Elaborao: Fevereiro/2000

ltima atualizao: 01/10/2010

 Apresentao
Caderno de Frmulas

MOP Mdulo de Ttulos Securitizados Federais

E
ste Caderno de Frmulas tem por objetivo esclarecer aos usurios a metodologia
de clculos e critrios de preciso dos Ttulos da Dvida Agrria TDA's.

s Ttulos da Dvida Agrria TDA's, foram criados para viabilizar o pagamento de

O indenizaes devidas queles que sofrerem a ao desapropriatria da Unio

Federal, por interesse social, no caso de imveis rurais, para fins de reforma
agrria, nos termos do Estatuto da Terra Lei n 4.504, de 30 de novembro de 1964.

A
t 24/06/92, os TDA's eram emitidos pelo Instituto Nacional de Colonizao e
Reforma Agrria INCRA, sob a forma cartular. Com o Decreto n 578, de 24 de
junho de 1992, foram transferidas Secretaria do Tesouro Nacional STN as
atribuies de gesto, controle, lanamento, resgate e pagamento de juros. A partir de
ento, esses ttulos com a denominao TDAEs, passaram a ser lanados sob a forma
escritural, registrados no Sistema SECURITIZAR da CETIP, mediante solicitao expressa
do INCRA STN.

O
s TDA's encontram-se divididos em dois grupos: Os TDA's INCRA, emitidos at
24/06/1992 sob responsabilidade do INCRA e sob a forma cartular, apresentam
uma srie de subdivises relativas s diferentes concesses de correo
monetria recebidas em funo de ganho de aes judiciais, TDA1, TDA2, TDA3, TDA4,
TDA5, TDA6, TDA7, TDAG, TDAL, TDAM, TDAN e TDAC (cupons de juros que tiveram sua
situao regularizada antes da publicao da Portaria STN n 294, de 5 de junho de 1993),
e os TDAEs que passaram a ser emitidos sob a forma escritural a partir de 24/06/1992,
atravs da STN, mediante solicitao expressa do INCRA.

om a edio da Medida Provisria n. 2.027-38 de 04/05/2000, os TDAs

C escriturais emitidos para desapropriao a partir de 05/05/2000 passaram a ter

prazos de 15, 18 e 20 anos com juros de 3% a.a., 2% a.a. e 1% a.a.,
respectivamente. Estes TDAs so tipificados como TDAD.

ltima atualizao: 01/10/2010 1

 Apresentao
Caderno de Frmulas

MOP Mdulo de Ttulos Securitizados Federais

O
s TDA's escriturais emitidos de 24/06/1992 at 04/05/2000 e os a serem emitidos
a partir desta data para aquisio por compra e venda de imveis rurais
destinados implantao de projetos integrantes do Programa Nacional de
Reforma Agrria, permanecem com a nomenclatura expressa por TDAE, prazos de 5, 10 15
e 20 anos e juros de 6% a.a.

E
m maio de 2003, a Secretaria do Tesouro Nacional, com base em deciso proferida
pelo Tribunal Regional Federal, solicitou atravs de ofcio, a emisso retroativa de
TDA's escriturais. Para dar cumprimento deciso judicial foi criado novo tipo de
Ttulo da Dvida Agrria, o TDAH, com valor nominal e caractersticas idnticas s do TDAE
, inclusive juros de 6% ao ano. Atualmente so acatados registros/depsitos de TDAD com
data de emisso retroativa, caso em que no foi criado um tipo diferenciado de TDA
permanecem como TDAD decorridos.

E
m setembro de 2010, a Secretaria do Tesouro Nacional, atravs de ofcio N 466,
de 29/09/2010, faz nova emisso retroativa de TDA's escriturais. Para dar
cumprimento deciso judicial foi criado novo tipo de Ttulo da Dvida Agrria, o
TDAJ, com valor nominal e caractersticas idnticas s do TDAD , excetuando-se os juros,
que com base na disponibilizao da Cetip atravs do MOP Mdulo de Ttulos
Securitizados Federais passa acatar juros de 1%, 2%, 3%,....e assim sucessivamente.
Nesta ocasio foram emitidos TDAJ`s com prazos de 5 anos e 10 anos. Atualmente so
acatados registros/depsitos de TDAJ com data de emisso retroativa, caso em que no foi
criado um tipo diferenciado de TDA permanecem como TDAJ decorridos.

ompem ainda, este Caderno de Frmulas: Apndice I, contendo a lei de

C formao dos cdigos de TDAE,TDAD,TDAC e TDAJ; Apndice II, que descreve o

processo para registro de TDAs INCRA na CETIP; e, o Apndice III que descreve
o processo de gerao e pagamento de eventos de TDAH, TDAD e TDAJ decorrido.

