REPUBLIQUE DU SENEGAL

Un Peuple Un But - Une Foi

MINISTERE DE LEDUCATION NATIONALE

SUP DECO DAKAR

Ecole Suprieure de Commerce
AVENUE FAIDHERBE EN FACE MATFORCE
Dakar SENEGAL

Mmoire prsent par : Encadreur : M. Cheikh DIOP

Sokhna Safietou DIEYE Professeur de banque
Ce mmoire est ddi tous les membres de ma famille spcialement mes parents qui
mont soutenus tout au long de mon cursus scolaire et universitaire. Ce travail nest que le
fruit de vos efforts.

A FEU OUSMANE DIEYE, mon pre qui a normment investi pour la russite de tous
ses enfants.
A ma mre DJIEUMB DIENG pour son affection, ses conseils, son soutien et pour les
valeurs qu'elle m'a inculques et qui m'ont servies et continueront de me servir.
A mon mari ABDOULAYE DIOUF qui m'a beaucoup soutenu
A tous mes frres et surs pour toute leur affection mon gard.
A mes camarades de classe de la promotion 2007-2008.
A tous ceux qui, de prs ou de loin, m'ont soutenu dans mes tudes.

Je vous souhaite longue vie et plein de succs dans la vie.

La ralisation de ce mmoire na pas t une uvre purement et simplement personnelle.
Elle a connu un soutien moral, matriel, financier de personnes qui je tiens beaucoup
remercier:

Monsieur le Directeur Gnral de LEcole Suprieure de Commerce et Dakar

Lensemble du corps professoral de SUPDECO particulirement mon encadreur Monsieur

Cheikh DIOP de sa disponibilit et de sa rigueur qui ma t dun grand apport.
A Monsieur FASSA
A tous ceux qui de prs ou de loin ont contribu la russite de ce Mmoire
ACEP : Alliance de Crdit et dEpargne pour la Production
BHS : Banque de l'Habitat du Sngal
BICIS : Banque Internationale du Commerce et de lindustrie du Sngal
BRS : Banque Rgionale de Solidarit
BIMAO : Banque des Institutions Mutualistes dAfrique de lOuest
CMS : Crdit Mutuel du Sngal
CICM : Centre International du Crdit Mutuel
CPEC : Caisse Populaire dEpargne et de Crdit
CBAO : Compagnie Bancaire de lAfrique Occidentale
CNCAS : Caisse Nationale de Crdit Agricole du Sngal
CEMAC : Communaut Economique et Montaire de lAfrique centrale
OHADA : Organisation pour lHarmonisation du Droit des Affaires en Afrique
ONG : Organisation Non Gouvernementale
PIB : Produit intrieur Brut
PME : Petite et Moyenne Entreprise
PMI : Petite et Moyenne Industrie
SA : Socit Anonyme
SARL: Socit Responsabilit Limite
SGBS : Socit Gnrale de Banque au Sngal
SNC : Socit en Nom Collectif
UEMOA : Union Economique et Montaire Ouest Africaine
UM PAMECAS : Union des Mutuelles Partenariat pour la Mobilisation de Epargne et du
Crdit au Sngal
 Plan
Introduction
Premire partie : Cadre Thorique et Mthodologique

Chapitre 1 : Cadre Thorique

Section 1 : Problmatique

Section 2 : Objectif de ltude

Section 3 : Hypothses de recherche

Section 4 : Pertinence du sujet

Section 5 : Cadre conceptuel

Section 6 : Revue critique de la littrature

Chapitre 2 : Cadre Mthodologique

Section 1 : Prsentation du cadre de ltude

Section 2 : Dlimitation du champ dtude

Section 3 : Dispositif de recherche

Section 4 : Difficults rencontres

Deuxime Partie : Prsentation de ltude

Chapitre 1 : structure du systme bancaire sngalais

Section 1 : Typologie des banques

1 - les banques daffaires

2 - les banques gnralistes

 3 - les banques vocation spcifique

4 - les Autres tablissements financiers

Section 2 : la clientle

1 - la clientle de Particuliers

2 - les Grandes entreprises

3 - les PME/ PMI

Section 3 : les diffrents crdits bancaires

1 - le dcouvert

2 - la facilit de caisse

3 - le crdit descompte

4 - le crdit immobilier

5 - laffacturage

6 - le crdit documentaire

7 - le crdit de campagne

8 - le crdit relais

Section 4 : un systme bancaire extraverti

Section 5 : un systme bancaire rglement

Chapitre 2 : lenvironnement de lactivit bancaire

Section 1 : lenvironnement conomique

1 - la crise bancaire des annes 80

2 - les contraintes lies lenvironnement socio-conomique

Section 2 : lenvironnement juridique et rglementaire

1 - lencadrement de la forme juridique des banques

 2 - le contrle de la constitution et du fonctionnement des banques

a - lorganisation de la surveillance

b - la fonction de la Commission Bancaire

c - le contrle du fonctionnement des banques

Section 3 : le respect de la rglementation prudentielle

Section 4 : le rle de la banque dans le systme conomique

Chapitre 3 : le financement de lconomie par lintermdiaire des banques

Section 1 : les diffrents secteurs de lconomie

1 - le secteur primaire

2 - le secteur secondaire

3 - le secteur tertiaire

Section 2 : les sources de financement de lconomie

A- le financement par fonds propres

1 - lautofinancement

2 - l'augmentation de capital

B- le financement par endettement

1 - le recours l'emprunt obligataire

2 - le recours l'emprunt bancaire

C - les Autres sources de financement

1 - le capital risque

2 - subventions gouvernementales

3 - le crdit-bail

Section 3 : les difficults daccs au financement bancaire

1 - les garanties
 2 - le taux dintrt

3 - le cot du crdit

Recommandations

Conclusion

Bibliographie

Annexes
 En Afrique avant les indpendances, les grandes banques qui ont exist, taient
dans leurs immenses majorits les succursales des banques europennes et
particulirement franaises telles que la BNP (Banque Nationale de Paris)
socit mre de la BICIS, la BIAO-Sngal, du rseau BIAO install presque
partout en Afrique et lorigine de la CBAO actuelle, mais galement le Crdit
Lyonnais (Paris) qui dtient jusqu prsent 95% du capital du Crdit Lyonnais
Sngalais (CLS).
Ces banques sintressaient beaucoup plus aux succursales des grandes firmes
installes dans nos pays et trs peu aux clients locaux. Et cest seulement au
lendemain des indpendances que des changements ont commenc intervenir
petitement au niveau des banques locales. Et en dehors de la cration des
banques sngalaises qui ont commenc rivaliser avec ces puissantes banques,
lconomie a contribu son fonctionnement de la mme manire pendant les
quelques dcennies qui ont suivi les indpendances.
Mais aujourdhui, aprs la fin de la crise bancaire de la dcennie 80,
prcisment en (1988/1989) les choses commencent fondamentalement
changer. Le tissu bancaire a connu une certaine recomposition avec la
disparition de quelques banques telles que la SONABANQUE (Socit
Nationale de la banque), ASSURBANK, la Banque Sngalo Koweitienne, la
BCCI (Bank of Crdit and Commerce International), la BNDS ou la Banque
Nationale de Dveloppement du Sngal etc.
Actuellement, les autorits montaires sinspirant du ratio de Solvabilit
Europen et du ratio Cook, ont mis en place un certain nombre de ratios
prudentiels qui imposent aux banques des rgles de conduite strictes et le
contrle sest renforc qualitativement et quantitativement avec la commission
bancaire base Abidjan. Et donc en ce moment, on peut dire que les banques
voluant dans la zone UEMOA sont liquides, solvables et rentables et on
pourrait mme dire sur liquides depuis la dvaluation de 50% du franc CFA
intervenue le 12 janvier 1994 Dakar au Sngal. Aujourdhui, le march des
entreprises suscite dsormais un plus grand intrt de la part des banques et on
sintresse davantage aux autres agents conomiques tels que les institutionnels,
les particuliers, de mme que les associations, les ONG, et mme un peu plus au
secteur informel travers les relations tisses avec le systme financier
dcentralis qui se compose des mutuelles dpargne et de crdit ou institution
de Micro finance de par limportance des ressources gnres.

Les banques doivent donc financer lconomie pour favoriser son

dveloppement et cest le financement qui constitue le fondement de lactivit

1
bancaire moderne. La reconstruction de lEurope, notamment aprs la seconde
guerre mondiale, a pu tre mene rapidement grce lintervention du secteur
bancaire dans le financement des besoins dinvestissement des pays concerns.
Aujourdhui, la loi bancaire du 24 janvier 1984 en France, qui a renforc la
dsintermdiation, a eu le mrite de changer lesprit dintervention des banques.
Nous avons une nouvelle vision du service avec des nouveaux intermdiaires
financiers qui comme les banques, ont les mmes capacits de financement des
besoins des agents conomiques. Les banques, elles aussi, interviennent
directement comme acteurs dans le fonctionnement des marchs de capitaux.

Pour toutes ces raisons, on peut sinterroger ds lors sur le rle que peut jouer
un systme bancaire et financier dans un pays en voie de dveloppement en
loccurrence le Sngal.

Le financement de lactivit conomique est devenu une pice matresse dans le

processus de dveloppement dun pays et le rle du systme bancaire a t en
effet jug dterminant dans le processus de croissance dun pays.

Dans cette tude nous tenterons de rpondre la question suivante : les banques
sngalaises peuvent t- elles faire face aux besoins de financement de
lconomie sngalaise ?

Afin de savoir si les banques sngalaises jouent efficacement leurs rles

dintermdiation dans le financement de lconomie, nous allons orienter notre
tude dans un premier temps vers un cadre thorique et mthodologique cest
dire le comment et le pourquoi de lanalyse que nous voulons faire de cette
tude.
Nous dfinirons galement les caractristiques du systme bancaire sngalais
en passant par ltude des diffrents types de banques, la clientle des banques,
les crdits octroys et enfin comment la rglementation bancaire et la
dpendance du systme bancaire sngalais de lextrieur rendent difficile le
fonctionnement des banques.

Ensuite nous analyserons lenvironnement conomique, juridique et

rglementaire dans lequel voluent le systme bancaire sngalais et le rle
crucial jou par les banques dans une conomie.

Enfin nous tudierons les secteurs de lconomie sngalaise, les diffrentes

sources de financement et les difficults rencontrs pour accder au financement
bancaire.

2
Premire partie : Cadre Thorique et
Mthodologique

3
Chapitre 1 : Cadre Thorique

Section 1 : Problmatique

En Afrique, les stratgies de dveloppement qui ont t adoptes depuis des

dcennies ont montr leur insuffisance et leur incapacit de mettre sur le bon
chemin les pays africains afin quils puissent un jour rduire considrablement
le grand cart qui existe entre eux et les pays dvelopps.
Leur insuccs est la base des perturbations des nombreux secteurs de
lconomie de ces pays notamment le secteur financier et bancaire qui a connu
des annes difficiles avant de pouvoir se redresser grce une restructuration du
secteur.
Cette dernire qui se manifeste par la mise en place de vigoureuses mesures
dassainissement (cration dune commission bancaire, renforcement du
dispositif prudentiel) a contribu grandement la consolidation du secteur
bancaire.
Cependant, cette consolidation bancaire a en effet fait craindre que les banques
ne privilgient que les grandes entreprises, rduisant laccs des diffrents
secteurs de lconomie aux crdits bancaires qui sont leur principale, voir unique
source de financement externe, et le secteur bancaire ( collecter des ressources
qu elles emploient en opration de crdit ou de placement ) revt un caractre
prioritaire dans la promotion du dveloppement conomique et social de nos
pays : le Sngal.
En effet, bien que difficile valuer avec exactitude, il dune vidence notoire
que la demande de financement est relativement importante en Afrique de
louest alors que, loffre de services financiers trs importante, prsente parfois
des obstacles infranchissables.
Au Sngal, pays de lAfrique de louest trs pauvre, avec un taux de
bancarisation trs faible de sa population qui tourne autour de 4% (en 2004), la
contribution du systme bancaire au financement de lconomie est de
seulement 22%. Les autorits tentent depuis des annes de promouvoir son
dveloppement conomique, la question la plus rcurrente et la plus importante
demeure le financement de lconomie sur lequel ltat se base pour assurer un
dveloppement conomique durable.

Ce constat de sous financement des activits conomiques du Sngal par les

banques classiques nous amne formuler la question principale de recherche
suivante: les banques sngalaises financent t- elles lconomie sngalaise?

4
 Section 2 : Objectifs de lEtude

Nous allons scinder nos objectifs en deux : un objectif gnral et quelques

objectifs spcifiques
A- Objectif Gnral
Ltude sur le financement de lconomie sngalaise a t ralise afin de
relancer une rflexion sur lincertitude de leur financement.
Il sagira, en effet de montrer travers cette tude les diffrents problmes
rencontrs pour accder au financement bancaire classique.
B- Objectifs Spcifiques
La ralisation de ces objectifs permettra une ralisation certaine de lobjectif
gnral do toute limportance de leur articulation. Nous en retiendrons :
1 comprendre le systme bancaire sngalais et leur degr dintermdiation
dans le financement de lconomie
2 Analyser la dmarche relationnelle dploye par les banques envers la
clientle
3 Mesurer le degr de satisfaction de la clientle
4 Dnoncer les sources de financement de lconomie et les problmes
daccs au financement bancaire.

Section 3 : Hypothses de Recherche

Compte tenu du dveloppement des nouvelles technologies qui ont fait

que les banques ont mis aujourdhui la disposition de leurs clients, des banques
distance et qui fonctionnent 24 heures sur 24 heures et du rle prpondrant
que ces derniers ont jou durant ces dernires annes dans le dveloppement
conomique, on ne peut se priv dorienter nos recherches sur des hypothses
allant dans le sens dune harmonisation des techniques de banque. Cest la
raison pour la quelle on sest permis davancer certaines hypothses savoir :

- Si les banques, partir du moment o elles mettent la disposition des

entreprises et oprateurs conomiques diffrents services, constituant toujours le
moteur du dveloppement conomique en assurant plus de la moiti des
investissements travers loctroi de crdit et le financement des grands travaux
mais aussi servir dintermdiaire lors des changes commerciaux, parviennent-
elles jouer la efficacement leurs rles d'intermdiation dans le financement de
l'conomie ?

- Si avec cette stratgie des tablissements de crdit qui consiste mettre des
produits et des services la disposition des populations trs faible revenu ou
mme cibler des non consommateurs relatifs, comme cest le cas des institutions
de micro finance qui ne peuvent pas bnficier des produits et services
bancaires, leurs permettaient doccuper une part importante dans le march
5
financier, alors, on ne serait oblig de dire que ces dernires ne constituent-elles
une menace pour les banques dans des pays comme le notre.

Section 4 : Pertinence du Sujet

Le financement des investissements longs est le parent pauvre du systme

bancaire dans lUEMOA (Union conomique et montaire Ouest africaine) en
gnral et en particulier au Sngal. Les crdits bancaires long terme
reprsentent ainsi moins de 5 % des crdits bancaires totaux et la contribution du
systme bancaire au financement de lconomie est seulement de 22 % en
moyenne contre un financement bancaire de plus de 90 % de lactivit dans les
pays mergents et dvelopps.
La structuration des crdits lconomie aurait, ainsi, dans presque tous les pays
de lunion, fait peser de fortes inquitudes sur le soutien du secteur bancaire
linvestissement. Globalement, au Sngal, 64 % des entreprises ont accs au
crdit.
Dans un autre registre, lanalyse sectorielle des utilisations de crdit fait toujours
apparatre une part relativement faible des financements en faveur du secteur
primaire, environ 4 % des crdits totaux lconomie en fin 2004, alors que ce
secteur pse 14,5 % du PIB et concentre plus des deux tiers de la population
active.

Le choix de ce sujet peut nous orienter vers un axe majeur savoir le rle
crucial jou par le systme bancaire dans le dveloppement conomique du
Sngal travers son financement, les services et les produits offerts.
Donc si ce secteur connat des problmes dans son financement, une tude est
judicieuse pour apporter des solutions do limportance de ce mmoire.

Section 5 : Cadre Conceptuel

Dans cette partie nous sommes appels dfinir certains concepts qui vont nous
faciliter la comprhension globale du sujet.

Dfinition de la banque :

En consultant le dictionnaire Larousse, on saperoit que la banque sorigine de

mot italien banca qui signifie table de changeurs . Cest ce qui explique
que la banque est une entreprise qui avance des fonds, en reoit, escompte des
effets, prend des participations.
Le monde a beaucoup volu depuis cette dfinition ou cette origine ; surtout
aujourdhui avec le dveloppement des nouvelles technologies de linformation
et de la communication qui ont entran une nouvelle vision du service.
Mais en ralit, le mot banque comme nous allons le voir ne sapparente pas

6
seulement au mtier de largent. Nous donnons en exemple la banque de
donnes qui reprsente une collection ordonne dinformations apparentes
traites par ordinateur, mmorises et qui peuvent tre interroges distance et
en ligne.
Cependant, ces aspects techniques sont galement pris en compte par le secteur
bancaire. On peut noter que par dfinition, la mission principale de la banque,
cest de recevoir des dpts et doctroyer des crdits. Toutefois, il existe
plusieurs types de banques dont les banques de dpt o banque commerciale,
les banques daffaires et la banque des banques qui est la Banque Centrale.
La banque centrale, cest linstitut dmission. Elle est charge de veiller sur la
rgularit du fonctionnement du systme bancaire et a galement comme
mission la dfense de la valeur de la monnaie au sein dune conomie nationale
ou alors au sein dune Union Economique et Montaire comme par exemple
lUMOA, la CEMAC de la zone Franc.
Quant aux banques daffaires, elles ont comme activit principale, laction de
crdits et la prise de gestion et de participation dans des entreprises existantes ou
en formation. Elles interviennent le plus souvent sous la forme de prts
participatifs, donc par le haut du bilan contrairement aux banques commerciales
qui financent lexploitation par des crdits court terme comme le dcouvert, la
facilit de caisse, lescompte etc.
Mais contrairement aux banques commerciales, les banques daffaires ne sont
pas habilites recevoir des dpts en provenance du public.
Pour revenir au rle des banques, nous rappelons quil doit tre de premier plan
dans toute conomie.
En effet, il est admis aujourdhui comme une vrit scientifique que les pays
les plus conomiquement dvelopps sont ceux qui ont le niveau
dintermdiation bancaire le plus lev.
Le rle des banques tant donc primordial dans lconomie dun pays en voie
de dveloppement comme le Sngal.

