Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 07 E - Parte 1

ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
desviacin en ingresos
empleo
7
elaborada por:
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA,
FINANZAS
Y NEGOCIOS
Coordinador general
RICARDO J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
www.ciss.es
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA, FINANZAS Y NEGOCIOS
Obra realizada por el grupo Wolters Kluwer Espaa
C/ Collado Mediano, 9
28230 Las Rozas (Madrid) Espaa
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cisco Laurel Cuadrado; Jos Lpez Ceacero; Estefana Medina Garca; Leticia
Morn Alonso; Mara del Rosario Njera Herranz; Laura Rascn Hernndez;
Matilde Rodrguez Bujaldn; Francisco Jos Santamara Ramos; Mara Soble-
chero Baeza; Marcos Surez Palacio; Ainhoa Ynfiesta Gonzlez.
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1. Edicin: 2010 WOLTERS KLUWER ESPAA, S.A.
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ISBN Edicin Grca:

Obra Completa: 978-84-9954-062-7
Volumen 7: 978-84-9954-069-6
ISBN Edicin Digital:
Obra Completa: 978-84-9954-085-6
Volumen 7: 978-84-9954-092-4
Depsito Legal: M-6256-2010
Impreso en Espaa. Printed in Spain.
NDICE DE AUTORES
Coordinador general de la obra
Ricardo J. PALOMO ZURDO

Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
Coordinadores
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e Investigacin de Mercados
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y Contabilidad Virginia REY PAREDES
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Universidad CEU San Pablo Universidad Pontificia Bolivariana
Autores
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Magistrada
Financiero y Tributario
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Pilar ALGUACIL MAR Magistrada Francisco Manuel
Catedrtica de Derecho
Miguel ngel BRUN BARBER
Magistrado
BARBERN LAHUERTA
Manuel LVAREZ ALCOLEA Profesor de Economa Carlos BULLEJOS CALVO
Profesor Titular de Derecho Aplicada Secretario de Ayuntamiento
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Social Guillermo BARRAL VARELA Carmen BURGOS PRAT
Abogado y Profesor Directiva de Calidad,
Mara del Socorro de Organizacin Comunicacin y Recursos
APARICIO SNCHEZ (Gestin Empresarial) Humanos
Economista
Begoa BARRUSO CASTILLO Carmen CALDERN PATIER
Profesora de Economa Profesora Agregada
Gonzalo
Aplicada de Economa Aplicada
DE ARANDA Y ANTN
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Profesora Titular CALLE DE LA FUENTE
Francisco Javier de Economa Financiera Magistrado
DEL ARCO JUAN y Contabilidad
Profesor de Finanzas Vanessa CAMPOS CLIMENT
Juan Jos
Economista.
Patricia ARGEREY VILAR BENAYAS DEL LAMO Consultora de Empresas
Profesora de Estructura Asesor Fiscal y Profesor
Econmica de Economa Aplicada Joaqun CAMPS TORRES
Profesor Titular
Enrique Sonia de Direccin
ARNALDO ALCUBILLA BENITO HERNNDEZ de Empresas
Letrado de las Cortes Profesora de Economa
Generales de la Empresa Francisco Javier
Abogado CANABAL CONEJOS
Francisco BLASCO GASC
Catedrtico de Derecho Civil Magistrado
Alberto
ARRIBAS HERNNDEZ Begoa BLASCO TORREJN Mario
Magistrado Profesora Agregada CANTALAPIEDRA ARENAS
de Teora Econmica Economista
Mara Jess
ARROYO FERNNDEZ Nohem BOAL VELASCO Santiago CANTARERO SANZ
Profesora Agregada Profesora de Economa Profesor Asociado
de Economa Aplicada Financiera y Contabilidad de Direccin de Empresas
Jos Miguel Ivn DIAGO SNCHEZ Mara Jess
CARBONERO GALLARDO Consultor - Auditor GARCA GONZLEZ
Tcnico de Administracin de Calidad Consultora de Recursos
General y Medio Ambiente Humanos
Jos Antonio Jos Manuel DAZ PULIDO Blanca GARCA HENCHE

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Aplicada e Investigacin de Mercados
Francisco
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Profesora Colaboradora Director General Adjunto Profesora Colaboradora
Asistente de Marketing de TOSHIBA TEC Espaa de Organizacin
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Leonardo Irene FERNNDEZ ANDRS
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CARUANA DE LAS CAGIGAS
Profesor de Historia Humanos GARCA VILLALOBOS
Econmica Profesor Agregrado
Josefina de Comercializacin e
Carlos Miguel FERNNDEZ GUADAO Investigacin de Mercados
CASAS JIMNEZ Profesora de Economa
Financiera y Contabilidad Enrique
Consultor experto
en Estrategia, Organizacin
GARCA-CHAMN CERVERA
e Innovacin
Pedro Magistrado
FERNNDEZ SNCHEZ
Ramn CASTILLO BADAL Profesor de Historia Carlos
Magistrado Econmica GARCA-GUTIRREZ FERNNDEZ
Catedrtico
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Magistrada FERNNDEZ-AVILS CALDERN y Contabilidad
Profesora de Estadstica
Francisco Benjamn Luana GAVA
COBO QUESADA Manuel Profesora Titular de Finanzas
Consultor-formador FERNNDEZ-LOMANA GARCA Jos Luis GIL IBEZ
en Marketing y Estrategia Magistrado Magistrado
Carlos COMAS RODRGUEZ Rafael FUENTES DEVESA Antonio GMEZ ARELLANO
Profesor de Estadstica Magistrado Profesor de Derecho
Miguel CRDOBA BUENO Mara Consuelo Abogado
Profesor Agregado FUSTER ASENCIO
de Economa Financiera Profesora de Derecho Caridad
Financiero y Tributario GMEZ MARTN-ARAGN
Purificacin
Economista
CREMADES GARCA David GAGO SALDAA
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econmico-empresarial GONZLEZ CERVERA
Joaqun DELGADO MARTN
Magistrado Magistrado
Mara del Carmen
Manuel GARCA CENTENO Irene GONZLEZ GARCA
Profesora de Econometra Licenciada en Derecho
DELGADO-IRIBARREN
GARCA-CAMPERO Eduardo GARCA GMEZ lvaro GONZLEZ LORENTE
Letrado de las Cortes Profesor Asociado Profesor de Economa
Generales de Publicidad Aplicada
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Profesor Titular Consultor de Recursos MACHANCOSES GARCA
de Derecho del Trabajo Humanos Profesora de Derecho
y de la Seguridad Social Financiero y Tributario
Cristina ISABEL DOPACIO
Francisco Javier Profesora Adjunta Vicente MAGRO SERVET
GRAN RICO de Organizacin Magistrado
Profesor de Finanzas de Empresas
Jernimo
Milagros Javier MALLO GONZLEZ-ORS
GUTIRREZ FERNNDEZ ITURRIOZ DEL CAMPO Profesor de Derecho
Profesora de Organizacin Profesor de Economa de la Unin Europea
de Empresas Financiera
y Contabilidad Jos Mara MARN CORREA
Raul HERNNDEZ PARDO Magistrado Emrito del
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del Banco de Espaa LABAJO GONZLEZ
Profesora Adjunta Jos Manuel
Carolina HERNNDEZ RUBIO de Marketing MARTN CARMONA
Profesora de Economa Presidente de Tribunal
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LZARO AGUILERA
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Economista Profesora Ayudante Doctor
Gustavo de Economa Financiera
Mara LEJARRIAGA PREZ y Contabilidad
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y Contabilidad
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Director del Centro Ricardo MARTNEZ IDIRN
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Licenciado en Direccin Luis MARTNEZ LAGUNA
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Dolores de Empresas Financiera y Contabilidad
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HURTADO OCAA Carmelo LOZANO SERRANO Profesora Colaboradora
Profesora de Estructura Catedrtico de Derecho de Organizacin
Econmica Financiero y Tributario de Empresas
Ruth MATEOS DE CABO Jos Mara Jess PAL GUTIRREZ
Profesora Adjunta MONTERO LORENZO Profesor Agregado
de Comercializacin Catedrtico de Estadstica de Economa Aplicada
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Jorge MATEU MAHQUES Abogado Manuel PERALES CANDELA
Catedrtico de Estadstica Abogado
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Mara del Pilar Magistrado PERDIGUERO BAUTISTA
MELARA SAN ROMN Magistrado
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Director de Archivos Profesora Contratada
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Catedrtica David NIETO CALVO
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Mara Leticia y Empresa Profesora
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Magistrado Virginia REY PAREDES
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e Investigacin de Mercados Magistrado RODRGUEZ MARTN
Profesor de Economa
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DEL BOSCH Y JORDN
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DE URRES
Mara Sagrario
Eduardo ORTEGA MARTN
Abogado Magistrado
ROMERO CUADRADO
Profesora Ayudante
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MINGORANCE ARNIZ Profesor de Direccin de Empresas
Profesora de Economa de Empresas y Liderazgo
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Ricardo J. PALOMO ZURDO Profesora Titular
Romn MNGUEZ SALIDO Catedrtico de Economa de Finanzas
Profesor de Estadstica Financiera y Contabilidad
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Jos MONDJAR JIMNEZ Marcelo PASCUAL FAURA Analista de Mercado
Profesor de Economa Profesor de Recursos de Aldeasa y Profesor
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Financiera y Contabilidad de Derecho del Trabajo
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Aplicada Profesora Colaboradora
Alicia SORROZA BLANCO Asistente de Marketing
Mara Mercedes Profesora de Poltica Exterior
RUIZ DE PALACIOS y Seguridad en Europa Manuel VARGAS VARGAS
Profesor Titular
VILLAVERDE Juan Carlos de Economa Aplicada
Profesora de Economa SUREZ-QUIONES
Financiera y Contabilidad FERNNDEZ Mayra VIEIRA CANO
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Profesora Colaboradora Natalia TARAZONA HURTADO
de Comercializacin Economista Salvador
e Investigacin
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TAVERA MESAS
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Profesora Adjunta
Profesora de Organizacin
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de Mercados Profesor de Economa Pilar YUBERO HERMOSA
Financiera y Contabilidad Profesora de Economa
Joan Ramn Financiera
SANCHIS PALACIO Manuel TERUEL SIERRA y Contabilidad
Profesor Titular Profesor Adjunto
de Direccin de Comercializacin Jos Manuel YUSTE
de Empresas e Investigacin
de Mercados
MORENO
Magistrado
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SAN CRISTBAL VILLANUEVA DE URBANO CASTRILLO
Carmen Mara
Magistrado ZAMARRA LVAREZ
Magistrado
Magistrada
Jos Ramn Jorge UX GONZLEZ
SNCHEZ GALN Profesor de Teora Jos ZARZUELO DESCALZO
Profesor de Finanzas Econmica Magistrado Suplente
D ESVIACIN EN INGRESOS
DESVIACIN DESVIACIONES EN INGRESOS
EN INGRESOS DESVIACIONES EN EL COSTE DE

LOS PRODUCTOS VENDIDOS FACTO-
RES DE COSTE
Revenue deviation
= RESULTADO REAL
I. CONCEPTO II. CLCULO DE LA DESVIACIN
EN INGRESOS 1. Desviacin en unidades II. CLCULO DE LA DESVIACIN
2. Desviacin en precios III. CLCULO DE LA
DESVIACIN EN EL COSTE DE LOS EN INGRESOS
PRODUCTOS VENDIDOS 1. Desviacin
en unidades vendidas 2. Desviacin en costes La desviacin en ingresos puede ve-
unitarios de fabricacin nir motivada por dos causas fundamenta-
les que son:
I. CONCEPTO
- Se han vendido ms o menos unida-
La desviacin en ingresos es la dife- des que las que se haba previsto.
rencia entre los ingresos presupuestados
y los reales. Se calcula en el mbito de la - El precio real de venta ha sido infe-
gestin presupuestaria y costes estndar, rior o superior al previsto segn el
para poder cuantificar, junto con la des- presupuesto de ventas.
viacin en el coste de los productos ven- Lo expuesto anteriormente se puede
didos, la falta de coincidencia entre el re- apreciar en el siguiente grfico:
sultado presupuestado y el resultado
real. Desviaciones en ingresos:
RESULTADO PRESUPUESTADO
Ur = Unidades realmente vendidas. Ps = Precio previsto de venta.

Us = Unidades previsto vender se-
gn presupuesto. Tal como se aprecia en el grfico an-
terior, se pueden calcular tres posibles
Pr = Precio de venta real. desviaciones, aunque la desviacin con-
CISS 3507
junta se va a incluir dentro de la desvia- rior al previsto, se multiplica por las uni-
cin en precios: dades realmente vendidas.
(Pr-Ps). Ur
1. Desviacin en unidades
Esta desviacin indica la posible dife- III. CLCULO DE LA DESVIACIN EN
rencia motivada por el hecho, en este ca- EL COSTE DE LOS PRODUCTOS
so, de que se hayan vendido ms unida- VENDIDOS
des de las que estaban previstas vender.
Como cualquier desviacin, debe ser La desviacin en el coste de los pro-
siempre cuantificada en unidades mone- ductos vendidos puede venir motivada
tarias, multiplicando la diferencia en uni- por dos causas fundamentales que son:
dades por el precio de venta presupues-
tado. - Se han vendido ms o menos unida-
des que las que se haban previsto.
(Ur-Us). Ps
- El coste unitario real de fabricacin
ha sido inferior o superior al previsto
2. Desviacin en precios segn el presupuesto de produc-
cin.
Esta desviacin engloba tanto la des-
viacin propiamente en precio que se Lo expuesto anteriormente se puede
puede observar en el grfico anterior, apreciar en el siguiente grfico:
ms la desviacin conjunta. Por ello, la
diferencia en precio, en este caso las uni- Desviaciones en el coste de los pro-
dades, se han vendido a un precio supe- ductos vendidos:
Tal como se aprecia en el grfico an- so, de que se hayan vendido ms unida-
terior, se pueden calcular dos posibles des de las que estaban previstas vender.
desviaciones: Como cualquier desviacin, debe ser
1. Desviacin en unidades vendidas
Esta desviacin indica la posible dife-
rencia motivada por el hecho, en este ca-
3508 CISS
siempre cuantificada en unidades mone- de fabricacin ha sido mayor que el real,

tarias, multiplicando la diferencia en uni- y dicha diferencia se multiplica por las
dades por el coste unitario real de fabri- unidades previstas de venta segn presu-
cacin. puesto.
(Ur-Us). Cr (Cs-Cr). Us
2. Desviacin en costes unitarios de Ejemplo:

fabricacin
En base a los siguientes datos, deter-
Esta desviacin, refleja en este caso mine las desviaciones en el coste de los
que el coste unitario estndar o previsto productos vendidos (ppvv) y en ventas:
DATOS REALES PRESUPUESTO

VENTAS 700.000 euros 675.000 euros (45.000
(50.000 UDS) UDS)
COSTE INDUSTRIAL DE LAS VENTAS 600.000 euros 562.500 euros
MARGEN BRUTO 100.000 euros 112.500 euros
Solucin: Desviacin en ingresos:
Desviacin en precios: (14euros/ Desviacin en unidades: (50.000

ud-15euros/ud) * 45.000 uds= - uds.- 45.000 uds.) * 14 euros/ud =
45.000euros +70.000 euros
Esta desviacin es negativa, desfavo- Esta desviacin sin embargo es favo-

rable para la empresa, debido a que el rable, dado que se han vendido ms uni-
precio de venta real es inferior al presu- dades que las que se haba previsto se-
puestado. gn presupuesto.
CISS 3509
D ESVIACIN EN PRECIOS
Desviacin en el coste de los produc-

tos vendidos:
Desviacin en costes: (12,5euros/ Desviacin en costes ........................

ud-12euros/ud) * 45.000 uds= +22.500
+22.500euros
Esta desviacin es favorable para la Desviacin en
empresa, debido a que el coste unitario uds ............................-60.000
real de fabricacin es inferior al presu-
Resultado real .................................
puestado.
100.000
Desviacin en unidades: (45.000
uds.- 50.000 uds.) * 12 euros/ud = -
ALEJANDRO RODRGUEZ MARTN
60.000 euros
Esta desviacin sin embargo es desfa- Vase tambin: "Coste estndar" y "Desviaciones
vorable, dado que al venderse ms uni- en costes estandar".
dades que las que se haba previsto se-
gn presupuesto, se han incurrido tam-
bin en ms costes.
Resultado Presupuestario ................ DESVIACIN
112.500 EN PRECIOS
+ Desviacin en ventas ....................
+25.000 Vase: "Desviacin en ingresos".
Desviacin en pre-
cios .....................-45.000
Desviacin en uds .............................
DESVIACIN
+70.000 EN UNIDADES
+ Desviacin en cte
ppvv .................-37.500 Vase: "Desviacin en ingresos".
3510 CISS
D ESVIACIN ESTRATGICA
DESVIACIN tgica de la empresa, queda desfasada y

se deteriora su rendimiento.
ESTNDAR Esta situacin se puede dar porque la
estrategia formulada no es lo suficiente-
Vase: "Desviacin tpica". mente flexible y, por tanto, no es capaz
de ir adaptndose de manera continua a
los cambios constantes del entorno; o
DESVIACIN porque se produzcan cambios radicales
ESTRATGICA en el entorno (por ejemplo una crisis
econmica) que provoquen sbitamente
la desviacin estratgica.
Strategic deviation
Cuando se produzca una desviacin
I. CONCEPTO II. REPERCUSIONES estratgica, es decir, cuando se produzca
un cambio en el entorno que rodea a la
I. CONCEPTO empresa que haga que la estrategia ac-
tual de la misma quede desfasada, ser
Se produce desviacin estratgica necesario un cambio estratgico, una
cuando la estrategia de la empresa no es- modificacin de mayor o menor calado
t en sincrona con su entorno, es decir, en la estrategia empresarial.
cuando la estrategia no ha evolucionado
al mismo nivel que el entorno. Los cam- El cambio estratgico forma parte del
bios en el entorno exigen cambios a tra- propio proceso de la estrategia empresa-
vs de los cuales adaptar la estrategia rial, dado que sta ha de ser flexible. La
empresarial a las nuevas necesidades; flexibilidad proporciona a la empresa la
cuando esto no es produce, se da la des- capacidad para cambiar su estrategia
viacin estratgica. siempre que sea necesario. Por lo tanto,
el cambio estratgico va siempre unido al
La desviacin estratgica es una de cambio en el entorno, de manera que
las causas que provoca el desajuste estra- cuando se producen modificaciones en
tgico; la otra causa se refiere a los cam- el segundo (entorno), habr que modifi-
bios internos que se pueden producir en car tambin el primero (estrategia). En
la empresa y que desajustan la estrategia. este sentido, el cambio estratgico toma
un equilibrio escalonado, dentro del cual
II. REPERCUSIONES se dar una situacin de cambio conti-
nuo (evolucin natural de la estrategia a
Cuando se produce desviacin estra- lo largo del tiempo) junto con situacio-
tgica, la estrategia de la empresa pierde nes de cambio radical (cambios espont-
capacidad para orientar la posicin estra- neos e imprevistos de la estrategia).
CISS 3511
D ESVIACIN POR FACTORES DE COSTE
Como se puede observar en la figura, Existe otra alternativa durante la fase

el cambio estratgico se ha de acompa- 1, que es la introduccin de un cambio
sar con el cambio en el entorno; de lo estratgico radical que permita una adap-
contrario, se producir la desviacin es- tacin rpida e inmediata a la nueva si-
tratgica. tuacin del entorno (posicin 5).
La fase 1 supone un cambio estrat-
gico incremental que, mientras los cam-
bios en el entorno no son profundos, VANESSA CAMPOS CLIMENT
permite a la empresa mantener su ajuste
estratgico. Vase tambin: "Ajuste estratgico"; "Anlisis es-
tratgico"; "Cambio estratgico"; "Control estra-
En la fase 2 se puede observar un tgico"; "Desajuste estratgico" y "Diagnstico
cambio en el entorno profundo, que ge- estratgico".
nera un desfase entre el entorno y la es-
trategia. Ante esta situacin, la empresa
intenta introducir un cambio estratgico
(posicin 2), que si es efectivo favorecer
un reajuste (posicin 3) y si no lo es lle- DESVIACIN
var a la empresa a la desviacin estrat-
gica (posicin 4). POR FACTORES
La fase 3, por tanto, muestra la situa- DE COSTE
cin de la empresa una vez introducido
el cambio incremental, el cual podr te-
ner un efecto positivo o negativo. Vase: "Desviaciones en costes estandar".
3512 CISS
D ESVIACIN TPICA
DESVIACIN distintas, si bien en las dos el salario me-

dio de los trabajadores de la localidad en
TCNICA cuestin es el mismo.
De igual manera que la medida de

Vase: "Desviaciones en costes estandar". posicin central que ms se utiliza es la
media aritmtica de la distribucin, la
desviacin tpica es la medida de disper-
DESVIACIN TPICA sin absoluta por excelencia. La principal
diferencia entre la varianza y la desvia-
Standard deviation cin tpica, es que mientras que la varian-
za viene medida en las unidades de la va-
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN riable al cuadrado, la desviacin tpica
III. PROPIEDADES IV. TIPIFICACIN viene medida en las mismas unidades
V. DESVIACIN TPICA DE UNA VARIABLE que la variable, lo que hace ms sencilla
ALEATORIA su interpretacin. Continuando con el
ejemplo anterior, la varianza de los sala-
I. CONCEPTO rios de los trabajadores de la localidad en
cuestin vendra dada en euros al cua-
El trmino desviacin estndar fue drado, mientras que la desviacin tpica
incorporado a la estadstica por Karl viene expresada en euros. Resulta evi-
Pearson en 1894. Se define como la raz dente, y no merece mayor comentario,
cuadrada con signo positivo de la varian- que nadie ha visto nunca un euro al cua-
za, esto es, drado. Otro ejemplo evidente podra re-
sultar de una distribucin de alturas. Si
stas se miden en metros (longitud), la
varianza vendra dada en metros al cua-
drado (un rea). Lgicamente, nadie en-
tendera que la variabilidad de las alturas
de una distribucin de observaciones
fuese un rea; todos esperaramos que
Para estudiar de manera detallada el fuese una longitud, tal y como dicta la
comportamiento de un conjunto de ob- desviacin tpica.
servaciones, no es suficiente el conoci-
miento de las medidas de posicin o ten- II. INTERPRETACIN
dencia central, sino que tambin resulta
necesario abordar la desviacin o disper- Como se ha comentado anterior-
sin de dichas observaciones respecto a mente, la desviacin estndar es una me-
stas. As, a modo de ejemplo, en una dida del grado de dispersin de las ob-
determinada localidad el salario medio servaciones alrededor de su valor medio.
de los trabajadores que en ella habitan Al definirse como la raz cuadrada con
puede ser de 1.500 euros/mes. Ahora signo positivo de la varianza, la desvia-
bien, dicha informacin, por s sola, nada cin estndar es simplemente la raz cua-
nos dice acerca de la representatividad drada de la media cuadrtica de las des-
de dicho promedio. Es que la totalidad viaciones de las observaciones respecto
de los trabajadores perciben 1.500 euros/ de su media, por lo cual, la desviacin t-
mes? Es que la mitad percibe 500 euros/ pica podra interpretarse como una des-
mes y la otra mitad percibe 2.500? Evi- viacin "promedio" de dichas observacio-
dentemente, ambas situaciones son muy nes respecto la media aritmtica.
CISS 3513
D ESVIACIN TPICA
Obviamente, cuanto mayor sea la la media aritmtica ser menos represen-

desviacin tpica, mayor ser la disper- tativa de las observaciones de dicha dis-
sin de los valores de la distribucin res- tribucin. Y viceversa.
pecto a la media aritmtica y, por tanto,
En el grfico anterior pueden verse III. PROPIEDADES

representadas mediante un histograma
dos diferentes distribuciones de frecuen- Vanse a continuacin algunas pro-
cias, A y B. Ambas tienen el mismo valor piedades interesantes de la desviacin t-
medio, sin embargo la distribu- pica:
cin de los valores en torno a dicha me- - La desviacin tpica siempre es ma-
dia es muy diferente. Mientras que la dis- yor o igual que cero. Lgicamente, la
tribucin A tiene valores muy alejados de variabilidad de una distribucin de
su media, la distribucin B presenta la frecuencias puede ser muy elevada,
mayora de los valores alrededor de la elevada, poca, muy poca o ninguna.
misma. Por tanto, como puede apreciar- Pero nunca puede ser negativa. No
se, la media de la distribucin A, es se entiende el concepto de variabili-
muy poco representativa de la distribu- dad relacionado con medidas negati-
vas.
cin mientras que la media que la distri-
bucin B, s es representativa, pues la - La desviacin tpica puede expresar-
mayora de los valores de la distribucin se como
estn muy prximos a ella. Debe quedar
claro que ambas distribuciones tienen la
misma media, pues en caso contrario la
medida apropiada para decidir cul de
los dos promedios es ms representativo
es el coeficiente de variacin de Pearson,
que relaciona la desviacin tpica con la - A la desviacin tpica no le afectan
media a travs de un cociente, es decir, los cambios de origen: si yi = xi b,
que indica las veces que la desviacin t- entonces Sy = Sx
pica contiene la media (por ejemplo, la
desviacin tpica es dos veces la media, o Es decir, si a los valores de una varia-
tres veces la media). ble se le suma o resta una constante,
3514 CISS
D ESVIACIN TPICA
su variabilidad, medida por la desvia- IV. TIPIFICACIN

cin tpica, no se modifica, pues di-
cha constante se le ha agregado o Se denomina tipificacin de los valo-
sustrado a la totalidad de ellos. res de una variable al proceso por medio
del cual se expresan dichos valores en
trminos del nmero de desviaciones t-
- A la desviacin tpica le afectan los picas que estn por encima o por debajo
cambios de escala: si yi = axi, enton- de la media. Analticamente, el valor tipi-
ces ficado de xi, x*i viene dado por:
- Como consecuencia de las propieda-

des 3) y 4), si a una variable se le
aplica un cambio de origen b y un
cambio de escala a, la desviacin t-
pica pasa a ser
La distribucin de frecuencias corres-

- La desviacin tpica, igual que la va-
rianza, es una medida de dispersin pondiente a la variable tipificada X* tiene
ptima, en el sentido de que propor- media nula y desviacin tpica unitaria.
ciona el valor mnimo de la variabili- Cul es la principal utilidad de la
dad (menor que cualquier otra des- operacin de tipificacin? Vemoslo con
viacin relativa a otro punto de la es- un ejemplo que ya se puede considerar
cala). como clsico. Imagnese que un trabaja-
dor est empleado en una empresa en la
- En general, la desviacin estndar es-
que el salario medio mensual es de 1.500
t menos influida por las fluctuacio-
euros, siendo la desviacin tpica de 150
nes de los datos que las dems medi- euros. Su salario, en concreto, es de
das de dispersin. 1.750 euros. Supngase ahora que recibe
una oferta de otra empresa por valor de
- A partir de la desigualdad de Tcheby-
2.000 euros al mes. En dicha empresa el
cheff se establece que el nmero de
salario medio es de 1.600 euros y la des-
observaciones contenidas en el inter-
viacin tpica es de 300 euros. La pregun-
valo es al meta es en cul de las dos empresas su sa-
nos el 75% de las que contiene la dis- lario es ms elevado en relacin con sus
tribucin. Igualmente, al menos el compaeros de trabajo?
89% de las observaciones de la distri-
bucin pertenecen al intervalo Pues bien, en la empresa actual su sa-
. En general, como lario est 1,67 desviaciones tpicas por
mnimo el de las observacio- encima del salario medio de la misma;
nes de la distribucin se encuentran sin embargo, en la empresa que realiza la
ubicadas en el intervalo oferta su salario estara tan solo 1,33 des-
. viaciones tpicas por encima de la media
salarial. En conclusin, independiente-
A partir de estas consideraciones, es mente de si el trabajador acepta o no la
relativamente sencillo hacerse una idea oferta en cuestin, el salario en la nueva
de las observaciones de la distribucin a empresa sera ms elevado, pero la posi-
partir de dos sencillas medidas sintticas cin del trabajador en el ranking de tra-
como son la media y la desviacin tpica. bajadores segn salario sera ms baja
CISS 3515
D ESVIACIN TPICA
que en la empresa en la que actualmente

trabaja.
V. DESVIACIN TPICA DE UNA

VARIABLE ALEATORIA
En aras de la sencillez, las secciones - Caso continuo:

anteriores hace referencia al clculo de la
desviacin tpica a partir de distribucio-
nes de frecuencias. Pero de manera an-
loga se puede definir la desviacin tpica
en el mbito de la incertidumbre, es de-
cir, cuando se trabaja con variables alea-
torias. En este caso, dada la variable alea- donde denota la media o valor es-
toria X, su desviacin tpica viene dada perado de la variable aleatoria X, y, en el
por: caso continuo, f (x) representa su fun-
- Caso discreto: cin de densidad de probabilidad.
3516 CISS
D ESVIACIONES EN COSTES ESTNDAR
La Figura 2 representa una funcin aleatorio son las mismas que en el con-
de densidad con la misma media (o es- texto determinista.
peranza), 25, pero con distinta desvia-
cin tpica (en la primera es 3 y en la se- GEMA FERNNDEZ-AVILS CALDERN
gunda 10). Como puede apreciarse, la
media de la primera distribucin (que Vase tambin: "Varianza".
viene acompaada de una menor desvia-
cin tpica o estndar) resulta ms repre-
sentativa, como medida de posicin cen-
tral, de la distribucin de probabilidad DESVIACIONES EN
que la de la segunda. COSTES ESTNDAR
La interpretacin, propiedades, etc.
de la desviacin tpica en el contexto Standard cost deviations
CISS 3517
I. CONCEPTO II. DESVIACIONES - Consumo de materias primas

POR FACTORES DE COSTE III. DESVIACIONES (MMPP)
EN MATERIAS PRIMAS 1. Desviacin tcnica
2. Desviacin econmica IV. DESVIACIONES - Mano de obra directa (MOD)
EN EL CENTRO DE APROVISIONAMIENTO
1 . Desviacin tcnica 2. Desviacin econmica - Gastos generales de fabricacin
V. DESVIACIONES EN MANO DE OBRA DIRECTA (GGF)
1 . Desviacin tcnica 2. Desviacin econmica
VI. DESVIACIONES EN COSTES INDIRECTOS Por otro lado, cabe indicar tambin
1 . Desviacin tcnica 2. Desviacin econmica que para cada uno de los anteriores fac-
tores de coste, se calculan siempre dos
I. CONCEPTO tipos de desviaciones:
Las desviaciones en costes estndar
miden, en el mbito de la gestin y con- - Desviacin econmica o en precios:
trol presupuestario, la coincidencia o no va a reflejar el encarecimiento o aho-
entre el resultado presupuestado y el re- rro, como consecuencia del aumen-
sultado real. Dichas desviaciones pueden to o disminucin en el precio del fac-
afectar bsicamente al presupuesto de tor de coste.
ingresos o al presupuesto de costes.
- Desviacin en consumos, tcnica o
RESULTADO PRESUPUESTADO
en eficiencia: reflejan la mayor o me-
DESVIACIONES EN INGRESOS nor eficiencia, calidad y productivi-
dad del factor de coste en cuestin,
DESVIACIONES POR FACTORES en relacin con el estndar fijado a
DE COSTE priori.
= RESULTADO REAL
III. DESVIACIONES EN MATERIAS
II. DESVIACIONES POR FACTORES
DE COSTE PRIMAS
Este tipo de desviaciones van a justi- A travs del grfico siguiente, se pue-
ficar la no coincidencia entre el coste de observar que el problema radica en la
unitario estndar y real de produccin, y existencia de tres desviaciones, una en
se analizarn todos los factores de coste eficiencia, tcnica o en consumos, otra
que formen parte del coste de producen precios o econmica, y una desvia-
cin, y que tradicionalmente son: cin conjunta.
3518 CISS
Pr = Precio real de compra de la re a la cantidad, calidad y rendimiento

MMPP del material utilizado en la fabricacin.
Las cantidades tipo se pueden determi-
Ps = Precio estndar de la MMPP nar en base a la experiencia pasada y es-
tudios tericos.
Qr = Consumo real de MMPP
(Qr-Qs).Ps
Qs = Consumo estndar de MMPP,
pero adaptado a la produccin real. Ps: en este caso no coincidir con el
precio estndar de la desviacin econ-
Por lo tanto, es imposible separar la mica, dado que si hubiera costes de
desviacin total en MMPP en dos nicas
aprovisionamiento y almacn, dicho pre-
desviaciones a menos que se asigne la
cio se calculara tal como se ha indicado
desviacin conjunta a una de ellas, y esto
anteriormente a la salida del almacn,
es lo que habitualmente se hace:
por lo que el mismo se vera incrementa-
Desviacin en precios: Qr.(Pr-Ps) do por dichos costes.
Desviacin en eficiencia: Ps.(Qr-Qs) 2. Desviacin econmica

Dicha desviacin pone de manifiesto
La desviacin global en materias pri-
el encarecimiento o el ahorro en el valor
mas, estar formada por una desviacin
del factor materia prima, como conse-
de carcter econmico (desviacin en
cuencia de movimientos de precios im-
precios) y una desviacin en eficiencia o
puestos por el mercado, disposicin o
tcnica (desviacin en cantidad).
no de un mercado prximo, mala o bue-
1. Desviacin tcnica na gestin del servicio de compras, etc.
Esta desviacin reflejar la producti- La desviacin econmica plantea el

vidad de la materia prima, y estar estre- problema del momento de su clculo, al
chamente unida al nivel de calidad de di- existir una diferencia temporal entre el
cho material. El estndar tcnico se refie- momento de la adquisicin de la materia
CISS 3519
prima y su incorporacin al proceso pro- Sin embargo si se tiene en cuenta

ductivo. que la finalidad de los costes estndar es
(Pr-Ps).Cr ser un instrumento para la gestin y que
debern de manifestar cualquier inefie-
Cr= Compras reales de MMPP ciencia, para as poder tomar las medidas
Existen dos posibilidades: correctoras, obviamente cuanto antes se
puedan conocer las posibles desviacio-
En el momento del consumo de las nes, ms eficaz ser el sistema de costes
materias primas, tal como se ha cal- estndar, con independencia de cuando
culado al inicio de la exposicin. se consuman las materias primas.
En el momento de la adquisicin.
La primera alternativa se ha defendi- Por lo tanto, en principio se va a esta-

do con el argumento de que un coste es blecer que la desviacin econmica se
un consumo, y en consecuencia, mien- calcular antes de la entrada en al alma-
tras no haya consumo, no hay coste, y cn de las materias primas, mientras que
por lo tanto tampoco ninguna desviacin la desviacin tcnica se determinar a la
a calcular. salida del mismo.
Ejemplo: Costes de Aprovisionamiento:

360.000 .(6.000 horas/hombre).
Los datos presupuestarios para el pe-
rodo objeto de estudio son los que se Consumo de MMPP M: 25.000 kg.
relacionan a continuacin:
Produccin: 16.700 unidades de pro-
ducto P.
Compras de MMPP M: 50.000 kg a 30
/kg. Solucin:
Desviacin Econmica: (-2 /kg x

Costes de Aprovisionamiento:
60.000 kg) = 120.000 .
200.000 .(5.000 horas/hombre).
Consumo de MMPP M: 30.000 kg.
Produccin: 15.000 unidades de pro-

ducto P.
Los datos reales son los siguientes:
Compras de MMPP M: 60.000 kg a 32 Esta desviacin econmica, pone de

/kg. manifiesto un encarecimiento del factor,
3520 CISS
puesto que el kg de MMPP ha sido 2 . IV. DESVIACIONES EN EL CENTRO

ms caro de lo previsto, de tal manera DE APROVISIONAMIENTO
que para cuantificar el desahorro total se
multiplicar dicha diferencia en precios Los centros de aprovisionamiento o
por el nmero de kg. realmente compra- compras, desde el punto de vista de la
dos en el perodo objeto de estudio. contabilidad de analtica, repercuten sus
Desviacin Tcnica: (+8.400 kg) * costes sobre las compras de materias pri-
(30+4 /kg) = + 285.600 . mas. Se pueden calcular dos posibles
desviaciones:
Datos previstos 30.000 kg
15.000 uds. 2 kg/ud. 1. Desviacin tcnica
Datos reales 25.000 kg Reflejar a travs de la unidad de

16.700 uds. 1,497 kg/ud. obra de dicho centro, la eficiencia del
mismo.
En principio el signo de dicha desvia-
cin va a ser positivo, puesto que el ren- (Ar-As).Ps
dimiento de la MMPP ha pasado de un
50% a un 66.8%. Ar = Actividad real de dicho centro.
Para cuantificar la totalidad de los kg. As = Actividad estndar, es decir la

que se han consumido de menos, se es- presupuestada pero adaptada a la pro-
tablecer una simple regla de tres: duccin real.
30.000 kg 15.000 uds. 2. Desviacin econmica
X 16.700 uds. Indica si el coste unitario de la uni-
dad de obra de dicho centro ha sido ms
X = 33.400 kg., es decir,Qs, lo que la o menos caro en relacin con el coste
empresa debera haber consumido se- presupuestado.
gn su presupuesto, para una produc-
cin de 16.700 uds.(produccin real), y
que se compara con el consumo real (Pr-Ps).Ar
25.000 kg.
Pr= Precio real de la unidad de obra
(33.400 kg 25.000 kg) = +8.400 de dicho centro.
kg.
Ps= Precio estndar de la unidad de
Para expresar en unidades moneta- obra.
rias dicha diferencia, se utilizar el precio
estndar de la materia prima incluyendo Ar= Actividad real de dicho centro,
los costes de aprovisionamiento. medida en su unidad de obra.
Ps = 30/kg + (200.000/50.000 kg)
Ejemplo:
= 34 /kg.
De tal manera que la desviacin total Siguiendo con el ejemplo anterior, se

en MMPP ha sido: calculan, las siguientes desviaciones:
Desviacin Total = (-120.000 Desviacin econmica: (-20 /hh)

+285.600) = +165.600 . x(6.000 h/h)=-120.000 .
CISS 3521
unidad de obra del centro (hora hombre

por kilo comprado), se mantiene en
0.1HH/kg.
V. DESVIACIONES EN MANO DE
El coste de la unidad de obra del OBRA DIRECTA
centro de Aprovisionamiento (hora hom-
bre) ha sido 20 euros ms caro de los El establecimiento de los estndares
presupuestado. en dicho factor, presenta un mayor gra-
do de incertidumbre sobre todo en lo re-
Desviacin Tcnica: =0. lativo a los estndares tcnicos, dado que
se trata de seres humanos a los que no
Datos previstos 5.000 h/h
se les puede manejar como mquinas.
50.000 kg. 0.1hh/kg
Datos reales 6.000 h/h La desviacin global puede venir mo-

-60.000 kg. 0.1h/h/kg tivada bien por una variacin en los tiem-
pos de trabajo (desviacin tcnica),o
En este caso, se cumple el presu- bien por un cambio en las bases de los
puesto, dado que el rendimiento de la salarios (desviacin econmica).
1. Desviacin tcnica rramientas utilizadas, el grado de adies-

tramiento y en definitiva las condiciones
En relacin con los estndares tcni- de trabajo.
cos, y una vez realizado un estudio de
tiempos para cada tarea en concreto y en
base a la experiencia pasada, se podr 2. Desviacin econmica
elaborar un estndar de tiempos de ma-
no de obra consumida por unidad de El estndar econmico habr que re-
producto. Se calcula: visarlo ms frecuentemente debido a las
variaciones en la remuneracin del per-
(Hr-Hs).Ps
sonal por ejemplo un nuevo convenio
Dicha desviacin pondr de mani- colectivo. Se determina:
fiesto el rendimiento de los trabajadores
teniendo en cuenta la maquinaria, las he- (Pr-Ps).Hr
3522 CISS
Pr = Precio real de hora hombre Esta desviacin econmica, pone de

(hh). manifiesto un encarecimiento del factor,
puesto que el coste de la hora de MOD
Ps = Precio estndar de la hh ha sido 2 . ms caro de lo previsto, de
tal manera que para cuantificar el de-
Hr = Horas hombre realmente traba- sahorro total se multiplicar dicha dife-
jadas rencia en precios por el nmero de hh
realmente trabajadas en el perodo obje-
Hs = Horas hombre previstas, pero to de estudio.
adaptadas a la produccin real.
0.05 hh/ud * 16.700 uds. = 835 hh
Las causas que pueden originar esta realmente trabajadas
desviacin pueden ser mltiples, por
ejemplo una variacin en el nivel de pre- Desviacin Tcnica: (-83,5hh) * (24
cios, una alteracin en las primas de ren- /hh) = 2004 .
dimiento y productividad, utilizacin de
operarios de categora distinta a la pre- Datos previstos 675 hh
vista, etc. 15.000 uds. 0.045 hh/ud.
Ejemplo: Datos reales 835 hh 16.700

uds. 0.05 hh/ud.
Siguiendo con el ejemplo inicial se
dispone de la siguiente informacin para En principio el signo de dicha desvia-
el clculo de las desviaciones en MOD: cin va a ser negativo, puesto que el ren-
dimiento de la MOD ha pasado de un
Datos presupuestados: 0.045 hh/ud a un 0.05 hh/ud.
Actividad presupuestada: 0.045 hh/ Para cuantificar la totalidad de los hh

ud que se han consumido de ms, se esta-
blecer una simple regla de tres:
Precio hh: 24/hh
675 hh 15.000 uds.
Datos reales:
X 16.700 uds.
Actividad real: 0.05hh/ud
X = 751,5 hh., es decir,Qs, lo que la
Precio hh: 26/hh empresa debera haber consumido se-
gn su presupuesto, para una produc-
Solucin: cin de 16.700 uds.(produccin real), y
que se compara con la actividad real 835
Desviacin Econmica: (-2 /hh x hh
835 hh) = 1670 . (751,5hh 835 hh) = 83,5hh
Para expresar en unidades moneta-

rias dicha diferencia, se utilizar el precio
estndar de la hh.
De tal manera que la desviacin total

en MOD ha sido:
CISS 3523
Desviacin Total = (-2.004 1.670) de factor en factor, por ello se elabora un

= 3.674 . presupuesto por centros a travs de la
unidad de obra representativa de la acti-
VI. DESVIACIONES EN COSTES vidad desarrollada por los mismos.
INDIRECTOS
Si se aplica lo anterior a un centro de
En relacin con los costes indirectos, produccin, se calculan las desviaciones
su control y la fijacin de su estndar se en los llamados Gastos generales de fa-
har en los centros de responsabilidad bricacin (GGF), cuya unidad de obra es
donde se haya localizado su consumo, ya la hora mquina.
que no es econmicamente rentable ir
1. Desviacin tcnica (Pr-Pp).HMr

Indicasi se han producido modifica- Pr = Precio real de hora mquina
ciones con respecto al grado de produc- (hm).
tividad esperado en la unidad de obra re-
presentativa de la actividad del centro en La desviacin econmica puede des-
cuestin. Se calcula: componerse en dos desviaciones ms:
(HMr-HMs).Ps D. Econmica = D. en actividad +
D. en presupuesto
Ps = Precio estndar de la hm
a) Desviacin en actividad o en costes
HMr = Horas mquina realmente
trabajadas fijos
Dicha desviacin se podr calcular
HMs = Horas mquina previstas, pe- tanto en presupuesto fijo (un solo nivel
ro adaptadas a la produccin real. de actividad), como en presupuesto flexi-
ble (considerando distintos niveles de ac-
2. Desviacin econmica
tividad), en el primer caso indicar la
La desviacin econmica refleja el parte de la capacidad normal disponible
encarecimiento o el ahorro del coste uni- de la seccin en cuestin que no ha sido
tario de la unidad de obra. Se calcula: aprovechada, en el segundo caso refleja-
3524 CISS
r que parte de la desviacin econmica y se podr calcular al igual que la anterior

ha sido debida a la inactividad del centro. desviacin, tanto en presupuesto fijo co-
mo flexible, en este ltimo caso ser ne-
El presupuesto flexible consiste en cesario conocer el componente fijo y va-
considerar no una nica hiptesis de ni- riable del coste total del centro. Se calcu-
vel de actividad, sino un intervalo razona- la:
ble, en el que previsiblemente se situar
el volumen de actividad real, una vez co-
nocido el estndar se reajusta a dicho ni- En presupuesto fijo (CTESp -
vel, de esta manera se intenta evitar, en CTESr)
el clculo de las desviaciones, el efecto
de la desviacin motivada por una varia- En presupuesto flexible (CTESpf
cin en el volumen de actividad. Se cal- + CTESvs) - CTESr
cula:
CTESvs= costes variables segn pre-
En presupuesto fijo (HMr - HMp) .
supuesto adaptados al nivel de actividad
Ps
real.
En presupuesto flexible (Hmr -
Hmp) . Pfs CTESp = Costes totales presupuesta-
dos
HMp = Nivel de actividad normal,
que coincide en principio con la activi- CTESr = Costes totales reales
dad presupuestada
CTESpf = Costes fijos presupuesta-
Pfs= Coste unitario fijo estndar de dos
la hm.
b) Desviacin en presupuesto o en cos- Ejemplo:

tes variables
Siguiendo con el ejemplo inicial e in-
Se obtendr comparando los costes corporando los siguientes datos relativos
totales y previstos del centro en cuestin al centro de fabricacin:
Concepto Datos presupuestado Datos reales

Costes fijos 270.000 300.000
Costes variables 360.000 420.000
Actividad 9.000 hm 10.000 hm
Coste variable hm 40/hm 42 /hm
Coste fijo de la hm 30 /hm 30 /hm
Produccin 15.000 uds 16.700 uds.
Calcular todas las desviaciones del Solucin:

centro de produccin aplicando presu- Desviacin Econmica: (-2 /hm x
puesto fijo y flexible. 10.000h/m) = 20.000 .
CISS 3525
Esta desviacin nos indica que el cos-

te de la hora mquina ha sido 2 . mayor
en relacin con lo previsto, multiplican-
do dicha diferencia por la totalidad de Como puede observarse la suma de
horas mquina trabajadas, obtenemos un ambas desviaciones 90.000
desahorro total de 20.000 . +70.000 =-20.000 . coincide con
la desviacin econmica, antes calcu-
Desviacin Tcnica: (+20 hm x 70 / lada.
hm) = +1.400 .
Por presupuesto Flexible:
Datos previstos 9.000 hm
15.000 uds 0,6 hm/ud. Desviacin en Actividad: (+1.000
hm) x (30 /hm) = + 30.000 .
Datos reales 10.000 hm
16.700 uds 0,598 hm/ud. Esta desviacin nos va a indicar que
parte de la desviacin econmica se
Estableciendo una simple regla de debe nica y exclusivamente a la
tres se obtiene: inactividad o como en este caso so-
breactividad del centro de produc-
9.000 hm15.000 uds. cin, por ello al expresar monetaria-
mente dicha desviacin solo vamos a
X-16.700 uds. considerar el componente fijo unita-
rio del coste estndar de la hora m-
X=HMs= 10.020 hm.; Actividad real quina.
= 10.000 hm. Desviacin = +20 hm. Desviacin en Presupuesto: (822.500
Desviacin en Actividad (Presupues- 790.000) = + 32.500 .
to Fijo):(+1.000 h/m x 70 /hm)=
+70.000 . Esta desviacin se obtiene de la com-
paracin entre los costes reales y es-
tndar, pero con respecto a los cos-
tes estndar, vamos a considerar los
costes fijos estndar y los costes va-
riables estndar pero estos ltimos,
ajustados a la actividad real.
Costes Reales = 720.000 .
Es decir, el taller de fabricacin ha Costes Fijos presupuestados =

trabajado 1.000 h/m ms de lo que 270.000 .
tenia previsto trabajar, y para cuanti-
ficar dicha desviacin, bastar con Costes Variables Ajustados =
multiplicar esa sobreactividad por el 440.000 .
precio estndar de la hora mquina.
Para obtener los costes variables es-
Desviacin en Presupuesto (Presu- tndar ajustados a la actividad real,
puesto Fijo): 90.000 . se realiza la siguiente regla de tres:
3526 CISS
D ETERIORO
360.000 9.000 hm. BLANCA DOPICO, M. I. Contabilidad de

costes: Anlisis y Control. Pirmide.
X 10.000 hm.
Madrid. 1994.
X =CTESvs= 400.000 ; Indica los DEARDEN, J. Sistemas de contabilidad
costes variables en los que hubiera de costos y de control financiero. Edi-
incurrido el taller de produccin, paciones Deusto. Bilbao. 1976.
ra una actividad de 10.000 hm. FULLANA C., PAREDES J. L. Manual de
contabilidad de coste. Delta Publi-
Esta desviacin refleja que parte de caciones. Madrid. 2008.
la desviacin econmica viene moti- MALLO, C. MERLO, J. Control de gestin
vada por variaciones en los costes va- y control Presupuestario. Mc. Graw
riables del taller de produccin. Hill. Madrid. 1995.
PREZ-CARBALLO VEIGA, J. Control de la
ALEJANDRO RODRGUEZ MARTN gestin empresarial. Editorial Esic.
Madrid. 1990.
Vase tambin: "Control presupuestario"; "Coste SEZ TORRECILLA, A. Y OTROS. Contabili-
estndar"; "Desviacin en ingresos"; "Gestin pre- dad de costes y contabilidad de ges-
supuestaria de entes pblicos"; "Gestin presu-
puestaria de la empresa" y "Presupuesto". tin. Mc.Graw Hill. 1994.
THOMAS JOHNSON Y KAPLAN R. La con-
tabilidad de costes: Auge y caida de la
LO ESENCIAL contabilidad de gestin. Plaza y Janes.
SOBRE DESVIACIONES 1988.
EN COSTES ESTNDAR
Libros DETERIORO
LVAREZ LPEZ, J., AMAT SALAS, J. RIPOLL
F ELI ,V. M. Y OTROS . Contabilidad Deterioration
de gestin avanzada. Planificacin,
Control y Experiencias Prcticas. I. CONCEPTO II. DETERIORO DEL VALOR EN EL
Mc.Graw-Hill, Madrid. 1995. INMOVILIZADO MATERIAL 1. Procedimiento
ANDRESON R. HENRY, RAIBORN H. MIT- 2. Las unidades generadoras de efectivo
CHELL. Conceptos bsicos de contabi-
III.DETERIORO DEL VALOR EN EL INMOVILIZADO
INTANGIBLE 1. Normas particulares
lidad de costos. Ca. Editorial Conti-
sobre investigacin y desarrollo 2. Normas
nental. Mxico D.F. 1980.
particulares sobre propiedad industrial, derechos
BACKER M., JACOBSEN L., R. PADILLA. Con-
de traspaso, aplicaciones informticas y otros
tabilidad de costos. Un enfoque ad- inmovilizados intangibles 3. Normas particulares
ministrativo para la toma de decisio- sobre fondo de comercio IV. DETERIORO
nes. Mc.Graw Hill. Madrid. 1983. DEL VALOR DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES
BALLARIN FREDES, E. ROSANAS MART, J. M. MANTENIDOS PARA LA VENTA V. DETERIORO
Contabilidad de costes para la toma DEL VALOR EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS
de decisiones. Biblioteca de gestin. VI. DETERIORO DEL VALOR EN EXISTENCIAS
Bilbao. 1994. 1. Regla general 2. Reglas especiales
BALLARIN FREDES, E. ROSANAS MART, J. M. VII. DETERIORO DEL VALOR EN LAS INVERSIONES
Contabilidad de costes: Anlisis y INMOBILIARIAS Y EN LOS ACTIVOS
Control. Biblioteca de gestin. Bil- RECONOCIDOS EN BALANCE POR
bao. 1994. EL ARRENDATARIO EN UN ARRENDAMIENTO
FINANCIERO VIII. METODOLOGA CONTABLE
CISS 3527
D ETERIORO
PARA REFLEJAR EL DETERIORO 1. Mtodo cin valorativa por deterioro acumula-

directo 2. Mtodo indirecto da que se haya registrado".
I. CONCEPTO Se expone a continuacin la proble-

mtica contable del deterioro, para cada
El deterioro del valor significa el re- uno de los activos que se citan en las di-
gistro de una correccin valorativa que ferentes normas de registro y valoracin.
tiene relacin con la valoracin posterior
de determinados activos, de cara a su re- II. DETERIORO DEL VALOR EN EL
gistro en el Balance. INMOVILIZADO MATERIAL
De esta forma, segn lo establecido La norma de registro y valoracin 2.
en el marco conceptual de la Contabili- Inmovilizado material, trata el deterioro
dad, el valor contable o en libros, para el del valor, en su apartado 2.2.
caso de los activos, "es el importe neto
por el que se encuentra registrado en Deterioro del valor de un activo se
balance una vez deducida su amortiza- produce cuando el valor contable de ese
cin acumulada y cualquier correc- activo supera al importe recuperable.
Importe recuperable es el mayor im- Se evaluar, al menos al cierre del

porte entre los dos siguientes: ejercicio, si existen indicios de que
algn inmovilizado se haya produci-
Valor razonable menos los costes de do un deterioro.
venta.
Se estimar el importe recuperable
Valor en uso. del activo deteriorado, y si ste es
menor que el valor contable del bien
Siendo el importe en libros de un ac- proceder a designar la reduccin
tivo o valor contable debe ser reducido del valor como una prdida por de-
hasta que alcance su valor recuperable si, terioro, que se registra como un gas-
y slo si, este importe es menor que di- to en la cuenta de Prdidas y Ganan-
cho valor en libros. cias.
Se deben ajustar las amortizaciones Cuando dejen de existir las causas

de los ejercicios siguientes teniendo en que produjeron el deterioro proce-
cuenta el nuevo valor contable, cuando der a su reversin como ingreso en
se reconozca una correccin valorativa la Cuenta de Resultados.
por deterioro. La reversin del deterioro (si la co-
rreccin valorativa ha sido reflejada
La prdida por deterioro minora el con anterioridad) tendr como lmi-
valor contable del bien y si revierte tam- te el valor contable que correspon-
bin se deber revisar la amortizacin dera a la fecha de la reversin, si no
anual a contabilizar. se hubiese registrado el deterioro
del valor.
1. Procedimiento
El valor en uso slo se utiliza en la
La forma de actuar es la siguiente: valoracin de activos o de una unidad ge-
3528 CISS
D ETERIORO
neradora de efectivo. Para calcular el va- de activos que generen flujos de efectivo
lor en uso hay que actualizar los flujos de de forma independiente de los otros acti-
efectivo futuros esperados en el curso vos.
normal del negocio. Tambin se incluira
el valor actual de los flujos de efectivo fu- Ejemplo:
turos esperados de su enajenacin u otra
forma de disposicin, teniendo en cuen- Una empresa que se dedica a impar-
ta su estado actual. En la actualizacin se tir clases de ingls (academia) tiene dis-
cita un tipo de inters de mercado sin tintas aulas y en cada una de ellas tiene
riesgo, pero ajustado por los riesgos es- sillas con mesas. No es posible determi-
pecficos del activo que no hayan ajusta- nar el importe recuperable de cada una
do las estimaciones de flujos de efectivo de estos bienes, porque su valor en uso
futuros. no puede determinarse, ya que la venta
de este mobiliario sera difcil y no ten-
2. Las unidades generadoras de efecti- dra salida en un mercado y por tanto no
vo generaran efectivo de forma indepen-
Se entiende por Unidad Generadora diente de los otros activos de la acade-
de Efectivo (UGE) "el grupo identifica- mia. Ante esta situacin, la empresa ten-
ble ms pequeo de activos que genera dr que estimar el importe recuperable
entradas de efectivo por su funciona- de la UGE (aula en su conjunto) a la que
miento continuado, independientes de pertenecen las sillas y mesas para proce-
los flujos de efectivo derivados de otros der al clculo del deterioro, si es necesa-
activos o grupos de activos". rio.
Este concepto es aplicable tanto al III. DETERIORO DEL VALOR EN EL

inmovilizado material como intangible, INMOVILIZADO INTANGIBLE
sin que est incluido en el Plan General
de Contabilidad de pequeas y medianas
En la norma de registro y valoracin
empresas.
5. Inmovilizado Intangible, el tratamien-
El trmino unidad generadora de to del deterioro del valor se har con cri-
efectivo surge unido al concepto de de- terios similares a los criterios contenidos
terioro, dado que la normativa contable en el inmovilizado intangible, expuestos
establece que los clculos del deterioro anteriormente.
de los elementos del inmovilizado se
efecten elemento a elemento de forma Se reitera que la empresa deber
individualizada y si esto no fuera posible, analizar el eventual deterioro de su In-
se deber determinar el importe recupe- movilizado Intangible, al menos anual-
rable de la unidad generadora de efecti- mente.
vo.
No obstante, existen una serie de
La empresa puede encontrar dificul- particularidades entre las que pueden ci-
tad para calcular el valor en uso de un in- tarse:
movilizado de forma individual, ya que
en algunos casos dicho inmovilizado por 1. Normas particulares sobre investi-
si solo no produce flujos de efectivo, pe- gacin y desarrollo
ro s de forma conjunta con otros. La en-
tidad, para determinar este valor en uso, Los gastos de investigacin que figu-
debera identificar el grupo ms pequeo ren en el activo, y los gastos de desarro-
CISS 3529
D ETERIORO
llo reconocidos en el activo no dan lugar proporcin a su valor contable el del

a correcciones valorativas por deterioro. resto de activos de la UGE, hasta el
lmite del mayor valor entre los si-
2. Normas particulares sobre propie- guientes: su valor razonable menos
dad industrial, derechos de traspaso, los gastos de venta, su valor en uso o
aplicaciones informticas y otros in- cero.
movilizados intangibles Las prdidas por deterioro reconoci-
Para propiedad industrial, derechos das en un inmovilizado intangible s se
de traspaso, aplicaciones informticas y pueden revertir en los siguientes ejerci-
otros inmovilizados intangibles (se citan cios, excepto la parte que se haya amorti-
a modo de ejemplo: concesiones admi- zado, si este inmovilizado tiene vida til
nistrativas, los gastos de adquisicin de definida.
carteras de clientes, los derechos comer-
ciales, la propiedad intelectual o licen- Las correcciones valorativas por dete-
cias) se aplicarn los mismos criterios de rioro no se podrn revertir en ejercicios
correccin valorativa por deterioro (y de posteriores.
amortizacin) que al resto de intangibles,
segn lo especificado con carcter gene- Ejemplo:
ral.
Una empresa posee un activo intan-
3. Normas particulares sobre fondo de gible con vida indefinida, con un valor en
libros de 60.000 :
comercio
Con respecto al fondo de comercio, Se plantean las siguientes hiptesis:
se elimina el requisito de amortizacin.
Se someten, al menos anualmente, a la a) Se ha estimado que el valor razona-
comprobacin del deterioro del valor, las ble del inmovilizado, una vez deduci-
unidades generadoras de efectivo, a las dos los costes relacionados con la
que previamente se le hubiese asignado venta, es de 50.000 , y su valor en
todo o parte de un fondo de comercio, uso es de 70.000 .
procediendo en su caso al registro de la b) Se supone que el intangible tiene un
correccin valorativa por deterioro. valor razonable neto de 45.000 y el
valor en uso es de 58.000 .
Si la empresa tiene que reconocer un
deterioro de valor en una UGE, a la que c) Continuando con el caso anterior, en
previamente se le hubiese asignado todo el ejercicio econmico siguiente el
o parte de un fondo de comercio, se ac- valor razonable asciende a 47.000 y
tuar de la siguiente forma: el valor en uso 63.000 .
Se reducir el valor contable del fon-
do de comercio de dicha unidad, sin Se pide: Determinar si la empresa es-
que este deterioro sea reversible. t obligada a realizar una prueba de dete-
rioro, a pesar de no existir indicios de
Si el importe del deterioro supera el prdida de valor.
valor en libros del fondo de comer-
cio, tras darlo de baja, se reducir en Hiptesis a)
Inmovilizado intangible con vida indefinida 60.000
3530 CISS
D ETERIORO
Valor razonable neto 50.000
Valor en uso 70.000

Importe recuperable 70.000
Deterioro de valor 0
No hay deterioro, por tanto no se tie- Hiptesis b)

nen que realizar correcciones valorativas.

Valor en uso 58.000

Deterioro de valor - 2.000
Hay deterioro de valor, igual a la dife- Hiptesis c)

rencia entre ambos importes ( 2.000).

Valor en uso 63.000

Deterioro de valor 0
No hay deterioro de valor, pero al ha- cuperacin de su valor en libros sea me-
ber un "Deterioro" del ejercicio anterior diante su uso en la actividad ordinaria de
se debe revertir. En este caso, como es la empresa. No obstante, esta categora
un intangible con vida indefinida, es deno existe en el Plan General de Contabili-
cir, no sometido a amortizacin, se pue- dad de pequeas y medianas empresas.
de revertir la totalidad del deterioro.
Segn la Norma de registro y valora-
IV. DETERIORO DEL VALOR DE LOS cin 7. "Activos no corrientes y grupos
ACTIVOS NO CORRIENTES enajenables de elementos, mantenidos
MANTENIDOS PARA LA VENTA para la venta", los activos no corrientes
mantenidos para la venta, cumpliendo
Su inclusin en balance, dentro del los requisitos y concurrencia de todas las
activo corriente, pasa por cumplir una circunstancias enunciadas por la norma
serie de requisitos enfocados a la dispo- para que la venta del activo o conjunto
nibilidad inmediata y alta probabilidad de de activos sea altamente probable, se va-
venta, y no se prev por tanto que la re- lorarn en el momento de su clasifica-
CISS 3531
D ETERIORO
cin en esta categora, por el menor de los flujos de efectivo futuros que se esti-
los dos importes siguientes: su valor con- ma van a generar, descontados al tipo de
table o su valor razonable menos los gas- inters efectivo calculado en el momento
tos de venta. Proceder realizar una co- de su reconocimiento inicial. La correc-
rreccin valorativa si el valor contable re- cin valorativa por deterioro se reconoce
sultase superior, lo que implica determi- como un gasto en la cuenta de prdidas
nar el deterioro del valor en ese momen- y ganancias.
to.
Si el importe de la prdida disminu-
Estos activos dejan de ser amortiza- yese por causas relacionadas con un
dos en el momento de su traspaso, "de- evento posterior, la reversin se recono-
biendo dotarse las oportunas correccio- cer como un ingreso en la cuenta de
nes valorativas de forma que el valor prdidas y ganancias. Dicha reversin
contable no exceda el valor razonable tendr como lmite el valor en libros del
menos los costes de venta". crdito que estara reconocido en la fe-
cha de reversin si no se hubiese regis-
V. DETERIORO DEL VALOR EN trado el deterioro del valor.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
La referencia al valor actual (activos),
En la Norma de registro y valoracin se produce cuando se trata el deterioro
9. Instrumentos financieros, se estable- del valor de "Prstamos y partidas a co-
ce que cuando existe evidencia objetiva brar", de "Inversiones mantenidas hasta
de que el valor de un activo financiero o el vencimiento", de "Inversiones en el pa-
de un grupo de activos financieros con trimonio de empresas del grupo, multi-
similares caractersticas de riesgo valora- grupo y asociadas" y de "Activos financie-
dos colectivamente se ha deteriorado, ros disponibles para la venta", en el caso
debern efectuarse las correcciones valo- de inversiones en instrumentos de patri-
rativas necesarias. monio cuyo valor no se puede determi-
nar con fiabilidad y se valoran por su cos-
El posible deterioro debe evaluarse te.
al menos al cierre del ejercicio, determi-
nando la posible existencia de uno o ms En el caso del valor actual, el importe
eventos que hayan ocurrido despus de de los flujos de efectivo a recibir (acti-
su reconocimiento inicial y que ocasio- vos) en el curso normal del negocio, se
nen una reduccin o retraso de los flujos actualiza a un tipo de descuento adecua-
de efectivo estimados futuros, que pue- do.
den venir motivados por la insolvencia
del deudor. En el cuadro adjunto se recoge, se-
gn las diferentes categoras de activos fi-
La prdida por deterioro es igual al nancieros: el clculo, el registro y la posi-
valor en libros menos el valor actual de ble reversin del deterioro del valor.
Deterioro de valor de los activos financieros

ACTIVOS FINANCIE- CLCULO POR DETE- REGISTRO DEL REVERSIN DEL
ROS RIORO DETERIORO DETERIORO
1.-Prstamos y partidas a Diferencia entre su valor Prdidas del dete- Reversiones del de-
cobrar en libros y el valor actual rioro a P y G terioro a P y G.
de los flujos de efectivo
3532 CISS
D ETERIORO

futuros, descontados al ti- Limite el valor en
po de inters efectivo, cal- libros del crdito
culado en su momento que estara recono-
inicial cido en la fecha de
reversin si no se
hubiese registrado
deterioro
2.-Inversiones manteni- Diferencia entre su valor Prdidas del dete- Reversiones del de-
das hasta el vencimiento en libros y el valor actual rioro a P y G terioro a P y G.
de los flujos de efectivo
futuros(1), descontados al Lmite el valor en
tipo de inters efectivo, libros del crdito
calculado en su momento que estara recono-
inicial cido en la fecha de
reversin si no se
hubiese registrado
deterioro
3.-Activos financieros No aplicable. Tanto las prdidas como los beneficios van directa-
mantenidos para nego- mente a P y G
ciar
4.-Otros activos financie- No aplicable. Tanto las prdidas como los beneficios van directa-
ros a valor razonable mente a P y G
con cambios en la cuen-
ta de prdidas y ganan-
cias
5.-Inversiones en el pa- Diferencia entre su valor Prdidas del dete- Reversiones del de-
trimonio de empresas en libros y el importe re- rioro a P y G terioro a P y G.
del grupo, multigrupo y cuperable (2)
asociadas Lmite el valor en
libros del crdito
que estara recono-
cido en la fecha de
reversin si no se
hubiese registrado
deterioro
Activos fi- Valores re- Diferencia entre su coste Prdidas del dete- Reversiones del de-
nancieros presentati- o coste amortizado menos rioro a P y G terioro a P y G.
disponi- vos de deu- cualquier correccin valo-
bles para da rativa por deterioro pre-
la venta viamente reconocida en P
y G, como resultado o
consecuencia de eventos
que ocasionan retrasos en
CISS 3533
D ETERIORO

los flujos de efectivo y el
valor razonable.
Inversiones Diferencia entre su coste Prdidas del dete- Prdidas por dete-
en instru- o coste amortizado menos rioro a P y G rioro revierten a
mentos de cualquier correccin valo- Patrimonio neto
patrimonio rativa por deterioro pre-
viamente reconocida en P
y G, como resultado o
consecuencia de eventos
que ocasionan retrasos en
los flujos de efectivo y el
valor razonable.
Inversiones Diferencia entre su valor Prdidas del dete- No es posible la re-
en instru- en libros y el importe re- rioro a P y G versin
mentos de cuperable
patrimonio
sin valor ra-
zonable fia-
ble
(1) Como sustituto de este valor se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siem-
pre que ste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que
pudiera recuperar la empresa. (2) Importe recuperable ser el mayor importe entre su valor
razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros deriva-
dos de la inversin, pudiendo tomarse en consideracin el patrimonio neto de la entidad par-
ticipada corregido por las plusvalas tcitas existentes en la fecha de valoracin.
VI. DETERIORO DEL VALOR EN no se valorarn en libros por encima de

EXISTENCIAS los importes que se espera obtener a tra-
Dentro de las existencias puede dife- vs de su venta.
renciarse:
1. Regla general Cuando el valor neto realizable de las
De acuerdo con la Norma de registro Existencias sea igual o superior a su pre-
y valoracin 10. Existencias, en el apar- cio de adquisicin, o su coste de produc-
tado de valoracin posterior, se efectua- cin, no procede realizar ninguna correc-
rn las oportunas correcciones valorati- cin valorativa.
vas cuando el valor neto realizable (VNR)
de las existencias sea inferior a su precio El VNR es el importe que se puede
de adquisicin o a su coste de produc- obtener por la enajenacin de existen-
cin. cias en el mercado, deduciendo los cos-
Esta prctica es coherente con el tes estimados necesarios para llevarla a
punto de vista segn el cual los activos cabo.
3534 CISS
D ETERIORO
La rebaja hasta alcanzar el VNR se cal- cio de adquisicin o coste de produccin

cula generalmente para cada tipo de art- de los bienes o servicios, ms todos los
culo. costes pendientes de realizar que sean
necesarios para la ejecucin del contrato.
2. Reglas especiales
El importe de la correccin del valor
En lo referente a materias primas y de las existencias ser objeto de rever-
otras materias consumibles en el proceso sin cuando las circunstancias que la
productivo, no se rebajar su valor, siem- causaron hubiesen dejado de existir.
pre que se espere que los productos ter-
minados a los que se incorporen sean
Cualquier depreciacin de existen-
vendidos por encima del coste. Cuando
cias y cualquier reversin de dicha de-
proceda, la correccin valorativa se reali-
preciacin se reconocern como gasto o
zar considerando su precio de reposi-
ingreso respectivamente en el ejercicio
cin como la mejor medida disponible
de su valor neto realizable. en que tenga lugar la depreciacin o la
reversin.
Cuando haya existencias cuya finali-
dad sea cumplir contratos de venta o Ejemplo:
prestacin de servicios, en firme, el VNR
se basa en el precio que figura en el con- La siguiente tabla recoge distintos
trato en cuestin. No ser necesaria la datos relativos a la valoracin de las exis-
correccin valorativa siempre y cuando tencias de una empresa junto con el va-
el precio pactado cubra al menos el pre- lor de mercado correspondiente
ELEMENTOS UDS. FISICAS COSTE VALOR CONTA- PRECIO DE MERCA-

BLE DO
Mercaderas A (1) 2.500 9,8 24.500 9,6
Mercaderas B 1.000 10 10.000 9,9
Producto Terminado 10 160 1.600 270
P1
Producto Terminado 20 300 6.000 280
P2
Los costes necesarios para la venta Solucin:

representan un 10% del precio de merca-
do. Mercaderas A:
Adems, existe un contrato en venta

En el caso de las 1.000 unidades para
por 1.000 unidades a un precio en firme
las que existe un contrato de venta, el
de 10 /ud.
importe del mismo constituye su VNR.
Se pide: calcular el Valor Neto Reali-
zable (VNR) como paso previo para de- VNR = 1.500 unidades x (9,6 0,96)
terminar, cuando sea necesario, el im- + (1.000 unidades x 10) = 22.960 .
porte de las correcciones valorativas a
realizar para cada tipo de existencias. Valor contable = 24.500 .
CISS 3535
D ETERIORO
Ajuste = 24.500-22.960 = 1.540 . en balance por el arrendatario en un

arrendamiento financiero, se aplicarn
Mercaderas B: las normas que le correspondan segn la
naturaleza del activo arrendado (inmovi-
VNR = 1.000 unidades x (9,9-0,99) = lizado material o intangible).
8.910 .
VIII. METODOLOGA CONTABLE PARA
Valor contable = 10.000 . REFLEJAR EL DETERIORO
Ajuste = 10.000 8.910 = 1.090 .
Para la representacin contable del
Producto Terminado P1: deterioro, existen dos mtodos: el direc-
to y el indirecto.
No es necesario efectuar ajuste, dado
que su precio de mercado menos gastos 1. Mtodo directo
(270-27=243) es superior al coste (160). Consiste en reflejar, a travs de una
cuenta de gastos, la correccin valorativa
Producto Terminado P2: estimada, realizada al cierre del ejercicio,
por deterioro de carcter reversible en
Valor contable = 6.000 .
los diferentes tipos de activos que se ci-
VNR = 20 unidades x (280-28) = tan:
5.040.
En el inmovilizado intangible y mate-
Ajuste = 6.000-5.040 = 960 rial y las inversiones inmobiliarias.
En las existencias.
Finalmente, se reconocer una prdi-
da por deterioro de existencias de 3.590 En los saldos de clientes y deudores.
.
En inversiones de los subgrupos 24 y
VII. DETERIORO DEL VALOR EN LAS 25 o, en su caso, del subgrupo 58.
INVERSIONES INMOBILIARIAS En crditos de los subgrupos 24 y 25
Y EN LOS ACTIVOS o, en su caso, del subgrupo 58.
RECONOCIDOS EN BALANCE
POR EL ARRENDATARIO EN UN En inversiones de los subgrupos 53 y
ARRENDAMIENTO FINANCIERO 54 o, en su caso, del subgrupo 58.
En crditos de los subgrupos 53 y 54
En el caso de deterioro de valor de o, en su caso, del subgrupo 58.
las inversiones inmobiliarias se aplicarn
los criterios contenidos en las normas re- Y por otro lado, se hace disminuir di-
lativas al inmovilizado material. Por su rectamente dicho valor en la cuenta re-
parte, en el caso de activos reconocidos presentativa de dichos elementos.
Partidas Debe Haber

(690) Prdidas por deterioro del inmovi- xxx
lizado intangible
lizado material
3536 CISS
D ETERIORO
Partidas Debe Haber

(692) Prdidas por deterioro de las in- xxx
versiones inmobiliarias
(693) Prdidas por deterioro de existen- xxx
cias
(694) Prdidas por deterioro de crditos xxx
por operaciones comerciales
(696) Prdidas por deterioro de partici- xxx
paciones y valores representativos de
deuda a largo plazo
a largo plazo
deuda a corto plazo
a corto plazo
(204) Fondo de comercio xxx
(20) Inmovilizaciones intangibles xxx
(21) Inmovilizaciones materiales xxx
(22) Inversiones inmobiliarias xxx
(3) Existencias xxx
(43) Clientes xxx
(44) Deudores varios xxx
(24) Inversiones financieras a largo pla- xxx
zo en partes vinculadas
(25) Otras inversiones financieras a largo xxx
plazo
(58) Activos no corrientes mantenidos xxx
para la venta y activos y pasivos asocia-
dos
(53) Inversiones financieras a corto pla- xxx
zo en partes vinculadas
(54) Otras inversiones financieras a cor- xxx
to plazo
CISS 3537
D ETERIORO
2. Mtodo indirecto En el caso del fondo de comercio, si

se atiende a los motivos de cargo y
Se caracteriza porque, si bien la re-
presentacin del gasto la realiza de igual abono de las diferentes cuentas en la
manera que el mtodo directo, no hace quinta parte del Plan General de
disminuir directamente el valor del bien Contabilidad. El motivo es que las
que sufre la correccin valorativa, sino correcciones valorativas por deterio-
que recoge la prdida por deterioro en ro reconocidas en el fondo de co-
una cuenta de compensacin para que mercio no sern objeto de reversin.
as, indirectamente, dicha cuenta de
compensacin reste, al ser correctora de En las cuentas (2405) Participaciones
valor, el valor de adquisicin representa- a largo plazo en otras partes vincula-
do en la correspondiente cuenta de activo. das y (250) Inversiones financieras a
Este mtodo indirecto no se puede largo plazo en instrumentos de patri-
utilizar: monio.
Partidas Debe Haber

lizado intangible
lizado material
(692) Prdidas por deterioro de inver- xxx
siones inmobiliarias
(693) Prdidas por deterioro de existen- xxx
cias
por operaciones comerciales
deuda a largo plazo
a largo plazo
deuda a corto plazo
a corto plazo
(204) Fondo de comercio xxx
(290) Deterioro de valor del inmoviliza- xxx
do intangible
3538 CISS
D ETERIORO
Partidas Debe Haber

(291) Deterioro de valor del inmoviliza- xxx
do material
(292) Deterioro de valor de las inversio- xxx
nes inmobiliarias
(599) Deterioro de valor de activos no xxx
corrientes mantenidos para la venta
(39) Deterioro de valor de las existen- xxx
cias
(490) Deterioro de valor de crditos por xxx
operaciones comerciales
(493) Deterioro de valor de crditos por xxx
operaciones comerciales con partes vin-
culadas
(2405) Participaciones a largo plazo en xxx
otras partes vinculadas
(250) Inversiones financieras a largo pla- xxx
zo en instrumentos de patrimonio
(293) Deterioro de valor de participacio- xxx
nes a largo plazo en partes vinculadas
(294) Deterioro de valor de valores re- xxx
presentativos de deuda a largo plazo de
partes vinculadas
presentativos de deuda a largo plazo
(599) Deterioro de valor de activos no xxx
corrientes mantenidos para la venta
(295) Deterioro de valor de crditos a xxx
largo plazo a partes vinculadas
largo plazo
(593) Deterioro de valor de participacio- xxx
nes a corto plazo en partes vinculadas
presentativos de deuda a corto plazo de
partes vinculadas
presentativos de deuda a corto plazo
corto plazo a partes vinculadas
CISS 3539
D EUDA EXTERNA
Partidas Debe Haber

corto plazo
Independientemente de la anotacin I. CONCEPTO

contable realizada en el libro diario, el re-
gistro de los diferentes activos en el ba- La deuda externa es el conjunto de
lance de situacin, referidos al cierre del obligaciones que tiene un pas con acree-
ejercicio, se realiza teniendo en cuenta el dores residentes en otros pases.
criterio valorativo del valor contable o en
libros, deducida su amortizacin acumu- Dependiendo de si el deudor nacio-
lada para el inmovilizado; adems de nal pertenece al sector privado o al sec-
cualquier correccin valorativa por dete- tor pblico se diferencia entre:
rioro en el resto de activos.
a) Deuda externa pblica, cuando la
Por su parte, la prdida por deterioro deuda es contrada por las adminis-
del ejercicio queda reflejada en las dife- traciones pblicas.
rentes partidas, segn los activos implica- b) Deuda externa privada, que es aque-
dos, que forman parte de los gastos que lla que contrae el sector privado
intervienen en la formulacin del resulta- (empresas y familias) en el exterior.
do de explotacin, encuadrado en la
cuenta de prdidas y ganancias. En este Los acreedores pueden ser tanto ins-
sentido puede verse el desarrollo de la tituciones bancarias de otros pases, co-
voz "Amortizacin contable", donde se mo otros gobiernos, u organismos inter-
desarrolla un caso prctico en el que se nacionales como el Fondo Monetario In-
clarifican estas afirmaciones sobre las ternacional o el Banco Mundial.
consecuencias en el balance y la cuenta
de resultados, que aqu seran similares. II. LA DEUDA EXTERNA SEGN
EL FONDO MONETARIO
LUIS MARTNEZ LAGUNA INTERNACIONAL
Vase tambin: "Activo"; "Amortizacin contable"; El Fondo Monetario Internacional

"Estimaciones contables"; "Fondo de comercio"; (FMI) define la deuda externa como la
"Prdida contable" y "Valor contable". cantidad pendiente de reembolso en un
determinado momento de los pasivos
corrientes reales y no contingentes asu-
DEUDA EXTERNA midos por residentes de una economa
frente a no residentes con el compromi-
External debt so de realizar en el futuro el pago del
principal, intereses o ambos.
I. CONCEPTO II. LA DEUDA EXTERNA SEGN
EL FONDO MONETARIO INTERNACIONAL En esta definicin el FMI aclara los
III. CLASIFICACIN DE LA DEUDA EXTERNA principales elementos como sigue:
IV. LA CRISIS DE LA DEUDA DE LOS PASES
EN VAS DE DESARROLLO V. LA SOSTENIBILIDAD a) Pasivos corrientes reales pendientes
DE LA DEUDA EXTERNA 1. Factores de los que de reembolso. Para que un pasivo
depende 2. Indicadores que determinan sea incluido como deuda externa de-
la sostenibilidad de la deuda externa be existir y estar pendiente de reem-
3540 CISS
D EUDA EXTERNA
bolso. El factor decisivo es si el neral, las autoridades monetarias, los

acreedor tiene un crdito frente al bancos y otros sectores (en los que
deudor. Los pasivos de deuda inclu- se incluyen, las sociedades financie-
yen los atrasos en los pagos de prin- ras no bancarias, las sociedades no fi-
cipal e intereses. nancieras, y los hogares e institucio-
nes sin fines de lucro que sirven a los
b) Principal e intereses. Cuando el cos-
hogares).
te se paga peridicamente, como
ocurre en la generalidad de los ca- b) Deuda externa segn los instrumen-
sos, se denomina pago de intereses. tos. En cuyo caso bsicamente se di-
Todos los dems pagos de valor eco- ferencia entre los ttulos de deuda,
nmico por parte del deudor al los crditos comerciales, los prsta-
acreedor que reducen el monto de mos y la moneda y depsitos.
principal pendiente se denominan
pagos de principal. Sin embargo, en c) Deuda externa segn el carcter o
la definicin de la deuda externa no no pblico del emisor. En cuyo caso
se distingue si los pagos exigidos son se diferencia entre deuda externa
pagos de principal o de intereses, o pblica, deuda privada con garanta
ambos. pblica y deuda privada sin garanta
pblica.
c) Residencia. Para que se considere
deuda externa, un pasivo de deuda d) Deuda externa segn el plazo de
debe haber sido contrado por un re- vencimiento. La informacin sobre el
sidente frente a un no residente. La total de la deuda a corto plazo de to-
residencia est determinada por la da la economa, tanto segn su ven-
ubicacin del centro de inters eco- cimiento original como segn su
nmico del deudor y el acreedor vencimiento residual, reviste inters
que generalmente es el lugar donde analtico; ya que facilita la evaluacin
residen habitualmente, y no por del riesgo de liquidez al indicar la
su nacionalidad. parte del saldo bruto de la deuda ex-
terna que se prev que vencer en el
d) Pasivos corrientes y no contingentes. ao prximo.
Los pasivos contingentes no se inclu-
yen en la definicin de deuda exter- e) Deuda externa por monedas. En cu-
na. Estos pasivos se definen como yo caso diferenciaremos entre deuda
instrumentos en virtud de los cuales externa en moneda nacional y deuda
deben cumplirse una o ms condi- externa en moneda extranjera. Dis-
ciones antes de que tenga lugar una poner de informacin sobre la com-
operacin financiera. posicin por monedas del saldo bru-
to de la deuda externa es un factor
III. CLASIFICACIN DE LA DEUDA fundamental para evaluar la posible
EXTERNA vulnerabilidad de la economa frente
al riesgo de solvencia y liquidez. Por
Es posible utilizar mltiples criterios ejemplo, una depreciacin del tipo
de clasificacin de la deuda externa, cuya de cambio puede incrementar la car-
conveniencia de utilizacin depender ga que los pasivos de la deuda en
del pas y el momento concretos: moneda extranjera, medidos en mo-
neda nacional, representan para el
a) Deuda externa segn los sectores deudor residente, mientras que los
institucionales emisores. En cuyo ca- pagos de la deuda en moneda ex-
so se diferencia entre el gobierno ge- tranjera pueden generar presin a la
CISS 3541
D EUDA EXTERNA
baja sobre el tipo de cambio interno ta a los pases en desarrollo, sino que co-
y/o la salida de divisas de la econo- locaban sus ingresos del petrleo en los
ma. bancos de los pases industrializados y
stos los intermediaban a los pases en
f) Deuda externa segn el tipo de inte- desarrollo, mediante crditos en dlares
rs. En cuyo caso diferenciaremos y a tipos de inters variables.
entre tipo de inters fijo y variable,
en el que est establecida la deuda. Esta situacin de equilibrio inestable
Al igual que con la composicin por comienza a deteriorarse a partir de 1979,
monedas, la experiencia indica que cuando la Reserva Federal de Estados
es necesario contar con informacin Unidos, para frenar los efectos inflacio-
sobre la composicin del saldo bruto nistas de la segunda crisis del petrleo,
de la deuda externa segn el tipo de inici una dura poltica antiinflacionista,
inters para evaluar la posible vulne- que adems de empujar a la economa
rabilidad de la economa al riesgo de mundial a una fuerte recesin, tuvo efec-
solvencia y liquidez. Por ejemplo, las tos muy negativos sobre los pases fuer-
economas con altos volmenes de temente endeudados.
deuda a tipo variable son vulnerables
a un aumento brusco de los tipos de La subida de los tipos de inters y la
inters. apreciacin del dlar increment de for-
ma muy acusada el servicio de la deuda
g) Deuda segn el sector acreedor. En el flujo de pagos de intereses y la devolu-
cuyo caso se suele diferenciar entre cin del capital a los acreedores extranje-
cinco sectores de acreedores no resi- ros-. A su vez a medida que se agudizaba
dentes: organismos multilaterales, la crisis mundial y se reduca el creci-
gobierno general (excluidos los orga- miento de los pases industrializados, los
nismos multilaterales), autoridades pases en vas de desarrollo registraron
monetarias, bancos y "otros secto- una cada en sus exportaciones, lo que a
res". su vez provoc una cada en los precios
de stas.
IV. LA CRISIS DE LA DEUDA DE LOS
PASES EN VAS DE DESARROLLO En Agosto de 1982, Mjico notific a
los organismos financieros internaciona-
Durante la dcada de 1970, despus les que su banco central haba agotado
de la primera crisis del petrleo, los go- sus reservas y que no hara frente a sus
biernos de los pases en vas de desarro- pagos programados de deuda externa,
llo aplicaron polticas expansivas que les que en ese momento se elevaban a
permitieron mantener tasas de creci- 80.000 millones de dlares.
miento ms elevadas que los pases in-
dustrializados. Ahora bien, a costa de im- Ante el impago de la deuda de Mji-
portantes dficits por cuenta corriente, co, los bancos internacionales considera-
que condujeron a un aumento en su ron la posibilidad de que otros pases
deuda externa. con elevado endeudamiento actuaran de
la misma forma, lo que provoc graves
Las necesidades de financiacin de problemas para Brasil y Argentina. Esta
los pases en vas de desarrollo eran cu- situacin de la banca internacional tra-
biertas con la abundancia de prstamos tando de reducir sus riesgos y negndose
procedentes de los pases exportadores a conceder nuevos crditos o a renovar
de petrleo. No obstante, estos no asu- los existentes hizo que a finales de 1986,
man el riesgo de prestar de forma direc- ms de cuarenta pases de Iberoamrica,
3542 CISS
D EUDA FINANCIERA
frica y otros lugares del mundo se en- real, podra pensarse que la depreciacin
contraran con graves problemas de fi- real en la medida en que incrementa las
nanciacin. exportaciones netas, podra facilitar la
sostenibilidad de la deuda externa. Sin
En diciembre de 2001 se produjo en embargo, un tipo de cambio real ms de-
Argentina otra crisis de deuda y financie- preciado aumenta el ratio de deuda ex-
ra con consecuencias devastadoras para terna sobre el PIB, por lo que su sosteni-
la economa del pas y que hasta la fecha bilidad se hace ms difcil.
es la suspensin de deuda externa de
mayor cuanta, 93 mil millones de dla- Los flujos de inversin extranjera son
res. otra variable relevante, de tal forma que
V. LA SOSTENIBILIDAD la disponibilidad de unos flujos elevados
DE LA DEUDA EXTERNA de inversin extranjera facilitar la soste-
nibilidad de la deuda externa.
1. Factores de los que depende
La deuda externa de un pas es soste- 2. Indicadores que determinan la sos-
nible si el pas deudor dispone de un flu- tenibilidad de la deuda externa
jo de divisas suficiente para hacer frente
al servicio de la deuda a lo largo del tiem-
Existen varios indicadores para deter-
po.
minar un nivel sostenible de deuda ex-
Los flujos de divisas necesarios para terna, los cuales constituyen medidas del
hacer frente al servicio de la deuda pue- nivel de solvencia de un pas y en los que
den proceder de tres fuentes distintas: se considera el nivel de deuda externa en
relacin con la capacidad del pas para
a) De las exportaciones netas de bienes
generar los recursos financieros para ha-
y servicios
cer frente al servicio de la deuda.
b) De la inversin extranjera
Entre los indicadores que miden el
c) De nueva deuda externa peso de la deuda externa se encuentran
Lgicamente, si las exportaciones ne- las ratios deuda/PIB y deuda externa/ex-
tas y la inversin extranjera son muy re- portaciones. Asimismo, se analizan indi-
ducidas, el evolucin de la deuda externa cadores referidos a la composicin de la
ser explosiva y, por tanto, insostenible. deuda externa y de la capacidad del pas
para hacer frente al servicio de la deuda.
Las exportaciones netas que se preci-
san para mantener la sostenibilidad de la
deuda externa son tanto mayores cuanto JESS PAL GUTIRREZ
mayor sea el nivel inicial de deuda exter-
na y el tipo de inters al que se remunera
la misma. Por su parte, un crecimiento Vase tambin: "Crisis de deuda".
econmico potencial ms elevado y una
inflacin internacional mayor permiten la
sostenibilidad de la deuda con un menor
nivel de exportaciones. DEUDA FINANCIERA
En la medida en que las exportacio-
nes netas dependen del tipo de cambio Vase: "Capital cash flow".
CISS 3543
D EUDA GARANTIZADA
DEUDA La deuda perpetua ofrece ms renta-

bilidad al ahorrador, pero tambin impli-
GARANTIZADA ca ms riesgo. La ganancia, a diferencia
de lo que ocurre con los ttulos de renta
fija tradicionales (pagars, bonos, obliga-
Guaranteed debt ciones), est ligada a los resultados de la
empresa, por lo que si no tiene benefi-
Caracterstica de los ttulos emitidos cios el ahorrador no cobra intereses. Asi-
por una empresa que otorgan a sus po- mismo, en caso de quiebra de la socie-
seedores una situacin preferente en el dad los propietarios de estos ttulos se
orden de prelacin de pagos de la em- colocan en penltima posicin (slo por
presa emisora. Tambin ocupan una me- delante de los accionistas) para reclamar
jor posicin con respecto a los socios o sus derechos.
accionistas.
Hoy en da el concepto de deuda
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ perpetua se est empezando a asociar en
Espaa tambin a las familias, debido al
DEUDA PERPETUA alto endeudamiento que estn teniendo
los hogares espaoles cuya duracin es a
veces indeterminada.
Perpetual debt
La deuda perpetua es aquella que no SONIA BENITO HERNNDEZ

tiene fecha de vencimiento fijada, por lo
que el emisor se puede reservar el dere- Vase tambin: "Bono" y "Renta fija".
cho de amortizarla cuando considere
oportuno. La ventaja que ofrece este tipo
de activo financiero es que el emisor sue-
le dar unos intereses superiores a los del
mercado.
DEUDA PRINCIPAL
En ocasiones, son los estados los que
emiten este tipo de deuda. La deuda per- Main debt
petua es un instrumento que utilizan los
distintos estados para obtener liquidez Deuda principal es caracterstica de
en un momento determinado. Pero no los ttulos emitidos por una empresa que
slo los estados emiten este tipo de deu- otorga prioridad, a los efectos del pago
da, las empresas privadas, sobre todo las de intereses y amortizacin, respecto del
grandes corporaciones, tambin aprove- resto de modalidades de financiacin, en
chan estos instrumentos para poder con- virtud de las garantas estipuladas. Estas
seguir capital. garantas suelen establecerse, o bien so-
bre activos de la sociedad, o a travs de
Otra de las ventajas de la utilizacin la opcin de conversin de la deuda en
de este instrumento financiero de cara a acciones de la sociedad. Esta modalidad
obtener liquidez por parte de las empre- de deuda se amortiza, por trmino me-
sas privadas para hacer frente a las com- dio, en un plazo de cinco a siete aos,
pras necesarias es que evitan hacer am- suele estar acompaada de un periodo
pliaciones de capital en las que el valor de gracia de doce a dieciocho meses (se-
de la accin se va diluyendo. gn el tipo de operacin) y generalmen-
3544 CISS
D EUDA PRIVADA
te se instrumenta a travs de lneas de a) Mercado AIAF (Asociacin de Inter-

crdito renovables. mediarios de Activos Financieros):
Comenz a funcionar en 1991 como
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ mercado secundario organizado no
oficial de valores, sometido al con-
trol y supervisin de la comisin Na-
DEUDA PRIVADA cional del Mercado de Valores. En el
mercado AIAF se cotizan no slo pa-
Private debt gars, bonos u obligaciones empre-
sariales, nacionales e internacionales,
La deuda privada hace referencia a la sino tambin obligaciones bancarias,
emisin de activos de deuda realizada emisiones de deuda de las Comuni-
por instituciones o empresas privadas. dades Autnomas, Ayuntamientos,
Empresas publicas (Radio televisin
Segn el criterio temporal, la deuda Espaola, RENFE, Metro de Madrid),
privada o los activos de renta fija privada organismos internacionales como el
se pueden agrupar en dos grandes blo- (Banco Central Europeo, Banco
ques: Mundial) y ttulos hipotecarios.
a) a corto plazo, siendo el activo ms Se trata de un mercado al por mayor,

caracterstico el pagar de empresa. ya que los ttulos negociados (paga-
rs, bonos de empresas que no sean
b) a medio y a largo plazo, en donde se convertibles -pues stos se negocian
ubican los bonos y obligaciones pri- en las bolsas- y ttulos hipotecarios),
vadas o empresariales. tienen unas denominaciones bastan-
En general, el funcionamiento es site elevadas, que no son atractivas pa-
milar al de los activos de deuda o renta ra el pequeo inversor (por ejemplo,
fija pblica, aunque las principales dife- un bono de un nominal de 100.000
rencias entre este tipo de activos y los de euros).
deuda pblica son:
La AIAF, como organismo rector del
a) la liquidez: suelen tener menor liqui- mercado, se encarga de normalizar
dez y, por tanto, mayor dificultad pa- las caractersticas de los ttulos in-
ra desprenderse del activo antes de cluidos en su negociacin, fijar los
su vencimiento. sistemas de cotizacin, negociacin,
los sistemas de formacin y difusin
b) el riesgo: al tratarse de emisiones de de la informacin, procedimientos
empresas stas suelen tener ms de compensacin y liquidacin y la
riesgo que las emisiones pblicas, admisin de los valores.
consideradas como de riesgo nulo al
estar garantizadas por el Estado. En b) El mercado burstil de renta fija: se
la valoracin del riesgo asumido en trata del mercado organizado de ren-
las emisiones de deuda de empresas ta fija con ms tradicin histrica,
privada es muy importante la opi- aunque no significa que hoy en da
nin de las empresas de calificacin cuente con el mayor volumen de
crediticia o rating. operaciones. La mayora de las obli-
gaciones admitidas a negociacin
Los activos de renta fija privada se son simples u ordinarias y en este
negocian en los siguientes mercados: mercado se negocian los bonos con-
CISS 3545
D EUDA PBLICA
vertibles, que son exclusivos de este En suma, son ingresos que provie-
mercado. nen de la capacidad de endeudamiento
que, como cualquier otra unidad econ-
JOS LUIS MATEU GORDON mica, posee el estado para solventar si-
tuaciones transitorias en las que las fuen-
Vase tambin: "Asociacin de Intermediarios de tes ordinarias de ingresos son insuficien-
Activos Financieros (AIAF)"; "Bono"; "Bonos del tes. No obstante, la importancia en el
Estado"; "Calificacin crediticia"; "Pagar empre-
sarial"; "Renta fija" y "Valoracin de bonos". contexto financiero que en la actualidad
tienen las emisiones deuda pblica ha
originado que sea considerado como un
DEUDA PBLICA instrumento econmico con funciones
que van ms all del necesario aporte de
recursos. As, el estado puede utilizar la
Public debt deuda como instrumento de poltica eco-
nmica, emitiendo o amortizando deuda
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II. CLASES pblica en cada momento segn los fines
DE DEUDA III. LA DEUDA PBLICA
que puedan perseguirse. La deuda pbli-
EN LA DOCTRINA ECONMICA
ca puede afectar de una manera ms o
menos directa, a variables econmicas de
I. CONCEPTO Y NATURALEZA
las que depende bsicamente el funcio-
Por deuda pblica se entiende el namiento real de la economa, tales co-
conjunto de pasivos financieros que el mo la oferta monetaria, el tipo de inte-
rs, el ahorro y su forma de canalizacin,
estado tiene con el sector privado, bien
bien sea nacional o extranjero, etc.
este est constituido por personas, em-
presas o instituciones nacionales o ex- II. CLASES DE DEUDA
tranjeras. Normalmente, est documen-
tada en forma de ttulos-valores que se La utilizacin de este recurso finan-
ofrecen al pblico para su suscripcin, ciero como un instrumento de poltica
de acuerdo con determinadas condicio- econmica ha dado lugar a distintas mo-
nes en cuanto a sus intereses y plazo de dalidades en la emisin de la deuda p-
amortizacin. blica y que podemos resumir en las si-
guientes:
Los ingresos que se obtienen me-
diante la emisin de deuda pblica se a) Deuda real y deuda ficticia. Esta cla-
formalizan mediante un contrato de sificacin tiene importancia desde el
prstamo en virtud del cual el estado se punto de vista de la creacin de di-
compromete al pago peridico de unos nero y de la estabilidad monetaria. La
intereses y a la eventual devolucin de distincin entre estas dos clases de
los capitales en el momento que llegue deuda proviene de cul sea la figura
su vencimiento. Esta forma de allegar re- del prestatario. As, cuando el Tesoro
cursos tiene la caracterstica de su carc- Pblico emite ttulos que pueden ser
ter voluntario a diferencia de los impues- adquiridos por bancos privados, par-
tos y dems ingresos coactivos del esta- ticulares y el sector exterior estare-
do. Adems, se considera como el medio mos ante la deuda real. Sin embargo
alternativo frente a los impuestos con el tambin se puede ofrecer la deuda al
que cuenta el estado para financiar los Banco Central del pas, situacin en
gastos pblicos, siendo un recurso de cala que la deuda se considera ficticia,
rcter extraordinario. puesto que dicho banco es un orga-
3546 CISS
D EUDA PBLICA
nismo de la administracin pblica y contrario de la amortizable, no tiene

en realidad la operacin de deuda fecha, ni por tanto obligacin por
equivale, incluso en sus efectos mo- parte del Estado para su amortiza-
netarios, a una creacin solapada de cin. La deuda perpetua puede ser
dinero. denunciable y no denunciable, en-
tendiendo como perpetua la que no
b) Deuda Pblica inscrita. Por la forma
puede ser denunciable en ningn ca-
de su documentacin la deuda pue-
so. La deuda pblica perpetua de-
de distinguirse entre aquella que es-
nunciable lo es slo unilateralmente,
t inscrita o no segn conste en los
pues aunque los adquirentes de la
registros oficiales de deuda. La deu-
misma no puedan solicitar el reem-
da inscrita puede ser al portador, no-
bolso, el estado puede denunciar el
minativa o mixta, segn estn inscri-
prstamo y proceder al reembolso
tos los ttulos a nombre de una per-
del capital o bien adquirirla en los
sona determinada o no, siendo mixta
mercados secundarios de renta fija.
cuando los ttulos son inscritos a
nombre de persona determinada y e) Deuda interna o externa. La primera
pagables al portador. es suscrita por nacionales y todos
sus efectos tan slo se dejan sentir
c) Deuda a corto, medio y largo plazo.
en el mbito de la economa interna;
Un aspecto clave en la deuda es el
la deuda externa, por el contrario, es
plazo de duracin del emprstito.
suscrita por empresas, particulares o
Las razones de emisin de cada uno
instituciones extranjeras, lo cual pue-
de estos tipos de deuda pueden res-
de tener importantes efectos tanto
ponder a causas variadas, pero fun-
para la economa nacional como pa-
damentalmente se basan en la natu-
ra la de aqullos que suscriben la
raleza de los gastos que deben cu-
deuda. As, en momentos de colapso
brir. As, la deuda a corto emitida a
econmico la deuda externa puede
un ao o "Letras del Tesoro" se ha
posibilitar los fondos necesarios sin
venido utilizando para allegar recur-
menoscabo del ahorro nacional, pe-
sos de tesorera del estado, esto es,
para cubrir los dficits de caja que ro tiene su contrapartida en el mo-
pueden presentarse puntualmente. mento de la amortizacin de la deu-
La deuda a medio plazo o "Bonos del da, cuando ser necesario captar los
Estado" cumple la misin de conse- recursos en el pas sin que esos re-
guir fondos para la financiacin de cursos produzcan una compensa-
gastos ordinarios y se plasma en la cin en otros ciudadanos.
emisin de ttulos con vencimiento
III. LA DEUDA PBLICA EN LA
de 2 a 4 aos. Por ltimo, la deuda a
largo plazo se utiliza con la finalidad DOCTRINA ECONMICA
de financiar gastos extraordinarios y
La deuda pblica en la actualidad re-
de dilatada rentabilidad como las
viste una importancia bsica, tanto por la
obras pblicas o grandes proyectos
cuanta de sus ingresos que compensan
de inversin, dando lugar a emisio-
nes de ms larga duracin, que pue- en parte la posible deficiencia recaudato-
den llegar hasta los 20 aos. Suele ria de los impuestos, como por consti-
materializarse en las denominadas tuirse en un fundamental instrumento de
"Obligaciones del Estado". poltica monetaria en manos del Estado.
Histricamente han existido diversas po-
d) Deuda amortizable y perpetua. La siciones doctrinales al respecto, desde la
deuda perpetua es aquella que, al clsica sobre el equilibrio presupuestario
CISS 3547
D EUDA PBLICA (ACTIVO)
protagonizada por Adam Smith y su es- - Los Strip de deuda: son bonos u
cuela, pasando por la crtica de Keynes y obligaciones cuyos cupones y princi-
la "nueva ortodoxia" que vean en la deu- pal son segregados o separados y
da una herramienta anticclica con la que vendidos individualmente.
compensar la falta de recursos en los
momentos de recesin econmica. Es - Los Repos y simultneas: son adqui-
tambin de destacar la postura de Bucha- siciones temporales de valores del
nan, quien hace una interpretacin nove- Tesoro, normalmente a plazos infe-
dosa sobre los efectos de la deuda y la riores al ao.
prdida de utilidad que ello origina para La deuda pblica no estatal est for-
las generaciones futuras. Los plantea- mada por los pagares, bonos y obligacio-
mientos de Buchanan han desencadena- nes de comunidades autnomas, corpo-
do una polmica todava viva en la que raciones locales, organismos estatales,
destacan las aportaciones de autores ta- empresas pblicas y organismos interna-
les como Miller, Baven, Davis, Kopf, Kise- cionales.
man, Wiseman, Mishan o Shoup.
En general, los activos de deuda o
MIGUEL NGEL BARBERN LAHUERTA renta fija pblica gozan de elevada liqui-
dez en el mercado secundario y cuando
Vase tambin: "Carga fiscal"; "Ilusin fiscal" y es emitida por estados de pases desarro-
"Letra del Tesoro". llados son de riesgo nulo, siempre que el
activo se mantenga hasta el vencimiento,
dado que estn garantizados por el Esta-
DEUDA PBLICA do. Si bien, la mayor o menor garanta de
(ACTIVO) que los estados cumplan sus obligacio-
nes estar sometido a la calificacin cre-
diticia por las empresas de rating.
Public debt (Asset) / Government Debt /
National Debt En Espaa los activos de deuda p-
blica se negocian en los siguientes mer-
La deuda pblica hace referencia a la cados:
emisin de activos de deuda realizada
por los estados soberanos o administra- - El mercado de deuda Pblica o ano-
ciones pblicas, organismos pblicos y taciones en cuenta. Desde 1987, se
empresas pblicas, con el fin de financiar trata del mercado de renta fija estatal
sus actividades. por excelencia. El procedimiento
ms habitual utilizado por el Tesoro
Los activos de deuda pblica estatal a la hora de emitir deuda es la subas-
en Espaa son los siguientes: ta.
- Las Letras del Tesoro: activos emiti- - El mercado AIAF: En este mercado
dos al descuento a un plazo superior no slo se cotizan activos de renta fi-
de 18 meses. ja privada, sino tambin emisiones
de deuda de las Comunidades Aut-
- Los Bonos y Obligaciones del Esta- nomas, Ayuntamientos, empresas
do: activos a medio y largo plazo que pblicas y organismos internaciona-
reparten unos intereses peridicos y les.
se devuelve el valor nominal al final
de la vida del ttulo. JOS LUIS MATEU GORDON
3548 CISS
D EUDA PBLICA (EFECTOS MACROECONMICOS)
Vase tambin: "Asociacin de Intermediarios de La deuda pblica existente en un mo-

Activos Financieros (AIAF)"; "Bono"; "Bonos del
Estado"; "Calificacin crediticia"; "Renta fija" y mento del tiempo determinado recoge
"Valoracin de bonos". no slo la diferencia entre gastos e ingre-
sos de ese periodo, sino la acumulacin
de la deuda pblica emitida (y an no
DEUDA PBLICA amortizada) durante los periodos ante-
(EFECTOS riores. Habitualmente esta magnitud se
expresa en trminos del Producto Inte-
MACROECONMICOS) rior Bruto, que se toma como una refe-
rencia de la capacidad recaudatoria del
sector pblico en cada pas. Esta ratio es
Public debt (macroeconomic effects)
la que se utiliza para realizar las compara-
I. CONCEPTO II. SOSTENIBILIDAD ciones internacionales de deuda pblica.
III. DINMICA DE LA DEUDA IV. IMPLICACIONES
DE UN AUMENTO DE LA DEUDA PBLICA El Tratado de la Unin Europea esta-
blece para todos sus estados miembros
I. CONCEPTO un valor de referencia del 60% para esta
relacin. Los estados deben mantener la
La deuda pblica est formada por deuda pblica por debajo de este por-
las obligaciones financieras emitidas por centaje o reducindose a un ritmo sufi-
parte del sector pblico para financiar el
ciente para acercarse a esta cifra. Si no se
exceso de gasto en relacin con sus in-
gresos fiscales. Tericamente, este exce- observan estas condiciones puede deci-
so de gasto sobre ingresos podra finan- dirse la apertura de un procedimiento de
ciarse tambin mediante prstamos del dficit excesivo.
banco central al gobierno y la emisin de
oferta monetaria. Sin embargo, esta prc- En la Tabla 1 se recogen las cifras de
tica, poco ortodoxa desde el punto de deuda pblica como porcentaje del pro-
vista de la gestin monetaria, se encuen- ducto interior bruto de los pases que
tra prohibida en los pases de la Unin forman la UEM-12 antes de la creacin de
Europea, con el fin de preservar la inde- la zona euro (1998), antes de la crisis fi-
pendencia del Banco Central Europeo. nanciera (2007) y en 2010 (previsiones
Por tanto, el dficit pblico supondr de la Comisin Europea de mayo de
siempre un aumento de la deuda pblica. 2009).
Tabla 1: Deuda pblica en los pases de la UEM-12 (% PIB)

PAS 1998 2007 2010
Blgica 117,1 84,0 100,9
Alemania 60,3 65,1 78,7
Irlanda 53,1 25,0 79,7
Grecia 102,6 94,8 108,0
Espaa 63,2 36,2 62,3
Francia 59,4 63,8 86,0
CISS 3549
PAS 1998 2007 2010

Italia 114,9 103,5 116,0
Luxemburgo 7,4 6,9 16,4
Holanda 65,7 45,6 63,1
Austria 64,8 59,4 75,2
Portugal 52,1 63,5 81,5
Finlandia 48,2 35,1 45,7
UEM-12 73,3 66,4 83,8
N > 60% 7 6 10
Fuente: Comisin Europea
Como se ve, la deuda pblica se re- el sector pblico debe asegurar la soste-
dujo considerablemente entre 1999 y nibilidad de su poltica fiscal, es decir,
2007 (aunque todava haba seis pases que no se ver obligado en el futuro a
que no haban llegado a situarla por de- corregirla bruscamente ante la imposibi-
bajo del 60%). Como consecuencia de las lidad de hacer frente a estos pagos.
polticas fiscales expansivas aplicadas en-
tre 2008 y 2010 (es necesario emitir ms Desde un punto de vista terico, esta
deuda) y de la ralentizacin del creci- sostenibilidad fiscal podra definirse co-
miento econmico (el denominador de mo la capacidad para hacer frente en el
esta ratio crece ms despacio), sin em- futuro a la deuda actual, de forma que
bargo, en estos tres aos tendr lugar un sta acabe siendo igual a cero. Desde un
incremento importante de la deuda, que punto de vista ms prctico, sin embar-
puede llegar a suponer en la media de la go, esta definicin es difcil de aplicar.
UEM-12 cerca del 84% del PIB. Slo Lu- Por ejemplo, podra plantearse la cues-
xemburgo y Holanda tendrn una deuda tin de cul es el horizonte temporal en
inferior al 60%. que debe aplicarse.
Por esta razn, la sostenibilidad fiscal

II. SOSTENIBILIDAD suele medirse para un periodo amplio
(por ejemplo 20 aos) y se entiende que
Al igual que ocurre con cualquier se cumple esta condicin si la deuda p-
otro agente econmico, el sector pblico blica no sigue una evolucin explosiva y
puede recurrir al endeudamiento siem- se mantiene, en porcentaje del PIB, por
pre que necesite acometer en un mo- debajo de un umbral determinado du-
mento determinado ms gastos que los rante todo ese periodo (por ejemplo, el
que puede financiar con la recaudacin 60% en la UE).
de impuestos. Si este endeudamiento se
destina a gastos productivos que generan III. DINMICA DE LA DEUDA
en el futuro mayores niveles de renta,
podr hacer frente a su amortizacin ms La evolucin en el tiempo de la deu-
el servicio de la deuda (intereses). Pero, da pblica puede recogerse en la si-
tambin como las familias y las empresas, guiente ecuacin:
3550 CISS
nominador crecera ms rpidamen-

te que el numerador y la relacin
deuda pblica/PIB estara decrecien-
do. Este trmino indica en qu medi-
da la posibilidad de aplicar polticas
Donde D representa el stock de deu- fiscales expansivas en un periodo es-
da, Y el PIB nominal, DP el dficit prima- t condicionada por las polticas apli-
rio, i el tipo de inters nominal de la deu- cadas en el pasado (reflejadas en el
da pblica, g la tasa de crecimiento no- stock de deuda acumulado).
minal de la economa y AF el efecto ajus-
te flujo-fondo. c) El ajuste flujo-fondo incluye algunas
operaciones que no se reflejan en el
Por tanto, el incremento de ratio dficit pblico, pero s tienen reper-
deuda/PIB se explica por tres factores di- cusiones sobre el valor de la deuda.
ferentes: En esta categora se incluiran las
transacciones financieras o ajustes
a) La poltica fiscal aplicada por las au- en la valoracin del dficit o la deuda
toridades, recogida por el valor del (por ejemplo, revaluaciones de la
dficit primario (es decir, descontan- deuda pblica emitida en moneda
do el pago por intereses). Siempre extranjera) o variaciones de los acti-
que el gobierno incurra en un volu- vos financieros del balance del sector
men de gastos mayor que el de sus pblico (por ejemplo, prstamos del
ingresos tributarios, deber emitir gobierno a algunos sectores o priva-
nuevos ttulos de deuda. tizaciones). Muchas de las operacio-
b) El efecto "bola de nieve", que es el nes de rescate del sector financiero
resultado del pago por intereses que que se pusieron en marcha a partir
se deriva de la deuda pblica existen- de la crisis financiera de otoo de
te al finalizar el periodo anterior. In- 2008 entran dentro de esta catego-
cluso aunque no se incurriese en la ra: aunque no afectan directamente
actualidad en un dficit primario, si al dficit, s influyen en la evolucin
el tipo de inters es mayor que la ta- de la deuda.
sa de crecimiento del PIB, la ratio
deuda pblica crecera como conse- La Tabla 2 recoge la importancia de
cuencia de este efecto. Por el contra- estos efectos en la evolucin de la deuda
rio, cuando la tasa de crecimiento es pblica de los pases de la UEM durante
mayor que el tipo de inters, el de- el periodo 2007-2010.
PAS Cambio Contribuciones al cambio deuda/PIB

Deuda/
Dficit Efecto Bola de Nieve Efecto flujo-fondo
PIB
2007-2010 prima- Total Intereses Crecimien- Total Inyecciones
rio
to capital
Blgica 17,0 0,1 9,5 11,7 -2,2 7,3 5,7
Alemania 13,6 1,3 9,1 8,7 0,4 3,2 1,6
Irlanda 54,7 28,3 13,9 6,5 7,4 12,5 2,1
Grecia 13,2 2,1 4,3 13,8 -9,5 6,9 1,2
CISS 3551
PAS Cambio Contribuciones al cambio deuda/PIB

Deuda/
Dficit Efecto Bola de Nieve Efecto flujo-fondo
PIB
prima-
2007-2010 Total Intereses Crecimien- Total Inyecciones
rio
to capital
Espaa 26,1 17,0 4,0 5,1 -1,1 5,0 0,0

Francia 22,2 8,3 7,1 8,7 -1,6 6,7 0,8
Italia 12,6 -2,7 13,6 14,6 -1,0 1,6 0,0
Luxembur- 9,5 0,3 1,3 1,5 -0,2 7,9 7,9
go
Holanda 17,4 1,0 6,2 7,5 -1,4 10,2 7,9
Austria 15,7 1,1 7,4 8,8 -1,3 7,1 1,7
Portugal 17,9 6,6 8,3 9,1 -0,8 2,9 0,0
Finlandia 10,6 -4,7 3,2 4,1 -0,9 12,0 0,0
UEM-12 17,8 4,5 8,2 9,2 -1,0 5,1 1,4
Para el conjunto de la UEM, la mayor

parte del incremento total que se prev
en la deuda pblica durante estos aos
se debe al "efecto bola de nieve". Tam-
bin cabe destacar la importancia de las
ayudas al sector financiero en forma de
inyecciones de capital, que llegarn a ge-
nerar un aumento de la relacin deuda/
PIB de ms de 10 puntos porcentuales
en Irlanda, Luxemburgo y Finlandia. En De acuerdo con esta expresin,
Espaa, sin embargo, la mayor parte del siempre que la economa est creciendo
aumento de la deuda se derivar del dfi- a una tasa mayor que el tipo de inters
cit primario, reflejando la importancia de asociado a la deuda, es posible tener al-
las polticas de estmulo fiscal que se es- gn dficit primario sin que la ratio deu-
tn adoptando. da/PIB se incremente. La razn es senci-
llamente que el aumento de la deuda
A partir de la ecuacin anterior tam- que hay que generar para financiar el d-
bin puede calcularse el valor mximo ficit primario se compensa por un au-
del dficit primario en el que puede in- mento suficiente del denominador de la
currir un pas para mantener constante la relacin. Por el contrario, si el PIB crece
deuda pblica en porcentaje del PIB. Ha- ms despacio que el tipo de inters, las
ciendo igual a cero esta expresin, que- autoridades slo podrn garantizar la
dara (suponiendo que los efectos de sostenibilidad de la deuda generando un
ajuste flujo-fondo son nulos): supervit primario.
3552 CISS
D EUDA SOBERANA
IV. IMPLICACIONES DE UN superaba el 80%. Para asegurar este

AUMENTO DE LA DEUDA margen de maniobra, la recomenda-
PBLICA cin principal es compensar los pe-
riodos cclicos de dficit (y emisin
Como ya se ha sealado, el aumento de deuda) con periodos de supervit
de la deuda pblica que se deriva de (y amortizacin de deuda) durante
cualquier dficit puede ser sostenible si las fases altas del ciclo.
se espera en el futuro un incremento de
la renta y entonces de la recaudacin Un valor elevado de la ratio deuda/
fiscal para hacer frente a su pago. No PIB, y sobre todo una evolucin cre-
obstante, la emisin de deuda puede ge- ciente de esta relacin, genera tam-
nerar algunas consecuencias negativas bin costes por la elevacin del tipo
que deben tenerse en cuenta: de inters de la deuda. Esto se pro-
duce principalmente en la medida
La emisin de deuda pblica durante de que los mercados financieros ele-
algunos periodos compromete una ven la prima de riesgo asociada a la
parte del gasto pblico que se puede deuda de un pas si se considera que
realizar en los periodos siguientes, la sostenibilidad de las finanzas p-
como consecuencia de la necesidad
blicas ofrece algunas dudas.
de hacer frente al servicio de la deu-
da (pago de intereses). Por ejemplo, Este encarecimiento de la financia-
en Italia, donde la deuda pblica su- cin tambin puede afectar al sector
pera el 100% del PIB, los pagos por privado, dando lugar a lo que se co-
intereses suponen el 5% del PIB, o noce como efecto expulsin finan-
un 10% del gasto pblico total. En ciero. En la medida en que la necesi-
cambio, en Espaa, donde la deuda dad de emitir deuda para financiar el
se situ en 2007 en el 36% del PIB, dficit supone una mayor presin so-
los pagos por intereses alcanzan slo
bre la oferta de fondos prestables en
el 1,6% del PIB, un 4% de todo el
los mercados financieros, el tipo de
gasto pblico.
inters de mercado se elevar y las
Otra forma en la que la emisin de empresas vern encarecido el acceso
deuda condiciona la poltica fiscal a la financiacin de sus inversiones.
que puede aplicarse en el futuro es
su influencia sobre el margen de ma- JORGE UX GONZLEZ
niobra para aplicar polticas fiscales
expansivas si la situacin cclica lo re- Vase tambin: "Dficit primario"; "Dficit pbli-
quiere. Para que este margen de ac- co" y "Financiacin del dficit".
tuacin sea suficiente, debe mante-
nerse la relacin deuda/PIB en un va-
lor reducido a lo largo de las distin-
tas fases del ciclo. Por ejemplo, cuan-
DEUDA SOBERANA
do se inici en 2008 la crisis financie-
ra internacional, Irlanda, Espaa y Sovereign debt
Finlandia tenan niveles de deuda in-
feriores al 60% del PIB, lo que les I. CONCEPTO II. ALGUNOS ELEMENTOS
aseguraba un margen de maniobra CARACTERSTICOS DE LA DEUDA SOBERANA
significativamente mayor para aplicar III. EL IMPAGO DE LA DEUDA SOBERANA IV.
estmulos fiscales que en Blgica, ALGUNOS EJEMPLOS DE IMPAGO DE LA DEUDA
Grecia e Italia, donde esta relacin SOBERANA
CISS 3553
D EUDA SOBERANA
I. CONCEPTO III. EL IMPAGO DE LA DEUDA

SOBERANA
La deuda exterior soberana es la deu-
da del gobierno de un pas o deuda de Cuando el prestatario es una nacin
prestatarios privados que se garantiza independiente, es decir, cuando nos en-
por el gobierno, en poder de residentes contramos ante un prestatario soberano,
en otros pases. el incumplimiento en el pago de su deu-
da ("sovereign default") no est sujeto a
II. ALGUNOS ELEMENTOS las sanciones legales que pueden invo-
CARACTERSTICOS DE LA DEUDA carse en los casos de incumplimiento pri-
SOBERANA vado. Por ejemplo, Citybank no puede
sancionar a Per de la misma manera
La mayor parte de la deuda de los que puede embargar la casa de un deu-
pases en vas de desarrollo representa o dor particular moroso. Los acreedores
bien prstamos directos a gobiernos o a no pueden demandar a un pas soberano
en un tribunal o apoderarse de sus acti-
empresas de propiedad pblica, o bien
vos.
prstamos directos al sector privado ga-
rantizados por el sector pblico, por tan- No obstante, lo anteriormente indi-
to, prstamos en los que el gobierno est cado no significa que un estado sobera-
de acuerdo en ser el responsable ltimo no que opte por el impago de su deuda
en caso de que no pague el sector priva- no tenga costes.
do. Debido a la responsabilidad ltima
del sector pblico en el pago de las deu- La suspensin de la deuda exterior
das de la nacin, los problemas de pagos soberana va a traer consigo una serie de
externos estn interrelacionados con los costes que deber sopesar un gobierno
problemas presupuestarios del sector antes de tomar una decisin:
pblico.
Embargo de activos: si el pas deudor
No obstante, aunque la deuda sobe- tiene inversiones en los bancos y
rana es un concepto estrechamente rela- empresas del pas acreedor podra
cionado con los pases en vas de desa- sufrir su embargo.
rrollo, el concepto de deuda soberana Exclusin de prstamos futuros: un
tambin podemos aplicarlo para la deuda pas que incumple el pago de su
emitida por los gobiernos de los pases deuda soberana puede ser excluido
desarrollados y que est en poder de ex- del mercado internacional de capita-
tranjeros. les durante un tiempo.
En el caso de los pases en vas de El pas puede ver reducidas las ga-
desarrollo en los que en ocasiones resul- nancias del comercio internacional si
ta habitual la existencia de altas y/o im- pierde acceso a la financiacin exte-
predecibles tasas de inflacin o los tipos rior o si se imponen barreras al co-
de cambio tienen un comportamiento mercio por parte de los pases acree-
muy inestable, la deuda soberana suele dores.
ser emitida en una moneda extranjera La decisin de continuar con el pago
ms estable. Este es un hecho que acre- de la deuda o, por el contrario, suspen-
cienta ms el riesgo de "default" y que der su pago, va a ser una decisin coste-
hace que los inversores exijan una renta- beneficio del gobierno del pas deudor. A
bilidad mayor. partir de un determinado volumen de
3554 CISS
D EUDA TRIBUTARIA
deuda exterior soberana al gobierno

prestatario puede resultarle beneficioso
DEUDA
repudiar su deuda. SUBORDINADA
Hay que destacar que una vez supe-
rados determinados niveles de deuda, el Junior debt / Subordinate debt
incremento en los costes y beneficios de
la suspensin evolucionan de forma muy Deuda subordinada es la caractersti-
distinta. En concreto, el coste de no pa- ca de los ttulos emitidos que sita a sus
gar aumenta ms despacio con la deuda poseedores, a los efectos del pago de in-
adicional que el beneficio de no reem- tereses y amortizacin, detrs de los pro-
bolsar. Este es un hecho tenido en cuen- pietarios de deuda principal. Adems, es
ta por los prestamistas, lo cual determina necesario que la sociedad genere benefi-
una prudencia en la concesin de prsta- cios. En contraprestacin al riesgo que
mos a un deudor soberano. asumen, la retribucin que se puede ob-
tener por intereses es superior a la de la
IV. ALGUNOS EJEMPLOS DE IMPAGO deuda principal.
DE LA DEUDA SOBERANA
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
El impago de la deuda soberana ha
sido una de las caractersticas del panora-
ma financiero internacional durante si- DEUDA TRIBUTARIA
glos. Por ejemplo, entre 1500 y 1800
Francia impag su deuda soberana un to-
tal de ocho veces; por su parte, entre Tax debt
1500 y 1900 Espaa no cumpli con sus
obligaciones de deuda en un total de 13 La deuda tributaria est constituida
veces. Asimismo, en el ltimo cuarto del por la cantidad que debe ingresarse co-
pasado siglo el "sovereign default" fue mo consecuencia de la liquidacin de un
un elemento habitual entre las econo- tributo. Normalmente coincide con la
mas emergentes. cuota diferencial a ingresar, la cual se
puede ver incrementada por los siguien-
Entre los "sovereign default" registra- tes conceptos (segn establece el artcu-
dos recientemente, podemos resaltar los lo 58 de la Ley General Tributaria):
siguientes casos:
- Inters de demora: ste se fija por la
Rusia (1998) Ley de Presupuestos Generales del
Estado (en adelante LPGE) que se
Indonesia (1998)
aprueba anualmente para cada ejer-
Pakistn (1998) cicio econmico, siguiendo tradicio-
nalmente el criterio de establecer el
Ucrania (1998) resultante de incrementar en un 25
Ecuador (1999) por ciento el inters legal del dinero
y redondeando el resultado. Este ti-
Argentina (2001) po de inters ser exigible, general-
Uruguay (2001) mente, desde el da siguiente al que
vence el plazo establecido para el pa-
JESS PAL GUTIRREZ go de las cantidades adeudadas a la
Hacienda Pblica y sin que ste se
Vase tambin: "Crisis de deuda" y "Default". efecte.
CISS 3555
D EVALUACIN
- Recargos por declaracin extempo- tes procedimientos: pago, prescripcin,

rnea sin requerimiento previo: se compensacin, condonacin y baja por
definen legalmente como los recar- insolvencia del deudor.
gos correspondientes a declaracio-
nes presentadas fuera de plazo vo-
luntario pero dentro de los 3, 6 y 12 NURIA RUEDA LPEZ
meses siguientes del plazo volunta-
rio. En estos casos se aplicar un re- Vase tambin: "Cuota diferencial"; "Extincin de
cargo nico de 5, 10 y 15 por ciento, la deuda tributaria" y "Recargo tributario".
respectivamente, con exclusin del
inters de demora y la sancin co-
rrespondiente. Para su aplicacin no
tiene que haber recibido la notifica-
cin administrativa el obligado al pa- DEVALUACIN
go del tributo.
En caso de presentar la autoliquida- Devaluation

cin o declaracin, una vez transcu-
La devaluacin es una operacin fi-
rridos los 12 meses desde el trmino
del plazo establecido, el recargo ser nanciera realizada por decisin de la au-
del 20 por ciento, tambin excluidas toridad monetaria de un pas por la que
las sanciones, pero se exigir con el se procede a rebajar la cotizacin de la
inters de demora. moneda propia frente a las extranjeras,
es decir, que a partir del momento de
- Recargos del perodo ejecutivo: s- devaluacin, habr que pagar ms unida-
tos son incompatibles entre s y se des monetarias nacionales para adquirir
calculan sobre la totalidad de la deu- una unidad monetaria extranjera.
da tributaria no ingresada en el pe-
rodo voluntario. Estos son de tres ti- Con esta medida se consigue que los
pos; a saber: recargo ejecutivo del 5 productos nacionales aparezcan ms ba-
por ciento, recargo de apremio redu- ratos en el comercio mundial, lo que ha-
cido del 10 por ciento y el recargo ce aumentar las exportaciones, a la vez
de apremio ordinario del 20 por que disminuyen las importaciones por
ciento. aparecer los productos extranjeros ms
caros en trminos relativos, lo que en de-
- Recargos exigibles legalmente sobre finitiva hace mejorar la balanza comer-
las bases o cuotas tributarias, ya sean cial.
a favor del Tesoro o de otros entes
pblicos. Los efectos de la bajada del tipo de
Debe tenerse en cuenta respecto a cambio son similares a los producidos
las sanciones tributarias, que puedan impor una depreciacin, lo que diferencia
ponerse segn lo establecido en la LGT, ambas operaciones es el agente que las
que no forman parte de la deuda tributa- lleva a cabo: "el Mercado deprecia, el Go-
ria, aunque en su recaudacin deben bierno devala".
aplicarse las normas incluidas en dicha
ley. IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Aade la LGT que la deuda tributaria Vase tambin: "Depreciacin"; "Mercado de divi-
puede extinguirse mediante los siguien- sas" y "Tipo de cambio".
3556 CISS
D EVENGO (FISCALIDAD Y ECONOMA PBLICA)
DEVALUACIN pueden alcanzar mejores resultados si

actan de forma cooperativa.
COMPETITIVA
III. LA GRAN DEPRESIN: EJEMPLO
DE DEVALUACIONES
Competitive devaluation
COMPETITIVAS
I. DEFINICIN II. RESULTADOS DE LAS
DEVALUACIONES COMPETITIVAS III. LA GRAN La dcada de la Gran Depresin fue
DEPRESIN: EJEMPLO DE DEVALUACIONES un perodo en el que los gobiernos trata-
COMPETITIVAS ron de eliminar su desempleo interno y
su desequilibrio exterior mediante deva-
I. DEFINICIN luaciones competitivas. Lgicamente el
resultado de ello dist mucho de los ob-
La devaluacin competitiva es el in- jetivos perseguidos por cada pas.
tento de dos o ms pases de conseguir
una mejora en su competitividad relativa En la crisis financiera y econmica in-
frente al exterior mediante la devalua- ternacional que atraviesa la economa
cin de sus monedas. mundial desde que se desencaden la
crisis de las "hipotecas subprime", en
La devaluacin competitiva es un cla- agosto de 2007, los mandatarios interna-
ro ejemplo de lo que habitualmente se
cionales reunidos en el G-20 han pedido
denominan "polticas de arruinar al veci-
a los distintos pases que no inicien un
no".
proceso de devaluaciones competitivas,
II. RESULTADOS DE LAS con el fin de buscar salidas individuales a
DEVALUACIONES la crisis, ya que, como se comprob en la
COMPETITIVAS dcada de los treinta, lo nico que servi-
ra es para agudizar la crisis econmica.
Cuando se produce un proceso de
devaluaciones competitivas, cada pas JESS PAL GUTIRREZ
obtiene tan slo una ventaja temporal
por la devaluacin que le permite mejo- Vase tambin: "Coordinacin internacional" y
rar la competitividad de las empresas na- "Devaluacin".
cionales. Sin embargo, este efecto positi-
vo tan solo es temporal, hasta que el res-
to de pases respondan con nuevas deva- DEVENGO
luaciones.
Vase: "Principios contables".
Evidentemente cuando se desenca-
dena un proceso de devaluaciones com-
petitivas, los pases no obtienen benefi-
cios permanentes en su competitividad. DEVENGO
Los efectos negativos de las devalua-
(FISCALIDAD
ciones son un claro ejemplo de cmo un Y ECONOMA PBLICA)
los pases pueden salir perjudicados co-
mo resultado de decisiones polticas in-
dividuales, que slo buscan el propio in- Liability (Taxation and Public Eco-
ters y, como por el contrario, los pases nomy)
CISS 3557
I. CONCEPTO II. EL DEVENGO EN LOS impuestos espaoles. Para ello se han di-
DIFERENTES IMPUESTOS ESPAOLES vidido los impuestos en impuestos esta-
I. CONCEPTO tales (propios de la Administracin Cen-
El devengo del impuesto hace refe- tral) y locales. A su vez se han clasificado,
rencia al momento en que nace la obliga- atendiendo a la renta gravada, en im-
cin tributaria, es decir, al momento a puestos directos e indirectos.
partir del cual el impuesto es exigible por
la Administracin.
Dada la vinculacin que existe entre
II. EL DEVENGO EN LOS la fecha de devengo del impuesto y el
DIFERENTES IMPUESTOS hecho imponible que hace nacer la obli-
ESPAOLES gacin de tributar, en la tabla adjunta se
A continuacin se recoge, de forma recogen, en sendas columnas, ambos he-
resumida, el devengo de los diferentes chos.
IMPUESTOS ESTATALES DIRECTOS (PRINCIPALES)

Hecho imponible Devengo
SOBRE Impuesto sobre la Obtencin de renta por per- 31 Diciembre
LA REN- renta de las perso- sona fsica
TA nas fsicas
Impuesto de socie- Obtencin de renta por per- ltimo da perodo impositivo
dades sona jurdica
SOBRE Impuesto sobre el Titularidad de bienes patri- 31 Diciembre
EL CAPI- patrimonio moniales
TAL
Impuesto sobre su- 1. Adquisiciones mortis cau- 1. da fallecimiento
cesiones y dona- sa
ciones 2. da en que se haga la dona-
2. Adquisiciones lucrativas cin
inter vivos
3. da fallecimiento
3. Seguros de vida
Como se deduce de la tabla, cada im- 1. En el caso del impuesto sobre la ren-
puesto se devenga en momentos dife- ta de las personas fsicas, y si ha habi-
rentes del tiempo, en funcin de la natu- do fallecimiento del sujeto pasivo, el
raleza del impuesto y del hecho que ha- devengo del impuesto se producir
ce nacer la obligacin de tributar. En el en la fecha del fallecimiento, en lu-
gar de hacerlo el 31 de diciembre.
caso concreto de los impuestos estatales
directos sobre la renta el momento del 2. El impuesto de sociedades se deven-
devengo coincide, en general, con el lti- gar en fecha diferente al ltimo da
mo da del ejercicio econmico, sin em- del ejercicio econmico cuando:
bargo, existen excepciones. a) La entidad se extinga, en cuyo
caso el impuesto se devenga el
3558 CISS
da en que la sociedad se extin- En el resto de impuestos estatales di-

ga. rectos no existen excepciones a las fe-
b) Tenga lugar un cambio de resi- chas de devengo recogidas en la tabla ad-
dencia de la entidad desde el te- junta.
rritorio espaol al extranjero.
c) La entidad cambie de forma jur-
dica y ello suponga, bien su no En cuanto a los impuestos estatales
sujecin al Impuesto sobre So- indirectos el tributo se devenga en el
ciedades, bien la modificacin momento en que se produce el hecho
de su tipo de gravamen o la apli- imponible, tal y como se muestra en la
cacin de un rgimen tributario tabla que se recoge a continuacin.
especial.
IMPUESTOS ESTATALES INDIRECTOS

HECHO IMPONIBLE DEVENGO
SOBRE TRANSMISIO- Impuesto so- 1. Transmisiones patrimonia- 1. Da en que se haga la
NES bre Transmi- les onerosas transmisin
siones Patrimo-
niales y Actos 2. Operaciones societarias 2. Da en que se forma-
Jurdicos Do- lice la operacin
cumentados 3. Actos jurdicos documen-
tados 3. Da en que se forma-
lice la operacin
SOBRE EL CONSU- Impuesto so- Entrega de bienes, prestacio- Puesta a disposicin
MO bre el Valor nes de servicios, adquisicio- del bien, momento en
Aadido nes intracomunitarias, im- que se preste el servi-
portaciones cio, devengo de dere-
chos de importacin
Impuestos es- Fabricacin/importacin de Fabricacin, importa-
peciales alcohol, tabaco, hidrocarbu- cin
ros, electricidad (Impuestos
sobre la fabricacin)
Primera matriculacin defini- Momento solicitud pri-
tiva de un medio detranspor- mera matriculacin
te (Impuestoespecial sobre
determinados medios de
transporte)
Impuesto so- Operaciones de seguros Cuando se satisfagan
bre primas de las primas
seguros
Impuesto so- Ventas minoristas de deter- Momento de puesta a
bre la venta mi- minados hidrocarburos disposicin
norista de de-
CISS 3559
D EVENGO RETRIBUTIVO
IMPUESTOS ESTATALES INDIRECTOS

terminados hi-
drocarburos
Los impuestos locales, tanto directos urbana, y del Impuesto sobre construc-
como indirectos, tributan con carcter ciones, instalaciones y obras, el impuesto
general el primer da del ao, y slo en el se devengar en el momento en el que
caso del Impuesto sobre el incremento se produzca el hecho imponible.
del valor de los terrenos de naturaleza
IMPUESTOS LOCALES
IMPUESTOS Impuesto sobre Ejercicio de actividad eco- 1 Enero o da de inicio de la
DIRECTOS Actividades Econ- nmica actividad
micas
Impuesto sobre Propiedad bienes inmue- 1 Enero
Bienes Inmuebles bles
Impuesto sobre Titularidad de vehculos 1 Enero o da primera adqui-
vehculos de trac- aptos para circular sicin
cin mecnica
Impuesto sobre el Incremento de valor de Momento transmisin
incremento de va- bienes por transmisin
lor de los terrenos
de naturaleza ur-
bana
IMPUESTOS Impuesto sobre Realizacin obra, construc- Momento inicio obra, cons-
INDIRECTOS construcciones, cin o instalacin truccin o instalacin
instalaciones y
obras
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ "Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones"; "Im-

puesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Ac-
tos Jurdicos Documentados"; "Impuesto sobre
Vase tambin: "Hecho imponible"; "Impuesto lo- vehculos de traccin mecnica" e "Impuestos es-
cal"; "Impuesto sobre Actividades Econmicas"; peciales".
"Impuesto sobre Bienes Inmuebles"; "Impuesto
sobre construcciones, instalaciones y obras"; "Im-
puesto sobre el incremento de valor de los terre-
nos de naturaleza urbana"; "Impuesto sobre el Pa- DEVENGO
trimonio"; "Impuesto sobre el Valor Aadido";
"Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas"; RETRIBUTIVO
"Impuesto sobre las primas de seguros"; "Impues-
to sobre las Ventas Minoristas de Determinados
Hidrocarburos"; "Impuesto sobre Sociedades"; Vase: "Nmina".
3560 CISS
D EVOLUCIN DE INGRESOS INDEBIDOS
DEVOLUCIN II. PROCEDIMIENTO DE

DEVOLUCIN
DE INGRESOS DE INGRESOS INDEBIDOS
INDEBIDOS En el procedimiento de devolucin
de ingresos indebidos primero se decla-
Return of undue income rar la existencia del ingreso indebido, y
posteriormente se iniciar el proceso de
I. CONCEPTO II. PROCEDIMIENTO DE ejecucin de la devolucin del mismo.
DEVOLUCIN DE INGRESOS INDEBIDOS III.
LEGITIMADOS Y BENEFICIARIOS El inicio del procedimiento podr
realizarse:
I. CONCEPTO
1. A instancia del interesado
Devolucin de ingresos indebidos es
el procedimiento por el cual el obligado La solicitud tiene que dirigirse al r-
tributario solicita la devolucin de las gano competente para resolver con
deudas tributarias (tanto estatales, loca- los siguientes datos:
les o de tributos autonmicos cedidos)
que se hayan ingresado indebidamente a) Nombre, NIF y domicilio del in-
en el Tesoro por alguna de las siguientes teresado y del representante si
causas: acta mediante ste.
b) rgano ante el que se formula la
a) Cuando se haya producido una du-
solicitud.
plicidad en el pago de deudas tribu-
tarias o sanciones. c) Identificacin del ingreso realiza-
do: fecha, importe, nmero o
b) Cuando la cantidad pagada haya sido
clave alfanumrica y lugar del in-
superior al importe que se tena que
greso.
haber pagado en una autoliquida-
cin o liquidacin administrativa. d) Justificacin del ingreso indebi-
do, adjuntando los documentos
c) Cuando se hayan ingresado cantida-
que lo acrediten.
des de deudas o sanciones tributa-
rias ya prescritas. e) Declaracin del medio elegido
para la devolucin: si la Adminis-
d) Cuando lo establezca la normativa
tracin no seala ninguno podr
tributaria, como puede ser la rectifi-
ser por transferencia bancaria in-
cacin de errores materiales, aritm-
dicando el nmero de cuenta, o
ticos o de hecho.
cheque cruzado.
La cantidad a devolver ser la suma f) En su caso, una solicitud de
del importe ingresado indebidamente, compensacin.
ms el inters de demora vigente duran-
te el periodo, calculado sobre las cantida- g) Domicilio a efecto de notificacio-
des indebidamente ingresadas y las cos- nes.
tas satisfechas si hubiera habido un pro- h) Lugar, fecha y firma de la solici-
cedimiento de apremio. tud.
CISS 3561
D EVOLUCIN DE INGRESOS INDEBIDOS
Si la solicitud no rene estos re- res o revocacin y mediante el recurso

quisitos, se requerir al interesa- extraordinario de revisin.
do para que en un plazo de diez
das subsane los defectos, indi- El derecho a solicitar la devolucin
cando que de no hacerlo se ten- de ingresos indebidos prescribir a los
dr por no presentada la solici- cuatro aos desde el da siguiente a
tud. aquel en que se realiz el ingreso, aun-
que puede ser interrumpido por la reali-
2. De oficio zacin de cualquier acto dirigido a la ob-
tencin de la devolucin del ingreso in-
En este procedimiento se notificar debido o por la interposicin de cual-
al interesado el acuerdo de inicia- quier reclamacin o recurso.
cin. Y si la Administracin Tributa-
ria tiene los datos suficientes para III. LEGITIMADOS Y BENEFICIARIOS
realizar la propuesta de resolucin,
el procedimiento se podr iniciar Tendrn derecho a iniciar y benefi-
mediante la notificacin de dicha ciarse del procedimiento de devolucin
propuesta para que el interesado de ingresos indebidos:
presente las alegaciones y documen-
tos que estime convenientes. a) Los obligados tributarios y los suje-
tos infractores que hubieran realiza-
El rgano competente para resolver do ingresos indebidos en el Tesoro,
dictar la resolucin motivada en la as como sus sucesores.
que se acordar o denegar la devo-
lucin y el importe. b) La persona o entidad que haya so-
portado la retencin o el ingreso a
En el procedimiento iniciado a ins- cuenta repercutido cuando conside-
tancia del interesado si han transcurrido re que ha sido indebidamente. No
ms de seis meses sin haber recibido la proceder la devolucin, cuando el
resolucin se considerar desestimada importe de la retencin o el ingreso
por silencio administrativo y en el proce- a cuenta declarado indebido hubiese
dimiento de oficio se produce la caduci- sido deducido en una autoliquida-
dad si en ese plazo de seis meses desde cin o liquidacin de la Administra-
la notificacin del acuerdo de inicio del cin Tributaria.
procedimiento no se ha notificado la re-
solucin. Ante dicha resolucin se puede c) La persona o entidad que soporte la
interponer recurso de reposicin previo repercusin cuando el ingreso inde-
al inicio de la va econmico-administra- bido sea de tributos en los que existe
tiva. una obligacin legal de repercusin
(como puede ser el Impuesto sobre
Cuando el ingreso indebido proven- el Valor Aadido). En este caso, solo
ga de una autoliquidacin del obligado procede la devolucin cuando con-
tributario, primero deber instar la recti- curran los siguientes requisitos:
ficacin de la autoliquidacin. - Que la repercusin del importe
del tributo se haya efectuado
Si el ingreso proviene de un acto fir-
mediante factura o documento
me, nicamente se puede solicitar la de-
sustitutivo.
volucin instando la revisin del acto a
travs de los procedimientos de nulidad - Que las cuotas indebidamente
de pleno derecho, rectificacin de erro- repercutidas hayan sido ingresa-
3562 CISS
D EVOLUCIN DE VENTAS
das. En los tributos en los que el mente por incumplimiento de las condi-
destinatario de las operaciones ciones del pedido. Se contabilizan contra
que haya soportado la repercu- la cuenta contable nmero 708 "Devolu-
sin tenga derecho a la deducciones de ventas y operaciones simila-
cin de las cuotas soportadas o res". En esta misma cuenta se contabiliza-
satisfechas, se entiende que las rn tambin los descuentos y similares
cuotas indebidamente repercuti- originados por la misma causa, siempre
das han sido ingresadas cuando que sean posteriores a la emisin de la
quien las repercuti las hubiese factura de venta.
consignado debidamente en su
autoliquidacin del tributo, con De conformidad con el Real Decreto
independencia del resultado de 1514/2007, de 16 de noviembre, por el
dicha autoliquidacin. que se aprueba el Plan General de Conta-
bilidad (PGC), el movimiento contable
- Que las cuotas indebidamente de la cuenta 708 es el siguiente:
repercutidas y cuya devolucin
se solicita no hayan sido devuel- a) Se cargar por el importe de las ven-
tas por la Administracin tributa- tas devueltas por los clientes y, en su
ria a quien se repercutieron o a caso, por los descuentos y similares
un tercero. concedidos, con abono a las cuentas
- Que el obligado tributario que de los subgrupos 43 57 que corres-
haya soportado la repercusin, pondan.
no tuviese derecho a la deduc- b) Se abonar por el saldo al cierre de
cin de las cuotas soportadas. ejercicio, con cargo a la cuenta 129.
JUAN JOS BENAYAS DEL ALAMO Por tanto, opera como un gasto con-
table y reduce, en consecuencia, el saldo
Vase tambin: "Devolucin fiscal"; "Procedimien- de la cuenta de resultados. Puesto que el
tos tributarios" y "Rectificacin (facturas, autoli- saldo de la cuenta 129, "Resultado del
quidaciones)".
ejercicio", es el punto de partida para
cuantificar la base imponible del Impues-
DEVOLUCIN to sobre Sociedades (IS), dado que las
devoluciones de ventas son gasto fiscal-
DE VENTAS mente deducible y que el importe de las
mismas se habr debitado contra la cuen-
ta 129, no se precisar, en principio, de
Sales return ningn ajuste para cuantificar la base im-
ponible del IS. El mismo argumento es
I. CONCEPTO II. IMPORTE NETO DE LA CIFRA
DE NEGOCIOS III. PROVISIONES POR
aplicable para la cuantificacin del rendi-
DEVOLUCIN DE VENTAS IV. RECTIFICACIN miento neto de las actividades econmi-
DE CUOTAS REPERCUTIDAS EN EL IMPUESTO cas mediante mtodos de estimacin di-
SOBRE EL VALOR AADIDO E IMPUESTO recta en el Impuesto sobre la Renta de
GENERAL INDIRECTO CANARIO las Personas Fsicas (IRPF).
I. CONCEPTO II. IMPORTE NETO DE LA CIFRA

DE NEGOCIOS
La devolucin de ventas es la remesa,
generalmente de mercancas, devuelta El Real Decreto Legislativo 4/2004, de
por un cliente a un proveedor, normal- 5 de marzo, por el que se aprueba el tex-
CISS 3563
to refundido de la Ley del Impuesto so- propia empresa ni los trabajos

bre Sociedades (LIS) no define lo que se realizados para s misma. Tam-
entiende por cifra de negocios; no obs- poco los ingresos financieros ni
tante, dado el carcter supletorio que en las subvenciones integran el im-
el mbito fiscal tienen las normas de De- porte de la cifra de negocios, sal-
recho comn tal y como dispone el art- vo cuando se otorgan en funcin
culo 7.2 de la Ley 58/2003, de 17 de di- de las unidades de producto
ciembre, General Tributaria (LGT), el vendidas y forma parte del pre-
concepto de importe neto de cifra de ne- cio de venta de los bienes y ser-
gocios est definido en la normativa mer- vicios, en cuyo caso se computa-
cantil, en particular, en la Norma de ela- ra en la cifra de negocios por la
boracin de las cuentas anuales nmero parte que afecte a los productos
11 del PGC, segn la cual el importe neto vendidos o servicios prestados.
de la cifra anual de negocios se determi-
2. Componentes negativos. Minoran el
na deduciendo del importe de las ventas
importe de la cifra de negocios:
de los productos y de las prestaciones de
servicios u otros ingresos correspondien- a) Los importes de las devolucio-
tes a las actividades ordinarias de la em- nes de ventas.
presa, el importe de cualquier descuento
(bonificaciones y dems reducciones so- b) Los rappels sobre ventas o pres-
bre las ventas) y el del IVA y otros im- taciones de servicios.
puestos directamente relacionados con c) Los descuentos comerciales que
las mismas, que deban ser objeto de re- se efecten sobre los ingresos
percusin. objeto de cmputo en la cifra
anual de negocios.
La Resolucin del Instituto de Conta-
bilidad y Auditora de Cuentas de 16-5-91 III. PROVISIONES POR
fij los criterios generales para determi- DEVOLUCIN DE VENTAS
nar la cifra neta de negocios. Segn esta
resolucin los componentes positivos y Con efectos para los perodos impo-
negativos de la misma son los siguientes: sitivos iniciados a partir del 1-1-2008 no
son deducibles los gastos correspondien-
1. Componentes positivos. Se incluyen tes a las provisiones dotadas para cubrir
en la cifra de negocios: el riesgo de devolucin de ventas, que se
a) El importe de las ventas y presta- imputarn al perodo impositivo en el
ciones de servicios derivados de que la provisin se aplique a su finalidad.
la actividad ordinaria de la em-
presa realizada con regularidad. No obstante si son fiscalmente dedu-
cibles las provisiones para la cobertura
b) El precio de adquisicin o coste de los gastos accesorios asociados a las
de produccin de los bienes o devoluciones de ventas, provisiones es-
servicios entregados a cambio de tas que forman parte de las provisiones
activos no monetarios, o como para otras operaciones comerciales.
contraprestacin de servicios
que representan gastos para la Por este ltimo concepto se permite
empresa. la deducibilidad fiscal de los gastos que
se pueden producir con motivo de devo-
Sin embargo, no se incluyen los luciones de ventas, con el siguiente lmi-
productos consumidos por la te cuantitativo; la dotacin del ejercicio
3564 CISS
no puede determinar un saldo de provi- mo por la Ley 20/1991, de 7 de junio, de

sin superior al resultado de aplicar a las modificacin de los aspectos fiscales del
ventas del perodo impositivo el porcen- Rgimen Econmico Fiscal de Canarias
taje determinado por la proporcin de (LIGIC), en los que procede rectificar la
los gastos de las devoluciones de ventas base imponible del impuesto.
del perodo impositivo y en los dos ante-
riores, en relacin a las ventas realizadas El artculo 80.dos de la LIVA regula
en dichos perodos impositivos. que "Cuando por resolucin firme, judi-
cial o administrativa o con arreglo a
Para las entidades de nueva creacin, Derecho o a los usos de comercio que-
el porcentaje se determina atendiendo a den sin efecto total o parcialmente las
los gastos y ventas realizados en los pe- operaciones gravadas o se altere el pre-
rodos impositivos que hubieran transcu- cio despus del momento en que la ope-
rrido desde su constitucin. racin se haya efectuado, la base impo-
nible se modificar en la cuanta co-
La frmula de clculo sera: rrespondiente".
Por su parte, el artculo 22.4 de la LI-

GIC dispone que "Cuando por resolu-
cin firme judicial o administrativa o
con arreglo a Derecho o a los usos de
comercio queden sin efecto total o par-
cialmente las operaciones gravadas o se
altere el precio despus del momento en
Donde: que la operacin se haya efectuado, la
base imponible se modificar en la
SMP = Saldo mximo provisin.
cuanta correspondiente".
GVi = Gastos accesorios de devolu-
ciones de ventas del ejercicio "i". Ambos preceptos dan exactamente el
mismo tratamiento a las devoluciones de
Vi = Ventas del ejercicio "i". ventas, que no son otra cosa que opera-
ciones que quedan, total o parcialmente
2 = ejercicio en el que se dota la sin efecto -al no perfeccionarse la venta-,
provisin. conforme a los usos del comercio y, en
1 = ejercicio anterior al que se dota consecuencia, en estos casos, de confor-
la provisin. midad con el artculo 13.2 del Real De-
creto 1496/2003, de 28 de noviembre,
0 = primer ejercicio de cmputo. por el que se aprueba el Reglamento en
el que se regulan las obligaciones de fac-
IV. RECTIFICACIN DE CUOTAS turacin, y se modifica el Reglamento del
REPERCUTIDAS EN EL IMPUESTO Impuesto sobre el Valor Aadido, ser
SOBRE EL VALOR AADIDO E obligatoria la expedicin de un docu-
IMPUESTO GENERAL INDIRECTO mento sustitutivo rectificativo en los ca-
CANARIO sos en que se hubieran producido las cir-
cunstancias que, segn lo dispuesto en el
Cuando tiene lugar una devolucin artculo 80 de la LIVA, dan lugar a la mo-
de ventas, nos encontramos ante uno de dificacin de la base imponible.
los supuestos contemplados, tanto por la
Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Im- No obstante, cuando la modificacin
puesto sobre el Valor Aadido (LIVA), co- de la base imponible sea consecuencia
CISS 3565
D EVOLUCIN FISCAL
de la devolucin de mercancas o de en- parte del beneficiario de la transfe-

vases y embalajes que se realicen con rencia, o de quien lo represente.
ocasin de un posterior suministro que
b) El resultado de una liquidacin prac-
tenga el mismo destinatario y por la ope-
ticada por la Administracin Tributa-
racin en la que se entregaron se hubie-
ria.
se expedido factura o documento susti-
tutivo, no ser necesaria la expedicin de Para que se produzca una devolucin
una factura o documento sustitutivo rec- fiscal es necesario el previo reconoci-
tificativo, sino que se podr practicar la miento por la Administracin Tributaria
rectificacin en la factura o documento del derecho a percibirla (para lo cual se
sustitutivo que se expida por dicho sumi- tiene que haber producido un exceso de
nistro, restando el importe de las mer- pago), por ello, es imprescindible que se
cancas o de los envases y embalajes de- produzca alguno de los supuestos ante-
vueltos del importe de dicha operacin riormente expuestos.
posterior. La rectificacin se podr reali-
zar de este modo siempre que el tipo im- Las devoluciones fiscales podramos
positivo aplicable a todas las operaciones clasificarlas en:
sea el mismo, con independencia de que
su resultado sea positivo o negativo. a) Regulares u ordinarias. Seran aque-
llas devoluciones fiscales consecuen-
LVARO GONZLEZ LORENTE cia del procedimiento normal de re-
caudacin de los tributos que puede
Vase tambin: "Estimacin directa normal"; "Esti-
producir un pago anticipado excesi-
macin directa simplificada"; "Impuesto sobre la vo frente a la carga tributaria definiti-
Renta de las Personas Fsicas"; "Impuesto sobre va que corresponda pagar.
Sociedades"; "Plan general de contabilidad" y
"Rappel". b) Irregulares o extraordinarias. Seran
aquellas otras devoluciones fiscales
que son resultado de procedimien-
DEVOLUCIN FISCAL tos excepcionales de revisin como
la solicitud de devolucin de ingre-
sos indebidos.
Tax refund / Tax rebate
I. CONCEPTO II. DEVOLUCIONES FISCALES II. DEVOLUCIONES FISCALES

REGULARES EN IMPOSICIN DIRECTA 1. REGULARES EN IMPOSICIN
Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas DIRECTA
(IRPF) 2. Impuesto sobre Sociedades (IS) III.
DEVOLUCIONES FISCALES REGULARES EN Los impuestos directos en los que ca-
IMPOSICIN INDIRECTA IV. DEVOLUCIONES be la devolucin fiscal regular son el Im-
FISCALES IRREGULARES O EXTRAORDINARIAS puesto sobre la Renta de las Personas F-
sicas y el Impuesto sobre Sociedades.
I. CONCEPTO
1. Impuesto sobre la Renta de las Per-
Se entiende por devolucin fiscal el sonas Fsicas (IRPF)
acto por el cual la Hacienda Pblica
transfiere al obligado tributario una can- La Administracin Tributaria devuel-
tidad cuyo origen puede ser: ve en el procedimiento de gestin tribu-
taria del IRPF cuando, determinada la
a) La previa presentacin de una solici- cuota lquida del impuesto mediante au-
tud o de una autoliquidacin por toliquidacin del obligado tributario o
3566 CISS
D EVOLUCIN FISCAL
mediante una propuesta de liquidacin En consecuencia, si en un perodo

elaborada por la Administracin Tributa- de liquidacin (mes o trimestre) la suma
ria, notificada y aceptada por el obligado de las cuotas soportadas deducibles es
tributario (borrador de IRPF), resulte superior a la suma de las cuotas repercu-
que las cantidades pagadas a cuenta del tidas, nacer un crdito del obligado tri-
impuesto durante el perodo impositivo butario frente a la Administracin Tribu-
(suma de retenciones, pagos a cuenta y taria correspondiente por dicha diferen-
pagos fraccionados) exceden de la cuota cia.
calculada y se solicite la devolucin (tam-
bin se puede renunciar a la misma). Durante las tres primeras liquidacio-
nes trimestrales del ao (u once prime-
2. Impuesto sobre Sociedades (IS) ras liquidaciones para las grandes empre-
sas) los sujetos pasivos slo pueden
Cuando, como consecuencia de la compensar estos saldos favorables con
presentacin de la autoliquidacin del IS las liquidaciones de los siguientes pero-
de un determinado perodo impositivo, dos. No obstante si en la ltima liquida-
resulte que la cuota lquida calculada es cin del ao persistiera la situacin, pue-
inferior a las cantidades pagadas a cuenta den solicitar la devolucin del saldo a su
(suma de retenciones, pagos a cuenta y favor existente a 31 de diciembre de cada
pagos fraccionados) del IS del sujeto pa- ao. Esta solicitud de devolucin se tiene
sivo, este tendr derecho a solicitar la de- que formular en la autoliquidacin relati-
volucin del exceso pagado o, alternativa al ltimo perodo de liquidacin del
vamente, a renunciar a la misma. ao correspondiente.
III. DEVOLUCIONES FISCALES Los exportadores y otros operadores

