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Anne universitaire 2015-2016

Institut Suprieur du Gnie Appliqu


IGA Rabat
Ecole de Management

3me Anne Systme dInformation et Management


dEntreprise
Groupe 2
Mmoire de mini projet en Technique bancaire

Financement de la trsorerie
pour la banque

1
Sommaire :

Chapitre1 : Panorama sur les moyens de financement de la trsorerie..5

Section 1 : Dfinition de la trsorerie..5


Section 2 : Les diffrents modes de Crdits d'exploitation ou financement de trsorerie. 7

Chapitre2 : Le choix des moyens de financement....11

Section 1 : Cas de Lescompte .11


Section 2 : Cas de Dcouvert ...15

Chapitre 3 : Comparaison entre Lescompte et le


dcouvert ...17

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Remerciement:

D'abord et avant tout on remercie vivement M. Bellari, pour avoir toujours


rpondu avec gentillesse et prcision nos nombreuses questions. On tient le
remercier tout particulirement pour l'excellence de son accompagnement ainsi
que pour la confiance, patience, comprhension et soutien qu'il nous a accorde.
Nous lui sommes tout particulirement reconnaissants pour son aide active tout
au long de ce mini-projet.

On tient remercier galement tous les membres du groupe ayant particip la


ralisation de ce mini-projet.

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Introduction :

Dans le cadre dune bonne formation, la fois acadmique et professionnelle,


l'IGA a mis en uvre des mini projets pour permettre ses tudiants de mettre
en pratique les connaissances apprises en classe, d'acqurir l'esprit de travail en
quipe.

Le prsent travail porte sur les diffrents moyens de financement de la trsorerie


par la banque. Il comporte trois parties: D'abord la premire partie porte sur la
dfinition de la trsorerie et des diffrents modes de crdits de trsorerie, la
deuxime partie est rserve au choix des deux moyens de
financement(Escompte et dcouvert), et enfin un cas pratique ou on va prsenter
les calculs des deux moyens de financements pour savoir le moyens de
financement le plus avantageux a adopter.

Chapitre 1 : Panorama sur les moyens de financement de la trsorerie


4
A travers ce chapitre, nous allons traiter les moyens de financement de la trsorerie dans son
ensemble, en prsentant la dfinition de la trsorerie et les causes pour expliquer une
mauvaise trsorerie.

Section 1 : Dfinition de la trsorerie

La trsorerie est un domaine sensible pour les entreprises. Le sujet demande une vraie
vigilance, afin de pouvoir anticiper tout problme et pouvoir effectuer rapidement les
ajustements ncessaires.

En effet, chaque entreprise doit toujours dtenir un stock de ressources suffisantes pour
rpondre ses engagements financiers (salaires, fournisseurs, charges sociales et fiscales),
sous peine de risquer la cessation de paiement, voire mme la liquidation.

Cest pourquoi une dmarche prvisionnelle est ncessaire la survie de lentreprise.

La trsorerie se calcule par la diffrence entre le fonds de roulement (FR) et le besoin en


fonds de roulement (BFR). Toute variation du FR ou du BFR aura donc des rpercussions
immdiates sur la trsorerie.

Le fonds de roulement est la diffrence entre capitaux stables (capitaux propres + dettes
financires) et immobilisations. Dans le cadre dune analyse bancaire, le fonds de roulement
doit savrer positif.

Le besoin en fonds de roulement est quant lui la diffrence entre lactif circulant (stocks et
crances) et les dettes court terme (fournisseurs, organismes sociaux). Le BFR se doit
dtre le plus faible possible. Les leviers dactions sur le BFR sont les dlais dencaissements
de clients, le paiement des tiers et de rotation des stocks.

