Apostila de Conhecimentos Bancários - Professor Aladiah

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Apostila
de
Conhecimentos
Bancrios
(Produtos e Servios Financeiros)
Professor Aladiah
Apostila Professor Aladiah

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DEPSITO VISTA
O Depsito a vista a entrega de determinada quantia em

dinheiro a um banco, que um cliente faz para que este o guarde, at que venha
a precisar. Para o seu depsito e retirada utilizada uma conta corrente de
livre movimentao, sendo os depsitos efetuados atravs do caixa ou de
terminais eletrnicos de auto-atendimento. Existem tambm as transferncias
de saldos entre constas, mediante simples transferncia dentro do prprio
banco, ou atravs de DOC - Documento de Ordem de Crdito (valores
inferiores a R$ 5 mil) e TED - Transferncia Eletrnica Disponvel (Valores
iguais ou superiores a R$ 5 mil) que so formas de transferncia entre bancos
diferentes.
Os saques do depsito vista so efetivados diretamente nos

caixas dos bancos, ou em terminais eletrnicos de auto-atendimento, ou
atravs da emisso de cheques, que so ordens de pagamento a vista.
Atualmente grande parte dos recursos so sacados mediante transferncias
eletrnicas feitas atravs de computadores interligados internet, tendo como
destino outras contas de depsito a prazo, ou vinculadas a pagamentos de
compromissos.
O depsito a vista estratgico para a composio dos

rendimentos dos bancos, uma vez que estes recursos no so remunerados
aos clientes, configurando captao a custo zero. Os bancos ainda cobram
tarifas de manuteno de conta corrente e outras relacionadas
movimentao. O depsito a vista fonte geradora do efeito multiplicador da
moeda, uma vez que o banco empresta estes recursos, que so novamente
depositados, gerando novos emprstimos. O Banco Central, para frear o efeito
multiplicador da moeda utiliza-se do mecanismo do Depsito Compulsrio, em
que parte dos recursos arrecadados so recolhidos ao BACEN sem que haja
remunerao, atualmente este percentual de 53% (45%+8% adicional) sobre
depsitos a vista.
Os DOCUMENTOS PESSOAIS necessrios para abertura de

conta de depsitos a vista so os seguintes:
Pessoa fsica:
- Documento de identificao (carteira de identidade ou equivalente,
como carteira profissional, carteira de trabalho ou certificado de
reservista);
- Inscrio no Cadastro de Pessoa Fsica (CPF); e
- Comprovante de residncia.
Pessoa jurdica:
- Documento de constituio da empresa (contrato social e registro na
junta comercial);
- Documentos que qualifiquem e autorizem os representantes,
mandatrios ou prepostos a movimentar a conta;
- Inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ).

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A Resoluo BACEN 3518/2007, trouxe profundas codificaes

com referencia a cobrana de tarifas de servios prestados a pessoas
fsicas pelas instituies financeiras, por este motivo transcrevemos referida
resoluo no anexo I desta apostila.
As alneas de devoluo de cheques pelo Servio de

Compensao de Cheques e Outros Papeis, esto dispostas no anexo II desta
apostila.
Os cheques depositados em conta corrente cumprem um prazo
de bloqueio para liberao de seus valores, segundo estipulao do Banco
Central, constante do anexo III desta apostila.
Conta-salrio
Nem toda conta usada para recebimento de salrio uma conta-

salrio. Se o contrato foi assinado entre o banco e o correntista, mesmo que a
pedido da empresa empregadora, trata-se de conta-corrente normal, sujeita
cobrana das tarifas permitidas pela regulamentao em vigor.
A conta-salrio, de acordo com a Resoluo BACEN 3402/06,

um tipo especial de conta destinada ao pagamento de salrios, proventos,
soldos, vencimentos, aposentadorias, penses e similares. A conta-salrio no
admite outro tipo de depsito alm dos crditos da entidade pagadora e no
movimentvel por cheques. O instrumento contratual firmado entre a
instituio financeira e a entidade pagadora. A conta-salrio no est sujeita
aos regulamentos aplicveis s demais contas de depsitos.
A abertura da conta-salrio prerrogativa do empregador e no

do empregado. Nessas contas, o contrato firmado entre a instituio
financeira e a entidade pagadora (empregador), que tambm responsvel
pela identificao dos beneficirios.
No permitida a utilizao destas contas para fins de

pagamentos a pessoas jurdicas, ou seja, somente as pessoas fsicas podero
se utilizar deste benefcio.
O titular da conta-salrio estar isento da cobrana de tarifas

sobre os valores sacados, sejam estes saques de uma nica vez ou de forma
parcial.
Alm da iseno de tarifa no ato do saque, poder tambm fazer

a transferncia do crdito, no mesmo dia se assim preferir, para outra
instituio financeira em que tenha conta corrente, desde que seja o titular da
conta e que seja no valor total creditado.

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DEPSITO A PRAZO (RDB/CDB)
Os Bancos Comerciais, os Bancos de Investimento, Bancos de

Desenvolvimento, os, os Banco Mltiplos com carteiras comerciais, de
investimento ou de desenvolvimento, e as caixas econmicas, podem captar
Depsitos a Prazo de pessoas fsicas e jurdicas, por um determinado prazo
estipulado na contratao, devolvendo ao final do perodo o capital investido
acrescido dos juros pactuados.
vedada (no permitida), a captao de Depsito a Prazo de

Instituies Financeiras, exceto de Sociedades de Crdito ao Micro-
empreendedor.
Quando da contratao do Depsito a Prazo, so emitidos recibos

e certificados que comprovam a existncia da obrigao. O recibo leva o nome
de RDB - Recibo de Depsito Bancrio e o certificado de CDB Certificado
de Depsito Bancrio. A diferena bsica entre ambos que o RDB um
recibo intransfervel, no podendo ser transferido atravs de endosso, nem
negociado no mercado secundrio de ttulos privados. O CDB um ttulo de
crdito, fsico ou escritural, que pode ser transferido por endosso em preto,
com o nome e qualificao do endossatrio.
Podem captar recursos por meio de RDB (sem emisso de

certificado) as Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento, de
pessoas fsicas e jurdicas, e as Cooperativas de Crdito, de seus associados,
sendo que no caso das Cooperativas chama-se RDC (Recibo de Depsito em
Cooperativas).
Ambos apresentam como requisitos indispensveis:

Local e data de emisso;
Banco emitente e assinaturas de seus representantes;
Denominao: Recibo ou Certificado, de Depsito Bancrio, conforme
for;
Importncia depositada e data de sua exigibilidade;
Nome e qualificao do depositante;
Taxa de juros acordada, e poca do seu pagamento;
Lugar do pagamento dos depsitos e dos juros;
Clusula de correo monetria, se este for o caso.
Atualmente as instituies financeiras emitem o certificado de

forma eletrnica mediante dbito em conta corrente, no entregando a crtula
(papel) ao cliente, entregando somente o comprovante da aplicao com os
dados bsicos.
O CDB e o RDB geram obrigao de o banco pagar ao aplicador,

ao final do prazo contratado, a remunerao prevista que ser de valor superior
ao valor aplicado.

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O Depsito a prazo pode ter rendimentos prefixados onde a taxa

de juros previamente fixada no momento da contratao, ou ps-fixada
quando se baseia em percentuais de taxas praticadas no mercado (TR TJLP
CDI TBF), devendo ser este ndice previamente acordado.
Sobre os valores captados atravs de Depsito a Prazo sofrem a

incidncia de Depsito Compulsrio de 23% (15% + 8% de adicional).
LETRAS DE CMBIO LC
A letra de cmbio um ttulo de crdito pelo qual o sacador

(emitente) d ao sacado (aceitante), ordem de pagar ao tomador
(beneficirio/investidor), determinada quantia, no tempo e no lugar fixados no
ttulo.
O ato de emitir a Letra de Cmbio chama-se saque. Quem emite

(emitente) o Sacador (que faz o saque) e o que cumpre a ordem o Sacado.
O tomador a pessoa beneficiria com a ordem.
So requisitos de validade, pela Lei Saraiva (Decreto 2044/1908),
A denominao letra de cmbio ou a denominao equivalente na

lngua em que for emitida;
A soma de dinheiro a pagar e a espcie de moeda ;
O nome da pessoa que deve pag-la. Esta indicao pode ser inserida
abaixo do contexto (Sacado);
O nome da pessoa a quem deve ser paga (Tomador). O sacador
pode designar-se como tomador;
A assinatura do prprio punho do sacador ou do mandatrio especial. A
assinatura deve ser firmada abaixo do contexto.
A Lei Uniforme (Decreto 57.663/1966) dia que a Letra contm:
A palavra "letra" inserta no prprio texto do ttulo expressa na lngua

empregada para a redao desse ttulo;
O mandato puro e simples de pagar uma quantia determinada;
O nome daquele que deve pagar (sacado);
A poca do pagamento;
Considera-se no indispensvel, tendo em vista que no havendo data considera-se vista
A indicao do lugar em que se deve efetuar o pagamento;

Considera-se no indispensvel, tendo em vista que, se no indicado, ser aquele
mencionado ao p do nome do sacado;
O nome da pessoa a quem ou a ordem de quem deve ser paga;
A indicao da data em que, e do lugar onde a letra passada;
Na ausncia do lugar considera-se que a letra foi passada no lugar designado, ao lado do
sacador;
A assinatura de quem passa a letra (sacador).

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A letra de cmbio dever ser previamente enviada ao Sacado,

para que ele aceite. A concretizao do aceite se d mediante a aposio da
assinatura do sacado sobre o ttulo, aceitando-o, e devolvendo-o ao sacador.
Durante o tempo em que a LC encontra-se em poder do sacado para aceite,
este constitudo depositrio fiel do ttulo. O sacado no obrigado a aceit-la.
Contudo, o Aceite no requisito de validade obrigatrio da Letra de

Cmbio. A declarao do aceite torna o SACADO devedor principal, passando
a ser chamado de aceitante.
A letra de Cmbio pode ser sacada (emitida):
vista - quando o pagamento ocorrer na data da

apresentao ao devedor;
a dia certo quando o pagamento ocorrer na data
marcada na LC;
a tempo certo da data quando dever ser paga a
tantos dias da data de emisso, a contar do dia seguinte da
emisso; e
a tempo certo da vista quando o pagamento dever
ocorrer a tantos dias aps a data de aceite (vista).
A letra de Cmbio Financeira uma espcie de Letra de Cmbio que

somente emitida para circulao no Mercado de Capitais, configurando ttulo
de renda fixa emitidos para serem adquiridos por investidores, como forma de
aplicarem suas rendas.
Atualmente as Letras de Cmbio Financeiras so usadas no

mercado financeiro como instrumento de captao das Financeiras
Sociedades de Crdito, Financiamento e Investimento, e so emitidas com
respaldo em transaes comerciais.
COBRANA BANCRIA E PAGAMENTO DE TTULOS E CARNS
Caracteriza-se como forma de Recebimento por Conta de

Terceiros, em que o banco, em nome da empresa cedente, recebe um
determinado valor.
Cedente o nome dado ao beneficirio do crdito, cliente do

banco, que contrata com este um servio de cobrana consistente na emisso
de um boleto (bloquetos) de cobrana a ser entregue ao Sacado, para
pagamento de uma dvida. O boleto emitido em substituio ao ttulo
(Duplicata, Nota Promissria) que respalda a cobrana, e pode ser
compensado na Cmera de Compensao de Cheques e Outros Papis
COMPE, quando pago em banco diverso do que emitiu o boleto.