2 ltima atualizao: 01/10/2010

 ndice
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Ttulo da Dvida Agrria TDA

1. Critrio de Atualizao 1.1

Exemplos Numricos 1.2

2. Juros
2.1 Juro Anual 2.1
Exemplos Numricos 2.1
2.2 Juros Pro-rata Ms 2.2
Exemplos Numricos 2.2
2.3 Juros Vencidos e no Pagos 2.3
Exemplo Numrico 2.3

3. Atualizao de Valores fora da data Base

3.1 Valor Pro-rata para Pagamento fora da data base 3.1
3.2 Valor Nominal de TDA atualizado pelo pro-rata da TR 3.1
Exemplo Numrico 3.2
3.3 Juros Atualizados pelo pro-rata da TR
Caso 1 Quando somente juros vencidos e no pagos so atualizados 3.3
Caso 2 Quando os juros vencidos e no pagos e juros pro-rata so atualizados 3.3
Exemplo Numrico (Caso 1) 3.4
Exemplo Numrico (Caso 2) 3.5

Apndices

I - Formao de Cdigo de TDAE, TDAD,TDAC e TDAJ Apndice I - 1

II - Registro de TDA's INCRA na CETIP Apndice II 1
III - Gerao e pagamento de eventos de TDAH, TDAD e TDAJ Apndice III - 1

ltima atualizao: 01/10/2010 ndice 1

 TDA
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1. Critrio de Atualizao
Periodicidade de atualizao: mensal, nas datas de aniversrio.

Em ambos os grupos, TDA's INCRA, TDAE, TDAD, TDAH e TDAJ a atualizao

monetria se dar mensalmente na data base do ativo pela Taxa Referencial TR do
dia primeiro do ms anterior. Entende-se como data base do ativo, a data de aniversrio
do TDA, que corresponde, a cada ms, ao dia da data de emisso que igual ao dia da
data de vencimento. Quando no existir o dia de aniversrio do ativo no ms de
referncia, ser considerado o ltimo dia do ms.

Observaes:

1) Para os TDAEs, TDADs, TDAHs e TDAJ`s a data de atualizao ser sempre

no dia 1 de cada ms, data base dos mesmos.
2) H exemplos numricos apresentados neste caderno, para resgates e/ou juros
vencidos e no pagos de TDA's INCRA, visto que a partir de setembro de 1997
a STN retomou o processo de pagamento de resgate e juros vencidos de
TDA's INCRA. Foi condicionado por essa Secretaria que os eventos citados
seriam pagos no dia 1 (primeiro) do ms subseqente ao de sua ocorrncia,
corrigidos pela TR pro-rata. Atualmente, todos os TDA's INCRA registrados no
sistema, vencidos ou com cupons de juros vencidos e no pagos, tm seus
pagamentos efetuados no dia primeiro do ms subseqente ao de registro,
obedecendo aos critrios descritos nos referidos exemplos aqui relacionados.

Calculado pela frmula VNa VNma C , onde:

VNa - Valor Nominal atualizado, calculado com 2 (duas) casas decimais sem
arredondamento.
VNma - Valor Nominal do ms anterior.
C - ndice de atualizao monetria, calculado com 8 (oito) casas decimais sem
arredondamento, assim definido:

TRM
C 1 , onde:
100

TRM - Taxa Referencial do dia primeiro do ms anterior.

1.1 ltima atualizao: 01/10/2010

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EXEMPLOS NUMRICOS

Atualizao para o ms de novembro de 1999 (Exemplos 1 e 2) e julho de 2000 (Exemplo 3).

Caractersticas Exemplo 1 Exemplo 2 Exemplo 3

Cdigo do Ativo TDA4900802 TDAE940354 TDAD00F225

Data de Emisso 21/08/1990 01/03/1994 01/06/2000

Data de Resgate Previsto 21/08/2001 01/03/2005 01/06/2002

Data de Vencimento 21/08/2010 01/03/2005 01/06/2002

84,62 73,63 74,90
Valor Nominal do ms anterior ( VNma ) (em 21/10/1999) (em 01/10/1999) (em 01/06/2000)
0,2265 0,2265 0,2140
TR (TRM)
(em 01/10/1999) (em 01/10/1999) (em 01/06/2000)

Exemplo 1

VNa = 1,002265 x 84,62 = 84,81 VNa do TDA4900802 em 21/11/1999.

Exemplo 2

VNa = 1,002265 x 73,63 = 73,79 VNa do TDAE940354 em 01/11/1999.