REGULARES EN IMPOSICIN econmicos en rgimen comercial, te-
nan hasta 31 de diciembre de 2008 su
INDIRECTA
propio mecanismo de devolucin (devo-
Los impuestos indirectos en los que luciones mensuales) que regulaba el art-
puede surgir la figura de la devolucin culo 30 del Real Decreto 1624/1992, de
29 de diciembre, por el que se aprueba
fiscal regular son el Impuesto sobre el
el Reglamento del Impuesto sobre el Va-
Valor Aadido (IVA), el Impuesto Gene-
lor Aadido (RIVA). En el IGIC esta espe-
ral Indirecto Canario (IGIC) y el Impues-
cialidad se encontraba regulada por el ar-
to sobre la Produccin, los Servicios y la
tculo 46 de la Ley 20/1991de 7 de junio,
Importacin en las ciudades de Ceuta y de modificacin de los aspectos fiscales
Melilla (IPSI). del Rgimen Econmico Fiscal de Cana-
rias (LIGIC).
La mecnica liquidatoria de estos im-
puestos permite que los sujetos pasivos Con efectos desde el 1 de enero de
puedan deducir de las cuotas devenga- 2009, se ha establecido un procedimien-
das de los respectivos impuestos por las to de devolucin mensual que, entre
operaciones gravadas que realicen las otras consecuencias, ha supuesto la de-
que, devengadas en el territorio de apli- rogacin del procedimiento de devolu-
cacin de cada tributo, hayan soportado cin rpida de los citados artculos 30 y
por repercusin directa o satisfecho por 46.
las adquisiciones o importaciones de
bienes, en la medida en que dichos bien- Este nuevo procedimiento es opcio-
es se utilicen en actividades con derecho nal y puede ser aplicado por todos los
a deduccin. sujetos pasivos de IVA e IGIC y consiste
CISS 3567
D EVOLUCIN FISCAL
en la posibilidad de solicitar la devolucin limitada. Tambin pueden

cin del saldo del impuesto a favor exis- solicitarse en este procedimien-
tente al trmino de cada perodo de li- to los informes que se estimen
quidacin, con cumplimiento de los re- oportunos.
quisitos y condiciones legalmente esta-
blecidos. Finalizada la instruccin del pro-
cedimiento se notifica al intere-
El perodo de liquidacin de los suje- sado la propuesta de resolucin,
tos pasivos que opten por este procedi- concedindole plazo de alega-
miento ser de un mes, independiente- ciones de quince das, salvo que
mente de su volumen de operaciones. se acuerde la rectificacin solici-
tada en cuyo caso se ha de noti-
IV. DEVOLUCIONES FISCALES ficar sin ms trmite la liquida-
IRREGULARES O cin.
EXTRAORDINARIAS c) Terminacin. La resolucin debe
dictarse y notificarse en el plazo
Estas devoluciones fiscales, tal y co- de seis meses, transcurrido el
mo hemos expuesto, requieren de un cual se entiende desestimada.
procedimiento previo de revisin (rectifi- Por tanto, el obligado tributario
cacin de autoliquidaciones y declaracio- puede:
nes y solicitud de devolucin de ingresos
indebidos). - Esperar la resolucin expre-
sa, o
1. Procedimiento para la rectificacin.
El rgimen del procedimiento es, es- - Considerar desestimada su
quemticamente, el siguiente: solicitud, pudiendo interpo-
ner reclamacin econmico-
a) Iniciacin. La solicitud slo pue- administrativa, previo recur-
de hacerse entre la presentacin so de reposicin, si as lo de-
de la autoliquidacin y la prcti- cide.
ca de la liquidacin definitiva
por la Administracin, o en su La liquidacin que se dicte
defecto antes de que se hayan tiene carcter provisional si
consumado los plazos de pres- bien se le atribuyen los efec-
cripcin para liquidar o para soli- tos preclusivos para la liqui-
citar la devolucin correspon- dacin resultante de un pro-
diente. No puede plantearse esta cedimiento de comproba-
solicitud cuando se est trami- cin limitada, por lo que s-
tando un procedimiento de lo puede rectificarse si en un
comprobacin o investigacin procedimiento ulterior de
que incluya en su objeto el de la comprobacin e investiga-
autoliquidacin cuya rectificacin se descubren nuevos
cin se pretende. hechos o circunstancias que
resulten de actuaciones dis-
b) Tramitacin. Se atribuyen a la tintas.
Administracin facultades de
examen y requerimientos de in- Cuando la rectificacin de
formacin al obligado tributario una autoliquidacin origine
y a terceros que asimilan este la devolucin de un ingreso
procedimiento al de comproba- indebido, la Administracin
3568 CISS
D A HBIL EN EL MERCADO DE DERIVADOS
tributaria ha de abonar el in- cedimiento de apremio, y el in-

ters de demora sin necesi- ters de demora vigente a lo lar-
dad de que el obligado tri- go del perodo en que resulte
butario lo solicite, desde la exigible sobre las cantidades in-
fecha del ingreso indebido debidamente ingresadas, sin ne-
hasta aquella en que se or- cesidad de que el obligado tribu-
dene el pago de la devolu- tario lo solicite.
cin.
LVARO GONZLEZ LORENTE
2. Procedimiento para la devolucin de
ingresos indebidos. Mediante este
Vase tambin: "Impuesto General Indirecto Cana-
procedimiento, puede obtenerse la rio"; "Impuesto sobre el Valor Aadido"; "Impues-
devolucin de las deudas tributarias - to sobre la produccin, los servicios y la importa-
estatales, locales, y de tributos auto- cin en las ciudades de Ceuta y Melilla"; "Intere-
nmicos cedidos- indebidamente in- ses tributarios de demora"; "Liquidacin tributa-
ria"; "Obligados tributarios"; "Pago a cuenta"; "Pa-
gresadas en el Tesoro, por razones go fraccionado"; "Prescripcin tributaria"; "Proce-
distintas de las previstas en las nor- dimientos tributarios"; "Reclamacin"; "Recursos"
mas propias de cada tributo (devolu- y "Retenciones tributarias".
ciones regulares).
Existe un ingreso indebido y, por DA HBIL

tanto, procede su devolucin como
tal, en los siguientes casos: EN EL MERCADO
a) Cuando se haya producido una DE DERIVADOS
duplicidad en el pago de deudas
tributarias o sanciones. Trading day in derivatives market
b) Cuando la cantidad pagada haya
Todo aquel da en el que se pueda
sido superior al importe a ingre-
sar resultante de un acto admi- realizar operaciones de compraventa en
nistrativo o de una autoliquida- el mercado de derivados, es decir, exista
cin. una sesin abierta, por decidirlo as, la
cmara de compensacin de dicho mer-
c) Cuando se hayan ingresado can- cado.
tidades correspondientes a deu-
das o sanciones tributarias una Normalmente, antes del inicio de ca-
vez ya prescritas. da ejercicio econmico, la propia cmara
de compensacin publica el llamado ca-
d) Cuando as lo establezca la nor-
lendario de negociacin, en el que se in-
mativa tributaria, por ejemplo, a
dican todos los das hbiles, en los que
raz de la rectificacin de errores
materiales, aritmticos o de he- existe mercado, as como otra informa-
cho. cin de inters para los operadores, co-
mo puede ser las diferentes fechas de
En cuanto al contenido del dere- vencimiento de los contratos negocia-
cho a la devolucin, incluye el dos.
importe del ingreso indebido
efectuado, las costas satisfechas IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
cuando el ingreso indebido se
hubiera realizado durante el pro- Vase tambin: "Derivados".
CISS 3569
D A LABORABLE
DA LABORABLE bin funcionando sbados y domingos o

los das pactados en el Convenio.
Working day El artculo 37.1 del Estatuto de los

Trabajadores establece que los trabajado-
El diccionario de la Real Academia de res tiene derecho a disfrutar de un des-
la Lengua define el da laborable como el canso mnimo semanal, acumulable por
da "que se puede laborar o trabajar. El periodos de hasta catorce das, de da y
ordinario, por contraposicin al de fies- medio ininterrumpido y que suele com-
ta". prender la tarde del sbado o la maana
del lunes ms el da completo del domin-
La legislacin espaola establece la go. Para los menores de dieciocho aos,
jornada de trabajo, que en algunos con- el descanso semanal es de dos das com-
venios se refiere a das laborables, en el pletos.
artculo 34 del Real Decreto Legislativo
1/1995, de 24 de marzo, por el que se Del calendario natural son das labo-
aprueba el texto refundido de la Ley del rales todos aquellos que no estn seala-
Estatuto de los Trabajadores (en el art- dos expresamente, en el mbito estatal,
culo 37, cuando trata el descanso sema- autonmico o local, como no laborables,
nal, fiestas y permisos trabajo, se hace re- por ser considerados como fiestas nacio-
ferencia a estos das laborables). nales, autonmicas o de la localidad don-
de radica el centro de trabajo (artculo
El da laborable tiene una duracin 37.2 del Estatuto de los Trabajadores).
pactada en el convenio colectivo o en el No se puede sin embargo obviar la reali-
contrato de trabajo, y es el resultado de dad de puestos de trabajo que no pue-
la divisin de las cuarenta horas semana-
den disfrutar de estas fechas sealadas
les de trabajo efectivo de promedio en
por realizar un trabajo especial, como
cmputo anual, que puede tener una
pueden ser el trabajo a turnos, las guar-
distribucin irregular de la jornada a lo
dias mdicas, los trabajos nocturnos (ar-
largo del ao, siempre que se respete el
tculo 36 del Estatuto de los Trabajado-
descanso diario previsto en la ley, que es
res) y otros trabajos concretos.
de doce horas entre el fin de una jornada
y el comienzo de la siguiente.
El trabajador, previo aviso y justifica-
El nmero de horas ordinarias de tracin, puede ausentarse del trabajo con
bajo de una jornada no puede superar derecho a remuneracin si se encuentra
las nueve horas diarias, salvo que por en alguno de los siguientes estados:
convenio colectivo o por acuerdo entre quince das naturales en caso de matri-
la empresa y los representantes de los monio; dos das por nacimiento de hijo y
trabajadores se establezca una distribu- fallecimiento, accidente o enfermedad
cin del tiempo de trabajo diario distin- grave, hospitalizacin o intervencin qui-
to, respetando en todo caso el descanso rrgica de familiares hasta segundo gra-
entre jornadas. Si los trabajadores son do de consanguinidad o afinidad; un da
menores de dieciocho aos, no pueden por traslado de domicilio habitual; el
realizar jornadas de ms de ocho horas tiempo indispensable para el cumpli-
diarias de trabajo efectivo. miento de un deber inexcusable de ca-
rcter pblico y personal, para realizar
Como norma general comprende de funciones sindicales y de representacin
lunes a viernes, aunque tanto comercios, del personal o para realizar exmenes
servicios y algunas industrias vienen tam- prenatales, tcnicas de preparacin del
3570 CISS
D IAGNSTICO ESTRATGICO
parto, as como para exmenes acadmi- II. PROCESO

cos.
URKO IRAZBAL PUELLES A travs del diagnstico estratgico,
la empresa puede detectar cules son sus
oportunidades y amenazas (mediante el
DIAGNSTICO anlisis del entorno o anlisis externo de
la empresa) y cules son sus fortalezas y
ESTRATGICO debilidades (mediante el anlisis de la si-
tuacin interna de la empresa). De esta
Strategic diagnosis manera, la empresa es capaz de determi-
I. CONCEPTO II. PROCESO nar a qu se enfrenta y con qu cuenta.
I. CONCEPTO Para ello, la empresa deber seguir

un proceso que se estructura en dos fa-
Fase que forma parte de la formula- ses:
cin estratgica dentro del proceso de la
Direccin Estratgica y que consiste en 1) Anlisis del entorno: deteccin de
analizar cul es la situacin de la empresa los factores clave de xito o factores
en un momento determinado a travs de estratgicos del entorno.
un doble anlisis: anlisis del entorno
(tanto general como competitivo) y an- 2) Anlisis interno: deteccin de los re-
lisis interno. cursos y capacidades clave para la
empresa.
Con el diagnstico estratgico, la em-
presa es capaz de conocer cules son los
retos a los que se ha de enfrentar en un La siguiente figura muestra de mane-
futuro prximo y cules son sus posibili- ra grfica las fases del proceso del diag-
dades de hacer frente a ellos con xito. nstico estratgico
CISS 3571
D IAGNSTICO SOCIOLABORAL
La realizacin del diagnstico estrat- Vase tambin: "Anlisis del entorno"; "Anlisis in-
gico exige de la utilizacin de diferentes terno"; "Direccin Estratgica" y "Formulacin es-
tratgica".
tipos de tcnicas, las cuales se pueden
agrupar en dos clases:
1) Tcnicas parciales: son las que se DIAGNSTICO

aplican sobre uno de los dos anlisis
que constituyen el diagnstico estra-
SOCIOLABORAL
tgico.
Social diagnosis
a) Tcnicas de anlisis del entorno:
Anlisis PEST y Anlisis de las I. CONCEPTO II. INSTRUMENTOS
fuerzas competitivas. CUALITATIVOS 1. Entrevista 2. Dinmicas de
b) Tcnicas de anlisis interno: grupo 3. Tcnicas de grupos nominales III.
Anlisis de las reas funcionales, INSTRUMENTOS CUANTITATIVOS: EL
Auditora de Recursos y Capaci- CUESTIONARIO 1. Tipos de preguntas 2. El
dades, Anlisis VRIO y Anlisis orden de las preguntas del cuestionario 3.
de la Cadena de Valor. Escalas de medida del cuestionario
2) Tcnicas globales: son aquellas que I. CONCEPTO

consideran conjuntamente los dos
anlisis (el del entorno y el interno). El diagnostico sociolaboral, tambin
La tcnica ms conocida y de ms f- denominado diagnostico del clima labo-
cil aplicacin es la Matriz o Anlisis ral o de satisfaccin laboral tiene como
DAFO. Tambin se pueden utilizar objetivo medir los niveles de las variables
otro tipo de tcnicas ms sofisticadas que conforman el denominado clima so-
como las Matrices estratgicas.
ciolaboral de una organizacin empresa-
VANESSA CAMPOS CLIMENT rial.
3572 CISS
Para lo cual se utilizan diversos ins- puede sentirse cohibido y no responde

trumentos, de entre los cuales vamos a con absoluta libertad.
pasar a exponer los mas frecuentemente
utilizados para el diagnostico del clima 2. Dinmicas de grupo
sociolaboral. Estos pueden ser de dos ti-
pos: Cualitativos o Cuantitativos. Mien- El objetivo es contrastar los resulta-
tras que los primeros nos sirven para dos obtenidos a travs de la dinmica de
identificar cules son las principales un grupo heterogneo, en el que estarn
fuentes de motivacin o desmotivacin presentes representantes de diferentes
de los empleados, los segundos nos va- niveles jerrquicos o departamentos. Al
len para diagnosticar con rigor estadsti- igual que la entrevista, puede aplicarse,
co los valores que adquieren en la mues- con objetivos diferentes, antes o despus
tra utilizada (y en su caso, poder extrapo- del test. La ventaja con respecto a la en-
larlos al resto de la organizacin). trevista es que es ms fcil obtener cierta
cobertura con ellos, y que asimismo la in-
formacin fluye ms fcilmente. En con-
Investigaciones cualitativas versus Investi- traprestacin, algunos individuos pue-
gaciones cuantitativas den verse cohibidos por la presencia de
Investigaciones cuali- Investigaciones Cuan- compaeros, y asimismo las respuestas
tativas titativas pueden verse afectadas por el sesgo deri-
vado de ver la postura de otros compa-
Descriptivas Diagnosticadoras eros.
Subjetivas Objetivas
3. Tcnicas de grupos nominales
Exploratorias Definitivas
Es un mtodo estructurado para ge-
Aproximadas Precisas
neracin de ideas en equipo a travs de
Fuente: Elaboracin propia una lluvia de ideas, en el cual se promue-
ve la motivacin de todos los participan-
tes. A los individuos se les presenta un
II. INSTRUMENTOS CUALITATIVOS problema y cada uno llega a una solucin
de manera independiente, luego las su-
1. Entrevista gerencias se intercambian y sus sugeren-
cias se discuten. Despus todos escogen
Consiste en la obtencin de la infor- por medio de voto secreto, las mejores
macin de modo verbal en un cara a cara ideas.
entre el investigador y el investigado. Po-
dramos hablar de entrevistas desestruc- Sus ventajas con respecto al resto de
turadas, en las que la informacin va flu- opciones apuntadas son las siguientes:
yendo libremente, o estructuradas, en las
que el entrevistador dirige y va lanzando Permite conocer la opinin y pensa-
los temas a tratar. Permite obtener infor- miento de otros miembros del equi-
macin muy rica por parte de un indivi- po, lo que lleva a generar consenso
duo pero tiene dos carencias: Por un la- con mayor participacin.
do es muy costoso y largo conseguir sig-
nificacin estadstica a travs de entrevis- Permite generar compromiso con la
tas en una poblacin de un tamao rela- decisin del equipo, al haber tenido
tivamente importante, y en segundo lu- cada uno participacin equitativa en
gar en ciertas ocasiones el entrevistado el proceso.
CISS 3573
Impide que algunos miembros del III. INSTRUMENTOS

equipo monopolicen toda la aten- CUANTITATIVOS:
cin. EL CUESTIONARIO
Facilita la participacin de miembros
En la prctica es la tcnica por exce-
que piensan mejor en silencio (sobre
lencia utilizada para la obtencin de da-
todo si son clientes importantes nos
tos cuantitativos y dar rigor estadstico.
interesa su opinin).
Tcnica mediante la cual nos comunica-
Permite una participacin ms inte- mos con un colectivo de personas con el
gral de todos los miembros del equi- fin de obtener informacin sobre la in-
po vestigacin que queremos hacer. La cap-
tacin de la informacin se hace de un
Facilita el manejo de temas donde se modo homogneo y estandarizado para
puede generar conflicto o existe mu- todos los individuos encuestados. El
cha controversia. cuestionario es una lista de preguntas
Su metodologa en la prctica es la si- que sirve para estructurar la entrevista de
guiente: Inicialmente se describe el pro- una forma ordenada para hacer las mis-
mas preguntas y con el mismo orden a
blema por parte del moderador, y asimis-
todas las observaciones.
mo se definen las reglas de la actividad:
Respetar el silencio absoluto durante 1. Tipos de preguntas

el tiempo establecido a) En funcin del tipo de respuesta
No expresar nuestras ideas ni inte- 1. Preguntas abiertas: En las mismas el
rrumpir a otro interviniente hasta entrevistado es libre de contestar
que el moderador no nos lo indique. con sus propias palabras. Tiene una
Durante cinco minutos aproximada- serie de ventajas, como por ejemplo
mente, los participantes trabajan en si- que al investigador le resulta ms f-
lencio, anotando todas sus ideas; pasado cil formularlas o que las respuestas
ese tiempo se hace una ronda en la que reflejan la verdadera opinin de los
cada participante expone una sola idea entrevistados. Este tipo de preguntas
de cada vez, si bien la nica interaccin son de gran utilidad en la investiga-
posible es entre moderador y participan- cin exploratoria. Como inconve-
te, y para aclarar la idea que el primero nientes, las respuestas pueden ser
escribir en la pizarra. Posteriormente, difciles de registrar y tabular y asi-
una vez que todas las ideas estn escritas mismo su anlisis resulta dificultoso
en la pizarra, se inicia ya una discusin ya que cada pregunta debe ser consi-
entre los participantes para aclarar las derada por separado y hay que codi-
ficarlas en base a la similitud de sig-
dudas que puedan existir sobre lo que ha
nificado.
aportado cada uno, pudindose modifi-
car alguna aportacin. Cada asistente tra- 2. Preguntas cerradas: Al contrario que
baja en silencio, y utilizando unas fichas en las anteriores, no se le da la liber-
suministradas por el moderador, ordena tad al entrevistado para contestar
jerrquicamente las aportaciones que le con sus propias palabras y se le obli-
parecen ms importantes. Se suman to- ga a escoger entre un conjunto de al-
das las votaciones individuales y se obtie- ternativas. Son fciles de tabular y
ne una jerarqua de ideas con las que se analizar, pero no permiten en algu-
repite de nuevo el proceso hasta que se nos casos matizar la opinin exacta
llega a la votacin final. del encuestado:
3574 CISS
- Preguntas dicotmicas: Cuando jetivo es crear un clima de confianza

al entrevistado se le conceden entre el entrevistador y el entrevista-
dos o tres alternativas a escoger: do.
P. Ej.: Si.; No; No sabe / No con-
testa. - Preguntas filtro: Son preguntas que
sirven para averiguar o ratificar la
- Preguntas de opcin mltiple: coherencia de las respuestas obteni-
Se presenta al entrevistado un das.
conjunto de alternativas mutua-
mente excluyentes, en donde - Preguntas de control: Sirven para
debe escoger la que mejor co- contrastar la calidad de la informa-
rresponde a su respuesta. cin que se est obteniendo, de tal
manera que nos permita saber si sta
- Preguntas cerradas de respuesta
cumple unos requisitos mnimos de
mltiple: No difieren en las pre-
guntas de opcin mltiple salvo veracidad.
en el hecho que el entrevistado - Preguntas que hacen referencia al
puede seleccionar ms de una comportamiento y/o conducta: Sue-
de las respuestas. len ser los bloques centrales de mu-
- Preguntas mixtas: Consisten en chos estudios exploratorios. Se pre-
una combinacin de pregunta guntan a los entrevistados aspectos
cerrada y una alternativa abierta referentes a su comportamiento, in-
al final para que el entrevistado tentando averiguar el porqu o las
tenga libertad para contestar con pautas de dicho comportamiento.
sus propias palabras. Se formu-
- Preguntas que persiguen la identifi-
lan en aquellos casos en los que
se cree que slo con la parte ce- cacin y medicin de las actitudes de
rrada no se obtendr totalmente los entrevistados: Como su defini-
la informacin. cin indica van encaminadas a eva-
luar y medir la actitud del entrevista-
b) En funcin del modo de formulacin do.
de la respuesta
- Preguntas de clasificacin: Recogen
1. Preguntas de respuesta espontnea: informacin sobre datos socio-de-
Son aquellas en las que al formular la mogrficos o socioeconmicos de
respuesta el entrevistado no se en- los entrevistados, con fines clasifica-
cuentra influido por ninguna orienta- torios. A veces no guardan referencia
cin, y tiene que responder por su directa con el objetivo principal del
propia voluntad sin ninguna ayuda. estudio.
2. Preguntas de respuesta sugerida: El 2. El orden de las preguntas del cues-
entrevistado se limita a elegir entre tionario
un conjunto de respuestas que le
muestra el entrevistador, bien leyn- Otro de los factores calve a la hora
dolas o mediante la exhibicin de de elaborar un cuestionario, es el orden
tarjetas de apoyo. en el que vamos a organizar las pregun-
c) En funcin del tipo de informacin re- tas, con el fin de motivar al encuestado a
que tenga una actitud colaboradora en el
querida
proceso de contestacin y conseguir
- Preguntas introductorias: Se colocan consecuentemente que nos de la infor-
al comienzo del cuestionario y su ob- macin ms fiable y rica posible. Enume-
CISS 3575
raremos algunos aspectos a tener en ta. Como medida de tendencia cen-

cuenta al respecto: tral se puede utilizar la moda, mien-
tras que para realizar inferencias, se
Conviene hacer una breve introduc- puede aplicar el test de Chi-cuadra-
cin que indique al entrevistado do y el binomial.
quien est efectuando la investiga-
cin, los objetivos y la colaboracin - Escala Ordinal: Aparte de represen-
que se le pide. Si el tema es delica- tar las diferentes categoras o alterna-
do, como por ejemplo el clima labo- tivas de respuesta, los nmeros im-
ral, se asegurar el anonimato y uso plican un rango de orden, aunque
confidencial de la informacin. no muestran con exactitud la res-
puesta concreta. Se puede calcular la
Debern aparecer preguntas filtro in- moda, los percentiles y la mediana.
tercaladas a lo largo del test. En la inferencia se puede utilizar las
Las preguntas iniciales debern ser correlaciones de clasificacin y el
sencillas e interesantes para estimu- anlisis de la varianza.
lar la respuesta del resto de pregun- - Escala de Intervalo: Iguales caracte-
tas. rsticas de la escala ordinal pero, en
Se deben agrupar las preguntas afi- ella la diferencia entre valores de la
nes para que el entrevistado se con- escala posee significado. Se utiliza la
centre ms. media y la desviacin tpica, adems
de las propias de la escala ordinal. Se
En cada tema se plantean primero puede aplicar los anlisis de correla-
las preguntas generales y se contina cin, de regresin, y factorial.
despus con los temas ms especfi-
cos. - Escala de Ratios: Posee todas las ca-
ractersticas de las escalas bsicas, si
Las preguntas difciles o delicadas se bien, los ratios que se pueden obte-
colocan un poco antes de la mitad ner con los nmeros de las escalas
del cuestionario. de ratios s que pueden interpretar-
Antes de llegar al final del cuestiona- se. En este caso el punto de partida
rio se colocan las preguntas de de- o referencia no es arbitrario, de for-
comprensin o relax. ma que los ratios pueden utilizarse
con todo su significado.
Las preguntas clasificatorias (edad,
ingresos, profesin, etc.) se colocan b) Escalas comparativas
al final.
Son aquellas en las que se facilita al
Conviene agradecer la cooperacin individuo un punto de referencia a la ho-
del entrevistado. ra de elaborar su juicio.
3. Escalas de medida del cuestionario - Escalas de Comparaciones Pareadas:
Son aquellas en las que se hacen tan-
a) Escalas bsicas
tas combinaciones de pares de ele-
Escalas generales que hacen referen- mentos como sea posible, para que
cia al tipo de informacin recogida en las el entrevistado declare su preferen-
mismas: cia. Cuando el conjunto de elemen-
tos a comparar es elevado, el nme-
- Escala Nominal: Identifica diferentes ro de comparaciones pareadas y de
categoras o alternativas de respues- juicios tambin es muy elevado. Esta
3576 CISS
escala es comnmente utilizada para cionar aquella frase o conjunto de

evaluar productos ya existentes o palabras que mejor representen su
conceptos de producto. posicin respecto al estmulo plan-
teado.
- Escalas de Clasificacin: Aquellas en
las que se pide al entrevistado que c) Escalas no comparativas
ordene o clasifique una serie de ele-
mentos u objetos en base a algn Son aquellas en las que las contesta-
atributo o variable. El nmero mxi- ciones a los distintos enunciados no se
mo de elementos que se considera basan en acciones de comparacin de los
acertado para que se lleve a cabo la estmulos presentados.
tarea de clasificacin de forma ade-
- Escala de Clasificacin Continua: Es-
cuada se sita en 5 o 6.
te tipo de escalas presentan, infinitas
- Escala de Suma Constante: En este alternativas de respuesta en la medi-
tipo de escalas se pide al entrevista- da en que el individuo debe marcar,
do que reparta una cantidad deter- sobre una lnea recta continua su po-
minada, entre el conjunto de alterna- sicin respecto al tema objeto de in-
tivas posibles, hasta completar la ci- vestigacin. La codificacin y el anli-
fra. El punto de referencia que consi- sis de la informacin ofrecida por es-
derarn todos los individuos a la ho- ta escala es bastante laboriosa, ya
ra de asignar las puntuaciones a cada que la puntuacin o valoracin de
atributo es de cero. Esta escala tiene cada individuo se obtiene midiendo
las propiedades de la escala de ra- fsicamente su posicin marcada res-
tios. pecto a un extremo.
- Escala de Guttman: Es un tipo de es- - Escala Likert: Este tipo de escalas se
cala que se caracteriza por poder basa en la eleccin de una serie de
presentar en la misma tanto los enunciados que sean capaces en su
tems medidos como los individuos a conjunto de medir lo que se desea
los que se les ha aplicado dicha esca- (habitualmente actitudes). En este
la. caso se le presentan al individuo una
serie de declaraciones, tanto positi-
- Escala de Clases o de Similitudes: Es- vas como negativas, y se le pide que
cala en la que se pide a los indivi- muestre su grado de acuerdo o desa-
duos que clasifiquen los estmulos cuerdo respecto a cada una de ellas.
en un nmero limitado de clases o Caractersticas propias de la escala
grupos (normalmente fijados por el ordinal, aunque siempre hay casos
entrevistador) atendiendo a la simili- en los que la informacin es tratada
tud de los estmulos con el significa- como la derivada de escalas de inter-
do de los grupos o clases. Estas esca- valo.
las suelen utilizarse como paso inter-
medio para proceder a un escalona- - Diferencial Semntico: Escala para
miento ordinal de los estmulos. En evaluar objetos o elementos en cues-
el momento de disear la escala se tin sobre 7 puntos o alternativas de
debe decidir cmo definir los grupos respuesta respecto a diferentes atri-
o clases, y establecer el nmero de butos, siendo tales atributos los que
los mismos. limitan uno a uno y en trminos bi-
polares dicha escala. Pueden consis-
- Protocolos Verbales: Escala en la que tir en una nica palabra o en una pe-
el individuo entrevistado debe selec- quea frase de carcter descriptivo.
CISS 3577
D IAGNSTICO TECNOLGICO
- Escala Stapel: Escala que es conside- KOLB, D. (1980): Psicologa de las Or-
rada como una versin simplificada ganizaciones, Mxico DF, Prentice
de la escala de diferencial semntico. Hall.
El individuo debe de dar su opinin MARTNEZ ARIAS, R. (1998): Psicometra:
respecto al tema de anlisis dando teora de los tests psicolgicos y edu-
un valor numrico a cada uno de los
cativos, Madrid, Ed. Sntesis.
adjetivos que aparecen en la escala.
NUNALLY, J. (1978): Psychometric
Cuando ms positiva es la valoracin
Theory, New Cork, Ed. Mc Graw Hill.
que se le da a un atributo, mejor des-
cribe dicho atributo al objeto de an- PALMA, S. (2001): "Factores para eva-
lisis. luar la Satisfaccin Laboral", Revista
Debates, Tecnologa y Sociedad, N.
- Escala de Thurstone: Este tipo de es- 3, pp. 24-28, Madrid.
cala parte de la utilizacin de diver- SEISDEDOS, N. (1986): "El clima laboral
sos enunciados, los cuales estn cla- y su medida", Revista de psicologa
sificados en distinto nivel de intensi- del trabajo y de las Organizaciones.,
dad frente a las actitudes que se de- Madrid, Vol. I, Febrero.
sean medir, de forma que las res-
puestas facilitadas por los entrevista-
dos sobre la seleccin de los distin-
tos enunciados, nos pueden dar una
DIAGNSTICO
idea de la intensidad y posicin fren- TECNOLGICO
te a la actitud que se desea medir.
En la prctica, para el diagnostico del Technology diagnosis

clima sociolaboral se parte general-
mente con entrevistas en profundi- I. CONCEPTO II. UTILIDAD DE LOS
dad y dinmicas de grupo con el fin DIAGNSTICOS TECNOLGICOS
de definir cualitativamente los facto-
res que influencian el clima de la em- I. CONCEPTO
presa objeto de estudio, y posterior-
mente se procede a la investigacin Diagnstico tecnolgico es una refle-
cuantitativa con el fin de validar esta- xin conjunta de comparacin entre la
dsticamente la informacin obteni- empresa y los expertos externos, este si-
da. gue una metodologa que permite deter-
minar las necesidades y el potencial tec-
MARCELO PASCUAL FAURA nolgico de la empresa, a su vez todas
las posibilidades y carencias que se pre-
sentan al interior y exterior de la organi-
LO ESENCIAL SOBRE zacin.
DIAGNSTICO
SOCIOLABORAL Un diagnstico tecnolgico, preten-
de estimular la adaptacin tecnolgica
Libros
de las empresas, motivndolas a aumen-
GIRAUDIER, M. (2004): Cmo gestionar tar sus actuales esfuerzos de investiga-
el clima laboral, Madrid, Ediciones cin, permitiendo la mejora e innovacin
Obelisco. tecnolgicas. Tambin permite conocer
GORDEN, J. (2000): Comportamiento el potencial tecnolgico de la empresa,
organizacional, Mxico D. F., Ed. en lo referente a sus recursos humanos y
Prentice Hall materiales, a su vez fomenta la colabora-
cin entre la empresa, la universidad y el
3578 CISS
D IAGNSTICO TECNOLGICO
estado para el desarrollo de ciertos pro- nizacin, como su nombre lo indica, se

yectos estratgicos o actuaciones conjun- realiza una evaluacin in-situ de la orga-
tas que se deriven de stos. nizacin en todo lo concerniente a la tec-
nologa, hacindose presente esta donde
Las auditorias permiten el anlisis de se encuentren involucradas las seis M s
la capacidad de desarrollo, diseo y pro- Maquinas (Machine), Mtodos (Met-
cesos de fabricacin de la organizacin, hods), Mano de Obra (Man Power), Ges-
permitiendo visualizar a cada empresa tin (Management), Materiales (Mate-
los programas de financiacin regional, rials), Dinero (Money) dndose una in-
nacional e internacional donde podran terrelacin entre las mismas, siendo es-
tener xito con sus actuaciones. Ayuda tas las variables claves a diagnosticar:
tambin a obtener un portafolio final de
proyectos innovadores para presentarlo 1. Equipos, dispositivos, aparatos, ins-
en aquellos organismos que prestan apo- trumentos.
yo econmico en I+D a la grande, pe- 2. Procedimientos enfocados a la ob-
quea y mediana empresa, realizando el tencin de un bien o servicio final.
estudio de los factores que determinan la
competitividad de las empresas en cada 3. Destrezas, capacidades, conocimien-
uno de los sectores as como promovien- to prctico, habilidades que posee el
do una cultura proclive a la innovacin. personal de la empresa.
4. Direccin y estructura organizacio-
En el diagnstico tecnolgico est
nal.
imbricada la auditora tecnolgica, el cual
cuenta con un inventario de los recursos 5. Insumos, productos y otros elemen-
y capacidades tecnolgicas de las empre- tos involucrados en la obtencin del
sas firmas u organizaciones, tambin bien o servicio final.
identifica las principales exigencias, nece-
sidades, debilidades y fortalezas de la 6. Inversiones en tecnologa o rubros
empresa. Pueden ser realizadas por equi- vinculados.
pos internos o por consultores externos, Todas las variables claves de un diag-
se basan en entrevistas o en cuestiona- nstico tecnolgico deben estar susten-
rios comparativos hacia adentro de la or- tadas y auditadas bajo el plano de las tec-
ganizacin de acuerdo a un objeto de es- nologas claves para la organizacin, con
tudio o tambin pueden ser realizadas en ello se refiere no slo a los artefactos, si
forma comparativa con el macro sector, no tambin al conocimiento, los tangi-
sector o sub sector referente como par- bles e intangibles de la organizacin co-
metro de comparacin, a su vez se pue- mo tambin las actividades orientadas a
den combinar con otras tcnicas, como la gestin de la tecnologa dentro de una
lo son el benchmarking, la prospectiva unidad organizacional como por ejem-
tecnolgica, la vigilancia tecnolgica etc. plo: cmo se inventara la tecnologa,
identificacin de las tecnologas que se
II. UTILIDAD DE LOS dominan, que se vigila, seguir la evolu-
DIAGNSTICOS TECNOLGICOS cin de las nuevas tecnologas, a su vez
vigilando las tecnologas de los competi-
Como procedimiento de diagnstico dores, evaluar, determinar el potencial
se requiere que su realizacin sea clara y tecnolgico propio y estudiar posibles
objetiva, su enfoque debe ser constructi- estrategias, enriquecer, planificar los pro-
vo, evitando su utilizacin como instru- yectos de investigacin; comprar tecno-
mento en conflictos internos en la orga- logas y formar alianzas, optimizar, usar
CISS 3579
D IAGRAMA CAUSA-EFECTO
los recursos de la mejor forma posible, ello, se identifican las brechas tecnolgi-
proteger y defender la propiedad indus- cas e innovadoras, definidas como la di-
trial con patentes, marcas, etc. ferencia matemtica entre los indicado-
res de la empresa versus el sector y la
La herramienta "Metodologa de Ges- empresa lder.
tin Tecnolgica por proyectos en la Or-
ganizacin" realiza un diagnostico inno- SANTIAGO QUINTERO RAMREZ
vador y tecnolgico partiendo de los per-
files, permitiendo visualizar las brechas
tecnolgicas e innovadoras de la organi- DIAGRAMA CAUSA-
zacin.
EFECTO
Un diagnstico tecnolgico debe
partir de un buen inventario tecnolgico,
Fishbone diagram
permitiendo la identificacin de los acti-
vos tecnolgicos de la organizacin se- I. CONCEPTO II. PASOS PARA CREAR UN
gn las seis M s de la Tecnologa, permi- DIAGRAMA CAUSA-EFECTO
tiendo la identificacin de la gestin en
la organizacin; por medio de la indaga-
cin sobre la inversin en actividades de I. CONCEPTO
desarrollo tecnolgico que involucren las
mquinas, los materiales de insumo, los Tcnica grfica que se utiliza para
mtodos desarrollados adentro de la or- sintetizar e identificar el sistema causal
ganizacin, el capital humano, la admi- responsable de una situacin problemti-
nistracin y la inversin financiera. ca, y que permite ilustrar las conexiones
y prioridades entre esas causas origina-
Los perfiles, tienen por objetivo ca- doras de problemas en la organizacin.
racterizar la dinmica de desarrollo tec-
nolgico e innovador en cuanto a inten- Fue desarrollado por el estadstico y
sidad y trayectoria de las actividades de experto en calidad japons Kaoru Ishika-
innovacin y avances tecnolgicos, per- wa (tambin se le llama Diagrama de Is-
mitiendo un buen diagnstico tecnolgi- hikawa o Diagrama Espina de Pescado,
co e innovador, el cual consiste en la debido a la apariencia de los diagramas)
comparacin de perfiles tecnolgicos e y usado por primera vez en 1943 en la
innovadores y su calificacin, seguido de Kawasaki Steel Works.
3580 CISS
D IAGRAMA CAUSA-EFECTO
II. PASOS PARA CREAR UN vemente en una pizarra y recuadra-

DIAGRAMA CAUSA-EFECTO do, tal como muestra la figura; a su
izquierda se dibujar una lnea hori-
Los pasos para crear un diagrama zontal que se denomina espina dor-
causa-efecto son los siguientes: sal del diagrama.
1. Al ser una tcnica de equipo, rena 4. Se puede utilizar la tcnica de la tor-

al personal que puede tener infor- menta de ideas para definir las cate-
macin alrededor de un problema goras de primer nivel causantes del
existente en la organizacin; este problema; una gua para este primer
personal no slo puede, sino que es nivel de causas del problema puede
conveniente, que tenga un origen inser las reas funcionales de la empre-
terfuncional e interjerrquico; inclu- sa.
so puede incluir miembros ajenos a 5. Dentro de cada categora de causas
la organizacin, como clientes, pro-
ir desagregando y detallando causas
veedores o tcnicos independientes.
de menor nivel; puede que esto im-
2. El equipo debe intentar empezar el plique la creacin de nuevos equipos
proceso haciendo un esfuerzo por con un mayor nivel de especializa-
sintetizar y precisar cul es el proble- cin en cada una de las categoras.
ma a resolver.
6. Crear tantas ramas de segundo, ter-
3. Dado el carcter visual y grfico de la cer, cuarto... nivel como sea necesa-
tcnica, una vez sintetizado el pro- rio; el proceso de reflexin y anlisis
blema, ste debe de ser descrito bre- para conseguir un buen nivel de de-
CISS 3581
D IAGRAMA DE FLUJO DE UN PROCESO
talle en la fijacin del origen causal

de un problema es el primer paso
DIAGRAMA DE FLUJO
para su resolucin. DE UN PROCESO
7. Alguna rama de un nivel inferior
puede actuar sobre dos ramas de un Process flow chart
nivel superior o sobre dos categoras
diferente; el instrumento de anlisis I. CONCEPTO II. EJEMPLO DE DIAGRAMA DE
debe ser flexible. FLUJO
JOAQUN CAMPS TORRES
I. CONCEPTO
LO ESENCIAL SOBRE Los grficos o diagramas de flujo de

DIAGRAMA CAUSA- los procesos visualizan cada una de las
EFECTO etapas necesarias para la fabricacin de
un producto o prestacin de un servicio.
Libros Para ello, se utilizan una serie de smbo-
los tradicionales.
ISHIKAWA, KAORU, Introduccin al con-
trol de calidad, Ediciones Daz de Estas figuras se detallan a continua-
Santos, Madrid, 1994. cin en el siguiente cuadro:
3582 CISS
D IAMANTE DE PORTER
El empleo de grficos de flujo de un optar entre estanteras de 2 mdulos o

proceso permite al director de operacio- de 3 mdulos, siendo la longitud de las
nes comprobar que el proceso real se es- estanteras la misma. La fabricacin se-
t llevando a cabo segn el procedimien- guira las siguientes etapas:
to estandarizado. Tambin posibilita la
reduccin de tareas que no aportan valor Cortado, cepillado y barnizado de la
aadido al proceso productivo. madera.
II. EJEMPLO DE DIAGRAMA Montaje de mdulos
DE FLUJO
Empaquetado y almacenaje
Para una mejor comprensin de la
aplicacin del diagrama de flujo, se deta- El diagrama de flujo que representa
lla a continuacin el proceso productivo el sistema productivo de la empresa que
de una pequea empresa, que se dedica hemos tomado como ejemplo, utilizando
a la fabricacin de estanteras de madera los smbolos mencionados anteriormen-
con diferentes mdulos. El cliente puede te, sera el siguiente:
CRISTINA MASA LORENZO I. CONCEPTO

El diamante de Porter es una expre-
sin divulgativa del modelo de las cinco
DIAMANTE fuerzas competitivas que propone Porter
(1980) en su libro Competitive Strategy.
DE PORTER Este libro, del cual el modelo de las cinco
fuerzas competitivas es su sntesis funda-
Porters diamond mental, tuvo una extraordinaria impor-
tancia porque facilit el avance del pen-
I. CONCEPTO II. IMPLICACIONES samiento estratgico que se encontraba
ESTRATGICAS limitado a las contribuciones de la escue-
CISS 3583
D IAMANTE DE PORTER
la del diseo (Andrews, 1971) y de la pla- En lo que se refiere a los competido-

nificacin estratgica (Ansoff, 1965, res dentro del sector, la rivalidad entre
1977). los mismos ser ms intensa en funcin
de la existencia de barreras de salida, se-
II. IMPLICACIONES ESTRATGICAS mejanza entre los competidores, identi-
dad de marcas, escasa diferenciacin en
La contribucin de Porter (1980) es los productos, exceso de capacidad y ma-
una de las ms importantes en el mundo yor nivel de concentracin. Disminuyen-
de la direccin de empresas y una de las do la rivalidad, en sentido contrario,
ms citadas. Su anlisis se apoya en los cuando se reduzcan las barreras a la sali-
estudios de Bain (1959) sobre el sector da, se diferencien las marcas y/o los pro-
industrial en el que compite la empresa, ductos, y haya menos exceso de capaci-
y da lugar a la escuela del posiciona- dad y una menor concentracin o tama-
miento estratgico. En este enfoque: o de los competidores.
1. La estrategia es una estrategia pre- Los competidores potenciales, o la

meditada, explcita, madura y com- amenaza de nuevos competidores, es
pleta, que se basa en un conocimien- una funcin de las barreras a la entrada
to minucioso y sistemtico del sector en el sector en el que compite la empre-
industrial. sa. Estas barreras dependen de las eco-
nomas de escala de las empresas ya ins-
2. La estrategia la formula la alta direc- taladas, de la diferenciacin de los pro-
cin, recogiendo la aportacin de ductos existente en el sector, de la ima-
Andrews (1971), y la planificacin gen de marca de las empresas del sector,
del enfoque de Ansoff sigue tenien- del volumen de capital necesario para
do vigencia aunque est en un se- poner en marcha el negocio, de la difi-
gundo plano. Es un enfoque analti- cultad de acceso a la distribucin, de las
co y prescriptivo. ventajas absolutas en costes de los ya ins-
talados, de la curva de aprendizaje y de
3. La caracterstica ms notable de esta las represalias esperadas por los nuevos
escuela es que las estrategias posi- entrantes al sector.
bles son un conjunto conocido y
acotado: las estrategias competitivas En cuanto a los productos sustituti-
genricas. stas consisten en estra- vos, los determinantes fundamentales de
tegias de diferenciacin o estrate- la amenaza de sustitucin corresponden
gias de liderazgo en costes que abar- al precio relativo de los productos o ser-
can todo un sector industrial, o es- vicios sustitutivos, a la proximidad o se-
trategias de nicho que aplican la di- mejanza de las caractersticas de los bien-
ferenciacin o el liderazgo en costes es sustitutivos, a los costes de cambio de
a un segmento del sector industrial. la sustitucin, y a las preferencias de los
clientes.
El soporte analtico que permite la
eleccin y formulacin de cualquiera de En cuanto a los proveedores, que
las estrategias genricas corresponde al compiten con la empresa por la apropia-
diamante de Porter o modelo de las cin- cin del valor de la cadena de produc-
co fuerzas competitivas. ste consiste en cin de la industria, su poder depende
el examen de los competidores dentro de los costes de la empresa cliente en el
del sector, competidores potenciales, cambio de proveedores, de las diferen-
productos sustitutivos, proveedores y cias entre inputs de diferentes proveedo-
clientes. res, de la concentracin de los proveedo-
3584 CISS
D AS HBILES (DERECHO ADMINISTRATIVO)
res en la industria, del coste relacionado LO ESENCIAL SOBRE

con las compras totales a los proveedo- DIAMANTE DE PORTER
res, y de la capacidad de integracin ha-
cia atrs de la empresa cliente. Libros
ANDREWS, K. R. (1971): The Concept of

Finalmente el poder de los clientes, Corporate Strategy. Homewood, I.L.:
que tambin compiten con la empresa Irwin.
por la apropiacin del valor generado, ANSOFF, H. I. (1965): Corporate Stra-
depende de la concentracin de las em-
tegy. Nueva York: MacGraw-Hill.
presas cliente, del volumen de las em-
ANSOFF, H. I. (1977): "The State of
presas de las empresas cliente, de los
Practice in Planning Systems". Sloan
costes de cambio de las empresas cliente
con respecto a las empresas proveedo- Management Review, invierno, 1-24.
ras, de la informacin que posean las em- BAIN, J. S. (1959): Industrial Organiza-
presas cliente, de la capacidad de inte- tion. Nueva York: John Wiley and
gracin hacia tras de las empresas clien- Sons.
te, de los productos sustitutivos, y de las JOHNSON, G., MELIN, L. Y WITTINGTON, R.
variaciones de los precios en relacin (2003): "Micro strategy and strategi-
con compras totales, calidad y diferencia- zing: Toward an activity-based view".
cin de los productos. Journal of Management Studies, 40,
1, 4-22.
Todas estas cuestiones forman la ba- PORTER, M. E. (1980): Competitive
se analtica de la extraordinaria aporta- Strategy. Nueva York: Free Press.
cin de Porter en su libro de 1980. El co-
nocimiento exhaustivo del sector indus-
trial en el que compite la empresa le per-
DAS HBILES
mite a sta formular una estrategia expl- (DERECHO
cita, madura y completa, basada en un
conocimiento minucioso y sistemtico ADMINISTRATIVO)
del sector.
I. CONCEPTO II. DIFERENCIAS DEL CMPUTO
DE PLAZOS ENTRE EL DERECHO
La limitacin de este enfoque es que ADMINISTRATIVO Y EL DERECHO CIVIL III. EL
no contempla el proceso estratgico y la CALENDARIO DE DAS INHBILES IV. LA
forma en que la diferente naturaleza de POSIBILIDAD DE AMPLIACIN DE PLAZOS Y DE
las actividades de la empresa condiciona REDUCCIN
la formulacin de la estrategia (Johnson
et al., 2003). I. CONCEPTO
Para el ordenamiento jurdico, los
MARTA PERIS-ORTIZ das hbiles son aquellos que no son fe-
riados. Por tanto, todos, excepto los do-
mingos y los declarados festivos.
Vase tambin: "Anlisis de las fuerzas competiti- II. DIFERENCIAS DEL CMPUTO DE
vas". PLAZOS ENTRE EL DERECHO
CISS 3585
ADMINISTRATIVO Y EL DERECHO con la del Cdigo Civil a este respecto. El

CIVIL artculo 5.2 del Cdigo Civil establece
con carcter general, sin distincin entre
Las reglas sobre el cmputo de pla- los plazos fijados en das y los plazos fija-
zos en el mbito del Derecho Adminis- dos en meses o aos, que, en el cmpu-
trativo se establecen en los artculos 47 a to civil de los plazos no se excluyen los
50 de la Ley 30/1992 de Rgimen Jurdico feriados.
de las Administraciones Pblicas y del
Procedimiento Administrativo Comn. Otra cuestin que debe ser resaltada,
Supone una regulacin especficamente es la regla referida al inicio del cmputo.
aplicable al procedimiento administrati- La reforma operada en la Ley 30/1992 de
vo, con preferencia a las reglas del Dere- Rgimen Jurdico de las Administracio-
cho civil, como Derecho comn. nes Pblicas y del Procedimiento Admi-
nistrativo Comn por la Ley 4/1999 enfa-
En primer lugar, cabe decir que las tiz la reiterada precisin de que los pla-
reglas sobre los trminos y plazos obli- zos, tanto los fijados en das como los fi-
gan no slo a los administrados sino tam- jados en meses o aos, deben contarse a
bin a las autoridades y personal al servi- partir del da siguiente al de la recepcin
cio de las Administraciones Pblicas de la notificacin o publicacin del acto
competentes para la tramitacin de los de que se trate, o desde el siguiente a
asuntos. Ello tiene particular relevancia, aquel en que se produzca la estimacin o
para la regulacin del silencio adminis- desestimacin por silencio administrati-
trativo. vo. Precisin que tambin contiene el ar-
tculo 46 de la Ley de la Jurisdiccin Con-
El Derecho administrativo se aparta tencioso- Administrativa 29/1998. Aqu
de la regla establecida en el artculo 5 del encontramos otra diferencia con respec-
Cdigo Civil en lo que se refiere al cm- to a la regulacin del Cdigo Civil. El art-
puto de das inhbiles. En efecto, el artculo 5.1 distingue ambos supuestos: en
culo 48.1 de la Ley 30/1992 dispone que: los plazos sealados por das, salvo que
"siempre que por Ley o normativa co- se establezca otra cosa, se contarn a
munitaria europea no se exprese otra partir del da siguiente; en los plazos fija-
cosa, cuando los plazos se sealen por dos por meses o aos se computarn de
das, se entiende que stos son hbiles, fecha a fecha.
excluyndose del cmputo los domingos
y los declarados festivos." La regla gene- Ahora bien, esta norma, que opta por
ral es la de exclusin de los inhbiles, un diferente tratamiento, ha sido elimi-
cuando los plazos se sealen por das, a nada en la prctica judicial. En efecto, la
falta de indicacin expresa en contrario. jurisprudencia contencioso-administrati-
As, cuando los plazos quieran sealarse va viene interpretando que los plazos fi-
por das naturales, debe hacerse constar jados en meses o aos deben contarse
esta circunstancia en las correspondien- considerando que el da del vencimiento
tes notificaciones. En el caso de los pla- del plazo es el mismo da correlativo
zos fijados en meses o aos, si se compu- mensual o anual al de la notificacin o
tan los das inhbiles. publicacin (Sentencia del Tribunal Su-
premo de 8 de diciembre de 2.003). Esta
La anterior regulacin de la Ley doctrina deriva precisamente de la apli-
30/1992 de Rgimen Jurdico de las Ad- cacin del artculo 5.1 del Cdigo Civil
ministraciones Pblicas y del Procedi- que computa esta clase de plazos de fe-
miento Administrativo Comn contrasta cha a fecha.
3586 CISS
Si en el mes de vencimiento no hu- tracin Local correspondiente a su mbi-

biera da equivalente a aquel en que co- to territorial, a las que ser de aplicacin.
mienza el cmputo, se entender que el
plazo expira el ltimo da del mes. Esta Dicho calendario deber publicarse
regla se establece igualmente en el art- antes del comienzo de cada ao en el
culo 5.1 del Cdigo Civil. En cambio, es diario oficial que corresponda y en otros
exclusiva del cmputo administrativo de medios de difusin que garanticen su co-
los plazos, la prrroga al primer da hbil nocimiento por los ciudadanos.
siguiente cuando el ltimo da del plazo
sea inhbil. De otro lado, la declaracin de un
da como hbil o inhbil a efectos de
Puede ocurrir que un mismo da sea cmputo de plazos no determina por s
hbil en el lugar de residencia del intere- sola el funcionamiento de los centros de
sado e inhbil en el lugar donde el rga- trabajo de las Administraciones pblicas,
no administrativo tenga su sede o vice- la organizacin del tiempo de trabajo ni
versa. En estos supuestos el legislador el acceso de los ciudadanos a los regis-
opta por considerarlo inhbil en todo ca- tros.
so.
La Administracin, salvo precepto en
Por su parte, los plazos que tienen su contrario, podr conceder de oficio o a
origen en la presentacin de un escrito peticin de los interesados, una amplia-
se contarn desde el propio da de la fe- cin de los plazos establecidos, que no
cha de recepcin en el registro de entra- exceda de la mitad de los mismos, si las
da correspondiente. Salvo el plazo para circunstancias lo aconsejan y con ello no
la produccin del silencio, que se cuenta se perjudican derechos de tercero. El
a partir de la fecha en que la solicitud tie- acuerdo de ampliacin deber ser notifi-
ne entrada en el registro del rgano cado a los interesados.
competente para resolverla.
IV. LA POSIBILIDAD DE AMPLIACIN
Si se produjera una notificacin se- DE PLAZOS Y DE REDUCCIN
guida de otra publicacin o viceversa de
una misma resolucin, los plazos para re- La ampliacin de los plazos por el
currir pueden computarse desde la lti- tiempo mximo permitido se aplica en
ma comunicacin habida. todo caso a los procedimientos tramita-
dos por las misiones diplomticas y ofici-
III. EL CALENDARIO DE DAS nas consulares, as como a aquellos que,
INHBILES tramitndose en el interior, exijan cum-
plimentar algn trmite en el extranjero
Para una mayor certeza en la identifi- o en los que intervengan interesados re-
cacin de los das inhbiles y consiguien- sidentes fuera de Espaa.
temente de los hbiles se impone a la
Administracin General del Estado y las Tanto la peticin de los interesados
Administraciones de las Comunidades como la decisin sobre la ampliacin de-
Autnomas, con sujecin al calendario bern producirse, en todo caso, antes del
laboral oficial, fijarn, en su respectivo vencimiento del plazo de que se trate. En
mbito, el calendario de das inhbiles a ningn caso podr ser objeto de amplia-
efectos de cmputos de plazos. El calen- cin un plazo ya vencido. Los acuerdos
dario aprobado por las Comunidades Au- sobre ampliacin de plazos o sobre su
tnomas comprender los das inhbiles denegacin no sern susceptibles de re-
de las Entidades que integran la Adminis- cursos.
CISS 3587
D IBUJO INDUSTRIAL
Cuando razones de inters pblico lo b) Empleados (C2)

aconsejen se podr acordar, de oficio o a
peticin del interesado, la aplicacin al 4. Esfuerzo y carga de trabajo requerida
procedimiento de la tramitacin de ur- por el proyecto (E)
gencia, por la cual se reducirn a la mitad Utilizando una sencilla batera de
los plazos establecidos para el procedi- preguntas se da una puntuacin entre 1
miento ordinario, salvo los relativos a la (muy favorable en su contribucin al xi-
presentacin de solicitudes y recursos. to) y 4 (poco favorable) a cada factor, y
No cabe recurso alguno contra el acuer- se aplica la formula siguiente:
do que declare la aplicacin de la trami-
tacin de urgencia al procedimiento (ar- Puntuacin DICE del proyecto = D
tculo 50 Ley 30/1992 de Rgimen Jurdi- + (2 x I) + (2 x C1) + C2 + E
co de las Administraciones Pblicas y del
Procedimiento Administrativo Comn). Los proyectos con una puntuacin
entre 7 y 14 estn en la "zona de triunfo",
BRBARA COSCULLUELA MARTNEZ mientras los que puntan por encima de
17 estn en la "zona de fracaso".
DIBUJO INDUSTRIAL La escasa simplicidad en la medicin
de los factores y la arbitrariedad en la dis-
Vase: "Diseo industrial". tincin entre factores duros y blandos
(siendo estos ltimos ignorados) son las
ms frecuentes crticas a este mtodo.
DICE FRAMEWORK JOAQUN CAMPS TORRES
El DICE Framework es una tcnica

desarrollada por el Boston Consulting DICTAMEN
Group que intenta predecir las posibili-
dades de xito de una iniciativa enfocada
Vase: "Informe de auditora".
al cambio de cualquier proceso organiza-
tivo.
Para ello, definen una serie de facto- DIETAS, SUPLIDOS

res que condicionan de manera clave y
directa el xito de una iniciativa para el
Y OTROS GASTOS
cambio, factores que denominan "duros" E INDEMNIZATORIOS
(por oposicin a los factores "blandos",
que tambin condicionan el xito del
proceso de cambio, pero de modo indi- Allowances, substitutions and other ex-
recto, tales como la cultura organizativa, penses and compensation
el liderazgo, la visin...). Estos factores
Son percepciones econmicas extra-
duros son:
salariales tal y como lo indica el artculo
1. Duracin del proyecto (D) 26.2 del Estatuto de los Trabajadores:
"no tendrn la consideracin de salario
2. Integridad de los miembros (I) las cantidades percibidas por el trabaja-
3. dor en concepto de indemnizaciones o
Compromiso
suplidos por los gastos realizados como
a) Direccin (C1) consecuencia de su actividad laboral, las
3588 CISS
D IETAS, SUPLIDOS Y OTROS GASTOS E INDEMNIZATORIOS
prestaciones e indemnizaciones de la Se- res en concepto de dietas s quedan in-

guridad Social y las indemnizaciones co- cluidas en la base de cotizacin (en las
rrespondientes a traslados, suspensiones cuantas previstas en el Reglamento del
o despidos". Impuesto sobre la Renta de las Personas
Fsicas) pues no puede atriburseles di-
Las empresas han de compensar los cha naturaleza.
gastos que tienen sus trabajadores como
consecuencia del desempeo de su tra- En la Ley 35/2006, de 28 de noviem-
bajo. Para que las dietas y dems gastos bre, del Impuesto sobre la Renta de las
no sean imputables al empleado, tienen Personas Fsicas y de modificacin par-
que estar debidamente justificadas, ya cial de las leyes de los Impuestos sobre
que en caso contrario se consideran re- Sociedades, sobre la Renta de no Resi-
tribuciones y, por tanto, estaran sujetas dentes y sobre el Patrimonio, en el Ttulo
a cotizacin y retencin. III sobre la determinacin de la base im-
ponible, su artculo 17.1 dice: "Se consi-
En el artculo 23.2 A) del Reglamento derarn rendimientos ntegros del traba-
General de Cotizacin y Liquidacin jo todas las contraprestaciones o utilida-
(R.D. 2064/1995 de 22 de diciembre), se des, cualquiera que sea su denominacin
establece que "no se computarn en la o naturaleza, dinerarias o en especie, que
base de cotizacin las dietas y asignacio- deriven, directa o indirectamente, del
nes para gastos de viaje, gastos de loco- trabajo personal o de la relacin laboral o
mocin cuando correspondan a despla- estatutaria y no tengan el carcter de ren-
zamientos del trabajador fuera de su cen- dimientos de actividades econmicas".
tro habitual de trabajo para realizar el
mismo en lugar distinto, as como los Se incluyen entre otras las remunera-
pluses de transporte urbano y de distan- ciones en concepto de gastos de repre-
cia o los que le sustituyan, por desplaza- sentacin y las dietas y asignaciones para
miento del trabajador desde su residen- gastos de viaje, excepto los de locomo-
cia, al centro habitual de trabajo". cin y los normales de manutencin y es-
tancia en establecimientos de hostelera
En el apartado a) de este mismo art- con los lmites que reglamentariamente
culo se concreta que "nicamente ten- se establezcan.
drn la consideracin de dietas y asigna-
ciones para gastos de viaje las cantidades El Real Decreto 439/2007, de 30 de
destinadas por el empresario a compen- marzo, por el que se aprueba el Regla-
sar los gastos normales de manutencin mento del Impuesto sobre la Renta de
y estancia en restaurantes, hoteles y de- las Personas Fsicas y se modifica el Re-
ms establecimientos de hostelera, de- glamento de Planes y Fondos de Pensio-
vengados por gastos en municipio distin- nes, en el Ttulo II sobre la determina-
to del lugar de trabajo habitual del traba- cin de la capacidad econmica someti-
jador y del que constituya su residencia", da a gravamen, el artculo 9 determina en
es decir, tenindose que dar estos dos las reglas generales que se exceptan de
supuestos a la vez, que el trabajador se gravamen las asignaciones para gastos de
desplace en municipio distinto al del lu- locomocin del empleado que se despla-
gar de trabajo habitual, y que este no ce fuera de la fbrica, taller, oficina, o
coincida con el de su residencia. centro de trabajo, para realizar su trabajo
en lugar distinto, cuando utilice medios
En los supuestos de contratos de trade transporte pblico, el importe del gas-
bajo para obra o servicio determinado, to que se justifique mediante factura o
las cantidades abonadas a los trabajado- documento equivalente; o la cantidad
CISS 3589
D IETAS (FISCALIDAD)
que resulte de computar 0,19 euros por esto de hallarse destinado en Espa-
kilmetro recorrido, siempre que se jus- a.
tifique la realidad del desplazamiento,
3. El exceso que perciban los emplea-
ms los gastos de peaje y aparcamiento
dos de empresas, con destino en el
que se justifiquen.
extranjero, sobre las retribuciones
De la misma manera se exceptan de totales que obtendran por sueldos,
gravamen las cantidades destinadas por jornales, antigedad, pagas extraor-
la empresa a compensar los gastos nor- dinarias, incluso la de beneficios,
males de manutencin y estancia en res- ayuda familiar o cualquier otro con-
taurantes, hoteles, etc., cuando, en el ca- cepto, por razn de cargo, empleo,
so de que el trabajador haya pernoctado categora o profesin en el supuesto
en municipio distinto del lugar de traba- de hallarse destinados en Espaa.
jo habitual y del que constituya la resi- Lo mencionado hasta ahora tambin
dencia del perceptor, los importes de los es aplicable a las asignaciones para gas-
gastos de estancia se justifiquen; o cuantos de locomocin, manutencin y estan-
do los gastos de manutencin, si corres- cia que perciban los trabajadores contra-
ponden a desplazamiento dentro del te- tados especficamente para prestar sus
rritorio espaol no excedan de 53,34 eu- servicios en empresas con centros de tra-
ros diarios, o de 91,35 euros diarios, si bajo mviles o itinerantes, siempre que
corresponden a desplazamientos a terri- aquellas asignaciones correspondan a
torio extranjero. Y en el caso de no per- desplazamientos a un municipio distinto
noctar en un municipio distinto del lugar del que constituya la residencia habitual
de trabajo habitual y del que constituya del trabajador.
la residencia del perceptor, se excluyen
de gravamen las asignaciones para gastos Si las asignaciones para gastos de lo-
de manutencin que no excedan de comocin, manutencin y estancia exce-
26,67 48,08 euros diarios, segn se tra- den de los lmites que dicta el Real De-
te de desplazamiento dentro del territo- creto 439/2007 estarn sujetas a grava-
rio espaol o al extranjero, respectiva- men.
mente.
IRENE FERNNDEZ ANDRS
En el punto 3.b del mismo artculo
menciona varias situaciones concretas en
las que tambin se considera la dieta ex- DIETAS (FISCALIDAD)
ceptuada de gravamen:
Travel expenses (Taxation)
1. El exceso que perciban los funciona-
rios pblicos espaoles con destino I. CONCEPTO II. CONSIDERACIN FISCAL DE
en el extranjero sobre las retribucio- LAS DIETAS 1. Tipos de dietas 2. Tratamiento
nes totales que obtendran en el su- fiscal de las dietas para gastos de viaje 3.
puesto de hallarse destinados en Es- Tratamiento fiscal de las dietas recibidas por
paa. miembros de jurados populares y mesas
electorales 4. Tratamiento fiscal de las dietas
2. El exceso que perciba el personal al recibidas por trabajos desplazados
servicio de la Administracin del Es-
tado con destino en el extranjero so- I. CONCEPTO
bre las retribuciones totales que ob-
tendra por sueldos, trienios, com- Se entiende por dieta la cantidad de
plementos o incentivos, en el supu- dinero que se percibe de la empresa en
3590 CISS
concepto de gastos de viajes (manuten- nero que las empresas entregan a sus tra-
cin, hospedaje, locomocin), para re- bajadores en concepto de gastos de via-
sarcir al trabajador de los gastos que se le je. Sin embargo, existen otras dietas me-
generan por desplazamientos fuera de la nos conocidas como son las cantidades
empresa y ante el desempeo normal de de dinero percibidas por los miembros
su actividad laboral. de un jurado popular y por los miembros
de la mesa electoral. Asimismo, tendrn
II. CONSIDERACIN FISCAL DE LAS la consideracin de dietas las cantidades
DIETAS de dinero percibidas por los trabajadores
de empresas desplazados en el extranje-
1. Tipos de dietas ro.
Las dietas ms comunes son las que
hacen referencia a las cantidades de di-
2. Tratamiento fiscal de las dietas para que estarn exentas de tributacin siem-
gastos de viaje pre que pretendan compensar los gastos
que se producen por motivos laborales y
Las dietas para gastos de viaje son no superen unas cantidades previamente
consideradas a efectos del IRPF como establecidas.
rendimientos del trabajo personal, aun-
En concreto, estn exentas de grava- ba un trabajador por parte de la empresa

men las siguientes cantidades que perci- para la que trabaja:
CISS 3591
a) Los gastos de locomocin: en el caso se exceptuarn de gravamen dichas

de utilizacin del transporte pblico asignaciones.
para el desplazamiento el importe
c) Por manutencin, la cantidad de
que se justifique con factura (billete
de tren, avin, autobs...), y en cual- 53,34 euros diarios si corresponden
quier otro caso la cantidad que resul- a desplazamientos dentro del territo-
te de multiplicar 0,19 euros por el rio espaol o 91,35 euros diarios si
nmero de kilmetros recorridos, corresponden a desplazamientos en
ms los gastos de peaje y aparca- territorio extranjero, siempre que se
miento que se justifiquen. haya pernoctado en un municipio
distinto del lugar de trabajo habitual.
b) Los gastos para estancia hotelera por Si no se pernoct, la cantidad ser
los importes que se justifiquen, salvo de 26,67 euros diarios en el caso de
que se trate de desplazamiento y que el desplazamiento sea dentro
permanencia por un perodo conti- del territorio espaol o de 48,08 eu-
nuado superior a nueve meses en un ros diarios si el desplazamiento es en
mismo municipio, en cuyo caso no el extranjero.
Veamos un ejemplo: los dos das ntegros Como justificante

de los gastos conserva los billetes de ida
Un trabajador que reside y trabaja en y vuelta de avin (210,35) y las facturas
Madrid es enviado por su empresa dos de hotel (192,32) por mes.
das al mes, durante todo el ao, a reali-
zar una inspeccin de trabajo a Huelva. Qu cantidad, en concepto de die-
En concepto de dietas y gastos de loco- tas y gastos de desplazamiento, est obli-
mocin percibi 6.500. La realizacin gado a declarar como ingresos ntegros
de las inspecciones le ha llevado siempre en el IRPF?
Importe percibido 6.500

Gastos exceptuados de gravamen
Locomocin: justificados (12 X 210,35 ) 2.524,2
3592 CISS
Estancia: justificados (12 X 192,32 ) 2.307,84

Manutencin (12 X 2 X 53,34 ) 1.280,16
Total 6.112,2
= Rendimiento del trabajo no exento (387,8 )
No obstante, cuando se trate de des- Adems, y en el caso de trabajadores

plazamiento y permanencia por un pe- desplazados en el extranjero, es necesa-
rodo continuado superior a nueve me- rio diferenciar entre el tratamiento fiscal
ses en el mismo municipio, no se excep- de las dietas percibidas por los funciona-
tuarn de gravamen dichas asignaciones. rios pblicos (funcionario civil y militar
A estos efectos, no se descontar el tiem- de la Administracin General del Estado
po de vacaciones, enfermedad u otras que se halle destinado en: misiones di-
circunstancias que no impliquen altera- plomticas, representaciones permanen-
cin del destino.
tes ante organizaciones internacionales,
3. Tratamiento fiscal de las dietas reci- oficinas consulares e instituciones y ser-
vicios de la Administracin General del
bidas por miembros de jurados popu-
Estado en el extranjero, as como los tra-
lares y mesas electorales
bajadores que se encuentren prestando
Estn exentas de gravamen las canti- sus servicios en los puestos de trabajo de
dades percibidas (retribuciones e indem- los distintos departamentos que se reco-
nizaciones) por los candidatos a jurado y gen en las relaciones de puestos de tra-
por los jurados titulares y suplentes co- bajo con residencia en el exterior siem-
mo consecuencia del cumplimiento de pre que sea previamente autorizado por
sus funciones (Real Decreto 385/1996, de el Ministerio de Asuntos Exteriores) y las
1 de marzo). recibidas por otros trabajadores.
Del mismo modo, tambin estn En lo que a los funcionarios se refie-
exentas de tributacin las cantidades de re, tendrn la consideracin de dietas
dinero percibidas por los miembros de exentas a efectos del Impuesto sobre la
las Mesas Electorales (Orden Ministerial Renta de las Personas Fsicas:
de 3 de abril de 1991).
a) El exceso que perciban los funciona-
4. Tratamiento fiscal de las dietas reci-
rios pblicos espaoles con destino
bidas por trabajos desplazados en el extranjero sobre las retribucio-
En lo se refiere a las dietas percibidas nes totales que obtendran en el su-
por los trabajadores desplazados debe in- puesto de hallarse destinados en Es-
dicarse que, con carcter general, estn paa.
exentas de gravamen las cantidades que
b) El exceso de renta que perciba el
se abonen al contribuyente con motivo
del traslado de puesto de trabajo a un personal de la Administracin del Es-
municipio distinto, siempre que dicho tado con destino en el extranjero so-
traslado exija el cambio de residencia y bre las retribuciones totales que ob-
correspondan, exclusivamente, a gastos tendra por sueldos, trienios, com-
de mudanza y de locomocin y manu- plementos o incentivos, en el supu-
tencin del contribuyente y de sus fami- esto de hallarse destinado en Espa-
liares durante el traslado. a.
CISS 3593
D IFERENCIA DE CONSOLIDACIONES POSTERIORES
c) El exceso percibido por los funciona-

rios y el personal de otras Adminis-
DIFERENCIA
traciones Pblicas. DE PRIMERA
En lo que al resto de trabajadores
destinados en el extranjero se refiere,
CONSOLIDACIN
tendrn la consideracin de dietas exen-
tas el exceso que perciban sobre las retri- Vase: "Mtodos de consolidacin".
buciones totales que obtendran por
sueldos, jornales, antigedad, pagas ex-
traordinarias, incluso la de beneficios, DIFERENCIA
ayuda familiar o cualquier otro concepto,
por razn de cargo, empleo, categora o
NEGATIVA
profesin en el supuesto de hallarse des- DE CONSOLIDACIN
tinados en Espaa. Si bien, podrn optar
por la exencin de los rendimientos del
Vase: "Mtodos de consolidacin".
trabajo en lugar de la exencin del exce-
so de renta percibida, siempre que:
a) Que dichos trabajos se realicen para

DIFERENCIACIN
una empresa no residente en Espaa
o un establecimiento permanente ra- Differentiation
dicado en el extranjero, pero que
mantenga vnculos con la entidad I. CONCEPTO II. POLTICAS DE
empleadora del trabajador. DIFERENCIACIN PARA PERSEGUIR EL
POSICIONAMIENTO NICO III. POLTICAS DE
b) Que el pas en que se realicen los DIFERENCIACIN PARA AMPLIAR LA OFERTA
trabajos tenga suscrito con Espaa DE LA EMPRESA IV. SEGMENTACIN Y
un convenio para evitar la doble im- DIFERENCIACIN DE PRODUCTO
posicin internacional que contenga
clusula de intercambio de informa- I. CONCEPTO
cin.
Desde el punto de vista del marke-
c) La exencin tendr un lmite mximo ting, por diferenciacin se entienden dos
de 60.100 euros anuales, pero debe- realidades que, aunque parecidas y com-
rn tomarse en consideracin los patibles, presentan sensibles diferencias.
das que efectivamente el trabajador
ha estado desplazado en el extranje- En primer lugar, por diferenciacin
ro, as como las retribuciones espec- se entiende una estrategia de marketing
ficas correspondientes a los servicios que trata de resaltar aquella o aquellas
prestados en el extranjero. caractersticas del producto que le per-
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ miten distinguirse como nico y distinto
en el mercado. Por tanto, este concepto
est muy relacionado con el de posicio-
DIFERENCIA DE namiento, es decir, con el lugar que ocu-
pa y quiere ocupar el producto en la
CONSOLIDACIONES mente del consumidor. Si pensamos en
el mercado del automvil podemos ver
POSTERIORES cmo cada una de las marcas ha buscado
su propia personalidad para distinguirse
Vase: "Mtodos de consolidacin". del resto: a la marca Mercedes se le con-
3594 CISS
D IFERENCIACIN
sidera elegante; a Skoda, una buena cali- deben ser deseables para los consumido-
dad-precio; BMW ha conseguido ser la res y deben cumplir tres caractersticas:
marca de la deportividad en la conduc-
cin y Volvo ha sido siempre la marca de 1. Relevancia: que los factores de dife-
la seguridad. El objetivo que busca la di- rencia sean personalmente relevan-
ferenciacin, en este sentido, es dar lu- tes.
gar a una distinta percepcin del produc- 2. Exclusividad: el mercado meta debe
to y obtener as una ventaja respecto a la considerar que los factores de dife-
competencia. renciacin son distintivos y superio-
res.
Sin embargo, junto con esta acep-
cin de diferenciacin existe otra, llama- 3. Credibilidad: considerar que los fac-
da tambin diversificacin. sta se em- tores de diferenciacin son crebles.
plea para referirse a la estrategia que Una empresa debe ofrecer razones
adopta una organizacin, consistente en convenientes para que los consumi-
producir diferentes bienes con distintas dores los prefieran antes que a la
caractersticas, estilos, precios, imagen, competencia.
tamao, con el objetivo de ofrecer mayor
Las cuatro estrategias de diferencia-
variedad a los consumidores y alcanzar
cin ms comunes son a travs del pro-
nuevos mercados. Este concepto, en
ducto, del personal de la empresa, del
cambio, podra relacionarse con el de
canal de distribucin y de la imagen.
segmentacin, ya que las modificaciones
suelen realizarse al descubrir en el mer- 1. Diferenciacin por medio del pro-
cado grupos de consumidores con nece- ducto: las marcas se pueden diferen-
sidades distintas o insatisfechas. Esta am- ciar en funcin de diversas dimensio-
pliacin de la oferta suele hacerse para nes de producto (forma, caractersti-
tratar de posicionarse como nico en el cas, componentes, duracin, confia-
segmento al que se quiere alcanzar, pero bilidad, estilo y diseo) o de servicio
no siempre que se busca un posiciona- (facilidad de pedido, entrega, instala-
miento nico en el mercado se hace a cin, capacitacin al cliente, mante-
travs de una ampliacin de la oferta. As nimiento y reparacin). Adems de
que, aunque parecidas, ambas acepcio- estas consideraciones, existe un po-
nes deben distinguirse. sicionamiento de marca ms general,
que es la mejor calidad. Evidente-
En lo que sigue, se tratan las estrate- mente la calidad depender de los
gias que puede tomar la empresa en bus- resultados reales que ofrezca el pro-
ca de una u otra diferenciacin. ducto, pero tambin se comunica
mediante signos y claves fsicas que
II. POLTICAS DE DIFERENCIACIN hay que tener en cuenta. Por ejem-
PARA PERSEGUIR EL plo, en el caso de un servicio como
POSICIONAMIENTO NICO el ferrocarril la puntualidad es un sig-
no determinante de la calidad. Este
Respecto a la diferenciacin que per- es el atributo que ha cuidado el AVE
sigue la posicin nica en el mercado, para diferenciarse por medio de la
sta se puede diferenciar mediante la calidad. Hay que tener en cuenta
marca, el envase, la publicidad, el precio, que a pesar de que siempre un pre-
la distribucin, entre otras. A la hora de cio alto suele reflejar gran calidad, la
seleccionar los factores de diferenciacin proyeccin de una imagen tambin
es importante tener en cuenta que estos est relacionada con el envase, la dis-
CISS 3595
D IFERENCIACIN
tribucin o la publicidad. Por tanto, esfuerzan por crear una imagen de

todos estos aspectos deben cuidarse marca distinta a la competencia que
y coordinarse. establezca el carcter del producto,
represente una propuesta de valor y
2. Diferenciacin por medio del perso-
que comunique los beneficios princi-
nal: las empresas pueden lograr una
ventaja competitiva considerable si pales del producto y su posicin. Los
sus empleados tienen un entrena- smbolos pueden conllevar al reco-
miento superior a los de la compe- nocimiento de la empresa o la marca
tencia. Un claro ejemplo de ello lo y a la diferenciacin de la imagen.
representa en Espaa El Corte In- Las empresas disean letreros y lo-
gls, cuyos empleados son reconoci- gos que permiten reconocerlas ense-
dos por su buena atencin al cliente. guida. Adems se asocian con obje-
Los empleados que reciben un en- tos o letras que son smbolos de cali-
trenamiento superior comparten seis dad o de otros atributos. Por ejem-
caractersticas: plo, la palomita de Nike, la manzana
de Apple o la "M" de McDonald s. Al-
Competencia: tienen la capaci- gunas empresas se llegan a asociar
dad y el conocimiento necesario. incluso con colores que les sirven
Cortesa: son agradables respe- para diferenciarse de su competen-
tuosos y considerados. cia. Por ejemplo, ING es el banco na-
ranja, Santander el rojo y BBVA el
Credibilidad: son dignos de con- azul. Cuando pensamos en Vodafone
fianza. pensamos en rojo, mientras que Mo-
Confiabilidad: hacen su trabajo vistar nos recuerda al azul y Orange
de forma consistente y precisa. al naranja.
Responsabilidad: responden r- III. POLTICAS DE DIFERENCIACIN

pidamente a las peticiones y a PARA AMPLIAR LA OFERTA
los problemas de los clientes. DE LA EMPRESA
Comunicacin: se esfuerzan por
entender al consumidor y por Respecto al segundo tipo de diferen-
hacerse entender claramente. ciacin, entendida como la diversifica-
cin de la oferta, sta suele relacionarse,
3. Diferenciacin por medio del canal: la mayora de las veces, con una modifi-
las empresas pueden conseguir una cacin del producto. Sin embargo, en
ventaja competitiva al disear la co- mercados tan competitivos como los ac-
bertura, la capacidad y el funciona- tuales es necesario acudir a otras varia-
miento de sus canales de distribu- bles y aprovecharlas para diferenciar su
cin. Buenos ejemplos de ello son la oferta. Este aprovechamiento puede con-
empresa de cosmticos Avon, quien ducir, al igual que la anterior, a diferen-
supo alejarse de su competencia con
tes polticas de diferenciacin a travs de
un sistema de venta directa o Barra-
precio, de formas de pago, de lugar de
bs, la tienda de material de monta-
venta, de comunicacin, de servicio, etc.
a que fue una de las primeras em-
presas que decidi ya en el ao 1996 Algunos ejemplos de ellas organizados a
utilizar Internet como nico canal de travs de las cuatro herramientas del
comercializacin. marketing mix son:
4. Diferenciacin por medio de la ima- 1. Diferenciacin de producto o servi-

gen: la mayora de las empresas se cio: esta es la diferenciacin ms ha-
3596 CISS
D IFERENCIACIN
bitual y consiste en ofrecer distintos localizar en determinadas perfume-

tipos de producto para abarcar dis- ras de lujo, mientras que L Oreal Pa-
tintos mercados o satisfacer mejor a ris o Garnier se encuentran hasta en
los actuales consumidores. Por ejem- hipermercados.
plo, es frecuente lanzar segundas
4. Diferenciacin por comunicacin:
marcas, como es el caso de las em-
presas de electrodomsticos: Balay y para alcanzar a distintos pblicos se
pueden utilizar diferentes herra-
Electrolux son primeras marcas y
mientas y estrategias de comunica-
Lynx y AEG son marcas ms asequi-
cin. Modificar los mensajes como
bles. Otro caso es el de ofrecer dis-
hace, por ejemplo, Telefnica cuan-
tintos modelos, como hacen las mar-
do se dirige a las empresas o autno-
cas de coches: dentro de Volkswa-
mos o cuando se dirige a familias o a
gen encontramos Passat, Golf, Toua-
jvenes. Tambin se pueden elegir
reg, Touran o Polo, cada uno de
distintos medios y soportes, selec-
ellos dirigido a un perfil distinto. Es-
cionando aquellos ms adecuados
tos cambios de producto son bastan-
para cada uno de los segmentos ob-
te radicales pero en ocasiones las
jetivo.
modificaciones afectan nicamente a
un atributo concreto como puede IV. SEGMENTACIN Y
ser el envase, el tamao, el color o el
DIFERENCIACIN DE PRODUCTO
sabor.
2. Diferenciacin por precio: aunque Como se coment anteriormente,
suele estar relacionada con la dife- segmentacin y diferenciacin son dos
renciacin de producto, ya que cuan- conceptos relacionados. A pesar de ello,
do existen distintos modelos a cada es importante distinguir entre los trmi-
uno se le fija un precio distinto, a ve- nos segmentacin y diferenciacin por-
ces, el mismo producto o servicio sin que, aunque con puntos en comn, am-
ninguna modificacin, puede ven- bos conceptos se aplican a realidades
derse a distintos precios con el obje- distintas. La diferenciacin es una estra-
tivo de dirigirse a segmentos diferen- tegia que hace referencia a la oferta y la
tes. Tal es el caso del abono trans- segmentacin al mercado.
portes que en funcin de la edad tie-
ne distintos rangos de precios ms El concepto diferenciacin se emplea
econmicos o los precios de los ci- para referirse a la diversidad de la oferta
nes, que slo cuestan 1 euro para los entre competidores y productos de un
mayores de 65 aos. mismo fabricante, mientras que la seg-
mentacin estriba en que la empresa es-
3. Diferenciacin por distribucin: para tudia el mercado para conocer la diversi-
alcanzar al pblico objetivo que se dad de la demanda y de sus necesidades.
persigue se pueden utilizar nica- La segmentacin puede llevar aparejada
mente ciertos canales de distribu- o no una estrategia posterior de diferen-
cin tal y como hace el grupo L ciacin, al igual que una poltica de dife-
Oreal con sus marcas. Cada una de renciacin puede ser fruto o no de una
sus divisiones se diferencia por el ca- segmentacin previa. Las primeras modi-
nal de distribucin al que se dirigen ficaciones que se hacan a los productos
sus productos. Mientras que Vichy o en la poca de la postrevolucin indus-
La Roche Posay slo se venden en trial eran fruto de una orientacin pura-
farmacias, otras como Lancome o mente comercial e intuitiva y no de un
Helena Rubinstein slo se pueden estudio previo del mercado con el objeti-
CISS 3597
D IFERENCIACIN EN LA ORGANIZACIN
vo de satisfacer mejor sus necesidades. que se divide una organizacin, partes

El ejemplo contrario lo podra represen- claramente diferenciadas.
tar la empresa de telefona mvil Yoigo
versus Movistar. La primera de ellas, a Vemos, por tanto, que el diferente
pesar de que conocer que hay distintos uso que hagamos de los parmetros o di-
segmentos de consumidores con distin- mensiones de diseo organizativo nos
tas necesidades, decide ofrecer exacta- generar el fenmeno de la diferencia-
mente el mismo servicio y la misma tarifa cin en la organizacin. Pero estos par-
para cada uno de sus clientes. Movistar, metros tambin implementan el comple-
en cambio, ofrece distintos servicios y mento necesario de la diferenciacin: la
precios segn la condicin laboral, segn integracin. Todo lo diferenciado hay
la edad, a las familias, etc. que integrarlo, fundamentalmente a tra-
vs de los mecanismos de coordinacin,
ISABEL CARRERO BOSCH
para que los esfuerzos organizativos sean
canalizados de manera eficaz y eficiente
Vase tambin: "Producto" y "Segmentacin". hacia el logro de los objetivos organizati-
vos.
DIFERENCIACIN EN JOAQUN CAMPS TORRES
LA ORGANIZACIN
Vase tambin: "Dimensiones de diseo organiza-
tivo"; "Divisin organizativa" y "Mecanismo de
Organizational differentiation coordinacin en la organizacin".
Disear la estructura de una organi-

zacin consiste en dividir y coordinar. DIFERENCIAL
Desde preparar la excursin de un grupo
de amigos hasta gestionar una central BANCARIO
nuclear, toda actividad humana de cierta
complejidad requiere de una organiza-
Banking spread
cin que racionalice el proceso producti-
vo dividiendo tareas y coordinndolas. El trmino diferencial bancario ex-
El objetivo fundamental de la organi- presa el margen o diferencia entre el pre-
zacin debe ser desagregado en tareas cio que paga una entidad de crdito por
ms simples, tareas que deben de ser obtener fondos y el precio que cobra por
asignadas a diferentes puestos de traba- prestarlos a sus clientes.
jo. Esos puestos, por tanto, ya estarn di-
ferenciados entre s debido a la divisin Tambin se utiliza para hacer refe-
de tareas: tendrn diferentes responsabi- rencia al margen aplicado por las entida-
lidades y tareas encomendadas, autono- des de crdito en las operaciones banca-
ma, condiciones fsicas de trabajo. Los rias. De este modo, en determinadas
puestos se agruparn, a su vez, en unida- operaciones crediticias, dichas entidades
des, que tambin tendrn un grado de fijan su precio a partir de un tipo de inte-
diferenciacin entre ellas en funcin de rs de referencia (por ejemplo, el Euri-
su objetivo, su criterio de agrupacin o bor), al cual aaden un porcentaje, que
el grado de descentralizacin. Estas uni- es su diferencial.
dades organizativas pertenecern a algu-
na de las cinco partes caractersticas en MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
3598 CISS
D IFERENCIAL EN EL MERCADO DE DIVISAS
Vase tambin: "Euribor" y "Margen de interme- tante superior en el segundo caso que en
diacin".
el primero, en funcin de la calidad del
prestatario.
DIFERENCIAL Este diferencial tambin se aplica a
DE INTERESES los productos de pasivo, es decir a los
depsitos y a las imposiciones a plazo,
de manera que el banco fija un diferen-
Interest spread cial negativo de intereses sobre el ndice
de referencia. Por ejemplo, puede con-
Desde que en los aos ochenta se tratar un depsito a Euribor menos cin-
populariz el prstamo a tipo variable cuenta puntos bsicos. Si el Euribor est
(anteriormente slo haba prestamos a ti- al 2%, el cliente recibir un 1,5% de inte-
po fijo), se comenz a incorporar al len- rs, y el banco ganar el diferencial de in-
guaje corriente el diferencial de inters ters del 0,50% marcado en el contrato
que el banco marcaba en el prstamo so- de depsito.
bre el ndice de referencia, que habitual-
mente es el Euribor, aunque existen MIGUEL CRDOBA BUENO
otros ndices como el del mercado hipo-
tecario o el preferencial bancario, sobre
Vase tambin: "Euribor".
los que tambin se puede marcar un di-
ferencial de intereses.
En la actualidad y en Espaa, el 98% DIFERENCIAL

de los prstamos y crditos que conce-
den las entidades financieras se otorgan EN EL MERCADO
a tipo variable, y el diferencial de intere-
ses es algo as como la calificacin credi-
DE DIVISAS
ticia que hace la entidad financiera del
prestatario. Si un banco concede un Spread in currency market
prstamo a su cliente a Euribor ms cien
puntos bsicos, el diferencial de inters El diferencial o diferencial descubier-
es del 1%. Ello significa que en cada pe- to de una moneda respecto a otra u
rodo de revisin del ndice de referen- otras, para el mismo plazo, viene dado
cia, el banco calcular el Euribor al plazo por la diferencia de intereses entre los
contratado, y a continuacin le sumar respectivos mercados. Dicho diferencial
un 1%. Si por ejemplo, el Euribor est al es un buen indicador, en un mercado
2%, el tipo de inters que pagar el clien- con costes de transaccin muy reducidos
te ser del 3%, y el banco ganar el dife- y de arbitraje activo, del descuento si el
rencial de inters del 1% marcado en la diferencial es positivo o del premio, si es
pliza de prstamo. negativo, de la moneda nacional respec-
to a la divisa considerada, en el mercado
Las entidades financieras realizan una forward, al plazo elegido.
clasificacin de sus clientes, de tal mane-
ra que un prstamo al mismo plazo pue-
de ser dado a un cliente a Euribor ms
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
1% y a otro a Euribor ms 3%. El benefi-
cio del banco es tres veces ms en el se-
gundo caso que en el primero, pero ob-
viamente estara corriendo un riesgo bas- Vase tambin: "Mercado de divisas".
CISS 3599
D IFERENCIAS DE INCORPORACIN
DIFERENCIAS otro tipo de informacin complementa-

ria como por ejemplo, un resultado alter-
DE INCORPORACIN nativo a la Cuenta de Perdidas y Ganan-
cias, no influenciado por la normativa fis-
cal ni por otro criterio que no sea econ-
Incorporation differences mico.
I. CONCEPTO II. TIPOS DE DIFERENCIAS DE A su vez la contabilidad interna valo-
INCORPORACIN 1. Cargas no incorporables 2. ra todos los inventarios finales y traspasa
Cargas incorporables o supletorias 3. Cargas ese dato a la contabilidad financiera o ex-
incorporables con diferencias cuantitativas
terna.
I. CONCEPTO Como se puede ver hay un trasvase
de informacin entre las dos que ocasio-
Las "diferencias de incorporacin" na que ambas proporcionen informacin
son las diferencias cualitativas o cuantita- que puede que no sea coincidente por la
tivas que se producen a la hora de conta- diferencia de criterio empleado.
bilizar diferentes conceptos entre la con-
tabilidad interna y externa. Estas diferencias pueden ser de tres
tipos:
Surgen al identificar los factores y los
elementos del coste, ya que los criterios - Cargas no incorporables
a aplicar no siempre son acordes entre la
contabilidad financiera y la contabilidad - Cargas incorporables o cargas suple-
de costes. torias
- Cargas incorporables con diferencias
II. TIPOS DE DIFERENCIAS DE cuantitativas
INCORPORACIN
1. Cargas no incorporables
La contabilidad financiera registra la
informacin que afecta a la empresa des- Son aquellos gastos que ha conside-
de un punto de vista econmico o finan- rado la contabilidad externa o financiera
ciero. De esta forma, todo hecho econ- pero que no son coste para la interna o
mico se transforma en hecho contable. de costes, es decir no son coste porque
Est regulada por la normativa contable, no representan ningn consumo.
el Plan General Contable (PGC 2007), el
Por ejemplo: gastos por viajes de di-
Cdigo de Comercio de 1885 y la Ley de
rectivos que son privados, gastos de le-
Sociedades Annimas de 1989, as como
trados para resolver cuestiones jurdicas
el Reglamento del Impuesto de Socieda- personales, indemnizaciones atpicas etc.
des. Evidentemente, como suele ocurrir en
contabilidad de costes estos ejemplos
Despus, la contabilidad financiera
son subjetivos y no hay un concepto ni-
suministra informacin a la contabilidad
co de carga no incorporable, para delimi-
de costes o contabilidad interna (sobre
tarlo habra que fijarse en los objetivos y
los gastos e ingresos) para que aplicando
necesidades de cada empresa.
criterios bsicamente econmicos, sin
ningn tipo de regulacin, simplemente 2. Cargas incorporables o supletorias
por la necesidad de suministrar informa-
cin a la empresa para la toma de deci- Son aquellos costes que ha conside-
siones, elabore unos datos que aporten rado la contabilidad de costes y que, sin
3600 CISS
D IFERENCIAS DE INCORPORACIN
embargo, no son gasto para la contabili- que tener en cuenta su desgaste desde el
dad financiera, no los contempla el Plan punto de vista econmico. Una vez he-
General Contable en su grupo (6). chos los clculos por ambos criterios
pueden coincidir o no de ah las diferen-
Por ejemplo, los "intereses del capital cias cuantitativas.
propio" o remuneracin del capital inver-
tido en la propia empresa. Como consecuencia de la existencia
de estas diferencias de criterio, al aplicar
La contabilidad financiera solo reco- la informacin entre ambas contabilida-
noce el coste del capital ajeno, del pasi-
des, a la hora de calcular el resultado la
vo, "Intereses de deudas" pero no reco-
contabilidad financiera elabora la Cuenta
noce coste alguno para los fondos pro-
de Prdidas y Ganancias dentro de las
pios, invertidos en la empresa, no valora
Cuentas Anuales.
el "Coste de Oportunidad".
Otro ejemplo sera el sueldo o remu- La contabilidad de costes la cuenta

neracin del empresario, en las empre- de explotacin funcional.
sas individuales.
Los resultados obtenidos en ambas
3. Cargas incorporables con diferen- pueden no coincidir por la existencia de
"las Diferencias de Incorporacin".
cias cuantitativas
En este caso se trata de conceptos El resultado obtenido en Prdidas y
que tienen en cuenta ambas contabilida- Ganancias es pblico, sirve para el clcu-
des, externa e interna pero por cantida- lo del impuesto sobre sociedades, para
des diferentes. rendir cuentas a los accionistas etc. pero
el utilizado de forma interna, para reali-
Por ejemplo, la amortizacin del in-
zar la toma de decisiones ser el que ela-
movilizado material o inmaterial.
bora la contabilidad de costes, la Cuenta
La contabilidad externa al amortizar de Explotacin Funcional. Esta ltima es
el inmovilizado est condicionada por la que al facilitar resultados parciales, por
criterios fiscales por el reglamento del productos, lneas de productos, merca-
impuesto de sociedades y las tablas de dos etc. desprende la informacin ms
amortizacin establecidas por la Hacien- adecuada para la gestin.
da Pblica, al ser la amortizacin un gas-
to deducible del impuesto de socieda- Ejemplo:
des.
Sobre la base de la siguiente informa-
Sin embargo, desde el punto de vista cin, determine el saldo de la cuenta de
de la contabilidad interna al amortizar un Prdidas y Ganancias, de la empresa "X
elemento material o intangible slo hay SA".
Resultado Interno 10.000

Inters del capital propio 1.000
Cuota de amortizacin calculada con criterios 6.000
de la contabilidad interna
CISS 3601
D IFERENCIAS DE VALORACIN
Resultado Interno 10.000

Cuota de amortizacin calculada con criterios 4.500
de la contabilidad externa
Impuesto sobre beneficios 3.000
Solucin:
RESULTADO INTERNO 10.000

+ Inters del capital propio +1.000
- Impuesto sobre beneficios - 3.000
+ Diferencias cuotas de amortizacin + 1.500
SALDO DE PRDIDAS Y GANANCIAS 9.500
Carga Supletoria Inters del capital propio (coste de oportuni-

dad) 1.000
Cargas Incorporables Diferencias Cuantitativas Diferencias de amortizacin 1.500
Carga no Incorporable Impuesto sobre beneficios 3.000
M. MERCEDES RUIZ DE PALACIOS VILLAVERDE con diferentes puntos de vista que diver-
sas personas (los valoradores) pueden
Vase tambin: "Coste". tener a la hora de calcular el valor de los
citados activos.
DIFERENCIAS En el caso de que estos activos sean

objeto de compraventa, los diferentes
DE VALORACIN enfoques valorativos pueden hacer im-
posible la realizacin de la operacin, al
no llegar a un acuerdo las partes implica-
Valuation differences / Evaluation diffe- das. La razn puede estar en la utiliza-
rences cin de diferentes mtodos de valora-
I. CONCEPTO II. DIFERENCIAS DE cin o simplemente en la percepcin del
VALORACIN DE ACCIONES COTIZADAS EN valor intrnseco de los activos.
BOLSA III. DIFERENCIAS DE VALORACIN EN
LA CONVERSIN DE DIVISAS II. DIFERENCIAS DE VALORACIN
DE ACCIONES COTIZADAS EN
I. CONCEPTO BOLSA
Las diferencias de valoracin, como En el caso de que se pretenda valorar

su propio nombre indica, pueden darse las acciones de una empresa cotizada en
en la evaluacin de diferentes activos bolsa, existe un primer precio objetivo,
reales o financieros. Se corresponden el que se corresponde con su cotizacin
3602 CISS
D IFERENCIAS DE VALORACIN
burstil. No obstante, el valor de las ac- la moneda base de la empresa, que su-
ciones no tiene por que corresponderse pondremos es el euro.
con su cotizacin; de hecho, en muchas
ocasiones, las acciones cotizan por deba- Cuando la empresa exporta, recibir
jo de su valor real por diferentes causas. libras, dlares u otras monedas ms ex-
ticas, como dirhams marroques o reales
De ah, que diferentes valoradores, y brasileos. La cotizacin de estas mone-
especialmente cuando se hace desde el das en los mercados internacionales osci-
punto de vista del comprador o desde el la continuamente, y genera inevitables
punto de vista del vendedor, tengan muy diferencias de valoracin o "diferencias
diferentes puntos de vista en relacin de cambio" como tambin se las conoce.
con cunto valen realmente las acciones Anlogo es si la empresa importa bienes
objeto de la potencial transaccin. Una o servicios, ya que tendr que pagar en
cosa es valor y otra muy diferente, pre- otras divisas que se ver obligada a ad-
cio. quirir.
La situacin del potencial comprador Normalmente, las operaciones en

o vendedor tambin ser importante, ya corto plazo pueden ser cubiertas utilizan-
que si se precisa dinero urgentemente, el do la figura denominada "seguro de cam-
precio final ser bastante menor que si se bio", que permite evitar estas diferencias
tiene capacidad para esperar el momen- de valoracin, con un pequeo coste ci-
to ms oportuno. frado en la diferencia de cotizacin entre
el denominado "cambio spot" y el deno-
Los rumores tambin tienen mucho minado "cambio forward".
que ver en que las acciones se puedan
valorar en determinados momentos a Sin embargo, hay posiciones a largo
precios muy diferentes, al igual que el plazo que son ms difciles de cubrir, co-
hecho de que se desee comprar o ven- mo cuando una empresa toma una parti-
der un importante paquete de acciones cipacin permanente en una entidad ex-
que pueda llegar a suponer una minora tranjera. Evidentemente, la empresa ha
de control. tenido que comprar una divisa para to-
mar la participacin y tendr que mante-
Al margen de los aspectos cualitati- ner la posicin en su balance. A partir de
vos antes mencionados, tambin hay tc- ese momento, cada ao va a tener dife-
nicas de valoracin que son seguidas por rencias de valoracin positivas o negati-
diferentes colectivos, como es el anlisis vas en funcin de cmo cotice la divisa
fundamental y el anlisis tcnico. Sin ende referencia.
trar en la bondad de estas tcnicas, lo
cierto es que si se valora una empresa La empresa puede optar por dejar la
por una u otra tcnica, habr diferencias posicin abierta o por ir cubriendo per-
significativas de valoracin de las accio- manentemente la divisa, cosa que puede
nes. tener un coste para la entidad. Hay em-
presas que llevan una gestin activa de
III. DIFERENCIAS DE VALORACIN estas posiciones, y cubren total o parcial-
EN LA CONVERSIN DE DIVISAS mente las posiciones en funcin de su
expectativa de cotizacin en el corto pla-
Cuando una empresa opera en dife- zo. Evidentemente, en este momento la
rentes mercados internacionales, suele empresa est actuando como un broker
tener posiciones activas o pasivas deno- de divisas, lo cual puede generarle bene-
minadas en otras monedas diferentes de ficios, pero tambin prdidas en relacin
CISS 3603
D IFERIMIENTO
al cambio histrico de la participacin to- II. EL DIFERIMIENTO EN EL

mada. IMPUESTO SOBRE LA RENTA
DE LAS PERSONAS FSICAS
MIGUEL CRDOBA BUENO
La ley del impuesto sobre la renta de
Vase tambin: "Forward"; "Seguro de cambio" y
las personas fsicas permite el diferimien-
"Spot". to.
En el primer caso estaramos hablan-

do de la transmisin de participaciones
DIFERIMIENTO en instituciones de inversin colectiva,
siempre que el importe de la venta se
destine ntegramente a la adquisicin de
Deferral otras participaciones en dichas institucio-
nes. Con este incentivo se trata de mejo-
I. CONCEPTO II. EL DIFERIMIENTO EN EL rar el funcionamiento de los mercados fi-
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS
nancieros. Cuando este diferimiento no
FSICAS III. EL DIFERIMIENTO EN EL IMPUESTO
se aplicaba, si el sujeto pasivo quera
DE SOCIEDADES 1. Rgimen general 2. Rgimen
cambiar el fondo en el que haba inverti-
antiguo de reinversin de beneficios
extraordinarios
do, pues no estaba satisfecho con su ren-
tabilidad (gestin), deba tributar, supo-
niendo ello un desincentivo a la venta. Al
introducirse este incentivo, y siempre
I. CONCEPTO
que el dinero permanezca depositado en
un fondo (que es lo que interesa real-
En el mbito fiscal el diferimiento es mente al pas) se difiere la tributacin.
un incentivo que consiste en posponer o
retrasar la tributacin en el tiempo, no Desde el punto de vista prctico este
en eliminarla. Por lo tanto, su aplicacin incentivo se articula de la siguiente ma-
no supone realmente una menor tributa- nera, las nuevas acciones mantienen el
cin, sino una distribucin en el tiempo. valor y fecha de adquisicin de las parti-
cipaciones transmitidas, de manera que
En la mayora de los casos es un be- cuando se vendan las nuevas acciones se
neficio fiscal opcional al que hay que aco- tributar por la ganancia total.
gerse, que trata de incentivar determina- Veamos un ejemplo:
das actuaciones como la inversin y los
procesos de restructuracin empresarial, Un sujeto ha solicitado el 5 de mayo
evitando pagar un mayor impuesto en el de 2008 a la sociedad gestora del fondo
momento en el que se lleva a cabo la acde inversin mobiliaria "A" que le traspa-
tividad incentivada, que generalmente se 10 participaciones del fondo "A" al
implica un desembolso econmico eleva- fondo "B" (todo el importe obtenido se
do. reinvierte en B). El traspaso se realiza el
mismo da en que se solicit, siendo el
La normativa fiscal contempla diver- valor liquidativo de cada ttulo de 6.000
sas situaciones en las que puede aplicar- . Los valores y fechas de adquisicin de
se este incentivo, siendo las ms habitua- las participaciones transmitidas son los
les las que se comentan a continuacin. siguientes:
3604 CISS
D IFERIMIENTO
Participaciones Fecha adquisicin Valor adquisicin Precio/participacin

3 02/04/1998 12.820 4.273,33
3 03/02/2000 14.780 4.926,67
4 05/06/2004 25.582 6.395,50
Cul es el tratamiento fiscal aplica- La aplicacin de este rgimen de di-

ble a la transmisin de las participacio- ferimiento fiscal slo es aplicable en los
nes? casos de transmisin de:
En este caso, y al cumplirse todos los 1. Participaciones en instituciones de

requisitos que impone la Ley, no proce- inversin colectiva que tengan la
de imputar la ganancia que se deriva de consideracin de fondos de inver-
la transmisin 6.818 (60.000 - 53.182 sin.
). En una transmisin futura, cuando el
interesado venda las participaciones del 2. Acciones en instituciones de inver-
fondo B en Mayo de 2010 por 62.000 , sin colectiva con forma societaria,
tributar por toda la ganancia que se ob- siempre que, el nmero de socios de
tenga, aceptndose como precio de com- la institucin sea superior a 500, y el
pra el de los ttulos originarios (53.182 contribuyente no haya participado,
). en algn momento dentro de los 12
meses anteriores a la fecha de la
En el ejemplo siguiente, se compran transmisin, en ms del 5 por 100
valores del fondo A el 1 de enero de del capital de la institucin de inver-
2005 por valor de 10.000 , la cantidad sin colectiva.
total y las ganancias se transfieren el 1 de
enero de 2008 al fondo B, cuyo valores III. EL DIFERIMIENTO EN EL
se venden definitivamente el 1 de enero IMPUESTO DE SOCIEDADES
de 2010 por valor de 13.000 .
1. Rgimen general
En el caso de no aplicarse el rgimen
especial de reinversin en el 2008 se de- La Ley del Impuesto de Sociedades
bera tributar por la ganancia patrimonial establece como norma general que los
de 2.000 , mientras que en el 2010 lo ingresos y gastos fiscales se imputen a la
har por la ganancia generada en el lti- base imponible, siguiendo el principio
mo periodo (1.000 ). En total se ha tri- del devengo, es decir, que sean conside-
butado por 3.000 . Si existe rgimen es- rados a efectos fiscales en el periodo en
pecial por reinversin en el 2008 la ga- el que fueron devengados, sin embargo,
nancia patrimonial se considera cero a es posible, en ciertos casos, diferir la im-
efectos del impuesto, pero en el 2010, putacin de gastos o ingresos segn co-
cuando vende definitivamente los valo- rresponda, e imputarlos a la base impo-
res y recupera el principal y los intereses, nible de periodos fiscales posteriores a
tributar por la ganancia patrimonial to- aquellos en los que se devengaron.
tal de 3.000 . Como se puede observar,
el diferimiento por reinversin no exime Este es el caso de la exencin por
del pago de impuestos, simplemente lo reinversin de beneficios extraordinarios
retrasa. recogida, dnde actualmente nos pode-
CISS 3605
D IFERIMIENTO
mos encontrar con dos posibles situacio- del perodo impositivo en el que se de-
nes: vengan, sino que se integran en la base
imponible de perodos posteriores, con
1. Bienes transmitidos a lo largo del independencia de que contablemente s
ao 2002 por entidades cuyo pero- se incluyan en el periodo de generacin.
do impositivo se inici antes del 1 de Como consecuencia de ello habr que
Enero de 2002, que aplicarn el rgi- hacer un ajuste negativo (vase "Ajustes
men del diferimiento al que denomi- extracontables").
naremos rgimen antiguo.
Para poder acogerse al beneficio de
2. Bienes transmitidos a lo largo del la reinversin es necesario cumplir con
ao 2002 por entidades cuyo pero- una serie de requisitos, entre ellos:
do impositivo se inici a partir del 1
de Enero de 2002, que aplicarn el a) Plazo reinversin: entre el ao ante-
llamado rgimen nuevo. rior a la fecha de entrega o puesta a
disposicin del elemento nuevo y los
2. Rgimen antiguo de reinversin de tres aos posteriores a dicha fecha.
beneficios extraordinarios Se podrn solicitar a la Administra-
Cuando se renuevan los elementos cin planes especiales de reinversin
del inmovilizado se pueden generar ren- cuando se pruebe que existen carac-
tas positivas como consecuencia de di- tersticas tcnicas especiales en los
cha transmisin. Si estas rentas positivas elementos en los que se materializa
estn sujetas al impuesto, pues el benefi- la reinversin que impiden que pue-
da realizarse en el plazo establecido.
cio extraordinario se incluye como ingre-
so en la cuenta de Prdidas y Ganancias, b) En el supuesto de reinversin parcial
se podra llegar a desincentivar las deci- no se integra en la base imponible la
siones empresariales de inversin. Para parte de la plusvala que correspon-
evitar desincentivar la inversin la Ley de proporcionalmente a la cantidad
prev el diferimiento de las rentas ex- invertida debiendo integrarse el ex-
traordinarias obtenidas por la transmi- ceso no reinvertido.
sin onerosa de elementos patrimoniales
c) Perodo de permanencia de la inver-
(elementos del activo fijo material e in-
material -, valores representativos de la sin: los nuevos elementos se debe-
rn mantener en el patrimonio du-
participacin en el capital o en fondos
rante al menos los 7 aos siguientes
propios de toda clase de entidades - ex-
al cierre del perodo impositivo en
cepto fondos de inversin - que otor-
que se finaliz el plazo para reinver-
guen un grado de participacin mnima
tir, es decir, los tres aos siguientes a
del 5% sobre el capital y que se hubiesen
la venta, salvo que la vida til fiscal
posedo, con al menos, un ao de antela-
del bien objeto de la reinversin sea
cin a la transmisin), una vez corregi-
inferior, en cuyo caso el plazo de
dos en su componente monetario, siem- permanencia se corresponde con la
pre que el importe total de la transmi- vida til desde el punto de vista fis-
sin se reinvierta en elementos de inmo- cal.
vilizado -material e inmaterial -, nuevos.
d) Imputacin temporal de la renta di-
De este modo las rentas obtenidas ferida: la renta diferida debe incluir-
como consecuencia de la venta de ele- se en la base imponible de los pero-
mentos del activo, no se integran en la dos impositivos posteriores a travs
base imponible (vase "Base imponible") de la realizacin de ajustes extracon-
3606 CISS
D IFUSIN DE LAS INNOVACIONES
tables positivos, por cualquiera de cantidad reinvertida hasta reali-

los dos mtodos siguientes a elec- zar el ajuste total (en este caso el
cin del sujeto pasivo: porcentaje de amortizacin es
- del 10%, y el ajuste se llevar a
A partes iguales entre los pero-
dos impositivos que concluyan cabo entre 2012 y 2021).
en los 7 aos siguientes a la con- En el caso de reinversin en un edifi-
clusin del perodo impositivo cio, habr que tratar de forma diferente
en el que finaliza el plazo de el valor del suelo y el de la construccin.
reinversin. Al suelo, como no es amortizable, se le
- Tratndose de elementos amor- aplicar el primer mtodo; y a la cons-
tizables, en los perodos imposi- truccin se le puede aplicar cualquiera
tivos durante los que se amorti- de los dos.
cen los elementos patrimoniales
en los que se materialice la rein- e) Si se transmite el elemento patrimo-
versin, segn el porcentaje de nial antes de finalizar el plazo de per-
amortizacin del nuevo elemen- manencia de la reinversin, habr
to. que incluir en la base imponible del
perodo en que se produce la trans-
Supongamos una empresa que misin, la renta diferida pendiente
vende el 1 de enero de 2009 una de integrar sin intereses de demora.
mquina A por valor de 100.000
: Dicha mquina haba sido ad- Los sujetos pasivos que se hayan aco-
quirida el 1 de enero de 2006 gido en el pasado al incentivo fiscal del
por 120.000 . Durante los aos diferimiento y tengan todava pendientes
que la empresa ha mantenido la de integrar en la base imponible rentas
mquina ha aplicado amortiza- diferidas al inicio del perodo impositivo
ciones lineales sobre la misma, (1 Enero 2002) pueden optar por mante-
siendo el coeficiente del 10%. El ner el rgimen del diferimiento, o bien
importe obtenido en la venta lo por aplicar, total o parcialmente, la de-
dedica a adquirir, tres aos des- duccin. En este ltimo caso tendrn
pus, una mquina B ms mo- que integrar en su base imponible toda o
derna que le cuesta 130.000 , parte de la renta diferida.
siendo el coeficiente de amorti-
zacin de la nueva mquina del ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
10%.
Vase tambin: "Ajustes extracontables" y "Base
En el momento de la venta reali- imponible".
za un ajuste negativo por el valor
de la ganancia patrimonial
(10.000 ). La reinversin poste-
rior le da derecho a realizar un DIFUSIN DE LAS
ajuste positivo por la cuanta de
la reinversin, y podr optar en-
INNOVACIONES
tre realizar ajustes positivos en 7
aos (entre 2012 y 2018) o reali- Diffusion of innovations
zar ajustes anuales en funcin
del porcentaje de amortizacin I. INTRODUCCIN II. DEFINICIN III.
del nuevo elemento sobre la PATRN DE DIFUSIN
CISS 3607
I. INTRODUCCIN solo comienzan a percibirse una vez la

innovacin o nueva tecnologa se difun-
Actualmente es ampliamente recono- de, desplaza o complemente a la actual
cida la importancia de la tecnologa for- tecnologa. La tasa o velocidad de la difu-
nea y su difusin internacional en los sin depender de una gran variedad de
procesos de industrializacin, europeos, factores; polticos, sociales y econmi-
norte americanos y del sudeste asitico cos.
del ltimo siglo. Este crecimiento econ-
mico, resultado de la combinacin de co- El anlisis econmico del proceso de
nocimiento y tecnologa, ha dado lugar al difusin de las innovaciones forneas,
surgimiento de una categora conceptual por los distintos agentes econmicos fue
denominada: economas basadas en el iniciado por el economista estadouni-
conocimiento, donde el conocimiento es dense Edwin Mansfield, en la dcada de
ahora reconocido como el inductor de la 1960, quien investig sobre los factores
productividad y el crecimiento econmi- que determinan que tan rpidamente el
co, guiando hacia un nuevo foco el rol uso de una nueva tecnologa se disemina
de la informacin, la tecnologa y el de una empresa a otra, en virtud de su
aprendizaje en el desempeo econmi- convencimiento de que una innovacin
co. Conocimiento, que como objeto y no lograra su total impacto econmico
fin, se trasfiere entre empresas, universi- hasta que el proceso de imitacin estu-
dades, centros de investigacin; es decir, viese bien avanzado, de esta manera el
entre todos los agentes implicados en el estudio de la tasa de imitacin sera de
proceso de innovacin, permitiendo des- gran importancia en la comprensin de
de su difusin y adopcin un ciclo virtuo- la difusin de las innovaciones.
so, la creacin de nuevas innovaciones o
la mejora de las ya existentes. Mansfield estudia cmo una innova-
cin se difunde en un sector industrial,
II. DEFINICIN basndose en el nmero de usuarios que
adoptan esta innovacin, establece que
Se denomina difusin de las innova- los factores determinantes en el proceso
ciones al proceso mediante el cual las de difusin de las innovaciones son:
nuevas ideas y tecnologas se esparcen
socialmente. El estudio de este proceso La rentabilidad que se deriva al intro-
puede dividirse en dos reas: ducir la innovacin.
El nivel de inversin requerido para
a) El estudio del proceso por el cual las
introducir la innovacin.
innovaciones se difunden o esparcen
y Los requerimientos de aprendizaje
b) El estudio del proceso de adopcin para su introduccin.
de estas tecnologas por los usuarios En esta perspectiva de anlisis se
finales (vase Adopcin de innova- considera que:
ciones).
La difusin de una nueva tcnica es
La velocidad o tasa de difusin de las generalmente un proceso bastante
innovaciones se considera un factor de- lento. Medido desde la fecha de su
terminante en la dinmica econmica, ya primera aplicacin comercial exitosa.
que los beneficios econmicos que even-
tualmente se perciben con el desarrollo La tasa de imitacin tiende a ser ms
de una innovacin o nueva tecnologa rpida para las innovaciones ms
3608 CISS
rentables y que requieren relativa- ciar cuantos aos tomaron en difundirse

mente menos inversin. al 25% de la poblacin mundial algunas
III. PATRN DE DIFUSIN de las mayores invenciones de los dos l-
timos siglos y cmo esta tasa de difusin
La siguiente tabla ilustra el patrn de ha venido acortndose en los ltimos
difusin medido en aos. Se puede apre- cien aos.
Invenciones y tiempo de difusin

Ao de Invencin Aos en difundirse
Electricidad 1793 46
Telfono 1876 35
Automvil 1886 55
Aeroplano 1903 64
Radio 1906 22
Televisin 1926 26
VCR 1952 34
Horno microondas 1953 30
PC 1975 16
Telfono celular 1983 13
Internet 1991 7
Grficamente este patrn de difusin c) Etapa de Madurez: innovacin estan-

presenta la forma de una S, el anlisis de darizada, la cual no experimenta
las curvas S se ha utilizado ampliamente ajustes o mejoras, permitiendo su
y ha sido de gran utilidad para compren- amplia utilizacin
der el proceso de difusin de las innova-
ciones, desde su rpido crecimiento has- d) Etapa de Saturacin: No es posible
ta las etapas de maduracin y su lento realizar mejoras a la tecnologa.
crecimiento en la etapa de consumo ma-
sivo y estandarizacin. De manera gene-
ral, pueden ser identificadas cinco etapas e) Etapa de Obsolescencia: Nuevas in-
en las curvas S: novaciones en etapas emergentes,
ofrecen mejores alternativas, lo que
a) Etapa Emergente: De la invencin a hacen que dicha innovacin caiga en
la introduccin inicial al mercado obsolescencia.
(innovacin), alto grado de incerti-
dumbre del xito de la innovacin. ALEJANDRO OLAYA DVILA
b) Etapa de Crecimiento: Aceptacin
del mercado, lo que permite su con-
solidacin hacia una innovacin exi-
tosa y difundida. Vase tambin: "Adopcin de Innovaciones".
CISS 3609
D IFUSIN TECNOLGICA
DIFUSIN ejercicio son actuaciones normales den-

tro de las empresas hoy en da.
TECNOLGICA MIGUEL RBANO PABLOS
Vase: "Difusin de las innovaciones".
DIGNIDAD
DIGITALIZAR DEL TRABAJADOR
To digitalize Workers dignity
Se denomina digitalizar al proceso de I. LA DIGNIDAD EN LA CONSTITUCIN

transformacin de cualquier tipo de in- ESPAOLA II. DIGNIDAD EN EL MBITO
formacin analgica en formato numri- LABORAL III. DIGNIDAD Y CONTRATO DE
co, para su posterior procesamiento a TRABAJO IV. OTRAS PROTECCIONES
travs de mtodos electrnicos. CONCRETAS
La razn por la que se digitaliza la in- I. LA DIGNIDAD EN LA

formacin es porque los equipos infor- CONSTITUCIN ESPAOLA
mticos no pueden procesar las seales
analgicas y es necesario "traducir" esa La vigente Constitucin espaola re-
informacin en nmeros para que pue- coge de modo expreso una clara estruc-
dan procesarlos. De esta forma, una vez tura en orden a proteger los derechos
que la informacin ha sido digitalizada fundamentales en nuestro pas, recono-
podemos almacenarla y gestionarla de ciendo a la dignidad de la persona como
forma ms eficiente que con otros mto- base fundamental de todos los dems
dos. derechos fundamentales. Este aspecto,
es por ello, recogido a modo de prem-
Por ejemplo, al digitalizar una foto- bulo, cuando el artculo 10 de la constitu-
grafa utilizando un escner, podemos al- cin espaola establece que la dignidad
macenarla en un ordenador, copiarla en de la persona, los derechos inviolables
otros dispositivos sin apenas esfuerzo y que le son inherentes, el libre desarrollo
sin prdida de calidad, e identificarla con de la personalidad, el respeto a la ley y a
diferentes etiquetas para su archivo. De los derechos de los dems son funda-
la misma forma podemos digitalizar soni- mento del orden poltico y de la paz so-
dos o msica con una tarjeta de sonido, cial, y que las normas relativas a los dere-
documento escrito con un escner y un chos fundamentales y a las libertades que
programa de reconocimiento de caracte- la Constitucin reconoce se interpreta-
res, vdeos con un dispositivo de captura rn de conformidad con la Declaracin
de video, etc. Universal de Derechos Humanos y los
tratados y acuerdos internacionales so-
A escala empresarial la digitalizacin bre las mismas materias ratificados por
de la informacin que se ha generado es Espaa.
de vital importancia actualmente, ya que
permite ahorrar costes y gestionar esa in- Consecuencia de ello, podemos con-
formacin ms eficientemente. As pues, cluir que la dignidad no puede identifi-
la digitalizacin, por ejemplo, de los ex- carse como "un derecho fundamental",
pedientes del personal de una empresa o sino que todo derecho fundamental tie-
las facturas que ha emitido durante un ne sentido en cuanto gira en torno a la
3610 CISS
D IGNIDAD DEL TRABAJADOR
dignidad de la persona, al desarrollo de to constitucional, ya que el artculo 10 se

la personalidad, y ya no en un plano indi- sita a la cabeza del ttulo destinado a
vidual, sino en su total integracin y di- tratar los derechos y deberes fundamen-
mensin social. tales, lo que muestra que dentro del sis-
tema constitucional son considerados
Es decir, que en nuestra Constitu- como punto de arranque, como el prior
cin la dignidad es concebida como un lgico y ontolgico para la existencia de
valor de mxima supremaca, que ade- los dems derechos, llegando a afirmar
ms ha quedado consagrado como base tambin el Alto Tribunal que nuestra
de todos los derechos Fundamentales. constitucin ha elevado tambin a valor
jurdico fundamental la dignidad de la
O, dicho en palabras del Tribunal persona, que, sin perjuicio de los dere-
Constitucional, proyectada sobre los de-
chos que le son inherentes est ntima-
rechos individuales, la regla del artculo
mente vinculada con el libre desarrollo la
10 de la constitucin implica que, en
personalidad (artculo 10 de la Constitu-
cuanto "valor espiritual y moral inhe-
cin Espaola) y los derechos e integri-
rente a la persona", debe permanecer
dad fsica y moral (artculo 15), a la liber-
inalterado cualquiera que sea la situacin
tad de ideas y creencias (artculo 16 de la
en que la persona se encuentra, constitu-
yendo en consecuencia, un mnimo in- Constitucin Espaola), al honor, a la in-
vulnerable, afirmndose adems que los timidad personal y familiar y la propia
derechos fundamentales son derechos imagen (artculo 18). Del sentido de tal
subjetivos, derechos del individuo no s- precepto puede deducirse que la digni-
lo en cuanto derechos del ciudadano en dad es un valor espiritual y moral inhe-
sentido estricto, sino en cuanto garanti- rente a la persona, que se manifiesta sin-
zan un status jurdico o la libertad en el gularmente la autodeterminacin cons-
mbito de la existencia, pero al propio ciente y responsable de la propia vida y
tiempo, someramente esenciales del or- que lleva consigo la pretensin al respec-
denamiento objetivo de la comunidad to por parte de los dems.
nacional, en cuanto sta se configura co-
mo marco de la convivencia humana jus- As, la dignidad del trabajador est re-
ta y pacfica, plasmada y histricamente flejado claramente, adems de en los de-
en el estado de derecho y, ms tarde, en rechos constitucionales ya citados, en el
estado social de derecho o el estado so- derecho a la igualdad y no discrimina-
cial y democrtico de derecho, segn la cin (artculo 14 de la Constitucin Espa-
frmula de nuestra constitucin. ola), en la integridad moral (artculo
15), en la libertad de expresin e infor-
Esta doble naturaleza de los dere- macin (artculo 20 de la Constitucin),
chos fundamentales, desarrollada por la en el derecho al honor, intimidad y pro-
doctrina, se recoge en el artculo 10 de la pia imagen (artculo 18), en la libertad
Constitucin Espaola, y est indisolu- ideolgica y religiosa (artculo 16), en el
blemente relacionada con el derecho a la derecho de reunin (artculo 21 de la
vida, en su dimensin humana se en- Constitucin) y en el principio de tutela
cuentra el valor jurdico fundamental de judicial efectiva (artculo 24).
la dignidad de la persona, reconocido en
el citado artculo como germen o ncleo II. DIGNIDAD EN EL MBITO
de unos derechos "que le son inheren- LABORAL
tes". La relevancia de uno y otro valor y
de los derechos que les encarnan, se ma- La proyeccin de tal principio consti-
nifiesta mediante su colocacin en el tex- tucional en el ordenamiento laboral, se
CISS 3611
refleja en el reconocimiento directo y la efectivamente cumple sus obligaciones y

garanta de los derechos fundamentales el trabajador est obligado contractual-
del trabajador, y no slo ya en los espec- mente a respetar ese control empresa-
ficamente laborales, como la libertad sin- rial; pero para ser comprobaciones lcitas
dical o la huelga, sino tambin los pro- deben respetar siempre los lmites de la
pios del ciudadano, como la intimidad o dignidad humana del trabajador, evitan-
la libertad de expresin. do toda actuacin que resulte despro-
porcionada o humillante. Por ejemplo,
La regulacin principal la podemos cabe la vigilancia a travs de detectives
encontrar, entre otros, en el Estatuto de en cuestiones relacionadas con el traba-
los Trabajadores, donde aparecen varias jo, o la grabacin en vdeo del centro de
menciones directas a la dignidad, como trabajo mientras los trabajadores operan
en los siguientes preceptos: en el mismo. No cabe, por ejemplo, en
ningn caso, la grabacin de conversa-
El artculo 4.2 e) del Estatuto de los ciones telefnicas privadas.
Trabajadores como clusula general, que
reconoce que el trabajador tiene dere- Tambin la movilidad funcional ha
cho "a la consideracin debida a su digni- de realizarse sin menoscabo de la digni-
dad". dad del trabajador (artculo 39.3 del Esta-
tuto de los Trabajadores).
El empresario ha de respetar al mxi-
mo la dignidad e intimidad del trabajador Y adems de todo lo anterior, se re-
en la realizacin de los registros (artculo conoce al trabajador un derecho directo
18 del Estatuto de los Trabajadores); a solicitar del juez social la extincin del
pues solo va a permitirse la realizacin contrato de trabajo por modificaciones
de registros sobre la persona del trabaja- sustanciales en las condiciones de traba-
dor, en sus taquillas y efectos particula- jo que redunden en menoscabo de su
res, cuando se cumplan los requisitos le- dignidad en determinados supuestos:
gales, que los registros sean necesarios
para la proteccin del patrimonio empre- El artculo 49.1 del Estatuto de los
sarial y del patrimonio de los dems tra- Trabajadores seala que el contrato de
bajadores de la empresa; que se efecten trabajo se extinguir por voluntad del tra-
dentro del centro de trabajo y en horas bajador, fundamentada en un incumpli-
de trabajo; y que en su realizacin est miento contractual del empresario.
presente un representante legal de los
trabajadores o, en caso de ausencia de El artculo 50.1 del Estatuto de los
stos, de otro trabajador de la empresa. Trabajadores regula las causas por las
En todo caso respetarse al mximo la que el trabajador puede solicitar la extin-
dignidad e intimidad del trabajador. cin del contrato, y sin que sea una enu-
meracin de causas resolutorias exhaus-
El empresario ha de guardar la consi- tiva ni cerrada, pues hay varios aparta-
deracin debida a la dignidad humana dos:
del trabajador en la adopcin y aplica-
cin de las medidas de vigilancia y con- a) La modificacin de las condiciones
trol, (artculo 20.3 del Estatuto de los de trabajo, si bien se exige que esas
Trabajadores), ya que como el empresa- modificaciones redunden en perjui-
rio puede dirigir y exigir al trabajador la cio de la formacin profesional o en
realizacin de tareas y la observacin de menoscabo de la dignidad del traba-
cierta reglas de conducta, est tambin jador. Por ello, para poder apreciar
facultado para comprobar si el trabajador correctamente el alcance real de esta
3612 CISS
disposicin legal hay que acudir al dra dar lugar a una indemniza-
estudio de la jurisprudencia, que im- cin por mora), e incluso, debe-
pone las siguientes consideraciones: ramos indicar que para afectar a
la dignidad del trabajador a
- Es preciso que el trabajador re- nuestro criterio no bastara un
sulte perjudicado de modo real y retraso nico en una paga, sino
efectivo. la concurrencia de varios y reite-
- Esta causa resolutoria slo ser rados.
apreciable cuando el empresario c) Otros incumplimientos graves y cul-
modifique las funciones concre- pables del empresario.
tas del trabajador actuando fuera
de los lmites de los artculo 39 y Esta clusula genrica del 50.1 del
41 del Estatuto de los Trabajado- Estatuto de los trabajadores regula
res. como causa de resolucin contra-
- Basta demostrar el abuso sobre ctual cualquier otro incumplimiento
el poder directivo empresarial, grave de las obligaciones contractua-
pero no hace falta que concurra les del empresario (salvo en supues-
una voluntad maliciosa en tal tos de fuerza mayor), especificando
conducta empresarial, por lo de modo expreso la negativa del mis-
que se podr apreciar esta causa mo a reintegrar al trabajador en sus
resolutoria siempre que el cam- anteriores condiciones de trabajo en
bio de condiciones de trabajo los supuestos previstos en los artcu-
sea sustancial o redunde en per- lo 40 y 41 del Estatuto de los Trabaja-
juicio de la formacin profesio- dores cuando una sentencia judicial
nal o menoscabo de la dignidad haya declarado los mismos injustifi-
del trabajador. cados.
- El menoscabo de la dignidad del Por otro lado, como proteccin ex-

trabajador puede reclamarse presa adicional a la antes citada, el
siempre que se atente contra el artculo 8.11 de la Ley de Infraccio-
respeto debido, por lo que ha- nes y Sanciones en el Orden Social
br que valorar las circunstancias regula de modo expreso como una
de hecho en cada caso. infraccin laboral muy grave, sancio-
nable por la administracin, los actos
b) La falta o los retrasos continuados en del empresario contrarios a la digni-
el pago del salario. dad de los trabajadores.
- Existe falta de pago del salario
cuando lo impagado sea cual- De este modo, el ordenamiento la-
quier concepto salarial a efectos boral reconoce de un modo especial-
legales (salario base o complemente cualificado el derecho del tra-
mentos salariales). bajador al respeto de su dignidad, y
sanciona como muy grave su viola-
- El retraso exige sin embargo un cin por parte del empresario.
mayor estudio: No basta cual-
quier retraso, sino que la causa III. DIGNIDAD Y CONTRATO
resolutoria del contrato de traba- DE TRABAJO
jo lo es el retraso grave en el
abono del salario y no un mero El contrato de trabajo se caracteriza
retraso espordico (que slo po- porque una de las partes, el trabajador,
CISS 3613
D ILEMA DEL PRISIONERO
realiza su trabajo dentro del mbito de boral o demandar ante la jurisdiccin so-
organizacin y direccin del empresario, cial, incluso pudiendo solicitar la extin-
lo que se traduce en un conjunto de fa- cin del contrato de trabajo por modifi-
cultades jurdicas por las que el mismo cacin sustancial de las condiciones de
puede impartir a los trabajadores rde- trabajo si perjudican a su dignidad.
nes e instrucciones de carcter general o
particular. La facultad de organizacin Esta proteccin de la dignidad del
del empresario y la subordinacin del trabajador se extiende incluso hasta el
trabajador son, por tanto, integrantes de derecho penal, existiendo un tipo penal
la propia existencia de una relacin labo- expreso en que pueden incardinarse de-
ral. terminadas conductas del empresario.
Ahora bien, esta facultad de organiza- Finalmente, no podemos dejar de

hacer una cita a una proteccin de la dig-
cin, o poder de direccin, del empresa-
nidad del trabajador especialmente sensi-
rio no es un derecho absoluto sino que
ble y de creciente actualidad, como es el
est sometido a una serie de limitacio-
referido al acoso psicolgico o moral en
nes, de las que son fundamentales las el trabajo, definido con trmino anglosa-
que se derivan de la obligacin del em- jn como "mobbing".
presario de respetar la intimidad y las
consideraciones debidas a la dignidad de ENRIQUE JUAN DE NO COMA
los trabajadores.
Vase tambin: "Acoso moral".
Esta obligacin es de tal importancia
que el artculo 8.11 de la Ley de Infrac-
ciones y Sanciones en el Orden Social
considera como infraccin muy grave los
DILEMA DEL
actos del empresario que lo vulneren, PRISIONERO
pudiendo stos ser sancionados con
multas de hasta noventa mil euros.
Prisioners dilemma
IV. OTRAS PROTECCIONES
I. CONCEPTO II. APLICACIONES
CONCRETAS
I. CONCEPTO
Una de las ms importantes manifes-
taciones de la dignidad del trabajador se El dilema del prisionero es un tipo
refleja en la proteccin contra el acoso de modelo utilizado en la teora de jue-
sexual. gos, para explicar el comportamiento de
las empresas competidoras en mercados
El Estatuto de los Trabajadores reco- oligopolsticos.
ge en el concepto de respeto a la intimi-
dad y dignidad, la proteccin contra las Partimos de un equilibrio de Nash,
ofensas verbales o fsicas de naturaleza que es un equilibrio no cooperativo, es
sexual, para lo que se ha incluido expre- decir, una situacin en la cual cada em-
samente dentro de las infracciones muy presa toma sus decisiones estratgicas de
graves el acoso sexual dentro del mbito produccin y precios dadas las decisio-
del poder de direccin empresarial. nes tomadas por las otras empresas com-
petidoras.
Tambin frente a cualquier abuso
por parte del empresario los trabajadores En realidad el equilibrio de Nash per-
pueden reclamar ante a la autoridad la- mite obtener unos beneficios mayores
3614 CISS
D ILEMA DEL PRISIONERO
de los que obtendra la empresa si actua- cooperativo con informacin imperfecta,

ra bajo los principios del equilibrio com- de un nico perodo.
petitivo, pero unos beneficios menores
que si las empresas decidieran actuar en Por ejemplo, supongamos que en ca-
coalicin o colusin. Sucede, sin embar- so de confesar, el prisionero es castigado
go, que la mayor parte de las legislacio- con 2 aos de crcel y el que no ha con-
nes de los pases prohben la colusin. fesado con 6; si confiesan ambos son cas-
Sin embargo, por qu no llegar a algn tigados con 4 aos y si no confiesa nin-
tipo de acuerdo secreto o implcito para guno, ambos son castigados con 3. Clara-
burlar la ley si los beneficios pueden ser mente, dado que estn incomunicados y
mayores para ambas empresas competi- no pueden pactar lo que han de decir, A
doras? La solucin a este problema se co- se encuentra con que tanto si B confiesa
noce como "dilema del prisionero", que como si no, al individuo A le interesa
permite explicar por qu aunque una confesar, porque la pena es menor que si
empresa se site al precio al que se situa-
no lo hace. Este es un equilibrio de Nash,
ran ambas bajo colusin, la otra empresa
porque sea cual sea la estrategia de los
tiene incentivos a vender su produccin
dems jugadores, no puede mejorar eli-
a un precio ms bajo que aquel.
giendo una estrategia distinta que la de
Segn el dilema del prisionero su- confesar. Al individuo B le pasa lo mis-
pongamos dos prisioneros incomunica- mo, de ah que probablemente ambos
dos que deben decidir si confiesan un confiesen y sean castigados con 4 aos
delito o no confiesan. Si uno de los pri-
de crcel. Es interesante sealar que aun-
sioneros confiesa el crimen tendra una
condena menor que el otro prisionero que la mejor estrategia conjunta es la de
que no ha confesado. Si no confiesan no confesar, esa no es la estrategia domi-
ninguno de los dos, las condenas son nante, pues los prisioneros no pueden
menores y si confiesan los dos las conde- comunicarse ni fiarse de lo que va a ha-
nas son mayores. Se trata de un juego no cer el otro.
B confiesa B no confiesa
A confiesa -4,-4 -2,-6
A no confiesa -6,-2 -3,-3
Si pudieran comunicarse, el proble- II. APLICACIONES

ma est en fiarse de la palabra del otro, El dilema del prisionero puede apli-
pues acordarn no confesar, que es la carse a empresas oligopolsticas. Por
mejor opcin para ambos, (3 aos para ejemplo, una empresa puede decidir co-
cada uno de crcel), pero el que no con- ludir o cooperar con la otra, por ejemplo
fiesa debe fiarse de que el otro tampoco limitando la produccin a fin de llegar a
lo haga, pues si lo hace (y tiene incenti- unos precios ms elevados que aumen-
vos para ello), el que no confiese ser ten el beneficio para ambas empresas,
castigado con 6 aos, frente a los dos pero al mismo tiempo pueden decidir no
aos del otro prisionero que le ha enga- coludir y competir abiertamente. Si deci-
ado. de coludir bajando su produccin para
CISS 3615
D ILIGENCIA DE EMBARGO
que los precios se eleven en el mercado, Por ltimo, si el juego se repite un

temer que la otra empresa venda una nmero de perodos que es conocido
produccin algo mayor que la pactada por ambas empresas, es muy probable
burlando el acuerdo y obteniendo mayo- que en el ltimo perodo ambas burlen
res beneficios a su costa. Aunque lo me- el acuerdo. Por ejemplo supongamos
jor para ambas conjuntamente es respe- que se otorga una concesin de explota-
tar los acuerdos y coludir (en el ejemplo cin de un cierto servicio a dos empresas
no confesar ninguna de las dos), ambas durante 10 aos. Lo ms probable es que
tienen incentivos para burlar el acuerdo si han cooperado durante 9 aos, al 10
y sobre todo, ser la primera en burlarlo ao ambas traten de burlar el acuerdo,
(en el ejemplo del dilema del prisionero, pues ya se carece de incentivos para
ser el primero en confesar). Como nin- mantener la reputacin de formalidad en
guna de las empresas acaba de fiarse de los pactos y ambas empresas tienen fuer-
la otra, al final la cooperacin es muy di- tes incentivos a buscar por separado sus
fcil. beneficios, al margen de los compromi-
sos alcanzados. Por esa razn, es ms
Sin embargo, podemos refinar el mo- probable la colusin cuando el juego se
delo incluyendo la repeticin: en nuestro repite y lo hace de forma indefinida.
modelo, los prisioneros tenan una nica
oportunidad de confesar, pero en la rea- BEGOA BLASCO TORREJN
lidad, las empresas tienen multitud de
Vase tambin: "Colusin"; "Duopolio"; "Equilibrio
oportunidades de burlar o cumplir los de Nash" y "Oligopolio".
acuerdos y eso les labra una determinada
reputacin. Por ejemplo, si dos empresas
oligopolsticas tienen una larga tradicin
de cooperacin, es ms probable que
DILIGENCIA
mantengan el acuerdo (en el ejemplo, DE EMBARGO
que ninguna confiese, que es la mejor
solucin para ambas). Sin embargo, si un
prisionero ya ha engaado repetidamen- Attachment proceedings
te al otro es mucho ms improbable que
I. CONCEPTO II. NORMATIVA III. MOTIVOS
se produzca la cooperacin, pues ya exis- DE OPOSICIN A LA DILIGENCIA DE EMBARGO
te un problema de desconfianza. Al mis-
mo tiempo, como son juegos repetidos, I. CONCEPTO
los jugadores procurarn no burlar la
confianza de su competidor desde el Es el documento en el que se docu-
principio, pues seran castigados con una menta el embargo de bienes en el marco
competencia feroz. del procedimiento de apremio.
En efecto, despus de transcurrido
Esto es lo que explica que, aunque la
cooperacin sea difcil y existan incenti- perodo "voluntario" de pago de la provi-
vos para romperla, tambin hay ejemplos dencia de apremio (vase "Providencia
de mercados que la han practicado con de apremio"), siempre que no se hubie-
xito. En muchos casos, las empresas sa- se pagado la deuda por la ejecucin de
ben que vender a un precio menor al garantas o fuese previsible de forma mo-
pactado puede dar lugar a unos benefi- tivada un resultado no suficiente se dic-
cios efmeros que acabarn en una gue- tar la Diligencia de embargo, mediante
rra de precios o en una competencia fe- la cual se ordena el embargo de bienes y
roz que va a acabar reduciendo el benefi- derechos en cantidad suficiente para cu-
cio para todas las productoras. brir el importe del crdito y el recargo,
3616 CISS
D IMENSIN
intereses y costas que con posterioridad c) los recargos del perodo ejecutivo y
se hayan causado.
d) las costas del procedimiento de
Cada actuacin de embargo se docu- apremio.
mentar en diligencia de embargo, si RAL HERNNDEZ PARDO
bien las deudas de un mismo obligado al
pago podrn acumularse en una diligen-
Vase tambin: "Providencia de apremio".
cia de embargo. Cuando las necesidades
del procedimiento lo exijan, se procede-
r a la segregacin de las deudas acumu-
ladas.
DIMENSIN
II. NORMATIVA Dimension
Su regulacin se encuentra en el art- I. CONCEPTO II. TIPOS DE DIMENSIN III.
culo 170 de la Ley 58/2003, General Tri- DIMENSIONES CONCEPTUALES DE LA EMPRESA
butaria y en el artculo 75 del Real Decre-
to 939/2005, de 29 de julio, por el que se I. CONCEPTO
aprueba el Reglamento General de Re-
caudacin. Cada una de las magnitudes de un
conjunto que sirven para describir un fe-
III. MOTIVOS DE OPOSICIN A LA nmeno.
DILIGENCIA DE EMBARGO
En funcin del tipo de magnitudes
Contra la diligencia de embargo slo empleadas se podr definir un tipo u
sern admisibles los siguientes motivos otro de dimensin. Es habitual el uso de
de oposicin: indicadores para cuantificar la magnitud
de un fenmeno. Por lo tanto en el mbi-
a) Extincin de la deuda o prescripcin to econmico, la dimensin vendr de-
del derecho a exigir el pago. terminada por indicadores de ndole
econmica. Una vez definido el indica-
b) Falta de notificacin de la providen-
dor a utilizar para cuantificar la dimen-
cia de apremio.
sin de un fenmeno, el siguiente paso
c) Incumplimiento de las normas regu- consiste en estandarizar un escalado que
ladoras del embargo contenidas en permita describir el fenmeno en base al
esta ley. valor del indicador obtenido.
d) Suspensin del procedimiento de re- II. TIPOS DE DIMENSIN
caudacin.
En el mbito econmico son funda-
El embargo de los bienes y derechos
mentalmente dos los tipos de dimensin
del obligado tributario debe respetar el
que nos podemos encontrar:
principio de proporcionalidad, y estar li-
mitado por tanto a alcanzar un importe 1. Dimensin empresarial: la dimen-
suficiente para cubrir:
sin empresarial en este caso es si-
a) el importe de la deuda no ingresada, nnimo de tamao empresarial y el
indicador habitualmente empleado
b) los intereses que se hayan devenga- para definirla es el nmero de traba-
do o se devenguen hasta la fecha del jadores. Segn el mbito geogrfico
ingreso en el Tesoro, el escalado establecido para la di-
CISS 3617
D IMENSIN
mensin empresarial ser distinto, a) Dimensin jurdico-mercantil: hace

as la Unin Europea, a travs de su hincapi en la empresa como gene-
Oficina Estadstica (EUROSTAT), es- radora de relaciones contractuales
tablece el siguiente escalado: con las personas que forman parte
Pequeas empresas: menos de de la organizacin y con los agentes
100 trabajadores externos que se relacionan con ella
(clientes, proveedores, Estado, etc.).
Medianas empresas: entre 100 y La empresa desde esta dimensin, es
249 trabajadores una entidad legal capaz de llegar a
acuerdos y firmar contratos con pro-
Grandes empresas: ms de 250
veedores, distribuidores, empleados
trabajadores
e incluso clientes.
2. Dimensin econmica: La dimen-
sin econmica de una empresa es b) Dimensin funcional: la empresa es
sinnimo del reflejo que las activida- una entidad organizada, dotada de
des econmicas de la misma tienen una determinada estructura, que
sobre su entorno. Los indicadores contrasta con el orden natural del
empleados para su medicin son de mercado. La empresa es una entidad
diversa naturaleza, dependiendo del dotada de una estructura interna je-
sector al que se haga referencia. As rarquizada, donde existe una rela-
en el sector agrario, segn la Red cin de autoridad, en la que a partir
Contable Agraria Nacional (RECAN), de la divisin del trabajo se llevan a
la dimensin econmica de una em- cabo diversas funciones y activida-
presa agraria se mide en Unidades des. Para este enfoque, la empresa
de Dimensin Econmica (UDE s), necesita un equipo de directivos pa-
siendo una UDE equivalente a 1200 ra planificar, organizar y controlar to-
euros de Margen Bruto, el nmero das estas funciones y actividades.
de UDE s de una empresa agraria da
idea de su dimensin, permitiendo c) Dimensin tcnico-econmica: des-
clasificarla en un escalado creado al taca la actividad de la empresa como
efecto. productora de bienes y servicios. La
empresa es una unidad de produc-
III. DIMENSIONES CONCEPTUALES cin capaz de transformar un con-
DE LA EMPRESA junto de insumos consistentes en
materias primas, mano de obra, capi-
Vinculado con el concepto de di- tal e informacin sobre mercados y
mensin, cabe sealar que la empresa es tecnologas, en un conjunto de pro-
una realidad compleja y multidimensio- ductos que toman la forma de bienes
nal cuyo estudio resulta de inters para o servicios destinados al consumo de
diferentes reas del conocimiento. Esto otras empresas o de individuos, den-
ha dado lugar a mltiples definiciones tro de la sociedad en que existe.
del concepto de empresa, todas ellas v-
lidas, ya que cada una de ellas hace hin- d) Dimensin econmico-financiera:
capi en una de las dimensiones del con- la actividad de la empresa genera va-
cepto. lor y da lugar a una corriente de di-
nero. La empresa es una unidad do-
Bsicamente se pueden extraer cinco tada de un capital estructurado se-
dimensiones que estn siempre presen- gn una determinada relacin de
tes cuando se habla del concepto de em- propiedad, que se invierte para ac-
presa: tuar y satisfacer una demanda de
3618 CISS
D IMENSIN CULTURAL
bienes y servicios, dando como re- ten cinco dimensiones que explican una
sultado una corriente financiera ge- gran parte de las particularidades cultu-
neradora de valor. rales de un pas, particularidades que
e) Dimensin social: desde esta pers- condicionan el comportamiento de sus
pectiva, interesan las relaciones hu- habitantes y sus organizaciones. Estas
manas que se establecen en el seno cinco variables son:
de las empresas. La empresa se con-
sidera un sistema social formado por 1. Individualismo y colectivismo
un conjunto de personas que man- Reflejan las preferencias por la liber-
tienen relaciones formales e informa- tad y el nivel de holgura que se establece
les en el seno de la misma y que se en los lazos sociales. El individualismo in-
comunican, dando lugar a una co-
tensifica los derechos y las libertades del
munidad de intereses personales
individuo, poniendo un nfasis especial
que se anan para lograr los objeti-
en la carrera personal, las recompensas y
vos de la organizacin.
el respeto individual. Estados Unidos es
MARA ROMERO CUADRADO un ejemplo de pas con una cultura indi-
vidualista. El colectivismo enfatiza los va-
Vase tambin: "Cuenta de explotacin funcional"; lores y la armona entre los miembros de
"Dimensin de la empresa" y "Dimensin pti- un grupo, al cual se subordinan los inte-
ma". reses personales. Japn es el prototipo
de cultura centrada en el colectivismo.
DIMENSIN 2. Distancia al poder
CULTURAL Mide el grado en el que los miem-
bros de una sociedad aceptan la distribu-
Cultural dimension cin del poder en una organizacin o en
la sociedad en su conjunto. Refleja el gra-
I. CONCEPTO II. MODELO DE LAS CINCO do de cercana o separacin que existen
DIMENSIONES 1. Individualismo y colectivismo entre los directivos y los empleados en
2. Distancia al poder 3. Evitacin de la los procesos de toma de decisiones y
incertidumbre 4. Masculinidad y feminidad 5.
Orientacin a largo plazo y orientacin a corto
ejercicio del poder. Esta variable deter-
plazo III. EL PROYECTO GLOBE mina la intensidad de la creencia entre
los trabajadores de una organizacin
I. CONCEPTO acerca de la legitimidad que los directi-
vos tienen para ejercitar el poder y efec-
Hofstede mostr que hay agrupa- tuar la toma de decisiones de manera au-
mientos culturales a nivel regional y na- toritaria. Esta creencia est muy arraigada
cional que afectan al comportamiento de en los pases latinoamericanos y asiti-
las organizaciones. Desarroll el llamado cos, pero no as en los pases escandina-
Modelo de las Cinco Dimensiones para vos o en los Estados Unidos.
identificar los diferentes patrones cultu-
rales. 3. Evitacin de la incertidumbre
II. MODELO DE LAS CINCO Mide el grado en el cual los miem-
DIMENSIONES bros de una sociedad se sienten a disgus-
to con la incertidumbre y toleran la ambi-
Tras un extenso estudio emprico in- gedad. Refleja en las organizaciones el
ternacional, Hofstede concluy que exis- nivel de claridad vs. ambigedad de las
CISS 3619
D IMENSIN CULTURAL
instrucciones y rdenes emitidas por los tes papeles que juegan tanto los hom-
superiores jerrquicos, que determinar bres como las mujeres en las actividades
en funcin de esta variable sensaciones laborales y domsticas. Algunas de las ca-
de rechazo o atraccin entre los subordi- ractersticas ms focalizadas en la femini-
nados. Una cultura con bajo nivel de evi- dad hacen referencia al cuidado y aten-
tacin de la incertidumbre aceptan la cin que se tenga en las relaciones inter-
ambigedad como parte inherente a los personales y al equilibrio entre las activi-
retos que ofrecen los empleos para el de- dades familiares y las laborales. De acuer-
sarrollo individual, mientras que en una do con las investigaciones de Hofstede,
cultura con alto nivel de evitacin de la son los pases escandinavos los que tie-
incertidumbre los empleados tratan de nen una cultura ms marcada hacia la fe-
evitar actividades que les supongan nive- minidad.
les altos de ambigedad porque ello les
afecta a su nivel de estabilidad personal, 5. Orientacin a largo plazo y orienta-
prefiriendo tareas concretas con instruccin a corto plazo
ciones especficas. Ejemplos de culturas
nacionales con un bajo nivel de evitacin Se refiere a la importancia que se da
de la incertidumbre son Estados Unidos, en algunas culturas a la planificacin de
Irlanda, etc., mientras que pases que tie- la vida a con un enfoque en el largo pla-
nen una cultura nacional con un alto ni- zo, en contraposicin con las preocupa-
vel de evitacin de la incertidumbre son ciones inmediatas. Las culturas con una
Grecia, Portugal, etc. orientacin a largo plazo se caracterizan
por valores como la resistencia, adapta-
4. Masculinidad y feminidad cin de la tradicin a nuevas circunstan-
cias, adaptabilidad personal y la idea de
Muestra la preferencia que tienen los que los eventos ms importantes ocurri-
individuos por la necesidad de logro, por rn en el futuro. China es un ejemplo
el xito material frente al emocional, y destacado en este sentido.
por el herosmo como forma de realiza-
cin personal. Las culturas que poseen Estas dimensiones aqu expuestas de
una mayor tendencia hacia la masculini- la cultura son indicadores de los valores
dad suelen definir los gneros de una agregados de una nacin, y por tanto de
forma ms tradicional y dan una gran sociedades complejas, no pudindose
preponderancia (en ocasiones estereoti- extrapolar automticamente a individuos
pada) a los comportamientos masculi- de dichas naciones. Estas referencias nos
nos, que anulan socialmente a los com- permiten realizar anlisis comparativos
portamientos femeninos, evaluando muy entre diferentes naciones sin caer en t-
positivamente las conductas de tipo aser- picos o sesgos etnocntricos. Algo im-
tivo, e incluso aquellas agresivas. Japn, portante que podemos concluir, parafra-
por ejemplo, tiene una cultura fuerte- seando a Hofstede, es que no hay una
mente masculina. En ocasiones estas cul- mejor o peor cultura, simplemente debe-
turas masculinas se caricaturizan en un mos entender que hay culturas diferen-
clsico machismo, que consiste en una tes.
sobrevaloracin de los papeles que el
hombre desempea sobre la mujer en Los valores de la cultura nacional
todas las actividades de la vida cotidiana. moldean los comportamientos de las
personas, quienes a su vez afectan a las
Las culturas nacionales ms orienta- culturas de las organizaciones en las que
das hacia la feminidad tienen una visin desarrollan su vida laboral. A nivel estra-
ms amplia y completa sobre los diferen- tgico y organizativo, las diferentes cultu-
3620 CISS
D IMENSIN CULTURAL
ras nacionales representan serios obst- tran una clara orientacin al largo
culos para la globalizacin y la internacio- plazo.
nalizacin de las organizaciones, influ-
yendo en la adopcin y transferencia de 5. Igualitarismo de gnero. Refleja el
las capacidades estratgicas y organizati- grado en el que la sociedad tiende a
vas. De hecho, la habilidad que algunas minimizar la desigualdad de gnero.
organizaciones, especialmente multina- 6. Orientacin humana. Refleja el grado
cionales, han mostrado a la hora de ma- en el que la sociedad favorece e in-
nejar diferencias culturales internaciones
cluso premia a los individuos socia-
constituye, ahora ms que nunca, una ca-
bles (que son altruistas, muestran
pacidad competitiva importante. La utili-
zacin de estas dimensiones para valorar generosidad, agradables, etc.).
las diferencias culturales existentes entre 7. Orientacin hacia la excelencia. Re-
los distintos mercados en los que opera fleja el grado en el que la sociedad
una empresa proporciona una informa- favorece a sus miembros que buscan
cin valiosa para detectar diferentes pala excelencia personal y profesional.
trones de comportamiento en los consu-
midores, los competidores y otros agen- 8. Distancia de poder. Refleja el grado
tes econmicos, que constituyen algunos en el que los miembros de una so-
de los factores clave del xito en el dise- ciedad perciben que el poder esta
o de la estrategia de internacionaliza- desigualmente distribuido, y ven es-
cin. to como justo/injusto.
III. EL PROYECTO GLOBE 9. Evasin de incertidumbre. Refleja el

grado en el que una sociedad tiende
Debido a las numerosas crticas, es- a aceptar normas y reglas para as
pecialmente metodolgicas, que recibi evitar ambigedad: es decir, aconte-
el trabajo de Hofstede, se inici por par- cimiento futuros impredecibles.
te de una red internacional de profesores
universitarios el llamado proyecto GLO- JOAQUN CAMPS TORRES
BE, en el que han participado ms de 63
pases. El Proyecto GLOBE ha identifica-
LO ESENCIAL SOBRE
do nueve dimensiones culturales:
DIMENSIN CULTURAL
1. Firmeza. Refleja grado en el que los
Libros
individuos tienen tendencia a ser
asertivos y a establecer relaciones so- GEERT HOFSTEDE, Culturas y organiza-
ciales con un estilo dominante.
ciones, el software mental: la coope-
2. Colectivismo social. Refleja el grado racin internacional y su importancia
en el que en una sociedad las prcti- para la supervivencia, Alianza Edito-
cas institucionales facilitan la distri- rial, Madrid, 1999.
bucin igualitaria de recursos. GEERT HOFSTEDE, Culture s consequen-
ces: International differences in work-
3. Colectivismo grupal. Refleja el grado
related values, Sage, 2003.
en el que los individuos muestran or-
ROBERT HOUSE, PAUL HANGES, MANSSUR
gullo, una mayor lealtad e incluso ad-
JAVIDAN, METER DORFMAN Y VIPIN GUPTA,
hesin a sus organizaciones o fami-
lias. Culture, leadership, and organiza-
tions: the globe study of 62 societies,
4. Orientacin hacia el futuro. Refleja el Sage, 2004.
grado en el que los individuos mues-
CISS 3621
D IMENSIN DE LA EMPRESA
DIMENSIN Esta situacin se complica cuando la

empresa desarrolla su actividad en ms
DE LA EMPRESA de un sector econmico, lo que conlleva
a que los elementos de comparacin pa-
ra establecer tamaos sean ms comple-
Company dimension jos y difusos.
I. CONCEPTO II. CRITERIOS UTILIZADOS PARA sta es, por tanto, la problemtica
MEDIR LA DIMENSIN DE LA EMPRESA III. LA esencial para poder definir con cierta ob-
CLASIFICACIN DE LA EMPRESA SEGN SU jetividad y universalidad los lmites de lo
DIMENSIN ESTABLECIDA POR LA UNIN que se puede entender por empresa
EUROPEA grande, mediana y pequea.
I. CONCEPTO Dada esta situacin, es interesante

resaltar qu factores pueden influir en la
La dimensin de la empresa es una dimensin inicial de una empresa sabien-
decisin de tipo estructural, en la medido que sta nace con el fin de satisfacer a
da en que condiciona la posterior actua- una demanda existente en el mercado y
cin de la misma en un amplio perodo que an no est cubierta. As, los factores
que inicialmente pueden determinar la
de tiempo y su variacin puede suponer
dimensin empresarial son:
hacer frente a desembolsos adicionales,
bien sea por la adquisicin de nuevos La decisin de localizacin de la em-
equipos, bien sea en forma de costes adi- presa.
cionales por tener que eliminar una ins-
talacin en funcionamiento. En muchos La disponibilidad de recursos huma-
casos, la decisin sobre la dimensin de nos, estructuras organizativas, y re-
la empresa, viene determinada, o al me- cursos financieros que permitan la
adquisicin de bienes de equipo ne-
nos est muy relacionada, con las deci-
cesarios para el desarrollo de la acti-
siones relativas a la localizacin de la en- vidad productiva. De todos ellos el
tidad empresarial. ms destacado son los recursos fi-
nancieros y por tanto la dimensin
La definicin de dimensin o tamao inicial de la empresa vendr muy
de una empresa vara segn la unidad condicionada por cul sea la capaci-
que se utilice para medir dicho tamao. dad de produccin instalada, es de-
As, para determinar la dimensin de la cir, por el volumen de inversin ini-
empresa, podemos considerar bien el ta- cial as como por su nivel de produc-
mao global de la empresa, por ejem- tividad y rendimiento.
plo, segn el nmero de trabajadores, o
El potencial del mercado, esto es la
bien el tamao de la actividad produc-
demanda actual de y futura a la que
tiva, por ejemplo el nmero de unidades va dirigida la produccin prevista en
producida. Todo ello implica dificultades funcin de la capacidad productiva
para su medicin exacta. de la empresa.
El problema, por tanto, consiste en II. CRITERIOS UTILIZADOS PARA
encontrar una medida que sea til y que MEDIR LA DIMENSIN DE LA
se pueda utilizar como criterio compara- EMPRESA
tivo con otras unidades econmicas que
presentan entre s numerosas diferen- Una clasificacin de los posibles cri-
cias. terios para valorar la dimensin o tama-
3622 CISS
o de la empresa es la recogida por Bue- ta homogeneizar la citada magnitud me-

no E.: diante valores monetarios utilizando para
ello los ingresos por ventas.
Cantidades de factores de produc-
cin elementales: materia prima, ma- En cualquier caso, o independiente-
no de obra, equipos. mente de la medida utilizada, es necesa-
Valores de los factores de produc- rio establecer intervalos para poder reali-
cin elementales: valor de la nmi- zar una clasificacin y establecer compa-
na, valor de los equipos, valor de las raciones que nos permitan definir a los
materias primas, o una combinacin competidores directos y establecer las
entre los anteriores. estrategias de respuesta oportunas.
Capital vinculado: capital propio, ca-

III. LA CLASIFICACIN DE LA
pital total.
EMPRESA SEGN SU DIMENSIN
El cash-flow o los beneficios brutos. ESTABLECIDA POR LA UNIN
Cantidades producidas: produccin EUROPEA
estndar por unidad de tiempo, pro-
duccin real por unidad de tiempo. La Unin Europea, para definir la di-
mensin de la empresa, se centra en los
Valor de la produccin: volumen de siguientes criterios:
ventas por unidad de tiempo, valor
aadido por unidad de tiempo. Nmero de trabajadores.
En definitiva, se est determinando la Volumen de ventas por unidad de
dimensin con unas magnitudes que mi- tiempo.
den slo un aspecto parcial, referidas a
los factores de produccin. Valor del capital total, o lo que es lo
mismo, el valor total de sus activos.
En la prctica, cuando la empresa tie-
ne un nico tipo de producto, la canti- A partir de estos criterios, la Unin
dad producida puede ser utilizada como Europea realiza la siguiente clasificacin
magnitud de medida. Si la empresa tiene de la empresa segn su dimensin o ta-
varios productos heterogneos, se inten- mao (vase figura 1).
CISS 3623
De acuerdo con esta tipologa el teji- de la siguiente manera (ver figura nme-
do empresarial espaol est constituido ro 2).
3624 CISS
D IMENSIN PTIMA
Como puede verse, el 99,4% de las

empresas espaolas son Pymes.
DIMENSIN PTIMA
CRISTINA ISABEL DOPACIO Ideal dimension
Vase tambin: "Dimensin" y "Dimensin pti-

I. CONCEPTO II. EXPRESIN GRFICA
ma".
I. CONCEPTO
LO ESENCIAL SOBRE LA La empresa est formada por un con-

DIMENSIN DE LA junto de factores productivos que a corto
EMPRESA plazo pueden ser considerados como
factores fijos. Estos factores fijos junto
Libros con elementos variables se combinan
mediante una funcin de produccin pa-
BUENO, E.; CRUZ I; DURN J.J. Economa ra obtener un producto o resultado. As,
de la empresa, Editorial Pirmide, la expresin de coste de los factores vie-
Madrid, 2002. ne determinada por los costes fijos y los
ISABEL, C. (COORDINADORA) Fundamen- costes variables. Por tanto, desde el pun-
tos y aplicacin de la Economa de la to de vista de la economa de la empresa,
Empresa, Editorial EAT, Madrid, la bsqueda de la dimensin ptima de
2004. la empresa se centra fundamentalmente
en su situacin ptima de costes.
CISS 3625
D IMENSIN PTIMA
Conviene aclarar, sin embargo, que para una cantidad de produccin mxi-
no existe una dimensin ptima o un ma de X1.
punto mnimo de coste global, sino que
el objetivo debe ser conseguir el ptimo De la misma forma, para un valor de
de costes en cada dimensin. produccin X1 X X2 resulta ms ade-
II. EXPRESIN GRFICA cuada la dimensin 2, mientras que para
Como puede apreciarse en la Figura X X2 la dimensin 3 resulta ser la ms
1, la dimensin 1 representada por los econmica, aquella en donde los costes
Costes Totales1 (CT1) resulta adecuada se utilizan de la forma ms eficiente.
Aunque a corto plazo una mayor di- La problemtica de la dimensin p-

mensin conlleva un incremento de cos- tima en la empresa se puede resumir en
tes fijos debido a los cambios que ello dos puntos:
implica, como por ejemplo nuevas insta-
laciones, personal, etc., a largo plazo la No existe una dimensin ptima en
empresa se adapta a su nueva dimensin s, sino que para cada capacidad de
mejorando su situacin de costes. produccin se puede encontrar una
situacin de costes mnimos.
La curva de costes totales a largo pla-
zo tiende a crecer, naturalmente, pero lo No se puede hablar de dimensin
hace de forma menos que proporcional. ptima global, ms bien podran dar-
Esta mejora obtenida por el incremento se sucesivas dimensiones ptimas
de capacidad se debe, fundamentalmen- parciales, considerando la existencia
te, a las economas de escala que se deri- de unos lmites financieros y tcni-
van de una mayor produccin. cos ms all de los cuales es irrele-
3626 CISS
D IMENSIONES DE DISEO ORGANIZATIVO
vante plantearse una determinada di- mente de las opciones estratgicas de la

mensin. empresa y de las variables del entorno,
tanto general como competitivo, en el
Por todo ello, podemos concluir dique se desenvuelva la organizacin. Ade-
ciendo que no existe una dimensin p- ms, su modificacin no suele ser senci-
tima, sino que para cada capacidad de lla, ya que requiere de periodos de adap-
produccin se puede encontrar una si- tacin, dado que factores como la cultura
tuacin de costes mnimos. organizativa, la edad, el tamao de la or-
ganizacin o el sistema tcnico de la mis-
CRISTINA ISABEL DOPACIO
ma suelen generar inercias difciles de
romper.
Vase tambin: "Coste fijo"; "Coste variable" y "Di-
mensin de la empresa".
II. DIMENSIONES
LO ESENCIAL SOBRE LA Tradicionalmente se consideran cua-

DIMENSIN PTIMA tro grandes dimensiones o parmetros
de diseo:
Libros
1. Diseo de puestos
BUENO, E.; CRUZ I.; DURN J. J.: Economa
a) Especializacin horizontal y vertical
de la empresa, Editorial Pirmide,
Madrid, 2002. del puesto
ISABEL, C. (COORDINADORA): Fundamen- Cuntas tareas diferentes debe con-
tos y aplicacin de la Economa de la tener un puesto de trabajo, y qu auto-
Empresa, Editorial EAT, Madrid, noma debe tener el trabajador que lo
2004. ocupa?
b) Grado de formalizacin del puesto

DIMENSIONES
Hasta que punto deben estar forma-
DE DISEO lizadas y preestablecidas las tareas del
ORGANIZATIVO puesto?
c) Capacitacin y adoctrinamiento
Organizational design parameters
Qu habilidades y conocimientos
I. CONCEPTO II. DIMENSIONES 1. Diseo de debe poseer el trabajador que ocupe un
puestos 2. Diseo de la superestructura 3. determinado puesto de trabajo?
Diseo de los enlaces laterales 4. Diseo del
sistema de toma de decisiones 2. Diseo de la superestructura
I. CONCEPTO a) Agrupacin de unidades

Cul ser el criterio que utilizaremos
Medios formales y semiformales que para agrupar los puestos en unidades, y a
utilizan las organizaciones para dividir y stas en otras mayores?
coordinar el trabajo a fin de establecer
pautas estables de comportamiento. Su b) Tamao de la unidad
conceptualizacin ms conocida es la de
Mintzberg, que es la que seguiremos en Cuntos trabajadores deben estar
esta exposicin. Dependen fundamental- bajo el mando de un superior jerrquico,
CISS 3627
D INMICA DE GRUPO
es decir, qu tamao debe tener la uni- JUAN MANUEL DE LA FUENTE, JESS GARCA-
dad? TENORIO, LUIS NGEL GUERRAS, JUAN HER-
NNGOMEZ, Diseo organizativo de la
3. Diseo de los enlaces laterales empresa, Editorial Civitas, 1997.
a) Sistemas de planificacin y control
Hasta qu punto debemos normali- DINMICA
zar el output de una unidad organizativa
o de un puesto de trabajo dando mayor DE GRUPO
libertad a dicha unidad o trabajador para
organizar su tarea? Hasta qu punto es Group dynamics
preferible prefijar y programar los proce-
sos de forma que ni la unidad ni el traba- La dinmica de grupo es una tcnica
jador tengan esa libertad organizativa? grupal como su propio nombre indica
que utilizan numerosas empresas tanto
b) Dispositivos de enlace para solucionar y mejorar las relaciones
de grupo tanto a nivel externo como in-
Qu mecanismos organizativos de-
terno y sobre todo como proceso de se-
bemos establecer para facilitar la adapta-
leccin para incorporar un nuevo em-
cin mutua entre puestos de trabajo y
pleado a la empresa.
unidades?
La dinmica de grupo, comenz a
4. Diseo del sistema de toma de deci-
tratarse como tal a finales de los aos
siones treinta en Estados Unidos, con el fin de
a) Descentralizacin vertical mejorar resultados grupales en campos
polticos, econmicos, sociales y sobre
Cunto poder debe delegarse a los todo militares en el pas. De hecho fue el
directivos de unidades de lnea, descen- psiclogo alemn afincado en los Estado
diendo por la cadena de autoridad? Unidos Kart Lewin quien ms activamen-
te se dedic al estudio de los grupos, pu-
b) Descentralizacin horizontal diendo as interpretar fenmenos grupa-
les y sociales y no solo individuales como
Cunto poder debe delegarse de los
se estudiaban hasta el momento.
directivos de lnea hacia los empleados
de los staffs y del ncleo de operaciones? La duracin normal de una dinmica
de grupo no es recomendable que supe-
JOAQUN CAMPS TORRES
re las dos horas y los participantes sera
conveniente que lo supieran con el obje-
LO ESENCIAL tivo de llegar a un consenso y no alargar
SOBRE DIMENSIONES innecesariamente la dinmica.
DE DISEO
ORGANIZATIVO Si se quiere obtener un buen resulta-
do es conveniente que el nmero de
Libros componentes no sea excesivamente ele-
vado y en funcin de su cantidad el que
HENRY MINTZBERG, La estructuracin haya moderadores y algn especialista
de las organizaciones, Editorial Ariel, que dinamice y provoque discusiones
2000. pudiendo observar los picos y modos de
actuacin de cada candidato al tiempo
3628 CISS
D INERO
que evitan que la dinmica tome un rum- de mostrar una exquisita educacin, da
bo que no aportara nada. muestra de un control del entorno y la
situacin. Buscar la mejora y avance del
Una vez se ha propuesto el tema, es- grupo, ms que el lucimiento de la per-
te debe ser abordado por el conjunto del sona, pues de lo que se trata tambin es
grupo, tomando una distancia prudencial de llegar a un consenso y no comenzar
el observador para que estos se organi- una guerra campal. Por ltimo, intentar
cen, al tiempo que observa y toma las involucrarse, crerselo y divertirse, al
notas que considera oportunas y que le tiempo que se aprende y se adquiere ex-
faciliten su decisin final. periencia.
La dinmica debe terminar en el pla- Son muchas las tcnicas de dinmica
zo establecido, y ser el observador u ob- de grupo, aunque a modo de ejemplo ca-
servadores los que en funcin de lo ob- be citar: el Foro, el Panel, el Debate, Se-
servado, decidan que candidato se ajusta minario, Torbellino de ideas o lluvia de
ms al perfil que buscan si se trata de un ideas, Simposio y un largo etctera.
proceso de seleccin.
URKO IRAZBAL PUELLES
Hay una serie de recomendaciones MARCELO PASCUAL FAURA
prcticas para los participantes en una
Dinmica de grupo como son el procurar
ser natural y comportarse tal y como uno DINERO
es, pues la falta de naturalidad resulta
tremendamente negativa para cualquier
evaluador. No tratar de adivinar lo que el Money
observador busca, ya que hay tantos per-
I. CONCEPTO II. FUNCIONES DEL DINERO 1. El
files como puestos y es difcil adivinar es-
dinero como medio de cambio 2. El dinero como
to, a la vez que supone no implicarse en depsito de valor 3. El dinero como unidad de
la dinmica. Hay que autoconvencerse cuenta 4. El dinero como unidad de pagos
de que uno es la persona ideal para cu- diferidos III. FORMAS DE DINERO 1. El dinero
brir ese puesto, pues no se tratar de mercanca 2. El dinero fiduciario IV. EL DINERO
cambiar la manera de actuar, y propor- MODERNO 1. Dinero efectivo 2. Dinero bancario
cionar suficiente informacin a los eva-
luadores que tratan de buscar cualidades I. CONCEPTO
en cada candidato. Participar activamen-
te a no ser que sea para hacer comenta- Resulta extremadamente complicado
rios sin excesivo sentido o con el mero emplear una definicin de dinero nica y
propsito de interrumpir a los dems. generalmente aceptada. De hecho, lo
No ser agresivo, no tiene ms razn que se entiende por dinero ha ido va-
quien ms grita o agrede, pues a da de riando a lo largo del tiempo. Lo que en la
hoy se valora muy positivamente el traba- actualidad se considera dinero hace slo
jo en equipo, de colaboracin y buena unos aos ni siquiera se consideraba que
comunicacin, convirtindose la dialcti- pudiera serlo, o lo que antao lo era aho-
ca en un arma importantsima. No obsti- ra no lo es. Es por ello, por lo que se sue-
narse en las ideas que uno pueda tener, le definir dinero por las funciones que
hay que ser consciente que uno no es desempea. Dichas funciones son tres,
poseedor de la verdad suprema y que las que se pueden extender a una cuarta, a
ideas de los dems pueden ser tan vali- saber: medio de pago, depsito de valor,
das o ms que las de uno mismo. Extre- unidad de cuenta, y, por ltimo, unidad
me la educacin y cortesa, que a parte de pagos diferidos. De esta forma, puede
CISS 3629
D INERO
considerarse dinero, cualquier activo o puede vender la misma persona diferen-

bien generalmente aceptado como me- tes.
dio de pago por los agentes econmicos
para sus intercambios y que adems Por tanto, el dinero es un bien inter-
cumpla las funciones de ser depsito de medio en el proceso de intercambio de
valor y unidad de cuenta. bienes y servicios. Para poder desempe-
ar esta funcin de medio de pago ha de
II. FUNCIONES DEL DINERO ser de aceptacin general, bien implcita-
mente en virtud de la tradicin o de la
A continuacin se explican con ms costumbre, o bien explcitamente por
detalle las cuatro funciones que debe imperativo legal.
cumplir cualquier bien para ser conside-
rado dinero. Las cuatro se encuentran re- Por otra parte, para que un bien pue-
lacionadas, resultando indispensable que da ser empleado como medio de pago
se cumplan todas ellas para que un acti- en los intercambios, ha de cumplir una
vo pueda ser considerado como dinero. serie de caractersticas adicionales. Debe
tener un alto valor con respecto a su pe-
1. El dinero como medio de cambio so, de manera que pueda ser fcilmente
transportado. Ha de servir para todo tipo
En cualquier intercambio de bienes
de transacciones, por lo que debe ser di-
existen los denominados costes de tran-
visible, para que pueda emplearse inclu-
saccin, que son aquellos en los que in-
so para las de menor importancia. Por l-
curren las partes en el proceso de poner-
timo, debe ser posible determinar fcil-
se de acuerdo y de velar por el cumpli-
mente su calidad, y ha de resultar difcil,
miento de dicho acuerdo. El dinero per-
cuando no imposible, su falsificacin.
mite reducir los costes de transaccin, fa-
voreciendo de esta manera el comercio y De todas las funciones de dinero, sta
la especializacin, y en ltima instancia el fue la que recibi una mayor atencin de
desarrollo econmico. En ausencia de dila teora tradicional. En la actualidad, sin
nero, los intercambios se realizan me- embargo, se considera que es la funcin
diante el trueque, obligando a la existen- del dinero como depsito de valor, esto
cia de una doble coincidencia de intere- es, como la forma de mantener riqueza,
ses, la del oferente que quiere vender un la que debe destacarse sobre el resto.
producto y la del demandante que quie-
re adquirirlo y a cambio le ofrece otro 2. El dinero como depsito de valor
producto que el vendedor tiene que es-
tar dispuesto a recibir a cambio del suyo. El dinero debe mantener su valor a
Las transacciones por tanto se ven difi- lo largo del tiempo, de manera que si
cultadas, porque conseguir esa doble vendemos hoy los productos, y a cambio
coincidencia de intereses, que alguien obtenemos dinero, podamos mantener
quiera cambiarme una vaca por tres cer- ste en depsito hasta que lo necesite-
dos, resulta complicado. Gracias al dine- mos para adquirir nuevos bienes o servi-
ro, los costes de transaccin se reducen cios.
drsticamente, ya que el productor est
dispuesto a recibir dinero a cambio del As, hay bienes que pueden emplear-
bien que quiere vender, pues con ese dise como medio de pago, pero que no
nero, posteriormente, podr adquirir el cumplen el requisito de depsito de va-
producto que desee. Si existe el dinero lor, y, por tanto, no pueden ser conside-
vender la vaca y con el dinero que ob- rados dinero. Los tulipanes podran utili-
tenga comprar tres cerdos, que me los zarse como medios de cambio, si bien al
3630 CISS
D INERO
ser perecederos y perder su valor al cabo del tercero y el de ste ltimo con res-
de das o semanas porque se estropean, pecto al del primero. Cuanto mayor sea
no podran utilizarse como dinero. el nmero de bienes para intercambiar,
mayor ser, por tanto, el nmero de pre-
Relacionada con esta funcin del di- cios relativos, incrementndose los cos-
nero se encuentra el problema de la intes de transaccin. A los agentes econ-
flacin. Cuando se produce un aumento micos les resultar difcil no slo tener
en el nivel de precios de la economa, el informacin sobre la totalidad de pro-
dinero presente en la misma, pierde va- porciones de cambio posibles, sino tam-
lor: resulta necesario entregar una mayor bin recordarlas. El dinero elimina este
cantidad de dinero para obtener la mis- problema, al permitir expresar la totali-
ma cantidad de bienes o servicios. Por dad de los precios relativos de los bienes
tanto, cuando hay inflacin, se produce y servicios que se intercambian en nico
una prdida del poder adquisitivo del di- patrn de medida de los precios. De esta
nero, reduciendo su funcin como dep- manera, en la actualidad el valor de to-
sito valor y pudiendo provocar que el dos los bienes se expresa en euros, resul-
bien que hasta entonces era considerado tando ms fcil los intercambios.
dinero deje de serlo, obligando a los
agentes econmicos a buscar esa funcin 4. El dinero como unidad de pagos di-
en otros bienes, o incluso a volver al feridos
trueque. Esto es precisamente lo que
ocurri en Alemania durante los aos in- Al conservar su valor a lo largo del
mediatamente posteriores a la I Guerra tiempo, el dinero puede emplearse en
Mundial. Como consecuencia de la im- los intercambios a largo plazo, permitien-
presin masiva de marcos para pagar las do a los agentes econmicos transferir
indemnizaciones de guerra a los pases sus rentas a lo largo de un amplio hori-
aliados, el marco alemn perda valor zonte temporal. En este sentido, el dine-
continuamente. Los alemanes intentaban ro estimula el ahorro, y con ello la activi-
desprenderse de los marcos que reci- dad econmica.
ban, pues a las pocas horas, perdan va-
lor, y apenas se podan comprar bienes Aunque esta funcin, ser unidad de
con ellos. La moneda alemana, que hasta pagos diferidos, no es exclusiva del dine-
entonces haba sido utilizada como dinero, s que es ste el que mejor puede de-
ro, dej de cumplir esta funcin como sempearla.
consecuencia de no cumplir la funcin
de depsito de valor. III. FORMAS DE DINERO
3. El dinero como unidad de cuenta A lo largo de la historia se han utiliza-

do muy diversos tipos de bienes como
Los bienes que se empleen como di- dinero. Todos ellos cumplan las funcio-
nero han de servir como unidad para nes anteriormente descritas, pero, por
medir los precios de los bienes y servi- diversos motivos, en un momento deter-
cios. De esta manera, el dinero permite minado, dejaron de cumplir alguna de
reducir el problema de los precios relati- ellas, provocando la adopcin de otro
vos de los bienes, al convertirse en la bien como dinero. Por ejemplo, durante
nica medida de los mismos. En ausen- siglos los metales preciosos, en concreto
cia de dinero, si existen tres bienes en la el oro y la plata, fueron empleados como
economa, existen tres precios relativos: dinero. Se utilizaban para los intercam-
el precio del bien 1 con respecto del bios comerciales, mantenan su valor a lo
bien 2, el del segundo bien con respecto largo del tiempo y los precios de los
CISS 3631
D INERO
bienes y servicios se expresaban en fun- ah su nombre, que tiene el agente que

cin del valor del oro y de la plata. En la lo posee de que a cambio del mismo le
actualidad, sin embargo, aunque consti- van a entregar un bien o una mercanca
tuyen un buen depsito de valor, ni se por dicho valor.
emplean para los intercambios, ni se uti-
lizan como unidad de cuenta, por lo que Las monedas actuales o los billetes o
han dejado de ser dinero. papel moneda constituyen, quizs, el
ejemplo ms claro de dinero fiduciario.
Diferenciamos dos tipos de dinero: Un billete de 500 euros no vale en s 500
el dinero mercanca y el dinero fiducia- euros, vale dicha cantidad por la confian-
rio. za que tienen los agentes econmicos en
que a cambio del mismo les van a entre-
1. El dinero mercanca gar bienes o servicios por el valor equiva-
lente. Qu diferencia ese billete de 500
Quizs la forma ms comn de dine- euros de uno que podramos imprimir
ro a lo largo de la historia haya sido el di- en nuestra casa con nuestra impresora?,
nero mercanca. Tiene lugar cuando se pues que el dinero impreso en casa, al
escoge un determinado bien con un va- igual que el de 500 euros, no vale en s
lor intrnseco como dinero, esto es, di- 500 euros, pero a diferencia del de curso
cha mercanca tendra un valor aunque legal, nadie estar dispuesto a aceptarlo a
no fuera empleada como dinero. Como cambio de un bien cuyo valor sea de 500
ya se ha sealado, el oro y la plata de- euros.
mostraron ser las mercancas ms tiles
para ser empleadas como dinero. Con un Generalmente el dinero fiduciario es
ampliamente aceptado, al considerarse
elevado valor intrnseco, que adems se
moneda de curso legal por orden guber-
mantena lo largo del tiempo, fcil de
nativa. De esta manera, aunque carece
transportar, de dividir y de verificar su
de valor intrnseco, se acepta como me-
valor, durante muchos siglos fueron utili- dio de pago para la compra de productos
zados para pagar las transacciones. Pero y para el pago de deudas. Sin embargo,
existen ms ejemplos de dinero mercan- la accin del Gobierno, por s sola, no
ca, como las wampun, o cuentas de con- basta para convertir a un bien en dinero
chas de los indios americanos, las cow- fiduciario. La aceptacin del mismo co-
ries, conchas de colores que se utilizan mo medio de pago, unidad de cuenta,
en la India, o las piedras rai, discos circu- depsito de valor y depsito de pagos di-
lares de piedra caliza utilizados como di- ferido, depender tambin de las expec-
nero en la isla de Yap en la Micronesia. tativas y de las convenciones sociales.
Ms recientemente, durante la II Guerra Durante los aos 80, la Unin Sovitica y
Mundial, fueron los cigarrillos los em- su Gobierno no abandonaron el rublo
pleados como dinero mercanca por los como moneda. A pesar de ello en Mosc
prisioneros de los campos de concentra- preferan utilizar otros bienes como dine-
cin alemanes. ro, en concreto cigarros o incluso dla-
res, en sus transacciones, ya que los ru-
2. El dinero fiduciario blos no cumplan las funciones anterior-
mente descritas para que un activo sea
En el caso de que el dinero carezca considerado dinero.
de valor intrnseco nos encontramos an-
te dinero fiduciario, que es aquel cuyo su IV. EL DINERO MODERNO
valor depende del crdito o la confianza
que inspira en los agentes econmicos. En la actualidad, y siguiendo la termi-
Este tipo de dinero se basa en la f, de nologa anteriormente empleada, el di-
3632 CISS
D INERO
nero que utilizan los agentes econmi- En las economas modernas resulta
cos es dinero fiduciario pero, cul es complicado establecer qu se considera
exactamente la cantidad de dinero que dinero o casi dinero. Cada vez surgen
se encuentra en circulacin en la econo- nuevos activos financieros; de su facili-
ma?. Responder a esta pregunta resulta dad para convertirse en efectivo sin per-
muy importante, debido a la influencia der valor, depender que puedan ser o
que el dinero ejerce sobre una gran can- no considerados dinero. As, el grado de
tidad de variables econmicas. En este liquidez de un activo, depende de dos as-
sentido, se diferencia entre dinero efecti- pectos: por un lado de su facilidad para
vo y dinero bancario. convertirse en dinero, y por otro de la
1. Dinero efectivo certidumbre de su conversin sin sufrir
prdidas de valor. El que cumpla ambas
Lo constituyen los billetes y las mo- condiciones determinar que pueda ser
nedas que se encuentra en manos del considerado o no dinero. Por ejemplo, la
pblico y que ste emplea para sus tran- Deuda Pblica en pases con mercados
sacciones econmicas. Los billetes y mo- amplios, es fcilmente convertible en di-
nedas son dinero por imperativo legal y nero, cumple perfectamente desde este
carecen de valor intrnseco, pero cum- punto de vista el primer requisito, la li-
plen todas las funciones que debe cum-
quidez, pero no as el segundo, ya que el
plir cualquier activo para ser considerado
valor de cambio depender de su cotiza-
dinero. En la actualidad, son dinero fidu-
cin en el momento en que se realice la
ciario, pero cuando las monedas eran de
orden de venta. Adems, probablemente,
oro eran dinero mercanca.
no la acepte como medio de pago cuan-
2. Dinero bancario do realizamos una transaccin
Pero adems los agentes econmicos
pueden depositar su dinero efectivo en Existen por ello diversas medidas de
los bancos. Para la banca dichos depsi- dinero, constituyendo este hecho una de
tos constituyen un pasivo, se comprome- las principales cuestiones de poltica mo-
te a ponerlos a disposicin de sus clien- netaria. Las definiciones de dinero abar-
tes, es decir, a hacerlos efectivos, cundo can desde la ms restrictiva, M0 que con-
stos lo soliciten. El dinero bancario se sidera nicamente los activos plenamen-
define, por tanto, como dinero en manos te lquidos de la economa que cumplen
del pblico en forma de depsitos a la las funciones de dinero, es decir los bille-
vista en bancos, que pueden ser conver- tes y monedas, a otras definiciones ms
tidos en efectivo (son plenamente lqui- amplias que van incorporando activos
dos), cuando se solicita. La totalidad del que por sus caractersticas, elevada liqui-
dinero efectivo y del dinero bancario dez y reducido riesgo, podran conside-
presente en una economa recibe el rarse dinero por cumplir las funciones
nombre de oferta monetaria. que de l se esperan.
Cuadro.- Bienes considerados dinero

