APUNTES DEL PROFESOR

Meta de inflacin del BCRP: 1% - 3% anual

Si el Banco paga por depsitos: 2% anual

Si el Banco paga por depsitos: 5% anual

Banqueros: dueos del Banco (Accionistas), aporta

capital social por S/1 000 000,00
El Banco, est facultado a captar depsitos por has
S/10 000 000,00

Activo 11
10

PPNN, seguro de depsito: S/95 000

APUNTES EN EL LABO.

Una empresda tiene una deuda de 25 000 soles para pagar

32 000 al cabo de finalizado dos aos Cual es la tasa de in
a esta deuda?

P= 25,000
 F= 32,000
n= 2 aos
i= 10.00% anual
F= 30,250
0 1 2
25,000 32,000
(+) (-)

32,000 =25 000(1+i)2

Mtodos de solucin
a) Por tanteo
b) Por Logaritmo
c) Aplicar "Buscar Objetivo"

Una empresda vende a plazos, por lo que entrega

cancelada dentro de 3 meses. Como la empresa n
le ofrece descontar dicha factura a la tasa de inte
acepta esta operacion, Cuanto recibira de efecti

F= 4,500
n= 3 meses
i= 1.5% mensual
P= 4,303

Excel: Funcion "VP" o "VA" : -4,303

Una alternativa de inversion en un negocio empr

en el ao 1, s/24 000 en el ao 3 y s/32 000 en el
Este negocio cuanto rendira en % anual?
 36,000 12,000 24,000

0 1 2 3

Rendimiento de esta inversion: Funcion en E

Por un prestamo de S/10 000 a un plazo de 12 m
interes de 2% mensual. El pago por todo concept
plazo indicado. Cual es el importe a pagar del p
pagar , como varia para diferentes plazos y dive

OjO: No
P= 10,000
debe estar
visible este
n= 12 meses
valor i= 2.00% mensual
F=? 12,682

Plazo(meses)
12,682 3 6 12 18
Tasa de 0.5% 10,151 10,304 10,617 10,939
interes 1.0% 10,303 10,615 11,268 11,961
(% 1.5% 10,457 10,934 11,956 13,073
mensual) 2.0% 10,612 11,262 12,682 14,282
2.5% 10,769 11,597 13,449 15,597
Serie constante y consecutiva (A)

P A A A A

0 1 2 3
i i i i

Dado los valores de P, n,i, hallar A

Valor futuro de P = P(1+i)n

Valor futuro de la serie A= A(1+i)0+A(1+i)1+A(

Igualando relaciones :

P(1+i)n = A(1+i)0+A(1+i)1+A(1+i)2+A(1+i)n-1

Despejando A:
A= P*(1+i)n (i)
(1+i)n - 1

Formula Excel: Pago

Ejemplo
 Para una deuda de S/10 000 a la tasa de inte
plazo total de 6 meses, la cuota mensual a p

P= 10,000
n= 6 meses
i= 2% mensual

A= 1,785
(Comprende intereses y ca
En Excel -1,785

DEMOSTAR ESTA FORMULA

DEMOSTRA LAS OTRAS 6 FORMULAS
DESCOMPONER MES A MES Y CUANTO CAPITAL
% anual

% anual

% anual

cionistas), aportan

epsitos por hasta

Capital

Pasivo

oles para pagar la suma de s/.

es la tasa de interes aplicable
 MATRIZ SE USA
SIGNOS

Ao

or lo que entrega una factura por s/ 4 500 para ser

mo la empresa necesita efectivo, acude al banco, quien
a la tasa de interes de 1.5% mensual. Si la empresa
ecibira de efectivo de parte del banco?

Donde:
i: Tasa de descuento o actualizac

Donde:
i: Tasa de capitalizacion

n negocio empresarial genera ganancias de s/12 000

y s/32 000 en el ao 4. Si la inversion es s/36 000,
% anual?
 En matriz
32,000 0 1 2
-36,000 12,000 0
4 ao

ion: Funcion en Excel TIR 23.76% anual

n plazo de 12 meses a una entidad bancaria aplica una tasa de
por todo concepto(capital mas intereses) se realizara al final del
te a pagar del prestamo? El mencionado monto de la deuda a
es plazos y diversas tasas de interes?
Paso 1: Datos>Analisis de hipotesis>Tab

Paso2: Relacionar la tabla

)
24
11,272
12,697
14,295
16,084 Paso3: Seleccionar toda la tabla, tal com
18,087

Paso4: Completar la ventana con los dat

 A

(n-1) n
i

==> ***Se lleva todo al futuro

(1+i)0+A(1+i)1+A(1+i)2+A(1+i)n-1

(1+i)2+A(1+i)n-1

*(1+i)n (i)
1+i)n - 1
 a la tasa de interes de 2% mensual, en un
uota mensual a pagar seria:

mensual

E131*E127:NO APLICA
de intereses y capital)