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Assim o vendedor de bens e servios ao invs de montar um

setor de cobrana prpria, contrata um servio de cobrana de um banco, para
que este emita boletos de cobrana que sero enviados aos compradores, para
pagamento de suas dvidas. Uma vez pago o boleto pelo comprador (sacado)
na rede bancria, os valores sero repassados ao vendedor (cedente).
Os bancos ganham retorno financeiro em forma de cobrana de

tarifas pelo servio prestado, por cada liquidao ou emisso de boleto. Ganha
ainda, um float, que significa um determinado nmero de dias que ficam com
o valor cobrado, a custo zero, como forma de depsito a vista, antes de
creditarem ao Cedente. Caso o Sacado no pague o ttulo, este poder ser
protestado em Cartrio de Registro de Protesto de Ttulos, se assim o Cedente
autorizar.
A cobrana de carn funciona da mesma forma, quando se trata

de prestaes peridicas e sucessivas, quando os boletos so entregues de
uma s vez para o pagamento nas datas aprazadas.
TRANSFERNCIAS AUTOMTICAS DE FUNDOS
uma prestao de servios em que o banco transfere de forma

automtica recursos de uma conta para outra dentro do prprio banco,
mediante autorizao prvia do correntista.
Com o advento da automao bancria, o cliente pode deixar

agendada uma transferncia de recursos bastando para isto acessar um
terminal de auto-atendimento ou o site do banco na internet, e deixar
programada a transferncia com data futura.
Existem ainda as transferncias automticas entre contas

correntes e contas de aplicaes financeiras, que permitem a aplicao de
saldos remanescentes em conta corrente, bem como a cobertura destas em
caso de saldo devedor.
COMERCIAL PAPERS
Tambm Conhecidas como Notas Promissrias Comerciais, ou

Notas Comerciais, so ttulos de crdito de curto prazo emitidos por empresas
e sociedades annimas, no financeiras, para captar recursos de capital de
giro.
Estes ttulos podem ser negociados em mercados secundrios, e

no vinculam garantia real, normalmente garantia fidejussria, ou por fiana
bancria.

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Quando emitidas por sociedade annimas de capital fechado

possuem prazo entre 30 e 180 dias. Quando emitidas por sociedades
annimas de capital aberto possuem prazo que vai de 30 a 360 dias. A data de
vencimento deve ser previamente estabelecida, quando de sua emisso.
A vantagem para a empresa emissora d-se em funo de captar

recursos para o seu giro a um custo menor do que o praticado na rede
bancria, seja por operar com uma taxa de juros menor, ou por operar sem o
custo da intermediao financeira. Possuem custos de comisso de emisso,
registro e publicao.
Podem ter juros prefixados, flutuantes, ou ps-fixados em TR,

TJLP e ndices de preos (somente para empresas de capital aberto).
Costumam ser negociados com desconto sobre o seu valor de

face, que ser pago quando do vencimento.
Diferena importante em relao a Debntures que o resgate ou

a liquidao antecipada do ttulo implica na sua extino, no podendo ser
mantido em tesouraria at o vencimento, nem pode ser negociado no mercado
secundrio. As debntures podem ser revendidas no mercado ou carregadas
em tesouraria em caso de liquidao antecipada ou resgate.
Registradas no subsistema NOTA, da Andima, que um

subsistema de registros de ttulos operacionalizado pela CETIP.
DEBNTURES
So ttulos de dvidas de mdio e longo prazo, emitidos por

sociedades annimas privadas, no financeiras, que conferem ao investidor
(debenturista) um crdito, com as caractersticas constantes na escritura de
emisso. So ttulos de crdito negociados no mercado secundrio - bolsa de
valores e no mercado de balco.
Os valores captados normalmente so direcionados para

operaes de investimentos da empresa.
Embora sejam ttulos de renda fixa (remunerao previamente

conhecida) podem ter caractersticas de renda varivel, como pagamento de
prmios, participao nos lucros, ou converso em aes da empresa. O ttulo
estipula o pagamento de juros peridicos ao credor e o recebimento do valor do
ttulo de volta quando do vencimento.
Registradas no SND - Sistema nacional de Debntures, que um

subsistema de registros de ttulos operacionalizados pela CETIP.

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Podem ser quanto posse:
Nominativas Emisso fsica do Certificado no nome do

titular;
ou
Escriturais Emisso no ambiente eletrnico, sem
certificado, em nome do titular.
Quanto espcie:
Simples No conversvel em aes;

Conversvel - Possibilitando a converso em aes da
empresa;
Permutveis Possibilitando a converso em aes de
outra empresa.
As debntures permitem garantia real, flutuante(alterao de

garantia), quirografria(sem preferncia), subordinada(preferncia em relao
aos acionistas) e fidejussria(pessoal).
Podem ter juros prefixados, flutuantes, ou ps-fixados em TR

(somente empresas de Leasing), TJLP, DI e ndices de preos.
A emisso de debntures dever ter por limite mximo o

patrimnio lquido da empresa, no havendo prazo legal para vencimento,
podendo inclusive ser indeterminado (Debnture perptua).
A cdula de debntures ttulo mobilirio emitido por bancos

comerciais, bancos de investimentos, bancos de desenvolvimento e bancos
mltiplos com carteira comercial, de investimento ou de desenvolvimento, com
garantia dada pelo prprio banco emitente da cdula. A emisso da cdula de
debntures deve ser lastreada por debntures emitidas por Sociedades
Annimas de Capital Aberto registradas na CVM.
ARRECADAO DE TRIBUTOS E TARIFAS PBLICAS
So servios prestados s instituies pblicas, atravs de

convnios entre os bancos e os entes pblicos, em que so estabelecidas as
condies de arrecadao e repasses dos tributos ou tarifas pblicas. Os
prazos de reteno, o fluxo dos documentos e as formas e os prazos de
repasses so estipulados para cada tipo de tributo.
Os bancos fazem o papel de coletoria da fazenda pblica,

utilizando a vasta rede de agncias para facilitar a arrecadao. Os valores so
arrecadados diretamente no caixa dos bancos, ou atravs de terminais

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eletrnicos e internet (Home Banking), ou ainda atravs de dbito em

contas/agendamento de dbito, mediante autorizao prvia do cliente.
Os bancos ganham tarifas pela quantidade de guias arrecadadas

e ganham float, que a manuteno dos valores em seu poder at a o repasse
aos cofres pblicos. Sobre os valores arrecadados incidem Depsito
Compulsrio igual ao percentual cobrado sobre os Depsitos a Vista.
HOME BANKING OFICCE BANKING
O desenvolvimento dos sistemas de telecomunicaes e

informtica impactou de forma decisiva o sistema de servios das instituies
financeiras, trazendo consigo a chamada automao bancria.
O antes imaginado sonho de se ter o banco em casa, veio de

certa forma a ser realizado. Atravs do Home Banking os clientes dos bancos
podem de suas casas, atravs de computadores, acessarem informaes
mantidas na base do banco de dados destas instituies, que lhes
disponibilizam retirar saldos e extratos, movimentar contas correntes e efetuar
aplicaes financeiras, adquirir produtos bancrios, fazer pagamentos de
contas, e muitas outras transaes, sem precisar se deslocar de casa e ir a
uma agncia bancria.
Com o avano da internet esses servios ampliaram ainda mais,

de tal forma que o volume de transaes neste meio amplia a cada ano,
passando a substituir transaes fsicas e pessoais por transaes eletrnicas.
REMOTE BANKING BANCO VIRTUAL
O banco distncia (remoto), ou atendimento bancrio

distncia, ou fora das agncias, surgiu como uma forma de ampliar o
atendimento aos clientes da rede bancria, evitando a presena fsica nas
agncias, com a grande vantagem de reduo de custos operacionais para os
bancos e reduo de perda de tempo com deslocamento dos clientes at as
agncias, alm da comodidade e ampliao do horrio de atendimento.
Basicamente o banco remoto se traduz no atendimento bancrio

feito atravs de terminais eletrnicos, disponibilizados em ambientes externos
s agncias bancrias, ou em ambientes prprios chamados salas de auto-
atendimento. O acesso s transaes geralmente ocorrem com a utilizao de
um carto magntico e uma senha, que permitem a entrada de dados,
proporcionando a efetivao de transaes bancrias de saques, depsitos,
transferncias financeiras, aplicaes, dentre outras. A rede de bancos virtual
chamada Banco 24 Horas tornou-se notria por ter sido uma das pioneiras a

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prestar este tipo de servio de banco virtual, mediante convnio com a rede
bancria para permitir transaes de clientes em seus terminais. Atualmente a
maioria dos bancos dispe de terminais prprios.
Outra forma de atendimento bancrio remoto se d diretamente

em terminais eletrnicos instalados em pontos comerciais, atravs dos quais os
clientes podem efetuar o pagamento de suas compras mediante a utilizao de
um carto magntico de dbito (Carto de Dbito) e uma senha previamente
cadastrada no banco. Para utilizao deste sistema o estabelecimento
comercial deve firmar um convnio com uma empresa operadora de dbito
eletrnico a fim de disponibilizar o servio. Como exemplos de empresas
operadoras de cartes de dbito, interligadas rede bancria, citamos a
Visanet (Rede Visa) e Redecard (Rede Mastercard).
DINHEIRO DE PLSTICO
Carto de Valor Agregado
O dinheiro de plstico uma evoluo do sistema de meios de

pagamentos. Em sua forma mais singela apresentado como um carto
magntico recarregvel, em que so armazenados crditos de determinado
valor, que so consumidos conforme a utilizao na aquisio de bens e
servios.
Cartes de Mltiplas Funes
Atualmente esta espcie de carto vem dominando o mercado,

trata-se de um carto magntico que permite aos clientes dos bancos
efetuarem transaes tanto de Carto de Crdito, quanto de Dbito, bem como
transaes bancrias. Com apenas um carto o cliente pode fazer compras
para pagar com prazo (funo Carto de Crdito), pode fazer comprar e pagar
vista (funo Carto de Dbito), ou atravs de terminais eletrnicos dos
bancos fazer pagamento de contas, ver saldos, fazer aplicaes e transferir
recursos (funo Transaes Bancrias).
Cartes Inteligentes
Carto dotado de processador e mdulo de memria, diferente

dos demais cartes pelo fato de possuir embutido um chip que amplia seu
poder de armazenamento de memria e dificulta imensamente a possibilidade
de falsificao. Pode ter criptografia complexa e vrios nveis de segurana.
Atualmente este carto est sendo utilizado para operaes

bsicas que so atribudas aos demais cartes, contudo tem potencial para
gravao de diversas funes bancrias e no bancrias, podendo servir de

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banco de dados e ser usado como agenda eletrnica, arquivo de dados

pessoais, fichas mdicas, curriculum, dentre outras aplicaes.
Carto de Crdito Afinidade
Carto de crditos emitidos em parceria com organizaes sem

fins lucrativo, destinados aos associados e colaboradores destas entidades.
Levam consigo a logomarca e sevem de identificao pessoal de co-
participante.
O ganho das entidades est no fato de a Administradora de

cartes destinarem a elas percentual do faturamento sobre vendas, e ter a
marca difundida em todo o Brasil e no exterior. Ex. Carto afinidade do Rotary,
Lions, Maonaria, dentre outros.
O ganho da Administradora de cartes est na alavancagem de

nmero considervel de clientes, dentro de um nicho de mercado especfico.
Carto de Crdito Co-Branded
uma espcie de carto afinidade, s que vinculado a empresas

reconhecidas no mercado. Apresentam diversas vantagens para seus
associados (portadores de cartes) como descontos, bnus e programas de
milhagem.
Exemplos: Montadoras de automveis (Carto GM, Carto Fiat);

empresas areas, rede de supermercados, dentre outras.
Carto Virtual
Desenvolvido para uso exclusivo em aquisies de bens e

servios via internet, seu cadastramento, movimentao e controle, so
totalmente eletrnicos, utilizando criptografia especial para evitar fraude.
CORPORATE FINANCE
Este conceito est vinculado atividade de intermediao de

fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas, normalmente
conduzidas por instituies financeiras, juntamente com consultorias
especializadas.
Possuem as seguintes operaes especficas:

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Leveraged Buyout
Tambm conhecida como LBO, o negcio em que um grupo de

investidores, que pode incluir os administradores (time de gestores) da
empresa em questo, assume seu controle acionrio utilizando emprstimos
(recursos de terceiros) e usando a prpria empresa como garantia. O
emprstimo pode representar at 90% do preo de aquisio e pago com o
fluxo de caixa da empresa ou com a venda de parte de seus ativos.
Um leveraged buy-out, termo comum na comunidade financeira,

tipicamente um management buy-out utilizando capital de terceiros.
Management Buyout
uma modalidade de LBO em que a administrao atual

permanea no comando da empresa e participe de seu controle acionrio.
Se o time de gestores realiza a compra do prprio negcio que

esto gerindo, trata-se de um management buy-out. Caso realizem a compra
de um negcio da empresa distinto do que esto gerindo, chamado de
management buy-in.
Takeover Bid Faa seu lance excessivo
a aquisio do controle acionrio de uma empresa, atravs do

mercado de aes. Ser uma aquisio consentida ou hostil, conforme a
concordncia ou no dos acionistas majoritrios atuais da empresa.
Tender Offer Oferta da Concorrncia
qualquer oferta de compra de uma classe de ttulos

pertencentes aos atuais detentores que envolva o pagamento de um prmio
sobre o valor de mercado. Traduz na aquisio da empresa por pagamento de
valor acima do valor de mercado da empresa para que os atuais detentores
aceitem a negociao.
FUNDO MTUO DE INVESTIMENTOS FUNDOS DE INVESTIMENTOS
Fundo Mtuo de Investimentos so condomnios abertos ou

fechados, que possibilitam aos cotistas a oportunidade de, em conjunto, investir
em ttulos e valores mobilirios, bem como em qualquer ativo disponvel no
mercado financeiro e de capitais. Conferem ao investidor melhores condies
de remunerao no mercado. A palavra deriva da formao deste condomnio
para benefcio mtuo.

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A formao do Fundo de Investimentos possui diversas

vantagens, como:
Aumento no poder de barganha pela negociao de valores em

conjunto;
Reduo de custos pelo rateio de despesas e menor corretagem;
Acesso a mercado de atacado, pelo volume dos valores em conjunto;
Consolidao do fluxo de caixa, que devido o volume de entradas e
sadas de recursos possibilita maior liquidez no comprometendo a
rentabilidade;
Terceirizao da administrao que ser feita por uma administradora de
fundos qualificada
Cotas
Cota - a menor frao do patrimnio do fundo, seu valor atualizado

diariamente, com base na avaliao patrimonial (considera valor de mercado
dos ativos financeiros que compem o fundo).
Valor unitrio = ___Patrimnio Lquido___

Quantidade total de cotas
Cotista - o investidor que adquire as cotas dos fundos.
Cota de Abertura Sistemtica pela qual o valor da cota do dia projetado

com base no valor dos ativos do fundo do dia anterior.
Cota de Fechamento Sistemtica pela qual o valor da cota definido aps o

fechamento do mercado, tendo como base o valor efetivo dos ativos que
compem a carteira de fundos.
Da Administrao do Fundo
Administrador o responsvel pela gesto, superviso, acompanhamento e

prestao de informaes referentes aos fundos, tendo como principal
atribuio o gerenciamento das carteiras de ativos, objetivando obter melhor
relao rentabilidade/risco.
Regulamento Conjunto de caracterstica de funcionamento dos fundos feito

pelos administradores com base na legislao vigente. Deve constar o objetivo
do fundo e sua poltica de investimento.
Portifolio Ativos que compem a carteira de investimento do fundo. A

escolha dos ativos depende do objetivo e da poltica de investimento do fundo.

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Carncia - o perodo mnimo necessrio para que o cliente obtenha

rendimento.
Liquidez - a capacidade de transformar o investimento em dinheiro.
Tipos de Fundos de Investimento Quanto estrutura de formao
Fundos de Investimento FI (Antigo FIF) - So instrumentos de captao de

recursos para aplicao em carteiras diversificadas de ativos financeiros. o
fundo que efetivamente negocia papis no mercado.
Fundos de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento FIC

( Antigo FAC) - o fundo que se caracteriza por aplicar seus recursos em
cotas de FI j constitudos. Sua carteira composta exclusivamente, por cotas
de FI. Reduz os custos de registro e administrao de carteiras e confere
agilidade no lanamento de novos fundos.
Tipos de Fundos de Investimentos - Quanto forma de acesso aos

cotistas:
Fundos Abertos - Admitem a entrada e sada de cotistas.
Fundos Fechados - Caracterizam-se pela quantidade limitada de cotas que

so oferecidas aos potenciais investidores durante determinado perodo. Em
geral, vinculam-se a algum empreendimento. As cotas somente so resgatadas
ao trmino do prazo de durao do fundo, em conformidade com seu
regulamento.
Fundos Exclusivos um fundo cujas cotas pertencem a um nico cotista,

destinado a atender clientes de grande porte, classificados como investidores
qualificados, como instituies financeiras, sociedades de capitalizao,
entidades de previdncia, investidores qualificados assim declarados.
Cobrana de Tarifas
Taxa de Administrao - a remunerao do administrador do fundo pela

prestao de seus servios. fixa e definida nos regulamentos. Cobrada
diariamente sobre o PL do fundo.
Taxa de Performance - um percentual que incide sobre a remunerao que

excede o benchmark acordado entre as partes, calculada diariamente e paga
no ltimo dia do trimestre.
Taxa de Sada - o percentual cobrado do cliente quando do resgate das

cotas.

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Taxa de Ingresso - uma taxa cobrada pela entrada do investidor no fundo e

que se repete a cada vez que adquirir novas cortas.
Classificao dos Fundos de Investimento - De acordo com a Instruo

CVM 409, 411 e 413, de 26.11.2004 e 30.12.2004.
Curto Prazo - Aplicao de recursos em ttulos pblicos federais ou privados

prefixados ou indexados a taxas de juros ou ndices de preo. Os ttulos
privados devero ter seu emissor classificado na categoria de baixo risco de
crdito.
Prazo mximo dos papis de 375 dias

Prazo mdio da carteira de at 60 dias
Referenciado - Devem identificar em sua denominao o indicador de

desempenho em que se referencia (exemplo: DI)
Devem manter 80%, no mnimo, de seu PL em:

ttulos de emisso do Tesouro Nacional e/ou Bacen;
ttulos e valores mobilirios de renda fixa cujo emissor esteja
classificado na categoria baixo risco de crdito ou equivalente
Estipular que 95%, no mnimo, da carteira seja composta por ativos

financeiros que acompanhem o indicador de desempenho escolhido
como referncia.
Renda Fixa - Devem possuir 80%, no mnimo, de sua carteira em ativos

relacionados diretamente aos seus fatores de risco, que so a variao da
taxa de juros domstica ou de ndice de preos, ou ambas.
Cambial - Devem possuir 80%, no mnimo, de sua carteira em ativos

relacionados diretamente com o seu fator de risco, ou sintetizados via
derivativos.
O principal fator de risco deve ser a variao de preos de moeda

estrangeira, ou variao do cupom cambial.
Dvida Externa - Devem possuir 80%, no mnimo, de sua carteira em ttulos

representativos da dvida externa de responsabilidade da Unio. Permitida a
aplicao de at 20% do PL em outros ttulos de crdito transacionados no
mercado internacional.
Multimercado - Devem possuir polticas de investimento que envolva vrios

fatores de risco, sem o compromisso de concentrao em nenhum fator de
risco em especial ou em fatores diferentes das demais classes de fundos.
Aes - Devem possuir 67%, no mnimo, de sua carteira em aes admitidas

negociao no mercado vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de
17
balco organizado. O principal fator de risco da carteira deve ser a variao

dos preos das aes.
OBS Os fundos classificados como Referenciados, Renda Fixa,

Multimercado, Dvida Externa e Cambial podem ser sub-classificados como
de LONGO PRAZO, quando o prazo mdio de sua carteira superar 365 dias, e
como de CURTO PRAZO quando o prazo mdio de sua carteira for inferior a
365 dias.
HOT MONEY
Trata-se de um emprstimo de CURTSSIMO PRAZO,

normalmente contratados por poucos dias, podendo ir at 29 dias (Resoluo
BACEN 7569).
A taxa de juros do Hot Money formada pela taxa do CDI

acrescida de PIS/COFINS sobre o faturamento da operao, alm da CPMF
que incide duplamente. Taxa de juros considerada alta.
Conhecido como seguro dos executivos financeiros contra o

desemprego pela facilidade de trocar de posio, devido o curto prazo.
Pelo prazo exguo, destina-se a cobertura de necessidades

momentneas do caixa das empresas. Costuma ser formalizada mediante
contrato garantido por Nota Promissria avalizada.
CONTAS GARANTIDAS
Linha de emprstimo bancrio, classificada como de crdito

rotativo, destinado cobertura de excesso em contas correntes (saldos
devedores), que podem ser operacionalizada de forma automtica, quando da
existncia de saldo devedor ou mediante solicitao do cliente. Assim, a conta
garantida pode funcionar acoplada conta corrente, como uma espcie de
cheque especial, ou em apartado.
O pagamento ou cobertura da Conta Garantida pode se dar de

forma automtica ou na forma de autorizao, de acordo com a disponibilidade
financeira do cliente tomador.
No Banco do Brasil utilizada na modalidade isolada da conta

corrente, mediante autorizao de liberao ou liquidao do cliente, possuindo
prazo fixo de um ano, renovado automaticamente, onde so pagos os juros
mensalmente, e so cobrados somente sobre o saldo devedor de conformidade

18
com o nmero de dias e a liquidao ou amortizao pode se dar a qualquer

tempo.
Os juros so calculados diariamente sobre o saldo devedor e

cobrados mensalmente. O imposto IOF calculado sobre a efetiva utilizao e
cobrado mensalmente.
CRDITO ROTATIVO
modalidade de disponibilidade de crdito, operacionalizado

atravs de linhas de crdito abertas com um limite previamente determinado,
que fica disposio do cliente, que o utiliza segundo suas necessidades
Capital rotativo. Os encargos financeiros so cobrados somente sobre o valor
efetivamente utilizado do limite.
O cheque especial o exemplo maior de crdito rotativo, tambm

a Conta Garantida.
CRDITO FIXO
modalidade de disponibilidade de crdito, operacionalizado

atravs de linhas de crdito que liberam recursos de uma s vez ou em
parcelas aos clientes Capital fixo. Diferem do crdito rotativo, pelo fato dos
encargos financeiros serem cobrados sobre todo o montante liberado, ainda
que o cliente no venha a efetivamente utiliza-lo.
DESCONTO DE TTULOS
uma operao de antecipao de valores que a empresa tem a

receber (crdito a ser recebido) lastreada em ttulos, geralmente
Duplicatas/Cobrana Bancria ou Notas Promissrias, da surgirem suas
variantes Desconto de Duplicatas e Desconto de Notas Promissrias
(conhecida no meio bancrio como papagaio).
Nesta modalidade de operaes, a empresa recebe

antecipadamente valores que tinha a receber somente no futuro. O banco
antecipa no dia da operao o valor de face do ttulo, abatido o valor referente
aos encargos financeiros/juros do perodo. O risco do recebimento dos ttulos
passa para o banco, que se sub-roga nos direitos de credor, devendo
selecionar criteriosamente tais ttulos a fim de diminuir o risco. Contudo, a
operao d ao banco o direito de regresso, que significa que em caso do
sacado do ttulo no pagar na data do vencimento, a responsabilidade