Dinero M0 M1 M2 M3
Efectivo en manos del pblico (billetes y monedas) x x x x
Depsitos a la vista x x x
Depsitos a plazo de hasta dos aos x x
CISS 3633
D INERO BANCARIO
Dinero M0 M1 M2 M3
Depsitos disponibles con preaviso de hasta 3 meses x x
Cesiones temporales x
Valores distintos de acciones y participaciones hasta 2 aos x
Participaciones en fondos del mercado Monetario x
Fuente: Banco Central Europeo
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ I. CONCEPTO
Vase tambin: "Agregado monetario"; "Disponibi- El trmino dinero caliente o tambin

lidades lquidas"; "Masa monetaria" y "Moneda". denominado directamente en su acep-
cin inglesa, hot money, es empleado pa-
ra designar a aquel dinero en los balan-
DINERO BANCARIO ces bancarios o en activos lquidos que
es trasladado rpidamente de un pas a
Banking money otro en busca exclusivamente de su ren-
tabilidad a corto plazo.
Con la expresin dinero bancario se
engloban todos los recursos mantenidos Una forma alternativa de referirse al
en los diferentes depsitos bancarios por hot money es hablar de flujos especulati-
parte de la clientela. vos de capital.
El dinero bancario actualmente est II. CARACTERSTICAS

formado por los depsitos a la vista exis-
El hot money se caracteriza por:
tentes en las entidades de depsito. En
un sentido ms amplio se incluir tam- a) Estar constituido por flujos de capi-
bin el crdito disponible a la vista por
tal privado.
los clientes del sistema bancario.
b) Ser flujos de capital a corto plazo, sin
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ ninguna voluntad de permanencia
en el pas, estando sta determinada
Vase tambin: "Clientela bancaria" y "Depsito". exclusivamente por la obtencin de
la mxima rentabilidad.
c) Mostrar una gran volatilidad.
DINERO CALIENTE III. ORIGEN

Los flujos especulativos de capital o
Hot money hot money buscan exclusivamente maxi-
mizar la rentabilidad financiera en el cor-
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III. to plazo, siendo dos los factores determi-
ORIGEN IV. ALGUNAS CONSECUENCIAS DEL nantes de esa rentabilidad:
HOT MONEY V. IMPORTANCIA
CUANTITATIVA DEL HOT MONEY a) El tipo de inters del activo.
3634 CISS
D INERO CALIENTE
b) La variacin esperada del tipo de fijos, se generan expectativas de devalua-

cambio. cin, ya que en ese momento se produce
la posibilidad de obtener un beneficio,
Por tanto, modificaciones de los ti-
pos de inters y cualquier hecho que simplemente vendiendo la moneda bajo
pueda provocar un cambio en la evolu- sospecha de devaluacin por una mone-
cin esperada de los tipos de cambio au- da fuerte, esperando posteriormente a
tomticamente generar fuertes movi- que se produzca la devaluacin para re-
mientos especulativos de capital a corto comprar la moneda devaluada. Si no se
plazo. Bastar una subida de los tipos de registra la devaluacin tan slo se incurri-
inters en el exterior o una expectativa r en los costes de transaccin. Pero que
de depreciacin de la moneda nacional no se produzca sta, normalmente, resul-
para que un pas que estaba recibiendo ta improbable si los movimientos espe-
importantes entradas de capital a corto culativos contra la moneda son de im-
plazo, stas se tornen en salidas. portancia.
IV. ALGUNAS CONSECUENCIAS DEL Algunos pases han tratado de defen-

HOT MONEY derse de los posibles efectos desestabili-
zadores de los flujos especulativos de ca-
La entrada a un pas de hot money, pital mediante el establecimiento de al-
es decir, de flujos especulativos de capi- gn tipo de restricciones.
tal, puede hacer que la balanza de pagos
de un pas parezca satisfactoria en la me- V. IMPORTANCIA CUANTITATIVA
dida en que puede permitir que el con- DEL HOT MONEY
junto de la balanza de pagos no muestre
un dficit, aunque el saldo en la balanza
por cuenta corriente sea fuertemente de- No existe realmente ninguna forma
ficitario. Adems, incluso si existe un sis- precisa para determinar con exactitud la
tema de tipos de cambio flexibles podra importancia cuantitativa del hot money,
provocar importantes apreciaciones de la sin embargo, el anlisis del mercado de
moneda nacional. divisas puede ofrecernos una idea apro-
ximada.
Sin embargo, el hecho de que el hot
money no tenga ninguna voluntad de En 2007 se negociaban diariamente
permanencia en el pas hace que aque- en el mercado mundial de divisas en tor-
llos pases que reciben fuertes cantida- no a los 3,2 billones de dlares, de los
des de flujos especulativos de capital cuales en torno a 1,7 billones eran opera-
sean especialmente propensos a que se ciones swaps, es decir, operaciones en
produzcan acusados deterioros en la ba-
las que simultneamente existe una ope-
lanza de pagos, como consecuencia del
racin en el mercado al contado y otra
abrupto cese en las entradas de capital y/
o la rpida salida de capital, habitualmen- en el mercado a plazo. De estas opera-
te conocida como "sudden stop", provo- ciones swap aproximadamente un 70%
cando crisis cambiarias y de balanza de son operaciones a un plazo inferior a los
pagos. 7 das. Por tanto, el volumen de transac-
ciones swap a menos de 7 das que se
Los efectos desestabilizadores de los realizan en el mercado de divisas es
flujos especulativos de capital son espe- aproximadamente de 1 billn de dlares,
cialmente relevantes cuando en un pas, las cuales no son todas transacciones que
que tiene un sistema de tipos de cambio podramos catalogar en sentido estricto
CISS 3635
D INERO DE PLSTICO
como hot money, pero s una parte im- b) Emitido al recibir fondos de un im-
portante de ellas. porte cuyo valor no ser inferior al
valor monetario emitido.
JESS PAL GUTIRREZ
c) Aceptado como medio de pago por
empresas distintas del emisor.
Vase tambin: "Crisis de balanza de pagos"; "In-
versin de cartera" y "Movilidad internacional del IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
capital".
DINERO DE PLSTICO DIRECCIN

DE CARRERAS
Plastic money PROFESIONALES
Dinero de plstico son las tarjetas de
Career management
crdito en sentido amplio, es decir, com-
prendiendo no slo las tarjetas que es- I. CONCEPTO DE CARRERA PROFESIONAL II.
trictamente operan a crdito, sino tam- DIRECCIN VERSUS PLANIFICACIN DE
bin las de dbito y los monederos elec- CARRERA III. CONCEPTO Y NATURALEZA DE
trnicos o tarjetas monedero. LA DIRECCIN DE CARRERAS PROFESIONALES
IV. EL CONCEPTO DE EMPLEABILIDAD V.
El dinero plstico o de plstico debe TIPOS DE CARRERA PROFESIONAL
su denominacin al material con el que
se confeccionan las tarjetas y se contra- I. CONCEPTO DE CARRERA
pone al efectivo o cash. PROFESIONAL
GUILLERMO BARRAL VARELA La carrera profesional de una perso-

na recoge el conjunto de experiencias
profesionales que ha tenido a lo largo de
Vase tambin: "Tarjeta de crdito"; "Tarjeta de
dbito" y "Tarjetas bancarias".
su vida (Greenhaus, 1987). No es por
tanto exclusivamente la relacin de pues-
tos que ha ido ocupando a lo largo de su
DINERO trayectoria profesional (mejor definida
como trayectoria profesional), sino como
ELECTRNICO indica Hall (1976) se compone de ele-
mentos objetivos y elementos subjetivos
vividos y percibidos a lo largo de toda la
Electronic money vida profesional de una persona.
Tal y como se establece en el Real Los elementos objetivos son observa-
Decreto 322/2008, de 29 de febrero, so- bles fcilmente y comprobables por par-
bre el rgimen jurdico de las entidades te del entorno, e incluyen los puestos
de dinero electrnico, se entender por ocupados, la formacin recibida,... Los
dinero electrnico el valor monetario re- elementos subjetivos comprenden las
presentado por un crdito exigible a su propias percepciones de cada situacin
emisor: que definen hitos y decisiones que relan-
zan o retienen la propia carrera. As, los
a) Almacenado en un soporte electrni- cambios en las aspiraciones de una per-
co. sona a consecuencia de un determinado
3636 CISS
D IRECCIN DE CARRERAS PROFESIONALES
acontecimiento o vivencia son compo- exista una intervencin en la planifica-

nentes clave de su carrera profesional. cin de carreras profesionales de sus em-
pleados.
II. DIRECCIN VERSUS
PLANIFICACIN DE CARRERA III. CONCEPTO Y NATURALEZA DE
LA DIRECCIN DE CARRERAS
La carrera profesional de una perso- PROFESIONALES
na, por tanto, puede y suele trascender a
su permanencia en una organizacin. Nelson y Quick (2003) establecen
que la Direccin de carreras profesiona-
Cuando una organizacin trata de les lleva de manera inherente un espritu
aprovechar las aspiraciones de progreso de reciprocidad entre organizacin y em-
en la carrera profesional de sus emplea- pleado. Para lo cual la organizacin debe
dos, diseando una estrategia, poltica o desarrollar estrategias para el logro de
programa que contenga los medios ade-
los resultados buscados por ambas par-
cuados (sistemas de informacin, progra-
tes, con los medios oportunos para con-
mas de formacin, criterios de promo-
seguirlos.
cin,...), para que dentro de la organiza-
cin, los empleados con iniciativa por Entre las medidas que la organiza-
desarrollar su carrera profesional puedan cin puede llevar a cabo en este sentido,
hacerlo y, a la vez que se aproveche de destacaran (Harris, 2000):
ello la propia organizacin, hablaramos
de estrategias, polticas o programas (se- 1. Comprometer a los empleados con
gn la envergadura del conjunto de me- los objetivos de la organizacin.
didas) de Direccin de carreras profesio-
nales. 2. Desarrollar planes, tanto para los
empleados con alto potencial para el
Cuando nos situamos en la perspec- desarrollo de su carrera en la organi-
tiva del empleado y tratamos de proyec- zacin, como para los que tienen ya
tar cmo queremos que avance su carre- pocas opciones de avance.
ra profesional y qu actuaciones deben
llevarse a cabo para conseguirlo, estamos 3. Facilitar medios para que los emplea-
planificando la carrera profesional indivi- dos puedan puntualmente dedicarse
dual. La organizacin puede ayudar a a obtener los mritos y medios con
esas personas, orientndolas sobre sus los que optar a su prximo paso de
posibilidades dentro y fuera de la misma. carrera profesional.
Con ello puede obtener informacin y 4. Hacerlo todo dentro del marco legal
dar informacin, y tratar as de actuar en vigente y del propsito de equidad
consecuencia con lo que de esa informa- de trato para todas las personas en
cin se derive. En estos casos, puede que iguales condiciones.
esa orientacin en la planificacin de la
carrera profesional se haga en el marco Armstrong (2001) nos presenta va-
de una estrategia, poltica o programa de rios propsitos generales de la Direccin
direccin de carreras profesionales, co- de carreras profesionales:
mo un aspecto ms dentro de la misma,
o que la empresa no disponga del con- 1. Asegurar que las necesidades de su-
junto de medidas que conllevara realizar cesin en los puestos clave de la or-
una Direccin de carreras profesionales ganizacin estn cubiertas de mane-
(programas de formacin,...) y tan slo ra plenamente satisfactoria.
CISS 3637
D IRECCIN DE CARRERAS PROFESIONALES
2. Proporcionar a los empleados la for- propia carrera se produce con cam-

macin y el entrenamiento adecua- bios de organizacin que conllevan o
dos para poder hacerse cargo de las cambios a puestos de mayor presti-
mayores responsabilidades que su- gio o a organizaciones ms prestigio-
pondr el progreso en la carrera pro- sas.
fesional.
Carreras secundarias: cuando no est
3. Dar a los empleados con potencial tan definida una lnea de progreso
una gua clara y precisa que les per- claramente identificable dentro de
mita desarrollar su potencial y alcan- una determinada actividad, pasndo-
zar el xito en sus carreras profesio- se por puestos poco cualificados.
nales.
Anterior a esta tipologa, Kanter
IV. EL CONCEPTO (1989) estableci diferentes tipos de ca-
DE EMPLEABILIDAD rrera profesional segn el modelo orga-
nizativo y hablaba de:
Un trmino muy ligado al de carrera
profesional es el de empleabilidad. Fer- Carrera profesional "burocrtica":
nndez-Mateo (2002) lo plantea en un consistente en una sucesin de mo-
nuevo escenario socioeconmico, en el vimientos formales de puesto a
que ya no es tan habitual que una perso- puesto que habitualmente conlleva
na desempee toda su trayectoria profe- un avance en el ranking de puestos
sional en una nica organizacin, y, por de la organizacin.
ello, cada vez ms los jvenes con poten-
cial valoran, incluso ms que el primer Tal y como plantea Kanter, en los
salario, cmo el puesto y la organizacin pases industrializados ha sido habi-
les ayudar a avanzar en su carrera profe- tual esta concepcin de carrera pro-
sional en un futuro. fesional, til en perodos de expan-
sin econmica, pero limitada cuan-
Como consecuencia de ello, pode- do las organizaciones ven reducidas
mos encontrar empleados de alto poten- sus posibilidades de crecimiento.
cial y con aspiraciones profesionales que,
Carrera profesional "profesional":
a diferencia de lo que an es lo ms habi-
tual entre el resto de la poblacin activa, consistente en progresar en la carre-
demandan a las empresas no una garan- ra profesional, sin necesidad de que
ta de seguridad laboral sino empleabili- haya cambio de un puesto a otro, a
dad que les abra puertas en un futuro. travs del crecimiento en reputa-
cin, independencia a la hora de
V. TIPOS DE CARRERA acometer los proyectos de trabajo,
PROFESIONAL importancia de los trabajos asumi-
dos,... Esta reputacin y prestigio la
Fernndez-Mateo (2002) recoge la ti- suelen dar los clientes, los colegas,...
pologa de carreras que distingue entre: un abogado, un arquitecto... que co-
ge con el paso del tiempo casos, pro-
Carreras organizativas: cuando las yectos... cada vez ms importantes
personas desarrollan toda su carrera est avanzando en su carrera profe-
profesional dentro de una misma or- sional segn este modelo.
ganizacin.
Carrera profesional "empresarial":
Carreras profesionales u ocupaciona- consistente en progresar en la carre-
les: cuando la evolucin dentro de la ra profesional, no por un cambio de
3638 CISS
D IRECCIN DE EMPRESAS
ttulo o de posicin, sino por un cre- Realities, and Challenges. South-

cimiento de poder, remuneracin y Western Thomson. Ohio. Fourth Edi-
responsabilidad, a travs del creci- tion.
miento paralelo de la propia organi-
zacin. Se tiene ms prestigio por-
que ocupamos el mismo puesto que DIRECCIN
antes pero la organizacin tiene ms
xito. DE EMPRESAS
JUSTO HERRERA GMEZ
Business management
LO ESENCIAL SOBRE I. CONCEPTO II. CONCEPTOS RELACIONADOS

DIRECCIN 1. Direccin 2. Dirigir 3. Directivo III. ESTILOS
DE DIRECCIN
DE CARRERAS
PROFESIONALES I. CONCEPTO
Libros
Es la ciencia que trata de la direccin,
ARMSTRONG, M. (2001): A Handbook of organizacin y coordinacin de las em-
Human Resource Management prac- presas con el fin de satisfacer las necesi-
tice. Kogan Page. London. Eighth Edi- dades en las mismas.
tion.
La direccin de las empresas debe
FERNNDEZ-MATEO, I. (2002): La Gestin marcar los objetivos en las organizacio-
de Carreras. En Bonache, J. y Cabrera, nes, coordinar y organizar los distintos
A. (Dir.): Direccin Estratgica de Per- elementos con el fin de alcanzar la mi-
sonas. Evidencias y perspectivas para sin y los objetivos establecidos.
el siglo XXI. Prentice Hall. Madrid.
Pp. 231-262. II. CONCEPTOS RELACIONADOS
GREENHAUS, J. H. (1987): Career Mana-
gement. CBS College Press. Hinsdale, Algunos conceptos relacionados con
Illinois. el concepto de Direccin de empresas
HALL, D.T. (1976): Careers in Organi- son los de Direccin, Dirigir y Directivo.
zations. Good-year. Pacific Palisades.
California. 1. Direccin
HARRIS, M. (2000): Human Resource
Segn la RAE, el concepto de direc-
Management, A Practical Approach.
cin es la accin o el efecto de dirigir.
South-Western Thomson. Ohio. Se-
cond Edition. En el mbito econmico y empresa-
KANTER, R. M. (1989): "Careers and the rial la direccin es entendida como la
wealth of nations: a macroperspecti- persona o el conjunto de personas en-
ve on the structure and implications cargadas de dirigir una sociedad, un esta-
of career forms". En Arthur, M. B., blecimiento, una explotacin, etc.
Hall, D.T. y Lawrence, B.S. Handbook
of career theory.Cambridge Univer- En funcin del organigrama de una
sity Press. Cambridge. empresa o sociedad se pueden estable-
NELSON, D. L. Y QUICK, J. C. (2003): Or- cer distintos tipos de direcciones asocia-
ganizational Behavior: Foundations, das a cada una de las ramas de la socie-
dad o empresa.
CISS 3639
D IRECCIN DE EMPRESAS
Desde otro punto de vista, se podra zo e influyen igualmente en gran me-

definir la direccin como la aplicacin dida en la toma de decisiones.
de los conocimientos en la toma de deci-
siones, para ello se considera elemento
2. Dirigir
fundamental la correcta transmisin de la Consiste en tomar decisiones para al-
informacin al ente decisor, de manera canzar unos determinados fines. Supone
apropiada, para que se puedan alcanzar gobernar, regir y dictar las reglas para el
los objetivos de la organizacin. manejo de una empresa u organizacin
Tambin se puede entender la direc- Se puede dirigir de dos formas dife-
cin como aquel elemento de la adminis- rente:
tracin de una organizacin, en la que se
logra la realizacin efectiva de los objeti- Centralizada: Las decisiones se to-
vos planteados por medio de la denomi- man en el mximo nivel.
nada "autoridad del administrador", que
Descentralizada: Se adoptan decisio-
es ejercida a base de decisiones que son
nes por delegacin en los distintos
tomadas directamente o delegando di-
niveles.
cha autoridad, simultaneando la vigilan-
cia para que se cumplan de forma ade- Las caractersticas del arte de dirigir
cuada las rdenes emitidas. son:
Dentro el mbito de la gestin de re- a) Poder para tomar decisiones que

cursos, sobre todo cuando stos son li- guen las acciones de otros.
mitados, la direccin se torna fundamen-
b) Capacidad para comprender las mo-
tal para conseguir obtener la productivi-
tivaciones de los subordinados.
dad ptima de los mismos. Por medio de
la direccin se logra ordenar cada una de c) Capacidad para inspirar a los subor-
las fases que conforman el proceso pro- dinados a que den lo mejor de s
ductivo, permitiendo as obtener la mxi- mismos.
ma productividad global de la organiza-
d) Poseer un estilo que genere un clima
cin para los recursos asignados.
de confianza adecuado.
De forma genrica se pueden esta- 3. Directivo
blecer los siguientes elementos que inte-
ractan con la direccin de una organiza- Un directivo es aquella persona que
cin: tiene la facultad de dirigir.
El director: cumple con la funcin Atendiendo al concepto de direc-

de dirigir. cin, en el que se indica que en funcin
del organigrama de una empresa o socie-
Los subordinados: quienes dirige el dad se pueden establecer distintos tipos
director. de direcciones asociadas a cada una de
La situacin: condiciona la toma de las ramas de la sociedad o empresa, el
decisiones. trmino directivo se emplear en el m-
bito empresarial, para referirse a los indi-
Los objetivos: planteados de manera viduos encargados de la toma de decisio-
previa a la toma de decisiones. Di- nes de cada una de las ramas de una so-
chos objetivos pueden estar estable- ciedad o empresa. Por lo tanto, un direc-
cidos en el corto, medio y largo pla- tivo es el encargado de la toma de deci-
3640 CISS
D IRECCIN DE LA CALIDAD TOTAL
siones dentro de cada una de las ramas Resultan de gran utilidad para opti-
de la organizacin o empresa. Es necesa- mizar la gestin de los recursos as como
ria una correcta comunicacin entre los la descentralizacin en el proceso de la
distintos directivos de una empresa, para toma de decisiones. Esto justifica la exis-
poder optimizar los recursos empleados tencia de la figura de los directivos, que
en ella, la coordinacin entre los mismos permitir agilizar, en gran medida, la to-
se torna fundamental para la consecu- ma de decisiones tcticas dentro de la ra-
cin de los objetivos de la organizacin o ma de la organizacin o empresa que
empresa. tengan adscritas. La descentralizacin en
la toma de decisiones y su consecuente
Los directivos de una empresa se en- agilizacin, contribuir en gran medida a
cuentran generalmente subordinados mejorar la competitividad de la organiza-
dentro de la jerarqua empresarial al cin o empresa.
mandato o autoridad de un director ge-
neral o un presidente, que ser quien III. ESTILOS DE DIRECCIN
marque la pauta de gestin, as como la
misin o visin de la organizacin en el Existen tres estilos de direccin fun-
medio y largo plazo. damentales:
El nmero de directivos de una em- Direccin anrquica: laissez faire o

presa, puede ser un indicador til para dejar hacer. La direccin no interviene
conocer la dimensin o el tamao de la en el establecimiento y consecucin de
organizacin o empresa. los objetivos.
El directivo asume una importante Direccin democrtica: supone la

responsabilidad social. En su actividad, participacin junto con la direccin de
debe responder a la confianza que le ha todos los elementos de la empresa en la
otorgado la propiedad de la empresa con tarea de marcar los objetivos y la forma
la obtencin de los objetivos marcados, a de conseguirlos.
los compromisos contrados y a los dere-
chos de propiedad, siendo consciente de Direccin autoritaria o autocrtica: la
que para ello, ni vale todo ni es posible direccin marca los objetivos y la forma
hacerlo sin la colaboracin de sus traba- de conseguirlos.
jadores.
MARA ROMERO CUADRADO
La posicin del directivo en las orga-
nizaciones le convierte en un creador de Vase tambin: "Administracin de empresas" y
opiniones y en un transmisor de sus va- "Direccin Estratgica".
lores. Sus decisiones y sus prcticas de
trabajo acabarn influyendo en el clima y
las actitudes de sus subordinados. De la DIRECCIN DE LA
eficacia y eficiencia de la labor directiva,
de su buen hacer y de su voluntad de in- CALIDAD TOTAL
novar desde unos principios y valores
que puedan ser compartidos, nacern Total quality managemant
nuevas formas de liderazgo empresarial,
social y cvico que condicionarn la evo- I. CONCEPTO II. PRINCIPIOS BSICOS DE LA
lucin de un orden social, basado en el DIRECCIN DE LA CALIDAD TOTAL 1.
ejercicio de la libertad y responsabilidad Orientacin al cliente 2. Liderazgo y
moral asociada a la misma. compromiso de la direccin 3. Direccin por
CISS 3641
Polticas (DPP) 4. Orientacin a los procesos 5. la filosofa de la misma en funcin de

Formacin 6. Trabajo en equipo 7. Sistemas de la naturaleza del sector en el que de-
medicin y control de objetivos 8. Nuevas sarrolla su actividad.
formas de cambio organizativo III. PRINCIPIOS
DERIVADOS DE LA DIRECCIN DE LA CALIDAD Fijar claramente los objetivos de cali-
TOTAL 1. Participacin total 2. Cambio cultural dad de acuerdo con la poltica em-
y clima organizativo 3. Organizacin funcional-
transversal 4. Cooperacin con proveedores y
presarial definida.
clientes IV. RESULTADOS DE LA DIRECCIN
DE LA CALIDAD TOTAL 1. Satisfaccin del
Realizar la planificacin de las estra-
cliente externo 2. Satisfaccin de los grupos de tegias y los recursos necesarios para
inters 3. Impacto en la sociedad el logro de los objetivos estableci-
dos.
I. CONCEPTO
Definir la organizacin con las fun-
La direccin de la calidad total inclu- ciones y responsabilidades para que
ye al conjunto de acciones orientadas a se pueda desarrollar la planificacin
planificar, organizar y controlar la fun- definida.
cin de calidad en una empresa. Sera el
modo en que la direccin planifica el fu- Reclutar, seleccionar y formar al per-
turo, implanta los programas y controla sonal para cada puesto de trabajo.
los resultados de la funcin de calidad
con vistas a su mejora permanente. Motivar a los trabajadores implicados
en la empresa para el logro de los
Segn Llorens, F.J, la direccin de la objetivos hacindoles tomar con-
calidad total, con carcter general, inclu- ciencia de su compromiso para con
ye las siguientes actividades (ver figura la organizacin.
1):
Controlar el desarrollo del programa,
Definir las polticas de calidad de la analizando y corrigiendo las desvia-
empresa en relacin con la cultura y ciones producidas.
3642 CISS
La direccin de la calidad total se ar- 2. Principios derivados.

ticula en torno a tres ejes principales que
son (Vase figura 2): 3. Resultados.
1. Principios bsicos.
CISS 3643
II. PRINCIPIOS BSICOS DE LA Los pasos necesarios para lograr la

DIRECCIN DE LA CALIDAD satisfaccin de sus clientes se pueden re-
TOTAL sumir en los siguientes apartados:
a) Identificacin de los clientes

Son aquellos que se implantan de
forman deliberada y explcita por parte Es preciso identificar tanto a los
de la alta direccin con el fin de alcanzar clientes externos como a los clientes
los objetivos de la empresa. En este apar- internos, dado que la empresa es
tado y segn Miranda, F.J se pueden in- una cadena de suministradores clien-
cluir entre otros los siguientes principios tes y que la satisfaccin del cliente
bsicos: externo slo se alcanza a partir de la
satisfaccin del cliente interno. Cada
1. Orientacin al cliente empleado es cliente del empleado
que le suministra los elementos ne-
El certificador ltimo de la calidad se- cesarios para realizar su actividad.
r el cliente, quien con su actuacin se- b) Comprensin de las necesidades del
lectiva determinar qu empresas son
cliente
merecedoras de la permanencia en el
mercado. Por tanto, la empresa ha de La calidad tiene muchas dimensio-
identificar al cliente y proporcionarle un
nes, por lo que una correcta identifi-
producto y servicio de calidad, a un pre-
cacin y comprensin de las necesi-
cio razonable (relacin calidad-precio),
dades del cliente interno y externo
en el momento adecuado y de manera
continuada. adquiere una importancia clave.
3644 CISS
c) Recoleccin de informacin sobre Conseguir el compromiso y partici-

clientes pacin del personal.
Las necesidades del cliente deben Integrar en sus decisiones cotidianas

ser expresadas en su propio lengua- los valores de la calidad y la respon-
je, es lo que se denomina "voz del sabilidad de la empresa ante la socie-
cliente", por lo que es preciso reco- dad.
ger esta informacin mediante la uti- Proporcionar los recursos y medios
lizacin correcta de herramientas ta- necesarios para la formacin de los
les como las encuestas, contacto di- trabajadores en tcnicas de calidad.
recto con el cliente, etc.
Desarrollar una buena poltica de in-
d) Administrar las relaciones con el centivos para el personal de la orga-
cliente nizacin.
Una entidad gana la lealtad del clien- 3. Direccin por Polticas (DPP)
te al generar confianza y administrar
efectivamente las interacciones y re- La direccin de la Calidad total conci-
laciones con el mismo, por medio de be la administracin de una empresa co-
los empleados que estn en contacto mo el ejercicio de dos tipos de actividad
directo con los clientes. principales: mantenimiento y mejora. La
labor de mantenimiento forma parte de
2. Liderazgo y compromiso de la direc- la gestin del trabajo de la rutina diaria,
cin es lo que se denomina "direccin da a
da" y constituye la base de la mejora
La alta direccin debe actuar de for- continua.
ma coherente respecto a la filosofa de
calidad total, comportndose como lde- No obstante, las grandes mejoras tie-
res y consiguiendo la colaboracin y par- nen que surgir desde el vrtice de la em-
ticipacin de todo el personal en la me- presa a travs de la Direccin por Polti-
jora continua. cas, que constituyen una forma relevante
de ejercer la administracin de mejora.
El directivo, con capacidad de lide- Este mtodo puede definirse, segn Bue-
razgo, tiene como obligaciones inmedia- no, E. como "un sistema de implanta-
tas las siguientes: cin y control de los planes y sus estrate-
gias para alcanzar el xito, analizando
Crear una visin estratgica y valores
los problemas corrientes, desplegando
claros de la calidad que sirvan de ba-
polticas y metas, y con acciones correc-
se para la toma de decisiones.
toras de todas las personas involucra-
Fomentar el entorno flexible y poco das en la organizacin". Se trata de una
burocratizado. serie de sistemas, formularios y reglas
que impulsan a los empleados a analizar
Definir expectativas elevadas pero situaciones, disear planes de mejora,
realistas. realizar controles de eficiencia y tomar
Comunicar los resultados obtenidos las medidas necesarias, resultando como
ya sean positivos o negativos. beneficio principal alcanzar el xito em-
presarial.
Reconocer el mrito de los miem-
bros que han contribuido a su mejo- La DPP implica una nueva estructura
ra. organizativa y favorece la participacin
CISS 3645
de todo el personal en el proceso de me- con una finalidad comn. Para un correc-
jora. to funcionamiento de los equipos de tra-
bajo, se requiere de una formacin pre-
4. Orientacin a los procesos via de sus miembros en tcnicas de cali-
dad as como en tcnicas de resolucin
La mejor forma de obtener un pro-
de problemas.
ducto-servicio de calidad, es actuando
sobre los procesos. Cualquier actividad
Entre las distintas tipologas de equi-
de la empresa puede dividirse en proce-
pos de trabajo el ms representativo en
sos que implican la transformacin de in-
este campo es el denominado "Crculo
puts en outputs. Cada uno de estos pro-
de calidad", que puede definirse como
cesos cuenta con sus propios proveedo-
res y clientes, por lo que su correcta di- "un grupo pequeo de personas (de 4 a
reccin llevar a una satisfaccin del 15 componentes) que trabajan en ta-
cliente inmediato en la cadena de proce- reas similares dentro de la estructura
sos. La mejora de estos procesos se pue- formal de la empresa y dotado de consi-
de realizar de forma drstica o de forma derable autonoma, que persigue de for-
gradual, lo que va a dar origen a diferen- ma sistemtica y continua mejoras in-
tes tipos de cambios organizacionales. crementales en el trabajo". La estructura
de un crculo de calidad viene definida
5. Formacin por el grado de integracin del grupo y
de acuerdo con la posicin de sus miem-
Para el correcto funcionamiento de bros dentro de la empresa.
la filosofa de la calidad total, es necesa-
rio formar a los empleados con el fin de Los miembros del crculo de calidad
que todos los integrantes de la empresa eligen el problema sobre el que trabaja-
comprendan dicha filosofa y de esa marn, previa formacin en conceptos y tc-
nera puedan contribuir a su desarrollo nicas de control y gestin de calidad que
global. recibirn todos ellos. Al finalizar el estu-
dio del problema, elaboran un informe
Para que esta formacin sea efectiva
que presentarn a la direccin de la em-
es necesario planificarla de manera siste-
presa aunque con anterioridad lo expon-
mtica al igual que continuada en el
drn a expertos tcnicos con autoridad
tiempo. De esta forma se facilita la adap-
para tomar una decisin respecto a la
tacin a los ltimos avances tecnolgicos
as como la bsqueda de la excelencia. propuesta realizada por el crculo.
Por otra parte, este proceso de for- 7. Sistemas de medicin y control de

macin, contribuye a un mayor conoci- objetivos
miento de la organizacin, su visin, mi-
Si la empresa no mide los resultados,
sin y estrategias para alcanzar los objeti-
no es posible que conozca la diferencia
vos marcados, al tiempo que fomenta un
entre el xito y el fracaso.
sentimiento de pertenencia a la empresa
que favorece el clima de trabajo adecua- Para medir estos resultados han sur-
do para la mejora de la calidad.
gido sistemas que recogen datos relacio-
nados con las necesidades de los clien-
6. Trabajo en equipo
tes, la actuacin de productos y servicios,
Un equipo de trabajo es un pequeo el rendimiento financiero de las opera-
grupo de personas con habilidades com- ciones, la evaluacin del mercado y la
plementarias, que estn comprometidas comparacin con la competencia, as co-
3646 CISS
mo la actuacin de los proveedores y III. PRINCIPIOS DERIVADOS DE LA

empleados. DIRECCIN DE LA CALIDAD
TOTAL
La seleccin adecuada de estos indi- 1. Participacin total
cadores es determinante para orientar las
actividades de la organizacin hacia los La calidad total requiere la implica-
objetivos comunes, dado que sirven de cin y participacin de todo el personal
base para la toma de decisiones en todos de la empresa en el proceso de mejora.
los niveles de la empresa. Se trata, por tanto de un principio deriva-
do dado que slo se conseguir alcanzar
si se implantan efectivamente otros prin-
8. Nuevas formas de cambio organiza- cipios bsicos como el compromiso de la
tivo alta direccin, la formacin, el trabajo en
equipo, etc.
Segn Quevedo, R, los procesos de De esta manera, las empresas orien-
cambio en la empresa se pueden clasifi- tadas hacia la calidad deben tratar a sus
car en funcin del grado de cambio y la
empleados como uno de sus recursos
rapidez del mismo. De acuerdo con es-
ms valiosos. La calidad es lograda por
tos criterios, la direccin de la calidad to-
las personas y para ello es importante de-
tal se centra en la mejora continua y en la
finir un constante programa de capacita-
reingeniera de procesos equilibrada.
cin y formacin, de manera que todos
los miembros deben ser capacitados en
As, mientras que la mejora continua la filosofa, metodologa y tcnicas de ca-
supone cambios graduales, pero muy fre- lidad total, buscando un cambio de acti-
cuentes, a largo plazo, necesitando una tudes y comportamientos. La alta direc-
inversin financiera mnima y requirien- cin debe dedicar un gran esfuerzo para
do la participacin de todos los emplea- capacitar a sus recursos humanos como
dos implicados en dicho proceso, la rein- requisito previo para el xito del progra-
geniera se ha definido como el "volver a ma de mejora.
concebir la idea esencial" y redisear ra-
dicalmente los procesos a fin de conse- 2. Cambio cultural y clima organizati-
guir mejoras significativas en calidad, vo
coste, servicios y velocidad utilizando pa- La filosofa de calidad total, conlleva
ra ello el Benchmarking entendiendo es- la realizacin de un cambio en la cultura
te trmino como una actitud cuya esen- de la empresa, impulsado por la nueva
cia es mirar al exterior, aprender de los forma de liderazgo de la alta direccin as
mejores y mostrar una actitud proclive como por el nuevo papel de los miem-
para el cambio. bros en la toma de las decisiones empre-
sariales.
En definitiva, la mejora continua su- Este cambio en la cultura empresa-
pone un cambio tctico de efectos a cor- rial, debe contribuir a crear un clima or-
to plazo, mientras que la reingeniera es ganizativo ms favorable, que favorezca
un proceso de cambio estratgico en el el bienestar de los empleados y, en lti-
que se requiere la participacin intensiva mo trmino, a la consecucin de los ob-
de la alta direccin. jetivos definidos por la empresa.
CISS 3647
3. Organizacin funcional-transversal IV. RESULTADOS DE LA DIRECCIN

DE LA CALIDAD TOTAL
La empresa no ha de contemplarse
como una serie de funciones o de pro-
La importancia de estos resultados
ductos, sino como un conjunto de pro-
sobre la sociedad en general, se pone de
cesos fundamentales. Es lo que se cono- manifiesto mediante la creciente impor-
ce como "organizacin funcional-trans- tancia otorgada al factor "calidad" en los
versal". As, la estructura organizativa criterios de concesin de los diferentes
funcional (divisin de la empresa en premios de calidad tales como el Premio
reas funcionales tales como marketing, Europeo a la Excelencia, Premios de Cali-
produccin, etc.) es cortada transversal- dad Nacionales (Premio Prncipe Felipe a
mente por unidades de negocio encarga- la Excelencia Empresarial, Sello de Exce-
das de la gestin del proceso completo. lencia Europea, etc.).
La coordinacin entre unidades funcio-
nales y de negocio se logra mediante la
1. Satisfaccin del cliente externo
creacin de un comit de carcter inter-
funcional, que suele denominarse "Comi- El fin ltimo de la filosofa de la di-
t de Calidad". reccin de la calidad total, es la satisfac-
cin del cliente externo. As, la implanta-
4. Cooperacin con proveedores y cin y desarrollo de los principios bsi-
clientes cos y derivados, tendr un efecto claro y
positivo sobre la satisfaccin de las ex-
Esta nueva filosofa afecta a la rela- pectativas de este cliente externo.
cin con los proveedores. Tradicional-
mente dicha relacin ha tenido caracte-
2. Satisfaccin de los grupos de inters
rsticas ms propias de confrontacin
que de cooperacin. Sin embargo, la cali- No slo los clientes externos estn
dad abarca a toda la lnea de produccin, satisfechos, sino que con la integracin
desde los materiales en recepcin hasta en la empresa de la filosofa de Calidad
el consumidor y el rediseo del produc- Total, todos los grupos de inters (accio-
to y servicio, por lo que es necesario tra- nistas, directivos, empleados, proveedo-
bajar con los proveedores como si fue- res, etc.) que se relacionan con la empre-
sen sus socios, con una relacin de leal- sa deben ver tambin cumplidas sus ex-
tad y confianza a largo plazo con el fin de pectativas y necesidades.
mejorar la calidad de los materiales en
recepcin y para disminuir los costes. 3. Impacto en la sociedad
As, la seleccin de proveedores se con-
vierte en una pieza clave para alcanzar la Entre los grupos de inters se inclu-
excelencia. ye la sociedad en general. La empresa de-
be adoptar una actitud responsable co-
Por otra parte, los clientes tambin mo miembro de la sociedad, dirigida ba-
deben participar en los equipos de trabajo criterios de Responsabilidad Social.
jo de la organizacin fundamentalmente
en la fase de diseo y desarrollo de nue- CRISTINA ISABEL DOPACIO
vos productos, de forma que sus expec-
tativas sean tenidas en cuenta a lo largo
de todo el proceso. Vase tambin: "Calidad total".
3648 CISS
D IRECCIN DE OPERACIONES
LO ESENCIAL SOBRE OPERACIONES 1. Enfoque sistmico 2. Enfoque

DIRECCIN DE LA estratgico
CALIDAD TOTAL
I. CONCEPTO
Libros
La funcin de produccin de cual-
BUENO, E.: Organizacin de empresas: quier organizacin representa el proceso
Estructura, procesos y modelos. Ed. de fabricacin de los productos, desde la
Pirmide, Madrid 1996. recepcin de los materiales hasta la sali-
HAMMER, M.; CHAMPY, J.: Reengineering da del artculo final, permitiendo incre-
the corporation: a manifesto for busi- mentar la utilidad de los bienes que ofre-
ness revolution. Ed. Harper Business, cen, tanto las empresas industriales, co-
New York, 1993. mo las de servicios.
LLORENS MONTES F. J.; FUENTES FUENTES,
M. M: Gestin de la calidad empresa- Tradicionalmente, se empleaba el
rial, Ed. Pirmide, Madrid. 2006. trmino "direccin de la produccin". Sin
MIRANDA, F. J.; RUBIO S. ET AL. Manual de embargo, dado que el mbito de aplica-
direccin de operaciones. Ed. Thom- cin de esta disciplina abarca tambin a
son, Madrid, 2005. las empresas de servicios, el concepto ha
QUEVEDO, R.: "Qu tipo de mejora ne- sido sustituido por direccin de opera-
cesita tu empresa", Revista Forum ciones.
Calidad, 1993.
La direccin de operaciones tiene co-
mo objeto la gestin y toma de todas las
DIRECCIN decisiones relativas a la obtencin de
bienes que satisfagan las necesidades de
DE LA PRODUCCIN los consumidores, a travs de la combi-
nacin y transformacin de los recursos
limitados de la empresa. En una empresa
Vase: "Direccin de operaciones".
de servicio, supone la gestin de proce-
sos, recursos y personas, con el objeto
DIRECCIN de proporcionar una adecuada presta-
cin de calidad, no slo por su resultado,
DE OPERACIONES sino tambin por la propia experiencia
del oficio prestado, es decir, por la rela-
cin del cliente con la empresa que pro-
Operation management porciona dicho servicio. En consecuen-
cia, el cliente se convierte en parte inte-
I. CONCEPTO II. OBJETIVOS DE LA DIRECCIN
gral de la cadena de la prestacin del ser-
DE OPERACIONES 1. Coste 2. Calidad 3. Tiempo
vicio demandado.
de respuesta y entrega 4. Flexibilidad III.
DESARROLLO HISTRICO DE LA DIRECCIN DE
En el pasado, la direccin de la pro-
OPERACIONES 1. Revolucin Industrial 2.
Organizacin cientfica del trabajo 3. Cadena de
duccin ha tenido un menor inters
montaje 4. Escuela de las relaciones humanas 5. frente a otros subsistemas empresariales
Investigacin operativa 6. Aplicacin de la como el comercial o el financiero. Pero
informtica 7. JIT, Calidad total y en la actualidad, existen numerosos
Automatizacin 8. Competencias basadas en puestos de trabajo que estn vinculados
tiempo y Evolucin de los servicios 9. La estrechamente a esta disciplina, como
direccin de operaciones en el nuevo milenio puede ser el caso del director de fbrica
IV. ENFOQUES DE LA DIRECCIN DE o de la planta, el director de control de la
CISS 3649
produccin, el director de inventarios, el organizaciones optan por aplicar una es-

director de calidad, el ingeniero de pro- trategia basada en coste, sobre todo en
cesos, etc. Adems, son cada vez ms las aquellos segmentos que se dedican a la
personas interesadas en este campo, da- fabricacin de un "commodity" o produc-
da la relacin tcnica tan directa con el to bsico. Sin embargo, esta estrategia de
producto y, por el lado humano, la vin- bajos costes tambin se est implemen-
culacin con los trabajadores y clientes. tando en actividades muy diversas como
el sector de las aerolneas, la asesora le-
II. OBJETIVOS DE LA DIRECCIN DE gal, la fabricacin de muebles, etc., don-
OPERACIONES de el cliente prefiere pagar un precio
menor por el producto o servicio, an
El objetivo tradicional de la direccin suponiendo la eliminacin de algunos
de operaciones era incrementar la pro- funciones adicionales, como pude ser el
ductividad de los procesos productivos. transporte o montaje de los productos,
La productividad es una medida de la efi- las cuales son realizadas por el propio
ciencia tcnica y se calcula como la rela- consumidor.
cin por cociente entre el volumen de
producto alcanzado (outputs) y la canti- 2. Calidad
dad consumida de factores (inputs), me-
didos en unidades fsicas. Por lo tanto, Aunque es un concepto muy com-
un proceso ser ms productivo si se plejo y que exige un anlisis muy detalla-
cumple una de estas dos premisas: do, la calidad puede definirse como el
conjunto de atributos que hace que un
Para un determinado nivel de out- producto o servicio satisfaga las necesi-
put, se consume menos cantidad de dades de sus clientes. Es, por tanto, un
un input y no ms del resto. concepto subjetivo, ya que es el propio
cliente el que determina, en funcin de
Para la misma cantidad de inputs sus expectativas y exigencias, si el pro-
consumidos, se logra alcanzar un ducto o servicio adquirido es de calidad
mayor nivel de output. o no. Indudablemente el nivel de calidad
El nuevo entorno competitivo actual variar en funcin del producto y/o servi-
se caracteriza, entre otros aspectos, por cio que ofrece la empresa y el mercado al
la competencia globalizada, una mayor que se dirige, pero todas las organizacio-
relacin e integracin entre proveedores nes estn obligadas a garantizar un deter-
y clientes, el gran avance de las tecnolo- minado nivel de calidad, ofreciendo
gas, la importancia de la tica en los ne- bienes sin fallos y defectos.
gocios y la responsabilidad social, y la es-
casez de determinados recursos produc- La preocupacin por la calidad tiene
tivos. Estos condicionantes han hecho su origen a mediados de los cincuenta,
posible la aparicin de nuevos objetivos de la mano de empresas japonesas. Estas
bsicos o prioridades competitivas de la organizaciones consideran que es posi-
direccin de operaciones: los costes, la ble lograr productos de mayor calidad si
calidad, el tiempo de respuesta y entre- se aplican mejoras de productividad, se
ga, y la flexibilidad. aumenta la cuota de mercado e, incluso,
se incrementa el precio de los produc-
1. Coste tos, consecuencia de esas mejoras, sin
que ello suponga subidas en los costes
Hace referencia al valor de los facto- de fabricacin, al menos en el largo pla-
res consumidos para la obtencin de un zo. A medida que las empresas japonesas
bien o servicio. En la actualidad, algunas van ganando cuota de mercado a nivel
3650 CISS
internacional, las organizaciones occi- competir en dicho mercado. Aquellas

dentales se ven obligadas a copiar estas prioridades que s garantizan el xito
prcticas de gestin de operaciones. frente a la competencia, se recogen bajo
la acepcin de "ganador de pedido".
3. Tiempo de respuesta y entrega
En el futuro es posible que aparez-
La capacidad de ser los primeros en can nuevos objetivos en la direccin de
ofrecer una respuesta rpida a los consu- operaciones, dada la incidencia que es-
midores, constituye una ventaja competi- tn adquiriendo aspectos tales como la
tiva frente a la competencia. Los clientes preocupacin del impacto medioambien-
pueden estar dispuestos a pagar un pre- tal de las actividades productivas, la res-
cio ms alto por los productos o servi- ponsabilidad social de las empresas o, in-
cios si se realiza una entrega fiable y rpi- cluso, la importancia en materia de ries-
da de los bienes adquiridos, es decir, no gos laborales.
slo es necesario cumplir los plazos esta-
blecidos, sino garantizar que lo que se ha III. DESARROLLO HISTRICO DE LA
comprado rene las condiciones acorda- DIRECCIN DE OPERACIONES
das y prometidas al consumidor.
Para entender la situacin e impor-
4. Flexibilidad tancia actual de la direccin de operacio-
Supone la capacidad y la habilidad de nes, es necesario resear brevemente los
la empresa para hacer frente a las nuevas hitos histricos ms importantes que se
necesidades de los clientes, as como a han producido en esta disciplina.
las exigencias actuales que requiere el
mercado en el que venden sus productos
1. Revolucin Industrial
o servicios. Dicha adaptacin puede pro- Surge en Inglaterra a mediados del
ducirse mediante cambios en los produc- siglo XVIII. Gracias al invento de la m-
tos existentes, el diseo de nuevos pro- quina de vapor por James Watt en 1769
ductos, la posibilidad de ofertar mezclas se crearon fbricas que utilizan el vapor o
o combinaciones de productos existen- agua como energa, en las cuales trabajan
tes, la adecuacin de la fbrica a nuevas muchos empleados. En 1776, Adam
tecnologas o la aparicin de nuevos ma- Smith publica La riqueza de las nacio-
teriales, etc. nes, sealando el aumento de la produc-
tividad que proporcionaban la divisin y
Por lo tanto, las prioridades competi- especializacin del trabajo. En 1790 Eli
tivas actuales de la direccin de opera- Whithey presenta el concepto de partes
ciones son el coste, la calidad, el tiempo diferenciadas y estandarizadas en la fabri-
y la flexibilidad. Sin embargo, el logro de cacin de mosquetones.
los cuatro objetivos simultneamente es
inalcanzable. Adems, depender de las 2. Organizacin cientfica del trabajo
caractersticas del producto y/o servicio
ofrecido, y del mercado en la que la em- Surge a comienzos del siglo XX con
presa los comercialice. los trabajos del ingeniero Frederic W.
Taylor, y sus colaboradores Gantt y el
Cuando una determinada prioridad matrimonio formado por Frank y Gillian
competitiva se constituye como un re- Gilbreth. La esencia de esta filosofa re-
quisito indispensable en un determinado cae en la organizacin del trabajo, basada
mercado se denomina "calificador de pe- en leyes cientficas. Para ello, se detallan
dido", siendo una condicin previa para los procedimientos para realizar las ope-
CISS 3651
raciones de manera eficiente, se seleccio- exigan una baja formacin y cualifica-

na y forma a los trabajadores. Adems, la cin. La escuela de las relaciones huma-
colaboracin entre stos y la direccin es nas tiene su origen en el estudio dirigido
muy estrecha, y la responsabilidad y el por el socilogo Elton Mayo, junto con
trabajo se reparten a partes iguales. un equipo de investigadores de la Uni-
versidad de Harvard, realizado en la plan-
Los principios en los que se resume
ta industrial Hawthorne de la Wester
esta filosofa son los siguientes:
Electric Company. Se demostr la inci-
Separacin absoluta entre la progra- dencia que ciertas variables fsicas, eco-
macin del trabajo y su ejecucin, de nmicas y sociales, tienen sobre la pro-
manera que cada rea es inspeccio- ductividad de los trabajadores.
nada por supervisores especializados
en cada una de ellas, con autoridad Los estudios se iniciaron en 1927, pe-
funcional sobre sus subordinados. ro fueron suspendidos en 1932, debido a
la depresin econmica que tuvo lugar
Medicin del tiempo que requiere la ese ao. Entre las principales conclusio-
ejecucin eficiente de cada tarea. nes de los estudios de Hawthorne pode-
Determinacin de un sistema de remos sealar las siguientes:
tribuciones que premia a los obreros
que consiguen sus objetivos y, por el Hay factores psicolgicos y sociales
contrario, penaliza a aqullos que no que configuran el comportamiento
los logran. de los trabajadores.
Las ideas de Taylor fueron bien reci- Los empleados actan como un gru-
bidas por sus contemporneos, ya que se po o realidad social y no individual-
alcanzaron aumentos notables de la pro- mente.
ductividad de los trabajadores. Sin em-
bargo, recibi numerosas crticas de los La motivacin de los empleados se
sindicatos, que consideraban que los tra- ve afectada en mayor medida por la
bajadores eran tratados como si fueran necesidad de aprobacin del grupo
mquinas. Adems, denunciaban la au- frente a los aspectos econmicos.
sencia de responsabilidad para conseguir
Adquiere una gran importancia la or-
los objetivos de algunos directores.
ganizacin informal, es decir, las re-
3. Cadena de montaje laciones personales que surgen es-
pontneamente entre los emplea-
Cuyo principal responsable es Henry dos.
Ford, que la aplic en la fabricacin de
automviles. Consista en que los mate- El directivo debe conocer dicha es-
riales y componentes de los vehculos tructura informal para gestionarla
iban pasando por diferentes lneas de adecuadamente.
montaje, mientras que los operarios per-
Es el grupo el que recompensa o
manecan fijos, realizando tareas muy es-
pecficas. sanciona al individuo.
Gracias a los estudios de Mayo apare-
4. Escuela de las relaciones humanas cieron numerosos trabajos relacionados
Hasta ahora la organizacin de traba- con el comportamiento y motivacin de
jo consista en que los trabajadores reali- los trabajadores, como los de Maslow,
zaban tareas de gran especializacin, que McGregor, etc. Tambin propici el esta-
3652 CISS
blecimiento del departamento de recur- de Internet en la resolucin de proble-

sos humanos en la empresa. mas. Adems, consecuencia de la impor-
tancia de la direccin de operaciones en
5. Investigacin operativa la empresa, muchos conceptos de esta
disciplina se aplican a otras funciones
Surge a finales de los cincuenta y empresariales. Al mismo tiempo, se est
principios de los sesenta, de manera que
convirtiendo en una de las polticas es-
los especialistas en matemticas, psicolo-
tratgicas de las empresas industriales y
ga y economa, forman equipos para es-
de servicios.
tructurar y analizar los problemas empre-
sariales, de manera que pueda alcanzarse IV. ENFOQUES DE LA DIRECCIN DE
una solucin ptima de los mismos me-
diante la aplicacin de mtodos cuantita-
OPERACIONES
tivos.
Podemos distinguir diferentes enfo-
6. Aplicacin de la informtica ques en esta disciplina: sistmico, estra-
tgico y del ciclo de vida.
El uso de los ordenadores en los
aos 70 fue crucial para resolver proble- 1. Enfoque sistmico
mas complejos que exigan la realizacin
de clculos muy dificultosos. Basado en la Teora General de Siste-
mas. Concibe la empresa como un siste-
7. JIT, Calidad total y Automatizacin ma abierto que transforma unos factores
productivos (inputs) en productos y/o
Son modelos que surgen en la dca- servicios (outputs). Estas transformacio-
da de los ochenta, impulsados por em- nes pueden ser fsicas (produccin), de
presas japonesas, con la finalidad de fa- lugar (transporte), de intercambio (ven-
bricar la produccin necesaria en calidad ta), de almacenamiento, etc.
y cantidad, evitando despilfarros y defec-
tos en dicha fabricacin. 2. Enfoque estratgico
8. Competencias basadas en tiempo y Surge a partir de los aos ochenta.

Evolucin de los servicios Se basa en la toma de decisiones estrat-
gicas (a largo plazo) y decisiones tcticas
En 1990 surge la denominada com- (a corto plazo).
petencia basada en tiempo, formulada
por Stalk y Hout, destacando la impor- Decisiones estratgicas: son decisio-
tancia de la gestin del tiempo para que nes que tienen efectos a largo plazo
las empresas sean capaces de ofrecer re- en la empresa, relacionadas con los
puestas rpidas al mercado, en funcin productos, los procesos y las instala-
de las nuevas exigencias de ste. ciones. Por lo tanto, la adopcin de
este tipo de decisiones debe ser con-
Por otro lado, dado el gran creci- secuente con las estrategias de las
miento del sector servicios, se hace nece- otras reas funcionales (finanzas, co-
saria la implementacin de la direccin mercial, recursos humanos,..), ya
de operaciones en este sector. que una vez implantadas es muy cos-
toso e, incluso, imposible corregir-
9. La direccin de operaciones en el las.
nuevo milenio
Decisiones tcticas: son ms rutina-
Actualmente, tenemos que hablar de rias y repetitivas. Tienen como obje-
las innovaciones que ofrece el desarrollo tivo planificar y controlar la produc-
CISS 3653
D IRECCIN DE RECURSOS HUMANOS
cin, evitando posibles desajustes I. ANTECEDENTES

entre los datos reales y los progra-
mados, de manera que se puedan La funcin de la Direccin de Recur-
llevar a cabo las correcciones oportu- sos Humanos y la gestin de los mismos
nas para conseguir el logro de los en las organizaciones no es algo nuevo,
objetivos de la empresa. aunque s su denominacin. El trmino
Recursos Humanos comienza a utilizarse
Enfoque del ciclo de vida: las deci-
a finales de los aos ochenta del pasado
siones de operaciones de una em-
siglo; hasta esa dcada la denominacin
presa se orientan siguiendo el ciclo
tradicional fue Direccin de Personal o
de vida de la empresa y sus produc-
Direccin de Relaciones Laborales o In-
tos: creacin de la empresa, diseo
dustriales, trmino que aun hoy sigue
del producto, diseo del proceso
utilizndose en multitud de empresas y
productivo, administracin de la ca-
dena de suministros y revisin del que convive con los trminos Direccin
sistema fsico de produccin. de Recursos Humanos, Direccin de Or-
ganizacin y Recursos Humanos, Direc-
CRISTINA MASA LORENZO cin de Gestin del Conocimiento y, en
las empresas ms avanzadas, Direccin
de Personas.
LO ESENCIAL SOBRE
DIRECCIN DE Esta funcin de direccin no es algo
OPERACIONES nuevo; normalmente se considera que
surge con la revolucin industrial, una de
Libros cuyas consecuencias fue el incremento
del nmero de trabajadores que reque-
DAVIS, M., AQUILANO, N. H., CHASE, R.,
ran las empresas, frente a los modelos
Fundamentos de Direccin de opera-
de empleo que se daban en la poca y
ciones. Ed. Mc Graw-Hill, 3 edicin,
que hoy se denominan micropymes, al
Madrid, 2001.
MIRANDA GONZLEZ, F. J., RUBIO LACOBA, ser lo ms frecuente que stas no llega-
S., CHAMORRO MERA, A., BAEGIL PALA- ran a tener ms de diez trabajadores.
CIOS, T. M., Manual de direccin de Pues bien, esta situacin requiere por
operaciones. Ed. Thomson, 1 edi- parte de las empresas que se comience a
cin, 3 reimpresin, Madrid, 2008. especializar la funcin de personal, aun-
RODRIGO ILLERA, C., GANCEDO PRIETO, A., que slo bajo un punto de vista del con-
Aspectos Estratgicos de la Direccin trol y administracin del trabajo realiza-
de la Produccin. Ed. Centro de Estu- do por la fuerza laboral.
dios Ramn Areces, Madrid, 2001.
Realmente podemos considerar que
la funcin de personal surge cuando el
DIRECCIN hombre comienza a pasar de ser nmada
a ser sedentario, formndose las "prime-
DE RECURSOS ras empresas" de carcter agrcola y gana-
dero; en ese momento empieza a ser ne-
HUMANOS cesario, aunque de forma embrionaria,
planificar la mano de obra necesaria para
Human resources management / HR recoger la cosecha, en funcin del ao;
Management buscar sta, seleccionarla, contratarla,
formar a los aprendices, remunerarla, y
I. ANTECEDENTES II. NUEVAS TENDENCIAS en el caso de que la "empresa" fuese cre-
3654 CISS
ciendo, llegar a acuerdos con quienes se cin industrial, por una parte por el
quedaran trabajando en ella y, si no, res- incremento del nmero de trabaja-
cindir sus servicios hasta la prxima co- dores que necesitan las empresas,
secha. donde adems de administrar y con-
trolar al personal, surge el concepto
Esta situacin, aunque con diversos de "relaciones laborales", y por otra
matices, se mantiene hasta la revolucin parte, la creciente complejidad de las
industrial que, como ya se acaba de de- mquinas requieren una mano de
cir, trae como consecuencia inicialmente obra ms cualificada, lo que trae co-
el incremento del nmero de trabajado- mo consecuencia la incorporacin
res y, por tanto, la necesidad de dar nor- de los psiclogos a los Departamen-
mas y controlar que stas se cumplan. tos de Personal.
Frente a lo cual los trabajadores se agru-
pan para defender sus derechos, dando - Y por ltimo, que independiente-
lugar a los actuales sindicatos. Con el mente del tamao de la empresa
transcurso de los aos (aproximadamen- (nmero de trabajadores) --sin olvi-
te entre las dos guerras mundiales), a dar que la pequea y mediana em-
consecuencia del perfeccionamiento tc- presa en Espaa representa algo mas
nico de la cadena de produccin, que ya del 99% del tejido empresarial espa-
comienza a requerir una mano de obra ol, 2 59 millones de Empresas en el
ms especializada, y debido a los avances ao 2008, de las cuales el sector ser-
alcanzados por la Psicologa --sobre todo vicios concentra el 79 5% de las com-
en Estados Unidos, durante la Primera paas espaolas, que tienen un ta-
guerra mundial, en lo que respecta a las mao medio de 4 trabajadores (Con-
tcnicas de seleccin de personal, la va- sejo Superior de Cmaras, 2006)-- y
loracin de puestos de trabajo, la evalua- del sector y actividad de la misma, en
cin del desempeo para la promocin todas las organizaciones empresaria-
profesional y la formacin del personal--, les es necesario:
los primeros psiclogos industriales, co-
a) Planificar las necesidades de re-
mienzan a implantar unas tcnicas que ya
haban demostrado su eficacia en el ejr- cursos humanos.
cito y en la industria. Esto hace que los b) Reclutar, seleccionar y contratar
departamentos de personal, adems de (laboral y psicolgicamente).
la funcin de administracin de personal
y relaciones laborales, incorporen espe- c) Retribuir (valorar puestos y eva-
cialistas en las tcnicas reseadas. luar personas).
d) Formar y desarrollar personas.
Expuestos estos antecedentes, pode-
mos considerar: II. NUEVAS TENDENCIAS
- Que la funcin de personal es tan
Para ser competitivos en el actual en-
antigua como el hombre mismo, ha-
torno socio-econmico-profesional es
cindose necesaria desde que ste
necesario adoptar varios tipos de estrate-
deja progresivamente de ser nmada
gias: de anticipacin y en su defecto, de
para hacerse sedentario, lo que con-
adaptacin al "cambio", lo que implica
lleva administracin y control del
capacidad de adaptacin; de eliminacin
personal.
de rigideces y burocracia, lo que conlleva
- Que la especializacin en esta fun- flexibilidad organizativa y laboral (funcio-
cin es consecuencia de la revolu- nal/numrica/con el centro de trabajo);
CISS 3655
de reduccin de estructuras y jerarquas, mente de su nivel jerrquico, ya que

para lo cual hay que disminuir costes de quienes realmente "dirigen y gestionan"
coordinacin, as como eliminar rigide- los recursos humanos de las empresas
ces y dificultades de anticipacin al cam- son los mandos que estn en la lnea, ya
bio tecnolgico, de mercado y de valores que son los que conocen sus motivacio-
sociales, tanto en competidores, produc- nes, intereses, potenciales, capacidades,
tos y servicios; de orientacin al cliente, competencias, carencias, de rendimien-
con respuestas muy personalizadas y to, de formacin, etc. Es por tanto el di-
profesionalizadas desarrollando y adqui- rectivo de lnea o mando de proximidad
riendo nuevas competencias tanto estra- el que, adems de gestionar los procesos
tgicas como personales y tcnicas, con empresariales a l encomendados, que
rpida respuesta de la actividad empresa- debe asumir, como un cometido ms de
rial, desarrollando e implantando nuevas sus funciones y tareas, la gestin del
tecnologas de la informacin y comuni- equipo de trabajo humano que tiene
cacin. asignado.
Para que las estrategias adoptadas En este concepto de direccin, la di-

para hacer frente a los condicionantes reccin de recursos humanos asume una
del entorno socio-econmico-profesio- funcin transversal, esto es, se tiene que
nal, puedan llevarse a cabo, en primer lu- implicar en todas las fases y procesos
gar, es necesario "cambiar el tradicional empresariales con el fin de identificar y
concepto de direccin". as poder analizar todos los problemas
que afectan a los recursos humanos de la
Dirigir en entornos abiertos y alta- entidad, y proponer y desarrollar solucio-
mente competitivos significa "reasignar nes que optimicen el potencial humano
recursos de un rea de negocio, de un de la caja as como su implicacin en los
sistema o de un proceso a otro rea, sis- objetivos de negocio.
tema o proceso, en funcin de las necesi-
dades de la estrategia y organizacin de Para poder desarrollar e implantar
la empresa, de la forma ms rpida posi- progresivamente este modelo de "direc-
ble y al menor coste" (Garca Echevarra). cin para el cambio" hay que acometer
Para ello es necesario que todos los un proceso de reorganizacin del depar-
miembros de la organizacin se identifi- tamento de recursos humanos enfocado
quen con los objetivos de negocio de la hacia la progresiva descentralizacin de
empresa y con las estrategias empresaria- determinadas funciones, asumidas tradi-
les establecidas para alcanzar dichos ob- cionalmente por los departamentos de
jetivos, y por tanto con la cultura y valo- recursos humanos, delegando estas en el
res corporativos de la entidad; que cam- directivo de lnea o en el mando de pro-
bien conductas y actitudes tanto de di- ximidad.
rectivos como del resto del personal de
la empresa, de tal manera que den res- Esta descentralizacin pasa por rede-
puestas rpidas y flexibles a los condicio- finir el departamento de recursos huma-
nantes del entorno socio-econmico- nos, partiendo de los procesos actuales,
profesional de la entidad. optimizando estos, integrndolos en un
sistema, orientando su actividad hacia el
Este concepto de direccin pasa ne- "cliente interno", como experto en ges-
cesariamente por la progresiva y conti- tin operativa de recursos humanos, de-
nua aproximacin de la direccin de re- jando as de ser considerado como un
cursos humanos al directivo de lnea o centro de costes y pasando a ser y ser re-
mando de proximidad, independiente- cibido como un rea de valor aadido,
3656 CISS
en funcin de su contribucin al xito tes de los mismos, en funcin de los

econmico y social de la empresa. objetivos establecidos para su rea
El directivo de lnea en particular, ba- d) realizar las entrevistas de seleccin,

jo el asesoramiento y apoyo del departa- previas a la toma de decisin de la
mento de recursos humanos ser el ele- contratacin o no de uno o varios
mento clave, a travs de una direccin candidatos propuestos por la direc-
eficaz y eficiente, econmica y social- cin de recursos humanos, quien se-
mente, para alcanzar el xito empresa- r responsable del proceso de reclu-
rial. tamiento y seleccin previos, con el
fin de reducir tiempos y costes de in-
En este modelo el directivo de lnea tegracin en el equipo de trabajo y
o mando de proximidad, entre sus distin- adaptacin al puesto
tos mbitos de actuacin debe asumir e) integrar en la cultura y valores cor-
aquellas funciones de direccin y gestin porativos de la empresa as como
de recursos humanos que mejoren los formar durante su adaptacin al
procesos de coordinacin e integracin puesto de trabajo al personal de nue-
de las personas a su cargo, necesarios pa- vo ingreso, reduciendo as tiempos
ra alcanzar los objetivos globales de ne- y, por tanto, costes
gocio establecidos por la alta direccin
de la empresa, constituyendo esta fun- f) aplicar y asignar dentro de las polti-
cin una competencia estratgica de su cas de compensacin y beneficios es-
puesto de trabajo. tablecidas, en su caso, los sistemas
de incentivos bien por rendimiento
Entre las funciones que progresiva- en el puesto de trabajo (evaluacin
mente debe asumir el directivo de lnea del desempeo) y/o por consecu-
o mando de proximidad estn los de: cin de objetivos, en el grupo de tra-
bajo a su cargo, as como asumir la
a) transmitir la cultura y los valores cor- iniciativa de proponer las correspon-
porativos as como los objetivos de dientes modificaciones dentro del
negocio y estrategias empresariales marco presupuestario y las polticas
establecidas para alcanzarlos, hacien- y estrategias globales de la empresa
do coparticipes de estos al grupo de
trabajo a su cargo g) disear flujos y puestos de trabajo,
estableciendo los procesos y proce-
b) responsabilizarse de establecer y dimientos, acordes con la normativa
mantener el adecuado clima sociola- interna (por ejemplo, manuales de
boral para lograr los objetivos antes procedimientos, etc.) y externa (por
marcados, percibiendo e informando ejemplo: ley de prevencin de ries-
inmediatamente a la direccin de re- gos laborales, etc.), contenido y fun-
cursos humanos de cualquier ele- ciones de los mismos, as como re-
mento o factor constitutivo de dete- quisitos y competencias exigidos por
rioro del mismo de forma tal que di- estos, eliminando todas aquellas ta-
cha direccin pueda actuar en con- reas que no generen valor aadido a
secuencia de una forma rpida la actividad, optimizando procesos y
reduciendo costes de coordinacin
c) planificar las necesidades tanto cuali-
tativas como cuantitativas de recur- h) asignar y reasignar a las personas a
sos humanos a corto y medio-largo su cargo, dentro de su rea de activi-
plazo, as como, en su caso, exceden- dad, en funcin de sus competencias
CISS 3657
D IRECCIN ESTRATGICA
profesionales, a los procesos, funcio- LO ESENCIAL SOBRE

nes o tareas (integracin organizativa DIRECCIN DE
de las personas) bien en funcin de RECURSOS HUMANOS
nuevas prioridades y objetivos em-
presariales o como consecuencia de Libros
situaciones cambiantes debidas al
GARCA-TENORIO RONDA, J., SABATER SN-
entorno: servicios y/o productos, o CHEZ, R. (2004): Fundamentos de di-
bien a la innovacin tecnolgica reccin y gestin de recursos huma-
i) nos . Primera edicin. Thomson. Ma-
determinar las necesidades formati-
drid.
vas, individuales o colectivas, del
GASALLA, J. M. (1995): La nueva direc-
equipo de trabajo a su cargo, dirigi- cin de personas. Marco paradjico
das bien a la mejora del rendimiento del talento directivo. Segunda edi-
(entrenamiento) o a desarrollar las cin. Pirmide. Madrid.
competencias profesionales necesa- GIL I., RUIZ L., RUIZ J. (1997): La nueva
rias para anticiparse a los procesos direccin de personas en la empresa.
de cambio, tanto de productos y/o Mc Graw-Hill. Madrid.
servicios, apertura a nuevas zonas GMEZ MEJA, L. R., BALKIN, D.B., CARDY,
geogrficas o las innovaciones tecno- R. L. (2001): Gestin de recursos hu-
lgicas, informticas, comunicacio- manos. Tercera edicin. Pearson
nes e informacin necesarias para al- Education, S.A. Madrid.
canzar los objetivos de negocio esta- MARR, R., GARCA ECHEVARRA, S. (1997):
blecidos La direccin corporativa de los recur-
sos humanos. Daz de Santos. Ma-
j) identificar las competencias y poten- drid.
cial individual de las personas a su
cargo, en funcin de los objetivos de
negocio y estrategias empresariales, DIRECCIN
proponiendo vas de desarrollo per-
sonal y carrera profesional, a la direc-
ESTRATGICA
cin de recursos humanos, en base a
las polticas de desarrollo y carrera Strategic management
profesional establecidas en la empre-
sa. I. CONCEPTO II. ORGENES Y EVOLUCIN III.
PROCESO III. IMPLICACIONES ESTRATGICAS
En este modelo de descentralizacin
mitigada, la direccin de recursos huma- I. CONCEPTO
nos debe formular las polticas de recur-
Enfoque del Management o Admi-
sos humanos, tales como polticas de
nistracin de la empresa que tiene como
empleo (reclutamiento, seleccin e inte- finalidad la toma de decisiones estratgi-
gracin de personal), polticas retributi- cas (relevantes, globales y a largo plazo)
vas (contratacin y sistemas de compen- para la empresa.
sacin y beneficios) y polticas de desa-
rrollo profesional (formacin, desarrollo A travs de la Direccin Estratgica,
y carrera profesional). la empresa busca la adaptacin y la anti-
cipacin ante los cambios del entorno
con el objeto de conseguir una determi-
MARCELO PASCUAL FAURA nada ventaja competitiva sostenible.
3658 CISS
La Direccin Estratgica persigue el amplio e integrador, lo que permite re-

equilibrio entre tres aspectos diferentes ducir al mximo posible la incertidumbre
de la empresa: en la toma de decisiones y aumentar las
probabilidades de xito para la empresa.
1) Equilibrio entre las variables internas
y las variables externas de la empresa II. ORGENES Y EVOLUCIN
mediante un doble anlisis, interno y
externo (diagnstico estratgico). La La Direccin Estratgica surge para
mayora de los enfoques del Mana- dar respuesta a los problemas y las situa-
gement anteriores a la Planificacin ciones nuevas de las empresas, cuando
estratgica slo contemplaban el las tcnicas que se venan utilizando has-
anlisis interno y el enfoque de la ta ese momento devienen insuficientes.
Planificacin estratgica mostraba un La evolucin del entorno por una parte,
desequilibrio a favor del anlisis del y la mejora de las tcnicas sobre las que
entorno; en cambio, el enfoque de la las empresas basan su toma de decisio-
Direccin Estratgica considera de nes, por otra, son los elementos que han
igual importancia ambos anlisis. actuado de motor en la mejora de los
2) Equilibrio entre las variables duras o procesos de Management, hasta llegar a
hard (tcnicas, econmicas y finan- alcanzar la Direccin estratgica.
cieras) y las variables blandas o soft
(polticas, sociales y culturales). La As, a finales de los aos cincuenta
mayora de los enfoques ha centrado surgen las primeras herramientas para la
el estudio de las estrategias en las va- toma de decisiones, basadas en la presu-
riables tcnicas (productivas prime- puestacin financiera a corto plazo, con
ro, financieras despus y comerciales el objeto de coordinar y controlar las ac-
en una ltima etapa), olvidando las ciones econmicas de la empresa. Ya en
variables socioculturales; en cambio, los aos sesenta se ampla el horizonte
la Direccin Estratgica analiza el de la planificacin, mediante la utiliza-
conjunto de variables que constitucin de tcnicas basadas en la planifica-
yen la empresa, dando un peso de- cin a largo plazo, con el propsito de
terminado a cada una de ellas. conseguir, no slo la coordinacin, si no
tambin la coherencia en los objetivos
3) Equilibrio entre el enfoque o pers- empresariales. Para conseguir la eficien-
pectiva parcial (o funcional) y el en- cia y el control de riegos, las empresas
foque o perspectiva global (o estrat- utilizan el plan quinquenal, documento a
gica) de la empresa. Los enfoques travs del cual se definan los objetivos,
anteriores se han centrado en el es- las previsiones de las tendencias de las
tudio de aspectos parciales de la em- variables clave (demanda, cuota de mer-
presa, no incluyendo la interrelacin cado, ventas y rentabilidad) y la asigna-
entre ellos; en cambio, la Direccin cin de recursos. A mediados de los aos
Estratgica ofrece una perspectiva setenta, el entorno sufri un cambio sig-
holstica de la empresa (global e in- nificativo, con una crisis econmica mun-
tegrada), en la que se contemplan
dial sin precedentes, que oblig a las em-
tanto los aspectos a corto plazo (fun-
presas a sustituir la planificacin a largo
cionales u operativos) como los del
plazo por la Planificacin estratgica, he-
largo plazo (estratgicos).
rramienta especialmente til para realizar
La obtencin de ese triple equilibrio el anlisis del entorno y detectar as las
es lo que permite a la empresa tomar de- oportunidades y amenazas para la em-
cisiones estratgicas desde un enfoque presa.
CISS 3659
La Direccin estratgica es una tcni- so, pero es insuficiente, porque no

ca del Management que surge a finales contempla los aspectos informales,
de los aos setenta y principios de los tan o ms importantes que los for-
ochenta a partir de los trabajos realiza- males. La Direccin estratgica per-
dos por Igor Ansoff y que va unida al pro- mite estudiar tanto los procesos for-
pio concepto de estrategia. males o variables tcnico-econmi-
cas, como los procesos informales o
Su aplicacin supone la superacin variables poltico sociales.
de la Planificacin estratgica, enfoque
que haba servido para la toma de deci- La Direccin estratgica ha supuesto,
siones de las empresas desde finales de para la empresa, la obtencin de una ca-
los aos sesenta, al incorporar el estudio pacidad de respuesta ante los cambios o
del entorno en el anlisis estratgico. Tal flexibilidad alta, la implicacin en el pro-
como seala Henry Mintzberg, la Direc- ceso de toma de decisiones de los direc-
cin estratgica resuelve las tres falacias tivos (como responsables ltimos y di-
en las que incurra la Planificacin estra- rectos de la estrategia formulada) y el in-
tgica: ters fundamental por la obtencin de
ventajas competitivas con el fin ltimo
1) La falacia de la prediccin: la Planifi- de alcanzar el xito empresarial.
cacin estratgica pone un excesivo
nfasis en el entorno; sin embargo, Pero la misma Direccin estratgica
ste a menudo no se puede prede- ha ido evolucionando tambin a lo largo
cir, por lo que en esos casos es ms del tiempo. As, a principios de los aos
importante realizar un buen anlisis ochenta, sta estaba ms enfocada hacia
interno de la empresa. La Direccin el anlisis sectorial y el estudio de la
estratgica resuelve este problema, competencia, a travs de los trabajos de
al buscar equilibrio entre el anlisis Michael Porter, de la Harvard Business
interno y el anlisis externo o del en- School, realizados en su proyecto PIMS
torno de la empresa. (Profit Impact of Market Strategy) den-
tro del Strategic Planning Institute. A
2) La falacia de la independencia: la Pla-
principios de los noventa, en cambio, se
nificacin estratgica slo contempla
vuelve a poner el nfasis en el anlisis in-
el proceso de formulacin estratgi-
terno de la empresa, mediante el uso del
ca, relegando a un segundo plano u
obviando su implementacin o eje- enfoque de los recursos y capacidades.
cucin. La Direccin estratgica con- En la actualidad, la gestin del conoci-
templa tambin la implementacin miento y el capital humano representan
de la estrategia, de manera que for- una fuente de ventaja competitiva soste-
mulacin e implementacin consti- nible para la empresa, de manera que s-
tuyen un crculo virtuoso a travs del ta pone el nfasis en el estudio de los re-
cual la empresa va rediseando su cursos intangibles y el aprendizaje orga-
estrategia en funcin de sus necesi- nizativo.
dades.
III. PROCESO
3) La falacia de la formalizacin: la Pla-
nificacin estratgica solamente con- La Direccin Estratgica representa
sidera el estudio de los procesos for- un mtodo de trabajo, una herramienta
males de la estrategia, lo cual es po- para la toma de decisiones en la empre-
sitivo porque facilita la sistematiza- sa. En este sentido, se trata de un proce-
cin y el anlisis racional del proceso que se estructura en una serie de fa-
3660 CISS
ses o etapas, tal como muestra la siguien-

te figura.
Como se puede observar, la Direc- porativo como a nivel de negocios o es-

cin Estratgica se estructura en dos trategias competitivas; y fase de evalua-
grandes fases: la Formulacin estratgica cin y seleccin de estrategias, que cul-
y la Implementacin estratgica. Ambas mina con la eleccin de la estrategia, una
estn interconectadas a travs del proce- vez realizada la comparacin entre las di-
so, de manera que ste se convierte en ferentes opciones posibles. Esta fase de
un crculo virtuoso, tal como se comen- la Direccin Estratgica es la fase de re-
tar despus. flexin, anlisis y decisin final.
La Formulacin estratgica tiene por La Implementacin estratgica tiene

objeto formular la estrategia que la em- por objeto ejecutar o implantar la estra-
presa va a seguir durante los prximos tegia seleccionada en la fase anterior de
aos (largo plazo), para lo cual se divide formulacin. Para ello, la empresa ha de
en tres fases diferentes: fase de inteligen- planificar (establecer las acciones a corto
cia, en la que se realiza un diagnstico plazo a llevar a cabo y en que se estructu-
estratgico para conocer cul es la situa- rar la estrategia seleccionada), ha de or-
cin de la empresa en ese momento, se ganizar (proceder al diseo organizativo
fijan los objetivos a alcanzar y se determi- de la empresa asignando los recursos a
na el gap o desfase entre lo que se desea las personas y ordenando las personas
y lo que se puede hacer; fase de diseo en unidades organizativas) y ha de con-
de estrategias, en la que se determinan trolar (comprobar que los resultados que
las diferentes opciones estratgicas con se estn obteniendo coinciden o no con
que cuenta la empresa, tanto a nivel cor- los objetivos planteados, y si no coinci-
CISS 3661
den tomar las medidas correctoras co- anlisis, relevancia, etc. ser diferen-
rrespondientes). En esta fase del proceso te segn el sector o la empresa en la
es muy importante contar con un buen que se aplique. As, se puede hablar
sistema de informacin (recoleccin y de: Direccin Estratgica para las
tratamiento de datos) y comunicacin PYMES, donde tienen una especial
(transmisin de la informacin a lo largo relevancia los valores y expectativas
de la empresa a los centros decidores), de la alta direccin (que coincide
dado que sta es la materia prima de las con los propietarios de la empresa);
decisiones. La Direccin de Recursos Hu- Direccin Estratgica para las empre-
manos es tambin un aspecto clave en la sas multinacionales, en las que la for-
implementacin de la estrategia empre- ma de asignar recursos a las divisio-
sarial. nes o unidades estratgicas es deter-
minante en su xito; Direccin Estra-
III. IMPLICACIONES ESTRATGICAS
tgica para las empresas de servicios,
La consideracin de la Direccin Es- donde la ventaja competitiva est ba-
tratgica como un proceso lleva a plan- sada en los intangibles (rapidez en el
tear las siguientes cuestiones: servicio, actitud del personal hacia el
cliente, imagen, etc.); Direccin Es-
1) El proceso de la Direccin Estratgi- tratgica para las empresas pblicas,
ca, ha de ser un proceso sistemtico en las que las prioridades son marca-
o adaptativo? La literatura sobre este das por los proveedores de fondos y
tema plantea la necesidad de que el la ideologa es un factor determinan-
proceso de la Direccin Estratgica te en las decisiones; Direccin Estra-
sea lo ms sistemtico posible por- tgica para Entidades No Lucrativas,
que ello garantiza su racionalidad y para las cuales los valores sociales y
cumplimiento. En este sentido, la es- la presin poltica son determinantes
trategia es el resultado de un proce- en su actuacin; Direccin Estratgi-
so planificado, basado en la reflexin ca para las Empresas Cooperativas,
y el anlisis racional. Sin embargo, la en las que las decisiones son toma-
incertidumbre del entorno provoca das democrticamente y las personas
cambios constantes en el mismo, y el trabajo estn por encima del ca-
que obliga a las empresas a tener pital; entre muchas otras clases de
que estar adaptndose constante-
empresas y de sectores.
mente; por lo que se hace necesario
tambin que la estrategia sea flexible, 3) El proceso de la Direccin Estratgi-
lo que implica que el proceso de la ca, es un proceso lineal donde las
Direccin Estratgica sea susceptible fases que la constituyen siguen un
de ser revisado en cualquier momen- orden previamente establecido? o
to. es un proceso circular que favorece
2) El proceso de la Direccin Estratgi- las interrelaciones entre las diferen-
ca, es un proceso nico, igual para tes fases que constituyen el proceso?
todos los sectores y empresas? o es La Direccin Estratgica ha de con-
un proceso que se ha de adaptar a vertirse en un crculo virtual a travs
las circunstancias de cada contexto del cual la empresa va mejorando su
en el que se aplica? Aunque, las fases forma de tomar decisiones y los re-
del proceso son las mismas siempre sultados que se obtienen de las mis-
(la rigurosidad del mtodo as lo exi- mas. Este crculo permite obtener re-
ge), es importante sealar que su troalimentacin, mediante la cual la
3662 CISS
D IRECCIN ESTRATGICA DE RECURSOS HUMANOS
empresa va ajustando su estrategia a

sus necesidades reales.
DIRECCIN
ESTRATGICA
JOAN RAMN SANCHIS PALACIO DE RECURSOS
Vase tambin: "Administracin de empresas"; HUMANOS
"Direccin de empresas" y "Estrategia de empre-
sa". Strategic human resources manage-
ment
I. EL ENFOQUE ESTRATGICO EN LA
LO ESENCIAL SOBRE DIRECCIN DE RECURSOS HUMANOS II.
DIRECCIN CONCEPTO Y NATURALEZA III. EL PROCESO
ESTRATGICA DE DIRECCIN ESTRATGICA DE RECURSOS
HUMANOS
Libros
I. EL ENFOQUE ESTRATGICO EN
BUENO CAMPOS, EDUARDO, Direccin LA DIRECCIN DE RECURSOS
Estratgica, Editorial Pirmide, Ma- HUMANOS
drid, 1992.
GRANT, ROBERT M., Direccin Estrat- La Direccin Estratgica de recursos
gica, Editorial Cvitas, Madrid, 2006. humanos se origina a partir del concepto
GUERRAS, LUIS NGEL Y NAVAS, JOS EMILIO, genrico de Estrategia, que Johnson y
Direccin Estratgica, Editorial Cvi- Scholes (1993) definan como la direc-
tas, Madrid, 2007. cin y alcance de una organizacin a
JOHNSON, G., SCHOLES, K. Y WHITTINGTON,
lo largo de un perodo largo de tiempo,
R. (2006): Direccin Estratgica,
durante el cual utilizar sus recursos de
Prentice-Hall, Madrid, 2006.
la mejor manera posible para cubrir las
MENGUZZATTO BOULARD, MARTINA Y RENAU
PIQUERAS, JUAN JOS, La Direccin Es- expectativas de todos sus actores (accio-
tratgica de la Empresa, Editorial nistas, clientes, empleados,...).
Ariel, Barcelona, 1992.
La Direccin de Recursos Humanos
PORTER, MICHAEL, Estrategias competi-
tivas, Editorial Continental, Mxico, va a jugar un papel clave, tanto en la im-
1982. plementacin, como tambin en la for-
SANCHIS PALACIO, JOAN RAMN, Direc- mulacin de la Estrategia de la Organiza-
cin Estratgica de empresas coope- cin (Besseyre des Horts, 1989). Pero
rativas, Editorial Promolibro, Valen- tambin puede aprovecharse de la vali-
cia, 2001. dez del modelo estratgico para el pro-
SANCHIS PALACIO, JOAN RAMN Y CAMPS pio ejercicio de la funcin.
TORRES, JOAQUN, Direccin Estratgi-
ca Bancaria, Editorial Daz de Santos, Lengnick-Hall y Lengnick-Hall (1988)
Madrid, 2003. indican que la interdependencia recpro-
VENTURA VICTORIA, JUAN, Anlisis estra- ca entre Estrategia corporativa y su Estra-
tgico de la empresa, Editorial Para- tegia de recursos humanos es la base
ninfo, Madrid, 2008. fundamental del enfoque de Direccin
Estratgica de recursos humanos.
CISS 3663
II. CONCEPTO Y NATURALEZA ocasiones turbulento, para que las nece-

sidades de negocio de la organizacin
La Direccin Estratgica de recursos puedan ser desarrolladas a travs de pol-
humanos es un enfoque de Direccin de ticas y programas coherentes de Direc-
Recursos Humanos en el que las decisio- cin de Recursos Humaos; asegurndose
nes de esta funcin se toman en base a as de disponer de empleados capacita-
las intenciones y planes de la organizados, motivados y comprometidos con la
cin (Estrategia organizativa) y, adems, organizacin que den a la misma una ca-
las diferentes reas que componen la pacidad estratgica para competir.
funcin (captacin, capacitacin, motiva-
cin,...) se desarrollan de manera inte-
III. EL PROCESO DE DIRECCIN
grada entre s, en torno a una Estrategia
de Direccin de recursos humanos y los ESTRATGICA DE RECURSOS
diferentes planes y programas, que de HUMANOS
ella se derivan, y con las condicionantes
del entorno e internas que son especfi- La aplicacin del enfoque estratgico
cas para la funcin. a la Direccin de Recursos Humanos su-
pone un avance significativo para dar a la
La Estrategia de Direccin de recur- funcin una orientacin de Manage-
sos humanos se integrar, verticalmente, ment.
con la estrategia corporativa y de nego-
cio, y, horizontalmente, con el resto de Las propuestas para plantear un pro-
estrategias funcionales (comercial, finan- ceso de DERH varan de unos trabajos a
ciera,...). otros. En la figura 1 resumimos la pro-
puesta de Herrera (2001), que se refiere
Los propsitos de la Direccin Estra- a la formulacin de la estrategia de Di-
tgica de recursos humanos sern (Arms- reccin de Recursos Humanos, y que re-
trong, 2001, p. 33): proporcionar una sulta una buena representacin de las
orientacin dentro de un entorno, en propuestas existentes sobre este aspecto.
3664 CISS
Con esta propuesta se incorporan al del conjunto de decisiones (la cohe-

proceso de DERH tres dimensiones dis- rencia). De ah, que resolver cada de-
tintas (Herrera, 2001): cisin importante no consista slo
a) La dimensin racional o econmica: en buscar el ptimo de cada proble-
que consiste en considerar, en las ma, sino que todas las decisiones
decisiones que se tomen relativas a que se tomen formen un conjunto
la Direccin de Recursos Humanos, coherente, que sea la mejor combi-
la lgica y el sentido comn, de nacin de decisiones. Por ello, es ne-
acuerdo a los principios y plantea- cesario simultanear con la dimensin
mientos tericos propuestos para di- racional o econmica, una dimen-
chas decisiones. Segn esta lgica, sin que se suele denominar organi-
habr unas alternativas ms oportu- zativa.
nas que otras, en base a los objetivos
organizativos. La lgica que se aplica- b) La dimensin organizativa: consiste
ra es una lgica econmica, habitual en considerar las decisiones que de-
en las decisiones empresariales. Es bemos tomar sobre los principales
decir, ante una decisin concreta, se temas de Direccin de Recursos Hu-
considerara la alternativa que mejor
manos como un conjunto de decisio-
resuelva la situacin planteada, pen-
sando en los intereses de la empre- nes integradas entre s y con la Estra-
sa. tegia general de la organizacin y el
resto de decisiones importantes de
No obstante, una de las bases del en- otras funciones empresariales (mar-
foque estratgico es la integracin keting, produccin, etc.).
CISS 3665
D IRECCIN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES
Posiblemente, el conjunto de deci- BESSEYRE DES HORTS, C.H. (1989): Ges-

siones que convienen a la empresa tin Estratgica de los Recursos Hu-
para guiar la funcin de Direccin de manos. Ediciones Deusto. Bilbao.
Recursos Humanos, no sean las me- Traduccin al castellano de su obra:
jores en cada mbito, individualmen- Vers une gestion strategique des re-
te consideradas, como ya hemos di- sources humaines. Les ditions d Or-
cho, sino las que consiguen el mejor ganisation. Pars.
resultado conjunto, creando siner- HERRERA, J. (2001): Direccin de recur-
gias y evitando contradicciones. sos humanos. Un enfoque de Admi-
c) La dimensin poltica: consiste en nistracin de empresas. ACDE Edicio-
considerar que la viabilidad de nues- nes. Valencia.
tras decisiones en la realidad, depen- JOHNSON, G. Y SCHOLES, K. (1993): Ex-
de, fundamentalmente, de los dife- ploring Corporate Strategy. Prentice
rentes grupos de poder que existan Hall. Hemel. Hempstead.
en la organizacin, y de cmo estos LENGNICK-HALL, C.A. Y LENGNICK-HALL,
vean que les puede afectar una de- M. L. (1988): "Strategic Human Re-
terminada decisin, y cmo podran sources Management: A Review of the
actuar para mejorar sus intereses. Literature and a Proposed Typology".
Academy of Management Review.
Por muy lgicas y coherentes que Vol 13, n 3. July. Pp. 454-470.
sean nuestras decisiones fundamen-
tales en Direccin de Recursos Hu-
manos, slo sern efectivas si se pue- DIRECCIN GENERAL
den llevar a la prctica. Y, para ello,
es necesario que sean aceptadas por
DE SEGUROS
los colectivos o personas que tengan Y FONDOS
poder para apoyar o frenar tales de-
cisiones. DE PENSIONES
Adems, no debemos olvidar que las
Insurance and pension schemes general
decisiones en materia de Direccin
management
de Recursos Humanos son de las
que ms directamente afectan intere- I. CONCEPTO II. ESTRUCTURA III.
ses y ambiciones de los diferentes FUNCIONES
componentes de la organizacin.
JUSTO HERRERA GMEZ I. CONCEPTO
La Direccin General de Seguros y

LO ESENCIAL SOBRE Fondos de Pensiones es un rgano admi-
DIRECCIN nistrativo dependiente de la Secretara
ESTRATGICA DE de Estado de Economa, adscrita al Minis-
RECURSOS HUMANOS terio de Economa y Hacienda.
Corresponde a este organismo pbli-

ARMSTRONG, M. (2001): A Handbook of co la supervisin, inspeccin y sancin,
Human Resource Management prac- en caso necesario, de los planes y fondos
tice. Kogan Page. London. Eighth edi- de pensiones, tanto en el acceso a la acti-
tion. vidad como en el da a da de sta. Asi-
mismo, tiene importantes competencias
3666 CISS
D IRECCIN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES
en materia de seguros, que abarcan des- II. ESTRUCTURA

de el control de los requisitos de acceso La estructura orgnica de la Direc-
a la actividad aseguradora hasta la resolucin General de Seguros y Fondos de
cin de reclamaciones presentadas con- Pensiones se establece de la siguiente
tra las entidades aseguradoras. forma:
III. FUNCIONES de Pensiones cabe destacar las siguien-

tes:
Como puede observarse en el orga-
nigrama anterior, la Direccin General Controlar el cumplimiento de los re-
de Seguros y Fondos de Pensiones, ase- quisitos precisos para el acceso a la
sorada por una Junta Consultiva, ejercer actividad de cualquier nuevo plan y
sus funciones a travs de una serie de de cualquier nuevo fondo de pensio-
Subdirecciones Generales que se encar- nes, as como para el inicio y la am-
garn de aquellas materias que le sean pliacin de la actividad aseguradora,
propias. Contar asimismo con una Ase- reaseguradora privada y de media-
sora Jurdica y una Unidad de Apoyo que cin en seguros.
le prestarn su ayuda siempre que sea
necesario. Llevar a cabo la supervisin ordinaria
e inspeccin del ejercicio de las acti-
Entre las principales funciones de la vidades anteriores, as como de cual-
Direccin General de Seguros y Fondos quier modificacin posterior de da-
CISS 3667
D IRECCIN POR OBJETIVOS
tos registrales o bajas, ya sean volun- reaseguros privados y planes y fon-

tarias o de oficio. dos de pensiones.
Controlar las posibles fusiones, agru- MILAGROS GUTIRREZ FERNNDEZ
paciones, transformaciones y otras
operaciones entre entidades asegu- Vase tambin: "Fondo de pensiones"; "Junta Con-
radoras. sultiva de Seguros y Fondos de Pensiones"; "Plan
de pensiones"; "Reaseguro" y "Seguro privado".
Recibir, revisar, y verificar la informa-
cin reservada de los estados finan-
cieros remitidos por las entidades DIRECCIN
aseguradoras y reaseguradoras, los
mediadores de seguros y reaseguros
POR OBJETIVOS
privados y las entidades gestoras de
fondos de pensiones para facilitar el Management by objectives
control de su solvencia.
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III.
Calificar las infracciones que pudie- VENTAJAS E INCONVENIENTES
ran cometerse por parte de los fon-
dos y entidades gestoras y, en su ca- I. CONCEPTO
so, sancionarlas.
Sistema de gestin que intenta inte-
Realizar una labor de mediacin en grar el sistema organizacional de objeti-
materia de planes y fondos de pen- vos con el individual de cada trabajador.
siones y seguros privados. Es uno de los primeros intentos de crear
una doble direccin "hacia arriba" y "ha-
Preparar proyectos normativos y rea- cia abajo", frente a la tradicional direc-
lizar estudios sobre los sectores de cin slo "hacia abajo", a la hora de desa-
seguros y reaseguros privados, me- rrollar el proceso estratgico. Para ello
diadores de seguros y planes y fon- propone que todos los niveles jerrqui-
dos de pensiones. cos se impliquen en el proceso de for-
mulacin estratgica, y que una vez fija-
Coordinar e incrementar las relacio- dos los objetivos de la organizacin, es-
nes existentes con los Comits de se- tos se traduzcan en objetivos individua-
guros y pensiones de jubilacin de la les para cada trabador, objetivos que se
Unin Europea o de otros estados, fijan conjuntamente entre el directivo y
de acuerdo con el Ministerio de el empleado.
Asuntos Exteriores y de Coopera-
cin. El proceso de evaluacin del cumpli-
miento de los mismos tambin es con-
Proteger a los asegurados, beneficia- junto, y se deben fijar plazos temporales
rios, terceros perjudicados y partci- concretos para esa evaluacin, en la que
pes de planes de pensiones aten- el trabajador debe tener muy claro qu
diendo y resolviendo las reclamacio- es lo que est midiendo. Es por ello que
nes y quejas que stos presenten los objetivos deben satisfacer las llama-
contra entidades y sujetos sometidos das condiciones SMART (listo en ingls):
a su supervisin.
Specific (deben ser concretos, espe-
Contestar a las consultas formuladas cficos, de tal manera que quede cla-
en materia de seguros y reaseguros ro qu es lo que se pretende alcan-
privados, mediacin en seguros y zar.
3668 CISS
Measurable (deben ser medibles, a El proceso de fijacin de objetivos es

ser posible de modo cuantitativo conjunto y sistemtico, no puntual y
preciso). arbitrario.
Achievable (alcanzables). Los objetivos de toda la organizacin
estn vinculados entre s
Realistic (realistas).
Sistemtica medicin y control de to-
Time-related (con especificaciones
dos aquellos resultados que influyan
temporales sobre su realizacin).
en los objetivos fijados.
II. CARACTERSTICAS Establecimiento de un sistema de
feed-back que permita una revisin y
Siguiendo a Menguzzato y Renau en reciclaje de los objetivos.
la exposicin de este instrumento de ma-
nagement, la direccin por objetivos, Implicacin activa de todos los direc-
que es en realidad a la vez una forma de tivos participantes del sistema de di-
direccin participativa, un sistema de reccin por objetivos.
planificacin-control y un instrumento Definicin de reas de responsabili-
de motivacin y movilizacin va partici- dad individual en trminos de resul-
pacin, fue creada en los aos cincuenta tados esperados.
por Peter Drucker. Suele considerarse
que el desarrollo de la misma se produjo Identifica el sistema de objetivos y
como consecuencia de los trabajos de subobjetivos de la organizacin, te-
asesoramiento y consultora que Drucker niendo en cuenta los objetivos indi-
prest a los ejecutivos de la multinacio- viduales y fijando unos estndares
nal General Electric en su centro de for- medibles en relacin con los cuales
macin de Crotonville. se evaluarn las actuaciones.
Una de las definiciones ms acepta- A nivel esquemtico, podemos des-

das de este sistema de management es cribir el proceso de direccin por objeti-
la siguiente, atribuida a George Odiorne: vos como sigue. A partir de unos objeti-
proceso por el cual los directivos princi- vos generales de la empresa (que sin em-
pales y los directivos subordinados perte- bargo son matizables) y de unas reas de
necientes a una organizacin identifican responsabilidad bien definidas para los
conjuntamente los objetivos comunes, directivos a los distintos niveles, se deter-
definen las principales reas de respon- minan los objetivos que deben alcanzar
sabilidad de cada uno en funcin de los los responsables de dichas reas.
resultados que se espera que cada uno
de ellos logre y en el que se utilizan estos Ahora bien, la definicin de estos ob-
parmetros como guas para dirigir la jetivos es el resultado de una negocia-
seccin, departamento, etc. de los que cin entre el responsable del objetivo y
cada directivo es responsable y para valo- su superior jerrquico, en la cual se in-
rar la aportacin que realiza cada uno de tenta armonizar las exigencias planteadas
los directivos participantes. por los objetivos generales (y la estrate-
gia) y la capacidad que el responsable
Sus principales caractersticas seran: atribuye a su rea y a s mismo. Es en es-
te sentido que se habla de integracin de
Establecimiento de objetivos en cada los objetivos de la empresa con los obje-
uno de los puestos de trabajo de ni- tivos personales. Por lo tanto, no se trata
vel directivo. de unos objetivos generales que se van
CISS 3669
desglosando a lo largo de la cadena jerr- mos que al principio el cuadro de mando

quica, puesto que un responsable de un/ se elabor en el marco de la direccin
os objetivo/s puede sugerir una necesaria por objetivos para que cada ejecutivo pu-
modificacin en un objetivo de nivel su- diera apreciar la evolucin de sus resulta-
perior para hacer posible su/s propio/s dos y para que el superior pudiera eva-
objetivo/s, por lo que el sistema de obje- luar a sus subordinados.
tivos y subobjetivos ser definitivo slo
cuando hayan finalizado todas las nego- La evaluacin sirve de base a las ac-
ciaciones al respecto. ciones correctoras que conciernen a la
adecuacin entre la capacidad de cada
Pero tampoco se trata de unos obje- responsable evaluado y su rol organizati-
tivos fijados desde abajo y que se van invo, por lo que a menudo no son acciones
tegrando, pues es el superior quien muy concretas.
aprueba finalmente los objetivos defini-
dos conjuntamente con los directivos su- III. VENTAJAS E INCONVENIENTES
bordinados, a efecto, evidentemente de
garantizar que los objetivos de los dife- De forma general, se puede afirmar
rentes directivos sean posibles, compati- que la direccin por objetivos ha permiti-
bles con los otros y sustenten a los obje- do mejorar el management de la empre-
tivos generales. sa en cuanto supone la concrecin de los
objetivos, la aclaracin de las estructuras
Al definir sus propios objetivos, que y normas de la organizacin, y la realiza-
expresan el qu, el cunto y el cundo, cin de un control efectivo, pero sobre
los ejecutivos deben tambin exponer el todo en cuanto que como sistema de
cmo piensan alcanzarlos y, en principio, planificacin-control que es, estimula la
tienen libertad para determinar los me- creatividad, obligando a pensar cmo y
dios a utilizar, y exponer sus necesidades con qu medios lograr los objetivos y
de capital, materiales, recursos huma- ofrece una importante fuente de motiva-
nos... No obstante, esta libertad se matiza cin y de iniciativa gracias al compromi-
con las denominadas variables de con- so personal que adquieren los responsa-
trol, que permiten velar por la coheren- bles sujetos a ella, y a la autoevaluacin y
cia de los medios y recursos a nivel glo- autocontrol, basados ms en deseos de
bal, y sobre todo canalizar los comporta- mejora que en el temor. Los trabajos em-
mientos y evitar que stos se vuelvan dis- pricos que han analizado los resultados
funcionales para la organizacin. de este sistema de management han
puesto de manifiesto que la ventaja de la
Ahora bien, al definir los objetivos direccin por objetivos que ms se hace
correspondientes a los distintos respon- constar entre los responsables y directi-
sables identificados como tal, se trata de vos que la han utilizado es que supone
marcar el nivel de contribucin de stos una mejora sustancial en la capacidad de
a los objetivos generales. Y como en to- alcanzar los objetivos propuestos a cada
do sistema de planificacin-control, se una de las diferentes unidades. Los res-
evalan las performances individuales, o ponsables de las mismas se sienten ms
sea, los resultados alcanzados por los di- comprometidos con unos objetivos que
ferentes directivos. La base de referencia han consensuado y aceptado previamen-
de esta evaluacin est constituida norte.
malmente por los objetivos expresados
en trminos econmicos, cuantificables y Otra ventaja importante que se men-
medibles, y por las variables de control ciona es la mejora en el sistema de plani-
relativas a los medios utilizados. Seale- ficacin y control de la organizacin. Los
3670 CISS
directivos que se han familiarizado con Adems, la direccin por objetivos

un sistema de direccin por objetivos no siempre es aplicable a todas las em-
planifican de una manera ms adecuada presas, sobre todo cuando nos situamos
que antes de utilizar el sistema, aunque ante entornos turbulentos, en los que la
estuviesen familiarizados con la planifica- flexibilidad, de la que este sistema puede
cin. Ello se debe a que la nueva filosofa carecer, es imprescindible. Adems, co-
de la direccin por objetivos supone pa- mo sistema de motivacin puede presen-
sar de un enfoque de recursos a un enfo- tar problemas cuando no existe una co-
que de resultados, y solo despus de ha- rrelacin entre los resultados realmente
ber establecido dichos resultados se fijan alcanzados y la valoracin que de ellos se
los recursos que se necesitan para alcan- haga.
zarlos.
Pero el ataque ms importante a la
La tercera ventaja que se seala en direccin por objetivos es en relacin
estos estudios sobre la direccin por ob- con su concepcin de direccin partici-
jetivos, es que se establece un sistema de pativa, cuando se quiere hacer percibir a
control centrado en el autocontrol, y no la misma como un nuevo humanismo de
en la supervisin directa, de tal manera la empresa con objeto de revalorizar per-
que es el propio directivo el que reorien- sonalmente a los directivos y dems res-
ta sus decisiones cuando se aleja de los ponsables. Dado que la direccin por ob-
objetivos. En este sentido la direccin jetivos es ante todo un instrumento al
por objetivos y la descentralizacin han servicio de los intereses de la empresa, y
estado siempre unidas. es por cuestiones de eficacia que se bus-
ca hacer coincidir intereses individuales
Otras ventajas que se sealan son la
mejora del clima laboral, ya que las rela- e intereses organizacionales, es un dispo-
ciones entre directivos y subordinados, sitivo riguroso de control jerrquico y no
al ser el proceso participativo y permitir un instrumento para humanizar a la orga-
que se tomen en consideracin las ideas nizacin, tal y como algunos autores
de los directivos subordinados, facilita el bienintencionados han planteado.
componente motivacional intrnseco: a la
Es comnmente aceptado en la lite-
gente le gusta que se le escuche y que se
ratura de management que el proceso
tomen en consideracin sus ideas, mu-
cho ms que le lleguen objetivos deter- de definicin de los objetivos en la orga-
minados de manera unilateral por la di- nizacin necesita de un aprendizaje pro-
reccin o algn rgano staff. gresivo y constante, siendo preciso que
los directivos se impliquen en esa forma-
Los argumentos en contra no faltan cin previa con el objetivo de estar ple-
en cuanto se reconoce que la direccin namente familiarizados con todo el siste-
por objetivos tambin fomenta el indivi- ma antes de comenzar la implantacin
dualismo y la falta de cooperacin; cen- del mismo. Esta formacin puede elimi-
tra mayoritariamente la preocupacin nar muchos de los problemas planteados
por los resultados econmicos y cuantifi- de la direccin por objetivos, pero no de-
cados, olvidando otros objetivos no be tener un enfoque puramente tcnico,
cuantificables, pudiendo incluso generar sino que debe transmitir con claridad
conductas poco ticas (a pesar de las va- meridiana los valores, la filosofa y la na-
riables de control); y privilegia el corto turaleza del sistema completo, sus objeti-
plazo a menudo en detrimento de los in- vos a largo plazo. Esta formacin previa
tereses a largo plazo. se ha demostrado en la prctica que es
CISS 3671
D IRECTIVAS
un requisito muy recomendable para el de la nueva estrategia de armonizacin

xito futuro de un proyecto de este tipo. adoptada por la UE se consider necesa-
rio realizar un anlisis del grado de com-
JOAQUN CAMPS TORRES patibilidad existente entre las Directivas
Comunitarias y las NIC. En este momen-
to, cada estado miembro se encuentra en
DIRECTIVAS una etapa de adaptacin de las estructu-
ras contables comunitarias y nacionales,
que posibilite la comparabilidad de la in-
Directives
formacin financiera de todas las empre-
I. CONCEPTO II. EVOLUCIN DE LAS sas que actan en un mismo mercado, a
DIRECTIVAS III. LAS DIRECTIVAS SOBRE travs de un acercamiento de las legisla-
DERECHO DE SOCIEDADES ciones contables. Esta alternativa ha per-
mitido, frente a las directivas contables,
I. CONCEPTO un acercamiento a los principios esta-
dounidenses.
Una directiva es un instrumento legal
dirigido a los estados miembros. La ar- III. LAS DIRECTIVAS SOBRE
monizacin contable se ha instrumenta- DERECHO DE SOCIEDADES
do a travs de las directivas, cuya aplica-
cin es obligatoria, por lo que los pases Las directivas sobre derecho de so-
de la Unin Europea (UE) las deben de ciedades emitidas hasta la fecha son las
poner en prctica, aunque se permite siguientes:
cierta libertad, tanto en la frmula como
- Primera Directiva del Consejo
en el mtodo de ejecucin.
68/151/CEE, de 9 de marzo de 1968,
II. EVOLUCIN DE LAS DIRECTIVAS tendente a coordinar, para hacerlas
equivalentes, las garantas exigidas
El proceso de emisin de Directivas en los estados miembros, a las socie-
Comunitarias relativas al derecho de so- dades definidas en el segundo prra-
ciedades se desarroll, prcticamente, a fo del artculo 58 del Tratado de Ro-
finales de los ochenta, posteriormente ma, para proteger los intereses de
los socios y de terceros. Esta directi-
transcurre una etapa hasta el ao 1995
va es aplicable a todo tipo de socie-
en el que se estanca el proceso de emi-
dades y regula la publicidad, la vali-
sin de este tipo de normatividad y, ms
dez de los compromisos de las socie-
en concreto, la elaboracin y presenta-
dades y la nulidad de stas y sus
cin de la informacin contable. Diver-
efectos.
sos autores coinciden en la existencia de
aspectos todava con un importante nivel - Segunda Directiva del Consejo
de heterogeneidad y se manifiestan en la 77/91/CEE, de 13 de diciembre de
necesidad de reducir las alternativas per- 1976, tendente a coordinar, para ha-
mitidas en los modelos armonizadores, cerlas equivalentes, las garantas exi-
para mejorar la comparabilidad de la in- gidas en los estados miembros a las
formacin financiera. sociedades definidas en el prrafo
segundo del artculo 58 del Tratado
La nueva estrategia adoptada en la de Roma, con el fin de proteger los
UE es asumir la normativa internacional intereses de los socios y terceros, en
que promulga el Internacional Accoun- lo relativo a la constitucin de la so-
ting Standards Board (IASB). Al amparo ciedad annima, as como al mante-
3672 CISS
D IRECTIVAS DE LA UNIN EUROPEA EN MATERIA DE ...
nimiento y a las modificaciones de existencia de regmenes especiales

su capital. La Directiva es de aplica- aplicables a Bancos y Compaas de
cin slo a las sociedades annimas Seguros, mediante otras Directivas.
y regula la constitucin, manteni-
miento y las modificaciones del capi- Esta Directiva ha quedado modifica-
tal social de este tipo de sociedades. da por la Directiva 2006/43/CE del
- Tercera Directiva del Consejo Parlamento Europeo y del Consejo
78/855/CEE, de 9 de octubre de de 17 de mayo de 2006, relativa a la
1978, basada en la letra g) del aparta- auditora legal de las cuentas anuales
do 3, del artculo 54 del Tratado de y de las cuentas consolidadas.
Roma y relativa a las fusiones de las
sociedades annimas. - Directiva 2006/43/CE del Parlamento
- Europeo y del Consejo, de 17 de ma-
Cuarta Directiva del Consejo 78/660/
CEE, de 25 de julio de 1978, basada yo de 2006, relativa a la auditora le-
en la letra g) del apartado 3, del art- gal de las cuentas anuales y de las
culo 54 del Tratado de Roma y relati- cuentas consolidadas, conocida co-
va a las cuentas anuales de determi- mo octava directiva, por la que se
nadas formas de sociedad. Regula la modifican las Directivas 78/660/CEE
contabilidad social de las sociedades y 83/349/CEE del Consejo, y se dero-
annimas y otro tipo de sociedades, ga la Directiva 84/253/CEE del Conse-
pues trata de dar uniformidad de cri- jo. En ella se trata una serie de as-
terios contables, que permita efec- pectos relacionados con la responsa-
tuar comparaciones eficaces para las bilidad de los auditores, la no rota-
sociedades. cin de los auditores, la prestacin
de servicios diferentes a los propios
Esta Directiva ha quedado modifica- de auditora, los comits de auditora
da por la Directiva 2006/43/CE del y el sistema de supervisin de la pro-
Parlamento Europeo y del Consejo fesin.
de 17 de mayo de 2006, relativa a la
auditora legal de las cuentas anuales
PILAR YUBERO HERMOSA
y de las cuentas consolidadas.
- Sexta Directiva del Consejo 82/891/
Vase tambin: "Armonizacin contable" y "Nor-
CEE, de 17 de diciembre de 1982, ba- malizacin contable".
sada en la letra g), del apartado 3,
del artculo 54 del Tratado de Roma
y referente a la escisin de socieda-
des annimas. Esta Directiva permite
que sea optativa la posibilidad de re-
DIRECTIVAS DE LA
gular la escisin de sociedades, pero UNIN EUROPEA
una vez admitida, se deber ajustar a
lo establecido por las Directivas. EN MATERIA
- Sptima Directiva del Consejo DE PREVENCIN DE
83/349/CEE del 13 de junio de 1983,
basada en la letra g), del apartado 3, RIESGOS LABORALES
del artculo 54 del Tratado de Roma,
relativa a las cuentas consolidadas. Vase: "Normativa de Prevencin de Riesgos La-
Esta Directiva prev la posibilidad de borales y Salud Laboral".
CISS 3673
D IRECTIVAS EUROPEAS CONTABLES
DIRECTIVAS El primer problema se resuelve me-

diante la denominada decisin de inver-
EUROPEAS sin o formulacin del presupuesto de
capital. El segundo mediante la denomi-
CONTABLES nada decisin de financiacin. Para la to-
ma de ambas decisiones ser fundamen-
Vase: "Armonizacin contable". tal la valoracin el riesgo implcito en ca-
da transaccin financiera que emprenda
la organizacin.
DIRECTIVO Por tanto, se trata de conjugar tres
(RECURSOS conceptos relacionados y limitativos en-
HUMANOS) tre s: la inversin, la financiacin y el
riesgo, es decir, se pretende resolver de
forma ptima lo que se denomina una
Vase: "Direccin de Recursos Humanos". decisin de inversin-financiacin, con el
menor nivel de riesgo posible.
DIRECTIVO El directivo financiero acta como un

FINANCIERO (CFO) intermediario entre las operaciones de la
empresa y los mercados de capitales: los
inversores presentes en el mercado de
Chief Financial Officer (CFO) capitales generan flujos de dinero hacia
la empresa a cambio de ttulos o activos
El directivo o director financiero es la financieros que acreditan su inversin.
persona responsable de una decisin sig- Con esos recursos la empresa adquiere
nificativa en materia de inversin o finan- activos reales (productivos) que se em-
ciacin en la empresa. Es el encargado plean en la actividad de la empresa. Si la
de la gestin, el control y el anlisis fi- actividad de la empresa marcha bien, se
nanciero dentro de una organizacin. No generan flujos de tesorera superiores al
obstante, hay algunos directivos que es- volumen de la inversin inicial. Esos flu-
tn especializados en las finanzas y que jos pueden ser reinvertidos en la empre-
asumen directamente el papel de direc- sa, o bien, se reintegran a los inversores
tor financiero. iniciales, segn el criterio que se adopte.
A menudo, las principales decisiones En este contexto, el directivo finan-
financieras las adopta el Consejo de Ad- ciero debe tener una perspectiva interior
ministracin de la empresa. (la inversin en la empresa) y otra exte-
rior (la bsqueda de financiacin en el
Desde esta simple identificacin, el mercado de capitales). Esto exige que el
directivo financiero se enfrenta a dos directivo financiero conozca la teora y la
problemas bsicos: prctica de los mercados monetarios y
1) Determinar la cantidad monetaria de capitales; todo ello en orden a conse-
que debe invertir en la empresa, as guir el mayor valor de la empresa para
como los elementos o activos con- sus propietarios (accionistas o socios).
cretos en los que debe realizarse.
Por otra parte, el directivo financiero
2) Determinar la forma de conseguir opera bajo dos circunstancias ineludibles
los fondos necesarios para afrontar que siempre debe considerar: el tiempo
esas inversiones. y la incertidumbre. Del tiempo se deriva
3674 CISS
D IRECTIVO Y COORDINACIN DE ACTIVIDADES (PREVENCIN)
el precio del dinero o tipo de inters, as El directivo debe tener un grado im-
como la disponibilidad o no de los fon- portante de estabilidad emocional, debi-
dos necesarios en la cuanta precisa. De do a los cambios permanentes en las em-
la incertidumbre se deriva el xito o el presas, que exige una reestructuracin
fracaso de las operaciones financieras se- permanente de la institucin, para que
gn se haya previsto o no, adecuadamen- esta no quede obsoleta en su estructura.
te, el grado de riesgo inherente a las mis-
mas. El rol del director es el de calmar las
ansiedades o dar un marco contenedor
MAYRA L. VIEIRA CANO de cambio, que permita restablecer los
RICARDO J. PALOMO ZURDO equilibrios correspondientes.
El artculo 24 de la Ley de Prevencin

DIRECTIVO de Riesgos Laborales especifica que
cuando en un mismo centro de trabajo
Y COORDINACIN desarrollen actividades trabajadores de
DE ACTIVIDADES dos o ms empresas, stas debern coo-
perar en la aplicacin de la normativa so-
(PREVENCIN) bre prevencin de riesgos laborales.
Debern establecer los medios de

Executive and coordination of activities coordinacin que sean necesarios en
(Prevention) cuanto a la proteccin y prevencin de
riesgos laborales y la informacin sobre
Uno de los temas que preocupa prin- los mismos a sus respectivos trabajado-
cipalmente a los empresarios es conocer res.
los riesgos cuando sus trabajadores acu-
den a realizar su trabajo a otras empresas Ser labor del empresario titular del
o cuando trabajadores de stas ltimas centro adoptar las medidas necesarias
van a sus instalaciones a desarrollar su para que aquellos otros empresarios que
trabajo. desarrollen actividades en su centro de
trabajo reciban la informacin y las ins-
Segn el Diccionario de la Real Aca- trucciones necesarias y adecuadas, en re-
demia Espaola, la definicin de directi- lacin con los riesgos existentes en el
vo es la mesa o junta de gobierno de una centro de trabajo y con las medidas de
corporacin, sociedad... proteccin y prevencin convenientes,
as como sobre las medidas de emergen-
El directivo debe inspirar confianza, cia a aplicar, para su traslado a sus res-
credibilidad y respeto a aquellos con los pectivos trabajadores.
que trabaja. Debe mantener relaciones
con sus subordinados. Tal como establece el apartado 3 de
este mismo artculo, las empresas que
Su liderazgo debe estar orientado a contraten o subcontraten con otras la
la tarea y al apoyo socio-emocional. En la realizacin de obras o servicios corres-
vida institucional el directivo no puede pondientes a la propia actividad de aqu-
estar presente en todas las actividades, llas, y que se desarrollen en sus propios
tomas de decisiones, por lo tanto debe centros de trabajo tendrn la obligacin
delegar la realizacin de ciertas tareas a de vigilar el cumplimiento por dichos
otros trabajadores. contratistas y subcontratistas de la nor-
CISS 3675
D IRECTIVO Y COORDINACIN DE ACTIVIDADES (PREVENCIN)
mativa de prevencin de riesgos labora- nomos que desarrollen actividades en di-

les. chos centros de trabajo.
Segn el artculo 41.1 de esta Ley, los La puesta en prctica de toda accin
fabricantes, importadores y suministra- preventiva requiere, en primer trmino,
dores debern proporcionar a los empre- el conocimiento de cada uno de los
sarios, y stos recabar de aqullos, la in- puestos de trabajo, para identificar y evi-
formacin necesaria para que la utiliza- tar los riesgos y evaluar los que no pue-
cin y manipulacin de la maquinaria, dan evitarse.
equipos, productos, materias primas y
tiles de trabajo se produzca sin riesgos El directivo tiene que realizar la orga-
para la seguridad y la salud de los trabaja- nizacin de los recursos necesarios para
dores, as como para que los empresa- el desarrollo de las actividades preventi-
rios puedan cumplir con sus obligacio- vas con arreglo a alguna de las siguientes
nes de informacin respecto de los tra- modalidades:
bajadores. Estas obligaciones sern tam-
bin de aplicacin respecto de las opera- Asumiendo personalmente tal activi-
ciones contratadas, en los supuestos en dad.
que los trabajadores de la empresa con-
Designando a uno o varios trabajado-
tratista o subcontratista no presten servi-
cios en los centros de trabajo de la em- res para llevarla a cabo.
presa principal, siempre que estos traba- Constituyendo un servicio de pre-
jadores deban operar con maquinaria, vencin propio.
equipos, productos, materias primas o
tiles proporcionados por la empresa Recurriendo a un servicio de preven-
principal. cin ajeno.
El artculo 3 del Real Decreto
De acuerdo con el artculo 5.1 del
171/2004, de 30 de enero, dispone que
Reglamento de los Servicios de Preven-
cin, a partir de la informacin obtenida los objetivos de la coordinacin de activi-
de los trabajadores sobre la organizacin, dades empresariales para la prevencin
caractersticas y complejidad del trabajo, de los riesgos laborales deber garantizar
sobre las materias primas y los equipos el cumplimiento de los siguientes objeti-
de trabajo existentes en la empresa y so- vos:
bre el estado de salud de los trabajado-
La aplicacin coherente y responsa-
res, se proceder a la determinacin de
ble de los principios de la accin
los elementos peligrosos y a la identifica-
preventiva establecidos en el artculo
cin de los trabajadores expuestos a los
mismos, valorando a continuacin el 15 de la Ley 31/1995, de 8 de no-
riesgo existente en funcin de criterios viembre, de Prevencin de Riesgos
objetivos de valoracin, segn los cono- Laborales, por las empresas concu-
cimientos tcnicos existentes, o consen- rrentes en el centro de trabajo.
suados con los trabajadores, de manera La aplicacin correcta de los mto-
que se pueda llegar a una conclusin so- dos de trabajo por las empresas con-
bre la necesidad de evitar o de controlar currentes en el centro de trabajo.
y reducir el riesgo.
El control de las interacciones de las
Los deberes de cooperacin y de in- diferentes actividades desarrolladas
formacin e instruccin sern de aplica- en el centro de trabajo, en particular
cin respecto de los trabajadores aut- cuando puedan generar riesgos cali-
3676 CISS
D IRECTOR DE RECURSOS HUMANOS
ficados como graves o muy graves o El director de recursos humanos es

cuando se desarrollen en el centro el especialista en la gestin de las perso-
de trabajo actividades incompatibles nas dentro de las empresas. Atendiendo
entre s por su incidencia en la segu- a los nuevos criterios competitivos, debe
ridad y la salud de los trabajadores. ser capaz de reaccionar ante los cambios,
de gestionar el talento e innovar. Para lle-
La adecuacin entre los riesgos exis- gar a ser buenos profesionales tienen
tentes en el centro de trabajo que que disponer de un conocimiento ex-
puedan afectar a los trabajadores de haustivo de la cultura, estructura, siste-
las empresas concurrentes y las me- mas de la organizacin y del negocio, pa-
didas aplicadas para su prevencin. ra afrontar con xito el desarrollo y el
cambio organizacional.
El artculo 5 de este Real Decreto es-
tablece que, en cumplimiento del deber En lneas generales su misin es la de
de cooperacin, los empresarios concu- alinear las polticas de personal con la es-
rrentes en el centro de trabajo establece- trategia y el negocio de la compaa. Para
rn los medios de coordinacin para la ello, ha de gestionar la seleccin, la eva-
prevencin de riesgos laborales que con- luacin, la retribucin, la formacin, el
sideren necesarios y pertinentes. desarrollo y la administracin de la plan-
tilla. Razn por la cual, es imprescindible
Al establecer los medios de coordina- su presencia en el comit de direccin y
que conozca la estrategia de la compaa
cin se tendrn en cuenta:
para poder disear de forma ajustada la
El grado de peligrosidad de las activi- de su rea y anticiparse as a cualquier
cambio que se produzca en la empresa.
dades que se desarrollen en el cen-
tro de trabajo. Esta figura es el mximo responsable
El nmero de trabajadores de las de las polticas de recursos humanos de
empresas presentes en el centro de la empresa. Sus actividades se centran en
definir, coordinar y supervisar los progra-
trabajo.
mas de contratacin y seleccin, los sis-
La duracin de la concurrencia de las temas retributivos, los programas de for-
actividades desarrolladas por tales macin y desarrollo profesional de los
empresas. empleados, los sistemas de promocin,
las prestaciones sociales, la planificacin
RAQUEL LOZANO PRIETO de recursos humanos, la seguridad e hi-
giene en el trabajo y negociar los conve-
nios colectivos y cualquier otro aspecto
DIRECTOR relacionada con los empleados. Todas
estas actividades estn envueltas bajo
dos elementos bsicos como son la atrac-
Vase: "Alta direccin".
cin y la fidelizacin de las personas con
talento, para favorecer su compromiso
con la organizacin y optimizar e impul-
DIRECTOR sar el desarrollo a su equipo dentro de la
DE RECURSOS organizacin para lograr un mejor de-
sempeo que repercuta en una mejora
HUMANOS de la productividad.
Las principales responsabilidades de

Human Resources Director las funciones estratgicas de alto nivel
CISS 3677
D IRECTOR GENERAL
son: desarrollar una estrategia para las profesionalidad, liderazgo, gestin

relaciones con los empleados; desarrollar de relaciones y adaptabilidad.
una poltica de comunicacin interna;
autorizar los presupuestos para seleccio- 2. Organizativos: conocimiento del en-
nes/volumen de plantilla; desarrollar es- torno, del sector o de la industria, de
trategias para la formacin de los em- la organizacin, del departamento de
pleados; formular una estrategia corpora- recursos humanos como una parte
tiva de contratacin; determinar los nive- de la organizacin.
les de remuneracin y beneficios; desa- 3. De gestin: de s mismo, de las per-
rrollar estrategias corporativas de remu- sonas, de los recursos, de operacio-
neracin y gestionar programas de cam- nes, de la informacin y del cambio.
bio cultural.
Por el lado del perfil blando del
En funcin del posicionamiento del puesto, las competencias que se requie-
departamento de recursos humanos en ren son direccin y liderazgo, organiza-
la organizacin, el puesto de director del cin, comunicacin, capacidad de nego-
mismo se encontrar en unos niveles ciacin iniciativa, orientacin estratgica,
profesionales u otros, pero cabe decir orientacin al cliente interno y externo,
que dentro de las empresas de Espaa, sensibilidad interpersonal y trabajo en
normalmente est en los ms altos de equipo.
contribucin y valoracin. En la actuali-
dad, el mximo responsable de recursos Para desarrollar su trabajo, es impor-
humanos tiene, en muchas empresas, un tante que este ejecutivo se relacione a
peso especfico importante en la toma de tanto a nivel interno, adems de con la
decisiones estratgicas, siendo cada vez alta direccin, de la que suele depender
ms frecuente que formen parte de los directamente, con los mandos interme-
comits de direccin. dios, ya que son los que habrn de desa-
rrollar parte de sus polticas, y con el per-
En cuanto a la formacin acadmica sonal en general puesto que son la base
que se estima necesaria para un buen de- de la satisfaccin interna de la empresa;
sempeo del puesto destaca estar en po- como a nivel externo, con proveedores,
sesin de una licenciatura en Econmi- organismos pblicos, organizaciones em-
cas, en Administracin y Direccin de presariales y sindicales.
Empresas, en Derecho o en Psicologa.
Adems se valora positivamente que ha- IRENE FERNNDEZ ANDRS
yan cursado un master en Recursos Hu-
manos, Relaciones Laborales o Adminis-
tracin de Empresas y preferiblemente
con un elevado nivel de ingls.
DIRECTOR GENERAL
Las habilidades y los conocimientos General Manager
que son primordiales en un profesional
de recursos humanos para ser eficaz en Persona investida de la mxima auto-
el entorno en el que desarrolla su activi- ridad en la gestin y direccin de una
dad son: empresa, organizacin o institucin.
1. Personales: dentro de los que se en- Alta direccin encargada de desarro-

cuentran comunicacin, toma de de- llar los planes a largo plazo de la empre-
cisiones y resolucin de problemas, sa. Toman decisiones de nivel tan eleva-
espritu empresarial, credibilidad y do como las relativas a la elaboracin de
3678 CISS
D ISCAPACIDAD
nuevos productos, la compra de otras con su entorno fsico y social como de-
empresas o la realizacin de operaciones sencadenante bsico de la misma.
internacionales. Adems, supervisan el
funcionamiento global de la empresa. Actualmente el trmino de discapaci-
dad se utilizada desde un sentido global,
MARA ROMERO CUADRADO genrico que indica dficits, limitaciones
en la actividad y en la participacin so-
Vase tambin: "Alta direccin" y "Direccin de cial; muestra los aspectos negativos de la
empresas". interaccin entre el individuo y sus facto-
res contextuales individuales.
DIRECTOR GERENTE II. TIPOLOGA
Se basa en las caractersticas de la

Vase: "Director general".
principal discapacidad padecida por el
individuo afectado.
DISCAPACIDAD Personas con discapacidades fsicas
motoras: tienen afectada la capacidad del
Disability movimiento. Esta afectacin puede ha-
ber estado causada por accidentes, enfer-
I. CONCEPTO II. TIPOLOGA III. NORMATIVA medades o malformaciones que lesionan
LABORAL IV. FOMENTO DE LA el sistema nervioso central (accidentes
CONTRATACIN cerebro-vasculares, traumatismos cr-
neo-enceflicos, parlisis cerebral, escle-
I. CONCEPTO rosis mltiple, parkinson...), que lesio-
nan el sistema nervioso perifrico (radi-
Segn la Organizacin Mundial de la culopatias, poliomelitis, lesiones plexula-
Salud la discapacidad es cualquier restric- res, neuropatas,...) o que afectan al siste-
cin o impedimento de la capacidad de ma musculoesqueltico (amputaciones,
realizar una actividad en la forma o den- distrfias musculares, enfermedades reu-
tro del margen que se considera normal mticas degenerativas,...).
para el ser humano. La discapacidad se
caracteriza por excesos o insuficiencias Personas con discapacidades fsicas
en el desempeo de una actividad rutina- no motoras: aquellas personas que por
ria normal, los cuales pueden ser tempo- causas orgnicas (enfermedades renales,
rales o permanentes, reversibles o surgir cardacas, pulmonares u hormonales) no
como consecuencia directa de una defi- pueden desarrollar una vida normalizada
ciencia o como una respuesta del propio debido a la fatiga, la imposibilidad de rea-
individuo, sobre todo la psicolgica, a lizar esfuerzos, etc.
deficiencias fsicas, sensoriales o de otro
tipo. Personas con discapacidades visua-
les: aquellas personas que tienen una fal-
En el ao 2001 se llev a cabo una re- ta total o parcial de la visin que les impi-
visin de la clasificacin de 1980 y se de llevar una vida plena (ceguera parcial
ampli el concepto de discapacidad de- o total).
bido al cambio de visin que de ella se
posea. Ha evolucionado de ser atribuida Personas con discapacidades auditi-
la mayor parte de las causas de la disca- vas: aquellas personas que tienen una fal-
pacidad a la persona, a incluir la relacin ta total o parcial de la audicin que les
CISS 3679
D ISCAPACIDAD
impide llevar una vida plena. Como con- ley surge con la finalidad de dismi-
secuencia tambin puede faltar la capaci- nuir los inconvenientes que las per-
dad del habla (sordera total o parcial, sonas con discapacidad pueden su-
sordomudez). frir en los distintos niveles de inser-
cin en la sociedad a lo largo de su
Personas con discapacidades psqui- vida. Constituye las bases que han de
cas: aquellas personas con deficiencias soportar toda la normativa y poste-
mentales ya sean congnitas (consecuen- riores actuaciones en materia de dis-
cia de las lesiones genticas, en el parto capacidad, destacando los seis pri-
o enfermedades de la madre durante el meros artculos del Ttulo I.
embarazo...) o adquiridas (enfermedades
en los primeros das de vida, accidentes Es el Ttulo VII es el que regula la in-
que afecten el crtex cerebral, enferme- tegracin laboral, buscando el desa-
dades degenerativas como el Alzhei- rrollo de una poltica de empleo que
mer...). Este colectivo se caracteriza por alcance la plena integracin de per-
tener una funcin intelectual inferior a la sonas minusvlidas en el sistema or-
mediana, con la capacidad de compren- dinario de trabajo o mediante la fr-
sin e informacin reducida. mula del empleo protegido.
Personas con enfermedades menta- Esta Ley establece para las empresas
les: aquellas que sufren trastornos cogni- pblicas y privadas que empleen a
tivos, de la afectividad o alteraciones de ms de 50 trabajadores, la obligacin
la conducta. de contratar a un nmero de trabaja-
dores minusvlidos no inferior al 2%.
La discapacidad se tiene, no se es dis-
capacitado, por tanto lo correcto es refe- El Real Decreto 27/2000, de 14 de
rirse a personas con discapacidad y no enero, establece unas medidas alter-
de discapacitados. nativas de carcter excepcional al
cumplimiento de la cuota de reserva
III. NORMATIVA LABORAL del 2%. Estas medidas consisten en
comprar bienes y/o servicios a un
1. La normativa relacionada con las per- Centro Especial de Empleo, contra-
sonas que poseen alguna discapaci- tar a un trabajador autnomo con
dad que regula su relacin con el discapacidad, donar o patrocinar a
mbito laboral es la Ley 13/1982, de 7 una entidad cuyo objeto social sea la
de abril, de Integracin Social de los insercin laboral y la creacin de
Minusvlidos. sta se fundamenta en puestos de trabajo a favor de perso-
los derechos que el artculo 49 de la nas con discapacidad o crear un En-
Constitucin Espaola (los poderes clave Laboral. Una empresa puede
pblicos realizarn una poltica de acogerse a las medidas alternativas
previsin, tratamiento, rehabilitacin cuando existen acuerdos recogidos
e integracin de los disminuidos fsi- en el Convenio Colectivo Sectorial al
cos, sensoriales y psquicos) recono- respecto, cuando los Servicios Pbli-
ce, en razn a la dignidad que les es cos de Empleo no pueden atender
propia, a los disminuidos en sus ca- las ofertas de empleo para trabajado-
pacidades fsicas, psquicas o senso- res discapacitados presentadas por la
riales para su completa realizacin empresa, o bien son stos los que re-
personal y su total integracin social, nuncian a esta oferta. En estos casos,
y a los disminuidos profundos para el INEM expide el certificado acredi-
la asistencia y tutela necesarias. Esta tativo de la excepcionalidad. Y en
3680 CISS
D ISCAPACIDAD
tercer lugar se da cuando las empre- se de las ayudas existentes, deben de

sas acreditan razones de carcter or- acreditar su condicin de minusvli-
ganizativo, de produccin, tcnicas o do, si no quedarn exentas de poder
econmicas que obstaculizan seria- beneficiarse de las mismas.
mente la incorporacin de personas
2. Ley 51/2003, de 2 de diciembre, de
que tienen discapacidad a sus planti-
llas. igualdad de oportunidades, no dis-
criminacin y accesibilidad universal
Es posible una combinacin entre la de las personas con discapacidad.
contratacin directa de personas con Pretende llenar el vaco existente en
discapacidad, el certificado de excep- Espaa de un marco legal amplio y
cionalidad y la adopcin de medidas general. Nace con el fin de comple-
alternativas, hasta cubrir el 2%. mentar a la LISMI y de dar un impul-
so a las polticas de equiparacin de
Para calcular esta cifra hay que tener las personas con discapacidad. Esta
en cuenta que el periodo de referen- nueva ley est justificada por la per-
cia son los 12 meses inmediatamente sistencia en la sociedad de desigual-
anteriores, durante los que se obtie- dades y por los obstculos y limita-
ne el promedio de empleados, in- ciones que la propia sociedad pone a
cluidos los que estn a tiempo par- la persona con una discapacidad. Se
cial, en la totalidad de centros de tra- basa y pone de relieve los conceptos
bajo; que los contratos temporales de: no discriminacin, accin positi-
superiores a un ao se computan cova y accesibilidad universal.
mo fijos, y que para el cmputo de
los contratos temporales inferiores a No cita explcitamente nada en mate-
un ao se tienen en cuenta los das ria de empleo, pero implcitamente
trabajados (incluidos festivos, vaca- quedara cubierto al hablar de igual-
ciones o descanso semanal) dividi- dad de oportunidades para todas las
dos entre doscientos. personas.
3. El Real Decreto 170/2004 se refiere
En el artculo 7 de la Ley de Integra- exclusivamente a las ayudas a la con-
cin Social de los Minusvlidos se es- tratacin indefinida a tiempo com-
tablece que en Espaa solo una per- pleto o parcial de trabajadores mi-
sona ser considerada oficialmente nusvlidos. En l se suprime la apli-
con minusvala cuando haya obteni- cacin de la norma comunitaria "de
do la calificacin legal de minusvala. minimis" al igual que el lmite del
Para su reconocimiento se valoran 51% de trabajadores minusvlidos en
tanto las discapacidades, como los las empresas de nueva creacin, se
factores sociales que rodean a la per- incrementan las bonificaciones en las
sona. En la evaluacin de estos facto- cuotas a la Seguridad Social en caso
res se tienen en cuenta los seis as- de contratacin indefinida de muje-
pectos siguientes: situacin familiar, res con discapacidad y se amplan las
recursos econmicos, edad, situa- ayudas a la adaptacin de los pues-
cin laboral y profesional, nivel cul- tos de trabajo.
tural y situaciones sociales del entor-
no habitual del minusvlido. 4. El Real Decreto 290/2004 regula los
enclaves laborales como medida de
En materia de empleo, para que las fomento del empleo de las personas
empresas y los propios trabajadores con discapacidad. Se entiende por
con discapacidad puedan beneficiar- enclave laboral el contrato entre una
CISS 3681
D ISCAPACITADOS (FISCALIDAD)
empresa del mercado ordinario de tiempo completo o parcial. El em-

trabajo, llamada empresa colabora- presario tiene derecho a una subven-
dora, y un centro especial de em- cin de 3.907 euros y a las bonifica-
pleo, para la realizacin de obras o ciones en la cuota empresarial a la
servicios que guarden relacin direc- Seguridad Social que figura en el art-
ta con la actividad normal de aqulla culo 2 de la Ley 43/2006, de 29 de di-
y para cuya realizacin un grupo de ciembre para la mejora del creci-
trabajadores con discapacidad del miento y del empleo.
centro especial de empleo se despla-
za temporalmente al centro de traba- Las diferentes ayudas son acumula-
jo de la empresa colaboradora. bles, pero en conjunto no pueden
superar el 60% del coste salarial
IV. FOMENTO DE LA anual del trabajador.
CONTRATACIN
Segn el Real Decreto Legislativo
Para fomentar la contratacin de tra- 4/2004, que aprueba el Texto Refun-
bajadores minusvlidos con un grado de dido del Impuesto sobre Sociedades,
discapacidad igual o superior al 33% se artculo 41, cada aumento de la plan-
ofrecen una serie de facilidades, subven- tilla media de minusvlidos por tiem-
ciones y bonificaciones en la contrata- po indefinido da lugar a una deduc-
cin: cin de 6.000 euros por cada nuevo
trabajador.
1. Contratacin temporal no causal, 3. Indemnizacin por despido. En caso
por fomento de empleo, de acuerdo
de despido por causas objetivas de-
con la Disposicin Adicional primera clarado improcedente, la indemniza-
de la Ley 43/2006, de 29 de diciem- cin ser de 33 das por ao de servi-
bre. En tal caso, el contrato deber cio hasta un mximo de 24 mensuali-
realizarse a jornada completa, por un dades (Disposicin Adicional prime-
periodo no inferior a 12 meses ni su- ra de la Ley 12/2001 de medidas ur-
perior a tres aos. El empresario ten- gentes de reforma del mercado de
dr bonificaciones en la cuota patro- trabajo para el incremento del em-
nal de la Seguridad Social. A la termi- pleo y la mejora de su calidad).
nacin del contrato, el trabajador
tendr derecho a percibir 12 das de IRENE FERNNDEZ ANDRS
salario por ao de servicio.
A estos efectos, se consideran disca- DISCAPACITADOS

pacitados los pensionistas de la Se-
guridad Social que tienen reconoci- (FISCALIDAD)
da una pensin de incapacidad per-
manente total, absoluta o gran invali- Disabled persons (Taxation)
dez y a los pensionistas de clases pa-
sivas que tienen reconocida una pen- I. CONCEPTO II. IMPUESTO SOBRE LA RENTA
sin de jubilacin o retiro por inca- DE LAS PERSONAS FSICAS 1. Aportacin a
pacidad permanente para el servicio patrimonios protegidos a favor de discapacitado
o inutilidad. 2. Aportacin a sistemas de previsin social a
favor de discapacitado 3. Reduccin por
2. Contratacin por tiempo indefinido obtencin de rendimientos del trabajo 4.
de trabajadores minusvlidos. En es- Exencin de determinadas rentas 5. Reducciones
te supuesto, el contrato podr ser a de la base liquidable 6. Deduccin por inversin
3682 CISS
en vivienda habitual 7. Deducciones das tendentes a favorecer la constitucin

autonmicas III. IMPUESTO SOBRE de dichos patrimonios, y las aportaciones
SOCIEDADES IV. IMPUESTO SOBRE EL VALOR a ttulo gratuito, de bienes y derechos, a
AADIDO V. IMPUESTO ESPECIAL SOBRE
los mismos.
DETERMINADOS MEDIOS DE TRANSPORTE VI.
IMPUESTOS LOCALES
Las aportaciones realizadas por con-
I. CONCEPTO tribuyentes del I.R.P.F., tendrn la consi-
deracin de rendimientos del trabajo pa-
A efectos fiscales, se considera perso- ra la persona discapacitada titular del pa-
na con discapacidad aquella que acredite trimonio protegido, hasta el importe de
un grado de minusvala igual o superior 10.000 euros anuales por cada aportante,
al 33%, mediante el certificado o resolu-
y de 24.250 euros anuales en conjunto
cin del IMSERSO o del rgano compe-
de todos los aportantes. En caso de su-
tente de la Comunidad Autnoma. Los
perar esta ltima cuanta las reducciones
pensionistas que tengan reconocida una
pensin de incapacidad permanente to- de cada aportante se minorarn de forma
tal, absoluta o de gran invalidez se consi- proporcional. Cuando las aportaciones
deran que tienen una minusvala igual o excedan de los lmites anteriores o no
superior al 33%. Y para personas que proceda la reduccin por insuficiencia de
sean declaradas judicialmente incapaces, base imponible del aportante, pueden
tendrn un grado de minusvala igual o reducirse en los cuatro perodos imposi-
superior al 65%. tivos siguientes. La parte de las aporta-
ciones que tenga para su perceptor la
A efectos de aportaciones a Patrimo- consideracin de rendimientos del traba-
nios Protegidos o a Sistemas de Previsin jo no estar sujeta al Impuesto sobre Su-
Social, la persona debe tener una disca- cesiones y Donaciones.
pacidad fsica o sensorial igual o superior
al 65%, psquica superior al 33% o inca- La integracin de los rendimientos
pacidad declarada judicialmente con in- del trabajo en la base imponible del
dependencia de su grado. I.R.P.F. del contribuyente discapacitado
II. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE titular del patrimonio protegido, se efec-
LAS PERSONAS FSICAS tuar por el importe en que la suma de
estos rendimientos y, en su caso, las
Es el impuesto donde existen ms in- prestaciones percibidas en forma de ren-
centivos fiscales a la figura del discapacita de los sistemas de previsin social
tado. Los principales son los siguientes: constituidos a su favor, exceda tres veces
el indicador pblico de renta de efectos
1. Aportacin a patrimonios protegi- mltiples (IPREM).
dos a favor de discapacitado
La Ley 41/2003, de 18 de noviembre, Para las personas que realicen las
ha creado la figura del patrimonio espe- aportaciones se reducir su base imponi-
cialmente protegido de las personas con ble, siempre que sean parientes en lnea
discapacidad, destinado a satisfacer las directa o colateral hasta el tercer grado
necesidades vitales de la persona con inclusive, sea el cnyuge de la persona
discapacidad, en cuyo inters se consti- con discapacidad o quien lo tenga a su
tuye, y que ser titular del mismo. La ci- cargo por tutela o acogimiento, en los l-
tada Ley establece un conjunto de medi- mites sealados anteriormente.
CISS 3683
2. Aportacin a sistemas de previsin a) Las prestaciones reconocidas al con-

social a favor de discapacitado tribuyente por la Seguridad Social
como consecuencia de incapacidad
Podrn reducir la base imponible ge- permanente absoluta o de gran inva-
neral las aportaciones realizadas a favor lidez.
de persona discapacitada a los siguientes
sistemas de previsin social: b) Las prestaciones econmicas recibi-
das de instituciones pblicas por
a) Aportaciones de los partcipes y con- acogimiento a personas con discapa-
tribuciones empresariales a planes cidad.
de pensiones. c) Las ayudas econmicas otorgadas
b) Cantidades satisfechas a mutualida- por instituciones pblicas y destina-
des de previsin social. das a financiar estancias en residen-
cias o centros de da a aquellas per-
c) Primas satisfechas a planes de previ- sonas con discapacidad, si tienen un
sin asegurados. grado de minusvala igual o superior
al 65 por ciento, o bien si son perso-
d) Aportaciones realizadas por los tra- nas mayores de 65 aos. Para la
bajadores a los planes de previsin exencin se requiere adems, que el
social empresarial, incluyendo las resto de sus rentas no excedan del
contribuciones del tomador. doble del indicador pblico de renta
e) Primas satisfechas a los seguros pri- de efectos mltiples.
vados que cubran exclusivamente el 5. Reducciones de la base liquidable
riesgo de dependencia severa o gran
dependencia. Existe una reduccin de la Base Li-
quidable del contribuyente por discapa-
Los importes y lmites mximos son cidad del mismo, o de ascendientes y
los sealados en el apartado anterior. descendientes. El importe de esta reduc-
cin, llamada mnimo por discapacidad,
3. Reduccin por obtencin de rendi- ser de 2.316 euros o, si acredita un gra-
mientos del trabajo do de minusvala igual o superior al 65%,
de 7.038 euros. Este mnimo aumenta en
Para trabajadores discapacitados en otros 2.316 euros anuales en concepto
activo existe una reduccin del rendi- de gastos de asistencia cuando el contri-
miento neto del trabajo por importe de buyente acredite necesitar la ayuda de
3.264 euros anuales, que se incrementa a terceras personas, o movilidad reducida,
7.242 euros si se tiene un grado de mi- o grado de minusvala igual o superior al
nusvala igual o superior al 65%, o si se 65%. Ser compatible la aplicacin del
acredita necesitar ayuda de terceras per- mnimo por discapacidad del mismo, con
sonas para desplazarse al lugar de traba- el de ascendiente y descendiente, siem-
jo, o con movilidad reducida para utilizar pre y cuando estos ltimos generen de-
medios de transporte colectivos. Dicha recho a la aplicacin del mnimo por as-
reduccin no podr superar la cuanta de cendiente o descendiente respectiva-
los rendimientos netos del trabajo. mente.
4. Exencin de determinadas rentas 6. Deduccin por inversin en vivienda

habitual
Estarn exentas de tributar en el Im-
puesto sobre la Renta de las Personas F- Dan derecho a deduccin las obras
sicas las siguientes rentas: necesarias para la accesibilidad y comuni-
3684 CISS
cacin sensorial que facilite el desenvol- 7. Deducciones autonmicas

vimiento digno y adecuado de las perso-
nas con discapacidad. Darn derecho, no Varias Comunidades Autnomas tie-
slo las obras que impliquen una refor- nen establecidas deducciones especiales
ma del interior de la vivienda habitual, si- por discapacidad:
no tambin las de modificacin de
a) Andaluca: Deduccin de 100 euros
los elementos comunes del edificio que
para discapacitados.
sirvan de paso necesario entre la finca ur-
bana y la va pblica, tales como escale- b) Aragn: Deduccin de 150 euros por
ras, ascensores, pasillos, portales o cual- cuidado de personas dependientes.
quier otro elemento arquitectnico, o las
necesarias para la aplicacin de los dis- c) Asturias: Deduccin del 3% de las
positivos electrnicos que sirvan para su- cantidades invertidas en la vivienda
perar barreras de comunicacin senso- habitual del contribuyente discapaci-
rial, o de promocin de su seguridad. tado.
Tratndose de elementos comunes po- d) Baleares: Deduccin de 80 o 150 eu-
drn aplicar esta deduccin, adems del ros para discapacitados segn el gra-
contribuyente, los contribuyentes que do de minusvala.
sean copropietarios del inmueble en el
que se encuentre la vivienda. Se exige la e) Canarias: Deduccin del 2% o el 3%,
certificacin que acredite que las mismas segn grado de minusvala, de las
son necesarias para la accesibilidad y co- cantidades donadas a descendientes
municacin sensorial, que facilite el de- para la adquisicin de la vivienda ha-
senvolvimiento digno y adecuado de los bitual.
contribuyentes con discapacidad, emiti- f) Cantabria: Deduccin de 100 euros
da por el IMSERSO o el rgano compe- por descendiente o ascendiente dis-
tente de las Comunidades Autnomas en capacitado.
materia de valoracin de minusvalas, ba-
sndose en el dictamen emitido por los g) Castilla La Mancha: Deduccin de
equipos de valoracin y orientacin de 300 euros por discapacidad del con-
las mismas. La base de la deduccin est tribuyente y de 200 euros por la dis-
constituida por el importe satisfecho por capacidad del descendiente o ascen-
el contribuyente en el ejercicio en con- diente.
cepto de obras e instalaciones de ade- h) Castilla y Len: Deduccin de 656
cuacin de la vivienda por razones de euros para discapacitados mayores
discapacidad. Lmite de la deduccin: el de 65 aos.
importe mximo de la inversin con de-
recho a deduccin est establecido en i) Extremadura: Deduccin de 150 eu-
12.020 euros anuales, sin que el eventual ros por cada descendiente o ascen-
exceso de las cantidades invertidas sobre diente discapacitado.
dicho importe pueda trasladarse a ejerci-
j) Galicia: Deduccin del 10%, con un
cios futuros. Este lmite es independien-
mximo de 600 euros, de las cantida-
te del de 9.015 euros anuales establecido
des satisfechas a terceras personas
para la deduccin por inversin en la vi-
para ayuda del discapacitado mayor
vienda habitual. Se aplica el porcentaje
de 65 aos.
general del 13,4%. A este porcentaje de
deduccin hay que aadirle el propio del k) Madrid: Deduccin de 900 euros por
tramo autonmico del 6,6%. acogimiento no remunerado de per-
CISS 3685
sonas discapacitadas por personas IV. IMPUESTO SOBRE EL VALOR

que no tengan vnculo familiar. AADIDO
l) Valencia: Deduccin de 224 a 275 Se aplicar el tipo reducido del 4%
euros por nacimiento de hijo disca- en el IVA, a la adquisicin por persona
pacitado. Deduccin de 179 euros con discapacidad de los siguientes veh-
por contribuyente o ascendiente dis- culos:
capacitado.
- Vehculos para personas con movili-
III. IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES dad reducida.
- Sillas de ruedas para personas con
El sujeto pasivo podr practicar una minusvala.
deduccin en la cuota ntegra del 6%
(4% para los perodos iniciados a partir - Autotaxis o autoturismos especiales
de 01-01-2009, 2% para los perodos im- para el transporte de personas con
positivos iniciados a partir de 01-01-2010 discapacidad en silla de ruedas.
y ninguna para los iniciados a partir de - Vehculos a motor que deben trans-
01-01-2011) de las aportaciones realiza- portar habitualmente a personas con
das a favor de patrimonios protegidos de minusvala en silla de ruedas o con
los trabajadores con retribuciones brutas movilidad reducida, con indepen-
anuales inferiores a 27.000 euros, o de dencia del conductor.
sus parientes en lnea directa o colateral
El vehculo no podr transmitirse du-
hasta el tercer grado inclusive, de sus
rante el plazo de los cuatro aos poste-
cnyuges o de las personas a cargo de di-
riores a la adquisicin, ni podr adquirir-
chos trabajadores en rgimen de tutela o se uno nuevo hasta que hayan transcurri-
acogimiento. do, al menos, cuatro aos desde la adqui-
sicin de otro vehculo similar. Adems,
Cuando se trate de trabajadores con debe solicitarse a la Administracin Tri-
retribuciones brutas anuales iguales o su- butaria el reconocimiento del derecho
periores a 27.000 euros, la deduccin se previamente a su adquisicin.
aplicar sobre la parte proporcional de
las contribuciones empresariales que co- V. IMPUESTO ESPECIAL SOBRE
rresponda a 27.000 euros. Estas aporta- DETERMINADOS MEDIOS DE
ciones tendrn la consideracin de ren- TRANSPORTE
dimiento del trabajo para el titular del
patrimonio protegido con el lmite de Estarn exentos del pago de este im-
10.000 euros anuales. Este lmite es inde- puesto los vehculos matriculados a
pendiente de los establecidos por apor- nombre de personas con discapacidad
taciones de contribuyentes del I.R.P.F. para su uso exclusivo, y que cumplan los
requisitos vistos anteriormente para el
Impuesto sobre el Valor Aadido.
Tambin hay una deduccin de 6.000
euros de la cuota ntegra del Impuesto VI. IMPUESTOS LOCALES
sobre Sociedades por cada persona al
ao de incremento medio de la plantilla, Existe una bonificacin de hasta el
respecto al perodo anterior, de trabaja- 90% del Impuesto sobre Construcciones,
dores con discapacidad con contrato de Instalaciones y Obras, en aquellas que fa-
trabajo indefinido a jornada completa. vorezcan las condiciones de acceso y ha-
3686 CISS
D ISCIPLINA E INTERVENCIN DE ENTIDADES DE CRDITO
bitabilidad de las personas con discapaci- a) las Entidades oficiales de crdito

dad.
b) los Bancos privados
Tambin estarn exentos de pagar el c) las Cajas de Ahorro
Impuesto de Vehculos de Traccin Me-
cnica los matriculados a nombre de per- d) las Cooperativas de crdito
sonas con discapacidad.
e) las Sociedades de crdito hipoteca-
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO rio
f) las Entidades de financiacin. En tan-
Vase tambin: "Patrimonio protegido discapacita- to que, la norma comunitaria seala-
dos".
ba que no haca referencia a las acti-
vidades de los bancos centrales de
DISCIPLINA los Estados miembros, de las oficinas
de cheques postales y de determina-
E INTERVENCIN das entidades de alguno de los Esta-
DE ENTIDADES DE dos miembros que relaciona y que,
en el caso de Espaa, menciona el
CRDITO Instituto de Crdito Oficial.
Fue la Directiva 2000/12/CE de 20 de
Regulation and control of credit compa- marzo, la que seal como "entidad de
nies crdito" a la empresa cuya actividad con-
siste en recibir del pblico depsitos u
I. CONCEPTO II. MOTIVACIN DE SU otros fondos reembolsables y en conce-
EXISTENCIA III. POTESTAD SANCIONADORA
IV. SUPUESTOS DE INTERVENCIN V.
der crditos por cuenta propia.
ORGANISMO DE SUPERVISIN Y CONTROL
El artculo 4 de la Directiva 2006/48/
I. CONCEPTO CE de 14 de junio (modificada reciente-
mente por la Directiva 2008/24/CE de 21
Conviene sealar que, de acuerdo de marzo) que procede a la refundicin
con la Directiva 77/780, de 12 de diciem- de la Directiva 2000/12/CE, de 20 de mar-
bre (modificada parcialmente por la Di- zo, y sus sucesivas modificaciones, seala
rectiva 96/13/CE del Consejo de 11 de como "entidad de crdito", al mrgen de
marzo y la 98/33/CE de 22 de junio), la la anteriormente apuntada, una entidad
Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre Disci- de dinero electrnico con arreglo a la Di-
plina e Intervencin de las Entidades de rectiva 2000/46/CE, esto es, una empresa
Crdito, se entendi por "entidad de o cualquier otra persona jurdica distinta
crdito" toda Empresa que tenga como de una entidad de crdito tal como se
actividad tpica y habitual recibir fondos define en la letra a) del prrafo primero
del pblico en forma de depsito, prsta- del artculo 1 de la Directiva 2000/12/CE,
mo, cesin temporal de activos financie-
de 20 de marzo, que emita medios de pa-
ros u otras anlogas que lleven aparejada
go en forma de dinero electrnico. En
la obligacin de su restitucin, aplicn-
dolos por cuenta propia a la concesin ste sentido, se entiende como tal, el va-
de crditos u operaciones de anloga na- lor monetario representado por un cr-
turaleza. dito exigible a su emisor almacenado en
un soporte electrnico, emitido al recibir
En particular, la norma nacional con- fondos de un importe cuyo valor no ser
ceptu como tales: inferior al valor monetario emitido y,
CISS 3687
aceptado como medio de pago por em- cia de deficiencias muy graves, que agru-
presas distintas del emisor. pa en dos categoras: las que oscurecen
la correcta aplicacin del principio de le-
II. MOTIVACIN DE SU EXISTENCIA galidad relativo a las normas sancionado-
ras en sus elementos esenciales (atribu-
Debido al indudable riesgo que con- cin de potestades sancionadoras a la
lleva la existencia de un operador de di- Administracin, tipificacin precisa de las
nero sin un control adecuado, circuns- infracciones y sanciones); y las que sur-
tancia histricamente demostrada, resul- gen de la enorme dispersin y variedad
ta evidente la necesidad de someter a las de las disposiciones en que se recoge la
Entidades financieras a un rgimen espe- normativa, con las lagunas legales y las
cial de supervisin administrativo, en ge- faltas de coordinacin correspondiente.
neral, mucho ms intenso que el que so-
porta la mayora de los restantes sectores En la Ley 26/1988, de 29 de julio, so-
econmicos. Esas entidades captan re- bre Disciplina e Intervencin de las Enti-
cursos financieros entre un pblico muy dades de Crdito figuran disposiciones
amplio, carente en la mayor parte de los que responden a un intento de plantear
casos de los datos y los conocimientos de forma global el marco de actuacin de
necesarios para proceder a una evalua- las entidades de crdito, ampliando el
cin propia de la solvencia de aqullas. mbito de aplicacin de este concepto al
La regulacin y supervisin pblicas aspi- Instituto de Crdito Oficial, a las socieda-
ran a paliar los efectos de esa carencia, y des de arrendamiento financiero y a las
facilitan la confianza en las entidades, sociedades mediadoras del mercado de
una condicin imprescindible para su de-
dinero y eliminando normas vigentes
sarrollo y buen funcionamiento, esencial
que fuerzan una especializacin artificio-
no slo para los depositantes de fondos,
sa de determinadas entidades financie-
sino para el conjunto de la economa, da-
ras, o constituyen una restriccin innece-
da la posicin central que renen esas
saria para la actividad de otras. En tal
entidades en los mecanismos de pago.
sentido cabe resear la generalizacin a
Esos problemas se suelen afrontar ar- todas las entidades de crdito de la posi-
ticulando unos dispositivos especiales de bilidad de emitir obligaciones sin lmites
supervisin de las instituciones, median- relacionados con su capital; la amplia-
te una completa informacin sobre la sicin a los bancos de la facultad de emitir
tuacin y evolucin de las entidades fi- cdulas hipotecarias, o de realizar, junto
nancieras, y por la limitacin o prohibi- a las Cajas de Ahorro y cooperativas de
cin de aquellas prcticas u operaciones crdito, operaciones de arrendamiento
que incrementen los riesgos de insolven- financiero; y la autorizacin al Gobierno
cia o falta de liquidez. para someter a todas las entidades de
crdito a las normas vigentes sobre coefi-
En nuestro ordenamiento son muy cientes de caja, inversin o recursos pro-
abundantes las normas que establecen pios.
preceptos inspirados en los criterios ex-
puestos para los diferentes tipos de enti- III. POTESTAD SANCIONADORA
dades financieras, definiendo unas infrac-
ciones de los mismos sancionables por la Con la Ley 26/1988 se pretende ade-
va administrativa. La Ley 26/1988, de 29 cuar el derecho sancionador en la mate-
de julio, sobre Disciplina e Intervencin ria a las normas constitucionales aplica-
de las Entidades de Crdito, en su propia bles a la doctrina sentada al respecto por
Exposicin de Motivos, refiere la existen- el Tribunal Constitucional, e igualmente
3688 CISS
afectar al conjunto ms amplio posible corresponden a las Comunidades