ANTO CAPITAL
nto o actualizacion

zacion
 3 4 ao
24,000 32,000

una tasa de
a al final del
la deuda a

de hipotesis>Tabla de datos

la tabla, tal como se muestra

tana con los datos que se indican

Encaje Legal: 10% - 30%

BCR

0% 1.0% anual
Encaje Legal

Depsitos Colocaciones
Banco
100% 100%

2.0% anual 10.0% anual

Margen financiero (MF)

Ingresos Financieros = 10.0% anual

Egresos Financieros = 2.0% anual
MF = 8.0% anual

ITF: Impuesto a las transacciones financieras

(Impuesto por cada operacin de ingreso o salida del sistema financiero)
0.005%

1,000 0.05
100,000,000 5,000

10,000 F=?

0 1 2 n Meses
i i i i
 2%

F1 = 10,200 = P + P(i) = P (1+i)

F2 = 10,404 = F1 +F1(i) = P (1+i)2

Ejemplo

Una persona deposita S/5 000 en una entidad bancaria

que remunera a la tasa de inters de 5% anual. Pasado
un ao retira S/2 400, y al final del segundo ao realiza
otro retiro por S/1 200. Cu{anto tendr depositado es
persona en el banco dentro de cinco aos de realizado
primer depsito?
Tasa de inters: 5.00% anual

5,000 2,400 1,200

0 1 2 3 4 5

Valor futuro (ao 5):?

VF 5 000: 6,381
VF 2 400: 2,917
VF 1 200: 1,389
VF (ao 5): 2,075

Ejemplo

Una empresa tiene el siguiente plan: Invertir S/12 000 dentro de un ao, S/36 000 dentro de tr
aos, para obtener una ganancia de S/85 000 dentro de 6 aos de iniciado el plan. El costo de
dinero se proyecta en 12% anual en el primer ao, 15% anual en los siguientes 2 aos y de ah
adelante sera de 18% anual. Conviene a la empresa llevar a cabo este plan?
 12,000 36,000
(-) (-)

0 1 2 3 4 5
12% 15% 15% 18% 18%

Valor futuro (ao 6): 224

VF 12 000 al ao 3: 15,870
VF 12 000 y 36 000 al ao 3: 51,870
VF 51 870 ao 6: 85,224
Ganancia ao 3: 85,000
Resultado neto (ganancia - costo): -224
nanciero)
ntidad bancaria
% anual. Pasado
undo ao realiza
depositado esta
os de realizado el

ao

ao, S/36 000 dentro de tres

niciado el plan. El costo del
s siguientes 2 aos y de ah en
este plan?
 85,000
(+)

6 ao
18% anual

: Costo

: No conviene
 ITF: 0.005% por cada monto que ingres
Tasa de inters: 2.00% semestral
Comisin de mantenimiento: 0.10% del monto acumulado al fin
Primer depsito: 50,000 mes 0
Plazo: 6 meses, renovable por un p

Tasa de inters anual: ?

TREA: ?

50,000.00

0 1 2 3 4 5 6

Intereses generados por el depsito: 1,000.00

IFT: 2.50
Comisin:

Monto
depositado: 50,002.50
Monto
retirado:

TREA: 3.93% anual

Tasa de
4.04% anual
inters:
monto que ingresa y se retira del Banco

o acumulado al final del ao

enovable por un periodo similar

7 8 9 10 11 12
Mes
"se capitaliza" 1,020.00

2.60
52.02

51,965.38
Monto Presente (Depsito): 120,000
Tasa de Inters: 3%
Plazo: 2
ITF: 0.005%
Monto Final (Capital e Intereses):?

Monto Futuro (F2): 127,308

Capital: 120,000
Intereses: 7,308
Funcin EXCEL: 127,308 "VF"

Flujo de caja para de Depositante:

Concepto 0
Monto Presente (Capital) 120,000
ITF (Depsito) 6.00
Monto Futuro (C+Intereses)
ITF (Retiro)
Flujo Neto -120,006

TRE (Tasa de rendimiento): 2.99%

anual
aos
(Por depsito y por retiro)

Ao

1 2

127,308
6.37
0 127,302

anual
Depsitos:
- Mes 0: 10,000
- Mes 1: 10,000
- Mes 2: 10,000
- Mes 5: 15,000
Tasa de Inters: 0.75% mensual
Monto final (un ao):?