Financement de lconomie :

Le fonctionnement de l'conomie ncessite des capitaux importants car les

entreprises doivent financer leurs investissements, les achats de matires
premires ainsi que leurs dpenses d'exploitation, et les mnages doivent
financer leurs consommations et leurs logements. Ainsi les diffrents agents
conomiques ont des besoins en capitaux pour financer leurs dpenses.
Cependant tous les agents n'ont pas des besoins de capitaux, c'est dire ce que
l'on appelle des besoins de financement. Certains ont en effet une pargne
suprieure leurs investissements et dgagent une capacit de financement. On
oppose ainsi les mnages qui ont une capacit de financement (malgr
l'endettement de certains) aux entreprises qui ont des besoins de financement.
Par ailleurs l'Etat connat lui aussi depuis quelques annes un besoin de

7
financement important pour combler les dficits budgtaires.
Si lon relie dun cot les besoins de financement des entreprises et des
administrations publiques, et de lautre les capacits de financement des
mnages, on constate nanmoins que lconomie ncessite plus de capitaux que
lpargne des mnages nen fournit. Pour combler lcart entre besoins et
capacits de financement, on fait donc appel au financement bancaire.
Diffrents modes de financement existent. On distingue notamment le
financement direct ou dsintermdiation et le financement indirect ou
intermdi.
1 Le financement direct consiste mettre en relation le prteur et
lemprunteur par le biais des marchs de capitaux : lagent besoin de
financement met des actions ou des obligations sur le march financier.
2 Le financement indirect sappuie sur lexistence dintermdiaires entre les
prteurs et les emprunteurs, un agent conomique particulier (un
intermdiaire financier) intervient pour mettre en relation le demandeur
avec loffreur de capitaux. Cette intermdiaire collecte les fonds des
agents en excdent de financement et les prtent aux agents ayant des
besoins de financement. Il se fera rmunr pour ce service par le biais
des intrts quil fait payer au demandeur de capitaux. on parle alors
dintermdiation financire.

Section 6 : Revue Critique de la Littrature

Cette tude sest appuye principalement sur une recherche documentaire

travers :
Des Ouvrages

BERNET-ROLLANDE Luc Lessentiel en conomie et en

banque : principes de techniques bancaires ; 3me dition
DUNOD

MANCHON Eric Analyse bancaire de lentreprise , collection

CFPB ; 5me dition

PRISSERT Pierre Economie Montaire et Bancaire Collection

Banque ITB
Des Revues spcialises

Intelligence Magasine

Micro finance et dveloppement ; revue spcialise en Microfinance

Performance Magasine

Russir, octobre 2007, article traitant de lconomie et de la monnaie en
Afrique de lOuest
Des Support de cours
8
 1. Gestion et Pratique Bancaire : M. Cheikh Diop professeur de
banque sup deco 2007 /MASTER 2
2. Gestion de trsorerie : M. Aboubacar Diant professeur de gestion
de trsorerie sup deco 2007/MASTER 2
3. Droit Bancaire : sup deco 2007/MASTER 2

Des Sites Internet

www.bceao.int
www.finance gouv@sentoo.sn
www.cercle finance.com

Moteur de recherche :
Google; www.altavistar.fr

9
Chapitre 2 : Cadre Mthodologique
Section 1 : Prsentation du Cadre de ltude

Notre tude porte essentiellement sur le financement de lconomie sngalaise

par les banques classiques. Au Sngal, le financement de lconomie est lun
des piliers les plus importants pour promouvoir le dveloppement et la lutte
contre la pauvret. La ncessit de financer son conomie est devenue
incontournable pour sa croissance. Par contre la participation du secteur
bancaire dans le financement de lconomie est rpute faible. Par exemple, la
part du crdit bancaire dans le PIB fluctue autour dune moyenne de 13% depuis
la restructuration du secteur bancaire depuis 1986 do lobjet de notre tude.

Section 2 : Dlimitation du Sujet

Cette tude est oriente vers le financement de lconomie sngalaise par les
banques classiques. Nous tudierons la structure du systme bancaire sngalais
ainsi lenvironnement dans lequel il volue et ses contraintes.
Nous verrons les diffrents secteurs de lconomie, leur financement et enfin les
problmes daccs au financement bancaire

Section 3 : Dispositif de recherche

Ce mmoire a t rendu possible laide :

 dune consultation de documents qui traitent de manire gnrale du
fonctionnement et des difficults de financement de l'conomie
sngalaise par les banques.
 Cette tache a t facilite en grande partie au niveau des avantages de
lInternet, nous avons jug ncessaire de visiter quelques sites pour
recueillir des informations relatives notre sujet.
Enfin une consultation de nos cours a t faite surtout celle de Gestion et
pratique bancaire, ainsi que quelques revues comme Micro finance et
dveloppement, Russir...

Section 4 : Difficults rencontres

Comme toute recherche nous avons sans doute rencontr des difficults du dbut
la fin, il sagit des difficults de :
1. trouver des documents traitant de manire groupe toutes les informations
qui concernent notre sujet.
2. didentifier les sites qui fournissent des informations prcises sur le sujet.
3. trouver les moyens financiers pouvant couvrir la photocopie, limpression,
le transport etc.

10
De toutes ces difficults, sajoutent la rticence des banques et les dlestages
qui ne cessent dinterrompre chaque instant notre travail.

11
Deuxime partie : Prsentation de
ltude

12
Chapitre 1 : Structure du Systme Bancaire Sngalais
Le paysage bancaire sngalais a connu une forte volution entre 2004 et 2006
avec louverture de cinq (05) nouvelles banques notamment la Banque
Rgionale de Solidarit (BRS - Sngal), la Banque des Institutions Mutualistes
dAfrique de lOuest (BIMAO), cre par la Confdration des Caisses
Mutualistes dAfrique de lOuest, Attijariwafa Bank Sngal, une filiale de
Attijariwafa Bank Maroc, de la Banque Atlantique Sngal, une filiale de
Atlantic Financial Group et de International Commercial Bank Sngal.

Ces cinq (05) nouvelles banques portent le nombre total de banques en activit
dix sept (17).

Les banques sngalaises, avec 167 agences et bureaux soit 22% du total de
lUnion en 2005, disposent du rseau le plus toff de lUnion aprs le Mali.

Toutefois, une bonne partie du rseau reste concentre dans la rgion de Dakar
et son agglomration.

Lobjectif vis par cette politique dimplantation de nouvelles banques est de

relever le niveau de bancarisation de lconomie sngalaise, damliorer laccs
des populations aux services financiers, de lutter contre la pauvret et de
promouvoir la croissance par lamlioration du financement des activits
conomiques.

De un (1) guichet pour 100 000 habitants soit un taux de bancarisation de 4%, le
taux de bancarisation est pass 5% soit 1.5 guichets pour 100 000 habitants.

Toutefois, il conviendra de renforcer les politiques et de remettre en uvre les

recommandations des diffrentes tudes en vu dacclrer ces tendances et
permettre au secteur de jouer pleinement son rle dans le financement de
lconomie en gnral, en particulier dans la mise en uvre de la Stratgie de
Croissance Acclre (SCA).

Quant aux tablissements financiers, leur nombre, contrairement celui des

banques, na pas connu une grande volution. Lagrment de Sngal Factoring
(SENFAC) en 2005, une socit spcialise dans laffacturage, le porte trois
(03).

La densification du rseau bancaire au Sngal sest accompagne dune

augmentation des parts de march des tablissements de crdit du Sngal.
Ainsi, en 2005, le total de leurs bilans stablit 1761 milliards soit une
progression denviron 12% par rapport 2004 et la part de march reprsente

13
26% du march de lUnion en 2005 occupant ainsi la deuxime position derrire
la Cte divoire.

A la suite dun vaste travail denqutes et de concertation, la mission pour la

rforme des systmes et moyens de paiement institu par la BCEAO a constat,
entre autres, que lenvironnement du paiement dans les pays de lUEMOA est
caractris par un trs faible taux de bancarisation.

Sur une population totale de 70.000.000 dhabitants comprenant une population

active denviron 30.000.000 de personnes, la part des titulaires de comptes
bancaires se situe moins de 10% dans lUnion.

Ce faible taux de bancarisation qui entrane une forte prpondrance de

lutilisation de la monnaie fiduciaire, sexplique, entre autres, par :

- la crise du systme bancaire des annes 80

- le faible niveau de revenus des populations
- les difficults daccs au circuit bancaire
- la forte utilisation de la monnaie fiduciaire
- la mconnaissance du systme bancaire et de ses pratiques.

Section 1 : Typologie des banques

1 les Banques dAffaires

Les banques daffaires sont celles qui ont accs leurs comptences
uniquement sur le secteur du march qui comporte des entreprises et des
organismes ayant un certain poids financier mesur en fonction du chiffre
daffaire annuel.
Parmi elles nous pouvons citer : le Crdit du Sngal et la Citibank

 le Crdit du Sngal

Il est prsent au Sngal depuis 1960 et a connu plusieurs mutations

conjoncturelles. Cette banque se consacre principalement aux grandes
entreprises qui reprsentent 80% de sa clientle, les 20% restant tant des
particuliers haut de gamme. Trois (3) agences du Crdit du Sngal sont
situes Dakar et sa priphrie. Deux (2) nouvelles agences ont t
ouvertes Dakar en 2005. Il dtient 8% des parts de march en termes de
dpts.

14
  la Citibank
Cette banque a un effectif restreint environ 46 personnes et un seul bureau au
Sngal, pendant longtemps elle na trait quavec les grandes entreprises et
les particuliers aiss. Sa rputation banque de change lui a toujours assur la
clientle de nombreuses Ambassades. Jusqu aujourd'hui cette banque met
toute sa stratgie sur le dveloppement de rapport privilgi avec sa clientle
savoir les grandes entreprises du Sngal.

2 Les Banques Gnralistes

Elles sont dites gnralistes par rapport leurs activits car elles sadressent
aussi bien aux entreprises quaux particuliers tout en ayant des objectifs
diffrents.
Ce sont en gnral des banques rseau national ou mme sous rgional dans le
cas dEcobank et la Banque of Afrika.
Les trois (3) premires banques sngalaises sont des banques gnralistes qui
totalisent 63% de la masse bilancielle, et distribuent 70% des crdits
lconomie, ce sont : la CBAO, la SGBS et la BICIS.

 La CBAO

Le capital social de la CBAO slve aujourdhui 9 milliards de francs CFA

et est dtenu hauteur de 79 % par le groupe Attijariwafa Bank (Maroc) qui
a rachet les actions du groupe MIMRAN la fin de lanne 2007, 9% par
lEtat du Sngal et 15% par des privs. La force de cette banque rside dans
son caractre de banque dinvestissement et dans ses partenaires avec les
investisseurs trangers, la CBAO rserve 1/3 de ses emplois financiers aux
grandes entreprises franaises tout en ayant des liens trs forts avec les PME,
les entreprises locales et les petits pargnants, elle dispose se 24 bureaux et
agences Dakar et dans les rgions, 57agences Western Union et 21 guichets
automatiques.
Cette banque a toujours eu pour objectif doffrir un service de qualit ses
clients, dlargir sa gamme de produits et dinstaurer la transparence dans ses
relations avec ses clients.

 La SGBS
La SGBS leader sur le march sngalais a affich un total bilan de 486
milliards de F CFA pour l'exercice 2007 et a ralis un bnfice net aprs impts
de 13,487 milliards de F CFA, soit une hausse de 33% par rapport l'anne
prcdente.
Le groupe Socit Gnrale poursuit une politique de croissance rentable fonde
sur un dveloppement slectif de ses produits et services, une innovation forte
tourne vers la satisfaction de ses clients sur ses diffrents marchs, une

15
croissance interne soutenue et quelques acquisitions cibles
Forte de ses 45 agences rparties sur le territoire, la SGBS ne compte pas moins
de 120 000 clients particuliers, 5500 clients - entreprises et 1000 clients
institutionnels, associations et ONG.

 La BICIS

BICIS, dont le Groupe dtient 54% des parts, se prsente comme la banque des
grandes entreprises sngalaises. Elle accrot cependant depuis peu son fonds de
commerce de clients particuliers travers le dveloppement d'un rseau
d'agences de proximits, ainsi que la signature de protocoles d'accord avec des
organismes officiels (la douane, l'arme, la police, la gendarmerie) et privs.
Elle participe activement la bancarisation du pays et s'implique fortement avec
ses consurs dans la construction d'une identit visant l'harmonisation des
structures et la mutualisation des moyens.
Cette banque dispose plusieurs guichets automatiques et agences mais mal
rpartis gographiquement car la BICIS nest prsente qu Dakar, dans la
rgion de This et la valle du fleuve Sngal.
.

La BICIS est une filiale du groupe bancaire franais BNP et a t certifi ISO
9001-2000 sur ses activits de crdits documentaires.
Elle veut renforcer son positionnent auprs des grandes entreprises, des
institutionnels et la clientle des particuliers en leurs proposant des cartes VISA,
des prts immobiliers et prts la consommation.

3 Les Banques Vocation Spcifique

Pour mriter cette appellation, la banque en question doit opter pour un secteur
dactivit clairement dfini au sein du pays dinstallation, pour le Sngal on
peut citer : la BHS (banque de lhabitat du Sngal), la BRS (banque rgionale
de solidarit), la CNCAS (caisse nationale de crdit agricole du Sngal).

 LA BHS

Socit Anonyme de Banque au capital de 1 650 000 000 F CFA avec Conseil
d'Administration. Cre en Octobre 1979, elle a dmarr ses activits en mars
1980. Plus de vingt ans au service de la promotion de l'pargne et de l'accs la
proprit immobilire au Sngal.

Elle est une des principales sources de prts immobiliers en direction des

16
fonctionnaires et salaris au Sngal bien que les autres banques s'y soient mises
aussi. La BHS est elle-mme promotrice de plusieurs projets immobiliers. Elle
propose en outre des formule de "comptes pargne logement" destination des
particuliers. Gestion des comptes sur internet. Elle dispose dune agence de
reprsentation Paris.

 La BRS

Cette structure a t cre par lUEMOA via la BCEAO comme un instrument de

lutte contre la pauvret dans la sous rgion, elle dispose dun capital de 24
milliards dtenu par les 8 (huit) tats membres de lUEMOA.
En effet, le Groupe BRS, a pour objectif de dvelopper, titre principal, une
activit bancaire travers un rseau de filiales ayant le statut de banque, en vue
de fournir des financements court, moyen et long terme aux personnes
traditionnellement exclues du systme bancaire, en particulier aux artisans, aux
jeunes diplms de l'enseignement suprieur ou d'une cole professionnelle, aux
chmeurs ayant une qualification professionnelle, exerant ou dsirant exercer
dans lagriculture, la pche, llevage, la petite industrie, lartisanat et les petits
mtiers en gnral.
La premire agence de la BRS a ouvert ses portes en 2005, son sige social se
trouve Niamey en rpublique du Niger.

 La CNCAS

La caisse Nationale de Crdit Agricole du Sngal (CNCAS) s'est

constitue sous forme de socit anonyme avec conseil dadministration en avril
1984, son capital social est estim deux milliards trois cent millions de francs
CFA (2300000000 f CFA). Ses activits ont vritablement commenc avec
l'ouverture d'un premier guichet Dakar en mars 1985.
Initialement limit aux oprations avec les acteurs du secteur primaire
(lagriculture, la pche, llevage), la vocation de la CNCAS a t pendant
longtemps conserve. Mais aujourd'hui son statut tend progressivement se
rapprocher de celui des banques classiques par une diversification de ses
activits dautres domaines de lactivit conomique.

4- Les Autres tablissements financiers

Les services financiers de proximit se sont particulirement dvelopps

au Sngal pour sintresser lensemble des oprateurs faibles revenus non
servis par les services bancaires. Cette cible reprsente 80 90% de la
population de la zone franc.
Les institutions de micro crdit constituent un circuit de financement alternatif

17
pour une partie non ngligeable de la population nayant et ne pouvant avoir
accs au crdit classique , elles sont surtout concentres sur les rgions de Dakar
et de This avec une dcentralisation dans les rgions de Kaolack,
Tambacounda, Kolda et Ziguinchor , les autres rgions tant faiblement
couvertes. Ces institutions interviennent essentiellement pour soutenir
lagriculture et le commerce. Au Sngal on peut citer : le crdit mutuel du
Sngal, le PAMECAS, lACEP

 Le Crdit Mutuel du Sngal (CMS)

Initi par le Gouvernement Sngalais, le Ministre Franais de la

Coopration et le Centre International du Crdit Mutuel (CICM), le Crdit
Mutuel du Sngal (CMS), lorigine Caisse Populaire dEpargne et de Crdit
(CPEC), a dmarr ses activits en 1988 Thiar (Kaolack), et compte depuis
prs de 80 caisses, rparties travers tout le Sngal, devenant aujourdhui le
plus dense rseau mutualiste au pays.
Ayant pour objectif de permettre un large accs des populations aux services
financiers, le CMS offre ses socitaires de nombreux produits et services.
Le CMS a, entre autres vocations, de combattre lusure et lendettement
excessif, dencourager la pratique de lpargne et de dfendre les intrts de ses
210.000 socitaires.

 LUM PAMECAS

Le PAMECAS est un rseau constitu de 30 mutuelles dpargne et de

crdit localises dans la rgion de Dakar (27) et (3) dans la rgion de This. Au
dbut, ctait le Projet dAppui aux Mutuelles dEpargne et de Crdit au Sngal
qui a dmarr ses activits en 1995, financ par lAgence Canadienne de
Dveloppement International (ACDI).
En septembre 1998, lUnion des Mutuelles du Partenariat pour la Mobilisation
de lEpargne et du Crdit au Sngal est cre avec au total 21 caisses
populaires.
Aujourdhui le rseau PAMECAS dispose plus de 56 caisses sur Dakar, This,
Louga, Saint Louis et Touba et compte 200 000 membres
Le PAMECAS a pour mission de faciliter laccs des services dpargne et de
crdit de qualit quels que soient vos moyens et votre secteur dactivit.

18
  LACEP (Alliance de Crdit et dEpargne pour la Production)

L'Alliance de crdit et d'Epargne pour la Production (ACEP) est un

tablissement d'pargne et de crdit statut mutualiste qui a pour vocation
d'octroyer des crdits aux petites et moyennes entreprises sngalaises. ACEP se
compose d'un sige Dakar et de bureaux rgionaux supervisant des agences
locales composes chacune d'une personne. Institutionnalise en 1993 sous la
forme mutualiste, ACEP a atteint l'autonomie financire. En dcembre 1997,
ACEP touchait 5 511 micro entrepreneurs emprunteurs et plus de 8 000
pargnants dont 27 % de femmes.

ACEP octroie des crdits des groupes solidaires et des crdits individuels
(70% des crdits) et propose des produits d'pargne. Les dures de prts varient
de 1 24 mois. Les prts sont plafonns 15 millions de FCFA. Les crdits
octroys par l'ACEP sont majoritairement utiliss pour des activits de
commerce.