de instituciones financieras, generalizan- Autnomas. En todo caso, stas de-
do as este aspecto de su estatuto legal. bern ejercerse respetando los prin-
cipios que se declaran bsicos, con
De su contenido, pueden destacarse amparo de los apartados 11, 13 y 18
los siguientes principios y soluciones: del apartado 1 del artculo 149 de la
Constitucin, al tiempo que se reser-
a) Se establece una normativa sanciona-
va a la competencia estatal la sancin
dora comn para el conjunto de las
de las infracciones que afecten a nor-
entidades de crdito, denominacin
ms acorde con nuestra tradicin ju- mas de carcter monetario o de sol-
rdica que la de "establecimiento de vencia.
crdito", a la que sustituye, y que se El ejercicio de la potestad sanciona-
extiende adems a otros tipos de ins- dora ser independiente de la eventual
tituciones financieras que desarro- concurrencia de delitos o faltas de natu-
llan esencialmente la actividad que raleza penal. No obstante, cuando se est
define a una entidad de crdito. tramitando un proceso penal por los
b) Se determinan con claridad los suje- mismos hechos o por otros cuya separa-
tos pasivos de la potestad sanciona- cin de los sancionables con arreglo a la
dora, implicando a la entidad infrac- Ley 26/1988, de 29 de julio, sea racional-
tora y, caso de concurrir responsabi- mente imposible, el procedimiento que-
lidad en ellos, a quienes ejerzan en dar suspendido respecto de los mismos
aqulla cargos de administracin, di- hasta que recaiga pronunciamiento firme
reccin o control. de la autoridad judicial. Reanudado, en
su caso, el expediente, la resolucin que
c) Se tipifican las infracciones, tratando
se dicte deber respetar la apreciacin
de obtener un equilibrio entre la im-
prescindible concrecin de las conde los hechos que contenga dicho pro-
ductas sancionables, atendiendo a su nunciamiento.
gravedad, y la definicin de aqullas
Sin perjuicio de lo dispuesto en el ar-
con el grado necesario de generali-
tculo 42 de la Ley 26/1988 -cuyo aparta-
dad que evite el posible vaciamiento
futuro de la ley, as como el exceso do primero fue declarado inconstitucio-
de casuismo o la exhaustividad en su nal por Sentencia del Tribunal Constitu-
relacin, tan imposible como intil cional 96/1996, de 30 de mayo, al desco-
en una actividad sujeta a rpida evo- nocer las competencias en la materia de
lucin. las Comuninades Autnomas del Pas
Vasco y Catalua respecto de otras enti-
d) Se establece una gama de sanciones dades de crdito distintas de las Cajas de
acomodada a la gravedad de las in- Ahorro o a las Cooperativas de Crdito,
fracciones, permitiendo, sin merma por entender que su falta de mencin su-
de la seguridad jurdica de los afecta- pone una asuncin implcita de las com-
dos, la aplicacin del principio de petencias respecto de ellas por parte del
proporcionalidad. Estado, sin que declarase su nulidad en
e) Por ltimo, y en cuanto a la cuestin lo que de regulacin expresa en l se
de las competencias sancionadoras, contiene- la competencia para la instruc-
la aplicacin de la Ley corresponde cin de los expedientes y para la imposi-
al Estado, sin perjuicio del ejercicio cin de las sanciones correspondientes,
de las potestades que en la materia se regir por las siguientes reglas:
CISS 3689
D ISCIPLINA URBANSTICA
a) Ser competente para la instruccin Como ejemplo de actuaciones de la

de los expedientes el Banco de Espa- potestad de intervencin de entidades
a. de crdito puede citarse el caso de la Ca-
ja de Ahorros de Castilla-La Mancha, res-
b) La imposicin de sanciones por in-
pecto de la cual una vez que el Banco de
fracciones graves y leves correspon-
Espaa la intervino por Real Decreto-ley
der al Banco de Espaa.
4/2009, de 29 de marzo, se concedieron
c) La imposicin de sanciones por in- garantas derivadas de la financiacin que
fracciones muy graves corresponde- pueda otorgar el Banco de Espaa a fa-
r al Ministro de Economa y Hacien- vor de la citada entidad.
da, a propuesta del Banco de Espa-
a, salvo la de revocacin de la auto- V. ORGANISMO DE SUPERVISIN Y
rizacin, que se impondr por el CONTROL
Consejo de Ministros.
La norma concentra en el Banco de
IV. SUPUESTOS DE INTERVENCIN Espaa las funciones de registro, control
e inspeccin de todas las entidades de
En los casos en que una entidad de crdito, as como de las sociedades de
crdito se encuentre en una situacin de garanta recproca. Esa concentracin se
excepcional gravedad que ponga en peli- justifica, primero, por la similitud de las
gro la efectividad de sus recursos pro- actividades y la problemtica de esas en-
pios o su estabilidad, liquidez o solven- tidades, que precisan un tratamiento
cia, podr acordarse la intervencin de la coordinado; segundo, por las frecuentes
misma o la sustitucin provisional de sus vinculaciones que existen de hecho en-
rganos de administracin o direccin. tre entidades de crdito de diferentes ti-
Estas medidas se mantendrn hasta que pos, y tercero, en el caso particular de las
se supere la situacin mencionada. entidades de crdito oficiales, por la in-
habilitacin que la conversin del Institu-
Lo dispuesto anteriormente ser to de Crdito Oficial en una sociedad
tambin aplicable en aquellos casos en "holding" de las mismas implica para el
que, existiendo indicios fundados de que ejercicio de sus anteriores funciones su-
concurra la situacin de excepcional gra- pervisoras.
vedad a que el mismo se refiere, la verda-
dera situacin de la entidad de crdito DIMITRY BERBEROFF AYUDA
no pueda deducirse de su contabilidad.
Las medidas de intervencin o susti-

tucin a que se refiere la norma podrn
DISCIPLINA
adoptarse durante la tramitacin de un URBANSTICA
expediente sancionador o con indepen-
dencia del ejercicio de la potestad san-
Town planning regulation
cionadora, siempre que se produzca al-
guna de las situaciones sealadas ante- I. SIGNIFICADO GENERAL II. RGIMEN
riormente. JURDICO 1. El reparto competencial legislativo
2. El reparto competencial ejecutivo III.
Estas medidas de intervencin o sus- TCNICAS ADMINISTRATIVAS PARA LA
titucin sern acordadas por el Banco de DEFENSA DE LA DISCIPLINA URBANSTICA Y
Espaa, dando cuenta razonada de su COMPATIBILIDAD DE LAS MISMAS 1.
adopcin al Ministro de Economa y Ha- Autorizaciones urbansticas 2. Deber de
cienda. conservacin: rdenes de ejecucin y ruina. La
3690 CISS
inspeccin tcnica de edificios 3. Inspeccin guen la mayor parte de las Comunidades

territorial y urbanstica 4. Proteccin de la Autnomas.
legalidad urbanstica 5. Infracciones y sanciones
urbansticas 6. Resarcimiento de daos a bienes Se acoge, por tanto, una nocin am-
e intereses pblicos IV. UNA TAREA plia del trmino, sin perjuicio de que la
PENDIENTE: LA DISCIPLINA TERRITORIAL V. LA disciplina urbanstica ha sido tambin
INTERVENCIN DE LA CIUDADANA EN EL identificada con las normas estrictamen-
CONTROL DE LA LEGALIDAD URBANSTICA: LA
te de restauracin de la legalidad y san-
ACCIN PBLICA VI. ACCIN ANTE LOS
cionadoras.
TRIBUNALES ORDINARIOS VII.
INTERVENCIN DEL DERECHO PENAL: DELITOS
No debe dejarse de lado que la cues-
CONTRA LA ORDENACIN DEL TERRITORIO
VIII. COLABORACIN DE LOS REGISTROS Y EL tin que estudiamos reviste una impor-
NOTARIADO IX. LA REGULARIZACIN DE LAS tancia de primer orden. Como ha seala-
ACTUACIONES ILEGALES 1. La regularizacin va do Toms Ramn Fernndez, la indisci-
expediente de legalizacin 2. La regularizacin plina ha sido tradicionalmente una de
va planeamiento las grandes lacras de nuestro urbanis-
mo. De ah que en algunos perodos de
I. SIGNIFICADO GENERAL nuestra historia reciente se haya hablado
de situacin de indisciplina generalizada.
Se puede definir la disciplina urbans-
tica como el conjunto de medidas, tcni- Las causas que han llevado a esta si-
cas y facultades que las normas atribuyen tuacin son de muy diversa ndole, pu-
a las Administraciones pblicas con com- dindose citar las siguientes:
petencias urbansticas, con el fin de ga-
rantizar el cumplimiento de la legalidad - Ausencia de planeamiento: diseo
urbanstica, con carcter previo a los pro- de ciudades y construccin de edifi-
cesos de urbanizacin y edificacin y caciones sin previsin planificadora.
usos del suelo, y en los casos que dichos - Contexto poltico: el control se le
procesos y usos supongan trasgresin de atribuye a las autoridades municipa-
la legalidad urbanstica, los mecanismos les, que son la Administracin ms
encauzados a su restauracin y punicin. prxima y ms en contacto con la
ciudadana, lo que ha motivado dis-
Segn esto, el trmino disciplina tie-
tintos intentos legislativos autonmi-
ne en el Derecho Urbanstico una signifi-
cos para articular tcnicas de subsi-
cacin amplia, comprensiva de un con-
diariedad, dando intervencin a la
junto de mecanismos y tcnicas de que
Administracin autonmica en el
dispone la Administracin para garanti-
control y disciplina urbanstica.
zar el cumplimiento de la legalidad urba-
nstica. Por consiguiente, puede decirse - Debilidad de las estructuras adminis-
convencionalmente que las tres grandes trativas: se viene reforzando en el
ramas en que se estructura el Derecho mbito autonmico con las Direccio-
urbanstico, son el planeamiento, la ges- nes Generales de Inspeccin del Te-
tin o ejecucin y la disciplina. sta es la rritorio (a modo de Inspecciones de
estructuracin sistemtica que sigui la Hacienda o de Trabajo, de profunda
legislacin estatal sobre ordenacin ur- impronta social, lo que denota la im-
bana, la cual parta de una ley general, portancia que se le concede a la pro-
que vena desarrollada por tres grandes blemtica de la que damos cuenta,
reglamentos que respondan a cada una con el surgimiento de una nueva
de las materias citadas, y que hoy da si- funcin pblica).
CISS 3691
- Mutabilidad de la legislacin urbans- Por tanto, el papel principal en el or-

tica: los constantes cambios normati- den competencial del ejercicio de la dis-
vos suponen una de las mayores ero- ciplina urbanstica, a tenor de la legisla-
siones, en un enfoque desde arriba, cin urbanstica, lo asumen los Munici-
a los cimientos de la legalidad urba- pios, al ser considerado el urbanismo co-
nstica. mo materia tradicionalmente incluida en
la esfera de actuacin de la autonoma lo-
II. RGIMEN JURDICO cal. El problema reside en que debe con-
trolar las irregularidades urbansticas la
1. El reparto competencial legislativo Administracin ms prxima a la ciuda-
dana. Ello comporta ventajas e inconve-
Al encontrarnos con una de las tres nientes: la Administracin ms prxima,
ramas o materias en que se estructura el puede con mayor facilidad ejercer la to-
Derecho Urbanstico, la competencia le- ma de razn de los controles, pero asi-
gislativa recae sobre cada Comunidad mismo es la ms influenciable por la cer-
Autnoma (artculo 148.1.3 de la Consti- cana (cuando no parentesco, clientelis-
tucin Espaola). Ello sin perjuicio de la mo...) con la ciudadana. Ello se agrava
aplicacin supletoria del Derecho estatal, en los pequeos Municipios y de mbito
constituido por el Real Decreto rural, de escasa capacidad econmica y
1346/1976, de 9 de abril, por el que se tcnica. La Administracin autonmica
aprueba el Texto Refundido de la Ley so- nicamente podr intervenir de la mano
bre Rgimen del Suelo y Ordenacin Ur- de un previo incumplimiento por parte
bana y el Real Decreto 2187/1978, de 23 de la entidad responsable del gobierno y
de junio, por el que se establece el Regla- Administracin municipal (Ayuntamien-
tos en sus diversas modalidades organi-
mento de Disciplina Urbanstica.
zativas, comunes y especiales, y Concejos
Abiertos), ya sea por quedar facultada
2. El reparto competencial ejecutivo
por la propia legislacin urbanstica, ya
En lo que respecta a las potestades por la aplicacin de los mecanismos de
de ejecucin o intervencin administrati- sustitucin que prev la Ley Reguladora
va, la legislacin urbanstica autonmica, de las Bases de Rgimen Local (artculo
en lnea con el artculo 25.2 de la Ley 60).
7/1985, de 2 de abril, Reguladora de las
Bases de Rgimen Local, que determina
III. TCNICAS ADMINISTRATIVAS
que el Municipio ejercer en todo caso, PARA LA DEFENSA DE LA
competencias en los trminos que habili- DISCIPLINA URBANSTICA Y
te la propia Ley, entre otras, en disciplina COMPATIBILIDAD DE LAS
urbanstica, se muestra respetuosa con la MISMAS
autonoma municipal, residenciando en
el Municipio el grueso de las facultades y Analizamos a continuacin, en cohe-
tcnicas integrantes de la disciplina. rencia con la definicin dada del trmino
disciplina urbanstica, el conjunto de me-
As, las licencias urbansticas son didas, tcnicas y facultades que el orde-
competencia del Municipio, en tanto que namiento urbanstico concede a las Ad-
el ejercicio de la potestad sancionadora ministraciones con competencias urba-
nsticas para garantizar su cumplimiento.
con carcter general se encuentra atri-
buido al Municipio, sin perjuicio de la in- 1. Autorizaciones urbansticas
tervencin de la Administracin auton-
mica para la sancin de las infracciones En primer lugar, integran la discipli-
de mayor gravedad. na urbanstica las licencias urbansticas
3692 CISS
de todo orden, ya sean de parcelacin sica alterada (demoliciones de obras,

urbanstica (en los casos que se encuen- etc.).
tre permitida), las de realizacin de
obras (movimiento de tierras, de edifica- En los supuestos de concesin de li-
cin...), de usos (primera ocupacin y cencias y actos autorizatorios de obras y
cambio de usos urbansticos...), etc. usos urbansticos no conformes a la lega-
lidad, tambin se incluyen las tcnicas ju-
Igualmente, debe hacerse mencin a rdicas encaminadas a la eliminacin de
los supuestos en los que la intervencin dichos actos administrativos ilegales.
de la Administracin se limita a tomar co-
nocimiento de los actos de los particula- Por parte de alguna Comunidad Au-
res, a travs de comunicaciones, sin per- tnoma se ha adoptado un trmino ex-
juicio de la comprobacin de cumpli- presivo de la proteccin de la legalidad
miento que ha de realizar la propia Ad- urbanstica, distinguindose entre actua-
ministracin. ciones clandestinas y actuaciones ilega-
les. En la legislacin castellano-manche-
2. Deber de conservacin: rdenes de ga, extremea y riojana, la disciplina ur-
ejecucin y ruina. La inspeccin tcni- banstica supone la intervencin sobre
ca de edificios actividades clandestinas, las cuales deben
someterse a expediente de legalizacin.
Se trata de una exigencia establecida Si no son legalizables, reciben la denomi-
por la legislacin estatal y autonmica, nacin de ilegales (en este sentido, art-
en orden a que se garantice el proceso culo 192 Ley 15/2001, de 14 de diciem-
edificatorio en todas sus fases e incluso bre, del Suelo y Ordenacin Territorial
un control sobre la edificacin a lo largo de Extremadura y artculo 219 de la Ley
de toda la vida til del edificio. Dicho de- 2/2006, de 30 de junio, de Suelo y Urba-
ber se extiende no slo a construcciones, nismo).
tambin a terrenos, obras de urbaniza-
cin, instalaciones, etc. 5. Infracciones y sanciones urbansti-
cas
3. Inspeccin territorial y urbanstica
Conjunto de normas reguladoras de
En la disciplina urbanstica los textos los actos que se consideran ilcitos, por
legales de ordenacin territorial y urba- contravenir las normas urbansticas, ya
nstica suelen destinar parte de su articu- sean por accin u omisin, as como las
lado para la denominada inspeccin te- medidas que se encomiendan a la Admi-
rritorial y urbanstica, residenciada en las nistracin para su punicin -multas, me-
Administraciones urbansticas. didas accesorias-.
4. Proteccin de la legalidad urbansti- 6. Resarcimiento de daos a bienes e

ca intereses pblicos
Aqu se incluyen el conjunto de me- Dicha tcnica o medida figura en los
didas de control de la legalidad, tanto pa- textos legales y urbansticos autonmicos
ra obras en curso de ejecucin, pudin- de manera generalizada (sirva de ejem-
dose adoptar medidas cautelares de sus- plo, el artculo 272.1 del Decreto
pensin de obras o usos, as como las 305/2006, de 18 de julio, por el que se
medidas de restauracin de la legalidad aprueba el Reglamento de la Ley de urba-
urbanstica (legalizacin de obras y usos) nismo de Catalua). Tambin se contem-
y, en su caso, reposicin de la realidad f- pla esta medida en la normativa patrimo-
CISS 3693
nial de los entes pblicos (artculo 76 de V. LA INTERVENCIN DE LA

la Ley 7/1999, de 29 de septiembre, de CIUDADANA EN EL CONTROL
Bienes de las Entidades Locales de Anda- DE LA LEGALIDAD URBANSTICA:
luca). LA ACCIN PBLICA
IV. UNA TAREA PENDIENTE: LA La ciudadana puede reaccionar ante
DISCIPLINA TERRITORIAL los incumplimientos de la legalidad urba-
nstica ejerciendo la conocida como ac-
Pese a lo aqu dicho, no debe olvidar- cin pblica, en los trminos que habili-
se que junto a la ordenacin urbanstica tan los artculos 19.1.h de la Ley 29/1998,
nos encontramos, profundamente enrai- de 13 de julio, Reguladora de la Jurisdic-
zada con ella, la ordenacin territorial, cin Contencioso-Administrativa y 4.f) y
hasta el punto que numerosas Comuni- 48 del Real Decreto Legislativo 2/2008,
dades Autnomas hayan promulgado en de 20 de junio, por el que se aprueba el
un nico texto legal, ambas disciplinas Texto Refundido de la Ley de Suelo.
jurdicas.
VI. ACCIN ANTE LOS TRIBUNALES
Sin embargo, a la hora de abordar la ORDINARIOS
disciplina, ha ido encaminada a la protec-
cin de la legalidad urbanstica, sin haber Los propietarios y titulares de dere-
venido acompaada de medidas y tcni- chos reales, sin perjuicio del ejercicio de
cas legales de proteccin de la legalidad la accin pblica, podrn exigir ante los
territorial. Tribunales ordinarios la demolicin de
las obras e instalaciones que vulneren lo
No obstante, comienzan a vislum- dispuesto respecto a la distancia entre
brarse nuevos planteamientos por parte construcciones, pozos, cisternas, o fosas,
de la legislacin de algunas Comunida- comunidad de elementos constructivos
des Autnomas, que al tiempo que arti- u otros urbanos as como las disposicio-
culan las tcnicas y medidas de la disci- nes relativas a usos incmodos, insalu-
plina urbanstica, hacen lo propio con bres o peligrosos que estuvieren directa-
respecto a la disciplina territorial. mente encaminadas a tutelar el uso de
las dems fincas (artculo 49 del Texto
En este sentido, puede citarse el De- Refundido de la Ley de Suelo de 2008).
creto Legislativo de Castilla-La Mancha
1/2004, de 28-12-2004, por el que se VII. INTERVENCIN DEL DERECHO
aprueba el Texto Refundido de la Ley de PENAL: DELITOS CONTRA LA
Ordenacin del Territorio y de la Activi- ORDENACIN DEL TERRITORIO
dad Urbanstica, Ttulo VII: Garantas y
proteccin de la legalidad territorial y ur- Una de las novedades ms destaca-
banstica, cuyo Captulo V regula la Disci- das que present la Ley Orgnica
plina territorial y urbanstica. 10/1995, del Cdigo Penal, fue precisa-
mente la introduccin de los delitos ur-
Ello tambin resulta de la legislacin bansticos, bajo la denominacin ms ge-
del territorial y urbanstica de la Comuni- nrica de delitos contra la ordenacin
dad de Extremadura, cuyo Ttulo V regu- del territorio. Hasta 1995 no existan san-
la las garantas y la proteccin de la or- ciones penales para las actuaciones que,
denacin territorial y urbanstica (Ley en el mbito urbanstico, se realizaban al
15/2001, de 14 de diciembre, del suelo y margen de la legalidad existente. Era el
ordenacin territorial). Derecho Administrativo el que regulaba
3694 CISS
aquellas conductas que constituan in- VIII. COLABORACIN DE LOS

fracciones administrativas. REGISTROS Y EL NOTARIADO
En los ltimos tiempos se ha destaca-
En la actualidad se atribuye al orden do igualmente la importancia de la cola-
penal la prevencin y represin de las boracin de las instituciones del Notaria-
conductas de mayor gravedad y que do y Registros de la Propiedad en el cum-
comporten una conducta dolosa, dado el plimiento de la legalidad urbanstica. A t-
carcter de ultima ratio y mnima inter- tulo de ejemplo, su colaboracin puede
vencin del Derecho Penal. ser fundamental con el fin de garantizar
la seguridad en el trfico jurdico, cuan-
La doctrina en un primer momento y do tengan conocimiento de que, por la
la jurisprudencia posteriormente, han descripcin, tamao, infraestructuras,
evidenciado que los delitos contempla- etc., de las fincas que pretendan inscri-
dos en el Ttulo XVI del Libro II, revisten birse, pudiera darse lugar a una parcela-
el carcter de tipos penales en blanco cin ilegal.
(Sentencia del Tribunal Supremo de
26.6.01), entendindose por tales, aque- Sobre este asunto, la legislacin ur-
llos en los que la norma tipificadora no banstica de alguna Comunidad Autno-
agota la descripcin de la conducta tpi- ma ha considerado como reveladores de
ca, sino que se ha de integrar con ele- una posible parcelacin urbanstica en
suelo no urbanizable, las ventas privadas
mentos derivados de otras normas jurdi-
de lotes de un terreno proindiviso que s
cas de diverso rango, en este caso, pro-
cumple con las dimensiones exigibles le-
cedentes del Derecho Administrativo.
galmente, resultando que, como las par-
celas segregadas no son inscribibles, tal
El Ttulo XVI del Libro II, regula en el inscripcin se lleva a cabo en un conjun-
Captulo I los que denomina Delitos so- to "proindiviso" de propietarios (artculo
bre la ordenacin del territorio, distin- 66.2 de la Ley 7/2002, de 17 de diciem-
guiendo, en atencin a los sujetos, entre bre, de Ordenacin Urbanstica de Anda-
delitos cometidos por promotores, cons- luca).
tructores o tcnicos directores (artculo
319: a.- construccin no autorizada en Sin perjuicio de la colaboracin en el
suelos destinados a viales, zonas verdes, control de las parcelaciones urbansticas
bienes de dominio pblico o lugares en suelo no urbanizable, la misma resulta
que tengan legal o administrativamente de especial importancia en otras facetas,
reconocido su valor paisajstico, ecol- sirviendo de muestra la conexin entre la
gico, artstico, histrico o cultural, o por legislacin hipotecaria y urbanstica en
los mismos motivos hayan sido conside- las declaraciones de obra nueva -en cons-
rados de especial proteccin; b.- edifica- truccin y terminadas-, hoy contemplada
cin no autorizable en el suelo no ur- en el artculo 20 del Texto Refundido es-
banizable), y los delitos cometidos por tatal de la Ley de Suelo de 2008.
autoridad o funcionario pblico (a modo IX. LA REGULARIZACIN DE LAS
de prevaricacin urbanstica: informar fa- ACTUACIONES ILEGALES
vorablemente, resolver o votar a favor de
la concesin de proyectos de edificacin Una cuestin no suficientemente tra-
o concesin de licencias a sabiendas de tada por la legislacin es la referente a la
su injusticia; artculo 320). regularizacin de las actuaciones ilegales.
CISS 3695
D ISCRECIONALIDAD
Esto es, nos podemos encontrar con in- ciones no conformes con la ordenacin
cumplimientos de la normativa territorial existente en el momento de su ejecu-
y urbanstica, material o formal, ante lo cin. Lo anterior no debe llevar apareja-
que el sistema jurdico puede y debe do el incumplimiento de las normas de
reaccionar, pero ello sin perjuicio de que directa aplicacin y de los estndares ur-
en determinadas situaciones pueda aco- bansticos, y sobre todo, de lo que resul-
meter operaciones jurdicas en aras a una te del debido respeto a las dotaciones
posible integracin de la situacin fctica pblicas, equipamientos, cesiones y crea-
existente, en la legalidad urbanstica. cin de infraestructuras.
A ello aludimos desde un doble enfo- As lo expresa el artculo 223 de la
que: la regularizacin va expediente de Ley 2/2006, de 30 de junio, de Suelo y Ur-
legalizacin y la regularizacin a travs
banismo de La Rioja: Lmites de la legali-
del planeamiento.
zacin.
1. La regularizacin va expediente de
Los actos y actuaciones clandestinas
legalizacin declaradas contrarias a la ordenacin
La legislacin urbanstica en su totali- urbanstica y territorial slo podrn ser
dad ha venido articulando procedimien- legalizadas previa modificacin o revi-
tos de legalizacin de actuaciones de ile- sin del planeamiento urbanstico, sin
galidad singularizadas. perjuicio de lo dispuesto en el artculo
106.
A modo de ejemplo, puede citarse el
artculo 182 de la Ley 7/2002, de 17 de di- Para ello los artculos 227 y siguien-
ciembre, de Ordenacin Urbanstica de tes de dicha Ley regulan los Planes Espe-
Andaluca. ciales de Regularizacin Urbanstica,
cuyo objeto es establecer las condiciones
2. La regularizacin va planeamiento para legalizar, por parte de la Administra-
La situacin de indisciplina a que ha- cin, las ocupaciones del suelo desarro-
bamos hecho al inicio alusin, debe halladas al margen de la legalidad urbansti-
cernos reflexionar sobre las causas de los ca que sean susceptibles de ajustarse a
procesos urbanizadores y edificatorios sta, con la colaboracin de los particula-
ilegales en el suelo no urbanizable, los res afectados.
incumplimientos de los planes de desa-
rrollo en el suelo urbanizable o rural su- CARLOS BULLEJOS CALVO
jeto a transformacin urbanstica, y el
control de la edificacin en el suelo urba-
nizado. Debe plantearse la adopcin de DISCRECIONALIDAD
un cambio de rumbo en orden a la asun-
cin, por los poderes pblicos, de la tu-
Vase: "Reglas de poltica fiscal".
tela urbanstica, y adems tambin la ne-
cesidad de afrontar un problema ya here-
dado. Ello lleva a la reflexin en va de
planeamiento de emprender procesos
DISCRIMINACIN
de regularizacin de urbanizaciones y
ncleos de poblacin ilegales, e incluso
DE PRECIOS
resolver va legalizacin a travs de pla-
neamiento, de construcciones y edifica- Price discrimination
3696 CISS
D ISCRIMINACIN DE PRECIOS
I. CONCEPTO II. CONDICIONES PARA PODER consumidor frente a un mercado compe-

DISCRIMINAR PRECIOS III. TIPOS DE titivo, pero se produce una prdida de
DISCRIMINACIN DE PRECIOS eficiencia, pues hay un coste social que
I. CONCEPTO no beneficia a nadie. Sin embargo, si es
capaz de diferenciar sus clientelas y no
Se dice que hay discriminacin de cobrar a todos los consumidores al pre-
precios cuando una empresa, general-
cio ms alto, sino que discrimina entre
mente un monopolio, es capaz de cobrar
precios distintos a clientes con diferentes ellos, puede apropiarse de parte de esa
curvas de demanda. Cuando el monopo- prdida de eficiencia convirtindola en
lista fija un precio alto por el producto una ganancia para el productor. Eviden-
que vende, sus ventas se restringen por- temente, una condicin fundamental pa-
que parte de su clientela, la que valora el ra que la discriminacin de precios tenga
bien por debajo del precio fijado, se reti- xito, es que los consumidores favoreci-
ra del mercado. De esa forma, el mono- dos con los precios ms bajos, no reven-
polista se hace con parte del excedente dan a precios ms elevados a otros con-
del consumidor que hubiera tenido el sumidores.
CISS 3697
Supongamos dos tipos de clientes A tendra 100 euros con los 10 clientes tipo
y B de un cierto producto X. Los 10 A (que ya no tendran excedente), 0 con
clientes A estn dispuestos a pagar 10 los de tipo B, pues el precio es demasia-
por una unidad del bien, los 15 clientes do elevado, y un beneficio total de 100
B estn dispuestos a pagar como mximo euros.
5 .
Pero si fuera capaz de discriminar
Supongamos que la empresa cobra 5 precios, obtendra 100 euros con los
euros a todos los clientes, obtendra 50 clientes A, a los que cobrara el mximo
con los 10 clientes A (que tendran un posible (10 ), 75 con los clientes B
excedente como consumidores, pues es- (que pagan tambin su mximo, 5 ) y
taban dispuestos a pagar hasta 10 euros), un beneficio total de 175 euros, con lo
ganara 75 con los 15 clientes tipo B y que el productor se ha apropiado total-
un beneficio total de 125 . Si la empresa mente del excedente de los consumido-
cobra 10 euros a todos los clientes, ob- res tipo A y tipo B. Obsrvese que se est
3698 CISS
cobrando ms a los consumidores que que debe vender a un precio menor si

ms valoraban el bien (los de tipo A), evi- quiere conservarlos.
tando el problema de perder a aquellos
consumidores que consideraban este En tercer lugar, la empresa debe evi-
precio demasiado elevado y se retiraban tar la reventa. Si no puede evitarla, slo
del mercado. conseguir vender al precio ms bajo,
pues los clientes a los que cobrara un
II. CONDICIONES PARA PODER mayor precio no acudirn a la empresa,
DISCRIMINAR PRECIOS sino a los clientes beneficiados con des-
cuentos y dispuestos a revender.
En primer lugar, para discriminar
precios, la empresa no debe ser precio III. TIPOS DE DISCRIMINACIN DE
aceptante, es decir, no debe tratarse de PRECIOS
una empresa competitiva.
Cuando hay una "discriminacin de
En segundo lugar, la diferente clien- precios de primer grado", el productor
tela debe presentar curvas de demanda se apropia completamente del excedente
distintas con sensibilidades o elasticida- del productor. Esto sucede cuando es ca-
des distintas frente al precio y el produc- paz de cobrar a cada colectivo al mximo
tor debe tener a cada clientela perfecta- precio que puede soportar cada grupo
mente identificada. Por ejemplo, supon- de clientes.
gamos un grupo de consumidores muy
sensibles al precio, por ejemplo por care- Por ejemplo, supongamos una em-
cer de grandes recursos, y otro tipo de presa con un Coste Marginal que vende
clientes capaces de afrontar un precio cada unidad al precio mximo que le per-
ms alto y con mayor fidelidad hacia el mite su curva de demanda, en este caso,
bien, es decir, con menor elasticidad ha- el excedente del consumidor ser nulo y
cia el precio. Es posible que en este caso, el excedente del productor ser el bien-
acercarse a un precio uniforme para to- estar total. Aunque es cierto que el con-
dos y ms prximo al del colectivo pri- sumidor no se queda con ningn exce-
mero resulte poco interesante para el dente, el bienestar social es mximo, por
productor, pues el 2 grupo es poco sen- lo que curiosamente nos acercamos a
sible a descensos de precio y, por tanto, una situacin de equilibrio competitivo.
no va a existir un aumento sustancial de Esto es as porque el productor vende
esta clientela, pero elevar el precio y cada unidad a su precio de reserva, es
aproximarlo al 2 grupo es perder con decir, a la altura de la curva de demanda,
toda probabilidad el 1er tipo de clientes. con lo que el ingreso marginal es el pre-
Probablemente, la empresa intentar di- cio de cada unidad (situacin que se
ferenciar ambas clientelas, ofreciendo aproxima ms a la competencia perfecta
descuentos al 1er grupo de clientes, a los que al monopolio).
CISS 3699
Cuando hay "discriminacin de precios distintos por encontrarse en situa-

cios de segundo grado", los productores ciones de mercado diferentes. Por ejem-
cobran precios distintos en funcin de plo, puede suceder que se encuentre en
las cantidades adquiridas, por ejemplo, competencia perfecta en el mercado 1,
muchas compaas elctricas ofrecen ta- pero sea monopolista en el mercado 2.
rifas distintas por tramos de consumo. Si En esta situacin, las cantidades de equi-
el productor es capaz de cobrar en mu- librio y precios que maximizaran su be-
chos tramos distintos, estaremos aproxi- neficio se obtendran a travs del siguien-
mndonos al caso anterior, de forma que te sistema de ecuaciones:
si existen infinidad de tramos, la prdida
de eficiencia tiende a ser nula y el precio - Mercado 1: P1= Cmg(x)
ms prximo se encontrar en el coste
- Mercado 2: Img2 (X2)= Cmg(X)
marginal.
- Mercado Total: X1+X2=X
Por ltimo, es posible que la empre-
sa produzca en mercados distintos, y se- Obsrvese que al Coste Marginal no
parados, para impedir la reventa, a pre- se le pone subndice, pues al producir la
3700 CISS
D ISCRIMINACIN LABORAL
empresa no discrimina qu unidades de bido a su condicin de madre ges-

X van a un mercado u otro, sino que se tante o por solicitar licencia de ma-
limita a producirlas todas iguales y luego ternidad.
las distribuye de forma distinta en cada
2. Discriminacin indirecta: cuando
mercado en funcin de sus condiciones.
una disposicin legal o reglamenta-
BEGOA BLASCO TORREJN ria, una clusula convencional o con-
tractual, un pacto individual o una
decisin unilateral, aparentemente
Vase tambin: "Excedente del consumidor" y neutros, puedan causar una desven-
"Monopolio".
taja particular a una persona respec-
to de otras por razn de edad u
DISCRIMINACIN orientacin sexual, origen racial o t-
nico, religin o convicciones, disca-
LABORAL pacidad, siempre que objetivamente
no respondan a una finalidad legti-
ma. Esta discriminacin provoca que
Labour discrimination la persona se encuentre en desventa-
ja respecto a sus compaeros para
I. CONCEPTO II. NORMATIVA BSICA DE
realizar el mismo tipo de trabajo.
APLICACIN
3. Victimizacin: la persona es tratada
I. CONCEPTO de manera menos favorable que otra
por haber denunciado una discrimi-
La discriminacin laboral es toda for- nacin o haber testificado por la de
ma de diferenciacin por cualquiera de otro compaero/a.
los posibles factores de distincin como
son edad, sexo, orientacin sexual, raza, Acoso o abuso: toda conducta no de-
religin, ideologa, discapacidad u otros seada relacionada con el origen ra-
que se produzcan en el mbito del em- cial o tnico, la religin o conviccio-
pleo, pblico o privado. nes, la discapacidad, la edad o la
orientacin sexual de una persona,
sta puede producirse tanto en el ac- que tenga como objetivo o conse-
ceso al empleo, al exigir y valorar deter- cuencia atentar contra su dignidad y
minados requisitos, como una vez esta- crear un entorno intimidatorio, hu-
blecida la relacin de trabajo. millante u ofensivo.
Los diferentes tipos de discrimina- Puede darse a travs de la intimida-
cin que se puedan dar en un centro de cin psicolgica (mobbing) o de la
trabajo son: agresin fsica directa por parte de
otra persona.
1. Discriminacin directa: una persona
es tratada de manera menos favora- Accin positiva: medidas especficas
ble que otra en circunstancias simila- para determinados colectivos para
res, es despedida o recibe acoso por prevenir o compensar las desventa-
razn de origen racial o tnico, reli- jas que les afecten en materia de
gin o convicciones, discapacidad, igualdad de trato y no discriminacin
edad u orientacin sexual. en el trabajo.
Discriminacin sexual automtica: Es En la actualidad est comenzando a

aquella dirigida contra una mujer de- generalizarse la exclusin laboral por
CISS 3701
motivo de la orientacin sexual y el der en condiciones de igualdad a las

sida, al igual que estn comenzando funciones y cargos pblicos.
las primeras manifestaciones de dis-
2. En la Ley 62/2003 de 30 de diciem-
criminacin debido a predisposicio-
bre, de Medidas Fiscales, Administra-
nes genticas a sufrir determinadas
tivas y del Orden Social, en el Captu-
enfermedades o las condiciones de
lo III de medidas para la aplicacin
vida "poco saludables", como la obe-
del principio de igualdad de trato del
sidad o la adiccin al tabaco.
Ttulo II se establecen las medidas
El 90 por ciento de los pases que para la aplicacin real y efectiva del
forman parte de la Organizacin In- principio de igualdad de trato y no
ternacional del Trabajo han ratifica- discriminacin, en particular por ra-
do los convenios de la organizacin zn de origen racial o tnico, reli-
gin o convicciones, discapacidad,
y se han comprometido a contar con
edad u orientacin sexual.
un sistema pblico y normativo con-
tra la exclusin laboral. Esta ley supone que la igualdad de
trato es la ausencia de toda discrimi-
Los objetivos fundamentales para
nacin directa o indirecta. Sin em-
erradicar la discriminacin en el tra-
bargo, no se considerar discrimina-
bajo, son acabar con la disparidad en
cin cuando, por la naturaleza de la
la remuneracin entre hombres y
actividad profesional o por el contex-
mujeres, y erradicar la discrimina-
to en que se lleve a cabo, haya una
cin por razones de raza o etnia.
caracterstica que constituya un re-
Estos obstculos a la igualdad pue- quisito profesional esencial y deter-
den impedir que las sociedades pue- minante, siempre que el objetivo sea
legtimo y el requisito proporciona-
dan alcanzar todo su potencial en la
do.
economa globalizada.
Los trabajadores afectados por una
II. NORMATIVA BSICA DE
desigualdad de trato pueden presen-
APLICACIN tar su denuncia por va judicial o ad-
ministrativa. La norma prev que la
Cada pas cuenta con una legislacin
carga de la prueba de los procedi-
que protege al trabajador contra cual-
mientos civiles y administrativos sea
quier tipo de discriminacin por parte de
compartida por la parte demandada
su empleador y de otros trabajadores. y la demandante, para que las perso-
1. nas afectadas puedan demostrar su
La primera normativa que regula la
caso con ms facilidad.
discriminacin en Espaa es la Cons-
titucin. En su artculo 14 se afirma 3. El Estatuto de los Trabajadores ga-
que todos los espaoles son iguales rantiza la no discriminacin en las re-
ante la ley sin que pueda ejercerse laciones laborales.
ningn tipo de discriminacin por
razn de sexo, edad, raza, nacimien- En su artculo 4, de derechos labora-
to, religin, opinin o cualquier con- les, apartado 2 c) estipula que no se
dicin personal o social. ejercer discriminacin directa o in-
directa en el acceso al empleo, o una
De la misma manera, en su artculo vez empleado, por razones de sexo,
23.2 se menciona el derecho a acce- estado civil, edad dentro de los lmi-
3702 CISS
tes marcados por esta Ley, origen ra- sario de pagar la misma remunera-
cial o tnico, condicin social, reli- cin, tanto a hombres como a muje-
gin o convicciones, ideas polticas, res, por la prestacin de un trabajo
orientacin sexual, afiliacin o no a de igual valor.
un sindicato, as como por razn de
lengua, dentro del Estado espaol. Al En relacin a las causas de extincin
igual que por razn de discapacidad, del contrato, en el artculo 55.5 se di-
siempre que se hallasen en condicio- ce que ste ser nulo cuando tenga
nes de aptitud para desempear el por mvil alguna de las causas de
trabajo o empleo de que se trate. discriminacin prohibidas en la
Constitucin Espaola o en la Ley o
En el apartado e) del miso artculo se se violen derechos fundamentales.
habla del respeto a la intimidad y a la
consideracin debida a la dignidad, El artculo 54.2 g) declara que el aco-
comprendida la proteccin frente al so por razn de origen racial o tni-
acoso por alguna de las razones an- co, religin o convicciones, discapa-
teriores. cidad, edad u orientacin sexual y el
acoso sexual o por razn de sexo al
En el artculo 16.2 del Estatuto de los
empresario o a las personas que tra-
Trabajadores se aclara que las agen-
bajan en la empresa sern motivos
cias de colocacin debern garanti-
de despido disciplinario.
zar el principio de igualdad en el ac-
ceso al empleo, no pudiendo esta- 4. Ley 13/1982, de 7 de abril, de Inte-
blecer ninguna discriminacin, siem- gracin Social de los Minusvlidos se
pre que las personas puedan desem- fundamenta en los derechos que el
pear el empleo de que se trate. artculo 49 de la Constitucin (los
poderes pblicos realizarn una pol-
En su artculo 17.1 seala que se tica de previsin, tratamiento, reha-
considerarn nulos y sin efecto las bilitacin e integracin de los dismi-
reglas, las clusulas de los convenios nuidos fsicos, sensoriales y psqui-
colectivos, los pactos individuales y
cos) y reconoce, en razn a la digni-
las decisiones unilaterales del em-
dad que les es propia, a los disminui-
presario que discriminen a los traba-
dos en sus capacidades fsicas, ps-
jadores por razones de edad, sexo,
origen, estado civil, raza, condicin quicas o sensoriales para su comple-
social, ideas religiosas o polticas, ad- ta realizacin personal y su total inte-
hesin o no a sindicatos, vnculos de gracin social, y a los disminuidos
parentesco con otros trabajadores en profundos para la asistencia y tutela
la empresa y lengua dentro del Esta- necesarias. Esta Ley establece para
do espaol. Al igual que las decisio- las empresas pblicas y privadas que
nes desfavorables que se emprendan empleen a ms de 50 trabajadores, la
contra algn trabajador como reac- obligacin de contratar a un nmero
cin ante una reclamacin efectuada de trabajadores minusvlidos no in-
en la empresa o ante una accin ad- ferior al 2%.
ministrativa o judicial destinada a
exigir el cumplimiento del principio A este respecto el Real Decreto
de igualdad de trato y no discrimina- 27/2000, de 14 de enero, establece
cin. unas medidas alternativas de carc-
ter excepcional al cumplimiento de
Asimismo, el Estatuto, en su artculo la cuota de reserva del 2%. Estas me-
28, habla de la obligacin del empre- didas consisten en comprar bienes y/
CISS 3703
o servicios a un Centro Especial de con discapacidad, y a la desigualdad

Empleo, contratar a un trabajador en el mbito especfico de las rela-
autnomo discapacitado, donar o ciones laborales. Mediante una serie
patrocinar a una entidad cuyo objeto de previsiones, se reconoce el dere-
social sea la formacin profesional, la cho a la conciliacin de la vida perso-
insercin laboral y la creacin de nal, familiar y laboral y se fomenta
puestos de trabajo a favor de perso- una mayor corresponsabilidad entre
nas con discapacidad o crear un En- mujeres y hombres en la asuncin
clave Laboral. Una empresa puede de obligaciones familiares, criterios
acogerse a las medidas alternativas inspiradores de toda la norma que
cuando los Servicios Pblicos de Em- encuentran aqu su concrecin ms
pleo no pueden atender las ofertas significativa. Esta informacin apare-
de empleo para trabajadores disca- ce en el Ttulo IV donde se trata el
pacitados presentadas por la empre- derecho al trabajo en igualdad de
sa, o bien son stos los que renun- oportunidades, incorporando medi-
cian a esta oferta. En estos casos, el das para garantizar la igualdad entre
INEM expide el certificado acreditati- mujeres y hombres en el acceso al
vo de la excepcionalidad. Tambin empleo, en la formacin y en la pro-
se produce la excepcionalidad cuan- mocin profesionales, y en las condi-
do las empresas acreditan la existen- ciones de trabajo. Adems incluye,
cia de razones organizativas, produc- entre los derechos laborales de los
tivas, tcnicas o econmicas que trabajadores/as, la proteccin frente
obstaculizan seriamente la incorpo- al acoso sexual y al acoso por razn
racin de discapacitados a sus planti- de sexo.
llas.
Adems del deber general de las em-
5. Ley Orgnica 3/2007, de 22 de mar- presas de respetar el principio de
zo, para la igualdad efectiva de muje- igualdad en el mbito laboral, se
res y hombres. Est enfocada a solu- contempla, especficamente, el de-
cionar aquellas manifestaciones an ber de negociar planes de igualdad
existentes de discriminacin, directa en las empresas de ms de doscien-
o indirecta, por razn de sexo, y a tos cincuenta trabajadores/as.
suscitar la igualdad real entre muje-
res y hombres, con eliminacin de Se establece un objetivo de mejora
los obstculos y estereotipos sociales del acceso y la permanencia en el
que dificultan su obtencin. empleo de las mujeres, potenciando
su nivel formativo y su adaptabilidad
Una gran novedad de esta Ley radica, a los requerimientos del mercado de
en la prevencin de las conductas trabajo mediante su consideracin
discriminatorias y en la de polticas como grupo prioritario de cara a las
activas para hacer efectivo el princi- polticas activas de empleo, entre
pio de igualdad. otras.
Se dedica especial atencin a los su- La medida ms innovadora para favo-

puestos de doble discriminacin y recer la conciliacin de la vida perso-
las singulares dificultades en que se nal, familiar y laboral es el permiso
encuentran las mujeres que presen- individual y exclusivo de paternidad
tan especial vulnerabilidad, como de trece das de duracin, tanto en
son las que pertenecen a minoras, los supuestos de paternidad biolgi-
las mujeres migrantes y las mujeres ca como en los de adopcin y acogi-
3704 CISS
D ISCURSO
miento, ampliable en caso de parto investigador se encuentra con hechos y

mltiple en dos das ms por cada con expresiones de individuos y grupos
hijo/a a partir del segundo. Tambin que son susceptibles de analizarse. En
se amplia el permiso de maternidad este contexto discurso y verbatim se con-
en dos semanas para los supuestos vierten en sinnimos, al entenderse que
de hijo o hija con discapacidad, pu- se est haciendo referencia a cualquier
diendo hacer uso de esta ampliacin texto que alguien (normalmente el inves-
indistintamente ambos progenitores. tigador) ha recogido fruto de una situa-
cin de comunicacin interpersonal
Con respecto a la reduccin de jor- (Muchielli, 83). Se reproduce de forma
nada por guarda legal, por una parte
exacta una sentencia, frase, cita o cual-
se ampla la edad del menor que da
quier otra secuencia de un texto de una
derecho a la reduccin, que pasa de
fuente a otra. Las palabras deben apare-
seis a ocho aos, y por otra se redu-
cer en el mismo lugar, en el mismo or-
ce a un octavo de la jornada el lmite
mnimo de dicha reduccin. Tam- den, sin parfrasis sustituciones o abre-
bin se ampla de uno a dos aos la viaturas de ninguna clase. Se debe evitar
duracin mxima de la excedencia que se realice cualquier tipo de altera-
para el cuidado de familiares y se re- cin, por trivial que parezca, que pueda
duce a cuatro meses la duracin m- modificar el significado del texto.
nima de la excedencia voluntaria. La
posibilidad de la excedencia por cui- Las entrevistas abiertas o semidirigi-
dado de hijo o hija como de familia- das y las discusiones de grupo son las
res pueden disfrutarse de forma frac- tcnicas de investigacin cualitativa que
cionada. se utilizan para poder capturar este tipo
de datos, ya que permiten captar la ri-
IRENE FERNNDEZ ANDRS
queza de las experiencias de las personas
en sus propios trminos, palabras y visio-
DISCURSO nes, intentando entender el mundo sub-
jetivo de los participantes del estudio. La
relacin que se produce entre los partici-
Speech pantes permite que se obtengan enun-
ciados y verbalizaciones en una instancia
Por discurso se entiende una "serie de observacin directa y de participa-
de las palabras y frases empleadas para cin.
manifestar lo que se piensa o se siente"
Verbatim es un trmino de origen la- Las tcnicas cualitativas de investiga-

tino que procede del vocablo verbum cin de discursos se han aplicado en es-
que significa palabras. La traduccin lite- tudios dentro del mbito psicolgico, so-
ral del mismo sera "citar un texto pala- ciolgico, antropolgico y mdico. Tam-
bra por palabra". Se tratara de recoger, bin son de aplicacin en el campo de la
en un texto escrito, con una mxima pre- investigacin de mercados. Se utilizan en
cisin lo que se ha manifestado en una estudios encaminados a definir las im-
expresin oral. genes sociales preconscientes de pro-
ductos y marcas, o para captar, contex-
El uso de la tcnica de anlisis del tualizar e interpretar, en trminos cultu-
discurso se utiliza en investigaciones de rales concretos, las actitudes y las moti-
carcter social. En la realidad cotidiana el vaciones bsicas de diferentes segmentos
CISS 3705
D ISEO ASISTIDO POR ORDENADOR
que estn latentes detrs de la imagen Ingeniera asistida por ordenador

que tienen de cada marca. (CAE).
PILAR MELARA SAN ROMN Fabricacin asistida por ordenador

(CAM).
Diseo asistido por ordenador
DISEO ASISTIDO (CAD).
POR ORDENADOR El diseo asistido por ordenador
(CAD) se trata de un sistema de diseo
que permite ampliar de forma significati-
Computer-assisted design
va las posibilidades de los sistemas tradi-
I. CONCEPTO II. ORGENES Y ACTUALIDAD cionales de dibujo y cuya principal venta-
DEL DISEO ASISTIDO POR ORDENADOR ja radica en la rapidez con la que se pue-
den efectuar las modificaciones en el di-
I. CONCEPTO seo, a diferencia de lo que ocurra cuan-
do estos diseos se realizaban en papel y
Los bienes y servicios que una em- no con un ordenador.
presa puede producir son muy variados y
de su naturaleza depender en gran me- Adems, este sistema permite reali-
dida el diseo del proceso productivo zar de forma eficaz el anlisis tanto de los
cuya decisin se encuadra dentro de las diseos nuevos como de lo diseos exis-
decisiones estratgicas que la empresa tentes que permanecen almacenados en
soporte electrnico, lo que puede servir
debe tomar dentro de su funcin de ope-
de base para el desarrollo posterior de
raciones.
herramientas as como para la programa-
Las empresas que pretendan mante- cin de los equipos de control numrico.
ner su posicin competitiva en el merca-
II. ORGENES Y ACTUALIDAD DEL
do y/o dominar sus mercados, necesitan
un proceso continuo de bsqueda de
DISEO ASISTIDO POR
mejores tcnicas para la gestin del tiem- ORDENADOR
po. En la actualidad, la mayora de estas
El concepto de Diseo Asistido por
tcnicas tiene una amplia aceptacin.
Ordenador nace en la dcada de los 50,
Las tcnicas que mayor impacto es- cuando el ejrcito norteamericano desa-
tn teniendo en la gestin actual del pro- rrolla los primeros trazadores grficos ca-
paces de representar dibujos realizados
ceso de diseo y desarrollo de nuevos
por ordenador.
productos son:
El trmino CAD, con el que se identi-
Ingeniera simultnea.
fica actualmente al Diseo Asistido por
Diseo para la excelencia que inclu- Ordenador, fue acuado por primera vez
ye las siguientes tcnicas: diseo pa- en 1959 por Douglas Ross y Dwight Bau-
ra el embalaje (DFA); diseo para la mann y utilizado en 1960 en un antepro-
fabricacin (DFM), diseo para las yecto del Massachussets Institute of
pruebas; diseo para el servicio, di- Technology (MIT) titulado "Computer-
seo para el medio ambiente (DFE). Aided Design Project".
Despliegue de la funcin de calidad De forma paralela el MIT presenta el

(QFD). primer software para CAD (SKETCHPAD)
3706 CISS
D ISEO DE LA ESTRATEGIA
el cual permita realizar los primeros di- operaciones, Ed. Thomson, Madrid,
bujos con ordenador a base de pxeles. 2005.
OTTAMAN, J. A. Green Marketing: Op-
En los aos siguientes se inventa el portunity for innovation. Ed.
lpiz ptico, se realizan las primeras apli- McGraw-Hill, 1998.
caciones de la Fabricacin Asistida por
Ordenador y se perfecciona el software
grfico.
DISEO
Sin embargo, la implantacin definiti-
va de estos sistemas no llega hasta la d-
DE LA ESTRATEGIA
cada de los 70 con el abaratamiento y re-
duccin de tamao de los ordenadores Strategy design
personales.
I. CONCEPTO II. ANLISIS 1. Dnde va a
Actualmente existen en el mercado competir la empresa 2. Argumentos que va a
gran nmero de software de CAD que se utilizar la empresa 3. Modalidades de desarrollo
podran clasificar en las siguientes cate- que se van a ejecutar
goras: 2D, 2D/3D, 3D Gama media y 3D
gama alta. En la cspide de la pirmide I. CONCEPTO
se encuentran los programas CAD 3D
Proceso a travs del cual la empresa
avanzados que permiten trabajar superfi-
cies avanzadas y slidos complejos, inte- define las diferentes alternativas u opcio-
grando una importante cantidad de m- nes estratgicas de que dispone. Corres-
dulos de Ingeniera Asistida por Ordena- ponde a una de las fases del proceso de
dor. la formulacin estratgica, que es poste-
rior al diagnstico estratgico y anterior
Entre las principales aplicaciones co- a la evaluacin y seleccin de estrategias.
merciales de uso general se pueden des-
tacar AUTOCAD, 3D-Studio y MICROS- II. ANLISIS
TATION, mientras que entre las aplica-
ciones comerciales especializadas en el Para proceder al diseo de la estrate-
diseo industrial se pueden citar: CATIA gia, la empresa ha de responder a las si-
(IBM), I-DEAS (SDRC) y PRO/ENGINEER guientes cuestiones: dnde va a compe-
(PTC). tir la empresa, qu argumentos competi-
tivos va a utilizar y qu modalidades de
CRISTINA ISABEL DOPACIO desarrollo le interesa ejecutar. Las res-
puestas a estas tres cuestiones estarn in-
fluidas por las condiciones del entorno y
Vase tambin: "Diseo de procesos productivos"
e "Ingeniera asistida por ordenador". por las condiciones internas de la empre-
sa. De la respuesta dada a estas tres cues-
tiones surgen las diferentes alternativas u
LO ESENCIAL SOBRE opciones estratgicas que la empresa
DISEO ASISTIDO POR posteriormente evaluar.
ORDENADOR
1. Dnde va a competir la empresa
Libros
La empresa deber determinar cules
MIRANDA, F. J.; RUBIO, S.; CHAMORRO, A.; son las actividades o negocios a los que
BAEGIL, T. M. Manual de direccin de se va a dedicar (cartera de productos/
servicios), as como su mbito geogrfico
CISS 3707
D ISEO DE LA SUPERESTRUCTURA
de actuacin (mercados). Dos son los ti- gicas, cooperacin empresarial) o el de-
pos de decisiones que deber tomar la sarrollo mixto (mezcla de los dos ante-
empresa en este sentido: decisiones rela- riores).
cionadas con los negocios o actividades y
decisiones relacionadas con los merca- VANESSA CAMPOS CLIMENT
dos. Respecto a la primera de las decisio-
nes (negocios o actividades), la empresa Vase tambin: "Alternativa estratgica" y "Eva-
elegir entre tres posibles opciones es- luacin de estrategias".
tratgicas: especializacin, expansin o
diversificacin; tambin deber optar por
la internalizacin o la externalizacin de DISEO DE LA
actividades. Respecto a la segunda de las
decisiones (mercados), la empresa debe- SUPERESTRUCTURA
r optar por la expansin o no de merca-
dos, pudiendo llegar a la situacin ms Superstructure design
compleja que es la internacionalizacin
(bsqueda de mercados exteriores). I. CONCEPTO II. AGRUPACIN DE UNIDADES
III. TAMAO 1. Estructuras altas versus
2. Argumentos que va a utilizar la em- estructuras planas 2. El tamao de la unidad y
presa los mecanismos de coordinacin 3. El tamao de
la unidad en las diferentes partes de la
Determinacin del argumento com- organizacin
petitivo a utilizar (en costes o en diferen-
ciacin) para cada uno de los negocios a I. CONCEPTO
los que se dedica la empresa. Las opcio-
nes estratgicas a analizar en este caso Parmetro de diseo organizativo
sern el liderazgo en costes (cuando el que intenta responder a dos preguntas:
argumento que se utiliza es la ventaja en cmo debern agruparse los puestos de
costes) y la diferenciacin (cuando el ar- trabajo en unidades? y qu dimensiones
gumento que se utiliza es la diferencia- debern tener esas unidades?
cin). Adems, la empresa deber decidir
tambin si el argumento competitivo se II. AGRUPACIN DE UNIDADES
aplica sobre el conjunto del mercado o
sector o sobre un determinado segmen- Mediante el proceso de agrupacin
to del mercado (estrategia de segmenta- de unidades se establece el sistema de
cin, enfoque o nicho). autoridad formal y se construye la jerar-
qua de la organizacin. Para una descrip-
3. Modalidades de desarrollo que se cin detallada de las bases y los criterios
van a ejecutar de agrupacin, vase "Agrupacin de
unidades organizativas".
Eleccin de las modalidades de desa-
rrollo estratgico a ejecutar por parte de III. TAMAO
la empresa. Para ello, la empresa deber
tener en cuenta las respuestas dadas a las Las preguntas que surgen al plantear-
dos cuestiones anteriores: a qu nego- se este parmetro deben ser meditadas
cios o actividades se va a dedicar y con atentamente por el diseador, porque la
qu argumento va a competir. Las opcio- trascendencia de una respuesta errnea
nes estratgicas, en este caso, sern el es grande: cuntos puestos debern
desarrollo interno, el desarrollo externo quedar contenidos en la agrupacin de
(fusiones, adquisiciones, alianzas estrat- primer nivel y cuantos en agrupaciones
3708 CISS
de rdenes sucesivos?; cuntos indivi- de supervisin directa es fuertemente

duos debern estar bajo las rdenes de complementado por las normalizaciones,
un mismo directivo?, es decir, cul es el la toma de decisiones est mucho ms
mbito de control?; qu forma deber prxima al centro receptor de la informa-
tener la superestructura, alta con peque- cin, por lo que el flujo vertical de la mis-
as unidades y mbitos de control estre- ma es menor.
chos, o ancha, con amplias unidades y
mbitos de control ms anchos? Sin duda Sin embargo se ha observado que no
no es una cuestin sencilla, y es tradicio- ocurre lo mismo con el flujo horizontal
nal en el campo de investigacin organi- de informacin. En las estructuras verti-
zativo el intentar dilucidar cuntas perso- cales es el superior jerrquico el que ga-
nas pueden ser eficazmente controladas rantiza de manera bastante eficiente el
por un supervisor. La respuesta es que que las decisiones tomadas entre unida-
depende de multitud de factores y no s- des diferentes sean coherentes. Esa coor-
lo de los ms evidentes, tales como la ca- dinacin entre la toma de decisiones de-
pacidad del supervisor o el tipo de tarea be ser suplida en los modelos planos con
un trasvase a nivel horizontal entre uni-
de la que se trate, sino de que el meca-
dades y operarios de un mismo nivel je-
nismo de control del que estamos ha-
rrquico, trasvase que no siempre es sen-
blando, la supervisin directa, no acta
cillo.
solo y, por tanto, el uso que se haga de
los otros cinco mecanismos bsicos de Por otra parte las estructuras altas
coordinacin tendr una influencia deci- suelen incrementar la sensacin de segu-
siva en el mbito de control. ridad entre empleados con poca seguri-
dad en ellos mismos y que huyen de
1. Estructuras altas versus estructuras puestos con responsabilidad y toma de
planas decisiones. Sin embargo suelen ser muy
frustrantes para trabajadores con deseos
Una estructura alta tiene una larga
de desarrollarse profesionalmente a tra-
cadena de autoridad con unidades relati-
vs de una organizacin de sus tareas in-
vamente reducidas en cada nivel jerr-
dependiente, y deseosos de puestos en-
quico, mientras que la estructura plana
riquecidos donde poder volcar sus capa-
tiene pocos niveles, cada uno de los cua-
cidades.
les cuenta con un nmero de puestos re-
lativamente grande. La investigacin ha Hoy en da parece bastante asentada
clarificado bastante las ventajas e incon- la idea de que en entornos competitivos
venientes de ambas. Las estructuras altas turbulentos, que son los ms abundantes
requieren de mayor tiempo para que la en prcticamente todos los sectores, los
informacin fluya desde la base de ope- modelos planos son preferibles dado que
raciones hasta el pice estratgico y vice- consiguen una prestacin en extremo
versa, al tener que atravesar una larga l- importante, la flexibilidad y rpida capa-
nea media. Este flujo de informacin tie- cidad de respuesta. No hay que olvidar,
ne, adems, muchas ms elevadas posibi- sin embargo, que no siempre esta capaci-
lidades de distorsionarse en este trasla- dad organizativa es la prioritaria, y sin du-
do, ya que son muchos los individuos da hay que reflexionar sobre el riesgo de
que la recodifican al trasladarla al supe- las denominadas organizaciones desca-
rior o inferior jerrquico. En las estructu- bezadas, que son aquellas que siguiendo
ras planas, sin embargo, al tener por defi- la moda del "aplanamiento", han prescin-
nicin mucho ms descentralizada la to- dido de numerosos directivos de lnea
ma de decisiones, ya que el mecanismo media trasladando la toma de decisiones
CISS 3709
a su base de operaciones, sin darse cuen- Pero este razonamiento se aplica

ta de que esos directivos despedidos igualmente a otros tipos de normali-
acumulaban una gran cantidad de cono- zacin. Por ejemplo, la normaliza-
cimiento tcito y explicito que se ha ido cin de resultados permite a un su-
con ellos, y que no posean los trabajado- pervisor controlar a muchos subordi-
res del ncleo. Estos rediseos precipita- nados. Pinsese, por ejemplo, en un
dos han descapitalizado a la empresa de director comercial que utilice de ma-
capacidades en extremo valiosas. nera extrema este mecanismo, y por
tanto se limite a fijar las ventas por
2. El tamao de la unidad y los meca- zona a sus comerciales, y luego les
nismos de coordinacin d una casi absoluta libertad a la ho-
ra de organizarse su trabajo: no vigila
Se pueden explicar las decisiones el nmero de visitas que realizan a
respecto al tamao de la unidad median- cada cliente, ni las rutas, ni supervisa
te un anlisis de los mecanismos de la entrevista de venta... slo vigila
coordinacin que combinamos con la su- con cuidado que se alcancen los ob-
pervisin directa. Para ello cabe trabajar jetivos de ventas. Obviamente, a este
con dos hiptesis bsicas: supervisor se le incrementa enorme-
mente el mbito de control. Lo mis-
a) Cuanto ms uso haga se haga de los mo pasa con, por ejemplo, los mdi-
diferentes tipos de normalizacin, y cos de un hospital adscritos a una
por tanto menos de la supervisin unidad determinada. Aqu el meca-
directa, mayor ser el tamao de la nismo de coordinacin que se utiliza
unidad de trabajo. con ms intensidad es la normaliza-
cin de habilidades: el director de
La labor de normalizacin de los tra- cardiologa no est encima de cada
bajadores de la tecnoestructura tiene uno de sus cirujanos viendo exacta-
un efecto inmediato: incrementa mente como desempean su labor y
enormemente los mbitos de con- dndoles ordenes estrictas sobre qu
trol. Pinsese, por ejemplo, en la la- hacer en cada situacin; muy por el
bor que hace la tecnoestructura contrario, confa en la formacin al-
cuando disea un proceso producti- tamente cualificada de sus trabajado-
vo altamente tecnificado como la ca- res para que tomen sus decisiones
dena de montaje. A travs de ese sis- en cada momento, cosa muy lgica
tema tcnico diseado por la tec- dado el muy complejo entorno en el
que se desenvuelve su labor. De este
noestructura, se intensifica la deno-
modo, el mbito de control en este
minada normalizacin de procesos
tipo de unidades se incrementa de
de trabajo, y se consigue que un mis-
manera notable.
mo jefe de seccin de una cadena de
fabricacin de automviles supervise Por ello, una conclusin importante
a 100 o 200 operarios, cosa impensa- y no obvia para muchas personas es
ble si esa supervisin fuese real: es el que el hecho de pertenecer a una
sistema tcnico diseado por la tec- gran unidad no libera en absoluto de
noestructura el que realmente los es- verse sometido a un estricto control
t supervisando, a travs de la nor- por parte de la organizacin. S que
malizacin de procesos. Es por ello es cierto, sin embargo, que a veces
que las organizaciones burocrticas, ese control se vuelve ms sutil y no
por ejemplo, tiene unidades de gran tan evidente como el ejercido por la
tamao. supervisin directa.
3710 CISS
b) Cuanto ms uso se haga de la adap- Por otro lado, dado que las agrupa-
tacin mutua debido a las fuertes in- ciones de unidades en base al producto/
terdependencias entre tareas com- servicio o en base al mercado autocontie-
plejas, menor ser el tamao de la nen prcticamente en su interior todas
unidad de trabajo. las interdependencias de flujo (todo lo
contrario que las unidades agrupadas en
Por qu en el departamento del base a la funcin) un director general de
hospital no observamos un mbito una gran corporacin puede, por ejem-
de control tan grande como en la plo, tener un mbito de control mucho
unidad de fabricacin de la empresa ms grande en un modelo organizativo
de automviles? La respuesta viene divisional que en uno funcional. El mo-
determinada por las interdependen- delo divisional responde a esas agrupa-
cias tan fuertes que existen entre diciones producto/servicio/mercado, con
ferentes reas de la medicina, todas lo que el recurso a la normalizacin de
ellas afectando al mismo cliente, el resultados puede ser mucho ms intenso
paciente. As, por ejemplo, el cardi- que en las unidades funcionales, en las
logo necesitara ponerse de acuerdo que las interdependencias de flujo deben
con el anestesista sobre un montn de ser gestionadas por la direccin gene-
de variables antes de una operacin, ral apoyada por staffs, pero nunca deja-
o pedir consejo y opinin a un com- das slo en las manos de los jefes de uni-
paero sobre una decisin especial- dad.
mente compleja y trascendente de
un trasplante. El tipo de entorno es As, es muy frecuente encontrar mo-
tan complejo en este trabajo (cosa delos organizativos tipo holding (basa-
que no pasa en la cadena de monta- dos en una diversificacin extrema con
je, donde el puesto se ha hiperespe- divisiones por producto/servicios no rela-
cializado tanto a nivel vertical como cionadas: poseen empresas de autopis-
horizontal) que no basta con la nor- tas, petrleo, verdura congelada, cons-
malizacin de habilidades, debe exis- truccin...) en donde la coordinacin se
tir tambin una posibilidad para la realiza por un control financiero de los
adaptacin mutua, es decir, para la resultados de cada divisin por parte del
comunicacin rpida, fluida, espon- centro corporativo. Los centros corpora-
tnea... entre profesionales que per- tivos de estas empresas suelen tener ta-
mita trasvases de informacin com- maos muy pequeos en comparacin
pleja flexibles, maximizndose as el con los centros corporativos de empre-
xito en la toma de decisiones. Esto sas de similar facturacin pero con un ni-
slo es posible reduciendo el tama- vel de diversificacin muy inferior y una
o de las unidades, ya que demasia- departamentalizacin primaria basada en
da gente en una misma unidad limita unidades funcionales (aprovisionamien-
las posibilidades de adaptacin mu- to, produccin...). Este menor tamao
tua. del centro corporativo de las empresas
3. El tamao de la unidad en las dife- tipo holding es lgico, ya que los centros
rentes partes de la organizacin corporativos de las empresas agrupadas
siguiendo un criterio funcional tienen
El ncleo de operaciones, al ser la una ingente labor de coordinacin entre
parte de la organizacin con un uso ms esas unidades funcionales que no auto-
intenso de las normalizaciones, suele contienen en su interior las interdepen-
contener las unidades de mayor tamao. dencias de flujo, y que por tanto no pue-
CISS 3711
D ISEO DE PROCESOS PRODUCTIVOS
den ser coordinadas slo con un control Fbrica de servicios 2. Autoservicios 3. Servicios
financiero. por proyectos 4. Alianzas de servicios
JOAQUN CAMPS TORRES I. CONCEPTO
Vase tambin: "Agrupacin de unidades organiza-

Segn Machuca, el diseo del proce-
tivas". so consiste en la seleccin de los inputs,
operaciones, flujos de trabajo y mtodos
para la produccin de bienes y servicios.
LO ESENCIAL SOBRE La seleccin de los inputs comprende la
DISEO DE LA eleccin de la combinacin de factores
SUPERESTRUCTURA ptima para la empresa en funcin de su
estrategia de posicionamiento as como
Libros de la habilidad y capacidad para conse-
guir estos recursos.
DE LA FUENTE, JUAN MANUEL; GARCA-
TENORIO, JESS; GUERRAS, LUIS NGEL; HER- Los responsables de esta rea deben
NNGOMEZ, JUAN. Diseo organizativo
decidir: qu y cuntas operaciones sern
de la empresa , Editorial Civitas, Ma- realizadas por los recursos humanos y
drid, 1997. por los equipos de fabricacin, as como
MINTZBERG, HENRY, La estructuracin de la forma en que ambas se emplearn de
las organizaciones , Editorial Ariel, manera conjunta.
Barcelona, 2000.
ROSABETH MOSS KANTER, Cuando los gi- Las decisiones sobre el diseo de
gantes aprenden a bailar, Plaza & Ja- procesos productivos afectan a la pro-
ns, 1990. ductividad de la empresa dado que pre-
determinan en gran medida el valor que
puede alcanzar la relacin factor/produc-
DISEO to. No obstante deben tomarse de mane-
DE PROCESOS ra continuada, especialmente en aquellas
empresas que actan en entornos alta-
PRODUCTIVOS mente inestables, lo que necesariamente
conlleva a que las empresas posean una
importante capacidad de adaptacin y
Productive processes design que sean altamente flexibles.
I. CONCEPTO II. TIPOLOGA DEL DISEO DEL
As, las decisiones sobre el diseo o
PROCESO 1. Diseo de procesos por proyecto 2.
Diseo de procesos por talleres de trabajo 3. rediseo del proceso son necesarias
Diseo de procesos por lotes 4. Diseo de cuando se dan alguna de las siguientes
procesos lnea de ensamblaje 5. Diseo de circunstancias:
proceso por flujo continuo III. FACTORES
DETERMINANTES DEL DISEO DEL PROCESO 1. Se pretende ofrecer un bien o servi-
El grado de flexibilidad 2. Costes de fabricacin cio nuevo o con modificaciones sig-
y el volumen de produccin 3. El grado de nificativas y que afectan a la concep-
integracin vertical 4. El grado de cin tradicional que la organizacin
automatizacin 5. La calidad del producto/ tena sobre el mismo.
servicio 6. La naturaleza del producto/servicio 7.
Disponibilidad y coste de la mano de obra 8. Cambian los gustos de los consumi-
Necesidad de capital IV. DISEO DE dores y ello inciden claramente en la
PROCESOS EN EMPRESAS DE SERVICIOS 1. funcin de demanda.
3712 CISS
El rendimiento actual del sistema no Dicho estudio debe contener, entre

es el ptimo y se busca maximizar la otros, los siguientes elementos:
eficiencia del proceso productivo.
Una descripcin detallada de las dife-
Se produce una variacin en las prio- rentes fases del proceso.
ridades competitivas de la empresa.
Las tecnologas a emplear para la
Los competidores estn mejorando configuracin del proceso-producto.
su posicin competitiva respecto a la
empresa dado que emplean proce- Los recursos necesarios para su desa-
sos ms eficientes. rrollo: equipos de fabricacin, carac-
tersticas de la mano de obra implica-
Surgen avances tecnolgicos impor- da, etc.
tantes que pueden implicar una me-
jora de la relacin calidad-precio de La distribucin en la planta de las
los productos, posibilitando a la em- instalaciones.
presa generar ventajas competitivas Un anlisis exhaustivo de cada pro-
en costes-precio as como en calidad. ceso donde se recojan todas las acti-
Tiene lugar un cambio en el coste de vidades y flujos que componen di-
los factores productivos lo que pue- cho proceso con el propsito de lo-
de implicar la necesidad de cambiar grar una mejora.
los inputs del proceso productivo. Etc.
El conocimiento de la Estrategia de
Por otra parte, la mayor o menor
las Operaciones, as como de las tecnolo-
complejidad del proceso va a estar deter-
gas y de los mercados ms convenien-
minado por dos factores principales (ver
tes, constituyen la base para desarrollar
figura 1):
un estudio sobre cmo han de elaborar-
se los bienes y servicios con el fin ltimo 1. La estructura de los productos.
de generar valor en la empresa y por ello
presentar una mejor posicin competiti- 2. La homogeneidad del contenido del
va en el mercado. trabajo.
CISS 3713
En relacin a la estructura de los pro- pueden definir tres situaciones diferen-

ductos, se pueden distinguir tres catego- tes que son:
ras diferentes:
a) Homogeneidad alta: suele producir-
a) Producto estandarizado: se fabrica se en entornos que presentan un vo-
de acuerdo con el diseo y especifi- lumen de produccin estable y alto.
caciones claramente definidos por la b) Homogeneidad media: habitual en
empresa lo que lleva implcito un al- configuraciones productivas por lo-
to grado de homogeneidad entre los tes.
bienes y servicios.
c) Homogeneidad baja: asociada a los
b) Producto a medida: suele estar dise- procesos a medida.
ado y especificado por el propio
cliente lo que supone que el grado II. TIPOLOGA DEL DISEO DEL
de homogeneidad sea poco significa- PROCESO
tivo.
Segn Miranda F.J., se pueden esta-
c) Producto estndar con varias opcio- blecer cinco categoras o formas de orga-
nes "personalizadas": es un producto nizar el flujo de materiales en la empresa
que se ubica entre los dos anteriores en funcin de la tecnologa disponible.
con el fin de integrar una oferta Estas cinco formas son:
adaptada a las necesidades de los
clientes y en los que la empresa pue- 1. Procesos por proyecto.
da beneficiarse del grado de homo-
2. Talleres de trabajo.
geneidad.
3. Procesos por lotes.
En lo referente a la homogeneidad
del contenido del trabajo, tambin se 4. Lnea de ensamblaje.
3714 CISS
5. Produccin continua. As, las caractersticas que exige este

tipo de diseo son:
1. Diseo de procesos por proyecto
Supone la fabricacin de un produc- Escasa automatizacin, debido al ba-
to de manera exclusiva adaptado plena- jo grado de homogenizacin de las
mente a las especificaciones de un clien- distintas actividades a realizar.
te, como pueda ser el caso de la cons- El factor ms relevante son los cono-
truccin de un puente o de una presa. cimientos y habilidades de sus recur-
sos humanos.
El diseo de este tipo de procesos
implica que: Los costes variables unitarios de fa-
bricacin son muy elevados.
Se debe disear una secuencia de
operaciones nica para cada uno de Inversin inicial relativamente poco
los proyectos. relevante.
Se requiere de personal altamente 3. Diseo de procesos por lotes

cualificado y polivalente con el fin de Este tipo de diseo hace referencia a
que pueda adaptarse a las distintas una categora especial de produccin
necesidades requeridas por cada por talleres con un cierto grado de estan-
uno de los proyectos. darizacin. Suele tener lugar cuando
Los proyectos suelen presentar un existe una lnea estable de productos,
alto grado de complejidad lo que im- con una produccin peridica, y los dis-
plica que requieran de un largo pe- tintos pedidos recorren un flujo de ope-
rodo de tiempo para su realizacin. raciones similar en la planta. As, cada lo-
te llega al centro de trabajo para ser in-
2. Diseo de procesos por talleres de corporado a una de las actividades del
trabajo proceso y cuando sta se completa en to-
das las unidades, se traslada el lote al si-
Se caracteriza por fabricar lotes pe-
guiente centro de trabajo. Este tipo de
queos de una gran variedad de produc-
diseo de proceso productivo se desa-
tos que se adaptan de forma especfica a
rrolla en algunas empresas dedicadas a la
las necesidades requeridas por cada
fabricacin de dispositivos electrnicos,
cliente por lo que cada lote exige una se-
as como en la industria qumica.
cuencia distinta de operaciones lo que
conlleva a la necesidad de que la empre- Los aspectos ms destacados en este
sa disponga de un alto grado de flexibili- tipo de diseo son:
dad en su fuerza de trabajo. Este tipo de
diseo de procesos es frecuente en hos- El volumen de produccin de cada
pitales as como en empresas que produ- uno de los productos es superior al
cen por pedido. que se obtiene con el diseo por ta-
lleres porque los pedidos se produ-
A esta frmula tambin se la denomi- cen de manera ms peridica.
na produccin intermitente, debido a
que el ritmo de produccin es variable y El grado de automatizacin es ma-
tambin como produccin job-shop, da- yor, lo que implica tambin la necesi-
do que el producto se mueve de un rea dad de realizar una inversin inicial
a otra en pequeos lotes determinados en equipos productivos de mayor
por los clientes. cuanta.
CISS 3715
El mayor grado de especializacin entre una operacin y otra del proceso

permite una reduccin significativa productivo. As, el producto va transcu-
en el coste variable si se compara rriendo por una serie de actividades dis-
con el diseo del proceso por talle- tintas de forma continua, sin apenas pa-
res, al tiempo que la empresa puede rada durante el proceso de elaboracin.
aprovechar mejor sus economas de Para ello, es necesaria una elevada inver-
escala. sin inicial con el fin de lograr una buena
automatizacin del proceso que debe es-
4. Diseo de procesos lnea de ensam- tar funcionando las veinticuatro horas
blaje del da para evitar paradas y puestas en
Este tipo de diseo es caracterstico funcionamiento muy costosas.
de la fabricacin de productos estandari-
zados que pasan de forma secuencial por Alguna de las empresas que presen-
las distintas reas de su proceso de fabri- tan este diseo de su proceso productivo
cacin, manteniendo un ritmo constante son las industrias qumicas, refineras de
as como un escaso nivel de inventario petrleo, centrales elctricas, la fabrica-
entre cada una de las operaciones que cin de cerveza, etc.
intervienen en el mismo.
III. FACTORES DETERMINANTES DEL
La mano de obra que participa en es- DISEO DEL PROCESO
te tipo de diseo de procesos requiere
de poca cualificacin puesto que se trata A la hora de tomar una decisin vin-
de realizar tareas repetitivas y con una culada con el diseo del proceso produc-
importante automatizacin, lo que pue- tivo de la empresa, es necesario tener en
de perjudicar la motivacin de los recur- cuenta los siguientes factores:
sos humanos.
1. El grado de flexibilidad
Por otra parte, el grado de flexibili-
La mayora de las empresas desarro-
dad es mucho menor que en los diseos
llan su actividad en entornos altamente
anteriores, dado que es necesario modifi-
inestables donde los cambios se suceden
car los equipos productivos cuando la or-
de forma rpida y continuada. Con el fin
ganizacin pretende producir otro pro-
de que la empresa se adapte rpida y efi-
ducto diferente.
cientemente a estos cambios, debe mani-
En las lneas de ensamblaje los costes festar una buena capacidad de respuesta
fijos son elevados, mientras que los cos- que en muchos casos vendr determina-
tes variables suelen ser bastante reducida por el diseo de su proceso producti-
dos. vo.
Este diseo es caracterstico en em- Esta flexibilidad presenta dos mani-

presas dedicadas a la fabricacin de auto- festaciones importantes:
mviles.
Flexibilidad de producto: cuando la
5. Diseo de proceso por flujo conti- estrategia de la empresa est orienta-
nuo da en ofrecer productos y servicios
personalizados, producidos en pe-
A estos diseos tambin se conocen queos lotes y que por ello requie-
como produccin continua. Se caracte- ren de un diseo de proceso pro-
rizan por la existencia de un flujo de ma- ductivo con un equipamiento no es-
teriales sin pausa alguna y sin transicin pecializado y con trabajadores poli-
3716 CISS
valentes que permitan el cambio r- de maquinaria poco especializada y por

pido de una tarea a otra. tanto a la elevada intensidad de mano de
obra que se requiere en estos procesos.
Flexibilidad en el volumen: se re-
quiere cuando la demanda presente Por otra parte, los diseos de proce-
profundas oscilaciones y no es posi- sos por lotes, implican una inversin ini-
ble el uso de inventarios para res- cial mayor lo que permite que se reduz-
ponder a los cambios. En estos casos can los costes variables unitarios al facili-
lo procesos productivos deben dise- tar la automatizacin del proceso y sim-
arse de manera que permitan modi- plificar el proceso de planificacin.
ficar el volumen de produccin de
forma econmica. Finalmente, el diseo de procesos
2. Costes de fabricacin y el volumen por lnea de ensamblaje, es la que pre-
senta mayores costes fijos por la necesi-
de produccin
dad de hacer una inversin inicial muy
Para tomar una decisin significativa elevada por requerir equipos de trabajos
a la hora de optar por un tipo de diseo altamente especializados, lo que a su vez
de proceso u otro, el factor coste de fa- permite reducir de forma significativa el
bricacin es uno de los ms relevantes, coste variable unitario de produccin.
de manera que, si la disponibilidad de ca-
pital no es una limitacin a la hora de di- As, para un volumen de produccin
sear el proceso, este diseo depender inferior a X1, la mejor alternativa sera un
fundamentalmente del volumen de pro- diseo de procesos por talleres de traba-
duccin. (ver figura nmero 2). jo. En un volumen de produccin com-
prendido entre X1 y X2, la empresa opta-
Con carcter general, el diseo de ra por un diseo de fabricacin por lo-
proceso por taller de fabricacin conlleva tes. Y para un volumen de produccin
un coste fijo reducido mientras que el superior a X2, sera interesante un dise-
coste variable es elevado debido al uso o de procesos por lnea de ensamblaje.
CISS 3717
3. El grado de integracin vertical cin seleccionado va a venir determina-

do por la estrategia de operaciones que
El diseo de fabricacin viene deter- previamente ha definido la organizacin,
minado por el nmero de etapas del propor lo que no es una decisin que se
ceso de creacin de valor que sean reali- pueda tomar de manera independiente.
zadas en el interior de la empresa, que
incluyen desde el aprovisionamiento de 5. La calidad del producto/servicio
las materias primas, hasta la distribucin
del producto terminado a los clientes. En La calidad es un factor determinante
este sentido se puede hablar de dos ti- a la hora de definir el diseo del proceso
pos de estrategia de integracin: productivo.
Integracin vertical: consiste en Por lo general si se demandan pro-

realizar internamente la mayor parte ductos estandarizados que presentan un
de las fases del proceso de creacin alto grado de homogeneidad con un ele-
de valor del producto, buscando una vado nivel de calidad, la opcin ms co-
reduccin de costes as como una rrecta es recurrir a procesos altamente
consolidacin de las actividades de la automatizados dado que estos procesos
empresa. Las ventajas principales de permiten obtener productos uniformes
este tipo de integracin son la reduc- de elevada calidad y a un bajo coste. Esta
cin de los costes de transaccin, el solucin no puede ser aplicada en algu-
aseguramiento de los suministros, la nos productos donde la calidad de los
creacin de un mercado cautivo y la mismos deriva del carcter artesanal de
facilidad para coordinar la cadena de su elaboracin y por tanto, en esta situa-
suministros. Como principal incon- cin, la automatizacin supondra un re-
veniente aparece la necesidad de ca- chazo de los mismos por parte del mer-
pital as como una prdida importan- cado.
te de la flexibilidad
Subcontratacin estratgica (out- Sin embargo, si la calidad no es una
sourcing): tiene lugar cuando la em- prioridad, la empresa puede optar por
presa encarga la realizacin de activi- disear procesos menos automatizados y
dades no esenciales de la cadena de con un mayor contenido de mano de
valor a otras empresas ajenas a la obra.
misma. La ventaja principal de esta
estrategia reside en la mayor flexibili- 6. La naturaleza del producto/servicio
dad al tiempo que permite una espe- El proceso seleccionado debe tener
cializacin en aquellas actividades capacidad para producir el volumen esti-
claves del proceso. mado de demanda al tiempo que debe
4. El grado de automatizacin ser lo suficientemente flexible como para
que puedan adaptarse a los cambios que
Las principales ventajas de la automa- se produzcan en la misma.
tizacin residen en el notable incremen-
to de la flexibilidad que permite, as co- Al mismo tiempo la eleccin de un
mo en la mejora de la calidad de los pro- proceso productivo va a incidir tambin
ductos elaborados. Sin embargo esta au- en la estructura de costes de la empresa
tomatizacin implica la necesidad de y por ello en la poltica de precios del
abordar una importante inversin inicial. producto elaborado.
En este sentido, es importante tener Adems, el tipo de proceso ms ade-

en cuenta, que el grado de automatiza- cuado vara conforme el producto va
3718 CISS
evolucionando a lo largo de su ciclo de en una localizacin (pas en vas de desa-

vida (introduccin, crecimiento, madu- rrollo) donde la mano de obra es abun-
rez y declive), de manera que depen- dante, con bajo coste y poca cualificada,
diendo de la fase en la que se encuentre deber optar por disear un proceso de
el producto, sera recomendable decidir produccin por tallares de trabajo donde
sobre los procesos ms adecuados para el grado de automatizacin es escaso y la
que los objetivos estratgicos se cum- mano de obra es intensiva. Si por el con-
plan. Por ello: trario, la empresa est ubicada en una zo-
na (pas desarrollado) donde el coste de
Etapa de Introduccin: Un produc- la mano de obra es elevado, suele em-
to nuevo exige flexibilidad en su fa- plearse procesos en los que la automati-
bricacin y por lo tanto un el diseo zacin es ms intensa con el fin de redu-
del proceso por talleres de trabajo cir los costes de produccin.
sera una solucin correcta.
8. Necesidad de capital
Etapa de Crecimiento: se exige una
mayor calidad y margen de innova- La inversin a realizar va a depender
cin, por lo cual resulta ms adecua- del diseo de proceso seleccionado, por
do disear procesos con tecnologa lo que, antes de tomar dicha decisin, es
ms especializada o programable. necesario conocer cules son las disponi-
bilidades financieras de la empresa. En
Etapa de Madurez: sin embargo, el
general, la inversin inicial es mayor en
producto maduro, debe presentar
los procesos orientados al producto (l-
un alto grado de fiabilidad y fabricar-
nea de ensamblaje) que en los procesos
se al menor coste posible, lo que se
tipo talleres de trabajo. Adems, en algu-
logra mediante procesos basados en
nas situaciones la incorporacin de los
la utilizacin de tecnologas altamen-
bienes de equipo puede hacerse de for-
te automatizadas y especficamente ma gradual periodificando as la inver-
adaptadas al producto a elaborar. sin requerida, mientras que en otras op-
Una de las decisiones estratgicas ciones es necesaria la adquisicin de
fundamentales en la actualidad es tratar equipos completos de elevado coste y
de combinar los beneficios de la mayor que por ello requieren de un importante
flexibilidad de los diseos por talleres de volumen de recursos financieros para su
trabajo y las ventajas de coste que ofre- adquisicin.
cen los diseos de lnea de fabricacin y
los diseos de produccin continua. Para IV. DISEO DE PROCESOS EN
conseguir esta combinacin se suele re- EMPRESAS DE SERVICIOS
currir a los sistemas controlados por or-
denador, como son los Sistemas de Fa- La intangibilidad de los servicios, y su
bricacin Flexible (FMS). naturaleza especial hace necesaria la exis-
tencia de una elevada flexibilidad en el
7. Disponibilidad y coste de la mano diseo de sus procesos productivos. Esta
de obra flexibilidad es tan necesaria porque no es
posible almacenar los servicios en previ-
El diseo del proceso productivo desin de una futura demanda de los clien-
be considerar la disponibilidad y el coste tes. Por ejemplo, las habitaciones que no
de la mano de obra en el entorno de las se ocupan una noche esa capacidad se
instalaciones productivas, as como el pierde por cada servicio no prestado y
grado de cualificacin de las mismas, de no pueden guardarse en el almacn para
manera que si la empresa est ubicada venderlas al da siguiente.
CISS 3719
Por esta razn, es muy relevante ha- 3. Servicios por proyectos

cer una estimacin adecuada de la de-
manda para este tipo de empresas, no Se trata de proyectos escasamente
slo para conocer al nmero de clientes estandarizados que requieren de una li-
a los que hay que atender, sino tambin mitada participacin del cliente en el
el patrn de demanda a lo largo del tiem- proceso de prestacin del servicio. Ade-
po con el fin de adecuar la capacidad a la ms, en este tipo de procesos, el perso-
demanda y as influenciarla con el objeti- nal que contacta con el cliente debe po-
vo de conseguir el mejor aprovecha- seer un determinado nivel de conoci-
miento de dicha capacidad. mientos, adems de habilidad en las rela-
ciones personales.
As, segn Johnston, R., en funcin
del grado de implicacin del cliente en el 4. Alianzas de servicios
proceso de prestacin del servicio y en
funcin de las actividades a realizar, se El servicio se presta a travs de una
pueden diferenciar cuatro categoras de atencin personal al cliente. Se trata de
diseo de procesos en este tipo de em- servicios altamente especializados y con
presas de servicio que son: un elevado grado de contacto con el
cliente, como pueda ser el caso de una
1. Fbrica de servicios. peluquera, consultora, etc. en este tipo
2. Autoservicios. de servicios es muy importante la per-
cepcin de calidad del servicio por parte
3. Servicios por proyectos. del cliente lo que va a depender a su vez
4. Alianzas de servicio. de la forma en la que los recursos huma-
nos le han atendido.
1. Fbrica de servicios
A travs de este diseo, la produc-
cin de bienes se realiza en una lnea de
produccin en las que apenas existe una Vase tambin: "Ciclo de vida del producto"; "Pro-
ceso productivo"; "Produccin continua" y "Pro-
participacin del cliente a lo largo del duccin en serie".
proceso productivo, al tiempo que los
bienes tangibles predominan sobre los
bienes intangibles. Por lo general existe
un proceso muy estandarizado y con un LO ESENCIAL SOBRE
alto grado de especializacin lo que per-
EL DISEO DE PROCESOS
mite alcanzar un importante nivel de au- PRODUCTIVOS
tomatizacin en la prestacin del servi-
cio, que en algunos casos puede resultar Libros
impersonal para el cliente.
JOHNSTON, R.; CLARK, G.: Service Opera-
2. Autoservicios tion Management. Ed. Prentice Hall,
Con este diseo s que existe una im- Essex, 2001.
portante participacin del cliente en el MACHUCA, J. A. (COORDINADOR): Direc-
proceso de prestacin del servicio, pu- cin de operaciones. Aspectos estra-
dindose establecerse tanto para los ser- tgicos en la produccin y los servi-
vicios estandarizados como para aquellos cios. Ed. McGraw-Hill, Madrid,
servicios que se realizan previo pedido 1995.
por parte de los clientes.
3720 CISS
D ISEO DE PRODUCTOS
MIRANDA, F. J.; RUBIO S. ET AL. Manual de sarrollo de nuevos productos se pueden

direccin de operaciones. Ed. Thom- destacar, entre otras, las siguientes:
son, Madrid, 2005.
Movimiento de la competencia y la
globalizacin: el entorno competiti-
DISEO vo actual se caracteriza por una ele-
vada intensidad de la competencia a
DE PRODUCTOS nivel internacional lo que lleva a que
cualquier movimiento de uno de los
competidores afecte al resto del
Product design mercado.
I. CONCEPTO II. ETAPAS DE DISEO Y Estrategia empresarial: debido a que
DESARROLLO DEL PRODUCTO 1. Identificacin, la creacin de nuevos productos en
evaluacin y seleccin de ideas 2. Diseo muchos casos es el principal objetivo
preliminar 3. Desarrollo e ingeniera de producto
estratgico a alcanzar.
y de proceso 4. Pruebas y evaluacin de los
diseos 5. Diseo final y distribucin del Ciclo de vida del producto: general-
producto III. TCNICAS PARA EL DISEO Y mente los productos siguen un ciclo
DESARROLLO DEL PRODUCTO de vida (introduccin, crecimiento,
madurez y declive) que implica un
I. CONCEPTO descenso de los beneficios al pasar
de la fase de madurez a la fase de de-
La primera decisin que se debe to- clive, por lo que las empresas tratan
mar a la hora de disear un nuevo siste- de introducir nuevos productos en
ma productivo es la seleccin y el diseo el mercado para incrementar los be-
del producto o servicio a realizar. El dise- neficios.
o del producto influye directamente so-
bre la calidad, el coste, el tiempo y la fle- Avances tecnolgicos: la aplicacin
xibilidad. de las nuevas tecnologas est origi-
nando la necesidad de lanzar nuevos
La estrategia de productos y servicios productos al mercado con el fin de
consiste esencialmente en la seleccin, poder aprovechar las ventajas de es-
definicin y diseo de los mismos, de- tos avances tecnolgicos.
biendo aportar la Direccin de la empre-
sa, los recursos suficientes para que se Legislacin: en muchas ocasiones la
pueda garantizar el logro de la ventaja empresa se ve en la necesidad de
competitiva deseada. lanzar un producto nuevo o redise-
ar su producto para que ste se
El desarrollo consistente y la intro- adapte a la normativa vigente.
duccin de nuevos productos que valo- Disponibilidad de materiales: una va-
ren los clientes es un importante factor riacin en los precios o en la dispo-
para la prosperidad y crecimiento de la nibilidad de materiales puede impli-
empresa y por ello se ha convertido en car la desaparicin de un producto y
un factor clave para lograr el xito em- la consiguiente aparicin de otro.
presarial.
Cambios en los gustos de los consu-
Segn Miranda, F.J, entre las princi- midores: pueden aparecer tenden-
pales razones que impulsan a la empresa cias en los estilos de vida que obli-
a invertir importantes recursos en el de- guen a la creacin de nuevos pro-
CISS 3721
D ISEO DE PRODUCTOS
ductos que se adapten a esa nueva Mejorar la posicin competitiva de la

demanda. empresa es ms factible cuando se
As, el diseo de productos desem- emprenden acciones de diseo de
pea un papel clave en la competitividad productos que cuando se revisan
de una empresa porque: nicamente los procesos.
Los factores coste, calidad y tiempo
de servicio estn vinculados directa- II. ETAPAS DE DISEO Y
mente con la competitividad empre- DESARROLLO
sarial.
DEL PRODUCTO
Las prdidas en la cuota de mercado
se deben muy frecuentemente a las El proceso de diseo y desarrollo de
deficiencias del diseo de productos. nuevos productos implica la realizacin
Todos los procesos productivos es- de un conjunto completo de actividades
tn condicionados por el diseo de en las que se ven implicadas la totalidad
los productos. de las reas funcionales de la empresa.
Hay un volumen importante de pro- Generalmente, las etapas que configuran
blemas tcnicos que tienen su origen el diseo del producto son las siguientes:
en el diseo de los productos. (ver figura 1).
3722 CISS
D ISEO DE PRODUCTOS
1. Identificacin, evaluacin y selec- producto se someta a la opinin de

cin de ideas una muestra reducida de consumi-
dores y que con ello permite identifi-
Esta primera etapa se inicia con la recar las necesidades satisfechas, los
cogida de informacin sobre las necesi- atributos determinantes, el precio,
dades y exigencias del mercado con el fin etc.
de que la empresa pueda identificar las
oportunidades existentes. Para ello pue- Viabilidad econmica: mediante el
de analizar la informacin ofrecida por: anlisis coste-beneficio que nos per-
mite analizar el margen de beneficio
Clientes: ste debe jugar un papel generado por el nuevo producto.
activo en el diseo de los nuevos
productos, para ello la empresa debe Viabilidad tcnica: es necesario va-
contar con los canales de comunica- lorar si la empresa dispone de la ca-
cin adecuados para que el cliente pacidad y la tecnologa suficiente pa-
pueda aportar sus ideas al proceso ra hacer frente a este nuevo diseo
de diseo y desarrollo de productos. del producto.
Ingenieros y diseadores: orientados Valoracin de las reacciones de la
hacia el diseo y creacin de produc- competencia: porque en el caso de
tos radicalmente nuevos. que la empresa no pueda hacer fren-
Competidores: en algunas ocasiones te a la reaccin de la misma, no debe
la empresa realiza un proceso de continuar con el proceso de diseo
imitacin de productos ofrecidos del producto.
por los competidores. Ajustes a los objetivos de la organi-
Personal vinculado con la empresa: zacin: es necesario comprobar que
dado que los empleados, en muchas el nuevo diseo se ajusta a los objeti-
ocasiones, son los que mejor cono- vos estratgicos de la empresa.
cen el proceso productivo, as como
2. Diseo preliminar
las caractersticas reales de los pro-
ductos elaborados. En esta fase el equipo de diseado-
Universidades y centros pblicos de res no especifica el propio bien o servi-
investigacin. cio, sino el cmo debera funcionar cuan-
do el cliente lo emplee.
Una vez recogida la informacin pro-
cedente de estas fuentes, la empresa Previamente a cualquier proceso de
procede a seleccionar y a evaluar aque- diseo es necesario dejar constancia es-
llas ideas que presentan mayores posibi- crita y clara de cules son las caractersti-
lidades de xito. cas bsicas que debe tener el nuevo pro-
ducto, para de esa forma poder guiar el
Este proceso de evaluacin implica proceso de desarrollo del mismo.
un anlisis de la viabilidad del producto
desde los siguientes puntos de vista: Entre las caractersticas principales
que se deben analizar en este diseo pre-
Viabilidad comercial: consiste en
liminar, se pueden citar las siguientes:
analizar si existe mercado para ese
producto. Para ello se realiza el de- La funcin a realizar por el producto.
nominado test de concepto, en el
que la descripcin conceptual del Los costes en los que incurre.
CISS 3723
D ISEO DE PRODUCTOS
El tamao, la forma y el aspecto del cado con muestras del producto. Dentro
producto. de estas pruebas de mercado se puede
La calidad y el impacto medioam- mencionar:
biental.
El test de producto: consiste en en-
La produccin y el tiempo necesario tregar a una muestra de clientes po-
para que est disponible. tenciales unidades del prototipo y de
Accesibilidad, es decir, la capacidad productos competidores para, de esa
para obtener el producto con facili- manera, conocer la opinin de estos
dad. en relacin con los principales atri-
butos de nuestro producto.
Necesidad de recipiente.
El test de mercado: permiten simular
3. Desarrollo e ingeniera de producto las condiciones reales de mercado,
y de proceso bien sea en un laboratorio (pretest
Una vez aprobado el proyecto se pa- de mercado) o bien un una pequea
sa a la ingeniera del producto y del pro- localidad al que se va a dirigir el pro-
ceso donde se realizan la mayora de las ducto (pruebas alfa de mercado),
actividades de diseo y detalle y desarro- con objeto de que la empresa pueda
llo del producto. seleccionar la estrategia de lanza-
miento ms adecuada y realizar una
La forma tradicional de organizar es- previsin de su cifra de ventas en
ta etapa ha consistido en que las diferen- funcin del grado de satisfaccin
tes reas trabajan de forma independien- previsto.
te la realizacin del proyecto, aunque en
la actualidad se est demostrando que es 5. Diseo final y distribucin del pro-
ms eficiente la utilizacin de equipos de ducto
diseo y desarrollo multifuncionales, en
los que estn representados los principa- Si la evaluacin realizada en la fase
les departamentos y reas de la organiza- anterior es favorable, el producto pasa a
cin. Esta fase es clave para la continua- su diseo final de fabricacin a gran esca-
cin o no con el diseo del producto y la en donde se realiza un estudio detalla-
es en ella donde se compromete casi un
do sobre:
70% de los costes totales de diseo del
nuevo producto. La posibilidad de estandarizar partes
4. Pruebas y evaluacin de los diseos del producto o el propio producto.
La conveniencia de introducir el di-
En muchas ocasiones de forma para-
lela o simultnea comienza la fase en la seo modular.
que se realizan pruebas y evaluacin so- La fiabilidad de los productos.
bre los diseos obtenidos para lo cual se
procede a la fabricacin de prototipos as Aspectos relacionados con la seguri-
como a la simulacin del proceso de fa- dad, el diseo para la fabricabilidad,
bricacin con el fin de detectar posibles etc.
errores tanto en el diseo del producto
como en su proceso de elaboracin. Por ltimo se produce el lanzamien-
to al mercado del nuevo producto, su
Para una correcta evaluacin se pro- distribucin inicial as como las operacio-
cede al desarrollo de las pruebas de mer- nes de apoyo al mismo.
3724 CISS
D ISEO DEL SISTEMA Y ADECUACIN DE MODELOS DE ...
III. TCNICAS PARA EL DISEO Y quido (SGC), sistemas de impresin

DESARROLLO DEL PRODUCTO en 3D y la extrusin continua.
Las empresas que pretenden domi-
nar sus mercados necesitan un proceso
continuo de bsqueda de las mejores Vase tambin: "Diseo asistido por ordenador" y
"Producto".
tcnicas para la gestin del tiempo. De
todas las tcnicas que se emplean para el
diseo y desarrollo de nuevos productos LO ESENCIAL SOBRE EL
se pueden destacar las siguientes: DISEO DE
PRODUCTOS
Ingeniera simultnea: consiste en
iniciar todas las actividades del pro- Libros
ceso cuanto antes, contando para
ello con la colaboracin de todos los MACHUCA, J. A. (COORDINADOR). Direc-
departamentos implicados en los cin de operaciones. Ed. McGraw-
mismos. Hill, Madrid, 1996.
MIRANDA, F. J.; RUBIO, S.; CHAMORRO, A.;
Diseo para la Excelencia (DFE): en- BAEGIL, T. M. Manual de direccin de
globa una serie de tcnicas de dise- operaciones, Ed. Thomson, Madrid,
o cuyo objetivo es gestionar la cali- 2005.
dad, los costes y el tiempo de entre-
ga de los nuevos productos. El dise-
o para la Excelencia comprende las
siguientes tcnicas: diseo para el
ensamblaje, diseo para la fabrica-
DISEO DE PUESTOS
cin, diseo para las pruebas, diseo DE TRABAJO
para el servicio, diseo para el medio
ambiente. Vase: "Parmetros de diseo organizativo".
Despliegue de la funcin de Calidad
(QFD): esta herramienta pretende
transformar los deseos del cliente en
especificaciones tcnicas correctas,
DISEO DEL SISTEMA
que ayuden a proceder al diseo de PRODUCTIVO
un producto que cubra las necesida-
des del cliente. Vase: "Diseo de procesos productivos".
Diseo, fabricacin e ingeniera asis-
tida por ordenador: se trata de he-
rramientas informticas que facilitan
de forma considerable el diseo de DISEO DEL SISTEMA
un producto. Y ADECUACIN DE
Fabricacin rpida de prototipos:
que engloba las tcnicas de estereoli-
MODELOS
tografa (SLA), sinterizacin selectiva DE CALIDAD
por medio de lser (SLS); fabricacin
de objetos laminados (LOM), mode- Vase: "Sistema de gestin ambiental" y "Sistema
lizacin por deposicin en estado l- de gestin de la calidad".
CISS 3725
D ISEO INDUSTRIAL
DISEO INDUSTRIAL ornamentacin de un producto, em-

plendose cualquier medio manual,
mecnico, qumico o combinados."
Industrial design Si bien existen diferencias econmi-
I. DEFINICIN II. PROTECCIN cas e industriales entre ambos concep-
tos, los derechos legales de proteccin
I. DEFINICIN para ambas figuras son los mismos, otor-
gando tanto al modelo como al dibujo in-
El diseo industrial es una de las for- dustrial, la proteccin de que estos no
mas de proteccin de la propiedad inte- sean copiados o reproducidos sin la au-
lectual. La organizacin mundial de la torizacin de su propietario.
propiedad intelectual considera que "Un
Para que esta proteccin sea efectiva
diseo industrial es el aspecto orna-
los modelos de utilidad o los dibujos in-
mental o esttico de un artculo. El dise-
dustriales deben acreditar novedad y uti-
o industrial puede consistir en rasgos
lidad. Adicionalmente deben ser registra-
en tres dimensiones, como la forma o la
dos en la respectiva instancia nacional o
superficie de un artculo, o rasgos en
internacional de proteccin de la propie-
dos dimensiones, como el dibujo, las l-
dad intelectual, quien emite un certifica-
neas o el color."
do de proteccin del diseo industrial
por un perodo de 5 aos, renovable has-
El diseo industrial se compone de
ta 15 aos.
toda la serie de patrones estticos que se
emplean en la fabricacin de un produc- ALEJANDRO OLAYA DVILA
to, con la finalidad de mejorar su acepta-
cin por los consumidores y su penetra-
cin en un determinado mercado. DISEO
II. PROTECCIN ORGANIZATIVO
Los beneficios econmicos que se
derivan de un diseo industrial novedo- Organizational design
so, atractivo o funcional, son protegidos
I. CONCEPTO II. IDEAS BSICAS 1. El diseo
por las normas de propiedad intelectual. organizativo es un proceso directivo 2. El diseo
Para el caso espaol esta proteccin se organizativo acta sobre la organizacin formal
realiza bajo las figuras del modelo indus- 3. El diseo organizativo se desarrolla en un
trial y el dibujo industrial, los cuales son contexto determinado 4. El propsito del diseo
definidos para su proteccin de la si- organizativo es la eficiencia y la eficacia 5. El
guiente manera: diseo organizativo es un proceso dinmico III.
UTILIDAD DEL DISEO DE UNA
a) El modelo industrial; "es un objeto ORGANIZACIN IV. AJUSTE ESTRATEGIA-
que pueda servir de tipo para la fa- ESTRUCTURA
bricacin de un producto y pueda
definirse por su estructura, configu- I. CONCEPTO
racin, ornamentacin o representa-
cin." El diseo organizativo se puede defi-
nir como el proceso por el cual los direc-
b) El dibujo industrial; "toda dispositivos construyen y modifican la organiza-
cin o conjunto de lneas o colores, cin formal con el propsito de facilitar
aplicables con un fin comercial a la la realizacin de las tareas o actividades
3726 CISS
D ISEO ORGANIZATIVO
necesarias para la consecucin de los ob- procedimiento para solucionar sus dudas
jetivos establecidos de una manera eficaz sobre aspecto del trabajo. Esto es un cla-
y eficiente. ro ejemplo de la convivencia necesaria
entre lo formal y lo informal, entre los
II. IDEAS BSICAS principios de jure (de derecho) que ri-
gen en la organizacin junto con los
Las ideas bsicas subyacentes en esta principio de facto (de hecho).
definicin son las siguientes:
Aunque tradicionalmente ha habido
1. El diseo organizativo es un proceso una concepcin estrecha del diseo or-
directivo ganizativo, contemplando en el mismo
Se trata, en efecto, de una responsa- slo a la organizacin formal, hay autores
bilidad que corresponde bsicamente a que abogan por la inclusin de las varia-
la alta direccin de la organizacin, que bles de la organizacin informal. Lo que
tiene normalmente discrecionalidad so- nadie pone en duda es que el diseo or-
bre la misma, aunque pueda estar apoya- ganizativo basado en parmetros forma-
da por otras partes de la organizacin en les que no contemple el componente in-
el anlisis necesario para llevarla a cabo. formal de la organizacin est aquejado
de un importante punto dbil. De hecho
2. El diseo organizativo acta sobre la la inclusin de la adaptacin mutua co-
organizacin formal mo mecanismo de coordinacin formali-
zado es un ejemplo de cmo la organiza-
La toma de decisiones de los directi- cin formal intenta integrar en su seno
vos sobre el diseo de la organizacin variables propias de la informal. La adap-
tiene por objetivo actuar directamente tacin muta es una comunicacin entre
sobre la organizacin formal, es decir, trabajadores espontnea e informal, pero
aquella sobre la que dichos directivos tie- el diseador puede facilitarla cuando le
nen instrumentos para modificarla cons- interese formalizndola, preveyndola en
cientemente y afectar as al funciona- la estructura organizativa a travs por
miento de la organizacin. ejemplo del diseo de dispositivos de
enlace o de grupos semiautnomos de
A estos instrumentos se les denomi- trabajo.
na parmetros de diseo, y son el esque-
leto bsico de la organizacin formal. Sin 3. El diseo organizativo se desarrolla
embargo no podemos olvidar que la or-
en un contexto determinado
ganizacin tiene tambin un importante
componente informal. Existen centros El diseo organizativo tal y como diji-
de poder carentes de reconocimiento mos depende de la discrecionalidad de la
oficial, que no aparecen por tanto en el direccin, pero est sujeto a un contex-
organigrama de la empresa, pero que to, fundamentalmente determinado por
ejercen dicho poder de manera informal. el entorno general y competitivo de la
As por ejemplo, entre los trabajadores organizacin y por su estrategia.
de un mismo nivel jerrquico de una uni-
dad, puede haber un individuo que ad- 4. El propsito del diseo organizativo
quiera un rol de lder sin tener ningn ties la eficiencia y la eficacia
po de autoridad jerrquica, bien sea por
sus conocimientos, carisma personal, an- La mayor o menor bondad de un di-
tigedad... Muchos compaeros pueden seo organizativo se medir por su con-
acudir a l en lugar de a los manuales de tribucin a la consecucin de los objeti-
CISS 3727
D ISEO ORGANIZATIVO
vos de la organizacin en trminos de y la eficiencia en comparacin con orga-

eficacia y eficiencia. nizaciones que funcionan guiadas exclu-
sivamente por sus componentes infor-
5. El diseo organizativo es un proceso males: se clarifican vas de comunicacin,
dinmico se minimizan las prdidas de informa-
cin, se maximizan las sinergias, se racio-
La fijacin de la estructura organizati- nalizan los procesos...
va formal, que se ve reflejada por ejem-
plo en el organigrama, no significa que IV. AJUSTE ESTRATEGIA-
ha finalizado la tarea del diseador orga- ESTRUCTURA
nizativo. En un entorno dinmico, que es
el que afrontan la mayora de organiza- Dotar a una organizacin de su es-
ciones en el contexto competitivo actual, tructura organizativa consiste en facilitar
la estrategia de la organizacin debe es- al mximo la divisin de las tareas y la
tar constantemente reajustndose, y por coordinacin de las mismas. Pero esta la-
ende, la revisin y reajuste del diseo de bor bsica del diseo organizativo por s
la organizacin debe ser tambin cons- sola no basta para dirigir una organiza-
tante. cin. Parece obvio que habr que decidir
tambin qu tareas hay que realizar. Si
III. UTILIDAD DEL DISEO DE UNA nos organizamos muy bien para desem-
ORGANIZACIN pear algo intil estamos condenando a
nuestra organizacin al fracaso. Es por
Realizar un diseo de la organizacin ello fundamental que el proceso de dise-
resulta til porque permite a la direccin o organizativo est totalmente coordi-
influir sobre elementos no directamente nado con el proceso estratgico, siendo
abordables. El diseo organizativo se eri- el ajuste entre ambos clave para el xito
ge as como un mecanismo de influencia de la organizacin. No slo hay que ha-
que permite a la direccin cambiar los cer las cosas correctamente, adems hay
modelos de comportamiento de esta. que hacer las cosas correctas.
As, por ejemplo, la organizacin no pue-
Si bien hay una larga discusin aca-
de influir directamente sobre cmo se
dmica sobre qu condiciona qu, si la
comporta un individuo (esto implicara estrategia a la estructura organizativa o
una labor ms propia de la psicoterapia), viceversa, parece haberse llegado a un
pero s crear el contexto a travs de los consenso segn el cual en el corto-me-
mecanismos de diseo organizativo para dio plazo el condicionamiento es mutuo
que dicho trabajador se comporte de (difcilmente podrs implementar en el
manera coherente con los objetivos or- corto plazo una estrategia bancaria basa-
ganizativos: determina un grado de capa- da en la rapidez de servicio si tus em-
citacin mnimo para que ese individuo pleados de las oficinas tienen una nula
entre a formar parte de la organizacin, capacitacin en usos informticos, ni han
establece un sistema de incentivos retri- disfrutado nunca de elevados niveles de
butivos que orientan el comportamiento autonoma debido a que la estructura era
del individuo, le da al trabajador un gra- en extremo centralizada), pero en el lar-
do de autonoma mayor o menor lo cual go plazo la direccin debe ser capaz de
afecta a la satisfaccin laboral del trabaja- conseguir que sea la estructura organiza-
dor y por tanto a su motivacin... tiva la que se adapte a las necesidades es-
tratgicas.
Adems, disear tambin es til por-
que introduce la racionalidad en la orga- Hay multitud de ejemplos que deben
nizacin, incrementndose as la eficacia hacer reflexionar sobre este principio b-
3728 CISS
D ISOLUCIN
sico que sin embargo en muchas ocasio- Una disminucin del riesgo, en el or-
nes se olvida. Si Kodak hubiese seguido den aseguratorio, es cualquier circuns-
centrando su negocio en las pelculas pa- tancia que provoca una alteracin de las
ra fotografiar con tecnologa qumica, condiciones de la pliza inicialmente
por muy bien que hubiese organizado pactadas, por haberse producido una mi-
sus tareas, con una perfecta divisin y noracin en la exposicin del riesgo,
coordinacin de las mismas, probable- cuantitativo o cualitativo, lo que se co-
mente ahora no existira. Tuvo que rede- rresponde directamente con la menor
finir su estrategia al darse cuenta de que probabilidad de produccin del siniestro.
la tecnologa qumica estaba siendo susti-
tuida por la digital: poda estar haciendo En el mbito de los mercados finan-
las cosas correctamente, pero ya no esta- cieros, cada una de las tcnicas y estrate-
ba haciendo las cosas correctas, el entor- gias que persiguen gestionar, reducir e,
no haba cambiado y la gente ya no de- incluso, eliminar, los riesgos financieros
mandaba de igual modo esos productos a que las posiciones abiertas se encuen-
que hasta ese momento ella haba estado tran sometidas.
haciendo de manera tan organizativa-
mente correcta. La nueva estrategia asu-
mi ese cambio y la estructura organiza-
tiva tuvo que adaptarse a ese cambio es- Vase tambin: "Cobertura de riesgos financieros".
tratgico: tuvieron que definirse nuevos
puestos de trabajo, nuevas unidades y
responsables de las mismas y nuevos DISOLUCIN
procesos de capacitacin.
Dissolution / Winding-up / Liquidation
JOAQUN CAMPS TORRES
I. CONCEPTO II. ASPECTOS LEGALES III.
ASPECTOS CONTABLES
LO ESENCIAL SOBRE
DISEO I. CONCEPTO
ORGANIZATIVO
Se entiende por "disolucin" el acto
Libros jurdico en el que desaparece el contrato
social que une a los socios; es, pues, un
DE LA FUENTE, JUAN MANUEL, GARCA-
proceso legal y registral por el que la so-
TENORIO, JESS, GUERRAS, LUIS NGEL Y
ciedad suprime su Consejo de Adminis-
HERNNGOMEZ, JUAN, Diseo organiza-
tracin, aunque de momento mantenga
tivo de la empresa, Editorial Cvitas,
su personalidad jurdica.
Madrid, 1997.
MINTZBERG, HENRY, La estructuracin La disolucin es el punto de partida,
de las organizaciones, Editorial Ariel, origen de una serie de situaciones, ms o
Barcelona, 2000. menos particulares, que pueden ir desde
la desaparicin de la sociedad hasta la fu-
sin de la misma con otras, o su escisin.
DISMINUCIN De esta forma, finalizando el proceso de
DEL RIESGO disolucin comenzar otro diferente a
cuyo trmino habr desaparecido la per-
sonalidad jurdica de la sociedad y que
Risk reduction podr ser entre otras:
CISS 3729
D ISOLUCIN
- Liquidacin 2) En caso de concurso de acreedores,

cuando as lo dictamine la pertinente
- Fusin resolucin judicial (art. 260 LSA).
- Escisin total 3) Ser obligatorio, cuando debido a
- Situaciones concursales una reduccin de capital, el valor no-
minal de las acciones sin voto (caso
II. ASPECTOS LEGALES de existir) exceda de la mitad del ca-
pital social desembolsado, y no se
Centrndose en las sociedades an- restableciera la proporcin en el pla-
nimas, el artculo 260 de la Ley de Socie- zo mximo de 2 aos (art. 91.2 LSA).
dades Annimas (LSA) enumera expresa- 4) Por finalizacin de la duracin de la
mente las causas por las cuales, previa sociedad segn lo establecido en sus
aprobacin en la Junta General de Accio- estatutos (art. 260 y 261 LSA).
nistas, una sociedad annima podr di-
solverse, que son las siguientes: A pesar de estas causas, el Gobierno,
a instancia de un nmero de accionistas
1) Por decisin de la Junta General de que representen al menos la quinta parte
Accionistas (respetndose los por- del capital social, o del personal de la
centajes de qurum y voto estableci- empresa, podr mediante Decreto, esta-
dos en el artculo 103 de la LSA). blecer la continuacin de la sociedad
cuando se juzgue conveniente para la
2) Por conclusin del objeto social de la economa nacional o de inters social. En
empresa, o imposibilidad de realizar- este Decreto se regular la forma en que
lo, as como tambin paralizacin de deber subsistir la empresa y, las com-
los rganos sociales. pensaciones a recibir por los accionistas
al verse privados de su derecho (art. 265
3) Cuando, a consecuencia de prdidas, LSA).
el valor del patrimonio neto fuese in-
ferior a la mitad del capital social, y la III. ASPECTOS CONTABLES
sociedad no aumente o reduzca el
mismo en la cuanta suficiente para En su vertiente contable hay que re-
restablecer el equilibrio. sear la disolucin cuando el patrimonio
neto sea inferior a la mitad del capital so-
4) Por reduccin del capital social por cial.
debajo del mnimo legal, sin que la
sociedad haya aprobado su transfor- Tras la reforma contable de 2007,
macin en otra personalidad jurdica que culmin con la aprobacin del Real
diferente o, haya acordado aumentar Decreto 1514/2007 por el que se aprueba
su capital hasta al menos dicho lmi- el Plan General de Contabilidad (PGC
te legal. 2007), al referirse a Patrimonio Neto, ha-
br que tomar con referencia el apartado
Otras causas de disolucin que no a) Patrimonio Neto, dentro del Patrimo-
requieren previa aprobacin de la Junta nio Neto y Pasivo del Balance, mientras
General de Accionistas: que el Capital Social est incluido en ese
mismo apartado, pero dentro del Punto
1) Por fusin o escisin total de la so- I. Fondos Propios.
ciedad, ya que ste es un requisito
previo para realizar dichas operacio- En cuanto a las prdidas contables
nes (art. 260 LSA). tambin estn incluidas en el apartado
3730 CISS
D ISOLUCIN
de Patrimonio Neto, dentro del Patrimo- nal de las acciones emitidas con in-
nio Neto y Pasivo del Balance, en el pun- dependencia de su desembolso.
to V. Resultado de ejercicios anteriores,
tiene signo negativo, indicando un me- - Algunas acciones emitidas por la so-
nor patrimonio de la empresa a conse- ciedad pueden considerarse pasivo
cuencia de las prdidas. financiero (tal y como se ha desarro-
llado anteriormente) y registrarse
En cualquier caso, a efectos de diso- por tanto en cuentas de pasivo,
lucin, hay que distinguir el capital con- mientras que en el mbito mercantil
table y mercantil. Tras la aprobacin del el capital est formado por todas las
nuevo PGC 2007, surgen diferencias en- acciones emitidas por la empresa
tre lo que sera el Capital Social entendi- con independencia de su calificacin
do desde una visin mercantil y aquel contable.
determinado por la normativa contable.
Esta modificacin tambin afecta de
Dichas diferencias son debidas:
la misma forma al concepto de Patrimo-
- La parte del capital no desembolsa- nio Neto.
da, o dividendos pasivos, contable-
mente suponen un menor Capital Ejemplo:
Social, apareciendo por tanto en Ba-
La empresa RUINASA, presenta el si-
lance por su importe desembolsado,
guiente balance de situacin con fecha
mientras que mercantilmente debe
tenerse en cuenta por el valor nomi- de 31 de diciembre de 2009:
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO

A) Activo no corriente 50.000 A) Patrimonio neto 2.000 10.000
(8.000)
I. Capital social
V. Resultados de ej. anteriores

B) Activo corriente 2.000 B) Pasivo no corriente 20.000
C) Pasivo corriente 30.000
TOTAL 52.000 TOTAL 52.000
Dado los datos que presenta su ba- de disolucin en funcin de la legislacin

lance, estara esta empresa en situacin aplicable?
CONCEPTO IMPORTE
Patrimonio neto 2.000
Capital social 10.000
50% del capital social 5.000
CISS 3731
D ISOLUCIN DE COMUNIDADES
A consecuencia de las prdidas acu- II. TRIBUTACIN EN EL IRPF

muladas, el Patrimonio Neto es inferior al
50% del importe del Capital Social, con Se considera que no existe ganancia
lo que segn la legislacin aplicable, esta- o prdida patrimonial por la adjudica-
ra en situacin de disolucin. cin de los bienes en el caso de divisin
de la cosa comn, disolucin de comuni-
ENRIQUE RA ALONSO DE CORRALES dades de bienes o separacin de comu-
neros hasta que dichos bienes no salen
Vase tambin: "Accin sin voto"; "Capital social" del patrimonio del adjudicatario. Se to-
y "Patrimonio neto". mar como valor y fecha de adquisicin
del bien el de su adquisicin inicial y no
DISOLUCIN el de su adjudicacin.
DE COMUNIDADES Si no se respetasen las cuotas de par-

ticipacin de cada comunero, se conside-
Estate dissolution ra que existe un exceso de adjudicacin
con un tratamiento fiscal igual al de las
I. CONCEPTO II. TRIBUTACIN EN EL IRPF transmisiones lucrativas. El que recibe el
exceso deber tributar en el Impuesto de
I. CONCEPTO Sucesiones y Donaciones, y el que recibe
los bienes en proporcin inferior a su
Segn el Cdigo Civil, una comuni-
cuota, tendr que tributar en el Impues-
dad de bienes se puede disolver por al-
to sobre la Renta de las Personas Fsicas
guna de las siguientes causas:
por el incremento de patrimonio deriva-
a) Cuando expira el trmino por el que do de la transmisin de dicho exceso.
fue constituida. Cuando se trata de una comunidad
b) Cuando se pierde la cosa, extin- de bienes de rendimientos, en la cual se
guindose totalmente el objeto o el ponen en comn los bienes para repartir
negocio. las ganancias obtenidas, los bienes deben
adjudicarse a quien era su primitivo pro-
c) Por muerte, insolvencia o incapacita- pietario.
cin de cualquiera de los socios.
d) Por voluntad de cualquiera de los so- Estar exenta de tributar la adjudica-
cin de bienes en el Impuesto de Trans-
cios que pide la divisin de la cosa
misiones Patrimoniales Onerosas, siem-
comn.
pre que no exista exceso de adjudicacin
La divisin de la cosa comn y la ad- y debern tributar por dicho exceso si lo
judicacin a cada comunero de las partes hubiera. En el caso de no estar sujetos a
resultantes en proporcin a su participa- la modalidad de Transmisiones Patrimo-
cin en la comunidad, no es una transmi- niales Onerosas, quedarn sujetos a la
sin patrimonial a efectos fiscales. En el modalidad de Actos Jurdicos Documen-
caso de que la cosa comn sea indivisible tados como documentos notariales.
o desmerezca mucho por su divisin, se
puede adjudicar a uno de los comuneros JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
que deber compensar a los otros econ-
micamente por este exceso de adjudica- Vase tambin: "Disolucin (fiscalidad)" y "Disolu-
cin. cin de sociedades".
3732 CISS
D ISOLUCIN DE SOCIEDADES
DISOLUCIN III. REPERCUSIONES FISCALES EN

LOS SOCIOS
DE SOCIEDADES
Se considera que el socio de una en-
Company dissolution tidad disuelta obtiene una ganancia o
prdida patrimonial, por la diferencia en-
I. CONCEPTO II. REPERCUSIONES FISCALES EN tre el valor de mercado de los bienes re-
LA SOCIEDAD III. REPERCUSIONES FISCALES cibidos y el valor de adquisicin de la
EN LOS SOCIOS participacin en el capital del socio.
I. CONCEPTO
Si el valor de mercado de los elemen-
La disolucin de las sociedades es un tos recibidos es superior al valor conta-
proceso que se inicia con la existencia de ble de la participacin, el bien recibido
alguna causa de disolucin, ya sea por tiene que registrarse por el valor conta-
estar establecido en los estatutos socia- ble de la participacin produciendo una
les, por acuerdo de la Junta General, o diferencia con el valor fiscal (valor nor-
por causa legal como pueden se:r la re- mal de mercado), y un ajuste extraconta-
duccin del capital social por debajo del ble positivo de carcter temporal que re-
mnimo legal, que existan prdidas que vertir en el ejercicio que se transmitan
reduzcan el patrimonio de la sociedad a
los elementos. Con la aplicacin del Nue-
una cantidad inferior al capital social, por
imposibilidad de realizar el fin social o en vo Plan General de Contabilidad, a partir
caso de quiebra. del 1 de enero de 2008, el socio tendr
que recoger en la contabilidad el valor ra-
Se contina con la apertura del pro- zonable de los activos recibidos, que sue-
ceso de liquidacin y termina con la divi- le ser el valor de mercado, y contabilizar
sin del haber social, lo que produce el resultado contable por la diferencia
unas consecuencias fiscales tanto para la entre el valor de su participacin y el de
sociedad disuelta como para sus socios. los bienes recibidos, en cuyo caso el cri-
terio contable coincide con el fiscal y no
II. REPERCUSIONES FISCALES EN LA
habr que realizar ajuste extracontable.
SOCIEDAD
La sociedad que se disuelve y entrega Los socios tendrn derecho a deduc-

unos elementos patrimoniales a sus so- cin por doble imposicin interna de di-
cios, debe integrar en su base imponible videndos, cuando se produzca la liquida-
la diferencia entre el valor normal de cin de la sociedad por la parte de bene-
mercado de los elementos transmitidos y ficios no distribuidos (reservas), incluso
su valor neto contable. A efectos conta- aunque hubiesen sido incorporadas al
bles, la sociedad debe dar de baja los ac- capital, y por el importe de la renta que
tivos y pasivos por su valor contable, de- la sociedad tiene que integrar en su base
biendo efectuar el correspondiente ajus- imponible, como consecuencia de la
te extracontable de carcter permanente transmisin de su patrimonio a los so-
por el importe de dicha renta, para cuan- cios.
tificar la base imponible del perodo im-
positivo en el que se produce la liquida-
cin de la sociedad. Los ajustes extracon- Adems, los socios debern liquidar
tables realizados ya no revierten en pe- el Impuesto sobre Operaciones Societa-
riodos posteriores. rias por el valor real de los bienes y dere-
CISS 3733
D ISOLUCIN (FISCALIDAD)
chos que reciben los socios, sin deducir trimonio del adjudicatario. Se tomar co-
los gastos y las deudas. mo valor y fecha de adquisicin del bien
el de su adquisicin inicial y no el de su
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO adjudicacin.
Vase tambin: "Disolucin (fiscalidad)" y "Disolu- Si no se respetasen las cuotas de par-

cin de comunidades". ticipacin, del 50% en la disolucin de
gananciales, se considera que existe un
exceso de adjudicacin con un trata-
DISOLUCIN miento fiscal igual al de las transmisiones
lucrativas. El que recibe el exceso deber
(FISCALIDAD) tributar en el Impuesto de Sucesiones y
Donaciones, y el que recibe los bienes en
Dissolution / Annulment (Taxation) proporcin inferior a su cuota tendr
que tributar en el Impuesto sobre la Ren-
I. CONCEPTO II. DISOLUCION DE ta de las Personas Fsicas por el incre-
GANANCIALES mento de patrimonio derivado de la
transmisin de dicho exceso.
I. CONCEPTO
Tambin estar exenta de tributar la
La disolucin a efectos fiscales, es la adjudicacin de bienes en el Impuesto
desaparicin de una sociedad, entidad o de Transmisiones Patrimoniales Onero-
rgimen de copropiedad de unos bienes. sas, siempre que no exista exceso de ad-
judicacin y debern tributar por dicho
En el caso de la disolucin de entida- exceso si lo hubiera. No estarn exentas
des con personalidad jurdica, sta desa- las adjudicaciones de bienes derivadas de
parece del crculo de obligados tributa- la disolucin de una unin de hecho.
rios y sus obligaciones tributarias pen-
dientes se transmiten a los socios o part- JUAN JOS BENAYAS DEL ALAMO
cipes, que adquieren la condicin de
obligados al pago con carcter solidario Vase tambin: "Cese de la actividad econmica
entre ellos. Si la entidad es de las que li- (fiscalidad)"; "Disolucin de comunidades" y "Di-
mitan la responsabilidad patrimonial de solucin de sociedades".
los socios, stos quedarn obligados slo
hasta el lmite del valor de la cuota de li-
quidacin que les corresponda. En la di- DISPENSA A LA
solucin de entidades sin personalidad
jurdica, sus obligaciones tributarias se
CONSOLIDACIN
transmiten a los partcipes o cotitulares
del mismo. Vase: "Consolidacin contable".
II. DISOLUCION DE GANANCIALES

DISPENSADOR
En el caso de disolucin de la socie-
dad de gananciales o extincin del rgi-
DE EFECTIVO
men econmico matrimonial de partici-
pacin, la ley considera que no existe ga- Cash dispenser
nancia o prdida patrimonial por la adju-
dicacin de los bienes del matrimonio Dispensador de efectivo es un dispo-
hasta que dichos bienes no salen del pa- sitivo automtico que suministra billetes
3734 CISS
D ISPONIBILIDADES LQUIDAS
y, en ocasiones, monedas al personal au- dinero). De esta manera cualquier bien

torizado de la entidad bancaria. En Espa- que se emplee como medio de pago, sir-
a han de estar construidos con materia- va como depsito de valor, y adems se
les de la resistencia que determine el Mi- utilice como unidad de cuenta, puede
nisterio del Interior, y estar conectados a ser considerado dinero. Sin embargo, re-
la central de alarmas durante el horario sulta complicado establecer una clara se-
de atencin al pblico de la sucursal ban- paracin entre aquellos bienes que pue-
caria. den ser considerados dinero y los que
son cuasi- dinero. De hecho, para poder
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS considerar un activo financiero dinero
ste tiene que poder ser convertido en
dinero efectivo fcilmente, sin que ello
DISPERSIN suponga una merma en su valor. Esta di-
ficultad de establecer qu activos pueden
Vase: "Desviacin tpica" y "Varianza". ser considerados dinero, adems tiene
un efecto directo sobre a la poltica eco-
nmica y monetaria, pues repercute di-
DISPONIBILIDADES rectamente sobre su efectividad (vase
LQUIDAS poltica monetaria).
De esta manera las autoridades mo-

Money supply netarias suelen emplear diferentes defini-
ciones de dinero, en funcin del grado
I. CONCEPTO II. LA M3 Y LA OFERTA de liquidez de los activos que en ellas se
MONETARIA III. LA M3 O DISPONIBILIDADES consideren. As la oferta monetaria, Ms,
LQUIDAS IV. LA M3 Y LA POLTICA admite diferentes acepciones, en funcin
MONETARIA de que los activos que en ella se conside-
ren sean plenamente lquidos (M0), o su
I. CONCEPTO grado de liquidez sea inferior, pero cer-
cano al dinero efectivo (M4). Se puede
Las disponibilidades lquidas consti-
diferenciar as entre una oferta moneta-
tuyen una de las formas de definir la
ria en sentido estricto (M1) o ms amplio
oferta monetaria, o cantidad de dinero
(M4).
disponible en la economa en un mo-
mento determinado del tiempo. III. LA M3 O DISPONIBILIDADES
De esta forma la M3, u oferta mone- LQUIDAS
taria en sentido amplio, incluye tanto el
efectivo en manos del pblico, como bi- Se denomina M3 al agregado mone-
lletes y monedas, as como otros activos tario resultante de la suma de M2 (efecti-
financieros que, por sus especiales carac- vo en manos del pblico, esto es billetes
tersticas, presentar un alto grado de li- y monedas, ms los depsitos a la vista
quidez, pueden ser considerados dinero en entidades bancarias, as como otros y
efectivo. depsitos bancarios de ahorro y a plazo
que permiten la realizacin de transfe-
II. LA M3 Y LA OFERTA MONETARIA rencias y la domiciliacin de pagos) ms
una serie de activos lquidos en poder
Dada la dificultad de definir dinero, del pblico residente. En concreto inclui-
ste se suele caracterizar por el cumpli- ra todos aquellos activos financieros
miento de una serie de funciones (vase emitidos por el sistema bancario que por
CISS 3735
D ISPONIBILIDADES LQUIDAS
su alto grado liquidez, es decir fcil reali- perodo de tiempo determinado (das,
zacin en dinero efectivo unida a un alto semanas o meses). En este tipo de ope-
grado de certidumbre en que dicha con- raciones el inversor adquiere en una en-
versin tendr lugar sin sufrir variaciones tidad financiera activos financieros a un
en el precio, los convierten en instru- determinado precio. sta simultnea-
mentos muy cercanos o sustitutos de los mente se compromete a recomprrselos
depsitos bancarios. Las cesiones tempo- pasado un plazo de tiempo (generalmen-
rales, las participaciones en fondos del te por debajo de un ao), a un precio fi-
mercado monetario y todos los valores jado de antemano. El rendimiento de la
distintos de las acciones de hasta dos inversin ser, pues, la diferencia entre
aos, formaran parte de este tipo de ac- el precio de venta y el de compra del va-
tivos financieros incluidos en las disponi- lor. Como ambos precios se "acuerdan"
bilidades lquidas. entre las partes al iniciarse la operacin,
el comprador conoce a ciencia cierta la
Por tanto: rentabilidad que le generar la inversin.
Este tipo de operaciones se incluye en
M3= M2+ OPB1+POI1 M3 siempre y cuando el vendedor sea
una Institucin Monetaria Financiera
Donde: (IFM) y la entidad de contrapartida un
residente en la zona euro diferente de
a) M2 una IFM.
Es la suma del efectivo en manos del - Participaciones en fondos del mer-
pblico y depsitos a la vista y de ahorro cado monetario, es decir, activos finan-
que mantienen los agentes econmicos cieros emitidos por entidades bancarias y
en los intermediarios financieros (ban- negociados en el mercado monetario.
cos, cajas de ahorros, cooperativas de Las caractersticas ms destacables de es-
crdito, etc....). te tipo de activos son que presentan si-
multneamente una elevada liquidez y
b) OPB1 un reducido riesgo. Paralelamente, su
vencimiento es a corto plazo.
Otros pasivos bancarios, es decir, ac-
tivos financieros emitidos por el sistema - Emprstitos con un plazo de hasta 2
bancario, como cesiones temporales de aos, se trata de ttulos valores expedi-
activos, participaciones de activos, em- dos por las empresas para obtener crdi-
prstitos y depsitos en moneda extran- to en el mercado de capitales. Presentan
jera. Todos ellos son activos a corto pla- un plazo de amortizacin determinado
zo (hasta dos aos), de ah su alto grado (para que sean considerados como cons-
de liquidez. Sin embargo, pueden pre- titutivos de la M3 ha de ser inferior a dos
sentar plazos de maduracin ms eleva- aos) y a un tipo de inters normalmen-
dos, si bien el alto grado de sustitucin te fijo. Este tipo de ttulos pueden ser ne-
que presentan con los instrumentos ms gociados en mercados secundarios por
a corto plazo, los convierte en activos fi- sus tenedores, lo que confiere una eleva-
nancieros muy lquidos. da liquidez, de ah su consideracin, co-
mo cuasi- dinero.
Se consideran otros pasivos banca-
rios: - Por ltimo, los depsitos en mone-
da extranjera mantenidos por los resi-
- Cesiones temporales de activos, se dentes europeos son considerados por el
trata de compras de estos valores por un Banco Central Europeo como sustituti-
3736 CISS
D ISPOSICIN DE CRDITO
vos de activos financieros denominados plazo emitidos por instituciones financie-

en euros, de ah su inclusin en esta ras diferentes de los bancos. Incluye to-
magnitud monetaria. dos los activos financieros anteriormente
descritos para el caso bancario, cuando
c) POI1: son emitidos por otras instituciones co-
mo el Estado (Deuda Pblica) u otros in-
Pasivos de otras instituciones finan-
termediarios financieros.
cieras, es decir activos financieros a corto
Cuadro 1. Activos incluidos en las disponibilidades lquidas

Activos Financieros M1 M2 M3
Efectivo en manos del Pblico (billetes y monedas) x x x
Depsitos a la vista x x x
Depsitos a plazo de hasta dos aos x x
Depsitos disponibles con preaviso de hasta 3 meses x x
OPB1 x
POI 1 x
Fuente: Banco Central Europeo
IV. LA M3 Y LA POLTICA Vase tambin: "Agregado monetario"; "Dinero";

"Masa monetaria"; "Moneda" y "Poltica moneta-
MONETARIA ria".
La determinacin de la M3 resulta
muy importante para la poltica moneta-
ria. De hecho, en el seno de la Unin Eu- DISPOSICIN
ropea es el agregado monetario escogido
por el Banco Central Europeo para anali- DE CRDITO
zar la evolucin monetaria de la zona eu-
ro. La razn por la cual se escogieron las Credit availability
disponibilidades lquidas o M3 y no otra
de las definiciones de dinero, reside en
que existe una relacin muy estrecha en- Las disposiciones de crdito se pro-
tre el crecimiento monetario y la infla- ducen en las operaciones de crdito ban-
cario, en las que la entidad pone a dispo-
cin a medio y largo plazo. Por ello, el
sicin del cliente una cantidad de dinero
Banco Central Europeo anunci un valor
y ste la va a utilizando en funcin de sus
de referencia de las disponibilidades l-
necesidades, precisamente es este acto
quidas, correspondiente con la tasa de
de utilizacin de parte o la totalidad del
crecimiento de la M3, y compatible con
saldo puesto a su favor.
el objetivo de estabilidad de precios a
medio plazo. De esta manera el BCE pe-
ridicamente analiza la evolucin del IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
agregado monetario M3, as como de sus
componentes.
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ Vase tambin: "Crdito" y "Crdito bancario".
CISS 3737
D ISPOSITIVO DE ENLACE
DISPOSITIVO tar el recurso al superior jerrquico con

autoridad sobre ambas, pueden estable-
DE ENLACE cer un puesto de enlace cuya funcin
fundamental sea encauzar directamente
la comunicacin entre ambas unidades.
Liaison device
Normalmente este puesto de trabajo
I. CONCEPTO II. PUESTOS DE ENLACE III.
GRUPOS DE TRABAJO Y COMITS
no tiene autoridad formal, pero al ser un
PERMANENTES IV. DIRECTIVOS nudo de comunicacin y poseer mucha
INTEGRADORES informacin, suele poseer gran poder in-
formal. Estos puestos suelen ser tpicos
I. CONCEPTO de organizaciones con unidades muy di-
ferenciadas con importantes interdepen-
En muchas ocasiones, la complejidad dencias entre ellas, y para desempear-
organizativa aumenta y no basta con la los de manera ptima deben estar ocu-
supervisin directa y los sistemas de nor- pados por individuos no demasiado
malizacin para conseguir una adecuada preocupados por el estatus, y s por los
coordinacin. Quedan interdependen- conocimientos sobre las unidades que
cias que no son contenidas por estos m- coordinan, as como poseer habilidades
todos de coordinacin, por lo que entra interpersonales y de negociacin, ya que
en accin la adaptacin mutua. Este me- en muchas ocasiones los objetivos de las
canismo es propio de organizaciones unidades que enlazan son contrapuestos
muy simples en donde pocos operarios y la necesidad de llegar a un compromiso
pueden por comunicacin informal coor- es esencial.
dinarse, pero suele ser sustituida por la
supervisin directa y las normalizaciones As, por ejemplo, un dispositivo de
cuando la complejidad organizativa se in- enlace sera un ingeniero de compras,
crementa. Paradjicamente, cuando esa puesto que enlaza la unidad de aprovi-
complejidad es extrema, vuelve a reto- sionamiento con la de produccin, y es
mar el protagonismo coordinador la el encargado de consensuar y facilitar la
adaptacin mutua. As, por ejemplo, una transmisin de informacin entre ambas
queja de un cliente puede dar lugar a unidades, informacin fundamental para
una reunin entre los jefes de ventas,
el proceso de coordinacin debido a las
produccin y diseo, que intente solu-
obvias e intensas interdependencias en-
cionar el problema. Esta reunin, que su-
tre aprovisionamiento y produccin.
pone el recurso a la adaptacin mutua,
puede ser informal y espontnea, o sea,
III. GRUPOS DE TRABAJO Y
no prevista organizativamente, pero las
organizaciones ms evolucionadas han COMITS PERMANENTES
desarrollado toda una serie de dispositi-
vos para desarrollar los contactos entre Las reuniones son un instrumento
individuos, dispositivos que pueden ser muy comn para implementar la adapta-
incorporados a la estructura formal. Es- cin mutua en organizaciones complejas.
tos son los dispositivos de enlace. Vea- Cuando la reunin no es informal ni se
mos algunos de los ms importantes. deja al azar, sino que la organizacin la
institucionaliza formalizndola mediante
II. PUESTOS DE ENLACE la fijacin de calendarios, duracin, parti-
cipantes, rdenes del da..., la reunin se
Cuando dos unidades necesitan una ha integrado en la estructura formal, fe-
coordinacin constante, y en aras de evi- nmeno que tiene justificacin si la can-
3738 CISS
D ISPOSITIVO DE ENLACE
tidad de interdependencias a gestionar nar los puestos de enlace, los grupos de

es elevada y/o estable en el tiempo. Dos trabajo y los comits permanentes. En
son los mecanismos organizativos bsi- esos casos la organizacin puede nom-
cos en los que se plasma la reunin: los brar un directivo integrador, que podra
grupos de trabajo y los comits perma- ser definido como un puesto de enlace
nentes. pero dotado de autoridad formal.
El grupo de trabajo es un comit Es importante especificar que el di-

convocado para cumplir una tarea deter- rectivo integrador posee autoridad for-
minada y desagruparse tras su cumpli- mal que obviamente afecta a los proce-
miento. Aunque aparentemente el grupo sos de decisin de las unidades que est
de trabajo tiene un carcter informal, es- encargado de coordinar, pero no suele
to no es estrictamente necesario, ya que abarcar autoridad jerrquica sobre el per-
hay empresas que preveen en sus proce- sonal de dichas unidades, ya que esto
dimientos la creacin de grupos de tra- significara que no es un directivo inte-
bajo (de naturaleza temporal) cuando grador, sino un jefe de unidad. Es por
surgen determinados problemas. As, por ello que su figura no est claramente de-
ejemplo, cuando un cliente importante finida, y debe contar con el apoyo de la
con una facturacin superior a determi- alta direccin para que se le respete tan-
nada cifra tiene una queja, la organiza- to formal como informalmente en las
cin puede automatizar formalmente la unidades que coordina. Debe poseer,
creacin de un grupo de trabajo para junto con esa autoridad formal, dotes de
negociacin y persuasin, as como capa-
atenderla, compuesto por directivos del
cidades profesionales que le granjeen el
rea comercial, produccin y servicio
respeto de los jefes de unidad sobre los
post venta, grupo que se disuelve tras so-
que no manda en sentido estricto, pero
lucionar el problema.
con los que s debe llegar a consensos.
El comit permanente, a diferencia As, por ejemplo, pinsese en un di-
del grupo de trabajo y como su propio rector de productos, por ejemplo de de-
nombre indica, implica una agrupacin tergentes, que es el tpico directivo inte-
ms estable, que se convoca con regulari- grador con responsabilidades sobre un
dad para tratar interdependencias que producto pero que debe de coordinar a
afectan a varios departamentos de mane- diferentes departamentos funcionales:
ra estable en el tiempo. As, por ejemplo, investigacin de mercados, investigacin
en una empresa como Boeing hay comi- y desarrollo, diseo, produccin, ven-
ts permanentes encargados de las alas tas... Sus responsabilidades sobre el pro-
de las aeronaves, compuestos por perso- ducto le dan autoridad formal para blo-
nal del departamento de ingeniera, de quear determinadas decisiones de estas
diseo industrial, de control de produc- reas funcionales, pero normalmente la
cin, de control de calidad.... Son tam- organizacin no le da potestades para
bin habituales los comits permanentes dar rdenes a esos jefes de unidad fun-
en el pice estratgico de las organizacio- cional (no tendra sentido, ya que estas
nes. Pinsese por ejemplo en el consejo unidades no trabajan slo para los pro-
de administracin de un gran banco. ductos de ese responsable de productos,
sino para otros muchos), lo que implica
IV. DIRECTIVOS INTEGRADORES al final que deben de trabajar como un
equipo buscando consensos.
En ocasiones la organizacin puede
necesitar ms coordinacin por adapta- Aunque en el ejemplo planteado se
cin mutua de la que pueden proporcio- observa que el directivo integrador se su-
CISS 3739
D ISPUESTO
perpone sobre una estructura funcional, Distorsiones de pensamiento son es-

tambin se encuentran ejemplos (aun- quemas equivocados, que provocan erro-
que s es cierto que es mucho menos ha- res a la hora de percibir e interpretar
bitual) de directivos integradores que se acontecimientos. Es un concepto amplia-
superponen sobre estructuras por pro- mente utilizado en el campo de la terapia
ductos/servicios o reas geogrficas. psicolgica, sin embargo, aqu vamos a
Pinsese por ejemplo en un directivo en- centrarnos en las distorsiones de pensa-
cargado de coordinar las acciones de la miento ms frecuentes en las situaciones
divisin europea y la asitica de una mul- en las que el individuo debe evaluar la
tinacional en busca de sinergias. actuacin o el rendimiento de otros, co-
mo en las entrevistas de seleccin, de de-
Vemos por tanto que el trabajo de un sarrollo o desempeo.
directivo integrador no es sencillo, ya
que su principal dificultad es influir so- Inferencia: extraer conclusiones sin
bre directivos a los que no se les puede evidencia.
dar rdenes debido a que no se tiene au- Sobregeneralizacin: extraer una
toridad jerrquica formal sobre ellos. Por regla general de un hecho aislado. A
ello algunos autores los denominan veces la primera impresin distorsio-
"agentes intermediarios". na la evaluacin, en otras ocasiones
el error est en evaluar globalmente
JOAQUN CAMPS TORRES
a partir de una accin de especial im-
pacto. El denominado "efecto halo"
Vase tambin: "Estructura organizativa matricial". es un ejemplo tpico de este tipo de
distorsin.
DISPUESTO Exageracin: incrementar el signifi-
cado o la importancia de un hecho o
actuacin, una idea errnea de exi-
Disposed gencia y rigor lleva en ocasiones a
bajar por sistema las evaluaciones.
Dispuesto es la parte del crdito
otorgado que ha sido efectivamente utili- Minimizacin: subestimar logros, ca-
zado, en contraposicin con el que an pacidades,...
permanece disponible en la cuenta. Re- Percepcin selectiva: Atender slo a
presenta el saldo deudor que mantiene
unos detalles. Dar ms importancia a
el prestatario frente a la entidad presta-
los hechos ms recientes es un ejem-
mista. plo tpico de este tipo de error per-
ceptivo.
Polarizacin: Evaluar una situacin
Vase tambin: "Crdito"; "Crdito bancario" y sin matices, en trminos de todo o
"Disposicin de crdito". nada.
Visin catastrofista: Ponerse en la
DISTORSIONES posibilidad de que ocurrir lo peor.
DE PENSAMIENTO Puesto que es indiscutible el impacto

negativo que estas distorsiones tienen en
las situaciones de evaluacin del desem-
Thinking distortions peo, de cara a mejorar esta prctica de
3740 CISS
D ISTRIBUCIN COMERCIAL
gestin resulta de utilidad pensar en al- principales segn su mbito, esto es, la
gunas soluciones a los errores de per- Distribucin Comercial como sector de
cepcin: la economa, por un lado; o bien como
un proceso empresarial, por el otro.
Evaluar respecto a objetivos previa-
mente definidos y compromisos Como sector econmico, la Distribu-
concretos. cin Comercial es el nexo entre los cen-
tros de produccin y los centros de con-
Atenerse a los hechos, no hacer insumo, a travs del que se superan las di-
terpretaciones sobre lo observado o ferencias o desajustes entre estos orge-
atribuir intenciones. nes y destinos de los productos. La Dis-
Mantener registros de los comporta- tribucin Comercial aproxima la oferta
mientos que se han ido observando de las empresas con su demanda, siendo
a lo largo del ao ayuda a no dejarse los responsables de esta aproximacin
llevar en la evaluacin por lo ms re- los intermediarios comerciales que fren-
ciente o lo de mayor impacto. te a las empresas del sector productivo o
industria conforman las empresas comer-
Evaluar resultados y consecuciones, ciales o de la intermediacin comercial,
no las intenciones o el esfuerzo con que a su vez pueden ser distribuidores y
el que se han conseguido. no distribuidores. Los distribuidores inte-
gran a los comerciantes, que llegan a ad-
Evaluar comportamientos, es decir
quirir la propiedad de las mercancas que
tener en cuenta lo que alguien ha
revenden (mayoristas y minoristas);
hecho/dicho o ha dejado de hacer/
mientras que en los segundos no es as,
decir. No evaluar por lo tanto rasgos
ya que se limitan a representar al fabri-
estables o caractersticas de persona-
cante en la venta de su mercanca a cam-
lidad.
bio de una contrapartida variable sobre
MARA JESS GARCA GONZLEZ el montante de la operacin (agentes co-
merciales).
Vase tambin: "Efecto Halo"; "Efecto Pigmalin" y
"Evaluacin del desempeo". La importancia de la Distribucin Co-
mercial en las economas modernas ha
cambiado significativamente, como con-
DISTRIBUCIN secuencia de la evolucin de los merca-
dos propiciada por unas transformacio-
COMERCIAL nes en las pautas de compra de los con-
sumidores, y a resultas, una redefinicin
de las prestaciones comerciales encami-
Commercial distribution
nadas a satisfacerles, que se manifiestan
I. CONCEPTO II. ESTRUCTURA DE LA en una gran variedad de formatos comer-
DISTRIBUCIN COMERCIAL. III. LA ciales y de servicios ofrecidos por los
ESTRATEGIA DE DISTRIBUCIN COMERCIAL 1. mismos.
Eleccin del canal de distribucin 2. Seleccin de
los intermediarios comerciales 3. Evaluacin del En Espaa, la Distribucin Comercial
desempeo del canal es un sector clave, no ya slo por las con-
secuencias que pueden derivarse de un
I. CONCEPTO sistema de distribucin ineficiente o po-
co competitivo; sino porque su peso es-
La Distribucin Comercial es un con- pecfico dentro del sistema econmico le
cepto amplio que tiene dos acepciones convierte en un sector estratgico con
CISS 3741
una aportacin aproximada del 13 por pocas del ao, lo que supone su al-
ciento al Producto Interior Bruto, macenamiento para poder disponer
3.000.000 de ocupados en el comercio y de ellas en temporadas de no pro-
800.000 empresas dedicadas a esta activi- duccin.
dad.
- Utilidad de forma: consigue la pre-
El objetivo de la Distribucin Comer- sentacin del producto en la forma
cial es salvar aquellos desajustes entre la idnea para su consumo. Los fabri-
oferta y la demanda para hacer posible el cantes tienden a fabricar grandes
consumo de los productos comercializa- cantidades de producto, pero al con-
dos mediante la produccin de una serie sumidor se le presentan en unidades
de utilidades: de lugar, de tiempo, de sueltas o, como mucho, en cajas de
forma y de posesin. pocas unidades.
- Utilidad del lugar: permite el acerca- - Utilidad de la posesin: por la trans-

miento fsico entre los puntos de fa- misin de la propiedad y de informa-
bricacin y los de consumo. Las cin sobre lo distribuido. Al pagar
prendas de ropa o los juguetes fabri- por la mercanca se asume la libre
cados en China hay que llevarlos al disposicin de la misma para gestio-
resto del mundo; por tanto, tienen narla con el objetivo de aportar valor
que transportarse. en su venta. Adems, los contactos
- Utilidad temporal: hace posible la que se producen generan informa-
adecuacin de los diferentes mocin relevante para los miembros del
mentos de produccin y consumo. canal de distribucin sobre caracte-
Las cosechas de muchas frutas y ver- rsticas de los productos, sus precios,
duras se recogen en determinadas promociones; etctera.
Como proceso empresarial, la Distri- paa y, en concreto, de su estrategia co-

bucin Comercial es parte del flujo de mercial y de marketing, teniendo como
creacin de valor aprovisionamiento-pro- objetivo hacer posible la disponibilidad
duccin-distribucin de cualquier com- del producto fabricado de acuerdo a los
3742 CISS
niveles de servicio convenidos con el

cliente y con el menor coste posible.
II. ESTRUCTURA DE LA conforme se llega a acuerdos en-

DISTRIBUCIN COMERCIAL. tre los miembros del canal que
se materializan en contratos de
La estructura de la distribucin co- compra-venta, donde se recogen
mercial tiene en el concepto de canal de las condiciones de la operacin
distribucin su principal referencia. En el (precios, plazo de pago, frecuen-
mbito de la economa el canal de distri- cias de entrega, volmenes de
bucin es el camino/va/cauce por el que mercanca; etc.).
en los pases se producen las relaciones
de intercambio entre oferta y demanda y - Flujo financiero: los aplazamien-
que da lugar a los denominados sistemas tos de pago entre las empresas
de distribucin. Para la empresa, el canal se convierten en mecanismos fi-
de distribucin es el camino/va/cauce nanciadores del canal, ya que
por el que decide la empresa que van a frecuentemente el fabricante co-
ser adquiridos sus productos en el mer- bra del distribuidor mucho des-
cado en funcin de su posicionamiento pus de entregarle la mercan-
comercial. ca). Incluso aunque no fuera as,
el fabricante puede disponer de
La estructura de la distribucin co- fondos antes de que el consumi-
mercial tiene dos dimensiones, segn dor adquiera sus productos gra-
que los flujos generados en sus canales cias al distribuidor. Adems, con
de distribucin tengan un contenido las tarjetas de crdito los consu-
transaccional o logstico: midores finales pueden fraccio-
nar los pagos de sus compras.
a) Canal o dimensin transaccional:
- Flujo de informacin: la comuni-
compuesto por los flujos destinados
cacin de las propuestas comer-
a potenciar las transacciones comer-
ciales se produce de manera
ciales a lo largo del canal. Dichos flu-
descendente en el canal; aunque
jos conforman la intermediacin co-
mercial y tienen el cometido de no es menos importante el flujo
transmitir la propiedad del objeto de ascendente que se inicia en el
la distribucin (bienes y servicios). mercado y que puede propor-
cionar informacin sobre mejo-
- Flujo de negociacin: la propie- ras de los productos o en la for-
dad de los productos cambia ma de prestarse el servicio por
CISS 3743
los operadores de la distribu- tos entre los diferentes destinos

cin. del canal (fbricas, almacenes,
puntos de venta y residencia del
- Flujo de riesgo: con la transmi-
sin de la mercanca tiene lugar consumidor final). En la ejecu-
la del riesgo de llevarse a cabo, cin de este flujo juega un papel
bien sea por la depreciacin de muy importante la subcontrata-
los productos, descenso de de- cin de entidades especializadas
manda, bajadas de precios o de- (agencias de transporte y opera-
terioro de los productos. dores logsticos).
b) Canal o dimensin logstica: com- III. LA ESTRATEGIA DE

prende todas las actividades de la DISTRIBUCIN COMERCIAL
Distribucin Comercial encaminadas
a conseguir el movimiento fsico de La Distribucin Comercial forma par-
los bienes. Sus flujos definen la logs- te de los procesos de planificacin co-
tica o distribucin fsica, que tiene el mercial y de marketing del productor, y
cometido de transmitir materialmen- como tal, tiene una influencia directa en
te el producto. Aunque pudiera pa-
los resultados empresariales. Las empre-
recer que sus flujos se manifiestan
sas especifican los objetivos a conseguir
"aguas abajo", tambin se presentan
con su poltica de Distribucin Comer-
"aguas arriba", dando lugar a la deno-
minada logstica inversa o retrologs- cial, que lgicamente se definen segn
tica a travs de la que las mercancas sus objetivos comerciales y de marketing
que han llegado a su destino tienen y, a su vez, segn los generales de la em-
que volver al origen ya sea porque presa. Cualquier estrategia de distribu-
estn defectuosas, han sido devuel- cin aspira a elegir el mejor canal de dis-
tas y no son aptas para la venta o tribucin, es decir, el que suponga me-
pueden formar parte de un proceso nor coste para un nivel de servicios pre-
productivo nuevo (reciclado). definido en funcin de las expectativas
de los consumidores. Es ms, algunos
- Flujo de pedido: desencadena el productos pueden venderse sin publici-
proceso logstico. Se inicia con la dad ni promocin, pero ninguno sin dis-
notificacin de la orden de pedi-
tribucin porque precisamente a la Dis-
do que activa los restantes flujos.
tribucin Comercial le corresponde la la-
Las tecnologas de informacin
han perfeccionado el nivel de bor de vender los productos a los pre-
respuesta del canal. cios determinados en la estrategia co-
mercial de la empresa. La magnitud de la
- Flujo de almacenamiento: la dis- Distribucin Comercial puede verse por
paridad entre los momentos de su incidencia en los restantes componen-
produccin y consumo motiva tes del marketing-mix: la estrategia de
que se tengan que guardar exis- producto puede depender de que se
tencias para garantizar el sumi- venda a travs de un prestigioso distri-
nistro cuando no hay produc- buidor o en una cadena de tiendas de
cin. Estos almacenamientos se descuento; al mismo tiempo, la estructu-
suceden en el canal con arreglo ra de precios de una empresa est en
a las estimaciones de ventas de funcin de que se seleccionen un nme-
cada participante.
ro limitado de distribuidores u se opte
- Flujo de transporte: permite el por una distribucin masiva; y tambin la
desplazamiento de los produc- estrategia de promocin vara si se vende
3744 CISS
directamente a los consumidores o utili- sus diferentes posibilidades (canal repre-

zando detallistas. sentante, canal mayorista o canal mino-
rista), que tambin puede incluir otros
Con todo, el fabricante debe ser ca- subcanales (por ejemplo, dentro del ca-
paz de entender la distribucin en el nal minorista, el correspondiente a hi-
contexto de su estrategia de marketing, permercados, a tiendas de descuento o a
lo que le lleva a tener claro las posibilida- grandes almacenes).
des distributivas en consonancia con:
Tambin es relevante decidir sobre la
Las caractersticas del producto: pre- cobertura del canal o grado de presencia
cio, complejidad tcnica, tamao, fa- del producto del fabricante en los cana-
se del ciclo de vida en que se en- les seleccionados. Los productos se pue-
cuentra, perecibilidad, frecuencia de den vender a travs de muchos estableci-
compra y posicionamiento. Con to- mientos (distribucin intensiva), a travs
do ello se podr determinar el nivel de subgrupos escogidos de estableci-
de servicios necesario para atender mientos (distribucin selectiva) o a tra-
al cliente. vs de un slo punto de venta por rea
definida de mercado (distribucin exclu-
El mercado: nmero de consumido- siva).
res potenciales, situacin geogrfica
y hbito de compra. Dadas su dife- La distribucin intensiva se justifica
rentes expectativas comerciales, es porque su potencial de ventas es el mxi-
necesario distinguir entre canales inmo al utilizar el mayor nmero de pun-
dustriales (de productos para uso in- tos de venta. Es la estrategia adecuada
dustrial) y canales de consumo (de para productos de compra frecuente o
productos para el consumo). de baja implicacin, con un valor unitario
Las organizaciones participantes: el bajo y demanda alta. Para stos si el con-
fabricante (sus capacidades para ha- sumidor no encuentra una determinada
cer frente a las exigencias del canal), marca comprar otra. La ventaja principal
los intermediarios existentes, la com- de este sistema de distribucin es que fa-
petencia y los poderes pblicos (re- cilita la compra del producto, aunque tie-
gulan algunos aspectos comerciales). ne el inconveniente de su coste y de que
se pierde el control del producto. Por
1. Eleccin del canal de distribucin ejemplo, los fabricantes de bebidas re-
frescantes aplican una distribucin inten-
Una decisin estratgica de la polti- siva. La lista de establecimientos minoris-
ca de distribucin es la de determinar la tas que las venden es muy amplia: hiper-
longitud del canal a utilizar, esto es, si el mercados, supermercados, tiendas de
fabricante prefiere atender directamente barrio, licoreras, restaurantes, tiendas de
a sus clientes o hacerlo a travs de inter- conveniencia, estadios deportivos, bares,
mediarios comerciales. Esta decisin es hoteles, kioscos, mquinas expendedo-
compleja y trascendente, ya que implica ras; etc.
riesgos y beneficios que varan de un
mercado a otro. En la distribucin direc- La distribucin selectiva implica se-
ta el fabricante asume por su cuenta y leccionar los mejores establecimientos
riesgo la responsabilidad de poner su para la venta del producto en cada zona.
producto en manos de los consumidores Es una alternativa adecuada para los pro-
finales; lo que es por cuenta de terceros ductos de compra reflexiva, diferencia-
(intermediarios) si se opta por un canal dos, en los que se hace un esfuerzo de
indirecto. Este admite variantes segn bsqueda para comparar calidades y pre-
CISS 3745
cios en varios comercios. El fabricante cuanto a servicios?, mantiene algn con-

busca concentrar los esfuerzos en su seg- flicto con otro miembro del canal?. En la
mento objetivo, ejerciendo un control seleccin de los intermediarios es preci-
sobre el canal. Por ejemplo, una camiseta so investigar acerca de los candidatos a
de ms de 60 euros que lleva un crack intermediarios, aunque el grado de in-
que juega en un equipo de ftbol segura- vestigacin es funcin del riesgo que lle-
mente se encontrar en unas pocas tien- ve aparejado su designacin (cuando se
das de deporte especializadas, en tiendas ofrezca una relacin contractual a largo
propias o en grandes almacenes por sec- plazo habr que preocuparse de estudiar
ciones de alta categora. Limitando el n- minuciosamente la calificacin crediticia
mero de establecimientos a unos cuan- y la poltica de ventas del distribuidor -
tos de prestigio el fabricante busca man- caso de los franquiciadores respecto a
tener la imagen de marca de sus produc- los franquiciados- o cuando la imagen
tos, poner a disposicin de los clientes del producto est en juego tambin ha-
su lnea completa de ropa y ejercer la su- br que ser muy prudente a la hora de
pervisin de los precios de venta. seleccionar a uno que la asegure).
Con la distribucin exclusiva se re- 3. Evaluacin del desempeo del canal

serva a un intermediario la exclusiva de
venta en un determinado territorio o Como en todo proceso estratgico,
rea de mercado. Los productos alta- es necesario llevar a cabo un proceso de
mente diferenciados y de gran imagen de comprobacin que permita evaluar la
marca que exigen fuertes inversiones pa- gestin de los canales de distribucin so-
ra su comercializacin son buenos candi- bre la base del objetivo fijado, de modo
datos para aplicar esta estrategia, que general, la consecucin del mayor rendi-
permite un control total de la distribu- miento econmico para el nivel de servi-
cin a partir de un contrato en el que se cios ms adecuado en la comercializa-
especifican las condiciones de la conce- cin del producto en cuestin. En conse-
sin (objetivos de venta, precios, instala- cuencia, habr que concretar cuantitati-
ciones requeridas, personal necesario, vamente la actuacin en los diferentes
formacin; etc). Los distribuidores oficia- canales en que se ha operado, sin olvidar
les de vehculos o los vendedores de que todo anlisis cuantitativo parte de la
productos de lujo tienen contratos de es- base de unos requerimientos cualitativos
te tipo. que lo hacen posible y que inciden sobre
ese rendimiento. As, cualquier evalua-
2. Seleccin de los intermediarios co- cin del canal deber tener en cuenta
merciales dos bloques de aspectos: cuantitativos y
cualitativos. Entre los primeros, habr
Si se utilizan canales de distribucin que contemplar si el distribuidor ha ge-
indirectos la empresa tiene que escoger nerado altos o bajos volmenes de ven-
los intermediarios que van a actuar ms tas para el fabricante considerando el ni-
eficientemente en el proceso de coloca- vel de competencia y el crecimiento del
cin de sus productos en el mercado. mercado; o que los costes de operar con
Los factores determinantes en la eleccin el distribuidor han sido razonables o ex-
del canal son la referencia de los criterios cesivos dado el volumen de negocios
que van a servir para seleccionar los in- que genera para el fabricante; o bien que
termediarios: cunto vende y cuanto me el negocio del fabricante con el distribui-
cuesta atenderle?, qu zona geogrfica dor ha aumentado o descendido y llega-
cubre?, qu niveles de existencias man- r a ser una importante fuente de ingre-
tiene? qu compromisos contrae en sos para l.
3746 CISS
Respecto a los indicadores cualitati- do por los competidores. No obstante, a

vos habr que comprobar si el distribui- diferencia de la etapa anterior, los benefi-
dor ha demostrado o no tener la capaci- cios tienden a reducirse por el esfuerzo
dad comercial necesaria para dirigir con necesario para seguir teniendo presencia
xito su empresa (por ejemplo, tiene im- en los puntos de venta (descuentos co-
portantes conocimientos sobre las carac- merciales). Por ltimo, instalados en el
tersticas de los productos del fabricante declive del producto hay que utilizar una
y de la competencia); o si el fabricante distribucin selectiva con el fin de redu-
ha tenido o no frecuentes problemas pa- cir los compromisos hacia el mercado y
ra lograr que el distribuidor participe en centrarse en los intermediarios ms ren-
su programa comercial; y si ha recibido o tables.
no quejas de los clientes sobre este dis-
tribuidor y adems no lo ha tratado de JUAN CARLOS GARCA VILLALOBOS
arreglar.
Vase tambin: "Canal de distribucin".
De esta evaluacin podrn despren-
derse actuaciones que modifiquen el fun-
cionamiento de un canal. No obstante, LO ESENCIAL SOBRE
antes de cualquier alteracin en el canal DISTRIBUCIN
hay que ponderar las ventajas del cambio COMERCIAL
con los riesgos de perturbar las relacio-
nes existentes. Asimismo, de ello podr Documentacin
derivarse una reformulacin de los ele-
mentos de la estrategia de marketing Ley 3/2004, por la que se establecen
junto con importantes costes, como con- medidas de lucha contra la morosidad
secuencia de la seleccin del canal inade- en las operaciones comerciales, de
cuado. Sin embargo, no hay que olvidar 29 de diciembre.
que al girar sobre el producto comerciali- Ley 1/2004, de horarios comerciales ,
zado, un cambio en ste puede afectar a de 21 de diciembre.
la forma de ser distribuido. El modelo Ley 2/1996, complementaria de la de
del ciclo de vida es un ejemplo de esto. Ordenacin del Comercio Minorista,
En la fase introduccin, el desconoci- de 15 de enero.
miento del producto y las reticencias de Ley 7/1996, de Ordenacin del Co-
los distribuidores a vender un producto mercio Minorista , de 15 de enero.
que no ha pasado la prueba del mercado Real Decreto 208/2005, sobre resi-
implican la utilizacin de una distribu- duos de aparatos elctricos y electr-
cin selectiva o exclusiva buscando cana- nicos , de 25 de febrero.
les especializados dirigidos a los adopta- Directiva 1999/44, del Parlamento Eu-
dores iniciales. El aumento de la deman- ropeo y del Consejo, sobre determi-
da de la fase de crecimiento justifica el nados aspectos de la venta y las ga-
paso a una distribucin intensiva a travs rantas de los bienes de consumo , de
de canales que proporcionen un alto vo- 25 de mayo.
lumen de ventas, por ejemplo, mayoris- Directiva 98/6 del Parlamento Euro-
tas o cadenas de distribucin. En la fase peo y del Consejo, relativa a la pro-
de madurez, con las ventas estabilizadas teccin de los consumidores en mate-
y la competencia instalada, hay que seria de indicacin de los precios de los
guir con la misma presencia en el merca- productos ofrecidos a los consumido-
do para garantizar que el servicio ofreci- res , de 16 de febrero.
do al consumidor no puede ser mejora-
CISS 3747
D ISTRIBUCIN DE RESULTADOS
Reglamento 852/2004 del Parlamen- Webgrafa

