ANALISIS VERTICAL ACERIAS S.

A
BALANCE GENERAL
(MILLONES $)

ACTIVO AO 2 AO 3
Efectivo 17.6 27.3
Inversiones temporales 135.7 73.8
Cuentas por cobrar (clientes) 235.3 228.9
Otros deudores 53.6 129.1
Menos: provision otros deudores -1.2 -1
inventarios - producto terminado 623.7 426.9
Materias primas prod. En proceso 440.8 561.1

Materiales y repuestos 556.9 599.5

Materiales en transito 81.4 72.7
Menos: provision proteccion inventarios -51.4 -51.4
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE 2092.4 2066.9
Activo fijo bruto 2736.8 3119.1
Menos : Depreciacion y agotamiento -1204.9 -1375.7
SUBTOTAL ACTIVO FIJO 1531.9 1743.4
Activos diferidos 34.4 19.3
Prestamos de vivienda 30.3 38.8
Inversiones 19.3 20.6
Otros activos 10.9 10.7
Valorizaciones 203.4 259.7
SUBTOTAL OTROS ACTIVOS 298.3 349.1
TOTAL ACTIVO 3922.6 4159.4

PASIVO Y PATRIMONIO AO 2 AO 3
Obligaciones bancarias 160.2 113.7
Porcion corriente de obligaciones L.P 254 284.5
Cuentas por pagar (proveedores) 148.3 164.8
Cesantias y prestacones corrientes 105.4 115.9

Impuesto de renta 115.1 20.4

Dividendos por pagar 194.5 268.9
Ingresos diferidos 22.1 34.8
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 999.6 1003
Obligaciones bancarias a largo plazo 248.7 199.3
Cesantias consolidadas (no corrientes) 205.9 311.6
Provision para jubilaciones 455.2 641.8
Impuesto de renta diferido 0 11.9
Otras provisiones 124.2 115.4
SUBTOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1034 1280
TOTAL PASIVO 2033.6 2283
Capital pagado 608.7 608.7
Reserva legal 310 310
Otras reservas 486.9 543.8
Utilidad del ejercicio 280 154.2
Valorizaciones 203.4 259.7
SUBTOTAL PATRIMONIO 1889 1876.4
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3922.6 4159.4
TOTAL USOS Y FUENTES
VERTICAL VERTICAL AUMENTO
AO 2 AO 3 HORIZONTAL DISMINUYE U F
0.4 0.7 55% 9.70 9.70
3.5 1.8 -46% -61.90 61.90
6.0 5.5 -3% -6.40 6.40
1.4 3.1 141% 75.50 75.50
0.0 0.0 -17% 0.20 0.20
15.9 10.3 -32% -196.80 196.80
11.2 13.5 27% 120.30 120.30

14.2 14.4 8% 42.60 42.60

2.1 1.7 -11% -8.70 8.70
-1.3 -1.2 0% 0.00
53.3 49.7 -1%
69.8 75.0 14% 382.30 382.30
-30.7 -33.1 14% -170.80 170.80
39.1 41.9 14%
0.9 0.5 -44% -15.10 15.10
0.8 0.9 28% 8.50 8.50
0.5 0.5 7% 1.30 1.30
0.3 0.3 -2% -0.20 0.20
5.2 6.2 28% 56.30 56.30
7.6 8.4 17%
100.0 100.0 6%

4.1 6.1 -29% -46.50 46.50

6.5 15.2 12% 30.50 30.50
3.8 8.8 11% 16.50 16.50
2.7 6.2 10% 10.50 10.50

2.9 0.5 -82% -94.70 94.70

5.0 6.5 38% 74.40 74.40
0.6 0.8 57% 12.70 12.70
25.5 24.1 0%
6.3 4.8 -20% -49.40 49.40
5.2 7.5 51% 105.70 105.70
11.6 15.4 41% 186.60 186.60
0.0 0.3 1190% 11.90 11.90
3.2 2.8 -7% -8.80 8.80
 26.4 30.8 24%
51.8 54.9 12%
15.5 14.6 0% 0.00
7.9 7.5 0% 0.00
12.4 13 12% 56.90 56.90
7.1 3.7 -45% -125.80 125.80
5.2 6.2 28% 56.30 56.30
48.2 45.1 -1%
100.0 100.0 6%
1021.90 1021.90
 % V.
% V. USOS FUENTE % del total
1% 0.4%
6% 3.5%
1% 6.0%
7% 1.4%
0% 0.0%
19% 15.9%
12% 11.2%

4% 14.2%
1% 2.0%
-1.3%
53.3%
37% 69.8%
17% -30.7%
39.1%
1% 0.9%
1% 0.80%
0% 0.50%
0% 0.30%
6% 5.10%
7.6%
100.0%