Exemplo 3

VNa = 1,002140 x 74,90 = 75,06 VNa do TDAD00F225 em 01/07/2000.

ltima atualizao: 01/10/2010 1.2

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2. Juros
2.1 Juro Anual

Valor unitrio de juros, calculado sobre o Valor Nominal atualizado VNa , cujo
pagamento ocorre a cada perodo de 12 meses.

i
Calculado pela frmula J = VNa , onde:
100
J - Valor do juro unitrio no perodo de 12 meses, calculado com 2 (duas)
casas decimais sem arredondamento.
i - Taxa de juros, informada com 2 (duas) casas decimais, conforme tabela
abaixo:

Tipo de TDA Prazo de Emisso Taxa de Juros Resgate

TDA INCRA
3, 5, 10, 15 e 20
TDAE 6% a.a.
anos
TDAH Resgatveis a partir
15 anos 3% a.a. do 2 ano

TDAD 18 anos 2% a.a.

20 anos 1% a.a.

VNa - Valor Nominal atualizado, definido anteriormente.

EXEMPLOS NUMRICOS

Juro anual calculado para os meses de maro de 1999 (Exemplo 1) e agosto de 1999 (Exemplo 2).

Caractersticas Exemplo 1 Exemplo 2

Cdigo do Ativo TDA4900802 TDAE940354

Data de Emisso 21/08/1990 01/03/1994

Data de Resgate Previsto 21/08/2001 01/03/2005

Data de Vencimento 21/08/2010 01/03/2005

0,2933 0,8298
TR (TRM)
(em 01/07/1999) (em 01/02/1999)
83,92 70,56
Valor Nominal do ms anterior ( VNma ) (em 21/07/1999) (em 01/02/1999)
84,16 71,14
Valor Nominal atualizado ( VNa ) (em 21/08/1999) (em 01/03/1999)

2.1 ltima atualizao: 01/10/2010

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Exemplo 1

J = 0,06 x 84,16 = 5,04 juro anual devido em 21/08/1999.

Exemplo 2

J = 0,06 x 71,14 = 4,26 juro anual devido em 01/03/1999.-

Observao: O clculo para taxas de juros de 3% a.a., 2% a.a. e 1% a.a. utiliza a mesma frmula / mtodo
dos exemplos com taxa de 6% a.a. expostos acima.

2.2 Juro Pro-rata Ms

Valor unitrio de juros pro-rata ms, calculado de forma linear, sobre o Valor Nominal
atualizado VNa .

n i
Calculado pela frmula Jp = VNa , onde:
12 100
Jp - Valor do juro unitrio pro-rata, calculado com 2 (duas) casas decimais
sem arredondamento.
n - Nmero de meses decorridos aps o ltimo aniversrio anual.
i - Taxa de juros, informada com 2 (duas) casas decimais, conforme
definido em 2.1.
VNa - Valor Nominal atualizado, definido anteriormente.

EXEMPLOS NUMRICOS

Juro pro-rata calculado para novembro de 1999 (Exemplos 1 e 2) e julho de 2000 (Exemplo 3).

Caractersticas Exemplo 1 Exemplo 2 Exemplo 3

Cdigo do Ativo TDA4900802 TDAE940354 TDAD00F225

Data de Emisso 21/08/1990 01/03/1994 01/06/2000

Data de Resgate Previsto 21/08/2001 01/03/2005 01/06/2002

Data de Vencimento 21/08/2010 01/03/2005 01/06/2002

0,2265 0,2265 0,2140
TR (TRM)
(em 01/10/1999) (em 01/10/1999) (em 01/06/2000)
84,62 73,63 74,90
Valor Nominal do ms anterior ( VNma ) (em 21/10/1999) (em 01/10/1999) (em 01/06/2000)
84,81 73,79 75,06
Valor Nominal atualizado ( VNa ) (em 21/11/1999) (em 01/11/1999) (em 01/07/2000)
Nmero de meses pro-rata ( n ) para o ms
3 8 1
de novembro de 1999 e julho de 2000

ltima atualizao 01/10/2010 2.2

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Exemplo 1

3 6
Jp = 84,81 = 1,27 juro pro-rata em 21/11/1999.
12 100
Exemplo 2

8 6
Jp = 73,79 = 2,95 juro pro-rata em 01/11/1999.
12 100
Exemplo 3

1 3
Jp = 75,06 = 0,18 juro pro-rata em 01/07/2000.
12 100

2.3 Juros Vencidos e No Pagos (somente para TDA's INCRA, TDAH e TDAJ)

Calculado pela frmula JVNP J N , onde:

JVNP - Valor dos juros vencidos e no pagos, com 2 (duas) casas decimais
sem arredondamento, definido anteriormente.
J - Valor unitrio de juros, no perodo de 12 meses, com 2 (duas) casas
decimais sem arredondamento.
N - Nmero de cupons vencidos e no pagos correspondente a perodos
completos de 12 meses.

EXEMPLO NUMRICO

Juro calculado para novembro de 1999 (Exemplo 1) e agosto de 2006 (Exemplo2).