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GUTIRREZ, JOS ANTONIO. Estrategias de cargo al beneficio (artculo 213.2 TRLSA) IV.
Distribucin Comercial , Thomson, REPARTO DEL BENEFICIO DISTRIBUIBLE EN
2006. FORMA DE DIVIDENDOS 1. La propia empresa,
en forma de reservas voluntarias 2. Los
3748 CISS
accionistas, en forma de dividendos activos V. No obstante esta distribucin del re-

TRATAMIENTO CONTABLE sultado positivo requiere del cumpli-
miento de determinados trmites y re-
I. CONCEPTO quisitos. Se va a analizar este proceso en
una sociedad annima, como claro expo-
Distribucin de resultados es el pro- nente de las sociedades reguladas por la
ceso de asignacin de resultados positi-
nueva regulacin mercantil, que como se
vos realizado por la empresa.
va a poner de manifiesto supone un au-
En el proceso de asignacin de los mento de las restricciones existentes pa-
resultados se puede sintetizar la existen- ra el reparto de dividendos.
cia de dos grandes partcipes, la propia
empresa, en forma de reservas, y sus so- II. DETERMINACIN DEL
cios o accionistas, en forma de dividen- CONCEPTO RESULTADO A
dos, que en este caso reciben la denomi- APLICAR
nacin de dividendos activos, donde pri-
ma el punto de vista del inversor. En el artculo 213.1 del Texto Refun-
dido de la Ley de Sociedades Annimas
La cifra numrica del resultado con- queda claro que "La Junta General resol-
table ser coincidente con el resultado fi- ver sobre la aplicacin del resultado
nal del ejercicio recogido en la cuenta de del ejercicio de acuerdo con el balance
prdidas y ganancias (documento que in- aprobado". La reunin de esta Junta Ge-
tegra las Cuentas Anuales). neral ordinaria se produce dentro de los
seis primeros meses de cada ejercicio,
En el proceso de clculo del resulta- para resolver la aplicacin del resultado
do o regularizacin contable se saldan del ejercicio anterior. Lo habitual es que
los ingresos y gastos del mismo contra la uno de los puntos del orden del da de la
cuenta (129), Resultado del ejercicio, junta ordinaria sea la aprobacin de la
que se utiliza con periodicidad anual y propuesta de distribucin del resultado
refleja finalmente el resultado positivo o que habrn realizado los administradores
el resultado negativo del ltimo ejercicio de la sociedad.
cerrado.
A continuacin se remarca que en es-
La mencionada cuenta (129) Resulta- ta operacin de reparto "...los beneficios
do del ejercicio, formar parte del ep-
imputados directamente al patrimonio
grafe A-1) Fondos Propios, del Balance
neto no podrn ser objeto de distribu-
de Situacin, con signo positivo cuando
cin, directa ni indirecta". Esto supone
la cuenta presente un saldo acreedor, e
ir sumando. Esta circunstancia denota la una cierta obviedad si previamente se
existencia de un resultado positivo o be- precepta que es el balance aprobado el
neficio en el ejercicio cerrado. El ejerci- documento que sirve de base para efec-
cio econmico o contable, que abarca tuar la operacin, y dentro de este docu-
doce meses consecutivos, va referido a la mento el beneficio del ejercicio, pero se
fecha en que las cuentas anuales agluti- remarca que los componentes del resul-
nan toda la informacin econmico-fi- tado que no hayan pasado por la cuenta
nanciera de dicho periodo. de prdidas y ganancias, por proceder su
imputacin directa al Patrimonio Neto,
En este caso una sociedad se en- no pueden ser objeto de distribucin. Se
cuentra con la problemtica asociada a la recuerda que estos ingresos y gastos se
distribucin de estos mayores activos presentan y son elementos del estado
(punto de vista econmico) generados. que muestra los cambios en el Patrimo-
CISS 3749
nio Neto. En definitiva, se trata de no lle- En el artculo 213.2 del TRLSA se es-
var a la cuenta de prdidas y ganancias pecifica que para el clculo del beneficio
determinadas variaciones de valor inclui- que puede repartirse en forma de divi-
das en una partida con la denominacin dendos, o para decidir dicho reparto con
de ajuste por valor razonable, hasta que cargo a reservas de libre disposicin tie-
se produzca la baja, deterioro, transmi- nen que cumplirse los requisitos previs-
sin o cancelacin de determinados ele- tos por la Ley o los estatutos. Dentro de
mentos patrimoniales, cuando se cum- los mismos destacan:
plan las circunstancias previstas para ello.
Se preserva de este modo que puedan 1. Obligaciones legales
salir de la empresa determinados recur-
Se diferencia entre: Reserva legal, Re-
sos, por la aplicacin del nuevo criterio
serva por fondo de comercio y Reservas
valorativo del valor razonable, que por su
disponibles.
propia definicin es cambiante, contribu-
yendo a una posible descapitalizacin de a) Reserva legal (artculo 214 del TRLSA)
la empresa.
Se registra la reserva establecida por
III. CLCULO DEL RESULTADO el artculo 214 del Texto Refundido de la
CONTABLE DISTRIBUIBLE ley de Sociedades Annimas. Por lo tanto
tiene un carcter obligatorio, debiendo
El resultado contable distribuible se destinarse un diez por ciento de la cifra
calcula de acuerdo con la normativa mer- del beneficio (el que aparece en la cuen-
cantil, en lo que se refiere a sociedades ta 129, coincidente con el que aparece
reguladas por esta legislacin. Este punto en la cuenta de prdidas y ganancias,
de vista mercantil se hace todava ms despus de impuestos), hasta que dicha
patente cuando se cita, en el Cdigo de cuenta alcance un valor mnimo del vein-
Comercio, que el Patrimonio Neto, a los te por ciento de la cifra del capital social
efectos de la distribucin de beneficios, (considerado a efectos mercantiles). Este
tiene una consideracin que no es del to- es el valor mnimo, por lo que las socie-
do coincidente con el concepto patrimo- dades annimas pueden dotar la canti-
nio neto contable. dad que estimen oportuno, aunque el
exceso sobre el veinte por ciento del ca-
De forma inmediata, se puede afir- pital tendra el mismo tratamiento que
mar que el beneficio distribuible, aquel una reserva de libre disposicin; sera co-
que una sociedad puede repartir a sus mo una reserva voluntaria, de libre dis-
accionistas en forma de dividendos si as posicin.
lo estima oportuno, ser igual a la cuan-
ta que aparece registrada en la cuenta En algunos casos, cuando la reserva
(129) a la que se ha hecho referencia me- legal se encuentre prxima al lmite legal,
nos las cantidades que vienen marcadas el importe preciso para alcanzar la cifra
por los requisitos legales y estatutarios. legal del 20 % del capital se conseguir
con una cantidad inferior al 10 % del be-
Despus de la modificacin del Tex- neficio. Pero nunca se destinar una cifra
to Refundido de la Ley de Sociedades superior a ese 10 % del beneficio para al-
Annimas por la Ley 16/2007, de 4 de ju- canzar, en un nico ejercicio, el 20 % del
lio, de reforma contable, la composicin capital.
de las diferentes partidas y el proceso pa-
ra proceder a la aplicacin del resultado Como en la IV Directiva comunitaria
va a seguir un orden preestablecido. la cuanta mnima de la reserva legal se
3750 CISS
establece en el 10 % de la cifra de capital, c) Reservas disponibles, por mandato le-

en la legislacin espaola la reserva legal gal (artculo 213.3 TRLSA)
es indisponible salvo en esa diferencia
que surge entre ambas legislaciones, pu- Tambin se imputar a reservas vo-
dindose utilizar la reserva legal en am- luntarias una cuanta igual al importe de
pliaciones de capital liberadas con cargo los gastos de investigacin y desarrollo
a reservas, pero despus de la amplia- que figuren en el activo, si en el balance
cin dicha reserva debe cubrir el 10 % aprobado el importe de las reservas dis-
del nuevo capital, ampliado (artculo 157 ponibles no cubre financieramente a las
TRLSA). partidas mencionadas. Estas partidas se
pueden encontrar, al nivel de definicio-
b) Reserva por fondo de comercio (art- nes contables, en las cuentas (200) Inves-
culo 213.4 TRLSA) tigacin y (201) Desarrollo, aunque el
epgrafe del modelo normal de balance
Se destinar a su constitucin una ci- se denomina nicamente "Desarrollo".
fra del beneficio que represente, al me-
nos, un cinco por ciento del fondo de Si en el balance que sirve de base al
comercio que aparezca en el activo del reparto ya existieran reservas disponi-
balance. Si el beneficio fuera insuficiente bles, que cubrieran financieramente a los
se emplearn reservas de libre disposi- gastos de investigacin y desarrollo acti-
cin. vados, la sociedad no estara obligada a
incrementar la partida de reservas volun-
Cabe recordar que el fondo de co- tarias con cargo al beneficio.
mercio solamente aparecer en el activo
del balance de situacin cuando su valor 2. Obligaciones estatutarias
se ponga de manifiesto en virtud de una
adquisicin que implica contrapresta- Dentro de las mismas se diferencia
cin, cuando se paga por su valor, consi- entre: Reservas estatutarias, Dividendo a
derado un valor objetivo en el contexto acciones sin voto, Bonos de fundador o
contable de una combinacin de nego- promotor y Remuneracin a administra-
cios. dores.
Esta obligacin subsiste hasta que el a) Reservas estatutarias

saldo de la reserva alcance el valor conta- Establecidas por disposicin legal, en
ble del fondo de comercio. Lo anterior los estatutos, esto es, en el reglamento
quiere decir que la obligacin legal ser interno de cada sociedad, con carcter
por menos cuanta cuando existan co- obligatorio si es que contemplan su crea-
rrecciones valorativas por deterioro a la cin o dotacin, por la cuanta que se es-
cifra contable registrada inicialmente de pecifique. Suele aparecer un tanto por
fondo de comercio. Estas correcciones ciento sobre la cifra del beneficio a distri-
valorativas por deterioro no pueden ser buir.
objeto de reversin en ejercicios poste-
riores, por lo que esta obligacin legal Estas reservas tienen la ventaja, con
puede reducirse. En el citado caso sera respecto a la reserva legal, de que se
una situacin que no puede volver al pueden modificar por la Junta General,
punto de partida y suponer un nuevo in- acometiendo una modificacin estatuta-
cremento en la dotacin de la reserva. ria.
CISS 3751
En los estatutos se especificarn las de las sociedades mercantiles, ha inclui-

condiciones de su disponibilidad. do en la redaccin del apartado 1 del ar-
tculo 11 que "Los estatutos habrn de
b) Dividendo a acciones sin voto prever un sistema de liquidacin para
los supuestos de extincin anticipada
Se puede entender como una obliga- de estos derechos especiales".
cin estatutaria ms, ya que en el artculo
91 del TRLSA se recoge la posibilidad, co- d) Remuneracin a administradores (ar-
mo derechos preferentes a los titulares tculo 130 TRLSA)
de este tipo de acciones, de que los esta-
tutos de la entidad establezcan el divi- Existe la posibilidad contemplada en
dendo anual mnimo, fijo o variable. la Ley de que los administradores sean
remunerados con una participacin en
Si se contempla este tipo de accio- los beneficios sociales. Segn el artculo
nes, el beneficio distribuible se va a ver 130 la retribucin deber ser fijada en los
reducido en una mayor cuanta. No obs- estatutos y, en cualquier caso, vendra a
tante se debe matizar que habitualmente, continuacin de cubrir las atenciones de
en este caso, se tratar de acciones consi- la reserva legal, la estatutaria, y del reco-
deradas como pasivo a efectos contables nocimiento a las acciones ordinarias de
y que la reduccin del beneficio distri- un dividendo de al menos el cuatro por
buible viene dada por la previa contabili- ciento.
zacin como gasto financiero de los divi-
dendos a pagar devengados durante el No obstante siguiendo la Consulta 1
ejercicio. del Instituto de Contabilidad y Auditora
de Cuentas (BOICAC 21, de 21 de abril
c) Bonos de fundador o promotor (art- de 1995) la contabilizacin de esta remu-
culo 11 TRLSA) neracin, de producirse, debe acometer-
se como un gasto contable, que interven-
Segn el procedimiento de funda- dr como tal en el proceso de regulariza-
cin utilizado existen las figuras de so- cin o clculo del resultado. De esta for-
cios fundadores (fundacin simultnea) ma el saldo de la cuenta (129) Resultado
o socios promotores (fundacin sucesi- del ejercicio es el verdadero excedente
va). Estos accionistas tienen la posibili- empresarial que puede tener exclusiva-
dad de reservarse el derecho a participar mente como partcipes a los accionistas
en las ganancias sociales, estando limita- o a la propia empresa.
do este tipo de derechos segn la redac-
cin del artculo 11 TRLSA, que se pasa a 3. Posible obligacin de sanear prdi-
reproducir:"Los fundadores y los promo- das de ejercicios anteriores con cargo
tores de la sociedad podrn reservarse al beneficio (artculo 213.2 TRLSA)
derechos especiales de contenido econ-
mico, cuyo valor en conjunto, cualquie- Una vez cubiertas las obligaciones le-
ra que sea su naturaleza, no podr ex- gales y estatutarias, el patrimonio neto
ceder del diez por ciento de los benefi- resultante a consecuencia del reparto de-
cios netos obtenidos segn balance, una be ser mayor o por lo menos igual al ca-
vez deducida la cuota destinada a la pital social.
reserva legal y por un periodo mximo
de diez aos". El Patrimonio Neto se calcular con
criterios mercantiles, lo que implica su-
Por su parte la Ley 3/2009, de 3 de mar a la partida contable el importe del
abril, sobre modificaciones estructurales capital suscrito no exigido y el importe
3752 CISS
del nominal y de las primas de emisin o que los genera. La Junta General puede
asuncin del capital social suscrito, que decidir detraer una parte del beneficio a
est registrado contablemente como pa- reservas disponibles; lo que operativa-
sivo. mente supone dotar reservas voluntarias,
que al quedarse en la entidad y proceder
El valor del Patrimonio Neto podra de la propia empresa se enmarcan en el
ser inferior a la cifra de capital social por concepto denominado autofinanciacin
la existencia de una determinada cuanta de enriquecimiento. La finalidad bsica
de prdidas de ejercicios anteriores. Si se de esta actuacin es la de acometer in-
diera el caso el beneficio se destinar de versiones futuras.
forma obligatoria a la compensacin de
estas prdidas, eliminando del balance la 2. Los accionistas, en forma de divi-
cuenta (121) Resultados negativos de
dendos activos
ejercicios anteriores, con cargo al benefi-
cio, en la cuanta necesaria para restable- Como resulta evidente, los recursos
cer el equilibrio, esto es, para que por lo salen fuera del patrimonio de la empre-
menos el patrimonio neto se iguale con sa, hacia el patrimonio de los socios.
el capital social. Conviene no confundir que patrimonio
de la empresa y patrimonio de los socios
Independientemente de la circuns-
se configuran como identidades que son
tancia anterior la Junta General puede
independientes.
decidir sanear prdidas con cargo al be-
neficio por mayor cuanta de la obligato- La junta decide reconocer, como un
ria, y as poder plantearse repartir divi-
pasivo exigible, y posteriormente pagar,
dendos con cargo al beneficio, ya que de
un tanto por ciento de remuneracin, en
esta forma tambin se restablecera el
funcin del valor nominal desembolsado
equilibrio.
por cada accin, que es lo que se conoce
IV. REPARTO DEL BENEFICIO como los dividendos activos.
DISTRIBUIBLE EN FORMA DE
Los criterios para llevar a cabo este
DIVIDENDOS proceso de reconocimiento de dividen-
dos pasan por considerar la poltica dis-
Se hace patente que nicamente es
tributiva que quiera llevar a efecto la so-
factible la eleccin del destino del resul-
tado una vez cubiertas las obligaciones ciedad.
legales y estatutarias y calculado con ca-
En primer lugar se debe evaluar si
rcter previo la cifra de lo que se ha de-
han existido dividendos a cuenta, si exis-
nominado beneficio distribuible, como la
parte del saldo acreedor de la cuenta ten las diferentes clases de acciones y el
(129) Resultado del ejercicio. desembolso efectuado para cada una de
ellas, puesto que el dividendo a cobrar
Lgicamente este resultado es distri- por accin es funcin del importe nomi-
buible a los dos grandes partcipes men- nal desembolsado.
cionados al principio: la propia empresa
y los socios. Se referencian las diferentes clases
de acciones:
1. La propia empresa, en forma de re-
servas voluntarias - Acciones privilegiadas: pueden tener
como privilegio el derecho a obtener
En este caso los mayores recursos un dividendo preferente o superior
generados permanecen en la empresa frente al resto de acciones, siguiendo
CISS 3753
el mandato del artculo 50 del las cuentas anuales ser el dividendo to-
TRLSA. tal otorgado a los mismos que coincide
con la denominacin de dividendos com-
- Acciones ordinarias: tienen reconoci- plementarios, una vez deducido, en el
dos los derechos mnimos en el art-
caso de existir, el dividendo entregado a
culo 48 del TRLSA, entre los que se
cuenta del resultado durante el ejercicio.
encuentra el derecho a participar en
Por tanto:
el reparto de las ganancias sociales.
- Acciones sin voto: tienen derecho, Dividendos totales: Dividendos a
una vez acordado el dividendo mni- cuenta + Dividendos complementarios
mo anual establecido en los estatu-
tos, al mismo dividendo que corres- V. TRATAMIENTO CONTABLE
ponda a las acciones ordinarias.
Se pasa a describir una anotacin
- Acciones propias, donde el derecho contable tipo a realizar, por la aproba-
a participar en las ganancias sociales cin del reparto del resultado, donde se
como derecho econmico sera atri- supone que:
buido proporcionalmente al resto de
las acciones. Como se dice coloquial- - De las obligaciones legales antes cita-
mente una sociedad no se puede re- das, se produce la necesaria dota-
munerar a s misma, careciendo la cin de la reserva legal, de la reserva
autocartera de este derecho. por fondo de comercio y de reservas
voluntarias por mandato legal.
Se constata que el importe mximo a
repartir de dividendos en una entidad se - De las obligaciones estatutarias antes
corresponde con la totalidad del benefi- citadas se contempla en los estatutos
cio distribuible, sin que exista ninguna la creacin de una reserva en ellos
cantidad pendiente de repartir ni de apli- prescrita.
car especficamente a ninguna otra parti-
da. - Una vez atendidas las anteriores obli-
gaciones, legales y estatutarias, se
El importe del dividendo a repartir tiene que producir un saneamiento
entre las acciones de la empresa debe de prdidas de ejercicios anteriores
calcularse separadamente para cada serie con cargo al beneficio para que el Pa-
de acciones, siendo la rentabilidad por trimonio Neto, a efectos mercantiles,
accin el cociente entre el dividendo to- no resulte ser, a consecuencia del re-
tal percibido y valor nominal desembol- parto, inferior al Capital Social (a
sado. efectos mercantiles).
Finalmente, en el acuerdo de distri- - La sociedad procede a la libre consti-

bucin de dividendos, la Junta General tucin de reservas voluntarias, para
determinar el momento y la forma de incrementar la autofinanciacin de
pago, y deber tenerse en cuenta la posi- enriquecimiento de la empresa.
ble existencia de distribucin entre los - La Junta General toma la decisin del
accionistas de cantidades a cuenta de di- porcentaje de rentabilidad, sobre el
videndos, que slo pueden acordarse ba- valor nominal desembolsado, que va
jo las condiciones reguladas en el artcu- a hacer efectivo a los poseedores de
lo 216 del TRLSA. las diferentes clases de acciones.
Por consiguiente, el dividendo a pa- - Como previamente se ha acordado,
gar a los accionistas una vez aprobadas la distribucin de importes con ca-
3754 CISS
rcter de a cuenta del beneficio del acordado, una vez deducido el divi-
ejercicio, ahora se dan de baja cuan- dendo entregado a cuenta del resul-
do se toma la decisin definitiva so- tado, ya que hemos supuesto su
bre la distribucin y aplicacin de di- existencia, durante el ejercicio.
cho beneficio.
- Si existe una cantidad pendiente de
- Finalmente, el dividendo activo a re- repartir o de aplicar especficamente
conocer como pasivo exigible para a ninguna otra partida, se recoge co-
esta empresa ser el dividendo total mo Remanente.
Partidas Debe Haber

(129) Resultado del ejercicio xxx
(112) Reserva legal xxx xxx xxx
xxx xxx xxx
(1143) Reserva por fondo de comercio xxx xxx xxx
(113) Reservas voluntarias (por mandato legal)
(1141) Reservas estatutarias
(121) Resultados negativos de ejercicios anteriores
(557) Dividendo activo a cuenta
(526) Dividendo activo a pagar
(113) Reservas voluntarias (por libre decisin de la junta gene-

ral)
(120) Remanente
Cuando se haga efectivo el pago del de retencin que est establecido, para
dividendo aprobado, con el porcentaje la Hacienda Pblica:
Partidas Debe Haber

(526) Dividendo activo a pagar xxx
(572) Bancos cuenta corriente, euros xxx
(4751) Hacienda Pblica, acreedora por retenciones practicadas
LUIS MARTNEZ LAGUNA
CISS 3755
D ISTRIBUCIN DE RESULTADOS (FISCALIDAD)
DISTRIBUCIN 2. Distribucin externa. Los recursos

distribuidos se reparten ntegramen-
DE RESULTADOS te entre los socios, accionistas o par-
tcipes de la entidad.
(FISCALIDAD)
3. Distribucin mixta. Una parte de los
Profits distribution (taxation) resultados del ejercicio se reparte
La distribucin de resultados es el ac- entre los socios, accionistas o partci-
to por medio del cual las entidades apli- pes de la entidad y, el resto, se acu-
can los resultados del ejercicio, sean pr- mula a los fondos propios.
didas o ganancias, entre las distintas al-
ternativas disponibles. En el punto 3 de la Memoria de la
Tercera Parte, Cuentas Anuales, del Real
Podemos calificar las posibles formas
de distribuir los resultados en tres tipos, Decreto 1514/2007,de 16 de noviembre,
en funcin del destino de los fondos: por el que se aprueba el Plan General de
Contabilidad (PGC2007), se presenta el
1. Distribucin interna. Sera aquel tipo siguiente modelo de informacin de la
en el que los resultados objeto de aplicacin de resultados. Recordar que
distribucin se mantienen en el patri- es obligatorio que la Memoria de la em-
monio de la entidad aumentando, en presa contenga una propuesta de aplica-
en consecuencia, sus fondos propios. cin de resultados.
3756 CISS
D ISTRIBUCIN DE FRECUENCIAS
Base de reparto Importe

Saldo de la cuenta de prdidas y ganancias . . .
Remanente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reservas voluntarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otras reservas de libre disposicin . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . .
Aplicacin Importe
A reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A reserva por fondo de comercio . . . . . . . . . . .
A reservas especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A reservas voluntarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A....................................
A dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A....................................
A compensacin de prdidas de ejercicios anterio-
res . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total . . . . . . . . . . . . . . .
Este es simplemente un modelo de gano soberano de la entidad (Junta Ge-

distribucin de resultados. Obviamente neral en el caso de las sociedades mer-
las posibles aplicaciones pueden ser cantiles, Asamblea General en las Coope-
otras, tales como reservas estatutarias, rativas, etc).
remanente, reservas de revalorizacin,
etc.
Como se puede apreciar en el mode- LVARO GONZLEZ LORENTE
lo propuesto por el legislador en el
PGC2007 no slo se distribuyen los resul-
Vase tambin: "Beneficio"; "Cuadro de reclasifica-
tados del ejercicio, saldo de la cuenta de cin de cargas indirectas"; "Distribucin de resul-
prdidas y ganancias, sino que tambin tados"; "Dividendos (fiscalidad)"; "Reserva de re-
contempla la posibilidad de distribuir valorizacin"; "Reserva legal"; "Reserva por capi-
tal amortizado" y "Sociedad cooperativa".
otras cantidades con cargo a fondos pro-
pios de la entidad, obtenidos en ejerci-
cios anteriores (remanente, reservas vo-
luntarias, reservas de libre disposicin, DISTRIBUCIN
etc). DE FRECUENCIAS
La distribucin de resultados tiene
que ser anualmente aprobada por el r- Vase: "Mediana".
CISS 3757
D ISTRIBUCIN DE LA RENTA
DISTRIBUCIN tando que la renta de la tierra y los bene-

ficios se obtenan como residuo, y que la
DE LA RENTA distribucin del producto dependa fun-
damentalmente de la cantidad y calidad
de las tierras de cultivo, la tecnologa
Income distribution aplicada y el fondo salarial y el nmero
de trabajadores.
I. CONCEPTO II. CAUSAS DE LA DESIGUALDAD
DE LA DISTRIBUCIN DE LA RENTA 1. La teora Los autores post-ricardianos introdu-
estocstica 2. Las cualidades personales y el
jeron el concepto de contribucin margi-
entorno social 3. Teora del ciclo vital 4.
Procesos de eleccin III. LA MEDICIN DE LA
nal de cada factor de produccin al pro-
DESIGUALDAD DE LA DISTRIBUCIN DE LA ducto final; as, la aportacin de cada fac-
RENTA 1. La curva de Lorenz 2. El coeficiente de tor de produccin estaba ligada a su pro-
Gini 3. ndice de convergencia sigma 4. ductividad marginal. Otras aportaciones
Indicadores de pobreza IV. POLTICAS DE posteriores han destacado los cambios
REDISTRIBUCIN DE LA RENTA en la cantidad de factores, su elasticidad
de sustitucin y el papel de los cambios
I. CONCEPTO tecnolgicos a la hora de explicar esa dis-
tribucin funcional.
Se entiende como distribucin de la
renta la manera en la que se reparte el Finalmente, la distribucin personal
conjunto de recursos materiales deriva- de la renta se refiere al reparto entre los
dos de la actividad econmica de acuer- individuos o las familias de la sociedad,
do con distintos parmetros o perspecti- una vez descontados los impuestos y
vas de referencia. cuotas sociales y aadidas las transferen-
cias econmicas que se realicen a los ho-
Desde una perspectiva sectorial, la gares por los poderes pblicos (pensio-
distribucin de la renta se refiere al re- nes y subvenciones). Para aislar esta
parto de la misma entre los diferentes perspectiva de las otras tres, debe tener-
sectores (agricultura, industria, construc- se en cuenta que su estudio es indepen-
cin y servicios), que componen el PIB diente del sector en que se produzcan
como indicador de actividad econmica. (enfoque sectorial), de la regin en que
se obtengan (espacial), o de los factores
Desde una perspectiva espacial, alu- que remunere (enfoque funcional).
de a las diferencias que pueden existir en
los niveles de renta desde un punto de A partir de ahora, el anlisis se va a
vista territorial y, en consecuencia, es ob- centrar en explorar distintos aspectos re-
jeto de anlisis particularizado por parte lacionados con la distribucin personal
de la economa regional. de la renta.
Desde un enfoque funcional o facto- II. CAUSAS DE LA DESIGUALDAD DE

rial, la distribucin de la renta se refiere a LA DISTRIBUCIN DE LA RENTA
la forma en que sta se reparte entre to-
dos y cada uno de los factores de pro- La distribucin de la renta entre los
duccin. Este enfoque ya fue contempla- individuos y las familias dista de ser equi-
do por los autores clsicos, quienes dis- proporcional, existiendo diferencias que,
tinguan entre terratenientes, capitalistas en mayor o menor grado, afectan a todas
y trabajadores. David Ricardo estableci las economas. Ahora bien, cules son
una diferencia clara entre las rentas de la los factores que explican esas diferen-
tierra, los beneficios y los salarios, apun- cias?
3758 CISS
Existe un amplio conjunto de facto- 4. Procesos de eleccin

res que pueden estar detrs, las cuales
pueden agruparse en torno a cuatro Aqu debe distinguirse entre los pro-
grandes teoras: cesos de eleccin individual y los proce-
sos de eleccin colectiva. Dentro de los
1. La teora estocstica primeros, la incertidumbre y la capacidad
de asumir riesgos pueden explicar dife-
De acuerdo con este planteamiento, rencias en las rentas percibidas, as como
el azar y los sucesos aleatorios explican el sistema impositivo y el rgimen de
buena parte de las diferencias de renta propiedad vigente o factores relaciona-
entre individuos. Una cuestin puntual, dos con la intensidad de la competencia.
relacionada con el hecho de estar en el La intensidad en el trabajo, que vara mu-
momento apropiado y en el sitio oportu- cho entre individuos, es igualmente el
no, puede tener una incidencia determi- resultado de una eleccin personal.
nante en relacin con las posibilidades
de obtencin de la renta. Dentro de los segundos, debe apun-
tarse, a modo de ejemplo, la existencia
2. Las cualidades personales y el ende acuerdos contractuales entre miem-
torno social bros de una sociedad.
En este sentido, hay diferencias de III. LA MEDICIN DE LA

carcter biolgico-hereditario como la in- DESIGUALDAD DE LA
teligencia, la salud o la fuerza fsica, que DISTRIBUCIN DE LA RENTA
pueden asumir un papel relevante a la
hora de explicar diferencias de renta. La distribucin de la renta puede me-
Igualmente, deben ser consideradas aqu dirse a travs de indicadores diversos.
todas las que tienen que ver con la for- Los principales indicadores son: la curva
macin y la inversin en capital humano. de Lorenz, el coeficiente de Gini, el ndi-
ce de convergencia sigma y los indicado-
El entorno social tambin es suscep- res de pobreza.
tible de explicar sustanciales diferencias
1. La curva de Lorenz
de renta, y dentro de este mbito se in-
cluye la discriminacin (por razones de Se trata de un medio de representa-
sexo, raza, religin, etc.), o la exclusin cin grfica de la distribucin de la renta
de algunas ocupaciones. personal o familiar, si bien puede tener
utilidad para representar otras formas de
3. Teora del ciclo vital desigualdad. Los valores que configuran
el perfil de la curva son los porcentajes
Se basa en la relacin paralela que de renta acumulados por los percentiles
existe entre el ciclo vital humano y las ga- de poblacin considerados, tal y como se
nancias obtenidas durante el mismo. En muestra en la figura 1.
efecto, las ganancias que perciben los in-
dividuos se incrementa conforme avanza La igualdad absoluta es la diagonal
su edad, hasta un punto, prximo a la ju- del diagrama que se representa en la fi-
bilacin, en el que la tendencia se revier- gura. La desigualdad absoluta es la lnea
te. En todo caso, existen un conjunto de de los porcentajes de renta y poblacin,
factores condicionantes ligados a las pre- y representa aquella situacin en la que
ferencias, aversin al riesgo, etc., que de- 99 de cada 100 personas no disponen de
terminan perfiles de renta diferenciados renta, que es acaparada por tan slo un
conforme aumenta la edad. miembro. Cualquier situacin real se da
CISS 3759
entre ambos extremos, de tal forma que, nea de equidistribucin, mayor es la con-
cuanto ms alejada est la curva de la l- centracin de la renta.
2. El coeficiente de Gini valor del ndice. Si el ndice disminuye

(aumenta) a lo largo del tiempo, dismi-
Es un indicador basado en la inter- nuir (aumentar) el ndice y habr con-
pretacin de la curva de Lorenz. Si el vergencia (divergencia).
rea A de la figura es el rea de concen-
tracin, y B es el rea comprendida entre 4. Indicadores de pobreza
la curva de Lorenz y los lmites de por-
centajes de poblacin y renta, el coefi- La tasa de pobreza se define como el
ciente se define como sigue: porcentaje de familias o individuos con
unos niveles de renta por debajo de una
Coeficiente de Gini = A/A+B cifra que se establece como umbral. En
este sentido, la clave es la eleccin del
De esa forma, el ndice est com- umbral, dado que la definicin de pobre-
prendido entre 0 (distribucin e la renta za como situacin de insuficiencia de in-
completamente igualitaria), y 1 (distribu- gresos para cubrir las necesidades bsi-
cin de mxima desigualdad). cas es siempre relativa y discutible. Ese
umbral, denominado lnea de pobreza,
3. ndice de convergencia sigma se basa en los ingresos netos por unidad
de consumo del hogar, entendiendo co-
Este indicador estudia la evolucin mo tales los ingresos netos totales del
temporal de la desigualdad. En un ao hogar (renta disponible del hogar), entre
concreto, este ndice mide la desviacin el nmero de unidades de consumo.
estndar de las rentas familiares. En una
situacin de equidistribucin, el ndice La lnea o umbral de pobreza actual-
toma el valor 0. A ms desigualdad mayor mente est fijada en el 60% de la media-
3760 CISS
na de la distribucin de los ingresos por tos aspectos explicativos de este descen-

unidad de consumo adjudicado a las perso que podran tener connotaciones ne-
sonas. gativas, como la disminucin en la dife-
rencia entre el salario medio de los gra-
IV. POLTICAS DE REDISTRIBUCIN duados universitarios y el salario medio
DE LA RENTA del resto de trabajadores.
Tradicionalmente se ha considerado DAVID GAGO SALDAA

la redistribucin de la renta como uno
de los objetivos principales de la poltica
econmica. En efecto, los poderes pbli- LO ESENCIAL SOBRE
cos deben velar por una disminucin de DISTRIBUCIN DE LA
las desigualdades entre los perceptores RENTA
de rentas altas y los de rentas bajas, y, es-
pecialmente, por ayudar a satisfacer las Libros
necesidades ms elementales de aquellos
sectores de la poblacin que perciben ATKINSON, A. B., The Economics of ine-
los ingresos ms bajos. quality , Clarendon Press, Oxford,
1983
En todo caso, no parece deseable CUADRADO, J. R. (Dir.), Poltica Econ-
una situacin de igualdad absoluta entre mica. Elaboracin, Objetivos e instru-
los miembros de una comunidad, en la mentos, 3. edicin , McGraw-Hill,
medida que interferira sobre la eficien- Madrid, 2005.
cia, los incentivos, y, en ltima instancia, MOCHN, F., Economa, 2. edicin ,
sobre una adecuada asignacin de los re- McGraw-Hill, Madrid, 2002.
cursos. RUIZ-HUERTA, J. (ED.), Polticas pblicas
y distribucin de la renta, Fundacin
Las polticas, en consecuencia, se de- BBVA, Madrid, 2005.
beran orientar a perseguir la equidad,
esto es, a tratar los casos iguales de igual Artculos de opinion
modo, y los desiguales de forma distinta.
Las medidas que los poderes pblicos ATKINSON, A. B., "On the measurement
pueden implementar a tal efecto son va- of inequality", Journal of Economic
riadas, y entre ellas se encuentran la im- Theory, 2 , 1970, pginas 244-263.
posicin progresiva, las transferencias BOVER, O. MARTNEZ-CARRASCAL, C. Y VELI-
pblicas o la provisin de bienes pbli- LLA, P., "The Wealth of Spanish Hou-
cos. seholds: A Microeconomic Compari-
son with the United States, Italy and
Para terminar, conviene dar una pin- the United Kingdom", Economic Bu-
celada acerca de la situacin de la distri- lletin, 7/2005 Banco de Espaa .
bucin de la renta en Espaa. Nuestro PIJOAN-MAS, J.: "Crisis y desigualdad",
pas presenta una desigualdad de la renta en FEDEA: La crisis de la economa es-
relativamente moderada, no solamente paola-Lecciones y propuestas , 2.
menor que la del Reino Unido y EE.UU, edicin , Madrid, 2009.
sino tambin inferior a la de otros pases
de Europa continental, como Alemania o Webgrafa
Italia. Adems, al contrario que en otros
pases, la desigualdad descendi en Es- www.econ.umn.edu/~fperri/
paa entre 1985 y 2000. En todo caso, Cross.html. En esta pgina pueden
como seala Pijoan-Mas (2009), hay cier-
CISS 3761
D ISTRIBUCIN DE PROBABILIDAD
consultarse los resultados de un pro- En esencia la distribucin celular

yecto patrocinado por la revista Re- busca poder beneficiarse de manera con-
view of the Economic Dynamics, conjunta de las ventas derivadas de las distri-
densados en un conjunto de artcu- buciones en planta por producto y de las
los que permiten comparar la desi- distribuciones por proceso, en concreto,
gualdad en la distribucin de la renta busca conjugar la eficiencia de las prime-
de forma homognea para distintos ras y la flexibilidad de las segundas.
pases.
INE: La pobreza y su medicin. Pre- La fabricacin celular es un subcon-
sentacin de diversos mtodos de junto de un concepto ms amplio deno-
obtencin de medidas de pobreza: minado tecnologa de grupo. La tecnolo-
www.ine.es/daco/daco42/sociales/ ga de grupo supone desarrollar un siste-
pobreza.pdf ma de codificacin de los distintos com-
Monogrfico sobre distribucin de la ponentes que forman parte de los pro-
renta (OCEI, Universidad de Valen- ductos fabricados por la empresa con el
cia): www.ocei.es/docs/monografi- fin de:
cos/Renta1106.pdf
Simplificar la determinacin de la ru-
ta de cada parte a lo largo del proce-
DISTRIBUCIN so productivo.
DE PROBABILIDAD Reducir el nmero de componentes

a disear, dado que los diseos exis-
Vase: "Funcin de distribucin ". tentes estarn fcilmente disponibles
a travs de cualquier terminal, lo que
va a suponer importantes ahorros de
tiempo en el proceso de diseo.
DISTRIBUCIN EN
Agrupar las partes con caractersticas
PLANTA CELULAR similares en familias, lo que implica
mayor facilidad para el diseo de
Cellular plant layout procesos de fabricacin estndares
ms eficientes.
I. CONCEPTO II. LAS CLULAS DE TRABAJO:
TIPOLOGA Y FORMACIN 1. Tipologa de Asignar a cada familia de piezas a dis-
clulas de trabajo 2. Formacin de las clulas tintas clulas de fabricacin.
de fabricacin III. VENTAJAS E
INCONVENIENTES DE LA DISTRIBUCIN EN En este tipo de distribucin, las m-
PLANTA CELULAR 1. Ventajas de la distribucin quinas se agrupan en clulas que funcio-
en planta celular 2. Inconvenientes de la nan como islas de distribucin por pro-
distribucin en planta celular
cesos de toda la planta. Cada clula es
responsable de la fabricacin de una ni-
I. CONCEPTO ca familia de componentes que requiere
operaciones similares. Se utiliza la expre-
El trmino clula puede definirse co- sin de clula porque se procura que es-
mo una agrupacin de mquinas y traba- tos agrupamientos de los equipos pro-
jadores que elaboran una sucesin de ductivos tengan formas cerradas (U, C, L)
operaciones sobre mltiples unidades de con el fin de minimizar el recorrido y los
un producto o familia de productos. movimientos. (ver figura 1).
3762 CISS
D ISTRIBUCIN EN PLANTA CELULAR
II. LAS CLULAS DE TRABAJO: b) Clulas virtuales

TIPOLOGA Y FORMACIN
No obstante, en algunas ocasiones,
1. Tipologa de clulas de trabajo se crean las denominadas clulas nomi-
Con carcter general se pueden de- nales o virtuales identificando y dedi-
sarrollar tres tipos de clulas de trabajo: cando ciertos equipos a la produccin de
determinadas familias de productos ter-
a) Clulas reales. minados, pero sin llevar a cabo la agrupa-
b) Clulas nominales o virtuales. cin fsica de aqullos dentro de una c-
lula. En este caso no se requiere el anli-
c) Clulas residuales. sis de la distribucin, la organizacin se
a) Clulas reales mantiene simplemente la distribucin
que tena, limitndose el problema a la
Lo normal es que las clulas se creen identificacin de las familias y de esos
efectivamente, es decir, que se formen equipos de trabajo.
clulas reales en las que la agrupacin f-
sica de mquinas y trabajadores sea un c) Clulas residuales
hecho. En este caso, adems de la nece-
saria identificacin de las diferentes fami- Por ltimo pueden aparecer las de-
lias de productos y agrupacin de equi- nominadas clulas residuales que tienen
pos, deber tenerse muy en cuenta la lugar cuando existen algn tem que no
distribucin interna de las clulas que puede ser asociado a ninguna familia
puede tomar forma de distribucin en concreta o bien cuando los equipos de
planta por producto, por proceso o una trabajo que no puedan incluirse en nin-
mezcla de ambas, siendo ms habitual la guna clula debido a su grado de espe-
forma de distribucin por producto. cializacin.
CISS 3763
D ISTRIBUCIN EN PLANTA CELULAR
2. Formacin de las clulas de fabrica- a) Clasificacin y codificacin de todos

cin los tems y comparacin de los mis-
mos entre s para identificar a las fa-
La distribucin en planta celular se milias y posteriormente identificar
desarrolla principalmente en tres fases las clulas de fabricacin as como
que son las siguientes: los equipos que intervienen en el
proceso productivo.
Primera Fase: seleccionar las familias
de productos. b) Formacin de las clulas por agrupa-
cin de mquinas.
Segunda Fase: Determinar las clulas
de fabricacin. c) Formacin de familias por similitud
de rutas de fabricacin.
Tercera Fase: detallar la ordenacin
de las clulas de trabajo. d) Identificacin simultnea de familias
y clulas fundamentada en la simili-
Las dos primeras fases pueden abor-
tud entre productos en funcin de
darse de manera simultnea.
sus necesidades de equipos.
a) Seleccin de familias de productos c) Detallar la ordenacin de las clulas
En relacin a la seleccin de las fami- de fabricacin
lias de productos (primera fase) es nece- Una vez determinadas las clulas y
sario identificar cul es la condicin de- las familias de productos que en cada
terminante que permita la agrupacin de
una de ellas se van a elaborar, por ltimo
productos para su fabricacin conjunta
es necesario detallar la distribucin inter-
en una misma clula de fabricacin. En
na de las mismas. Dicha distribucin ser
algunos casos esta condicin puede re-
muy similar a la distribucin en planta
sultar obvia al tratarse de productos que
por producto. As, el nmero de mqui-
presentan importantes similitudes en su
nas y el cuello de botella van a ser los de-
procesos de elaboracin, pero en otros
casos ser necesario definir criterios tales terminantes de la capacidad productiva
como los materiales que se incorporan, de cada una de las clulas; el manejo de
el tamao, las condiciones medioam- materiales debe minimizarse y se buscar
bientales requeridas, etc. el equilibrio de la carga de trabajo en la
medida de lo posible.
b) Determinacin de las clulas de fabri-
III. VENTAJAS E INCONVENIENTES
cacin
DE LA DISTRIBUCIN EN PLANTA
Una vez determinadas las familias de CELULAR
productos, la formacin de una clula
para cada familia es la mejor solucin. 1. Ventajas de la distribucin en plan-
Ahora bien, en muchas ocasiones esta ta celular
solucin no es posible dado que es difcil
definir las clulas sobre la base de idnti- Como ventajas principales de esta ti-
cos requerimientos en el proceso de pro- po de distribucin se pueden sealar, se-
duccin de las familias. gn Miranda F.J. las siguientes:
En esta situacin, las cuatro aproxi- Reduccin de los tiempos de cambio

maciones que segn Machuca J, pueden de la maquinaria, lo que implica una
ser utilizadas para identificar familias y disminucin en los tiempos de fabri-
clulas son las siguientes: cacin.
3764 CISS
D ISTRIBUCIN EN PLANTA DE SERVICIOS
Reduccin del tiempo as como de tgicos en la produccin y los servi-

los costes de formacin a los trabaja- cios. Ed. McGraw-Hill, Madrid,
dores. 1995.
Reduccin de los costes asociados al MIRANDA, F. J.; RUBIO, S. ET AL. Manual
flujo de materiales. de direccin de operaciones. Ed.
Thomson, Madrid, 2005.
Reduccin del nivel del inventario.
Mayor facilidad a la hora de automa-
tizar la produccin. DISTRIBUCIN
Mejora de las relaciones entre los EN PLANTA
trabajadores que componen una c-
lula, lo que se traduce en mejoras de
DE SERVICIOS
eficiencia y productividad.
Services plant layout
2. Inconvenientes de la distribucin en
planta celular I. CONCEPTO II. FACTORES DETERMINANTES
EN LA DISTRIBUCIN EN PLANTA DE
Siguiendo a Miranda F.J, en este tipo
SERVICIOS 1. El papel del cliente en el proceso
de distribucin se pueden valorar los si-
de prestacin del servicio 2. El cliente con su
guientes inconvenientes:
presencia regula el flujo de trabajo 3. Elevado
coste de los terrenos III. APLICACIONES
Duplicidad de equipamiento necesa-
CONCRETAS DE LA DISTRIBUCIN EN PLANTA
rio, lo que conlleva un incremento
1. Distribucin en planta de oficinas 2.
de la inversin en maquinaria y su-
Distribucin en planta de comercios 3.
perficie. Este inconveniente es co- Distribucin en planta de almacenes
mn a la distribucin en planta por
productos. I. CONCEPTO
Dificultad para definir clulas de fa-
bricacin en determinados tipos de Dada la importante variedad de em-
procesos. presas de servicios tales como hospitales,
entidades financieras, centros educati-
Necesidad de contar con trabajado- vos, etc., existe tambin una gran varie-
res polivalentes. dad de tipos de distribucin de sus insta-
CRISTINA ISABEL DOPACIO laciones, siendo la caracterstica ms re-
levante de todas ellas la importancia de
facilitar el acceso de los usuarios al servi-
Vase tambin: "Distribucin en planta por proce-
so" y "Distribucin en planta por producto". cio debido a que estas empresas cuentan
con un trato ms directo con el cliente, y
de ah que el nfasis de la distribucin se
LO ESENCIAL SOBRE pone ms en la satisfaccin y comodidad
DISTRIBUCIN EN del cliente que en el propio desarrollo
PLANTA CELULAR de las operaciones del proceso producti-
vo. Es ms, en este tipo de empresas, la
Libros
comodidad durante el servicio y la apa-
MACHUCA, J. A. (COORDINADOR): Direc- riencia atractiva de aquellas reas en con-
cin de operaciones. Aspectos estra- tacto directo con los clientes, constitu-
yen objetivos a tener en cuenta a la hora
CISS 3765
de desarrollar la estrategia de distribu- 3. Elevado coste de los terrenos

cin en planta.
Si se compara el coste del metro cua-
II. FACTORES DETERMINANTES EN drado de una empresa industrial con el
LA DISTRIBUCIN EN PLANTA DE coste del metro cuadrado de una empre-
SERVICIOS sa comercial, la diferencia es tan grande
que las empresas de servicios se ven abo-
1. El papel del cliente en el proceso de cadas a maximizar su volumen de ventas
prestacin del servicio por metro cuadrado.
Debido a esto la decoracin y la apa- Esta situacin se agrava cuando la

riencia del establecimiento se convierte empresa est localizada en las denomina-
en un elemento clave para la satisfaccin das "zonas Prime" que son las reas ms
del cliente. prestigiosas de las grandes ciudades, en
las que se suelen ubicar las empresas na-
Esta apariencia del servicio o del en- cionales y multinacionales ms importan-
torno fsico en el que tiene lugar su pres- tes. En este tipo de zonas, la distribucin
tacin, comprende tres elementos princi- y el aprovechamiento del espacio se con-
pales que son: vierte en una decisin trascendental.
- Condiciones ambientales: hacen re- III. APLICACIONES CONCRETAS DE

ferencia a las caractersticas genera- LA DISTRIBUCIN EN PLANTA
les como puede ser al nivel de ruido,
temperatura, iluminacin, el que ha- 1. Distribucin en planta de oficinas
ya msica, etc.
En las oficinas, el material trasladado
- Distribucin espacial y funcional: entre departamentos y puesto de trabajo
uno de los objetivos es el de minimi- es, casi exclusivamente, la informacin.
zar el tiempo de desplazamiento de
los clientes y/o empleados, al tiempo En este caso, el problema de la distri-
que se busca maximizar los ingresos bucin viene determinado principalmen-
por cliente a travs de mostrarles el te por los siguientes elementos:
mayor nmero de ofertas posibles.
El rea total existente.
- Signos, smbolos y artefactos: que
pueden tener un importante signifi- Las relaciones que se dan entre los
cado social. trabajadores: trabajo en equipo, au-
toridad, etc.
2. El cliente con su presencia regula el
flujo de trabajo Tipo de trabajo desarrollado que va a
determinar las diferencias en cuanto
Este factor implica una dificultad a la espacio privacidad, superficie, equi-
hora de realizarse las previsiones sobre la pamiento, etc., para procurar la efi-
carga de trabajo as como la programa- ciencia ptima.
cin de actividades, lo que conlleva a que
el anlisis de la capacidad y de la distribu- La imagen y el status.
cin se realicen de forma simultnea, al 2. Distribucin en planta de comercios
tiempo que se valoran los recorridos y
las esperas que han de sufrir los clientes El objetivo perseguido en los comer-
emplendose para ello, la teora de las cios es el de maximizar el beneficio por
colas. metro cuadrado de estanteras. Dado su
3766 CISS
coste, la superficie de venta y almacena- Transmitir la imagen del negocio a

miento deben aprovecharse de la forma travs de una cuidadosa seleccin
ms eficiente posible. de la primera seccin a la que se
accede.
Si se acepta la hiptesis de que el vo- b) La distribucin entre productos de
lumen de ventas vara directamente con las reas de exposicin
la exposicin de los productos al cliente,
el objetivo de la distribucin va a ser, por Este segundo aspecto queda englo-
tanto, el de exponer a la clientela tantos bado dentro de la funcin comercial,
productos como sea posible en el espa- en la actividad denominada "mer-
cio disponible, teniendo en cuenta que chandising".
las instalaciones no pueden ser incmo-
das, esto es, se debe permitir el desplaza-
miento entre las distintas estanteras. 3. Distribucin en planta de almacenes
En el caso de la distribucin en plan- El objetivo de la distribucin en este

ta de comercios, es necesario considerar caso es el de encontrar la relacin pti-
dos aspectos: ma entre el coste del manejo de materia-
a) La ordenacin global del espacio dis- les y el espacio de almacenamiento.
ponible
Para realizar la distribucin en planta
Heizer y Render, sealan las siguien- de un almacn, es necesario tener en
tes consideraciones a este respecto: cuenta los siguientes aspectos:
Colocar los productos de consu- La utilizacin del espacio.

mo diario alrededor de la perife- Los equipos.
ria.
Los mtodos de almacenamiento.
Colocar en lugares destacados
los productos de compra impul- La proteccin de los materiales y su
siva as como lo que tengan ma- colocacin.
yores mrgenes.
Etc.
Suprimir los pasillos que permi-
tan pasar de unas calles a otras Esta distribucin puede complicarse
sin recorrerlas completamente. cuando los pedidos engloban un elevado
nmero de productos distintos o cuando
Distribuir los productos de
se piden pocas unidades del mismo pro-
"atraccin" (en muchos casos co- ducto pero con bastante frecuencia. La
rresponden a necesidades bsi- solucin para estos planteamientos sera
cas) a ambos lados de la calle y la definicin de rutas ptimas para cada
dispersarlos para incrementar la pedido.
exposicin de los artculos adya-
centes. CRISTINA ISABEL DOPACIO
Usar como expositores los fina-
les de las calles. Vase tambin: "Teora de las colas".
CISS 3767
D ISTRIBUCIN EN PLANTA EN FORMA DE U
LO ESENCIAL SOBRE nivelacin de las cargas de trabajo, as co-

DISTRIBUCIN EN mo a la productividad de la empresa.
PLANTA DE SERVICIOS Adems, en el caso de aquellas lneas
destinadas a la elaboracin de productos
Libros que ahora tengan menos demanda, el
nmero de trabajadores asignados a su
HEIZER, J.; RENDER, B. Production and elaboracin debe disminuir en la misma
operations Management, Allyn and proporcin.
Bacon, 1988.
MACHUCA, J. A. (COORDINADOR). Direc-
Ahora bien, para conseguir esta flexi-
cin de operaciones. Ed. McGraw-
bilidad, es necesario implantar una distri-
Hill, Madrid, 1996
bucin en planta adecuada con un perso-
MIRANDA, F. J.; RUBIO, S.; CHAMORRO, A.;
BAEGIL, T. M. Manual de direccin de nal altamente formado y polivalente y
operaciones, Ed, Thomson, Madrid, una mejora continua de la ruta definida
2005. por el proceso productivo.
La filosofa "Justo a Tiempo" (JIT), in-

DISTRIBUCIN EN tenta evitar en sus plantas de produccin
las organizaciones por procesos con ta-
PLANTA EN FORMA lleres que agrupan las mquinas de igual
DE U funcin. Este tipo de organizacin carac-
terizado por una fabricacin bajo pedido
no repetitiva, con complejos procesos
U-shaped plant layout productivos, fabricacin por lotes y que
intenta evitar todo tipo de despilfarros y
I. CONCEPTO II. VENTAJAS DE LA
DISTRIBUCIN EN PLANTA EN FORMA DE U por ello busca la flexibilidad en el nme-
ro de trabajadores de una determinada l-
I. CONCEPTO nea para adaptarse a los cambios de la
demanda, requiere de una distribucin
Las empresas suelen tener ms de un de la planta muy concreta siendo la que
producto final con demanda indepen- ms se ajusta a esta filosofa la Distribu-
diente lo que posibilita que, la demanda cin en Planta en forma de U, cuya prin-
no sea constante en el tiempo, es decir cipal caracterstica es que los puestos de
que la demanda de algunos de los pro- entrada y salida de la lnea se encuentran
ductos aumente, mientras que la deman- en paralelo y normalmente manejados
da de otros disminuya, lo que afecta a la por el mismo operario (ver figura 1).
3768 CISS
D ISTRIBUCIN EN PLANTA EN FORMA DE U
Para conseguir la mxima flexibilidad, Ayuda a reducir la cantidad de exis-

toda la planta, debe estar organizada co- tencias de productos en curso. Ade-
mo una combinacin de lneas en U, de ms dicha cantidad permanecer
manera que se asemeje a un proceso constante dado que ser el mismo
continuo donde los elementos que inter- trabajador que introducen un nuevo
vienen son las clulas de fabricacin. Es- tem en la primera mquina, el en-
tas clulas transformarn sus entradas en cargado de sacar otro producto ter-
salidas y, a su vez, alimentarn a las clu- minado en la ltima.
las que las suceden.
Es muy fcil controlar los desequili-
II. VENTAJAS DE LA DISTRIBUCIN brios que puedan producirse dentro
EN PLANTA EN FORMA DE U de la planta, ya que cualquier proble-
ma que retrase la salida de un pro-
Segn Machuca J.A, las principales ducto ser fcilmente detectado.
ventajas de esta distribucin en forma de
Facilita la comunicacin y la coope-
U son las siguientes:
racin entre los trabajadores al estar
La reduccin de las distancias entre fsicamente muy cerca unos de otros,
los equipos facilita que un mismo lo cual es fundamental para el co-
operario pueda acceder a varias de rrecto equilibrado de la lnea.
ellas de manera simultnea. Esto Disminuyen los tiempos de prepara-
proporciona una gran flexibilidad pacin de los equipos porque cada c-
ra adaptarse a los cambios de de-
lula de trabajo est orientada a una
manda, aumentando o reduciendo el
gama reducida de tems con caracte-
nmero de trabajadores dentro de
rsticas muy similares.
una lnea y el nmero de mquinas
manejado por cada uno de ellos, lo CRISTINA ISABEL DOPACIO
que va a implicar que estos trabaja-
dores estn cualificados y que ade- Vase tambin: "Distribucin en planta celular";
ms posean un elevado grado de po- "Distribucin en planta por producto" y "Modelo
livalencia. JIT".
CISS 3769
D ISTRIBUCIN EN PLANTA POR POSICIN FIJA
LO ESENCIAL SOBRE LA I. CONCEPTO

DISTRIBUCIN EN
PLANTA EN FORMA La distribucin en planta por posi-
DE U cin fija es apropiada cuando las caracte-
rsticas del producto (peso, forma, volu-
Libro men, elevado tamao, etc.) impiden su
movilidad, lo que conlleva localizar el
MACHUCA, J. A. (COORDINADOR): Direc- producto en una posicin fija de manera
cin de operaciones. Aspectos estra- que los factores que se desplazan sean
tgicos en la produccin y los servi- los trabajadores, las herramientas, la ma-
cios. Ed. McGraw-Hill, Madrid,
quinaria y los diversos materiales necesa-
1995.
rios para su elaboracin, as como los
propios clientes en su caso.
Esto hace que el resultado de la dis-
tribucin se limite, en la mayora de las
ocasiones, a la colocacin de los diversos
DISTRIBUCIN materiales y herramientas alrededor del
EN PLANTA POR emplazamiento del proyecto y sobre to-
do, se centre en la determinacin de los
POSICIN FIJA momentos de llegada de estos materia-
les, as como a la realizacin de la progra-
macin de las actividades que configuran
Fixed position plant layout el proyecto. As, la distribucin de los
materiales, herramientas y equipos de
I. CONCEPTO II. VENTAJAS E trabajo, suele adoptar una estructura co-
INCONVENIENTES DE LA DISTRIBUCIN EN mo la que se recoge en el figura 1 donde
PLANTA POR POSICIN FIJA 1. Ventajas de la en los crculos ms alejados del producto
distribucin en planta por posicin fija 2.
Inconvenientes de la distribucin en planta por
se sitan los materiales y herramientas
posicin fija III. FACTORES DETERMINANTES menos utilizadas, ubicndose en las pro-
UNA DISTRIBUCIN EN PLANTA POR ximidades del producto aquellos mate-
POSICIN FIJA EN FUNCIN DEL TIPO DE riales empleados de forma ms habitual
PROYECTO en su fabricacin.
3770 CISS
D ISTRIBUCIN EN PLANTA POR POSICIN FIJA
II. VENTAJAS E INCONVENIENTES - Necesidad de una inversin elevada

DE LA DISTRIBUCIN EN PLANTA en equipos especficos.
POR POSICIN FIJA - Elevada monotona de los trabajos,
lo que puede incidir en la motiva-
1. Ventajas de la distribucin en plan- cin personal del personal y tener
ta por posicin fija una repercusin sobre la productivi-
dad de la empresa.
Como ventajas principales de este ti-
po de distribucin se pueden sealar se- III. FACTORES DETERMINANTES
gn Miranda F.J las siguientes: UNA DISTRIBUCIN EN PLANTA
- Reduccin en el manejo de piezas
POR POSICIN FIJA EN FUNCIN
grandes. DEL TIPO DE PROYECTO
- Elevada flexibilidad dado que permi- Aunque todos los proyectos compar-
te cambios frecuentes en el diseo y ten una serie de caractersticas generales,
secuencia de productos as como cuyo eje principal es el hecho de que se
una demanda intermitente. trata de productos nicos, se puede esta-
blecer la siguiente tipologa de los mis-
2. Inconvenientes de la distribucin en mos en funcin del tipo de producto ela-
planta por posicin fija borado, lo que va a ser importante a la
hora de determinar cules son los facto-
Siguiendo a Miranda F.J, en este tipo res que se deben tener en cuenta a la ho-
de distribucin se pueden valorar los si- ra de disear una planta por posicin fija.
Segn Machuca, J.A, se pueden defi-
- Escasa flexibilidad en los tiempos de nir los siguientes tipos de proyectos:
fabricacin debido a que el flujo de
trabajo no puede ser ms rpido que - Proyectos de construccin: en este
la actividad ms lenta del mismo. tipo de proyectos el factor funda-
CISS 3771
D ISTRIBUCIN EN PLANTA POR PROCESO
mental en la distribucin es el coste nosticar el flujo de materiales dado

del manejo de los materiales, as co- que el proyecto es nico. En este
mo la consideracin de precedencias apartado se puede citar como ejem-
tecnolgicas y la programacin de plos las agencias de publicidad, las
las actividades que definen el pro- pelculas, las salas de urgencia y los
yecto. Algunos ejemplos de este tipo quirfanos, etc.).
de proyectos seran los edificios, las
carreteras, los tneles y los puentes, CRISTINA ISABEL DOPACIO
etc.)
Vase tambin: "Distribucin en planta producti-
- Proyectos de manufactura por posi- va".
cin fija: los factores que mayor inci-
dencia tienen sobre la distribucin
son muy similares a los del apartado LO ESENCIAL SOBRE
anterior. Aunque, el problema de la DISTRIBUCIN EN
distribucin se centra sobre todo, en PLANTA POR POSICIN
la disposicin de los materiales du- FIJA
rante la construccin o fabricacin
dependiendo de la ubicacin de los Libros
mismos, de su nivel de uso, esto es,
MACHUCA, J. A. (COORDINADOR): Direc-
conforme mayor sea el grado de uti-
cin de operaciones. Aspectos estra-
lizacin del material, ms prximo
tgicos en la produccin y los servi-
estar su emplazamiento del produc-
ci os. Ed. McGraw-Hill, Madrid,
to. En muchas ocasiones se opta por
1995.
la distribucin de los materiales en
MIRANDA, F. J.; RUBIO S. ET AL. Manual de
crculos concntricos al producto.
direccin de operaciones. Ed. Thom-
Asimismo, el orden tecnolgico de
son, Madrid, 2005.
las operaciones y la programacin de
las actividades van a ser determinan-
tes en la colocacin de los materiales
en relacin con el momento en el
que se vayan a utilizar en el proceso
productivo. Como ejemplos, se pue- DISTRIBUCIN
den citar los astilleros, aeronutica,
locomotoras, vehculos especiales, EN PLANTA
etc. POR PROCESO
- Proyectos mltiples que se realizan
en el mismo lugar: en este caso, los
proyectos realizados siguen siendo Plant layout by process
nicos cada vez pero con la peculia-
I. CONCEPTO II. VENTAJAS E
ridad de que es repetido de forma
INCONVENIENTES 1. Ventajas de la distribucin
intermitente. Para la distribucin de
en planta por proceso 2. Inconvenientes de la
estos proyectos, lo ms frecuente es distribucin en planta por proceso III.
agrupar las diversas actividades de TCNICAS PARA LA DISTRIBUCIN EN PLANTA
manera conjunta de ah que pueda POR PROCESO 1. En anlisis de la secuencia de
considerarse la posibilidad de apli- operaciones 2. El anlisis de diagramas de
carles los principios de la distribu- bloques 3. El anlisis carga-distancia IV.
cin por procesos pero con la difi- EJEMPLO PRCTICO: ANLISIS CARGA-
cultad adicional de tener que pro- DISTANCIA
3772 CISS
I. CONCEPTO Elevada flexibilidad dado que a cual-

quier mquina del mismo tipo que
La distribucin en planta por proceso est disponible se le puede asignar
se emplea cuando la produccin se orga- una tarea. Con ello tambin las ave-
niza por lotes de productos escasamente ras que tienen lugar en los equipos
estandarizados. El personal y los equipos no interrumpen el proceso producti-
que realizan la misma funcin general se vo, ya que basta trasladar el trabajo a
agrupan en una misma rea de trabajo, otro equipo, si est disponible, o al-
de ah que a esta distribucin tambin se terar ligeramente el programa pro-
la conozca con el nombre de distribu- ductivo en el caso de que no haya
cin funcional o distribucin por talleres. ninguna mquina ociosa en ese ins-
tante.
En este tipo de distribucin se suele
utilizar maquinaria genrica poco espe- Mayor motivacin de los trabajado-
cializada, que puede ser rpidamente res porque tienen que saber manejar
adaptada para fabricar distintos tipos de cualquier tipo de equipo del grupo,
productos. as como controlar su propio trabajo,
lo que proporciona mayores incenti-
El producto a fabricar realiza un re- vos individuales.
corrido distinto por la planta en funcin Mejora el proceso de control.
de las operaciones que requiera para su
elaboracin, por lo que se generan dife- Reducidos costes de fabricacin. Es
rentes flujos de materiales entre los dis- posible que los costes de la mano de
tintos talleres, lo que hace indispensable obra sean ms elevados por unidad
la adopcin de distribuciones flexibles, cuando la carga sea mxima, pero se-
sobre todo en lo relativo a los equipos rn menores que en los que se incu-
utilizados para el transporte y manejo de rre en una distribucin en planta por
los materiales de unos talleres a otros. producto cuando la produccin sea
baja.
Ejemplo de organizaciones que pre-
sentan este tipo de distribucin son algu- 2. Inconvenientes de la distribucin en
nas plantas industriales que se dedican a planta por proceso
la elaboracin de productos de tamao
Siguiendo a Miranda F.J, en este tipo
pequeo con procesos de fabricacin in-
termitentes tales como talleres mecni-
cos, empresas dedicadas a la fabricacin
de tejidos, etc. Dificultad a la hora de disear las ru-
tas y los programas de trabajo.
II. VENTAJAS E INCONVENIENTES
La separacin de las operaciones y
1. Ventajas de la distribucin en plan- las mayores distancias que tienen
ta por proceso que recorrer para el trabajo dan co-
mo resultado una mayor manipula-
Como ventajas principales de esta ticin de materiales y costes ms ele-
po de distribucin se pueden sealar, se- vados.
gn Miranda F.J. las siguientes:
La coordinacin de los flujos de los
Menor inversin en equipos de tra- materiales se complica al tiempo que
bajo debido a que es menor la dupli- se produce la ausencia de un control
cidad de los mismos. visual.
CISS 3773
El tiempo total de fabricacin es ma- Entre las tcnicas ms empleadas pa-

yor debido a los traslados que sufre ra proceder al diseo de la planta, se
el material en curso de un centro a pueden mencionar las siguientes:
otro.
1. El anlisis de la secuencia de opera-
El inventario en curso es mayor para ciones.
evitar de esa manera, paradas en el
proceso productivo. 2. El anlisis de bloques.
Requiere de una mayor superficie de 3. El anlisis Carga-Distancia.

la fbrica. Los dos primeros mtodos no garan-
Necesita una mano de obra ms cua- tizan que la solucin propuesta sea la p-
tima dado que conducen de manera ha-
lificada lo que tambin puede supo-
bitual a varias distribuciones alternativas
ner un incremento en su remunera-
que aparecen igualmente adecuadas, el
cin y con ello un aumento de los
tercer mtodo (anlisis de carga-distan-
costes de la mano de obra. cia) si que se orienta al diseo de planta
que minimice el tiempo de transporte de
III. TCNICAS PARA LA
los materiales a lo largo de su proceso
DISTRIBUCIN EN PLANTA POR productivo.
PROCESO
1. En anlisis de la secuencia de opera-
En la distribucin en planta por pro- ciones
cesos, la decisin clave a tomar ser la
disposicin relativa de los diversos talle- Esta tcnica se utilizan cuando se tra-
res. Los criterios utilizados para tomar ta de distribuir departamentos operati-
esa decisin son, entre otros, los siguien- vos que estn interrelacionados unos
tes: con otros y no existen limitaciones en lo
relativo a la forma o a la dimensin de las
La reduccin de la distancia que de- instalaciones. El objetivo de esta tcnica
ben recorrer los productos hasta es el de situar lo ms cerca posible aque-
completar su proceso de fabricacin. llos departamentos entre los que exista
un mayor flujo de materiales y de opera-
La reduccin del coste derivado del ciones, tratando de lograr que la distribu-
manejo de los materiales con el fin cin de la planta adquiera una forma se-
de incrementar su eficiencia y su mejante a la de un rectngulo.
productividad.
2. El anlisis de diagramas de bloques
La superficie disponible y la forma de
la planta. Previo a este anlisis es preciso haber
realizado el anlisis de la secuencia de
El poder garantizar las medidas de
operaciones, esto es, una vez que se co-
seguridad e higiene que vienen defi- noce cmo deben localizarse los centros
nidas en la poltica social de la em- de trabajo, se emplea el anlisis de dia-
presa. gramas de bloques para elaborar estima-
Los lmites de carga. ciones de las reas que requiere cada
uno de los centros de trabajo basndose
La localizacin fija que pueden tener en el nmero de mquinas que requiere
algunos de los elementos implicados cada uno de ellos, as como la superficie
en el proceso productivo. que requiere cada mquina, incluyndo-
3774 CISS
se espacio para que el empleado pueda IV. EJEMPLO PRCTICO: ANLISIS

desarrollar su labor, as como los pasillos CARGA-DISTANCIA
comunes y el almacenamiento de los ma-
teriales. Caba analizar el siguiente ejemplo
(basado en F. J. Miranda): una empresa
En esta tcnica se incluyen por tanto
dedicada a la elaboracin de 6 productos
adems, las restricciones relativas a la
forma y a la dimensin del edificio en el diferentes y que desarrolla su proceso
cul se deben localizar los distintos de- productivo en 8 talleres diferentes, est
partamentos de la organizacin. analizando la distribucin de su planta
productiva en funcin de su proceso pa-
3. El anlisis carga-distancia ra lo cual ha empleado inicialmente un
Anlisis de la secuencia de las operacio-
Mediante esta herramienta se permi- nes de las que consta su proceso produc-
te la comparacin de las distintas alternativo as como un Anlisis de Diagramas
tivas de distribucin en planta propues- de bloques, llegando a dos posibles dis-
tas en trminos de tiempo. De acuerdo tribuciones que son:
con este anlisis la distribucin ptima
de la planta ser aquella que minimice el
tiempo total de transporte de los mate- Distribucin tipo 1
riales o de los productos que intervienen 1 3 8 4
a lo largo del proceso productivo.
5 2 7 6
Lgicamente esta tcnica puede par-
tir, para su desarrollo, del anlisis realiza-
do previamente con las herramientas an-
teriores (anlisis de la secuencia de ope- Distribucin tipo 2
raciones y el anlisis de diagramas de
bloques) y a partir de las distintas alter- 2 1 8 6
nativas que se generen por parte de 4 5 7 3
ellas, la empresa elegir, aplicando esta
nueva herramienta, aquella de implique
una menor distancia recorrida por el pro- Adems, la direccin de operaciones
ducto en un perodo de tiempo determi- de la empresa ofrece la siguiente infor-
nado. macin:
PRODUCTO Proceso de fabricacin (Secuencia de- Unidades producidas por unidad

partamentos) de tiempo (mes)
A 1-3-8-6 1.000
B 1-5-7-6 500
C 3-8-6-4 1.200
D 1-4-6-5 300
CISS 3775
PRODUCTO Proceso de fabricacin (Secuencia de- Unidades producidas por unidad

partamentos) de tiempo (mes)
E 1-6-5-2 900
F 4-1-8-6 400
Movimientos entre departa- Distancia entre departamentos (metros)

mentos
Distribucin Tipo 1 Distribucin Tipo 2
1-3 20 60
1-4 60 30
1-5 30 20
1-6 80 40
1-8 40 20
2-5 30 30
3-8 20 30
4-6 30 80
5-6 70 50
5-7 50 10
6-7 20 30
6-8 30 20
A partir de esa informacin se desea Para resolver este caso, el primer pa-
conocer cul de las dos distribuciones so sera determinar la distancia total (en
minimiza la distancia recorrida por uni- metros) que implica la secuencia de fa-
dad de tiempo (mes) por producto me- bricacin para cada uno de los produc-
diante la aplicacin del anlisis Carga- tos:
Distancia.
PRODUCTO Proceso de fabricacin Distancia total Distancia total
(Tipo 1) (Tipo 2)
A 1-3-8-6 20+20+30 = 70 60+30+20 = 110
B 1-5-7-6 30+50+20 = 100 20+10+30 = 60
C 3-8-6-4 20+30+30 = 80 30+20+80 = 130
D 1-4-6-5 60+30+70 = 160 30+80+50 = 160
3776 CISS
D ISTRIBUCIN EN PLANTA POR PRODUCTO
PRODUCTO Proceso de fabricacin Distancia total Distancia total
(Tipo 1) (Tipo 2)
E 1-6-5-2 80+70+30 = 180 40+50+30 = 120
F 4-1-8-6 60+40+30 = 130 30+20+20 = 70
A continuacin se procede a calcular en funcin de la cantidad de productos

la distancia total que recorre cada pro- que la empresa elabora por unidad de
ducto segn cada tipo de distribucin, tiempo (mes).
PRODUCTO Produccin men- Distancia por unidad pro- Distancia recorrida al mes
sual ducto por producto
TIPO 1 TIPO 2 TIPO 1 TIPO 2
A 1.000 70 110 70.000 110.000
B 500 100 60 50.000 30.000
C 1.200 80 130 96.000 156.000
D 300 160 160 48.000 48.000
E 900 180 120 162.000 108.000
F 400 130 70 52.000 28.000
TOTAL 478.000 480.000
De acuerdo con el anlisis Carga-Dis- tgicos en la produccin y los servi-

tancia, la distribucin ptima sera la dis- cios. Ed. McGraw-Hill, Madrid,
tribucin Tipo 1, dado que minimiza el 1995.
transporte mensual de productos a lo lar- MIRANDA, F. J. ET AL. Manual de direc-
go de la instalacin. cin de operaciones. Ed. Thomson,
Madrid, 2005.
Vase tambin: "Distribucin en planta producti-

va".
DISTRIBUCIN
EN PLANTA
POR PRODUCTO
LO ESENCIAL SOBRE
DISTRIBUCIN EN Plant layout by product
PLANTA POR PROCESO
I. CONCEPTO II. VENTAJAS E
Libros INCONVENIENTES DE LA DISTRIBUCIN EN
PLANTA POR PRODUCTO 1. Ventajas de la
MACHUCA, J. A. (COORDINADOR): Direc- distribucin en planta por producto 2.
cin de operaciones. Aspectos estra- Inconvenientes de la distribucin en planta por
producto III. TCNICAS PARA LA
CISS 3777
DISTRIBUCIN EN PLANTA POR PRODUCTO: EL como la sucesin de puestos de trabajo

EQUILIBRADO DE LA LNEA 1. Objetivo y fijos en cada uno de los cuales se reali-
planteamiento del equilibrado en lnea 2. za una serie de operaciones especficas.
Desarrollo y solucin del problema: mtodo
heurstico de Kilbridge y Wester IV. EJEMPLO Este tipo de distribucin se caracteri-
PRCTICO DEL EQUILIBRADO EN LNEA 1. za por agrupar en un departamento to-
Elaboracin del diagrama de precedencias 2.
das las operaciones necesarias para fabri-
Clculo del tiempo del ciclo, el tiempo total de
ejecucin y el nmero de puestos mnimos 3.
car un producto o servicio, de forma que
Asignacin de las tareas al puesto de trabajo 4. se trata de colocar cada actividad tan cer-
Valoracin de la Eficiencia y del Grado de ca como sea posible de su actividad pre-
Desequilibrio decesora. Las mquinas se sitan unas
junto a otras a lo largo de una lnea en la
I. CONCEPTO secuencia en que cada una de ellas ha de
ser utilizada. As, el producto sigue una
La distribucin en planta por produc- secuencia establecida recorriendo la l-
to es una distribucin que se emplea nea de produccin de un puesto a otro a
cuanto se trata de fabricar un reducido medida que se realizan las operaciones
nmero de productos diferentes, alta- necesarias.
mente estandarizados y, habitualmente
en grandes lotes. Es por tanto, la distri- El flujo de trabajo en este tipo de dis-
bucin que se adopta cuando la produc- tribucin puede adoptar distintas for-
cin est organizada bien de forma conti- mas, dependiendo de cul se adapte me-
nua o bien de forma repetitiva, siendo el jor a cada situacin, siendo las ms habi-
caso ms caracterstico el de las cadenas tuales: en lnea, en L, en U, en O, en S
de montaje definidas, segn Miranda F.J, (ver figura 1).
3778 CISS
En todas ellas se utiliza maquinaria Menores retrasos en la fabricacin al

altamente especializada, que requiere un seguirse rutas mecnicas directas.
largo tiempo de adaptacin para pasar a
Tiempo total de fabricacin menor,
fabricar un producto diferente.
dado que se evitan los retrasos entre
mquinas.
II. VENTAJAS E INCONVENIENTES Menores cantidades de trabajo en
DE LA DISTRIBUCIN EN PLANTA curso.
POR PRODUCTO
Menor manipulacin de los materia-
les dado que el recorrido es ms cor-
1. Ventajas de la distribucin en plan-
to porque los puestos de trabajo son
ta por producto adyacentes.
Como ventajas principales de este ti- Estrecha vinculacin y coordinacin
po de distribucin se pueden sealar, se- en todo el proceso de fabricacin
gn Miranda F.J. las siguientes: debido a que el orden de las opera-
CISS 3779
ciones viene definido sobre mqui- III. TCNICAS PARA LA

nas que se encuentras contiguas. DISTRIBUCIN EN PLANTA POR
Menor superficie de suelo ocupado PRODUCTO: EL EQUILIBRADO DE
por unidad de producto debido a LA LNEA
que el proceso de fabricacin est
concentrado. El problema de este tipo de distribu-
cin en planta radica en la posibilidad de
Los trabajadores realizan un reduci- subdividir el flujo de trabajo lo suficiente
do nmero de tareas especializadas como para que el personal y los equipos
de forma repetida, requiriendo, por sean utilizados de la forma ms ajustada
tanto, un escaso grado de cualifica- posible a lo largo del proceso producti-
cin y supervisin. vo.
Simplificacin de los sistemas de pla-
En el caso de que una de las opera-
nificacin y control de la produc-
ciones del proceso requiera ms tiempo
cin.
para ser ejecutada que todas las dems,
2. Inconvenientes de la distribucin en se convertir en lo que se denomina
planta por producto "cuello de botella", cuya capacidad va a
suponer una restriccin para el resto del
Siguiendo a Miranda F.J, en este tipo proceso.
guientes inconvenientes: Esta situacin suele solucionarse me-
diante lo que se denomina el equilibrado
Elevada inversin en bienes de equi- de la lnea que consiste en agrupar diver-
po, debido a sus duplicidades en di- sas operaciones elementales en un mis-
versas lneas de produccin. mo puesto de trabajo, de forma que cada
Menor flexibilidad en la ejecucin puesto de trabajo tenga un tiempo asig-
del trabajo porque las tareas no pue- nado para la realizacin de las operacio-
den asignarse a otros equipos simila- nes aproximadamente igual al del resto
res, como podra ocurrir en la distri- de los puestos, partiendo de los siguien-
bucin en planta por procesos. tes supuestos bsicos:
Menor nivel de cualificacin de los El proceso puede ser definido como

trabajadores dado que desarrollan su un conjunto de operaciones indivisi-
actividad en procesos productivos al- bles.
tamente automatizados.
Los tiempos de duracin de las ope-
Se corre el riesgo de que se pare una raciones son conocidos.
lnea de produccin si uno de los
equipo sufre una avera. Las operaciones pueden agruparse
en puestos de trabajo con ciertas li-
Los costes de fabricacin pueden mitaciones.
mostrar tendencia a ser altos, espe-
cialmente cuando las lneas trabajan Ahora bien, esta solucin se compli-
con poca carga o se encuentran pun- ca debido a la existencia de una serie de
tualmente ociosas. restricciones que, segn Miranda F.J, de-
ben tenerse presentes como son:
El trabajo desempeado por el per-
sonal es muy montono lo que pue- Restricciones de precedencia, dado
de afectar su motivacin personal. que el proceso productivo es una se-
3780 CISS
cuencia de operaciones que deben igual a la suma de los tiempos necesarios

realizarse en un orden determinado. para realizar cada uno de los elementos
de trabajo.
Restricciones de zona, debido a que
algunas de las operaciones tienen un 2. Desarrollo y solucin del problema:
lugar concreto donde realizarse.
mtodo heurstico de Kilbridge y Wes-
Restricciones de estructuras fijas: co- ter
mo pueda ser el caso de bienes de
equipo que por sus caractersticas no El desarrollo y la solucin del equili-
pueden ser transportados de un lu- brado en lnea constan de las siguientes
gar a otro de la planta. fases principales:
Restricciones de posicin: implican a) Configuracin del diagrama de prece-

que el producto debe situarse de dencias
una determinada posicin para que
pueda ser manipulado por los opera- El desarrollo del problema se inicia
rios. por la descomposicin del trabajo en ta-
reas que pueden realizarse de forma in-
1. Objetivo y planteamiento del equili- dependiente identificando para cada una
brado en lnea de estas tareas cules son sus actividades
La lnea de produccin est constitui- precedentes y configurando con ello el
da por una serie de puestos o centros de denominado "Diagrama de Precedencias"
trabajo (entendidos como el lugar donde que nos muestra la relacin que existe
se realiza cada grupo de elementos de entre las diferentes actividades del pro-
trabajo) distribuidos en forma de secuen- ceso productivo.
cia a lo largo de una lnea, de manera
que si un centro de trabajo es un rea Cada actividad viene representada
donde un trabajador y una maquina reali- por un crculo y una letra que la identifi-
zan una serie de actividades predetermi- ca y sobre los mismos se anota la dura-
nadas, el objetivo del equilibrado ser: cin de la actividad.
Determinar el nmero de centros o b) Clculo del nmero mnimo de pues-

de puestos de trabajo. tos de trabajo
Definir las tareas que deben ser asig- Una vez definido el diagrama de pre-
nadas a cada puesto de trabajo para cedencias, se procede de la siguiente ma-
minimizar el nmero de trabajadores
nera:
y de equipos necesarios para la capa-
cidad productiva fijada en la planifi-
Se calcula el Tiempo del Ciclo (Tc)
cacin de la empresa.
que representa el tiempo mximo
Lograr equilibrar la carga de cada permitido a cada puesto para elabo-
puesto para evitar minimizar o anu- rar una unidad de producto.
lar los tiempos ociosos.
Se determina la suma de los tiempos
As, un equilibrado perfecto de una necesarios para realizar cada uno de
lnea de montaje supondra que el nme- los elementos de trabajo (Tt).
ro de puestos de trabajo por el tiempo
disponible en cada puesto para ejecutar Se calcula el nmero Mnimo de
un trabajo (Tiempo de ciclo), debe ser Puestos de Trabajo (Mpt).
CISS 3781
d) Valoracin del grado de eficiencia y

del grado de desequilibrio
Se fija el nivel de eficiencia (E) como
la relacin por cociente entre el
tiempo requerido y el tiempo real-
Se calcula el Tiempo Ocioso (To) co-
mente empleado (se expresa en %)
mo la diferencia entre:
To= (MPT X TC) TT siendo (MPT X

TC) el tiempo realmente empleado.
c) Asignacin de las tareas a los puestos
de trabajo En tanto que la eficiencia no llegue
Se elabora una tabla con todas las al 100%, la diferencia es lo que se de-
posibles tareas que podran ser incluidas nomina Grado de Desequilibrio
en cada puesto de trabajo respetando (GD). (se expresa en %)
tres principios:
GD= 100 E
No hayan sido asignadas a otro pues-
to de trabajo.
IV. EJEMPLO PRCTICO DEL
Se respeta el orden de precedencia, EQUILIBRADO EN LNEA
es decir, todas las tareas precedentes
han sido asignadas a algn puesto de Basndonos en F.J. Miranda, cabe
trabajo anterior. proponer el siguiente ejemplo. Una em-
Sus tiempos de ejecucin no pueden presa va a instalar una lnea de produc-
cin para la elaboracin de uno de sus
exceder del Tiempo del Ciclo defini-
productos. Si se sabe que el volumen de
do.
produccin que maximiza el beneficio de
De esta manera se van seleccionando la empresa es de 6 unidades a la hora,
tareas y se calcula el tiempo acumulado debe realizarse el equilibrado de la lnea
de todas las tareas realizadas hasta ese de produccin segn el modelo de Kil-
momento. bridge y Wester.
Tabla de tareas (T), precedencias (PR) y tiempos de ejecucin (t) (expresado en minutos)
T A B C D E F G H I J K L M N
PR --- --- A B B C,D E F H F,G I I,J I,K K,L,M
t 2 3 6 5 7 4 2 5 7 6 3 5 4 5
3782 CISS
1. Elaboracin del diagrama de prece-

dencias
2. Clculo del tiempo del ciclo, el Por tanto, el nmero mnimo de

tiempo total de ejecucin y el nmero puestos
de puestos mnimos
Tiempo de Ciclo (Tc) :
Tiempo ocioso (To)

Tiempo total de Trabajo (Tt) (en fun- To= (MPT x TC) TT = (7 x 10)
cin de la duracin de cada actividad): 64 = 6 minutos
T =
t
2+3+6+5+7+4+2+5+7+6+3+5+4+ 3. Asignacin de las tareas al puesto
5 = 64 minutos. de trabajo
Puestos Actividades Duracin actividad Duracin puesto Acumulada

I A,B 2,3 5 5
II C,D,E 6,5,7 18 23
III F,G 4,2 6 29
IV H,J 5,6 11 40
V I 7 7 47
VI K,L 3,5 8 55
VII M 4 4 59
VII N 5 5 64
A partir de aqu se van asignando ta- que se respeten las precedencias as co-
reas a cada puesto de trabajo de modo mo el tiempo de ciclo (10 minutos)
CISS 3783
Puesto I A,B,D 2,3,5 Tiempo puesto =10 m

Puestos Actividades Dur. actividad Dur.puesto Acumulada
II C,E 6,7 13 13
III F,G 4,2 6 19
IV H,J 5,6 11 30
V I 7 7 37
VI K,L 3,5 8 45
VII M 4 4 49
VII N 5 5 54

Puesto I C,F 6,4 Tiempo puesto =10 m
III E,G 7,2 9 9
IV H,J 5,6 11 20
V I 7 7 27
VI K,L 3,5 8 35
VII M 4 4 39
VII N 5 5 44

Puesto III E,G 7,2 Tiempo puesto =9 m
IV H 5 5 5
V I,J 7,6 13 18
VI K,L 3,5 8 26
VII M 4 4 30
VII N 5 5 35
3784 CISS

Puesto IV H 5 Tiempo puesto =5 m
V I,K 7,3 10 10
VI J,L 6,5 11 21
VII M 4 4 25
VII N 5 5 30

Puesto V I,K 7,3 Tiempo puesto =10 m
VI J,M 6,4 10 10
VII L 5 5 15
VII N 5 5 20

Puesto VI J,M 6,4 Tiempo puesto =10 m
Puestos Actividades Dur. actividad Dur.puesto Acumula-
da
VII L,N 5,5 10 10
CISS 3785
D ISTRIBUCIN EN PLANTA PRODUCTIVA

Puesto VI J,M 6,4 Tiempo puesto =10 m
Puesto VI L,N 5,5 Tiempo puesto =10 m
4. Valoracin de la Eficiencia y del

Grado de Desequilibrio
DISTRIBUCIN
EN PLANTA
PRODUCTIVA
Productive plant layout
GD= 100 91,43 = 8,57 % I. CONCEPTO II. OBJETIVOS DE LA
DISTRIBUCIN EN PLANTA 1. Unidad 2.
CRISTINA ISABEL DOPACIO Circulacin Mnima 3. Seguridad 4. Flexibilidad
III. FACTORES DETERMINANTES DE LA
Vase tambin: "Cadena de montaje"; "Distribu- DISTRIBUCIN EN PLANTA 1. Los materiales 2.
cin en planta en forma de U" y "Distribucin en La maquinaria 3. La mano de obra 4. El
planta productiva". movimiento 5. Las esperas 6. Los servicios
auxiliares 7. El edificio 8. Los cambios IV.
PRINCIPALES TIPOS DE DISTRIBUCIN EN
PLANTA 1. Distribucin en planta por producto
2. Distribucin en planta por proceso 3.
Distribucin en planta por posicin fija 4.
LO ESENCIAL SOBRE Distribucin en planta celular 5. Distribucin en
DISTRIBUCIN EN planta en forma de U
PLANTA POR
PRODUCTO I. CONCEPTO
Libros Se puede definir la distribucin en
planta como el proceso de determina-
MACHUCA, J. A. (COORDINADOR): Direc- cin de la mejor ubicacin de los facto-
cin de operaciones. Aspectos estra- res disponibles tales como maquinaria,
tgicos en la produccin y los servi- puestos de trabajo, reas de servicio al
cios. Ed. McGraw-Hill, Madrid, cliente, oficinas, almacenes, zonas de
1995. descanso, pasillos, etc dentro de los edi-
MIRANDA, F. J.; RUBIO S. ET AL. Manual de ficios de la empresa, de forma que se
direccin de operaciones. Ed. Thom- consiga el mejor funcionamiento de las
son, Madrid, 2005. instalaciones constituyendo un sistema
productivo capaz de alcanzar los objeti-
3786 CISS
vos establecidos por la organizacin de la En el volumen de produccin, dado

manera ms eficiente posible. Esta defini- que puede requerir un mayor apro-
cin puede aplicarse a todos aquellos ca- vechamiento del espacio porque au-
sos en los que sea necesaria la disposi- mente el nmero de equipos, o bien
cin de unos medios fsicos en un espa- porque se produzca un cambio en
cio determinado, ya est prefijado o no, las necesidades de almacenamiento.
extendindose su utilidad tanto a proce-
En la tecnologa y en los procesos,
sos industriales como de servicios.
debido a que pueden motivar una
Una buena distribucin cuesta poco variacin en los recorridos de los
o nada ms que una distribucin defi- materiales y de las personas, as co-
ciente, si el equipo es el mismo, el coste mo en la disposicin relativa de la
adicional de la buena distribucin es so- maquinaria.
lamente el gasto del estudio necesario En el producto, lo que podra hacer
para desarrollarla. As, para llevar a cabo necesarias modificaciones similares a
una adecuada distribucin en planta, han las requeridas por un cambio en la
de tenerse en cuenta los objetivos estra- tecnologa.
tgicos y tcticos a los que debe respon-
der, as como los posibles conflictos que Por otra parte, segn Meredith, J.R
puedan surgir entre ellos como por algunos de los sntomas que ponen de
ejemplo, la necesidad de espacio frente a manifiesto la necesidad de recurrir a la
la economa en los centros comerciales; redistribucin de la planta productiva
la accesibilidad a las reas de oficina fren- son, entre otros, los siguientes:
te a su privacidad, etc.
La deficiente utilizacin del espacio
El proceso se inicia de forma global a (congestin).
nivel de departamentos y posteriormen- Acumulacin excesiva de materiales
te se procede a la distribucin interna de en el proceso productivo.
cada uno de ellos. Es frecuente que, a
medida que se incrementa el grado de Excesivas distancias a recorrer en el
detalle, se facilita la deteccin de errores flujo del trabajo.
que no fueron percibidos con anteriori-
Simultaneidad de cuellos de botella y
dad, mejorando de esta manera la con-
ociosidad en centros de trabajo.
cepcin inicial.
Trabajadores cualificados implicados
Por lo general, la mayora de las dis- en demasiadas operaciones poco
tribuciones quedan diseadas eficiente- complejas.
mente en funcin de las condiciones ini-
ciales, sin embargo, a medida que la or- Ansiedad y malestar de las personas
ganizacin crece y/o debe adaptarse a los vinculadas al proceso productivo.
cambios externos o internos, la distribu- Accidentes laborales.
cin inicial se vuelve menos eficiente,
hasta llegar un momento en el que sea Dificultad de control de las operacio-
necesario llevar a cabo una redistribu- nes y del personal.
cin de la planta.
II. OBJETIVOS DE LA DISTRIBUCIN
As, segn Machuca, J.A, las causas EN PLANTA
que justifican el llevar a cabo una redistri-
bucin de la planta vienen determinadas El sistema de operaciones de la em-
por tres tipos de cambios: presa debe contribuir a la consecucin
CISS 3787
de los objetivos de la empresa tanto a ni- De ah que sea importante el reconoci-

vel estratgico como a nivel tctico y miento de fuertes interconexiones entre
operativo. De acuerdo con esta premisa, distintos centros y puesto de trabajo, da-
se debe procurar que la ordenacin de do que esto permitir colocar dichos
los equipos y de las reas de trabajo sea centros prximos entre s.
lo ms econmica y eficiente posible, al La puesta en prctica de esta filosofa
mismo tiempo que debe garantizar una har posible:
seguridad para la mano de obra implica-
da en el desarrollo del trabajo. En la planta productiva: la minimiza-
cin del coste derivado del manejo
Los objetivos bsicos que, segn de materiales.
Muther, se persiguen con una buena dis- En el almacn: minimizacin del cos-
tribucin en planta se pueden resumir te si los materiales que normalmente
en los siguientes apartados: se utilizan en el mismo orden, estn
dispuestos unos junto a otros.
1. Unidad
En el comercio: la comodidad del
Es necesario conseguir la integracin cliente es mayor si los productos son
de todos los elementos o factores impli- agrupados de forma que se reduzca
cados en la actividad productiva, para el tiempo de bsqueda.
que se funcione como una comunidad En las oficinas: la cooperacin y la
de objetivos. comunicacin pueden mejorarse co-
locando cercanos entre s a las per-
Por ello, todos los departamentos, sonas o los departamentos que inte-
han de ser considerados y consultados a ractan con frecuencia.
la hora de disear la distribucin general
3. Seguridad
de la planta, ello facilitar la consecucin
de una solucin final que combine un Mediante la distribucin en planta, se
mximo de ventajas al mismo tiempo ha de garantizar la seguridad, satisfaccin
que minimice los inconvenientes, es de- y comodidad de las personas implicadas,
cir, se busca la unidad como principio consiguiendo con ello la reduccin en el
para obtener una distribucin de planta ndice de accidentes as como una mejo-
eficiente. ra en el ambiente de trabajo.
2. Circulacin Mnima 4. Flexibilidad

A la hora de disear la distribucin La distribucin en planta necesita
en planta productiva, es necesario que adaptarse con frecuencia a los cambios
los recorridos efectuados por los recur- que se producen tanto en el interior co-
sos materiales y humanos, de operacin mo en el exterior (redistribucin de la
a operacin, y entre departamentos, sean planta), lo que hace aconsejable la adop-
ptimos, lo que requiere economa de cin de distribuciones flexibles.
movimientos, de equipos, de espacio,
En este sentido la flexibilidad de una
etc. distribucin en planta, va a depender en
buena medida, de la habilidad para pro-
As, la localizacin relativa de los cen-
nosticar los cambios. Si bien esto no es
tros de trabajo debe permitir que los re-
posible, una distribucin flexible deber
corridos de grandes cantidades de facto- permitir, al menos, que los cambios re-
res implicados en el proceso (materiales queridos por las nuevas condiciones se
y personas), sean lo ms cortos posibles. puedan hacer a un coste mnimo. Un
3788 CISS
ejemplo de esto sera el empleo de parti- La consecucin de estos principios

ciones modulares en vez de paredes de bsicos, implica por s mismos el logro
construccin permanentes. de los siguientes objetivos (ver figura 1).
III. FACTORES DETERMINANTES DE sidades de todos los factores, de manera

LA DISTRIBUCIN EN PLANTA que todos ellos maximicen su grado de
conformidad y minimicen sus inconve-
Para desarrollar una buena distribu- nientes.
cin en planta, es necesario conocer la
totalidad de los factores implicados en la
Con carcter general, segn Muther,
misma, as como sus interrelaciones,
los factores que pueden influir sobre
La influencia e importancia relativa cualquier distribucin en planta, se pue-
de los mismos puede variar de una orga- den agrupar en los siguientes apartados:
nizacin a otra, y de una situacin a otra.
En cualquier caso la solucin adoptada 1. Los materiales
para la distribucin en planta, debe estar
orientada hacia la consecucin de un La distribucin de los factores pro-
equilibrio entre las caractersticas y nece- ductivos va a depender de las caracters-
CISS 3789
ticas de los materiales que estn implica- 3. La mano de obra

dos en el proceso productivo.
La mano de obra (tanto la mano de
En concreto es necesario considerar obra directa como la de supervisin u
los materiales en los siguientes trminos: otros servicios auxiliares) tambin debe
ordenarse en el proceso de distribucin
Por una parte las caractersticas fsi- por lo que es imprescindible una interco-
cas, (tales como el tamao, la forma, nexin con el departamento de recursos
el volumen y el peso) y las caracters- humanos de la empresa.
ticas qumicas, que influyen en los En concreto, en relacin a este fac-
mtodos de produccin as como en tor, es necesario tener en cuenta:
las formas de manipulacin y alma-
cenamiento. La seguridad de los empleados.
Por otra, la secuencia y el orden en La garanta de que el trabajo se reali-
el que se ha de efectuar el proceso ce en condiciones ptimas.
productivo
La cualificacin y flexibilidad del per-
La cantidad y la variedad de los tems sonal.
a producir.
El nmero de trabajadores en cada
Estos factores van a determinar la or- momento as como el trabajo que
denacin de las reas de trabajo y de los deben realizar.
equipos, as como la disposicin relativa Los aspectos psicolgicos y persona-
de unos departamentos con otros. les de los trabajadores.
La incidencia que tiene en la motiva-
2. La maquinaria
cin de los empleados las distintas
Para lograr una distribucin adecua- distribuciones, dado que en muchas
da es necesario tener informacin res- ocasiones el xito o fracaso de la dis-
pecto a los procesos a emplear, la maqui- tribucin no depende slo del grado
naria y los equipos necesarios, as como de eficiencia en s misma, sino del
el grado de utilizacin y requerimientos grado de acogida que cuente entre
el personal.
de los mismos. La importancia de los
procesos radica en que estos determinan 4. El movimiento
directamente los equipos que se van a
utilizar y que por tanto deben de orde- Los movimientos de material no aa-
narse. den ningn valor al producto por lo que
es necesario que sean mnimas y que su
Es, por tanto, necesario considerar la realizacin se combine en lo posible con
tipologa de la maquinaria, as como el otras operaciones.
nmero existente en cada clase, as co-
De esta manera, se ha de establecer
mo el tipo y cantidad de equipos. El co- un modelo de circulacin a travs de los
nocimiento de factores vinculados a la procesos que sigue el material, de forma
maquinaria, tales como el espacio reque- que se consiga el mejor aprovechamien-
rido, forma, altura, peso, riesgos para el to de hombres y equipos as como una
personal, etc, es imprescindible para po- disminucin de los costes de espera in-
der afrontar un completo estudio de dis- necesarios, planificando el movimiento
tribucin en planta. de entrada y salida de cada operacin en
3790 CISS
el mismo orden en que el material es ciencia y que los costes indirectos que
procesado, tratado o montado. suponen queden minimizados.
5. Las esperas Entre estos se pueden citar:
Uno de los principales objetivos de la Los relacionados con el personal:

distribucin en planta es conseguir que vas de acceso, proteccin contra in-
la circulacin de los materiales sea fluida cendios, primeros auxilios, supervi-
a lo largo del proceso evitando as el cos- sin de la seguridad, etc.
te que suponen las esperas y demoras
Los relativos al material: inspeccin y
que tiene lugar cuando se detiene dicha
circulacin. Ahora bien, el material en es- control de calidad.
pera no siempre supone un coste a evi- Los relativos a la maquinaria: mante-
tar, dado que en ocasiones, puede impli- nimiento y distribucin de lneas de
car una economa superior, lo que hace servicios auxiliares.
necesario tener presente espacios para
los materiales en espera. Slo cuando es- 7. El edificio
ta espera se hace en la misma rea de La consideracin del edificio es siem-
produccin se habla de espera o demo- pre un factor clave en el diseo de la dis-
ra, mientras que cuando el material espe- tribucin en planta pudindose definirse
ra en un rea determinada dispuesta dos situaciones:
aparte y destinada a tal fin, se habla de al-
macenamiento. El edificio ya existe en el momento
de realizar la distribucin en planta:
En la distribucin por planta debe en esta situacin la influencia del
determinarse la situacin de los puntos mismo ser determinante, presen-
de espera que estarn apartados o inme- tndose como una limitacin a la
diatos al ciclo de flujo, o bien dentro de propia distribucin por su propia
un circuito de flujo ampliado. Adems, es disposicin y dems caractersticas
necesario tener presente factores como tales como el nmero de pisos, la
el espacio requerido, los mtodos y equi- forma de la planta, altura de los te-
pos de almacenamiento, las caractersti- chos, etc.
cas de los materiales, los costes que se
generan, etc. El edificio es de nueva construccin:
en esta situacin se disear de for-
As el espacio requerido va a venir ma que se adapte a las necesidades
determinado por la cantidad de material, de la distribucin la cual podr plan-
de los mtodos de almacenamiento, y tearse, en principio, con mayor liber-
por los mtodos de colocacin definidos. tad.
8. Los cambios
6. Los servicios auxiliares
Uno de los objetivos de la distribu-
Con gran frecuencia, el espacio dedi- cin en planta es la flexibilidad, por lo
cado a labores no productivas es consi- que es ineludible la necesidad de prever
derado como un gasto innecesario, aun- las variaciones futuras para as evitar que
que estos servicios permiten y facilitan el los posibles cambios transformen en ine-
desarrollo de la actividad principal que ficiente la distribucin en planta definida.
se realiza en una planta por lo que es es-
pecialmente importante que el espacio Por ello es necesario, identificar los
ocupado por los mismos asegure su efi- posibles cambios y su magnitud buscan-
CISS 3791
do una distribucin que sea capaz de cin expresa a la distribucin tpica del
adaptarse a los mismos dentro de unos enfoque Justo a Tiempo (JIT).
lmites razonables y realistas.
1. Distribucin en planta por producto
Esta flexibilidad se alcanzar, mante-
niendo la distribucin original tan libre Se emplea cuando se trata de fabricar
como sea posible de caractersticas fsi- un nmero reducido de productos dife-
cas, permitiendo la adaptacin a las varia- rentes, altamente estandarizados y habi-
ciones inesperadas que se produzcan en tualmente, en grandes lotes (por ejem-
las actividades normales del proceso sin plo la fabricacin de automviles).
necesidad de tener que llevar a cabo una
redistribucin de la planta. En este tipo de distribucin el pro-
ducto es el determinante fundamental de
Adems, es clave tener en cuenta las la ordenacin de los puestos de trabajo y
posibles ampliaciones futuras de la distri- se caracteriza por agrupar en un departa-
bucin as como sus distintos elementos, mento todas las operaciones necesarias
considerando los cambios externos que para llevar a cabo la fabricacin de un
de alguna manera pudieran afectarla y la producto o servicio de forma que se trata
necesidad de conseguir que, durante la de colocar cada operacin tan cerca co-
redistribucin, sea posible continuar con mo sea posible de su predecesora. As, el
el proceso productivo sin necesidad de producto sigue de este modo una se-
que sea interrumpido. cuencia establecida recorriendo la lnea
de produccin de un puesto a otro, a
IV. PRINCIPALES TIPOS DE medida que se realizan las operaciones
DISTRIBUCIN EN PLANTA necesarias.
La forma de organizar el proceso 2. Distribucin en planta por proceso
productivo resulta determinante a la ho-
ra de definir la eleccin del tipo de distri- Tambin es conocida como distribu-
bucin en planta. cin funcional o "job-shop". Este tipo de
distribucin se emplea cuando se trata
Por ello, siguiendo este criterio, se de fabricar pequeos lotes de productos,
puede hablar de cuatro tipos principales escasamente estandarizados. El personal
de distribucin en planta que son: y las mquinas se agrupan segn el tipo
de funcin que realizan, de modo que un
Distribucin en planta por producto. taller mecnico, los tornos se colocan en
Distribucin en planta por proceso. un rea, las fresadoras en otra, los tala-
dros en una zona separada, y as sucesi-
Distribucin en planta por posicin vamente.
fija.
Por lo general se suele emplear ma-
Distribucin en planta celular o dis-
quinaria genrica, poco especializada
tribucin hbrida.
que puede ser adaptada rpidamente pa-
Junto con estas cuatro formas de dis- ra fabricar los distintos productos.
tribucin en planta, y aunque no sea un
tipo de distribucin en planta propia- Cada producto a fabricar realiza un
mente dicha, sino ms bien una forma recorrido distinto por la planta en fun-
particular de distribucin en planta por cin de las operaciones que requiera pa-
producto, es necesario hacer una men- ra su fabricacin, por lo que se generan
3792 CISS
diferentes flujos de materiales entre los productos. Consiste en la agrupacin de

diferentes talleres. las distintas mquinas dentro de diferen-
tes centros de trabajo, denominadas c-
3. Distribucin en planta por posicin lulas donde se elaboran productos con
fija formas o procesos similares.
En algunos sectores, las caractersti- Se asemeja a una distribucin por
cas del producto (elevado tamao o pe- proceso en cuanto que cada clula est
so) recomiendan localizar el producto en diseada para desarrollar un conjunto de
una posicin fija, siendo los trabajadores, operaciones especficas, y a una distribu-
maquinaria, herramientas y materiales, cin por producto en cuanto a la ordena-
los que se mueven alrededor del produccin de los puestos de trabajo y en cuan-
to. La fabricacin de aviones o los astille- to a que se elaboran muy pocos produc-
ros son un ejemplo de ello. tos con caractersticas semejantes.
La distribucin de materiales, mqui- 5. Distribucin en planta en forma de
nas y herramientas suelen adoptar una
U
estructura en la que en los crculos ms
alejados del producto se ubican los mate- La clave del modelo JIT se caracteriza
riales y herramientas menos utilizados, por garantizar unos inventarios de mate-
localizndose en las proximidades del rial en proceso nulos, lo que reduce al
producto los materiales empleados de mnimo los espacios previstos para la es-
manera ms frecuente. pera de los materiales permitiendo la
ubicacin de los equipos de forma ms
4. Distribucin en planta celular prxima. La distribucin en planta que lo
Este tipo de distribucin representa caracteriza es la distribucin en planta
una combinacin de las caractersticas de por producto que dispone la lnea en for-
las distribuciones por procesos y por ma de U.
Figura 2. Caractersticas generales de las distribuciones en planta bsicas

Caracterstica D.P por Producto D.P por Proceso D.P Posicin fija
Producto - Estandarizado - Diversificados - Normalmente bajo
pedido.
- Alto volumen de pro- - Volumen de produccin
duccin. variable. - Volumen de produc-
cin bajo (una sola
- Tasa de produccin - Tasa de produccin varia- unidad)
constante ble
Flujo de Traba- - Lnea continua - Flujo variable. - Mnimo o inexisten-
jo te.
- Todas las unidades si- - Cada tem puede reque-
guen la misma secuen- rir una secuencia de ope- - Los factores van al
cia de operaciones raciones propia producto cuando se
necesitan.
Mano de obra - Altamente especializa- Cualificada sin necesidad Alta flexibilidad.
da y poco cualificada. de supervisin y adapta-
ble.
CISS 3793
Caracterstica D.P por Producto D.P por Proceso D.P Posicin fija
- Capaz de realizar tareas
rutinarias.
Personal de Numeroso personal au- Necesario en programa- Fundamental en la
apoyo xiliar en supervisin y cin, manejo de materiales programacin y coor-
mantenimiento y control de produccin e dinacin de activida-
inventarios. des.
Manejo de ma- Previsible, sistematizado Variable, a menudo hay Variables y a menudo
teriales y automatizado. duplicaciones, esperas y escaso.
retrocesos.
Inventarios - Alto en productos ter- - Escaso en productos ter- Inventarios variables y
minados. minados. frecuentes inmoviliza-
ciones.
- Alta rotacin de inven- - Altos inventarios y baja
tarios de materias pri- rotacin en materias pri-
mas y material en proce- mas y materiales en curso.
so.
Utilizacin del Eficiente: elevada salida - Ineficiente: baja salida Toda la superficie es
espacio por unidad de superfi- por unidad de superficie. requerida por una
cie. unidad de producto
- Gran necesidad de espa- generalmente.
cio del material en curso.
Necesidades de Elevada inversin en Inversin ms baja en pro- Equipos y proceso
capital proceso y equipos espe- cesos y equipos de carc- mviles de carcter
cializados. ter general. general.
Coste del pro- Costes fijos altos y bajo Costes fijos bajos y alto Coste fijos bajos y alto
ducto coste unitario por mano coste unitario por mano coste unitario por ma-
de obra y materiales. de obra y materiales. no de obra y materia-
les.
Fuente: Machuca, J.A (coordinador): Direccin de operaciones. Aspectos estratgicos en la
produccin y los servicios. Ed. MC Graw-Hill, Madrid, 1995
LO ESENCIAL SOBRE
DISTRIBUCIN EN
PLANTA PRODUCTIVA
Libros
MACHUCA, J. A. (COORDINADOR): Direc-

cin de operaciones. Aspectos estra-
Vase tambin: "Distribucin en planta de servi- tgicos en la produccin y los servi-
cios"; "Distribucin en planta en forma de U";
"Distribucin en planta por posicin fija"; "Distri- cios. Ed. McGraw-Hill, Madrid,
bucin en planta por proceso"; "Distribucin en 1995.
planta por producto" y "Modelo JIT".
3794 CISS
D ISTRIBUCIN FSICA
MEREDITH, J. R.: The Management of forman "la cadena de suministro empre-

Operations: a conceptual Emphasis, sarial" hay una tarea logstica con funcio-
Wiley, 1992. nes especficas; pero estrechamente rela-
MIRANDA, F. J.; RUBIO S. ET AL. Manual cionadas con las de las etapas preceden-
de direccin de operaciones. Ed. tes y siguientes. Por tanto, se puede ha-
Thomson, Madrid, 2005. blar de una logstica de aprovisionamien-
MUTHER, R.: Distribucin en planta, to, una logstica de produccin y una lo-
Ed. Hispano-Europea, 1981. gstica de distribucin comprendidas en
la logstica empresarial o logstica inte-
gral.
DISTRIBUCIN FSICA La distribucin fsica se corresponde
con la logstica de distribucin y lleva a
Physical layout cabo las actividades logsticas de la lti-
ma parte de la cadena de suministro, que
I. CONCEPTO II. LA GESTIN DE LA permiten poner a disposicin de los
DISTRIBUCIN FSICA
clientes los productos necesitados segn
los parmetros de servicio pactados con
I. CONCEPTO
ellos.
La Distribucin Fsica es la actividad
Los condicionantes de la distribucin
de la empresa encargada de hacer posi-
fsica motivan que se trate, en ocasiones,
ble el desplazamiento material de los
de un proceso de alta complejidad, por
productos a lo largo de los canales de
ejemplo, por las distancias entre los or-
distribucin y, en ltima instancia, su en-
genes y los destinos (las producciones
trega al consumidor final. Este concepto
de textiles de China tienen que llegar r-
forma parte de dos procesos esenciales
pido a Europa para que no les afecte el
de la empresa; por un lado, la Distribu-
paso de la moda), las dificultades orogr-
cin Comercial, y por otro, la Logstica.
ficas (zonas de difcil trnsito ralentizan
Como parte de la Distribucin Co- el transporte por carretera), por las res-
mercial, la Distribucin Fsica tiene el co- tricciones de tiempo derivadas del pro-
metido de completar los flujos transac- pio proceso de produccin de la empre-
cionales o estrictamente comerciales que sa (momento de produccin u horarios
se producen en la misma (venta, infor- de almacn) o del mismo cliente (hora-
macin, financiacin, riesgo) con los flu- rios o ventanas de entrega y cantidades
jos materiales que hacen posible que lo que deben componer cada entrega), por
que se comercialice se ponga fsicamente las caractersticas del producto a distri-
a disposicin de quien adquiera su pro- buir (si es un producto fresco o congela-
piedad en unas condiciones de servicio do requiere unas condiciones de almace-
de tiempo, forma y lugar. naje y transporte especiales, para que no
se rompa la "cadena de fro" y est en las
La Logstica incluye la organizacin condiciones idneas para su venta al
de todos los flujos materiales y de infor- consumidor), o por las limitaciones de
macin que acontecen en la empresa los medios de transporte (el transporte
desde sus proveedores hasta sus clien- por carretera es el ms flexible, porque
tes. Esto es, gestiona el ciclo aprovisiona- es el nico que permite dar un servicio
miento-produccin-distribucin de ma- puerta a puerta al cliente, ya que los de-
nera que en cada una de estas etapas que ms el ferroviario, martimo o areo-
lo componen y que en su conjunto con- van a depender siempre de una infraes-
CISS 3795
D ISTRIBUCIN FSICA
tructura de salida y llegada del transporte presas al margen de su papel en la direc-

-estaciones, puertos y aeropuertos-). cin de Marketing como integrante de
una de las cuatro variables de accin co-
II. LA GESTIN DE LA mercial: la Distribucin Comercial. As,
DISTRIBUCIN FSICA no slo es fuente de beneficios al actuar
como instrumento incentivador de las
El mbito de gestin de la logstica ventas, sino que tambin es fuente de
de distribucin engloba todas las activi- ahorro, ya que su eficiente gestin pue-
dades en las que se materializa el flujo de de reducir sus costes (del stock, de trans-
productos e informacin desde que se porte...), pero tambin los que se deri-
encuentran listos para su venta, por la fi- van de las pedidos que se cancelan por
nalizacin de su fabricacin, hasta que se no cumplir con los plazos de entrega.
ponen a disposicin del cliente. Para
ello, se ocupa de gestionar: a) el trans- Hay una serie de elementos de servi-
porte: acarreando la mercanca y entre- cio al cliente sobre los que gira la logsti-
gndola el cliente, b) el almacenaje: guar- ca comercial y de los que depender el
dando la mercanca y manipulndola pa- xito de su prestacin:
ra componer las unidades de carga en
que ha de ser transportada, c) el stock: a) El tiempo de entrega: es el perodo
administrndolo para saber qu se ha de de tiempo que transcurre desde que
reponer (momento del pedido al provee- se realiza el pedido hasta que se le
dor, tipo de producto y cantidad a pedir) entrega al cliente. ste debe saber
y, d) la informacin: procesndola segn con exactitud a partir de cuando va a
que venga del departamento comercial al poder disponer de su mercanca.
concretarse en un pedido o del propio
b) Fiabilidad: el pedido se entrega co-
cliente por razn de una reclamacin
presentada. Todos estos mbitos de ges- rrectamente, sin fallos y en plazo.
tin generarn unos costes por su de- Una medida habitual a la hora de de-
sempeo que pueden venir expresados terminar el nivel de servicio logstico
en euros por tonelada o metro cbico es:
transportado, por pallet almacenado, por
pedido preparado o por el dinero inverti-
do en el stock, entre otros. No obstante,
la tendencia a la hora de interpretar los
costes logsticos es hacia su conversin
de costes fijos a costes variables, median- Si hay un porcentaje de servicio del
te el recurso a los especialistas denomi- 90 por ciento significa que en 10 por
nados operadores logsticos. ciento de las ocasiones no se han
servido los pedidos demandados
La distribucin fsica pasa a convertir- (cliente insatisfecho y posible prdi-
se en uno de los atributos intangibles de da del mismo).
los productos que pueden afectar positi-
va o negativamente a su percepcin por c) Frecuencia: poco desfase entre una
el mercado (un producto con una buena entrega y la siguiente, y adems en
relacin calidad-precio puede perder esa cantidades pequeas. Esto se de-
ventaja si continuamente faltan existen- manda cada vez ms ya que si se ha-
cias en los comercios donde se vende). ce con garantas permite al cliente
De aqu que este mbito de gestin ten- no realizar labores de almacenamien-
ga cada vez ms importancia en las em- to.
3796 CISS
D ISTRIBUCIN NUMRICA
d) Incidencias: capacidad a la hora de matos, marcas, referencia,.....en el merca-

atender rpidamente las reclamacio- do.
nes. Esto reduce significativamente
los efectos de un deficiente servicio Es el porcentaje de establecimientos
prestado (percepcin de respuesta que, durante al periodo de tiempo al que
rpida ante un imprevisto). se refieren los datos, han trabajado (es
decir, han comprado y/o han vendido y/o
e) Informacin: calidad en la documen-
han tenido en stock) un producto, seg-
tacin, para evitar no conformidades
en las entregas y posibilidad de infor- mento, variedad, formato, marca, refe-
mar al cliente en todo momento del rencia, ..., respecto al nmero total de es-
estado de su pedido. tablecimientos considerado.
JUAN CARLOS GARCA VILLALOBOS
Vase tambin: "Distribucin comercial" y "Logsti-

ca".
DISTRIBUCIN Interpretacin: es un ndice que mi-

de la penetracin de una marca en fun-
NUMRICA cin del nmero de establecimientos, sin
tener en cuenta la importancia de cada
Numerical distribution uno de estos. La Distribucin Numrica
asume que para conseguir ventas es con-
Distribucin numrica es la variable dicin necesaria estar en las tiendas, es
del Panel de Detallistas que proporciona decir, estar accesible al consumidor, por
informacin sobre la evolucin de los lo que, mayor Distribucin Numrica sig-
productos, segmentos, variedades, for- nifica, casi siempre, ms ventas.
Ejemplo: el segmento 1 tiene una el 73% de 10.469 establecimientos

Distribucin Numrica de 73, por lo tan- que hay en el rea 4-Centro, han tra-
to: bajado (es decir, han comprado y/o
han vendido y/o han tenido en
CISS 3797
D ISTRIBUCIN PONDERADA
stock) con al menos una referencia Distribucin Ponderada es la variable

de dicho segmento durante el perio- del Panel de Detallistas que proporciona
do marzo-abril de 1999. informacin sobre la evolucin de los
el nmero de establecimientos del productos, segmentos, variedades, for-
rea 4-Centro que han trabajado (es matos, marcas, referencia, ...., en el mer-
decir, han comprado y/o han vendi- cado.
do y/o han tenido en stock) con al
menos una referencia de dicho seg- Es el porcentaje de ventas en valor
mento durante el periodo marzo- (unidades monetarias) que las tiendas
abril de 1999 es: que han trabajado (es decir, han compra-
do y/o han vendido y/o han tenido en
stock) un producto, segmento, variedad,
formato, marca, referencia...... han reali-
zado durante al periodo de tiempo al
que se refieren los datos, respecto a las
ventas totales de la clase de producto de
MARA REQUENA LAVIA la que se trate.
DISTRIBUCIN
PONDERADA
Weighted distribution
Interpretacin: permite saber si los asume que la presencia en unas tiendas

establecimientos que han trabajado un es ms importante que en otras, ya que,
producto, segmento, variedad, formato, en general, cuanto mayor sea la Distribu-
marca, referencia, ... tienen mucha o po- cin Ponderada, para un mismo nmero
ca capacidad de venta para esa clase de de establecimientos que trabajen el pro-
producto. La Distribucin Ponderada tie- ducto (Distribucin Numrica), mayor
ne en cuenta tanto el nmero de estable- potencial de ventas del producto, seg-
cimientos donde est como la importan- mento, variedad, formato, marca, refe-
cia de stos. La Distribucin Ponderada rencia, ......
3798 CISS
D IVERSIFICACIN ESTRATGICA
Ejemplo: el segmento 1 tiene una I. CONCEPTO

Distribucin Ponderada de 96, por lo
tanto: los establecimientos del rea 4- Opcin estratgica que se sita en el
Centro que han trabajado (es decir, han marco de las estrategias corporativas de
comprado y/o han vendido y/o han teni- la empresa y que obedece a aquellas de-
do en stock) con al menos una referen- cisiones relacionadas con los negocios o
cia de dicho segmento durante el perio- actividades a las cuales se dedica la em-
do marzo-abril de 1999, han vendido el presa. En este caso, la primera decisin
96% de la clase de producto a la que dique ha de tomar la empresa es: especiali-
cho segmento pertenece. zacin versus diversificacin.
La estrategia de diversificacin, se-

MARA REQUENA LAVIA gn la Matriz o Vector de crecimiento de
Ansoff, representa la opcin ms arries-
gada entre las cuatro posibles: consolida-
cin de mercados, desarrollo de merca-
DIVERGENCIA dos, desarrollo de productos y diversifi-
cacin. E implica la entrada de la empre-
AVANCE/ sa en productos nuevos y mercados nue-
RETROCESO vos al mismo tiempo. Por ejemplo, una
empresa dedicada a la fabricacin y co-
mercializacin de muebles en la Comuni-
Vase: "Amplitud avance/retroceso". dad Valenciana, decide dedicarse tam-
bin a la venta de lmparas en todo el te-
rritorio espaol.
DIVERSIFICACIN
II. MOTIVOS, VENTAJAS E
ESTRATGICA INCONVENIENTES
Strategic diversification La principal ventaja que supone la di-

versificacin es la obtencin por parte de
I. CONCEPTO II. MOTIVOS, VENTAJAS E la empresa de sinergias y economas de
INCONVENIENTES III. CLASES 1. alcance o gama al compartir recursos y
Diversificacin relacionada 2. Diversificacin no capacidades entre diferentes negocios o
relacionada actividades.
CISS 3799
Sin embargo, los motivos por los 1) Una mayor complejidad organizativa:
cuales se diversifica una empresa suelen la existencia de diferentes negocios
ser mltiples. Los ms importantes son o actividades implica la creacin de
los siguientes: unidades estratgicas de negocio,
que requerirn de mecanismos de
1) Reduccin del riesgo global de la coordinacin ms complejos.
empresa: con la diversificacin, la
2) La competencia entre las diferentes
empresa consigue una determinada
unidades estratgicas o divisiones en
cartera de negocios, lo que le permi-
que se estructura la empresa: cada
te desconcentrar el riesgo. Si alguno
una de las divisiones en las que se
de los negocios va mal, siempre ten-
gestionan los diferentes negocios de
dr el resto de negocios para com-
la empresa competirn entre s por
pensar las prdidas generadas por
la captacin de inversiones y de nue-
ste.
vos recursos, lo que en el peor de
2) Bsqueda de nuevas oportunidades los casos puede desembocar en una
de mercado: cuando el mercado ac- "canibalizacin" o "depredacin" en-
tual de la empresa est saturado o tre unidades organizativas.
sus expectativas de crecimiento son 3) Un cambio organizativo hacia estruc-
bajas, la empresa puede buscar otros turas divisionales, lo que obliga a
mercados en los que competir para modificar la situacin interna de la
seguir creciendo. empresa y sus niveles jerrquicos, lo
3) Invertir los excedentes financieros que a su vez puede ocasionar con-
de la empresa: cuando la empresa flictos personales entre los directivos
posee recursos financieros de sobra, de la empresa al querer estos conser-
puede dedicarlos a nuevas inversio- var o aumentar su poder.
nes, y de esa manera consolidar su La decisin de la diversificacin ha
posicin competitiva. de ser, por tanto, una decisin meditada,
4) En general, reforzar su posicin resultado de la reflexin estratgica y de
la comparacin entre las ventajas y los in-
competitiva. La empresa, mediante la
convenientes que sta puede reportar a
diversificacin, consigue fidelizar al
la empresa.
cliente, ya que cada vez le ofrece una
gama ms amplia de productos. Por III. CLASES
ejemplo, la empresa Pascual se ha
consolidado en el mercado de la dis- En funcin de los tipos de sinergias
tribucin alimenticia, ampliando su que permite obtener la diversificacin,
cartera de productos, de la leche sta se puede clasificar en dos grandes ti-
(que era su producto inicial) a otro pos: la diversificacin relacionada y la di-
tipo de alimentos como los zumos y versificacin no relacionada.
otros derivados lcteos como los yo-
gurts o la soja, entre otros. 1. Diversificacin relacionada
Sin embargo, la estrategia de diversi- Tambin denominada diversificacin
ficacin, adems de ser una estrategia homognea o concntrica, es aquella
arriesgada al situar a la empresa en un que permite obtener un mayor nmero
mbito competitivo nuevo, tambin tie- de sinergias en todos y cada uno de los
ne otros inconvenientes dignos de men- mbitos funcionales de la empresa (pro-
cin como: ductivas, de marketing, de recursos hu-
3800 CISS
manos, etc.). La nueva actividad mantie- esta clase de diversificacin no permite

ne una relacin directa con la actividad obtener sinergias, por qu las empresas
actual de la empresa, de manera que per- la practican? Porque la diversificacin no
miten compartir recursos y capacidades. relacionada es ms efectiva que la rela-
Por ejemplo, una empresa del sector del cionada en lo que se refiere a la diversifi-
mueble que se dedica a la fabricacin de cacin o desconcentracin del riesgo, da-
muebles de cocina de bajo precio y que do que la inexistencia de conexin entre
decide introducirse tambin en la fabri- una actividad y otra impide que si una de
cacin de muebles rsticos de diseo pa- ellas entra en una situacin de crisis,
ra saln-comedor. En este caso, muy po- pueda afectar a la otra. Tambin tiene la
siblemente la empresa podr obtener si- ventaja de proporcionar a la empresa y a
nergias comerciales, pues podr utilizar
sus directivos una posicin de status y de
los mismos canales de distribucin. Tam-
prestigio en el mercado, al ofrecer a sus
bin podr compartir parte del proceso
clientes una gran diversidad de produc-
de produccin, obteniendo as sinergias
productivas. tos y de servicios. La diversificacin no
relacionada es siempre horizontal.
La diversificacin relacionada, a su
vez, puede ser de dos tipos: Una empresa puede ejecutar a la vez
una estrategia de diversificacin relacio-
1) Diversificacin horizontal: cuando nada y no relacionada.
las actividades actual y nueva no per-
tenecen al mismo sistema de valor. VANESSA CAMPOS CLIMENT
Por ejemplo, la empresa de muebles
que decide fabricar tambin otros Vase tambin: "Estrategia corporativa".
complementos para el hogar (lmpa-
ras).
LO ESENCIAL SOBRE
2) Diversificacin vertical (integracin DIVERSIFICACIN
vertical): cuando las actividades ac- ESTRATGICA
tual y nueva s pertenecen al mismo
sistema de valor. Por ejemplo, una Libros
bodega que se dedica a la comerciali-
zacin de vino y que decide tambin DURN HERRERA, JUAN JOS Y CAIBANO
fabricar sus propias botellas de vidrio CALVO, LEANDRO, La diversificacin co-
para el envasado del vino. mo estrategia empresarial: el conglo-
2. Diversificacin no relacionada merado multinacional, Ediciones Pi-
rmide, Madrid, 1977.
Tambin denominada diversificacin ANSOFF, IGOR, La estrategia de la em-
heterognea o conglomeral, es aquella presa, Orbis, Barcelona, 1985.
en la que la actividad actual y la actividad
nueva no mantienen ninguna relacin Artculos de opinin
entre ellas y, por tanto, no se pueden ob-
tener sinergias funcionales, salvo en el DE ANDRS ALONSO, PABLO Y DE LA FUENTE
caso de las sinergias financieras (que HERRERO GABRIEL, "Opciones reales y
siempre son posibles). Por ejemplo, una diversificacin corporativa: evidencia
empresa que se dedica a la fabricacin y para el caso espaol", Cuadernos de
comercializacin de electrodomsticos y Economa y Direccin de la Empresa,
a la vez se dedica tambin a la fabricacin N. 19, 2004, pp. 33-54.
y venta de bicicletas. Pero entonces, si
CISS 3801
D IVERSIFICACIN FINANCIERA
SNCHEZ PEINADO, LUIS Y MENGUZZATO I. CONCEPTO

BOULARD, MARTINA, "Un modelo simul- El principio de diversificacin finan-
tneo para las decisiones clave de la ciera consiste en que repartiendo su pre-
diversificacin empresarial", Cuader- supuesto de inversin entre distintos ac-
nos de Economa y Direccin de la tivos arriesgados, los inversores pueden
Empresa, N. 29, 2006, pp. 161-192. lograr una reduccin de su exposicin
HUERTA RIVEROS, PATRICIA; ALMODVAR global al riesgo sin que se llegue a redu-
MARTNEZ, PALOMA Y NAVAS LPEZ, JOS cir su rentabilidad esperada.
EMILIO, "La diversificacin desde la II. TIPOLOGA
teora de Recursos y Capacidades",
Cuadernos de estudios empresaria- Existen diferentes tipos de diversifi-
les, N. 14, 2004, pp. 87-104. cacin, entre los cuales destacamos:
GMEZ ANSN, SILVIA Y MENNDEZ ALON-
SO, EDUARDO JOS, "La estrategia de a) Diversificacin no ingenua: tambin
diversificacin empresarial: creacin denominada diversificacin eficiente
o destruccin de riqueza", Cuadernos o inteligente, constituye uno de los
principios fundamentales de la teora
de Economa y Direccin de la Em-
moderna de cartera. Sostiene que
presa, N. 7, 2000, pp. 383-400.
cualquier inversor averso al riesgo
SNCHEZ PEINADO, ESTHER Y SNCHEZ PEI-
perseguir la mxima rentabilidad es-
NADO, LUIS, "Diversificacin y relacin
perada para cualquier nivel de ries-
estratgica entre negocios: Nuevas go. Para ello, trata de reducir el ries
aportaciones desde la teora de recur- -
go de las carteras, incluyendo en
sos", Direccin y organizacin: Re- ellas activos con ciertas caractersti-
vista de direccin, organizacin y ad- cas de rentabilidades y correlaciones
ministracin de empresas, N. 27, distintas. En esta clase de diversifica-
2002, pp. 91-103. cin se puede llegar incluso a elimi-
SUREZ GONZLEZ, ISABEL, "Fundamen- nar el riesgo.
tos tericos y empricos de la relacin
entre diversificacin y resultados em- b) Diversificacin ingenua: aquella qu
e
presariales: un panorama", Revista trata de reducir el riesgo de las carte-
de Economa Aplicada, Vol. 1, N, 3, ras de valores, aumentando el nme-
ro de ttulos que integran las mis-
1993, pp. 139-165.
mas, sin seguir ningn criterio de se-
leccin concreto. Una cuestin fun-
damental a resolver en este tipo de
diversificacin es cul es el nmero
ptimo de ttulos que tienen que in-
DIVERSIFICACIN tegrar las carteras diseadas de ma-
nera que el riesgo sea mnimo.
FINANCIERA Si se empieza por un nmero reduci-
do de ttulos, la disminucin del riesgo
Financial diversification global de la cartera resultante no suele
ser significativo. En este sentido, tome-
I. CONCEPTO II. TIPOLOGA III. mos el ejemplo de inversin del siguien-
DIVERSIFICACIN INTERNACIONAL te recorte de prensa.
3802 CISS
Como no poda ser de otra manera, carteras?. Fernndez e Izaguirre (1996)

la inversin en acciones de dos empresas llevaron a cabo una investigacin empri-
cuyo comportamiento burstil es muy sica para el caso de la Bolsa espaola, y
milar no va a proporcionar grandes ven- comprobaron lo siguiente: conforme se
tajas por la diversificacin del patrimo- van introduciendo ttulos al azar en una
nio. De hecho, tal y como se seala en la hipottica cartera, la reduccin del ries-
figura adjunta, poca utilidad se puede ex- go global es importante al principio, pe-
traer a una diversificacin de tipo inge- ro disminuye a medida que se aaden
nua para el caso de dos valores; concre- ms valores, desapareciendo prctica-
tamente, para la inversin en las dos mente la reduccin a partir de unos 15
compaas elctricas Endesa e Iberdrola. valores. La siguiente tabla recoge los re-
sultados obtenidos en el estudio para
Pero, qu ocurrir si aumentamos el carteras integradas desde 1 ttulo hasta
nmero de valores que se incluyen en las un mximo de 16.
DIVERSIFICACIN INGENUA CON ACCIONES ESPAOLAS

N de ttulos Empresa Riesgo individual Riesgo global
1 Sevillana 39,45% 39,45%
2 Tabacalera 48,74% 36,07%
3 Inmobiliaria Urbis 56,26% 37,23%
4 Mapfre 49,61% 34,22%
5 Banesto 40,59% 31,72%
CISS 3803
N de ttulos Empresa Riesgo individual Riesgo global

6 Cristalera 46,04% 30,86%
7 Banco Popular 32,35% 29,19%
8 Bankinter 41,21% 28,53%
9 Asland 51,70% 29,37%
10 Azucarera 48,81% 29,17%
11 Telefnica 35,51% 28,44%
12 Unin Fenosa 42,37% 28,34%
13 Vallehermoso 56,32% 29,32%
14 Dragados 50,50% 29,83%
15 Endesa 47,26% 29,51%
16 Cepsa 44,20% 29,45%
Fuente: Fernndez e Yzaguirre (1996)
Como se puede comprobar, la reduc- III. DIVERSIFICACIN

cin del riesgo global de las carteras for- INTERNACIONAL
madas empieza a estabilizarse a partir de
unos 10 valores, y prcticamente no cam- Sin necesidad de recurrir a una diver-
bia de 20 valores en adelante. sificacin financiera inteligente o no in-
genua en sentido estricto, cualquier in-
versor puede obtener una mayor protec-
Directamente relacionada con la dicin contra el riesgo global de las carte-
versificacin ingenua, se encuentra la de- ras recurriendo a una diversificacin con
nominada ley de la covarianza media, la carcter internacional. Lo anterior se de-
cual establece que, siguiendo una diver- be al hecho de que el movimiento de las
sificacin ingenua slo se puede reducir distintas economas no se encuentra
el riesgo global de las carteras de valores siempre sincronizado, especialmente en
hasta la covarianza media (media aritm- la comparacin vis a vis de los pases de-
tica del conjunto de covarianzas de todos sarrollados y los mercados emergentes.
los pares de activos que se puedan for- As, por ejemplo, la crisis energtica de la
mar en un mercado de valores). Es obvio dcada de los setenta tuvo un efecto mu-
que cualquier persona puede aplicar esta cho ms devastador en Europa y Japn,
estrategia de diversificacin tan sencilla, al carecer de recursos de petrleo, que
en los Estados Unidos, que al menos par-
por lo que la reduccin del riesgo ms
cialmente es autosuficiente en petrleo.
all de la covarianza media justificara la
Al mismo tiempo, la subida del precio
existencia de analistas financieros profe- del petrleo tuvo un efecto muy positivo
sionales. Si se quiere reducir el riesgo en Indonesia, Venezuela y los pases pro-
global de las carteras por debajo del an- ductores de petrleo de Oriente Prxi-
terior lmite, se deber extraer mayor inmo. De la misma manera, las subidas de
formacin sobre la estructura de las co- los precios de los minerales y otras mate-
varianzas de los distintos ttulos que rias primas producen efectos positivos
componen las carteras. en los pases ricos en recursos naturales
3804 CISS
y efectos negativos en muchos pases ciendo nuevos ttulos en las mismas, pe-
manufactureros desarrollados. ro estableciendo un anlisis comparativo
entre la inversin en un nico mercado
En el siguiente grfico podemos ob- (en este caso, el estadounidense) y la in-
servar cmo se reduce el riesgo de las versin en diferentes mercados interna-
carteras a medida que se van introdu- cionales.
Claramente, la inversin en acciones versificacin internacional esa reduccin

internacionales (i.e. una diversificacin puede situarse en el entorno del 80%.
internacional) consigue reducir de mane- FRANCISCO SOGORB MIRA
ra ms relevante el riesgo de las carteras
construidas. De hecho, una correcta di-
versificacin nacional consigue reducir Vase tambin: "Accin de cobertura"; "Anlisis
aproximadamente un 60% del riesgo de media-varianza"; "Asset allocation"; "Riesgo di-
las inversiones, mientras que con una di- versificable" y "Riesgo sistemtico".
CISS 3805
D IVERSIFICACIN INGENUA
LO ESENCIAL SOBRE DIVERSIFICACIN

DIVERSIFICACIN
FINANCIERA INGENUA
Libros
Vase: "Diversificacin financiera".
FERNNDEZ, P. E. IZAGUIRRE, J., IBEX 35.
Anlisis e investigaciones , Editorial
Ediciones Internacionales Universita- DIVERSIFICACIN
rias, 1996.
GMEZ BEZARES, F., MADARIAGA, J. A. Y
INTERNACIONAL
SANTIBEZ, J., Valoracin de acciones
en la Bolsa espaola , Editorial Des- Vase: "Diversificacin financiera".
cle de Brouwer, 1994.
MALKIEL, B. G., Un paseo aleatorio por
Wall Street , Editorial Alianza, 2008. DIVERSIFICACIN
MARN, J. M. Y RUBIO, G., Economa fi-
nanciera , Editorial Antoni Bosch, NO INGENUA
2001.
MARKOWITZ, H. M., Mean-variance Vase: "Diversificacin financiera".
analysis in portfolio choice and capi-
tal markets , Editorial Basil Blackwell,
1987. DIVIDENDO
Artculos de opinin
Dividend
BAXTER, M., The international diversifi-
cation puzzle is worse than you think , Los dividendos son el derecho eco-
The American Economic Review, 87, nmico por excelencia concedido a los
marzo 1997, pgs. 170 a 180. socios o accionistas de una sociedad. Re-
CUMBY, R. Y GLEN, J., Evaluating the presentan la parte de los beneficios obte-
performance of international mutual nidos por una sociedad que se destinan a
funds , The Journal of Finance, 24, remunerar a los accionistas por sus apor-
1990, pgs. 408 a 435. taciones al capital social de la empresa.
FRENCH, K. R. Y POTERBA, J. M., Investor Los beneficios no distribuidos en forma
diversification and international de dividendos se destinan a la constitu-
equity markets , The American Eco- cin de reservas con la finalidad de pro-
nomic Review, 81, mayo 1991, pgs. piciar el crecimiento de la empresa. Exis-
222 a 226. ten diversas modalidades de dividendos:
STATMAN, M., How many stocks make a
diversified portfolio? , Journal of Fi- a) Dividendo a cuenta: es el dividendo
nancial and Quantitative Analysis, distribuido a los accionistas con an-
23, septiembre 1987, pgs. 353 a terioridad a la aprobacin de las
364. cuentas anuales, a cuenta de los be-
neficios estimados para el ejercicio.
Webgrafa
b) Dividendo complementario: es el di-
www.nobelprize.org/ (web de la Fun- videndo que se abona cuando ya se
dacin Nobel) han abonado dividendos a cuenta y
una vez especificada la cantidad a re-
3806 CISS
D IVIDENDO ACTIVO
partir entre los accionistas atendien- exige el cumplimiento de determinados

do al resultado del ejercicio. requisitos legales.
c) Dividendo extraordinario: es el divi- JOS LUIS MATEU GORDON
dendo proveniente por la genera-
cin de beneficios extraordinarios.
Vase tambin: "Accin cotizada en bolsa" y "Pol-
d) Dividendo fijo: es el dividendo fijado tica de dividendos".
por la sociedad, independientemen-
te, del resultado obtenido por la mis-
ma. DIVIDENDO
e) Dividendo bruto: es el dividendo re- A CUENTA
partido antes de deducirse el efecto
impositivo. (CONTABILIDAD)
f) Dividendo neto: es el dividendo re-
Vase: "Distribucin de resultados".
sultante despus de impuestos.
No todas las empresas distribuyen
peridicamente dividendos, ya que este DIVIDENDO ACTIVO
tipo de remuneracin para el accionista
depende, fundamentalmente, de la capa-
Asset dividend
cidad y solvencia financiera de la empre-
sa, de sus beneficios, de sus estrategias I. CONCEPTO II. TRATAMIENTO CONTABLE
de crecimiento, del momento del ciclo
econmico y empresarial que atraviesen,
etc. I. CONCEPTO
Determinar cmo se reparte el divi- Se denomina dividendo activo a la

dendo es una decisin que la Junta Ge- parte del beneficio contable que es distri-
neral Ordinaria de cada sociedad toma li- buida a los socios.
bremente. Es esta misma Junta la que fija
la fecha en la que se llevar a cabo el pa- Del beneficio contable obtenido por
go. la entidad, antes de poder distribuirse a
los socios, deben cumplirse una serie de
En el caso de las sociedades cotiza- obligaciones legales (exigidas por legisla-
das en los mercados financieros, aquellas cin sustantiva que le sea aplicable) y es-
que reparten dividendos de forma sufi- tatutarias (recogidas en sus Estatutos So-
cientemente regular y estable son una re- ciales), y de la parte restante del benefi-
ferencia para los inversores a la hora de cio, es decir, el llamado "beneficio distri-
comparar la rentabilidad por dividendos buible", podr destinarse de forma vo-
de las acciones de estas empresas, con la luntaria bien a autofinanciacin o repar-
rentabilidad de los activos de renta fija. tirse entre los accionistas (dividendos ac-
El dividendo lo perciben todos los accio- tivos) en proporcin a:
nistas, incluso aquellos que hayan adqui-
rido las acciones un da antes de la fecha - El nmero de acciones que posea ca-
fijada y, por tanto, no hubieran tenido, da socio.
durante el tiempo que se gener el divi-
dendo, la condicin de accionista. En - En funcin del valor nominal desem-
cualquier caso, el reparto de dividendos bolsado por cada accin.
CISS 3807
D IVIDENDO PASIVO
II. TRATAMIENTO CONTABLE anteriores, las cuantas que de-

ban ir a reservas por ley o estatu-
Desde el punto de vista contable, la tos y el importe a pagar por di-
sociedad que pagar los dividendos acti- cho resultado en concepto de
vos, los reconocer en la cuenta (526) impuestos.
Dividendo activo a pagar (situada dentro
del apartado c/ Pasivo corriente, del Pa- Desde un punto de vista contable, la
trimonio Neto y Pasivo del Balance, en el sociedad recoger los dividendos a cuen-
Punto III. Deudas a corto plazo), hasta ta (557) Dividendo activo a cuenta, que
que proceda a pagar dicho pasivo. se registran en el Patrimonio Neto y Pasi-
vo del Balance, dentro del apartado A/Pa-
Desde el punto de vista del inversor, trimonio Neto, en el Punto VIII. Dividen-
tendr un derecho de cobro, recogin- do a cuenta, con signo negativo, indican-
dolo en la cuenta (545) Dividendo a co- do que parte del saldo de prdidas y ga-
brar (con abono a la cuenta (760) Ingre- nancias, o beneficio distribuido, ya ha si-
so de participaciones en instrumentos do repartido a los socios.
del patrimonio), partida que figurar en
el Activo del Balance, dentro del aparta- Desde el punto de vista del inversor,
do B) Activo corriente, Punto V. Inversio- el tratamiento contable es el mismo sea
nes financieras a corto plazo, hasta el un dividendo a cuenta o el ya definitivo
momento de su cobro. aprobado por la sociedad.
Durante el ejercicio econmico, po- ENRIQUE RA ALONSO DE CORRALES

drn darse por parte de la entidad "divi-
dendos a cuenta" (art. 216 LSA), que son Vase tambin: "Accin sin voto"; "Acciones (con-
los cobrados por los socios durante el tabilidad)"; "Capital social" y "Distribuccin de re-
sultados".
ejercicio, a cuenta del resultado del mis-
mo. Para dar dividendos a cuenta, se de-
ber cumplir las siguientes condiciones:
DIVIDENDO PASIVO
1. Aprobacin: por la Junta General de
Accionistas o por los Administrado- Liability dividend
res
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III.
2. Para poder hacer efectivos estos divi- TRATAMIENTO CONTABLE
dendos es imprescindible:
a) Elaborar un estado contable, I. CONCEPTO
donde se manifieste que existe
liquidez suficiente para el pago El dividendo pasivo es la parte del
del mismo. Dicho estado podra, compromiso de aportacin al capital de
a nuestro entender, ser el Estado los socios an no desembolsada.
de Tesorera o Cash-flow (que
Se produce ya que, en algunas enti-
luego debe ser incluido en la
dades mercantiles (sociedades annimas
Memoria).
principalmente), el capital a aportar por
b) Cuanta mxima a distribuir: re- los socios puede quedar pendiente y no
sultado obtenido desde el cierre aportase en el momento de realizar la
del ejercicio anterior hasta la fe- suscripcin de los ttulos-propiedad, en
cha de reparto, menos las prdi- lo que se denomina "aportacin sucesi-
das procedentes de ejercicios va" al capital. Est posibilidad tambin
3808 CISS
D IVIDENDO PASIVO
existe en determinadas entidades no sivos, la sociedad emisora del capital los

mercantiles (fundaciones). tendr recogido en alguna de las siguien-
tes cuentas:
II. CARACTERSTICAS
- (103) Socios por desembolsos no
En las sociedades annimas, slo exigidos: recoger el importe de los
pueden corresponder al valor nominal dividendos pasivos pendientes,
de la accin (mximo el 75% del mismo), cuando stos sean en metlico y an
pues la prima de emisin de la accin, no hayan sido exigidos. Dentro del
caso de existir, deber ser desembolsada Balance, atendiendo al modelo del
al 100% en el momento de la suscripcin Plan General de Contabilidad 2007,
del ttulo. aparecer en el Patrimonio Neto y
Pasivo, dentro del apartado A) Fon-
Mientras que la accin est parcial- dos Propios, Punto I. Capital, con
mente desembolsada, obligatoriamente, signo negativo, indicando de esta
ser nominativa, para que la sociedad co- forma la parte del capital no desem-
nozca quin tiene la obligacin de apor-
bolsado ni exigido.
tar los dividendos pasivos pendientes
(art. 52 de la Ley de Sociedades Anni- - (558) Accionistas por desembolsos
mas [LSA]). exigidos: recoger los dividendos pa-
sivos en metlico y ya exigidos. Esta
La futura aportacin del accionista a partida aparecer en el Activo del Ba-
la sociedad podr exigirse en una sola lance, dentro del apartado B) Activo
vez o en varias y puede, al igual que la Corriente, en el Punto III. Deudores
aportacin inicial, ser en metlico o en comerciales y otras cuentas a cobrar,
especie, pero, en cualquier caso, en la es- puesto que va a convertirse en liqui-
critura de constitucin o de ampliacin dez a corto plazo.
de capital habra que determinar el mo-
do y manera en que se llevara a cabo: - (104) Socios por aportaciones no di-
nerarias pendientes: recoger los di-
1. Aportacin dineraria: forma y plazo videndos pasivos cuando sean me-
mximo para su desembolso (art.42 diante aportacin en especie y an
LSA. y 134.3 Reglamento del Registro no hayan sido desembolsados. La si-
Mercantil [R.R.M.]). tuacin de la cuenta en el Balance
2. Aportaciones no dinerarias: naturale- es, lgicamente, igual que la (103)
za, valor y contenido de las futuras Socios por desembolsos no exigidos.
aportaciones; forma, procedimiento Dentro de la Memoria normal, del
de efectuarla y mencin expresa del PGC 2007, en el apartado 9.4 Fondos
plazo (no ms de 5 aos) (art. 134.2 Propios, se recoger la informacin pre-
R.R.M.). cisa sobre los dividendos pasivos pen-
En su defecto, la forma y plazo de de- dientes.
sembolso la determinaran los adminis-
tradores de la sociedad mediante publi- Desde el punto de vista del inversor,
cacin en el Boletn Oficial del Registro al tener la obligacin de desembolso, los
Mercantil (BORME) (art. 42 LSA.). dividendos pasivos, en tanto en cuanto
estn pendientes de exigir, constituyen
III. TRATAMIENTO CONTABLE un pasivo no corriente, y cuando se le
solicite su aportacin o llegue el momen-
En referencia al tratamiento contable to de realizarla, pasara a considerarse
que debe otorgarse a los dividendos pa- como pasivo corriente. La cuenta donde
CISS 3809
D IVIDENDO POR ACCIN
se recogern estar en funcin de la cla- puestos incluidos. A este respecto dos

sificacin contable de la inversin. cosas: en primer lugar, la tasa impositiva
puede evitarse con el procedimiento del
ENRIQUE RA ALONSO DE CORRALES "lavado del cupn" (en sntesis, la cesin
temporal del ttulo previo al cobro de di-
Vase tambin: "Capital social"; "Fondo social" y videndos a un no residente para salvar la
"Patrimonio neto". fiscalidad); en segundo trmino, la esti-
macin de los beneficios cuya complica-
cin aade salvedades a la posibilidad de
DIVIDENDO estimacin de los dividendos futuros pa-
POR ACCIN ra determinar la adquisicin o enajena-
cin de la accin.
Dividend per share El Nmero de acciones corresponde

a las acciones emitidas y no al nmero de
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN III. acciones cotizadas. Esta diferencia es b-
INCONVENIENTES sica, puesto que no todo el capital social
de una compaa est en bolsa. No obs-
I. CONCEPTO tante por mtodos indirectos (a travs
del porcentaje del capital que es "free
La ratio dividendo por accin o DPA float", es decir, que est en Bolsa) es via-
trata de determinar el porcentaje de los ble obtener el nmero total de acciones.
beneficios que recibira un accionista por
cada accin en su poder. Es decir, el co- El dividendo por accin se incluye en
bro de la verdadera liquidez que le supo- la frmula de Gordon Shapiro para el cl-
ne a un particular mantener la accin. En culo del precio de una accin en la ex-
otras palabras, cunto de su inversin en presin: P = DPA / (Ke - g), siendo DPA
acciones es remunerada dada la evolu- el dividendo por accin, Ke la rentabili-
cin de la compaa que comparte sus dad o coste de la empresa de acuerdo
beneficios con sus accionistas. Se trata con el modelo CAPM y g la tasa de creci-
de una ratio complementaria al Beneficio miento de los dividendos.
por Accin o BPA con la salvedad que tan
slo incorpora la parte de los beneficios Como se puede observar en la fr-
efectivamente repartidos en forma de di- mula, la estimacin de la tasa de creci-
videndos. miento "g" plantea ciertos problemas de
entrada ya que ser diferente de acuerdo
II. INTERPRETACIN con los anlisis o estudios al efecto.
El DPA se calcula comparando el divi- III. INCONVENIENTES

dendo bruto por el nmero de acciones,
de la siguiente manera: No se utilizan acciones ajustadas, si-
no el dividendo por accin anunciado
DPA = Dividendo Bruto / Nmero por la empresa o estimado por el analis-
de acciones ta. Por otra parte, la ratio carece de valor
efectivo si la compaa no reparte benefi-
El Dividendo Bruto se obtiene a par- cios regularmente.
tir del porcentaje que la empresa anuncia
que reparte en la forma de dividendos o La dificultad de estimacin de los di-
bien la cantidad directamente en mone- videndos en el caso del modelo de Gor-
da. Se entiende que es un dividendo im- don - Shapiro: Pudiera ser que la empre-
3810 CISS
D IVIDENDOS (FISCALIDAD)
sa haya tenido que realizar diferentes Estn exentos los dividendos y parti-
ampliaciones de capital para obtener fi- cipaciones en beneficios cuando su im-
nanciacin. Hablamos entonces de accio- porte no supere el lmite de 1.500 euros
nes "viejas" frente a las "nuevas". Por con- anuales.
venio, se aplica el dividendo repartido de
las acciones ms antiguas ya que se con- Ahora bien, esta exencin no se apli-
sidera que son las ms numerosas. Sin ca a los dividendos y beneficios distribui-
embargo, el clculo del pay out (porcen- dos por las Instituciones de Inversin
taje de reparto de los beneficios por ac- Colectiva (IIC), ni a los procedentes de
cin) ha de ajustarse al nmero total de valores o participaciones adquiridas den-
las acciones emitidas. tro de los dos meses anteriores a la fecha
en que aqullos se hayan satisfecho
JOS RAMN SNCHEZ GALN cuando, con posterioridad a esta fecha,
dentro del mismo plazo de los dos me-
ses siguientes, se transmitan valores ho-
Vase tambin: "Beneficio por accin".
mogneos. Esta norma se conoce como
el antilavado del dividendo.
DIVIDENDOS En el caso de valores o participacio-
(FISCALIDAD) nes no admitidos a negociacin en algu-
no de los mercados secundarios oficiales,
el plazo es de un ao.
Dividends (Taxation)
III. RETENCIN
I. CONCEPTO II. INTEGRACIN EN EL IRPF III.
RETENCIN IV. DEDUCCIONES V. Las rentas percibidas en forma de di-
TITULARIDAD FISCAL DE LOS DIVIDENDOS videndos estn sujetas a un tipo de re-
tencin del 19%. Esta retencin se inclui-
I. CONCEPTO r, posteriormente, en el apartado de
"pagos a cuenta" restndola de la cuota
El artculo 25. 1. a) de la Ley del Im- lquida para calcular la cuota diferencial a
puesto sobre la Renta de las Personas F- ingresar o a devolver.
sicas, establece que tiene la considera-
cin de rendimientos de capital mobilia- La retencin es realizada por parte
rio los rendimientos obtenidos por la de la sociedad que los distribuye, y se
participacin en los fondos propios de aplica sobre su importe ntegro; y en nin-
cualquier tipo de entidad. Quedan inclui- gn caso, se tiene en cuenta a estos efec-
dos dentro de esta categora, los dividen- tos la exencin anteriormente indicada.
dos, primas de asistencia a juntas y parti-
cipaciones en los beneficios de cualquier IV. DEDUCCIONES
tipo de entidad.
Desde el 1 de enero de 2007, no se
II. INTEGRACIN EN EL IRPF aplica la deduccin por doble imposicin
de dividendos. No obstante, en la Ley del
Los accionistas que perciben dividen- IRPF se establece que las cantidades co-
dos como propietarios de estos valores rrespondientes a la deduccin por doble
deben integrarlos en su declaracin de la imposicin de dividendos no deducidas
renta dentro del apartado de rendimien- por insuficiencia de cuota lquida, corres-
tos del ahorro en la Base Imponible del pondientes a los perodos impositivos
Ahorro. 2004, 2005 y 2006 que se encuentran
CISS 3811
D IVISA
pendientes de compensacin a 1 de ene- que stas pueden desarrollarse (inter-

ro de 2007, se deducen de la cuota lqui- cambio de bienes y servicios, capitales,
da total, en el plazo que le resta a 31 de transferencias, etc.), exigen el estableci-
diciembre de 2006. miento de una medida aceptada por to-
das las partes actuantes para poder efec-
V. TITULARIDAD FISCAL DE LOS tuar las transacciones con garanta de
DIVIDENDOS equilibrio. Esta medida aceptada es la di-
visa. El concepto de divisa es ms amplio
Los rendimientos generados por la que el de moneda extranjera, de hecho
posesin de acciones tienen que ser de- puede ser cualquier medio de pago y po-
clarados por el titular o titulares, y en es- siciones en moneda extranjera.
te ltimo caso en el porcentaje corres-
pondiente a su titularidad. El Fondo Monetario Internacional
(FMI), en sus cuadros estadsticos de ba-
A este respecto, en caso de matrimo- lanza de pagos y en otros informes sobre
nio en rgimen de gananciales las accio- las reservas de los pases, delimita el con-
nes adquiridas con posterioridad al ma- cepto de divisa para los importes inclui-
trimonio se presumen que son de titulados bajo esta rbrica: "Las divisas inclu-
ridad de la sociedad de gananciales, ello yen los ttulos de crdito de las autorida-
con independencia de quin aparezca des monetarias frente a no residentes en
como titular de los mismos, salvo prueba forma de depsitos bancarios, letras de
en contrario. Esto tiene como conse- tesorera, valores pblicos a corto y largo
cuencia que si un matrimonio en rgi- plazo, unidades monetarias europeas y
men de gananciales adquiere unas accio- otros ttulos de crdito utilizables en ca-
nes a nombre de uno slo de los cnyu- so de dficit de balanza de pagos, inclui-
ges se entiende que el titular es la socie- dos los ttulos de crdito no negociables
dad de gananciales y que los rendimien- provenientes de acuerdos entre bancos
tos corresponden, al 50%, a cada cnyu- centrales o entre gobiernos, con inde-
ge, salvo que se pueda probar que se han pendencia de que estn denominados en
adquirido con bienes privativos de slo la moneda del pas deudor o acreedor".
uno de ellos. En cambio, en el caso de
matrimonio en rgimen de separacin Este es un concepto muy amplio de
de bienes los rendimientos se atribuyen divisas, pero para determinados fines no
a quien aparezca como titular de las ac- parece que puedan incluirse los activos
ciones. financieros a largo plazo, salvo que se
trate de deudas de elevada liquidez coti-
VIRGINIA REY PAREDES zadas en mercados internacionales. La
frontera entre activos de capital o de
deuda en moneda extranjera y activos di-
DIVISA visas puede resultar difusa o adoptarse
un criterio rgido excluyente de todo
Foreign currency aquello que no sean depsitos bancarios
a la vista o medios de pago o crdito exi-
I. CONCEPTO II. CLASIFICACIONES III. OTROS gibles a la vista (hasta dos das). Segn
TIPOS DE DIVISAS esta estricta norma, los giros o crditos
en moneda extranjera a corto plazo no
I. CONCEPTO seran divisas.
Las relaciones econmicas interna- Sin entrar en discusiones tericas, se

cionales, cualquiera que sea la forma en considera divisa en general, a:
3812 CISS
D IVISA
a) Depsitos en una entidad financiera II. CLASIFICACIONES

de un pas extranjero.
Desde un punto de vista general, las
b) Documentos que dan derecho a dis-
divisas pueden clasificarse en converti-
poner de esos depsitos.
bles y no convertibles:
Cuestin aparte la constituyen los bi-
lletes de banco que, an siendo divisas, - La divisa convertible es aquella que
no es la mercanca intercambiada en el puede ser libremente convertida a
mercado, pues lo que se negocia es el otras divisas sin ninguna restriccin
depsito mediante transferencias. de control de cambios.
Normalmente, el tipo de cambio - La divisa no convertible es aquella
comprador del billete es menor que el ti- que no tiene esta condicin, ya sea
po de cambio comprador de la divisa, por limitaciones absolutas o tempo-
ocurriendo lo contrario con el tipo ven- rales. Algunos pases pueden limitar
dedor, que es superior en el caso del bi- la convertibilidad para algn tipo de
llete que en el de la divisa. Esto es debi- operaciones que consideran impor-
do a que con la adquisicin de billetes de tantes para su economa, restriccio-
banco, las instituciones financieras no nes que pueden ser de cuanta fijada
obtienen ningn rendimiento a no ser o sin lmite
que lo inviertan inmediatamente, cosa
que slo pueden hacer en el pas de ori-
En definitiva, una divisa convertible
gen, transaccin que origina costes
es aquella cuyo tipo de cambio viene de-
(transporte, seguro, tiempo hasta el co-
mienzo de los rendimientos), que son re- terminado por el mercado, existe oferta y
percutidos a la persona a la que se ad- demanda de la misma. Si profundizamos
quiere el billete a travs del pago de un en el concepto de divisa convertible:
precio menor.
- La moneda no tiene restricciones en
En el caso del cambio vendedor ocu- cuanto a realizar cualquier pago con
rre lo contrario. Si alguien demanda bi- ella.
lletes extranjeros, la institucin financie-
ra no mantiene existencias del mismo - No hay discriminacin geogrfica. En
por no serle rentable y debe acudir a sus un sentido extremo significara que
depsitos en el pas en cuestin, lo que no existe control de cambios.
igualmente le origina un coste que reper-
cutir a quien adquiera el billete median- - Convertibilidad interna y externa, en
te un precio mayor. cuanto a que las anteriores caracte-
rsticas existan para residentes y no
Similares afirmaciones se podran residentes.
efectuar para el caso de la diferente coti-
zacin de los billetes grandes respecto Es cierto que no existe una nica di-
de los pequeos. En monedas como el visa empleada en las relaciones interna-
dlar, por ejemplo, se diferencia entre cionales (aunque tambin es verdad que
estos tipos de billetes, grande y peque- el nmero de monedas realmente em-
o, por los diferentes costes de "conver- pleadas en el comercio internacional no
sin" que ambos presentan, siendo me- es muy grande) pero existe una relacin
nor el coste respecto al valor transporta- entre las diferentes divisas que posibilita
do para el caso del billete grande y mala conversin de las mismas. Esa relacin
yor para el billete pequeo. es lo que se denomina tipo de cambio.
CISS 3813
D IVISA
III. OTROS TIPOS DE DIVISAS mercio de servicios se denomina ba-

lanza comercial, y es uno de los com-
Adems de las anteriores, hay mu- ponentes de la balanza de pagos,
chas otras expresiones que incluyen el que representa el aumento o dismi-
trmino divisa, algunas de las cuales pa- nucin de las reservas internaciona-
samos a definir brevemente a continua- les del pas.
cin:
- Divisa forward: Es la compra o venta
- Divisa a plazo: Contrato a plazo de de una divisa en un momento deter-
compraventa de divisas. minado, pero cuya entrega y pago se
llevar a cabo en un momento poste-
- Divisa bilateral: Divisa con la que se
rior.
instrumentan los cobros y pagos de-
rivados de relaciones comerciales - Divisa spot: Se trata de una divisa cu-
cuando entre ellos tienen estableci- yo plazo de entrega est definido a
dos acuerdos o convenios bilaterales dos das despus de realizarse el
de "clearing", permitiendo la liquida- acuerdo de compra y venta.
cin de dichas operaciones sin nece-
sidad de transferencias al exterior, IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
simplemente por la compensacin
de los saldos recprocos entre los Vase tambin: "Mercado de divisas" y "Tipo de
bancos centrales de ambos pases. cambio".
- Divisa clearing: En un acuerdo de

clearing, moneda elegida por dos LO ESENCIAL SOBRE
pases para liquidar sus saldos co- DIVISA
merciales. En Espaa tambin se lla-
ma moneda o divisa bilateral. Libros
- Divisa de denominacin: En los Eu- AMIHUD, Y.; LEVICH, R. M. Exchange Ra-
romercados, la divisa en la que se tes and Corporate Performance, Ed.
emiten ttulos o se concierta un eu- Irvin Publishing, 1994.
rocrdito, y en la que el emisor o APPLEYARD, D. R.; FIELD, A. J. Economa
prestatario se compromete a pagar Internacional , Ed. McGraw-Hill,
los intereses y el principal. Pueden
1997.
concertarse operaciones en las que
ARAGONS, J. R. Economa Financiera
se convienen dos o ms tramos a
Internacional , Ed. Pirmide, 1990.
otras tantas divisas diferentes.
BAKER, J. International Finance , Ed.
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divisa en la que el prestatario abona- BUCKLEY, A. Multinational Finance ,
r los pagos por principal e intere- Ed. Prentice Hall, 1996.
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- y Riesgos de Cambio , Ed. Esic, 1995.
Divisa de reserva: En los bancos cen-
trales de cada pas existen reservas DEZ DE CASTRO, L. J.; MASCAREAS PREZ-
de monedas extranjeras que se utili- IGO, J. Ingeniera Financiera: La
zan para el pago de las importacio- Gestin en los Mercados Financieros
nes, y que constituyen las reservas Internacionales , Ed. McGraw-Hill,
de divisas. El balance entre las divisas 1994.
generadas y consumidas en el co-
3814 CISS
D IVISIN ORGANIZATIVA
DURN, J. J. Mercado de Divisas y Informacin comercial espaola ICE,