19
transferida ao cedente, que o cliente do banco que tomou a operao de

desconto.
Atualmente, com a evoluo dos cheques ps-datados passou-se

a efetivar muitas operaes de antecipaes tomando-se por base estes
cheques, operao denominada Desconto de Cheques.
CAPITAL DE GIRO
Emprstimo destinado a atender as necessidades de Capital de

Giro das empresas, trata-se de operao de curto prazo, mediante contrato que
dispe sobre valores, prazos, encargos financeiros e garantia.
VENDOR FINANCE
uma operao de financiamento intermediada por um banco,

mediante convnio, em que uma empresa vende seus produtos a prazo e
recebe vista.
A operao formalizada mediante contrato (convnio) firmado

com a empresa vendedora onde consta que o banco financiar o comprador -
cliente daquela empresa - e efetuar o pagamento da compra vista para a
empresa vendedora. Logo ,embora a linha de crdito seja destinada empresa
vendedora, que opera o convnio, quem financiado o cliente da empresa e
no ela prpria.
Detalhe importante que somente a empresa conveniada precisa

ser cliente da instituio financeira, os compradores no necessitam deste
requisito. O pblico-alvo desta linha de crdito so as distribuidoras,
atacadistas e fabricantes.
A vantagem para a empresa vendedora que recebe a vista,

reforando seu caixa, e podendo operar com preos mais competitivos, alm
de ter uma carga tributria menor.
COMPROR FINANCE
bastante semelhante ao VENDOR, com a diferena que o

convnio firmado com a empresa compradora.

20
uma operao de financiamento intermediada por uma

instituio financeira, mediante convnio, em que uma empresa compra os
produtos que necessita vista, sendo financiada pela instituio financeira.
No caso do COMPROR somente a empresa conveniada (a

compradora) precisa ser cliente da instituio financeira, os vendedores no
necessitam deste requisito. O pblico-alvo desta linha de crdito so empresas
compradoras de matrias-primas e bens.
LEASING - ARRENDAMENTO MERCANTIL
O Leasing uma operao de Arrendamento Mercantil, que

surgiu da idia de que a posse produtiva do bem, e no necessariamente a
propriedade do mesmo que proporciona a produtividade e gerao de lucro de
um empreendimento.
O leasing pode ser Operacional ou Financeiro. O Leasing

Operacional ocorre quando o prprio fabricante do bem objeto da operao
figura na qualidade de arrendador (quem cede o bem), que o arrenda a um
arrendatrio, pessoa jurdica ou fsica. O Leasing Financeiro ocorre quando o
arrendador compra o bem pretendido pelo arrendatrio a fim de arrend-lo,
ficando como proprietrio do bem e entregando a posse direta ao arrendatrio.
Em ambos os casos o arrendador receber do arrendatrio o pagamento de
prestaes (renda) pela cesso da posse do bem.
A operao de Leasing Operacional pode ser rescindida a

qualquer tempo, mediante aviso prvio, o que no ocorre com o Leasing
Financeiro. Outra diferena se d com relao obrigatoriedade do pagamento
do VRG como veremos a seguir.
O arrendamento didaticamente traz semelhana com o aluguel,

tendo como sutil diferena deste o fato de que o investimento realizado deve
ser pago com os prprios lucros que a posse produtiva do bem proporciona.
Diferena importante, principalmente em relao ao Leasing Financeiro que
neste, ao final do perodo pactuado, mediante o pagamento de um valor
residual (carcaa) chamado de VRG - Valor Residual Garantido, o arrendatrio
pode optar por ficar com o bem objeto do arrendamento. Ao final do perodo
pactuado, se o arrendador no fizer a opo por ficar com o bem, pode
devolv-lo ao arrendador, ou ainda renovar a operao de Leasing. No Leasing
Operacional no se exige a obrigatoriedade do pagamento do VRG, podendo o
bem j depreciado ser adquirido a preo de mercado.
No arrendamento ao invs do pagamento de aluguis, ocorre o

pagamento de prestaes chamadas CONTRAPRESTAES.
O VRG - Valor Residual Garantido pode ser pago de diversas

formas:

21
Antecipadamente No incio da Contratao da operao;

Diludo Juntamente com o pagamento das Contraprestaes;
Final Pago ao Final do perodo pactuado da operao, normalmente
1% do valor;
Misto Envolvendo pagamento antecipado e diludo.
O valor do somatrio das CONTRAPRESTAES e do VRG

formam o valor integral do bem.
No caso de Leaisng Financeiro o prazo mnimo de arrendamento

de dois anos para bens com vida til de at cinco anos e de trs anos para os
demais. No caso de leasing operacional, em que o prazo mnimo de 90 dias.
Sobre a operao de Leasing no incide IOF, que um imposto

federal que cobrado sobre Operaes Financeiras.
A operao pode gerar eficincia tributria para as Pessoa

Jurdicas (empresas), pois as contraprestaes (exceto as parcelas de VRG)
so dedutveis da base de clculo do IR e podem gerar crditos de
PIS/COFINS (de acordo com o regime de cada empresa). O pagamento ao
fornecedor feito vista, dando empresa maior poder de negociao.
LEASE BACK, tambm chamado Sale and Lease Back a

denominao que se d operao de Leasing Financeiro que contratada
pelo proprietrio de um bem, que o vende a uma empresa de Leasing que, em
seguida, o arrenda de volta ao antigo proprietrio em forma de arrendamento
mercantil. como se fizesse um Leasing de um bem que atualmente de sua
propriedade.
O Leasing pode ser Nacional quando fechado entre as partes

sediadas no prprio pas; Internacional quando fechado entre partes sediadas
em paises diferentes; Importao, na aquisio de bens produzidos no exterior;
e Exportao quando o bem for produzido no pas com destino ao exterior.
CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR CDC
O Crdito Direto ao Consumidor modalidade de crdito

destinado aquisio de bens e servios de consumo. Pode ser com
direcionamento, quando destinado ao financiamento de determinado bem ou
servio; ou sem direcionamento quando no se destina aquisio de um bem
ou servio especfico.
Na maioria das vezes o CDC se destina a aquisio de um

determinado bem (com direcionamento), que serve de garantia da prpria
operao, ficando vinculado atravs de alienao fiduciria.

22
o produto por excelncia das Financeiras. So normalmente

amortizveis em prestao mensais e sucessivas, com juros pr-fixados ou
ps-fixados.
O CDC-I o CDC com Intervenincia onde so concedidos

emprstimos a empresas que servem de interveniente, repassando a seus
clientes o financiamento para aquisio de bens ou servios especficos.
O CD, ou Crdito Diretssimo uma espcie de CDCI onde a

instituio financeira assume a carteira do lojista e fica com o risco de crdito.
Em poca de alta inadimplncia no bom para o banco, pois correr por sua
conta o risco das operaes. O risco compensado com a utilizao de taxas
mais altas.
O CDC por CHEQUE, ou Crdito Automtico por cheque,

modalidade de CDC que se utiliza de um cheque para sua efetivao. O cliente
bancrio emite um cheque para aquisio de determinado bem ou servio que
ser financiado mediante acordo prvio com a instituio financeira. A
instituio financeira paga o cheque, como forma de aceitao do crdito,
normalmente aps a comprovao do faturamento do bem que fica alienado
financeiramente.
Emprstimo Consignado
Os trabalhadores das empresas privadas, sob o regime da CLT,

passaram a ter acesso a emprstimos com juros bem mais baixos que os
usualmente cobrados na utilizao do cheque especial, do carto de crdito, e
do crdito pessoal. Anteriormente apenas funcionrios pblicos se
beneficiavam deste tipo de emprstimo.
Trata-se de modalidade de emprstimo com desconto de

prestaes em folha de pagamento (crdito consignado), ou seja, o trabalhador
receber seu salrio j deduzido da prestao devida ao banco.
Os trabalhadores com carteira assinada, pertencentes ao setor

pblico ou privado, podero negociar o emprstimo diretamente, por meio da
empresa em que trabalha ou do sindicato da categoria. No precisar ter conta
corrente na instituio, assim como poder obter o emprstimo em um banco
diferente daquele onde creditado seu salrio.
Os aposentados e pensionistas do INSS, desde maio/2004

tambm tem direito a esta modalidade de emprstimo.
O primeiro passo para se habilitar a este emprstimo procurar,

na empresa aonde trabalha, a rea responsvel, em geral a de RH - Recursos
Humanos.
No caso dos aposentados, procurar um dos bancos credenciados

pelo MPAS.

23
CRDITO RURAL
o crdito destinado atividade rural como forma de promover o

fortalecimento econmico do setor primrio da economia, provendo recursos
para o custeio da produo, e sua comercializao, bem como levar tecnologia
ao campo para uma maior e melhor produtividade.
O crdito rural disponibilizado nas modalidades abaixo:
Custeio Crdito destinado ao ciclo operacional da atividade agrcola (custeio

agrcola) e pecuria (custeio pecurio). Destina-se a aquisio de insumos a
fim de viabilizar o plantio/criao, e desenvolvimento, at a obteno da
colheita da safra/abate da produo. Operao de curto prazo, geralmente de
at 24 meses para a agricultura e at 12 meses para a pecuria.
Investimento Crdito destinado aquisio de mquinas e equipamentos

rurais (investimentos semi-fixos), com prazo de at 6 anos; construo de
cercas, barragens, armazns/depsitos, dentre outros (investimentos fixos)
com prazo de at 12 anos; e animais (investimento em semoventes).
Comercializao Crdito destinado ao beneficiamento e industrializao de

produtos agropecurios, com prazo de pagamento de at 2 anos. Os produtos
devem ser comercializados em at 180 dias.
Cdula do Produtor Rural - CPR FSICA
A CPR fsica, disciplinada pela Lei 8.929/94, um ttulo

representativo de uma dvida emitido por produtores rurais - ou suas
associaes e cooperativas -, mediante o qual eles vendem antecipadamente o
produto que esperam colher no futuro. O emitente da cdula recebe o valor da
venda no ato de sua formalizao/emisso e se compromete a entregar o
produto, em data futura dentro das condies previamente acertadas de
quantidade, qualidade, em determinado local e data. So considerados ttulos
cambiais endossveis, por permitirem transferncia de titularidade mediante
endosso. Estes ttulos so normalmente avalizados (garantidos) por instituies
financeiras que cobram uma taxa de aval para figurarem como garantidores.
O ttulo registrado na CETIP e pode ser negociado em Bolsas

de Mercadorias, servindo como uma espcie de Mercado a Termo, visto que
tem a entrega/ liquidao em produtos.