Caractersticas Exemplo 1 Exemplo 2

Cdigo do Ativo TDA4900802 TDAH000250

Data de Emisso 21/08/1990 01/02/2000

Data de Resgate Previsto 21/08/2001 01/02/2007

Data de Vencimento 21/08/2010 01/02/2015

0,2265 0,1751
TR (TRM)
(em 01/10/1999) (em 01/07/2006)
84,62 87,65
Valor Nominal do ms anterior ( VNma ) (em 21/10/1999) (em 01/07/2006)
84,81 87,80
Valor Nominal atualizado ( VNa ) (em 21/11/1999) (em 01/08/2006)

2.3 ltima atualizao: 01/10/2010

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Caractersticas Exemplo 1 Exemplo 2

Juros Anual ( J ), para clculo dos juros 5,08 5,26

vencidos e no pagos
Nmero de cupons de juros vencidos e no
pagos ( N ) at novembro de 1999 e at 7 6
agosto de 2006

Exemplo 1

J = 84,81 x 0,06 = 5,08

JVNP = 5,08 x 7 = 35,56
Exemplo 2
J = 87,80 x 0,06 = 5,26
JVNP = 5,26 x 6 = 31,56

ltima atualizao: 01/10/2010 2.4

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3. Atualizao de Valores fora da data Base

3.1 Valor Pro-rata para Pagamento fora da data base

A atualizao dos TDA's fora da data base ser realizada em duas situaes:
1) quando utilizados em leiles de privatizao; e,
2) nos pagamentos de resgate e juros vencidos dos TDA's INCRA.

Calculada pela frmula VPR VNa PTR Ja PTR , onde:

VPR - Valor pro-rata para pagamento, calculado com 2 (duas) casas decimais
sem arredondamento.
VNa PTR - Valor Nominal atualizado pelo pro-rata da TR, calculado com 2 (duas)
casas decimais sem arredondamento.
Ja PTR - Juro atualizado pelo pro-rata da TR, calculado com 2 (duas) casas
decimais sem arredondamento.

3.2 Valor Nominal de TDA atualizado pelo pro-rata da TR VNa PTR

Calculado pela frmula VNa PTR VNa Fator , onde:

Fator - Fator pro-rata da TR, calculado com 8 (oito) casas decimais sem
arredondamento, assim definido:

d
TRM D
Fator 1 , onde:
100

TRM - Taxa Referencial do dia primeiro do ms de

pagamento/liquidao ou do ms anterior ao de
pagamento/liquidao.

Para atualizao em leiles de privatizao:

Ser utilizada a Taxa Referencial do ms quando a

data de pagamento/liquidao for posterior a data base
do ms de liquidao.

3.1 ltima atualizao: 01/10/2010

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Ser utilizada a Taxa Referencial do ms anterior

quando a data de pagamento/liquidao for anterior ou
igual a data base do ms de pagamento/liquidao.

Para pagamento de resgate e/ou juros vencidos

Ser utilizada a Taxa Referencial do dia primeiro do

ms anterior ao de pagamento/liquidao.

d - Nmero de dias teis entre a data do aniversrio anterior

data de pagamento/liquidao, inclusive, e a data de
pagamento/liquidao, exclusive.
D - Nmero de dias teis entre as datas de aniversrio anterior
e posterior data de pagamento/liquidao.

EXEMPLO NUMRICO

Liquidao para 01/11/1999.

Caractersticas Exemplo 1

Cdigo do Ativo TDA1890201

Data de Emisso 28/02/1989

Data de Resgate Previsto 28/02/1991

Data de Vencimento 28/02/1999

TR ( TRM ) (01/10/1999) 0,2265

Valor Nominal atualizado ( VNa ) em 73,63
28/10/1999
Nmero de dias teis entre a data do
aniversrio anterior data de liquidao,
inclusive, e a data da liquidao, exclusive 2
( d ) (de 28/10/1999 a 01/11/1999).
Nmero de dias teis entre as datas de
aniversrio anterior e posterior data da
20
liquidao ( D ) (de 28/10/1999 a
28/11/1999).

Exemplo 1

2
0,2265 20
VNa PTR 73,63 1 + 73,64
100

ltima atualizao: 01/10/2010 3.2

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3.3 Juro atualizado pelo pro-rata da TR Ja PTR

Caso 1 Quando somente juros vencidos e no pagos so atualizados

Quando a data de pagamento/liquidao for anterior data de resgate previsto do

TDA ou quando a data de pagamento/liquidao for posterior a data de
vencimento do TDA.

Calculado pela frmula Ja PTR JVNP Fator , onde:

Fator - Fator pro-rata da TR, calculado com 8 (oito) casas decimais sem
arredondamento, assim definido:

d
TRM D
Fator 1 , onde:
100

JVNP , TRM , d e D - J definidos anteriormente.

Caso 2 Quando os juros vencidos e no pagos e juros pro-rata so

atualizados.