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1997. LVAREZ PASTOR, D.; EQUIDAZU PALACIOS,
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taria Internacional , Ed. McGraw-Hill, visas , Informacin comercial espa-
1997. ola ICE, n. 655, 1987, pags. 65-92.
GONZLEZ FERNNDEZ, S. El Sistema GMEZ-PUIG, M., Los tipos de cambio
Monetario Internacional y el Mercado fijos y la intervencin en los mercados
de Divisas , Ed. Pirmide, 2000. de divisas , Informacin comercial es-
GONZLEZ FERNNDEZ, S.; MASCAREAS paola ICE, n. 829, 2006, pags.
PREZ-IGO, J. El Sistema Monetario 189-204.
Europeo , Ed. Ediciones de la Univer- GONZLEZ FERNNDEZ, S.; MASCAREAS
sidad Complutense de Madrid, 1993. PREZ-IGO, J. La Globalizacin de los
GRABBE, J. O. International Financial Mercados Financieros , Noticias de la
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Ed. McGraw-Hill, 1997. LAMOTHE FERNNDEZ, P., Anlisis de las
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MASCAREAS PREZ-IGO, J. (COORD.); Vase: "Moneda de reserva".
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ZLEZ, J. R.; LVAREZ, A. Mercado de
Divisas y Anlisis Tcnico del Mercado DIVISIN
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ONTVEROS, E.; BERGES, A.; MANZANO, D.;
ORGANIZATIVA
VALERO, F. J. Mercados Financieros
Internacionales , Ed. Espasa Calpe, Organizational division
1992.
I. CONCEPTO II. EL NCLEO DE OPERACIONES
RIEHL, H.; RODRGUEZ, R. Mercados de
1. Aseguran los inputs 2. Transforman los inputs
Divisas y Mercados de Dinero, Ed. In- en outputs 3. Distribuyen los outputs 4. Apoyo
teramericana, 1985. III. EL PICE ESTRATGICO 1. La supervisin
TYGIER, C. Basic Handbook of Foreign directa 2. Gestionar las relaciones con el
Exchange , Ed. Euromoney, 1988. entorno 3. Desarrollar la estrategia de la
VARELA, F.; VARELA, M. Sistema Mone- organizacin IV. LA LINEA MEDIA V. LA
tario y Financiacin Internacional , Ed. TECNOESTRUCTURA VI. EL STAFF DE APOYO
Pirmide, 1998.
I. CONCEPTO
Artculos de opinin
Disear la estructura de una organi-
LVAREZ PASTOR, D.; EQUIDAZU PALACIOS, zacin consiste en dividir y coordinar.
F. Las operaciones en divisas a plazo , Desde preparar la excursin de un grupo
de amigos hasta gestionar una central
CISS 3815
nuclear, toda actividad humana de cierta sin importante en la organizacin (en

complejidad requiere de una organiza- realidad la segunda, si consideramos la
cin que racionalice el proceso producti- primera la divisin del trabajo en tareas
vo dividiendo tareas y coordinndolas. ms simples), entre los miembros de la
organizacin que organizan el trabajo y
El objetivo fundamental de la organi- dan rdenes supervisando luego su eje-
zacin debe ser desagregado en tareas cucin (los directivos) y aquellos que de-
ms simples, tareas que deben de ser sempean dicho trabajo, acatando las r-
asignadas a diferentes puestos de traba- denes (los subordinados). Conforme se
jo. Esos puestos, por tanto, ya estarn di- hace ms compleja la organizacin se
ferenciados entre s debido a la divisin van aadiendo directivos que supervisan
de tareas: tendrn diferentes responsabi- a su vez a otros directivos, crendose as
lidades y tareas encomendadas, autono- la jerarqua de autoridad en la organiza-
ma, condiciones fsicas de trabajo. Los cin. Una empresa constructora con
puestos se agruparn a su vez en unida- 3.000 albailes en su plantilla obviamen-
des, que tambin tendrn un grado de te requiere de esta jerarqua para coordi-
diferenciacin entre ellas en funcin de nar sus tareas.
su objetivo, su criterio de agrupacin o
el grado de descentralizacin. Estas uni- Pero cuando las empresas alcanzan
dades organizativas pertenecern a algu- esos tamaos, la jerarqua no basta, hace
na de las cinco partes caractersticas en falta recurrir a la normalizacin. Y de
que se divide una organizacin, partes nuevo surge aqu una divisin en la orga-
claramente diferenciadas. nizacin, entre los que realizan el trabajo
y los que lo normalizan: aparecen los
Vemos, por tanto, que el diferente
analistas, responsables en gran parte de
uso que hagamos de los parmetros o di-
mensiones de diseo organizativo nos estos procesos de normalizacin. Habla-
generar el fenmeno de la diferenciamos de ingenieros de control de calidad
cin en la organizacin. Pero estos par- y de contables que normalizan resulta-
metros tambin implementan el comple- dos, ingenieros de procesos que normali-
mento necesario de la diferenciacin: la zan el trabajo, tcnicos de recursos hu-
integracin. Todo lo diferenciado hay manos que normalizan en habilidades
que integrarlo, fundamentalmente a tra- etc. Estos analistas "roban" a los directi-
vs de los mecanismos de coordinacin, vos de lnea media parte de sus anterio-
para que los esfuerzos organizativos sean res responsabilidades de organizar las ta-
canalizados de manera eficaz y eficiente reas.
hacia el logro de los objetivos organizati-
vos. La organizacin que crece acaba nor-
malmente dividida entre un ncleo de
Una cuadrilla de cuatro albailes ha- operaciones que es el realiza el trabajo
ciendo reformas de pisos puede perfec- esencial de produccin, y un componen-
tamente coordinarse sin jerarquas, siente administrativo (en palabras de Mintz-
do los cuatro albailes socios con iguales berg, que es el que tomaremos como re-
responsabilidades. Siguiendo a Mintz- ferencia para todas las definiciones) com-
berg, conforme la organizacin se hace puesto por directivos de nivel alto (pice
ms compleja la coordinacin sin jerar- estratgico) y medio-bajo (lnea media)
quas entre los operarios autosuficiente a que junto con la tecnoestructura y el
travs de la adaptacin mutua deviene staff de apoyo son los encargados de
imposible. Con la introduccin de la su- coordinar y apoyar al ncleo de opera-
pervisin directa aparece la primera divi- ciones en sus responsabilidades.
3816 CISS
II. EL NCLEO DE OPERACIONES III. EL PICE ESTRATGICO
Parte de la organizacin constituida Se localiza en el otro extremo de la

por aquellos miembros que realizan las organizacin, e incluye todas las perso-
tareas bsicas directamente relacionadas nas que tienen alguna responsabilidad de
con la generacin de productos y servi- tipo general en la organizacin: el direc-
cios. Desempean cuatro funciones prin- tor general, y todos aquellos directivos
cipales: cuyas responsabilidades sean de carcter
global, y cuyas decisiones impliquen m-
1. Aseguran los inputs bitos de trascendencia estratgica. El pi-
ce estratgico tiene como responsabili-
Nos referimos aqu a los responsa- dad que la organizacin lleve a trmino
bles de compras y aprovisionamientos, efectivamente su misin, y de que se
encargados de la adquisicin de todo ti- consigan satisfacer los intereses de los
po de insumos necesarios para el que se trabajadores y de los propietarios, y ms
lleve a cabo el proceso productivo. en general, de todos los stakeholders.
2. Transforman los inputs en outputs Ello implica tres obligaciones princi-
Algunas organizaciones transforman pales:
materias primas, extrayendo petrleo y
refinndolo, por ejemplo; otras transfor- 1. La supervisin directa
man informacin, recogiendo noticias y En la medida en la que la organiza-
elaborando un peridico, o escribiendo cin recurra a este mecanismo de coor-
informes jurdicos; otras combinan am- dinacin son los directivos del pice es-
bos procesos de transformacin. tratgico los ltimos depositarios del
mismo. Es por ello que entre sus roles
3. Distribuyen los outputs encontramos funciones como la de asig-
Estos operarios son los encargados nadores de recursos, el diseo de la es-
de vender y distribuir los resultados del tructura organizativa, autorizacin de de-
proceso de transformacin cisiones de alto nivel, emisin de rde-
nes de trabajo importantes, emisores de
4. Apoyo autorizaciones presupuestarias, lideres y
definidores de la cultura organizativa.
Estos trabajadores proporcionan una Son, en definitiva, los ltimos responsa-
labor de apoyo a los operarios que reali- bles de garantizar que la organizacin
zan las tres funciones anteriores: mantie- funcione como un todo integrado que
nen maquinarias, inventaran stocks... busca eficaz y eficientemente los objeti-
vos comunes.
El ncleo de operaciones es la parte
de la organizacin que, al ser la respon- 2. Gestionar las relaciones con el en-
sable bsica de la creacin de valor para torno
el cliente, todo el resto de la organiza-
cin debe intentar proteger, ya que es la Actan como portavoces de la orga-
razn de ser de dicha organizacin, la ganizacin expresando las opiniones y pun-
rante de su supervivencia: hablamos de tos de vista de la misma frente al exterior
los mdicos en un hospital, los operarios sobre diversos temas que le conciernen;
en una factora, los profesores en una como enlace de dicha organizacin prin-
universidad o los dependientes en una cipalmente con otros directivos del pice
tienda. estratgico de otras organizaciones; con
CISS 3817
roles negociadores cuando los acuerdos excesivamente amplio la hace poco ope-
con unidades externas son necesarios; rativa.
como cabeza visible desempeando fun-
ciones protocolarias. Los roles bsicos del directivo de l-
nea media son muy variados, como es t-
3. Desarrollar la estrategia de la orga- pico en todos los puestos directivos. Re-
nizacin copila informacin de feedback respecto
al rendimiento de su unidad, procesn-
Dado que la estrategia es el instru- dola normalmente para transmitirla a di-
mento que utiliza la organizacin para in- rectivos superiores; de igual modo as-
tegrarse con el entorno, los roles del pi- cienden por el las quejas, sugerencias o
ce estratgico ya vistos le confieren una cualquier informacin que la organiza-
situacin ideal para formularla. Se apo- cin haya previsto que es importante
yan sin duda de los analistas de los staffs que fluya hacia los rganos superiores de
para desempear esa labor, pero ellos toma de decisiones; en este rol la cultura
son los responsables de la misma y son organizativa tiene una influencia funda-
los que toman las decisiones al respecto. mental, al igual que el uso que se haga
de determinados parmetros de diseo,
Dado el carcter poco repetitivo y ya que el flujo de informacin no es el
sistematizable de estas labores, y la posi- mismo en, por ejemplo, organizaciones
cin del pice en la cpula jerrquica de que fomentan la participacin de los tra-
la organizacin, el uso de las normaliza- bajadores, frente a organizaciones que
ciones y la supervisin directa para coor- no.
dinar las labores de la alta direccin es
difcil. Sin duda el mecanismo rey de Pero el papel del directivo de lnea
coordinacin en esta parte de la organi- media no se limita a canalizar las rdenes
zacin es la adaptacin mutua. hacia abajo y la informacin hacia arriba.
Este rol vertical se complementa con un
IV. LA LINEA MEDIA rol horizontal fundamental: debe coordi-
narse con otros directivos de lnea media
El pice estratgico est unido al n- de otras unidades, con los rganos staff
cleo de operaciones mediante la cadena de la organizacin, y actuar a su nivel
de directivos de la lnea media, directivos monitoreando el entorno. Recordemos
provistos de poder jerrquico y por tanto que, aunque de menor nivel, es un direc-
de autoridad formal. Dicho directivos tivo, por lo que muchos de los elemen-
van desde los inmediatamente por deba- tos vistos en el pice aparecern aqu
jo del pice, la denominada lnea media tambin. Sin embargo, es cierto que con-
superior (directores de zona, superviso- forme descendemos en la lnea media, el
res de planta...) hasta los directivos que puesto del directivo se hace menos abs-
directamente estn en contacto con los tracto, ms preciso y centrado en el flujo
operarios del ncleo (lnea media infe- de trabajo, a la vez que pierde trascen-
rior: directores de oficina bancaria, jefes dencia estratgica.
de seccin...).
V. LA TECNOESTRUCTURA
En la medida en que la organizacin
es grande y requiere del uso de la super- En esta parte de la organizacin en-
visin directa en alguna medida, la lnea contramos a los analistas, as como a su
media es necesaria: la supervisin directa personal de apoyo, responsables de la
requiere de un estrecho contacto con el normalizacin. Dicha normalizacin re-
empleado, ya que un ngulo de control duce la supervisin directa, y por tanto
3818 CISS
D OBLE SUELO
ampla los mbitos de control de los di- confundirse con la tecnoestructura, ya

rectivos de la lnea media. Los analistas, que no pretenden normalizar.
al no estar en la lnea media, no tienen
autoridad formal, pero sin duda s ejer- Dada la gran variedad existente entre
cen un importantsimo poder informal, las unidades de apoyo, no hay un meca-
no en vano son los mximos organizado- nismo de coordinacin prioritario que
res del trabajo en las empresas de eleva- destaque. Ocupan diferentes posiciones
da complejidad. Pueden distinguirse tres en el organigrama en funcin de a qu
tipos de analistas "normalizadotes": unidades apoyan, teniendo siempre claro
que no poseen autoridad formal al no es-
1. Analistas de estudios de trabajo, co- tar en la cadena de mando. As, por ejem-
mo por ejemplo los ingenieros in- plo, un gabinete de asesoramiento jurdi-
dustriales, que normalizan los proce- co estar prximo al pice estratgico,
sos de trabajo muy a menudo apo- que es al que asesora, mientras que el
yndose en el sistema tcnico: por servicio mdico probablemente estar
ejemplo la produccin en una cade- ms prximo a la parte de la organiza-
na de montaje, o la operativa de un cin ms densamente poblada, el ncleo
cajero de banco a travs del sistema de operaciones.
informtico que le fuerza en los pro-
JOAQUN CAMPS TORRES
cedimientos a seguir.
2. Los analistas de planificacin y con-
trol, como contables, analistas de LO ESENCIAL SOBRE
presupuestos... que normalizan los DIVISIN
outputs y permiten tcnicamente fi- ORGANIZATIVA
jar dichos outputs de manera que la
Libros
coordinacin sea eficaz y eficiente
3. Los analistas de personal, responsa- MINTZBERG, HENRY, La estructuracin
bles de la normalizacin de habilida- de las organizaciones, Editorial Ariel,
des, fundamentalmente a travs de la 2000.
gestin de los procesos de seleccin DE LA FUENTE, JUAN MANUEL; GARCA-TENO-
y la formacin en la organizacin, RIO, JESS;GUERRAS, LUIS NGEL; HERNN-

GOMEZ, JUAN, Diseo organizativo de
que garantizan que los individuos
que integran la plantilla tengan los la empresa, Editorial Civitas, 1997.
conocimientos adecuados (tcnicos
de recursos humanos, por ejemplo,
formaran parte de esta unidad) DOBLE IMPOSICIN
VI. EL STAFF DE APOYO Vase: "Deduccin por doble imposicin interna"
y "Deduccin por doble imposicin internacio-
Unidades especializadas cuya funcin nal".
consiste en proporcionar un apoyo a la
organizacin fuera del flujo de trabajo de
operaciones. Se trata, por ejemplo, de la DOBLE SUELO
asociacin de antiguos alumnos o la can-
tina o la editorial en una universidad, Double floor
que prestan un apoyo indirecto a las mi-
siones bsicas de la organizacin (ense- El doble suelo, tambin denominada
ar e investigar), pero que no pueden formacin en "W" es una formacin de
CISS 3819
D OBLE SUELO
cambio de tendencia bajista a alcista que mado por el doble techo. Si rompen
se suele producir en los fondos de mer- al alza, la lnea resistencia formada
cado o al final de tendencias bajistas. Tie- por la parte superior del doble suelo
ne una evolucin similar, en lo que res- con un incremento significativo del
pecta a la evolucin de los precios al do- volumen negociado -dejando un pe-
ble techo, si bien, de forma inversa. El queo filtro- la pauta se ha completa-
doble suelo se forma con dos mnimos o do e indica que se ha producido el
soportes consecutivos a niveles similares cambio de tendencia al alza, produ-
de precios a los que le sigue un movi- cindose una seal de compra.
miento al alza. Concretamente, el doble
suelo atiende a la siguiente pauta: 4. La ltima confirmacin de que el
cambio de tendencia se ha produci-
1. Los precios atienden a una tendencia do consiste en observar el movi-
bajista, alcanzando un nivel donde miento de los precios despus de la
encuentran un nivel de soporte (pri-
ruptura al alza del doble suelo. Si los
mer suelo) que no es superado a la
precios vuelven de nuevo hacia aba-
baja por el siguiente movimiento de
jo, la lnea de resistencia rota al alza y
la tendencia bajista, sino que los pre-
cios finalizan su cada en el nivel de esta acta como nivel de soporte, no
soporte anterior (segundo suelo). consiguiendo superarla a la baja y di-
Los precios no tienen, a corto plazo, rigindose los precios, a continua-
fuerza para seguir bajando, por lo cin, al alza con incremento de volu-
que se trata de una primera seal de men -acorde a una tendencia alcista-
posible finalizacin de la tendencia el cambio de tendencia queda confir-
bajista. mado. Inmediatamente, ser posible
dibujar una lnea de tendencia alcista
2. El volumen suele ser elevado al final uniendo el segundo suelo de la for-
de la cada del primer suelo, como si macin y este segundo mnimo o so-
se tratase de una zona de compra, al porte ascendente.
final de una tendencia bajista. El mo-
vimiento ascendente del primer sue- 5. Una vez completada la formacin
lo o mnimo se realiza con muy poco grfica, al superar los precios el te-
volumen al igual que durante la for- cho del doble suelo, los precios pue-
macin del segundo suelo, concreta- den subir, como mnimo, hasta el ni-
mente durante la cada de los pre- vel de precios definido por la distan-
cios hacia el nivel de soporte ante-
cia correspondiente a la altura del
rior.
doble suelo, desde su techo hasta la
3. Con posterioridad a la formacin del lnea de resistencia del doble suelo,
segundo mnimo o suelo, los precios proyectado hacia arriba desde la ba-
se dirigen al alza hasta la parte supe- se de la formacin.
rior del doble suelo o lnea de resis-
tencia y lo hace con el volumen en 6. Es conveniente que la distancia entre
aumento; superando, anteriormente, los dos mnimos sea, al menos, de
al alza la lnea de tendencia bajista e un mes, pudiendo alcanzar hasta los
informando de otra seal de fortale- varios meses. Cuanto mayor sea la
za -si bien los precios posiblemente amplitud de los precios y el tiempo
no crucen al alza la lnea de tenden- en construirse la figura, mayores se-
cia bajista dirigindose de nuevo harn las posibles implicaciones alcistas
cia abajo superando el soporte for- de la formacin grfica.
3820 CISS
D OBLE TECHO
Pautas similares a los dobles suelos

son los triples suelos, es decir, formacio- DOBLE TECHO
nes mltiples equivalentes a los dobles
suelos; pero con tres o ms mnimos, Double ceiling
respectivamente, en los cuales el anlisis
es idntico al realizado anteriormente, El doble techo, tambin denominada
salvo que a medida que se forman nue- formacin en "M", es una formacin que
vos suelos suele disminuir el volumen de se suele producir al finalizar un mercado
negocio. Resulta conveniente, en todo
o tendencia alcista y suele implicar un
caso, completar este anlisis con el segui-
cambio de tendencia de alcista a bajista.
miento de las tendencias, as como de
los soportes y las resistencias. La separa- El doble techo est formado por dos te-
cin entre los mximos no tiene que ser chos o mximos consecutivos al mismo
tan amplia como en los dobles techos o nivel de precios. Concretamente, esta
suelos. formacin grfica atiende a las siguientes
fases:
Estas formaciones grficas pueden
identificarse, en caso de que prolonguen 1. Los precios se encuentran en ten-
en el tiempo, a tendencias laterales. En dencia alcista formando sucesivos
cuyo caso, habr que atender a la evolu- mximos y mnimos cada vez ms al-
cin de los precios y a la ruptura de los tos, pero en esta ocasin el ltimo
niveles de soporte y de resistencia rele- mximo no alcanza un nivel superior
vantes de esta formacin. al anterior (primer techo) sino que
el ascenso se detiene en un nivel si-
El precio objetivo mnimo que pue-
milar (segundo techo). Esta situa-
dan alcanzar los precios una vez produci-
cin advierte que los precios no tie-
da la ruptura es equivalente a la altura de
la formacin de triple suelo o techo. nen fuerza para continuar el ascenso
y superar la resistencia anterior, pro-
JOS LUIS MATEU GORDON porcionndonos, de esta forma, la
primera seal de alerta y debilidad
Vase tambin: "Anlisis tcnico"; "Cambio de ten-
que podemos observar en el merca-
dencia"; "Chart"; "Doble techo" y "Tendencia". do.
CISS 3821
D OBLE TECHO
2. El volumen, inicialmente, al moverse e indica que se ha producido el cam-

la cotizacin en una tendencia alcis- bio de tendencia a la baja y, por tan-
ta, aumenta. Consecuentemente, la to, esta ruptura proporciona una se-
subida de los precios en la formacin al de venta. El volumen se puede
del primer techo se realiza con eleva- incrementar en la ruptura aunque no
da negociacin y la correccin se es un requisito imprescindible para
realiza con poco volumen. Sin em- dar fiabilidad a la seal de venta.
bargo, el ascenso de los precios en la
formacin del segundo techo se rea- 5. La ltima confirmacin de que el
liza con reducido volumen de nego- cambio de tendencia se ha produci-
ciacin. Esta situacin manifiesta la do consiste en observar el movi-
debilidad existente en la tendencia miento de los precios despus de la
alcista. ruptura de la base del doble techo.
3. A continuacin, despus de la forma- Si los precios vuelven al alza a la l-
cin del segundo techo los precios nea de soporte rota y sta acta co-
caen hasta el nivel de soporte o base mo nivel de resistencia, sin alcanzar-
de los techos, y posiblemente rom- la o sin conseguir superarla, y los
piendo a la baja la lnea de tendencia precios se dirigen de nuevo a la baja,
alcista producindose una nueva se- el cambio de tendencia queda confir-
al de debilidad del valor o mercado. mado. Inmediatamente podra dibu-
El volumen negociado durante este jarse una lnea de tendencia bajista
descenso de la cotizacin es reduci- uniendo el segundo techo de la for-
do. Los precios posiblemente no cru- macin y este segundo mximo a un
cen a la baja la lnea de tendencia al- nivel inferior.
cista dirigindose de nuevo hacia
arriba superando la resistencia for- 6. Una vez completada la formacin
mada por el doble techo. grfica, los precios pueden caer, co-
4. En el caso de que los precios rom- mo mnimo, hasta el nivel de precios
pan a la baja el nivel de precios que definido por la distancia correspon-
determina la base del doble techo - diente a la altura del doble techo,
dejando un pequeo filtro- se com- desde su base hasta su mximo, pro-
pleta la formacin grfica -no antes - yectada hacia abajo desde la base.
3822 CISS
D OCUMENTO DE CRDITO
Cuanta ms amplia sea la formacin,

con respecto al movimiento de los pre- DOCUMENTACIN
cios y a la duracin de la misma, mayores
repercusiones tendr. Por ello, para dar Vase: "Biblioteconoma".
validez a esta figura, los dos mximos de-
ben formarse con una separacin mni-
ma de un mes, por debajo de este tiem-
po debemos dudar de las implicaciones
DOCUMENTO
de esta pauta. En todo caso, siempre re- DE CRDITO
sulta conveniente completar este anlisis
con otros aspectos del anlisis grfico y
tcnico. Credit document
Pautas similares a los dobles techos Documento de crdito es un docu-

son los triples techos, es decir, formacio- mento en el que se acredita y reconoce
nes mltiples equivalentes a los dobles el derecho de crdito del acreedor, y que
techos; pero con tres o ms mximos, faculta a ste, o a su legtimo tenedor si
respectivamente, en los cuales el anlisis se ha transmitido a un tercero, a exigir el
es idntico al realizado anteriormente, cumplimiento de la prestacin debida al
salvo que a medida que se forman nue- vencimiento.
vos techos suele disminuir el volumen
de negocio. En este caso, resulta tambin Los documentos de crdito ms co-
conveniente completar este anlisis con munes son la letra de cambio, el cheque
el seguimiento de las tendencias, as co- y el pagar, que tienen adems una fun-
mo de los soportes y las resistencias. La
cin de giro en el trfico mercantil y a los
separacin entre los mximos no tiene
que ser tan amplia como en los dobles que el ordenamiento jurdico ha otorga-
techos o suelos. do fuerza ejecutiva.
JOS LUIS MATEU GORDON IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Anlisis tcnico"; "Cambio de ten- Vase tambin: "Efecto comercial" y "Letra de
dencia"; "Chart"; "Doble suelo" y "Tendencia". cambio".
CISS 3823
D OCUMENTO DESCONTABLE
DOCUMENTO mento Privado, limitndose a sealar que

tendr el mismo valor que la escritura
DESCONTABLE pblica entre los que lo hubiesen suscri-
to y sus causahabientes (artculo 1225).
Discountable document Por su parte la Ley de Enjuiciamiento
Civil, despus de declararlo como medio
Documento descontable es un docu- de prueba en el artculo 299, lo define en
mento a plazo, que se puede presentar el artculo 324 de modo negativo, es de-
para su descuento en una entidad de cr- cir, limitndose a sealar que, a efectos
dito u otro establecimiento similar, abo- de prueba, son documentos privados
nndosele a su tenedor el importe del aquellos que no se hallen en ninguno de
nominal menos una tasa de descuento los casos del artculo 317. Esto es:
en concepto de inters por el anticipo en
el pago. 1) Tratarse de resoluciones y diligen-
cias de actuaciones judiciales y testi-
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ monios que de las mismas expidan
los Secretarios Judiciales.
Vase tambin: "Descuento".
2) Ser autorizados por notario con arre-
glo a derecho.
DOCUMENTOS 3) Ser intervenidos por Corredores de
PRIVADOS Comercio Colegiados o certificados
por stos en las operaciones en que
hubiesen intervenido.
Private documents
4) Tratarse de certificaciones que expi-
I. CONCEPTO II. EFECTOS DE LOS dan los Registradores de la Propie-
DOCUMENTOS PRIVADOS 1. Documento dad y Mercantiles de los asientos re-
privado reconocido 2. Documento privado no gistrales.
reconocido 3. Indivisibilidad del documento III.
DOCUMENTO ELECTRNICO. DOCUMENTO 5) Ser expedidos por funcionarios p-
PRIVADO ELECTRNICO blicos legalmente facultados para dar
fe en lo que se refiere al ejercicio de
I. CONCEPTO sus funciones o con referencia a ar-
chivos y registros de rganos del Es-
El diccionario de la Real Academia de tado, de las Administraciones pbli-
la Lengua define el Documento, en la se- cas o de otras entidades de Derecho
gunda de sus acepciones, como "escrito pblico.
en que constan datos fidedignos o sus-
ceptibles de ser empleados como tales De todo lo dicho puede concluirse
para probar algo". Y asimismo define el que, en nuestro Derecho, son Documen-
Documento Privado como "el que auto- tos Privados los que se forman sin inter-
rizado por las partes interesadas, pero vencin de notario o funcionario compe-
no por funcionario competente, prueba tente bajo las solemnidades legalmente
contra quien lo escribe o sus herederos". prescritas. Y aunque es imposible su cla-
sificacin, pues no existe un criterio sis-
El Cdigo Civil sin embargo, a dife- tematizador al no exigirse ningn requi-
rencia de lo que hace con el Documento sito de forma, s que podemos apuntar
Pblico, no da una definicin de Docu- que suelen dividirse en dos rdenes:
3824 CISS
D OCUMENTOS PRIVADOS
Los negociales, bilaterales o unilate- ciara una valoracin simplista de la efica-

rales recepticios, formalmente siem- cia probatoria del documento privado:
pre autnomos. reconocido por la persona a quien perju-
dica, tendra el mismo valor que el artcu-
Los no negociales o latos, unilatera-
lo 1.218 del Cdigo Civil atribuye al do-
les no recepticios, que se forman pa-
cumento pblico; falto de tal reconoci-
ra usos de control de su propio au-
miento, carecera de todo efecto proba-
tor y pueden ser utilizados contra l
torio. Esta simplificacin no es correcta
como medios de prueba. Pueden ser
por inexacta, pues no es cierto que la fal-
formalmente autnomos o acceso-
rios. ta de reconocimiento prive de todo valor
al documento privado. Vemoslo.
Y en cuanto a sus requisitos, el art-
culo 1225 del Cdigo Civil exige expresa- 1. Documento privado reconocido
mente su firma. Esto no supone, sin em-
bargo, que la firma sea requisito que con- La autenticidad del documento, esto
dicione la cualidad documental en s, es, la coincidencia absoluta entre el autor
pues no existe precepto legal alguno que formal expresado en el mismo y el verda-
as lo exija, ni excluye al documento no dero autor material, es presupuesto que
firmado por su otorgante de la posibili- condiciona la eficacia del mismo pues, si
dad de ser judicialmente probados por se desconoce su autora, no es posible
cualquiera de los medios admitidos en referir a sujeto alguno el dato o datos
Derecho. De hecho, el requisito de la fir- que el documento contiene.
ma no se contempla en el artculo 326 de
la Ley de Enjuiciamiento Civil, ni es nece- Las desventajas en este particular del
saria en todos los supuestos, pero s documento privado frente al pblico son
cuando contenga una declaracin de vo- de sobra conocidas: ste es autntico
luntad o la constitucin de una obliga- "per se", por cuanto que la presencia de
cin, pues an cuando el documento sea fedatario pblico en su otorgamiento ga-
probado como autntico, sin firma faltar rantiza la verdad de su procedencia sub-
la expresin del consentimiento. jetiva; falto aqul de tal mediacin, care-
ce de esa virtualidad por s mismo, ad-
II. EFECTOS DE LOS DOCUMENTOS quirindola tan slo cuando es reconoci-
PRIVADOS do por el sujeto a quien se atribuye o sus
causahabientes.
Si bien es cierto que en nuestro Or-
denamiento, por razones de seguridad Ese reconocimiento puede ser es-
jurdica, se prima mediante importantes pontneo o provocado. El primero se
ventajas de eficacia a los documentos p- produce cuando la parte a quien perjudi-
blicos sobre los privados, no puede desca lo anticipa en sus escritos alegatorios.
conocerse que la gran mayora de las re- El segundo es provocado por la parte
laciones jurdicas se documentan entre contraria en defecto del anterior.
las partes en forma privada, al menos ini-
cialmente. Ante este hecho, la Ley no El Documento Privado admitido o re-
puede adoptar otra actitud que recono- conocido adquiere la condicin de au-
cerle un cierto valor probatorio, so pena tntico y queda equiparado al Documen-
de comprometer gravemente las posibili- to Pblico segn el artculo 1.225 del C-
dades de la Justicia. digo Civil. En la jurisprudencia son fre-
cuentes los pronunciamientos en que se
Ahora bien, una lectura superficial confirma expresamente tal equiparacin,
del artculo 1225 del Cdigo Civil propias por ejemplo en sentencias del Tribu-
CISS 3825
nal Supremo de 8 de julio de 1988 y 17 sentencias del Tribunal Supremo de 3 de

de febrero de 1992. marzo de 1990 y 26 de septiembre de
1991, entre otras muchas).
Y esta equiparacin "inter partes" Do-
cumento Pblico-Documento Privado re- 2. Documento privado no reconocido
conocido, sita a uno y otro en pie de
igualdad probatoria, sin prevalencias Carente de reconocimiento, el Docu-
apriorsticas del primero sobre el segun- mento Privado no adquiere la condicin
do, de modo que es la jurisprudencia de autenticidad y no produce efecto de
quien salva las posibles contradicciones prueba tasada ni frente a las partes o sus
entre ellos en funcin de la particulari- causahabientes ni frente a terceros, pues
dad de cada caso. Y as por ejemplo, la el mecanismo supletorio del cotejo de le-
sentencia del Tribunal Supremo de 14 de tras que arbitra la Ley de Enjuiciamiento
junio de 1989 considera que el Docu- Civil conduce a resultados de apreciacin
mento Privado completa en el caso la es- o valoracin por el juez conforme a las
critura pblica otorgada en la misma fe- reglas de la sana crtica, tal y como co-
cha y fija los exactos trminos del vnculo rresponde y sucede con toda prueba pe-
obligatorio entre las partes; y la de fecha ricial.
31 de diciembre de 1992 rechaza la pre-
minencia de borrador sin firma sobre el Sin embargo, es criterio jurispruden-
documento pblico. cial unnime que la falta de reconoci-
miento no le priva de todo valor, pues,
Respecto a los efectos del Documen- de otro modo, quedara en manos de las
to Privado reconocido frente a terceros, partes y al servicio de sus intereses priva-
los elevados riesgos de fraude justifican tivos la eficacia del mismo. De este mo-
que no se extienda al mismo el efecto de do, la jurisprudencia, superando en este
probar frente a tercero el hecho que mo-
punto las previsiones legales reducidas al
tiva su otorgamiento y la fecha de ste.
cotejo pericial de firmas antes menciona-
nicamente esta ltima se tendr por
do, permite que la autenticidad del Do-
cierta a partir de uno u otro de los even-
cumento Privado quede acreditada por
tos que previene el artculo 1.227 del C-
digo Civil, esto es, desde el da en que el otros medios de prueba e incluso que
Documento Privado hubiese sido incor- sea obtenida por el juzgador en valora-
porado o inscrito en un registro pblico, cin conjunta con las restantes pruebas
o desde la muerte de cualquiera de los practicadas.
que lo firmaron, o desde el da en que se
entregase a un funcionario pblico por Y as, son correlativamente frecuen-
razn de su oficio, siendo, por tanto, es- tes las sentencias que permiten distintos
tos eventos los que aportan una certi- medios de reconocimiento para acreditar
dumbre cronolgica, de datacin, que el la autenticidad del Documento Privado,
documento por s solo no tiene. Pero, fi- entre otras, sentencias del Tribunal Su-
jada la fecha de acuerdo o conforme con premo de fecha 12 de julio de 1988, 1 de
el precepto legal citado, la veracidad del febrero de 1989, 25 de febrero de 1991 y
contenido del documento frente a terce- 23 de febrero de 1991, llegando a decir
ros queda sometida a la libre apreciacin sta ltima que "negada la autenticidad
del juzgador de instancia. Todo ello sig- de un documento puede la parte a
nifica, en definitiva, que frente a terceros quien interese utilizar cuantos medios
el documento privado por s solo carece de prueba estime adecuados para de-
de valor de prueba legal (en este sentido, mostrarla".
3826 CISS
3. Indivisibilidad del documento bargo, el que no acoja un concepto cier-

Brevemente y para terminar, no po- to de documento, pues se olvida de
demos dejar pasar la oportunidad de re- aquellos otros en soporte digital que, por
cordar que en la apreciacin de la prue- carecer de firma electrnica, no tendrn
ba documental es principio de fundada y ni tienen la consideracin de tales.
obligada vigencia aquel que veta la utili-
zacin parcial del documento por cual- Se distingue entre firma electrnica
quiera de las partes del procedimiento, avanzada y firma electrnica reconocida,
con aprovechamiento de lo favorable y entendindose por la primera aqulla
rechazo de lo perjudicial. Su eficacia es que permite identificar al firmante y de-
particularmente manifiesta en el caso do- tectar cualquier cambio ulterior de los
cumentos unilaterales, como son los datos firmados, estando vinculada al fir-
asientos, registros y papeles privados - mante de manera nica como igualmen-
que hacen prueba contra el que los ha te a los datos a que se refiere, pues ha si-
escrito a tenor del artculo 1225 del Cdi- do creada mediante medios que el fir-
go Civil-, y de las notas escritas o firma- mante puede mantener bajo su exclusivo
das por el acreedor en escritura que obra control. Por firma electrnica reconocida
en su poder o en documento o recibo se considera la firma electrnica avanza-
que se halle en poder del deudor -que da basada en un certificado reconocido y
hacen prueba en favor de ste segn es- generada mediante un dispositivo seguro
tablece el artculo 1229 del Cdigo Civil. de creacin de firma.
III. DOCUMENTO ELECTRNICO.
Hecha la anterior distincin y si se
DOCUMENTO PRIVADO impugnara la autenticidad de la firma
ELECTRNICO electrnica reconocida, se proceder a
En esta materia es importante desta- comprobar que por el prestador de servi-
car tambin que tras Ley 59/2003, de 19 cios de certificacin se haya cumplido
de diciembre de Firma Electrnica, se incon todos los requisitos establecidos en
cluye en la modalidad de prueba docu- la Ley y, en particular, con su obligacin
mental el soporte en el que figuran datos de garantizar la confidencialidad del pro-
firmados electrnicamente. Y es impor- ceso, as como la autenticidad de la infor-
tante subrayarlo porque la Ley de Enjui- macin generada e identidad de los fir-
ciamiento Civil, al regular el valor proba- mantes. Si, por el contrario, lo que se im-
torio de los Documentos Privados en su pugna es la autenticidad de la firma elec-
artculo 326.3, se remite a la primera Ley trnica avanzada, habr de estarse a lo
citada, estableciendo que "cuando a la dispuesto en el artculo 326.2 de la Ley
parte a quien interese la eficacia de un de Enjuiciamiento Civil, por lo que ha-
documento electrnico lo pida o se im- bra de acudirse al cotejo pericial de le-
pugnare su autenticidad, se proceder tras -harto difcil en los documentos elec-
con arreglo a lo establecido en el art- trnicos- o bien a cualquier otro medio
culo 3 de la Ley de Firma Electrnica". de prueba que resulte til y pertinente al
efecto, segn lo visto y dicho con ante-
Comienza la Ley de Firma Electrni- rioridad.
ca por definir en su artculo 3.5 el docu-
mento electrnico, sealando que es "el
redactado en soporte electrnico que
incorpore datos que estn firmados
electrnicamente". Se le critica, sin em- MARA LUZ CHARCO GMEZ
CISS 3827
D OCUMENTOS PBLICOS Y OFICIALES
DOCUMENTOS es precisa la concurrencia de tres ele-

mentos:
PBLICOS 1. Un contenido, es decir, un pensa-
Y OFICIALES miento humano susceptible de tener
relevancia jurdica.
Official public documents 2. Un vehculo de expresin donde
plasmar ese pensamiento, pasando a
I. CONCEPTO II. CLASES DE DOCUMENTOS ser el documento una realidad del
PBLICOS III. VALOR LEGAL DEL mundo exterior, que incorpora unos
DOCUMENTO. FUERZA PROBATORIA DE LOS
signos o grafa.
DOCUMENTOS PBLICOS IV. DOCUMENTO
ELECTRNICO. DOCUMENTO PBLICO 3. Posibilidad de imputar o atribuir a
ELECTRNICO un sujeto determinado la autora del
documento. La forma principal de
I. CONCEPTO conseguir esa imputacin es la firma
manuscrita en los documentos de
Es importante que a la hora de exa- papel. Hay que reconocer, sin em-
minar el concepto legal de Documento bargo, que la firma no es un requisi-
Pblico Oficial, precisando sus funciones to o elemento indispensable del do-
y elementos que lo integran, tengamos cumento, puesto que esa imputacin
un conocimiento previo de lo que es y se de autora puede conseguirse por
entiende por documento. El diccionario otros medios, como es por ejemplo
de la Real Academia de la Lengua Espa- el reconocimiento de la parte.
ola seala, entre las diversas acepciones
de la palabra documento, la que significa Desde lo expuesto y atendiendo al
"escrito que ilustra acerca de algn he- criterio de la autora, pueden distinguirse
cho, principalmente de los histricos" y tres clases o grupos de documentos:
"escrito en que constan datos fidedignos
o susceptibles de ser empleados como a) Documentos pblicos, es decir, los
tales para probar algo". Vemos pues, autorizados por funcionarios que
que el trmino documento aparece liga- tengan legalmente atribuida la facul-
do a la escritura o, dicho de manera ms tad de dar fe pblica, judicial, nota-
precisa, al soporte de papel escrito. Esta rial o administrativa, siempre que ac-
idea se recoge tambin por otros diccio- ten en el mbito de sus competen-
narios, sean o no jurdicos, que se refie- cias y con los requisitos exigidos por
ren al documento como carta, escrito, la Ley en cada caso.
escritura o instrumento con que se prue- b) Documentos oficiales, esto es, los
ba, confirma, demuestra o justifica una expedidos y firmados por funciona-
cosa o, al menos, que se alude con ese rios o empleados pblicos, en el
propsito. En consecuencia, podemos ejercicio de sus funciones pblicas y
decir que el documento es, en trminos conforme a su legislacin especfica.
generales, un instrumento escrito que La diferencia con los pblicos estriba
contiene la relacin o constatacin de un en que stos no tienen atribuida la
hecho o circunstancias relativas a hechos facultad de dar fe pblica.
o personas.
c) Documentos privados, es decir, to-
Ahora bien, para que podamos ha- dos aquellos en los que no hay inter-
blar de documento en trminos jurdicos vencin de funcionarios como tales,
3828 CISS
ni en funciones de fedatario ni en 1) Documentos pblicos judiciales. Los

otra distinta. emanados de los secretarios judicia-
les, encargados de la fe pblica judi-
Por tanto, para que un documento
cial, es decir, de dar fe de los actos
pueda ser calificado de pblico se necesi-
que se desarrollan en el mbito de
tan los siguientes requisitos:
los procedimientos judiciales. A ellos
Que sea autorizado por funcionario, se refiere el artculo 317.1 de la Ley
es decir, por persona que rena la de Enjuiciamiento Civil, al considerar
calificacin jurdica de tal. documentos pblicos "las resolucio-
nes y diligencias de actuaciones ju-
Que dicho funcionario tenga atribui- diciales de toda especie y los testi-
da la facultad de dar fe pblica. monios que de las mismas expidan
Y que adems acte (el mencionado los Secretarios Judiciales".
funcionario) en el mbito de sus 2) Documentos pblicos administrati-
competencias y con cumplimiento vos u oficiales. Los que autorizan los
de los requisitos exigidos por la Ley Secretarios y dems funcionarios con
en cada caso.
facultad certificante de las Adminis-
A sensu contrario, no tendrn la cali- traciones Pblicas, respecto de los
ficacin de documento pblico: actos administrativos de stas. Tam-
bin a ellos se refiere el 317 de la Ley
Los que no procedan de funcionario de Enjuiciamiento Civil, presentando
que acte como tal. Estos sern do- un catlogo de cuatro trminos o
cumentos privados. apartados, en los que estn los de los
Los que procedan de funcionario funcionarios pblicos (artculo
que, an actuando en el mbito de 317.5); los de los funcionarios de
sus funciones, carece de la facultad cualesquiera rgano del Estado, de
de dar fe pblica. Estos sern los lla- las Administraciones pblicas o de
mados documentos oficiales, muy otras entidades de Derecho Pblico
numerosos en la prctica, particular- (artculo 317.6), que son los adminis-
mente en el mbito administrativo. trativos en sentido estricto; las certi-
ficaciones expedidas por Registrado-
Los que procediendo de funciona- res de la Propiedad y Mercantiles (ar-
rios dotados de fe pblica, estn rea- tculo 317.4) y los intervenidos por
lizados en el ejercicio de funciones Corredores de Comercio Colegiados
distintas de la dacin de fe. Nos en- (artculo 317.3), que son tambin ad-
contramos aqu con documentos ofi- ministrativos, aunque en un sentido
ciales y documentos de carcter no- ms amplio, pudindose hablar de
tarial, judicial o administrativo, tales
documentos pblicos oficiales.
como notas, partes, etc.
3) Documentos pblicos notariales. A
II. CLASES DE DOCUMENTOS los que tambin se refiere el artculo
PBLICOS 317.2 de la Ley de Enjuiciamiento Ci-
vil, siendo los autorizados por los
Tradicionalmente, la doctrina ha ve- Notarios, a quienes se atribuye la fe
nido estableciendo tres tipos de docu- pblica extrajudicial, con un doble
mentos pblicos en funcin del funcio- contenido:
nario del que procedan y del tipo de fe
pblica que tenga atribuida. Se distingue En el plano de los hechos y con
as entre: respecto de la exactitud de los
CISS 3829
que el Notario ve, oye o percibe forma y fondo que exige el ordenamien-
por sus sentidos. to jurdico para cada tipo documental.
En este sentido, el documento pblico
En el plano del derecho y con constituye, sin duda alguna, un pilar bsi-
respecto de la autenticidad y co de la seguridad del trfico jurdico de-
fuerza probatoria de las declara- bido a las especiales garantas que han
ciones de voluntad de las partes de seguirse para su elaboracin. Y si bien
en los negocios jurdicos que ce- son varias las funciones que tradicional-
lebran ante l. mente se vienen atribuyendo al docu-
Se han excluido como documentos mento pblico, es su funcin probatoria
pblicos las certificaciones dadas con la ms trascendente e interesante.
arreglo a los libros por los prrocos, y las
ordenanzas, estatutos, reglamentos de A esa funcin probatoria se refieren
tanto los artculos 318 y 319 de la Ley de
sociedades, comunidades o asociaciones,
Enjuiciamiento Civil como el Cdigo Ci-
siempre que estuvieran aprobadas por
vil en su artculo 1218.
autoridad pblica.
Los civilistas siempre han considera-
Por otra parte, el artculo 323 de la
do que este ltimo precepto (artculo
Ley de Enjuiciamiento Civil trata de los
1218), conforme al cual "los documentos
documentos pblicos extranjeros. El
pblicos hacen prueba, aun contra ter-
concepto que de los mismos ofrece la
cero, del hecho que motiva su otorga-
norma hace referencia a una posible do-
miento y de la fecha de ste. Tambin
ble situacin, existencia o inexistencia
harn prueba contra los contratantes y
de un Tratado Internacional. En el pri- sus causahabientes, en cuanto a las de-
mer caso, la fuerza probatoria del docu- claraciones que en ellos hubiesen hecho
mento vendr determinada por el Trata- los primeros", consagra un caso de prue-
do en cuestin. En el segundo, para que ba legal y tasada, es decir, que los extre-
sean documentos pblicos, debern reu- mos del Documento Pblico que sean de
nir dos requisitos: el primero "que en el directa percepcin por parte del funcio-
otorgamiento o confeccin del docu- nario pblico autorizante (tales como la
mento se hayan observado los requisitos fecha, hecho que motiva su otorgamien-
que se exijan en el pas donde se hayan to, presencia de las partes ante el mismo,
otorgado para que el documento haga identidad de las partes y del funcionario,
prueba plena en juicio" y, el segundo, as como veracidad de las manifestacio-
"que el documento contenga la legaliza- nes contenidas en el documento se han
cin o apostillas y los dems requisitos realizado ante el mismo funcionario) ha-
necesarios para su autenticidad en Es- cen prueba sin necesidad de comproba-
paa". cin alguna. Todo ello salvo prueba de
falsedad cometida, en su caso, por las
III. VALOR LEGAL DEL DOCUMENTO. partes o por el "Notario" autorizante.
FUERZA PROBATORIA DE LOS
DOCUMENTOS PBLICOS El mismo artculo 1218 del Cdigo
Civil, prrafo segundo, contiene, por
Para que un documento tenga vali- otro lado, un supuesto de prueba legal
dez jurdica, no basta con que sea un ob- aunque limitada a otorgantes y causaha-
jeto mueble y nos comunique algo, es bientes, susceptible de ser destruida con
decir, que para que produzca los efectos prueba en contrario, pues la presuncin
jurdicos para los que fue creado es pre- es iuris tantum. Algn autor (Ormaz-
ciso que cumpla con los requisitos de bal), sin embargo, afirma que no regula
3830 CISS
un supuesto de prueba legal, sino slo aquellos a los que se refiere el artculo
una cuestin de eficacia del acto o nego- 1218 del Cdigo Civil.
cio documentado, pues al decir el pre-
cepto citado "tambin harn prueba" Para terminar, no podemos dejar de
parece que se refiere a una cuestin de subrayar que junto al valor probatorio ya
eficacia probatoria. examinado, los Documentos Pblicos
cumplen otra importante funcin con re-
Frente a lo dicho, el Tribunal Supre- lacin a la eficacia de los contratos. Y as,
mo, an cuando comience por recono- el artculo 1280 del Cdigo Civil seala
cer que los artculos 1218 y 1225 del C- que contratos en particular han de cons-
digo Civil eran supuestos de prueba legal tar en Documento Pblico. Estos son:
y tasada, sigue en esta materia la tesis de
1) Los que tengan por objeto la crea-
los procesalistas y destruye tal carcter al
cin, transmisin, modificacin o ex-
afirmar, constantemente, que los Jueces
tincin de derechos reales sobre
de Instancia tienen que efectuar una va-
bienes inmuebles.
loracin conjunta de la prueba, sin que el
documento pblico tenga prevalencia so- 2) Los arrendamientos de estos mismos
bre otras pruebas ni baste por s solo pa- bienes por seis o ms aos, siempre
ra enervar una valoracin probatoria con- que deban perjudicar a tercero.
junta, vinculando exclusivamente al juez
3) Las capitulaciones matrimoniales y
respecto al hecho de su otorgamiento y a
sus modificaciones.
su fecha, dado que el resto de su conte-
nido y en especial la veracidad intrnseca 4) La cesin, repudiacin y renuncia de
de las declaraciones contenidas en l los derechos hereditarios o de los de
pueden ser sometidas a apreciacin por la sociedad conyugal.
otras pruebas (entre otras muchas, sen-
5) El poder para contraer matrimonio,
tencia del Tribunal Supremo de 30 de oc-
el general para pleitos y los especia-
tubre de 1998). Pues bien, pese al crite- les que deban presentarse en juicio;
rio jurisprudencial referido y si nos ate- el poder para administrar bienes, y
nemos exclusivamente a la literalidad de cualquier otro que tenga por objeto
la norma, observamos que el artculo un acto redactado o que deba redac-
319.1 de la Ley de Enjuiciamiento Civil tarse en escritura pblica, o haya de
("con los requisitos y en los casos de los perjudicar a tercero.
artculos siguientes los documentos p-
blicos contenidos en los nmeros 1 a 6 6) La cesin de acciones o derechos
del artculo 317 harn prueba plena del procedentes de un acto consignado
hecho, acto o estado de cosas que docu- en escritura pblica.
menten, de la fecha en que se produce La importancia que para la seguridad
esta documentacin y de la identidad en el trfico jurdico tienen los documen-
de los fedatarios y dems personas que, tos en general y los pblicos, en particu-
en su caso, intervengan en ella") utiliza lar, se traduce en la proteccin penal de
la expresin "prueba plena", lo que ha si- la que son objeto.
do interpretado por algn autor como
prueba legal y tasada, que se impone al IV. DOCUMENTO ELECTRNICO.
Juez por encima de su conviccin y sin DOCUMENTO PBLICO
que sea admisible la prueba en contrario ELECTRNICO
en el mismo proceso, al entender que los
extremos del documento a que se refiere Resulta conveniente acabar con unas
dicha prueba plena son los mismos que breves consideraciones respecto al Do-
CISS 3831
D OLLAR MARK
cumento Electrnico, pues a nadie se le

escapa que los grandes avances tecnol-
DOLLAR MARK
gicos han originado que la posicin pree-
minente del papel, para la reproduccin Dollar Mark es una expresin anglo-
de las ideas y su almacenamiento, haya sajona con la que se hace referencia al
ido cediendo terreno a favor de otros signo o marca caracterstica representati-
dispositivos que obligan a replantearse el va del dlar americano "$". Este signo se
concepto de documento. Y a este res- ha universalizado para mltiples opera-
pecto, la Ley de Enjuiciamiento Civil, ob- ciones internacionales y, actualmente, es
viando la tendencia de acudir a un con- el smbolo universal de dinero.
cepto amplio de documento, se refiere a
ellos en el artculo 299.2, acogiendo co-
mo tales los medios de reproduccin de
la palabra, el sonido y la imagen, as co-
mo los instrumentos que permiten archi-
DOMICILIACIN
var y conocer o reproducir palabras, da- BANCARIA
tos, cifras y operaciones matemticas lle-
vadas a cabo con fines contables o de Standing order
otra clase relevantes para el proceso. De
esta manera, lejos de integrarlo en la I. CONCEPTO II. MOTIVOS DE SU
prueba documental, los dota de sustanti- GENERALIZACIN III. FUNCIONAMIENTO E
vidad propia. INTERVINIENTES IV. VENTAJAS DE LAS
DOMICILIACIONES BANCARIAS
Otras normas y disposiciones legales
han superado, por el contrario, el plan- I. CONCEPTO
teamiento simplista de vincular la idea de
Forma de pago de recibos de servi-
documento a la de escritura y papel, re-
cios peridicos consistente en ordenar al
conociendo la existencia de soportes dis- Banco el cargo de las cuotas de los mis-
tintos de aqul. Y as el artculo 3 de la mos contra la cuenta del beneficiario de
Ley de Firma Electrnica, de fecha 19 de dicho servicio.
diciembre de 2003, define el documento
electrnico como "el redactado en so- II. MOTIVOS DE SU
porte electrnico que incorpore datos GENERALIZACIN
que estn firmados electrnicamente",
distinguindose de seguido las tres cate- Tradicionalmente, el pago de algu-
goras antes sealadas de documentos nos servicios de carcter peridico, tales
electrnicos pblicos, oficiales y priva- como la electricidad, el agua, el telfono,
dos, atribuyndoles a cada uno de ellos las cuotas por pertenecer a determinada
el valor y la eficacia que les corresponda sociedad o club, etc., poda realizarse de
de acuerdo con su respectiva naturaleza, diversas maneras, incluso en algunos ca-
y de conformidad con la legislacin que sos en efectivo. De hecho, en la dcada
les resulta aplicable. Por tanto, una cosa de los aos 70 no resultaba extrao que
es el soporte y otra, muy distinta, la natu- el socio de un determinado club pudiese
abonar sus cuotas en efectivo en las de-
raleza del documento de la cual se deri-
pendencias del mismo, sobre todo si s-
van los requisitos y efectos del mismo.
tas tenan una periodicidad trimestral o
semestral; de igual modo y aunque en
MARA LUZ CHARCO GMEZ los 70 ya no era una prctica generaliza-
3832 CISS
D OMICILIACIN BANCARIA
da, no resultaba tampoco extrao que tn adheridos las transacciones se

agentes de seguros acudiesen a los domi- realizan de modo gil.
cilios de los asegurados recibo en mano
a cobrar las primas de sus plizas. El desarrollo tecnolgico ha sido tan
decisivo, que en la actualidad prcti-
La progresiva complejidad del entor- camente todas las empresas que ge-
no, en especial a partir de la dcada ya neran recibos de servicios peridicos
mencionada, hace que el pago de servi- los gestionan va domiciliacin ban-
cios peridicos tenga que reducirse prc- caria.
ticamente a una va: la domiciliacin ban-
caria. Por ello, esta forma de gestin de co-
bro se ha generalizado y no se limita
A ello han contribuido, entre otros a las grandes compaas suministra-
factores: doras de servicios de primera necesi-
dad (agua, electricidad, etc.) sino
a) Nmero de usuarios (contratacin que los colegios, guarderas, compa-
masiva): as de seguros, asociaciones depor-
tivas, academias de formacin, pro-
Existen servicios que prcticamente pietarios de inmuebles alquilados y
son demandados por toda la pobla- otros, la emplean tambin en la ma-
cin (electricidad, agua, telefona fija yor parte de los casos.
o mvil, gas, etc.) lo que implica un
nmero de usuarios elevadsimo que III. FUNCIONAMIENTO E
imposibilita prcticamente otra for- INTERVINIENTES
ma de cobro de los recibos peridi-
cos generados, que hara inviable su En la domiciliacin bancaria existen
gestin por parte de los suministra- bsicamente cuatro intervinientes:
dores de los mismos.
- El cedente o emisor: Es el suminis-
Podra pensarse, por ejemplo, en trador de los servicios peridicos y
que las compaas elctricas contro- por tanto el que debe cobrar los mis-
lasen los pagos que los usuarios hi- mos. Emite recibos con la periodici-
ciesen mediante transferencia por dad pactada (mensual, trimestral,
recibir su suministro peridico de etc.) con cargo a las cuentas y Enti-
luz? Resultara prcticamente imposi- dades bancarias que cada uno de sus
ble. clientes le hayan indicado al contra-
tar.
b) Desarrollo tecnolgico:
Estos recibos no se emiten por las
Los avances tecnolgicos permiten empresas prcticamente nunca de
que la gestin mediante domicilia- modo fsico, sino que se proporcio-
cin bancaria sea rpida y eficaz tan- nan a las Entidades Financieras me-
to para el prestador de servicios que diante lo que se denomina comn-
desea cobrar como para el receptor mente "soportes magnticos" (me-
de los mismos, obligado a su pago. dios informticos o telemticos).
La domiciliacin es un proceso abso- - El librado: Es el obligado al pago del
lutamente automatizado, en el que a recibo. Cada cliente que contrata
travs de mecanismos de compensa- con una de estas compaas un su-
cin a los que los Bancos y Cajas es- ministro le proporciona al contratar
CISS 3833
D OMICILIACIN BANCARIA
una cuenta bancaria en la que se le cuenta est abierta de que atienda

deben adeudar peridicamente los los recibos que el colegio presente al
recibos que se generan. cobro. La mayora de los Bancos y
Cajas disponen a estos efectos de un
Tradicionalmente la cuenta de adeu- formulario estndar de domiciliacin
do tena que ser una cuenta corrien- bancaria que debe ser firmado por el
te y no de ahorro, puesto que la fina- cliente para autorizar los cargos en
lidad de esta ltima era precisamen- su cuenta ("orden de domicilia-
te "ahorrar" dinero que generaba un cin").
rendimiento va tipo de inters.
b) Con la periodicidad que correspon-
En la actualidad, la diferencia entre da (continuando con el ejemplo del
cuentas de ahorro y corriente es colegio, digamos que mensual) el
prcticamente inexistente, de modo emisor entregar al Banco o Caja de
que en la mayor parte de los casos ahorros en la que desee recibir el
resulta posible domiciliar recibos so- abono de todos sus recibos una rela-
bre cuentas de ahorro. cin de los mismos, normalmente
mediante soporte informtico.
Hay que resaltar tambin que existen
determinados tipos de cuentas co- A travs de los procedimientos de
rrientes o de ahorro que comerciali- compensacin interbancaria, los car-
zan las Entidades Financieras y que a gos se van recibiendo en las distintas
cambio de no conllevar adeudo de Entidades Financieras y cuentas do-
comisiones para el usuario no permi-
miciliatarias y el resultado de cobro
ten tampoco, entre otras cosas, la
se le abona al colegio.
domiciliacin de recibos.
c) Con carcter general:
- Las entidades domiciliatarias: Cada
una de las Entidades Financieras en - Si la cuenta domiciliataria tiene
las que se encuentran abiertas las saldo y existe orden de domici-
cuentas en las que se adeudarn los liacin, se adeuda la cuota men-
recibos emitidos. sual del colegio, siguiendo con
- La entidad del cedente o emisor: Es el ejemplo, y el Banco o Caja ge-
el Banco o Caja en el que la compa- nerar informacin del adeudo
a recibir el abono de los recibos (un justificante de pago) para el
emitidos. cliente.
En sntesis, por tanto, el proceso de - Si la cuenta domiciliataria no tie-

una domiciliacin bancaria es el siguien- ne saldo suficiente para atender
te: el recibo del colegio, no existe
orden firmada o hay algn tipo
a) Cuando una persona contrata un ser- de incidencia, el recibo se devol-
vicio de carcter peridico, por ver (no se carga) y al colegio
ejemplo el colegio de sus hijos, indi- probablemente su Banco o Caja
ca al prestador de ese servicio una le cobre una comisin por devo-
cuenta bancaria en la que desea que lucin.
se le carguen las cuotas mensuales,
trimestrales, etc. para el pago. - El emisor recibir el importe de
todos los recibos cobrados, as
A su vez, deber proporcionar orden como informacin sobre aqu-
a la Entidad Financiera en la que la llos que han resultado devueltos.
3834 CISS
D OMICILIO FISCAL
IV. VENTAJAS DE LAS (abono de lo cobrado, informacin

DOMICILIACIONES BANCARIAS sobre lo devuelto).
Teniendo en cuenta lo sealado an- A cambio de una comisin, el ahorro

teriormente se puede afirmar que la do- de costes administrativos que la exis-
miciliacin bancaria tiene ventajas evi- tencia de este procedimiento de ges-
dentes para todas las partes que intervie- tin de cobro supone para el emisor
nen en la misma: es muy relevante y le compensa so-
bradamente.
1. Entidad Financiera del emisor:
GUILLERMO BARRAL VARELA
Le proporciona al mismo un servicio
adicional por el que puede cobrarle Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria";
una comisin de gestin. "Cuenta de ahorro" y "Servicio de caja".
2. Entidad Financiera domiciliataria:
Proporciona a su cliente un servicio DOMICILIO FISCAL

adicional, que originalmente actuaba
como elemento que ayudaba a fideli- Fiscal adress / Tax domicile
zar al cliente o al menos a que ste
tuviese mayor vinculacin con dicha I. CONCEPTO II. CALIFICACIN
Entidad.
I. CONCEPTO
La domiciliacin bancaria es una de
las facilidades tpicas del "servicio de El domicilio fiscal es el lugar de loca-
caja". Se indica en el prrafo anterior lizacin de los obligados tributarios, y es
que serva para vincular o fidelizar al de gran importancia, ya que constituye la
cliente "originalmente" porque en la conexin y la comunicacin entre los
actualidad todas las Entidades Finan- obligados y la Administracin tributaria.
cieras ofrecen este servicio, de modo Es un lugar fsico concreto donde el obli-
que no acta como elemento dife- gado tributario puede ejercer derechos y
renciador.
cumplir obligaciones tributarias, donde
3. Librado: la Administracin tributaria puede locali-
zarle y al que debe enviar las notificacio-
Le permite pagar sus recibos de un nes de los actos administrativos si el obli-
modo cmodo, sin tener que despla- gado tributario no indica un domicilio
zarse a ningn lugar ni realizar nin- distinto del fiscal a efectos de notificacio-
guna gestin adicional, obteniendo nes.
adems informacin y justificante de
los pagos realizados. El domicilio fiscal es de gran trascen-
4. Emisor: dencia, ya que determina efectos tanto
respecto de los procedimientos dirigidos
Puede gestionar sus servicios de un a la aplicacin del tributo, como de los
modo rpido (no existe una espera procedimientos sancionadores o de revi-
prolongada para comprobar el resul- sin, actuaciones inspectoras, competen-
tado de la gestin de cobro-pago o cias territoriales de los rganos adminis-
impago-), cmodo (mediante proce- trativos y resulta vinculante para el obli-
dimientos informticos) y eficaz gado tributario.
CISS 3835
D OMICILIO FISCAL
II. CALIFICACIN d) Personas o entidades no residentes

en Espaa: se determinar segn lo
Segn la normativa aplicable recogi- establecido en la norma que regule
da en el artculo 48 de la Ley General Tri- cada tributo, y en defecto de dicha
butaria, el domicilio fiscal ser: regulacin, ser el de su represen-
a) Personas fsicas: con carcter gene- tante (que deber tener domicilio en
ral, ser el de su residencia habitual. territorio espaol y se encargar de
Sin embargo, las personas fsicas que sus relaciones con la Administra-
realicen principalmente actividades cin). No obstante, cuando la perso-
econmicas, la Administracin tribu- na o entidad no residente en Espaa
taria podr considerar que su domi- opere mediante establecimiento per-
cilio fiscal es el lugar donde est manente, el domicilio fiscal ser el
efectivamente centralizada la gestin lugar donde radique la gestin admi-
administrativa y la direccin de las nistrativa y la direccin de los nego-
actividades desarrolladas o, subsidia- cios.
riamente, en caso de que no se pue-
da establecer dicho lugar, ser el lu- Los obligados tributarios deben co-
municar a la Administracin tributaria su
gar donde radique el mayor valor del
domicilio fiscal, as como cualquier cam-
inmovilizado en el que se realicen las
bio de domicilio que realice, lo que im-
actividades econmicas.
plica que stos no surtirn efecto hasta
Se considera que las personas fsicas que no hayan sido comunicados a la Ad-
desarrollan principalmente activida- ministracin. Cuando se declare cambio
des econmicas cuando ms de la de domicilio, se considerarn vlidas las
mitad de la base imponible del IRPF notificaciones enviadas al ltimo domici-
del ao anterior proceda de rendi- lio declarado.
mientos netos de actividades econ-
micas o cuando, no habindose al- La Ley General Tributaria en su art-
canzado ese porcentaje en dicho culo 48.4 autoriza a las Administraciones
ao, se haya alcanzado durante cada tributarias a comprobar si el domicilio
uno de los aos anteriores. fiscal declarado por el obligado tributario
b) Personas jurdicas: ser su domicilio es el correcto, y si no es as, podr rectifi-
social, siempre que en l est efecti- carlo en relacin con los tributos cuya
vamente centralizada su gestin ad- gestin le competa.
ministrativa y la direccin de sus ne-
gocios. En caso contrario, cuando no Sealar, por ltimo, que en el caso
haya coincidencia o por dificultades de las entidades no residentes, habr que
de determinacin, se considerar el tener en cuenta lo establecido en los
domicilio fiscal el lugar en el que ra- convenios de doble imposicin suscritos
dique dicha gestin o direccin. por Espaa, cuyas normas prevalecen a la
c) Entidades carentes de personalidad normativa interna.
jurdica: el domicilio fiscal de estas
entidades que constituyan una uni-
dad econmica o un patrimonio se-
parado susceptible de imposicin, se CARMEN CALDERN PATIER
determina conforme a las reglas apli-
cables para determinar el domicilio
fiscal de las personas jurdicas. Vase tambin: "Domicilio social".
3836 CISS
D OMINIO
Vase tambin: "Domicilio fiscal".

DOMICILIO SOCIAL
Legal address / Legal domicile DOMINIO
El domicilio social es el lugar en el Domain
que legalmente est establecida una per-
sona fsica o jurdica (sociedad) para el I. INTRODUCCIN II. DEFINICIN III. EL
cumplimiento de sus obligaciones y el SUJETO Y EL OBJETO DEL DOMINIO IV.
ejercicio de sus derechos. FACULTADES QUE INTEGRAN EL DOMINIO 1.
Facultades de libre disposicin 2. Facultades de
Coincidir con el domicilio fiscal de libre aprovechamiento V. ADQUISICIN Y
las entidades, siempre y cuendo en l es- PRDIDA DEL DOMINIO 1. Modos de adquirir el
t efectivamente centralizada la gestin dominio 2. Modos de perder el dominio VI.
administrativa y la direccin de los nego- ACCIONES QUE PROTEGEN EL DOMINIO
cios.
I. INTRODUCCIN
El domicilio social determina la resi-
dencia o no de las entidades en territorio Al tratar del derecho de propiedad se
espaol. De hecho, el artculo 8.1 del seala que la diferencia que cabe encon-
Texto Refundido del Impuesto sobre So- trar entre propiedad y dominio es nica-
ciedades establece que una entidad tiene mente de puntos de vista, siendo la pro-
su residencia en Espaa cuando concurra piedad un concepto econmico-jurdico,
cualquiera de los tres requisitos siguien- objetivo, mientras que la palabra domi-
tes: nio tiene un sentido predominantemen-
te subjetivo, implicando la potestad que
- haberse constituido conforme a las sobre la cosa corresponde al titular. As
leyes espaolas, o se explica que en el lenguaje corriente se
- tener su domicilio social en territorio hable de propiedad en un sentido gen-
espaol, o rico, que abarca muchas formas de seo-
ro sobre toda clase de bienes (por ejem-
- tener la "sede de direccin efectiva" plo, propiedad de la herencia, de las
en territorio espaol. Esto es, que ra- marcas y patentes, propiedad literaria y
dique en dicho territorio la direccin hasta propiedad de los crditos y de los
y control del conjunto de sus activi- cargos), mientras que la palabra dominio
dades. se reserva, por lo general, en sentido tc-
As, las sociedades que tengan su do- nico, para el seoro sobre las cosas cor-
micilio social en territorio espaol tribu- porales.
tarn por el Impuesto sobre Sociedades
espaol, y sern gravadas por la totalidad II. DEFINICIN
de la renta que obtengan, con indepen-
dencia del lugar donde se hubiese pro- El artculo 348 del Cdigo Civil con-
ducido y cualquiera que sea la residencia tiene una definicin legal del dominio,
del pagador. Ello implica gravar la renta en los siguientes trminos: "La propie-
mundial obtenida, sin perjuicio de que dad es el derecho de gozar y disponer
operen los mecanismos para evitar la do- de una cosa, sin ms limitaciones que
ble imposicin internacional respecto a las establecidas por las leyes". El propie-
las rentas obtenidas en el extranjero. tario tiene accin contra el tenedor y el
poseedor de la cosa para reivindicar-
CARMEN CALDERN PATIER la". As pues, el artculo 348 destaca que
CISS 3837
D OMINIO
el derecho de propiedad se define por la de un solo sujeto o de varios, que asu-

reunin de tres facultades (gozar, dispo- man a un mismo tiempo la titularidad de
ner y reivindicar). En la doctrina clsica las mismas facultades, en cuyo caso de
tambin se descompona el dominio en habla de condominio o copropiedad.
sus atributos; ius utendi o derecho de
servirse de la cosa; ius fruendi o derecho El objeto del dominio son siempre
de percibir sus rentas y frutos; ius abu- las cosas materiales, y slo por va de
tendi o derecho de disponer de la cosa: analoga puede hablarse de dominio so-
conservarla, enajenarla, donarla, destruir- bre los bienes inmateriales, que las leyes
la, abandonarla; ius vindicandi o facul- regulan como propiedades especiales
(propiedad literaria, artstica, cientfica e
tad de reclamar la propiedad de la cosa, y
industrial).
en consecuencia la tenencia de ella,
cuando nos sea injustamente arrebatada. En cuanto a la extensin en vertical
Sin embargo, en la actual situacin de su- de la propiedad, el artculo 350 del Cdi-
jecin del inters privado al pblico en go Civil dice que "el propietario de un
tantos aspectos las facultades varan se- terreno es dueo de su superficie y de lo
gn la naturaleza de la cosa en propie- que est debajo de ella, y puede hacer
dad. Ello no obsta a considerar que el en l las obras, plantaciones y excava-
dominio es el derecho ms pleno posible ciones que le convenga, salvas las servi-
sobre la cosa, que se caracteriza por las dumbres y con sujecin a lo dispuesto
notas de generalidad, ya que en princi- en las leyes sobre Minas y Aguas y en los
pio, y salvo que se encuentre gravado, Reglamentos de Polica".
comprende todas las facultades, aplica-
ciones y posibilidades de la cosa no La ms reciente doctrina postula una
prohibidas por la Ley, presumindose li- extensin objetiva del dominio que est
bre de cargas y gravmenes; abstrac- limitada por el punto al que alcance la
cin, pues el derecho del dueo es con- posibilidad de utilizacin y el inters ra-
cebible con independencia de las faculta- zonablemente tutelable del propietario,
des singulares que pueden faltarle, mien- de acuerdo con las condiciones tcnicas
tras los derechos reales limitados repre- y econmicas existentes en el momento
sentan una facultad aislada, teniendo el que invoque la proteccin de aquel inte-
dominio un contenido mnimo sustancial rs. Esta idea parece dominar en la prc-
irreductible, del cual no puede despren- tica, y, por ejemplo, para excavar o cons-
truir un tnel no se expropia, en todo ca-
derse el titular sin perder la propiedad
so, a los dueos de las superficies supe-
misma, lo cual justifica que no se pueda
riores. La extensin de la propiedad al
enajenar a perpetuidad el derecho de go-
espacio areo, el derecho de vuelo, debe
ce, y as, por ejemplo, el derecho de usu- entenderse sometida al mismo principio
fructo es necesariamente temporal. de limitacin por la extensin del inters
razonablemente tutelable. El artculo 4
III. EL SUJETO Y EL OBJETO DEL de la Ley de Navegacin Area de 21 de
DOMINIO julio de 1960 establece la necesidad, en
que los dueos de los terrenos subyacen-
El Cdigo Civil no contiene ninguna tes se encuentran, de soportar la navega-
norma relativa a los sujetos del dominio, cin area, con derecho de resarcimien-
salvo el artculo 38, que consagra el prin- to de los daos si son perjudicados por
cipio general de que las personas jurdi- ella.
cas pueden adquirir y poseer toda clase
de bienes. Por otra parte, la propiedad En conclusin, la extensin de la fa-
puede ser pblica o privada, y esta ltima cultad de excluir del dueo sobre el vue-
3838 CISS
D OMINIO
lo y el subsuelo es, pues, relativa, depen- ejemplo, donaciones inoficio-

de del estado de la tcnica en cada mo- sas).
mento y de las posibilidades de influen-
2. De un modo absoluto (bienes
cia fructfera sobre el vuelo y el subsuelo.
inalienables), por disposicin di-
IV. FACULTADES QUE INTEGRAN EL recta de la Ley, o por disposicin
DOMINIO del propietario, donante o testa-
dor, si bien las clusulas de ina-
El artculo 348 del Cdigo Civil men- lienabilidad slo estn autoriza-
ciona como facultades del dominio las das por la Ley dentro de ciertos
gozar y disponer de una cosa, sin ms li- lmites y nunca a perpetuidad.
mitaciones que las establecidas por las le- b) Limitar o gravar. En virtud de esta
yes. Tambin se refiere a la facultad de facultad (que da lugar a los derechos
reivindicar la propiedad del tenedor o reales limitativos del dominio), el
poseedor de la cosa. Los autores anti- dueo puede desprenderse del ejer-
guos hablaron de los derechos de usar cicio de una o varias de las facultades
(ius utendi), disfrutar (fruendi), abusar que integran el dominio, transfirien-
(abutendi), poseer (possisendi), dispo- do ese dominio a un tercero. Como
ner (disponendi) y vindicar (vindican- todo gravamen de la propiedad im-
di). Otra posible clasificacin es la que plica una disminucin del valor eco-
distingue entre actos materiales de goce nmico de la cosa, por lo que la doc-
o consumo (que recaen sobre la cosa), y trina considera tales gravmenes co-
actos jurdicos (que recaen no sobre la mo enajenaciones parciales, y en ese
cosa sino sobre el derecho del propieta- sentido la facultad de gravar puede ir
rio. comprendida en la de enajenar.
Nosotros, siguiendo la clasificacin c) Transformar y destruir. La facultad
establecida por Castn Tobeas, vamos a de transformar supone el poder de
distinguir las siguientes facultades del variar la naturaleza de la cosa, o su
dominio: forma o destino, y la de destruir im-
plica el poder de abandonar, inutili-
1. Facultades de libre disposicin zar o aniquilar la cosa. Esta ltima fa-
cultad puede resultar contraria al fin
a) Enajenar. En virtud de esta facultad,
racional y social que la propiedad es-
el propietario puede transmitir su
t llamada a cumplir, e incluso, en al-
derecho a otra persona, a ttulo one-
gn caso puede ser objeto de san-
roso o lucrativo, y por acto inter vi-
cin penal, como la prevista en el ar-
vos o mortis causa. Aunque la facul-
tculo 289 del Cdigo Penal, a cuyo
tad de enajenar sea condicin nor-
tenor: "El que por cualquier medio
mal de la propiedad, est, no obstan-
destruyera, inutilizara o daara
te, sometida a excepciones. La pro-
una cosa propia de utilidad social
piedad puede, en efecto, ser inalie-
o cultural, o de cualquier modo la
nable:
sustrajera al cumplimiento de los
1. De modo relativo, por incapaci- deberes legales impuestos en inters
dad personal del propietario o de la comunidad, ser castigado
prohibicin que la Ley impone a con la pena de prisin de tres a cin-
ciertas personas de enajenar co meses o multa de seis a diez me-
bienes a otras determinadas o ses". Por otra parte, el artculo 7.2 del
fuera de ciertos lmites (por Cdigo Civil proscribe el abuso del
CISS 3839
D OMINIO
derecho, disponiendo que "la ley no cionan el derecho real sin la efectiva co-
ampara el abuso del derecho o el laboracin de un transmitente y sin nexo
ejercicio antisocial del mismo. Todo con una correspondiente prdida, y deri-
acto u omisin que por la intencin vativos, en los cuales la adquisicin pro-
de su autor, por su objeto o por las cede de un anterior titular y se recibe el
circunstancias en que se realice so- derecho tal cual se hallaba en sus manos,
brepase manifiestamente los lmites as en la sucesin a causa de muerte o en
normales del ejercicio de un dere- la atribucin entre vivos. El Cdigo Civil
cho, con dao para tercero, dar no contiene ninguna clasificacin de los
lugar a la correspondiente indem- modos de adquirir la propiedad, pero ha-
nizacin y a la adopcin de las me- ce una enumeracin de ellos en el artcu-
didas judiciales o administrativas lo 609, que dice as: "La propiedad se ad-
que impidan la persistencia en el quiere por la ocupacin. La propiedad
abuso". y los dems derechos sobre los bienes se
adquieren y transmiten por la ley, por
2. Facultades de libre aprovechamien- donacin, por sucesin testada e intes-
to tada, y por consecuencia de ciertos con-
Consiste el aprovechamiento en la fa- tratos, mediante la tradicin. Pueden
cultad de utilizar directamente la cosa tambin adquirirse por medio de la
para la satisfaccin de las necesidades prescripcin".
del propietario, y tiene como formas de
ejercicio las que los autores llaman facul- El Cdigo Civil regula diversos mo-
tad de usar (utilizar la cosa misma), de dos de adquirir el dominio: ocupacin
disfrutar (percibir los productos de co- (artculos 609 y siguientes), accesin (ar-
sa), y de abusar o consumir (destruir la tculo 353), prescripcin adquisitiva o
cosa por el uso, cuando es de naturaleza usucapin (artculos 1930) adquisicin
consumible). Consecuencia de este gru- derivativa (artculo 609).
po de facultades es tambin el derecho
2. Modos de perder el dominio
de accesin, que se tratar someramente
al examinar la adquisicin del dominio. En cuanto a los modos de perder el
dominio, se clasifican en voluntarios e in-
V. ADQUISICIN Y PRDIDA DEL voluntarios, segn dependan o no de la
DOMINIO voluntad del dueo. Dentro de los mo-
dos voluntarios se encuentra:
1. Modos de adquirir el dominio
. La enajenacin, que es la transferen-
Se llaman modos de adquirir el do-
cia del dominio de una persona a
minio a aquellos hechos jurdicos a los
otra, bien por acto mortis causa o
que la Ley reconoce la virtud de originar
bien inter vivos, y ya sea a ttulo gra-
el dominio en una persona. Tales hechos
tuito, como en la donacin, u onero-
son variadsimos, pues pueden revestir la
so, como en una compraventa.
forma de simples hechos naturales (co-
mo el aluvin), de actos estatales o de Dentro de los modos involuntarios
autoridades (como la adjudicacin en de perder el dominio se encuentran:
procedimientos de apremio o la expro-
piacin forzosa, etctera), de actos priva- a) La destruccin o prdida de la cosa,
dos o de negocios jurdicos en sentido que puede ser fsica, y provoca nece-
estricto. Es frecuente clasificar los modos sariamente la extincin del dominio,
de adquirir en originarios, que propor- ya que sin objeto no puede subsistir,
3840 CISS
D OMINIO
y jurdica, como cuando la cosa deja de buena fe, equivale al ttulo. Sin em-
de pertenecer al dominio privado. bargo, el que hubiese perdido una cosa
mueble o hubiese sido privado de ella
b) La revocacin y el ejercicio de accio-
ilegalmente, podr reivindicarla de
nes rescisorias, anulatorias y resolu- quien la posea. Si el poseedor de la cosa
torias. Se pierde la propiedad por la mueble perdida o sustrada la hubiese
nulidad, la rescisin, la revocacin o adquirido de buena fe en venta pbli-
la resolucin del acto determinante ca, no podr el propietario obtener la
de su adquisicin. restitucin sin reembolsar el precio da-
c) Extincin por disposicin de la ley o do por ella. Tampoco podr el dueo de
a virtud de ciertos hechos, propios o cosas empeadas en los Montes de Pie-
de terceros. Dentro de tales modos dad establecidos con autorizacin del
de extincin tiene particular impor- Gobierno obtener la restitucin, cual-
tancia la prescripcin extintiva, o quiera que sea la persona que la hubie-
prescripcin de las acciones. Al insti- se empeado, sin reintegrar antes al es-
tuto jurdico de la prescripcin, en tablecimiento la cantidad del empeo y
sus dos vertientes, extintiva y adqui- los intereses vencidos. En cuanto a las
sitiva, o usucapin, se refiere el art- adquiridas en Bolsa, feria o mercado, o
culo 1930 del Cdigo Civil. de un comerciante legalmente estableci-
do y dedicado habitualmente al trfico
d) Extincin por decreto judicial (trans- de objetos anlogos, se estar a lo que
misin judicial de la propiedad). Es dispone el Cdigo de Comercio". Tnga-
el caso de la adjudicacin de un bien se, por lo dems, en cuenta los artculos
objeto de procedimiento de apre- 1955 y 1956 del Cdigo Civil.
mio.
Respecto a los bienes inmuebles se
e) Extincin por actos administrativos
prev en el artculo 34 de la Ley Hipote-
(expropiacin forzosa).
caria que "el tercero de buena fe que ad-
Prdida del dominio en virtud de las quiere a ttulo oneroso algn derecho
adquisiciones "a non domino". de persona que en el Registro aparezca
con facultades para transmitirlo ser
Por adquisicin "a non domino" del mantenido en su adquisicin una vez
dominio puede entenderse la adquisi- que haya inscrito su derecho, aunque
cin hecha de persona que no es dueo despus se anule o resuelva el del otor-
de la cosa o que no poda transmitirla. gante por virtud de causas que no cons-
Constituye nota caracterstica de las ad- ten en el mismo Registro".
quisiciones derivativas la de que nadie
puede transmitir ms derechos que los VI. ACCIONES QUE PROTEGEN EL
que l mismo tiene, y, por consiguiente, DOMINIO
slo puede adquirirse vlidamente la
propiedad de quien es propietario. La El dominio se protege a travs de
cuestin que se plantea es determinar una serie de acciones dirigidas a reprimir
quien ha de considerarse propietario, si las violaciones o perturbaciones de que
el nuevo adquirente o, por el contrario, pueda ser objeto. El paradigma de las ac-
quien era el verdadero dueo de la cosa. ciones dominicales es la accin reivindi-
catoria, existiendo otras acciones dirigi-
Para los bienes muebles, dispone el das a encauzar otros posibles intereses
artculo 464 del Cdigo Civil que "la po- del propietario distintos del de recuperar
sesin de los bienes muebles, adquirida la cosa de quien indebidamente la posee.
CISS 3841
D OMINIO
De entre las acciones de proteccin del contrario, y porque la prueba de los

dominio destacan por su importancia la hechos negativos es prcticamente
accin reivindicatoria, la accin declarati- imposible, y tambin deber probar
va y la accin negatoria. la perturbacin que el demandado
haya causado en el goce de su pro-
1. Accin reivindicatoria. El prrafo se- piedad.
gundo del artculo 348 del Cdigo
Civil se refiere a ella, al decir que: "el Adems de las acciones que hemos
propietario tiene accin contra el mencionado, que constituyen, con la rei-
tenedor y el poseedor de la cosa pa- vindicatoria al frente, el ncleo central
ra reivindicarla". Se define la reivin- de la proteccin del dominio, este dere-
dicatoria como la accin que compe- cho se encuentra protegido tambin por
te a un propietario no poseedor con- otras acciones de carcter instrumental.
tra quien posee la cosa indebida-
mente. Se trata de una accin real, 1. Accin de deslinde.
declarativa, de condena y ejercitable
"erga ommes" (frente a todo el que Segn el artculo 384 del Cdigo Ci-
posea indebidamente). Vase "Ac- vil todo propietario tiene derecho a
cin reivindicatoria". deslindar su propiedad, con citacin
de los dueos de los predios colin-
2. Accin declarativa del dominio. Tie- dantes. La misma facultad correspon-
ne como fin la condena del deman- der a los que tengan derechos rea-
dado a que reconozca el dominio del les. Aade el artculo 385 que el des-
actor, que discute ese derecho o se linde se har en conformidad con los
atribuye el mismo, sin solicitar la ttulos de cada propietario, y, a falta
reintegracin de la posesin. La acde ttulos suficientes, por lo que re-
cin declarativa exige la prueba del sultare de la posesin en que estu-
dominio por el actor y la identifica- vieren los colindantes.
cin de la cosa en iguales trminos
que la accin reivindicatoria, pero no 2. Demanda para la efectividad de los
que el demandado se halle en pose- derechos reales inscritos.
sin de la cosa. As pues, la accin ha
de dirigirse contra quienes nieguen Prev el artculo 250.1 de la Ley de
o discutan el derecho de propiedad Enjuiciamiento Civil 1/2000, que se
del demandante. decidirn en juicio verbal, cualquiera
que sea su cuanta, las demandas si-
3. Accin negatoria. Se llama as a la ac- guientes: 7 Las que, instadas por
cin que compete al propietario de los titulares de derechos reales ins-
una cosa para defender la libertad de critos en el Registro de la Propie-
su dominio y que se declare la au- dad, demanden la efectividad de
sencia o inexistencia de gravmenes esos derechos frente a quienes se
sobre l. Dada esta finalidad, es claro opongan a ellos o perturben su ejer-
que se ejercitar frente a quien pre- cicio, sin disponer de ttulo inscrito
tenda ser titular de tal derecho (por que legitime la oposicin o la per-
ejemplo, usufructo, servidumbre, turbacin.
etc). El actor deber probar el domi-
nio que dice ostentar, pero no la fal- En el artculo 439.2 de la Ley de En-
ta del derecho del demandado, por- juiciamiento Civil 1/2000, establece
que se presume que la propiedad es las causas de inadmisin de las de-
libre mientras no se demuestre lo mandas que ahora nos ocupan.
3842 CISS
D OMINIO
El tribunal, tan pronto admita la de- 250.1.3 de la Ley de Enjuicia-

manda, adoptar las medidas solicita- miento Civil).
das que, segn las circunstancias,
La accin publiciana.
fuesen necesarias para asegurar en
todo caso el cumplimiento de la sen- 4. Acciones preparatorias y cautelares
tencia que recayere.
La accin ad exhibendum. den-
En la citacin para la vista se aperci- tro de los actos preparatorios
bir al demandado de que, en caso del futuro proceso se encuen-
de no comparecer, se dictar senten- tran las diligencias preliminares,
cia acordando las actuaciones que, una de cuyas modalidades es la
para la efectividad del derecho ins- dirigida a la exhibicin de cosas
crito, hubiere solicitado el actor. o documentos en poder del fu-
Tambin se apercibir al demanda- turo demandado, que permitan
do, en su caso, de que la misma sen- al solicitante de la diligencia y fu-
tencia se dictar si comparece al acto turo demandante, conocer ex-
de la vista, pero no presta caucin, tremos fcticos ignorados y ne-
en la cuanta que, tras orle, el tribu- cesarios para poder fundar la
nal determine, dentro de la solicita- pretensin. La accin ad exhi-
da por el actor. bendum es pues, segn la nor-
mativa procesal vigente, consti-
El demandado slo podr oponerse tuida por la Ley 1/2000, de 7 de
a la demanda si, en su caso, presta la enero, Ley de Enjuiciamiento Ci-
caucin determinada por el tribunal. vil, una diligencia preliminar, di-
La oposicin del demandado nica- rigida a lograr la exhibicin de
mente podr fundarse en alguna de documentos relativos a presu-
las causas establecidas por el artculo puestos procesales del futuro
444.2 de la Ley de Enjuiciamiento Ci- demandado y su legitimacin
vil 1/2000. (artculo 256.1.1), la exhibicin
de la cosa objeto del futuro liti-
3. Acciones puramente posesorias: gio, en poder del demandado
Las de defensa contra actos de (256.1.2) y la exhibicin de do-
despojo o perturbacin de la te- cumentos relativos a la funda-
nencia o posesin de una cosa o mentacin de la pretensin
derecho, que son aquellas de- (256.1. apartados 3 al 8). Ade-
mandas en las que se pretende ms, atendiendo a la remisin
la posesin de una cosa o dere- que contiene el artculo 256.1.9
cho por quien ha sido despojado a las diligencias comprendidas
de ellas o perturbado en su dis- en leyes especiales, es tambin
frute (artculo 250.1.4 de la Ley la diligencia encaminada a la
de Enjuiciamiento Civil). comprobacin de hechos en que
se han de sustentar las preten-
Aquellas demandas en las que se siones de condena contra infrac-
pretende que el Tribunal ponga tores de derechos de patente,
en posesin de bienes a quien (Ley 11/1986 de 20 de marzo, de
los hubiera adquido por heren- Patentes, artculos 129 a 132), y
cia, si no estuvieran siendo pode derechos de marca (Ley
sedos por nadie a ttulo de due- 17/2001, de 7 de diciembre, de
o o usufructario (artculo Marcas), y tambin las diligen-
CISS 3843
D ONACIN
cias que se pueden solicitar para

la comprobacin de hechos cu-
DONACIN
yo conocimiento resulte objeti-
vamente indispensable para la Donation
preparacin del juicio en materia
I. CONCEPTO II. TRATAMIENTO CONTABLE
de competencia desleal (artculo
24 de la Ley 3/1991, de 10 de
I. CONCEPTO
enero, de Competencia Desleal),
incluyendo, tras la entrada en vi- Donacin es la transmisin gratuita
gor de la Ley 19/2006, la exhibi- de algo que pertenece a uno, a favor de
cin de documentos para obte- alguien que lo acepta. Por tanto, es el
ner datos sobre origen y redes traspaso de activos sin contraprestacin.
de distribucin de mercancas o Cuando la transmisin se efecta por he-
servicios que infringen un dere- rencia recibe el nombre de legado. Se-
cho de propiedad intelectual o gn su naturaleza, las donaciones pue-
industrial, la exhibicin de docu- den ser dinerarias o no dinerarias.
mentos bancarios, financieros,
comerciales, aduaneros, produ- II. TRATAMIENTO CONTABLE
cidos en un determinado tiempo
Desde el punto de vista del donata-
y que se presuman en poder de
rio (el que recibe la donacin) su reco-
quien sera demandado como nocimiento en el Patrimonio Neto se ha-
responsable y, al amparo de la r cuando no existan dudas razonables
Ley 41/2002, de 14 de noviembre de que se recibir la donacin (Consulta
de autonoma del paciente, la 11. BOICAC N 75 Septiembre 2008).
peticin de historia clnica al
centro sanitario o profesional En cuanto a su valoracin, se distin-
que la custodie, en las condicio- gue entre:
nes y contenido que establezca
la ley. - Donacin monetaria: valorada por el
importe concedido.
La accin de suspensin de una
- Donacin no monetaria: valorada al
obra nueva (artculo 250.1.5 de
valor razonable del bien o derecho
la Ley de Enjuiciamiento Civil).
recibido.
Antiguo interdicto de obra nue-
va. Para su contabilizacin se aplicar lo
estipulado en la norma de valoracin n
La accin para la demolicin o 18 sobre subvenciones, donaciones y le-
derribo de edificios u objetos en gados recibidos, que se resume bsica-
estado de ruina (artculo mente en lo siguiente:
250.1.5 de la Ley de Enjuicia-
miento Civil), que se correspon- - Inicialmente son ingresos imputados
da al antiguo interdicto de obra al Patrimonio Neto.
ruinosa. - Con posterioridad, se imputan diferi-
FRANCISCO MANUEL BRUN BARBER damente como ingreso a la Cuenta
de Resultados, atendiendo a su finali-
dad y de forma correlacionada a los
Vase tambin: "Accin reivindicatoria" y "Dere- gastos de la subvencin o donacin
cho de propiedad". (vase "Subvencin").
3844 CISS
D ONACIN
Como criterio general, para lograr la La empresa DELTA ha recibido de un

correlacin entre ingresos y gastos (tal y tercero un terreno como donacin con
como se establece en Marco Conceptual un valor estimado en esos momentos de
en los "Criterios de registro o reconoci- 50.000 euros, con el objetivo de edificar
miento contable de los elementos en las sobre el mismo una guardera. La fecha
cuentas anuales") habr que imputar co- en la que se realiza la operacin es el 30
mo ingreso la subvencin, donacin o le- de octubre del ao X1.
gado para compensar el gasto financiado.
Finalmente, el 3 de marzo del ao
En el caso particular de activos intan-
X2, le ofrecen a la empresa 100.000 eu-
gibles, material o inversiones inmobilia-
ros por el terreno y DELTA, dado la
rias: se imputarn como ingreso en pro-
porcin a su amortizacin, deterioro de oportunidad que se le plantea, decide en
valor, o enajenacin o baja de balance. ese momento su venta.
Se pide:
Para activos financieros y existencias:
se imputarn como ingreso en caso de - Clasificacin de la operacin.
deterioro de valor, o enajenacin o baja
de balance por otra circunstancia. - Tratamiento contable: reflejo en el
En caso de imputacin por deterioro diario de los ejercicios X1 y X2.
de valor de un activo cualquiera, dicho
- Reflejo en el estado del Patrimonio
deterioro se considerar irreversible.
Neto y Balance de Situacin correspon-
La cancelacin o condonacin de dientes al ejercicio X1.
deudas ser ingreso del ejercicio de la
condonacin. - Clasificacin de la operacin: dona-
cin de carcter no monetario
Si est pendiente de asignacin: in-
greso del ejercicio de la concesin. - Tratamiento contable: reflejo en el
Ejemplo: libro diario.
Fecha Partidas Debe Haber

30/10/X1 (210) Terrenos y bienes naturales 50.000
(941) Ingresos por donaciones y legados de capital 50.000
31/12/X1 (941) Ingresos por donaciones y legados de capital 50.000
(131) Donaciones y legados de capital 50.000
3/3/X2 (572) Bancos 100.000
(210) Terrenos y bienes naturales 50.000
(771) B procedentes del inmovilizado material 50.000
3/3/X2 (841) Transferencias de donac. y lega. de capital 50.000
(746) Subvenciones donaciones y legados de capital transfe- 50.000
ridos al resultado del ejercicio
CISS 3845
D ONACIN
Fecha Partidas Debe Haber

31/12/X2 (841) Transferencias de donaciones y legados de capital 50.000
(131) Donaciones y legados de capital 50.000
- Reflejo en el Estado Cambio en el

Patrimonio Neto y Balance de Situacin
correspondientes al ejercicio X1:
N ACTIVO Nota 20x1 20x0

cuenta
A) ACTIVO NO CORRIENTE
II. Inmovilizado Material 50.000
1. Terrenos y construcciones
TOTAL
N PATRIMONIO NETO Y PASIVO Nota 20X1 20X1-
cuenta 1
A) PATRIMONIO NETO
(131) A.3) Subvenciones, donaciones y legados 50.000
TOTAL
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 20X1
B) Ingresos y gastos imputados a directamente a Patrimonio Neto III. Subvenciones, 50.000
donaciones y legados
Conclusiones: - Estado de cambios en el Patri-

monio Neto: en el ejercicio en
- Valoracin del bien por su valor ra-
que se recibe incrementa el Pa-
zonable en la fecha de su recepcin.
trimonio Neto por importe reci-
- Tratamiento contable: subvenciones bido.
de capital:
- Directamente a Patrimonio Neto - Cuenta de resultados: no se im-
puta como ingresos hasta el ao
- Imputacin diferida: al tratarse que se enajene o d de baja de
de un bien no depreciable, en balance.
funcin de su deterioro de valor,
enajenacin o baja de balance.
RAQUEL MARTN MATEOS
- Efectos sobre los Estados Financie-
ros:
- Balance: recoge la donacin por
el importe integro. Vase tambin: "Subvencin".
3846 CISS
D OTACIN
DONACIN efectos de determinacin de la base im-

ponible, se acumulan los bienes recibi-
(FISCALIDAD) dos de un mismo donante dentro del
plazo de tres aos, a contar desde la fe-
cha de cada una de las transmisiones, sin
Donation (Taxation) que podamos oponer prueba en contra-
rio. El fundamento de esta regla es evitar
Segn la normativa del Cdigo Civil la elusin del impuesto que se producira
por donacin hemos de entender un ac- si se fraccionaran las transmisiones, reali-
to de liberalidad por el cual una persona zando varias transmisiones a una misma
dispone gratuitamente de una cosa en fa- persona pero en momentos distintos,
vor de otra, que la acepta. Esta definicin con lo que se atentara con la progresivi-
tan amplia nos permite contemplar otros dad de la tarifa.
tipos de adquisiciones gratuitas asimila-
bles a la donacin, como son la condona-
cin de deuda (total o parcial) realizada
con nimo de liberalidad, la renuncia de MIGUEL NGEL BARBERN LAHUERTA
derecho a favor de persona determinada
y la asuncin liberatoria de la deuda de Vase tambin: "Base imponible"; "Impuesto sobre
otro sin contraprestacin, cuando no sea Sucesiones y Donaciones" y "Reducciones de la
base imponible".
el donatario quien asuma la deuda garan-
tizada con el bien donado. Tambin el
desistimiento o allanamiento en juicio o
arbitraje en favor de otra persona y con
nimo de liberalidad y, por fin, la transac- DOTACIN
cin de la que resulte una renuncia hacia
un bien o derecho valorable econmica- Endowment
mente.
Las donaciones, en la medida en que La dotacin de provisiones es una

constituyen una transmisin de riqueza operacin contable por la que se anota o
valuable y objetiva, estn sometidas al registra un gasto con el fin de ajustar el
Impuesto sobre Sucesiones y Donacio- valor contable de un activo mismo al va-
nes grava el incremento que supone esa lor real que tiene en un momento deter-
transmisin en la capacidad de pago de minado.
donatario. Su sometimiento a dicho tri-
buto tiene como fundamento evitar la Las entidades financieras, cuando sus
elusin del impuesto sucesorio a travs prstamos hipotecarios entran en mora,
de donaciones en vida del patrimonio tienen que ir dotando provisiones peri-
que se va a transferir por medio de la he- dicamente (en funcin de un calendario
rencia. establecido por el Banco de Espaa) en
previsin de que el prstamo inicialmen-
En la actualidad, la norma fiscal otor- te impagado se convierta en impago total
ga un peor trato a las donaciones frente a o definitivo y haya de ejecutarse la hipo-
las transmisiones hereditarias; ya que teca.
gran parte de las reducciones de la base
y de los incentivos fiscales no les son de
aplicacin. Adems, hay normas especfi- GUILLERMO BARRAL VARELA
cas que tratan de evitar la alta progresivi-
dad de la tarifa de este tributo. As, a Vase tambin: "Provisin".
CISS 3847
D OTACIN A LA AMORTIZACIN
DOTACIN dia de su media, a partir de la siguiente

expresin:
A LA AMORTIZACIN
(2 * MEDIA EXPONENCIAL DE CIN-
Vase: "Amortizacin contable" y "Amortizacin CO SESIONES) - (MEDIA EXPONENCIAL
productiva o tcnica". DE MEDIA EXPONENCIAL DE CINCO
SESIONES).
DOUBLE En el cuadro adjunto se describe el
EXPONENTIAL proceso con ms detalle. Para ello se ha
MOVING AVERAGE seleccionado la sesin del 21 de diciem-
bre de 1999 (12/21/99 del cuadro), desta-
(DEMA) cada en negrita. Dado que las medias son
de 5 sesiones, el DEMA se calcula a partir
del quinto da del inicio de una tenden-
I. CONCEPTO II. CONSTRUCCIN III. cia.
INCONVENIENTES
En las dos primeras columnas se en-
I. CONCEPTO
cuentran las fechas y los precios de cie-
El oscilador DEMA corresponde a las rre de las sesiones de negociacin. En el
siglas Double Exponential Moving Ave- caso que nos ocupa, 21/12/99 y 202,781,
rage (Doble Media Mvil Exponencial) y respectivamente.
fue creado en febrero de 1994 por Pa-
trick Mulloy en la revista Technical En la tercera columna se calcula la
Analysis of Stocks & Commodities maga- media exponencial de las cinco sesiones
zine. previas de la sesin actual, por tanto,
184,1930; como resultado de 202,781 x
El DEMA es un indicador de tenden- (2/(5+1)) + 1-(2/(5+1))) x 174,8990.
cia de mercado, por lo que su objetivo
bsico es el de suavizar la direccin de En la columna cuarta, la media expo-
los precios a la hora de operar con otros nencial de la media exponencial anterior,
osciladores. esto es, 174,2432 = 184,1930 (2/(5+1))
+ (1-(2/(5+1))) x 169,2684.
II. CONSTRUCCIN
En la quinta columna se obtiene el
El oscilador compara el doble de una DEMA: 194,1428 = (2 x 184,1930) -
media exponencial con respecto a la me- 174,2432.
Ejemplo de clculo del DEMA

SESIN CIERRE MEDIA EXPO- MEDIA EXPO- DEMA
NENCIAL DE 5 NENCIAL DE LA
SESIONES DEL MEDIA DE 5 SE-
CIERRE SIONES ANTE-
RIOR
12/14/99 166,562 167,0357 161,9934 172,0780
12/15/99 163,750 165,9404 163,3090 168,5718
3848 CISS
D OUBLE EXPONENTIAL MOVING AVERAGE (DEMA)
CISS 3849
D OUBLE EXPONENTIAL MOVING AVERAGE (DEMA)
3850 CISS
D OW JONES EURO STOXX 50
SESIN CIERRE MEDIA EXPO- MEDIA EXPO- DEMA

NENCIAL DE 5 NENCIAL DE LA
SESIONES DEL MEDIA DE 5 SE-
CIERRE SIONES ANTE-
RIOR
12/16/99 170,500 167,4603 164,6928 170,2278
12/17/99 175,000 169,9735 166,4530 173,4940
12/20/99 184,750 174,8990 169,2684 180,5297
12/21/99 202,781 184,1930 174,2432 194,1428
12/22/99 209,656 192,6807 180,3891 204,9723
12/23/99 201,312 195,5578 185,4453 205,6703
12/27/99 207,500 199,5385 190,1430 208,9340
12/28/99 195,125 198,0673 192,7845 203,3502
12/29/99 201,844 199,3262 194,9651 203,6874
Fuente: Steven B. Achelis and Jon C. DeBry
Como se puede observar, a valores Vase tambin: "MACD"; "Media mvil" y "Triple
Exponential Moving Average (TEMA)".
alcistas de los precios le suelen corres-
ponder valores altos del DEMA, confir-
mando la tendencia en curso de acuerdo
con el perodo considerado en el ejem- DOW JONES EURO
plo. STOXX 50
III. INCONVENIENTES
El ndice burstil Dow Jones Euro
Prcticamente aquellos relacionados Stoxx 50 es el ndice de referencia de las
con las medias mviles. Las medias mvi- empresas de mayor capitalizacin y liqui-
les tan slo confirman tendencia; pero dez cotizadas en los mercados de valores
no son realmente eficaces a la hora de de la zona euro. Este ndice est ponde-
anticiparse a los precios, de ah que sue- rado por capitalizacin burstil, es decir,
len ir acompaadas de otros osciladores que cada una de las empresas que lo for-
que confirmen la interpretacin de las man tienen asignado un peso especfico
mismas. As, los principales trabajos con segn su capitalizacin. Por tanto, l n-
este oscilador han resultado ms fructfe- dice recoge los 50 blue chips ms repre-
ros relacionados con otros osciladores, sentativos de los pases de la eurozona:
como el caso del MACD (Moving Avera- Austria, Blgica, Finlandia, Francia, Ale-
ge Convergence Divergence). De hecho, mania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxembur-
su creador, Mulloy observ que la efecti- go, Holanda, Portugal y Espaa. La com-
vidad de este oscilador para suavizar la posicin de las compaas que forman
interpretacin del MACD permita mejo- parte del ndice se revisa trimestralmen-
rar la percepcin previa de la tendencia te. El ndice tiene base 1.000 puntos a 31
con resultados mejores que los del pro- de diciembre del ao 1991.
pio MACD.
Algunas de las empresas que forman
JOS RAMN SNCHEZ GALN parte de este ndice son, por ejemplo, la
CISS 3851
D OW JONES INDUSTRIAL AVERAGE
compaa de seguros francesa AXA, el Entre las empresas que forman parte
Banco Santander, el banco internacional de este ndice, se encuentran algunas co-
alemn Deutsche Bank, Telefnica, la mo, por ejemplo, Microsoft, Hewlett Pa-
empresa finlandesa fabricante de telfo- ckard, Bank of America, Coca Cola o
nos mviles Nokia, Volkswagen, Sie- McDonalds.
mens, Renault, Iberdrola, Enel, Daimler,
Basf y Bayer entre otros. M. ISABEL LZARO AGUILERA
El ndice Dow Jones EURO STOXX 50, Vase tambin: "IBEX 35" y "ndice burstil".
puede servir de referencia como activo
subyacente para productos o instrumen-
tos financieros derivados, as como para DOWNGRADE
los Fondos cotizados o ETF s.
M. ISABEL LZARO AGUILERA En calificacin de deudas, crditos,

emisiones y emisores, Downgrade es el
acto por el que se rebaja la calificacin
Vase tambin: "ndice burstil".
crediticia (se empeora), al modificarse
las circunstancias, en este caso de forma
desfavorable, y se incrementa el riesgo
DOW JONES de impago.
INDUSTRIAL IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
AVERAGE
Vase tambin: "Calificacin crediticia".
El Dow Jones Industrial Average es el
ndice burstil de referencia de la bolsa
de valores de Nueva York. Este ndice re-
DOWNSIZING
fleja la evolucin de las 30 empresas in- ORGANIZACIONAL
dustriales con mayor capitalizacin bur-
stil que cotizan en este mercado.
Organizational Downsizing
Las empresas que componen el Dow
I. CONCEPTO II. PRINCIPIOS BSICOS III.
Jones Industrial Average son elegidas con
TIPOS
un criterio distinto al que habitualmente
se establece en otros ndices burstiles, I. CONCEPTO
es decir, en el Dow Jones el peso que se
le asigna a cada valor est muy relaciona- Se trata de una opcin estratgica
do con su volumen de negociacin, que tiene por objeto la reduccin del ta-
mientras que, normalmente, en otros n- mao o dimensin de la empresa con el
dices estadounidenses y de los principa- objeto de mejorar su desarrollo empresa-
les pases europeos el peso que tiene rial, es decir, sus niveles de rentabilidad,
una empresa en los ndices depende de eficiencia y productividad. Es, por tanto,
su capitalizacin. la estrategia contraria a la estrategia de
crecimiento.
Este ndice burstil fue el primer in-
dicador creado en el mundo para cono- Esta estrategia adquiere su apogeo
cer la evolucin de un mercado de valo- en la dcada de los aos ochenta y pri-
res. mera mitad de los noventa como conse-
3852 CISS
D OWNSIZING ORGANIZACIONAL
cuencia de un cambio en la visin acerca jora de la productividad, adems de la

del tamao de la empresa. De considerar eficiencia y la rentabilidad.
que las mejores empresas eran aquellas
de mayor tamao, se pasa a contemplar III. TIPOS
el pequeo tamao como sinnimo de
competitividad y eficiencia. La gran em- Existen dos tipos diferentes de
presa presenta el problema de la rigidez Downsizing organizativo segn el alcan-
y falta de adaptacin a los cambios, por ce de la planificacin de la estrategia:
lo que se hace necesario llevar a cabo Downsizing reactivo y Downsizing
procesos dirigidos a reducir, comprimir proactivo.
o consolidar la organizacin.
El Downsizing reactivo surge del
El objetivo del Downsizing es la me- oportunismo o para aprovechar una
jora de la eficiencia, la productividad y la oportunidad determinada. Suele ejecu-
rentabilidad de la empresa, para lo cual tarse en casos de problemas como la ne-
se hace necesario desprenderse de una cesidad de reducir la plantilla de la em-
parte de la organizacin. Para ello, se lle- presa, por lo que tiene consecuencias o
van a cabo procesos de reorganizacin o efectos negativos.
reestructuracin empresarial, que en
muchos casos se traduce en la destruc- El Downsizing proactivo es el resul-
cin de puestos de trabajo. tado de un proceso estratgico previsto
que busca anticiparse y prepararse ante
II. PRINCIPIOS BSICOS posibles cambios en el entorno. Es el re-
sultado de una reflexin estratgica que
La principal finalidad del Downsizing busca la mejora de la posicin competiti-
es conseguir organizaciones ms flexibles va de la empresa y generalmente produ-
y ligeras, capaces de adaptarse a los cam- ce efectos positivos sobre la organiza-
bios del entorno y enfrentarse a los retos cin.
con mayor rapidez.
VANESSA CAMPOS CLIMENT
Hay que tener presente que esta es-
trategia no es una estrategia de liquida-
cin del negocio o la empresa por estar LO ESENCIAL SOBRE
la empresa en su fase de declive o crisis, DOWNSIZING
si no todo lo contrario, es una estrategia ORGANIZACIONAL
ofensiva que busca la mejora de la posi-
Libros
cin competitiva. Tampoco se trata de
una estrategia de crecimiento a la inver- CAMERON, KIM S., FREEMAN, SARAH J. Y
sa, de inadaptacin o de despido, aun- MISHRA, ANEIL K. Downsizing and re-
que en muchas ocasiones s implica la re- desining organizations, Oxford Unni-
duccin de la plantilla (transferencias, re- versity Press, New York, 1995.
colocacin externa, bajas incentivadas,
indemnizaciones, despidos, etc.). En to- Artculos de opinin
do caso, esta estrategia afecta siempre a
los procesos de trabajo de la empresa: FERNNDEZ ALLES,MARA DE LA LUZ; DE LA
reestructuracin y eliminacin de traba- CALLE DURN, MARA DEL CARMEN; VALLE
jos, reingeniera de procesos, fusiones de CABRERA, RAMN, "Anlisis institucio-
unidades dentro de la empresa; dado nal de la difusin de estrategias de
que el objetivo que se persigue es la me-
CISS 3853
D PP
downsizing", Revista de economa y tas o, en su caso, la conveniencia de dar

empresa, Vol. 16, N. 45, 2002, pp. marcha atrs a la compra por la detec-
11-30. cin de riesgos o por la aparicin de
ROBLES RBAGO, MARA ELENA; RODRGUEZ nuevas informaciones.
FLIX, MARA LUCA, "La estrategia de
Downsizing en las organizaciones: Dentro de la misma se pueden dife-
tcnicas efectivas de implantacin", renciar dos tipos de anlisis:
Direccin y organizacin: Revista de
direccin, organizacin y administra- a) Anlisis econmico-financiero: con-
cin de empresas, N. 22, 1999, pp. siste en una auditora de compra ri-
63-71. gurosa y pormenorizada que afecta
ROBLES RBAGO, MARA ELENA; RODRGUEZ tanto a los estados financieros, como
FLIX, MARA LUCA, "La estrategia de a la valoracin de activos materiales
Downsizing en las organizaciones: de- e inmateriales (inmuebles, marcas,
limitacin de su significado y princi- cuota de mercado, etc.). Esta ex-
pales efectos derivados de su implan- haustiva revisin tambin tiene por
tacin", Alta direccin, Ao n. 33, objeto cotejar y estudiar la viabilidad
N. 201, 1998, pp. 11-18. del plan de negocio elaborado por el
CSPEDES LORENTE, JOS JOAQUN; MAGN equipo de direccin. Entre las reas
DAZ, AMALIA, "Difusin del downsi- que se desarrollan en una due dili-
zing en la empresa espaola. Anlisis gence econmico-financiera se en-
del modelo de dos etapas", Revista cuentran: la descripcin del sector,
Europea de Direccin y Economa de descripcin de la empresa, la estrate-
la Empresa, Vol. 16, N. 3, 2007, pp. gia de la empresa, los sistemas con-
55-72. tables y de control interno, informa-
cin financiera, situacin financiera,
organizacin y recursos humanos,
DPP as como factores medioambientales,
Vase: "Rentabilidad directa del producto (DPP)". entre otros aspectos.
b) Anlisis legal: el proceso de la due
DUE DILIGENCE diligence, en su vertiente jurdica, se
basa en la revisin y estudio de los
La diligencia debida o due diligence contratos, la revisin de los temas
es un trmino, utilizado habitualmente societarios y el estudio de los posi-
en el mbito de las adquisiciones empre- bles litigios. Tambin incluye la revi-
sariales, para referirse al proceso de bs- sin fiscal y laboral. Su importancia
queda de informacin sobre una empre- estriba en evitar que se encuentren
sa. Incluye aspectos como: su rea de ac- ocultos compromisos o acuerdos
tividad; las posibilidades y perspectivas que podran poner en peligro la ope-
de futuro del negocio; y el estado de su racin.
activo y de su pasivo. En definitiva, busca
obtener toda la informacin necesaria
para valorar y fijar de forma objetiva; el
precio final de una operacin de adquisi-
cin de empresas; la forma de estructu-
rar la transaccin; y la exigencia de garan- CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
3854 CISS
D UMPING
DUMPING el mercado nacional. Esto obliga al pro-

ductor a buscar salidas a la produccin,
ya sea en el mercado nacional o exterior,
I. CONCEPTO II. TIPOLOGA 1. Dumping a unos precios ms competitivos, para
espordico 2. Dumping predatorio 3. Dumping a que el consumidor eleve la demanda y se
largo plazo o permanente 4. Falso dumping 5. reduzcan los excedentes. El ms perjudi-
Dumping cambiario 6. Dumping de fletes 7. cado es el productor, ms que las empre-
Dumping Social 8. Dumping medioambiental sas del pas de destino de las exportacio-
nes, puesto que slo mantendr esta si-
I. CONCEPTO
tuacin de forma coyuntural para dar sa-
lida a unos productos no demandados a
Se dice que se produce dumping
unos costes superiores a los de venta.
cuando una empresa discrimina entre
precios de venta en el mercado nacional
2. Dumping predatorio
y los de exportacin, que se venderan a
un precio inferior. A pesar de parecer Es aqul cuyo objetivo principal es
que esto supondra un perjuicio para la eliminar la competencia en un mercado
empresa, al asumir un diferencial de pre- en el que se pretende introducir un pro-
cios que podra llegar a ocasionar prdi- ducto, ya sea competencia nacional o de
das, el resultado es que al hacer que los un pas extranjero que tambin quiere
productos sean ms baratos que los del ganar cuota de mercado, o ya sea desin-
mercado de destino, elimina la compe- centivado a que entren nuevos competi-
tencia de las empresas locales y as se ha- dores.
ce con todo el mercado.
Es el ms daino de todos, y puede
Se necesita, por tanto, que se den dar lugar a que las empresas que sufren
dos condiciones, primero, que la empre- los efectos negativos del dumping acten
sa se mueva en un mercado de compe- de igual forma en el pas de origen de la
tencia imperfecta, lo que permite fijar en empresa causante, dando lugar a lo que
cierta medida los precios; y, segundo, se conoce como dumping recproco, y
que el mercado est segmentado, de tal pudiendo llegar a una guerra de precios,
forma que no es posible acudir al merca- en la que los ms perjudicados seran los
do de exportacin donde se practica el productores de las empresas que de for-
dumping. ma directa o indirecta ven cmo ellas no
pueden competir con esos menores pre-
II. TIPOLOGA
cios y se ven obligados a cerrar.
Las causas y modos de aplicacin del Si este tipo de dumping finalmente
dumping son muy diversas, dando lugar da lugar a una situacin monopolstica, y
a diferentes modelos explicativos, cuyos
los precios aumentan cuando ha desapa-
costes y beneficios para los mercados im-
recido la competencia, entonces tambin
plicados son muy distintos. A continua-
son los consumidores los que saldrn
cin se describen los ms frecuentes:
gravemente perjudicados, ya que des-
1. Dumping espordico pus de disfrutar de unos precios meno-
res, ven cmo estos aumentan, reducin-
Se caracteriza por no ser permanente dose el nmero de oferentes y, por tan-
a lo largo del tiempo, sino que viene oca- to, limitando la posibilidad de diversifica-
sionado por factores como el manteni- cin de producto y las ganancias de la
miento de un exceso de produccin en competencia empresarial.
CISS 3855
D UMPING
Asimismo, los consumidores nacio- 5. Dumping cambiario

nales tambin saldrn perjudicados co-
mo consecuencia de la clara discrimina- Cuando las reducciones de los pre-
cios en un determinado mercado son
cin entre consumidores nacionales y ex-
consecuencia de la depreciacin del tipo
tranjeros, ya que un mismo producto, de
de cambio, por lo que tampoco est diri-
una misma empresa, es vendido a pre- gido a la discriminacin de precios entre
cios distintos en diferentes pases. mercados.
3. Dumping a largo plazo o permanen- 6. Dumping de fletes
te
Este tipo de dumping tiene un claro
Normalmente se da en situaciones objetivo de incentivar las exportaciones,
de monopolio en el mercado local, bus- ya que consiste en reducir los costes de
cando los mercados internacionales para transporte de las mercancas objeto de
conseguir elevar el beneficio de la em- exportacin, no perjudicando a las em-
presa. De nuevo en esta situacin salen presas nacionales. Aunque s es un dum-
perjudicados tanto los consumidores co- ping a los servicios de transporte, no a
mo los productores nacionales. En el pri- las mercancas transportadas.
mer caso, por encontrarse discriminados
frente a los consumidores del mercado 7. Dumping Social
de exportacin. En el caso de los produc- Se produce dumping social cuando
tores locales, se observa que esa discri- los productos pueden ser vendidos a me-
minacin reduce su capacidad de com- nores costes en los mercados forneos,
petir en el exterior, sobre todo si son debido al incumplimiento de determina-
empresas que demandan la produccin das normas internacionales en materia
de la que ejerce el dumping, ya que ellos laboral, como puede ser la contratacin
compran a unos precios mayores que los infantil, los trabajos forzosos, la elimina-
del pas de exportacin y vendern un cin de negociacin colectiva o libertad
producto a un precio final ms caro que sindical, etc. En todos estos casos, los
las empresas de los pases de exporta- costes de produccin de los pases sue-
cin, al menos durante el tiempo en que len ser ms bajos, especialmente si son
la empresa que ejerce el dumping man- productores de bienes intensivos en ma-
tenga los precios ms bajos en el pas no de obra, que al tener menores dere-
destino. chos laborales, tambin tienen menores
salarios, por lo que uno de los costes fi-
4. Falso dumping jos ms importantes del productor que-
da reducido al mnimo. Cuando esos
Se produce cuando los precios de bienes pretenden venderse en los merca-
venta son ms baratos, no con el objetivo dos que s cumplen con dichas normas,
de discriminar en precios, sino por po- elevndose sus costes, entonces s se es-
der competir en mejores circunstancias t discriminando entre el mercado nacio-
que los productores extranjeros, ya sea nal y el de exportacin.
por tener mayor capacidad de produc-
cin y, por tanto, menores costes unita- 8. Dumping medioambiental
rios, o ya sea por el prestigio de la marca Tiene los mismos efectos que el
y su solvencia internacional, que con un dumping social, pero en este caso no
elevado volumen de ventas internacional son las normas laborales las que se in-
puede reducir costes. cumplen, sino que son los acuerdos in-
3856 CISS
D UOPSONIO
ternacionales en materia medioambien- Lgicamente para su supervivencia

tal los que dejan de aplicarse. Al igual es esencial que de alguna forma est li-
que en el caso anterior, dicho incumpli- mitada la entrada de competidoras y las
miento permite a los productores nacio- dos empresas pueden tener diferentes
nales competir en los mercados de ex- grados de diferenciacin de producto.
portacin a unos precios ms bajos, no
por eficiencia productiva, sino por aco- III. MODELOS DE
meter una infraccin como son las mayo- COMPORTAMIENTO
res emisiones de CO2, una mayor tala de
rboles protegidos, mayor contamina- Bsicamente las dos empresas oligo-
cin medioambiental de las industrias polistas pueden actuar en colusin, co-
productoras, etc. mo si se tratara de un monopolio de he-
INMACULADA HURTADO OCAA cho, y en este caso se dice que estn si-
guiendo un modelo de oligopolio coope-
rativo. Pueden no cooperar actuando ba-
Vase tambin: "Medidas antidumping"; "Organi-
zacin Mundial del Comercio (OMC)" y "Poltica jo un equilibrio de Cournot, o bien pue-
comercial comn". de existir una empresa rectora o lder ba-
jo el modelo de Stackelberg. Tambin
puede suceder que las empresas opten
DUOPOLIO por fijar y que los consumidores decidan
las cantidades que van a comprar a di-
Duopoly chos precios. Este modelo se conoce co-
mo modelo de Bertrand y su equilibrio
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III. depende del grado de diferenciacin que
MODELOS DE COMPORTAMIENTO exista entre los bienes producidos por
una empresa o por la otra.
I. CONCEPTO
BEGOA BLASCO TORREJN
Un duopolio es un tipo de estructura
de mercado oligopolista en la cual exis- Vase tambin: "Colusin"; "Modelo de Bertrand";
ten dos productores con capacidad para "Modelo de Cournot" y "Poltica comercial co-
fijar el precio y con poder de mercado. mn".
Se trata de un caso particular de Oligo-
polio.
II. CARACTERSTICAS
DUOPSONIO
Dos empresas duopolistas tratarn Duopsony
de maximizar sus beneficios haciendo
coincidir sus ingresos marginales por la I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS
venta de una unidad ms con sus costes
marginales de producir esa ltima uni- I. CONCEPTO
dad. Debern tener capacidad para fijar
los precios y poder de mercado para fijar Un duopsonio es un tipo de estruc-
dichos precios por encima del Coste tura de mercado en la cual existen dos
Marginal, apropindose de una parte del consumidores capaces de fijar los pre-
excedente del consumidor y generando cios (es decir, hay fijacin de precios
las prdidas de eficiencia propias de los desde el lado de la demanda). Se trata de
monopolios. un caso particular de Monopsonio y es
CISS 3857
D URACIN
una estructura de mercado que rara vez ms afectado por las variaciones de tipos
existe en la realidad. de inters, cuantos menos flujos futuros
pendientes de pago tenga, puesto que
II. CARACTERSTICAS cada vez que se produce un pago, se li-
beran recursos de la operacin financie-
Deben darse bsicamente una serie ra, que pueden invertirse en corto plazo
de caractersticas fundamentales. Las ms a los tipos de inters actuales quedando
importantes son que existan dos nicos
fuera del riesgo de tipo de inters.
demandantes posibles de los bienes, que
fijan los precios, y que los oferentes no
tengan un comportamiento estratgico El lmite se encuentra en las obliga-
ni se organicen, sino que se comporten ciones cupn cero, que se encuentran
como precio aceptantes (esto es ms f- obligadas a la reinversin permanente de
cil si la produccin est muy atomizada y los intereses generados, hasta el venci-
cada produccin tiene escaso peso en el miento, existiendo un nico flujo futuro.
total del mercado, adems de tratarse de
producciones anlogas en sus caracters- Es lgico, por tanto, que los precios
ticas, es decir, sustitutivas entre s). de los activos de renta fija en los merca-
dos secundarios, varen ms en el caso
de un bono cupn cero, que en el caso
de un bono con cupn anual, y que a su
Vase tambin: "Monopsonio". vez, estos varen ms que en el caso de
bonos de cupn semestral.
DURACIN
Por otra parte, el importe del cupn
Duration tambin influir en la mayor o menor va-
riabilidad de precios del activo, puesto
Las variaciones de tipos de inters en que si el cupn es alto, al producirse el
los mercados, provocan variaciones en pago se liberar una cantidad mayor de
los precios de los activos de renta fija; y dinero que saldr de la operacin finan-
dado que el precio est definido como ciera; y si el cupn es corto, la cantidad
valor actual del conjunto de flujos futu- liberada ser menor.
ros, la sensibilidad del precio a los movi-
mientos de tipos de inters ser tanto
mayor, cuanto ms lejano sea el venci- Pues bien, podemos definir la dura-
miento de los activos, puesto que el vacin de un activo de renta fija, como la
lor de "t" en el denominador ser mayor. vida media de la corriente actualizada de
flujos generados como contraprestacin
De entrada, y a igualdad de plazo de a la emisin de dicho activo en relacin
vencimiento, el activo de renta fija estar con el precio actual de dicho activo:
3858 CISS
D URACIN
es decir, La duracin de una letra es un ao.
2. Bono del Estado a diez aos con

un cupn del 5% de inters.
expresin aportada por Macaulay en

1938.
Calcularemos la duracin de tres acti-

vos clsicos, la Letra del Tesoro a 1 ao, Si suponemos que el TIR del merca-
el Bono del Estado a 10 aos, y un Bono do es actualmente del 4,75%, resulta
cupn cero a 10 aos: que:
1. Letra del Tesoro a un ao.
3. Bono cupn cero a diez aos.
CISS 3859
D URACIN MODIFICADA
Se denomina duracin modificada, al

cociente entre la duracin de un activo
de renta fija y (1+r), siendo "r" el tipo de
inters de mercado al plazo de venci-
miento de dicho activo:
La duracin del bono ser de diez

aos.
La duracin es una medida adecuada

para el tiempo medio que un inversor
tarda en recibir la contraprestacin de su Este concepto no tiene otro significa-
inversin en bonos. do que la comodidad operativa para los
intermediarios del mercado de bonos.
Los bonos con cupn explcito tie-
nen acotada la duracin, en el sentido de Si aplicamos este concepto a un
que si aumentamos el plazo, el aumento ejemplo de bono del estado a diez aos,
de duracin es cada vez ms pequeo. en el que su duracin es de 8,1288 aos:
Se demuestra matemticamente que la
duracin mxima tiene por valor:
dato que podemos observar en los

En nuestro ejemplo, al ser r = 4,75%: grficos anglosajones bajo el apelativo
"ADJ/MOD Duration".
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Duracin".

Por consiguiente, y a efectos de ries-
go de tipo de inters, ser muy similar in-
vertir en bonos con cupn explcito a 20, DWH DATA
25 30 aos.
WAREHOUSE
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase: "Bodega de datos".
Vase tambin: "Bono"; "Letra del Tesoro"; "Tasa
Interna de Retorno o Rentabilidad (TIR)" y "Valor
actual".
DYNAMIC
DURACIN MOMENTUM
MODIFICADA I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN III.
CONSTRUCCIN IV. OPERANDO CON EL
Modified duration OSCILADOR V. INCONVENIENTES
3860 CISS
D YNAMIC MOMENTUM
I. CONCEPTO cios, es necesario que el DMI permanez-

ca en esos niveles al menos durante dos
El Dynamic Momentum Index (DMI sesiones consecutivas.
o ndice de Momento Dinmico) fue ela-
borado por Tushar Chande y Stanley Una tercera posibilidad radica en la
Kroll en su libro The New Technical Tra- confirmacin de tendencia. Por tanto, si
der en 1958. Sus principios se relacionan a mayores o menores valores del oscila-
bastante con el ndice de Fuerza Relativa dor le corresponden tendencias al alza o
(RSI) ya que tambin pretende identifi- a la baja respectivamente, hay probabili-
car situaciones de sobrecompra o sobre- dades de que la tendencia mantenga su
venta del mercado, pero a diferencia de curso sin cambios evidentes de cambios
ste que utiliza un nmero fijo de pero- en la direccin de los precios.
dos (por defecto 14 sesiones), el DMI va-
ra el nmero de perodos dependiendo Por otra parte, el oscilador, similar al
de la volatilidad del mercado: A mayor RSI, tambin es til a la hora de identifi-
volatilidad mayor sensibilidad del DMI a car divergencias entre sus niveles y los
los cambios por lo que menor perodo de la tendencia de los precios para situa-
considerado. ciones de cambios de tendencia, no obs-
tante y relacionado con lo anterior, su
II. INTERPRETACIN mayor utilidad como oscilador de diver-
gencia est precisamente una vez que ha
Se trata de un indicador de momen- alcanzado los niveles de sobrecompra y
to, es decir, la diferencia entre el precio sobreventa mencionados.
de una sesin y el precio de una sesin
precedente (inmediatamente anterior o III. CONSTRUCCIN
de varios perodos atrs), para medir el
acercamiento o alejamiento entre ambos
El clculo del DI es muy similar al del
y obtener as una interpretacin de la ve-
RSI excepto que, como ya se ha comen-
locidad de la negociacin del precio (ma-
yor cunta mayor sea la diferencia y me- tado, el nmero de perodos vara en
nor cunto menor sea el resultado obte- funcin de un ndice de volatilidad que
nido). En otras palabras, DMI ampliar el se calcula de la siguiente manera:
nmero de perodos en situaciones de
baja volatilidad y los reducir en situacio- 14 / ndice de Volatilidad.
nes de elevada volatilidad.
Siendo el ndice de Volatilidad: Des-
La mayor utilidad del DMI es la iden- viacin Standard de cinco sesiones divi-
tificacin de zonas de sobrecompra y de dido por la media de las ltimas 10 des-
sobreventa. Al igual que en el ndice de viaciones Standard de cinco sesiones.
Fuerza Relativa (RSI), el DMI presentar Ambos con precios de cierre.
una situacin de sobrecompra en valores
por encima del 70 y de sobreventa por Dado que el perodo considerado va-
debajo de 30. Sin embargo, el propio au- ra para cada sesin, en la tabla adjunta
tor recomienda que para trasladar esta se ofrece el clculo del DI para una se-
interpretacin a la tendencia de los presin en concreto.
CISS 3861
D YNAMIC MOMENTUM
3862 CISS
D YNAMIC MOMENTUM
CISS 3863
D YNAMIC MOMENTUM
3864 CISS
D YNAMIC MOMENTUM
Los pasos a seguir son los siguientes: y D el porcentaje a la baja modifica-

do, obtenidos en las columnas octa-
- En las dos primeras columnas, se siva y dci- En la ltima columna est
tan las sesiones y los precios de cie- el resultado del DI, como se puede
rre correspondientes. observar, aunque en niveles bajos,
- En la tercera columna la Desviacin an sin entrar en zona de sobreventa
Standard de los precios de cierre de clara.
las cinco sesiones precedentes (in-
IV. OPERANDO CON EL OSCILADOR
cluida la actual).
- En la cuarta columna, se calcula la La verdadera utilidad del oscilador
media de las ltimas 10 desviaciones radica en la identificacin de sobrecom-
Standard, incluida la actual. pra o sobreventa en mercados en los
cuales no hay una tendencia firme. Una
- En la quinta columna se obtiene el vez que la tendencia se inicia, puede uti-
ndice de Volatilidad ya comentado. lizarse este oscilador para operar en la di-
- En la sexta columna se obtiene el pe- reccin de la misma.
rodo para el clculo, esto es, 14 / n-
dice de volatilidad. En el caso que V. INCONVENIENTES
nos ocupa 14 / 1,2078 (destacado en
negrita y situado al final de la colum- Como se trata de un indicador de
na, es decir, 11,59. Se coge la parte momento, es conveniente utilizar este
entera del resultado, por tanto, el oscilador despus de identificar si los
perodo de clculo es 11 das. precios presentan una tendencia defini-
da, as como la fortaleza de la misma uti-
- En la sptima columna se establece lizando osciladores al efecto, como el
la condicin del lmite de perodos VHF o el r-squared, respectivamente.
de acuerdo con el autor: Si el resul-
tado es inferior a 3, se aplica 3. Si el JOS RAMN SNCHEZ GALN
resultado es mayor que 30, entonces
30. En este caso, al ser 11, se aplica Vase tambin: "ndice de fuerza relativa"; "R-
11. Squared" y "Vertical horizontal filter".
- En la octava columna y siguientes se
calcula el RSI aplicando el perodo
obtenido, es decir, un RSI (11), sien-
do U el porcentaje al alza modificado
CISS 3865
EBITDA (Earnings Before Interest, Ta-
xes, Depreciation and Amortization) o
EARN-OUT de beneficio de la empresa fijado en el
plan de negocio.
Earn-out es una expresin anglosajo- Asimismo, se suele condicionar la
na que se utiliza en los contratos de com- operacin a que una parte o la totalidad
praventa de empresas, y que denota un del equipo directivo de la etapa anterior
procedimiento por el cual el precio total a la venta, contine en sus puestos du-
a pagar por una empresa depender de rante la etapa de diferimiento del pago
los beneficios futuros de sta. de una parte de la operacin. Normal-
mente, el equipo directivo tiene acciones
El objetivo es reducir la incertidum- o stock options de la empresa, y son los
bre para el comprador que adquiere una primeros interesados en que la entidad
empresa que no conoce, y que a pesar contine funcionando bien, aunque la
de que se haya realizado una buena due propiedad ahora sea diferente.
diligence por parte de los auditores, no
tiene ninguna garanta de que el negocio Para el comprador la frmula earn-
adquirido vaya a comportarse como se out supone tambin una ventaja adicio-
ha comportado en el pasado o como se nal, ya que puede financiar parte de la
le ha planteado en el plan de negocio compra que ha realizado con los benefi-
que se ha utilizado para valorar la empre- cios futuros de la empresa, con lo que no
sa. necesita recurrir a una elevada financia-
cin externa.
Es muy habitual que se utilice el m-
todo del descuento de flujos futuros con- En el caso de que la compra se tenga
tenidos en el citado plan de negocio para que hacer mediante una Oferta Pblica
considerar el precio objetivo de la em- de Adquisicin (OPA), se suele aplicar
presa. Evidentemente, estos flujos pue- una clusula earn-out cuando existe un
den producirse o no. Es mucho ms jus- paquete mayoritario que representa la
to para ambas partes que sea el segui- mayora de control. Evidentemente, la le-
miento de dicho plan de negocio el que gislacin obligar a lanzar luego la OPA
marque el precio final que se percibir para pagar a los minoritarios el mismo
por el vendedor y se pagar por el com- precio que se ha pagado al mayoritario,
prador. pero con ste, se puede negociar el pago
aplazado de una parte del dinero. De es-
Una frmula usual es pagar la mitad ta forma, se facilitar la operacin, ya que
del precio a la firma del contrato, y apla- el vendedor participar en el futuro xito
zar el resto en dos o tres pagos anuales de la empresa, desde el momento en el
futuros, que estarn indiciados al cumpli- que una parte del precio estar indiciada
miento de los objetivos de ventas, de al desarrollo futuro de la misma. Por su-
CISS 3867
E ASE OF MOVEMENT (EMV)
puesto, los minoritarios no entrarn en es decir, para identificar la proporcin de

este pacto, y recibirn el importe de la participantes que estn comprando (de-
venta en el momento de la liquidacin manda) en comparacin con los que es-
de la Oferta. tn vendiendo (oferta). Si el oscilador su-
pera al alza la lnea 0, implica que la ten-
MIGUEL CRDOBA BUENO dencia alcista se mueve o inicia con facili-
dad, por tanto, podran plantearse com-
EASE OF MOVEMENT pras. Por el contrario, un cruce a la baja
de la lnea 0 podra interpretarse que se
(EMV) inicia fcilmente una tendencia bajista
por lo que podran plantearse posiciones
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN III. cortas o de venta.
CONSTRUCCIN IV. INCONVENIENTES
Por otra parte, el oscilador tambin
I. CONCEPTO puede ser utilizado como indicador de
no tendencia: si se mueve en el valor 0,
Ease of Movement es un oscilador podra interpretarse como que los pre-
que fue creado por Richrad W. Arms, el cios apenas se mueven con volmenes
mismo que desarroll el ndice ARMS. El elevados de negociacin.
tmino Ease of Movement, hace referen-
cia a la facilidad con que el movimiento Otra forma de interpretar este oscila-
de los precios se va a mantener a lo largo dor es la siguiente: Valores altos del osci-
de un perodo de tiempo. Por tanto, se lador se interpretan como altas posibili-
trata de un oscilador de fortaleza del dades de nuevas alzas de precios. Valores
mercado ya que cunto ms fcilmente consecutivamente bajos del oscilador,
se encuentren moviendo los precios en hay mayores facilidades o posibilidades
una determinada direccin, ms fcil- de una tendencia bajista.
mente supondr que la tendencia se est
asentando en el mercado.
III. CONSTRUCCIN
II. INTERPRETACIN
En la tabla adjunta se muestra un
Como se ha comentado, se trata de ejemplo sobre el clculo de este oscila-
un indicador de fortaleza del mercado, dor de la siguiente manera:
3868 CISS
CISS 3869
3870 CISS
CISS 3871
E BIT
La construccin de este oscilador fortaleza subyacente del mercado ya

puede realizarse de dos maneras diferen- que compara la separacin o ampli-
tes: tud entre el mximo y el mnimo de
la sesin con respecto al volumen
El mtodo simplificado en el que los negociado. A mayor separacin ma-
precios se muestran en fracciones de en- yor volatilidad y, por tanto, mayor
teros (al estilo britnico), por tanto me- posibilidad de cambio de tendencia.
nos utilizado y, en definitiva, con iguales A menor separacin, mayores posibi-
resultados. lidades de un perodo de congestin
de precios y, consecuentemente, de
El mtodo exacto que se describe a
una probable sesin de trmite o in-
continuacin y se muestra en el cuadro
definicin de mercado.
adjunto a travs de los siguientes pasos.
Para ello, a modo ilustrativo, selecciona- - En la dcima columna se obtiene el
mos una sesin del cuadro adjunto des- oscilador EASE OF MOVEMENT:
tacado en negrita, en concreto, el 26 de consiste en dividir el resultado de la
julio de 1999: sptima columna (-0,28) entre la
BOX RATIO, por tanto: -0,28 / 8,61 =
- En las cuatro primeras columnas es- -0.03.
tn los datos de la sesin: fecha
(07/26/99), mximo de la sesin - Por ltimo, en la undcima columna,
(25,37), mnimo de la sesin (24,25), suele aplicarse una media mvil para
volumen negociado (96.921 ttulos). suavizar los resultados del oscilador.
Por defecto, se aplican 14 sesiones:
- En la quinta columna se suman el
-0,0018.
mximo y el mnimo: 25,37 + 24,25
= 49,62.
IV. INCONVENIENTES
- En la sexta columna se divide el re-
sultado entre dos: 49,62 / 2 = 24,81. Dada su volatilidad es necesario sua-
Es el precio medio de la sesin. vizarlo con alguna media mvil. Por otra
parte, no tiene en cuenta el precio de
- En la sptima columna se resta al re- cierre y aplica la media aritmtica del m-
sultado obtenido en la sexta colum- ximo y el mnimo, muy relacionado con
na, el resultado obtenido por el mis- las tcnicas niponas de los grficos de ve-
mo procedimiento en la sesin ante- las (los conocidos como candlesticks en
rior, esto es: 24,81 - 25,09 = -0,28. la terminologa anglosajona), lo que pu-
- En la octava columna se restan el diera distorsionar los resultados en nego-
mximo y el mnimo de la sesin (al ciaciones de ltima hora.
contrario que en la columna quinta):
25,37 - 24,25 = 1,12. JOS RAMN SNCHEZ GALN
- En la novena columna se obtiene la
Vase tambin: "Arms index"; "ndice de fuerza re-
BOX RATIO: Se divide primeramente lativa" y "R-Squared".
el volumen por la base 10.000 para
normalizarlo a la escala requerida
por el oscilador (96.921/10.000 =
9,6921). A continuacin se divide el
EBIT
resultado por el resultado de la co-
lumna anterior: 9,6921 / 1,12 = 8,61. Earnings Before Interest and Taxes
Este es la BOX RATIO que expresa la (EBIT)
3872 CISS
E BITDA
EBIT son las siglas en ingls de Ear- - Se suman las cantidades destinadas
nings Before Interests and Taxes. Por en el perodo a dotar las amortizacio-
tanto, se trata del resultado empresarial nes productivas.
antes de intereses e impuestos. Su valor
coincide con el Resultado de explotacin EBITDA = EBIT + AMORTIZACIO-
de la Cuenta de Prdidas y Ganancias NES + PROVISIONES
(vase "Cuenta de Prdidas y Ganan-
El EBITDA coincide con el OIBDA,
cias") y con el Operative Income (OI) o
Operative Income Before Depreciations
Ganancia Operativa.
and Amortizations o ganacia operativa
JAVIER ITURRIOZ DEL CAMPO antes de depreciaciones y amortizacio-
nes.
Vase tambin: "Cuenta de prdidas y ganancias" y III. APLICACIN DEL EBITDA
"EBITDA".
El EBITDA mide la capacidad de la
EBITDA empresa para generar beneficios consi-
derando nicamente su actividad pro-
ductiva. Para comprender su significado
Earnings Before Interest, Taxes, Depre- hay que considerar el efecto de las parti-
ciation and Amortization (EBITDA) das que se incluyen en su clculo, as co-
mo los aspectos a tener en cuenta en su
I. CONCEPTO II. CLCULO III. APLICACIN interpretacin.
DEL EBITDA 1. El efecto de las partidas incluidas
en el EBITDA 2. Interpretacin del EBITDA 1. El efecto de las partidas incluidas en
el EBITDA
I. CONCEPTO
En el clculo del EBITDA hay una se-
EBITDA son las siglas en ingls de rie de partidas que no son tenidas en
Earnings Before Interests, Taxes, Depre- cuenta, buscando obtener una medida
ciations and Amortizations. Por tanto, sobre la capacidad de la empresa para
se trata del resultado empresarial antes generar beneficio mediante su actividad
de: intereses, impuestos, depreciaciones productiva. Las implicaciones son las si-
y amortizaciones productivas. Es un indi- guientes:
cador muy utilizado, especialmente por
la prensa econmica, como referencia a) Las amortizaciones productivas
sobre la actividad de las empresas.
Se derivan de las inversiones realiza-
II. CLCULO das por la empresa en el Inmovilizado
Material, de manera que cuanto mayores
Tomando como referencia la cuenta sean stas menor ser el resultado conta-
de resultados, el EBITDA se calcula par- ble de la empresa. Por tanto, al no consi-
tiendo del Resultado de explotacin derarlas para calcular el EBITDA se logra
(vase "Cuenta de Prdidas y Ganan- eliminar uno de los elementos que sepa-
cias") al que tambin se denomina Ear- ran al resultado contable de la capacidad
nings Before Interests, Taxes (EBIT). Pos- de la empresa para generar recursos me-
teriormente, se realizan los siguientes diante su actividad productiva. Por otra
ajustes: parte, la cantidad amortizada en cada pe-
rodo depende del mtodo de amortiza-
- Se suman las cantidades destinadas cin utilizado (vase "Amortizacin con-
en el perodo a dotar provisiones. table") por lo que existe un cierto mar-
CISS 3873
E BITDA
gen de discrecionalidad, que es elimina- 2. Interpretacin del EBITDA

do en el EBITDA.
El EBITDA busca una medida homo-
b) Las provisiones gnea de la capacidad de la empresa para
obtener beneficios mediante su actividad
Las empresas dotan este tipo de fon- productiva, eliminando: la subjetividad
dos para cubrirse de posibles riesgos de las dotaciones y el efecto del endeu-
(depreciaciones), por lo que, cuanto ma- damiento. Tiene como ventaja la senci-
yor es la cobertura menor es su resulta- llez en su clculo, aunque su anlisis ais-
do. Por tanto, al igual que ocurre con las lado implica una serie de aspectos que
amortizaciones, al no considerarlas para pueden llevar a una mala interpretacin
el calculo del EBITDA se elimina otro de del mismo:
los elementos que separan el resultado
contable de la capacidad de la empresa a) El EBITDA no mide la liquidez gene-
para generar recursos mediante su activi- rada por la empresa ya que aunque
dad productiva. Adems, se elimina la ar- elimina las provisiones y amortizacio-
bitrariedad derivada de los distintos cri- nes (gastos que no suponen una sali-
da de tesorera) no incluye otras sali-
terios que puede adoptar la empresa pa-
das de tesorera como los pagos fi-
ra la dotacin de estos fondos (vase
nancieros tanto por intereses como
"Provisin").
por la devolucin del principal o las
ventas y compras, que an no se han
c) Los intereses financieros
hecho efectivas.
Se refieren a las cargas financieras b) Al eliminar las amortizaciones pro-
derivadas de los intereses, no del princi- ductivas no tiene en cuenta las inver-
pal, de las deudas contradas por la em- siones productivas realizadas por la
presa al utilizar recursos financieros aje- empresa ni en el pasado ni en el pe-
nos. De esta manera cuanto ms endeu- rodo actual.
dada est la empresa menor ser su re-
sultado contable. Su no consideracin en c) Al no considerar el endeudamiento
el EBITDA sigue en la lnea de medir la de la empresa, es posible que una
capacidad productiva de la empresa con entidad con un EBITDA elevado ten-
independencia de cmo se encuentra fi- ga a su vez un alto grado de endeu-
nanciada. En este caso, al no estar inclui- damiento, por lo que la capacidad
dos en el resultado de explotacin no es real para generar beneficio puede
necesario realizar ningn ajuste en su verse reducida considerablemente.
clculo si se parte del mismo. En definitiva un EBITDA elevado no
es necesariamente sinnimo de una bue-
d) Los impuestos na gestin empresarial, siendo necesario
realizar su anlisis de forma conjunta con
Con este concepto se hace referencia
otros aspectos de la empresa. Por esta ra-
al importe del Impuesto de Sociedades,
zn, es habitual utilizarlo en relacin (co-
cuya cuanta depende del resultado obte- ciente) a otros parmetros como la inver-
nido por la empresa (considerando tanto sin realizada o las ventas efectuadas en
las amortizaciones como las provisiones un perodo de tiempo.
y los pagos financieros). De nuevo, su no
inclusin en el EBITDA elimina la subjeti- Ejemplo:
vidad derivada de las dotaciones a las
partidas ya mencionadas as como al en- En la tabla adjunta se incluyen cuatro
deudamiento de la empresa. empresas en las que se recogen:
3874 CISS
E BITDA
a) Los ingresos y gastos de explotacin c) El resultado de Explotacin (EBIT)

(I). = (I-G) = I - O - A- P
b) Los gastos de explotacin (G). Pue- d) Los pagos financieros por intereses
den dividirse en: (F)
- Gastos operativos (O). e) Los impuestos (I). Se supone un tipo
en el impuesto de sociedades de un
- Dotacin a la amortizacin pro- 20% (I = (EBIT - F)0,2).
ductiva (A).
f) El resultado (EBIT - F - I).
- Dotacin a las provisiones (P).
EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C EMPRESA D

INGRESOS 20.000 20.000 20.000 20.000
GASTOS 13.500 15.000 13.500 15.000
(EBIT) 6.500 5.000 6.500 5.000
INTER 2.000 2.000 4.000 4.000
IMP 900 600 500 200
RESULTADO 3.600 2.400 2.000 800
Como se puede observar, todas las siendo la "D" la que cuenta con una cifra
empresas generan los mismos ingresos ms reducida. Sin embargo, si se quiere
pero los menores gastos de la "A" y la "D" conocer la capacidad de cada empresa
hacen que presenten un EBIT superior. para generar recursos mediante su activi-
El mayor resultado final de la empresa dad productiva puede recurrirse al EBIT-
"A" esta determinado por unos menores DA.
gastos financieros (lo que indica que est
menos endeudada). Los impuestos, al Para ello es necesario determinar
calcularse sobre el beneficio despus de
qu parte de los gastos de cada empresa
intereses, son mayores en la empresa
est formada por amortizaciones y provi-
"A". Por su parte las empresas "B" y "D"
tienen mayores gastos que las anteriores. siones. Sumando estos gastos al EBIT se
Adems, la "D" presenta gastos financie- obtiene el EBITDA.
ros superiores, lo que indica un mayor
endeudamiento. El anlisis del resultado EBITDA = EBIT + AMORTIZACIO-
muestra un valor ms elevado para "A" NES + PROVISIONES
CISS 3875
E BO
EMPRESA A EMPRESA B EMPRESA C EMPRESA D

EBIT 6.500 5.000 6.500 5.000
+ AMORTIZACIONES 2.500 4.000 2.500 4.000
+ PROVISIONES 1.000 1.000 1.000 1.000
EBITDA 10.000 10.000 10.000 10.000
Como se puede apreciar, todas las

empresas presentan el mismo EBITBA ya
ECOLOGA
que la capacidad para obtener recursos DE LAS POBLACIONES
por su actividad productiva (diferencia
entre ingresos y gastos productivos) es la
misma. Sin embargo, del anlisis de las Population ecology
diferentes empresas, tomando como re- I. CONCEPTO II. ELEMENTOS
ferencia la "A", se desprende: FUNDAMENTALES III. CRTICAS
- La empresa "A" se diferencia de la I. CONCEPTO

empresa "B" en que tiene menos
amortizaciones, lo que indica meno- Teora que enfatiza la importancia
res inversiones productivas. del entorno en la determinacin de la es-
- tructura y del comportamiento de las or-
La empresa "A" se diferencia de la "C"
ganizaciones, cuestionando el comporta-
en unos gastos financieros ms redu-
miento racional de stas orientado hacia
cidos, producto de un menor endeu-
la bsqueda de una serie de objetivos
damiento.
predeterminados. De acuerdo con sus
- La empresa "A" y la "D" se diferencian planteamientos, no se puede entender el
tanto en las amortizaciones como en comportamiento de las organizaciones
los pagos financieros, indicando ma- sin comprender el entorno dentro del
yores inversiones y ms endeuda- cual se opera, ya que el planteamiento
miento por parte de "D". ecolgico se fundamenta en la seleccin
por parte del entorno de aquellas organi-
JAVIER ITURRIOZ DEL CAMPO zaciones ms adaptadas.
Vase tambin: "Amortizacin contable"; "Cuenta II. ELEMENTOS FUNDAMENTALES

de prdidas y ganancias" y "Provisin".
La ecologa de las poblaciones es una
teora nacida gracias al trabajo seminal
EBO de Hannan y Freeman, aparecido en
1977. Segn Vicente Safn, al que segui-
remos en toda la exposicin, la ecologa
Vase: "Employee buy out (EBO)".
de las poblaciones se ha ocupado funda-
mentalmente del estudio de las poblacio-
ECOFIN nes de organizaciones, con el fin de in-
vestigar el papel de los procesos de se-
leccin. De forma ms precisa, Hannan y
Vase: "Consejo ECOFIN". Freeman definen a la ecologa de las po-
3876 CISS
E COLOGA DE LAS POBLACIONES
blaciones "como un enfoque a la macro- nes de recursos con las que una pobla-
sociologa de las organizaciones que tracin puede sobrevivir y reproducirse. Al
baja con modelos ecolgicos y evolutivos ser estos recursos limitados, slo sobre-
generales del cambio en las poblaciones vivirn aquellas formas organizativas que
y comunidades de organizaciones". El sean capaces de aprovecharlos de la me-
objetivo de esta perspectiva es entender jor manera posible.
las fuerzas que forman las estructuras de
las organizaciones durante largos pero- Sin embargo, a diferencia del enfo-
dos de tiempo. Los autores citados en- que contingente, este proceso de adapta-
tienden que "el enfoque ecolgico-evolucin no se explica por una modificacin
tivo se dirige principalmente a la diversi- interna de la organizacin, sino por un
dad organizativa", tratando de responder proceso de seleccin natural. El papel
a la pregunta de por qu hay tantos o tan ejercido por el entorno permite explicar
pocos tipos de organizaciones. Esta pre- suficientemente la evolucin de los fen-
gunta significa especificar: menos organizativos. En este sentido,
aunque la ecologa de las poblaciones es
1) las fuentes de incremento de la di- una teora evolucionista, la evolucin no
versidad, tales como la creacin de se identifica con "progreso", entendido
nuevas formas como organizaciones ms complejas o
mejores, sino simplemente con cambios
2) las fuentes de reduccin de la diver- a lo largo del tiempo, ya que las organiza-
sidad, tales como la exclusin de for- ciones tienen altos niveles de inercia es-
mas por la competencia tructural que limitan sus capacidades de
En definitiva, la ecologa de las pobla- adaptacin al entorno. Estos autores ar-
ciones "busca entender cmo las condi- gumentan que dicha inercia viene condi-
ciones sociales afectan a las tasas a las cionada tanto por factores internos a la
cuales las nuevas organizaciones y las empresa (inversiones en activos especfi-
nuevas formas organizativas surgen, las cos, informacin limitada, resistencia po-
tasas a las cuales las organizaciones cam- ltica al cambio y limitaciones de la pro-
bian las formas, y las tasas a las cuales las pia historia) como por factores externos
organizaciones y las formas desaparecen. (barreras de entrada y salida, los costes
Adicionalmente, la ecologa de las pobla- de informacin y vigilancia del entorno o
ciones tambin se ocupa de las dinmi- la necesidad de obtener apoyo de los
cas que ocurren dentro de las poblacio- agentes del entorno). Debido a estas pre-
nes de organizaciones". siones, es inapropiado explicar el cambio
en las poblaciones de organizaciones a
Las organizaciones, agrupadas en po- travs de los procesos de cambio adapta-
blaciones (conjuntos de organizaciones tivo en el mbito de las organizaciones
con caractersticas similares), sobreviven individuales, sino a travs de procesos
o mueren en funcin de su buena o mala sistemticos de seleccin y sustitucin
interaccin y ajuste con el entorno. Di- dentro de las poblaciones. Dada la iner-
chas poblaciones presentan "formas" si- cia estructural, la seleccin del entorno
milares como consecuencia de las estruc- reemplaza a la adaptacin como vehculo
turas que poseen, las tecnologas que uti- de cambio. Dicho proceso se inicia con
lizan, sus personas, productos, mercados un cambio aleatorio e imprevisible del
y objetivos. entorno (variacin o generacin), de ma-
nera que ste selecciona a aquellas orga-
Las poblaciones conviven en "nichos" nizaciones que se encuentran mejor
que pueden definirse como combinacio- adaptadas debido a sus propias variacio-
CISS 3877
E COLOGA DE LAS POBLACIONES
nes en el pasado. La seleccin natural eli- las organizaciones. De alguna forma, pre-
mina a las organizaciones menos adapta- senta un problema similar al de las teo-
das de forma que desaparecen o cam- ras econmicas que asumen la compe-
bian de nicho (seleccin). Este proceso tencia perfecta, cuando sabemos que s-
concluye con la fase de retencin y difu- ta no existe en casi ningn caso.
sin de las mejores variaciones. El resul-
tado final ser un conjunto de organiza- Por otra parte, tambin ignora el ca-
ciones homogneas. rcter humano y social del entorno, ya
que tras las combinaciones de recursos
La investigacin emprica ms carac- hay clientes ms o menos satisfechos,
terizadora de la ecologa de las poblacio- proveedores con los que se mantienen
nes ha tratado de demostrar las relacio- relaciones, otras organizaciones con las
nes entre el nacimiento y la mortandad que se coopera o compite, agentes del
de organizaciones, y factores como la estado, etc.
edad, el tamao, la legitimidad de la for-
ma organizativa, la competicin y la den- Tal como seala Hall "... Las organiza-
sidad organizativa. De forma breve, algu- ciones hacen cosas. Transforman inputs
nas conclusiones de la ecologa de las en outputs. Estos outputs tienen un im-
poblaciones han sido las siguientes: pacto en la sociedad. Individuos, grupos
y otras organizaciones responden a los
1. Hay ms probabilidad de fracasar en outputs organizativos. Los outputs orga-
el comienzo, aunque no haya que lu- nizativos nos daan o nos benefician. Si
char contra la inercia actuamos hacia las organizaciones apo-
2. Hay ms probabilidad de fracasar si yndolas u oponindonos a ellas, y si no-
se comienza con un tamao peque- sotros tenemos poder o podemos in-
o fluenciar a aqullos que lo tienen, el en-
torno responde a las organizaciones. El
3. La relacin entre nacimientos y modelo de la ecologa de las poblaciones
muertes, y densidad de la poblacin tiende a retratar una imagen del entorno
es curvilnea, debido a la influencia que no est llena de actores humanos, si-
de los efectos conjuntos de la legiti- no ms bien como una condicin insen-
midad y la competicin sible y descuidada en la que las organiza-
4. El estudio de ciertas industrias ha ciones deben operar".
puesto de manifiesto la relacin en-
Otra de las crticas ha sido su falta de
tre nacimientos y muertes de organi-
rigurosidad en la medida de ciertas varia-
zaciones, y las condiciones polticas
bles, como por ejemplo los conceptos de
y econmicas particulares
nacimiento, muerte y densidad en los
III. CRTICAS que se fundamenta su modelo de densi-
dad-competencia. Este hecho, provoca
Este enfoque, aunque ha despertado problemas conceptuales y fomenta el es-
bastante inters en la comunidad cientfi- cepticismo respecto de la veracidad de
ca, ha suscitado numerosas crticas y los procesos subyacentes que se hayan
reacciones en su contra. En primer lugar, inferido.
el enfoque sobrevalora el entorno e igno-
ra los procesos internos de direccin en JOAQUN CAMPS TORRES
3878 CISS
E CONOMATOS LABORALES
LO ESENCIAL SOBRE la carrera entre el alza de precios y sala-

ECOLOGA DE LAS rios, donde como todos sabemos siem-
POBLACIONES pre ganan los precios.
Libros Los economatos laborales fueron

creados en circunstancias bastantes crti-
HALL, RICHARD H. Organizaciones: es- cas del abastecimiento pblico, su finali-
tructuras, procesos y resultados, dad a parte de abaratar los precios en los
Prentice Hall, Madrid, 1996. productos era tambin, el proveer de ar-
HANNAN MICHAEL T. Y FREEMAN, JOHN tculos que por entonces eran escasos y
Organizational ecology, Harvard Uni- difciles de adquirir, por tanto su actua-
versity Press, Harvard, 1989. cin se cea a los productos bsicos.
Haciendo un poco de historia, la apa-

ECONOMATOS ricin de los economatos laborales co-
rresponde a tiempos de la II Repblica,
LABORALES siendo recogidos por la legislacin fran-
quista y llegando hasta nuestros das; es-
Workers company shop / Workers tando regulado por Ordenes del Ministe-
company store rio de Trabajo de 30 de Enero de 1941 y
6 de Abril de 1946, Decreto de 21 de
I. ORIGEN Y EVOLUCIN. CONCEPTO II. Marzo de 1958, Orden de 14 de Mayo de
FUNCIONAMIENTO DE LOS ECONOMATOS 1958, Orden de 12 de Junio de 1958, De-
LABORALES III. PRECIOS DE VENTA Y NORMAS creto 1830 de 5 de Julio de 1962, Decre-
DE RGIMEN INTERIOR to 1019 de 2 de Mayo de 1963, Real De-
creto 2396 de 1 de Octubre de 1976, Real
I. ORIGEN Y EVOLUCIN. Decreto 1883 de 26 de Julio de 1978 y
CONCEPTO Real Decreto 762 de 4 de Abril de 1979.
Partimos de la definicin en princi- Hasta el ao 1979 los economatos la-

pio de lo que es un economato, enten- borales no tenan personalidad jurdica
diendo este, como un establecimiento propia, estando obligados a partir de esta
en el que determinados colectivos pue- fecha a llevar de forma independiente de
den adquirir mercancas a menor precio la empresa o empresas sus propias parti-
que en las tiendas habituales. das contables, remitiendo las mismas a
los respectivos Ministerios.
Cuando hablamos de economatos la-
borales, nos referimos exclusivamente a Los economatos laborales depen-
los establecimientos creados por la legis- diendo como se constituyan podrn ser
lacin laboral, persiguiendo una finalidad de empresa o colectivos. Los economa-
social bien definida, elevar el poder ad- tos laborales de empresa son aquellos
quisitivo de la retribucin de los trabaja- constituidos obligatoriamente por em-
dores. presas de ms de quinientos trabajadores
en una misma localidad y los economa-
La forma de hacerlo era bien sencilla, tos laborales colectivos son los constitui-
estos establecimientos funcionaban sin dos por empresas que teniendo menos
nimo de lucro, por lo tanto la mercanca de quinientos trabajadores se agrupan
puesta a la venta era ms barata que en con carcter voluntario para la creacin
otros establecimientos, constituyendo del economato; la Direccin General de
igualmente un medio eficaz para regular Trabajo poda imponer la obligacin de
CISS 3879
constituir economatos colectivos a deter- nomato y por ltimo certificacin expe-

minadas empresas renan o no a ms de dida por el Jefe del Economato, del n-
quinientos trabajadores, cuando lo acon- mero total de trabajadores inscritos y del
sejasen razones de proximidad, actividad de sus beneficiarios, con expresin a la
u otras circunstancias. empresa a la que pertenecen cuando se
trate de economatos colectivos.
En la actualidad nicamente las em-
presas de nueva constitucin con ms de Si alguna empresa pretende incorpo-
quinientos trabajadores, cuyos centros rarse a un economato laboral ya consti-
de trabajo estn ubicados en trminos tuido, deber solicitarlo a la Direccin
municipales de menos de treinta mil ha- General de Trabajo, aportando el acuer-
bitantes, continuarn obligadas a estable- do entre las partes.
cer su correspondiente economato labo-
ral. No obstante el Ministerio de Trabajo, Los economatos laborales podrn di-
previo informe del Ministerio de Comer- solverse bien de oficio, mediante pro-
cio podr declarar la obligatoriedad de puesta de la Administracin o bien a pe-
crear economatos laborales en munici- ticin de la empresa o empresas, cuando
pios de mas de treinta mil habitantes el nmero de compradores efectivos u
cuando existan dificultades de abasteci- otras razones suficientes, a su juicio as lo
miento derivadas de una insuficiencia de aconsejasen. Esa peticin debe ir acom-
paada del correspondiente informe de
equipamiento comercial.
la Junta Administrativa.
En su primera redaccin, se recogen
II. FUNCIONAMIENTO DE LOS
los artculos bsicos que deban disponer
los economatos "aceite, jabn, azcar, ECONOMATOS LABORALES
tocino, harina, alubias, lentejas, gar-
Los economatos laborales sern ad-
banzos, patatas, bacalao, embutidos,
ministrados por un jefe del mismo y una
sardinas en conserva y similares, caf y
Junta administrativa constituida con par-
sucedneos, leche condensada, choco-
ticipacin de los trabajadores de la em-
late, vinos comunes de mesa, pescados presa de que dependa el economato o
secos y en conserva, pastas de sopa, ma- de las empresas que integren los colecti-
carrones y similares, ropas y calzado de vos.
trabajo, calzado econmico, telas esen-
ciales para vestido o ajuar de casa". La jefatura del economato correspon-
der al Director de la empresa que lo
La relacin de los artculos bsicos constituya, si fuese colectivo recaera so-
podra ser modificada por Orden de los bre el Director de la empresa con mayor
Ministerios de Trabajo y Comercio, que nmero de trabajadores. Este podr de-
eran los que estaban encargados de la re- legar nombrando un encargado de la di-
gulacin de los economatos laborales. reccin del economato teniendo las atri-
buciones que estime conveniente.
La aprobacin de los economatos la-
borales corresponda a la Direccin Ge- Bajo la figura del Jefe del economato
neral de Trabajo, aportando copia del se crea la Junta administrativa, formada
nombramiento de la Junta administrativa por cuatro vocales, trabajadores de la
del economato, copia del Acta de consti- empresa, que estarn encargados de la
tucin de dicha Junta, firmada por todos gestin, control y vigilancia.
sus componentes, y en la que se hace
constar la denominacin, domicilio y em- Toda variacin en la Junta adminis-
presa o empresas que constituyen el eco- trativa deber ser comunicada a la Sec-
3880 CISS
cin de Economatos laborales del Minis- que obligatoriamente deben figurar los
terio, estando igualmente obligados a lle- datos del nombre de la empresa y de
var un libro de actas, donde se reflejaran identificacin fiscal, numero de econo-
los acuerdos que se adopten en la Junta mato, numero de titular, nombre y apelli-
administrativa. dos del titular y su documento nacional
de identidad, grado de parentesco para
Las competencias del Jefe del econo- los familiares y la firma del jefe del eco-
mato son: dar el visto bueno a todas las nomato, igualmente podrn ser titulares
transacciones y compromisos que el eco- de tarjetas los trabajadores jubilados de
nomato adquiera, representar a la em- la empresa, viudos viudas de trabajado-
presa en todo los actos que afecten a la res fallecidos y hurfanos, siempre que
esfera comercial del economato, hacer no disfruten de otro economato laboral
que el economato funcione con regulari- o de una cooperativa de consumo.
dad y asegurar el abastecimiento de art-
culos, proponer a la Junta administrativa Las bajas en el censo del economato
los precios de venta de los artculos, de- pueden ser: voluntaria, cuando el traba-
cidir sobre deficiencias, que sean comu- jador lo solicite, la de l o la de alguno
nicadas por los vocales. de sus beneficiarios u obligatoria, en este
caso por cese del trabajador en la empre-
A las Juntas administrativas corres-
sa o inscribirse en otro economato, por
ponde decidir sobre: solicitudes de ins-
acuerdo de la Junta administrativa, debi-
cripcin, bajas en el economato, redactar
do a algn tipo de sancin; en todo caso
las normas de rgimen interior, limitar el
la baja del trabajador implicar la baja de
suministro de determinados artculos, es-
todos los beneficiarios por l inscritos.
tudiar posibles ampliaciones, aprobar las
propuestas del Jefe del economato sobre
III. PRECIOS DE VENTA Y NORMAS
precio de venta de los artculos, informar
la peticin de disolucin del economato DE RGIMEN INTERIOR
y acordar la forma en que esta deba lle-
Los economatos laborales tenan la
varse a cabo. La representacin de la Jun-
obligacin de tener para los trabajadores
ta administrativa la ostentar el Presiden-
te o el vocal en quien delegue. los productos bsicos ya mencionados
anteriormente, teniendo que pedir auto-
Los trabajadores tendrn derecho a rizacin a la Direccin General de Traba-
los beneficios del economato laboral, ins- jo su intencin de aumentar los produc-
cribindose, tanto ellos como sus benefi- tos, resolviendo previo informe de la Di-
ciarios mediante solicitud dirigida a la reccin General de Comercio dicha auto-
Junta administrativa, siendo el nico re- rizacin.
quisito que sea personal trabajador de la
empresa titular del economato no impor- Los precios de venta en los econo-
tando el tipo de contrato que le una con matos laborales sern los de costo, pu-
la misma, o familiar del trabajador acredi- diendo incluir en estos solamente los co-
tando parentesco o relacin familiar que rrespondientes al precio de adquisicin,
le une con el titular. gastos de transportes, arbitrios municipa-
les y provinciales, estando excluido del
Una vez acordada la inscripcin la Je- precio aquellos gastos por administra-
fatura del economato dotar al trabaja- cin de locales, ya que es a cargo de la
dor de un documento donde se hace ver empresa dicha administracin y organiza-
la calidad de beneficiario del economato, cin anticipando los medios econmicos
en la actualidad son unas tarjetas en las para su desenvolvimiento, cuando los
CISS 3881
E CONOMETRA
economatos son colectivos las cargas se y de Comercio pudiendo ellos dictar las
reparten de forma proporcional depen- disposiciones que regulan o regularn su
diendo el numero de trabajadores de ca- futuro cada vez ms inciertos en la eco-
da una de las empresas. noma actual.
La empresa o empresas son las obli- JUAN ANTONIO SAYAGO ZAMBRANO

gadas a la organizacin y administracin
del economato y de la vigilancia de la la-
bor de su Junta administrativa, del apro- ECONOMETRA
visionamiento de los productos bsicos y
de la distribucin entre los trabajadores,
sin establecer preferencias de ninguna Econometrics
clase.
I. CONCEPTO II. DEFINICIONES III. ORIGEN Y
Con el paso del tiempo los economa- AVANCES DE LA ECONOMETRA IV.
METODOLOGA V. TIPOS DE ECONOMETRA
tos han ido ampliando su oferta de art-
culos, en parte dado por el avance eco-
nmico de la sociedad, vendindose en I. CONCEPTO
ellos toda clase de artculos, sin necesi-
La palabra econometra es un neolo-
dad de ser bsicos como en un principio
estaba legislado. gismo que surge de la unin de dos pala-
bras de origen griego: "economa" (oiko-
A partir de la publicacin del Real nomia) y "metra" (metron) y se podra
Decreto 762 de 4 de Abril de 1979, fecha traducir como la cuantificacin o medi-
en la que los economatos laborales pasa- cin de la economa.
ron a tener personalidad jurdica propia,
pasando a depender de ellos y de forma La econometra es una disciplina
independiente de las empresas, su pro- cientfica que se basa, fundamentalmen-
pia cuenta de explotacin, llevando sus te, en la utilizacin de mtodos estadsti-
propias cuentas y teniendo obligacin de cos y matemticos para estimar a partir
comunicar las mismas a los Ministerios de un conjunto de datos la forma segn
de Trabajo y Ministerio de Comercio. la cual se pueden relacionar diferentes
variables basadas en teoras econmicas.
Al hacerse independiente de las em-
presas el Real Decreto dejo abierta la A partir de estas estimaciones, el ob-
puerta para que muchos de ellos se con- jetivo que persigue la econometra no
virtiesen en cooperativas de consumo, tiene porque ser nico, ya que se pue-
prohibiendo la utilizacin del trmino den emplear para llevar a cabo diferentes
"economato" referido a cualquier tipo de contrastes que permitan validar y expli-
establecimiento que no sea los economa- car diferentes relaciones y teoras econ-
tos laborales, los de carcter militar, de- micas, o bien, se puede efectuar predic-
pendiente del Ministerio de Defensa; los ciones sobre las variables o realizar un
de las Fuerzas Armadas, dependiente del anlisis de coyuntura, evaluacin de pol-
Ministerio del Interior, y que no estn in- ticas gubernamentales o de empresa, etc.
cluidos dentro del mbito de aplicacin
de los Decretos de 21 de marzo de 1958, II. DEFINICIONES
5 de Julio de 1962 y el Real Decreto 762
de 4 de Abril de 1979. Fue Pawel Chompa quien en 1910
habla por primera vez de la econometra,
Los economatos laborales siguen desin embargo, al que se reconoce como el
pendiendo de los Ministerios de Trabajo creador del trmino, con el significado
3882 CISS
E CONOMETRA
que tiene actualmente, es al economista todos estadsticos y medir el impacto

sueco Ragnar Frisch (primer premio N- de una variable econmica sobre
bel de Economa junto con el econme- otra, as como predecir aconteci-
tra Jan Tinbergen, en 1969), quien en mientos futuros o aconsejar qu po-
1926 en su artculo "Sur un problme d ltica econmica debe de seguirse
economie pure" utiliza el trmino econo- cuando se desee alcanzar un deter-
metra por primera vez. minado resultado".
A lo largo de la historia, la econome- e) Golberger (1964): "La Econometra

tra ha tenido mltiples definiciones. En- puede ser definida como la Ciencia
tre ellas, se destacan las proporcionadas social en la cual las herramientas de
por alguno de los economistas ms des- la Teora Econmica, las Matemti-
tacados: cas, y la Inferencia Estadstica son
aplicadas al anlisis de los fenme-
a) Frisch (1930): "[...] la Econometra nos econmicos".
implica la mutua penetracin de la f) Christ (1966): "Produccin de decla-
Teora Econmica Cuantitativa y ob- raciones de economa cuantitativa
servacin estadstica"... "la experien- que explican el comportamiento de
cia ha demostrado que cada uno de variables ya observadas, o predicen
estos tres puntos de vista, el de la es- la conducta de variables an no ob-
tadstica, la teora econmica y las servadas".
matemticas, es necesario pero no
suficiente para la comprensin real g) Malinvaud (1966): "El arte del econ-
de las relaciones cuantitativas de la metra consiste en encontrar el con-
vida econmica moderna. Es la junto de supuestos que sean sufi-
unin de los tres aspectos lo que cientemente especficos y realistas,
constituye una herramienta de anli- de tal forma que le permitan aprove-
sis potente. Es la unin lo que cons- char de la mejor manera los datos
tituye la Econometra". que tiene a su disposicin".
b) Haavelmo (1944): "El mtodo de la h) Tintner (1968): "[...] La Econometra,
investigacin economtrica busca resultado del papel que juega la eco-
esencialmente una conjuncin entre noma, consiste en la aplicacin de la
la teora econmica y la medicin estadstica matemtica a la informa-
real, utilizando como puente la teo- cin econmica para dar soporte
ra y la tcnica de la inferencia esta- emprico a los modelos construidos
dstica". por la economa matemtica y obte-
ner resultados numricos".
c) Samuelson, Koopmans y Stone
(1954): "[...] la Econometra puede i) Chow (1983): "Arte y ciencia de usar
ser definida como el anlisis cuanti- mtodos para la media de relaciones
tativo de los fenmenos econmicos econmicas".
reales, basados en el desarrollo si-
multneo de la teora y la observa- j) Jugde et al. (1988). La Econometra
cin, relacionados mediante mto- utilizando Teora Econmica, Econo-
dos apropiados de inferencia". ma Matemtica e Inferencia Estads-
tica como fundamentos analticos y
d) Valavanis (1959): "El objetivo de la los datos como fuente de informa-
Econometra es expresar las teoras cin, proporciona a la Ciencia Eco-
econmicas bajo una forma matem- nmica una base para: por un lado,
tica con el fin de verificarlas por m- modificar, refinar o refutar las con-
CISS 3883
E CONOMETRA
clusiones contenidas en la Teora forma emprica las teoras econmi-