Section 2 : la Clientle des Banques

La relation banque - clients revt aujourdhui une importance toute

particulire. En effet, ces relations doivent tre mutuellement bnfiques.
Le client qui dpose ses fonds auprs des banques dsire obtenir des crdits en
cas de besoins et des rmunrations pour avoir des produits financiers.

De la mme faon, les banques qui prtent des fonds qui ne leur appartiennent
pas entirement, ont besoin de voir ces crdits rembourss, augments des
intrts parce que les crdits octroys auront t bancables.

Par consquent, la banque doit tre un dispensateur avis de crdits et ne devra

mettre en place que les concours dont elle a une suffisante certitude que les
remboursements se feraient sans incident , capital et intrts gnrs par ce que
les projets financs auraient t rentables.

Donc dans la relation, il faut quil y ait un avantage mutuel pour le

dveloppement de lconomie dans son ensemble.

Les banques sngalaises ont pour la plus part une stratgie commerciale
cible par types de clientle car les clients aussi nombreux quils sont prouvent
des besoins varis .Globalement on peut trouver 3 (trois) types de clients :

19
 1 Les Grandes Entreprises
2 Les Particuliers
3 Les PME / PMI

1- La Clientle des Grandes Entreprises

Sagissant la clientle des grandes entreprises, les banques

sngalaises leurs proposent en gnral une offre diversifie de produits et de
services.
Cest un segment de clientle trs convoit et trs concurrentiel, elles disposent
en gnral dun service personnalis et de lcoute permanente dun charg de la
clientle.
La banque offre pour le cycle dexploitation de lentreprise plusieurs types de
crdits court terme, mais il convient lentreprise et ses dirigeants de choisir
les crdits les plus adapts leurs activits.
On reproche souvent aux banques sngalaises de ne pas suffisamment financer
les grandes entreprises dsireuses de procder de gros investissements. Pour
lever des fonds importants rapidement, celles-ci sont alors de plus en plus
obliges, l'image des Industries chimiques du Sngal (ICS) dernirement, de
se tourner vers le march obligataire.
On note galement les difficults quprouvent les sngalais pour accder au
crdit bancaire notamment les taux dintrt appliqus par les banques qui sont
trs levs obligeant les demandeurs de se tourner vers les institutions de micro
crdit ,une forte propension demander des garanties que les entrepreneurs sont
souvent dans limpossibilit de fournir ainsi que la dure de montage du crdit
qui est parfois trs longue.

2- la Clientle des particuliers

Au lendemain des indpendances, les banques africaines taient

extraverties parce que leurs rles taient de satisfaire la demande exprimes par
les succursales des grandes entreprises europennes installes chez nous. Mais
aujourdhui le lendemain des indpendances a faonn les esprits et de
nouveaux entrepreneurs individuels sont ns et le systme bancaire
majoritairement domin par les banques trangres est aujourdhui dans
lobligation de se tourner non seulement du cot des grandes entreprises mais
du cot des particuliers que les banques considrent comme un crneau de
rentabilit.

20
Le particulier mrite dtre segment, car les particuliers aussi nombreux et
divers quils soient, prouvent des besoins varis.
Il est tout fait logique que parmi les particuliers on en dsigne des prioritaires
et ces prioritaires qui ont des revenus nettement suprieurs aux particuliers ; on
ouvre des comptes prioritaires et quon les traite de clients privilgis.

Les particuliers prouvent quelque soit leur catgorie des besoins de

consommation, dquipement, dimmobilier, de loyer, de loisir et divers.
Pour tous ces besoins exprims, les banques daujourdhui mettent leur
disposition les meilleurs produits possibles pour la satisfaction de ces besoins.

La banque daujourdhui attache une importance toute particulire la clientle

des particuliers pour plusieurs raison :

 le dveloppement des institutions de micro finance avec une forte

mobilisation de lpargne des particuliers, une forte propension
satisfaire les besoins exprims par ces particuliers.
 le rseautage des banques qui est li leur volont de se rapprocher
cette clientle, cest pourquoi actuellement on note dans les points les plus
reculs de la banlieue de Dakar limplantation de bureaux de dagences.
 Les banques se sont vite aperues que les particuliers constituent un
crneau rentable et sure.

Pour obtenir du crdit, ces clients particuliers sont obligs de faire des
domiciliations irrvocables de leurs revenus.

Malgr lapparition de certains nouveaux produits, notamment

lintroduction de la montique (les cartes bancaires et les guichets
automatiques ), on reproche aux banques leur manque dinnovation et la
mauvaise qualit des services proposs, notamment le mauvais accueil dont sont
victimes une majorit de clients.

3- Les PME / PMI

Les petites et moyennes entreprises (PME) constituent aujourdhui la

base du tissu conomique du Sngal. Les acteurs du dveloppement au
Sngal les reconnaissent non seulement comme le moteur de la croissance,
mais galement comme un levier puissant du secteur priv et elles reprsentent
prs de 90% des entreprises au Sngal.

Mais malheureusement, au Sngal les PME / PMI constitue un segment de

clientle beaucoup moins attractif pour les banques.
Entits fragiles du fait de la faiblesse des moyens financiers dont elles disposent,

21
les PME sngalaises prouvent des besoins de financement savoir :

1. le besoin de financer limplantation, prcisment celui de financer

linvestissement et le fonds de roulement de dpart ;
2. le besoin de financer le dveloppement de lactivit, cest--dire le besoin
de financer lacquisition dquipements nouveaux ;
3. le besoin de financer le fonds de roulement.

Mais malgr la diversit des besoins les PME sont confrontes un

certain nombre de contraintes les empchant davoir accs des
financements. Parmi celles-ci, on peut noter :

o Manque de transparence dans la gestion du fait de la dfaillance du

systme dinformation de gestion.

o Faible niveau des fonds propres, donc bas degr de capitalisation

o Exigence, par certaines institutions financires, dimportantes garanties

dont la plupart des PME ne disposent pas.

En plus on reproche souvent aux banques sngalaises de ne financer les PME

car ces dernires ne leurs proposent pas suffisamment de dossiers bancables.

Section 3 : les Diffrents Crdits Bancaires

Le prt est un crdit par le quel un agent conomique ou une entreprise

sengage emprunter une certaine somme auprs dune banque ou dun
tablissement de crdit ou mme auprs dune tierce personne afin de satisfaire
un besoin de financement immdiat tout en sengageant rembourser cette
somme soit sous la forme de versement priodique constant soit en intgralit.
Ce remboursement se fera en majoration dintrts. Ainsi, compte tenu des
besoins de tout un chacun, les banques ont mis la disposition de ses clients
divers types de crdits.

1 - le Dcouvert

Le dcouvert ou lavance en compte courant est une avance que la banque

octroie lentreprise, en lui autorisant rendre son compte dbiteur sans pour

22
autant exiger delle un livre dendettement comme garantie. Ce crdit peut avoir
une dure plus longue, de quelques semaines quelques mois et peut tre
renouvel.

Mais le montant maximum du dcouvert auquel lentreprise ne peut pas aller au

de et la dure sont fixs davance par la banque en fonction de lassiette du
crdit demand.

Aussi, il arrive quaucune date limite de remboursement nest fixe par la

banque et que le crdit soit renouvel en permanence ; ce qui attribut ce
dcouvert son caractre simple et souple.

Ainsi le dcouvert bien que simple et souple est une formule trs chre dautant
plus que la banque ne dispose pas de garantie sur papier quelle pourrait
mobiliser auprs de la banque de France.

2 - La Facilit de Caisse

Il sagit dune ouverture de crdit de trs courte dure (quelques jours)

accorde notamment en fin de mois, afin de permettre aux entreprises de payer
leurs salaris.

Le banquier ne consent cette facilit lentreprise que dans certaines limites (le
montant maximum en est fix) et sil est assur que le solde du compte de
lentreprise sera de nouveau crditeur au bout de quelques jours.
Exemple : une entreprise qui a livr une valeur de 20 millions de FCFA et qui
attend dtre pay dans 15 jours, la banque par la facilit de caisse peut accepter
de rendre son compte dbiteur pour le montant souhait.

La dure est infrieure la priode qui spare deux chances. Il sagit en effet
dun crdit destin permettre lentreprise de dpasser ses chances. Cest la
raison pour la quelle son montant maximum est en principe gal un mois de
chiffre daffaires.

3 Le Crdit descompte

Lescompte constitue la forme la plus ancienne du financement de

mobilisation de crances commerciales. Le crdit descompte est une procdure
de mobilisation de crances qui porte sur les effets de commerce.

Aussi une entreprise qui se trouve en difficult financire peut remettre sa

23
banque en les endossant des effets quelle dtient en portefeuille. La banque en
contrepartie crditera le compte de lentreprise des montants figurant sur les
effets minors des agios (commissions et charges dintrts calculs en fonction
dun taux dintrt et du temps restant jusqu lchance des effets) ; le
recouvrement des crances est assur par le banquier la date dchance.

Mais en cas de non paiement de crances le banquier dbitera le compte de

lentreprise du montant des effets impays.

4 - Le Crdit Immobilier

Le logement est lun des besoins des particuliers les difficiles satisfaire
sans lpargne. Ce produit existe depuis des dcennies mais gnralement cest
la longueur dpargne qui pousse certains clients rsigner (48 mensualits
avec un minimum dpargne de 10000 ou 200000FCFA). LAfrique ne
manque pas dpargne mais il se pose le problme de sa mobilisation, certes les
banques ont suffisamment de ressources liquides mais ils ont des contraintes
rglementaires lies la transformation de ces ressources.

En rsum, la loi bancaire dit aux banques : si vous avez des ressources
instables de 100, vous navez pas le droit dutiliser plus de 25 pour faire des
crdits dont la dure de remboursement dpasse lanne . Ce qui explique les
banques consacrent leurs efforts faire des crdits court terme.

5 - LAffacturage

Dorigine anglo-saxonne, laffacturage occupe une situation originale

dans les moyens de financement court terme. En effet elle sanalyse comme
une vente de crances cest dire que lentreprise pour mobiliser ses crances,
peut vendre toutes ses crances ou en partie une socit spcialise dite socit
daffacturage qui se charge de leur recouvrement.

Laffacturage permet non seulement lentreprise de mobiliser ses crances

mais offre galement lentreprise une prestation de service et en mme temps
se dgage du risque de non paiement.
Cependant, son cot est relativement lev, il comprend outre le taux dintrt,
une commission daffacturage trs variable entre 1,5% 2,5% du montant des
crances cdes.

Notons que laffacturage ne semble pas intresser les grandes entreprises qui
disposent de services spcialiss et qui souhaitent grer elles- mmes leurs
crances.

24
Par contre, cette formule peut tre intressante pour les PME qui ont quelquefois
des difficults encaisser les crances de leurs clients surtout ceux
lexportation.

En somme laffacturage bien que coteuse permet lentreprise de rduire ses

dettes commerciales, ce qui tend renforcer la capacit demprunt de
lentreprise auprs des banques.
6 Le Crdit documentaire

Cette forme de crdit dite traditionnelle en matire de commerce

international permet lentreprise exportatrice des produits ltranger de pas
courir des risque dinsolvabilit de son client dtre pay ds lexpdition des
marchandises. Elle permet en outre limportateur de fournir au vendeur la
certitude quil sera pay mais aussi de ne pas rgler au comptant

Aussi le procd de ce crdit est trs simple, il suffit que la banque de

limportateur adresse son correspondant tranger une lettre douverture de
crdit et quil lautorise payer les frais contre remise des documents. Ainsi,
aprs lexpdition des marchandises le correspondant adresse les documents au
banquier de limportateur pour obtenir le rglement.

Mais cette transaction ncessite bien entendu un cot lequel se compose des
diverses commissions payer, ses frais sont supports en principe par
limportateur lgard de sa banque mais aussi au correspondant se trouvant au
pays de lexportateur.

7 - Le Crdit de Campagne

Cest un crdit fond sur les consquences des fluctuations

saisonnires de lactivit de lentreprise bien que lexpression ait une origine
rurale. On dsigne sous le terme dune manire gnrale la couverture des
besoins de diffrentes natures : stocks, crances sur la clientle, avances
consenties aux fournisseurs.

Le crdit de campagne a une dure dtermine et un objectif prcis. Il ne

dpasse gnralement pas 9 mois, puisquil sagit dun crdit troitement
rattach au cycle dexploitation. Il peut tre matrialis ou non par des effets
financiers.

25
 8 - Le Crdit Relais

Cest un crdit court terme qui sert une opration financire.

Dans lattente de la ralisation dune augmentation du capital ou de lmission
dun emprunt obligataire, lentreprise peut avoir besoin de fonds pour
poursuivre lexcution de son programme dinvestissement.
Aussi pour faire face ce dfaut financier elle peut faire appel un crdit relais
auprs de sa banque.

En rsum, on peut dire que les banques sngalaises mettent la disposition de

sa clientle plusieurs types de crdits pour la satisfaction de leurs besoins mais
on constate que le dcouvert semble le seul crdit qui existe pour les entreprises
commerciales tandis que pour les particuliers les prts personnels semblent le
seul remde, alors que dautres types de concours existent et le reproche quon
peut faire aux banques cest de ne pas faire suffisamment de marketing bancaire.

Section 4 : Un Systme Bancaire Extraverti

Au lendemain des indpendances, les grandes banques qui ont exist

taient dans leur immense majorit les succursales des banques europennes et
particulirement franaises telles que la BNP (Banque Nationale de Paris)
socit mre de la BICIS, la BIAO-Sngal, du rseau BIAO install presque
partout en Afrique et lorigine de la CBAO actuelle, mais galement le Crdit
Lyonnais (Paris) qui dtient jusqu prsent 95% du capital du Crdit Lyonnais
Sngalais (CLS).
Les banques africaines taient extraverties parce que leurs rles taient de
satisfaire la demande exprime par les succursales des grandes entreprises
europennes installes chez nous, par consquent elles naccordaient aucune
importance aux clients locaux.
Le systme bancaire tait essentiellement domin par des capitaux trangers, les
succursales et filiales des banques trangres jouaient un rle important dans
lintermdiation financire au Sngal

Mais aujourdhui des changements ont commenc intervenir petitement au

niveau du systme avec la cration des banques sngalaises qui ont commenc
rivaliser avec ces puissantes banques et le dveloppement de la Micro finance
qui est caractrise par un accs facile au crdit, leur proximit, la souplesse de
leurs conditions et la rapidit disponibilit du crdit.

26
Section 5 : Un Systme Bancaire Rglement

La loi portant rglementation bancaire en vigueur dans l'Union

Montaire Ouest Africaine (UMOA) institue deux types d'institutions : les
banques proprement dites et les tablissements financiers. Il existe peu de
distinction entre banques et tablissements financiers .Cette distinction perd par
ailleurs son intrt lorsquon tudie les principales oprations effectues par les
deux types dinstitutions que sont : le crdit et le placement.
Selon les dfinitions donnes par la loi sngalaise de 1990, reprenant la loi
portant rglementation bancaire au sein de lUMOA, sont considres comme
banque les entreprises qui font profession habituelle de recevoir des fonds dont
il peut tre disposs par chque ou virement et qu'elles emploient, pour leur
propre compte ou le compte dautrui en oprations de crdit ou de placement .

Selon les mmes instruments, les tablissements financiers sont les personnes
physiques ou morales, autres que les banques, qui font profession habituelle
pour leur propre compte des oprations de crdit, de vente crdit ou de change,
ou qui reoivent habituellement des fonds qu'elles emploient en oprations de
placement, ou qui servent d'intermdiaires en tant que commissionnaires,
courtiers ou autrement dans ces oprations .

La recherche de distinction entre banques et tablissements financiers nest pas

aise. Lorsquon se rfre aux oprations effectues par les deux types
dinstitutions, on se rend compte que la loi semble confiner lactivit bancaire
aux activits de crdit et de placement alors que concernant les tablissements
financiers, elle cite les oprations de crdit, de placement, de vente crdit ou
de change. Le critre est portant peu pertinent car on sait quen pratique, les
banques sadonnent lactivit de change. Cependant, elles ne font jamais de
vente crdit.

En fin de compte, il est possible de constater que les banques et tablissements

financiers effectuent quasiment les mmes types doprations exception faite de
celle de vente crdit que la loi semble rserver aux tablissements de crdit.
Par ailleurs, ces oprations sont effectues pour le compte de ces institutions
elles mmes ou au contraire pour le compte de leurs clients. Aussi, les fonds
servant au financement de ces activits peuvent provenir aussi bien de la
clientle que de ressources propres. Pourtant, la dfinition de linstitution
bancaire fait ressortir un lment que lon ne trouve pas du tout dans celle des
tablissements financiers. Les banques sont seules pouvoir mettre la
disposition de leur clientle des chquiers et procder des virements
concernant les fonds dposs par leurs clients.

A lexclusion des tablissements financiers, les banques sont donc seules

27
pouvoir mettre la disposition de leur clientle des moyens de paiements

Par ailleurs ne sont pas considrs comme banques ou tablissements financiers,

les entreprises d'assurance, les organismes de retraite, les agents de change ainsi
que les notaires.

L'agrment en qualit de banque ou d'tablissement financier est prononc par

arrt du Ministre des Finances, aprs avis conforme de la Commission
Bancaire.

Au plan rglementaire, il n'existe aucune distinction entre les banques en

fonction de la nature de leurs activits. En effet, c'est le concept de banque
universelle qui fonde le cadre rglementaire dans l'UMOA. Toutefois dans la
pratique, certaines institutions bancaires se sont spcialises notamment dans le
financement de l'habitat, de l'agriculture ou du commerce extrieur.
Par contre, la loi portant rglementation bancaire pose le principe de la
spcialisation des tablissements financiers, et un dcret rglemente les
oprations des diverses catgories d'tablissements financiers.
Dix-neuf (19) tablissements, soit 68% de l'effectif des tablissements
financiers, sont spcialiss dans le financement de la vente crdit et/ou le
crdit-bail. Six sont spcialiss dans la promotion de l'pargne et des
investissements, deux dans la vente crdit et un dans l'affacturage.
La loi bancaire prvoit des drogations relatives la forme juridique concernant
les banques et tablissements financiers publics statut spcial dont la liste est
arrte par le Conseil des Ministres de l'UMOA. Des dispositions drogatoires
sont galement prvues en faveur des institutions islamiques ne recourant pas au
taux d'intrt dans leurs relations avec la clientle.
S'agissant des oprations effectues, il n'est pas prvu pour les banques de
restriction l'exercice des activits de crdit et de collecte de l'pargne.
Par contre, il est expressment interdit aux banques et tablissements financiers
de se livrer des activits commerciales, industrielles, agricoles ou de service,
sauf lorsque ces oprations sont connexes l'activit bancaire ou ncessaires au
recouvrement de leurs crances.
S'agissant des tablissements financiers, la loi bancaire numre les activits
pouvant tre exerces (oprations de crdit, de placement, de change,
d'intermdiation). Ils sont rpartis en trois (3) groupes comportant chacun
plusieurs catgories d'activits. Chaque tablissement financier exerce les
activits relevant de la catgorie pour laquelle il a obtenu un agrment.

