1.

TIPOS DE INTERS:
a. TASA DE INTERS ACTIVA: Precio que cobra una persona o institucin
crediticia por el dinero que presta.

b) TASA DE INTERS FIJA: Tasa de inters que se aplica durante el periodo de

repago de un prstamo, cuyo valor se fija al momento de la concertacin del crdito.

c) TASA DE INTERS FLOTANTE: Es aquella que se paga durante la vida de un

prstamo y vara en funcin de una tasa de inters de referencia.

d) TASA DE INTERS PASIVA: Precio que una institucin crediticia tiene que
pagar por el dinero que recibe en calidad de prstamo o depsito.

e) TASA DE INTERS AL REBATIR: Tasa de inters que se aplica sobre el saldo

adeudado.

2. INTERS SIMPLE
El inters simple, es pagado sobre el capital primitivo que permanece invariable. En
consecuencia, el

inters obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el mismo. Es decir, la retribucin

econmica causada y pagada no es reinvertida, por cuanto, el monto del inters es calculado
sobre la misma base. Inters simple Es el que se obtiene cuando los intereses producidos
durante el tiempo que dura una inversin se deben nicamente al capital inicial. Cuando se
utiliza el inters simple, los intereses son funcin nicamente del inters principal, el
nmero de periodos y la tasa de inters.

Inters simple, es tambin la ganancia slo del Capital (principal, stock inicial de efectivo)
a la tasa de

inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de transaccin comercial.

La frmula de la capitalizacin simple permite calcular el equivalente de un capital en un

momento

posterior. Generalmente, el inters simple es utilizado en el corto plazo (perodos menores

de 1 ao). Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial es indiferente la frecuencia
en la que stos son

cobrados o pagados. El inters simple, NO capitaliza

Su frmula est dada por:

Donde:

IS: Es el inters Simple

CI: Es el Capital Inicial

i: Es la tasa de inters expresada en tanto por uno

t: Es el tiempo expresado en aos.

1. 5. DIFERENCIAS ENTRE INTERS SIMPLE E

INTERS COMPUESTO
2. El inters simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante todo
el tiempo que dure una inversin, se deben nicamente al capital inicial. Inters
compuesto es el que se obtiene cuando al capital se le suman peridicamente los
intereses producidos. As al final de cada periodo el capital que se tiene es el capital
anterior ms los intereses producidos por ese capital durante dicho periodo.

1. 5.1 Frmula del inters simple

El inters que produce un capital es directamente proporcional al capital inicial, al tiempo

que dure la inversin, y a la tasa de inters:

donde i est expresado en tanto por uno y t en aos.

1. 5.2 Frmula del inters compuesto

Sea un capital invertido durante aos a una tasa de inters compuesto por cada ao.
Durante el primer ao el capital C produce un inters

El capital final al primer ao ser:

Despus del segundo ao, el capital C1 produce un inters

El capital final al segundo ao ser:

y as sucesivamente.

Al cabo de n aos el capital inicial C invertido en la modalidad de inters compuesto

se convertir en un capital final dado por la frmula

Puesto que el inters generado es la diferencia entre el capital final y el inicial, se obtiene

La tasa de inters i se obtiene despejando en la frmula de Cn

Aunque las frmulas de inters compuesto se han deducido para una tasa de inters anual
durante aos, todo sigue siendo vlido si los perodos de reinversin son semestres,
trimestres, etc., sin ms que convertir stos en aos.

6. TASAS DE INTERS (VARIACIONES)

Cualquier cambio que se produzca en las tasas de inters repercute inexorablemente sobre
el valor de las acciones. Esa realidad ha quedado demostrada fehacientemente al transcurrir
la historia.

Tiene lgica adquirir acciones cuando las tasas de inters caen?

Por regla general la respuesta es s. Una cada de las tasas es equivalente a una disminucin
de los costos de las compaas y por ello a un aumento en sus utilidades. Con mucha
frecuencia esa variacin hace subir tambin el precio de las acciones.

Especficamente hay algunas acciones a las que les va muy bien cuando caen las tasas.
Entre ellas figuran las del sector financiero, mayormente debido a que en perodos tales
pagan menos intereses por concepto de cuentas, depsitos, etc. Si las tasas estn deprimidas
el mercado de bienes races se beneficia, y casi por resonancia, de la misma manera
resultan favorecidos la industria maderera y los fabricantes de utensilios domsticos. Otro
de los sectores que se benefician en perodos de tasas bajas es el de los servicios pblicos.
Qu ocurre cuando las tasas suben?

Un alza de los intereses refleja expectativas de inflacin. Y este es el momento que la

mayora de los inversionistas suele inclinarse favorablemente hacia sectores de recursos
naturales, como son el petrolero, y las compaas mineras, cuyas acciones en tal situacin
suelen apreciarse.

Con los bonos ocurre a la inversa. Su precio asciende con el declive de los intereses y
viceversa. De donde tiene sentido invertir en bonos en la fase ms alta de una subida de
intereses para luego vender cuando stos tocan fondo.

CONCEPTO DE LA TASA ACTIVA

Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado
y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de servicios de crdito
a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.

Existen dos tipos de tasas de inters:

la tasa pasiva o de captacin:

es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero
captado:
la tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los
demandantes por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la
diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los
costos administrativos, dejando adems una utilidad.
La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se llama margen de intermediacin
La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de
financiamiento de las empresas.
La tasa activa est compuesta por el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano +
Riesgo Pas + Riesgo de Devaluacin) ms el riesgo propiamente de un prstamo como es
(riesgo de defecto por parte de la empresa + Riesgo de liquidez, producto de una inesperada
extraccin de depsitos + costos administrativos del banco para conceder crditos).