Econmica; y por otro, conseguir cas tiene que transformar las ecua-
signos, magnitudes y proposiciones ciones matemticas en ecuaciones
fiables acerca de los coeficientes de economtricas.
las variables en las relaciones econ-
micas, de modo que esta informa- c) El estadstico econmico se preocu-
cin pueda servir de base para la to- pa por la recoleccin de la informa-
ma de decisiones y la eleccin". cin (datos) sobre las variables que
intervienen en una determinada teo-
k) Harvey (1990). "La Econometra se ra econmica, pero es el econme-
encarga de estimar las relaciones tra el que se encarga de dar validez o
propuestas por la teora econmica, no a las diferentes teoras econmi-
con dos objetivos interrelacionados: cas.
contrastar empricamente las hipte-
sis econmicas y proporcionar un III. ORIGEN Y AVANCES DE LA
marco para realizar predicciones ECONOMETRA
consistentes y racionales".
l) Maddala (1996). "La Econometra es A lo largo de los siglos XVII, XVIII y
la aplicacin de mtodos estadsticos XIX se fueron logrando grandes avances
y matemticos al anlisis de datos en la estadstica, las matemticas y la eco-
econmicos con el propsito de dar noma que permitiran en el siglo XX el
contenido emprico a las teoras eco- nacimiento de la econometra como la
nmicas y verificarlas o refutarlas". entendemos actualmente.
Como se ha puesto de manifiesto la Inicialmente, se trato de encontrar

recopilacin de las definiciones anterio- unas leyes deterministas de comporta-
res la econometra surge de la intersec- miento econmico similares a las que
cin entre la teora econmica, la econo- apreciaban, por ejemplo, en la fsica. Pos-
ma matemtica, la estadstica econmica teriormente, los avances en el mbito
y la estadstica matemtica. Sin embargo, econmico se centraban, por un lado, en
tiene que estudiarse como una disciplina la investigacin de la interdependencia
diferente por las siguientes razones: que se produca entre los elementos que
formaban parte de un sistema econmi-
a) La teora econmica realiza afirma- co y, por otro, en la interpretacin fun-
ciones o formula hiptesis que tie- cional de la oferta y la demanda, as co-
nen un carcter fundamentalmente mo en la bsqueda de las regularidades
cualitativo, sin embargo no propor-
temporales en los ciclos econmicos.
ciona una medida numrica de la re-
lacin que puede existir entre las va- No obstante, en la estadstica tam-
riables. Por lo tanto la misin de la bin se fueron logrando importantes
econometra ser proporcionar valo- avances que bsicamente se centran en:
res numricos que cuantifiquen dila teora de la probabilidad, el desarrollo
cha relacin, es decir, aporta conte-
del teorema de Bayes, el desarrollo de
nido emprico a la teora econmica.
las distribuciones estadsticas de la Nor-
b) La economa matemtica expresa la mal y de la t de Student, el hallazgo de
teora econmica en forma de ecua- distribuciones de diferentes estadsticos
ciones matemticas sin preocuparse muestrales, el anlisis de la varianza y la
de la verificacin emprica de la teo- utilizacin de los mtodos de estimacin
ra. El econmetra para verificar de de mnimos cuadrados ordinarios y mxi-
3884 CISS
E CONOMETRA
ma verosimilitud en el anlisis de la reco. Este desarrollo fue, en parte, debido

gresin. a la utilizacin de los ordenadores para la
realizacin de los clculos complejos. De
Este desarrollo que se haba produci- esta poca se puede destacar: la obten-
do en el campo de la estadstica y de los cin de estimaciones mnimo cuadrticas
mtodos matemticos, impuls el avance en tres etapas Theil y Zellner (1962) y la
de la teora econmica, llevado a cabo aplicacin de mtodos espectrales y ba-
por investigadores que buscan unir la es- yesianos.
tadstica, los mtodos matemticos y la
economa en una nueva lnea de investi- Uno de los grandes avances en eco-
gacin. Por este motivo, en 1930 se fun- nometra, se produce en la dcada de los
d la Economic Society por Ragnar setenta con el desarrollo de la metodolo-
Frisch, Charles Roos e Irving Fisher. La fi- ga ARIMA expuesta por Box y Jenkins en
nalidad de la Economic Society era pro- 1970 en su obra Time Series Anlisis Fo-
mover, organizar y divulgar los estudios recasting and Control. La bsqueda de
de Economa Cuantitativa. Para la divul- nuevas lneas de investigacin basadas
gacin de los avances economtricos en el anlisis de series temporales fue de-
crearon la revista trimestral Econometri- bido, en parte, a las limitaciones de los
ca en 1933. modelos macroeconomtricos para pro-
porcionar predicciones adecuadas para
Junto con esta sociedad y como cen- las variables de inters, e instrumentos
tro impulsor de la econometra, Cowles tiles para el desarrollo de polticas eco-
fund en 1932 la Cowles Comisin for nmicas en una poca de crisis econmi-
Research in Economics. Ambas socieda- cas acaecidas por los elevados precios
des estuvieron muy ligadas, en las dca- del petrleo.
das de los treinta y de los cuarenta, al de-
sarrollo de mtodos y tcnicas econom- Entre otros importantes avances en
tricas. De esta poca se puede resaltar la la econometra en esta dcada de los se-
identificacin, estimacin y utilizacin de tenta y de los ochenta se puede destacar:
los modelos de ecuaciones simultneas, la metodologa de los vectores autorre-
as como las posibilidades del enfoque gresivos (modelos VAR y sus variantes),
probabilstico en econometra. la cointegracin, Granger y Newbold,
(1974), los modelos de correccin de
En la dcada de los cincuenta la Eco- error, los modelos estructurales de series
nometra se va a centrar en resolver pro-
temporales, etc.
blemas economtricos tales como: la
identificacin de la multicolinealidad y IV. METODOLOGA
de las perturbaciones no esfricas. Por lo
tanto, aunque no se produjeron desarro- De forma genrica, la metodologa
llos tericos relevantes, s que se llevo a tradicional de la econometra se basa en
cabo una consolidacin, sistematizacin los siguientes pasos:
de la econometra y, adems, se consi-
gui la difusin de diferentes resultados a) Planteamiento de la teora o de la hi-
a travs de los primeros libros de textos ptesis econmica que sea objeto de
sobre mtodos economtricos. estudio.
Sin embargo, en la dcada de los se- b) Especificacin del modelo matemti-
senta, se produjo un rpido desarrollo co de la teora. Este modelo es un
de las tcnicas economtricas, tanto des- conjunto de ecuaciones matemti-
de el punto de vista terico como prcticas, que puede ser uniecuacional si
CISS 3885
E CONOMETRA ESPACIAL
slo tiene una ecuacin, o multie- f) Validacin del modelo. Consiste en

cuacional si tiene ms de una ecua- determinar si el modelo estimado es
cin. Las variables que forman el mo- adecuado o no. Para ello es necesa-
delo pueden ser: variable(s) depen- rio realizar contrastes de hiptesis
diente(s) o endgena(s), que son las que estn relacionadas con la especi-
variables que se quieren explicar, y ficacin del modelo o con otros as-
la(s) variable(s) independiente(s) o pectos de inters relacionados con el
exgena(s) que son las variables ex- modelo econmico planteado.
plicativas. Por ejemplo, un modelo g) Utilizacin del modelo. Si de la etapa
sencillo con una variable dependien- de validacin se concluye que el mo-
te (Y) y con dos variables explicativas delo estimado es adecuado enton-
(X1, X2) sera: Y= 0 + 1X1 + 2X2 ces, se podr utilizar con fines de
c) Especificacin del modelo econom- control, de poltica (anlisis estructu-
ral) o para realizar predicciones.
trico. El modelo matemtico propor-
ciona una relacin exacta o determi- V. TIPOS DE ECONOMETRA
nista entre las variables. Sin embar-
go, las relaciones entre las variables La econometra se puede dividir en
econmicas son inexactas, por lo dos grandes categoras: la econometra
tanto, ser necesario introducir en el terica y la econometra aplicada. Estas, a
modelo matemtico un trmino de su vez, se pueden desglosar en dos tipos:
error,(u), que recoja todos los facto- la econometra clsica y la econometra
res que afectan a la variables y que bayesiana.
no estn considerados de forma ex-
plcita en el modelo. Este trmino de La econometra bayesiana se aplica,
error es una variable aleatoria con por ejemplo, en el campo de la macro a
propiedades probabilsticas bien de- travs de la utilizacin de modelos vecto-
finidas. El modelo economtrico del res autorregresivos, modelos de compo-
modelo planteado en el apartado an- nentes no observables; en el campo de
terior sera: Y= 0 + 1X1 + 2X2 + las finanzas en la estimacin de riesgos
u en las carteras de valores, en la estima-
cin de la probabilidad de que el precio
d) Obtener la informacin. Para estimar de los activos cambie, etc.
los valores numricos de los coefi-
cientes desconocidos del modelo es
necesario disponer de datos. Los da-
tos con los que habitualmente se tra- MARA DEL CARMEN GARCA CENTENO
baja en econometra son de tres ti-
pos: datos de series temporales, da- Vase tambin: "Macroeconometra" y "Microeco-
tos de corte transversal o datos de nometra".
panel.
e) Estimacin del modelo economtri-
co. La etapa de estimacin se centra
en la obtencin del valor de los par- ECONOMETRA
metros desconocidos del modelo a
partir de las observaciones de las va-
ESPACIAL
riables del modelo y de los diferen-
tes procedimientos de estimacin. Vase: "Estadstica espacial".
3886 CISS
E CONOMETRA FINANCIERA
ECONOMETRA los modelos de heterocedasticidad con-

dicional autorregresiva y, por otro, los
FINANCIERA modelos de volatilidad estocstica.
La necesidad de este tipo de mode-

Financial econometrics los se debe a que en una cartera de valo-
res es necesario buscar activos que pro-
I. CONCEPTO II. IMPORTANCIA DE LA porcionen al inversor un equilibrio entre
ECONOMETRA FINANCIERA III. MODELOS
las ganancias medias que piensa obtener
ARCH IV. MODELOS GARCH V. MODELOS DE
VOLATILIDAD ESTOCSTICA
y el riesgo esperado que est dispuesto a
asumir. Desde un punto de vista econo-
I. CONCEPTO mtrico, esto implica modelizar dos mo-
mentos: la media condicional y la varian-
Es una rama de la ciencia econmica za condicional.
que analiza los mercados financieros y
los flujos que en ellos acontecen. Es de- La media condicional se modeliza de
cir, es un instrumento eficaz que permite forma adecuada utilizando los modelos
utilizar diferentes modelos economtri- ARIMA propuestos por Box y Jenkins en
cos para estimar y cuantificar las posibles 1976. Sin embargo, estos modelos no
ganancias o prdidas que se pueden pro- son adecuados para explicar el compor-
ducir en los mercados financieros cuan- tamiento cambiante de la varianza condi-
do se realiza una inversin en algn acti- cional a lo largo del tiempo. Ya que, su-
vo financiero. ponen que sta, si el proceso es estacio-
nario, se mantiene constante a lo largo
II. IMPORTANCIA DE LA del tiempo, pero en las series financieras
ECONOMETRA FINANCIERA la varianza condicional no se mantiene
constante. Esto justifica la utilizacin de
La considerable expansin de los los modelos ARCH (AutoRegressive Con-
mercados financieros, que ha tenido lu- ditional Heteroskedasticity), GARCH
gar en las ltimas dcadas, as como, el (Generalized AutoRegressive Conditio-
incremento de la variedad y complejidad nal Heteroskedasticity)) y sus variantes,
de los productos financieros, ha permiti- as como, los modelos de volatilidad es-
do el avance y la utilizacin de diferentes tocstica y otros modelos no lineales.
mtodos economtricos para medir ries-
gos y explicar el comportamiento de los En estos modelos, el riesgo se puede
datos financieros. determinar y predecir a partir de la vola-
tilidad de los activos, ya que, la volatili-
Sin embargo, las peculiaridades de dad mide la capacidad de variacin de
cada mercado, incluso de cada activo, ha- los precios de un activo respecto de su
cen que no exista un nico modelo que media.
explique su comportamiento. Por esta ra-
zn, es muy importante que la econome- Tanto los modelos de heterocedasti-
tra financiera utilice los modelos que cidad condicional como los modelos de
permitan eliminar los posibles errores de volatilidad estocstica tienen elementos
especificacin, o por lo menos, procurar en comn (ya que recogen el exceso de
que estos sean lo menores posibles y es- curtosis, el agrupamiento de la volatili-
tn controlados. dad o la correlacin de los cuadrados, as
como, el hecho de que ambos modelizan
Los modelos ms utilizados por la simultneamente la media y la varianza
econometra financiera son, por un lado, de la serie financiera objeto de estudio)
CISS 3887
pero, se diferencian bsicamente en la volatilidad medida como la desviacin t-

forma de modelizar la volatilidad, ya que, pica condicional; t es la perturbacin
mientras que en los primeros la varianza aleatoria (ruido blanco) que es indepen-
condicional depende del pasado de los diente y est idnticamente distribuida
errores observados de la variable, en los (iid) con media cero, varianza unitaria y
modelos de volatilidad estocstica, la vo- momento de orden cuarto finito. Esta
latilidad es una variable latente, no ob- perturbacin es una medida del impacto
servable, que depende de una perturba- de las noticias no incluidas en el conjun-
cin estocstica diferente de la perturba- to de informacin.
cin incluida en la ecuacin de la media.
Ambos tipos de modelos sern descritos Normalmente la media de los rendi-
brevemente a continuacin. mientos suele ser cero y aunque podra
plantearse una expresin ms general pa-
III. MODELOS ARCH ra los rendimientos, sin embargo, en el
contexto de medicin de riesgos de mer-
Los modelos ARCH fueron propues- cado no suele ser habitual. El modelo no
tos por Engle en 1982. Estos modelos su- est preocupado tanto por realizar una
ponen que la varianza marginal o incon- prediccin de los rendimientos, como
dicional es constante y que la covarianza por calcular su rentabilidad. Por eso, en
entre las variables en periodos de tiempo muchos casos el horizonte suele ser a
diferentes slo depende del tiempo que corto plazo (de uno a diez das).
transcurre entre ellas, hecho que es ne-
cesario para que el proceso sea dbil- El mayor esfuerzo de estos modelos
mente estacionario o estacionario en co- se centra en la modelizacin de la varian-
varianzas, mientras que la varianza condi- za condicional, cuya expresin es la si-
cional no es constante. En estos modelos guiente:
la varianza marginal puede interpretarse
como un promedio de las varianzas con- (2)
dicionales.
2 t = 0 + 1 2 t-1 + ... + q2 t-q
Para plantear un modelo ARCH va-
mos a partir de una variable financiera, Este modelo es un ARCH de orden q,
los rendimientos (yt), calculados como la ya que la varianza condicional est expre-
primera diferencia regular del precio de sada como una funcin lineal de q valo-
un activo en dos das consecutivos de res observados pasados de la perturba-
mercado. cin.
La expresin general que modeliza En los modelos ARCH(q) se exige

las caractersticas de las series de rendi- que 0>0, para evitar que el proceso de-
mientos es: genere si en algn momento del tiempo
la variable es igual a cero, y adems, que
(1) los, i0, i=1,..., q, para garantizar que la
varianza sea positiva. Esta ecuacin impli-
yt = t + tt t~iid (0,1) ca que, si los valores pasados de t hasta
el periodo t-1 son grandes, entonces la
donde, t representa la media (la varianza de la observacin en el periodo
cual puede ser cero, una constante dis- t condicionada al conjunto de informa-
tinta de cero o depender de varios regre- cin hasta t-1, tambin ser grande. Ade-
sores); t es un factor que representa la ms, si el valor de yt es pequeo, dismi-
3888 CISS
nuir la varianza condicional de la obser-

vacin siguiente y dar lugar a que la ob-
servacin siguiente sea pequea. Esto
permitir que la serie presente rachas de
alta volatilidad alternando con otras de
baja volatilidad y viceversa. Entonces, su desviacin tpica sera:
Este proceso yt, donde 2 t es un
ARCH(q) es una martingala en diferen-
cias y la media marginal y la media condi- De esta forma, si en un da cualquie-
cional son constantes e iguales a cero y ra T los rendimientos son altos, por
est serialmente incorrelacionada. Ade- ejemplo un 4%, la varianza condicional
ms, su varianza marginal, (2 = E (y2 en T+1 viene dada por la expresin:
t)), es constante e igual a,
La volatilidad sera:
donde, , para que esta varian-

za marginal exista y el proceso sea esta- Es importante destacar que hay ve-
cionario en covarianza. ces que los modelos ARCH plantean pro-
blemas de estimacin, ya que para mu-
Ejemplo. Vamos a plantear un ejem- chas series financieras observadas se ne-
plo sencillo de estimacin para un cesitaba un nmero elevado de retardos
ARCH(1) utilizando los datos del EUROS- de la variable en la ecuacin de la varian-
TOXX50, en el periodo muestral com- za condicional para recoger de forma
prendido entre el 01/01/1987 y el adecuada la dinmica de dicha varianza y
31/12/2008. esto implica, en muchos casos, realizar
un nmero elevado de iteraciones para
Las ecuaciones estimadas de los ren- alcanzar una solucin o incluso puede
dimientos y de la volatilidad seran (entre ocurrir que no se encuentre la solucin.
parntesis se ofrecen las desviaciones t- Para tratar de solventar este problema
picas estimadas): Engle (1983) pens en poner restriccio-
nes a los parmetros de un modelo
ARCH(q) para simplificar su estimacin,
sin embargo, estas restricciones no eran
aplicables a cualquier caso. Esto llevo a
Bollerslev en 1986 a proponer los mode-
los GARCH (ARCH generalizado) para
solventar los problemas de estimacin
La varianza incondicional sera: de los modelos ARCH.
CISS 3889
IV. MODELOS GARCH En este modelo para garantizar que

la varianza condicional sea positiva y,
Los modelos generalizados de hete- adems, que sea estacionario en cova-
rocedasticidad condicional autorregresi- rianza es necesario que los parmetros
va fueron propuestos de forma indepen- cumplan las siguientes restricciones: 0
diente por Bollerslev y Taylor en 1986. Al > 0 (coeficiente que recoge el trmino
igual que los modelos ARCH son capaces constante de la varianza condicional);
de reproducir la alta persistencia de la i0 (coeficientes de los valores retarda-
volatilidad, los periodos de alta volatili- dos de 2 t-i) para i=1,...,q; j0 (coefi-
dad seguidos de otros en los que la vola- cientes de la varianza condicional retar-
tilidad es menor pero, necesitan menos dada).
parmetros que los modelos GARCH;
adems, la funcin de autocorrelacin De la familia de modelos
del cuadrado de la variable decrece ms GARCH(p,q) el ms utilizado en la prcti-
rpidamente en los proceso ARCH que lo ca es el modelo GARCH(1,1), el cual se
observado en la realidad, lo que hace obtiene particularizando p=1 y q=1 en
que en muchas ocasiones sean preferi- la ecuacin (3),
dos los modelos GARCH.
2 t = 0 + 12 t-1 + 12 t-1
En este tipo de modelos, la varianza
condicional depende de su propio pasa- donde las restricciones que tienen
do y del impacto de las innovaciones pa- que cumplir los parmetros de este mo-
sadas. delo para garantizar que la varianza sea
positiva son: 0>0, 1, 10. Cuanto ma-
La ecuacin general de la variable fi-
yor sea t-1 mayor ser la varianza en el
nanciera, por ejemplo los rendimientos,
es la misma que en los modelos ARCH periodo siguiente. Adems, el coeficiente
(ecuacin (1)). Sin embargo, se diferen- 1 hace que la varianza cambie con cierta
cian en la expresin de la varianza condi- inercia, lo que produce rachas de mayor
cional, que para un modelo GARCH(p,q) variabilidad. Al valor obtenido como su-
es: ma de 1+1 se denomina persistencia y
su valor estimado suele estar en torno a
(3) uno, lo que indica una persistencia alta
de la volatilidad. Si 1+1<1 el proceso
es estacionario en covarianza y la varian-
za marginal ser igual a:
donde, p0 y q>0 indican el orden

del proceso GARCH y representan, res- Ejemplo. Utilizando los mismos da-
pectivamente, el nmero de retardos de tos que para un ARCH(1), las estimacio-
la varianza condicional y el nmero de nes de las ecuaciones de la volatilidad y
retardos de . de los rendimientos seran:
3890 CISS
Por lo tanto, su desviacin tpica:
Si se supone que en un da cualquie-

ra T los rendimientos son altos, por
ejemplo un 4%, y es 6, entonces la va-
La varianza incondicional sera: rianza condicional en T+1 sera igual a:
La volatilidad sera: lidad estocstica autorregresivo de pri-

mer orden, modelo ARSV(1).
La ecuacin genrica (conocida co-

Tanto de los modelos ARCH como mo ecuacin de la media) de este tipo de
de los modelos GARCH ha surgido una modelos es:
amplia familia de modelos que tratan de
captar, de la forma ms adecuada posi- (4)
ble, caractersticas de las series financie-
ras tales como la asimetra, la memoria yt = t + *tt t~iid (0,1) t=1,...,N
larga de la volatilidad, etc.
donde, yt es la variable financiera ob-
Una forma alternativa de modelizar jeto de estudio; t representa la media
el comportamiento de las series financie- que supondremos que es cero, aunque
ras es a travs de la utilizacin de los mo- puede ser una constante o depender de
delos de volatilidad estocstica. varias variables explicativas; * es un pa-
rmetro de escala positivo que se incluye
V. MODELOS DE VOLATILIDAD en la ecuacin de la media para no tener
ESTOCSTICA que incluir en la ecuacin del logaritmo
de la volatilidad un trmino constante; t
El modelo de volatilidad estocstica representa el proceso estocstico de la
autorregresivo (modelo ARSV) fue pro- volatilidad; t es la perturbacin aleatoria
puesto por Taylor en 1982 y establece que se supone independiente e igual-
que el logaritmo de la volatilidad es un mente distribuida con media cero, va-
proceso estocstico que se puede mode- rianza unitaria y momento de orden
lizar como un proceso autorregresivo de cuarto finito.
primer orden. De la familia de modelos
ARSV, se va a desarrollar el ms utilizado Esto implica que, yt, se define como
en la prctica que es el modelo de volati- un ruido blanco con varianza unitaria
CISS 3891
E CONOMA
multiplicada por un factor de escala, *, La varianza marginal o incondicional

y por el proceso de la volatilidad, t, es de yt es finita y viene dada por la expre-
decir, se modeliza como un producto de sin: 2 y = 2 x exp (0.5 2 h)
dos procesos estocsticos. Esta es una de
las principales complicaciones que sur- donde se aprecia que la varianza
gen a la hora de estimarlo. marginal de yt, (2 y), depende de la va-
rianza marginal de ht, (2 h), y como el
La ecuacin de la varianza de los mo-
proceso es estacionario, entonces la va-
delos ARSV se especifica en forma expo-
rianza marginal del proceso del logarit-
nencial para garantizar que sta sea posi-
mo de la volatilidad, se puede calcular
tiva: como la de un proceso autorregresivo de
primer orden y sera igual a:
2 t = exp (ht)
Lo que implica que ht es el logaritmo

de 2 t, es decir ht= log (2 t) .
El proceso estocstico que Taylor

propuso inicialmente para ht fue un au-
torregresivo de primer orden:
MARA DEL CARMEN GARCA CENTENO
(5)
Vase tambin: "Econometra"; "Mercado financie-
ro"; "Modelo economtrico" y "Modelos Arima".
ECONOMA
donde, es el parmetro que rela-
ciona la volatilidad de un periodo con la
volatilidad del periodo anterior, por lo Economy
tanto, este parmetro se considera una
I. CONCEPTO II. ETIMOLOGA DEL TRMINO
medida de la persistencia de los shocks III. LA ECONOMA COMO CIENCIA IV. EL
en la volatilidad. Se supone que est aco- CONCEPTO DE UNA ECONOMA 1. Sectores de
tado entre menos uno y uno para garan- una economa 2. Las relaciones entre las
tizar que el proceso sea estacionario; t economas: economas abiertas y cerradas 3. Los
es la perturbacin aleatoria de la ecua- sistemas econmicos
cin de la volatilidad, la cual se supone
que sigue una distribucin Normal con I. CONCEPTO
media cero y varianza 2 . Este parme-
Del latn oeconomia y ste del grie-
tro mide la dispersin del proceso esto- go oovo, admite varias definicio-
cstico que rige la volatilidad y, por lo nes. En un sentido amplio se refiere a la
tanto, la incertidumbre sobre las volatili- administracin eficaz y razonable de los
dades futuras. bienes. Economa es tambin el conjunto
de bienes y actividades que integran la ri-
Las perturbaciones de la ecuacin de queza de una colectividad o un individuo
la media, t, y de la ecuacin del logarit- (por ejemplo la economa espaola). La
mo de la volatilidad, t, son independien- ciencia que se encarga del estudio de los
tes. mtodos ms eficaces para satisfacer las
3892 CISS
E CONOMA
necesidades materiales del hombre me- cisiones e interactan en los mercados.

diante el uso de recursos escasos, recibe La macroeconoma, por su parte, centra
igualmente la denominacin de econo- su anlisis en el comportamiento de la
ma. Por ltimo, el trmino economa economa en sentido amplio, es decir,
puede referirse tanto a la buena distribu- analiza las denominadas macromagnitu-
cin del tiempo y de otras cosas inmate- des, obtenidas de la agregacin de varia-
riales, como a la reduccin del gasto en bles individuales. Por ejemplo, la deman-
un presupuesto. da y la oferta agregada se obtienen como
la adicin de la totalidad de ofertas y de-
II. ETIMOLOGA DEL TRMINO mandas de todos los mercados de un
pas o regin.
El trmino economa procede del
griego y es el resultado de la unin de oi- De esta manera, la microeconoma
kos y nem. Los griegos denominaban estudiara, por ejemplo, los efectos de
oikos a la casa, en sentido patrimonial, establecer un precio mximo a la barra
incluyendo todo su contenido, y nem a de pan, o cmo se comportan los merca-
la accin de administrar. Por tanto, el tr- dos competitivos. La macroeconoma, sin
mino hace referencia a la administracin embrago, centrara su anlisis en los efec-
de los bienes de una casa. tos de un aumento del gasto pblico so-
bre el conjunto de la economa, o en qu
Los primeros economistas recibieron ocurrir si dicho gasto se financia con
la denominacin de ecnomos (proce- una subida de impuestos o con la emi-
dente del griego oovoo dio lugar al sin de deuda pblica.
trmino latino oeconmus), y eran los
sacerdotes encargados de la administra- Resulta obvio que ambos campos se
cin de los bienes de una dicesis. encuentran estrechamente relacionados.
Cualquier cambio de la economa nacio-
III. LA ECONOMA COMO CIENCIA nal es resultado de cambios en las deci-
siones individuales de oferentes y de-
Como ciencia, la economa pretende mandantes, y, por tanto, tiene un susten-
elaborar y enunciar leyes que expresen to microeconmico.
relaciones de comportamiento que ten-
gan un carcter universal y homogneo. La economa como ciencia contiene
La dificultad estriba en determinar el ob- afirmaciones positivas, es decir, trata de
jeto de la ciencia econmica, ya que co- explicar simplemente cmo funciona la
mo ciencia social, se ve afectada por el economa. Sin embargo, en ocasiones se
devenir histrico. De cualquier forma, se traspasa esa lnea, y se pasa de la econo-
debe tener en cuenta que el objeto de ma como ciencia a la poltica econmi-
anlisis de la ciencia econmica es el ca. Esto ocurre cuando se incorporan jui-
hombre, enfrentado a la problemtica de cios de valor y se trata de establecer c-
la insuficiencia de recursos para atender mo debera ser la economa.
todos los fines imaginables y tericamen-
te infinitos. IV. EL CONCEPTO DE UNA
ECONOMA
El estudio de la economa tradicio-
nalmente se divide en dos grandes sub- Un conjunto de actividades producti-
campos, la microeconoma y la macro- vas interrelacionadas constituye lo que
economa. La primera se encarga del es- denominamos una economa. Pueden
tudio de la forma en que los agentes eco- ser actividades econmicas de una re-
nmicos, hogares y empresas, toman de- gin, la economa madrilea, de un pas,
CISS 3893
E CONOMA
la economa espaola, o de varios pases, bien productos diferentes, todos ellos

la economa de la zona euro. compiten por la renta de los consumido-
res. Para un determinado nivel de renta
Cualquiera de estas economas est si el consumidor decide comprarse un si-
formada, a su vez, por varios miles de lln, no podr adquirir un ordenador.
mercados, desde el mercado de tulipa- Cuanto ms se gaste en un mercado me-
nes, pasando por el mercado de autom- nos se gastar en el otro. Por otra parte,
viles, al mercado de servicios bancarios. la separacin geogrfica de los mercados
Existen tantos mercados como bienes y slo se ver afectada por los costes de
servicios se intercambian en una econo- transporte. Para el mismo tipo y calidad
ma. de zapatos, si el transporte es barato,
puede que resulte ms rentable comprar-
Generalmente, estos mercados sue- se un zapato fabricado en China (donde
len clasificarse en dos categoras. Los la mano de obra es muy barata y por lo
mercados de bienes y servicios agrupan tanto el precio del producto bajo), que
todos aquellos mercados donde se inter- en Espaa. De hecho, cuando los costes
cambian bienes y servicios. A ellos acude transporte son bajos en relacin con
den agentes econmicos, unos a com- los de produccin se tienden a intercam-
prar (hogares, empresas o el sector p- biar en un mercado con carcter mun-
blico), y otros a vender (generalmente dial.
empresas). La segunda categora de mer-
cados son los de factores, donde se inter- Partiendo de esta interrelacin de los
cambian todos aquellos bienes o servi- mercados, el anlisis del equilibrio gene-
cios que a su vez se emplean para produ- ral aborda el estudio del comportamien-
cir otros bienes o servicios. En este caso to de los mercados como un sistema en
los vendedores son los propietarios de el cual ofertas y demandas dependen de
los factores de produccin y los compra- todos los precios. De esta forma cual-
dores empresas, que pueden ser tanto quier cosa que ocurra en un mercado
pblicas como privadas. Dichas empre- afectar a la totalidad de mercados.
sas producirn bienes y servicios con los
factores obtenidos en los mercados de 1. Sectores de una economa
factores (bienes que a su vez sern inter-
cambiados en los mercados correspon- Todos los mercados se pueden agru-
dientes). par conceptualmente en grupos que re-
ciben el nombre de sectores. Tradicional-
Todos estos miles de mercados indi- mente, se han distinguido tres sectores
viduales se encuentran simultneamente en la economa en funcin de los tipos
separados e interrelacionados. Estn sede produccin, de qu tipo de agente
parados porque cada mercado es distinto produzca el bien y de si dichos produc-
del otro. El mercado de sillones es com- tos se destinan o no al mercado.
pletamente diferente del de ordenado-
res, porque en cada uno se intercambian a) En funcin de los tipos de produccin
diferentes productos. Adems el merca-
do del calzado en Espaa es completa- Desde este punto de vista se distin-
mente diferente al de China, ya que se guen tres tipos de sectores. El primario,
encuentran separados geogrficamente. agrupar a todos los mercados donde se
intercambian bienes que constituyen un
Adems, como se ha sealado, todos primer paso en el proceso productivo,
los mercados se encuentran relaciona- como por ejemplo materias primas o re-
dos. A pesar de que en ellos se intercam- cursos naturales. El sector secundario o
3894 CISS
E CONOMA ABIERTA
industrial abarcar la produccin de bienes que ha producido y con ese dine-

bienes terminados (manufactura y cons- ro obtiene los productos que necesita.
truccin), y el terciario la produccin de Las economas abiertas, por tanto, son
todos los servicios, como el transporte, ms eficientes.
las finanzas o el ocio.
3. Los sistemas econmicos
b) En funcin del agente que produce
Por ltimo, y en funcin del grado de
Se diferenciara entre sector privado, centralizacin de las decisiones que se
si los productores son agentes privados, toman en la economa, puede diferen-
o pblico, si es el Gobierno o la autori- ciarse entre economas de mercado y
dad quien produce esos bienes o servi- economas planificadas. En las primeras,
cios. la asignacin de los recursos es resultado
de la toma de decisiones independiente
c) Sectores de mercado y de fuera de
de miles de oferentes y demandantes. En
mercado las planificadas, sin embargo, es una au-
Los bienes y servicios pueden ser toridad central quien decide qu se debe
vendidos por los productores (a cambio producir, cmo y para quin. Estas lti-
de un precio determinado por el merca- mas se suelen identificar con los pases
do), o simplemente darse por sus ofe- con regmenes comunistas. De esta for-
rentes. Este segundo tipo de produccin ma se puede afirmar que China es una
pertenece a la de fuera de mercado, y economa planificada y EEUU una econo-
comprende actividades como la caridad. ma de mercado.
2. Las relaciones entre las economas: En la actualidad salvo raras excepcio-

economas abiertas y cerradas nes la mayor parte de las economas son
mixtas, es decir, combinan la libre accin
En funcin de cmo sean las relacio- del mercado con la intervencin del sec-
nes de una economa con el resto de tor pblico. En funcin de qu predomi-
economas se puede diferenciar entre ne ms, si el sector pblico o el privado,
economas cerradas y economas abier-
se tratar de economas ms cercanas a
tas. Las primeras se caracterizan porque
la planificacin o al mercado.
no se relacionan con ninguna otra. Bus-
can, por tanto, el autoabastecimiento, ya PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
que, al no intercambiar bienes con otras
economas, se ven obligadas a producir
todo lo que necesitan. Reciben el nom- Vase tambin: "Economa de mercado"; "Econo-
ma keynesiana"; "Economa mixta" y "Economa
bre de autarquas. La primera etapa de la planificada".
Dictadura Franquista recibe el nombre
de perodo autrquico (1939-1959). Por
motivos polticos Espaa apenas se rela-
cion econmicamente con otros pases.
ECONOMA ABIERTA
Generalmente sin embargo, cada Open economy
economa se especializa en la produc-
cin de aquellos bienes que est mejor I. CONCEPTO II. DIMENSIONES DE LA
preparada para producir (teora de la APERTURA DE UNA ECONOMA III. LA
ventaja comparativa de David Ricardo). IDENTIDAD AHORRO-INVERSIN EN UNA
De esta manera vende en el mercado los ECONOMA ABIERTA IV. EL ESTUDIO DE LA
CISS 3895
E CONOMA ABIERTA
MACROECONOMA DE UNA ECONOMA ido abriendo cada vez ms con el pa-

ABIERTA so del tiempo, aumentando el peso
que las exportaciones e importacio-
I. CONCEPTO nes tienen en el PIB.
Una economa abierta es aquella en 2. La apertura de los mercados finan-
la que se intercambian bienes, servicios o cieros: la posibilidad de los inverso-
activos con otros pases, es decir, aquella res financieros de elegir entre los ac-
que interacta con el resto del mundo. tivos financieros interiores y los ex-
tranjeros. Hasta hace pocos aos in-
Habitualmente el estudio de la ma- cluso los pases ms desarrollados
croeconoma se inicia bajo el supuesto del mundo tenan controles de capi-
de que la economa objeto de estudio es tal. Sin embargo, las restricciones a
una economa cerrada. De esta forma se los movimientos de capital han desa-
consigue simplificar el anlisis y as com- parecido rpidamente, lo que unido
prender de forma ms intuitiva los meca- a los avances tecnolgicos en las te-
nismos macroeconmicos bsicos. Y, lecomunicaciones, ha conducido a
posteriormente, se rompe el supuesto un exponencial crecimiento de las
de economa cerrada y se contemplan las transacciones financieras internacio-
relaciones macroeconmicas bajo el su- nales.
puesto de economa abierta.
3. La apertura de los mercados de fac-
El estudio de aquellos aspectos de la tores: la posibilidad de las empresas
macroeconoma que se ven afectados de elegir el lugar en el que quieren
por los intercambios de bienes, servicios producir y la posibilidad de los traba-
y activos con el extranjero se denomina jadores de elegir el lugar en el que
"Macroeconoma de una economa quieren trabajar. Las compaas mul-
abierta". tinacionales tienen plantas en mu-
chos pases y trasladan sus activida-
En la realidad los distintos pases no des por todo el mundo para aprove-
son economas cerradas, sino que por el char los costes bajos. Asimismo, la
contrario, cada da son economas ms inmigracin procedente de los pa-
abiertas. Los flujos de bienes y servicios y ses de bajos salarios es una tenden-
los flujos de factores productivos, en es- cia creciente con importantes reper-
pecial, de capital, que se registran entre cusiones polticas en muchos pases.
pases son cada vez ms importantes.
III. LA IDENTIDAD AHORRO-
II. DIMENSIONES DE LA APERTURA INVERSIN EN UNA ECONOMA
DE UNA ECONOMA ABIERTA
La apertura de la economa de un Una economa abierta es aquella en

pas tiene tres dimensiones fundamenta- la que los bienes y servicios y el capital
les: tienen flujos de entrada y de salida en el
pas. Este hecho cambia la identidad aho-
1. La apertura de los mercados de bien- rro-inversin respecto a la existente en
es y servicios: la posibilidad de que una economa cerrada, porque el ahorro
los consumidores y de las empresas ya no tiene por qu financiar el capital f-
elijan entre los bienes y servicios na- sico en el mismo pas en el que se origi-
cionales y los extranjeros. Las econo- na. Es decir, los ahorros de las personas
mas de los distintos pases se han que viven en un pas determinado pue-
3896 CISS
E CONOMA ANTROPOLGICA
den ser utilizados para financiar la inver-

sin que se produce en un pas distinto
ECONOMA
al suyo. As pues, cualquier pas puede ANTROPOLGICA
recibir entradas de fondos, que son el
ahorro externo que entra en el pas para
financiar una parte de la inversin de di- Anthropological economics
cho pas. Y viceversa, cualquier pas pue- La economa antropolgica, es el
de generar salidas de capital, que son la producto de una yuxtaposicin de dos
parte del ahorro interno que sale del pas disciplinas acadmicas y trata, bsica-
para financiar la inversin de un pas ex- mente, temas que se pueden clasificar en
tranjero. tres mbitos: el debate con la economa
neoclsica, la relacin con la ecologa y,
Economa cerrada: en menor medida, la distribucin espa-
cial de los mercados.
Inversin Nacional Ahorro Nacio-
nal Ahorro Privado + Supervit Presu- La economa antropolgica, que tam-
puestario bin es conocida como la antropologa
econmica, analiza el comportamiento
Economa abierta: econmico de seres y organizaciones,
utilizando mtodos etnogrficos, lo que
Inversin Nacional Ahorro Nacio- ha generado la interpretacin de las
nal + Flujos Capital ideas econmicas a la luz de los hallazgos
etnogrficos. El enfoque etnogrfico im-
IV. EL ESTUDIO DE LA plica un estudio longitudinal a profundi-
MACROECONOMA DE UNA dad y holstico, de la sociedad, utilizando
ECONOMA ABIERTA varios mtodos, entre ellos la observa-
cin participante.
El estudio de la macroeconoma de
una economa abierta implica campos Hay consenso al ubicar el origen de
que no estn incluidos en el estudio ma- sta disciplina en 1952, en la publicacin
croeconmico de una economa cerrada. del libro Economic Anthropology. A
En concreto, las tres cuestiones funda- Study in Comparative Economics, de
mentales en las que se hace hincapi en Melville J. Herskovits (1895-1963), una
el estudio de la economa abierta son: continuacin de una obra inicial titulada
The Economic Life (1940). En este libro,
Las fluctuaciones de los tipos de el autor plantea como el estudio de las
cambio sociedades primitivas puede llevarse a
cabo a travs de metodologas y princi-
Los intercambios de bienes y servi- pios propios de la economa.
cios, recogidos contablemente en la
balanza de bienes y servicios y en la Se reconocen antecedentes a sta
balanza por cuenta corriente. iniciativa, trabajos de diversos investiga-
dores, que manifestaban la necesidad de
Los movimientos internacionales de definir y desarrollar un campo que conju-
activos financieros, recogidos conta- gara sus problemas de investigacin y las
blemente en la balanza financiera. relaciones con la economa que stos te-
nan. Entre los ms importantes estn:
JESS PAL GUTIRREZ
a) Bronislaw Kasper Malinowski
Vase tambin: "Economa cerrada". (1884-1942): "The Primitive Econo-
CISS 3897
mics of the Tobriand Islanders" 2. La concepcin sustantivista: la escue-

(1921). la sustantivista sostiene que los estu-
dios econmicos no deben desarro-
b) Raymond Firth (1901-2002): "Econo-
llarse de manera independiente y ais-
mics of the New Zealand Maori de,
lada de la sociedad que la compren-
Economics in Primitive Communi-
de. Para los sustantivistas la econo-
ties" (1929).
ma es una construccin social hist-
c) Richard Thurnwald (1869-1954): ricamente determinada.
"Economics in Primitive Communi-
ties". Los estudios econmicos que se rea-
lizan desde este enfoque, no tienen
d) Bronislaw Kasper Malinowski: "Coral un inters fundamental en las din-
Gardens" (1935). micas econmicas, no les interesa
La antropologa econmica o econo- conocer la economa de un grupo
ma antropolgica, se ha dividido en cua- social por la economa en s, ni para
tro enfoques principales: tratar de optimizarla, perfeccionarla
o generar ganancias. En cambio, lo
1. La concepcin formalista: esta escue- que pretenden con el conocimiento
la fundamenta su desarrollo en la de- de la economa de una sociedad, es
finicin de economa que proporcio- descubrir y estudiar la trayectoria de
na Lionel Robbins (1898 - 1984), en la sociedad en s, las relaciones entre
la cual, la economa se enuncia como los individuos que la conforman, los
"la ciencia que estudia el comporta- valores que tiene las formas de con-
miento humano como una relacin vivencia, entre otras caractersticas
entre fines y medios escasos que tie- propias e inherentes a toda socie-
nen usos alternativos...". La corriente dad.
formalista enfoca su estudio de las
realidades antropolgicas y econ- 3. La concepcin marxista: desde una
micas, concibiendo un hombre opti- perspectiva claramente econmica,
mizador, lo cual se acerca ms a la esta lnea analiza las problemticas
teora clsica econmica que a la an- del hombre y su concepto de socie-
tropologa. As en la concepcin for- dad, desde las posturas marxistas en
malista, no se consideran ni medios conceptos como el de modo de pro-
ni fines netamente econmicos, slo duccin, como resultado de las fuer-
se contempla como econmico, el zas y relaciones productivas y el de
proceso de asignacin de recursos formacin social, entendida como
escasos a fines alternativos. una realidad dentro de lmites geo-
grficos que ostenta sus especificida-
Los formalistas plantean que toda so- des en el desarrollo histrico de su
ciedad, para su subsistencia, tiene la economa y su conformacin social.
condicin de obtener los recursos
necesarios para satisfacer sus necesi- Desde la antropologa econmica y
dades y desde este punto de vista, particularmente, desde el enfoque
todas las sociedades constan de un marxista se analizan, por ejemplo, las
sistema econmico. De este modo relaciones de produccin y su nexo
sustentan la utilizacin de los princi- con los medios de produccin, bus-
pios econmicos de maximizacin y cando una explicacin y un entendi-
la aplicacin de las principales teo- miento de la estructura social que
ras econmicas neoclsicas a las rea- deriva en estratos y clases que jue-
lidades socioculturales. gan un papel importante, pero dife-
3898 CISS
rente en la distribucin de los recur- des de la prctica terica que permite el

sos que posibilitan la presencia ma- conocimiento cientfico de las estructu-
terial y la sostenibilidad social de un ras econmicas de las sociedades estu-
grupo o sociedad. diadas por los antroplogos".
4. El materialismo cultural: este enfo- Al delimitar el campo de actuacin
que introduce una nueva variable a de la antropologa econmica, Jos Luis
los estudios de la antropologa eco- Molina y Hugo Valenzuela, explican:
nmica, la ecologa, y sostiene que
existe una dependencia entre el "Bajo nuestro punto de vista la antro-
comportamiento econmico y los pologa econmica se ocupa de estudiar
factores ecolgicos que rodean a los el entramado institucional que acta en
integrantes de una sociedad. la produccin y reproduccin de la vida
humana. El enfoque est, siguiendo a Po-
El materialismo cultural, no descarta lanyi (1977), en centrarse en los mecanis-
otros factores, pero explica cmo mos que permiten el sustento del hom-
han sido las condiciones materiales, bre (The Livelihood of Man) o los me-
el principal factor de explicacin de dios de vida (Narotzky, 1997, 2004). ste
los cambios socioeconmicos de las enfoque permite analizar tanto socieda-
civilizaciones. des primitivas como las llamadas econo-
mas tnicas o las redes de trueque ac-
En el mbito de la confrontacin de tuales. Sabemos que estos mecanismos
la teora neoclsica econmica, la antro- se presentan en entramados instituciona-
pologa econmica debate sobre la perti- les, de forma que se puede contratar a
nencia en los estudios econmicos, del parientes, ser un empresario exitoso ven-
supuesto de la decisin racional de hacer diendo a los amigos y vecinos o precisar
mximo el beneficio, cuyo planteamiento de un especialista en magia para realizar
implica una separacin entre la accin labores agrcolas. En estos ejemplos, la
econmica y sus contextos histricos, accin econmica est integrada con el
culturales e institucionales. An as, los parentesco, las relaciones sociales o la re-
antroplogos econmicos reclaman la ligin, respectivamente. En el concepto
poca trascendencia que los economistas de medios de vida estn incluidos los
han dado a ste debate, con lo cual justi- procesos de circulacin y consumo y es
fican el que solo se halla desarrollado posible aplicarlo tanto a sociedades pre
desde la antropologa. capitalistas como capitalistas."
En cuanto al problema de la antropo- En otra lnea se encuentran crticas a
loga econmica Maurice Godelier ad- la antropologa econmica, Posner
vierte, "El problema de la antropologa (1980) expone que "La antropologa eco-
econmica no es una cuestin de hecho, nmica por mucho tiempo ha sido con-
sino de derecho. Y sta cuestin de dere- sumida por un debate agudo entre dos
cho consiste en el verdadero papel, en la escuelas, "formalista" y "sustantivistas", la
importancia relativa de las relaciones primera corriente considera que los prin-
econmicas en la lgica profunda del cipios de economa son completamente
funcionamiento y la evolucin de las so- aplicables a las condiciones de vida pri-
ciedades humanas; se trata, pues, de la mitiva, la segunda, que son totalmente
cuestin de la relacin entre economa, inaplicables. El debate ha sido uno est-
sociedad e historia. sta cuestin terica ril, estribando en un concepto equivoca-
implica otra, epistemolgica sta vez: la do de la naturaleza econmica. Ambos
cuestin de las condiciones y modalida- grupos dan por supuesto que la econo-
CISS 3899
E CONOMA AUSTRIACA
ma es (slo) el estudio de mercados ex-

plcitos. Los formalistas se pasan el tiem-
ECONOMA
po buscando mercados explcitos en las
sociedades primitivas y los sustantivistas
AUSTRIACA
se pasan el tiempo mostrando cmo son
los recursos en las sociedades primitivas, Austrian economy
en mayor parte no basada en el mercado.
Ningn grupo parece darse cuenta de la I. CONCEPTO II. LOS BIENES ECONMICOS Y
literatura creciente en economa referen- SU VALOR III. LA TEORA DE LA IMPUTACIN
te a las instituciones no basadas en el
mercado...". I. CONCEPTO
La Economa austriaca comenz con

Una de las crticas ms referenciada,
es la realizada por Frank H. Knight Carl Menger al publicar su libro Grund-
(1885-1972), fundador de la escuela de szte der Vokswirtschaftslebre (Princi-
Chicago, en su polmica con Melville pios de economa) en 1871 y con una
Jean Herskovits (1895-1963): fructfera evolucin de la mano de sus
discpulos Eugen von Bhm-Bawerk y
"Esto lleva consigo el problema de Freidrich von Wieser, seguida en el siglo
las relaciones entre la teora econmica y XX con Ludwig von Mises y el premio
otras ciencias sociales. Porque la econo- Nobel de economa de 1974, Friedrich A.
ma es la nica ciencia social que emplea Hayek.
de un modo efectivo el mtodo de la de-
Los principios fundamentales de la
duccin, partiendo de principios abstrac-
escuela austriaca de economa se susten-
tos claros y estables, y el mtodo del co-
nocimiento especialmente intuitivo. Esto tan en el individualismo metodolgico,
contrasta con todas las dems ciencias el subjetivismo metodolgico y mayor
sociales, incluyendo las que en su deno- nfasis del anlisis de los procesos que
minacin emplean la palabra economa de los resultados. Para la escuela austria-
o econmico, que son todas ciencias ca la economa es la observacin e inves-
empricas, aunque huelga decir que nin- tigacin de las acciones humanas en un
guna ciencia puede ser, a la vez, social en sentido amplio, pues es el individuo
el verdadero sentido de la palabra y em- quien desarrolla la actividad econmica
prica en el sentido pleno en que lo son en un mercado del que obtiene informa-
las ciencias fsicas." cin y construye sus expectativas para al-
canzar un fin.
A pesar de stas crticas, los econo-
mistas reconocen, dado los avances en El problema bsico para la escuela
los mtodos de la antropologa, que aun- austriaca es coordinar lo particular con lo
que sigue siendo un prerrequisito para el general -el resto de las personas con uno
progreso de economa como una ciencia mismo- en un contexto de incertidum-
positiva, la existencia de datos estadsti- bre. En sus investigaciones, la escuela
cos, se ha demostrado que tales datos austriaca no utiliza la herramienta mate-
existen en la antropologa. mtica al considerar que es imposible
cuantificar una realidad tan compleja en
la que acta el ser humano y con tantas
variables, aunque s creen que se puede
MAYRA VIEIRA CANO cuantificar el pasado, pero no el futuro.
3900 CISS
E CONOMA AUSTRIACA
El subjetivismo metodolgico parte yek, era un fracaso al olvidar el aspecto

de que la valoracin de los bienes co- humano como clave esencial par com-
mienza en cada individuo y vara en cada prender el comportamiento de la econo-
persona. La escuela austriaca no juzga ma: cada individuo tiene un bagaje de
esas valoraciones, ni analiza su valor en conocimientos y habilidades que le posi-
forma matemtica, sino que investiga los bilita una capacidad tcnica para produ-
cambios y procesos que se producen al cir, que no es compartida con todos y es-
entender que la accin del individuo ac- t adems en evolucin. Dicho de otro
ta a lo largo del tiempo. Las personas modo, la dinmica econmica es tan r-
persiguen unos objetivos que tal vez con- pida que si no se sustenta en el indivi-
siguen o no en funcin de la forma de in- duo, pierde tantos elementos producti-
tentar alcanzar ese fin y tan importante vos que desemboca en el fracaso ms ab-
como ese medio es el entorno -incierto- soluto, como sucedi en las economas
que facilita u obstaculiza alcanzar ese fin de planificacin centralizada. Por el con-
a travs de ese medio. As, al ofertar un trario, en un mercado libre los mismos
producto se es consciente que son mlti- autores explican que las personas utilizan
ples las variables, los competidores y que libremente su informacin, sin necesidad
se hace un tanteo y se flexibiliza el precio de autorizaciones y compiten en recur-
en funcin de la demanda. sos que se ajustan por un precio que per-
mite decidir a los productores y consu-
El precio de equilibrio es considera- midores para tomar su decisin perso-
do un proceso de aprendizaje, pues no nal. As, el precio posibilita que millones
est el mercado en un equilibrio constan- de personas decidan tanto del lado de la
te, sino vara en el transcurrir del tiempo. oferta como de la demanda, creando un
sistema gil y dinmico que se adapta a
Las instituciones son un mecanismo
los cambios.
para intentar solventar la incertidumbre,
pero es necesario detectar cundo son
II. LOS BIENES ECONMICOS Y SU
efectivas y cundo no lo son.
VALOR
La escuela austriaca difiere de la es-
cuela neoclsica en varios casos, tal vez Menger construye un racionamiento
lo ms controvertido sea su planteamien- que parte desde las "cosas tiles" que las
to sobre los trust; la teora neoclsica ex- personas manejamos, que son bienes y
plica que es necesario para preservar la que tienen un valor econmico, es decir
competencia que no exista una empresa son "bienes econmicos". Al ser el indivi-
en una posicin excesivamente dominan- duo quien maneja los tiles, stos tienen
te. La escuela austriaca entiende la com- un valor subjetivo y relativo en funcin
petencia como un comportamiento de ri- de cada persona. Este autor considera
validad en donde se intenta ofertar un que entre el individuo y los bienes hay
servicio mejor al cliente y est sujeto en una relacin causal que satisface las ne-
muchos casos a una evolucin con cesidades humanas. Los bienes tienen
aprendizaje, y, por tanto, se cuestionan una gradacin: estn los bienes de pri-
las leyes antitrust, pues pueden impedir mer grado -por ejemplo el pan- y los
o limitar la rivalidad o al menos no les re- bienes de grado superior, como la harina
sulta tan claro su efecto positivo. y los elementos que posibilitan el pro-
ducto final -el pan-. Respecto a unos y
La escuela austriaca fue una adelanta- otros, Menger estima que tienen una de-
da en la valoracin de la Planificacin manda que no cubre la oferta, y, sin ha-
Centralizada. Para tanto Mises como Ha- cer una referencia explicita a la escasez
CISS 3901
E CONOMA CERRADA
de los bienes, deduce que estos son

bienes econmicos al ser limitada su pro-
ECONOMA
duccin. El autor construye una tabla en
la que ordena las necesidades y sus satis-
CERRADA
facciones y que va decreciendo hasta las
necesidades de menor grado. Closed economy
III. LA TEORA DE LA IMPUTACIN I. CONCEPTO II. IMPLICACIONES DEL

SUPUESTO DE ECONOMA CERRADA
Menger considera que el valor no es-
t implcito en los bienes, pues tan solo I. CONCEPTO
la satisfaccin es la que tiene valor. El au-
tor analiza este hecho con profundidad Una economa cerrada es aquella en
en sus "Principios" y el resto lo dedica a la que no se intercambian bienes, servi-
su anlisis sobre precios y dinero. Su teo- cios o activos con otros pases, es decir,
ra de los precios es fragmentaria al no aquella que no interacta con el resto
incorporar ni los costes, ni la oferta y ca- del mundo.
rece de las funciones de demanda.
Habitualmente, el estudio de la ma-
En su teora del dinero incorpora su croeconoma se inicia bajo el supuesto
teora subjetiva del valor. El "dinero" no de que la economa objeto de estudio es
surge por la participacin del Estado, si- una economa cerrada. De esta forma se
no por unas acciones individuales en las consigue simplificar el anlisis y as com-
que destaca la facilidad del uso del dine- prender de forma ms intuitiva los meca-
ro, que no es otra cosa que otro bien que nismos macroeconmicos bsicos.
sirve para las transacciones de intercam-
bio. En la realidad, los distintos pases no
son economas cerradas, sino que, por el
El propio inters de las personas ani- contrario, cada da son economas ms
m la introduccin del dinero, en gran abiertas. Los flujos de bienes y servicios y
medida esta idea es muy similar a la de
los flujos de factores productivos, en es-
Adam Smith, es decir, "la mano invisible".
pecial, de capital, que se registran entre
Con Menger, la teora econmica se pases son cada vez ms importantes.
identificaba, bsicamente, con la microe-
conoma, al adoptar su teora subjetiva II. IMPLICACIONES DEL SUPUESTO
del valor y al dar prioridad al individuo DE ECONOMA CERRADA
como agente econmico. La teora eco-
nmica debe investigar principalmente Cuando se analiza una economa ce-
las razones que determinan las acciones rrada y, por tanto, que no comercia con
de los individuos. Tanto el dinero, como el resto del mundo, tanto las exportacio-
la ciudad, mercados o la divisin del tra- nes como las importaciones de bienes y
bajo son fruto o consecuencia de los in- servicios son iguales a cero.
tereses individuales.
El anterior supuesto tiene dos impli-
caciones importantes:
a) PIB Consumo Privado + Inversin
LEONARDO CARUANA DE LAS CAGIGAS + Gasto Pblico
3902 CISS
E CONOMA CONDUCTAL O PSICOLGICA
b) Inversin Nacional Ahorro Nacio- manos y cmo estas decisiones se ven re-
nal Ahorro Privado + Supervit flejadas luego en los mercados y en la
Presupuestario distribucin de los recursos. La econo-
ma conductual, principalmente se desa-
Lgicamente, cuando se estudia la rrolla en torno a tres cuestiones:
economa de un pas bajo el supuesto de
economa cerrada no se presta ninguna La racionalidad limitada de los seres
atencin ni al tipo de cambio ni a la ba- humanos, consecuencia de las limita-
lanza de pagos del pas. ciones cognitivas del hombre, que li-
mita su capacidad para resolver pro-
JESS PAL GUTIRREZ blemas.
Una voluntad limitada de los seres
Vase tambin: "Economa abierta".
humanos, que se encuentra cuando
los agentes econmicos toman deci-
ECONOMA CLSICA siones que no son acordes con sus
intereses en el largo plazo.
Vase: "Escuela clsica". Intereses limitados, por los que en

ocasiones los seres humanos toman
decisiones econmicas en las que sa-
ECONOMA crifican sus propios beneficios en
pro de ayudar a otros.
CONDUCTAL Los modelos de economa conduc-
O PSICOLGICA tual, tpicamente integran a su interior la
psicologa con la teora econmica neo-
clsica.
Behavioral economics
Cuando se revisa la definicin ms
La economa psicolgica, conductual frecuente o popular de economa, en la
o del comportamiento, nace por la insa- que sta es expuesta como la ciencia en-
tisfaccin de algunos economistas con la cargada del estudio del comportamiento
forma con la que se estaban abordando, del hombre en la asignacin y distribu-
desde la economa, problemas referentes cin de medios escasos, es decir, el estu-
al comportamiento econmico del hom- dio del comportamiento humano frente
bre y con las explicaciones que la econo- a la riqueza y a la escasez, resulta apenas
ma daba a estos comportamientos. La evidente que una categora conceptual
economa conductual es la combinacin denominada a s misma como economa
de la economa con la psicologa, para es- conductual, no versa ms all de lo que
tudiar lo que ocurre en los mercados, es la economa por s sola. Sin embargo,
analizando el comportamiento del hom- cuando se revisa la trayectoria del desa-
bre, sus limitaciones humanas y las pro- rrollo terico de la economa, se encuen-
blemticas que se originan desde estas li- tra que precisamente han sido los com-
mitaciones. ponentes psicolgicos del comporta-
miento humano, los que han sido ms
La economa del comportamiento simplificados y casi extinguidos de los
aplica la investigacin cientfica al conoci- paradigmas dominantes en economa.
miento social, humano, cognitivo y emo-
cional, buscando comprender las decisio- Pero no siempre fue as, durante el
nes econmicas que toman los seres hu- perodo clsico, la economa tuvo una es-
CISS 3903
trecha relacin con la psicologa, prueba utilidad esperada. Conjuntamente, du-

de ellos es, por mencionar algn ejem- rante la dcada de los sesenta la psicolo-
plo, la obra de Adam Smith (1723-1790), ga cognitiva, de modo complementario
titulada La Teora de los sentimientos a los modelos conductistas, empez
morales, texto que describe los princi- arrojar ms luz sobre el cerebro, como
pios psicolgicos del comportamiento un dispositivo de procesamiento de la in-
individual, mientras que otro importante formacin. Psiclogos en este campo, co-
economista, Jeremy Bentham mo Ward Edwards (1927-2005), Amos
(1748-1832) escribi ampliamente sobre Tversky (1937-1996) y Daniel Kahneman
la utilidad de las bases psicolgicas. comenzaron a comparar sus modelos
cognitivos de toma de decisiones bajo
El distanciamiento entre los econo- riesgo e incertidumbre contra los mode-
mistas y la psicologa se evidencia en el los econmicos de comportamiento ra-
desarrollo de la economa neoclsica, cional.
pues el inters era configurar a la econo-
ma como una ciencia natural, con hip- En la historia de la economa del
tesis sobre el comportamiento humano comportamiento, tambin debe hacerse
que permitieran deducir el comporta- referencia a la teora de la racionalidad li-
miento econmico. Se desarrolla a partir mitada del Premio Nobel Herbert Simon
de este inters, el concepto del Homo (1916-2001), quien postul que las per-
economicus con una entidad psicolgica sonas, cuando tomamos decisiones eco-
racional, aunque autores como Francis nmicas no estamos optimizando, como
Edgeworth (1845-1926), Vilfredo Pareto propone la teora econmica neoclsica,
(1848-1923), Irving Fisher (1867-1947) y en cambio estamos satisfaciendo. Otro
John Maynard Keynes (1883-1946), ha-
destacado precursor de la moderna eco-
cen referencia en sus obras a la relevan-
noma de comportamiento es Maurice
cia del componente psicolgico en las
Allais (1911-, cuya "paradoja de Allais" re-
decisiones econmicas del hombre.
presenta un desafo fundamental a prin-
La discusin econmica en el siglo cipios de la utilidad esperada. Precisa-
XX, se lleva a cabo sin incluir a la psicolo- mente Daniel Kahneman y Amos Tversky
ga, sin embargo autores como el francs destacan en sta disciplina, por profundi-
Gabriel Tarde (1843-1904), el estadouni- zar y dar nuevas dimensiones a las ideas
dense George Katona (1901-1981) y Lasz- de racionalidad acotada iniciada por Her-
lo Garai (1935), comienzan a plantear la bert Simon y por analizar las violaciones
economa psicolgica y la psicologa eco- a la utilidad esperada expuestas desde
nmica, y al tiempo que las teoras de la 1952 por Maurice Allais.
utilidad esperada y los modelos basados
en un hombre econmico racional em- En Rational Choice and the Fra-
piezan a ganar una amplia aceptacin, las ming of Decisions (1987), Kahneman y
contrastaciones de dichos modelos, hi- Tversky, analizan el proceso de seleccin
ptesis y teoras, dejan al descubierto en condiciones inciertas, distinguiendo
una serie de anomalas, especficamente dos aspectos; en primer lugar, la estruc-
en la toma de decisiones bajo incerti- turacin de los eventos tendr la repre-
dumbre y el consumo intertemporal. sentacin mental de ellos y, en segundo
lugar, una fase de valoracin. En ste
Estas anomalas, halladas en experi- proceso de representacin mental, se re-
mentos y en observaciones de la reali- salta el marco (framing) en el cual el in-
dad, pronto impugnaron las hiptesis dividuo coloca la eleccin y que, a igual-
dominantes sobre el hombre racional y la dad de todas las condiciones, determina
3904 CISS
un comportamiento diferente. La repre- La riqueza a disposicin del sujeto,

sentacin mental de los eventos se trans- luego de que la eleccin haya sido efec-
forma en un punto crucial de la decisin. tuada es:
Demuestran en numerosos experimen-
tos, cmo un individuo muestra una acti- - Problema I.
tud diferente ante el riesgo segn el con- Caso 1: 400 dlares con una pro-
texto en que se sita. babilidad del 100%
Uno de los ejercicios ms caracters- Caso 2: 300 dlares con una pro-
ticos de los experimentos realizados por babilidad igual a 50% 500 dla-
Tversky y Kahneman consiste en enfren- res con una probabilidad igual al
tar estudiantes universitarios a los si- 50%
guientes problemas: - Problema II.
Problema I. Supongamos ser ms ri- Caso 3: 400 dlares con una pro-
co en 300 dlares de lo que se es hoy. babilidad del 100%
Caso 4: 300 dlares con una pro-
Se debe elegir entre:
babilidad igual a 50% 500 dla-
1. Una ganancia segura de 100 dlares. res con una probabilidad igual al
50%
2. Una probabilidad de un 50% de ob-
Lo que se puede concluir, de este
tener 200 dlares y una probabilidad
simple pero muy diciente ejercicio, es
de 50% de no obtener nada.
que los individuos participantes en con-
Problema II. Supongamos ser ms ri- diciones de incertidumbre tienden a evi-
co en 500 dlares de lo que se es hoy. tar el riesgo, cuando se est en condicio-
nes de ganancia. Sin embargo, cuando se
Se debe elegir entre: est en condiciones de prdida, son bus-
cadores de riesgo. Estas situaciones se
1. Una prdida segura de 100 dlares encuentran en dos escenarios diferentes,
pero en trminos de la utilidad esperada
2. Una probabilidad de un 50% de no es uno solo, en consecuencia en trmi-
perder nada y una probabilidad de nos de la utilidad esperada los partici-
50% de perder 200 dlares. pantes deberan tener la misma posicin
La mayora de los individuos analiza- frente al riesgo, tanto si estn en situa-
dos se inclinaron en el problema I. Por la cin de ganancia como si lo estn en si-
eleccin 1, que representa una ganancia tuacin de prdida.
segura, mientras que efectuada la elec- Este efecto marco no slo influye so-
cin favorable al riesgo, se inclina por la bre el tema de la utilidad esperada, se-
eleccin 4 del problema II. gn Tversky y Kahneman, -sino sobre
prcticamente todos los modelos de
Se observa que la mayora de los in- eleccin basados sobre otras teoras nor-
dividuos, optan por los escenarios 1 y 4, mativas-.
y contradicen con su comportamiento a
la teora de la utilidad esperada, en parti- Los crticos de la economa del com-
cular, el axioma de la independencia. portamiento, que los resultados y las
Ambos problemas, en trminos de la uti- conclusiones que se sacan de los experi-
lidad esperada, son el mismo problema. mentos realizados en esta disciplina, no
CISS 3905
E CONOMA DE LA EMPRESA
son extrapolables o aplicables a situacio- dad econmica de la empresa, conside-

nes reales de mercado y aluden a que so- rando tanto la vertiente interna, con las
lo se analizan en estos ejercicios los pro- consideraciones que supone a nivel de
cesos de toma de decisiones y no el com- diseo organizativo, recursos humanos y
portamiento econmico general. Los procedimientos de trabajo, como en la
economistas siguen siendo escpticos en vertiente externa y su orientacin al mer-
cuanto a la metodologa utilizada para cado, considerando las relaciones que la
llevar a cabo estos experimentos y en empresa mantiene con su entorno y con
cuanto a las conclusiones extradas. los dems agentes, tanto econmicos co-
mo sociales, que de l participan.
Sin embargo, los economistas con-
ductuales se defiende alegando que los A modo de resumen se puede con-
experimentos se han realizado en diver- cluir con que la economa de la empresa
sas situaciones y en diversos contextos y es la ciencia que estudia la empresa y su
an as, siguen presentndose las anoma- entorno.
las ya referenciadas. Asimismo argumen-
tan que los modelos neoclsicos, a me- La Economa de la Empresa forma
nudo, fallan al predecir los resultados en parte de la Economa como disciplina
contextos del mudo real, as que los cientfica. El cientfico es el economista,
avances en el campo del comportamien- con carcter general, y el economista de
to pueden ser utilizados para actualizar empresa, con carcter especfico.
las ecuaciones neoclsicas, pues los eco-
nomistas conductuales han notado que II. BASE CIENTFICA DE LA
estos modelos revisados no solo alcan- ECONOMA DE LA EMPRESA
zan correctamente las mismas prediccio-
nes que los modelos tradicionales, sino El objetivo de la economa de la em-
que tambin predicen correctamente al- presa es intentar dar explicacin a suce-
gunos resultados en los cuales los mode- sos acaecidos en momentos pasados,
los tradicionales fallan. con la intencin de establecer qu varia-
bles han participado de los mismos y que
MAYRA VIEIRA CANO caractersticas tena cada una de ellas,
con el fin de establecer un marco norma-
ECONOMA tivo que permita entender situaciones fu-
turas que se pudieran dar. Cuando se ha-
DE LA EMPRESA bla de variables, se hace referencia no so-
lamente a las variables macroeconmi-
cas, sino tambin se tiene en considera-
Company economics cin variables de tipo poltico, social y
psicolgico que han afectado a la empre-
I. CONCEPTO II. BASE CIENTFICA DE LA
sa dentro de su entorno general, as co-
ECONOMA DE LA EMPRESA 1. Los cambios del
entorno 2. Las teoras de empresa 3. La
mo variables de toda ndole que han es-
percepcin sobre los recursos humanos 4. Las tado presentes en su entorno especfico,
innovaciones tecnolgicas 5. El empresario III. adems de las caractersticas particulares
ESTRUCTURACIN DE LA ECONOMA DE LA de la propia empresa y su orientacin al
EMPRESA mercado.
I. CONCEPTO Cabe entender la existencia de dos

mbitos dentro del objetivo cientfico de
Se puede decir que la economa de la la economa de la empresa. Uno, de ca-
empresa es la ciencia que estudia la reali- rcter descriptivo, orientado al anlisis
3906 CISS
de situaciones pasadas, de manera que plementarios, incluso se ve afectada por

este estudio, cuando la repeticin de su- la normativa que emanan los gobiernos,
cesos as lo permita, sea capaz de montar grupos de presin como sindicatos o
un marco normativo suficiente que per- asociaciones de defensa de los derechos
mita el desarrollo del segundo mbito del consumidor, el nimo social y su cul-
del objetivo cientfico, que es el prescrip- tura, entre otros muchos factores. Por lo
tivo, que sera aquella parte de la ciencia que la realidad particular de una empre-
que intentar determinar cual es el com- sa determinada vendr condicionada por
portamiento ms adecuado para la em- la particularidad que la rodea, el entorno,
presa, entre varias alternativas posibles, y su particularidad interna, ya que ser la
indicando que es lo que debera hacer la conjuncin de ambas situaciones. Indi-
empresa para enfrentarse con xito a si- cando, por ltimo, que las realidades no
tuaciones futuras. son estticas, el nmero de variables in-
tervinientes y su constante interaccin
El problema que se plantea en el de- genera un contexto en constante movi-
sarrollo de este planteamiento cientfico, miento que afecta a las empresas y su
es la existencia de juicios de valor, ya que comportamiento para alcanzar los objeti-
la ciencia, por definicin debe resultar vos empresariales.
siempre objetiva en sus planteamientos,
pero la mera descripcin de situaciones 1. Los cambios del entorno
donde interviene activamente el hombre
como parte de la realidad empresarial y El estudio del entorno general, en el
econmica, obliga a considerarlos como que se hallan inmersos todas la empresas
necesarios, adems de que el carcter de la economa, independiente de su
predictivo que tiene esta ciencia y su sector de actividad, viene delimitado por
orientacin a la consecucin de objetivos un conjunto de variables muy amplio,
y como alcanzarlos, as como los cons- tanto las denominadas variables hard o
tantes cambios que se producen en el duras que consideran las de tipo econ-
entorno obliga a reconsiderar la existen- mico y tecnolgico, como las soft o varia-
cia de juicios de valor como necesarios, bles blandas, que incluyen las de carcter
al igual que en cualquier otra ciencia so- social, poltico, legal o psicolgicas. Co-
cial. mo el estudio del entorno especfico, tal
como lo define Porter, y sus cinco com-
Los juicios de valor recogeran las ac- ponentes: clientes, proveedores, compe-
titudes explcitas del decisor ante un he- tidores del mercado, nuevos entrantes y
cho determinado, adems del conjunto productos sustitutos, suponen parte del
de valores que conforman sus creencias trabajo de estudio de la economa de la
y que inciden en sus decisiones. empresa.
De esta manera se constata que la 2. Las teoras de empresa
economa de la empresa tiene un carc-
ter multidisciplinar, ya que no se puede Los cambios que se van produciendo
estudiar la empresa sin considerar las en el entorno supone el desarrollo de
personas que lo componen, adems de nuevas teoras sobre la empresa que, en
las instalaciones y tecnologas aplicadas. realidad, estn definiendo una nueva teo-
Pero es que la empresa esta inmersa den- ra sobre el mercado y la necesidad de la
tro de un entorno, compuesto por otras empresa de adaptarse a la nueva reali-
empresas oferentes de productos seme- dad. Estos planteamientos tericos se re-
jantes y diferentes, clientes y proveedo- cogen en diferentes teoras que recogen
res de materias primas o servicios com- la realidad del momento y que son parte
CISS 3907
del cuerpo de conocimientos de la eco- 5. El empresario

noma de la empresa, pudiendo resumir-
se en las siguientes: La economa de la empresa no puede
olvidarse de la figura del empresario, ya
a) Teoras neoclsicas. que ste con su comportamiento es el
propulsor de la economa y de las em-
b) Teoras de enfoque administrativo. presas. El concepto de empresario resul-
c) Teoras de coste de transaccin. ta muy variado, desde la percepcin de
empresario riesgo, al tecncrata, pasan-
d) Teoras de enfoque estratgico. do por el innovador que recogen diver-
sas teoras, pero es que adems la per-
e) Teoras de sistemas. cepcin particular del mismo, cimentada
f) Teora contingente. en sus creencias, costumbres y experien-
cias da lugar a comportamientos empre-
3. La percepcin sobre los recursos hu- sariales diferenciados, tanto por su per-
manos cepcin de negocio, como por la consi-
deracin de los recursos humanos, la
La consideracin de la mano de obra tecnologa y las inversiones.
ha evolucionado al igual que lo ha hecho
el entorno y la empresa. Desde la consi- III. ESTRUCTURACIN DE LA
deracin taylorista de principios del siglo ECONOMA DE LA EMPRESA
XX y la necesidad de arrebatar el conoci-
miento experto del trabajado con el fin Muchas son las reas de conocimien-
de incrementar la eficiencia e imponer el to que intervienen en el desarrollo de la
sistema de autoridad necesario para la economa de la empresa como ciencia,
produccin en grandes volmenes y el faltara considerar el anlisis financiero,
salario segn a la produccin obtenida; el derecho o las funciones del marketing
hasta nuestros das, donde las empresas entre otras, para entender la complejidad
intensivas en conocimiento ven en los de esta ciencia y el elevado nmero de
recursos humanos la clave de su supervi- reas de conocimiento de las que partici-
vencia presente y futura, y lo que se pri- pa.
ma es el conocimiento experto como va
para la generacin de ventajas competiti- La Economa de la Empresa se puede
vas sostenibles en la empresa, es indicati- estructurar en las siguientes reas de co-
vo de la necesidad de adaptacin de las nocimiento o actividades dentro de la
empresas y la repercusin de este com- empresa segn Eduardo Bueno:
ponente, los recursos humanos, en la
economa de la empresa. 1. Sistema tcnico de la empresa: anli-
sis funcional e inversin en la empre-
4. Las innovaciones tecnolgicas sa.
Los cambios tecnolgicos, responsa- 2. Sistema de financiacin de la empre-
bles de los avances sociales son tambin, sa: fuentes de financiacin, coste del
junto con otras variables responsables de capital y riesgo financiero.
la complejidad del entorno y su tenden- 3. Sistema de produccin de la empre-
cia a la turbulencia. La tecnologa permi- sa: sistema productivo, planificacin
te el desarrollo de nuevos productos con y control de la produccin y gestin
mejores procedimiento y ms aplicacio- y control de la calidad.
nes, siendo otra variable que no se pue-
de obviar dentro de la economa de la 4. Sistema de comercializacin de la
empresa. empresa: investigacin de mercados,
3908 CISS
E CONOMA DE LA INNOVACIN
producto, distribucin y funcin de tural, Ediciones Centro de Estudios

ventas. Financieros, Madrid, 2000.
Por su parte, Andrs Surez la estruc- RODRIGO ILLERA, CARLOS, Fundamentos
tura en tres tipos de actividades diferen- de Economa de la Empresa: una pers-
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ALEGRE, LUIS, GALVE GRRIZ, CARMEN Y la Empresa, Vol. 11, nm. 2, 2005,
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de la empresa, Ediciones Pirmide,
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Editorial Daz de Santos, Madrid,
1994. I. INTRODUCCIN
PINTADO CONESA, JUAN JOS, Economa
de la empresa y organizacin estruc- El paradigma Keynesiano de los ajus-
tes macroeconmicos que domin el
CISS 3909
E CONOMA DE LA INNOVACIN
mundo acadmico y econmico en las cuela de pensamiento; economa de la

dcadas subsiguientes a la posguerra, innovacin o economa del cambio tc-
consider al cambio tecnolgico que se nico, que retomando los planteamientos
derivaba de la innovacin, slo como tericos de J. Schumpeter de los ciclos
progreso tcnico al interior de sus fun- econmicos a largo plazo, el anlisis di-
ciones de produccin, sin lograr de esta nmico, el progreso tcnico (endgeno),
manera plantear en su real dimensin la la empresa y la innovacin, casi olvida-
relacin entre productividad, innovacin dos en el anlisis econmico hasta en-
y cambio tecnolgico. La teora neoclsi- tonces, abre las puertas a numerosas l-
ca del crecimiento, al introducir formal- neas de investigacin cuya pretensin se-
mente el progreso tcnico en su anlisis, r explicar y mejorar las relaciones entre
incorpora implcitamente el supuesto de innovacin, tecnologa y desarrollo eco-
que el progreso tcnico puede expresar- nmico.
se en trminos de una tasa global, en for-
ma de un factor exgeno que aparece re-
flejado en trminos residuales, asumien- II. DEFINICIN
do que la tasa de progreso tcnico en to-
dos los sectores es la misma; esto presu- Se denomina economa de la innova-
pondra una igualdad competitiva en cin o economa del cambio tecnolgico,
cuanto a tecnologa en todas las empre- al rea de la economa que estudia las re-
sas y a su vez condiciones tecnolgicas laciones entre innovacin y dinmica
homogneas en el proceso industrial. econmica. Este campo de estudio cen-
tra a la variable tecnologa, la cual se lo-
La realidad empresarial dista bastante gra mediante el proceso de innovacin,
de este supuesto, y es de hecho, el avan-
como eje central de la mecnica econ-
ce en la tecnologaresultante de la inno-
mica y del desarrollo de empresas y eco-
vacin, uno de los pilares competitivos
nomas en general.
de la empresa actual en todos los secto-
res de la economa.
Si bien la economa de la innovacin
Es en la crisis econmica de la dca- o del cambio tecnolgico es un rea de
da de los aos setenta, donde el creci- desarrollo relativamente joven, su naci-
miento de las industrias basadas en los miento se da a principios del siglo XX
avances de la microelectrnica, especfi-
con el economista Joseph Schumpeter,
camente los ordenadores y sistemas de
quien introduce como elemento central
procesamiento de la informacin, los
del cuerpo terico del anlisis econmi-
cuales presentan tasas de crecimiento
co, el proceso de innovacin empresa-
que superan la capacidad explicativa de
los planteamientos neoclsicos de la eco- rial. Su descomunal aportacin al campo
noma, conduce a que se planteen como de estudio, trasciende el pensamiento
centro explicativo de este crecimiento y esttico y de corto plazo que dominaba
desarrollo econmico, las variables rela- su poca, considerando al capitalismo
cionadas con el avance o desarrollo tec- como un proceso de evolucin o de mu-
nolgico; educacin, investigacin y de- tacin econmica originado por la inno-
sarrollo e innovacin, sern los elemen- vacin, Schumpeter plantea conceptos
tos centrales en la explicacin del creci- tericos que hasta nuestros das se cons-
miento econmico, relegando el papel tituyen en la base fundamental del anli-
de las inversiones en capital a un segun- sis econmico del proceso de innova-
do plano. Toma as fuerza, una nueva es- cin.
3910 CISS
E CONOMA DE MERCADO
El estudio econmico del proceso de las diferencias productivas y compe-

innovacin o economa de la innovacin titivas entre economas.
se divide en tres grandes reas:
Los efectos agregados de la innova-
1. Los aspectos microeconmicos de la cin empresarial en las estructuras
innovacin o teora de la empresa industriales.
Perspectiva que se centra en estudiar Los rasgos o patrones sectoriales de

las principales caractersticas del proceso innovacin de los distintos pases.
de innovacin, desde el anlisis de los Los sistemas nacionales de innova-
determinantes y efectos de las activida- cin, entendidos como las interac-
des emprendidas por los agentes econ-
ciones nacionales pblicas o privadas
micos a nivel particular; empresas, uni-
entre las distintas instituciones que
versidades, centros de investigacin, per-
se encargan del desarrollo cientfico
sonas, entre otros, con la finalidad de in-
novar. Al estudiar los aspectos microeco- y tecnolgico y los agentes econmi-
nmicos de la innovacin se estudia co- cos.
mo los agentes econmicos desde el co- El proceso de innovacin y su rela-
nocimiento cientfico, los avances de la cin con la dinmica de comercio in-
tecnologa y las necesidades del merca- ternacional.
do, asignan recursos para el desarrollo
de nuevos productos, procesos producti- El proceso de difusin internacional
vos o servicios de los cuales esperan reci- de las innovaciones y tecnologas.
bir algn beneficio econmico.
La formulacin y evaluacin de pol-
De esta manera, al describir de forma ticas pblicas de desarrollo cientfico
general el proceso de innovacin e iden- y tecnolgico.
tificar y caracterizar los factores que ex-
ALEJANDRO OLAYA DVILA
plican las diferencias observadas entre
los distintos agentes econmicos en sus
rutinas conducentes a la innovacin, se
busca poder realizar aportes que permi-
ECONOMA
tan mejorar la gestin organizacional del
proceso de innovacin.
DE MERCADO
2. Los aspectos macroeconmicos de Market economy
la innovacin
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS DE LAS
Perspectiva que se centra en estudiar ECONOMAS DE MERCADO 1. El mercado como
los efectos a nivel agregado de la dinmi- coordinador de decisiones 2. El mercado como
ca de innovacin de los distintos agentes coordinador inconsciente de decisiones 3. El
econmicos, en el crecimiento y desarro- mercado como distribuidor de la renta 4. La
llo econmico de las regiones y pases. Al economa de mercado y el proceso de
estudiar los aspectos macroeconmicos destruccin creativa III. ARGUMENTOS A
de la innovacin, se analiza: FAVOR DE LAS ECONOMAS DE MERCADO 1.
Argumentos intuitivos a favor del libre mercado
Como el acceso a la ciencia y la ex- 2. Argumentos formales a favor de las
plotacin efectiva de las tecnologas economas de mercado IV. LA ECONOMA DE
condicionan y explican el desarrollo MERCADO NO SIEMPRE FUNCIONA
y crecimiento econmico, as como CORRECTAMENTE
CISS 3911
E CONOMA DE MERCADO
I. CONCEPTO "mano invisible", que gua a los oferentes

y demandantes en el mercado. Todos
Economa de mercado se dice de ellos actan intentando maximizar su be-
aquellas sociedades en las que los agen- neficio, y con ello consiguen un benefi-
tes econmicos se especializan en la pro- cio social, a travs de un mayor creci-
duccin de bienes y servicios y satisfacen miento econmico.
sus necesidades materiales a travs de in-
tercambios voluntarios de los mismos en Cuatro son las caractersticas bsicas
el mercado. Por lo tanto, en la economa de las economas de mercado: permiten
de mercado, los recursos escasos se asig- coordinar gran cantidad de decisiones,
nan a travs de la toma de decisiones permiten hacerlo sin necesidad de una
descentralizada de la totalidad de hoga- direccin consciente, afectan a la distri-
res y empresas que en ella interactan. bucin de la riqueza y afectan al ciclo del
producto.
La anttesis de la economa de merca-
do es la denominada economa planifica- 1. El mercado como coordinador de
da, donde son las decisiones de las auto- decisiones
ridades, frente a la del resto de agentes
econmicos, las que ejercen una influen- En el mercado concurren millones
cia fundamental sobre la asignacin de de consumidores o demandantes y otros
los recursos. tantos oferentes o productores. El mer-
cado, a travs del mecanismo de precios,
II. CARACTERSTICAS DE LAS permite coordinar todas las decisiones
ECONOMAS DE MERCADO de los actores implicados en el proceso
de intercambio. Por ejemplo, si en la ac-
Mercado es el lugar donde concu- tualidad todo el mundo quisiera vivir en
rren oferentes y demandantes para inter- el centro de las grandes ciudades, esto
cambiar sus productos. El libre funciona- provocara un gran crecimiento de los
miento del mercado constituye un buen precios de los pisos en aquellas zonas, al
mecanismo para asignar eficientemente mismo tiempo que caera en picado el
los recursos escasos que se encuentran precio de las viviendas en el mbito ru-
en el mismo. Aunque pudiramos pensar ral. Gracias al sistema de precios no har
que este hecho, la toma de decisiones falta que ninguna autoridad decida quin
descentralizada por parte de millones de vivira en la ciudad y quin no. Al abara-
agentes econmicos, pudiera conducir al tarse las casas en el campo, pues pocos
sistema hacia el caos, en realidad supone quieren vivir all, muchos agentes econ-
el mejor de los mecanismos conocido. micos variarn su decisin y preferirn
De hecho, la evidencia histrica nos de- quedarse en el campo, compensndose
muestra que es el sistema menos malo, y de esta manera los excesos de demanda
que aquellas sociedades que han organi- y de oferta.
zado su actividad econmica de esta ma-
nera, han logrado importantes avances 2. El mercado como coordinador in-
en el bienestar econmico de sus ciuda- consciente de decisiones
danos.
En los sistemas de mercado los agen-
El padre de la economa, Adam tes econmicos toman decisiones en res-
Smith, ya advirti este hecho en 1776 y puesta a seales pblicas, como los pre-
lo plasm en su libro "La Riqueza de las cios, y no tienen por qu comprender
Naciones". Smith habl por primera vez cmo tiene lugar la coordinacin para
de la existencia en la economa de una que el sistema funcione. De esta forma,
3912 CISS
E CONOMA DE MERCADO
oferentes y demandantes reciben infor- otros alternativos. Estos argumentos son

macin a travs del mecanismo de prede dos tipos: intuitivos y formales.
cios. En funcin de la misma, pueden es-
coger alternativas y decidir en conse- 1. Argumentos intuitivos a favor del li-
cuencia, como por ejemplo, si producir bre mercado
ms porque pueden obtener ms ingre-
sos, o todo lo contrario porque el precio Al coordinar de manera eficiente las
de los bienes que producen es muy bajo decisiones econmicas de miles de agen-
y no obtienen apenas beneficios. tes, el mercado se convierte en el mejor
sistema econmico posible. Que un solo
3. El mercado como distribuidor de la agente planificador, el gobierno, pudiera
renta anticipar y planear los ajustes necesarios
en cada momento para un correcto fun-
El funcionamiento del mercado de- cionamiento del mercado, resultara
terminar que aquellos agentes econmi- prcticamente imposible. Adems, si el
cos cuya oferta de bienes y servicios sea gobierno acta e impide que los precios
reducida con respecto a la demanda, ob- se ajusten siguiendo las condiciones de
tengan elevados ingresos y viceversa. De la oferta y de la demanda, la "mano invisi-
esta manera, los agentes econmicos po- ble" de la que habl Adam Smith no fun-
drn cambiar sus decisiones cuando va- cionar y se producir un desajuste en la
ren las condiciones del mercado, y si sus natural coordinacin que tiene lugar en
rentas estn bajando podrn optar, por el libre mercado.
ejemplo, por cambiar de actividad a otra
que les reporte mayores ingresos. Por otra parte, mediante esta descen-
tralizacin de las decisiones, se consigue
4. La economa de mercado y el proce- reducir el poder de los organismos deci-
so de destruccin creativa sores (el Gobierno), y por tanto que los
agentes econmicos se encuentren me-
Las economas de mercado se en- nos coaccionados. Este efecto no siem-
cuentran siempre evolucionando. Cuan- pre se consigue, pues pueden existir
do una empresa lanza un producto, y es grandes empresas o corporaciones, que
la nica que lo produce, obtiene impor- ejerzan un gran poder social. De cual-
tantes beneficios, que terminarn por de- quier forma, en ausencia del mercado,
saparecer cuando se vayan incorporando sera el gobierno el encargado de la toma
nuevas empresas que produzcan bienes de decisiones, pudiendo actuar de mane-
similares o bien cuando otras industrias ra coercitiva y arbitraria sobre los ciuda-
saquen al mercado productos sustituti- danos. De hecho, el Nobel de economa
vos. Al final, por tanto, puede ocurrir que Milton Friedman vincul la existencia de
la empresa que tuvo xito acabe desapa- libertad econmica al mantenimiento de
reciendo y otra tome el relevo. Esto es lo la libertad poltica, si bien no todos los
que el economista austraco Joseph economistas estn de acuerdo con esta
Schumpeter denomin proceso de "des- afirmacin.
truccin creativa".
Por ltimo, la bsqueda del mximo
III. ARGUMENTOS A FAVOR DE LAS beneficio por parte de las empresas y la
ECONOMAS DE MERCADO competencia que surge entre las mismas,
supone un importante incentivo para el
Tradicionalmente se utilizan dos ti- crecimiento econmico. La empresa no
pos de argumentos para justificar la bon- puede mantenerse esttica, sino que de-
dad del sistema de mercado frente a be innovar, si quiere continuar colocan-
CISS 3913
E CONOMA DE MERCADO
do sus productos en el mercado y no de- bles en la economa. En otros casos, aun-

saparecer porque otras empresas lo ha- que s que asigna eficientemente los re-
gan mejor. De esta manera, la competen- cursos, no consigue alcanzar otros objeti-
cia existente en las economas de merca- vos sociales diferentes de los econmi-
do, se traduce en mejoras tecnolgicas, cos. Ambos fallos de mercado justifica-
ganancias en eficiencia y mayor creci- ran la intervencin del sector pblico en
miento econmico, que beneficia al con- la economa.
junto de la sociedad. De hecho, quizs
este sea el principal argumento que ex- As por ejemplo, cuando la actividad
plique el fracaso de la mayora de econo- de un agente econmico afecta al bienes-
mas planificadas. En las mismas desapa- tar de otro, decimos que se ha produci-
reci cualquier tipo de incentivos a la in- do una externalidad. Si dicha externali-
novacin, ya que no exista competencia, dad es negativa, el sector pblico se ve
provocando su decadencia y colapso. obligado a actuar, para que quede resti-
tuido el bienestar del afectado. Si una
2. Argumentos formales a favor de las empresa vierte residuos a un ro, perjudi-
economas de mercado ca el medio ambiente y a los ciudadanos
que en l viven. En este caso no slo se
Segn demuestra el modelo de com- justifica, sino que resulta obligada la in-
petencia perfecta, en el libre mercado se tervencin del gobierno, que deber exi-
produce una asignacin de los recursos gir a la empresa que no contamine y/o
eficiente. Esto significa que resulta impo- que repare lo contaminado.
sible mejorar la situacin de un agente
econmico sin empeorar la de otro. El Otro fallo de mercado caracterstico
anlisis formal sobre el funcionamiento lo constituye la existencia de un alto gra-
de este tipo de economas se suele reali- do de poder de mercado. Esto ocurre,
zar utilizando curvas de oferta y deman- cuando existe un nico oferente (mono-
da. El mismo demuestra que en econo- polio) o un grupo reducido de producto-
mas de mercado perfectamente compe- res (oligopolio), que pueden influir en el
titivas se maximizan tanto el excedente mecanismo de determinacin de pre-
de los consumidores (disposicin del cios. Esto reducira de manera considera-
ble el excedente del consumidor, por lo
consumidor a pagar menos cantidad de
que se debera intervenir para conseguir
la que paga realmente) como el de los
aumentarlo.
productores (cantidad que percibe un
productor menos el coste de producir- Las formas en las que puede interve-
lo), logrando con ello la eficiencia asigna- nir el estado en economa son muy varia-
tiva. das, y van desde la regulacin, quizs la
ms comn de todas, a la fiscalidad (el
IV. LA ECONOMA DE MERCADO NO establecimiento de impuestos), pasando
SIEMPRE FUNCIONA por polticas de gasto pblico (por ejem-
CORRECTAMENTE plo establecimiento de subsidios de de-
sempleo), o que el propio estado se con-
Hasta el momento se ha descrito c- vierta en productor de bienes o servicios
mo la economa de mercado es el mejor pblicos que nunca seran ofertados por
sistema econmico de todos los posibles el sector privado (empresas pblicas).
(o por lo menos el menos malo). Sin em-
bargo, en ocasiones no funciona correc- Por ltimo, resulta necesario sealar
tamente y no asigna por s solo de mane- que en la actualidad las economas no
ra eficiente los recursos escasos disponi- son totalmente de libre mercado o com-
3914 CISS
E CONOMA EXPERIMENTAL
pletamente planificadas. En la mayor par-

te de los pases existen economas que
ECONOMA
combinan elementos significativos de EXPERIMENTAL
ambos tipos de sistemas (son economas
de tipo mixto).
Experimental economics
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
La economa experimental nace co-
mo consecuencia de los polmicos resul-
Vase tambin: "Competencia perfecta"; "Econo- tados encontrados en los estudios del
ma"; "Economa mixta"; "Economa planificada" e comportamiento, especficamente los
"Intervencionismo".
dedicados a la observacin del proceso
de eleccin individual. Los micro-econo-
ECONOMA mistas interesados en estudiar las prefe-
rencias de los individuos, para ver si los
DE OPCIN supuestos acerca de stos son, de hecho,
descriptivos de su comportamiento, se
han visto en la necesidad de desarrollar
Option economics stas metodologas de laboratorio, dado
que, la otra opcin, la de observar a los
Se produce cuando la norma tributa- individuos en su ambiente natural, resul-
ria permite distintas posibilidades u opta ms compleja de llevar a cabo.
ciones, y el contribuyente elige aquella
que segn su situacin particular le re- Vernon Smith, uno de los ms acre-
sulta ms beneficiosa (menos gravosa fis- ditados representantes de la economa
calmente). Debe distinguirse del abuso experimental, comenta en What is expe-
en la aplicacin de la norma o fraude de rimental economics (2003), "La econo-
ley (vase "Conflicto de aplicacin de la ma experimental aplica mtodos de la-
norma tributaria"). boratorio para estudiar las interacciones
de los seres humanos en los contextos
Las economas de opcin pueden ser sociales gobernados por reglas explcitas
explcitas, si la norma ofrece expresa- o implcitas. Las reglas explcitas pueden
mente la posibilidad de elegir entre dis- ser definidas por secuencias controladas
tintas opciones (por ejemplo la opcin por el experimentador y por la informa-
por tributar de forma individual o con- cin sobre los eventos que ocurren en
juegos entre n (n>1) personas con pa-
junta en el Impuesto sobre la Renta de
gos definidos. Las reglas explcitas tam-
las Personas Fsicas), o bien tcitas si slo
bin pueden ser aquellas usadas en una
se encuentran en la normativa de forma subasta u otra institucin de mercado
implcita, y el obligado tributario se limi- donde las personas compran o venden
ta a usar la que ms le interesa. Estas lti- derechos abstractos (para producir o
mas son las que plantean ms problemas consumir) informacin o servicios den-
de distincin con el fraude de ley por la tro de un ambiente tecnolgico definido.
posibilidad de abuso. Las reglas implcitas son las normas, tra-
diciones y hbitos que las personas traen
consigo al laboratorio como parte de su
RAL HERNNDEZ PARDO herencia evolutiva cultural y biolgica...".
Vase tambin: "Conflicto de aplicacin de la nor- l mismo argumenta, advirtiendo

ma tributaria". que hay muchas ms, siete razones por
CISS 3915
E CONOMA EXPERIMENTAL
las que los economistas realizan experi- e) Comparar instituciones: usando am-
mentos: bientes idnticos, pero variando las
reglas del mercado de cambio, ha si-
a) Probar una teora y discriminar entre do la manera como se han estableci-
teoras: sta motivacin se deriva de do las propiedades comparativas de
la literatura econmica de la teora las instituciones.
de juegos. Se toma el planteamiento
de una teora, su propuesta e impli- f) Evaluar propuestas polticas: por me-
caciones y se contrasta con los resul- dio de los estudios experimentales
tados obtenidos en el laboratorio. se pueden evaluar las propuestas po-
Cuanto mayor sea la frecuencia en la lticas realizadas para la intervencin
que las observaciones son coheren- en economa.
tes con las "predicciones", mejor la g) El laboratorio como terreno de prue-
teora. ba para el diseo institucional: es
b) Explorar las causas de fallo de una creciente la utilizacin de los labora-
teora: el experimento debe ser for- torios, para la realizacin de pruebas
mulado segn las implicaciones de la para examinar el rendimiento de las
teora. Las teoras bien articuladas propiedades, enfrentadas a nuevas
formalmente, modelan el ambiente y formas de comercializacin.
el experimentador trata de reprodu- Uno de los aportes realizados por la
cir todas las condiciones de ste, in- economa experimental y especficamen-
cluidas en la teora. Sin embargo, si te por Vernon Smith, es el analizar los
en el transcurso del experimento, problemas econmicos, desde la llamada
cuando el diseo experimental pare- "racionalidad ecolgica" como alternativa
ce apropiado, si la teora falla, se de- a la "racionalidad constructivista o carte-
be disear un experimento para des- siana", sta ltima derivada del modelo
cubrir la causa del fallo. El estableci- estndar de la ciencia socioeconmica.
miento de la anatoma del fracaso es
esencial para cualquier programa de Vernon Smith realiza la siguiente
investigacin interesado en aportar a descripcin del concepto de racionalidad
la teora. ecolgica: "La racionalidad ecolgica uti-
c) Establecer regularidades empricas liza la razn - la reconstruccin racional -
para una teora nueva: las teoras para examinar el comportamiento que
bien formuladas, en la mayora de las adoptan los individuos basndose en su
ciencias, tienden a ser precedidas experiencia y en su conocimiento de los
por muchas observaciones, lo cual, a dems; individuos que son demasiado
su vez, estimula la curiosidad por lo "simples" para aplicar herramientas cons-
que ya se encuentra documentado. tructivistas a la toma de decisiones, para
comprender el orden emergente en las
d) Comparar ambientes: comparar am- culturas humanas, para descubrir la posi-
bientes con la misma institucin per- ble inteligencia contenida en las reglas,
mite a la investigacin conocer sobre normas e instituciones de nuestra heren-
la robustez de la institucin. El obje- cia cultural y biolgica, generadas a tra-
tivo es poner nfasis en situar la teo- vs de interacciones humanas pero no
ra en condiciones medioambienta- por un diseo humano intencionado."
les extremas, bajo las cuales las pro-
piedades establecidas para una insti- En la misma lnea de ideas Vernon
tucin determinada pueden comen- Smith, argumenta la importancia de con-
zar a sufrir un rompimiento. tinuar con el desenvolvimiento de sta
3916 CISS
E CONOMA FINANCIERA
rama de la economa, advirtiendo que "El iguiendo a Marn y Rubio (2001), la

reconocimiento de procesos no observa- complejidad de la interaccin entre los
bles es esencial para el crecimiento de dos elementos anteriores convierte a la
nuestro entendimiento de los fenme- Economa Financiera en un interesante
nos sociales, debemos esforzarnos por tema de estudio.
no excluir stos procesos de nuestras in-
vestigaciones, si es que deseamos tener Aunque el principal foco de atencin
alguna esperanza de entender los resul- de la Economa Financiera lo constituyen
tados dentro y fuera del laboratorio. De los mercados de capitales, no debe con-
sta forma podemos intentar escapar a la siderarse a esta disciplina econmica ca-
desventaja ms importante de ser huma- racterizada exclusivamente por la exis-
nos estudiando conducta humana." tencia de dichos mercados. Existe, ade-
ms, una diferencia metodolgica de re-
MAYRA VIEIRA CANO
lieve cual es la consideracin de la ausen-
cia de arbitraje en la valoracin de con-
ECONOMA tratos e instrumentos financieros.
FINANCIERA II. ANTECEDENTES Y DESARROLLO
La historia de la Economa Financiera

Financial economics es muy corta, comparada con la de otras
disciplinas acadmicas. De hecho, no ha-
I. CONCEPTO II. ANTECEDENTES Y
DESARROLLO III. MBITOS DE APLICACIN
ce ms de 40 aos que la Economa Fi-
nanciera consista simplemente en una
I. CONCEPTO coleccin de ancdotas y de reglas sin
ningn rigor cientfico, con una visin di-
La economa financiera es una disci- rigida exclusivamente a potenciar el co-
plina que pone el nfasis en el uso del nocimiento meramente descriptivo.
anlisis econmico para entender el fun-
cionamiento bsico de los mercados fi- La relevancia de la Economa Finan-
nancieros, particularmente la medida y la ciera como disciplina acadmica, tuvo su
valoracin del riesgo y la asignacin in- especial reconocimiento pblico cuando
tertemporal de los recursos monetarios. en 1990 el Premio Nobel de Economa
Segn Marn y Rubio (2001), se puede recay en tres distinguidos economistas
entender la economa financiera como el financieros "por sus trabajos pioneros
estudio del comportamiento de los indi- para establecer la teora de la econo-
viduos en la asignacin intertemporal de ma financiera". Estos tres economistas
sus recursos en un entorno incierto, as fueron Harry Markowitz, Merton Miller y
como el estudio del papel de las organi- William Sharpe. Posteriormente, en 1997,
zaciones econmicas y los mercados ins- Myron Scholes y Robert Merton tambin
titucionalizados en facilitar dichas asigna- recibieron el Premio Nobel por sus con-
ciones. De esta definicin, se pueden tribuciones a la valoracin de activos de-
destacar dos elementos esenciales en to- rivados. Por ltimo, se debe sealar que
do anlisis de Economa Financiera: tres de los economistas que recibieron
con anterioridad el Premio Nobel (Ken-
- Elemento temporal: la asignacin
neth Arrow, Gerard Debreu y Franco Mo-
intertemporal de los recursos.
digliani), lo obtuvieron, en gran medida,
- Elemento de incertidumbre: el en- por sentar las bases de lo que actualmen-
torno incierto. te se entiende por Economa Financiera
CISS 3917
E CONOMA INSTITUCIONAL
(para ms informacin, consltese la p- LO ESENCIAL SOBRE

gina Web de la Fundacin Nobel). ECONOMA
FINANCIERA
III. MBITOS DE APLICACIN
Libros
Los distintos campos de actuacin de ELTON, E. J., GRUBER, M. J., BROWN, S. J. Y
la Economa Financiera se pueden agru- GOETZMANN, W. N., Modern portfolio
par en las siguientes grandes reas:
theory and investment analysis , Edi-
torial John Wiley & Sons, 2007.
- El anlisis media-varianza. MALKIEL, B. G., Un paseo aleatorio por
- La determinacin e interpretacin de Wall Street , Editorial Alianza, 2008.
los precios de los activos financieros MARN, J. M. y RUBIO, G., Economa fi-
y la valoracin del riesgo nanciera, Editorial Antoni Bosch,
2001.
- La eficiente organizacin de la inter-
mediacin financiera y de los merca- Artculos de opinin
dos de capitales.
ROSS, S., The interrelations of finance
- La eficiente adopcin de decisiones
and economics: theoretical perspecti-
en el seno de la empresa.
ves , American Economic Review, 77,
Las cuatro reas anteriores, aunque 1987, pgs. 29 a 34.
pudiera no parecerlo, se encuentran in- Ross, S., Finance , The New Palgrave:
terrelacionadas dentro de la Economa A Dictionary of Economics, MacMi-
Financiera. As, a travs de la agregacin llan Press.
de las demandas de activos financieros
por parte de los inversores individuales Webgrafa
(anlisis media-varianza), se desarrollan
www.nobelprize.org/ (web de la Fun-
teoras que determinan los factores rele-
vantes en los precios de los activos finan- dacin Nobel)
cieros, se est en disposicin de decidir
qu tipos de activos son necesarios y qu
reglas de decisin deben utilizar las em-
ECONOMA
presas para atraer eficientemente el capi- INSTITUCIONAL
tal necesario.
Institutional economics
La economa institucional o institu-
cionalismo, se desarroll con gran im-
FRANCISCO SOGORB MIRA portancia en las facultades de economa
estadounidenses luego de la primera
guerra mundial, y cuenta entre sus pre-
cursores, a cientficos como John Com-
mons (1862-1945), Wesley Mitchell
Vase tambin: "Anlisis media-varianza"; "Diver- (1874-1948) y Thorstein Veblen
sificacin financiera"; "Gestin de carteras"; "Mo- (1857-1929), ste ltimo considerado
delo de valoracin de activos de capital (CAPM)";
"Performance de una cartera" y "Teora de valora- tambin representante de la psicologa
cin por arbitraje (APT)". econmica.
3918 CISS
Las ideas centrales del institucionalis- pecto a instituciones, carcter evolutivo y

mo se ocupan de las instituciones, los adaptativo de los procesos econmicos e
hbitos, las reglas y su evolucin, sea- intervencin humana, a teoras especifi-
lando que el institucionalismo no intenta cas relacionadas con las instituciones
construir una teora general que lo abar- econmicas o clases de economa, circu-
que todo. En cambio, fenmenos com- lando de lo abstracto a lo concreto.
plejos son abordados con un nmero li-
mitado de conceptos comunes y herra- Douglas C. North en su libro "Institu-
mientas tericas especficas, generando ciones, cambio institucional y desempe-
as, mltiples niveles y tipos de anlisis, o Econmico" (1995), plantea una rela-
que se vinculan y permiten interseccin cin entre los principios de la economa
entre lo particular y lo general. neoclsica y los de la economa institu-
cionalista:
El institucionalismo se basa en inves-
tigaciones antropolgicas, sociolgicas y "Definir las instituciones como las li-
psicolgicas referentes al comportamien- mitaciones que los humanos se imponen
to de los individuos, que buscan encon- a s mismos, convierte sta definicin en
trar los hbitos propios de los mismos y complementaria a la eleccin del enfo-
cmo estos hbitos son consolidados que terico de la teora econmica neo-
por instituciones sociales concretas. clsica. Edificar una teora de las institu-
ciones sobre el fundamento de eleccio-
Los principios del institucionalismo nes individuales, es un paso hacia la re-
definidos por Philip Klein en Beyond dis- conciliacin de diferencias entre las cien-
sent. Essays in institutional economics, cias econmicas y las otras ciencias socia-
son: les. La eleccin del enfoque terico es
esencial, debido a que es preciso cons-
"Primero, el institucionalismo distin- truir un conjunto de hiptesis consisten-
gue netamente entre los determinantes te lgicamente y potencialmente com-
universales de lo que es econmicamen- probable sobre una teora de la conducta
te posible y los determinantes cultural- humana... integrar elecciones individua-
mente limitados de lo que al fin y al cabo les con las limitaciones que las institucio-
decidimos hacer. Por lo tanto, el segun- nes imponen a la eleccin es un gran pa-
do principio sobre el que los institucio- so hacia la unificacin de la investigacin
nalistas estn de acuerdo, es que el nfa- de las ciencias sociales."
sis de la economa debera ponerse en la
economa misma, como una entidad so- La economa institucional o el institu-
ciopoltica y culturalmente condicionada cionalismo, fue desechado despus de
de la cual emergen las elecciones econ- 1930, esto por no poder proveer un en-
micas de la sociedad. Los institucionalitas foque sistemtico viable a la teora eco-
ofrecen un significado de la palabra valor nmica y por la nocin errnea de que
muy diferente del de los economistas coste fue, en esencia, descriptivo y no te-
munes, quienes a menudo simplemente rico, lo cual resulta fcil de objetar, si se
igualan valor con precio. Cuarto, centrar- revisan los textos de los economistas ya
se en la economa antes que en el merca- mencionados Thorstein Veblen y John
do implica, tambin, ofrecer un significa- Commons, donde se hace explcito el n-
do radicalmente diferente al concepto de fasis que ambos dan a la importancia de
"productividad" y al concepto relaciona- las tareas de la explicacin y el desarrollo
do de "eficiencia"..." terico.
Es as como el institucionalismo se En palabras de Geoffrey Hodgson en

mueve de planteamientos generales res- The Approach of Institutional Economics
CISS 3919
(1998) "Los principales argumentos del prende derecho, economa, organizacio-

fracaso del institucionalismo estn en nes de aplicaciones industriales, polticas
otra parte. En particular, el viejo institu- pblicas. Esta vertiente expande la teora
cionalismo fue parcialmente anulado por econmica neo-clsica al incorporar an-
un efecto combinado de los cambios lisis sobre derechos de propiedad y cos-
profundos en las ciencias sociales en el tes de transaccin al cuadro de referen-
perodo 1910-1940, y del encumbramien- cia ortodoxo, con el objetivo de explicar
to, durante la depresin en la dcada de mejor el comportamiento econmico.
los treinta, del tratamiento matemtico
en la economa neoclsica. La psicologa Asimismo a la pregunta qu es la
conductista y la filosofa positivista, subs- nueva economa institucional? La Inter-
tituyeron a la psicologa del instinto y a la national Society for New Institutional
filosofa pragmtica, sobre las cuales se Economics, por sus siglas ISNIE respon-
haba construido el institucionalismo. de: "La Nueva Economa Institucional
Con el uso de tcnicas formales, los eco- (NIE) es una iniciativa interdisciplinaria
nomistas matemticos apresaron la ima- que combina la economa, el derecho, la
ginacin, tanto de los tericos como de teora de la organizacin, la ciencia polti-
los que formulaban las polticas. En com- ca, la sociologa y la antropologa para
entender las instituciones sociales, polti-
paracin, se consideraba al instituciona-
cas y la vida comercial. Toma prestado
lismo como menos riguroso tcnicamen-
de diversas disciplinas de las ciencias so-
te, y por lo tanto inferior."
ciales, pero su idioma principal es la eco-
An as, la crtica ms importante al noma. Su objetivo es explicar lo que son
institucionalismo, va en el sentido de las instituciones, la forma en la que se
plantean, a qu fines sirven, como cam-
que no hubo consenso alrededor de cul
bian, y cmo -si fuera el caso- se deben
sera el ncleo terico sistemtico de la
reformar."
disciplina y por tanto, no se transfiri a la
teora econmica general, un sistema A los objetivos de la nueva economa
terico integrado, que tuviese la estruc- institucional, Oliver Williamson comenta
tura y el alcance de los propuestos, por que, aunque tal propuesta pueda no pa-
ejemplo, por Alfred Marshall recer "particularmente ingeniosa o inno-
(1842-1924), Lon Walras (1834-1910) o vadora", ella sin duda contrasta con la
Wilfredo Pareto (1848-1923). economa neo-clsica, que ve a las insti-
tuciones como cajas negras, que reciben
Sin embargo, el institucionalismo re- "input" de un lado, y ms tarde arrojan
nace como "El nuevo institucionalismo", un "output" del otro lado, desconocin-
definido por Herbert Simon (1916-2001), dose lo que ocurre dentro de ellas.
como "un tipo de teora del comporta-
miento de la institucin, que lleva en Para Geoffrey Hodgson, el proyecto
consideracin estructuras sociales y lega- caracterstico neo-institucionalista radica
les para situar las transacciones de mer- en el intento de exponer el levantamien-
cado". to de las instituciones, como la empresa
o el estado, por referencia a un modelo
De acuerdo con Oliver Williamson, la de comportamiento individual racional,
idea cntrica de la Nueva Economa Insti- indagando sobre las derivaciones impre-
tucional defiende que el xito de un sis- vistas desde el punto de vista de las inte-
tema de mercado, depende de las insti- racciones humanas.
tuciones sociales, polticas y econmicas
que facilitan transacciones privadas efi- De igual manera Hodgson advierte
cientes. Su perspectiva de anlisis com- que una de las principales discrepancias
3920 CISS
E CONOMA INTERNACIONAL
que existe entre la economa institucio- a) Comercio internacional: aquella par-

nal y la nueva economa institucional, re- te de la economa internacional que
side en las suposiciones respecto al se ocupa del estudio de los distintos
agente humano sobre las que la nueva aspectos relacionados con el inter-
economa institucional se basa y que pro- cambio de bienes y servicios entre
ceden de la tradicin individualista. La pases. Por tanto, la teora del comer-
nueva economa institucional efecta sus cio internacional se centra en el an-
indagaciones econmicas, suponiendo lisis de las transacciones de naturale-
que los individuos y sus preferencias de- za real que se producen entre pases,
ben considerarse como dados y conoci- es decir, en aquellas transacciones
dos. sta suposicin es tambin comn que implican un movimiento fsico
entre los economistas neoclsicos, quie- de bienes.
nes consideran que los gustos y las prefe-
rencias de los seres humanos no pueden b) Finanzas internacionales: aquella
ser la base de la economa y que al ser parte de la economa internacional
sta la ciencia de la eleccin, se deben que pone el acento en los aspectos
dar por presupuestados al individuo que monetarios de la economa interna-
elige y sus preferencias. cional, esto es, en las transacciones
financieras que se realizan entre resi-
MAYRA VIEIRA CANO dentes y no residentes.
A pesar de esta distincin entre teo-
ra del comercio internacional y de finan-
ECONOMA zas internacionales, en el mundo real no
INTERNACIONAL existe una clara divisin entre los temas
comerciales y los temas financieros. La
mayora de los intercambios comerciales
International economics internacionales implican transacciones fi-
nancieras, e igualmente muchas transac-
I. CONCEPTO II. LA RELEVANCIA DE LA ciones financieras tienen consecuencias
ECONOMA INTERNACIONAL III. OBJETO DE
para el comercio internacional.
ESTUDIO DE LA ECONOMA INTERNACIONAL
1. Las ganancias del comercio 2. Los patrones de
II. LA RELEVANCIA DE LA
comercio 3. El proteccionismo 4. La balanza de
pagos 5. La determinacin del tipo de cambio 6. ECONOMA INTERNACIONAL
La coordinacin internacional de las polticas
econmicas 7. Mercado internacional de El estudio del comercio y de las fi-
capitales nanzas internacionales ha sido parte
esencial de la economa desde que sta
I. CONCEPTO naciera como disciplina cientfica. De he-
cho, una gran parte de las reflexiones del
El trmino economa internacional es anlisis econmico moderno provienen
utilizado para hacer referencia a la rama de los debates sobre el comercio interna-
de la economa que se ocupa de las relacional y del anlisis monetario interna-
ciones entre los distintos sistemas eco- cional de los siglos XVIII y XIX.
nmicos, los cuales en el mundo real
normalmente se corresponden con dife- No obstante, probablemente el estu-
rentes naciones. dio de la economa internacional nunca
ha sido tan importante como lo es en la
La teora de la economa internacio- actualidad. Las economas de los diferen-
nal se suele dividir en dos grandes reas: tes pases, tanto desarrollados como en
CISS 3921
desarrollo, son cada vez ms abiertas y diluir como consecuencia de un au-

ms estrechamente relacionadas. El in- mento en las importaciones. El resul-
cremento que ha experimentado el inter- tado de la poltica fiscal no sera el
cambio de bienes y servicios, el creci- perseguido, dado que se tendran
miento exponencial de los flujos de capi- buena parte de los efectos negativos
tal y la creciente movilidad de la mano de de la medida (incremento del dficit
obra, hacen que no tenga sentido anali- pblico) y, sin embargo, no se ob-
zar el funcionamiento de la economa de tendran los beneficios buscados de
un pas desde la perspectiva de una eco- incremento en la demanda.
noma cerrada, es decir, como si fuera
b) Desde la perspectiva de la empresa.
una isla que no tiene ningn tipo de rela-
Por ejemplo, la capacidad de una
ciones con el exterior.
empresa nacional para vender sus
Por otro lado, la relevancia de la eco- productos en el mercado interior o
noma internacional se acrecienta cuan- en los mercados exteriores no es in-
do tenemos en cuenta que la economa dependiente de la existencia o no de
competidores que puedan surgir en
mundial est sujeta a importantes turbu-
otras partes del mundo y que, en
lencias y, lo que es an ms relevante,
muchas ocasiones, van a tener unos
que estas turbulencias se transmiten r-
costes de mano de obra muy inferio-
pidamente de unos pases a otros.
res a los que se enfrenta la empresa
Todo lo anterior hace que, tanto des- nacional.
de la perspectiva de las polticas econ- c) Desde la perspectiva de la economa
micas nacionales, como desde la pers- domstica. Por ejemplo, la disponibi-
pectiva de las empresas e incluso desde lidad de financiacin y el coste de s-
las propias economas domsticas, la ta est en buena parte condicionado
economa internacional se haya converti- por factores de la economa interna-
do en un elemento decisivo a la hora de cional. En el caso de los pases de la
adoptar prcticamente cualquier tipo de Unin Econmica y Monetaria, las
decisin econmica: subidas o bajadas de los tipos de in-
ters ya no se deciden en la esfera
a) Desde la perspectiva de la poltica nacional, sino que es el Banco Cen-
econmica nacional. Por ejemplo, la tral Europeo, a partir de la evolucin
eficacia de la poltica fiscal que lleva de la economa de un conjunto de
a cabo un gobierno, va a estar muy pases, y no exclusivamente de la
condicionada por el grado de apertu- economa nacional, el que va a deci-
ra de la economa del pas y por las dir si los tipos de inters suben o ba-
polticas que estn llevando a cabo jan. Asimismo, la posibilidad de acce-
los otros pases. De tal forma que si der a la financiacin est condiciona-
un gobierno decide incrementar la da en gran medida por la mayor o
demanda agregada a travs de una menor disponibilidad de financia-
poltica fiscal fuertemente expansiva cin de las entidades financieras na-
y la economa nacional es muy abier- cionales en los mercados financieros
ta, y el resto de pases con los que internacionales.
mantiene la mayor parte de relacio-
nes comerciales optan por aplicar III. OBJETO DE ESTUDIO DE LA
una poltica mucho ms restrictiva, la ECONOMA INTERNACIONAL
eficacia de la poltica fiscal adoptada
se ver claramente mermada, ya que La economa internacional utiliza los
buena parte del efecto expansivo se mismos mtodos de anlisis que el resto
3922 CISS
de ramas de la economa, dado que aunque, cuando dos pases intercambian
que las transacciones econmicas que es- bienes y servicios entre ellos en la mayor
tudia son las que se producen entre resi- parte de las ocasiones se produce un be-
dentes en diferentes naciones, la motiva- neficio mutuo. Esta idea que es comn-
cin y la conducta de los individuos y de mente aceptada entre los economistas,
las empresas son las mismas tanto en el no es tan claramente aceptada en la so-
comercio internacional como en las tran- ciedad general. Especialmente en mo-
sacciones comerciales. mentos de crisis econmica como los ac-
tuales siempre surgen las voces que re-
No obstante, la economa internacio- claman la proteccin de la produccin
nal comporta nuevas y diferentes preo- nacional como mecanismo de defensa
cupaciones, porque el comercio interna- del empleo para los residentes en el pas.
cional y la inversin se producen entre Planteamientos en contra que se acre-
naciones independientes. Por ejemplo, el cientan si lo que se est considerando es
productor de zapatos espaol que expor- la movilidad del factor trabajo, en cuyo
ta una parte sustancial de su produccin caso muchos consideran que los inmi-
a Estados Unidos est sometido a unas grantes estn usurpando el empleo a los
incertidumbres que no se producen en ciudadanos del pas.
las transacciones que realiza en el merca-
do interno. Por un lado, el gobierno esta- Sin embargo, la teora econmica in-
dounidense podra establecer algn tipo ternacional muestra que el comercio in-
de barreras arancelarias que dificultar la ternacional es beneficioso para los pa-
exportacin; por otro lado, el euro po- ses, incluso cuando un pas es ms efi-
dra apreciarse frente al dlar, con lo cual ciente que el otro en la produccin de
aunque el zapato espaol tenga el mismo todos los bienes. Asimismo, los benefi-
precio en euros, se encarezca en dlares, cios del comercio no se limitan a los
lo que dificultara su venta en el mercado bienes tangibles, sino que las migracio-
estadounidense. Evidentemente, ningu- nes internacionales y los flujos de capital
no de los problemas anteriores se produ- constituyen, desde la perspectiva de la
cira si el productor de zapatos restrin- teora econmica internacional, formas
giera su actividad al mercado interno, lo de comercio que resultan beneficiosas
cual no quita que tambin la economa para las partes.
internacional no le afecte, ya que incluso
en el mercado interno tendr que hacer 2. Los patrones de comercio
frente a la competencia procedente del
exterior. Una de las preocupaciones ms im-
portantes para la economa internacional
La materia objeto de estudio de la ha sido explicar los patrones del comer-
economa internacional consiste, por cio internacional, es decir, quin vende,
tanto, en aquellos temas que se plantean qu y a quin.
por los problemas especiales de la inte-
raccin econmica entre pases sobera- Algunos aspectos de los patrones del
nos. Sin nimo de ser exhaustivos, los comercio son fcilmente comprensibles.
principales temas de los que se ocupa la Por ejemplo, que Noruega exporte sal-
economa internacional son: mn y que Espaa atraiga turismo de pla-
ya, dado que es el clima y los recursos
1. Las ganancias del comercio naturales los que determinan la ventaja
competitiva de cada pas en el producto
Quiz la reflexin ms importante de que exportan. Sin embargo, en la mayo-
la economa internacional sea la idea de ra de las ocasiones los patrones de co-
CISS 3923
mercio no son tan evidentes de explicar, liberalizacin comercial, considerando el

por ejemplo, por qu Alemania exporta intercambio internacional de bienes y
automviles y Estados Unidos exporta servicios como un factor clave para la
aviones?. prosperidad de los pases. No obstante, a
pesar de estos avances hacia la liberaliza-
La economa internacional di una cin comercial todava siguen existiendo
explicacin a los patrones del comercio sectores que reclaman medidas protec-
ya a principios del siglo XIX, cuando Da- cionistas, las cuales se acrecientan en
vid Ricardo ofreci una explicacin del momentos de crisis como los actuales.
comercio en trminos de las diferencias
internacionales en la productividad del La economa internacional ha desa-
trabajo. En el siglo XX se han ofrecido rrollado modelos analticos que permiten
explicaciones alternativas, siendo la ms un anlisis coste-beneficio que determi-
influyente la que explica el comercio nan cundo una intervencin guberna-
atendiendo a las diferencias de dotacio- mental en materia de poltica comercial
nes factoriales entre pases y el uso relati- es positiva. Sin embargo, en el mundo
vo de estos factores en la produccin de real los pases en muchas ocasiones no
los diferentes bienes. No obstante, la parecen aceptar en sus decisiones los be-
contrastacin emprica de esta teora neficios netos que se consideran en la
muestra que no siempre es la adecuada economa internacional. La clave se en-
para explicar con fiabilidad el comercio cuentra en que los conflictos de intere-
internacional que se observa en la reali- ses dentro de las naciones son normal-
dad. mente ms poderosos a la hora de adop-
tar decisiones polticas, que los conflictos
3. El proteccionismo
de intereses que se establecen entre pa-
Al igual que las ganancias del comer- ses.
cio constituyen el objeto fundamental de
anlisis desde el punto de vista terico 4. La balanza de pagos
de la economa internacional, el debate
Todas las transacciones econmicas
entre proteccionismo y librecambio
y financieras que se producen entre resi-
constituye el tema ms importante desde
el punto de vista de la poltica econmi- dentes y el resto del mundo se registran
ca internacional. en un documento contable denominado
balanza de pagos. Aunque desde el pun-
Desde hace siglos los gobiernos han to de vista contable la balanza de pagos
intentado proteger a las industrias nacio- de un pas siempre est equilibrada, no
nales de la competencia internacional, necesariamente lo est desde el punto
bien estableciendo barreras a las impor- de vista econmico y ste desequilibrio
taciones, o bien tratando de favorecerlas puede tener consecuencias relevantes
a la hora de competir en los mercados desde el punto de vista del manteni-
mundiales. El anlisis de los efectos de miento del crecimiento de un pas. La
las polticas proteccionistas ha sido un economa internacional explica el com-
tema central para la economa interna- portamiento de la balanza de pagos y
cional y, normalmente, aunque no siem- diagnstica qu efectos pueden derivarse
pre, desde la economa internacional se de la aparicin de desequilibrios.
han resaltado los beneficios y las ventajas
del libre comercio. Los desequilibrios en balanza de pa-
gos constituyen un tema de mxima rele-
Desde la II Guerra Mundial se han vancia y polmica en el mbito de la eco-
producido avances importantes hacia la noma internacional. Los denominados
3924 CISS
desequilibrios globales en cuenta co- de vista de la poltica econmica interna-

rriente, con una economa estadouni- cional.
dense que durante ms de una dcada
ha registrado elevados dficits por cuen- 6. La coordinacin internacional de las
ta corriente, y la existencia de economas polticas econmicas
como China, Japn o Alemania con ele-
Las decisiones de poltica econmica
vados supervits, han sido objeto de an-
son adoptadas por naciones soberanas,
lisis como potencial elemento desestabi-
pero normalmente estas decisiones no
lizador de la economa mundial. slo afectan al pas que las adopta, sino
tambin a los dems pases. Cuando Es-
5. La determinacin del tipo de cambio
tados Unidos adopt una poltica mone-
El 1 de enero de 2002, primer da de taria restrictiva a finales de la dcada de
circulacin de la nueva moneda europea, los setenta, con el consiguiente aumento
1 euro se cambi por 0,9038 dlares. El de sus tipos de inters, la decisin no s-
15 de julio de 2008 el euro alcanz una lo tuvo repercusiones sobre la economa
cotizacin con respecto al dlar de estadounidense, sino que tambin afect
1,5990 dlares por euro, el mximo valor a todos los pases endeudados que vie-
ron como los tipos de sus prstamos se
de cambio desde su introduccin. Esta
encarecan y como el dlar se apreciaba.
variacin en el tipo de cambio no slo ha
tenido efectos sobre los mercados finan- Los gobiernos adoptan sus decisio-
cieros, sino que ha tenido un impacto nes de poltica econmica atendiendo a
muy relevante en la competitividad exte- sus propios objetivos y esto a menudo
rior de los productos de los pases de la puede conducir a un conflicto de intere-
Unin Europea. ses. Es por ello que, desde la economa
internacional se ha analizado cmo con-
Una de las diferencias bsicas de las seguir un grado de cooperacin en las
transacciones internacionales y de las polticas econmicas que resulte benefi-
transacciones nacionales es que en las cioso para los distintos pases.
primeras los pases tienen diferentes mo-
nedas. Y si bien es posible casi siempre Si bien la bsqueda de una armona
(siempre que la moneda sea convertible) en el mbito del comercio exterior tiene
convertir una moneda en otra, esa con- una larga tradicin, plasmndose en el
versin va a estar sujeta al riesgo de cam- tratado internacional del Acuerdo Gene-
bio, es decir, a que la cotizacin de la ral sobre Aranceles y Comercio (GATT),
moneda nacional se altere, lo cual tendr la cooperacin en el diseo de las polti-
un impacto sobre la competitividad rela- cas macroeconmicas es un mbito nue-
tiva de los productos nacionales. vo y en el que no existe una opinin un-
nime sobre su conveniencia.
El estudio de la determinacin del ti-
po de cambio es una parte muy relevante 7. Mercado internacional de capitales
de la economa internacional. El anlisis Desde los aos setenta se ha produ-
del sistema monetario internacional que cido una creciente importancia del mer-
fija los tipos de cambio sigue siendo un cado internacional de capitales, el cual li-
tema importante para la economa inter- ga los mercados de capitales de los dis-
nacional. Las ventajas y los costes de op- tintos pases individuales.
tar por tipos de cambio fijos o tipos de
cambio flexibles tambin constituye un Los mercados internacionales de ca-
tema objeto de atencin desde el punto pitales difieren en aspectos importantes
CISS 3925
E CONOMA KEYNESIANA
de los mercados nacionales de capitales. to de que un descenso en el gasto agre-

Los primeros deben hacer frente a las re- gado puede provocar que la produccin
gulaciones especiales que muchos pases efectiva o real de una economa sea infe-
imponen sobre las inversiones extranje- rior a su produccin potencial, lo que ex-
ras, mientras que a veces tienen la posi- plicara las distintas fases a las que se en-
bilidad de evitar las regulaciones que se frenta el ciclo econmico en el corto pla-
establecen sobre los mercados naciona- zo. Por tanto segn la economa keyne-
les. Desde los aos setenta han apareci- siana, en pocas de depresin el gobier-
do distintos mercados internacionales de no debera poner en marcha polticas
capitales, entre los que destaca el euro- que permitieran expandir el gasto agre-
mercado. gado (a travs del gasto pblico funda-
mentalmente), como remedio para ini-
Los mercados internacionales de ca- ciar la recuperacin econmica.
pitales llevan asociados algunos riesgos
especiales. Uno de ellos es la fluctuacin II. JOHN MAYNARD KEYNES
de las monedas. Otro riesgo es el que se (1883-1946)
produce cuando un pas se declara en
suspensin de pagos, es decir, cuando Fue quizs el ms importante e influ-
decide no pagar sus deudas. yente economista del siglo XX. Naci en
el ao 1883 en el seno de una familia de
La importancia que han adquirido los intelectuales britnica y muri al finalizar
mercados internacionales de capitales y la II Guerra Mundial en 1946. Se educ
sus problemas hace que tambin desde en las mejores instituciones britnicas,
la economa internacional sean objeto de desde Eton hasta el Kings College de
un creciente inters. Cambrigde, de donde lleg a ser profe-
JESS PAL GUTIRREZ sor (fellow). Pronto se decant por el es-
tudio de la economa, llegando a ocupar
diversos cargos en la administracin bri-
Vase tambin: "Comercio internacional". tnica. Fue representante del Tesoro Bri-
tnico en las conversaciones de paz que
tuvieron lugar tras el fin de la I Guerra
ECONOMA Mundial y que se plasmaron en la firma
KEYNESIANA del Tratado de Versalles. Keynes, asusta-
do por los derroteros que tomaban las
negociaciones, decidi abandonar su
Keynesian Economics / Keynesianism puesto en la conferencia del Tratado. En
su libro Las consecuencias econmicas
I. CONCEPTO II. JOHN MAYNARD KEYNES
de la paz mostr su disconformidad con
(1883-1946) III. KEYNES Y LOS ECONOMISTAS
CLSICOS IV. EL MODELO KEYNESIANO
las reparaciones impuestas a Alemania ya
BSICO 1. El gasto agregado planeado 2. El que consideraba retardaran la recupera-
consumo y el GAP 3. El equilibrio a corto plazo cin del pas germano y podran acabar
V. CONSECUENCIAS DERIVADAS DEL ANLISIS desembocando en una nueva guerra (co-
KEYNESIANO. LA POLTICA ECONMICA mo de hecho ocurri).
I. CONCEPTO Durante los aos 20 combin su tra-

bajo de profesor en Cambrigde con la es-
As se denomina al cuerpo terico peculacin en los mercados monetarios.
desarrollado por el economista britnico En 1923 public su Tract on Monetary
John Maynard Keynes. Parte del supues- Reform, en el que defenda el control
3926 CISS
E CONOMA KEYNESIANA
discrecional del stock monetario interior mento para resolver las crisis econmi-
y criticaba la existencia de un patrn oro. cas, se mantiene invariable.
En la dcada de los aos 30 del siglo XX
centr sus esfuerzos en explicar las cau- Keynes adems, fue el representante
sas de la Gran Depresin. Esto se tradujo britnico que negoci, en vsperas del fin
en la publicacin de su obra ms impor- de la II Guerra Mundial, las bases del sis-
tante, La Teora General del empleo, del tema monetario internacional que se
inters y del dinero. Por vez primera se pondra en marcha tras la contienda, el
trataba de dar una explicacin del com- llamado sistema de Breton Woods (New
portamiento en el corto plazo de la eco- Hampshire). No llegara a verlo funcionar
noma. Los economistas clsicos, tradi- pues falleci en el ao 1946.
cionalmente ms preocupados por la
evolucin econmica en el largo plazo, III. KEYNES Y LOS ECONOMISTAS
no haban dado respuesta a la cuestin CLSICOS
de por qu en la economa se sucedan
perodos de crecimiento con perodos Keynes, a diferencia de los econo-
de crisis. Keynes, consciente de ello, exp- mistas clsicos, neg la Ley de Say, segn
lic que en determinados perodos pue- la cual la oferta crea su propia demanda.
de ocurrir que el gasto agregado sea lo Para los clsicos (desde Adam Smith, a
suficientemente bajo como para que no David Ricardo, pasando por Marshall y
se alcance el pleno empleo, y propuso el Pigou), a largo plazo no puede haber de-
incremento del gasto pblico como el sempleo, ya que la economa tiene unos
instrumento ms eficaz para conseguir mecanismos de ajuste que permiten vol-
alanzar de nuevo la situacin de equili- ver al equilibrio en el caso de que se den
brio de pleno empleo. desajustes en el empleo o en la produc-
cin. Para Keynes los supuestos de los
No todos los economistas comparten que partan estos autores para afirmar el
las razones que dio Keynes para explicar cumplimiento de la Ley de Say eran inco-
los orgenes de la depresin econmica rrectos. El ahorro y la inversin no slo
que asol el Mundo en los aos 30 del si- dependen del tipo de inters, obedecen
glo XX. Si para Keynes la misma haba si- a multitud de factores. Adems, nada ga-
do consecuencia de una cada del gasto rantiza que cuando el ahorro sea igual a
agregado, consecuencia a su vez de una la inversin se alcanzar una situacin de
cada en el consumo, otros economistas pleno empleo. Por otra parte, los merca-
consideraron que haban sido los facto- dos no son perfectamente competitivos y
res monetarios (la actuacin de la Reser- presentan rigideces que dificultan el fun-
va Federal Norteamericana y el mecanis- cionamiento del ajuste, tales como la
mo de transmisin del patrn oro), los existencia de sindicatos o de monopo-
causantes de tal situacin. lios. Los trabajadores, por ejemplo, tie-
nen ilusin monetaria, es decir, prestan
En la actualidad, las propuestas de atencin a los salarios nominales y no a
Keynes han sido ampliadas y revisadas, los reales (el salario teniendo en cuenta
por lo que probablemente el propio au- su capacidad de compra, es decir, des-
tor no reconocera lo que en la actuali- contndole efecto de la inflacin). Los
dad se considera economa keynesiana. trabajadores, desde este punto de vista,
De cualquier forma, su ncleo funda- rechazarn la reduccin de sus salarios
mental, la explicacin del comportamien- nominales, aunque esa reduccin no ten-
to de la economa en el corto plazo y el ga efectos sobre su capacidad de compra
empleo del gasto pblico como instru- (porque los precios por ejemplo tambin
CISS 3927
E CONOMA KEYNESIANA
estn descendiendo). Aunque no tuvie- en inversin efectivo no coincida con el

ran ilusin monetaria y estuvieran dispu- planeado (en principio se considera que
estos a aceptar una reduccin de sus sa- el gasto efectivo de hogares, estado y ex-
larios, Keynes consideraba que tampoco tranjeros coincide con el GAP). La razn
era una va eficaz para combatir el depor la que la inversin planeada puede
sempleo. Esto slo podra coseguirse a diferir de la efectiva estriba en que las
travs de la demanda agregada. Slo empresas, como venden productos a un
aceptaran un aumento de precios si ste precio determinado previamente, no
era resultado de un crecimiento de la de- pueden controlar la cantidad que ven-
manda agregada para unos salarios mo-
den. De esta manera puede que no ven-
netarios estables. Si aumentaran los pre-
dan la totalidad de bienes producidos,
cios, los salarios reales descenderan (pa-
ra el mismo salario nominal podramos con lo que la inversin planeada sera in-
comparar una menor cantidad de bien- ferior a la efectiva. Al contrario, si venden
es), estimulando de esta manera el em- ms bienes que los planeados, su inver-
pleo. sin planeada ser superior a la efectiva
real. Por tanto, cuando las ventas de las
IV. EL MODELO KEYNESIANO empresas difieren de lo que stas espera-
BSICO ban, se produce una diferencia entre el
gasto efectivo y el GAP.
Para Keynes, por tanto, en el corto
plazo las empresas satisfacen la demanda El GAP se puede expresar con la si-
de los bienes y servicios que producen guiente ecuacin:
segn un precio predeterminado. No
responden continuamente a las variacio- GAP = C + Ip + G + X - M
nes de su demanda alterando los precios,
sino que fijan un precio para un determi- 2. El consumo y el GAP
nado perodo y producen lo suficiente
para satisfacer la demanda de sus clien- El principal componente del GAP es
tes para ese precio. La razn estriba en el consumo o gasto de los hogares en
que estar continuamente cambiando los bienes y servicios finales, pues supone
precios tiene unos costes, denominados casi dos tercios del mismo. El consumo
de men, por lo que, al menos en el cor- depende del nivel de renta disponible de
to plazo, no los varan porque no pueden los agentes econmicos (es decir, de la
asumirlos. renta que reciben, Y, menos los impues-
tos, T), as como de otros factores distin-
1. El gasto agregado planeado tos de la renta (c). Se denomina propen-
En cada momento la produccin en sin marginal a consumir a lo que vara el
la economa se encuentra determinada consumo cuando lo hace la renta dispo-
por el gasto que estn dispuestos a reali- nible (Y-T).
zar los agentes econmicos (a partir de
ahora GAP, de gasto agregado planeado). C= c-pmc (Y-T)
En trminos generales el gasto agregado
est constituido por el gasto en consumo Cualquier incremento de la produc-
(C), la inversin (I) las compras del Esta- cin que se traduzca en un crecimiento
do (G) y el saldo exterior neto (las ex- de la renta afectar por tanto al consu-
portaciones menos las importaciones). mo. Como el consumo forma parte del
GAP, el GAP tambin depende de la pro-
Puede ocurrir que el gasto agregado duccin (Y). El gasto inducido es aquella
no coincida con el GAP, porque el gasto parte del GAP que depende de la pro-
3928 CISS
E CONOMA KEYNESIANA
duccin (ser gasto autnomo cuando GAP, por tanto, cuando Y= GAP. En el
no le afecte). grfico 1 vendra representado por el
punto de corte entre la recta de 45 que
3. El equilibrio a corto plazo
representa la condicin de equilibrio
Partiendo del presupuesto bsico del (Y=GAP) y la recta de gasto que refleja la
modelo keynesiano, a corto plazo las em- relacin entre el gasto agregado y la pro-
presas producen una cantidad igual al duccin.
A la izquierda del punto de equilibrio disminuya y decidan consumir menos,

E, el GAP es superior a la produccin, las por lo que la recta de gasto GAP se des-
empresas no producen lo suficiente para plazar hacia abajo.
satisfacer la demanda de sus productos
por lo que tienden a aumentarla. Por el Precisamente, y como argumentaba
contrario, en los puntos situados a la de- Keynes, esto explicaba la gran crisis mun-
recha las empresas producen ms de lo dial que afect a la economa mundial en
que necesitan los consumidores, lo que los aos 30, cuyo desencadenante fue el
les obliga a reducir dicha produccin. desplome de la Bolsa de Nueva York en
Cualquier reduccin del gasto aut- 1929. El crecimiento norteamericano en
nomo provocar una disminucin de la los felices aos 20 se haba basado en la
produccin efectiva, provocando una produccin masiva de coches y radios y
contraccin econmica (es decir una cri- en la construccin de viviendas y ofici-
sis econmica, caracterizada por la dismi- nas. A finales de la dcada, una cada en
nucin de la produccin y aumento del la inversin unida al desplome del consu-
desempleo). En el grfico 2 vendra demo, provocaron una reduccin del gasto
terminada por una reduccin de la pro- autnomo. La consecuencia: reduccin
duccin de Y1 a Y2. Es decir, puede ocu- de la produccin y aumento del desem-
rrir que la confianza de los consumidores pleo.
CISS 3929
E CONOMA KEYNESIANA
V. CONSECUENCIAS DERIVADAS produccin efectiva es inferior a la po-

DEL ANLISIS KEYNESIANO. LA tencial y por tanto existe una disminu-
POLTICA ECONMICA cin de la actividad econmica), como
las expansivas (cuando la produccin ex-
La gran aportacin keynesiana concede la potencial, existiendo riesgo de in-
sisti en la introduccin del anlisis ma- flacin).
croeconmico en el corto plazo para ex-
plicar las causas que provocaban las fases Las medidas de estabilizacin se en-
marcan dentro de la poltica monetaria y
recesivas del ciclo. De dicho anlisis se
de la poltica fiscal. Quizs estas ltimas
pueden desprender importantes reco-
han merecido una mayor atencin por
mendaciones para lograr reactivar las
parte de los economistas, lo que explica
economas y que estas vuelvan a alcanzar
que se suela identificar la economa key-
su nivel de produccin de equilibrio de nesiana con el aumento del gasto pbli-
pleno empleo. De esta manera, partien- co. De hecho Keynes consideraba que el
do del grfico 2, si se produce una reduc- gasto pblico constitua el mejor antdo-
cin del gasto autnomo se reducir la to para luchar contra las brechas de pro-
produccin (de Y1 a Y2). La reactivacin duccin. Como el gasto pblico forma
de la economa puede ser posible siem- parte del GAP, un aumento del mismo
pre y cuando intervengan las autorida- desplazara hacia arriba la funcin, per-
des, es decir el gobierno, aumentando el mitiendo aumentar la produccin y el
gasto autnomo y restituyendo la situa- empleo. Paralelamente, una reduccin
cin de equilibrio inicial (que se despla- de los impuestos o un aumento de las
ce la recta de gasto hasta que coincida en transferencias del estado a los agentes
su interseccin con el nivel de produc- econmicos elevara el gasto autnomo,
cin de equilibrio Y1). consiguiendo el mismo objetivo, volver a
la situacin de equilibrio de pleno em-
Se denominan medidas de estabiliza- pleo.
cin todas aquellas que afectan al GAP y
tienen por objeto eliminar las brechas de Por ello, la economa keynesiana sue-
produccin tanto recesivas (cuando la le identificarse con la intervencin del
3930 CISS
E CONOMA KEYNESIANA
sector pblico. Intervencin que busca lo apoyan sin fisuras y sin un nimo crti-
alcanzar el pleno empleo a travs de la co y los que lo detestan sin aportar razo-
expansin del gasto autnomo utilizando nes de carcter cientfico, lo que es inne-
para ello medidas presupuestarias y mo- gable es que existe un legado importan-
netarias. La gran crtica que se le realiza a te, que por su inters merece ser estu-
este planteamiento es que si el gasto p- diado y respetado. Keynes no pudo vivir
blico se financia a su vez con deuda p- para poder ver la enorme influencia de
blica, esto puede provocar una reduc- sus ideas, pero stas permanecen para
cin de la inversin, en la medida en que las generaciones futuras.
los agentes econmicos pueden optar
por no invertir en el sector privado para PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
comprar deuda pblica. Esta disminu-
cin de la inversin afectar al gasto
agregado. A este efecto de expulsin del LO ESENCIAL SOBRE
sector privado de la inversin como con- ECONOMA
secuencia de la emisin de deuda pbli- KEYNESIANA
ca, se le denomina efecto crowding-out o
expulsin. Todava en la actualidad cons- Libros
tituye un vivo debate entre los economis-
BERNANKE. B. Y FRANK, R. (2007): Princi-
tas si son mayores los beneficios que los
pios de Economa, MacGraw-Hill.
costes derivados de expandir el gasto p-
EKELUND, R. Y HBERT, R. (1992): Histo-
blico para reactivar la economa.
ria de la Teora Econmica y su mto-
Los argumentos keynesianos durante do, MacGraw-Hill.
gran parte de la segunda mitad del siglo HOLROYD, M. (1995): Lytton Strachey,
XX se convirtieron en la ortodoxia eco- ISBN 0-393-32719-1.
nmica reinante. De hecho, la relacin KEYNES, JOHN MAYNARD: Indian Cu-
entre economa y poltica nunca haba si- rrency and Finance, 1913.
do tan importante, y las ideas keynesia- KEYNES, JOHN MAYNARD: The Economic
nas estuvieron muy presentes en las ad- Consequences of the Peace, 1919.
ministraciones demcratas norteamerica- KEYNES, JOHN MAYNARD: A Treatise on
nas de ese perodo. Sin embargo, duran- Probability, 1921.
te la dcada de los 70, la crisis econmica KEYNES, JOHN MAYNARD: Revision of the
y el aumento del desempleo, permitie- Treaty, 1922.
ron el triunfo de otras tesis que aboga- KEYNES, JOHN MAYNARD: "The Inflation
ban por una menor intervencin y una of Currency as a Method of Taxation",
reduccin del gasto pblico. En la actua- 1922, MGCRE.
lidad parece que, como consecuencia de KEYNES, JOHN MAYNARD: A Tract on
la nueva crisis econmica en la que se ha Monetary Reform, 1923.
visto sumido el Mundo al finalizar la pri- KEYNES, JOHN MAYNARD: A Treatise on
mera dcada del siglo XXI, parece que la Money, two volumes, 1930.
economa keynesiana vuelve a cobrar m- KEYNES, JOHN MAYNARD: Essays in Per-
petu. suasion, 1931.
KEYNES, JOHN MAYNARD: "The World s
De cualquier forma, y a modo de Economic Outlook", 1932, Atlantic
conclusin se puede afirmar que Keynes Monthly
y su teora macroeconmica constituyen KEYNES, JOHN MAYNARD: Essays in Bio-
uno de los pilares de la historia del pen- graphy, 1933.
samiento econmico. Entre aquellos que
CISS 3931
E CONOMA MIXTA
KEYNES, JOHN MAYNARD: General II. ENTRE LA ECONOMA DE

Theory of Employment, Interest and MERCADO Y LA ECONOMA
Money, 1936. PLANIFICADA
KEYNES, JOHN MAYNARD: Hopes Betra-
yed 1883-1920, Papermac, ISBN En las economas de mercado la asig-
0-333-57379-X (US Edition: ISBN nacin de los recursos es resultado de
0-14-023554-X). millones de decisiones independientes,
SKIDELSKY, R. (1994): John Maynard realizadas por los agentes econmicos,
Keynes: The Economist as Saviour oferentes y demandantes, que actan a
1920-1937, Papermac, ISBN travs de los mercados. Aunque pudiera
0-333-58499-6 (US Edition: ISBN parecer imposible y a pesar de carecer
0-14-023806-9). de cualquier tipo de coordinacin, estas
SKIDELSKY, R. (2001): John Maynard economas funcionan correctamente y
Keynes: Fighting for Britain logran una asignacin eficiente de los re-
1937-1946 (published in the United cursos. Adam Smith en 1776 ya seal
States as Fighting for Freedom) Pa- que el mecanismo de precios, caracters-
permac, 2001, ISBN 0-333-77971-1 tico de este tipo de economas, permite
(US Edition: ISBN 0-14-200167-8). la coordinacin de millones de decisio-
YERGIN, D. Y STANISLAW, J. (1998): The nes de agentes econmicos indepen-
Commanding Heights: The Battle for dientes. Lo que denomin la "mano invi-
the World Economy, New York: Si- sible" de la economa.
mon & Schuster, 1998, ISBN
0-684-82975-4. Frente a la economa de mercado se
encuentra la economa planificada. En
ella el comportamiento econmico se
ECONOMA MIXTA encuentra determinado por una autori-
dad central. sta, en la mayora de los ca-
Mixed economy sos, es propietaria de los recursos pro-
ductivos (no existe la propiedad priva-
I. CONCEPTO II. ENTRE LA ECONOMA DE da), y determina qu se debe producir,
MERCADO Y LA ECONOMA PLANIFICADA III. en qu cuanta y para quin. A diferencia
LOS SISTEMAS MIXTOS 1. De qu depende el de lo que ocurre en economas de mer-
peso del sector pblico en los sistemas mixtos? cado, en la planificada las decisiones se
2. El papel de la ideologa
encuentran centralizadas.
I. CONCEPTO Durante cerca de medio siglo la eco-
noma planificada constituy una alterna-
Reciben el nombre de economa mix-
ta aquellos sistemas econmicos que tiva a la economa de mercado. De hecho
presentan importantes sectores pblicos se presentaba como el nico sistema
y que por tanto no pueden ser conside- econmico capaz de reparar las injusti-
rados capitalistas puros. En ellos, por cias que provocaba la libre accin del
tanto, las decisiones sobre la asignacin mercado. La Unin Sovitica, los Pases
de los recursos escasos se encuentran re- del Este de Europa y China han sido eco-
partidas entre el sector privado, hogares nomas planificadas durante gran parte
y empresas, y el sector pblico. del siglo XX. Si embargo, la evidencia his-
trica demostr que los sistemas dirigi-
Constituye la forma de sistema eco- dos o planificados no funcionaban co-
nmico ms extendido en la actualidad rrectamente, y no eran capaces de au-
entre los pases occidentales. mentar el bienestar de sus ciudadanos,
3932 CISS
E CONOMA MIXTA
por lo menos al mismo ritmo que las mercado pero carece de informacin
economas de mercado. Ello se deba a, para ello, y si la hubiera tenido su
en primer lugar, la dificultad de la autori- comportamiento habra sido diferen-
dad central para preveer las necesidades te.
de toda la sociedad en un horizonte tem-
d) cuando la renta se distribuye desi-
poral ms o menos amplio. El segundo
problema al que se enfrentaban las eco- gualmente. El mercado no garantiza
nomas planificadas era la falta de incen- una distribucin igualitaria de la ri-
tivos de los ciudadanos y empresas para queza, lo que puede provocar que
mejorar. Si tienes el trabajo garantizado, haya personas ricas y pobres. Si se
tu incentivo para hacerlo bien o incluso decide que habra que ayudar a estas
ltimas, el estado debera intervenir.
mejor no existe, sin embargo si se te
puede despedir realizars un trabajo ade- Por ello, tampoco se puede afirmar
cuado para que no lo hagan, y si quieres que existan en la actualidad sistemas de
ascender lo hars lo mejor posible para mercado puro.
que lo tengan en cuenta. Algo similar
ocurra con las empresas. Al no existir III. LOS SISTEMAS MIXTOS
competencia porque slo haba una em-
presa, sta careca de incentivos para in- Cuando se analiza el comportamien-
troducir mejoras tecnolgicas y producir to de la economa real nos encontramos
ms eficientemente, pues no corra el con que ninguna es totalmente de mer-
riego de que otra empresa la expulsara cado o centralizada. Todas combinan ele-
del mercado. mentos propios de estos dos sistemas,
resultado de mezclar el control del esta-
El fracaso de la economa planificada do (en mayor o menor grado), con la ac-
no supuso el triunfo de la de mercado. tuacin del mercado. Incluso si se analiza
Como se ha sealado tericamente la por sectores, nos encontraremos con
economa de mercado es la ms eficien- que el grado de mezcla puede variar de
te, pero en la prctica los mercados no manera significativa. De esta forma, den-
son perfectamente competitivos y la efi- tro de lo que se consideran economas
ciencia plena no se alcanza. Cuando apa- de mercado, la intervencin del sector
recen los llamados fallos del mercado, la pblico es muy diferente en Europa que
"mano invisible" del estado debe interve- en EEUU. De hecho, el peso del mismo
nir. En concreto, y sin nimo de ser ex- es muy superior en el viejo continente
haustivos, esto ocurre cuando: que en Norteamrica. Incluso en China,
una de las pocas economas planificadas
a) no existe mercado o el mercado es que sobreviven en la actualidad, en de-
imperfecto (monopolio, oligopolio y terminadas regiones y sectores se permi-
competencia monopolstica) te el capitalismo o la libre accin del
b) aparecen externalidades, es decir, la mercado. Por tanto, se podran conside-
accin de un agente econmico afec- rar todas las economas sistemas mixtos,
ta a otro. Por ejemplo, una empresa difiriendo unas de otras en el grado de
que produce fertilizantes contamina intervencin y en el peso del sector p-
el rea donde est ubicada. blico en la economa. A pesar de ello, y
por reduccin, se siguen considerando
c) existe informacin imperfecta en el economas de mercado a aquellas en las
mercado, impidiendo alcanzar un reque predominantemente actan los me-
sultado ptimo. Por ejemplo, el con- canismos de mercado, y planificadas en
sumidor toma una decisin en el las que lo predominante es la centraliza-
CISS 3933
E CONOMA NEOCLSICA
cin de las decisiones en un nico agen- rrar una central nuclear? Y los de mante-
te econmico. nerla en funcionamiento? Se deben
prohibir los alimentos transgnicos por-
1. De qu depende el peso del sector que alteran el medio ambiente o son im-
pblico en los sistemas mixtos? prescindibles para combatir la desnutri-
cin?. Adems, determinar si una inter-
La intervencin del sector pblico en
las economas mixtas se justifica por la vencin ha sido un xito o un fracaso
existencia de fallos en el mercado que constituye en ocasiones una verdadera
impiden una asignacin eficiente de los proeza incluso desde un punto de vista
recursos. Sin embargo, dicha interven- meramente tcnico. Es entonces cuando
cin tambin tiene costes, de manera entran en juego los juicios de valor y los
que el sector pblico deber intervenir elementos ideolgicos
siempre y cuando los costes de dicha in-
tervencin no superen los beneficios de Lo que s parece cierto es que desde
corregir los fallos de mercado. Los costes los 80, y durante gran parte de los aos
que pueden aparecer son de tres tipos: 90, los pases industrializados optaron
Los costes internos son los derivados de por sistemas econmicos mixtos. Si bien
la accin gubernamental (por ejemplo el se estaba de acuerdo en no reducir a ce-
pago de las nminas de los funciona- ro la presencia del sector pblico, s que
rios). Los costes externos pueden ser, a exista una confianza en el mecanismo de
su vez, de dos tipos, directos e indirec- mercado. Si embargo, la enorme crisis
tos, los primeros son los que afectan al desatada en la primera dcada del siglo
sector privado como consecuencia de la XXI parece haber vuelto a los Gobiernos
intervencin del gobierno, en trminos ms precavidos y muchos de ellos abo-
de produccin o costes derivados del gan por redefinir el papel del estado en
cumplimiento de la normativa, por ejem- la economa. El debate est abierto, si
plo seran los costes que tendra que so- bien el sistema econmico mixto no peli-
portar una empresa que se viera obligada gra, lo cierto es que puede variar la pro-
por la legislacin a utilizar una tecnologa porcin de economa de mercado e in-
respetuosa con el medio ambiente. Por
tervencin pblica a la que estbamos
ltimo, los costes externos indirectos
acostumbrados hasta ahora.
son los derivados de prdidas de eficien-
cia provocados por la alteracin de las
PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
seales de precios consecuencia de la in-
tervencin pblica.
Vase tambin: "Economa de mercado"; "Econo-
2. El papel de la ideologa ma keynesiana"; "Economa planificada" e "Inter-
vencionismo".
Sin embargo, en la vida real en el
anlisis se mezclan ms elementos que
los puramente tericos. La ideologa de-
sempea en este sentido un papel funda- ECONOMA
mental a la hora de evaluar el papel y la
intensidad de la intervencin pblica en NEOCLSICA
la economa. Determinar los costes indi-
rectos resulta muy complicado. Es la Neoclassic economy
energa nuclear segura o por el contrario
supone un peligro para la sociedad? I. CONCEPTO II. SUPUESTOS PRINCIPALES III.
Cules son los costes derivados de ce- LA TEORA NEOCLSICA DEL MONETARISMO
3934 CISS
E CONOMA NEOCLSICA
I. CONCEPTO ca de contratacin tienen su punto de

equilibrio entre coste de contratacin y
La Economa Neoclsica es la corrien- el valor de produccin.
te principal de la teora econmica que
arranca de los clsicos de mediados del En suma, se parte de los deseos ilimi-
siglo XIX, que tenan un cuerpo comn tados de bienes que tienen las personas
de conocimiento en donde destacaba la y la escasez de la produccin que conflu-
teora del valor y la teora de la distribuye en el valor de lo producido. El merca-
cin. Cada actividad productiva generaba do dirime ambos y establece el precio.
un bien con un coste que se distribua en
la sociedad en funcin de los costes so- II. SUPUESTOS PRINCIPALES
portados para producir ese bien. Los cl-
sicos a los hacemos referencia son Adam La teora neoclsica establece unas
Smith, Thomas Malthus, y John Stuart premisas fundamentales:
Mill.
En primer lugar, el individuo acta
El concepto de valor tuvo una revi- de forma racional. En segundo lugar, las
sin posterior, pues el mercado no refle- personas buscan su ptimo -y maximizan
ja del mismo modo este concepto de va- la utilidad- y las empresas su beneficio.
lor; cada bien no tiene un valor inmuta- En tercer lugar, los individuos actan so-
ble, sino que guarda relacin entre el bre la base de una informacin suficien-
propio bien y las personas que tienen o te.
quieren el bien. Este cambio se produce
a finales del siglo XIX (entre los setenta y La teora neoclsica analiza el benefi-
ochenta) a impulso de autores que inicio, el empleo, el crecimiento y el dine-
cialmente establecieron el valor en la co- ro; considera que tanto los consumido-
rrelacin entre costes de produccin y res como las empresas son racionales,
otros elementos subjetivos, lo que poste- optimizan de tal forma que configuran la
riormente se denomin oferta y deman- mejor opcin posible al establecer el
da. Esta nueva teora se llam Revolucin
equilibrio, que es la mejor solucin posi-
Marginal que se incluye en la teora de la
ble, y as evitan conflictos irresolubles.
economa neoclsica.
El sistema social es un concepto
De este modo, un comprador busca
creado por la economa neoclsica, y es
maximizar el beneficio de los bienes que
compra, de tal forma que aumentan sus un sistema muy flexible, racional, donde
compras de un bien hasta un punto de los consumidores y productores actan
equilibrio. Lo mismo sucede con el factor independientemente y en donde la utili-
trabajo, las personas ofrecen su trabajo a dad impulsa sus acciones econmicas
las empresas que quieren ese trabajo por (incluso se hizo el smil con el tomo y la
un salario, mientras el trabajador pierde energa).
la disponibilidad de ocio. As desarrollan
una teora de la demanda de bienes y de La economa neoclsica se asocia a la
la oferta de factores productivos. economa cientfica y se desarrolla con
una elevada incorporacin de las mate-
Los productores, igualmente, incre- mticas en el siglo XX. Son ejemplos de
mentan su produccin de unidades de sto William Stanley Jevons, Edgeworth,
un bien hasta que se equilibre con los Leon Walras e Irvin Fisher y un perfecto
rendimientos que genera. As se maximi- ejemplo de ello es la teora cuantitativa
za el beneficio. Las empresas en su polti- del dinero de este ltimo: PT=MV.
CISS 3935
E CONOMA PLANIFICADA
La teora neoclsica comenz utili- nueva ecuacin: md = (Yp, W, i, P*, P,

zando un lenguaje preciso y explicativo u), en la que la demanda de dinero es ,
de los fenmenos que trataba de descri- la renta permanente -Yp-, la proporcin
bir; desde elasticidades de la demanda y
entre riqueza humana y no humana -W-,
minimizacin de los costes a costes mar-
el tipo de inters nominal -i-, variaciones
ginales y rendimientos, impulsando fuer-
estimadas de la tasa de variacin del ni-
temente a la Teora Econmica.
vel de precios -P*-, el nivel de precios
III. LA TEORA NEOCLSICA DEL real -P- y la funcin de preferencia -u-.
MONETARISMO
Con esta frmula Milton Friedman
Desde Azpilcueta pasando por Canti- desarrolla una teora de la demanda de
llon, Thornton, Ricardo y Mill se era per- dinero y explica lo que conocemos como
fectamente consciente de la relacin enla Teora de la Renta Permanente.
tre cantidad de dinero y los precios de
los bienes, no quedaba suficientemente LEONARDO CARUANA DE LAS CAGIGAS
aclarado el proceso de ajuste para obte-
ner el equilibrio, ni se analizaron las con-
diciones de estabilidad. Hubo que espe- ECONOMA
rar a los autores neoclsicos como Irving
Fisher y Knut Wicksell para lograr una ex-
PLANIFICADA
plicacin ms completa de los mismos.
Command economy
En 1911, Fisher establece una ecua-
cin simple que supuso una elevada I. CONCEPTO II. LOS SISTEMAS ECONMICOS
aportacin a la teora econmica: MV= DIRIGIDOS O PLANIFICADOS III.
PT (M -masa monetaria-; V -velocidad del PLANIFICACIN INDICATIVA Y CENTRALIZADA
dinero; P -precios- y T -volumen fsico de 1. La planificacin central 2. La planificacin
las transacciones-). Esta ecuacin esta- indicativa IV. EL FRACASO DE LAS
blece la proporcionalidad entre M y P, es ECONOMAS PLANIFICADAS 1. El fracaso de la
decir, la correlacin que existente entre coordinacin 2. Incentivos inadecuados 3. Falta
ambas variables. Fisher agrega la veloci- de calidad 4. Planificacin central y medio
dad de circulacin del dinero, que afecta ambiente
directamente en los precios, pues a ma-
yor velocidad mayores precios. Lo mis-
mo sucede con las transacciones, y lo im- I. CONCEPTO
portante es que, tanto las transacciones
como la velocidad de circulacin son in- La economa planificada o centraliza-
dependientes de la oferta monetaria, es da es aquella en la que son las decisiones
decir que con V y T se consigue recoger de las autoridades, generalmente el go-
la compleja realidad de los factores rea- bierno, las que determinan la asignacin
les (por ejemplo se incorporan la activi- de los recursos escasos y disponibles en
dad comercial, la tecnologa, las aporta- dicha economa. Constituye el opuesto
ciones institucionales, etc.). de las economas de mercado, donde la
asignacin de los recursos tiene lugar
Otro avance iniciado por Fisher tiene mediante la toma de decisiones descen-
que ver con la inflacin real y la espera- tralizada de los millones de consumido-
da, y es desarrollada con A.C. Pigou y Mil- res y productores que intercambian bien-
ton Friedman. Este ltimo propone una es y servicios en la economa.
3936 CISS
II. LOS SISTEMAS ECONMICOS tiempo, entre otros motivos porque no