% del total
5% 4.1%
3% 6.5%
2% 3.8%
1% 2.7%

9% 2.9%
7% 4.8%
1% 0.6%
25.4%
5% 6.4%
10% 5.2%
18% 11.6%
1% 0.0%
1% 3.2%
 26.4%
51.8%
15.5%
7.9%
6% 12.4%
12% 7.1%
6% 5.3%
48.2%
100.0%
100% 100%
 ANALISIS VERTICAL
ACERIAS S.A
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
(MILLONES $)
VERTICAL
Ao 2 Ao 3 AO 2
VENTAS NETAS 1911.6 2498.3 100.0
COSTO DE VENTAS 1389.3 2165 72.7
Utilidad bruta 522.3 333.3 27.3
GASTO DE OPERACIN 131.9 179.1 6.9
Administrativos 102.7 141.7 5.4
De ventas 29.2 37.4 1.5
Utilidad de operacin 390.4 154.2 20.4
OTROS INGRESOS (Y EGRESOS) 47.6 42.9 2.5
Ingresos por financiacion ventas 29.6 34.8 1.5
Rendimiento de inversiones 40.2 40 2.1
Otros ingresos 19 16.9 1.0
Gastos financieros -41.2 -48.8 -2
Utilidad antes de impuestos 438 197.1 22.9
PROVISION PARA IMPUESTO DE RENTA 158 42.9 8.3

Corriente 158 31 8.3

Diferido 0 11.9 0.0
Utilidad neta 280 154.2 14.6
VERTICAL
AO 3 HORIZONTAL % del total
100.0 31% 100.0%
86.7 56% 72.7%
13.3 -36% 27.3%
7.2 36% 6.9%
5.7 38% 5.4%
1.5 28% 1.5%
6.2 -61% 20.4%
1.7 -10% 2.5%
1.4 18% 1.5%
1.6 0% 2.1%
0.7 -11% 1.0%
-2.0 18% -2.0%
7.9 -55% 22.9%
1.7 -73% 8.3%

1.4 -80% 8.3%

0.5 1190% 0%
7.1 -45% 14.6%
 ANALISIS VERTICAL AO 2

1.

2.

3.

4.

5.

ANALISIS VERTICAL AO 3

1.

2.

3.

4.

5.
 ANALISIS VERTICAL AO 2

El 100% de los activos se financio o se adquirieron con el 51.8% de terceros y el 48.2% de su capital

El 100% de los activos la cuenta que mayor representacin tiene es el activo corriente y dentro de esa la que mayo
participacin tiene es inventarios - productos terminados

La mayor concentracin de deuda con terceros se da en el pasivo no corriente con un 26.4%, donde la mayor partic
tiene provisin para jubilaciones

Dentro del patrimonio la cuenta que mayor participacin tiene es capital pagado con un 15.5%, y en otras reservas
12.4%

ESTADO DE RESULTADOS (P&G)

Por cada $100 que se venda el costo de consume es 72.7%, generando una utilidad bruta del 27.3%

ANALISIS VERTICAL AO 3

El 100% de los activos se financio de el 54.9% de terceros y 45.1% de su capital.

El 100% de sus activos la cuenta que mayor representacin tiene son los activos corrientes, donde la mayor particip
de materiales y repuestos con un 14.4%.
La mayor concentracin de deuda con terceros se da en los pasivos no corrientes con un 30.8%, donde la mayor
participacin la tiene provisin para jubilaciones con un 15.4%.

Dentro del patrimonio la cuenta que mayor participacin tiene es capital pagado con un 14.6%, y en otras reservas
13%.

ESTADO DE RESULTADOS (P&G)

Por cada $100 vendidos entre costos y gastos se consume el 93.8%, generando una utilidad operacional
 ANALISIS HORIZONTAL AO 3

ACTIVOS
El total de los activos del ao 2 al ao 3 aumento un 6%, donde la mayor validacin se presento en los ac
corrientes con un 55% gracias a la cuenta de efectivo y a su vez se genera mas efectivo por inventarios prod
terminados. El activo diferido del ao 2 fue mayor al ao 3, lo cual hizo que hubiera mas flujo de efectivo. Por ultim
compra mas activo fijo bruto en el ao 3.

PASIVOS
La empresa del ao 2 al ao 3, aumento un 12 %, donde su mayor validacin se presenta en el impuesto de
diferido, porque se pago en el ao 3, y en provisin para jubilaciones. Otra validacin se da en los ingresos dife
del ao 2 - 3, aumenta de forma considerada, entonces la utilidad esta diferida a largo plazo la cual aumenta el p
corriente.

PATRIMONIO
Del ao 2 al ao 3 se aumenta -1%, donde la mayor validacin se dio en otras reservas y en la utilidad del ejercic
el ao 3 fue menor que el ao 2.

ESTADO DE RESULTADOS
En el ao 3 se presenta perdida donde la mayor validacin se da en los costos de ventas, y en los ga

de operacin debido al aumento en el pago de administrativos y de ventas, lo cual genera una util

operacional mas del doble a la del ao anterior, a si mismo se da en los gastos financieros.
Por lo tanto la perdida que se genera en la utilidad neta es desfavorable para la economia de la empre

ESTADO DE FUENTES Y USOS

Las principales fuentes de recursos se dan en las cuentas provicion, otros deudores, depresiacion y
agotamiento, cesantias consolidadas y provicion para jubilaciones. Y la aplicacin de estas se dieron e
las cuentas materias primas produccion en proceso, activo fijo bruto y otras reservas.