Plusieurs raisons peuvent expliquer une mauvaise trsorerie :

Crise de croissance : forte augmentation des ventes provoquant une hausse


proportionnelle du BFR, avec des lignes de crdit court terme peu ajustables dans les dlais
impartis. Les ressources deviennent donc insuffisantes pour financer lexploitation.
Hausse du BFR : quand lentreprise laisse se dgrader le dlai de paiement des clients,
le BFR augmente alors plus vite que les ventes

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Mauvais choix de financement : le fond de roulement risque de devenir insuffisant car
lentreprise autofinance trop dinvestissements par rapport sa rentabilit
Perte de rentabilit : le fond de roulement risque de se dgrader quand laccumulation
de pertes diminue les capitaux propres

Lentreprise peut ainsi mettre en place des rflexes simples, qui pourront lui tre dun grand
secours en cas de difficults :

Dtecter les crances douteuses : une prise de renseignement toute simple sur la
socit avec laquelle on va traiter (numro SIRET, dnomination sociale de lentreprise,
sige social) peut tre dune grande utilit, et permettre de dtecter les clients douteux
ou insolvables
Rduire les dlais de paiement : au-del de la recommandation lgale de pratiquer un
dlai de paiement de 30 jours, il est galement conseill de dtailler prcisment les
conditions gnrales de vente, en avertissant de la procdure en cas de retard de paiement.
De mme, sagissant des contrats de prestation de service, il est prconis de demander une
avance de lordre de 20 ou 30 %.
Relancer les mauvais payeurs : face aux clients qui nhonorent pas leurs crances, les
entreprises ne doivent relcher leur attention, par tous les moyens sa disposition
(cration dun service ddi, faire appel des socits de recouvrement, souscription dune
assurance-crdit).

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Section 2 :Les diffrents modes de Crdits d'exploitation ou financement de
trsorerie

2.1. Les crdits de trsorerie lie aux crances commerciale :

Lescompte des effets de commerce : Lescompte commercial est un effet de commerce


qui est remis la banque contre financement. La traite ou la lettre de change prvoient une
date de rglement et doivent tre acceptes, cest--dire signes par le client dbiteur.

Pour dclencher le financement, le fournisseur doit remettre la traite son banquier ou


financeur : il faut donc attendre son retour sign par le client, ce qui peut crer des dlais non
prvus. En effet, le retour des traites peut parfois se faire juste avant la date dchance de
paiement. Lescompte de traite peut donc perdre son intrt.

Lescompte est plafonn. Le banquier fixe une ligne de financement avec un plafond
maximum ne pas dpasser : au-del de cette limite, la banque ne financera plus les remises
de traites. Cette ligne descompte est ngocie chaque anne entre la banque et lentreprise, et
peut faire lobjet dajustements en cours danne en cas dlments comptables et financiers
nouveaux.

La banque peut ensuite modifier ou rsilier tout moment la ligne descompte accorde (avec
pravis de 60 jours).

Notons quelle peut galement pratiquer une retenue par prlvement sur les avances
accordes lentreprise (gnralement 5 20 % des crances) et plafonne en fonction de la
ligne descompte accorde.

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Titrisation : La titrisation consiste cder ses factures un fond de crances contre
financement. Ce fond de crances se refinance en mettant des titres sur les marchs
financiers auprs dinvestisseurs. La titrisation permet lentreprise daugmenter ses lignes
de financement court terme sans modifier ses relations avec ses partenaires bancaires. Pour les
entreprises de cration rcentes, qui nont pas de lignes de financement descompte ou Dailly,
la titrisation apporte une ligne de financement essentielle pour la trsorerie de lentreprise.
Pour les entreprises qui ont dj des lignes, la titrisation permet daugmenter ses lignes en
complment des lignes bancaires dj accordes.