8. ANLISIS
CULES SON LAS VERDADERAS TASAS DE INTERS DE LOS PRODUCTOS
FINANCIEROS?
Varios intermediarios financieros tienen una "singular" prctica para calcular sus intereses.
Poco importa cuantos cursos y estudios de finanzas se hayan tomado, no nos servirn para
determinar lo que nos cobrarn. Pueden decir que cobran 60% de tasa efectiva anual por la
tarjeta de crdito (lo cual ya es muy caro), pero en realidad pueden estar cobrando intereses
que corresponden a una tasa anual equivalente de 120%, 500% o ms.
Cmo es esto posible? La nica forma de entenderlo es estudiando las "finanzas propias
aplicadas por cada intermediario". Increble. Si bien, los intermediarios pueden cobrar los
intereses que deseen porque se supone que estamos en un "libre mercado", tambin tienen
la obligacin de decir "cunto nos estn cobrando" y en un lenguaje y una simbologa fcil
de interpretar y mediante la cual que todos sepan lo que significa. La publicacin de
metodologas para estimar "los intereses cobrados", como pide el aprobado "Reglamento de
Transparencia de Informacin a la Contratacin con Usuarios del Sistema Financiero", no
es suficiente. Por el contrario, slo genera ms confusin al ciudadano de a pie y permite
legalizar el cobro de "tasas de usura" con la publicidad de tasas de inters en las que no se
reflejan el costo efectivo equivalente de los crditos (publicidad engaosa?).

En las tarjetas de crdito, las estrategias ms comunes para incrementar el cobro de

intereses son: a) si uno se atrasa un da, nos cobran intereses no slo por ese da sino
adems por todos los das transcurridos entre las fechas de consumo y la fecha de pago! Y

b) si uno no paga completo, no slo nos cobran intereses por el saldo, sino tambin por
todos los otros consumos realizados con la tarjeta a pesar de haberlos cancelado! Es decir,
los intereses no estn en funcin del saldo de deuda, del plazo transcurrido y de la tasa de
inters como se ensea en cualquier colegio o universidad, sino de "reglas especiales", las
cuales desafan las leyes bsicas de las finanzas. Y eso que no estamos hablando de las
penalidades, comisiones y otros cobros "ocultos".
No es una novedad que en una transaccin no siempre haya coincidencia entre la recepcin
del bien o servicio y el pago por ste, pero ello no implica cobro de intereses a menos que
haya un crdito explcito de por medio. As, si uno compra una refrigeradora y nos la
entregan la semana siguiente, habremos dado un crdito implcito al vendedor, pero no le
cobramos intereses. Y si uno se suscribe a una revista semanal y paga a fin de mes,
habremos recibido un crdito del vendedor, pero no nos cobrarn intereses. Es decir, se
tratarn de pagos al contado, "adelantados" y "diferidos" respectivamente, pero no de
crditos financieros. En el caso de una tarjeta de crdito ocurre lo mismo, los consumos se
pagan al contado, "diferidos" en la ltima fecha de pago. De lo contrario no tendra sentido
una tarjeta de crdito: sera una tarjeta de dbito! Por tanto, recin a partir de la fecha de
pago se generan las deudas y, por tanto, los intereses.
Adems, tanto en el caso de los crditos como en el de los depsitos, la tasa de inters
tampoco refleja el costo ni el rendimiento equivalentes debido al cobro de los diferentes
gastos y comisiones (mensuales, trimestrales, etc.). Por ejemplo, un depsito puede
ofrecerle pagar 4% de tasa efectiva anual y en realidad pueden estar pagndole 2%, 0% o
-1%, es decir, puede que inclusive que le estn cobrando por ahorrar! aunque la publicidad
diga lo contrario. Esto hace terriblemente difcil la comparacin de precios, tanto del costo
equivalente de los crditos como del rendimiento equivalente de los depsitos. La facilidad
de comparacin de precios y calidades es requisito bsico de cualquier economa de
mercado e ingrediente fundamental para generar competencia.
Por ello, para evitar esta torre de babel de tasas de inters, se hace necesario que los
reguladores financieros "normalicen" el clculo de una "tasa anual equivalente" como se
hace en otros pases. Su clculo no es otra cosa que estimar la tasa interna de retorno que
iguala el valor presente del producto financiero involucrado con el flujo futuro de intereses,
gastos, seguros y comisiones durante el plazo transcurrido. As, dicha tasa, al tener en
cuenta todo el conjunto de variables que afectan a una determinada operacin, permite
resumir en "una sola cifra" el rendimiento o el costo total de cualquier producto financiero.
Y esa facilidad permite comparar diferentes operaciones y opciones de inversin o de
endeudamiento con independencia de sus condiciones particulares y del capricho de los que
lo ofrezcan. Si alguna vez ha tratado de comparar los costos totales de un crdito entre las
diferentes entidades financieras, inclusive los publicados por el supervisor, sabr de es
imposible que cualquier ciudadano de a pie saque alguna conclusin que le sirva.
As, si las entidades financieras estuvieran obligadas por la regulacin a poner las "tasas
anuales equivalentes" respectivas que cobran o pagan en toda su publicidad, contratos y
documentos de liquidacin se lograra una real "transparencia", adems de establecer
condiciones para una efectiva competencia. No habra forma de caer en las publicidades
engaosas de menores intereses con mayores comisiones porque al final la tasa anual
equivalente debera reflejar que la posible disminucin de la tasa de inters puede ser
contrapesada por el aumento en las comisiones, por ejemplo. Tampoco caeramos en el
truco engaoso de aceptar crditos con tasas mensuales que subestiman la real tasa anual
equivalente modificarn el reglamento para alinearlo a los estndares internacionales?

Leer ms: http://www.monografias.com/trabajos52/tasa-de-interes/tasa-de-

interes2.shtml#ixzz3VKp48dUN