24
Cdula do Produtor Rural CPR FINANCEIRA
A CPR Financeira um ttulo representativo de uma dvida

emitido por produtores rurais - ou suas associaes e cooperativas -, que
possui como objetivo o financiamento de sua atividade produtiva. Assim, difere
da CPR Fsica pelo fato de no haver a entrega fsica do produto na data de
vencimento do ttulo.
Na data do vencimento o comprador da CPR receber do

produtor que a emitiu o valor do ttulo cambial, e o produtor fica com a sua
produo livre para venda no momento que lhe for mais conveniente.
Modalidade de Instrumentos de Crditos Cdulas Rurais
Cdula rural pignoratcia CRP um ttulo de crdito representativo de uma

dvida rural, garantido por penhor garantia real sobre bens mveis.
Cdula rural hipotecria CRH um ttulo de crdito representativo de

uma dvida rural, garantido por hipoteca garantia real sobre bens imveis.
Cdula rural pignoratcia e hipotecria - CRPH - um ttulo de crdito

representativo de uma dvida rural, garantido por penhor garantia real sobre
bem mvel , e hipoteca garantia real sobre bens imveis.
Nota de Crdito Rural - um ttulo de crdito representativo de uma dvida

rural, sem garantias reais, baseado somente na confiana entre o devedor e o
credor
Nota Promissria Rural - um ttulo de crdito que representa uma promessa

de pagamento futuro.
Duplicata Rural - um ttulo de crdito que representa uma venda efetuada a

prazo por produtores rurais e suas cooperativas, sem necessidade de emisso
de fatura.
CADERNETA DE POUPANA
A caderneta de poupana uma aplicao consistente em uma

conta de deposito aberta junto a bancos mltiplos, caixas econmicas,
associaes de poupana e emprstimo e sociedades de crdito imobilirio,
que remunerada pela TR Taxa Referencial, acrescida de juros mensais ou
trimestrais, possuindo o mesmo rendimento em qualquer instituio financeira.
Modalidade de Cadernetas de Poupana:

25
Poupana Tradicional
No possui data de vencimento, sendo o rendimento mensal de

TR + 0,5% a.m. para aplicadores pessoas fsicas e jurdicas imunes, e
entidades sem fins lucrativos; ou com rendimento trimestral de TR + 1,5% a.t.
para pessoas jurdicas.
Podem ser aberta a qualquer data do ms, sendo que as abertas

dos dias 28 a 31 comeam a contar rendimento a partir do primeiro dia do
prximo ms, tendo como data-base de seus rendimentos o dia 01.
A TR utilizada a da data-base (data de aniversrio mensal),

sendo que os valores aplicados por prazo inferior a um ms no recebem
remunerao, que somente creditada na data-base.
Poupana Programada
Modalidade em que o aplicador se compromete mediante contrato

a depositar quantias fixas por determinados prazos. As contas alm da TR
possuem acrscimo de remunerao progressiva de 6,14 % aa no primeiro e
segundo trimestres; 6,40% aa no terceiro e quarto trimestres; 6,8 % aa no
quinto e sexto semestre; e 7,2% aa do stimo trimestre em diante.
Rendimentos trimestrais e carncia de 06 meses para saque. Possui um
seguro de vida para cumprimento dos depsitos at o prazo estipulado, em
caso de falecimento do investidor.
Poupana de Rendimentos Crescentes
Modalidade em que recebe um depsito nico, os rendimentos

so creditados trimestralmente e as taxas de juros so crescentes, sendo
6,14% aa do primeiro ao terceiro trimestre; 7,00 % aa do quarto ao oitavo
trimestre; 8,00 % aa do nono ao dcimo primeiro trimestre; e 9,00 % aa do
dcimo segundo trimestre em diante. No so permitidos saques parcelados;
os depsitos so efetuados em mltiplos de R$.10,00 e o rendimento
creditado retroativamente a cada mudana de taxa.
Poupana Vinculada
Destina-se a obteno de financiamento para aquisio de

imveis residenciais ou comerciais novos ou usados, terrenos, bem como a
ampliao, reforma ou construo. Prazo mnimo de 36 meses e remunerao
pela TR + 6,00%aa, isento de impostos, como IOF e Imposto de Renda.
No contrato entre bancos e poupadores so firmados prazos de

depsito levando em considerao os prazos que sero concedidos nos
financiamentos de imveis.

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Poupana Verde
Poupana em que os recursos captados so destinados ao

financiamento de operaes da atividade rural.
Poupana e Imposto de Renda
Pessoas Fsicas e Jurdicas imunes no so tributadas. Pessoas

Jurdicas, com ou sem fins lucrativos so tributadas alquota de 22,5%.
Destinao dos Recursos
Poupana Verde:
65% Crdito Rural

30% Recolhimento de Depsito Compulsrio ao Banco Central
5% Aplicaes Livres
Poupana Tradicional:
65% Crdito Imobilirio

30% Depsito Compulsrio ao Banco Central
5% Aplicaes Livres
TTULOS DE CAPITALIZAO
Investimento que tem por objetivo assegurar ao investidor o direito

de concorrer a sorteio de prmios de valor monetrio. Pode recuperar parte do
valor aplicado aps o perodo de vigncia do ttulo, ou antes, observado o
perodo de carncia e as normas para resgate antecipado.
Glossrio dos Ttulos de Capitalizao:
Subscritor o investidor que se compromete ao pagamento da(s)

pretao(coes) na forma prevista. Subscreve a proposta de compra do ttulo,
da ser o subscritor.
Titular Beneficirio do ttulo de capitalizao, que poder ser o prprio

subscritor, ou quem ele designar (presenteado).
Sociedade de Capitalizao Entidade emitente do Ttulo de Capitalizao.

27
Capital Nominal Valor que o investidor, tambm chamado de Subscritor,

resgata ao final do plano. Normalmente a Reserva Matemtica acrescida de
juros e correes monetrias.
Sorteios Premiao peridica (semanal, mensal, etc.) de valores monetrios.

Normalmente o investidor recebe nmeros para concorrer a sorteios que so
baseados em loterias oficiais, sorteio prprio pela administradora do ttulo, ou a
mistura de ambos.
Proviso para Sorteio Parcela da prestao que ir compor a reserva

destinada ao Sorteio. De acordo com a SUSEP o valor mximo para esta
proviso de menos de 25% do custo total.
Proviso Matemtica Parcela da prestao destinada a compor a poupana

do investidor. Normalmente sobre esta parcela incorrero correo monetria
pela TR-Taxa Referencial e juros de 0,5% am. Forma a chamada Reserva
Matemtica, tambm denominada Proviso de Capitalizao, ou Saldo de
Capitalizao Garantido.
Prmio o valor que o investidor paga pelo ttulo, podendo ocorrer de uma
s vez nos planos nicos (PU), ou mensais (PM) nos planos mensais. Os
valores sero ajustados anualmente pela variao do IGP-M dos ltimos 12
meses. Existe a possibilidade de aps o pagamento da ltima parcela o plano
inda continue em vigor, pois seu prazo de vigncia pode ser maior do que o
prazo de pagamento proposto.
Prazo para Pagamento Perodo durante o qual o subscritor efetua os

pagamentos.
Prazo de Vigncia Perodo durante o qual a Sociedade de Capitalizao

administra o Ttulo de Capitalizao. Este prazo deve ser igual ou maior ao
prazo estipulado para os pagamentos.
Taxa de Carregamento Espcie de Taxa de Administrao representada por

um percentual da prestao destinada a cobrir despesas e o lucro da
administradora.
Carncia - Perodo em que no se permite resgate do ttulo, no podendo ser

superior a 24 meses. Para os ttulos com prazo de pagamento inferior a 48
meses, a carncia cai para no mximo 12 meses. Aps o perodo de carncia a
Reserva Matemtica pode ser resgatada, deduzindo-se a penalidade de no
mximo 10% do valor pelo resgate antecipado.
Tributao Nas premiaes incide IR Imposto de Renda, nos termos da

tabela da Receita Federal. Nos resgates incide IR sobre a diferena positiva
entre os valores pagos e o valor do resgate, atualmente em 20% sobre o lucro.
CPMF no pagamento das parcelas, e o resgate, caso no seja creditado em
conta corrente.

28
PLANOS DE APOSENTADORIA E PENSO PRIVADOS
FAPI Fundo de Aposentadoria Programada Individual
Institudo pela Lei 9477/97, este plano de previdncia tem como

destinao pessoas fsicas que no dispem de fundos de penso, como
profissionais liberais e empresrios.
Constitudo sob a forma de condomnio aberto, seus recursos

formam um fundo de investimento semelhante aos FIs, administrado por
instituies financeiras, distribuidoras de ttulos e valores mobilirios.
No FAPI no existe previso de rentabilidade mnima, estando

sua rentabilidade vinculada aos ttulos que compem sua carteira (portflio). O
risco do investidor no FAPI risco dos ttulos da carteira. No deve ser dado a
este fundo a conotao de aplicao financeira para se obter rendimento, visto
que objetivo ser um Plano de Previdncia Privada.
Os recursos do FAPI devem ser aplicados da seguinte forma:
-At 100% em ttulos pblicos federais e crditos securitizados do Tesouro

Nacional;
-At 80% em investimento de Renda Fixa;
-At 49% em investimento de Renda Varivel;
Podem ser deduzidas do imposto de renda as parcelas pagas,

quando da declarao de ajuste anual.
PGBL Plano Gerador de Benefcio Livre
uma espcie de previdncia privada complementar, que permite

ao investidor escolher trs modalidades distintas de investimentos na forma de
FI ou FIC, com riscos diferentes:
Plano Soberano Aplicam os recursos em ttulos pblicos federais;
Plano Renda Fixa Aplicam os recursos em ttulos pblicos federais, e ttulos

de caractersticas de renda fixa;
Plano Composto - Aplicam os recursos em ttulos pblicos federais, em ttulos

com caracterstica de renda fixa e at 49% em ttulos de renda varivel.

29
O PGBL possui portabilidade (troca de gestor no fundo) de 60

dias. As contribuies podem embora fixas, aceitam alteraes de valores, bem
como contribuies espordicas. O total das contribuies anuais podem ser
deduzidas do imposto de renda at o limite de 12% da renda bruta, desde que
o investidor contribua para a previdncia social, ou regime prprio dos
servidores pblicos.
O PGBL alm da Taxa de Administrao do fundo (FI/FIC), possui

Taxa de Carregamento, a primeira destinada a cobertura das despesas do
fundo e a segunda destinada a cobertura de despesas da Administradora do
plano de previdncia.
O VGBL Vida Gerador de Benefcios Livres
Possui semelhanas e diferenas em relao ao PGBL. A

principal diferena que o VGBL uma espcie de seguro de vida que permite
a reverso dos resultados financeiros obtidos durante o perodo de pagamento
da indenizao sob a forma de renda.
As principais semelhanas referem-se forma de aplicao dos

recursos em fundos de investimentos que tambm podem ter por opo uma
das trs: Plano Soberano, Plano Renda Fixa, e Plano Composto.
PCA - Previdncia Complementar Aberta Tradicional
uma opo de aposentadoria complementar oferecida por

bancos e seguradoras, onde permite ao interessado as seguintes opes de
planos:
Benefcio Definido O participante determina o valor da futura renda

mensal a receber durante a aposentadoria, fazendo aportes mensais;
Contribuio definida O participante determina o valor da contribuio

mensal a ser efetuada durante o perodo de contribuio, sendo que o
benefcio a ser auferido depender do saldo final do perodo de
contribuio.
A legislao do pas garante aos investidores uma

RENTABILIDADE MNIMA de TR (planos at 1996) ou IGPM (planos a partir de
1997), acrescidos de juros de 6% ao ano.