 Dans le premier groupe, figurent ceux dentre eux qui font profession
habituelle d effectuer pour leur propre compte des oprations de prts (
prts lacquisition de meubles corporels, prts lacquisition dun
immeubles ou de parts de socit donnant droit lattribution ou la

28
 jouissance dun immeuble, prts la construction ou pour tous autres
travaux immobiliers, crdits diffrs, crdit-bail mobilier, crdit- bail
immobilier) , descompte, de prise en pension, dacquisition de crances,
de garantie ( par cautionnement, aval ou autrement), de financement de
vente crdit ou de crdit bail

 Dans le second groupe, on trouve les tablissements qui reoivent

habituellement des fonds quils emploient pour leur propre compte en
prises de participation dans des entreprises existantes ou en formation ou
en acquisition de valeurs mobilires (autres que les actions) mises par
des personnes publiques ou prives.

 Enfin, dans le troisime groupe, figurent les tablissements qui font

profession habituelle deffectuer, pour leur propre compte , des oprations
de vente crdit ou de change ou qui servent habituellement
dintermdiaires en tant que commissionnaires, courtiers, ou autrement
dans des oprations de crdit, de placement, de vente crdit ou de
change.

On pourrait en dduire qu lheure actuelle, le systme bancaire sngalais

nassure que partiellement sa mission de financement de lconomie. Lune des
raisons gnralement invoques est le fait que le tissu bancaire sngalais est
domin essentiellement par des capitaux trangers, ces dernires tant plus dans
une logique daccompagnement des entreprises multinationales que dans celle
du financement de lconomie locale.

Ainsi, on note une prpondrance des banques franaises au Sngal : en ce qui

concerne le critre du total bilan, la CBAO arrive en tte avec 442, 822
milliards contre 441 ,630 milliards en 2006.
La CBAO et la SGBS font 46 % de la masse bilancielle totale des 14 banques du
classement qui font ensemble 1 922 milliards.
Avec 237 milliards, la BICIS filiale de la BNP arrive en troisime position.

En outre le systme bancaire sngalais est soumis des contraintes de

rglementation qui ne leur permettent pas daccomplir efficacement leur
mission.

29
Chapitre 2 : LEnvironnement de lActivit Bancaire

Lenvironnement, tant conomique, juridique que rglementaire au sein

duquel les banques exercent leur activit est extrmement complexe et difficile.

Dans ce contexte, on peut se demander si les banques sngalaises sont en

mesure de remplir leur mission de financement de lconomie, si lon admet que
la mission de tout systme bancaire est de collecter lpargne et de lorienter
vers des investissements productifs.

Le systme bancaire sngalais peut-il aujourdhui remplir correctement sa

fonction dintermdiation financire, travers un financement appropri de
lconomie dans un environnement contraignant et trs difficile?

Pour rpondre cette question, nous allons tout dabord analyser les contraintes
lies lenvironnement conomique ; juridique et rglementaire dans lequel
voluent les banques sngalaises et enfin le rle du systme bancaire
sngalais dans lconomie.

Section1 : LEnvironnement Economique

1 La Crise Bancaire des Annes 80

Au milieu des annes 80, les pays membres de lUMOA (union

montaire ouest africaine) ainsi que tous les autres pays de la zone franc CFA
sont confronts une grave crise conomique qui affecte tous les secteurs de
lconomie et plus particulirement le secteur financier. Celle-ci sest manifeste
de manire spculative travers les difficults quont connues de nombreuses
banques et institutions non bancaires.

Durant les annes 80, on observe dans tous les tats membres un dclin de la
production, une dtrioration des termes de lchange, une baisse des recettes
publiques.
La rglementation bancaire et le cadre comptable qui comportaient de multiples
dfauts sont lun des principaux facteurs lorigine de la crise des institutions
bancaires. Ainsi la mauvaise gestion des tablissements bancaires sest traduite
par rduction de la marge bnficiaire ce qui a fortement augment leur
vulnrabilit.

30
A la fin de lanne 1988, plus de 30 banques dans lensemble des pays membres
de lUMOA sont en situation de difficults dclares cest dire connaissant des
problmes de rentabilit et de solvabilit.

La situation au Sngal est assez grave puisque la quasi-totalit des banques du

secteur public sest effondre. Ceci est illustr par la liquidation de la banque
nationale de dveloppement du Sngal ( BNDS) en 90, la faillite de la socit
financire pour le dveloppement de lindustrie (SOFISEDIT) en 1989 et a
fermeture de la socit nationale de la banque (SONABANK)en 1989, on note
aussi la cessation dactivit de plusieurs banques commerciales telles que
lUnion Sngalaise de Banque (USB)en 1989, Assurbank en 1990 , la banque
Sngalo-Kowtienne (BSK) en 1990 et la Banque of crdit and commerce
international (BCCI) en 1991.

Ce tableau ci-dessous nous montre globalement le nombre de faillites bancaires

de 1980 1995 dans les pays membres de lUMOA.

Tableau : Nombre de faillites bancaires de 1980 1995 dans lUMOA

Bnin Burkina Cote Mali Niger Sngal Togo Total

dIvoire
Faillite 4 1 8 0 3 7 4 27
(dont tat)
(2) (1) (6) (2) (3) (1)

Fusion,
Absorption 0 1 1 0 1 0 0 3

Total 4 2 9 0 4 7 4 30

Source : BCEAO, Bilan des banques et des tats financiers de lUMOA

La crise bancaire des annes 80 a eu des consquences nfastes sur lconomie ;
nous devons distinguer les cots privs des cots sociaux des faillites.

- Les cots privs des faillites bancaires sont ceux supports par les
propritaires des banques concerns et par tous ceux qui ont des intrts
financiers, savoir, les dposants, les dtenteurs dobligations mises par les
banques et les autres cranciers.

31
Les cots privs des faillites bancaires sont de deux types. Les faillites font
supportes des cots privs directs. En effet les procdures de redressement
judiciaire ont t coteuses pour lensemble des pays : honoraires des
administrateurs provisoires ou des liquidateurs dsigns par le tribunal ;
dpenses supportes par les cranciers pour faire valoir leurs droits.

Les faillites font aussi supportes des cots indirects. Ceux ci sont lis aux
difficults de fonctionnement de la banque : difficult pour recruter et conserver
le personnel ; temps consacr la procdure judiciaire plutt qu la gestion de
la banque ; opportunit dinvestissement et de vente qui ne peuvent tre saisies ;
difficults pour trouver les moyens de financement.

Un autre cot indirect du fait que les dposants qui sont la fois cranciers et
clients de la banque doivent non seulement tablir des nouvelles relations de
clientle avec dautres banques mais aussi rcuprer le montant de leur dpts,
ce qui peut prendre du temps.
La rcupration par les dposants du montant de leurs dpts dans les pays de
lUMOA pendant et aprs les faillites bancaires ne sest pas fait sur le principe
Premier arriv, premier servi , principe qui consiste rembourser la totalit
de la somme due au premier arriv. Dans ces pays, le remboursement a plutt
t chelonn dans le temps sur la base dun montant fix par les autorits.
Ainsi, un dposant qui avait dans son compte, par exemple, 1millions de francs
CFA, ne pouvait faire quun retrait dun montant infrieur ou gal 500 000
francs CFA, et ce une fois par mois dans le meilleur des cas.

Cette situation a pour consquence la fuite devant les institutions financires et

le dveloppement acclr de la finance informelle dan ces pays.

En outre cette situation nest pas singulires aux mnages, les entreprises ont
aussi t mises en difficults par le blocage de leurs dpts dans les banques
dfaillantes, et ont eu un accs trs difficile aux ressources bancaires de moyen
et long terme pour financer leurs investissements. Ce qui a entran la faillite de
plusieurs dentre elles.
- A cot des cots privs, il ya des cots supports, non pas par les
mnages et les entreprises ou le gouvernement, mais par toute la socit.
Quand les faillites bancaires se multiplient, le public sefforce de ne pas en
supporter les cots et change ses dpts contre des billets.
Les banques pour se protger contre le risque, vont dtenir des rserves
excdentaires plus importantes, ce qui accentue la contraction de loffre de
monnaie. Cette rduction de la masse montaire peut enclencher un processus
rcessionniste. Ce qui a pour consquence une baisse de lactivit conomique et
une augmentation du chmage.

32
Ces faillites ont galement fragilis la politique de la banque centrale qui ne
pourrait pas atteindre les objectifs de rduction de linflation parce que les
contre parties de la masse montaires taient utilises pour financer les pertes
des banques.

Cette crise a t nfaste pour le dveloppement des pays membres de lUMOA.

En effet, il devenait trs difficile de financer les oprations dinvestissement
puisque les mauvais crdits avaient vinc les crdits sains.
Ces mauvais crdits ont affect ngativement la rentabilit des banques et les ont
incits limiter les risques.

2- Les Contraintes Lies lEnvironnement Socio-

Economique

Les tablissements bancaires sngalais subissent implacablement des

contraintes lies leur environnement socio-conomique et la structure de
lconomie sngalaise.

Une caractristique essentielle des banques sngalaises est quelles exercent

essentiellement leur activit en milieu urbain, se concentrant sur la frange aise
de la population et les grandes entreprises. On parle ds lors de sur bancarisation
localise au dtriment du secteur rural. La majeure partie des banques
sngalaises ont leurs agences dans la rgion de Dakar, les zones rurales sont
trs mal couvertes par les banques. On identifie donc la faible couverture du
territoire sngalais par les banques.

Mme lorsque ces agences sont installes dans les autres rgions, elles occupent
les grandes villes telles que This, Saint Louis, Kaolack

Rpartition des agences bancaires au Sngal

Agences de
la rgion
Dakaroise
Agences des
autres
rgions

33
Daprs le graphique ci- dessus nous distinguons que 61% des agences bancaires
au Sngal sont situes dans la rgion de Dakar, alors que 39% seulement se
trouvent dans les autres rgions du Sngal.

Il convient de souligner que les banques se heurtent aux difficults de

lenvironnement au sein duquel elles voluent, tout dabord le manque de
culture bancaire de la majeure partie de sa population.

La majeure partie de la population ne connat pas exactement le rle des

banques et les peroit comme des institutions buts lucratifs ou comme un
dmembrement de lEtat. Cette attitude a expliqu la faible bancarisation des
populations et a favoris lexplosion du systme financier informel.

Linfluence du cadre conomique dans lequel le secteur bancaire exerce son

activit est galement importante pour comprendre le faible taux de
bancarisation.

Lconomie sngalaise, bien qutant la deuxime de lUEMOA aprs la Cte

dIvoire, nen est pas moins fragile, souffrant dimportantes rigidits
structurelles.

En effet, le Sngal est un pays sahlien disposant de peu de ressources (class

155 sur 174 pays selon lindice de dveloppement humain du PNUD). Ce pays
reste donc pauvre malgr une croissance conomique soutenue depuis la
dvaluation du F CFA en 1994.

Parmi les facteurs explicatifs figurent une distribution trs ingale des revenus,
un gaspillage, un bas niveau du taux dpargne et dinvestissement, une
croissance importante des activits tertiaires et informelles et des faiblesses
structurelles, comme linsuffisance des infrastructures et un taux
dalphabtisation trs bas, qui mettent une bonne partie de la population lcart
de la progression du reste de la socit.

En outre, la faiblesse du tissu industriel et une conomie largement fonde sur

une culture dimportations, comme en tmoignent limportance du dficit de la
balance commerciale fait que les banquiers privilgient le financement du
ngoce au dtriment de lindustrie.

Ainsi, la centrale des risques fin dcembre 1998 indique une rpartition des
crdits court terme principalement en faveur des secteurs du commerce (47
%), des services divers (19 %), de lindustrie (17 %), du btiment et travaux
publics (7 %).

34
Quant aux crdits moyen terme, ils taient orients hauteur de 24 % vers le
secteur du commerce, hauteur de 27 % vers celui de lindustrie et de 18 % vers
les services divers.
Enfin, les crdits long terme profitaient prs de 43 % au secteur du
commerce.

Une des caractristiques les plus marquantes de lconomie sngalaise est le

faible taux de lpargne intrieure. On note paralllement dimportants transferts
de ressources vers ltranger. Ce bas niveau de l'pargne intrieure explique le
recours constant aux ressources extrieures pour financer linvestissement. A ce
titre, le Sngal fait partie des pays dAfrique subsaharienne qui ont reu le plus
daide par habitant : sur la priode 1975-1997, le volume daide par habitant est
valu plus de 1500 dollars. Dou les difficults de remboursement de la dette
extrieure

Comme nous avons pu le voir, des facteurs socio-conomiques expliquent pour

une grande part les difficults de la collecte de lpargne par les banques
sngalaises.

Toutefois, ces dernires nont-elles pas leur part de responsabilit dans cette
situation ? Ainsi, les montants importants rputs tre collects par les rseaux
informels ne tmoignent-ils pas de linsuffisante adaptation des banques leur
environnement ?

Section 2 : LEnvironnement Juridique et Rglementaire

1- LEncadrement de la Forme Juridique des Banques

La loi prvoit, dans le cadre de la solidit financire de ces institutions, le

principe dun capital minimum lors de leur constitution. Selon larticle 20 de la
loi lUMOA portant rglementation bancaire, les banques doivent
ncessairement tre constitues sous la forme de socits anonymes capital
fixe.
Le dispositif prudentiel applicable aux banques et aux tablissements financiers
adopt par le conseil des ministre de lUMOA fixe par ailleurs le montant le
capital minimal des banques un milliard de francs CFA et trois cent millions
de francs pour les tablissements financiers. Le capital social doit par ailleurs
tre totalement libr au jour de lagrment concurrence du montant minimum
prvu dans la dcision dagrment. Toute modification dans la forme juridique,
transfert de sige social ltranger, opration de fusion par absorption, ou de

35
scission doit tre autoris par le ministre des finances.

Une seconde ligne de contrle concerne le choix des dirigeants des

tablissements bancaires et financiers. Ceux-ci en effet doivent tre de la
nationalit de lun des tats membres de lunion, sauf drogation exceptionnelle
accorde par le ministre des finances. Ces dirigeants doivent par ailleurs tre
dune probit morale irrprochable. Ils ne doivent pas avoir t condamns des
peines suite une infraction la lgislation conomique.

2- Le Contrle de la Constitution et du Fonctionnement des Banques

Les contraintes qui prsent sur les banques ont pour finalit dune part de
prserver leur bonne sant financire du fait de leur place quelles occupent dans
le financement de lconomie et dautre part de la protection des intrts des
tiers particulirement des dposants de fonds. Les rgles qui simposent aux
banques concernent leur constitution et leur fonctionnement.

a- Lorganisation de la surveillance

La BCEAO dfinit la rglementation applicable aux banques et tablissements

financiers et exerce leur gard des fonctions de surveillance.

Dans le cadre du renforcement de la surveillance des banques et tablissements

financiers, le Conseil des Ministres de lUMOA a, au cours de sa sance
extraordinaire du 27 juin 1991, instaur de nouvelles rgles prudentielles
applicables aux banques et tablissements financiers portant sur les domaines ci-
aprs :

1 Les conditions dexercice de la profession

2 Les rglementations comptables
3 La rglementation des oprations effectues par les tablissements de
crdit
4 Les normes de gestion

Au Sngal, la nouvelle loi portant rglementation bancaire a t transpose

dans le droit national par la loi 90-06 du 26 juin 1990. Paralllement, la
convention portant cration de la Commission Bancaire a t transpose en droit
national par la loi 90-19 du 26 juin 1990.

36
Cest le concept de banque universelle qui fonde le cadre rglementaire au
Sngal, mme si dans la pratique, certaines banques se sont spcialises,
notamment dans le financement de lhabitat (Banque de lHabitat du Sngal)
ou de lAgriculture (Caisse Nationale de Crdit Agricole du Sngal).

En tmoigne la dfinition gnrale donne par larticle 3 de la loi bancaire :

Sont considrs comme banques les entreprises qui font profession habituelle
de recevoir des fonds dont il peut tre dispos par chques ou virements et
quelles emploient, pour leur propre compte ou pour le compte dautrui, en
oprations de crdit ou de placement .

La nouvelle loi bancaire fixe des conditions plus strictes en ce qui concerne la
dlivrance des agrments. Lobjectif est de prserver lintgrit du secteur
bancaire, mais cela rend plus difficile laccs la profession par des privs
nationaux comme en tmoignent les difficults de la naissance de plusieurs
nouvelles la banques, faute de capital suffisant car le capital minimum est
dsormais fix un milliard de F CFA.

En outre, la possibilit de retrait dagrment est dsormais prvue, mme si dans

les faits, elle na encore jamais t applique au Sngal.

Larticle 44 de la nouvelle loi bancaire donne comptence au Conseil des

Ministres de lUMOA pour prendre toutes les dispositions concernant
notamment :

1 Le respect par les banques dun rapport entre les diffrents lments de
leurs ressources et de leurs emplois
2 Les normes de gestion que les banques doivent respecter en vue
notamment de garantir leur liquidit, leur solvabilit, la division de leurs
risques et lquilibre de leur structure financire.

En application de ces dispositions de la nouvelle loi bancaire, le Conseil des

Ministres de lUnion a adopt les rglementations suivantes qui feront lobjet
dune exposition plus dtaille :

1 Rglementation des participations

2 Rglementation des prts aux principaux actionnaires, aux dirigeants et au
personnel
3 Rglementation relative aux immobilisations
4 Limitation du total des immobilisations et des participations par rapport
aux fonds propres

37
En vue de limiter les risques dinsolvabilit et dilliquidit qui sont apparus au
cours de la crise bancaire, des mesures spcifiques ont t prises en matire de
provisionnement des risques en souffrance et de renforcement des fonds propres.

Afin de favoriser un renforcement systmatique de leurs fonds propres par

laffectation des rsultats bnficiaires, larticle 27 de la nouvelle loi bancaire
impose aux banques et tablissements financiers de constituer une rserve
spciale, incluant toutes rserves ventuellement exigs par les lois et
rglements en vigueur, alimente par un prlvement annuel sur les bnfices
nets raliss, aprs imputation, le cas chant, du report nouveau dficitaire.

Un taux de 15% a t retenu et cette rserve spciale demeure obligatoire, quelle

que soit le niveau atteint par le montant cumul de cette rserve par rapport au
capital social de la banque ou de ltablissement financier concern.

