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Francisco Urtubia
Matas Lpez
Ismael Pizarro
Felipe Henrquez
PONDERACIONES
Retorn Desviac
NA J EU LA o in
0,41465 5,89930
0,00% 12,84% 87,16% 0,00% % %
0,19407 4,99469
0,00% 56,15% 43,85% 0,00% % %
0,16227 4,34010
59,86088% 40,13912% 0,00000% 0,00000%
Min Var % %
0,47688 4,99469
41,39% 32,84% 0,00% 25,77% % %
0,79148 5,89930
22,91% 25,54% 0,00% 51,56% % %
1,10608 6,95627
4,44% 18,24% 0,00% 77,32% % %
1,42069 8,05246
0,00000% 0,00000% 0,00000% 100,00000%
ptimo % %
1,73529 9,28922
-22,22% -7,12% 4,21% 125,12% % %
2,04989 10,5657
-44,43% -14,23% 8,42% 150,24% % 9%
Con el anlisis de los diferentes retornos esperados y sus respectivas varianzas asociadas
podemos construir la Frontera Eficiente.
Chart Title
2. Evaluacin de Desempeo.
Nuestro primer supuesto es que los aos a considerar sern del 2000 al 2012. De este modo
podemos evaluar el portafolio ptimo encontrado en el punto 1b.
a) ndice de Sharpe:
Rp , Retorno promedio de portafolio: 0,142%
Se obtuvo un ratio de Sharpe positivo lo que nos indica que la rentabilidad del
portafolio optimo en relacin al riesgo de la inversin trae beneficios superiores a
las de invertir en un portafolio formado solamente por el activo libre de riesgo.
Especficamente se gana un 0,15523 extra por unidad de riesgo asumida.
b) Medida de Treynor
Como el portafolio optimo solo considera acciones de Latinoamrica el beta asociado es slo de
esta accin.
p :0,515
Rp , Retorno promedio de portafolio: 0,142%
Esta medida nos indica que al invertir en el portafolio optimo indicado anteriormente , el
rendimiento generado ser de 0,024 sobre el activo libre de riesgo por cada unidad de
riesgo asumida frente al ndice del benchmark
c) Alfa de Jensen
p :0,515
Rp , Retorno promedio de portafolio: 0,142%
Rm , retorno promedio del mercado 0,116%
Obtenemos un p =0,0127
Este ratio que mide la habilidad de un gestor de carteras de inversin por obtener
rentabilidades por encima del ndice burstil de referencia ajustadas por el riesgo.
2
d) M
supuesto: tomamos los T-bills como el promedio de los rf
Rp 0,142%
p : 8,05%
Rm : 0,116%
m : 4,76%
Ponderador en P: m / p = 0,5923
Ponderador en T-bills: (1- ponderador en P) = 0,4076
2
M Benchmark -0,000180178
2 2
M Portafolio optimo > M Benchmark