Laffacturage : L'affacturage est une technique de financement court terme qui consiste
transfrer le bnfice de ces crances clients sur un organisme de financement appel factor,
qui va payer une partie de ces crances l'entreprise, charge pour lui de recouvrer la totalit
sur les clients. Laffacturage permet une meilleure gestion du recouvrement de ses crances
clients, avec le concours d'un organisme expriment dans les procdures de ce type. C'est
aussi moyen efficace de se prmunir contre les risques de dfaillances des clients, en le
transfrant sur le factor. En outre, grce l'affacturage, l'entreprise peut raliser des
conomies par le fait de ne plus supporter les frais administratifs et salariaux qui auraient t
engrangs par une gestion interne des recouvrements. Enfin, ce financement est facilement
accessible aux nouvelles entreprises. Cependant c'est la solution de financement court terme
la plus onreuse pour l'entreprise et elle ne s'adresse qu'aux entreprises exerant une activit B
to B : ngoce, BTP, informatique, transport,...

Financement par billet de trsorerie

Les billets de trsorerie sont des titres de crance ngociables mis par les entreprises sur
le march montaire pour une dure pouvant s'tendre de 10 jours 1 an. Ils sont mis par
coupure de 100 000 DH minimum. Le but dune telle initiative est dinciter dautres agents
conomiques en situation excdentaire acheter les titres concerns. Ainsi, les deux agents
conomiques qui entrent en jeu sont bnficiaires. Dune part, lentreprise mettrice des TCN
peut poursuivre son activit. Dautre part, lautre agent conomique profitera dun placement
privilgi court terme.

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2.2-Les crdit de trsorerie hors crances commerciale :

Les crdits par caisse : Les crdits par caisse sont ceux que consentent les banques en
permettant que les fonds soient prlevs directement du compte et utiliss par la clientle
conformment aux modalits arrts lors de loctroi.

Le crdit par caisse est pris par la clientle des banques en raison de la simplicit des
dblocages. Cependant, malgr son caractre simple, cette formule reprsente pour les
banquiers plusieurs imperfections. En effet, la destination des crdits est difficilement
contrlable ce qui augmente les risques de leur dtournement vers dautres financements.

Parmi les crdits par caisse on distingue essentiellement la facilit de caisse et le dcouvert.

Les crdits de campagne : Ces crdits concernent les activits saisonnires (soit
approvisionnement massif puis fabrication et ventes rgulirement tales, soit
approvisionnement et fabrication rguliers puis ventes massives). Ces concours bancaires
permettant de combler des dcalages importants de trsorerie dcoulant du cycle
d'exploitation ont une dure longue (souvent 7 9 mois, quelque fois plus) et portent sur de
gros montants, eu gard la surface financire de l'entreprise bnficiaire. Ils ncessitent la
prsentation d'un plan de trsorerie trs prcis faisant ressortir les besoins mensuels de
financement.

Pour le banquier il s'agit d'un crdit trs risqu car c'est la vente future (donc hypothtique)
des marchandises qui doit permettre la bonne fin du concours financier. Aussi, celui-ci exigera
une situation financire saine, trs souvent le nantissement du stock de marchandises, objet de
la campagne, et d'autres garanties complmentaires.

Le crdit fournisseurs : Le crdit fournisseurs constitue une facilit de trsorerie. En effet,


il consiste en l'octroi par les fournisseurs de dlais de rglement.
Mais dans le cadre d'une cration, les partenaires ne connaissent pas la nouvelle entreprise. Ils
n'acceptent donc pas toujours de lui accorder des dlais de rglement. Au contraire, ils exigent
parfois un paiement comptant, tant qu'ils n'ont pas test la fiabilit des nouveaux dirigeants.
Lors de la prparation de son projet, le crateur doit donc prvoir de ngocier l'obtention de
dlais de rglement auprs de ses futurs partenaires. D'autant que, comme nous l'avons dj
9
observ dans l'tude du besoin en fonds de roulement, l'entreprise devra souvent octroyer des
dlais de rglement ses clients.

Le crdit Spot : Utilis principalement par les entreprises ayant des besoins durables de
trsorerie, le crdit spot rpond ses besoins pour des montants souvent importants et sur des
priodes trs courtes allant de quelques jours un ou deux mois et trs rarement au del .