La rserve spciale peut servir lapurement des pertes, condition que toutes
les autres rserves disponibles soient pralablement utilises.

Des rgles plus strictes de provisionnement ont galement t tablies aprs le

laxisme observ jusqu la crise bancaire des annes quatre-vingt.
Il est notamment stipul quune provision de 100% devait tre opre pour les
crances douteuses et litigieuses, aprs prise en compte de la valeur dexpertise
de ralisation des garanties disponibles et que les crances irrcouvrables
doivent tre passes en pertes pour lintgralit de leur montant.

La rgle de couverture des risques est dsormais dfinie par un rapport

minimum respecter dit rapport fonds propres sur risques .
Ce ratio comporte au numrateur le montant des fonds propres effectifs de la
banque et au dnominateur les risques nets.
Le pourcentage respecter a t fix dans un premier temps 4%, compte tenu
du changement de base de calcul. Il sera ultrieurement relev une valeur
suprieure ou gale 8% pour se rapprocher des rgles internationales en
matire de solvabilit.

Afin dviter une transformation excessive des ressources court terme en

emplois moyen ou long terme, il est convenu dintroduire une disposition
rglementaire imposant aux banques le financement dune certaine proportion
de leurs actifs immobiliss ainsi que de leurs autres emplois moyen et long
terme par des ressources stables : cest le coefficient de couverture des emplois

38
moyen et long terme par des ressources stables.

La norme respecter est fixe 75% minimum. En effet, il est gnralement

tolr une transformation de 25% des ressources court terme en emplois
moyen et long terme.

Nous verrons que ce ratio est donn pour responsable du faible financement des
investissements productifs par les banques, car il limite fortement les possibilits
de transformation. En effet, les ressources collectes sont essentiellement
constitues de dpts vue ou trs court terme que les banques doivent pour
satisfaire les besoins de la clientle, transformer en crdits chance de plus en
plus loigne.

Rares sont les tablissements en mesure de respecter cette norme. Accuses de

ne pas intervenir suffisamment dans le financement des investissements, les
banques sngalaises vont pourtant bien au del de ce quelles sont autorises
faire.

En matire de division des risques, le montant total des risques pouvant tre pris
sur une seule et mme signature est limit 100% des fonds propre.

La rglementation sur la liquidit prendra la forme dun rapport entre dune part
les actifs disponibles et ralisables ou mobilisables court terme (numrateur) et
dautre part le passif exigible court terme ou les engagements par signature
susceptibles dtre excuts court terme (trois mois maximum).

Le ratio de liquidit respecter par les tablissements assujettis est de 100%.

Toutefois, cette norme est provisoirement fixe 60%.

Ce dispositif prudentiel avait t rendu ncessaire au lendemain de la crise du

systme bancaire. Toutefois, certaines dispositions tant juges trop strictes par
les tablissements bancaires compte tenu de lenvironnement dans lequel ils
oprent, il nest pas toujours respect par ces derniers.

Concernant la conformit aux travaux du comit de Ble, les principes dgags

influencent fortement les travaux des rgulateurs des banques africaines, ce qui
risque de rendre le dispositif prudentiel encore plus difficile respecter par les
banques sngalaises.

39
La position des banquiers sngalais concernant les rgles prudentielles du
comit de Ble est mitige. Concernant les filiales europennes ou amricaines
(SGBS, BICIS, CLS, Citibank) sont en gnral fortement encadres par leurs
maisons mres, elles affichent une certaine srnit quant aux consquences des
modifications du contexte rglementaire. Pour les banques locales, limpression
gnrale est que la rforme avantage les banques dont la clientle est analyse
par les agences de notation (ce qui nest pas le cas de la clientle des banques
africaines) ou celles ayant les moyens de se doter de systmes internes
performants, ce qui compte tenu des investissements ncessaires, est loin de leur
paratre vident.
Conformment aux travaux du comit de Ble, le dispositif prudentiel applicable
aux banques sngalaises est appel se renforcer, se traduisant par un
dsavantage concurrentiel au profit des banques internationales.

Sil est vrai que les banques internationales sont mieux places face la
rforme, il nen demeure pas moins que lensemble du systme bancaire
sngalais aura beaucoup de mal respecter les nouvelles dispositions du ratio
de solvabilit international, la mise en place de modle internes risquant de
peser trs lourd sur leurs charges dexploitation.

b- le Fonctionnement de la Commission Bancaire

La Commission Bancaire, cre le 24 avril 1990 et prside par le gouverneur de

la BCEAO est charg de veiller lorganisation et au contrle du systme
bancaire dans lUEMOA.

La Commission Bancaire est charge de veiller notamment lorganisation et au

contrle des banques et tablissements financiers.

La Commission Bancaire procde ou fait procder, notamment par la Banque

Centrale des contrles sur pices et sur place auprs des banques et
tablissements financiers, afin de sassurer du respect des dispositions qui leur
sont applicables.

Des sanctions pcuniaires ou disciplinaires (allant du simple avertissement au

retrait dagrment) sont galement prvues.

40
c - le contrle du fonctionnement des banques

Pour assurer la solvabilit et lquilibre financier des banques et

tablissements financiers, plusieurs sries de contrles ont t mises en place
parmi ces contrles on peut citer :

1- le contrle par les commissaires aux comptes : la rglementation

prudentielle repose en grande partie sur les donnes comptables, celles-ci
doivent prsenter toutes les garanties de fiabilit. Aussi, la loi bancaire a-t-elle la
certification des comptes des banques et tablissements financiers par des
commissaires aux comptes, choisis sur une liste agre par la cour dappel ou
tout autre organisme habilit en tenant lieu. En outre, le choix des commissaires
aux comptes est dsormais soumis lapprobation de la commission bancaire
qui pourra ainsi juger de la comptence et de la moralit des personnes appeles
certifier les comptes des banques.

2- la publication des comptes : outre la communication par chaque banque

et tablissement financier, au pus tard le 30 juin de chaque anne, des
documents de fin dexercices, la loi bancaire prvoit, en son article 40, la
publication au journal officiel et la diligence de la Banque Centrale, des
comptes annuels de chaque banque.

3-le contrle interne des oprations : les banques et tablissements

financiers doivent se doter dun systme de contrle interne permettant
notamment de vrifier le respect des dispositions et usages en vigueur dans la
profession et de garantir la qualit de linformation financire et comptable.

Les obligations incombant aux banques et tablissements financiers dans

le domaine du contrle interne sont prcises par instructions de la
Banque Centrale ou circulaire de la commission bancaire.

Section 3 : Le respect de la Rglementation Prudentielle

 la rglementation des prts aux actionnaires, aux dirigeants et au

personnel : le montant global des concours (y compris les
engagement par signature ) pouvant tre consenti par les banques
et tablissements financiers aux personnes participant leur
direction, administration, grance , contrle ou fonctionnement, ne
doit pas dpasser 20%de leurs fond propres effectifs. Seuls, les
fonds de garanties interbancaires ayant le statut dtablissement
financier et qui ne font pas appel public lpargne et aux

41
 emprunts bancaires pour leur financement, sont exclus du champ
dapplication de cette rglementation compte tenu de la spcificit
de leurs oprations.

Les crdits garantis par nantissement de marchs publics ou de produits

lexportation sont pris en considration pour lapplication de cette disposition.

Conformment aux dispositions de larticle 35 de la loi portant

rglementation bancaire, le seuil de 20% pourra tre modifi tout moment
par une instruction de la Banque Centrale.

Les banques et les tablissements financiers sont tenus de notifier la

Banque Centrale et la commission Bancaire de lUMOA tout concours un
seul dirigeant, actionnaire ou personne participant leur grance, contrle ou
fonctionnement dont lencours atteint au moins 5% de leurs fonds propres
effectifs.
Par personnes participant la direction, administration, grance , contrle ou
fonctionnement, il convient dentendre notamment le Prsident -Directeur
Gnral, les Administrateurs, les Grants, les dirigeants de fait , les
liquidateurs ou ladministrateur provisoire, les personnes ayant la qualit de
Directeur et, par assimilation, les secrtaires gnraux et conseillers, les
commissaires aux comptes et tout le personnel de ltablissement .

 La rglementation des prises de participation dans des entreprises

autre quune banque, tablissement financier ou socit
immobilire : dans le soucis notamment dviter que les banques
ne puissent, par des prises de participation dans des entreprises,
contourner linterdiction qui leur est faite dexercer des activits
industrielles, commerciale, agricoles ou des services (articles 33
de la loi bancaire), les normes ci-aprs ont t retenues :

Il est interdit aux banques et tablissements financiers de dtenir,

directement ou indirectement, dans une mme entreprise, autre quune banque,
un tablissement financier ou une socit immobilire, une participation
suprieure 25% du capital de lentreprise ou 15% de leurs fonds propres de
base.
Cette limitation sapplique dsormais aux tablissements financiers,
lexception de ceux spcialiss dans les oprations de capital-risque ou
dinvestissement en fonds propres.

42
  La rglementation des immobilisations hors exploitation et
participations dans des socits immobilires : le montant global
des immobilisations hors exploitation et participations dans des
socits immobilires dont les banques et tablissements
financiers peuvent tre propritaires est limit un maximum de
15%de leurs fonds propres de base. Les immobilisations
ncessaires lexploitation des banques et tablissements
financiers, au logement de leur personnel, et au fonctionnement
des uvres sociales sont donc exclus du champ dapplication de
cette disposition. En outre les immeubles dvolus une banque ou
un tablissement financier au titre de la ralisation de garanties
immobilires sur un client dfaillant, ne sont galement pas pris en
considration, condition quil en soit dans un dlai maximum de
deux ans. Au del de cette priode, la commission bancaire est
habilite, par dlgation du Conseil des Ministre de lUnion,
accorder une prorogation de ce dlai, au cas par cas.

Cette limitation sapplique dsormais aux tablissements financiers,

lexception de ceux spcialiss dans les oprations de capital-risque ou
dinvestissement en fonds propres

 La limitation du total des immobilisations et des participations par

rapport aux fonds propres : En plus du respect des diverses
limitations relatives aux participations dans des entreprises et aux
immobilisations hors exploitation, lensemble des actifs
immobiliss des banques et des tablissements financiers, hormis
ceux spcialiss dans les oprations capital-risque ou
dinvestissement en fonds propres, doit tre financ sur des
ressources propres. Les immeubles acquis titre de ralisation de
garanties ne sont pas pris en considration dans ce plafond, sous
rserve quil en soit dispos dans un dlai de deux ans ou quils
bnficient dune drogation de la Commission Bancaire, au cas
par cas.

Pour lapplication de cette rgle, lensemble des immobilisations corporelles

ou incorporelles et les participations sont prendre en considration,
lexclusion dune part, des frais et valeurs immobiliss incorporels et dautre
part, des participations dans les banques et tablissements financiers et des
dotations des succursales. Le total des immobilisations et participations ainsi
dfini, ne peut excder 100%des fonds propres effectifs nets des
participations dans des banques et tablissements financiers et des dotations
des succursales
43
  Les banques et tablissements financiers sont en outre tenus
de constituer une rserve spciale, en plus des rserves lgales en vigueur, par
un prlvement sur les bnfices nets raliss. Le dispositif prudentiel prvoit
que cette rserve spciale est alimente par des prlvements annuels sur les
bnfices nets raliss. Cette rserve prvue par la rglementation bancaire
sajoute celle prvue par lActe Uniforme sur les socits commerciales et
applicables aux socits anonymes.
Il apparat donc que le cadre rglementaire et juridique dans lequel sexerce
lactivit bancaire au Sngal est trs contraignant et est lorigine dune
attitude restrictive des banques lgard des crdits consentis lconomie.

Section 4 : Le Rle des Banques dans le systme Economique

Les banques doivent jouer un rle de premier plan si lon veut

dvelopper lconomie dun pays. Cela pour plusieurs raisons.
En effet, les banques jouent un rle primordial dans la cration montaire avec
les crdits accords et cette cration de monnaie par le systme bancaire dans
son ensemble, reprsente plus de 80% des contreparties de la masse montaire.
Il appartient galement aux banques de faire le financement des
investissements. Cela, nous le savons, ncessite une bonne connaissance de
lentreprise avec un dossier bancaire solide dune analyse financire o la
banque en connat mieux sur la rentabilit du projet financer ou purement et
simplement sur la profitabilit de la relation. Des avis techniques motivs sont
dgags quant la dcision finale sur un dossier. La banque sappuie sur un
certain nombre de principes danalyse du crdit tels que les lments de la
rentabilit, sur ltude des moyens (base des donnes, dtermination des charges
gnres par chaque traitement, catalogue des conditions applicables la
clientle), ltude des emplois et des ressources de lentreprise mais galement
sur la profitabilit.
Noublions cependant pas que les banques nont pas un pouvoir de cration de
monnaie indtermine par le biais des crdits. Cela signifie quelles ont un
certain nombre de contraintes.
Mais il faut dire que dans nos zones, les banques ont encore beaucoup de
travail faire puisque les taux de bancarisation encore faibles (entre 9 et 20%)
doivent pousser les banques locales en zone UEMOA encore mieux se
dployer pour faciliter autant que possible les conditions douverture de compte
et doctroi de crdits aux agents conomiques.

Toutefois, une limite importante laction du systme bancaire dans le circuit

conomique, cest la structuration de leur portefeuille de ressources. Il est
constat que les dpts vue constituent les ressources les plus importantes des
banques. Par consquent, la critique qui est faite au systme bancaire compos

44
majoritairement de banques commerciales qui ont des impratifs de rentabilit,
cest quelles ne font pas suffisamment de crdits dinvestissement, est une
critique relativiser. En effet, elles ne disposent pas de ressources stables leur
permettant de satisfaire ces investissements. Sinon, du point de vue de la
structuration, elles subissent la transformation c'est--dire, qu elles sont
obliges dutiliser des ressources courtes pour financer des emplois moyen ou
long termes. Et on le sait, les nouvelles dispositions prudentielles et le contrle
permanent des autorits montaires de lactivit bancaire constituent des limites
objectives laction des banques dans le financement risque de lconomie.

45
Chapitre 3 : Le Financement de lEconomie Sngalaise
par lIntermdiaire des Banques
Lconomie sngalaise se caractrise par un faible taux de progression du PIB,
le bas niveau du taux dpargne et dinvestissement, la croissance des activits
tertiaires et informelles, une rpartition des revenus trs ingales entranant une
aggravation de la pauvret. En 2000, alors que les parts des secteurs primaire et
secondaire reprsentaient respectivement 19,4% et 21,1% du PIB, le secteur
tertiaire contribuait pour 50,6%. On a en outre estim 54,2% la contribution du
secteur informel au PIB en 1996.
Une des caractristiques les plus marquantes de lconomie sngalaise est le
faible taux de lpargne intrieure : 13,3% du PIB en 1997 contre 24,7% en Cte
dIvoire et 16,2% dans lUEMOA (UEMOA, 2000). On note paralllement
dimportants transferts de ressources vers ltranger. Ce bas niveau de l'pargne
intrieure explique le recours constant aux ressources extrieures pour financer
linvestissement. A ce titre, le Sngal fait partie des pays dAfrique
subsaharienne qui ont reu le plus daide par habitant : sur la priode 1975-1997,
le volume daide par habitant est valu plus de 1500 dollars. Dou les
difficults de remboursement de la dette extrieure dont le service est pass de
19,7% des exportations en 1981 50,8% en 1988.
De 1992 1995, la proportion des mnages pauvres est passe de 33% 58%.

Par ailleurs, la rforme du secteur bancaire a t considre comme lune des

mieux russies de celles qui ont t entreprises au Sngal. Elle a notamment
entran la fermeture de sept banques sur les quinze que comptait le pays. On
doit lexcution des mesures prvues la forte implication de la BCEAO dans le
processus de rforme. Mais si la restructuration du secteur a permis aux banques
de retrouver des niveaux de solvabilit et de rentabilits acceptables, elle ne leur
a pas fait jouer un rle accru dans le financement du dveloppement.
En ce qui concerne la rforme du secteur parapublic, si de 1987 1991, seules
19 entreprises sur les 40 prvues ont pu tre privatises ou liquides, le
mouvement sest intensifi par la restructuration ou privatisation, entre 1996 et
1999, de 12 des plus grandes entreprises publiques dont la Socit Nationale des
Eaux et la Socit Nationale des Tlcommunications.

Les faibles performances du Sngal sur le march mondial se sont traduites par
le fait que, prs de vingt ans aprs lpuisement de la capacit exportatrice de la
filire arachidire, aucun secteur na t rellement capable de prendre le relais
sur les marchs extrieurs.

Aprs la dvaluation du franc CFA, les pressions inflationnistes ayant t plus

dfavorables aux produits locaux quaux produits imports, ces derniers sont

46
rests globalement plus comptitifs sur le march que les premiers.
Contrairement aux attentes, il ny a donc pas eu de substitution des productions
locales aux importations. Do la forte croissance des importations observe
aprs 1994.
Par ailleurs, rien dans lenvironnement dans lequel voluent les agents
conomiques nayant rellement chang (infrastructures, procdures
administratives et judiciaires, etc.), peu dinvestisseurs ont t attirs par le
march sngalais. Faute dune relle volont politique pour prserver lordre
public et pour combattre la corruption, linscurit dans la vie quotidienne et
lanarchie dans les espaces publics, les performances des entreprises sont de plus
en plus affectes.

Malgr les efforts importants raliss depuis les indpendances, le systme

financier sngalais se caractrise par une trs faible bancarisation. Il comptait
7,6 agences bancaires par million dhabitants dans la premire moiti des annes
1990. En 1995, ce ratio est tomb 7,3 ; seulement 1,3% de la population est
titulaire de comptes bancaires. Pourtant, les banques reprsentent lessentiel du
systme financier. La part du capital des banques commerciales dans le total du
capital des institutions financires na cess daugmenter. Elle tait de 52,9%
entre 1960 et 1974. Elle a dpass 85% partir de 1990. Cette prpondrance
grandissante des banques commerciales sest faite au dtriment des banques de
dveloppement et des institutions financires non bancaires.

Le net recul des banques de dveloppement dont la qualit de la gestion tait de

plus en plus dcrie a concid avec une plus forte implication des investisseurs
privs nationaux et trangers dans le capital des institutions financires. Cet
intrt du secteur est motiv par la rorientation de la politique communautaire
de gestion de la monnaie et du crdit qui privilgie les instruments de march au
dtriment des mcanismes administratifs.
Par ailleurs, lactivit bancaire est nettement concentre autour dun faible
nombre de banques.

Les banques oprent ainsi dans un march oligopolistique o trs peu

dinstitutions collectent lpargne et octroient du crdit. En outre, les principales
banques sont des filiales de banques franaises telles que la Socit Gnrale, la
Banque Nationale de Paris (BNP) et le Crdit Lyonnais. Ceci nest pas sans
consquence sur la structure du commerce international du Sngal.