Quando a data de pagamento/liquidao estiver entre a data de resgate e a data

de vencimento do TDA.

Calculado pela frmula Ja PTR JVNP Jp Fator , onde:

Fator - Fator pro-rata da TR calculado em 8 (oito) casas decimais sem

arredondamento, assim definido:

d
TRM D
Fator 1 , onde:
100

JVNP , Jp , TRM , d e D - J definidos anteriormente.

3.3 ltima atualizao: 01/10/2010

 TDA
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EXEMPLO NUMRICO

Caso 1 Quando somente juros vencidos e no pagos so atualizados.

Liquidao para 01/11/1999.

Caractersticas Exemplo 1

Cdigo do Ativo TDA1890201

Data de Emisso 28/02/1989

Data de Resgate Previsto 28/02/1991

Data de Vencimento 28/02/1999

TR ( TRM ) (01/10/1999) 0,2265

73,63
Valor Nominal atualizado ( VNa ) (em 28/10/1999)
Nmero de dias teis entre a data do
aniversrio anterior data de liquidao,
inclusive, e a data da liquidao, exclusive 2
( d ) (de 28/10/1999 a 01/11/1999).
Nmero de dias teis entre as datas de
aniversrio anterior e posterior data da
20
liquidao ( D ) (de 28/10/1999 a
28/11/1999).
Juros anual ( J ), para clculo dos juros 4,41
vencidos e no pagos
Nmero de cupons de juros vencidos e no
7
pagos ( N ) at novembro de 1999
Juros vencidos e no pagos ( JVNP ) 30,87

Exemplo 1

J VNa 0,06 73,63 0,06 4,41

JVNP J N 4,41 7 30,87
2
0,2265 20
Ja PTR 30,87 1 + 30,876984 30,87
100

Observao: Devido ao curto perodo de pro-rata e ao critrio de arredondamento, o valor dos juros
corrigido pro-rata no sofreu alterao em relao ao valor de juros antes do clculo.

ltima atualizao: 01/10/2010 3.4

 TDA
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EXEMPLO NUMRICO

Caso 2 Quando os juros vencidos e juros pro-rata so atualizados.

Liquidao para 01/11/1999.

Caractersticas Exemplo 1

Cdigo do Ativo TDA1910103

Data de Emisso 04/01/1991

Data de Resgate Previsto 04/01/1999

Data de Vencimento 04/01/2001

TR ( TRM ) (01/10/1999) 0,2265

73,63
Valor Nominal atualizado ( VNa ) (em 04/10/1999)
Nmero de dias teis entre a data do
aniversrio anterior data de liquidao,
inclusive, e a data da liquidao, exclusive 19
( d ) (de 04/10/1999 a 01/11/1999)
Nmero de dias teis entre as datas de
aniversrio anterior e posterior data da
21
liquidao ( D ) (de 04/10/1999 a
04/11/1999)
Nmero de meses pro-rata ( n ) para o ms
10
de novembro de 1999.
Juros anual ( J ), para clculo dos juros 4,41
vencidos e no pagos
Nmero de cupons de juros vencidos e no
4
pagos ( N ) at novembro de 1999
Juros vencidos e no pagos ( JVNP ) 17,64

Exemplo 1

J VNa 0,06 73,63 0,06 4,41

JVNP J N 4,41 4 17,64

10 6
Jp = 73,63 3,68
12 100
19
0,2265 21
Ja PTR 17,64 3,68 1 + 21,363686 21,36
100

3.5 ltima atualizao: 01/10/2010

 Apndice I
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Regra de Formao de Cdigo do TDAE

A regra de formao do cdigo de um TDAE obedece ao seguinte critrio:

TDAE aammss , onde:

aa - os dois primeiros dgitos referem-se ao ano de emisso.

mm - os dois dgitos seguintes referem-se ao ms de emisso.
ss - os dois ltimos dgitos referem-se ao nmero de srie, obtido a partir do
prazo total da emisso, que pode ser de 3, 5, 10, 15 e 20 anos. A
quantidade de sries por emisso calculada subtraindo-se 1 do prazo.
Para obter o cdigo da primeira srie, multiplica-se o prazo da emisso por
3, este TDAE ter 2 anos de carncia para resgate e os demais cdigos
seguem a ordem seqencial, sendo suas datas de resgate/vencimento 1
ano aps a data de resgate/vencimento do cdigo anterior.

Lei de formao dos dois ltimos dgitos: ss

Sries referentes aos anos de carncia para Resgate/Vencimento

Lei de Formao Anos de Carncia

Quantidade 1 Srie da
Prazo 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
de Sries Emisso
3 anos 3-1=2 3x3=9 9 10

5 anos 5-1=4 3x5=15 15 16 17 18

10 anos 10-1=9 3x10=30 30 31 32 33 34 35 36 37 38

15 anos 15-1=14 3x15=45 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58

20 anos 20-1=19 3x20=60 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78

Para encontrar a data de resgate/vencimento de um TDAE, basta localizar na tabela acima,

os 2 (dois) dgitos ss e somar data de emisso os anos de carncia correspondentes.