Certains offices publics et socits d'envergure n'hsitent pas mettre en concurrence les
tablissements bancaires en lanant, cet gard, des appels d'offres de crdit spot (par fax)
afin d'obtenir les meilleures conditions de financement possibles et les taux les plus bas.

Selon son besoin de trsorerie, l'entreprise qui souhaite obtenir ce type de crdit, souscrit un
billet l'ordre de son banquier par lequel elle s'engage rembourser celui -ci une chance
fixe l'avance. Lorsque l'entreprise mobilise cet effet, la banque crdite le compte courant du
montant de l'effet escompt puis le dbite l'chance en prlevant galement les agios dus.
Ce billet est librement renouvelable selon le besoin de l'entreprise pour un montant et une
dure ventuellement modifiables.

Les avantages de ce crdit spot sont important et expliquent le succs obtenu par ce type de
concours bancaire au cours de ces dernires annes o il est devenu le mode de financement
court terme le plus utilis aprs le dcouvert dans les entreprises de taille moyenne.

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Chapitre 2 : Le choix des moyens de financement :

A travers ce deuxime chapitre nous allons traiter les moyens de financement travers les
critres de chaque type de financement (Cot, temps, liquidit, .)

Section 1 : Lescompte des effets de commerce

1.1. Gnralits

Lescompte est une opration qui consiste pour une banque racheter une entreprise les
effets de commerce dont elle est porteuse (bnficiaire final ) avant lchance et ce
moyennant le paiement dagios, le cdant restant garant du paiement .

A- Aspect juridique :

Alors que, pour lencaissement, le banquier est simple mandataire, en cas descompte, il
devient crancier cambiaire et bnficie dans ce cas de :
- La transmission de la provision : la provision reprsente la crance du fournisseur sur
le dbiteur.
- La solidarit des signatures : le porteur dun effet peut rclamer le paiement de leffet
tous ceux qui y ont appos leur signature.
- Linopposabilit des exceptions : le dbiteur ne peut opposer au porteur les litiges
ventuels quil a avec le crancier (ex. le commerant qui a accept une traite ne peut
invoquer la mauvaise qualit de la marchandise pour refuser de payer la traite.)

B- Avantage de lescompte :

Pour lentreprise :

Lescompte permet lentreprise de rendre liquides des crances et son cot est, en principe,
moins lev que le dcouvert.

2.2. Technique de lescompte

On peut subdiviser les techniques descompte11


en trois formules distinctes :
- Lescompte effectif ou classique.
- Lescompte valeur , en compte ou valeur en compte .
- Le rescompte.

A ces trois formules, il convient dajouter lavance sur diffr ainsi que lencaissement
avec crdit immdiat de chques (ou escompte de chque) qui sy apparentent.

A. Lescompte effectifs (escompte classique)

Cest la technique classique qui consiste verser au crdit du compte dun client la somme
des effets remis par ses soins, dduction faite des agios bancaires. Le produit de lescompte
est alors comptabilis par le banquier la date de valeur du jour de la remise.

Pour mmoire, les intrts descompte du papier commercial sur le Maroc peuvent tre
identiques ceux de la facilit de caisse (406) ou lgrement infrieurs (de 0,25 0,50%).

B. Lescompte valeur en compte :

Cest la technique par laquelle le banquier crdite le client du montant total des effets remis
lescompte en ne prlevant pas dagios mais en fixant toutefois la date de valeur aprs
lchance des effets comme suit :

- Effet sur place : 5 jours


- Effets dplacs bancables, effets domicilis : 12 jours
- Effets dplacs non bancables ou non domicilis : 15 jours

Le produit de lescompte qui correspond ici au montant global des effets, apparat donc sur le
compte courant du client mais ne lui est acquis vritablement qu la date de valeur
dtermine par le banquier. Toute utilisation sur ce produit avant le terme de la date de valeur
retenue peut, par consquent, rendre le compte dbiteur en intrts et permettre au banquier de
percevoir des agios sur le montant utilis, au taux du dcouvert.