La BCEAO a cherch introduire une plus grande concurrence dans le systme

financier grce ladoption en 1993 dune rglementation spcifique aux
mutuelles dpargne et de crdit.
Lavnement du march financier rgional constitue aussi un pas dans cette
direction. En ce qui concerne les banques, les nouvelles orientations de la

47
BCEAO ont permis larrive de nouveaux intermdiaires : ECOBANK et la
Bank of Africa (BOA) ont rcemment dj ouvert chacune une agence Dakar.

A la date du 30 juin 2001 le secteur bancaire sngalais comporte 10 banques

reprsentes par 54 agences travers le pays pour un total de bilan de 623
milliards. La rpartition gographique des banques laisse apparatre leur forte
concentration dans les zones urbaines. Les zones rurales sont trs faiblement
bancarises. Les banques assurent quasiment lexclusivit des transactions
financires lies au commerce international. Elles sont en majorit des filiales de
banques franaises avec un rseau de banques correspondantes dans les pays de
la sous rgion, notamment au sein de lUEMOA.

La participation des banques sngalaises dans le financement de lconomie est

rpute faible. Par exemple, la part du crdit bancaire dans le PIB fluctue autour
dune moyenne de 13% depuis la restructuration du secteur bancaire en 1986.

Section 1 : Les diffrents secteurs de lconomie sngalaise

1- Le secteur primaire

Le Sngal, avec une population de 70 pour cent rurale reprsente

dominance agricole. Cependant, ce secteur primaire bien qu'occupant plus de la
moiti de la population du pays ne contribue que prs de 10,4 pour cent dans la
formation du PIB.
Plusieurs facteurs ont contribu ce manque de performance du secteur. Parmi
eux, certains sont lis la nature (conditions climatiques) et d'autres au dficit
de financement. Ces deux facteurs combins, ont contribu la dgradation de
la fertilit des terres et une baisse considrable des rendements des principales
cultures. C'est ce contexte particulirement difficile qui caractrise lagriculture
sngalaise d'aujourd'hui.
Pour dvelopper cette activit gnratrice de revenu et faire reculer la pauvret
dans la ville et surtout dans la campagne, il est ncessaire de disposer d'un
systme de crdit adapt et accessible. Le crdit au Sngal ne semble pas
adapt aux ralits surtout dans le monde rural. En effet, les banques ont
tendance demander toutes sortes de garanties quel point qu' il parait lgitime
de se demander si un individu qui dispose de toutes ses garanties rclames, aura
besoin d'un crdit ou alors des apports personnels trs levs pour une bonne
frange de la population, quand elle n' applique des taux d'intrt la limite de
l'usure.
Il serait galement intressant de crer des institutions spcialises dans le crdit
des projets visant lexploitation familiale et les jeunes sans aucune garanties
mais simplement sur la base de leur fiabilit et qui n'auraient pas pour vocation
48
de chercher des bnfices. Si un taux d'intrt devrait tre appliqu, il devrait
tre bas et simplement destin augmenter les fonds pour pouvoir prter plus
aprs recouvrement. Les chances de recouvrement pourraient tre aussi
allonges.
En outre, il pourrait tre dvelopp des mcanismes permettant aux individus de
financer eux mmes certaines activits dans les domaines comme l'agriculture,
l'levage, l'artisanat et de l'ducation informelle en ayant recours des procds
communautaires : tontines, crdit mutuel villageois ...dans le cadre
d'organisation associatives. L'pargne locale doit tre mobilise au profit du
dveloppement local afin de pallier les dfaillances du systme bancaire et
classique. Il faudrait par consquent dvelopper un fonds permettant
d'accompagner les efforts personnels des populations les plus dmunies dans le
dveloppement de l'agriculture. Il faut aider la cration et au dveloppement
dentreprises locales.
En milieu rural, mme lorsque les femmes assurent la direction du mnage, elles
se voient frquemment refuser la personnalit juridique avec comme
consquence, l'impossibilit d'accs au crdit et aux capitaux ncessaires
l'augmentation de leurs productions.
Pourtant au mme titre que les agriculteurs, les agricultrices ont besoin d'acheter
des semences slectionns, des engrais et des produits phytosanitaires. Dans le
cas de la rgion du fleuve, il faut investir sur le matriel d'irrigation, de transport
et de tout autre matriel d'allgement des travaux. Or les restrictions imposes
aux femmes l'accs aux services financiers entravent leurs efforts pour
l'amlioration de leurs activits agricoles gnratrices de revenu.
Bien que les difficults d'accs au crdit que connaissent les petits exploitants
agricoles soient communes pour tous, les femmes sont plus mal places, tant
donn qu'elles ne peuvent satisfaire aux conditions de garanties ncessaires.
La rticence des banques prter aux femmes s'explique par plusieurs facteurs:
l'analphabtisme, le manque d'exprience en matire d'emprunt ; elles sollicitent
gnralement de petits prts et participent rarement aux activits de
dveloppement et de vulgarisation qui constituent les relais avec les bailleurs de
fonds. Leur participation reste trs limite aux activits de coopratives et
d'associations agricoles. Elles sont domines par les hommes et sont
dfavorises lors du partage des crdits allous.
Trs souvent cause de l'exode rural, une femme sur trois est l'unique soutien de
famille en milieu rural, en plus de l'ducation des enfants et la prise en charge
des personnes ges.
Le secteur bancaire devrait davantage accorder une importance aux producteurs
agricoles. Il est paradoxal que les banques prsentent une surliquidit leve
alors que le secteur agricole prsente des besoins de financement importants.

49
 2- Le Secteur secondaire

Le secteur secondaire comprend l'ensemble d'activits conomiques

correspondant la transformation des matires premires en produits finis ou
en bien de consommation.
L e secteur secondaire sngalais comprend plusieurs sous - secteurs savoir
:
- Le secteur Artisanat : Le sous-secteur artisanat compte 77 927
entreprises regroupant au total 158 268 employs qui sont rpartis dans 111
corps de mtiers (recensement de 1992). Lartisanat joue un rle fondamental
de rgulateur de la conjoncture dans le processus de dveloppement. Il
contribue pour 12% la production nationale avec un taux dutilisation de la
main duvre urbaine qui varie de 30 60%.
Il est catgoris en trois sections :
la section production qui reprsente 68% des entreprises artisanales ;
la section artisanat de services 19% ;
la section artisanat dart 13%.
Le sous-secteur artisanat est cependant caractris par son manque
dorganisation. Les regroupements sous forme de GIE, dassociation et de
coopratives sont limits (6% des entreprises artisanales). Par contre, des
organisations professionnelles fortes ont vu le jour. Cest le cas de la Fdration
Nationale des Professionnels de lHabillement (FENAPH), de lAssociation des
Femmes Restauratrices du Sngal (AFRES), etc.
Depuis lindpendance du Sngal, la politique de lEtat en matire de
dveloppement du secteur artisanal a volu dans plusieurs sens pour aboutir en
1977 la cration de lUnion Nationale des Chambres de Mtiers (UNCM) et
les Chambres de Mtiers Rgionales (CMR) dont les organes de dlibration
sont composs exclusivement dartisans dmocratiquement lus par leurs pairs.
Les chambres de mtiers et lunion des chambres de mtiers sont devenues
fonctionnelles qu partir de 1981. Ils ont connu ds leur dmarrage des
difficults de fonctionnement cause dune insuffisance de moyens financiers.
Le sous-secteur artisanat a travers plusieurs pripties dans la recherche de son
dveloppement. Elle connat, malheureusement, encore des difficults pour son
plein panouissement. Ces difficults communes lensemble des composantes
du sous-secteur, sont dordre technique, institutionnel, rglementaire et surtout
financire.
Les difficults daccs au financement sont principalement dues au manque de
confiance des banques vis vis du secteur, mais galement labsence de
structures de financement adaptes aux besoins du secteur, ainsi aux taux
d'endettement trs levs.
- Le secteur de l'industrie : Dans la phase de croissance soutenue que connat
lconomie depuis 1994, les industries exportatrices tirent avantage de la
dvaluation pour autant que la baisse des cours mondiaux leur en laisse une

50
marge. Le fait que la plupart des grandes entreprises exportatrices restent
spcialises dans lexploitation davantages comparatifs naturels expose ainsi
lconomie une relative vulnrabilit.
Cette situation appelle mettre davantage laccent sur la diversification de la
production manufacturire par le fait de PME/PMI dexportation. Une telle
restructuration de lappareil de production devrait, par ailleurs, permettre la
fois de remdier au caractre chronique de la balance commerciale et de
renforcer la capacit du secteur industriel gnrer de nouveaux emplois pour la
rsorption du chmage et du sous-emploi. Pour ce faire, lamlioration du cadre
macroconomique a besoin dtre accompagne dun renouveau de lesprit
dentreprise.

Lexprience accumule par le Sngal et les autres pays en dveloppement

depuis plus de quarante ans appelle reconnatre comme prioritaires les
objectifs ci-aprs :
 Ladoption dune stratgie industrielle flexible mme de se
concentrer, au fil des priodes, sur les industries et
entreprises haut potentiel ;
 Lappui au relvement du niveau technologique et la
formation de capital humain dans les entreprises
 Lintgration des politiques de substitution aux importations
et dorientation vers les exportations dans une dmarche
globale de promotion de la comptitivit de lconomie.
Pour atteindre ces objectifs, il importe de tenir compte des dfis et des
opportunits lis la mondialisation dans la mise en place de politiques
efficientes de renforcement des capacits technologiques, humaines et
financires des entreprises, principaux acteurs du dveloppement industriel. Les
actions ci-dessous concourent la ralisation de ces objectifs :
 Une plus nette orientation des investissements publics vers le
relvement de la productivit ;
 Le ciblage de lappui technique et des politiques de lEtat
des entreprises et des branches judicieusement choisies.
 Lappui aux industries lies lagriculture, notamment dans
le but de raliser la scurit alimentaire dans un contexte de
rduction du cot de la vie donc de stimulation de la
demande solvable des populations pauvres.
 Ltablissement de relations de partenariat stratgique entre
le secteur priv local et les entreprises trangres dans les
secteurs cls.
 Lexploitation des opportunits offertes par lintgration
rgionale et la coopration avec les pays voisins.
Les dfis et opportunits lis la mondialisation concernent, particulirement, le
commerce de produits industriels, les flux de capitaux trangers, le transfert de

51
technologie, laide publique au dveloppement et des regroupements rgionaux.

La stratgie de dveloppement industriel repose sur une politique industrielle

globale, des politiques de renforcement des capacits technologiques et
organisationnelles, la formation de capital humain, la promotion de lesprit
dentreprise et des PME/PMI, des mcanismes de financement appropris et la
participation du secteur priv au financement des infrastructures.
La politique industrielle globale privilgier comprend :
 Lidentification des industries existantes ou potentielles qui
peuvent tre promues avec succs avec les ressources
limites disponibles ;
 Le renforcement des capacits humaines et technologiques
dont ces industries ont besoin ;
 La mise en place dune stratgie de financement des activits
de renforcement des capacits qui inclut la contribution des
entreprises ce financement ;
 La mise en place dun dispositif dappui aux entreprises et de
suivi des performances de ces entreprises.
Des capacits technologiques et managriales accrues sont ncessaires pour
satisfaire une demande de plus en plus clate et exigeante sur les marchs
intrieurs comme extrieurs. Il faut davantage innover, amliorer la qualit des
produits sans sacrifier la comptitivit prix. Les techniques appropries ciblant
le client, sont gnralement plus intensives en facteur travail mais requirent une
coopration plus troite entre lEtat et les entreprises au sein desquelles des
ressources humaines de qualit sont ncessaires pour tirer tout le parti de cette
collaboration.
A lchelle de lentreprise, le dveloppement industriel ncessite une gamme
tendue de qualifications dans les domaines des finances, de lexploitation, des
approvisionnements, du marketing et de la gestion.
Pour permettre lappareil de production daccder un palier suprieur du
dveloppement technologique, il y a lieu de gnraliser lducation secondaire et
la formation technique. Des programmes de formation professionnelle sont
mettre en uvre dans les entreprises tournes vers lexportation. Des initiatives
similaires doivent cibler les micros et petites entreprises. De mme, les grandes
entreprises devraient tre incites investir dans la formation, au besoin laide
de fonds de qualification professionnelle, spcialement quand celles-ci sont
disposes faire bnficier de cette formation des PME/PMI.
Par ailleurs, lexprience internationale montre quil importe dintgrer les
modules de formation professionnelle destins aux PME/PMI dans des
programmes comprenant laccs aux crdits, lappui technique et lassistance en
marketing. La gestion de ces programmes par des institutions de formation
prives est mieux perue par les associations dentreprises.
Ces dernires savrent tre les meilleurs canaux de transmission aux

52
entrepreneurs des informations sur la technologie et des autres programmes de
promotion de lesprit dentreprise et des PME/PMI. Organiser autour des
grandes entreprises des grappes de PME/PMI contribue accrotre la
comptitivit de ces dernires sur les marchs internationaux. Ainsi, relever le
dfi de la mondialisation requiert une coopration plus troite entre entreprises.
Au plan financier, laccs insuffisant un crdit formel appropri est une
contrainte majeure au dveloppement des micros et petites entreprises. Un
programme de micro crdit appropri devrait :
 tre sponsoris par une grande banque commerciale locale.
 fournir un crdit sous formes de paquets financiers.
 viser devenir entirement autofinanc et comptitif sous un
horizon de deux trois ans ;
 tre gr par des agents de micro crdit entirement
responsabiliss et bass dans les localits o le crdit est
octroy.
 inciter au regroupement dentreprises de mme taille ou de
taille diffrente.

3 - L e secteur tertiaire

Depuis une dizaine danne, lconomie sngalaise se porte relativement bien

en raison dune croissance soutenue, porte par un secteur tertiaire dynamique.
Toutefois, la base conomique du pays reste fragile en raison dune faible
diversit des activits, dun tissu industriel peu dvelopp et dune dpendance
importante.
Depuis plus dune dizaine dannes, le secteur connat une vritable embellie. Il
enregistre une hausse de 5,5 % en 2005, grce aux tlcommunications. Les trs
bonnes infrastructures ont engendr de nombreux investissements dans les tls
services (centre dappel) et lInternet. En matire de tourisme, le Sngal est
entr dans le peloton de tte des pays africains recevant des milliers de touristes.
Prs de 700 000 pour lanne 2006, daprs les chiffres du gouvernement.
Malgr son potentiel, le secteur connat quelques difficults savoir des
difficults d'accs au financement.

Section 2 : Les sources de financement

Toute structure, pour de dvelopper a besoin dun financement, par contre

les besoins sont de nature diverses : besoin de financer le dveloppement de
lactivit, besoin dacqurir de nouveaux matriel, besoin de financer un
march, besoin de financer son implantation

Il pourra sagir galement de financer la cration dentreprise ou le dmarrage

53
des activits, dinvestir dans des quipements pour assurer lexpansion ou de
soutenir le fonds de roulement (FR) pendant les variations saisonnires du
march pour faire face aux besoins dune campagne de commercialisation des
produits agricoles .

Toute entreprise qui recherche des ressources pour le financement de ses

investissements a gnralement recours deux principales sources de
financement que sont :

1 le financement par fonds propres

2 le financement par endettement

A- Le financement par fonds propres

Ce mode de financement implique, pour les entreprises, le recours

aux ressources propres. Ces ressources sont dj disponibles dans lentreprise o
doivent tre apportes par les actionnaires

1- LAutofinancement
L'autofinancement consiste, pour une entreprise, financer ses
investissements sans faire appel des capitaux extrieurs. Il peut tre constitu
par les amortissements de l'exercice, le bnfice du mme exercice ou ceux des
exercices prcdents : les rserves. Lamortissement tant dductible
fiscalement, lentreprise constate ainsi une charge sans sortie de fonds ; ce qui
lui permettra de trouver des moyens supplmentaires pour financer ses
investissements. Il reprsente, pour lentreprise, ce que lpargne reprsente
pour les particuliers.
Cette forme de financement est assez avantageuse pour lentreprise car elle :

1- vite la constitution dun dossier et ne souffre daucun dlai pour sa

ralisation,
2- est facile daccs dans la mesure o son contrle est assur par les
responsables de lentreprise,
3- peu chre tant donn quelle ne ncessite aucune charge financire.

Lautofinancement apparat donc comme un mode de financement trs

avantageux pour les entreprises. Il se rvle nanmoins trs souvent,
insuffisant pour rpondre tous les besoins de financement long terme de
lentreprise. Ainsi il y a dautres alternatives.

54
 2- LAugmentation de capital

L'entreprise peut, si elle veut financer sa politique d'investissement,

accrotre son capital soit en mettant de nouvelles actions, soit en augmentant le
nombre de parts sociales. Cette mthode peut prendre diffrentes formes selon
les modalits choisies
a- LAugmentation de capital rserve aux anciens
actionnaires

Dans ce cas, l'entreprise met de nouvelles actions (augmentation de capital en

numraire) sous la forme d'une augmentation de capital rserve ses
actionnaires actuels. Cela prsente l'avantage de ne pas faire appel de
nouveaux actionnaires et donc de ne pas modifier la rpartition du capital entre
les actionnaires. C'est le cas notamment des entreprises familiales qui veulent
garder le contrle de leur entreprise. Les anciens actionnaires souscrivent donc
l'augmentation de capital au prorata de la part qu'ils dtiennent dj dans le
capital de lentreprise.

b- LAugmentation de capital avec appel de nouveaux

actionnaires

Dans un certain nombre de cas, l'augmentation de capital ne peut pas tre

souscrite par les anciens actionnaires. L'entreprise va donc mettre de nouvelles
actions (augmentation de capital en numraire) qui seront acquises par de
nouveaux partenaires. Cette stratgie a comme consquence, l'entre au capital
de l'entreprise de nouveaux actionnaires; ce qui peut entraner un changement de
majorit dans le capital de l'entreprise. Cette technique est notamment mise en
oeuvre lorsqu'une entreprise s'introduit sur le march boursier pour financer son
dveloppement. C'est le cas, entre autres, des entreprises innovantes qui
s'introduisent au nouveau march pour trouver les financements dont elles ont
besoin et que ne peuvent apporter les actionnaires initiaux

c- Laugmentation de capital par apport en nature

Il arrive qu'une entreprise augmente son capital non pas pour disposer de
nouvelles ressources financires, mais en contrepartie de l'apport par un
partenaire extrieur de biens rels, que ce soit des immobilisations corporelles
ou incorporelles. Dans ce cas, l'augmentation de capital n'est que la contrepartie
d'un apport en nature. Cette mthode peut tre mise en place dans le cas du
rachat dune entreprise par une autre. Cette mthode prsente l'avantage de ne
pas faire appel de nouveaux actionnaires pour obtenir les fonds ncessaires au
rachat d'une autre entreprise et permet aussi d'viter de financer ces besoins par
un recours l'endettement.