30
Neste plano, pode ser agregado, mediante contribuio

suplementar:
Renda Vitalcia por Invalidez;

Renda Vitalcia por Morte (penso);
Peclio por Morte.
PLANOS DE SEGURO
APLICE DE SEGURO
Documento que titula o contrato celebrado entre o tomador do seguro e a empresa de seguros, de
onde constam as respectivas condies gerais, especiais, se as houver, e particulares acordadas.
CAPITAL SEGURO
Montante estipulado nas condies particulares do contrato como sendo o limite mximo de
responsabilidade da empresa de seguros.
SEGURADO
Pessoa singular ou coletiva no interesse da qual o contrato de seguro celebrado, ou a pessoa
(pessoa segura) cuja vida, sade ou integridade fsica se segura.
SOCIEDADE CORRETORA DE SEGUROS

Mediador pessoa coletiva que estabelece a ligao entre os tomadores de seguro e a empresa de
seguros, presta assistncia a esses contratos e pode exercer funes de consultoria em matria de
seguros junto dos tomadores, bem como realizar estudos ou emitir pareceres tcnicos sobre
seguros.
COMISSO DE CORRETAGEM
Remunerao atribuda corretora pelo exerccio das suas funes de corretagem.
EMPRESA DE SEGUROS
Entidade legalmente autorizada a exercer a atividade seguradora e que subscreve, com o tomador
de seguro, o contrato de seguro.
BENEFICIRIO
Pessoa singular ou coletiva definida nas condies particulares a favor de quem reverte a prestao
da empresa de seguros decorrente de um contrato de seguro ou de uma operao de capitalizao.
FRANQUIA
Dano ou parte do dano que fica convencionalmente a cargo do segurado.
PRMIO
O prmio bruto acrescido das cargas fiscais e para-fiscais, e que corresponde ao preo pago pelo
tomador de seguro empresa de seguros pela contratao do seguro.
VIGNCIA
Perodo de validade de uma aplice, pelo qual a empresa de seguros recebeu o prmio.
BONIFICAO
Reduo do prmio de renovao do contrato de seguro, verificadas que foram determinadas
circunstncias fixadas na aplice, nomeadamente a ausncia de sinistros.
SINISTRO
Evento ou srie de eventos resultantes de uma mesma causa susceptvel de fazer funcionar as
garantias de um ou mais contratos de seguro.

31
MERCADO DE AES
Ao a menor parcela do Capital Social de uma empresa,

consistindo em um ttulo de renda varivel, negocivel. O detentor da ao o
acionista, que nesta condio torna-se co-proprietrio e scio da empresa,
beneficiando-se dos resultados e assumindo os riscos inerentes aos negcios.
TIPOS DE AES
Quanto forma de emisso:
Nominativas Quando emitidas sob a forma fsica de certificado ou cautela.
Escriturais Quando emitida sob a forma de registro eletrnico, sem

movimentao fsica do documento.
Quanto Espcie:
Ordinrias ou Ordinrias Nominativas (ON) So aes que conferem ao

acionista direito a voto nas Assemblias Gerais, e participao nos resultados
da empresa;
Preferenciais ou Preferenciais Nominativas (PN) So aes que conferem

ao acionista preferncia na distribuio de dividendos, e preferncia no
reembolso do capital em caso de dissoluo da Sociedade.
As preferenciais nominativas somente podem ser emitidas at o

mximo de 50% das aes da empresa.
Existem as Aes de Gozo, ou de Fruio, destinadas apenas aos

scios fundadores da empresa, nos termos definido nos estatutos da empresa
e que no podem ser negociadas na bolsa de valores.
Quanto Liquidez:
Aes de Primeira Linha Tambm denominadas de Blue Chips, estas aes

possuem alta liquidez, com bom volume de negcios;
Aes de Segunda Linha Tambm chamadas de Small Caps, estas aes

possuem menor liquidez no mercado, com volume menor de negcios, exigem
maiores atenes a fim de evitar riscos;

32
COMPRA E VENDA DE AES
Ordem de compra Instruo dada a uma corretora para a execuo de uma

compra de aes no mercado;
Ordem de Venda Instruo dada a uma corretora para a execuo de uma

venda de aes no mercado.
TIPOS DE ORDENS DE COMPRA E VENDA
A Mercado Executada imediatamente ao melhor preo;
Limitada Executada dentro dos limites propostos, ou por preo melhor;
Casada Compra casada com uma venda. So executadas duas transaes,

uma de venda e outra de compra;
De Financiamento Compra a vista para venda a termo (com prazo). A

compra financiada.
On Stop Autorizao de compra e venda automtica ao se atingir

determinado preo;
Administrada O cliente especifica somente a quantidade e as caractersticas

das aes a serem negociadas, ficando o resto a cargo da
administradora/corretora;
Discricionria Emitidas por administrador de recursos de terceiros,

estabelecendo as condies para execuo das negociaes.
FORMAS DE NEGOCIAES
Viva Voz Modalidade em que o operador apregoa com a prpria voz a sua
inteno de negociar;
Sistema Eletrnico de Negociaes ou Mega Bolsa Modalidade em que

os negcios so fechados eletronicamente pelos computadores interligados
BOVESPA (Bolsa de Valores do Estado de So Paulo);
Home Broker um canal eletrnico, via internet, entre clientes, corretoras e

os computadores da bolsa. Utiliza-se de um site na internet da prpria
corretora, onde os clientes podem dar suas ofertas a partir de casa, ou do
escritrio. a corretora em casa.
After Market Negociao eletrnica de aes, aps o horrio regular de
funcionamento da bolsa. Possui limite de negociao no valor total de R$.

33
100.000,00 e o preo das aes no podem superar 2% em relao ao preo

de fechamento do horrio normal.
DIREITOS E PROVENTOS DAS AES
Dividendos Tambm chamados de filhotes - Distribuio de parte do lucro da

empresa aos acionistas em forma de dinheiro;
Juros Sobre Capital Prprio Rendimento em forma de juros pagos aos

acionistas proporcionalmente sua participao societria;
Bonificao Distribuio gratuita de novas aes aos acionistas, em funo

de aumento de capital social por incorporao de reservas;
Subscrio Direito que os acionistas possuem de adquirir novas aes por

aumento de capital social, a fim de manterem o mesmo percentual de
participao acionria.
CUSTOS OPERACIONAIS
Taxa de Corretagem Taxa cobrada pelas corretoras intermediao das

negociaes;
Emolumentos Valor paga bolsa pela realizao de negcios em suas

instalaes;
Taxa ANA (Aviso de Negociao de Aes) Cobrada pela BOVESPA, por

prego onde tenha ocorrido negociao em nome do investidor. A BOVESPA
emite um aviso para o endereo do investidor. Atualmente a sua cobrana
encontra-se dispensada.
Taxa de Custdia Taxa fixa para instituio que guarda e administra as

aes de determinado investidor.

34
GLOSSRIO DO MERCADO DE AES
Aluguel de Aes um servio de emprstimo de aes, realizado por

entidades de servio de liquidao, registro e custdia, mediante autorizao
prvia dos titulares das aes. O acionista permanece como proprietrio,
exercendo todos os direitos, recebendo uma remunerao extra pelos aluguis.
Conta Margem Mecanismo utilizado pelas corretoras e administradoras para

conceder crditos (emprstimos) aos seus clientes;
Cotao o preo pelo qual a ao negociada nas bolsas de valores e no

mercado de balco organizado.
Fator de Cotao Indica se a cotao da ao est expressa em reais por

ao (Unitria) ou por 1.000 aes (Milhares);
Lote Padro uma quantidade de aes, de caractersticas idnticas,

considerada ideal para negociao;
Mercado Primrio o mercado onde ocorre a primeira colocao pblica

das aes de uma sociedade annima, esta operao de emisso primria
recebe o nome de SUBSCRIO ou UNDERWRITING. aonde efetivamente
existe a transferncia de recursos para as empresas emissoras.
Mercado Secundrio o mercado onde so negociadas as aes de

sociedades annimas de capital aberto, que foram anteriormente adquiridas
pelo pblico no mrcado primrio. No mercado secundrio no h transferncia
de recursos para a empresa emissora, somente trocando de mo entre os
negociadores;
Inplit ou Grupamento a reduo da quantidade de aes em circulao,

sem alteraes do capital social da empresa. Na prtica h um aumento do
valor unitrio da ao;
Split ou Desdobramento o aumento da quantidade de aes em

circulao, sem alterao do capital social. Tem como objetivo facilitar a venda
das aes, aumentando a liquidez;
MERCADO DE DERIVATIVOS
Derivativo a palavra utilizada para designar um ativo derivado

do preo de outro ativo, ou seja, deriva de um ativo. um contrato ou ttulo
cujo valor de mercado e caractersticas de negociao esto vinculados aos
preo de outros ativos.

35
Tipos de Mercados de Derivativos:
MERCADO A TERMO
o mercado onde se negocia um ativo para ser entregue numa

data futura, a um preo preestabelecido. A formalizao se d mediante um
contrato particular firmado entre as partes envolvidas onde so fixadas as
condies de acordo, como o produto, o preo e a data de vencimento.
Principais Caractersticas do MERCADO A TERMO:
-Existncia de Margem de Garantia, de no mnimo 30% do valor da operao,

para negcios feitos atravs da bolsa de mercadorias e futuros;
-Obrigao de compra e venda no futuro entre as partes;

-Inexistncia de recompra e revenda (inexistncia de intercambialidade);
-Baixa Liquidez;
-Liquidao Fsica, normalmente;
-Sem padronizao do prazo de vigncia;
-Negociao em Mercado de Balco, em sua maioria;
MERCADO DE FUTUROS
Nesta modalidade h um compromisso, formalizado atravs de

contrato, de comprar ou vender commodities (mercadoria) e outros ativos
financeiros em certa data, a um preo preestabelecido.
Principais Caractersticas do MERCADO DE FUTUROS:
-Padronizao - negociao de contratos padronizados pela bolsa

-Possui ajustes dirios;
-Possibilidade de recompra e revenda (intercambialidade);
-Alta Liquidez;
-Liquidao Financeira, normalmente;
-Padronizao do Prazo de vigncia;
MERCADO DE OPES
Nesta modalidade, as negociaes funcionam como um seguro

de preos, protegendo os investidores de possveis oscilaes de preos. Na
prtica, o investidor compra uma opo de comprar ou vender determinada

36
mercadoria (ativo-objeto) no futuro por um determinado preo, mediante o

pagamento de um valor (prmio).
Participantes do Mercado de Opes:
Lanador quem entra no mercado vendendo uma opo de compra ou de

venda, a determinado preo do ativo-objeto;
Titular o participante que entra no mercado comprando uma opo de

compra ou de venda de um determinado ativo-objeto;
Tipos de Contrato:
(Call) - Contrato de Opo de Compra
Para o Titular Concede a este o direito de adquirir no futuro um determinado

ativo por um preo preestabelecido (preo de exerccio), mediante o
pagamento de um valor (prmio) no momento da compra da opo de compra;
Para o Lanador Para este h uma obrigao de entregar no futuro os ativos

negociados ao preo preestabelecido (preo de exerccio).
(Put) Contrato de Opo de Venda
Para o Titular - Concede a este o direito de vender no futuro um determinado

ativo por um preo preestabelecido, mediante o pagamento de um valor
(prmio) no momento da compra da opo de venda;
Para o Lanador - Para este h uma obrigao de comprar no futuro, se

exigido pelo titular da opo, os ativos negociados ao preo preestabelecido.
Em ambos os casos o titular da opo pode exerc-la, ou no,

quando da data do vencimento da opo, conforme o preo se mostrar atrativo
ou no. Assim se o titular comprou uma opo de compra de determinado ativo
a um preo de exerccio de R$.100,00, e o ativo-objeto no dia do vencimento
est a R$.98,00, logicamente que ele no ir exercer seu direito de compra a
R$.100,00, pois o preo de exerccio est maior que o preo no mercado a
vista. Desta forma, ele no exerce o seu direito e a opo de compra na
linguagem do mercado vira p.