C. Le rescompte :

Le rescompte est une technique analogue celle de lescompte qui permettait une banque
de recourir de la mme faon Bank Al Maghreb pour renflouer ses moyens de trsorerie.

D. Lavance sur diffr : 12


Lavance sur diffr est un crdit qui sapparente la technique descompte. Comme son nom
lindique, cest une opration par laquelle le banquier consent une avance sur les effets qui lui
sont remis lencaissement par le client.

A la diffrence de la pratique descompte, les effets sont gnralement transmis en


recouvrement sans tre cds la banque. Ils sont parfois pris en garantie de lavance sur
diffr par les banquiers soucieux de conserver les avantages lis au droit de change.

Les intrts sont calculs au taux du dcouvert sur le montant et le nombre de jours
dutilisation.

E. Lescompte de chques ou lencaissement avec crdit immdiat :

Lencaissement de chques dplacs , hors-place , ou payables sur dautres centres avec


crdit immdiat, appel encore lescompte de chques, est une technique qui se rapproche de
lescompte effectif dans la mesure ou le client bnficie rapidement du produit des chques,
remis son banquier, diminu dune commission qui est gnralement forfaitaire (allant de 5
10 DH / chque selon les banques).

On peut cependant diffrencier cette pratique de lescompte en prenant en considration le fait


que les chques sont rputs payables vue alors que lescompte introduit la notion
danticipation sur une chance future. Plus ou moins loigne dans le temps.

Pour rsumer, on peut dfinir lescompte de chques dplacs comme un crdit de courrier
destin viter aux clients les dlais dencaissement que ncessitent les cheminements des
bordereaux sur les lieux de paiement souvent loigns et la rception des provisions
correspondantes par la banque.

Notons que cette technique comporte, pour le banquier, des risques non ngligeables
notamment lorsque les chques escompts retournent impays alors que le client bnficiaire
a puis toutes ses possibilits de crdit.

1.3. La pratique de lescompte :

Nous examinerons cette pratique travers :

- La dtermination du plafond de rescompte.


- Le calcul des intrts descompte et le mode de passation des produits.
13
A. Dtermination du plafond descompte :

Pour pouvoir bnficier dun crdit par escompte, un client doit, en principe, avoir une fiche
descompte ou autorisation consentie, en la matire, par une banque.

Le plafond de cette fiche est dtermin par le banquier en tenant compte des besoins
thoriques maximums du client et des corrections qui peuvent y tre apports.

B. Calcul les intrts descompte et mode de passation des agios correspondants :

Le calcul des intrts descompte est rglement par la circulaire de Bank AL Maghreb
n8/G/96 du 15 fvrier 1996 relative aux intrts dbiteurs.

Larticle 6 de cette circulaire a prcis, cet gard que :


Les intrts relatifs lescompte du papier commercial ou la mobilisation des crdits de
trsorerie sont calculs en tenant compte du nombre de jours scoulant entre, dune part.la
date de la remise ou de la mobilisation et dautre part, le jour de lchance (ou le jour du
rglement effectif lorsque lchance est reporte), le jour de la remise ou de la mobilisation
et le jour de lchance tant lun et lautre pris en considration .
Notons que le calcul des intrts (hors-taxes) est effectu selon la formule suivante :
Intrts (hors taxes) =Montant de leffet*nb jours*taux = (H.T)
360*100
A ces intrts sajoutent souvent une commission de manipulation et la T.V.A

Section 2 : Dcouvert

2.1. Gnralit :

Accord pour une priode plus longue (de quelque semaines quelques mois), le dcouvert
peut tre autoris dans le cas o lentreprise est en attente dune rentre de fonds et quelle
souhaite disposer lavance des fonds attendus (par exemple rglement dun important
march).