55
 d Laugmentation de capital par conversion de crances

Cette technique, moins utilise que les prcdentes, permet l'entreprise de

modifier son quilibre financier en transformant une dette en part de capital.
Mais cette technique est forcment limite en capacit puisque l'augmentation de
capital ne peut alors excder le montant de la dette initiale

B- Le financement par endettement

Cest un moyen de mobilisation des ressources financires externes en
ayant recours un emprunt (le crdit).
En effet, le crdit dpend essentiellement de son cot de revient ainsi que son
impact sur la structure du bilan et sur le cycle dexploitation. Il sagit dune
possibilit offerte aux entreprises qui ne peuvent mobiliser leurs propres
ressources pour se financer

1 Le recours l'emprunt obligataire

Dans ce cas, l'entreprise dcide d'aller se procurer des ressources financires sur
le march financier en mettant un emprunt obligataire long terme divis en un
certain nombre de parts qui vont tre souscrites par un nombre important de
prteurs. Ceux-ci se portent acqureurs des titres ngociables mis par
l'entreprise dans le cadre de son mission d'emprunt. Ils deviennent dtenteurs
d'obligations qui sont assorties d'un coupon reprsentant le taux d'intrt de
l'emprunt mis par l'entreprise.
A l'chance de l'emprunt, les prteurs se voient rembourser le capital gal la
valeur de l'obligation acquise. L'accs au march financier est nanmoins
rglement et n'est accessible qu'aux grandes entreprises qui souhaitent mettre
en place des emprunts obligataires d'un montant important. Ces entreprises sont
alors notes par des organismes selon le degr de crdibilit qu'elles ont, c'est
dire en fonction du risque qu'elles prsentent de ne pas pouvoir assurer le
paiement des intrts et le remboursement du capital emprunt l'chance du
prt. Si une entreprise ne peut aller directement sur le march obligataire, elle se
tournera alors vers un organisme prteur unique.

2- Le recours lemprunt bancaire

Les banques peuvent financer les investissements par le crdit classique en

intervenant, soit sous la forme de crdit classique moyen ou long terme, soit
sous la forme de crdit-bail

56
 a- Les crdits moyen terme

D'une dure de 2 7 ans, les crdits moyen terme, destins financer les
investissements, sont accords soit par une banque seule, soit par une banque
conjointement avec un tablissement spcialis (Banque de dveloppement des
PME, etc.)
Il doit exister une liaison entre la dure du financement et la dure de vie du
bien financ.
Il faut viter, dans tous les cas, que la dure du financement soit plus longue que
la dure d'utilisation du bien que le crdit moyen terme finance. Celui-ci
s'applique donc des investissements de dure moyenne tels que les vhicules
et machines, et de faon plus gnrale, la plupart des biens d'quipement et
moyens de production de l'entreprise.

La dure du prt doit cependant tenir compte des possibilits financires de

l'entreprise qui, pendant cette priode, doit pouvoir non seulement assurer le
remboursement du crdit, mais encore le paiement des intrts.
Dans tous les cas, un financement par un crdit moyen terme ne doit pas
couvrir la totalit de l'investissement; il est logique que l'entreprise qui dsire
s'quiper fasse un effort d'autofinancement. Le pourcentage du programme
d'investissement financ par un crdit moyen terme est compris en gnral
entre 50 % et 75 % du montant TTC de l'investissement.

L'octroi d'un crdit moyen terme fait, de la part du banquier, l'objet d'une
tude pousse car le risque provient de la dure et de l'importance du prt. Il
faut tudier les incidences sur le march de la mise en place de cet quipement
et prvoir la situation financire de l'entreprise, compte tenu de son nouvel outil
de production et aussi de ses charges nouvelles. Ceci ncessite de dresser un
plan prvisionnel de financement qui mettra en parallle l'ensemble des charges
et ressources de l'emprunteur, afin de dgager les possibilits futures de
l'entreprise faire face ses dettes et dassurer un bon dnouement de
l'opration de crdit. L'analyse d'une demande de crdit moyen terme repose
principalement sur l'tude de diffrents lments tels que la situation
conomique et financire, la rentabilit de l'entreprise avant l'opration, pendant
et aprs l'opration mais galement les garanties offertes (personnelles ou/et
relles choisies en fonction des biens financs et de la situation de
l'emprunteur).

b- Les crdits long terme

D'une dure de 7 20 ans, les crdits long terme pour l'investissement sont
distribus par les institutions financires spcialises comme la Banque de
dveloppement des PME, le Crdit Foncier, etc. Pour ce type de financement,

57
les banques ne jouent, la plupart du temps, qu'un rle de relais avec toutefois,
dans certains cas, une participation au risque avec l'tablissement prteur.
Les institutions financires spcialises assurent le financement de ces crdits
sur ressources provenant principalement d'emprunts obligataires

Les conditions dligibilit dune banque sngalaise

Exemple de la Banque rgionale de solidarit

Date de cration : La BRS est une socit anonyme avec conseil

dadministration, cre le 10 Mai 2004 Lom, au capital de 24 milliards
rparti entre ses actionnaires
Domaine dintervention : Toutes oprations financires, commerciales ;
mobilires et immobilires, collecte des fonds, distribution de crdit, gestion et
mise disposition des moyens de paiement

Type de financement : Crdit de fond de roulement et dinvestissement et

commerce extrieur pour PME de production ; commercialisation des produits
locaux
Garanties : caution, nantissement
Montant du prt : plafond 10 000 000 F CFA
Taux dintrt : 12% pour les crdits moyen terme et 13 14% pour les
crdits court terme
Dure du prt : de 3 12 mois pour fond de roulement et de 3 5 ans pour
investissement.
Document du prt : tude de faisabilit, compte dexploitation prvisionnel sur
5 ans pour le crdit moyen terme, plan de trsorerie, tats financiers pour les
entreprises dj oprationnelles, statut, rgime commerciale, NINEA

Dlai de traitement du dossier : 2 3 semaines

Niveau de signature : directeur du crdit, directeur gnral, comit du crdit

C- les Autres sources de financement

1-Capital risques

Cest un moyen de financement dvelopp par les banques daffaires et les

tablissements financiers. Le capital-risque constitue un capital qui est investi
dans une entreprise risques levs, qui est soit en difficults ou alors se trouve
dans un secteur dactivit en trs forte volution mais sensibles (hautes
technologies). Linvestisseur accepte de placer ses fonds dans une entreprise
dont le risque de faillite est leve mais prsentant nanmoins des taux de
rendement trs attractifs.

58
Le capital risque est important surtout pour le financement des entreprises en
dmarrage.

2-.Subventions gouvernementales

Les subventions gouvernementales, aides ou prts non remboursables

constituent pour lessentiel des sommes verses ou des allocations accordes
par lEtat. Octroyes sans contrepartie apparente et directe, elles sont donnes
dans un but social ou conomique une entreprise. Elles ont souvent pour but
dallger une charge ou pour encourager une action dtermine. Les
subventions constituent une part importante des dpenses de transfert effectues
par la puissance publique en direction des entreprises.
Les subventions peuvent revtir plusieurs formes : avantages fiscaux,
tarifications spciales, indemnits compensatrices pour une insuffisance du prix
de vente.
Le type de subvention est dfini daprs les ententes intervenues quant aux
rgles dallocation des fonds ou dindemnits entre les organismes pourvoyeurs
et les entreprises.

Lorsquune subvention est accorde, les conditions dutilisation de cette

dernire, ainsi que certaines exigences, sont prcises dans le contrat.
Les objectifs particuliers et les buts recherchs sont galement spcifis. Les
obligations que doivent respecter le bnficiaire de ces largesses de lEtat
constituent des rgles ne pas enfreindre sous peine de se voir suspendre les
subventions.

3-Le crdit-bail

Le crdit-bail dnomm encore leasing, est une technique de financement d'une

immobilisation par laquelle une banque ou une socit financire acquiert un
bien meuble ou immeuble pour le louer une entreprise, cette dernire ayant la
possibilit de racheter le bien lou pour une valeur rsiduelle gnralement
faible en fin de contrat.
Ce type de financement est rserv aux biens standards. Il a des avantages tels
que sa grande souplesse d'utilisation et le fait quil n'exige aucun
autofinancement. L'utilisateur tant locataire du bien financ et il na pas
fournir de garantie. Il n'y a pas d'immobilisation au bilan puisqu'il s'agit de
location. Et les loyers sont passs en frais gnraux condition que la dure de
location corresponde la vie conomique du bien lou.
Toutefois, il faut noter que le crdit-bail ne prsente pas que des avantages. En
ralit, il faut savoir quil s'agit d'une technique de financement d'un cot lev
surtout pour les petits investissements. Il est en plus rserv aux biens
standards. Et ces biens financs ne peuvent pas tre donns en garantie. Le

59
locataire en rachetant le bien, mme pour une valeur rsiduelle faible, doit
l'amortir l'issue du contrat.

Ces structures existent au Sngal. Nous pouvons citer :

 Locafrique
 Le guichet crdit bail BICIS
 Le guichet crdit bail de la SGBS

Section 3 : Les difficults daccs au financement bancaire

Une autre plainte rgulire de l'conomie sngalaise concerne linaccessibilit

des prts bancaires. Les banques exigent des garanties que les clients ne
peuvent pas fournir, surtout la clientle des PME.
Les banques installes en Afrique sont gnralement des banques commerciales
dont la maison mre est en Europe. Ces banques ne sont pas adaptes aux
contextes africains car les garanties classiques quelles demandent ne sont pas
la porte de toutes les couches de clientle.
Les PME et la population la plus dfavorise sont gnralement exclus du
systme bancaire, soit parce quils prsentent des garanties immobilires non
transformables en argent, soit parce quils sont dans l impossible de fournir les
garanties exiges par les banques. La clientle la plus aise, base dans les
capitales, est la clientle privilgie, mais les taux de crdit excessifs qui sont
appliqus dcouragent beaucoup dentre elle.

1- les Garanties

Loctroi dun crdit bancaire est gnralement soumis des conditions tenant
la scurisation mme du crdit accord. Les institutions financires ont mis en
place un systme de garanties classique compos de srets personnelles comme
les cautions, mais galement de srets relles composes de biens mobiliers et
immobiliers.
Parmi les srets personnelles on peut citer :

a- le cautionnement

C'est un contrat par lequel la caution s'engage, envers le crancier qui

l'accepte, excuter l'obligation du dbiteur si celui -ci n'y satisfait pas par lui
mme.
Le cautionnement est trs souvent conventionnel mais peut aussi avoir un
fondement lgal lorsque c'est la loi qui impose une caution au dbiteur. Il est
judiciaire lorsque c'est le juge qui impose une telle caution au dbiteur. C'est une

60
convention qui lie le crancier et la caution, le dbiteur n'est pas li par le
contrat.
Le cautionnement ne se prsume pas, il doit tre constat par crit sous peine de
nullit. Cet crit doit renfermer la mention en chiffre et en lettres de la somme
maximale garantie.
Il peut tre donn pour couvrir toutes les dettes du dbiteur envers un crancier,
il est alors dit gnral. Il doit cependant prvoir une somme maximale librement
dtermine par les parties. Outre le principal, le cautionnement peut s'tendre
aux accessoires de la dette et aux frais de recouvrement de la crance.
Cependant certains cautionnements sont interdits. Ce sont ceux par les quels une
socit anonyme ou une SARL cautionne ses dirigeants (administrateurs,
directeurs, directeurs adjoints, conjoints...).L'acte uniforme prvoit cependant
que cette interdiction ne s'applique qu'aux tablissements bancaires et financiers.

b- la Lettre de garantie

C'est la convention par laquelle, la requte ou sous instruction du donneur

d'ordre, le garant s'engage payer une somme dtermine au bnficiaire, sur
premire demande de la part de ce dernier. La lettre de contre garantie est la
convention par la quelle, la requte ou sur instruction du donneur d'ordre ou du
garant, le contre garant s'engage payer une somme dtermine au garant, sur
premire demande de la part de ce dernier. La lettre de garantie doit tre
nettement distingue de la lettre d'intention qui se rsume le plus souvent, en un
simple engagement moral n'emportant aucune obligation juridique dtermine.
La lettre de garantie doit tre constate par crit. Elle doit contenir sous peine de
nullit : la dnomination de lettre de garantie, le montant maximum garantie,
la date d'expiration, les conditions de demande de paiement.
Lorsque le donneur d'ordre ne paie pas, la demande en paiement doit tre faite
par le bnficiaire, au plus tard le jour d'expiration de la garantie ou de la
contrepartie. Il doit indiquer au garant que le donneur d'ordre manquer ses
obligations envers lui et en quoi consiste ce manquement.
En ce qui concerne les srets relles on distingue les srets relles mobilires
et immobilires
A- les srets relles mobilires

Nous verrons une sret relle mobilire sans dpossession : le

nantissement et une sret relle avec dpossession : le gage

a- le Nantissement

Cest une sret par la quelle le dbiteur ou un tiers donne en garantie d'une
crance un bien meuble corporel ou incorporel sans s'en dessaisir. L'acte

61
uniforme prvoit 4 types de biens pouvant tre objet de nantissement :
- Le nantissement du fond de commerce : lorsqu'un fond de commerce est donn
en nantissement, certains lments de ce fond doivent ncessairement tre
effectus la garantie. Il s'agit de la clientle, le l'enseigne (signe extrieur qui
permet d'individualiser un tablissement), du nom commercial (toute appellation
sous la quelle un commerant exerce son activit), du droit au bail (droit
d'occuper les lieux et droit de renouvellement du bail), des licences
d'exploitation.
Par contre d'autres biens ne font pas obligatoirement partie du nantissement mais
les parties peuvent en discuter autrement. Il s'agit des brevets d'invention,
marques de fabrique et de commerce, les dessins et modles.
- le nantissement des matriels professionnels et des vhicules automobiles : le
matriel professionnel correspond aux biens d'quipement d'une personne pour
l'exercice de sa profession. Les vhicules concerns sont ceux soumis' une
dclaration de mise en circulation et immatriculation administrative. Le
nantissement doit tre inscrit au registre du commerce et du crdit mobilier pour
tre opposable aux tiers. Le nantissement confre au bnficiaire un droit de
suite et de prfrence. Une fois donns en nantissement, les biens deviennent
indisponibles pour le dbiteur qui ne peut les vendre sans le consentement du
crancier.
- le nantissement des droits sociaux et des valeurs mobilires : ce sont les droits
d'associs et valeurs mobilires des socits commerciales et ceux cessibles
des personnes morales soumises l'immatriculation au registre du commerce et
du crdit mobilier. Le nantissement n'est valable que s'il fait l'objet d'un crit qui
contient certaines mentions dont le montant de la crance garantie, les
conditions d'exigibilit de la dette principal et des intrts.
- le nantissement de stocks : peuvent tre nantis les matires premires, produits
d'une exploitation agricole ou industrielle, les marchandises destines la vente
condition de constituer un ensemble de choses fongibles.
Le nantissement des stocks apparat comme un warrant sans dplacement des
stocks. Il laisse aussi la possibilit au dbiteur de les vendre. Les tiers
acqureurs de tels produits sont cependant protgs puisqu'en matire de
meubles. La possibilit donne au dbiteur de vendre les stocks constitue une d
protection pour le crancier. Ce dernier ne bnficie pas par ailleurs de droit de
suite. Mais, s'agissant de biens fongibles, c'est dire disponibles en plusieurs
exemplaires, il a juste l'obligation de reconstituer les stocks continuellement. Le
contrle est effectu par le crancier lui mme et un banquier domiciliataire. Le
cas chant, il doit constituer immdiatement le prix chez le banquier
domiciliataire faute de quoi le crancier dispose de la libert de raliser la sret.

62
 b-le Gage

Il n'est pas trs utilis par les institutions bancaires et de crdit sauf pour le gage
de meubles incorporels.
C'est un contrat par lequel un bien meuble est remis au crancier ou un tiers
convenu entre les parties pour garantir le paiement d'une dette. C'est une sret
avec dpossession. Le meuble peut tre corporel ou incorporel. La constitution
du gage ncessit un crit. Le gage doit tre enregistr sous peine d'tre
inopposable aux tiers. L'crit confre au contrat date certaine. L'crit doit
contenir certaines mentions notamment : la somme due, les indictions relatives
l'assiette du gage, la quantit et la nature s'il s'agit d'une chose fongible.
Le crancier gagiste bnficie d'un droit de rtention qui correspond la
prrogative reconnue au crancier gagiste de retenir la chose jusqu' complet. Il
dispose aussi d'un droit de suite. Le non paiement de la dette l'chance
conduit le plus souvent la vente force de la chose. La procdure de vente est
judiciaire et ncessit toujours un titre excutoire (le crancier mme en accord
avec le dbiteur ne peut vendre le bien). La vente ne peut se faire sans
estimation pralable par un expert. La procdure de vente force est carte si
une procdure collective est ouverte contre le dbiteur.
Une fois vendu, le prix du bien vendu est utilis au remboursement de la
crance. Cependant le crancier gagiste ne vient qu'en quatrime position aprs
le crancier de frais de justice, le conservateur, les salaris pour leur super
privilge. Le crancier gagiste peut cependant demander l'attribution du bien en
paiement pour viter le concours de ces autres cranciers.

B- les srets relles immobilires

a- L'hypothque

Dans l'hypothque, un bien immeuble est donn en garantie du paiement

d'une dette. L'hypothque est souvent conventionnelle, rsultant d'un contrat.
Elle peut cependant tre lgale, force. L'hypothque fait partie des srets
prfres par les institutions bancaires et financires.