Exemplo: TDAE980267 Data de Emisso: 01/02/1998

Data de Resgate: 01/02/1998 + 9 anos = 01/02/2007

Inversamente, para encontrarmos o prazo de resgate de um TDAE basta diminuirmos dos

dois ltimos dgitos ss , o nmero, dentre os seguintes: 9, 15, 30, 45 ou 60, imediatamente
anterior e somar 2. Caso os dois ltimos dgitos ss , sejam um dos nmeros acima, basta
somar 2.
Considerando-se o exemplo anterior (TDAE980267), temos:
Anos de carncia = (67 60 + 2) = 9 anos

ltima atualizao: 01/10/2010 Apndice I - 1

 Apndice I
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Regra de Formao de Cdigo do TDAD

A regra de formao do cdigo de um TDAD obedece ao seguinte critrio:

TDAD aamsss , onde:

aa - os dois primeiros dgitos referem-se ao ano de emisso.

m - o terceiro dgito refere-se ao ms de emisso, representado por uma letra
conforme tabela abaixo:

Ms Identificador

Janeiro A

Fevereiro B
Maro C

Abril D

Maio E

Junho F

Julho G

Agosto H

Setembro I

Outubro J

Novembro K

Dezembro L

sss - os trs ltimos dgitos referem-se ao nmero de srie, obtido a partir do

prazo total da emisso, que pode ser de 15, 18 e 20 anos. A quantidade de
sries por emisso calculada subtraindo-se 1 (uma unidade) do prazo.
Para obter o cdigo da primeira srie, eleva-se o prazo total de emisso ao
quadrado (por exemplo, 152 = 225) e o TDAD com este nmero de srie
ter 2 anos de carncia para resgate. Os demais cdigos de srie seguem
a ordem seqencial, sendo suas datas de resgate / vencimento 1 ano aps
a data de resgate / vencimento do cdigo anterior.

Apndice I 2 ltima atualizao: 01/10/2010

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Sries referentes aos anos de carncia para Resgate/Vencimento

Lei de Formao Anos de Carncia

Quantidade 1 Srie da
Prazo 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
de Sries Emisso
15 anos 15-1=14 (15)2 = 225 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238

18 anos 18-1=17 (18)2 = 324 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340

20 anos 20-1=19 (20)2 = 400 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418

Para encontrar a data de resgate/vencimento de um TDAD, basta localizar na tabela acima,

os 3 (trs) dgitos sss e somar data de emisso os anos de carncia correspondentes.

Exemplo: TDAD00F225

Data de Emisso: 01/06/2000

Data de Resgate: 01/06/2000 + 2 anos = 01/06/2002

Inversamente, para encontrarmos o prazo de resgate de um TDAD basta subtrair dos trs
ltimos dgitos sss o quadrado do prazo total de emisso imediatamente anterior (225, 324
ou 400) e somar 2. Caso os trs ltimos dgitos sss coincidam com os quadrados
mencionados, basta somar 2.

Exemplo: TDAD00F228

Anos de carncia = (228 225 + 2) = 5 anos

Regra de Formao de Cdigo do TDAC(*)

A regra de formao do cdigo de um TDAC obedece ao seguinte critrio:

TDAC tammss , onde:

t - refere-se ao tipo do TDA (1, 2, ..., 7, L, M, etc) cujo valor nominal ser
utilizado para clculo do valor do cupom que compe o TDAC em questo.
a - representa o ltimo dgito do ano de depsito do TDAC.
mm - estes dois dgitos representam o ms de depsito.
dd - os dois ltimos dgitos representam o dia de resgate do TDAC.

ltima atualizao: 01/10/2010 Apndice I 3

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Observaes:

1. Os TDAC devem ser depositados no ms/ano da formao do cdigo.

2. As datas de emisso, resgate e vencimento dos TDAC so, por definio, iguais a
sua data de resgate.
3. A regra de formao acima descrita aplica-se apenas aos TDAC registrados aps a
publicao da Portaria n 294 de 05/06/1993.
4. Toda a validao dos cupons, determinao de "tipo" e demais caractersticas,
efetuada pelo Instituto Nacional de Colonizao e Reforma Agrria - INCRA.

(*) TDAC so cupons de TDA escriturados separadamente dos ttulos. A portaria n 294, da STN, de
05/06/1993, em seu Art. 3, suspende as "escrituraes, no sistema SECURITIZAR, de cupons de
TDAs separadamente dos ttulos.", excepcionando, em seu pargrafo nico, "os cupons relacionados
a ttulos escriturados anteriormente publicao desta Portaria".