Toutefois, dans la pratique, le dcouvert est souvent accord pour assurer lentreprise un
fonds de trsorerie lorsque les associs ne veulent pas ou ne peuvent apporter des fonds
supplmentaires lentreprise. Dans ce dernier cas, la banque napportera la plupart du temps
son concours que si elle bnficie de bonne garanties et est assure notamment de la caution
des associs, ces derniers pouvant tre appels rembourser la banque en cas de dfaillance
de lentreprise.

Le dcouvert peut avoir ainsi pour objet : 14


- Soit de pallier des insuffisances de trsorerie stalant dans le temps comme par
exemple celle qui sont engendres par une activit saisonnire.
- Soit de complter le financement doprations ponctuelles, accidentelles ou
exceptionnelles comme par exemple lexcution dune commande inhabituelle ou
dun march important ncessitant lacquisition de quantits de matires premires ou
de marchandises leves par rapport lactivit normale dune affaire.

A. Le montant du dcouvert :

Nest donc dtermin quen fonction des besoins propres chaque entreprise ou chaque
opration.

B. La dure de son utilisation :

Contrairement celle de la facilit de caisse, peut staler sur plusieurs mois.

C. Taux :

Est identique celui de la facilit de caisse : TBB/ CT (pour mmoire de 8% ou 8,25%) +


marge bancaire (variant gnralement entre 0 et 4,50% en fonction de la qualit de la
clientle : srieux, envergure des oprations et risques).

A ce taux, les banques ajoutent souvent, pour les dcouverts, une commission de confirmation
de 0,50% lan. Cette commission ne peut cependant tre perue que sur les utilisations
effectives et en cas de confirmation crite du dcouvert pour un montant dtermin et pour
une priode prfixe (dont la dure dpasse gnralement 3 mois).

D. Utilisation :

Sous couvert dun plafond (montant de lautorisation), le dcouvert est en gnral utilis
directement en compte selon les besoins du client. Ce crdit peut parfois se prsenter sous la
forme davance de fonds, matrialise par des billets ordre.

15
Chapitre 3 : Comparaison entre Lescompte et le
dcouvert

Dans ce chapitre , nous allons prsenter une comparaison entre deux formes de moyen de
financement bancaires travers une prsentation de notre socit et un cas pratique sous
forme dune problmatique la premire porte sur lescompte, la deuxime porte sur le
dcouvert et la troisime est solution mixte entre les deux moyens. Nous allons traiter les
avantages et les inconvnients et un petit commentaire.

Section 1 : Prsentation de la socit

La socit VORTEX est une petite entreprise spcialise en textile, ces dernires annes
elle a connue suite la concurrence une baisse de son chiffre daffaires, la chose qui la
amen a cder une partie de ses immobilisation pour payer ses diffrentes charges, mais
malgr a elle se trouve toujours dans une situation dinsolvabilit, donc elle a dcide de
financer son manque de liquidit par lune de ces moyens suivants.

Section 2 : Problmatique

Lentreprise tablit des prvisions de trsorerie sur une priode de deux mois. Un dficit de
trsorerie de 100 000 DH apparat au 25 mars jusquau 15 avril. Elle a la possibilit de
rsorber ce dficit ainsi :
-Escompte deffets en portefeuille :
A chance du 18 avril : 1 effet de 50 000, 1 effet de 30 000
16
A chance du 30 avril : 1 effet de 25 000, 1 effet de 40 000
Taux descompte : 13%
Commission dendos : 0,50%
Commission de manipulation : 8 DH par effet
5 jours de banque applique

-Dcouvert :
Taux : 14%
Commission bancaires : 100DH
Primes dassurance : 0.8% du montant du dficit

Escompte :

Lentreprise escompte en priorit les effets dont lchance est la plus proche :
A savoir leffet de 50 000. Celui de 30 000, et celui 25 000.
Elle est donc contrainte descompter des effets pour un montant de 105 000 DH alors que son
dficit est de 100 000 DH.
Cot de lescompte :

80 000 x 0,135 x 29 + 25 000 x 0,135 x 41 + 8 x 3 = 1278, 37


360 360

Dcouvert :

Cot du dcouvert :

100 000 x 0,14 x 22 + 100 + (0.8% x100 000) = 1755,55


360
Solution mixtes

Il est possible denvisager une solution mixte, dans la mesure o lentreprise escompte des
effets dont lchance est assez loigne des dates dapparition des dficits de trsorerie.