Le constituant de l'hypothque doit tre ncessairement propritaire de

limmeuble ou titulaire d'un droit rel immobilier rgulirement constitu. Par
ailleurs, le constituant doit disposer du droit d'aliner l'immeuble.
L'hypothque est un acte solennel : elle n'est valable que si elle est constate par
crit et subordonne l'accomplissement d'une formalit : une inscription
(inscription hypothcaire au livre foncier). L'inscription est une mesure de
publicit pour rendre la sret opposable aux tiers. La date d'inscription
dtermine l'ordre de paiement au cas ou plusieurs hypothques ont t
constitues sur un mme immeuble. L'acte constitutif doit indiquer le montant

63
garanti et ventuellement le taux d'intrt et la date de son cours.
L'hypothque, dans l'acte uniforme OHADA ne peut porter que sur un immeuble
immatricul. Le non paiement de la dette conduit un droit de saisie. Le
dbiteur peut chapper la saisie s'il arrive prouver que le revenu net de ses
immeubles pendant 2 annes suffit pour le paiement de la dette en capital, frais
et intrts.
La saisie immobilire commence par un commandement de payer. A partir de sa
publication, il opre dessaisissement de dbiteur hypothcaire qui garde la
possession de limmeuble mais son droit d'administration est paralys. Il perd
son droit d'alination. Une fois limmeuble vendu, le crancier hypothcaire a un
droit de prfrence. Le crancier conserve le droit de se faire payer
intgralement avant les autres. S'ils sont plusieurs, ils sont pays selon l'ordre de
leur inscription.
Permettant de garantir lexcution des obligations de leurs dbiteurs et de
limiter les risques dimpays, le systme de garanties mis en uvre par les
banques doit cependant faire lobjet dune rflexion approfondie, certaines de
ces garanties tant difficilement exigibles compte tenu de la nature des
promoteurs et de la complexit des problmes fonciers dans la plupart des pays
de lUEMOA.

2- Le Taux d'intrt

En 1993, la Banque centrale des Etats de lAfrique de lOuest (BCEAO) a

dcid de libraliser les activits bancaires dans toute la zone montaire ouest
africaine. Cette importante dcision avait pour objet dassurer aux
consommateurs des services bancaires dans des conditions de concurrence
profitables. Le pari ne semble pas gagn. Les cots du loyer de largent et de
lensemble des services offerts par les banques avoisinent les 15%. Il sy ajoute
un autre phnomne, encore plus proccupant pour les conomies de nos pays.
En effet, une dfinition classique de la banque considre que celle-ci a pour
vocation de collecter de lpargne pour faire des crdits aux citoyens et aux
entits conomiques. Nous sommes loin du compte, si lon en juge par la nature
des activits bancaires au Sngal. Quand on lit le bilan global des banques, on
note que celles-ci sont loin de considrer le crdit comme leur activit
principale. En 2008, une institution financire de la place a affich un bilan brut
de huit(8) milliards de FCFA.

Quand on dcompose le contenu de ce bilan, on constate que les rsultats

raliss sur les activits de crdits constituent moins de 30% du global. Soit un

64
peu plus de deux(2) milliards de FCFA. Les six(6) autres milliards ont t
raliss sur les autres activits connexes au crdit. Au Sngal, les banques ne
sont que des prteurs gage qui font tout sauf le mtier de banquier. Les
attitudes des banques et leurs pratiques laissent croire que celles-ci travaillent
contre lconomie nationale. Ce sont de hauts lieux de thsaurisation de
lpargne nationale. Et qui en plus organisent, selon leurs
intrts du moment, une fuite vers ltranger de cette pargne, car elles sont
toutes dorigine trangre.

On dit gnralement que les institutions financires, en particulier les banques,

sont dune importance capitale pour la bonne marche des affaires dans un pays.
Voire ! Les taux dintrts pratiqus par les banques sngalaises sont trs
onreux, selon les bnficiaires des crdits bancaires. Ces derniers doivent, en
plus, faire un vritable parcours du combattant, pour pouvoir bnficier dun
crdit. Quand il y arrive, il est tenu dans une ignorance totale qui semble
volontairement organise, pour lui soutirer le maximum dargent. A lappui de
cette volont, on brandit des donnes techniques, dtails et des considrations
multiples, chappant totalement au contrle des clients pour tenter de justifier un
tel tat de fait. Un exemple : dans certaines banques de la place, louverture dun
compte vous oblige souscrire une assurance absurde dont les termes se
prsentent ainsi quil suit : le contrat propos stipule quen cas de souscription
pour un montant variant entre six mille et seize mille francs, vos hritiers
toucheront en cas de dcs un capital dun million. Et ce, quelles que soient les
annes de cotisation cumules.

Ce capital ne varie pas, il est fixe. En outre, si vous fermez votre compte de
votre vivant, vous perdez tous les bnfices de cette assurance. Totalement
absurde. Il y a beaucoup trop dautres frais qui sont imposs dans les relations
entre les clients et la banque. Dans ce type dassurance, les banques sassocient
avec des assureurs pour organiser et imposer un produit dont lutilit nest
nullement tablie. Cette assurance lie louverture dun compte est une
arnaque qui ne dit pas son nom. Personne ne contrle les banques de ce point de
vue. Mme pas la Banque centrale qui laisse faire. Quand on se hasarde des
comparaisons entre ce qui se passe gnralement dans les pays de la zone de
lUnion montaire ouest africaine (UEMOA) et dans un pays comme le Ghana,
on reste frapp par les diffrences constates dans les pratiques en matire de
fixation des taux du loyer de largent. Au Ghana, les taux varient au maximum,

65
entre 9 et 11%, alors que dans notre pays, ces mmes taux se situent entre 7,5%
et 17%. En clair, si vous empruntez la date daujourdhui, la somme de trente
(30)millions de F CFA votre banque, payable sur cinq(5) ans, vous aurez pay,
au terme de ce dlai, un capital total et des intrts cumuls de quarante
deux(42) millions. Les intrts pays la banque sont de lordre de douze(12)
millions. Les consommateurs et les associations de consommateurs sont
unanimes sur la question : le loyer de largent est onreux. Cependant, certains
techniciens de banque indiquent que la chert est motive par un souci de
scurit. Ils prcisent quil subsiste une ncessit de prendre en compte plusieurs
facteurs pour apprcier un taux. Loctroi de crdits est soumis donc des
conditionnalits varies.

Dans ce jeu disproportionn, les clients ont le sentiment dtre abandonns

eux-mmes et lapptit insatiable des banques. Face aux rcriminations des
consommateurs, les banquiers, pour calmer les esprits et rassurer la clientle,
tentent dapporter des justifications. Ils font dabord des conditions dordre
environnemental et de facteurs fondamentaux qui, dterminent les taux du loyer
de largent. Les taux dintrts dpendent de lenvironnement juridique,
conomique et politique du pays. Si toutefois, ces propos recueillis auprs de ces
spcialistes qui tentent de rassurer la clientle, nont pas empch les
consommateurs dtablir une comparaison entre les taux pratiqus sur les prts
bancaires dans lhmisphre Nord et ceux en cours chez nous. Les diffrences
notes dans les taux entre le Nord et le Sud sexpliquent par plusieurs facteurs.
Les conomies ne sont pas les mmes, les niveaux de vie non plus En Europe
ou aux USA, nous sommes dans une conomie de march o le consommateur
vit avec sa carte bancaire. Or ici, cest un march de petites conomies o le
client fonctionne avec sa porte monnaie. Ce nest pas pareil. Toujours pour
convaincre, le banquier pose le dbat sur la valeur des monnaies. Il affirme : la
force de la monnaie y est galement pour beaucoup. Cette explication est peu
convaincante. En outre les risques en Europe et aux USA sont moindres, par
rapport ceux encourus par les banques dans nos pays. Cet tat de fait est
surtout li la stabilit conomique constate dans les pays du nord.

Vu le niveau de dveloppement conomique du Sngal, les consommateurs ont

beaucoup plus dincertitudes quant leurs revenus futurs, par consquent, ils
prsentent plus de risques. Lconomiste international qui fait la navette entre
les USA, lEurope et le Japon, pour soccuper des filiales, pose galement le

66
postulat du cot de financement des banques. Les banques sngalaises
empruntent localement ou utilisent les dpts de leurs clients pour faire des
prts. Les banques internationales utilisent des sources de financement plus
varies et peuvent donc bnficier de taux plus comptitifs.

Les banquiers ont lhabitude de soutenir que la BCEAO leur loue largent avec
un taux de 9%. Ce qui, nest pas une bonne raison pour expliquer le
surenchrissement du loyer de largent. Cest trop cher. Aussi bien pour les
intrts que pour les frais de dossiers bancaires. Exemple de conditions de
remboursement excessivement chres : un prt hauteur de 20.000.000 F Cfa
dun taux de plus de 12% pour une dure de 7 ans, revient 32.000.000 F Cfa.
Le client na aucune possibilit pour discuter des taux, sinon une trs faible
marge que lui concde le banquier qui rgne en matre absolu. La question des
taux bancaires est proccupante pour les consommateurs.

La Banque centrale qui est lorgane de contrle en la matire nest pas daccord
avec les banques sur les taux appliqus. La BCEAO prvoit un barme avec des
taux maximums et laisse aux institutions financires la latitude dappliquer leurs
propres taux. Ce qui, du reste, sexplique par la libralisation du march.

Toutefois, une barrire infranchissable subsiste. Cest un taux dusure estim

18% uniforme dans la zone UEMOA quil ne faudrait, sous aucun prtexte,
dpasser. Les banques ne se soucient gure de la rentabilit des projets du client.
Elles se focalisent plutt sur la constitution des garanties pour la couverture des
risques. Suffisant, pour quon assimile les banques et autres institutions
financires de la place des trsorires . Les attitudes et les comportements
des banques contraires leur devoir dinformation et de conseil vis--vis de la
clientle, sont critiqus. Les clauses bancaires portant sur les pnalits sont
revoir qui explique la notion de d protection qui frappe le client face une
situation aussi draconienne. Vous ne payez pas terme priodique chu, la
banque vous fait payer une pnalit. Vous payez par anticipation, la banque vous
fait payer galement une pnalit de 3% du crdit restant. Ce qui nest pas
normal, surtout dans le dernier cas de figure . Mais comme dit ladage, qui
peut le plus, peut le moins .

67
Pour parfaire ses performances, le systme bancaire sngalais pourrait se
structurer de la manire suivante :

- L'offre de produit reste encore trs faible, les banques sngalaises devront
diversifier leur offre de produits afin de pouvoir satisfaire toute les couches de
la population tout en crant de nouveaux produits. Cibler les fonctionnaires et
crer un produit adapt leurs besoins.

- Elargir le rseau du GAB (guichet automatique bancaire) dans toutes les

agences rparties dans la ville de Dakar et dans les rgions.
- Faire suffisamment de marketing bancaire ax sur les services de la banque
tels, que les crdits. Car certains clients ne connaissent pas trs bien les
diffrents types de crdits existants. Former les commerciaux, les gestionnaires
de compte etc....

- Faire une campagne afin de relancer les produits de banque par Internet (e-
bank) et de sms banking. Ex : faire un phoning en utilisant la base de donnes
clients.

- Amliorer la qualit de l'accueil et de l'coute. Ce point extrmement important

est malheureusement nglig alors qu'il est la base pour l'atteinte des objectifs
et l'influence positive sur la clientle

- S'attaquer la cible des lves, tudiants en faisant une campagne de

promotion pour l'ouverture d'un compte.

- Assouplir les conditions de banques (garanties, taux dintrt, frais daccs au

crdit, apport) afin de pouvoir servir la population dmunie

- Multiplier les structures, les instruments et les outils adapts dans toutes les
rgions du pays, une dcentralisation tant ncessaire pour atteindre toutes les
populations.

68
Dans cette nouvelle approche de la banque, trois missions fondamentales
devront tre assignes au systme bancaire :

Le financement de linvestissement : la poursuite dune telle mission de

financement du dveloppement appelle une transformation radicale des
tablissements existants, dans la nature de leurs ressources financires et
humaines. Sagissant des ressources financires, le financement de
linvestissement, financement long par excellence, exige de la part des
banques des ressources propres plus substantielles ainsi quune bonne
proportion de ressources stables. Du ct des ressources humaines, les
mtiers de la banque devraient tre renouvels et un accent particulier mis
sur les comptences en matire danalyse financire et de gestion, ces
qualifications tant indispensables pour assurer le conseil des entreprises
et promoteurs dentreprises.

La seconde mission fondamentale qui devrait tre confie au systme

bancaire africain est dacclrer lintgration conomique sous-rgionale.
A cet gard, il ne fait pas de doute que des systmes bancaires cloisonns,
ou relis via une holding ou une maison mre dlocalise , ne peuvent
remplir cette fonction. Il faudrait pour ce faire, des banques bien campes
dans leur espace dexercice, et que par ailleurs, des actions dcisives des
pouvoirs publics accrditent clairement la volont politique dintgration
et incitent les banques chercher tablir des relations de correspondant
entre elles. De mme, on observe depuis peu lmergence des banques
prives ayant des filiales dans plusieurs pays.

La troisime mission du systme bancaire africain devra tre la recherche

dune jonction efficace entre le secteur bancaire moderne et celui des
institutions financires de proximit. Il sagira dassurer une continuit
des espaces financiers lintrieur de chaque Etat, de manire couvrir
tous les segments de march et ainsi assurer une meilleure collecte de
lpargne nationale et son utilisation la plus efficace. Les relations entre
groupements informels dpargne et de prt, institutions mutualistes
dpargne et de crdit et banques inscrites comme telles, ne doivent pas se
limiter celles, anonymes, entre dposant et dpositaire. Elles devraient
slargir des rapports indits de conseil et de partenariat permettant des
garanties mutuelles. On peut aussi envisager la constitution de groupes,
organiss chacun autour dune grande banque, avec en cascade des
chelons levs vers le bas, des garanties davance de trsorerie, et des
contrats de fiducie pour la ralisation de certains prts de faible montant.

Ces trois grandes missions permettent desquisser les grands traits dun paysage
bancaire nouveau. La vision qui merge pourrait tre consolide par un retour

69
de lEtat comme acteur au mme titre que les investisseurs privs nationaux et
trangers, dans ce secteur qui doit par ailleurs tre concurrentiel.
Seule lmergence de nouvelles institutions qui viendraient complter le
paysage bancaire actuel permettrait la transformation ncessaire du systme
actuel vers une promotion active du dveloppement

70
A travers cette tude, nous avons pu dgager un certain nombre de conclusions :
Lenvironnement conomique et juridique au sein duquel les banques
sngalaises voluent est trs contraignant et pse sur lintermdiation
bancaire.

Ce que lon peut noter, cest que plusieurs facteurs caractrisent le systme
bancaire sngalais : La proportion importante de capital tranger, la
prpondrance du financement doprations court terme de secteurs tels que le
commerce au dtriment du financement des investissements, la faiblesse des
crdits consacrs aux PME / PMI mais aussi les difficults lies la collecte de
lpargne et la gestion des moyens de paiement.

En outre, le constat cest quau lendemain de la dvaluation intervenue en

janvier 1994, les banques sngalaises sont aujourdhui saines, la solvabilit et
la liquidit sont restaures et des marges confortables sont dgages par la
production bancaire.
Cependant, dimportants progrs restent accomplir en matire de gestion
bancaire dans des domaines tels que la stratgie commerciale, la gestion des
ressources humaines, la gestion de la clientle, la gestion des risques ou encore
le contrle de gestion.
Cest ainsi quon peut dire sans recul que le rle des banques commerciales dans
le financement du dveloppement reste toutefois limit, compte tenu du fait
quelles nont ni les moyens, ni la volont de sattaquer au financement de
certains secteurs stratgiques de lconomie sngalaise (PME / PMI,
agriculture, habitat social).

En effet, les banques privilgient juste titre la rentabilit (oprations de

services, apportant de substantielles commissions) au dtriment du financement
du dveloppement, les risques accompagnant de tels financements tant
incompatibles avec le rendement attendu du capital.
Ds lors, il faut dire que les banques commerciales sngalaises doivent faire
un ncessaire effort de proximit et dadaptation au contexte culturel ;

71
lexemple de groupes locaux tels quEcobank ou Bank of Africa (BOA), tant
riche denseignements ce sujet.

En outre, le rle de lEtat et des bailleurs de fonds apparat dterminant pour la

cration dinstitutions spcialises et de structures dappui qui viendraient
complter le paysage financier sngalais, afin que des structures comme les
PME/PMI aient un appui institutionnel beaucoup plus solide.

Par ailleurs, le mutualisme pourrait constituer une solution pour aider le secteur
informel se structurer. Paralllement, des banques de dveloppement
pourraient tre institues pour accompagner les investissements longs. Les
nouveaux instruments financiers (titres de crances ngociables, missions
obligataires) et des outils tels que le capital investissement pourraient aider
dynamiser et moderniser le cadre de lintermdiation financire au Sngal.
Cest pourquoi, on peut prjuger que lavenir de la banque sngalaise dpendra
de la volont politique de mettre en place les structures appropries et
galement de la capacit des banques commerciales mettre en place les
rformes structurelles ncessaires pour amliorer la qualit de leur gestion pour
sadapter aux besoins de la clientle. Cet avenir, nous le prsumons fortement,
dpendra galement des volutions de lenvironnement conomique, politique,
social et juridique de lUEMOA en relation avec le contexte international
continuant de mettre en uvre une rglementation prudentielle de plus en plus
contraignante.

72
 QUESTIONNAIRE ADRESSEE AUX ENTREPRISES

1- Quel est le nom de lentreprise ?

2- Quel est le secteur dactivit ?
3- Par quel moyen financez vous votre activit ?
Par fonds propres
Par Emprunt bancaire
Autres
4- si cest par emprunt bancaire quelles sont les exigences des
banques ?

5- arrivez- vous remplir ces conditions ?

OUI
NON
6- quelles sont les difficults que vous rencontrez pour accder au
financement de votre activit ?
7- Etes vous satisfaits des services bancaires ?
8- quelles sont les dmarches relationnelles dployes par les banques
envers vous ?
QUETIONNAIRES ADRESSEES AUX BANQUES

1- Le nom de la banque
2- Entretenez vous des relations commerciales avec les entreprises ?
1 OUI
2 NON

3- Quelle sorte de crdit avez-vous lhabitude doffrir aux entreprises?

1 Long moyen terme ?
2 Court terme ?

4- Pourquoi ?
5- Que reprochez-vous aux entreprises ?
6- Quels sont les problmes que vous rencontrez dans votre mtier ?

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 Livres

BERNET-ROLLANDE Luc Lessentiel en conomie et en
banque : principes de techniques bancaires ; 3me dition
DUNOD

MANCHON Eric Analyse bancaire de lentreprise , collection

CFPB ; 5me dition

PRISSERT Pierre Economie Montaire et Bancaire Collection

Banque ITB
Revues spcialises

Intelligence Magasine

Micro finance et dveloppement ; revue spcialise en Microfinance

Performance Magasine

Russir, octobre 2007, article traitant de lconomie et de la monnaie en
Afrique de lOuest

Support de cours
1-Gestion et Pratique Bancaire : M. Cheikh Diop professeur de banque
sup deco 2007 /MASTER 2
2-Gestion de trsorerie : M. Aboubacar Diant professeur de gestion
de trsorerie sup deco 2007/MASTER 2
3-Droit Bancaire : sup deco 2007/MASTER 2

Sites Internet
www.bceao.int
www.finance gouv@sentoo.sn
www.cercle finance.com
www.adepme.sn
Moteur de recherche :
Google; www.altavistar.fr

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