Apndice I 6 ltima atualizao: 01/10/2010

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Regra de Formao de Cdigo do TDAJ

A regra de formao do cdigo de um TDAJ obedece ao seguinte critrio:

TDAJaamxss , onde:

J refere-se a TDA Judicial.

aa - os dois primeiros dgitos referem-se ao ano de emisso, que poder ser retroativo como
o TDAD.

m - o terceiro dgito refere-se ao ms de emisso, representado por uma letra

conforme tabela abaixo:

Ms Identificador
Janeiro A
Fevereiro B
Maro C
Abril D
Maio E
Junho F
Julho G
Agosto H
Setembro I
Outubro J
Novembro K
Dezembro L

x - o quarto dgito refere-se a taxa de juros ao ano, representada por uma letra
conforme tabela abaixo.

Identificador Juros Identificador Juros Identificador Juros

A 1% J 10% S 19%
B 2% K 11% T 20%
C 3% L 12% U 21%
D 4% M 13% V 22%
E 5% N 14% W 23%
F 6% O 15% X 24%
G 7% P 16% Y 25%
H 8% Q 17% Z 26%
I 9% R 18% - -

Apndice I 6 ltima atualizao: 01/10/2010

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ss - Os dois ltimos dgitos referem-se ao nmero de srie, obtido a partir do prazo total da
emisso, que pode ser de 05 e 10 anos. A quantidade de sries por emisso
calculada subtraindo-se 1 (uma unidade) do prazo. O cdigo da primeira srie, para o
prazo de 5 anos ser 05, e o TDAJ com este nmero de srie ter 2 anos de carncia
para resgate. Os demais cdigos de srie seguem a ordem seqencial, sendo suas
datas de resgate/vencimento 1 ano aps a data de resgate/vencimento do cdigo
anterior.

A tabela abaixo exemplifica 3 sries de TDAJ de 5 anos e 3 sries de 10 anos,

ambas com juros de 1%, 2% e 3%.

Sries referentes aos anos de

carncia para Resgate/Vencimento
( ss )
Lei de Formao Anos de Carncia

Prazo Juros Cdigo 2 3 4 5 6 7 8 9 10

5 anos 1% TDAJaamAss 05 06 07 08 - - - - -

5 anos 2% TDAJaamBss 05 06 07 08 - - - - -

5 anos 3% TDAJaamCss 05 06 07 08 - - - - -

10 anos 1% TDAJaamAss 10 11 12 13 14 15 16 17 18

10 anos 2% TDAJaamBss 10 11 12 13 14 15 16 17 18

10 anos 3% TDAJaamCss 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Apndice I 6 ltima atualizao: 01/10/2010

 Apndice II
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Registro de TDA's INCRA na CETIP

O registro de TDA's INCRA na CETIP, sob forma cartular, feito pela Secretaria do Tesouro
Nacional STN, atravs do registro escritural do ttulo, a partir de solicitao do Instituto
Nacional de Colonizao e Reforma Agrria INCRA. O detentor do TDA dever apresent-
lo na sede do INCRA, em Braslia, ou em qualquer Coordenadoria Regional do Instituto.
Junto ao ttulo, devem ser anexados dois formulrios especficos, em 3 vias, cujos modelos
so fornecidos pelo prprio INCRA. Depois de verificar a autenticidade do TDA, o INCRA
encaminha a solicitao STN, que far o registro. O ttulo ser depositado na conta
individualizada que o detentor do TDA possuir na CETIP. Caso no possua conta
individualizada, o detentor do TDA dever indicar um Participante para que o ttulo seja
ento depositado nesta conta, em sua posio de cliente.

Apndice II 1 ltima atualizao: 01/10/2010

 Apndice III
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Gerao e pagamento de eventos de TDAH e TDAD

decorrido
Os TDAH so idnticos aos TDAE escriturais emitidos posteriormente edio do Decreto n 578, de
24/06/1992, pois sua origem a mesma. Somente se diferenciam pelo fato de o juzo do processo ter
determinado que a emisso dos ttulos retroaja ao momento em que a desapropriao ocorreu.

Os TDAHs, embora registrados no sistema com data de emisso retroativa, devem ter mecanismo de
liquidao de eventos financeiros idntico aos TDAE. Os eventos vencidos e no pagos (resgate e juros
anuais), inclusive os juros pro-rata ms acumulados, para os ativos depositados entre a data de Resgate
Previsto e a data de Vencimento, devem ser liquidados no aniversrio mensal (sempre no dia 1 de cada
ms) imediatamente posterior data de depsito, computados os referidos rendimentos e sua correo pela
TR at a data de pagamento de eventos.

Os eventos a vencer devero ser gerados e pagos semelhana daqueles referentes a TDAE. Em todos os
casos devem ser respeitadas as regras de liquidao do Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB, aplicveis
de acordo com a data de emisso do TDA.