On peut donc envisager descompter les effets dont lchance est le 18 avril, et de recourir au
dcouvert pour le complment.

Ainsi, lentreprise escompte les deux effets pour 80 000 DH


17
Le montant net reu est alors de :

80 000 80 000 x 0,135 x 29 - 2 x 8 = 80 000 870 16 = 79 114 DH.


360
Le montant du dcouvert est alors de 100 000 79 114 = 20 886 DH.

Cot de la solution mixte :

(80 000 x 0,135 x 29/360- 2 x 8) +[ 20 886 x 0,145 x 22/360 + 100+ (0.8% x100000)] = 1298 ,45 DH.

Section 3 : Avantages et inconvnients de LEscompte et le Dcouvert

Escompte Dcouvert
Avantage Obtention facile grce aux Peut tre utilis pour des
garanties. priodes brves (moins coteux
Taux nominal peu lev alors que lescompte)
Cot gnralement faible : Souplesse sadapte prcisment
commissions faibles aux besoins en montant et en
Moyen de recouvrement des dure.
crances
Recouvrement assur par la
banque
Inconvnients Cot lev pour des effets de Taux nominal suprieur au taux
faible montant ou dont de lescompte
lchance est proche
(minimum de 10 jours dagios)
Cots administratifs levs lors
de lmission et de la gestion
des traites.
Manque de souplesse (effets
parfois suprieurs au besoin de
trsorerie ou encore
insuffisants). Conduit une sur
mobilisation.

18
Conclusion
Ce mini-projet nous a permis de raliser un travail de groupe, de connaitre les
diffrents moyens quune entreprise peut adopter pour financier son dficit de
trsorerie.

Ce travail nous a ainsi initis la recherche, enrichir notre savoir faire. Nous
avons galement appris beaucoup de choses, dont nous sommes redevables
vous pour les effort que vous avez mis pour votre encadrement.

19
Tables des matires :

Remerciement.3

Introduction....4

Chapitre1 : Panorama sur les moyens de financement de la trsorerie..5

Section 1 : Dfinition de la trsorerie..5


Section 2 : Les diffrents modes de Crdits d'exploitation ou financement de trsorerie.7
2.1. Les crdits de trsorerie lie aux crances commerciale....7
Lescompte des effets de commerce..7
Titrisation8
Laffacturage...8
Billet de trsorerie ..8
2.2 Les Crdit de trsorerie hors crances commerciale...9
Les crdits par caisse9
20
Les crdits de campagne..9
Le crdit fournisseurs...9
Le crdit spot..10

Chapitre2 : Le choix des moyens de financement...11

Section 1 : Cas de Lescompte11


I.1. Gnralit11
A- Aspect juridique..11
B- Avantage de lescompte..11
Pour lentreprise..11
1.2. Les techniques descompte..12
A. Lescompte effectif (escompte classique)12
B. Lescompte valeur en compte 12
C. Le rescompte..13
D. Lavance sur diffr13
E. Lescompte de chque ou lencaissement avec crdit immdiat.13
1.3 La pratique de lescompte..14
A. Dtermination du plafond descompte14
B. Calcul des intrts descompte et mode de passation des agios correspondants.14

Section 2 : Cas de Dcouvert..15


2.1. Gnralit15
A. Le montant du dcouvert..15
B. La dure de son utilisation.15
C. Son taux.16
D. Utilisation..16
Chapitre 3 :Comparaison entre lescompte et le dcouvert.17
Section 1 : Prsentation de la socit ...17
Section 2 : Problmatique ....17
Section 3 : Avantage et inconvnients de lescompte et le dcouvert..19
Conclusion ...20

21