37
MERCADO DE SWAP
Swap um mercado de derivativo por intermdio do qual as

partes envolvidas TROCAM o fluxo financeiro de uma operao sem tocar o
principal (valor aplicado).
As operaes so fechadas atravs de mercado de balco, no

organizado, normalmente via telefone entre operadores.
A operao de swap permite, por exemplo, transformar uma

aplicao prefixada em ps-fixada; ou transformar uma aplicao em real em
dlar.
Tipos de Swap, mais conhecidos:
Swap de Moeda ou Swap Cambial Troca de ativos em uma moeda de um

pas, por ativos em moeda de outro pas (cmbio);
Swap de ndices Troca os ndices de correo de ativos ou passivos, tais

como: Taxa TBF por CDI; TR por IGPM; dentre outros.
Swap de Taxas de Juros Troca taxas de juros pr-fixadas por ndice varivel
(TR, TBF, TJLP), por um determinado perodo de tempo.
FGC Fundos Garantidor de Crdito
uma entidade privada, sem fins lucrativos, que administra um

mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores, que
permite recuperar os depsitos ou crditos mantidos em instituio financeira,
em caso de falncia ou de sua liquidao. So as instituies financeiras que
contribuem com uma porcentagem dos depsitos para manuteno do FGC.
Atualmente esta porcentagem de 0,0125%.
Os crditos garantidos pelo FGC so:
-Depsito vista ou sacveis mediante aviso prvio;

-Depsitos em Caderneta de Poupana;
-Depsito a Prazo, com ou sem emisso de certificado ( CDB/RDB );
-Letra de Cmbio, Letra Imobiliria e Letra Hipotecria.
O valor mximo de cobertura do FGC R$. 60.000,00 por

depositante ao aplicador, independentemente do valor total e da distribuio
em diferentes formas de depsito e aplicao. Este valor por CPF ou CNPJ e
por cada instituio financeira.
Os cnjuges so considerados pessoas distintas, qualquer que

seja o regime de bens do casamento, ou seja, cada um receber at o valor
mximo de R$. 60.000,00.

38
ANEXOS

39
ANEXO I
RESOLUCAO 3.518
---------------
Disciplina a cobrana de tarifas

pela prestao de servios por
parte das instituies
financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil.
O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do art. 9 da Lei n

4.595, de 31 de dezembro de 1964, torna pblico que o CONSELHO
MONETRIO NACIONAL, em sesso extraordinria realizada em 6 de
dezembro de 2007, com base no art. 4, inciso IX, da referida lei,
R E S O L V E U:
Art. 1 A cobrana de tarifas pela prestao de servios

por parte das instituies financeiras e demais instituies
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil deve estar
prevista no contrato firmado entre a instituio e o cliente ou ter
sido o respectivo servio previamente autorizado ou solicitado pelo
cliente ou pelo usurio.
Pargrafo nico. Para efeito desta resoluo:
I - considera-se cliente a pessoa que possui vnculo

negocial no espordico com a instituio, decorrente de contrato de
depsitos, de operao de crdito ou de arrendamento mercantil, de
prestao de servios ou de aplicao financeira;
II - os servios prestados a pessoas fsicas so

classificados como essenciais, prioritrios, especiais e
diferenciados;
III - no se caracteriza como tarifa o ressarcimento de

despesas decorrentes de prestao de servios por terceiros, podendo
seu valor ser cobrado desde que devidamente explicitado no contrato
de operao de crdito ou de arrendamento mercantil.
Art. 2 vedada s instituies de que trata o art. 1 a

cobrana de tarifas pela prestao de servios bancrios essenciais a
pessoas fsicas, assim considerados aqueles relativos a:
I - conta corrente de depsitos vista:

a
) fornecimento de carto com funo dbito;
b) fornecimento de dez folhas de cheques por ms, desde que

o correntista rena os requisitos necessrios utilizao de
cheques, de acordo com a regulamentao em vigor e as condies
pactuadas;
c) fornecimento de segunda via do carto referido na alnea

"a", exceto nos casos de pedidos de reposio formulados pelo
correntista decorrentes de perda, roubo, danificao e outros motivos
no imputveis instituio emitente;
d) realizao de at quatro saques, por ms, em guich de

40
caixa, inclusive por meio de cheque ou de cheque avulso, ou em

terminal de auto-atendimento;
e) fornecimento de at dois extratos contendo a

movimentao do ms por meio de terminal de auto-atendimento;
f) realizao de consultas mediante utilizao da internet;
g) realizao de duas transferncias de recursos entre

contas na prpria instituio, por ms, em guich de caixa, em
terminal de auto-atendimento e/ou pela internet;
h) compensao de cheques;
i) fornecimento do extrato de que trata o art. 12;
II - conta de depsitos de poupana:
a) fornecimento de carto com funo movimentao;
b) fornecimento de segunda via do carto referido na alnea

"a", exceto nos casos de pedidos de reposio formulados pelo
correntista, decorrentes de perda, roubo, danificao e outros
motivos no imputveis instituio emitente;
c) realizao de at dois saques, por ms, em guich de

caixa ou em terminal de auto-atendimento;
d) realizao de at duas transferncias para conta de

depsitos de mesma titularidade;
e) fornecimento de at dois extratos contendo a

movimentao do ms;
f) realizao de consultas mediante utilizao da internet;
g) fornecimento do extrato de que trata o art. 12.
1 vedada a cobrana de tarifas em contas ordem do

poder judicirio e para a manuteno de depsitos em consignao de
pagamento de que trata a Lei n 8.951, de 13 de dezembro de 1994.
2 Com relao ao disposto no caput, inciso I, alnea

"b", facultado instituio financeira suspender o fornecimento de
novos cheques quando:
I - vinte ou mais folhas de cheque, j fornecidas ao

correntista, ainda no tiverem sido liquidadas; ou
II - no tiverem sido liquidadas 50% (cinqenta por cento),

no mnimo, das folhas de cheque fornecidas ao correntista nos trs
ltimos meses.
Art. 3 Os servios prioritrios para pessoas fsicas,

assim considerados aqueles relacionados s contas de depsito,
transferncias de recursos, operaes de crdito e cadastro, sero
definidos pelo Banco Central do Brasil, que estabelecer a
padronizao de nomes e canais de entrega, a identificao por siglas
e a descrio dos respectivos fatos geradores.
Pargrafo nico. A cobrana de tarifas de pessoas fsicas

pela prestao, no Pas, de servios prioritrios fica limitada s
hipteses previstas no caput.

41
Art. 4 O disposto nos arts. 2, 3 e 6 no se aplica

prestao de servios especiais, assim considerados aqueles
referentes ao crdito rural, ao mercado de cmbio, ao repasse de
recursos, ao sistema financeiro da habitao, ao Fundo de Garantia do
Tempo de Servio (FGTS), ao Fundo PIS/PASEP, ao penhor civil previsto
no Decreto n 6.132, de 22 de junho de 2007, s contas especiais de
que trata a Resoluo n 3.211, de 30 de junho de 2004, s contas de
registro e controle disciplinadas pela Resoluo n 3.402, de 6 de
setembro de 2006, alterada pela Resoluo n 3.424, de 21 de dezembro
de 2006, bem como s operaes de microcrdito de que trata a
Resoluo n 3.422, de 30 de novembro de 2006, entre outros, devendo
ser observadas as disposies especficas contidas nas respectivas
legislao e regulamentao.
Art. 5 Admite-se a cobrana de remunerao pela prestao

de servios diferenciados a pessoas fsicas, desde que explicitadas
ao cliente ou usurio as condies de utilizao e de pagamento,
assim considerados aqueles relativos a:
I - abono de assinatura;
II - aditamento de contratos;
III - administrao de fundos de investimento;
IV - aluguel de cofre;
V - avaliao, reavaliao e substituio de bens recebidos

em garantia;
VI - carto de crdito;
VII - certificado digital;
VIII - coleta e entrega em domiclio ou outro local;
IX - cpia ou segunda via de comprovantes e documentos;
X - corretagem;
XI - custdia;
XII - extrato diferenciado mensal contendo informaes

adicionais quelas relativas a contas-correntes de depsitos vista
e a contas de depsitos de poupana;
XIII - fornecimento de atestados, certificados e

declaraes;
XIV - leiles agrcolas;
XV - aviso automtico de movimentao de conta.
Art. 6 obrigatria a oferta a pessoas fsicas de pacote

padronizado de servios prioritrios, cujos itens componentes e
quantidade de eventos sero determinados pelo Banco Central do
Brasil.
1 O valor cobrado pelo pacote padronizado de servios

mencionado no caput no pode exceder o somatrio do valor das tarifas

42
individuais que o compem, considerada a tarifa correspondente ao

canal de entrega de menor valor.
2 Para efeito do clculo de que trata o 1:
I - deve ser computado o valor proporcional mensal da

tarifa relativa a servio cuja cobrana no seja mensal;
II - devem ser desconsiderados os valores das tarifas cuja

cobrana seja realizada uma nica vez.
3 facultado o oferecimento de pacote de servios

distintos contendo outros servios, inclusive servios essenciais,
prioritrios, especiais e diferenciados, observada a padronizao dos
servios prioritrios, bem como a exigncia prevista no 1.
Art. 7 Observadas as vedaes estabelecidas no art. 2,

prerrogativa do cliente:
I - a utilizao e o pagamento por servios

individualizados; e/ou
II - a utilizao e o pagamento, de forma no

individualizada, de servios includos em pacote.
Art. 8 As tarifas debitadas em conta corrente de

depsitos vista ou em conta de depsitos de poupana devem ser
identificadas no extrato de forma clara, com utilizao, no caso dos
servios prioritrios, da padronizao de que trata o art. 3.
1 O valor do lanamento a dbito referente cobrana

de tarifa em conta de depsitos de poupana somente poder ocorrer
aps o lanamento dos rendimentos de cada perodo.
2 O valor do lanamento a dbito referente cobrana

de tarifa em conta corrente de depsitos vista ou em conta de
depsitos de poupana no pode ser superior ao saldo disponvel.
Art. 9 obrigatria a divulgao, em local e formato

visvel ao pblico no recinto das suas dependncias e nas
dependncias dos correspondentes no Pas, bem como nos respectivos
stios eletrnicos, das seguintes informaes relativas prestao
de servios a pessoas fsicas e pessoas jurdicas e respectivas
tarifas:
I - tabela contendo os servios cuja cobrana de tarifas

vedada, nos termos do art. 2;
II - tabela, na forma do art. 3, incluindo lista de

servios, canais de entrega, sigla no extrato, fato gerador da
cobrana e valor da tarifa;
III - tabela contendo informaes a respeito do pacote

padronizado, na forma do art. 6;
IV - demais tabelas de servios prestados pela instituio;
V - esclarecimento de que os valores das tarifas foram

estabelecidos pela prpria instituio.
Pargrafo nico. O incio da divulgao das tarifas na