Concepto 0 1 2 3
Depsito 0 10,000
Depsito 1 10,000
Depsito 2 10,000
Depsito 3
Total Valor Futuro:

Flujo Alternativo:

Concepto 0 1 2 3
Flujo 10,000 10,000 10,000
Depsitos

Funcion EXCEL: VF
 Mes
4 5 12
10,938
10,857
10,776
15,000 15,805
48,376

Mes
4 5 12
15,000 48,376
os Acumulado
Monto Futuro: 10,000
Plazo: 18 meses
Tasa de Inters: 2.5% mensual
Valor Presente:?

Concepto 0 1 2
Valor Futuro
Valor Presente 6,412

Funcin Excel: VA 6,412

Intereses: 3,588

Equivalente de S/.10 000 a cobrarse dentro de 18 meses, hoy es de S/.6 41

 Mes

3 18
10,000

hoy es de S/.6 412.

Plan de Pagos:
- Ao 0: 10,000
- Ao 1: 40,000
- Ao 2: 80,000
- Ao 3: 120,000
Tasa de Inters: 12.0% anual
Valor Presente:?

Concepto 0 1 2
Pagos 10,000 40,000 80,000
Valor Presente 10,000 35,714 63,776
Acumulado: 194,903

Funcin Excel: 194,903 "VNA"

 Ao
3
120,000
85,414
Monto del prstamo (Presente): 30,000
Monto del Pago (Futuro): 34,500
Plazo: 9 meses
Tasa de Inters:? 0.000% mensual

Modelo: F = P(1+i)n
(a) Por tanteo
F = 30,000
i= 1.565% mensual

(b) Desarrollo del Modelo

i= 1.565% mensual i = [ F / P ] (1/n) - 1

(c) Funcin Excel: Buscar Objetivo

(Con el Modelo)
i= 1.565% mensual
nsual

[ F / P ] (1/n) - 1
Monto Presente: 100,000
Monto Futuro: 200,000
Tasa de Inters: 6% anual
Plazo:? 0.00 aos

Modelo: F = P (1+i)n
F= 100,000

Funcin Excel: "Datos / Buscar Objetivo"

Plazo: 11.90 aos 10.8
"11 aos y 10 meses y 24 das"
 24
4 das"
Monto Presente: 1,000
Plazo: 4 aos
Tasa de Inters: 3.0% anual
Monto Futuro:?
F= 1,126

Tasa de Inters (% anual)

1,126 2.0% 3.0% 5.0%
1 1,020 1,030 1,050
2 1,040 1,061 1,103
4 1,082 1,126 1,216
Plazo 5 1,104 1,159 1,276
(aos)
10 1,219 1,344 1,629
15 1,346 1,558 2,079
20 1,486 1,806 2,653

Monto Futuro: 1,000

Plazo: 10 aos
Tasa de Inters: 10.0% anual
Monto Presente:?
P= 386

Tasa de Inters (% anual)

386 2.0% 5.0% 10.0%
2 961 907 826

Plazo
 4 924 823 683
8 853 677 467
Plazo 10 820 614 386
(aos)
20 673 377 149
40 453 142 22
50 372 87 9

Funcin Excel: "Datos / Anlisis Y Si / Tabla de Datos

rs (% anual)
10.0% 12.0%
1,100 1,120
1,210 1,254
1,464 1,574
1,611 1,762
2,594 3,106
4,177 5,474
6,727 9,646

rs (% anual)
20.0% 30.0%
694 592
 482 350
233 123
162 73
26 5
1 0
0 0

/ Tabla de Datos"
Deuda (Mes 0): 32,000
Tasa de Inters: 2.0% mensual
Plazo: 8 meses
Cuota Mensual:? (Capital + Intereses)
Saldo por Pagar de Deuda (Mes 3):?

(a) Modelo
A= P [ i*(1+i)n] / [(1+i)n-1]
A= 4,368

(b) Funcin Excel: Pago

A= 4,368

Calendario de Pago de Deuda:

Concepto 0 1 2
Capital 3,728 3,803
Intereses 640 565
Cuota 4,368 4,368
Saldo Deudor 32,000 28,272 24,469
 3 4 8
3,879 3,957 4,281
489 412 87
4,368 4,368 4,368
20,590 16,633 0
Monto Anual: 1,000
Plazo: 40 aos 50 aos
Tasa de Inters: 20% anual 30% anual

Valor Presente:?
P = A [(1+i)n- 1]/[i(1+i)n]
P= 4,997

P=A/i
P= 5,000

Tasa de inters (% anual)

4,997 5% 10% 15% 20%
10 7,722 6,145 5,019 4,192
20 12,462 8,514 6,259 4,870
Plazo 30 15,372 9,427 6,566 4,979
(aos)
40 17,159 9,779 6,642 4,997
50 18,256 9,915 6,661 4,999
% anual)
30%
3,092
3,316
3,332
3,333
3,333