Caso o depsito do TDAH seja feito aps a data de vencimento, todos os eventos vencidos e no pagos
devem ser corrigidos pela TR at o aniversrio mensal imediatamente posterior, quando ser efetuado seu
pagamento.

Tambm so acatados registros/depsitos de TDAD e TDAJ com data de emisso retroativa, caso em que
no foi criado um tipo de TDA diferenciado permanecem como TDAD e TDAJ decorridos.

Aplicam-se aos TDAD e TDAJ decorridos as mesmas regras acima descritas, aplicveis aos TDAH, que so
TDAE decorridos.

Apndice III 1 ltima atualizao: 01/10/2010

 Apndice III
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Os depsitos de TDAH, TDAD e de TDAJ, decorridos ou no, so objeto de Bloqueio Especial entre a
data de depsito e o dia primeiro do ms imediatamente posterior ao de depsito. Aps esse dia o Bloqueio
Especial suspenso e os ativos se fungem aos pre-existentes, se houver.

A seguir apresentamos os casos de gerao e pagamento de eventos conforme registro/depsito do TDAH,

TDAD ou TDAJ decorrido no sistema de custdia:

Observao: Nos casos abaixo descritos so mencionadas como distintas as datas de Resgate Previsto e
Vencimento, embora para os TDAD e TDAJ essas datas sejam idnticas, na tela de caractersticas do ativo.
A rigor, considerada Data de Vencimento a data de Resgate Previsto da ltima srie de cada emisso.

1. Caso o depsito se d antes do pagamento do primeiro cupom de juros da emisso, no sero

gerados pagamentos de Juros Vencidos e No Pagos no primeiro dia til do ms subseqente o
cupom de juros vincendo, e ter curso normal. Caso o aniversrio anual do ativo ocorra no ms
subseqente ao de depsito, ser pago o cupom de juros devido, na data originalmente programada.
Neste caso indiferente haver ou no quantidade de ativos pr-existente, depositada no sistema de
custdia, pois, o primeiro cupom ainda vincendo e no h Juros Vencidos e No Pagos.

2. Caso o depsito se d aps o pagamento de pelo menos um cupom de juros (podendo ser aps
a data de pagamento de vrios cupons) e antes da data de Resgate Previsto, o(s) cupom(ns) de
Juro(s) Vencido(s) e No Pago(s) ter(o) seu pagamento gerado no primeiro dia do ms
subseqente; no h pagamento de juro pro-rata ms pois o cupom de juros em curso vincendo e
ser pago na data prevista.

Apndice III 2 ltima atualizao: 01/10/2010

 Apndice III
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Caso o aniversrio anual do ativo ocorra no ms subseqente ao de depsito, para

a quantidade depositada decorrida sero geradas duas operaes de juros,
segregando os Juros Vencidos e No Pagos, devidos apenas para a quantidade
depositada no ms anterior, e, o juro Vincendo, que ser pago para o lote total de
ativos a quantidade pr-existente e a quantidade depositada decorrida.

3. Caso o depsito se d aps a data de Resgate Previsto e antes da data de

Vencimento (ver observao acima), sero gerados, no dia primeiro do ms
imediatamente subsequente, os eventos de Juros Vencidos e No Pagos
(gerados, inclusive, entre a data de Resgate Previsto e de Vencimento) e de
pagamento de juro pro-rata ms, computando o nmero de meses decorridos
desde o ltimo aniversrio anual e o dia primeiro do ms subseqente ao depsito.
Tambm ser gerado o resgate do principal, pois o depsito posterior data de
Resgate Previsto.
Caso o aniversrio anual do ativo ocorra no ms subseqente ao depsito, sero
pagos 12/12 do cupom que, por ocasio do depsito, era equivalente a um pro-
rata ms de 11/12.
Neste caso a quantidade de ativos pr-existente j foi resgatada e s sero
gerados eventos para a quantidade depositada decorrida.

4. Caso o depsito se d aps a data de Vencimento (ver observao acima)

todos os cupons de Juros Vencidos e No Pagos( gerados, inclusive ,entre a data
de Resgate Previsto e de Vencimento) e o Resgate do TDA, sero pagos no dia
primeiro do ms subseqente ao do depsito, corrigidos pela TR. Aps a data de
Vencimento (entendida como o ltimo Resgate Previsto da emisso) o TDA no
rende novos cupons de juros apenas corrige os cupons de Juros Vencidos e
No Pagos e o Valor de Resgate pela(s) TR(s) do dia primeiro de cada ms.
Tambm neste caso s sero gerados eventos para a quantidade depositada
decorrida pois depsitos pr-existentes j tero sido resgatados.

Apndice III 3 ltima atualizao: 01/10/2010