43
forma prevista nesta resoluo deve ocorrer at 31 de maro de 2008.
Art. 10. A majorao do valor de tarifa existente ou a

instituio de nova tarifa deve ser divulgada com, no mnimo, trinta
dias de antecedncia, sendo permitida a cobrana somente para o
servio utilizado aps esse prazo.
1 Os preos dos servios referidos nos arts. 3 e 6

somente podem ser majorados aps decorridos 180 dias de sua ltima
alterao, admitindo-se a sua reduo a qualquer tempo.
2 O prazo de que trata o 1 deve ser contado a partir

da primeira alterao que ocorrer aps a divulgao dos servios e
respectivas tarifas na forma prevista nesta resoluo.
Art. 11. As instituies de que trata o art. 1 devem

remeter ao Banco Central do Brasil, na forma a ser estabelecida por
aquela autarquia, a relao dos servios tarifados e os respectivos
valores:
I - at 31 de maro de 2008;
II - sempre que ocorrer alterao, observado o disposto no

art. 10, caput, no caso de majorao.
Art. 12. As instituies de que trata o art. 1 devem

fornecer aos clientes pessoas fsicas, at 28 de fevereiro de cada
ano, a partir de 2009, extrato consolidado discriminando, ms a ms,
as tarifas cobradas no ano anterior em conta corrente de depsitos
vista e/ou em conta de depsitos de poupana.
Art. 13. Os contratos firmados a partir da vigncia desta

resoluo devem prever a aplicao das regras estabelecidas pela
Resoluo n 2.303, de 1996, at 29 de abril de 2008.
Art. 14. Em relao aos contratos firmados at a data de

vigncia desta resoluo, as instituies referidas no art. 1 devem
utilizar, at 29 de abril de 2008, as tarifas divulgadas conforme as
disposies da Resoluo n 2.303, de 1996, e, a partir de 30 de
abril de 2008, as tarifas estabelecidas na forma desta resoluo.
Art. 15. Fica o Banco Central do Brasil autorizado a

adotar as medidas julgadas necessrias implementao do disposto
nesta resoluo.
Art. 16. Esta resoluo entra em vigor na data de sua

publicao, produzindo efeitos a partir de 30 de abril de 2008,
quando ficaro revogadas as Resolues ns 2.303, de 25 de julho de
1996, e 2.343, de 19 de dezembro de 1996, o art. 2 da Resoluo n
2.747, de 28 de junho de 2000, e o inciso III do art. 18 da Resoluo
n 2.878, de 26 de julho de 2001.
Braslia, 6 de dezembro de 2007.
Henrique de Campos Meirelles - Presidente
ANEXO II

44
MOTIVOS DE DEVOLUO DE CHEQUES NA CENTRALIZADORA DA COMPENSAO DE CHEQUES

E OUTROS PAPIS (COMPE)
MOTIVO
N DESCRIO
11 insuficincia de fundos - 1 apresentao

12 insuficincia de fundos - 2 apresentao
13 conta encerrada
14 prtica espria (Compromisso Pronto Acolhimento)
20 folha de cheque cancelada por solicitao do correntista
21 contra-ordem ou oposio ao pagamento
22 divergncia ou insuficincia de assinatura
23 cheques de rgos da administrao federal em desacordo com o Decreto-Lei 200
24 bloqueio judicial ou determinao do BACEN
25 cancelamento de talonrio pelo banco sacado
26 inoperncia temporria de transporte
27 feriado municipal no previsto
28 contra-ordem ou oposio ao pagamento motivada por furto ou roubo
29 falta de confirmao do recebimento do talonrio pelo correntista
30 furto ou roubo de malotes
31 erro formal de preenchimento
32 ausncia ou irregularidade na aplicao do carimbo de compensao
33 divergncia de endosso
cheque apresentado por estabelecimento que no o indicado no cruzamento em preto, sem o
34
endosso-mandato
cheque fraudado, emitido sem prvio controle ou responsabilidade do estabelecimento
35
bancrio ("cheque universal"), ou ainda com adulterao da praa sacada
36 cheque emitido com mais de um endosso - Lei 9.311/96
37 registro inconsistente - CEL
40 moeda invlida
41 cheque apresentado a banco que no o sacado
cheque no compensvel na sesso ou sistema de compensao em que apresentado e o recibo
42
bancrio trocado em sesso indevida
cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21, 22, 23, 24, 31 e 34, persistindo o motivo de
43
devoluo
44 cheque prescrito
45 cheque emitido por entidade obrigada a emitir Ordem Bancria
46 CR - Comunicao de Remessa cujo cheque correspondente no for entregue no prazo devido
47 CR - Comunicao de Remessa com ausncia ou inconsistncia de dados obrigatrios
48 cheque de valor superior a R$ 100,00 sem identificao do beneficirio
remessa nula, caracterizada pela reapresentao de cheque devolvido pelos motivos 12, 13, 14, 20,
49
25, 35, 43, 44 e 45
71 inadimplemento contratual da cooperativa de crdito no acordo de compensao
72 contrato de compensao encerrado (cooperativas de crdito)

45
ANEXO III
SERVIO DE COMPENSAO DE CHEQUES E OUTROS PAPIS Valor-limite

R$ 299,99
Tabelas de Prazos dos Cheques Compensveis

Tabela I - Sistema Local e
Sistema Integrado Regional de Compensao (SIRC)
Prazos (contados do dia til seguinte ao do depsito) Valor do cheque depositado
Acima do Valor-Limite At o Valor-Limite
Prazo de bloqueio dos valores depositados Um dia til Dois dias teis
Prazo de entrega, ao depositante, de cheque Trs dias teis Quatro dias teis
devolvido
Tabela II - Sistema Nacional de Compensao

Praa do acolhimento do depsito Praa sacada do cheque
Integrada ao SIRC de No integrada ao SIRC de

So Paulo So Paulo
Prazos de bloqueio dos valores depositados (contados do dia til seguinte ao do depsito)
Integrada ao SIRC de So Paulo Prazos da Tabela I Trs dias teis

No integrada ao SIRC de So Paulo Trs dias teis Quatro dias teis
Prazos de entrega, ao depositante, de cheque devolvido (contados do dia til seguinte ao do depsito)
Integrada ao SIRC de So Paulo Prazos da Tabela I Cinco dias teis

No integrada ao SIRC de So Paulo At cinco dias teis At sete dias teis
Observaes:
(1) Valor-Limite o valor estabelecido pelo Banco Central do Brasil, que serve para selecionar
os documentos que so trocados no dia seguinte ao do depsito.
(2) Os prazos de bloqueio indicados nas tabelas I e II sero acrescidos como segue, em
funo das ocorrncias abaixo:
a) de um dia til, se ocorrer feriado local na praa sacada, durante o perodo normal de
bloqueio;
b) de dois dias teis, no caso de depsito envolvendo praa de acesso normal no
integrada a SIRC;
c) do nmero de dias teis que durar a inoperncia de transporte, comunicada
tempestivamente pelo Executante do Servio de Compensao (Banco do Brasil
S.A.).
(3) O prazo de bloqueio de depsito em cheque envolvendo praa de difcil acesso de vinte
dias teis.
(4) O cheque devolvido deve ser entregue ao depositante na agncia onde efetuado o
depsito. Os prazos de entrega de cheques devolvidos indicados nas tabelas I e II
consideram situao de normalidade. Nas hipteses das ocorrncias de que trata o item
(2), o prazo mximo de entrega corresponder:
a) Sistemas Locais e SIRC (tabela I): ao prazo de bloqueio, considerados os acrscimos
previstos no item (2), mais dois dias teis;
b) Sistema Nacional de Compensao (tabela II): ao dobro do prazo de bloqueio, tambm
considerados os acrscimos previstos no item (2), menos um dia til.

46
(5) Os valores depositados ficam disponveis para compensar dbitos, na respectiva conta-
corrente do depositante, na noite do ltimo dia do prazo de bloqueio, podendo ser sacados,
diretamente no caixa do banco, no dia til seguinte ao ltimo dia do prazo de bloqueio.
(6) Os valores depositados que sofrerem bloqueio por prazos superiores aos divulgados neste
documento devem ser remunerados, por dia de excesso, pela Taxa SELIC.
(7) Os depsitos em cheques de outra agncia do mesmo banco observam os mesmos prazos
mximos de bloqueio e de entrega previstos acima para os cheques de outro banco,
podendo ser reduzidos, de acordo com os critrios prprios de cada banco.

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(Produtos e Servios Financeiros)

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O Depsito a vista a entrega de determinada quantia em

Os saques do depsito vista so efetivados diretamente nos

O depsito a vista estratgico para a composio dos

Os DOCUMENTOS PESSOAIS necessrios para abertura de

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A Resoluo BACEN 3518/2007, trouxe profundas codificaes

As alneas de devoluo de cheques pelo Servio de

Nem toda conta usada para recebimento de salrio uma conta-

A conta-salrio, de acordo com a Resoluo BACEN 3402/06,

A abertura da conta-salrio prerrogativa do empregador e no

No permitida a utilizao destas contas para fins de

O titular da conta-salrio estar isento da cobrana de tarifas

Alm da iseno de tarifa no ato do saque, poder tambm fazer

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DEPSITO A PRAZO (RDB/CDB)

Os Bancos Comerciais, os Bancos de Investimento, Bancos de

vedada (no permitida), a captao de Depsito a Prazo de

Quando da contratao do Depsito a Prazo, so emitidos recibos

Podem captar recursos por meio de RDB (sem emisso de

Ambos apresentam como requisitos indispensveis:

Atualmente as instituies financeiras emitem o certificado de

O CDB e o RDB geram obrigao de o banco pagar ao aplicador,

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O Depsito a prazo pode ter rendimentos prefixados onde a taxa

Sobre os valores captados atravs de Depsito a Prazo sofrem a

A letra de cmbio um ttulo de crdito pelo qual o sacador

O ato de emitir a Letra de Cmbio chama-se saque. Quem emite

So requisitos de validade, pela Lei Saraiva (Decreto 2044/1908),

A denominao letra de cmbio ou a denominao equivalente na

A Lei Uniforme (Decreto 57.663/1966) dia que a Letra contm:

A palavra "letra" inserta no prprio texto do ttulo expressa na lngua

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Contudo, o Aceite no requisito de validade obrigatrio da Letra de

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Atualmente as Letras de Cmbio Financeiras so usadas no

COBRANA BANCRIA E PAGAMENTO DE TTULOS E CARNS

Caracteriza-se como forma de Recebimento por Conta de

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Assim o vendedor de bens e servios ao invs de montar um

Os bancos ganham retorno financeiro em forma de cobrana de

A cobrana de carn funciona da mesma forma, quando se trata

TRANSFERNCIAS AUTOMTICAS DE FUNDOS

uma prestao de servios em que o banco transfere de forma

Com o advento da automao bancria, o cliente pode deixar

Existem ainda as transferncias automticas entre contas

Tambm Conhecidas como Notas Promissrias Comerciais, ou

Estes ttulos podem ser negociados em mercados secundrios, e

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Quando emitidas por sociedade annimas de capital fechado

A vantagem para a empresa emissora d-se em funo de captar

Podem ter juros prefixados, flutuantes, ou ps-fixados em TR,

Costumam ser negociados com desconto sobre o seu valor de

Diferena importante em relao a Debntures que o resgate ou

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Valor unitrio = _Patrimnio Lquido_