DIRIGIDOS O PLANIFICADOS permiten una asignacin eficiente de los
recursos (o por lo menos no tan buena
La economa de mercado funciona como otros sistemas). De hecho si a me-
mediante un proceso en el que los agen- diados del siglo XX ms de una tercera
tes econmicos, de manera individual, parte de la poblacin mundial resida en
deciden qu productos comprar y en pases con economas planificadas, ac-
qu cantidades, y las empresas a su vez tualmente este tipo de economas consti-
deciden qu bienes y servicios producir. tuyen la excepcin. Incluso las pocas
Para ello, a su vez, emplean los factores economas que en la actualidad se decla-
productivos que les ofrecen los propieta- ran como planificadas, como la China, se
rios de los mismos en las condiciones han visto obligadas a abrirse, si bien to-
que consideran oportunas. La totalidad dava con cierta timidez, al mercado.
de decisiones de estos millones de agen-
tes econmicos que se coordinan a tra- III. PLANIFICACIN INDICATIVA Y
vs del mercado, constituye la llamada CENTRALIZADA
economa de mercado.
Con carcter general se suelen dife-
En un sistema econmico dirigido es renciar dos tipos de planificacin. La pri-
una autoridad central la que determina el mera recibe el nombre de planificacin
comportamiento de la economa. Dicha central. Tiene carcter general y coerciti-
autoridad se encarga de establecer qu vo y en ella la autoridad sustituye al mer-
bienes y servicios producir, cmo produ- cado, no quedando lugar para la iniciati-
cirlos (es decir, que factores productivos va privada. La segunda se denomina indi-
se van a emplear) y quin podr tener ac- cativa y en ella la autoridad acepta el pa-
ceso dichos bienes y servicios. Economa pel del mercado, y establece unos planes
dirigida y planificada se suelen emplear con carcter vinculante para el sector p-
como sinnimos, pues los sistemas diri- blico que de ella depende, y meramente
gidos requieren el establecimiento de indicativo para el privado. Por tanto, en
complejos planes donde queden refleja- la planificacin indicativa el sector priva-
do no desaparece de la economa.
dos el comportamiento que se desea im-
poner. Por otra parte, y como seal el
1. La planificacin central
premio Nobel de economa Milton Fried-
man, este tipo de sistemas econmicos Se suele identificar con los regme-
son contrarios a la libertad, y tienden a nes comunistas, siendo quizs la ms co-
afianzar el poder coercitivo de los gober- nocida la de la Unin Sovitica. Su carac-
nantes sobre los ciudadanos. terstica principal es la inexistencia de
propiedad privada. En este tipo de eco-
Una buena planificacin requiere el nomas las viviendas no pertenecen a
empleo de una gran cantidad de infor- quienes viven en ellas, ni los coches a
macin, para poder tener en cuenta las quienes los conducen. Todos los bienes
necesidades de la totalidad de los agen- y servicios, as como los recursos produc-
tes econmicos presentes en la misma, y tivos necesarios para producirlos, perte-
tambin para poder anticipar tendencias necen a la autoridad, generalmente el
futuras en los gustos o en los desarrollos gobierno, que representa a la colectivi-
tecnolgicos. Como esto no es posible y dad. Con ello lo que se pretende es im-
tal y como ha demostrado la evidencia pedir las injusticias que se producen a
histrica, este tipo de sistemas econmi- travs del mecanismo de mercado. Sin
cos no han logrado sobrevivir al paso del embargo, la historia econmica nos de-
CISS 3937
muestra que en la prctica este tipo de la produccin. El tercer plan se vi inte-

sistemas econmicos sustituyeron estas rrumpido como consecuencia de la inva-
injusticias por otras de carcter poltico. sin nazi en 1941. La Unin Sovitica fue
Si en el capitalismo los agentes econmi- la nacin que sufri mayores daos de
cos se enriquecen intercambiando bien- todas las que participaron en la contien-
es y servicios, en los sistemas comunistas da mundial. A pesar de ello, tras la gue-
la clase poltica se enriqueci a travs de rra, se convirti en una de las principales
los favores que los ciudadanos les procu- potencias, junto con EEUU, inaugurando
raban para conseguir lo que necesitaban. un perodo caracterizado por la contra-
Es por ello por lo que en la actualidad, posicin en cuanto a lo que representa-
excepto por casos aislados como la Chi- ban ambas potencias tanto en el terreno
na comunista o Cuba, no existen siste- poltico como en el econmico. Desde el
mas econmicos de este tipo.
punto de vista econmico EEUU repre-
La planificacin sovitica se puso en sentaba el triunfo del sistema de merca-
marcha a finales de los aos 20 del pasado y la URSS el triunfo de la economa
do siglo XX, cuando Stalin tom las rien- planificada. El resto de naciones se fue-
das del poder en Rusia. El objetivo del di- ron adhiriendo a cada una de las dos po-
rigente sovitico de "socialismo de un so- tencias, en funcin de sus preferencias
lo pas" pretenda la autosuficiencia de la en materia de organizacin poltica y
URSS mediante la potenciacin de las ac- econmica, dando lugar a dos grandes
tividades industriales. El instrumento bloques antagonistas. La Unin Sovitica
empleado para ello fue la planificacin y sus satlites crearon en 1949 el Consejo
econmica, que adems permitira incre- de Mutua Ayuda Econmica (COME-
mentar el control poltico sobre los ciu- CON), que inclua a Albania, Bulgaria, Ru-
dadanos. La planificacin se llev a la mana, Hungra, Checoslovaquia, Polonia
prctica mediante la puesta en marcha y la Repblica Democrtica Alemana. La
de planes quinquenales, siempre partien- planificacin continuaba en marcha en
do de la premisa de que todos los recur- todas ellas. Si bien los resultados iniciales
sos productivos pertenecan al gobierno de los planes fueron espectaculares, a
sovitico y ste decida qu se deba pro- largo plazo resultaron desastrosos. A fi-
ducir y para quin. En ellos se estable- nales del siglo XX la principal caractersti-
can metas fsicas con carcter general ca de las economas centralizadas era la
para cada uno de los sectores producti- obsolescencia industrial, el atraso tecno-
vos, que luego se iban detallando para lgico y la ausencia de un sector servi-
las empresas industriales y para los koljo- cios desarrollado, frente a las economas
ses y sovjoses en el sector agrcola. El pri- de mercado, que haban logrado no slo
mer plan inici en el ao 1929. Aunque
altas tasas de crecimiento sino tambin
en industria se consiguieron importantes
de desarrollo econmico.
crecimientos de la produccin, no es me-
nos cierto que el plan era poco realista
en el terreno agrcola, lo que supuso la
colectivizacin de gran parte de la pobla- Cuadro 1. PIB pc ($ 1990)
cin y la muerte de hambre de millones 1950 1973 1991
de personas. Durante el segundo plan
quinquenal (1933-1937) se produjo la de- EEUU 9.561 16.689 22.785
nominada Gran Purga. Miles de personas Europa desa- 5.018 12.156 17.049
fueron juzgadas y ejecutadas, con los rrollada
consecuentes efectos econmicos sobre
3938 CISS
1950 1973 1991 En el caso espaol fue tras el Plan de

Estabilizacin y Ajuste de 1959, cuando
Europa del 2.063 7.460 11.187 se cre la Comisara del Plan de Desarro-
sur llo, encargada de elaborar y aplicar los
URSS 2.741 6.059 6.409 planes de desarrollo en nuestro pas. Al
frente de la misma estuvo Laureano L-
Europa del es- 2.111 4.988 4.844 pez Rod hasta que en 1973, se cre un
te Ministerio especfico que desaparecera
Maddison (2003) en 1976. A imagen y semejanza de los
planes franceses, el primer plan cuatrie-
nal espaol comenz su andadura en el
La cada del Muro de Berln (1989) y ao 1966, y el tercero y ltimo plan finali-
el colapso de la Unin Sovitica (1991) z en 1975, coincidiendo con el fin de la
provocaron cambios en la funcin eco- Dictadura franquista. La planificacin in-
nmica de los estados comunistas, y pro- dicativa en Espaa coincidi con la se-
clamaron a la economa de mercado co- gunda etapa en que suele dividirse la dic-
mo el nico de los sistemas econmicos tadura franquista, la del desarrollismo
viables, o en otras palabras, el menos ma- (1959-1975).
lo de los sistemas econmicos conoci-
dos. IV. EL FRACASO DE LAS ECONOMAS
PLANIFICADAS
2. La planificacin indicativa
A finales de los aos 80 del siglo XX
En la planificacin indicativa, a dife- se constat lo que muchos economistas
rencia de la central, s que se reconoce la haban venido argumentando durante va-
existencia de un sector privado (por tan- rias dcadas, que no era otra cosa ms
to existen derechos de propiedad priva- que la economa de mercado constitua
da), que acta en el libre mercado. Su un sistema ms eficiente que la econo-
principal caracterstica es que incorpora ma planificada (la de carcter central).
indicaciones para los agentes econmi- Generalmente se suelen identificar cua-
cos privados, as como medidas vinculan- tro factores para explicar este fracaso:
tes para el sector pblico (construccin
de infraestructuras, qu bienes van a pro- 1. El fracaso de la coordinacin
ducir las empresas que pertenecen al es- Para explicarlo recurriremos a una
tado, cunto van a crecer en un horizon- metfora planteada por el economista
te temporal del medio plazo). Friederich von Hayeck. En una batalla se
enfrentan dos ejrcitos. En uno, los sol-
La planificacin indicativa se puso en dados slo se pueden mover en funcin
marcha a propuesta de Jean Monnet al de las rdenes que les den sus superio-
Presidente de la Repblica Francesa, ge- res. En el otro los soldados se mueven
neral De Gaulle, en 1946. Posteriormente en funcin de unos objetivos generales,
fue imitada en otros pases, entre ellos pero en el caso de que se planteen im-
Espaa, si bien en la actualidad ninguna previstos, podrn actuar y variar el curso
economa cuenta con este tipo de planes de su accin para superarlos. Evidente-
tan generales, ya que resulta muy difcil mente, concluye Hayeck, el ejrcito que
preveer qu va a ocurrir en un horizonte pueda reaccionar ante cambios que pue-
temporal tan largo, y las desviaciones de den ir surgiendo, (el segundo), ganar la
los objetivos iniciales resultan frecuentes batalla, ya que el otro slo actuar segn
y difciles de corregir. el plan fijado inicialmente, sin posibilidad
CISS 3939
E CONOMA POSITIVA Y NORMATIVA
de variarlo para adecuarse a las nuevas ma. Al no cumplir con los requisitos de
condiciones que se vayan planteando. calidad los bienes de los pases comunis-
tas no podan competir con los de las
La gran dificultad de la planificacin economas occidentales (de mercado),
reside en que resulta imposible preveer que presentaban calidades superiores.
todas las necesidades de la poblacin y
coordinar todos los recursos productivos 4. Planificacin central y medio am-
para producir los bienes y servicios plani- biente
ficados. Cualquier imprevisto puede dar
al traste con los objetivos inicialmente fi- La degradacin ambiental sufrida por
jados. Si la cosecha, por motivos climti- los pases con economas planificadas fue
cos, se adelanta, no habr trenes disponi- enorme. De nuevo, el cumplimiento de
bles para transportarla, pues segn el los objetivos del plan prim sobre la pro-
plan stos estarn ocupados trasladando teccin del medio ambiente, lo cual pro-
otros productos. El resultado: la cosecha voc importantes daos en extensas zo-
podr echarse a perder en los graneros. nas de Asia, que perduran en la actuali-
Otro ejemplo real que tuvo lugar en la dad.
URSS es que durante aos hubo abun-
dancia de televisores en blanco y negro PEDRO FERNNDEZ SNCHEZ
(en el plan se haba centrado el esfuerzo
en la produccin de este tipo de bienes) Vase tambin: "Economa"; "Economa de merca-
y escasez de papel higinico y jabn. El do"; "Economa keynesiana" y "Economa mixta".
plan haba partido de una premisa falsa
segn la cual se esperaba una demanda
inferior papel y jabn y mayor de televi-
ECONOMA POSITIVA
sores. Y NORMATIVA
2. Incentivos inadecuados
Positive and normative economics
En las economas planificadas no
existen incentivos ni para el trabajador ni I. CONCEPTO II. EL DEBATE POSITIVO-
para innovar. El trabajador tiene asegura- NORMATIVO Y LOS JUICIOS DE VALOR
do su puesto de trabajo, por lo que el in-
centivo para no perderlo o para percibir I. CONCEPTO
un mayor salario, no existe. Adems, la
ausencia de competencia, en ltima ins- En el anlisis econmico se puede di-
tancia se traduce en una falta de innova- ferenciar, en funcin del objetivo que se
cin: las empresas no tienen que compe- persigue, dos vertientes: la Economa Po-
tir con otras para mantenerse en el mer- sitiva, que se ocupa del anlisis de los da-
cado o conseguir mayores beneficios, tos reales y de sus causas, del "ser", y la
por lo que no les resulta rentable invertir Economa Normativa, que propone me-
en investigacin y desarrollo. joras en la situacin actual y analiza qu
actuaciones deben llevarse a cabo, ocu-
3. Falta de calidad pndose del "deber ser".
Las industrias soviticas, preocupa- Positivo y normativo son dos adjeti-

dos por cumplir las cuotas determinadas vos confrontados, en opinin de Mach-
por los planificadores, olvidaron en la lup (1978), empleados en la Literatura
mayora de los casos que los mismos de- sobre la Ciencia Econmica como repre-
ban tener, al menos, una calidad mni- sentativos de Ciencia, descripcin, expli-
3940 CISS
cacin, investigacin, teora, leyes, pen- En Economa no existe una nica res-
samiento, proposiciones... para el mbito puesta respecto a qu debe incluir y qu
positivo. Mientras que lo normativo est no para tener el carcter de cientfico,
relacionado con la prescripcin del c- como muestran las diferentes posturas
mo deben ser las cosas, cmo hay que mantenidas por los distintos autores a lo
obrar, relacionndose por tanto con largo de la historia respecto a esta cues-
cuestiones como recomendacin, prcti- tin.
ca, poltica, accin, arte, juicios de valor,
prescripcin... Segn Hutchison "los intentos expl-
citos, sistemticos y continuados para
II. EL DEBATE POSITIVO- distinguir y separar las proposiciones
NORMATIVO Y LOS JUICIOS DE positivas de la ciencia de la economa
VALOR poltica , respecto a las recomendaciones
sobre polticas y a los postulados ticos y
En todas las ciencias, y en las sociales polticos, o de las doctrinas que abogan
de un modo especial, se plantea la dife- por determinados objetivos de poltica,
rencia y la controversia en torno a dos se remontan a los ltimos escritores cl-
formas de conocimiento, como son el sicos de la primera mitad del siglo XIX".
positivo y el normativo. La economa no Por tanto, la postura inicialmente ortodo-
es una excepcin y en ella podemos dis- xa se mostraba partidaria de una separa-
tinguir una vertiente positiva, que se cin tajante entre anlisis positivo y nor-
ocupa "del anlisis y los datos, de lo que mativo, y de limitar el campo de la cien-
es" y una vertiente normativa, que se cia exclusivamente al primero. Y este
plantea ms bien cuestiones relacionadas planteamiento fue sostenido ya por la
con el "deber ser", asumiendo implcita- mayora de los economistas clsicos des-
mente un deseo de accin y transforma- de que fue formulada, explcitamente,
cin. La teora econmica sera un ejem- por John Stuart Mill y Nassau Senior en
plo de economa positiva mientras que la 1836.
poltica econmica se encuadra dentro
de la economa normativa por su enfo- De acuerdo con esta corriente, existe
que teleolgico. una barrera lgica infranqueable entre la
actividad cientfica y la elaboracin de re-
La dicotoma positivo-normativo en comendaciones sobre la conducta desea-
la ciencia en general fue establecida por ble. Esto es as porque el aspecto funda-
David Hume, en su Tratado sobre la Na- mental y distintivo del arte, es la determi-
turaleza Humana, en 1740, al sealar que nacin de aquellos fines que son desea-
"no puede deducirse el deber ser a partir bles, para lo que realiza proposiciones
del ser", es decir que las proposiciones no cientficas basadas en consideraciones
puramente positivas, descriptivas, tan s- ticas. Por el contrario, para la ciencia
lo podrn implicar otras proposiciones queda la relacin entre estos objetivos y
positivas, y nunca normas o pronuncia- los medios adecuados para alcanzarlos, y
mientos ticos o prescripciones que or- por ello un cientfico no puede convertir-
denen una determinada actuacin. Esto se en un consejero prctico.
sirvi como punto de referencia para de-
terminar hasta dnde poda y deba lle- No obstante, fue en el ltimo tercio
gar el economista o cualquier cientfico del siglo XIX, y todava dentro del pensa-
social en sus afirmaciones y cul es el te- miento clsico o neoclsico, cuando la
rreno sujeto a la opinin o juicios de va- delimitacin entre lo positivo y lo norma-
lor- que es propio del "arte" de la polti- tivo en el campo de la Economa se lleva
ca. a sus ltimas consecuencias, con las con-
CISS 3941
tribuciones de, entre otros, Cairness, lo normativo; 2, Walras que consider

Sidgwick y J. Neville Keynes, que reafir- que no deba existir tal separacin; y 3,
maron la posibilidad y la conveniencia de la Economa del Bienestar (Pigou, Pare-
una separacin tajante entre teora posi- to) que busc hacer objetivo el conoci-
tiva y recomendaciones normativas. miento positivo y normativo a travs de
la formulacin de un solo juicio de valor,
En concreto, John Neville Keynes y el bienestar.
su obra, The Scope and Method of Politi-
cal Economy de 1890, suele considerar- Esta misma postura ortodoxa de dife-
se como el punto de arranque de la mo- renciacin entre la economa positiva y la
derna demarcacin del campo cientfico normativa fue mantenida por otros auto-
de la Economa. Este autor establece una res como el historicista alemn Max We-
posible distincin entre el estudio cient- ber, que defendi, a principios del siglo
fico positivo de las leyes econmicas; la XX, la necesidad de excluir lo normativo
economa poltica aplicada, interesada en de lo positivo para la construccin de la
preceptos prcticos para alcanzar deter- Ciencia. Esta postura tuvo una especial
minados fines; y la definicin de criterios incidencia sobre Lionel Robbins, que
ticos para formular recomendaciones propugna, en su obra An Essay on the
polticas. Ms an, para Keynes, "es posi- Nature and Significance of Economic
ble estudiar uniformidades econmicas Science en 1932, donde radicaliza an
sin admitir juicios ticos o formular pre- ms su pretensin de separar la vertiente
ceptos econmicos", y "la economa pol- positiva de la normativa y propone esta-
tica, considerada como ciencia positiva, blecer una ciencia econmica ticamente
puede ser calificada como independiente neutral, en el que la posicin del econo-
de la tica". Es decir, que propone dife- mista se reduce a un problema tcnico
renciar dentro de la Economa la ciencia de eleccin de medios para lograr los fi-
positiva o Economa Poltica y el arte o nes que le son dados. Por tanto, segn
Economa Aplicada. La primera compren- esta concepcin, el economista puede
dera un cuerpo de conocimiento siste- asumir una independencia objetiva, va-
matizado que se ocupa de lo que es, lindose libre de juicios de valor cuando
mientras que la Economa Aplicada se ejerza su tarea. Los polticos se encarga-
ocupara de la elaboracin de un conjun- ran de elegir los objetivos a alcanzar, y
to de reglas para la consecucin de fines los economistas decidiran los medios
dados. adecuados para lograrlos.
En general, esta postura ortodoxa, Esta controversia entre los partida-

partidaria de una separacin tajante en- rios de la economa positiva y los defen-
tre las proposiciones positivas y normati- sores de la economa normativa alcanza
vas, y favorable a considerar como cien- su punto lgido en la dcada de los aos
cia nicamente a las primeras, continu cincuenta con la denominada controver-
siendo sostenida, al menos como decla- sia Myrdal versus Friedman. Myrdal, en
racin de principios, por la mayora de su libro Solidaridad o Desintegracin de
los economistas neoclsicos, aunque di 1962, es partidario de la unin indivisible
lugar a un intenso debate sobre el carc- entre la economa positiva y la normativa
ter positivo-normativo de la Economa como expone al sealar que "una ciencia
Poltica, con posturas tan encontradas social desinteresada no existe y, por ra-
como las siguientes: 1, Marshall y Edger- zones lgicas, no puede existir... nues-
worth que se inclinaron por la separa- tros propios conceptos estn cargados
cin y diferenciacin entre lo positivo y de valor... y no pueden ser definidos sino
3942 CISS
en trminos de valoraciones polticas". no puede evitar verse implicado en la

Lo que aconseja es que, dada esta dificul- realidad que le rodea, por lo que resulta
tad, cuando el economista realice un tra- imposible un anlisis neutral de los he-
bajo explicite claramente las premisas de chos sociales.
partida y defina ntidamente su posicin
ideolgica. Myrdal (1970) seala que "la En la dcada de los aos ochenta se
nica forma en que podemos perseguir acentan las posiciones escpticas ante
la objetividad del anlisis terico consiste el problema de la delimitacin y nos en-
en exponer nuestras valoraciones clara- contramos posturas como la de Mcken-
mente, de forma consciente, especfica y zie que trata de dotar a la Economa posi-
explcita, permitiendo que determinen la tiva de un necesario contexto normativo,
investigacin terica". o Katouzian o Samuels que piensan que
la economa, es en s misma, un fenme-
En los aos 50 del siglo XX, la opi- no normativo, o la opinin extrema de
nin de Milton Friedman es radicalmente McCloskey que considera a la Economa
diferente a la de Myrdal, lo que da lugar a como parte de la Retrica.
una larga controversia mantenida por los
partidarios de una u otra tendencia. Para Concretamente, Katouzian (1980)
parte en su retrica de la distincin entre
Friedman, en sus Ensayos sobre Econo-
los conceptos de juicio de valor e ideolo-
ma Poltica de 1953, "la economa puede
ga, y se plantea despus si es posible
ser una ciencia positiva, siendo indepen-
que un individuo desarrolle teoras que
diente de cualquier postura tica de tipo
estn enteramente libres de juicios de
particular o de juicios de valor de tipo
valor. La posicin mantenida por Katou-
normativo". Friedman hace hincapi en
zian es que no es posible que una teora
que la economa positiva es una ciencia
est completamente libre de valores, tan-
objetiva, pero tambin insiste en que la to en las ciencias sociales como en las
economa normativa no puede ser inde- naturales, y ya sea en la vertiente positiva
pendiente de la economa positiva y ello o en la vertiente normativa del conoci-
porque "cualquier conclusin poltica se miento, pero que esto no invalida la pre-
basa necesariamente sobre una predic- tensin de construir un conocimiento
cin basada en la economa positiva. Si- objetivo, entendido ste como un con-
guiendo sus palabras, entre la economa cepto diferente al de neutral.
positiva y la normativa existe un fuerte
nexo". En definitiva, Friedman se presen- Con carcter general, actualmente se
ta como uno de los ms frreos defenso- admite que la economa es una ciencia
res del carcter positivo de la economa en la que existe una vertiente positiva y
y, en consecuencia, de su independen- otra normativa, de difcil separacin. El
cia, en principio, de cualquier tipo de nfasis en una u otra vertiente se pueden
postura tica o juicio de valor. lograr en el proceso cientfico al adoptar
actitudes de simple bsqueda de leyes y
Sin embargo, la aportacin de Fried- elaboracin de teoras, o actitudes de re-
man no cerr el debate sobre la necesa- comendacin poltica. La Poltica Econ-
ria separacin entre lo positivo y lo nor- mica se encuentra en este segundo caso,
mativo. As, mientras que autores como donde el paso de una fase de descripcin
Lipsey, Becker o Stigler se muestran de a una fase de intervencin para la conse-
acuerdo, otros autores como Smithies o cucin de determinados objetivos modi-
Heilbroner se muestran particularmente ficando as la actuacin de los agentes
reticentes a estos planteamientos positi- econmicos requiere la introduccin de
vistas, bajo la idea de que el economista juicios de valor, pero esto no implica la
CISS 3943
E CONOMA SOCIAL
prdida de su carcter cientfico. De he- vas y Asociativas (CNLAMCA) aprob

cho, tambin influyen los juicios de valor en el ao 1982 la Carta de la Econo-
del cientfico en la fase positiva del anli- ma Social en la que se la define co-
sis. Lo que es necesario es explicitar es- mo: "El conjunto de entidades no
tos juicios de valor, al menos siempre pertenecientes al sector pblico que,
que el investigador sea consciente de con funcionamiento y gestin de-
ellos, reducirlos exclusivamente a aque- mocrticos e igualdad de derechos
llos que son inevitables y, por supuesto, y deberes de los socios, practican un
evitar todos aquellos que slo introdu- rgimen especial de propiedad y
cen parcialidades en el anlisis. distribucin de las ganancias, em-
pleando los excedentes de ejercicio
M. JESS ARROYO FERNNDEZ para el crecimiento de la entidad y
la mejora de los servicios a los so-
cios y a la sociedad".
ECONOMA SOCIAL - Segn la comunicacin de la Comi-
sin al Consejo de 1989 "Las empre-
Social economy sas de la economa social y la crea-
cin de un mercado europeo sin
I. DEFINICIN II. ORIGEN Y EVOLUCIN III. fronteras", define que "Una empresa
EMPRESAS ENCUADRADAS EN LA ECONOMA
pertenece a la Economa Social si
SOCIAL IV. VALORES Y PRINCIPIOS DE LAS
su actividad productiva se basa en
EMPRESAS DE ECONOMA SOCIAL V.
OBJETIVOS DE LAS EMPRESAS DE ECONOMA tcnicas organizativas especficas.
SOCIAL VI. LA ECONOMA SOCIAL EN Estas tcnicas se fundamentan en
EUROPA 1. Relacin de la economa social con los principios de solidaridad y par-
otros trminos 2. El papel de la economa social ticipacin (que normalmente res-
en Europa VII. ENTIDADES REPRESENTATIVAS ponden a la norma un hombre un
VIII. PERSPECTIVAS DE FUTURO Y NUEVOS voto) entre sus miembros, sean estos
RETOS productores, usuarios o consumido-
res, as como en los valores de auto-
I. DEFINICIN noma y de ciudadana".
Son diversas las definiciones de eco- - La Comisin Cientfica de CIRIEC-Es-

noma social que a lo largo del tiempo paa propuso la siguiente definicin
aparecen recogidas en la literatura, y que del concepto de Economa Social a
han sido dadas tanto por instituciones, principios de la dcada de los noven-
como por estudiosos, acadmicos y pro- ta: "Conjunto de empresas privadas
fesionales. Con el trmino de Economa que actan en el mercado con la fi-
Social se hace alusin al denominado nalidad de producir bienes y servi-
"tercer sector" situado entre el sector pri- cios, asegurar o financiar y en las
vado capitalista convencional y el sector que la distribucin del beneficio y
pblico. la toma de decisiones no estn liga-
das directamente con el capital
Sin nimo de exhaustividad, a conti- aportado por cada socio, corres-
nuacin se exponen algunas de las apor- pondiendo un voto a cada uno de
taciones ms relevantes realizadas en los ellos. La economa social tambin
ltimos aos: incluye a aquellos agentes econmi-
cos cuya funcin principal sea pro-
- El Comit Nacional de Enlace de las ducir servicios no destinados a la
Actividades Mutualistas, Cooperati- venta para determinados grupos de
3944 CISS
E CONOMA SOCIAL
hogares y cuya financiacin se efec- hubiera, no pueden ser apropiados

ta a travs de contribuciones vo- por los agentes econmicos que las
luntarias realizadas por las fami- crean, controlan o financian".
lias como consumidores".
De las distintas definiciones del con-
- La Confederacin Empresarial Espa- cepto de Economa Social se pueden ex-
ola de la Economa Social (CEPES), traer algunos aspectos comunes y funda-
mximo representante de la Econo- mentales que definen a las empresas que
ma Social en Espaa, considera que se encuadran en la misma, tales como, la
la "Economa Social es una forma participacin en los flujos empresariales
especfica de hacer empresas, que (productivos o reales, financieros e infor-
tienen comportamientos dinmicos mativo-decisionales), la primaca de las
y giles, as como una incuestiona- aportaciones personales y de trabajo so-
ble presencia en la sociedad." En la bre el capital (al ser ms importantes las
Asamblea Extraordinaria celebrada a personas que las aportaciones realizadas
principios del ao 2001 se aprob la al capital social, lo que condiciona la po-
definicin del concepto de Econo- ltica de distribucin de resultados, no
ma Social considerando que "com- basndose el criterio de reparto en la
prende cualquier forma empresa- aportacin al capital social), la democra-
rial que integre a todas las noveda- cia en la toma de decisiones, la autono-
des organizativas y sus correspon- ma de gestin, y la finalidad del servicio
dientes figuras jurdicas, surgidas a sus miembros o a la colectividad.
como respuesta a las diversas nece-
sidades que plantea la cohesin so- II. ORIGEN Y EVOLUCIN
cial".
El origen del trmino de Economa
- Los profesores Jos Luis Monzn y Social hay que situarlo en Francia, y data
Rafael Chaves consideran que se ende mediados del siglo XIX. Este trmino
tiende por Economa Social, y as lo fue utilizado por autores como John
exponen en el informe promovido Stuart Mill y Leon Walras para referirse a
por el Comit Econmico y Social las organizaciones que se creaban para
Europeo (CESE) del ao 2007 "al dar respuesta a los nuevos problemas so-
conjunto de empresas privadas or- ciales generados en la sociedad capitalis-
ganizadas formalmente, creadas ta. Con l se referan a las cooperativas,
para satisfacer las necesidades de las mutualidades y las asociaciones. Algu-
sus socios a travs del mercado, nos de los principales hitos histricos
produciendo bienes y servicios, ase- que cabe destacar en su evolucin son
gurando o financiando y en las que los siguientes:
la distribucin del beneficio y la to-
ma de decisiones no estn ligadas - Fundacin a mediados del siglo XIX
directamente con el capital o coti- por Frederich Le Play de la Sociedad
zaciones aportados por cada socio, Internacional de Estudios Prcticos
correspondiendo un voto a cada de Economa Social.
uno de ellos. La Economa Social - Finales siglo XIX: Creacin en Suiza
tambin agrupa a aquellas entida-
de la Sociedad de Economa Social.
des privadas organizadas formal-
mente con autonoma de decisin y - 1934: Aprobacin en Catalua de la
libertad de adhesin que producen Ley de bases de la cooperacin para
servicios de no mercado a favor de cooperativas, mutualidades y sindica-
las familias, cuyos excedentes, si los tos agrcolas, por la que se regularan
CISS 3945
E CONOMA SOCIAL
las formas societarias encuadradas Economa Social y del Fondo Social

dentro de la Economa Social. Europeo.
- 1975: Se constituye en Francia el Co- - 1992: Se crea la Confederacin Espa-
mit de Enlace de las Actividades ola de Economa Social (CEPES),
Mutualistas, Cooperativas y Asociati- como mximo representante de la
vas (CLAMCA). Economa Social en Espaa.
- 1978: En Espaa, la Constitucin re-
- 1992: Empiezan a surgir propuestas
coge en su artculo 129.2 la declara-
por parte de la Comisin de Regla-
cin de apoyo a las "diversas formas
de participacin en la empresa", al mentos especficos de mbito euro-
cooperativismo y al acceso de los tra- peo para cooperativas, mutualidades
bajadores a los medios de produc- y asociaciones.
cin. - 1998: Se constituye el Comit Con-
- 1980: Se promueve la Carta de la sultivo de la Economa Social de la
Economa Social a instancia del Co- Unin Europea, dando origen en el
mit Francs de Coordinacin de las ao 2000 a la Conferencia Europea
Actividades Mutualistas, Cooperati- Permanente de Cooperativas, Mutua-
vas y Asociativas. lidades, Asociaciones y Fundaciones:
CEPA-CMAF, encargada de la elabo-
- 1981: Nace la Delegacin Interminis- racin de la Carta de Principios de la
terial de la Economa Social del Go-
Economa Social, como rgano de
bierno Francs, posteriormente la
enlace permanente con el sector.
Secretara de Estado de la Economa
Social. - 1998: Publicacin de la Comisin Eu-
- 1982: En Francia, la Carta de la Eco- ropea del informe "Las empresas de
noma Social suscrita el 22 de mayo economa social y la construccin de
constituye una declaracin de princi- un mercado nico sin fronteras".
pios. - Creacin dentro del Comit Econ-
- 1989: Comunicacin, en el seno de mico y Social Europeo de un grupo
la Comunidad Europea, sobre "Las especfico de la Economa Social, y
empresas de la Economa Social y la un intergrupo parlamentario dentro
creacin de un mercado europeo sin del Parlamento Europeo.
fronteras" dirigida por la Comisin al
Consejo el 18 de diciembre (SEC - 2003: Aprobacin del Estatuto Coo-
89-2197-final). perativo Europeo.
- 1989: Creacin de una unidad espe- - 2007: Propuesta, por parte de la

cfica en materia de Economa Social Confederacin Empresarial Espaola
dentro de la Direccin General XXIII de la Economa Social (CEPES) a la
de la Comisin. Subcomisin de Economa Social del
Congreso de los Diputados, de ela-
- 1991: La Direccin General de Coo- borar una Ley de la Economa Social.
perativas del Ministerio de Trabajo
se transforma en el Instituto Nacio- - 2008: Publicacin del informe, por
nal de Fomento de la Economa So- parte del Comit Econmico y Social
cial (INFES), posteriormente ser la Europeo, "La economa social en la
Direccin General de Fomento de la Unin Europea".
3946 CISS
E CONOMA SOCIAL
III. EMPRESAS ENCUADRADAS EN LA - Secciones de crdito de las

ECONOMA SOCIAL Cooperativas
- Las cajas de ahorros
La Confederacin Empresarial Espa-
ola de la Economa Social (CEPES) esta- c) Empresas de seguros:
blece que las entidades que forman parte
de la Economa Social son las siguientes: - Mutuas de seguros
- Cooperativas de seguros
- Las sociedades cooperativas.
- Las mutualidades de previ-
- Las sociedades laborales. sin social
- Las mutualidades. - Mutuas de seguros
- Las empresas de insercin. 2. Instituciones de no mercado (institu-
- Los centros especiales de empleo. ciones privadas sin fines de lucro al
servicio de los hogares):
- Las fundaciones.
- Asociaciones (sin fines de lucro
Por su parte, Jos Barea y Jos Luis al servicio de los hogares)
Monzn, desde CIRIEC, establecen den-
tro de la Economa Social que se pueden - Fundaciones
establecer dos categoras de entidades Aunque existen diferencias entre los
que forman parte de la Economa Social: distintos pases europeos, hay consenso
las organizaciones de mercado, y las insen que: las sociedades cooperativas, las
tituciones de no mercado. Dentro de ca- mutuas, las asociaciones y las fundacio-
da una de ellas se incluyen: nes, son entidades que forman parte de
la Economa Social. Adems, en cada pas
1. Organizaciones de mercado (aque- se reconocen algunas entidades especfi-
llas organizaciones que obtienen cas dependiendo, como son las socieda-
fundamentalmente sus recursos fi- des laborales, las empresas de insercin,
nancieros del mercado, son empre- o los centros especiales de empleo, en el
sas con organizacin democrtica y caso de Espaa.
distribucin de beneficios no vincu-
lada al capital social aportado): IV. VALORES Y PRINCIPIOS DE LAS
a) Empresas no financieras: EMPRESAS DE ECONOMA
SOCIAL
- Sociedades Cooperativas
Entre los valores inherentes a la pro-
- Sociedades Laborales pia naturaleza de las empresas de Econo-
- Sociedades Agrarias de ma Social, se encuentran los siguientes:
Transformacin
- La participacin de los socios en los
- Las sociedades mercantiles distintos flujos empresariales.
no financieras controladas
por las empresas de la Eco- - La igualdad de oportunidades, es de-
noma Social cir, la no discriminacin por razn
de gnero ni raza.
b) Instituciones de crdito:
- La democracia en la toma de decisio-
- Cooperativas de crdito nes (no estando vinculadas a la parti-
CISS 3947
E CONOMA SOCIAL
cipacin de los socios en el capital V. OBJETIVOS DE LAS EMPRESAS DE

social). La gestin en estas empresas ECONOMA SOCIAL
se lleva a cabo de forma democrti-
ca, y autnoma. En las empresas de Economa Social
conviven los objetivos sociales, inheren-
- El inters social, al ser estas entida- tes a sus propios valores, con los objeti-
des ms sensibles a las necesidades vos econmicos como puedan ser la con-
cambiantes de la poblacin, as co- secucin de un adecuado nivel de renta-
mo a los problemas sociales. Estn bilidad, la solvencia y la eficiencia empre-
orientadas a dar servicio a sus miem- sarial. De esta forma, a lo largo de su his-
bros o a la colectividad por encima toria han demostrado que es posible
de la bsqueda del beneficio. compatibilizar los aspectos puramente
econmicos con los objetivos sociales, y
- La justicia distributiva. competir en el mercado, sin poner por
ello en peligro su supervivencia.
Los principios en los que se basan las
empresas de la Economa Social estn re- Estas empresas han de llevar a cabo
cogidos en la Carta de Principios de Eco- su actividad empresarial de forma social-
noma Social promovida por la Conferen- mente responsable, y teniendo en cuen-
cia Europea Permanente de Cooperati- ta los objetivos sociales de los distintos
vas, Mutualidades, Asociaciones y Funda- grupos de inters que interactan con las
ciones (CEP-CMAF), siendo los siguien- mismas (velan tanto por la satisfaccin
tes: de los intereses de los socios, como por
el inters general de la comunidad),
- Primaca de las personas y del objeto puesto que en ellas las personas, sus pro-
social sobre el capital social. blemas y necesidades, son prioritarios.
Entre los objetivos de ndole social se en-
- Adhesin voluntaria y abierta. cuentran: la generacin de empleo de ca-
- rcter estable y de calidad en el mbito
Control democrtico por sus miem-
local, la bsqueda de la insercin laboral
bros (excepto en el caso de las fun-
de los colectivos ms desfavorecidos, y
daciones).
dar respuestas a las demandas no satisfe-
- Conjuncin de los intereses de los chas de nuevos servicios, contribuyendo
miembros usuarios y del inters ge- a mejorar el bienestar social y la calidad
neral. de vida de la poblacin. Adems, buscan
conseguir el desarrollo territorial (end-
- Defensa y aplicacin de los princi- geno en zonas rurales, reactivacin de
pios de solidaridad y responsabili- reas industriales, y revitalizacin de es-
dad. pacios urbanos), y la cohesin social (lu-
chando contra la exclusin social), con-
- Autonoma de gestin e indepen- tribuyendo a la distribucin ms equitati-
dencia respecto a los poderes pbli- va de la renta, as como a la generacin y
cos. mantenimiento del tejido econmico.
- Destino de la mayora de los exce- As, las empresas de Economa Social
dentes a la consecucin de objetivos facilitan la integracin laboral y social de
a favor del desarrollo sostenible, del los colectivos ms desfavorecidos, tales
inters de los servicios a los miem- como los jvenes, las mujeres y los inmi-
bros y del inters general. grantes, habiendo sabido dar respuesta a
3948 CISS
E CONOMA SOCIAL
los problemas y necesidades de la socie- dia, Grecia, Luxemburgo, Letonia,

dad, y siendo ms sensibles a la incorpo- Malta, Polonia y Reino Unido.
racin de la perspectiva de gnero y a la
reivindicacin de la igualdad de oportu- - Los que presentan un escaso nivel
nidades entre hombres y mujeres, y por de reconocimiento del concepto de
cuestin de raza. En el caso de las muje- Economa Social: Austria, Repblica
res, en estas empresas se favorece la con- Checa, Estonia, Alemania, Hungra,
ciliacin de la vida laboral y familiar en Lituania, Pases Bajos y Eslovenia.
mayor medida que en el resto de empre- 1. Relacin de la economa social con
sas, al paliarse las desigualdades de gne- otros trminos
ro. Adems, en estas empresas los colec-
tivos ms desfavorecidos pueden alcan- Algunas de las consideraciones que
zar mayor grado de protagonismo en el se hacen de la Economa Social segn los
plano laboral que en el resto de empre- distintos pases son las siguientes:
sas, permitindoles en mayor medida su
enriquecimiento y desarrollo personal, - En Blgica, se la considera un sector
as como la consecucin de sus propios intermedio entre la economa priva-
objetivos, a la vez que les proporciona in- da (de particulares, donde el objeti-
dependencia. vo es obtener la mxima ganancia), y
la economa pblica (de los poderes
La Economa Social es solidaria con pblicos que busca el inters gene-
el entorno, da respuesta a los problemas ral).
locales de empleo (suele estar enraizada
a su lugar de origen y no se deslocaliza), - En Alemania y Austria, se utiliza el
y contribuye al desarrollo econmico de trmino de "Economa de las Empre-
la zona. sas de Inters General", en las que lo
principal son las funciones y objeti-
VI. LA ECONOMA SOCIAL EN vos perseguidos, independientemen-
EUROPA te de la naturaleza jurdica del pro-
pietario.
La Economa Social est presente, ba-
Adems del trmino de Economa
jo diversas formas, en la mayor parte de
Social, dependiendo de los pases, tam-
los pases europeos. Segn el informe
bin se utilizan otros trminos afines co-
elaborado para el Comit Econmico y
mo son: Sector no lucrativo, Sector vo-
Social Europeo por el Centro Internacio-
nal de Investigacin e Informacin sobre luntario, Empresas Sociales, Sector de or-
la Economa Pblica, Social y Cooperati- ganizaciones no gubernamentales, Eco-
va (CIREC), publicado en el ao 2007, se noma solidaria, o Economa de inters
pueden diferenciar tres grandes grupos general.
de pases:
Los conceptos de Sector voluntario y
- Los que presentan mayor nivel de Organizaciones no gubernamentales son
aceptacin del concepto de Econo- ms afines al concepto de Sector no lu-
ma Social: Francia, Italia, Portugal, crativo (las denominadas Non profit Or-
Espaa, Blgica, Irlanda y Suecia. ganizations), tambin denominado "Sec-
tor asociativo" y "Tercer sistema social".
- Los que presentan un nivel de acep-
tacin del concepto de Economa Aunque la utilizacin del trmino de
Social que puede ser calificado como "Tercer sector" tambin ha suscitado
medio: Chipre, Dinamarca, Finlan- controversias, no obstante, este parece
CISS 3949
E CONOMA SOCIAL
ser el punto de encuentro entre los con- controlan (no pueden distribuir be-
ceptos de Economa social (utilizado en neficios o excedentes a sus socios),
Europa para referirse al sector situado destinndose stos bien a la realiza-
entre el sector pblico (primer sector), y cin de sus objetivos, o a la ayuda de
el sector privado capitalista convencional las personas que no ejerzan ningn
(segundo sector), y de Sector no lucrati- control sobre la organizacin. Identi-
vo (Non profit Organizations o Non fica al Sector no lucrativo con el Ter-
profit Sector) (cuyo origen radica en el cer Sector a partir de la aplicacin
mundo anglosajn, siendo especialmen- del Principio de no distribucin de
te utilizado en Norteamrica). Beneficios.
Desde esta doble perspectiva se pue- Entre las similitudes que presentan
den establecer las principales caractersti- estas dos definiciones, se puede sealar
cas de cada una de ellas: que en ambos casos se trata de organiza-
ciones privadas, organizadas formalmen-
a) Economa Social (corriente euro- te, con autonoma de decisin y libertad
pea). Las empresas de Economa So- de adhesin. No obstante, se diferencian
cial se caracterizan por la primaca en que en las empresas de Economa So-
de las personas sobre el capital social no se exige la no lucratividad, y en
cial, condicin que se pone de mani- las Non profit Organizations, no se con-
fiesto tanto en la toma de decisiones sidera la democracia y el servicio a las
de forma democrtica (aunque tam- personas fsicas.
bin se incluyen las entidades no de-
mocrticas de utilidad social), como 2. El papel de la economa social en
en la distribucin de los resultados Europa
positivos obtenidos por la empresa,
as como por tratar de satisfacer las Como considera el Consejo Econ-
necesidades de sus socios. El sector mico y Social Europeo las organizaciones
no lucrativo formara parte del Ter- de Economa Social desarrollan un papel
cer sector denominado Economa importante tanto en la creacin como en
Social. el mantenimiento de los puestos de tra-
bajo, caracterizndose por tratarse estos
b) Non profit Organizations (corriente ltimos de ser puestos de calidad y esta-
anglosajona promovida especialmen- bles. Adems, contribuye al transvase de
te desde Estados Unidos, donde se las empresas de la economa sumergida a
utiliza el trmino Non profit Sector, y la economa regulada, as como a la ex-
en Inglaterra, donde se habla habi- plotacin de nuevas ocupaciones y al fa-
tualmente de Voluntary Sector). Las vorecimiento de la integracin de los co-
empresas del Sector no lucrativo se lectivos en riesgo de exclusin social. De
caracterizan por ser organizaciones tal forma, que estn en lnea con la bs-
formalmente constituidas y privadas queda de los objetivos recogidos en la
(separadas de los poderes pblicos), Estrategia de Lisboa, tanto en trminos
no lucrativas (no obtienen benefi- econmicos, como laborales y de cohe-
cios, o si los obtienen no pueden ser sin social.
distribuidos entre sus miembros),
con autogobierno, con participacin El Parlamento Europeo ha aprobado
voluntaria, con cierto componente en el ao 2009 el informe sobre Econo-
de trabajo por el que no se percibe ma Social, en el que la define como un
retribucin alguna, y que no distribu- "enfoque diferente de la empresa" que
yen beneficios a las personas que las prima los beneficios para la sociedad so-
3950 CISS
E CONOMA SOCIAL
bre la rentabilidad, insta a que en la ela- intereses de la Economa Social, su carc-

boracin de los marcos jurdicos se ten- ter es intersectorial, y su mbito de ac-
gan en cuenta sus particularidades, pone tuacin es el territorio espaol.
de manifiesto que en la Economa Social
se conjuga la rentabilidad y la solidari- A nivel europeo, la mxima organiza-
dad, se reconoce el papel clave que de- cin representativa es la Social Economy
sempea en la economa europea, as co- Europe (SEE), que es el nuevo nombre
mo sus valores en lnea con los objetivos que desde el ao 2008 ha adoptado la
establecidos en el conjunto de las polti- Conferencia Europea Permanente de
cas europeas como son el crecimiento, el Cooperativas, Mutualidades, Asociacio-
empleo y los servicios a las personas. Se- nes y Fundaciones (CEP-CMAF), creada
ala adems, que la Economa Social per- en el ao 2000 a iniciativa de las principa-
mite crear empleo de calidad, y contribu- les organizaciones europeas representati-
ye a la cohesin social, econmica y terri- vas de la Economa Social: de cooperati-
torial. En este informe tambin se reco- vas, mutualidades, asociaciones, funda-
nocen algunas de las reivindicaciones ciones y empresas de insercin. Su obje-
que han venido realizando los agentes de tivo es hacer visible a la Economa Social
la Economa Social, como son el recono- en Europa, dando a conocer las aporta-
cimiento jurdico de la Economa Social, ciones que sta realidad tanto a la econo-
y el ser un interlocutor social con el que ma como a la sociedad, as como pro-
se ha de contar tanto para la promulga- moviendo sus valores y reforzando su re-
cin de nuevas legislaciones como para conocimiento poltico y legal.
el diseo de nuevas polticas. Adems,
solicita el Observatorio de las PYMES eu- VIII. PERSPECTIVAS DE FUTURO Y
ropeas que, en la elaboracin de sus es- NUEVOS RETOS
tudios, tengan en cuenta a la Economa
Social. La Economa Social en el futuro ha
de continuar dando respuesta a los gran-
En la Unin Europea, la Economa
des desafos de la economa y la sociedad
Social, segn datos del informe aproba-
como son las nuevas demandas sociales,
do por el Parlamento en febrero de 2009,
la reduccin del desempleo, la regenera-
representa el 10 por ciento de las empre-
cin del tejido productivo, y la lucha
sas europeas, lo que en trminos absolu-
contra la exclusin social (favoreciendo
tos hace referencia a 2 millones de em-
presas, y genera el 6 por ciento del em- la integracin laboral de estos colectivos,
pleo. en especial de los inmigrantes), lo que
sin duda contribuir a fortalecer la cohe-
En Espaa, segn CEPES, hay ms de sin social entre los distintos pases de la
51.000 empresas de Economa Social que Unin Europea. En trminos de empleo,
dan trabajo a ms de dos millones y me- dada la actual crisis econmica, resulta
dio de personas, y facturan una cifra fundamental no slo crear nuevos pues-
equivalente al 7 por ciento del Producto tos de trabajo, sino tambin lograr el
Interior Bruto (PIB) espaol. mantenimiento de los existentes, y frenar
as la destruccin de empleo.
VII. ENTIDADES REPRESENTATIVAS
La evolucin de las empresas de Eco-
La Confederacin Empresarial Espa- noma Social se ver condicionada tanto
ola de la Economa Social (CEPES), por la transformacin del entorno, como
constituida en el ao 1992, es la mxima por la intensificacin de la competencia,
institucin que representa y defiende los la descentralizacin y la deslocalizacin
CISS 3951
E CONOMA SUMERGIDA
productiva, por lo que para sobrevivir en I. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS

el mercado ser de vital importancia la
creacin de redes y alianzas. Se entiende por Economa Sumergi-
da, siguiendo la definicin dada por el
Dada la escasez de estadsticas que Consejo Econmico y Social de Espaa,
permitan la caracterizacin de la Econo- "el conjunto de actividades de produc-
ma Social, tambin se pretende lograr la cin de bienes y prestacin de servicios
creacin de la que se denominara Ofici- para el mercado que eluden normas,
na Estadstica de la Economa Social. tanto fiscales como de cualquier otro ti-
po con contenido econmico, entre las
En la actualidad, hay un grupo de ex- que se encuentran las regulaciones la-
pertos encargado de elaborar un informe borales, pero tambin otras, como las
sobre la futura Ley de Economa Social referidas al medio ambiente, las nor-
(primera ley de estas caractersticas en la mas tcnicas, las de seguridad, etc.".
Unin Europea) que servir de docu-
mento de trabajo para el Consejo de Fo- No se incluye dentro del concepto
mento de la Economa Social, rgano ende economa sumergida las actividades
cargado de debatir la propuesta final del de naturaleza ilcita, sino slo las activi-
Proyecto de Ley. Con esta Ley se preten- dades econmicas que son lcitas y lega-
de, por una parte, delimitar el mbito y les pero que se desarrollan incumplien-
caractersticas de la economa social y do la legislacin. Tampoco se incluye la
sus protagonistas, y por otra, promover actividad econmica informal, como la
polticas de fomento de la Economa So- produccin de bienes y servicios que no
cial y reconocer el papel de la misma en se comercializan en el mercado, o el au-
toconsumo.
la interlocucin con los poderes pbli-
cos. Con su aprobacin se busca dar visi- Como notas caractersticas de la eco-
bilidad institucional al sector. La Confe- noma sumergida, se mencionan las si-
deracin Empresarial Espaola de la Eco- guientes:
noma Social (CEPES) ya present una
propuesta de ley en el Consejo de Fo- - Tiene carcter universal, aunque con
mento de la Economa Social de febrero diferente peso segn pases o reas
de 2009. geogrficas.
SONIA MARTN LPEZ - Es un fenmeno de ms intensidad

en los pases de menor desarrollo.
- Su vigencia se perpeta en el tiem-
ECONOMA po, adquiriendo un carcter estruc-
SUMERGIDA tural, y se observa un fuerte creci-
miento.
Informal economy / Underground eco- - Aunque contina teniendo impor-

nomy tancia en los sectores que tradicio-
nalmente han ofrecido empleo su-
I. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS II. CAUSAS mergido: agricultura; construccin;
III. SU MEDICIN 1. Mtodos indirectos 2. comercio minorista y servicios priva-
Mtodos directos 3. Mtodos intermedios IV. dos, se ha ido extendiendo al sector
IMPORTANCIA V. LA ECONOMA SUMERGIDA textil, a industrias maduras que han
Y SUS CONSECUENCIAS pasado a subcontratar ciertos traba-
3952 CISS
E CONOMA SUMERGIDA
jos y a sectores ms modernos que III. SU MEDICIN

fomentan el autoempleo.
La medicin de la economa sumergi-
- La deslocalizacin de la actividad da es compleja. Los analistas utilizan dife-
productiva y la dinmica de subcon-
rentes mtodos, que a su vez arrojan re-
tratacin, que ello genera, propicia la
sultados distintos. Ahora bien, de los di-
actividad sumergida.
versos estudios realizados se puede des-
- El tamao de la economa irregular prender que el tamao de la economa
aumenta en pocas de crisis econ- sumergida ha ido creciendo paulatina-
mica. Cuanto mayor es la tasa de pa- mente para el conjunto de pases de la
ro, mayor la probabilidad de que los OCDE.
agentes participen en la economa
sumergida. Para la medicin de la economa irre-
gular se utilizan tres mtodos:
- Por distincin de gnero, las mujeres
son el grupo ms afectado por el tra- 1. Mtodos indirectos
bajo irregular.
Puede consistir en la estimacin del
II. CAUSAS total de la actividad econmica en fun-
cin de la cantidad de dinero en circula-
La justificacin bsica de la economa cin utilizada como medio de pago. Otro
sumergida es la ocultacin de la actividad mtodo indirecto consiste en analizar la
desempeada a las autoridades econmi- correlacin entre la produccin y otro ti-
cas para evadir el pago de impuestos, de po de variables macroeconmicas. La uti-
cotizaciones sociales y quedar al margen lizacin de mtodos indirectos presenta
del cumplimiento de la regulacin de la la ventaja de que tiene costes reducidos
actividad econmica. y fcil aplicacin.
El incentivo para la ocultacin es el 2. Mtodos directos
beneficio que se espera obtener con esta
prctica, que ser tanto mayor cuanto Suponen la elaboracin de la infor-
ms elevados sean los impuestos y ms macin necesaria para su medicin, bien
amplia la regulacin de la actividad eco- mediante la realizacin de encuestas o
nmica. bien mediante inspecciones fiscales. Se
trata de mtodos costosos y de difcil
Cuanto mayor sea la presin fiscal es aplicacin.
de esperar que mayor sea el peso de la
economa sumergida. Aunque hay otros 3. Mtodos intermedios
factores que incentivan la ocultacin de
la actividad econmica, como el grado Se calcula el peso de la economa su-
de regulacin, la transparencia del siste- mergida a travs de una combinacin de
ma fiscal, la actitud de los contribuyen- mtodos directos e indirectos.
tes, etc.
IV. IMPORTANCIA
En pocas de crisis se eleva el peso
de la economa sumergida porque los Existen numerosos trabajos que tra-
trabajadores en paro tienen ms incenti- tan de cuantificar la importancia y evolu-
vos para aceptar empleos opacos y, al cin de la economa sumergida. Aunque
mismo tiempo, tambin hay una mayor no todos llegan a los mismos resultados,
tendencia al fraude fiscal. s que se puede afirmar que una parte
CISS 3953
E CONOMA SUMERGIDA
importante de la produccin no queda V. LA ECONOMA SUMERGIDA Y

recogida en las estadsticas oficiales. SUS CONSECUENCIAS
Las consecuencias de la economa
Segn el economista austriaco F.
sumergida son mltiples y complejas, y
Schneider, destacado especialista en el
no slo a escala econmica o social, sino
anlisis de la economa sumergida, sta
tambin en el mbito personal por las
se sita en alrededor del 20% del PIB no-
consecuencias que padecen los propios
minal de los 180 pases sobre los que tie-
trabajadores que se encuentran en esas
ne datos el Fondo Monetario Internacio-
circunstancias.
nal. Por supuesto, existiendo grandes di-
ferencias entre unos y otros y con un pe- Podemos agruparlas en cinco clases:
so mucho mayor en los pases en vas de
1. Fraude fiscal. La economa sumergi-
desarrollo.
da es una actividad econmica que
escapa del control de Estado y, por
tanto, afecta a las finanzas pblicas:
no se pagan los impuestos asociados
a la produccin y las ventas, ni las
cotizaciones sociales de los trabaja-
El tamao de la economa sumergida en 1994.
dores.
Pases de la OCDE
Pas En % del PIB oficial de 1994 Por otro lado, son sectores que pue-
den aprovecharse de las infraestruc-
Italia 25,8
turas y de los servicios pblicos exis-
Espaa 22,3 tentes sin haber contribuido a su fi-
nanciacin. Se trata de agentes eco-
Blgica 21,4
nmicos con un comportamiento de
Suecia 18,3 free rider.
Noruega 17,9 2. Deterioro de las condiciones labora-
les. Al tratarse de trabajadores que
Dinamarca 17,6
no estn protegidos por la legisla-
Irlanda 15,3 cin laboral o social, no gozan de la
proteccin que la regulacin en ma-
Canad 14,6
teria laboral concede a los trabajado-
Francia 14,3 res legales.
Pases Bajos 13,6 El deterioro al que nos estamos refi-
Alemania 13,1 riendo se traduce, generalmente, en
salarios ms bajos, jornadas ms lar-
Australia 13,0 gas, precariedad laboral, incumpli-
Gran Bretaa 12,4 miento de la legislacin sobre pre-
vencin de riesgos laborales, caren-
EE.UU. 9,4 cia de Seguridad Social y, en definiti-
Austria 6,7 va, de los derechos que amparan a
los trabajadores.
Suiza 6,6
Segn las conclusiones de la Organi-
Fuente: Estudio de F. Schneider
zacin Internacional de Trabajo en la
3954 CISS
E CONOMAS DE ALCANCE
reunin de 2002,"es la pobreza la tea una grave dificultad para los res-
que fuerza a las personas a aceptar ponsables de instrumentar la poltica
puestos de trabajo poco atractivos econmica, al contar con indicado-
en la economa informal. Los bajos res oficiales que son poco fiables.
ingresos que se obtienen de estos
empleos crean un crculo vicioso de Los colectivos de trabajadores que
pobreza". participan en mayor medida en la econo-
ma sumergida son:
3. Distorsin de la competencia. Se
produce una competencia desleal a) Trabajadores que a su vez tienen
entre las empresas que operan en el otra ocupacin. Son trabajadores
mbito de la economa sumergida y que desempean un puesto de tra-
aquellas otras sometidas a la norma- bajo en la economa declarada y otro
tiva legal existente. Para las primeras, en la economa clandestina.
el ahorro en los costes es importan-
te: impuestos, cotizaciones sociales, b) Personas econmicamente inactivas.
etc., y adems la actividad no est so- Estudiantes, amas de casa y personas
metida a ningn tipo de limitacin o jubiladas anticipadamente, que por
normativa que cumplir. el tiempo que estn dispuestos a
4. Fraude social. Aunque las conse- ofrecer sus servicios de trabajo o por
cuencias ms directas de la econo- sus propias caractersticas personales
ma sumergida las sufren los trabaja- no tienen oportunidades para traba-
dores que ejercen su actividad en es- jar en las condiciones del mercado
te mbito, las consecuencias ms im- regular.
portantes son de naturaleza colecti- c) Los parados. Bien porque estn co-
va. Supone llevar al extremo la preca-
brando un subsidio de desempleo
rizacin del trabajo; no hay negocia-
que no quieran perder, o bien por-
cin colectiva ni representacin sin-
dical. En definitiva, no existe la pro- que se encuentran en condiciones
teccin estatal de los derechos del en las que para su subsistencia se
trabajador. ven obligados a aceptar un puesto
de trabajo con las condiciones que
5. Dificultad para medir la actividad ofrece la economa sumergida.
econmica. Al tratarse de una activi-
dad que permanece oculta a las esta- d) Inmigrantes sin papeles. Por su pro-
dsticas oficiales, genera incertidum- pia situacin no pueden incorporar-
bre para la medicin de las macro- se en un puesto de trabajo de la eco-
magnitudes. Parte de la actividad su- noma declarada.
mergida aflora en las estadsticas ofi-
ciales (por blanqueo de dinero o por CAROLINA HERNNDEZ RUBIO
el cruce de informacin estadstica)
pero otra parte permanece al mar-
gen. Esto impide el que se pueda ECONOMAS
agregar la estimacin de la actividad
sumergida a la de la economa legal y
DE ALCANCE
el poder cuantificar con precisin la
actividad econmica. Economies of scope
Que los datos de la actividad econ- I. CONCEPTO II. MEDICIN DE LAS

mica no sean del todo precisos, plan- ECONOMAS DE ALCANCE
CISS 3955
E CONOMAS DE APRENDIZAJE
I. CONCEPTO (por ejemplo, capital y trabajo). Llama-

mos C(X) a los costes de producir exclu-
En teora econmica se dice que sivamente X, C(Y) a los costes de produ-
existen Economas de Alcance cuando cir exclusivamente (Y) y llamamos
una empresa que produce dos bienes re- C(X,Y)a los costes de realizar una pro-
lacionados entre s, a partir de unos fac- duccin conjunta de X e Y. Se denomina
tores, consigue una mayor produccin economas de alcance (A) al cociente:
global que si dos empresas independien-
tes produciendo un nico producto cada EA=(C(X)+C(Y)-C(X,Y))/C(X,Y)
una de ellas llevaran a cabo esa produc-
cin. Si hay economas de alcance, el nu-
merador debe ser un nmero positivo
Puede decirse que las economas de (porque C(X)+C(Y)>C(X,Y)), y el con-
alcance aparecen cuando la produccin junto nos indica el grado de las econo-
de uno de los bienes favorece la produc- mas de alcance, es decir, el porcentaje
cin del otro. Por ejemplo, pueden apa- de ahorro cuando la produccin de X e Y
recer en empresas que producen bienes se aborda conjuntamente en lugar de ha-
diferenciados; pero utilizan plataformas cerlo por separado.
nicas de gestin ahorrando costes o
aprovechan sus infraestructuras para la BEGOA BLASCO TORREJN
produccin de dos bienes.
Vase tambin: "Deseconomas de alcance"; "Dese-
Hay que sealar adems que no exis- conomas de escala" y "Economas de escala".
te una relacin entre las economas de
alcance y las economas o deseconomas
de escala, pues puede suceder que la ECONOMAS
produccin conjunta de dos bienes a
partir de unos factores dados sea mayor DE APRENDIZAJE
que la realizada por separado (econo-
mas de alcance) pero que aparezcan de- Vase: "Efecto aprendizaje".
seconomas de escala cuando se realiza
la produccin en grandes cantidades o
viceversa. ECONOMAS
A lo largo de una frontera de posibili- DE ESCALA
dades de produccin de forma cncava,
que es el caso supuesto habitualmente, Economies of scale
se producen economas de alcance, pues
aparecen ventajas para la produccin I. CONCEPTO II. LAS ECONOMAS DE ESCALA
conjunta de X e Y por encima de lo que Y EL APRENDIZAJE
sera la produccin de X e Y por parte de
empresas separadas (y que est repre- I. CONCEPTO
sentada por la lnea recta).
En teora econmica se dice que apa-
II. MEDICIN DE LAS ECONOMAS recen Economas de Escala cuando es
DE ALCANCE posible aumentar la produccin por en-
cima de lo que se elevan los costes. En
Supongamos una empresa capaz de suma, hay economas de escala cuando
producir dos bienes X e Y a partir de fac- el coste por trmino medio disminuye a
tores de produccin comunes a ambos medida que aumenta la produccin.
3956 CISS
E CONOMAS DE GAMA
Las economas de escala incluyen el II. LAS ECONOMAS DE ESCALA Y EL

concepto de rendimientos a escala ms APRENDIZAJE
que proporcional o rendimientos cre-
cientes a escala, pero son ms generales, En muchas empresas, cuando se co-
pues en stos ltimos la proporcin a la mienza a producir un bien o en los ini-
que varan los factores es la misma, de cios de su fundacin, se producen eleva-
hecho es posible que una empresa pre- ciones de costes por la falta de experien-
sente rendimientos constantes en su cia de sus operarios, por errores en la
produccin, es decir, siempre que varen
planificacin de sus directivos porque la
los factores en una proporcin vara la
velocidad en la cadena de produccin no
produccin en la misma, pero, sin em-
es la adecuada, existen ms errores, etc.
bargo, puede presentar economas de es-
cala en los costes, pues a altos niveles de Sin embargo, cuando una empresa ma-
produccin puede utilizar otro tipo de dura y se posiciona durante un tiempo
capital o de trabajo ms cualificado y al- en un mercado, existe un proceso de for-
terar la relacin entre la produccin y los macin y cualificacin dentro de la em-
costes, haciendo que los costes por tr- presa que explica una paulatina reduc-
mino medio decrezcan. cin de costes a partir incluso de los mis-
mos factores con los que se cont en los
Las economas de escala suelen me- inicios. Estos descensos de los costes en
dirse a travs de lo que se denomina el tiempo no son debidos, como si fue-
Elasticidad del Coste, que expresa la varan economas de escala, a que se ha al-
riacin porcentual experimentada por el canzado un determinado nivel de pro-
coste de producir un bien ante una varia- duccin a partir del cual el coste medio
cin porcentual y unitaria de dicha pro- debe descender, sino que se debe a la
duccin. Matemticamente, esta elastici- experiencia acumulada por los trabajado-
dad del coste se expresa como res y directivos "sea cual sea" el nivel de
produccin en el que se est operando
en un momento dado. Por esto, se debe
distinguir entre economa de escala y
aprendizaje. La economa de escala nos
Existe la posibilidad de que Ec sea movera a lo largo de la curva de Costes
igual a la unidad cuando el Coste Medio Medios, mientras que el aprendizaje nos
es igual al Coste Marginal, en la dimen- permite situarnos en una curva de Cos-
sin ptima por ejemplo, (y si la propor- tes Medios ms baja, y por tanto ms ba-
cin a la que varan los factores es cons- rata, para cualquier nivel de X.
tante hablamos de rendimientos cons-
tantes a escala), puede ser que Ec>1 si
nos situamos a grandes niveles de pro- BEGOA BLASCO TORREJN
duccin, por encima de la dimensin p-
tima o mnimo del Coste Medio a Largo
Vase tambin: "Deseconomas de escala".
Plazo y se producen deseconomas de es-
cala. Y puede suceder que el Coste Mar-
ginal est situado por debajo del Coste
Medio, antes de la dimensin ptima en-
ECONOMAS
tontes, y decimos que la produccin pre-
senta economas de escala, porque los
DE GAMA
costes se mueven a menor escala que la
produccin. Vase: "Economas de alcance".
CISS 3957
E CONOMAS EXTERNAS
ECONOMAS funciones de produccin y de costes de

los productores.
EXTERNAS II. CLASIFICACIN DE LAS
ECONOMAS EXTERNAS
External economy
Las externalidades pueden clasificar-
I. CONCEPTO II. CLASIFICACIN DE LAS se segn su signo y segn los agentes
ECONOMAS EXTERNAS III. MEDIDAS PARA econmicos que intervienen en las mis-
CORREGIR LAS ECONOMAS EXTERNAS
mas.
I. CONCEPTO As en primer lugar, segn su signo,
stas pueden ser positivas (o economas
Generalmente, en el mercado las ac- externas) cuando la actuacin del agente
tuaciones y decisiones de los consumido- econmico, ya sea consumidor o pro-
res y productores se manifiestan median- ductor, aumenta el bienestar de los agen-
te variaciones en el sistema de precios. tes receptores. Por ejemplo, el acto de
Por ejemplo, si aumenta la demanda de vacunarse por una persona supone un
viviendas en propiedad se producir una beneficio para el resto de los individuos
subida del precio de dichos bienes. Sin que la rodean, ya que reduce el riesgo de
embargo, existen ciertas interacciones contagio. Por otro lado, pueden ser ne-
entre productores y consumidores que gativas, cuando la actuacin de un agen-
se manifiestan indirectamente y no a trate disminuye el bienestar de otros indivi-
vs del sistema de precios, son las deno- duos. Por ejemplo, la contaminacin
minadas economas externas, externali- acstica o atmosfrica.
dades o efectos externos. Por tanto, un
bien genera una externalidad si su pro- En segundo lugar, segn los agentes
duccin o consumo afecta a los benefi- que intervienen pueden clasificarse en
cios o costes de agentes distintos a sus extenalidades entre consumidores (por
productores o consumidores originales, ejemplo, el efecto negativo del consumo
sin que este efecto puede reflejarse en el de tabaco sobre otros individuos); entre
sistema de precios. Por ejemplo, la con- productores (por ejemplo, el efecto posi-
taminacin. En el caso de que un empre- tivo de la innovacin tecnolgica que de-
sario (productor) contamine el medio sarrolla un empresario sobre el resto del
ambiente con su proceso productivo, es- sector); entre consumidores y producto-
t generando costes, en trminos por res (el absentismo laboral -negativa- y los
ejemplo de un deterioro de la salud, so- cursos de formacin realizados por los
bre otros empresarios o consumidores. trabajadores -positiva-); y entre sectores
Dicho empresario contaminador no slo pblicos (la competencia fiscal entre dis-
debe recoger en su estructura de costes tintos pases o comunidades autnomas,
los costes de explotacin, sino tambin que se traduce en importantes rebajas
los costes que genera su actividad pro- fiscales, para atraer inversin a su territo-
ductiva, sin embargo el sistema de pre- rio).
cios no es capaz de captar dichos efec-
tos. III. MEDIDAS PARA CORREGIR LAS
ECONOMAS EXTERNAS
Segn lo anterior, las externalidades
se generan cuando se rompe el supuesto Cuando un agente econmico pro-
de independencia de las funciones de duce una externalidad, se produce una
utilidad de los consumidores y de las ineficiencia, ya que ste no tiene que pa-
3958 CISS
E CONOMICIDAD
gar ningn precio si causa un perjuicio a ambas) y la emisin por parte del
otros (en caso de una externalidad nega- sector pblico de determinadas li-
tiva) ni recibe ninguna compensacin si cencias o derechos para realizar de-
origina un beneficio (en caso de externa- terminadas actividades (por ejemplo,
lidad positiva). emisin de derechos de contamina-
cin).
Las externalidades deben corregirse
o internalizarse de modo que el sistema NURIA RUEDA LPEZ
de precios refleje todos los costes y be-
neficios que genera una cavidad, tanto Vase tambin: "Eficiencia" y "Fallos del mercado".
internos como externos. Dicha internali-
zacin se puede conseguir con las si-
guientes medidas que implican la inter- ECONOMICIDAD
vencin pblica:
- Reglamentacin directa: Mediante Economicity

normas legales se fija el nivel eficien-
I. CONCEPTO II. PLANTEAMIENTOS DEL
te de produccin o consumo de una PRINCIPIO DE ECONOMICIDAD 1.
actividad. Economicidad monetaria 2. Economicidad de
- Definicin de los derechos de pro- resultados 3. Economicidad de gasto
piedad: Segn Coase para internali-
zar una externalidad es necesario, en I. CONCEPTO
primer lugar, que se definan los de-
El fin ltimo de una empresa es la
rechos de propiedad sobre ciertos
creacin de valor, entendiendo este con-
bienes. Una vez definidos dichos de-
cepto como el producto/resultado obte-
rechos, debe establecerse una nego-
nido que viene determinado por la dife-
ciacin entre los agentes afectados
rencia entre la rentabilidad de los activos
por la externalidad de modo que
empresariales y el coste de financiacin
pueda establecerse o exigirse una
del capital necesario para poseer dichos
compensacin de dicho efecto me-
activos, esto es, el resultado que se obtie-
diante una transaccin econmica.
ne una vez que se han retribuido todos
- Impuestos y subvenciones: El sector los gastos.
pblico puede internalizar las exter-
nalidades concediendo subvencio- Para medir la capacidad que tiene la
nes o subsidios (por ejemplo, a los empresa para generar este valor se em-
individuos que no contaminan) y exi- plean una serie de principios como son:
giendo impuestos (a los que conta- el principio econmico, el principio de
minan). rentabilidad y el principio de economici-
dad.
- Otras soluciones consisten por ejem-
plo en formar unidades de decisin La economicidad es una medida de
ms grandes que engloben tanto a la eficiencia econmica de la empresa
los generadores como a los recepto- que relaciona el valor del producto con
res de una externalidad (por ejem- el valor de los factores.
plo, en el caso de dos empresas que
exploten en la superficie una bolsa La economicidad mide el grado o ca-
de gas, cualquier externalidad que pacidad de ahorro de la empresa, as co-
pudiera producir una de ellas se po- mo la eficiencia del proceso productivo
dra eliminar mediante la fusin de partiendo de los datos generados por la
CISS 3959
E CONOMICIDAD
contabilidad analtica y por ello se consi- al menor gasto lo que supone que esta
dera como una medida de valoracin relacin por cociente debe ser superior a
orientada plenamente a la produccin. la unidad, dado que en caso contrario es-
tara sealando una mala situacin patri-
No obstante, algunos autores, han monial en la empresa pues estara gene-
ampliado este trmino aplicndolo a los rando prdidas y no beneficios.
productos obtenidos en el mercado, esto
es a los resultados (ingresos), originando Si el resultado fuera justo la unidad,
con ello distintos planteamiento de la esto implica que resultado y gasto son
economicidad empresarial.
iguales lo que supone un beneficio nulo
A diferencia de la productividad, no en la empresa.
recoge nicamente la valoracin de un
factor productivo de manera aislada, sino Si en vez de analizar globalmente el
que trata de valorar la actividad producti- proceso de produccin separamos la co-
va de la empresa en su conjunto. rriente de costes-gastos de la corriente
ingresos-resultados, tendremos dos eco-
II. PLANTEAMIENTOS DEL nomicidades parciales: Economicidad de
PRINCIPIO DE ECONOMICIDAD resultados y la economicidad de gastos.
Existen diversas interpretaciones so- 2. Economicidad de resultados

bre el contenido de la economicidad pu-
diendo desatacarse tres planteamientos Se define como la relacin por co-
distintos de este principio que son: ciente entre el resultado real y el resulta-
do previsto que ha tenido lugar en la em-
1. Economicidad Monetaria. presa en un perodo de tiempo determi-
2. Economicidad de Resultados. nado:
3. Economicidad de Gastos. Economicidad Resultados = Resulta-
1. Economicidad monetaria do Real/ Resultado Previsto
Algunos autores la denominan "eco- Igual que en el planteamiento ante-

nomicidad cualificada", es un indicativo rior, se busca que esa relacin por co-
de la situacin de beneficio-prdida de la ciente supere la unidad, dado que ello
empresa. Se define como la relacin por
implica que el resultado real que ha ob-
cociente y en valores monetarios entre
tenido la empresa a lo largo de un pero-
resultado (ingresos) y gasto (coste):
do de tiempo concreto, es superior al re-
Economicidad Monetaria = Resulta- sultado que haba previsto. Esto puede
do / Gasto venir producido por dos situaciones:
bien porque se han vendido ms unida-
La magnitud de resultado tiende a
des de las estimadas o bien porque el
maximizarse mientras que la magnitud
precio ha sido superior al establecido en
de gasto tiende a minimizarse y de esa
manera se consigue la maximizacin de una previsin inicial o incluso una mezc-
valor en la empresa. la de ambas.
En la empresa se busca la maximiza- Si es inferior a la unidad, implicara

cin del cociente, es decir, la consecu- que la empresa no ha realizado una bue-
cin del mayor resultado posible frente na previsin de sus ingresos.
3960 CISS
E CU
3. Economicidad de gasto I. CONCEPTO

Se define como la relacin por co- El ECU (European Currency Unit,
ciente entre el gasto real y el gasto pre- en espaol Unidad Monetaria Europea)
visto. fue la unidad de cuenta introducida en
1979 por la Comunidad Econmica Euro-
Economicidad Gastos = Gasto Real/ pea (CEE), cuando se cre el Sistema
Gasto Previsto Monetario Europeo (SME).
Si la relacin por cociente es supe- El ECU es una unidad monetaria tipo
rior a la unidad es un indicativo de que la cesta, compuesta de cantidades especfi-
empresa ha desahorrado o despilfarrado cas de los estados miembros de la CEE.
recursos, es decir, se ha gastado ms de
lo que haba previsto inicialmente. Por el II. FUNCIONES DEL ECU
contrario si la relacin por cociente es in-
ferior a la unidad, estara indicando que Las principales funciones del ECU
la empresa ha ahorrado. Por tanto, desde fueron las siguientes:
este planteamiento, y a diferencia de lo
que ocurran con los planteamientos an- a) Numerario para la fijacin de los ti-
teriores, la empresa busca que esta rela- pos centrales en el mecanismo de
cin por cociente sea inferior a la uni- cambios del SME.
dad.
b) Magnitud de referencia en el sistema
Esta ltima es, segn Gutenberg, la de tipos de cambios, ya que a partir
ms relevante, puesto que es la nica de l se constitua el denominado
que refleja realmente la eficacia del pro- "indicador de divergencia".
ceso productivo al medir si un determi-
nado nivel de produccin se ha conse- c) Numerario de las operaciones de in-
guido con costes mnimos y por lo tanto tervencin y de crdito.
la empresa ha tenido capacidad de aho- d) Medio de pago y de reservas de los
rro. bancos de la CEE.
CRISTINA ISABEL DOPACIO Por tanto, el ECU desempe las fun-
ciones tradicionales del dinero: medio
Vase tambin: "Eficiencia". de cambio, unidad de cuenta y depsito
de valor. Y adems fue objeto de utiliza-
cin en transacciones financieras priva-
ECR das.
III. COMPOSICIN DEL ECU

Vase: "Respuesta eficiente al consumidor (ECR)".
Como ya hemos sealado, el ECU es
una unidad monetaria tipo cesta com-
ECU puesta de cantidades especficas de los
estados miembros de la CEE. Y aunque
ECU (European Currency Unit) el ECU constituy uno de los elementos
centrales del SME, la inclusin de una
I. CONCEPTO II. FUNCIONES DEL ECU III. moneda en el ECU no implicaba la asun-
COMPOSICIN DEL ECU IV. VALOR DEL ECU cin por el Estado emisor de la disciplina
V. LOS PROCESOS DE REVISIN DE LA asociada al "mecanismo de cambios e in-
COMPOSICIN DEL ECU tervencin" del SME.
CISS 3961
E CU
El ECU se configur como una cesta co aos la composicin del ECU era ree-
abierta, de tal forma que su composicin xaminada y si era necesario se proceda a
inicial fue sucesivamente revisada a me- su revisin.
dida que nuevos pases se incorporaban
a la CEE, o cuando cualquier estado
miembro solicitaba una revisin de su En el Cuadro 1 se recoge la composi-
composicin, si el peso de cualquier mocin del ECU desde la fecha de creacin
neda de las integrantes variaba en un del SME hasta su desaparicin, con el ini-
25% o ms desde la ltima revisin. cio de la Tercera Fase de la Unin Econ-
mica y Monetaria en 1999.
Independientemente de las poten-
ciales revisiones excepcionales, cada cin-
Cuadro 1. COMPOSICIN DE LA CESTA DEL ECU

Moneda 13/03/1979 - 17/09/1984 - 21/09/1989 -
16/09/1984 20/09/1989 31/12/1998
Marco Alemn 0,828 0,719 0,6242
Franco Francs 1,15 1,31 1,332
Florn Holands 0,288 0,258 0,2198
Franco Belga/Luxemburgus 3,8 3,85 3,431
Lira Italiana 109 140 151,8
Corona Danesa 0,127 0,219 0,1976
Libra Irlandesa 0,00759 0,00871 0,008552
Libra Inglesa 0,0885 0,0878 0,08884
Dragma Griego - 1,15 1,44
Peseta Espaola - - 6,885
Escudo Portugus - - 1,393
IV. VALOR DEL ECU Para calcular los tipos de cambios ofi-
ciales diarios del ECU en cada una de las
Dada la composicin del ECU, su va- monedas, la Comisin tomaba como re-
lor en trminos de cualquiera de las mo- ferencia los tipos de cada moneda frente
nedas que la integraban poda obtenerse al dlar y del cruce del valor del ECU en
sobre la base de la siguiente expresin: dlares con los tipos de cambio de cada
una de las monedas frente al dlar se ob-
tenan los tipos de cambio de cada mo-
ECUj = aj x Sjj + aDM x SDM,j + aFF x
neda frente al ECU.
SFF,j + .... + aESC x SESC,j
Los tipos de cambios resultantes
eran los tipos de cambio oficiales diarios
Donde aDM es la cantidad de marcos del ECU, que eran utilizados en las tran-
alemanes en la cesta que define el ECU y sacciones oficiales de la Comunidad y
SDM,j es el tipo de cambio del marco ale- eran publicados diariamente en su bole-
mn en unidades de j. tn oficial.
3962 CISS
E CUACIN
El peso de cada una de las monedas En septiembre de 1989 tuvo lugar la

en la cesta estaba determinado por los segunda y ltima de las revisiones efecti-
respectivos montantes o cantidades fijas vas del ECU en la que, adems, se di en-
junto a sus tipos de cambio de mercado trada al escudo y a la peseta.
frente al ECU. En la medida en que esos
pesos son funcin del tipo de cambio de JESS PAL GUTIRREZ
mercado de cada moneda frente al ECU,
variaban en respuesta a las fluctuaciones
de los tipos de cambio. As, el peso de Vase tambin: "Mecanismo de tipos de cambio".
mercado de una moneda cuyo valor de
mercado aumentaba frente al ECU se in-
crementaba, mientras que los otros pe- ECUACIN
sos disminuan.
Equation
V. LOS PROCESOS DE REVISIN DE
LA COMPOSICIN DEL ECU I. CONCEPTO II. TIPOS DE ECUACIONES III.
ECUACIONES DIFERENCIALES
La composicin de la cesta de mone-
das que defina al ECU poda ser objeto I. CONCEPTO
de revisin, atendiendo a dos objetivos:
a) Corregir las variaciones en la evolu- Una ecuacin es una igualdad que se

cin que los tipos de cambio ha oca- cumple para determinados valores. Las
sionado en las ponderaciones de las ecuaciones estn compuestas por deter-
distintas monedas. minados elementos, a saber:
b) Permitir que se fueran incorporando Miembros de una ecuacin: cada una
las monedas de los pases que se fue- de las expresiones algebraicas que
ron integrando a la CEE tras la crea- aparecen a ambos lados del signo de
cin del SME. igualdad.
La revisin de la cesta se haca a par- Trminos de una ecuacin: son las
tir de las ponderaciones de cada moneda
expresiones que forman los miem-
en el ECU y de los tipos de cambio oficia-
les de cada divisa frente al ECU el da bros de una ecuacin.
previo a la recomposicin. Y el clculo se Incgnita: es el valor desconocido
haca sobre la base de que la recomposi- que se pretende determinar. Se sue-
cin no deba alterar el valor del ECU en le expresar con la letra X.
trminos de cualquier moneda.
Grado: es el mayor de los grados de
Los criterios econmicos que se se- los monomios que forman sus
guan en las revisiones eran los siguien- miembros.
tes:
Soluciones: son los valores que de-
Participacin del PIB nacional en el ben tomar las letras para que la igual-
PIB comunitario. dad sea cierta.
Participacin de cada pas en volu- La mayora de los problemas mate-
men de comercio intracomunitario. mticos pueden expresarse en forma de
Participacin de cada pas en el me- una o varias ecuaciones, sin embargo, no
canismo de apoyo monetario a corto todas las ecuaciones tienen que tener
plazo. obligatoriamente una solucin, pueden
CISS 3963
E CUACIN CUANTITATIVA
existir ecuaciones sin solucin o con mo pueden ser: aplicacin a la teora del
mltiples soluciones. crecimiento, anlisis de costes, proble-
mas de oferta y demanda, modelos eco-
II. TIPOS DE ECUACIONES nmicos, entre otros.
Entre los tipos de ecuaciones ms M LETICIA MESEGUER SANTAMARA
frecuentes destacaremos las de primer JOS MONDJAR JIMNEZ
grado y las de segundo grado, aunque MANUEL VARGAS VARGAS
pueden encontrarse ecuaciones de ma-
yor grado o ecuaciones incompletas
(cuando alguno de sus coeficientes sea
igual a 0). ECUACIN
En las ecuaciones de primer grado la CUANTITATIVA
incgnita no est elevada a ninguna po-
tencia, por tanto, son las de ms fcil re- Vase: "Teora cuantitativa del dinero".
solucin. Por su parte, para la resolucin
de las ecuaciones de segundo grado (la
incgnita est elevada a la segunda po-
tencia), se aplica la siguiente frmula:
ECUACIN DE CANJE
Exchange ratio
Cuando se negocia una fusin de

empresas, uno de los aspectos ms rele-
vantes es la valoracin que se realice de
III. ECUACIONES DIFERENCIALES las entidades, y la consecuente ecuacin
de canje entre las acciones de dichas em-
Sin lugar a dudas, las ecuaciones di- presas.
ferenciales son el tipo de ecuacin con
mayor presencia dentro del mbito eco- Si dos empresas deciden fusionarse,
nmico. Llamamos ecuacin diferencial a cada una de ellas participar en la nueva
una ecuacin que relaciona una funcin entidad fusionada (aunque puede que
(o variable dependiente), su variable o
una absorba a la otra) en un determina-
variables (variables independientes), y
sus derivadas. Si la ecuacin contiene de- do porcentaje, que depender de la valo-
rivadas respecto a una sola variable inde- racin del patrimonio aportada por cada
pendiente, entonces se dice que es una entidad y de la posible prima de fusin
ecuacin diferencial ordinaria; y si con- derivada de la operacin.
tiene las derivadas parciales respecto a
dos o ms variables independientes se Veamos con un ejemplo como se cal-
llama ecuacin en derivadas parciales. cula esta ecuacin de canje entre dos
empresas, siendo la primera absorbida
Existen multitud de ejemplos de apli- por la segunda, y considerando los datos
cacin en el mbito de la economa, co- en millones de euros:
Sociedad "A" Sociedad "B"

- Capital Social: 100 200
3964 CISS
E CUACIN DE CANJE
Sociedad "A" Sociedad "B"

- Capitalizacin burstil: 300 900
- Autocartera: 10 5
- Acciones Sociedad "B": 20 ----
- Acciones Sociedad "A": ---- 15
- Nominal por accin: 2 euros 1 euro
Como vemos, hemos considerado Lo primero que haremos ser calcu-

que existen participaciones cruzadas en- lar cul es el precio de cada accin de
tre las dos empresas y "A" tiene 20 millo- acuerdo con la informacin antes consi-
nes de euros de "B", mientras que "B" tie- derada. Para ello, tendremos en cuenta
ne 15 millones de euros de "A". el nmero de acciones que tiene cada
empresa, 50 millones en el caso de "A" y
Asimismo, hemos asumido que exis- 100 millones de acciones en el caso de
te autocartera en ambas entidades, para "B", y a continuacin deduciremos las ac-
considerar todas las posibilidades que ciones en autocartera que tienen cada
pueden darse en una operacin de este una de las dos empresas:
tipo.
El tipo de operacin que hemos con-

siderado es que "B" absorbe a "A", por lo
que "B" deber ampliar capital, teniendo Con ello, el capital nuevo de la socie-
que entregar acciones nuevas a los accio- dad "B" post-fusin estara compuesto
nistas de "A". por las siguientes acciones, una vez de-
ducida la autocartera y la participacin
El nmero de acciones a canjear se- que tena "A" en "B":
r, una vez deducida la participacin de
15 millones de euros que tena "A" en 200.000.000 - 5.000.000 - 20.000.000
"B": + 43.311.688 = 218.311.688 acciones.
50.000.000 - 5.000.000 - 15.000.000 = El valor de la nueva empresa, supo-

30.000.000 niendo que autocarteras y participacio-
nes cruzadas estuvieran contabilizadas a
Y el nmero de acciones a emitir: valor nominal, sera:
CISS 3965
E CUACIN DE CANJE
Con lo que el valor de la nueva em- Y la cotizacin de las acciones nue-

presa fusionada sera: vas:
Valor empresa "AB" = 30.000.000 x
6,22 + 175.000.000 x 4,59 = 186.600.000
+ 803.250.000 = 989.850.000
Como vemos, la ecuacin de canje O lo que es lo mismo, 1,443722933

en esta fusin ha sido de: acciones nuevas por cada accin antigua.
43.311.688 acciones nuevas de "B" Y la participacin de cada empresa

por las 30.000.000 acciones viejas de "A" en la fusin ha sido de:
Al aplicar la ecuacin de canje en la de "B". Se le entregaran 144 acciones y

fusin, puede ocurrir y de hecho lo nor- se le compensara en dinero por la frac-
mal es que ocurra, que su aplicacin a cin de 0,3722933 acciones, al cambio de
cada caso concreto no arroje un nmero 4,53 por accin, esto es, con 1,69 .
exacto de acciones y que por ello, que-
den fracciones de accin. En este caso, lo El capital social de la nueva entidad
que se hace es entregar un nmero exac- se ha incrementado en 43.311.688 accio-
to de acciones por defecto, y compensar nes de un euro, cuyo valor en la fusin
en dinero la fraccin restante. era de 186.600.000 . La diferencia es de
143.288.312 , y constituye un valor pa-
Por ejemplo, en el caso anterior, si trimonial a incorporar como resultado de
un accionista de "A" tuviera 100 acciones, la fusin. Este valor se conoce como "pri-
le corresponderan 144,3722933 acciones ma de fusin", y se incorpora en los fon-
3966 CISS
E CUACIONES ESTRUCTURALES
dos propios de la entidad absorbente les de recoger en modelos sencillos, o

dentro de la cuenta de Reservas. existencia de variables latentes, es decir,
no observadas pero que se reflejan en
MIGUEL CRDOBA BUENO otras variables s observadas y son res-
ponsables de la asociacin entre estas l-
timas. En estos casos, las tcnicas estads-
ECUACION ticas clsicas se han mostrado poco efica-
DEL PATRIMONIO ces para recoger la estructura de la rela-
cin entre las variables.
Vase: "Patrimonio". Por ello, se han desarrollado una se-

rie de modelos estadsticos enfocados a
la descripcin de las relaciones entre to-
ECUACIONES das las variables implicadas en el fenme-
ESTRUCTURALES no bajo estudio, teniendo en cuenta la
estructura de covarianzas existente. Des-
de el trabajo pionero de Sewall Wright
Structural equations en 1932 sobre las relaciones de tamao
entre mediciones seas, que introdujo la
I. CONCEPTO II. FASES EN LA ESTIMACIN DE tcnica del path analysis (o anlisis de
MODELOS DE ECUACIONES ESTRUCTURALES 1. trayectorias) o los sistemas de ecuacio-
Especificacin del modelo 2. Identificacin del nes lineales en varias variables hasta el
modelo 3. Estimacin del modelo 4. Diagnstico
anlisis factorial confirmatorio o la regre-
del modelo 5. Re-especificacin del modelo e
sin por mnimos cuadrados parciales,
interpretacin de resultados III. SOFTWARE
PARA MODELOS DE ECUACIONES todos ellos se engloban bajo el nombre
ESTRUCTURALES comn de modelos de ecuaciones es-
tructurales (Structural Equations Mo-
I. CONCEPTO dels, SEM) o modelos de estructura de
covarianza (Covariance Structure Mo-
Cuando se pretende estudiar la in- dels, CSM).
fluencia estadstica entre dos variables
observadas se recurre frecuentemente al De forma simplificada, un modelo de
anlisis de regresin simple, sobre todo ecuaciones estructurales se representa
el lineal. Sin embargo, cuando estn in- mediante un diagrama de trayectorias y
volucradas ms de dos variables, las rela- un sistema de ecuaciones. El primero sir-
ciones entre ellas pueden ser complejas, ve como representacin simplificada del
incluyendo efectos directos e indirectos, modelo e indica las caractersticas de las
estructuras de correlacin mltiple difci- variables y las relaciones entre ellas.
CISS 3967
En ellos, las variables observables se bles errores de medida y el error

representan mediante rectngulos y las aleatorio asociado al proceso especi-
latentes mediante elipses. Las flechas in- ficado. La varianza de dichos trmi-
dican las relaciones causales entre las va- nos de perturbacin se simboliza
riables, por lo que las variables depen- mediante i y la posible covarianza
dientes (o endgenas) son aqullas que entre dos trminos de perturbacin i
reciben al menos una flecha, mientras y j se denota por ij.
que se consideran independientes (o
exgenas) aqullas de las que slo salen - El coeficiente de regresin entre la
flechas. Tambin es posible que existan variable latente j y la variable obser-
flechas bidireccionales, indicando la co- vada i se designa como ij.
rrelacin entre dos variables en las que - El coeficiente de regresin entre una
no se asume relacin de causalidad. Aun- variable latente exgena j y otra en-
que no existe una unanimidad total so- dgena i se simboliza como ij.
bre la forma de designar las variables, s
est bastante extendida la siguiente nota- - El coeficiente de regresin desde la
cin: variable latente endgena j hasta la
latente endgena i se designa me-
- Las variables latentes se expresan co- diante ij.
mo i si son endgenas o i si son
exgenas - Por ltimo, se representa como ij la
- correlacin entre dos variables laten-
Las variables observadas se describen
tes.
como Yi si son endgenas y Xi si son
exgenas. Esta representacin grfica del mo-
delo tiene su contrapartida mediante un
- Los errores de medida se designan sistema de ecuaciones que recoge las re-
como i si estn asociados a variables laciones asumidas entre las variables. To-
endgenas y i si se refieren a variado modelo de ecuaciones estructurales
bles exgenas. est formado por dos submodelos:
- Para las variables latentes se puede a) El estructural, que recoge la relacin
incluir un trmino de perturbacin, entre las variables latentes,
denotado como i, que incluya los
efectos de variables omitidas, posi- = B + X +
3968 CISS
donde es la matriz de variables la- En esta fase se debe especificar qu

tentes endgenas, B es la matriz de parmetros del modelo se consideran li-
coeficientes de regresin entre di- bres y deben ser estimados y cules se
chas variables, la de coeficientes consideran fijos, a los que se les asigna
entre variables exgenas y endge- un determinado valor, usualmente cero.
nas, X la matriz de variables latentes Tambin se determinan los supuestos es-
exgenas y representa la matriz de tadsticos del modelo, bsicamente la
coeficientes residuales. distribucin conjunta, que en la mayora
b) El submodelo de medida, que reco- de los casos se considera normal multiva-
ge la relacin entre las variables la- riante, y el comportamiento de los erro-
tentes y las observadas, res de medida o perturbaciones, siendo
habitual que se asuma que son de espe-
Y = X + ranza nula y la incorrelacin entre los fac-
tores exgenos y los trminos de pertur-
X = Y + bacin y errores de medida.
donde X e Y representan las varia- 2. Identificacin del modelo

bles observadas exgenas y endge-
nas respectivamente, y son las En esta fase se debe determinar si el
matrices de factores latentes exge- modelo est identificado, es decir, si
nos y endgenos, X y Y las respec- existe una solucin nica para cada uno
de los parmetros libres, por lo que pue-
tivas matrices de coeficientes de re-
gresin y en y se recogen los den ser estimados. Para ello, se debe ga-
errores de medida. rantizar que cada parmetro puede ser
expresado como funcin de varianzas y
II. FASES EN LA ESTIMACIN DE covarianzas muestrales y que el nmero
MODELOS DE ECUACIONES de stos es menor que el nmero de
ESTRUCTURALES ecuaciones (condicin que se resume
exigiendo que el valor de los grados de
El objetivo general de los modelos libertad, diferencia entre nmero de
de ecuaciones estructurales consiste en ecuaciones y parmetros libres, sea posi-
intentar reproducir la matriz de varian- tivo).
zas-covarianzas observadas a partir de la
asociada al modelo con la menor discre- Una regla necesaria pero no suficien-
pancia posible. Para ello, la metodologa te, es que el nmero de parmetros li-
de trabajo consta de varias etapas sucesi- bres, t, cumpla la desigualdad
vas.
1. Especificacin del modelo

El primer paso consiste en la selec-
cin de las variables analizadas y las rela-
ciones entre ellas. ste est determinado donde p es el nmero de variables
por la teora subyacente al modelo y que del modelo, tanto latentes como obser-
debe especificar el investigador. Por ello, vadas. Adicionalmente, en funcin de las
estos modelos se denominan confirma- caractersticas concretas del modelo que
torios, proporcionando evidencia empri- se tenga, se han desarrollado otras reglas
ca que pueda apoyar, o no, las relaciones especficas, recogidas en la bibliografa
asumidas a priori. especializada.
CISS 3969
3. Estimacin del modelo (AIC) o el bayesiano (BIC) o, en diagns-

ticos ms detallados, los contrastes de ra-
Asumiendo que el modelo est iden- zn de verosimilitudes, los de los multi-
tificado, se deben estimar los parmetros plicadores de Lagrange, el test de Wald,
libres. Esta estimacin est basada en etc.
procedimientos iterativos que buscan
ajustar los valores de los parmetros para 5. Re-especificacin del modelo e in-
minimizar las diferencias entre las varian- terpretacin de resultados
zas-covarianzas observadas y las reprodu-
cidas por el modelo mediante diversos ti- Tras la fase de diagnstico, el mode-
pos de funciones de ajuste. Los mtodos lo puede ser re-especificado eliminando
de estimacin ms empleados son mxi- aqullas relaciones que no sean significa-
ma verosimilitud (maximum likelihood tivas, obteniendo una versin ms parsi-
o ML), mnimos cuadrados no pondera- moniosa, con menos parmetros, y ms
dos (unweighted least squares o ULS), clara del modelo que permita compren-
mnimos cuadrados ponderados (weigh- der mejor el fenmeno bajo estudio.
ted least squares o WLS), mnimos cua-
Para la interpretacin de resultados,
drados generalizados (generalised least
hay que tener en cuenta que, como ya se
squares o GLS) o mnimos cuadrados
ha comentado, estos modelos son confir-
parciales (partial least squares o PLS).
matorios, por lo que los valores estima-
dos deben considerarse como cuantifica-
4. Diagnstico del modelo
ciones de las relaciones asumidas a prio-
Tras la estimacin, se debe efectuar ri. As, estos modelos no sirven para des-
una evaluacin del modelo propuesto cubrir relaciones entre variables y, si las
que permita determinar si ste describe relaciones no son significativas, slo se
de forma apropiada al fenmeno estudia- puede concluir que stas no estn corro-
do. En este caso, los tests de bondad de boradas por la informacin muestral, pu-
ajuste permiten decidir si las diferencias diendo deberse a deficiencias en la teora
entre la matriz de varianzas-covarianzas subyacente, a la mala especificacin del
del modelo y la muestral se pueden atri- modelo o al proceso de recogida de in-
buir al azar o si son producto de la inade- formacin, por lo que los resultados de-
cuacin del modelo. ben ser siempre interpretados con cuida-
do.
Para ello, la prueba ms utilizada es
una transformacin del mnimo de la
III. SOFTWARE PARA MODELOS DE
funcin de ajuste, denominado estadsti- ECUACIONES ESTRUCTURALES
co x2, que sigue una distribucin chi-cua- Durante la segunda mitad del siglo
drado con los mismos grados de libertad XX se desarrollaron los fundamentos es-
que el modelo y que conforme aumenta tadsticos de los modelos de ecuaciones
su valor indica un peor ajuste entre mo- estructurales, resolviendo los numerosos
delo y datos. Sin embargo, resulta arries- problemas que conlleva su estimacin.
gado decidir sobre la adecuacin del mo- Sin embargo, su popularidad actual sera
delo con un solo criterio. Por ello, es fre- difcilmente entendible sin el desarrollo
cuente utilizar otros ndices de ajuste co- de software especfico, que ha facilitado
mo el GFI (Goodness of Fit Index), el su expansin y su aplicabilidad en nume-
AGFI (Adjusted Goodness of Fit Index), rosos mbitos de las ciencias sociales.
el RMSEA (Root Mean Square Error of
Aproximation), ndices basados en crite- En este campo, existen paquetes es-
rios de informacin como el de Akaike tadsticos diseados exclusivamente para
3970 CISS
E -EUROBONO
ajustar este tipo de modelos, entre los por Mintzberg, y relativamente bien con-
que destacan por su amplia utilizacin trastadas por la investigacin emprica:
AMOS, vinculado al software SPSS, EQS o
M-PLUS. Quizs el ms extendido sea el Hiptesis 1: Cuanto ms antigua sea
paquete Lisrel, diseado por Karl Jres- la organizacin, ms formalizado estar
kog en 1975, que supuso el inicio de la su comportamiento.
expansin de estos modelos y sigue sien-
do un referente en la materia. De hecho, A medida que envejece la organiza-
en muchos crculos hablar de modelos cin, y si no cambian otros factores de
Lisrel es equivalente a modelos de ecua- contingencia y la organizacin reacciona
ciones estructurales. ante ese cambio, hay una tendencia a re-
petir la manera de hacer las cosas, de
Tambin se ha desarrollado software manera que el trabajo y los procesos de-
especfico para casos concretos de mo- vienen predecibles, y por tanto, tienden
delos de ecuaciones estructurales, como a formalizarse.
pueden ser SmartPLS, LVPLS, PLS-Graph,
PLS-GUI o SPAD-PLS para el caso de path Hiptesis 2: La estructura refleja la
analysis mediante mnimos cuadrados poca en la que se fund el sector.
parciales.
Del mismo modo que la edad, la
Por ltimo, tambin existen mdulos poca en la que se cre la organizacin
especficos para estimar modelos de refleja las necesidades de la misma en
ecuaciones estructurales dentro de los esos momentos, y por tanto se traduce
grandes paquetes estadsticos y lenguajes en una estructura organizativa determi-
de programacin, como SAS, Stata, nada. Si no cambian otros factores de
Systat, Statistica, S-plus, R o Matlab entre contingencia, esos modelos tienden a
otros. conservarse.
M. LETICIA MESEGUER SANTAMARA JOAQUN CAMPS TORRES
JOS MONDJAR JIMNEZ
MANUEL VARGAS VARGAS
EDI
ECUACIONES Vase: "Intercambio Electrnico de Datos (EDI)".
SIMULTNEAS
Vase: "Macroeconometra". E-EUROBONO
e-Eurobond
EDAD DE LA EMPRESA
Eurobono con formato electrnico,
Firm age que no existe fsicamente, y que se co-
mercializa y distribuye utilizando inter-
Factor de contingencia, que, como net. Estos ttulos tienen como principal
todos ellos, determina los parmetros de caracterstica que la moneda de emisin
diseo organizativo. Las repercusiones no coincide con la del pas donde se en-
de la edad sobre la estructura se pueden cuentra el emisor, pertenecen a los de-
sintetizar en dos hiptesis planteadas nominados euromercados.
CISS 3971
E FECTIVO
La primera emisin de e-eurobonos El efecto apalancamiento en una po-

fue realizada en el ao 2000 por el Banco sicin especulativa en los mercados fi-
Mundial. nancieros, es la relacin entre el valor
monetario de la posicin que estamos
En estas emisiones participan tanto tomando y la cantidad o desembolso
los grandes operadores, como la gran efectivamente realizado para tomar esa
banca, bancos centrales, gobiernos, gran- posicin. Se trata de un efecto que multi-
des empresas o inversores instituciona- plica, en la medida en que la anterior re-
les, como empresas e inversores minoris- lacin sea ms elevada, los resultados ob-
tas. En este caso, a estos ltimos se les tenidos.
permite comprar directamente ttulos
Por ejemplo, en los mercados finan-
utilizando los mismos canales que los
cieros de contado, como puede ser la
grandes inversores, pagando las mismas
bolsa, el efecto apalancamiento es nulo,
comisiones. Esta rebaja en los costes ha pues, sin tener en cuenta las comisiones
supuesto un gran incremento de la de- cobradas, para tomar una posicin larga
manda de estos ttulos, pudiendo propi- de 100 acciones de una empresa, cuya
ciar en el futuro que se pueda prescindir cotizacin actual es de 10 euros por ac-
del coste adicional que suponen los ase- cin, habr que desembolsar exactamen-
guradores de las emisiones. te lo mismo, esto es 1.000 euros. Por
ello, el efecto apalancamiento es 1 (rela-
FRANCISCO JAVIER GRAN RICO cin entre los 1.000 euros del valor mo-
netario de la posicin compradora y los
Vase tambin: "Eurobono" y "Euromercado". 1.000 euros del desembolso que hemos
de hacer para tomar esa posicin).
EFECTIVO Por ello, si las acciones suben un

10%, la cotizacin de la accin pasa a va-
ler 11 euros y, si deshacemos la posicin,
Vase: "Dinero". vendiendo las acciones, el resultado, re-
petimos, sin tener en cuenta los gastos y
comisiones que puede haber, ser de un
EFECTIVO EN MANOS beneficio de 100 euros (1 euro por ac-
DEL PBLICO cin por las 100 acciones que habamos
comprado previamente). En definitiva, la
rentabilidad es del 10% (100 de beneficio
Vase: "Dinero". sobre los 1.000 euros invertidos).
Sin embargo, si operamos en los

EFECTO ATRACCIN mercados de derivados, donde es nece-
sario desembolsar el 100% de la cantidad
para tomar esa posicin, el efecto apalan-
Vase: "Efecto arrastre".
camiento es palpable.
Si compramos un contrato de futu-

EFECTO ros, cuyo subyacente son 100 acciones
APALANCAMIENTO de la empresa sobre la que estamos ope-
rando, el valor monetario es el mismo,
1.000 euros, pero como slo me exigen
Leverage effect / Gearing effect para abrir esa posicin un porcentaje,
3972 CISS
E FECTO APRENDIZAJE
pongamos que un 10%, slo tengo que a una tasa constante (tasa de aprendiza-
desembolsar 100 euros. El efecto apalan- je) en la medida en que se duplica el vo-
camiento en este caso es de 10 (relacin lumen de produccin acumulado. La me-
entre los 1.000 euros del valor monetario jora en la coordinacin de las tareas es
de la posicin compradora y los 100 eu- tambin consecuencia del efecto expe-
ros del desembolso que hemos de hacer riencia y permite reducir costes impor-
para tomar esa posicin). tantes para la empresa. Cuanto ms com-
plejo es un producto o servicio o un pro-
Si las acciones suben el mismo diez ceso, existe mayor probabilidad que el
por ciento del ejemplo anterior, el bene- efecto experiencia y las economas de ex-
ficio sigue siendo de 100 (1 euro por ac- periencia sean mayores.
cin por las 100 acciones que habamos
comprado previamente), pero como slo Sus orgenes se sitan en la medicin
hemos desembolsado 100, la rentabili- realizada a finales de la dcada de 1930
dad es del 100% (100 euros de beneficio sobre la construccin de aviones y du-
sobre un desembolso de 100), que es rante la Segunda Guerra Mundial en la
precisamente el efecto multiplicador del construccin de barcos Liberty, donde se
apalancamiento (10) por la subida del demostr que el efecto aprendizaje se
subyacente, las acciones (10%). traduca en una disminucin en el nme-
Este mismo efecto tambin acta en ro de horas trabajadas. Por ejemplo, de
el caso de prdidas. Por eso todos los de- las 40.000 horas de trabajo que se necesi-
rivados, que son productos apalancados, taban para construir un bombardero
tienen tanto riesgo, por su efecto apalan- Convair B-24 en el ao 1943, se pas a
camiento. necesitar tan solo 8.000 horas. Su aplica-
cin es especialmente til, por tanto, en
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ la fabricacin de aviones, construccin
naval, ingeniera civil y construccin de
Vase tambin: "Apalancamiento en derivados" y
plantas de proceso.
"Derivados".
Su aplicacin se ha realizado princi-
palmente en las empresas industriales y
EFECTO para organizaciones de gran tamao que
persiguen la reduccin de costes como
APRENDIZAJE objetivo principal. Sin embargo, con el
tiempo, el efecto aprendizaje se ha ido
Learning effect extendiendo tambin a las empresas de
servicios y empresas de cualquier tama-
I. CONCEPTO II. MOTIVOS o.
I. CONCEPTO Algunos autores como Robert Grant

sealan que el efecto aprendizaje es la
Efecto que se produce en la empresa principal fuente de reduccin de costes
cuando al aumentar el volumen acumula- basada en la experiencia para la empresa
do de produccin, se produce una re-
duccin del tiempo (y como consecuen- II. MOTIVOS
cia, una reduccin de los costes) de eje-
cucin de las actividades productivas de Los motivos por los cuales se produ-
la empresa. La reduccin en el tiempo de ce el efecto aprendizaje son diversos. Se
ejecucin de las tareas productivas se da pueden destacar los siguientes:
CISS 3973
E FECTO ARRASTRE
1) La acumulacin de experiencia pro-

duce un descenso en el tiempo em-
EFECTO ARRASTRE
pleado en realizar una tarea, redu-
ciendo as sus costes de produccin. Backward link effect
El operario va acumulando una expe-
riencia o aprendizaje en la realiza- Una empresa que parta de una venta-
cin de la tarea asignada, de manera ja tecnolgica importante puede despla-
que cada vez requiere de un menor zar a sus competidoras del mercado y al-
tiempo para su realizacin. Esto pro- canzar cierto poder de monopolio. En el
duce un aumento en la productivi- mercado de los bienes de la informacin
dad del factor trabajo y, como conse- muchas veces el coste marginal de pro-
cuencia, un descenso de los costes ducir estos bienes es muy bajo, y si el
de produccin para la empresa. productor debe fijar un precio que iguale
al coste marginal, tendra pocos incenti-
2) La introduccin de nuevas tcnicas vos para situarse en ese mercado. Sin
de organizacin de la produccin embargo, este mercado es fundamental
(mejora de los procesos producti- para toda la actividad econmica, por lo
vos) permite reducir tiempos de fa- que muchas veces se permite que acten
bricacin y consumo de recursos, re- como monopolistas mediante la protec-
duciendo as sus costes de produccin de sus hallazgos. Muchas empresas
cin. La utilizacin de tcnicas ms de informtica protegen sus paquetes de
avanzadas de organizacin del traba- software para venderlos a un precio que
jo (tcnica Just-in-time, por ejem- est por encima de los costes marginales
plo), reducen el tiempo de realiza- y en muchas ocasiones aprovechan fun-
cin de las tareas y su efectividad damentalmente las ventajas de ser los
(reduccin de los costes de inventa- primeros en explotar una innovacin.
rios, por ejemplo).
Se dice que existe una externalidad
3) La acumulacin de experiencia per- de red cuando un consumidor de un
mite modificar las caractersticas tc- bien alcanza mayor satisfaccin cuanto
nicas del producto (diseo del pro- ms extendido est este producto y ma-
ducto), de manera que su elabora- yor nmero de consumidores lo disfru-
cin se hace ms sencilla y rpida, ten. Por ejemplo, un telfono es til en la
reduciendo as sus costes de produc- medida en que existan cientos de miles
cin. Los procesos de trabajo mejo- de abonados con los cuales se puede co-
ran con el paso del tiempo, convir- nectar mediante una llamada. Lo mismo
tiendo las tareas a realizar menos suceder con el correo electrnico y con
complejas. muchas de las innovaciones relacionadas
con las tecnologas de la informacin. En
Las empresas que ya llevan un tiem- estos casos, el beneficio marginal para el
po en el mercado son las que pueden ir consumidor aumenta cuanto mayor sea
acumulando efecto experiencia en la me- el nmero de consumidores del bien.
dida en que son capaces de conseguir los
motivos apuntados. Existen numerosos ejemplos de ex-
ternalidades de red no tan evidentes co-
VANESSA CAMPOS CLIMENT mo las generadas con los ejemplos ante-
riores. Por ejemplo, si una marca de au-
Vase tambin: "Curva de experiencia" y "Efecto tomviles es la ms demandada, ser
experiencia". ms fcil acceder a piezas de recambio y
3974 CISS
E FECTO CONTAGIO
existirn numerosos servicios tcnicos Un efecto comercial es un documen-

que ofrezcan algn tipo de asistencia in- to generado en las operaciones comer-
cluso en zonas con poca poblacin, si un ciales, tales como ventas de bienes, eje-
aeropuerto es el ms transitado, poseer cuciones de obras o prestaciones de ser-
una abundante oferta de vuelos con mu- vicios, que incorpora un derecho de cr-
chos destinos diferentes y se convertir dito a favor de su tenedor, y una obliga-
en un nudo de comunicaciones impor- cin de pago a cargo del deudor que lo
tante que reforzar su posicin como ae- libra, respectivamente. Puede ser objeto
ropuerto. Este efecto de retroalimenta- de descuento comercial siempre y cuan-
cin positiva se conoce con el nombre do no contenga una clasula "no a la or-
de efecto arrastre. den". Ejemplos de efectos comerciales
son la letra de cambio, el pagar y el reci-
Existe, sin embargo tambin, la posi-
bilidad de que exista un efecto expulsin bo negociable. Los efectos comerciales
o efecto tipping relacionado con las ex- tambin se denominan "papel comer-
ternalidades de redes. Por ejemplo, si un cial".
aeropuerto tiene muy poca demanda, se-
r poco rentable establecer enlaces con MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
un amplio abanico de poblaciones e ir
lentamente languideciendo, pues su ca- Vase tambin: "Descuento"; "Letra de cambio
pacidad operativa como nudo de comu- (contabilidad)"; "No a la orden" y "Pagar".
nicaciones ser escasa: ofrecer unos ser-
vicios reducidos, que exigirn grandes
desvos, con el consiguiente coste de EFECTO COMERCIAL
tiempo para los usuarios y para las com-
paas. Finalmente, se ver desplazado
(CONTABILIDAD)
del mercado por otros destinos mejor
posicionados. Vase: "Letra de cambio (contabilidad)".

EFECTO CONTAGIO
Vase tambin: "Externalidades de Redes".
Contagion effect
EFECTO CAMBIO DE I. CONCEPTO II. CAUSAS DEL CONTAGIO
MES FINANCIERO INTERNACIONAL 1. El contagio
financiero atendiendo a los fundamentos
econmicos 2. El contagio financiero atendiendo
Vase: "Anomala en el mercado financiero". al comportamiento de los inversores III.
CONSECUENCIAS DEL CONTAGIO FINANCIERO
INTERNACIONAL IV. MECANISMOS PARA
EFECTO CLIENTELA EVITAR LA EXTENSIN DEL CONTAGIO V. EL
EFECTO CONTAGIO Y LAS CRISIS FINANCIERAS
Vase: "Poltica de dividendos".
I. CONCEPTO
EFECTO COMERCIAL El trmino "efecto contagio", en sen-

tido genrico, es empleado para referirse
a la tendencia de los inversores a dudar
Commercial bills de la solvencia de algunas instituciones
CISS 3975
E FECTO CONTAGIO
financieras o de algunos pases cuando El contagio financiero internacional

otros se enfrentan a problemas. como consecuencia del comporta-
miento de los inversores.
La quiebra de un banco, por ejem-
plo, probablemente puede "contagiarse" 1. El contagio financiero atendiendo a
a otros bancos, como consecuencia de la los fundamentos econmicos
posible retirada masiva de depsitos de Existen diferentes razones relaciona-
sus clientes ante el temor de que puedan das con los fundamentos econmicos de
perder sus depsitos, generando efecti- un pas que pueden provocar el contagio
vamente problemas para la entidad ban- financiero internacional. Por ejemplo:
caria.
La existencia de una perturbacin ex-
De forma similar, el impago de la terna que afecte a distintos pases y
deuda externa de un pas puede hacer a que se convierte en una causa co-
que otros pases con necesidad de finan- mn de la crisis. Por ejemplo, impor-
ciacin exterior encuentren serias dificul- tantes cambios en los pases indus-
tades para obtener la financiacin que triales que originan crisis en los mer-
precisan, incluso aunque no haya causas cados emergentes, tal y como se pro-
objetivas para poner en duda la solvencia dujo con el incremento de los tipos
del pas. de inters en Estados Unidos a fina-
les de los setenta y que contribuy a
Aunque como acabamos de sealar, que se produjera la crisis de la deuda
el contagio se puede producir entre insti- en Amrica Latina.
tuciones de un mismo pas, normalmen-
te el trmino "efecto contagio" suele ser La transmisin que se produce a tra-
empleado en referencia al efecto domin vs de los vnculos comerciales, ya
que se produce en el marco de las crisis sea como consecuencia del efecto
financieras internacionales, cuando la cri- sobre el comercio o por la aparicin
sis que ocurre en un pas se extiende a de devaluaciones competitivas. Una
crisis en un pas puede causar una
otros pases.
reduccin en su renta y, en conse-
El contagio financiero internacional cuencia, en sus importaciones, lo
cobr especial relevancia tras la crisis fi- que se transmite de forma negativa a
nanciera internacional iniciada en 1997 sus socios comerciales. Pero adems,
si la crisis tambin lleva a la devalua-
en algunas economas emergentes asiti-
cin de la moneda, esto provocar
cas.
una prdida de competitividad de
II. CAUSAS DEL CONTAGIO terceros pases, lo que puede llevar a
estos a realizar devaluaciones e ini-
FINANCIERO INTERNACIONAL
ciarse un proceso de devaluaciones
competitivas.
Existen distintas teoras de por qu
se produce el contagio financiero entre El contagio que se produce a travs
pases. No obstante, se suelen establecer de los vnculos financieros. En un
dos tipos de explicaciones de este fen- mundo con una creciente integra-
meno: cin financiera internacional, la crisis
en un pas puede tener efectos direc-
El contagio financiero internacional tos sobre la financiacin de otros
como una consecuencia de los fun- pases, como consecuencia de la re-
damentos econmicos. duccin en el crdito comercial, la
3976 CISS
E FECTO CONTAGIO
inversin extranjera directa y otros cin inicial a la crisis en un pas suele ser
flujos de capital. Adems, la crisis po- el contagio puro a otros pases, como
dra incrementar los costes de la fi- cuando los prestamistas internacionales
nanciacin externa y generar presio- retiran prcticamente la totalidad de las
nes depreciadotas sobre la moneda inversiones en los pases en vas de desa-
nacional. rrollo. Posteriormente, los prestamistas
analizan a los dems pases con ms de-
2. El contagio financiero atendiendo al talle y reanudan los prstamos con aque-
comportamiento de los inversores llos pases que no parecen tener proble-
Existen distintas explicaciones basa- mas similares.
das en el comportamiento de los inver-
sores a la hora de explicar el por qu del III. CONSECUENCIAS DEL
contagio financiero internacional: CONTAGIO FINANCIERO
INTERNACIONAL
Problemas de liquidez. La bsqueda
de liquidez en un mercado obliga a La presencia de efectos contagio ha-
los inversores a liquidar activos en ce que los problemas que se producen
otros mercados. en un pas transmitan sus efectos a otros
pases que presentan fuertes desequili-
Asimetras en la informacin. Los brios econmicos, pero tambin a otros,
prestatarios no suelen proporcionar que aunque dispongan de unos slidos
una informacin completa a los pres- fundamentos econmicos, a juicio de los
tamistas. Los elevados costes de in- mercados financieros, pueden en el futu-
formacin pueden llevar a los presta- ro reproducir los problemas acaecidos
mistas a imitar a otros que tengan en la economa inicialmente afectada por
mejor informacin sobre los presta- la crisis.
tarios.
Reevaluacin de la informacin. La Las crisis financieras recientes han
crisis financiera en un pas puede ha- mostrado como los pases, especialmen-
cer que los inversores internaciona- te las economas emergentes, son vulne-
les hagan una nueva evaluacin de rables a las crisis de confianza generadas
los fundamentos econmicos de ter- por hechos que se registran en cualquier
ceros pases, y, ante ella, considerar parte del mundo, e incluso aunque su si-
que otros pases tienen problemas situacin econmica inicial pudiera pare-
milares a los que afectaron al pas cer "sana".
con la crisis inicial.
El problema del contagio ha hecho
Un elemento comn a estas explica- que se haya convertido en un tema clave
ciones es que aunque el comportamien- la discusin de las posibles reformas del
to de los inversores inicialmente puede sistema financiero internacional, con el
ser considerado como racional, cuando fin de mitigar los efectos de las crisis fi-
se produce un problema puede haber nancieras internacionales.
una sobrerreaccin en los prestamistas
extranjeros cuando comienzan a "luchar" IV. MECANISMOS PARA EVITAR LA
tratando de recuperar su inversin. EXTENSIN DEL CONTAGIO
Las diferentes formas de contagio Desde la perspectiva nacional, dos

pueden ser importantes y suceden al son los principales instrumentos utiliza-
mismo tiempo en muchas crisis. La reac- dos para evitar el "contagio" entre institu-
CISS 3977
E FECTO DEMOSTRACIN
ciones financieras y de esta forma evitar un importante aspecto de las ocurridas

el riesgo sistmico: en un pasado ms distante. En concreto,
el contagio de la crisis parecen ser ms
La actuacin del banco central como pronunciados y de mayor alcance.
prestamista de ltima instancia. El
miedo al contagio puede forzar a los JESS PAL GUTIRREZ
bancos centrales a salvar a institucio-
nes financieras en dificultades finan-
Vase tambin: "Crisis financiera" e "Interdepen-
cieras y que de otra forma probable- dencia econmica internacional".
mente dejaran a su suerte.
Seguro de depsitos. Asegurando
una cantidad mxima por depositan- EFECTO
te los gobiernos tratan de evitar que
se produzca la retirada masiva de de-
DEMOSTRACIN
psitos.
Demonstration effect
Desde la perspectiva internacional
nos encontramos con la actuacin de los Se puede definir el "efecto demostra-
organismos financieros internacionales, cin" como el esfuerzo de un agente eco-
en especial, del FMI; junto con la accin nmico a equiparar sus niveles de consu-
coordinada de los gobiernos y los bancos mo con los de su entorno, a fin de igua-
centrales, cuando se produce la apari- lar su bienestar.
cin de crisis financieras. De igual forma
que ocurre a escala nacional con la inter- Existe otra acepcin de este efecto,
vencin de los bancos centrales para evi- tambin llamado efecto dotacin, como
tar el contagio entre instituciones finan- aquella tendencia que tienen los indivi-
cieras nacionales, el FMI puede verse for- duos a valorar ms fuertemente un bien
zado a ayudar a pases que aunque sus cuando lo poseen que cuando deben
polticas no son vistas como satisfacto-
comprarlo. Dicho en otros trminos, si a
rias, es la nica forma de evitar el mal
un individuo que posee un bien se le
mayor que representara la expansin de
pregunta cunto valorara su prdida,
la crisis financiera a otros pases.
suele responder una cantidad mayor que
V. EL EFECTO CONTAGIO Y LAS aquel al que se le pregunta cul es el pre-
CRISIS FINANCIERAS cio que pagara por ganar ese bien.
Las crisis financieras no son un fen- Esa tendencia de los consumidores a

meno nuevo, sino que con frecuencia rehuir de las prdidas explica por qu los
muchas de las mismas fuerzas que las ge- individuos muchas veces son reacios a
neran en la actualidad han intervenido desprenderse de acciones o bienes cuyo
en otras crisis en el pasado. Sin embargo, valor ha cado (y que por tanto entraan
las innovaciones financieras y la mayor una prdida) aunque pudieran reinvertir
integracin de los mercados financieros el dinero obtenido en otras acciones cu-
mundiales que se observa en las dos lti- yo precio puede subir. Esta aversin a las
mas dcadas parecen haber introducido prdidas explica que los individuos tien-
algunos nuevos elementos y preocupa- dan a evitar las prdidas, aunque con ello
ciones, de manera que, a pesar de que renuncien a obtener ganancias. En mu-
existen ciertas similitudes, las crisis finan- chos casos, este comportamiento tan
cieras en los aos recientes difieren en conservador es capaz de explicar ciertos
3978 CISS
E FECTO DERRAME TECNOLGICO
movimientos en las bolsas y actuar inclu- mico como externalidad. Una externali-
so como un estabilizador. dad es un evento en la que los beneficios
o costes sociales que provoca determina-
Sin embargo, tambin puede suceder da accin son mayores que los beneficios
que este efecto dificulte la toma de deci- o costes que percibe el agente econmi-
siones y las negociaciones, pues la posi- co que la origina. De esta forma las exter-
cin de los compradores y vendedores nalidades pueden tener efectos positivos
respecto a la valoracin que hacen de los o negativos.
bienes sera diferente, tambin explica
por qu el precio de ciertos inmuebles El concepto de spillover tecnolgico
tarda en bajar, por la resistencia de sus fue introducido en la dcada de 1980 por
propietarios a asumir los descensos en el economista F.M. Scherer, quien estu-
su valor. Pero lo cierto es que este tipo di diferentes medidas que pretendan
de modelos ayudan a comprender algu- cuantificar y determinar el impacto en las
nas desviaciones del modelo clsico de empresas e industrias de los spillover
comportamiento del consumidor. tecnolgicos, a partir de los gastos en I
+D, los gastos de otras empresas o in-
BEGOA BLASCO TORREJN dustrias y ponderndolos en relacin a
su "proximidad tecnolgica" (technologi-
cal proximity) o "proximidad espacial"
EFECTO DERRAME (spatial proximity)
TECNOLGICO Se denomina efecto derrame (spill
over) tecnolgico a aquellos resultados
Technology spillover que se suceden involuntarios o no dirigi-
dos, en virtud del desarrollo y difusin
I. DEFINICIN II. PROXIMIDAD TECNOLGICA de la tecnologa, sus efectos pueden ser
III. PROXIMIDAD ESPACIAL positivos y negativos y su origen puede
ser debido a la proximidad tecnolgica o
I. DEFINICIN la proximidad espacial entre los agentes
involucrados.
La forma como las regiones, naciones
o empresas acceden a la tecnologa es un La informacin contendida en las pa-
proceso complejo, sta no siempre es tentes de invencin ha sido una de las
adquirida o incorporada de forma pre- fuentes de datos utilizada con mayor aco-
meditada. Es decir, existe una gran canti- gida en la investigacin de este fenme-
dad de conocimiento tecnolgico que no, ya que contienen una detallada infor-
circula libremente y cuyo acceso puede macin sobre las caractersticas tecnol-
realizarse de forma libre, sin realizar nin- gicas de la invencin, as como de su in-
guna erogacin econmica o formalismo ventor. Lo cual ha permitido analizar el
contractual. Durante el proceso de desa- fenmeno desde sus dos posibles origi-
rrollo y difusin de la tecnologa de un nes:
pas o regin, habitualmente suele gene-
rarse el denominado efecto derrame tec- II. PROXIMIDAD TECNOLGICA
nolgico o spillover tecnolgico.
Uno de los posibles orgenes del
El concepto efecto derrame tecnol- efecto derrame tecnolgico puede atri-
gico, es una aplicacin al mbito del es- buirse a la "proximidad tecnolgica"
tudio econmico de la tecnologa del (technological proximity) de las empre-
concepto conocido en el anlisis econ- sas u organizaciones. Una de las formas
CISS 3979
E FECTO DERRAME TECNOLGICO
de analizar los efectos (spill over) de esta calizacin geogrfica de la actividad em-
proximidad tecnolgica es desde la infor- presarial o investigativa y a la proximidad
macin contenida en las patentes de in- espacial de los agentes de este foco de
vencin, mediante la identificacin de actividad tecnolgica. Distintos estudios
los campos tecnolgicos en los cuales las han condicionado y explicado los spillo-
empresas centran sus esfuerzos de I+D y ver tecnolgicos, en funcin de la proxi-
de esta forma relacionar los efectos de midad espacial de los agentes. Es as co-
derrame tecnolgico (positivos o negati- mo el nacimiento de una nueva empresa
vos) en funcin de la naturaleza de las tiende a estar espacialmente localizada
actividades de I+D de las empresas que tan cerca, como geogrficamente le sea
operan en campos tecnolgicos similares posible, de la fuente actual que produce
o afines. Como por ejemplo las activida-
este conocimiento. Esta afirmacin se co-
des de cooperacin en proyecto de inno-
noce como "la hiptesis de localizacin",
vacin entre distintos agentes, los cuales
la cual explicara uno de los aspectos del
se pueden beneficiar o perjudicar en fun-
cin del desarrollo tecnolgico de algu- comportamiento de los agentes econ-
no de los agentes del campo en comn. micos en el emprendimiento de nuevas
iniciativas.
Un ejemplo que ilustra este fenme-
no puede apreciarse en el proceso de in- Por ejemplo, un emprendedor con
vestigacin y desarrollo (I+D), en mu- una idea para la creacin de un nuevo
chos casos y en especial en la investiga- producto informtico, intentar localiza-
cin bsica, los resultados o nuevos co- se geogrficamente en la zona geogrfica
nocimientos logrados mediante la inves- ms cercana al foco de la dinmica de co-
tigacin en principio se alcanzaron sin nocimiento de su rea, con la intenciona-
buscar una aplicacin comercial o utili- lidad de beneficiarse de los efectos posi-
dad de los mismos, por esta razn este tivos de derrame tecnolgico que esto
conocimiento o tecnologa no es utiliza- conllevara. Esta situacin se ilustra con
do por la empresa o institucin que lo el rea de sillicon valley en San Jos-San
desarrolla. Sin embargo, este nuevo co- Francisco Estados Unidos, lugar donde
nocimiento suele ser protegido en la fi- nacen, maduran y convierten en xito la
gura de una patente u otra forma de pro- mayora de los grandes proyectos de tec-
teccin de la propiedad intelectual o in- nologas de la informacin del mundo,
dustrial, momento en el cual estos avan- este sitio es la ubicacin geogrfica por
ces tecnolgicos son expuestos y se con- excelencia en la cual buscan localizarse
vierten de acceso pblico, desencade- los emprendedores de esta rea y que
nando procesos de derrame tecnolgico suean con el xito mundial. En esta zo-
en el mismo campo de la tecnologa, en na geogrfica se concentran ms de
campos afines o incluso en campos que 2.000 empresas de electrnica, informti-
inicialmente no se pensara que podran
ca e Internet, convirtindola en la zona
verse afectados por este nuevo desarro-
de mayor concentracin industrial de al-
llo. Es decir, beneficiando o perjudican-
do con este conocimiento a terceras em- ta tecnologa del mundo. Sillicon va-
presas o personas, las cuales desarrollan lley en sus 70 aos de vida, ha visto na-
nuevos productos, procesos o tecnolo- cer a cientos de pequeas empresas que
gas derivadas del efecto derrame. han llegado aos ms tarde a convertirse
en lderes mundiales. Dentro de las ms
III. PROXIMIDAD ESPACIAL emblemticas y de importancia mundial
se encuentran: Hewlett-Packard, East-
En segundo lugar el origen del derra- man Kodak, General Electric, Intel, entre
me tecnolgico puede atribuirse a la lo- muchas otras. Estas empresas al ubicarse
3980 CISS
E FECTO ENERO
en sillicon valley buscaron beneficiarse los ltimos das del mes de diciembre la
de los efectos de derrame tecnolgico, cotizacin de las empresas en Bolsa tien-
va proximidad espacial, as como de otro de a bajar, producindose en el mes de
tipo de externalidades positivas que se enero rentabilidades anormalmente ele-
derivan de su localizacin geogrfica. vadas respecto a las del resto del ao. En
concreto, parece ser que esta anomala
La informacin de las patentes de in- se manifiesta en el perodo comprendido
vencin tambin ha sido ampliamente entre el ltimo da de diciembre y los
utilizada para analizar los efectos de de- cinco primeros das de negociacin del
rrame tecnolgico desde el enfoque de mes de enero, y que afecta principalmen-
"proximidad espacial" (spatial proxi- te a las empresas de menor tamao, al
mity), usando las citas contenidas en las ser sus cotizaciones ms voltiles.
patentes los efectos de derrame tecnol-
gico, segn la localizacin geogrfica de Adems, segn este efecto, el com-
los agentes econmicos. portamiento que tenga la Bolsa durante
esos primeros das del mes de enero ser
ALEJANDRO OLAYA DVILA el patrn que siga durante todo el ao.
Es decir, es muy probable que el ejerci-
Vase tambin: "Patente de invencin". cio sea alcista si tras la finalizacin de la
quinta sesin de dicho mes, la Bolsa re-
gistra ganancias. As, segn numerosos
EFECTO estudios, este efecto se ha cumplido en
28 de las 33 ltimas veces, siendo enero
DESPLAZAMIENTO un mes positivo en la mayora de los ca-
sos, salvo en contadas ocasiones como la
Vase: "Crowding out". crisis del petrleo del 73 o el ao 2008.
Ao que muestra especialmente el claro
acierto de esta anomala, pues en medio
EFECTO DILUCIN de un optimismo imperante, en el que
nadie esperaba una profunda crisis, el
mes de enero fue devastador, con fortsi-
Vase: "Ampliacin de capital".
mas cadas que, segn este efecto, antici-
paban un fuerte ao bajista, como real-
EFECTO ENERO mente ocurri.
II. CAUSAS
January effect
Esta tendencia del mercado se ha in-
I. CONCEPTO II. CAUSAS 1. Hiptesis de tentado explicar por algunos factores,
prdidas fiscales o hiptesis impositiva 2. La entre los que cabe destacar los siguien-
hiptesis "window dressing" o "maquillaje de tes.
carteras" 3. Factor psicolgico 4. Otros factores
III. IMPLICACIONES 1. Hiptesis de prdidas fiscales o hi-
ptesis impositiva
I. CONCEPTO
Una posible explicacin a esta ano-
El "efecto enero" o "efecto cambio de mala es la existencia de motivos fiscales.
ao" se encuentra dentro de los fenme- Es decir, el hecho de que determinados
nos que se conocen como "Anomalas de agentes sigan una estrategia inversora
Calendario", y consiste en que durante consistente en vender aquellos ttulos
CISS 3981
E FECTO ENERO
que al finalizar el ao, tuvieran prdidas lo se analizan los resultados de las

en sus cotizaciones para obtener minus- carteras, sino tambin su composi-
valas. Un comportamiento agregado de cin.
los inversores acentuara an ms la ca-
da de las cotizaciones, que volveran a su - La composicin de las carteras pue-
valor de equilibrio posteriormente, cuan- de captar a nuevos clientes, atrados
do los agentes reconstruyeran sus carte- por las estimaciones de rentabilidad-
ras comprando nuevos ttulos. riesgo ofrecidas, por lo que deben
ofertarse carteras llamativas y popu-
De este modo, aprovechando una lares.
imperfeccin del mercado podra esta-
blecerse una estrategia de inversin con Una vez realizada la evaluacin y cap-
la que obtener beneficios extraordina- tados los clientes, el incentivo de maqui-
rios, consistente en comprar valores de llaje de carteras habra desaparecido, y
compaas cuyos precios alcanzasen m- comenzara otra etapa en la que la polti-
nimos anuales en la ltima semana de dica de inversiones sera tremendamente
ciembre para venderlos posteriormente agresiva con el objetivo de superar sus
en enero. benchmarks, obteniendo as mejores re-
sultados.
2. La hiptesis "window dressing" o
"maquillaje de carteras" Si la mayora de los agentes profesio-
nales que operan en el mercado confan
Es otro factor que contribuye a expli-
en que se produzca el "efecto enero", ha-
car el "efecto enero". Segn esta hipte-
rn an ms agresivas sus estrategias a
sis, el comportamiento de los gestores
profesionales es radicalmente distinto principios de ao para beneficiarse de di-
entre el final de un ao y el principio del cho fenmeno.
siguiente. De este modo, durante el mes
de diciembre llevaran a cabo una polti- El principal problema para detectar si
ca de inversin menos arriesgada que realmente los agentes institucionales rea-
contribuyera a presentar un informe lizan estrategias de maquillaje de sus car-
anual favorable a sus intereses profesio- teras es el hecho de que slo se dispone
nales. Para ello pueden utilizar distintas de informacin sobre la composicin de
estrategias de maquillaje, siendo la ms las mismas al final de ao, por lo que ex-
utilizada la denominada mark-up, con- clusivamente ser posible realizar com-
sistente en vender al final del ao aque- paraciones de la cartera del final de un
llos activos que no han sido populares perodo con la cartera del final de otro,
para que no aparezcan como componen- que sern parecidas al estar motivados
tes de la cartera al publicar el informe por polticas de inversin poco arriesga-
anual, y comprar aqullos que s han sido das.
populares. De este modo se maquillara
la composicin real de la cartera a lo lar-
go del ao. 3. Factor psicolgico
Las razones que mueven a los gesto- Est relacionado con el reajuste de
res profesionales a llevar a cabo dicha es- carteras. Los inversores forman su carte-
trategia son muy diversas: ra sabiendo que si la inversin se realiza
en enero, los errores podrn ser enmen-
- Al final de ao se evala la gestin dados en los once meses del ao restan-
anual que han llevado a cabo: no s- tes.
3982 CISS
E FECTO ENERO
4. Otros factores siguiendo una serie de estrategias de in-

versin. De este modo, el "efecto enero"
- En diciembre suelen hacerse nume- es considerado por muchos como un in-
rosas aportaciones a planes de pen- dicador de ineficiencia en el mercado fi-
siones, dinero que ser invertido a nanciero, al suponer un duro golpe a la
comienzos del ao prximo. hiptesis dbil de eficiencia, y especial-
- A final de ao hay numerosas fiestas mente al modelo del Random Walk.
que acortan el mes de diciembre, lo
Para aprovechar la existencia del
que ocasiona que muchas decisiones
"efecto enero" pueden utilizarse diversas
sean pospuestas para el ao siguien- estrategias.
te.
- Al terminar el ao aumenta tambin a) Futuros financieros: Como conse-
la informacin relativa a los valores cuencia del "efecto enero" se espera
cotizados. Se elaboran las cuentas que a principios de dicho mes las
anuales de las compaas, los infor- empresas de baja capitalizacin ob-
mes anuales de los fondos de inver- tengan por trmino medio rendi-
sin, etc. mientos ms altos. Por lo que dicho
efecto podr aprovecharse en aque-
La mayor parte de los factores ex- llos mercados muy desarrollados, co-
puestos para el "efecto enero" parecen mo el norteamericano, que permitan
confirmar la existencia de una actividad la negociacin en futuros sobre ndi-
en los mercados ms elevada de lo nor- ces de distinta caracterizacin. La es-
mal alrededor del cambio de ao. Sin trategia inversora consistira en com-
embargo, esta idea ha sido rebatida y re- prar aquel contrato sobre un ndice
chazada por gran cantidad de estudiosos, que se base en el valor de las empre-
pues equivale a suponer un comporta- sas de reducido tamao, y vender el
miento de los agentes sistemticamente contrato de futuros sobre el ndice
irracional. que plasme la situacin de las gran-
des empresas. Sin embargo, en Espa-
As, este comportamiento del merca- a no ser posible sacar partido de
do tiene una gran importancia y es consi- este modo del "efecto enero", al per-
derado anmalo o irracional porque ni el mitirse la negociacin en futuros ex-
hecho de que llegue al mercado nueva clusivamente sobre el ndice IBEX
informacin a final y principios de ao, 35.
ni el razonamiento basado en motivos b) Opciones sobre ndices: El objetivo
fiscales o el maquillaje de carteras ante-
en este caso sera el mismo, cambia-
riormente expuestos, aportan explicacio- ra la estrategia inversora que consis-
nes satisfactorias para que esto ocurra tira en comprar opciones call sobre
sistemticamente cada ao. un ndice basado en el valor de las
empresas de reducido tamao, y op-
III. IMPLICACIONES
ciones put sobre el ndice que recoja
la valoracin de las grandes empre-
La existencia de este comportamien-
sas. Sin embargo, en el mercado es-
to estacional en los mercados de valores
paol nos encontraramos con el
tiene importantes implicaciones para la
mismo problema que en el caso an-
teora financiera, especialmente para la
terior.
teora del mercado eficiente, pues arroja
dudas sobre la misma al ser posible la c) Fondos de inversin: Para aprove-
obtencin de beneficios extraordinarios char el "efecto enero", otra posible
CISS 3983
E FECTO ESNOB
estrategia a seguir sera obtener a fi- Se trata de un caso contrario al de las

nales de ao participaciones de fon- externalidades de redes, pues aqu el be-
dos especializados en la inversin en neficio marginal para el consumidor dis-
acciones de empresas de reducido minuye a medida que aumentan los con-
tamao para posteriormente, a fina- sumidores del bien, hasta el punto que
les de enero, cerrar dichas posicio- cuando sobrepasan un umbral, algunos
nes obteniendo posiciones en fon- de los que lo venan adquiriendo, a un
dos ms conservadores. precio ms alto, se retiran ahora que el
precio ha disminuido.
d) Acciones ordinarias individuales:
Otra posibilidad sera comprar en la BEGOA BLASCO TORREJN
segunda quincena de diciembre ac-
ciones de empresas de baja capitali- Vase tambin: "Demanda inelstica"; "Elasticidad
zacin o aqullas con precios muy arco de la demanda" y "Elasticidad-precio de la
demanda".
por debajo de sus mximos de 52 se-
manas para proceder a venderlas a
mitad del mes de enero, una vez fi-
nalice el efecto. Esta va es la mejor
EFECTO EXCLUSIN
para exprimir al mximo el "efecto
enero" pues da mayor libertad al in- Vase: "Efecto esnob".
versor, el problema es el coste en co-
misiones en que se incurre.
EFECTO EXPANSIVO
MILAGROS GUTIRREZ FERNNDEZ
DE LA
Vase tambin: "Anomala en el mercado financie-
ro"; "Benchmark"; "Cartera"; "Ineficiencia en el
AMORTIZACIN
mercado financiero"; "Teora del mercado eficien-
te" y "Teora del paseo aleatorio". Vase: "Amortizacin productiva o tcnica".
EFECTO ESNOB EFECTO EXPERIENCIA

Snob effect Experience effect
Se dice que existe un efecto esnob I. CONCEPTO II. IMPLICACIONES

cuando los consumidores de un bien lo ESTRATGICAS
adquieren fundamentalmente por el he-
cho de considerarlo un bien exclusivo, es I. CONCEPTO
decir, con un nmero relativamente es-
El efecto experiencia supone la gene-
caso de consumidores. Normalmente, es-
ralizacin del efecto aprendizaje a cual-
tos bienes, al tener adems poca deman-
quier tipo de actividad empresarial. La
da, suelen tener un precio ms alto. Pero acumulacin de experiencia produce un
si aumenta el nmero de personas que efecto positivo, no slo en los costes de
lo adquieren, el precio normalmente baja produccin, si no tambin en el resto de
y pierden su carcter de bien exclusivo. actividades y costes de la empresa: co-
En este caso el consumidor que lo desea- merciales, financieros, organizativos, etc.
ba precisamente por su carcter de "rare-
za" deja de comprarlo ahora que se ha La generalizacin del efecto aprendi-
popularizado. zaje y, por tanto, el surgimiento del efec-
3984 CISS
E FECTO EXPULSIN
to experiencia, fue el resultado en los 2) El efecto experiencia puede servir

aos 60, del estudio realizado por el Bos- para consolidar una estrategia com-
ton Consulting Group, que ampli el petitiva de liderazgo en costes por
anlisis a otros sectores y conceptos de parte de una empresa, dado que ste
costes y formul su "Ley de la experien- contribuye a la reduccin de los cos-
cia: el coste unitario del valor aadido a tes de la empresa.
un producto estndar disminuye en un
porcentaje constante (normalmente en- No obstante, sus implicaciones estra-
tre el 20 y el 30%), cada vez que se dupli- tgicas tienen lmites que es conveniente
ca la produccin acumulada". conocer por parte de la empresa:
1) El efecto experiencia como base de
El efecto experiencia ha tenido una una estrategia de liderazgo en costes
influencia considerable, no slo en el tendr sentido siempre que suponga
anlisis de costes si no tambin en el una ventaja competitiva para la em-
anlisis estratgico, al ser una fuente de presa, es decir, que su efecto sea ma-
ventajas competitivas para las empresas. yor al que posean sus competidores.
No obstante, la experiencia acumulada De ah que sea necesario comparar
no es un factor suficiente para conseguir el efecto experiencia de nuestra em-
ventajas competitivas, pues sta solo ser presa con el de nuestros competido-
eficaz si la empresa es capaz de conser- res o en todo caso con el de la media
var su saber hacer, protegindolo de sus del sector.
competidores para evitar la imitacin.
As, una estrategia de xito basada en el 2) El efecto experiencia tiene un lmite
efecto experiencia puede ser aquella en que habr que conocer. La reduc-
la que la empresa se adelanta a sus com- cin de costes basada en la experien-
petidores en la explotacin de la expe- cia tendr efectos positivos hasta un
riencia acumulada a lo largo del tiempo, cierto punto.
consiguiendo un incremento de su cuota
3) El efecto experiencia puede tener un
de mercado en la fase de introduccin
efecto secundario negativo sobre la
del ciclo de vida, lo que la sita en una
empresa: la prdida de flexibilidad
posicin de superioridad inicial.
como consecuencia de la especializa-
II. IMPLICACIONES ESTRATGICAS cin de la mano de obra y de los
equipos, el peso de las inversiones y
Las implicaciones del efecto expe- la estandarizacin de productos y de
riencia sobre la estrategia empresarial procesos.
son variadas: VANESSA CAMPOS CLIMENT
1) El efecto experiencia representa una
barrera de entrada para aquellas em- Vase tambin: "Curva de experiencia" y "Efecto
aprendizaje".
presas que se plantean ingresar en
un determinado sector o industria.
Dentro del anlisis del entorno com-
petitivo, la amenaza de entrada de
EFECTO EXPULSIN
nuevos competidores puede estar li-
mitada por el efecto experiencia. Vase: "Crowding out".
CISS 3985
E FECTO FIN DE SEMANA
Vase tambin: "Distorsiones de pensamiento" y

EFECTO FIN "Evaluacin del desempeo".
DE SEMANA
EFECTO LOHMANN
Vase: "Anomala en el mercado financiero".
RUCHTI
EFECTO HALO Vase: "Amortizacin productiva o tcnica".
Halo effect EFECTO LUNES

Es un error de percepcin que lleva a
evaluar positiva o negativamente un he- Vase: "Anomala en el mercado financiero".
cho y, a partir de ah generalizar para el
resto de informacin.
EFECTO
Thorndike ide la expresin "efecto
halo" a principios del siglo XX al observar
MULTIPLICADOR
en sus investigaciones en el ejrcito que
cuando los oficiales consideraban bien a Multiplier effect
un soldado en una cualidad tendan a
realizar una evaluacin similar en las I. CONCEPTO II. EJEMPLO
otras cualidades, y lo mismo suceda
I. CONCEPTO
cuando evaluaban negativamente a al-
guien en una categora. Esta tendencia a En economa el concepto de "efecto
generalizar la evaluacin de una persona multiplicador" se usa para poner de re-
a partir de un aspecto negativo se deno- lieve cmo el incremento de una variable
mina habitualmente efecto Horn. x puede producir una reaccin en cade-
na que provoca incrementos mayores en
Estos errores de percepcin, respon- otra variable y, de la que x es uno de sus
den a una de las distorsiones de pensa- componentes.
miento ms frecuentes: la sobregenerali-
zacin. Existen numerosos efectos multipli-
cadores en el mbito de la Economa,
La aplicacin de este error percepti- entre los que destacan el multiplicador
vo en situaciones de evaluacin del de- keynesiano, o multiplicador del gasto
sempeo implica realizar evaluaciones pblico (que explica cmo aumentos del
globales de un colaborador por generali- gasto pblico producen incrementos ma-
zacin de una valoracin inicial fruto de yores en la produccin del pas), el mul-
una primera impresin. Tambin es fre- tiplicador monetario (que explica cmo
cuente encontrar en situaciones de eva- el incremento de la base monetaria
luacin del rendimiento una cierta ten- creacin de dinero fiduciario por la au-
dencia a realizar evaluaciones positivas o toridad monetaria provoca incrementos
negativas a partir de una actuacin ex- mayores en la oferta monetaria). En el
cepcional o de una actuacin reciente anlisis econmico, tambin existen
que contamina toda la evaluacin. otros multiplicadores, como el multipli-
cador del empleo (que explica cmo la
MARA JESS GARCA GONZLEZ creacin de un determinado nmero de
3986 CISS
E FECTO MULTIPLICADOR
empleos directos p.e. la instalacin de to pblico) produce incrementos en la

las oficinas centrales de una empresa produccin final mayores al incremento
crea un incremento mayor del empleo original en la demanda, debido al efecto
total gracias a los empleos indirectos arrastre que provoca dicho incremento
p.e. restaurantes u otros servicios para de la demanda en otros sectores.
los ejecutivos).
La versin ms simplificada de este
Todos estos multiplicadores se ex- efecto (en una economa cerrada al exte-
presan generalmente como una fraccin, rior y obviando la interrelacin entre el
donde el denominador es menor que el mercado real y el monetario) establece
numerador (y por tanto el resultado
que el multiplicador tiene la siguiente
es mayor que uno) que multiplica al in-
formulacin:
cremento en la variable original para lo-
grar el aumento total del producto.
En dicho denominador se incluyen

generalmente los coeficientes que limi-
tan los efectos y el alcance del multiplica-
dor; por ejemplo, en el multiplicador
monetario la preferencia por la liquidez y donde m = multiplicador y PMC =
el coeficiente de encaje bancario, que li- propensin marginal al consumo.
mitan el efecto multiplicador del crdito
bancario, se encuentran en el denomina-
Ntese cmo al ser la propensin
dor del multiplicador.
marginal al consumo (la proporcin de
En la prctica, es usual calcular los cada euro ingresado adicional que se
multiplicadores a posteriori, dada la difi- destina a la compra de bienes y servicios)
cultad de medir anticipadamente el valor es siempre menor que (o igual a) 1, el
de los coeficientes que aparecen en el multiplicador siempre ser positivo (o
denominador de cualquier multiplicador. cero).
Esto es debido a que estos coeficientes
dependen normalmente del comporta- Esta versin simplificada tiende a so-
miento de los agentes econmicos (p.e. brestimar el efecto del multiplicador
qu proporcin de su renta quieren keynesiano, puesto que no tiene en
mantener en efectivo, o qu proporcin cuenta que parte de este incremento de
de su renta quieren gastar). De este mo- la renta produce un aumento de las im-
do, el clculo del multiplicador se realiza portaciones (y no slo del consumo in-
como el incremento final en la magnitud terno), as como que incrementos del
agregada (p.e. la oferta monetaria) dividi- gasto pblico pueden presionar al alza
do entre el incremento original de uno los tipos de inters y provocar reduccio-
de sus componentes (p.e. la base mone-
nes en el multiplicador. Para un moneta-
taria).
rista extremo el efecto desplazamiento o
II. EJEMPLO crowding-out sera total, por lo que el in-
cremento del gasto pblico se vera com-
El ejemplo ms clsico es el multipli- pensado automticamente por una re-
cador keynesiano, o multiplicador del duccin en el gasto privado (fundamen-
gasto pblico, segn el cual un incre- talmente la inversin) provocado por el
mento en uno de los componentes de la aumento de los tipos de inters, que de-
demanda agregada (generalmente el gas- jara sin efecto la poltica fiscal. En conse-
CISS 3987
E FECTO MULTIPLICADOR DE LA AUTOFINANCIACIN
cuencia, el efecto multiplicador sera ce- cin se parten de los siguientes concep-
ro. tos:
JOS M. DAZ PULIDO a C: Capital social de la empresa.

JESS RUIZ-HUERTA CARBONELL
JAVIER LOSCOS FERNNDEZ A: Autofinanciacin.
S: Recursos propios (S = C + A).
EFECTO D: Recursos ajenos.
MULTIPLICADOR V: Total de recursos de la empresa
(V = S +D)
DE LA
L= (D/V): Coeficiente de endeuda-
AUTOFINANCIACIN miento que la empresa mantiene.
El total de los recursos financieros de
Multiplication effect of self-finance la empresa es:
I. CONCEPTO II. CLCULO ANALTICO DEL V = S + D = (C + A + D)
EFECTO MULTIPLICADOR
Expresado en funcin del coeficiente
I. CONCEPTO de endeudamiento se obtiene:
El efecto multiplicador de la autofi- V = C + A + (LxV)
nanciacin es el incremento de los recur-
sos financieros totales de una empresa Si se incrementa la autofinanciacin
derivado de la utilizacin de la autofinan- en (A) ocurrir que:
ciacin, siempre que la empresa preten-
da mantener una determinada relacin V + V = C + A + A + Lx(V + V)
entre recursos propios y ajenos. A esta
relacin entre recursos propios y ajenos Restando las dos expresiones ante-
se la denomina coeficiente de endeuda- riores se llega a:
miento (cociente entre recursos ajenos y
recursos totales). As, un grado de en- V = A + LxV
deudamiento del 50% implica que el 50%
de los recursos financieros son propios y En donde despejando el V se obtie-
el otro 50% ajenos, por lo que, si la em- ne:
presa quiere mantener el citado coefi-
ciente, un aumento de 500 de autofi- V (1 L) = A V = A (1/(1-
nanciacin supone un incremento de L))
otros 500 de recursos ajenos. Esta cir-
cunstancia supondra que un incremento Siendo (1/(1-L)) el multiplicador de
de 500 de autofinanciacin produzcan la autofinanciacin (k) que tambin pue-
un efecto multiplicador que hace que los de expresarse como ((D+S)/S) que siem-
recursos totales aumenten en 1.000 . pre que la empresa tenga recursos aje-
nos tendr un valor superior a la unidad:
II. CLCULO ANALTICO DEL
EFECTO MULTIPLICADOR V = A x k
Para determinar analticamente el As, si la empresa desea mantener

efecto multiplicador de la autofinancia- una determinado grado de endeuda-
3988 CISS
E FECTO PIGMALIN
miento "L", un incremento de la autofi- (de 0,8 a 0,1). En cada caso se calcula el
nanciacin de "A" supone un incre- efecto multiplicador "k". Por ejemplo, en
mento de los recursos totales de "k x A" el caso de un grado de endeudamiento
. del 80%, "k" es de 5:
Ejemplo: K = ((1/(1-L)) = (1/(1 0,8)) = 5.
Para observar el efecto multiplicador Seguidamente, se determina la situa-
de la autofinanciacin se parte de una sicin final, analizando en cada uno de los
tuacin inicial en la que la relacin entre casos como afectara un incremento de
recursos propios y ajenos determina di- 20 u.m. en la autofinanciacin.
ferentes coeficientes de endeudamiento
SITUACIN INICIAL D/V K SITUACIN FINAL

S D V IN A INC D INC V
20 80 100 0,8 5,00 20 80,00 100,00
30 70 100 0,7 3,33 20 46,67 66,67
40 60 100 0,6 2,50 20 30,00 50,00
50 50 100 0,5 2,00 20 20,00 40,00
60 40 100 0,4 1,67 20 13,33 33,33
70 30 100 0,3 1,43 20 8,57 28,57
80 20 100 0,2 1,25 20 5,00 25,00
90 10 100 0,1 1,11 20 2,22 22,22
Como puede apreciarse en la tabla nos y de 22,22 en los totales (k x A =

adjunta, cuanto mayor es el coeficiente 2,22 x 20).
de endeudamiento ms elevado es el
efecto multiplicado y con ello, tanto el JAVIER ITURRIOZ DEL CAMPO
incremento de los recursos ajenos como
el de los recursos totales. As, para un
coeficiente del 80%, el efecto multiplica-
EFECTO PER
dor es de 5, lo que implica que un au-
Vase: "Anomala en el mercado financiero".
mento de 20 u.m. en la autofinanciacin
suponga un incremento de 80 en los re-
cursos ajenos y de 100 en los totales (k x
A = 5 x 20), siempre que la empresa
EFECTO PIGMALIN
pretenda mantener el citado coeficiente
Pygmalion effect
de endeudamiento. Por su parte un coe-
ficiente del 10% supone tan solo un efec- El "efecto pigmalion" ha sido amplia-
to multiplicador de 1,11, por lo que el mente estudiado en el entorno acadmi-
mismo incremento de 20 u.m. de autofi- co, pero tambin se produce en otros
nanciacin, nicamente produce un au- mbitos como el laboral o familiar. Hace
mento de 2,22 u.m. en los recursos aje- referencia a cmo influye en el compor-
CISS 3989
E FECTO RENTA
tamiento de una persona la expectativa que un colaborador consigue, este sesgo

que otro (un maestro, un padre, un jefe) permite que las cosas "encajen" con las
pone en l. El mecanismo que explica es- ideas preconcebidas, se trata por lo tanto
te fenmeno es el de la profeca que se de la "profeca autocumplida".
autocumple, el concepto que intentamos
exponer queda claramente ilustrado con MARA JESS GARCA GONZLEZ
frases del tipo "ya saba yo que esta per-
sona llegara lejos (o no llegara a na- Vase tambin: "Distorsiones de pensamiento" y
da)" o "siempre he confiado en sus ca- "Evaluacin del desempeo".
pacidades".
Un ejemplo de este tipo de error de

percepcin se produce con frecuencia EFECTO RENTA
en situaciones en las que un jefe piensa
que un colaborador es vlido y tiene ex-
pectativas positivas sobre l. Esta premi- Income effect
sa le lleva a crear un clima de seguridad, I. CONCEPTO II. TIPOS DE EFECTO RENTA
apoyo y confianza, en el que se le ofrece
ms informacin, se le facilita plantear I. CONCEPTO
dudas... estas condiciones favorecen un
mayor rendimiento y motivacin en el En teora econmica se define el
colaborador. "efecto renta" como el efecto sobre la
El mismo efecto se producira ante cantidad consumida de un bien ante un
expectativas negativas con respecto a un cambio en la renta real (o variacin en el
colaborador, con la consiguiente dismi- poder adquisitivo) siendo constantes los
nucin tanto del rendimiento de ste co- precios relativos de los bienes X e Y. Gr-
mo de la motivacin. ficamente, el efecto renta se produce
cuando hay un movimiento paralelo de
La aplicacin del efecto pigmalion a la recta de balance o restriccin presu-
situaciones de evaluacin del desempe- puestaria y puede decirse que la curva
o, aade un sesgo importante a la hora renta consumo, por ejemplo, es una su-
de percibir e interpretar los resultados cesin de efectos renta repetidos.
3990 CISS
E FECTO RENTA
II. TIPOS DE EFECTO RENTA Efecto renta para un bien inferior =

<0
El efecto renta puede ser bsicamen- (pero en este caso el efecto renta pa-
te de tres tipos, en funcin de la relacin ra el bien Y debe ser el propio de un
entre el bien estudiado y la renta: puede bien normal respecto a la renta, es decir
darse el caso de un bien X inferior res- no puede considerarse un equilibrio para
pecto a la renta y en este caso el efecto dos bienes X e Y inferiores simultnea-
renta es negativo: mente).
CISS 3991
E FECTO RENTA
Puede darse el caso de que el bien X (pero en este caso el efecto renta pa-
sea independiente de la renta y en este ra el bien Y debe ser el propio de un
caso el efecto renta es nulo: bien normal respecto a la renta, es decir
Efecto renta para un bien indepen- no puede considerarse un equilibrio para
dos bienes X e Y inferiores o indepen-
diente de la renta = =0 dientes de la renta simultneamente).
3992 CISS
E FECTO RENTA
Y puede darse el caso de que el bien Efecto renta para un bien normal res-
X sea normal respecto a la renta y en ese
caso el efecto renta es positivo: pecto a la renta = >0
CISS 3993
E FECTO RENTA
Generalmente, an cuando el efecto el que el efecto renta es tan poderoso

renta sea negativo, como es el caso de que contrarresta al efecto sustitucin, y
los bienes inferiores, no suele ser mayor la curva de demanda resultante es an-
que el efecto sustitucin, pero hay un ca- mala, pues resulta creciente.
so especial, que son los bienes Giffen, en
Por otro lado, hay que considerar mente a la derecha de aquel ante un in-
que el efecto renta est tambin ligado a cremento de renta. Si por el contrario se
la relacin existente entre el efecto susti- trata de un bien X independiente de la
tucin de Hicks y de Slutsky. Por ejem- renta, no debe haber diferencias entre el
plo, si un bien es normal respecto a la
renta, el efecto sustitucin de Slutsky de- efecto sustitucin de Hicks o Slutsky, ya
be ser mayor que el efecto sustitucin de que la diferencia entre ellos, el efecto
Hicks, pues debe situarse obligatoria- renta, es nulo.
3994 CISS
E FECTO RENTA (FISCALIDAD)
BEGOA BLASCO TORREJN nos como consecuencia de una disminu-

cin de su renta disponible debido al pa-
Vase tambin: "Bien Giffen"; "Efecto sustitucin" go de los impuestos.
y "Efecto total".
La aplicacin de un impuesto genera
un doble efecto: por un lado el efecto
EFECTO RENTA renta y por otro el efecto sustitucin. La
(FISCALIDAD) cuanta de ambos depende, en ltima
instancia, de cmo se estructure el im-
puesto.
Income effect (Taxation)
El efecto renta surge siempre que se
I. CONCEPTO II. ANLISIS GRFICO DEL
EFECTO RENTA ANTE UN IMPUESTO DE SUMA
establece un impuesto, independiente-
FIJA. DISTINTOS CASOS 1. Consumo de dos mente de las caractersticas del mismo,
bienes 2. Consumo de trabajo-ocio 3. Consumo debido a la prdida de renta asociada al
intertemporal (efectos sobre el ahorro) III. pago del mismo. No obstante, algunos
VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LOS impuestos generan exclusivamente efec-
IMPUESTOS DE SUMA FIJA IV. IMPUESTOS to renta y no efecto sustitucin, son los
QUE GENERAN SLO EFECTO RENTA
llamados impuestos de suma fija, enten-
I. CONCEPTO diendo por tal, aquel cuya cuanta no de-
pende de las decisiones tomadas por el
El efecto renta refleja la prdida de individuo sujeto a gravamen, y que afecta
bienestar que experimentan los ciudada- por igual a todos los individuos indepen-
CISS 3995
dientemente del poder adquisitivo del El impuesto de suma fija es un im-

contribuyente. puesto que no altera el precio relativo de
los bienes, por lo que no modifica el
As, por ejemplo, nos encontraremos comportamiento del consumidor que no
ante un impuesto de suma fija cuando puede hacer nada para reducir sus obli-
todo el mundo debe pagar a Hacienda gaciones fiscales.
un impuesto de 600 independiente-
mente de la renta y riqueza que se po- Cuando los impuestos que se aplican
sean o del consumo o transmisiones que no son de suma fija, tienen efectos dis-
efecten. torsionantes sobre las decisiones del ciu-
dadano, y el efecto renta se acompaa
Otro ejemplo de impuesto que gene- del llamado efecto sustitucin.
ra slo efecto renta es aquel que grava
todos los bienes de consumo por igual,
de modo que se mantienen inalterados
II. ANLISIS GRFICO DEL EFECTO
los precios relativos de los bienes, aun- RENTA ANTE UN IMPUESTO DE
que s se reduce el poder adquisitivo de SUMA FIJA. DISTINTOS CASOS
los ciudadanos. Supongamos, por ejem-
plo, que slo existen dos bienes en la Cuando la Administracin fija un im-
economa B1 y B2, y que el precio de B1 puesto de suma fija, el contribuyente ve
es P1 (500 ) y que el de B2 es P2 (250 ). cmo diversos aspectos de su vida se ven
El precio relativo de los bienes es P1/P2 = afectados, as, no slo el nivel de consu-
(500/250) = 2. Si el gobierno decide gra- mo actual de bienes se modifica, sino
var ambos bienes con un impuesto del tambin el consumo de ocio o las deci-
5%, los precios de ambos bienes pasarn siones sobre el consumo presente de
a ser P1 (525 ) y el de B2 ser P2 bienes y el ahorro o consumo futuros.
(262,5 ). El precio relativo ser P1/P2
A continuacin veremos cmo se ve
= (525/262,5) = 2. Al gravar ambos bien-
afectado el bienestar del individuo en ca-
es en la misma proporcin, el precio re-
da uno de los casos.
lativo de los bienes se mantiene pese a la
prdida de poder adquisitivo que experi-
menta el ciudadano. El ciudadano ve co- 1. Consumo de dos bienes
mo se reduce su nivel de bienestar, pero
no se alteran sus decisiones de consumo, Supongamos que la renta de un indi-
ya que alterarlas no le beneficiara en na- viduo es fija y que puede elegir entre
da. consumir dos bienes, manzanas o peras.
3996 CISS
En ausencia de impuestos el indivi- triccin presupuestaria se mantiene inal-

duo distribuye su renta de manera que terada, pues el precio relativo de los
adquiere M1 manzanas y P1 peras (el bienes no cambia.
equilibrio se logra para aquella combina-
cin de bienes M1 y P1 para la que la res- En el primer caso (un impuesto de
triccin presupuestaria es tangente a la 250 para todos los individuos) la res-
curva de indiferencia), aunque tambin triccin presupuestaria pasara a ser:
puede gastar toda su renta en manzanas,
en cuyo caso adquiere M0 o destinarla
exclusivamente a la compra de peras ad-
quiriendo P0.
Si el gobierno decide establecer un

impuesto de suma fija (grava a todos los
ciudadanos con 250 o establece un im-
siendo R la renta, T el impuesto de
puesto del 10% sobre ambos bienes), la
250 , M y P las cantidades consumidas
restriccin presupuestaria del consumi-
de ambos bienes, y PM y PP sus precios
dor se desplaza paralelamente y hacia
dentro desde M0P0 (restriccin presu- respectivos.
puestaria antes de impuestos) hacia M* En el segundo caso, (un impuesto
*
0P 0 (restriccin presupuestaria des- del 10% sobre ambos bienes), nos en-
pus de impuestos). Como se observa en contraramos con una restriccin del si-
el grfico superior la pendiente de la res- guiente tipo:
CISS 3997
tracin Tributaria. Es precisamente este

hecho el que hace que el impuesto no
genere efecto sustitucin y por lo tanto
no distorsione las decisiones del contri-
siendo t el tipo impositivo del 10% y buyente ms de lo estrictamente necesa-
el resto de variables las mismas que en el rio.
caso anterior.
Un caso particular lo constituyen los
Como consecuencia del impuesto de bienes giffen, que son aquellos cuyo con-
suma fija, el nuevo punto de equilibrio sumo aumenta al disminuir la renta del
ser E*, y por lo tanto el consumo de consumidor. Un ejemplo tpico son las
manzanas y de peras se reduce hasta M* patatas. En este sentido, cuando uno de
*
1 y P 1 respectivamente, y con ello el los bienes que adquiere el contribuyente
bienestar global del contribuyente, al pa- es un bien giffen, el impuesto sigue redu-
sar de la curva de indiferencia U a la U*. ciendo el bienestar del consumidor, pero
En este caso, la prdida de bienestar del a diferencia de lo que ocurra antes, el
contribuyente coincide exactamente con impuesto, en lugar de reducir el consu-
el impuesto recaudado por la Adminis- mo del bien, eleva su demanda.
En este caso, y tal y como se observa bien considerado giffen al tiempo que se
en el grfico adjunto, el impuesto de su- reduce la del otro. Pese al cambio en el
ma fija reduce, al igual que antes, el bien- patrn de comportamiento del indivi-
estar del contribuyente, pero al caer el
duo, el ingreso impositivo sigue coinci-
poder adquisitivo del consumidor, ste
tiende a adquirir una mayor cantidad del diendo con la prdida de bienestar del
3998 CISS
consumidor, por lo que slo se genera cin que el individuo tiene que elegir en-
efecto renta. tre trabajar para ganar un salario, y de
2. Consumo de trabajo-ocio esa manera poder consumir bienes, o
disfrutar de ocio, y que para empezar a
Cuando se establece un impuesto de
suma fija, ste no afecta slo al bienestar trabajar el individuo debe ganar una ren-
del contribuyente al reducirse el consu- ta mnima (RM), a partir de la cual ofrece-
mo de los bienes, sino que tambin afec- r ms o menos horas de trabajo en fun-
ta a sus decisiones de trabajo. cin del salario que reciba por hora tra-
Supongamos, tal y como se observa bajada (lnea O0C0).
en el grfico que se recoge a continua-
El gobierno decide imponer un im- esto a ofrecer, el hecho de tratar de man-

puesto de suma fija sobre el trabajo, lo tener el poder adquisitivo lleva al contri-
que desplaza la restriccin de forma pa- buyente a trabajar ms horas y disfrutar
ralela desde O0C0 hasta O0C* 0. As, si la de menos horas de ocio. En cualquier ca-
renta mnima necesaria para que el con- so, y al igual que ocurra en el caso ante-
tribuyente comience a trabajar antes de rior, el impuesto de suma fija reduce el
impuestos es (RM), despus de impues-
nivel de bienestar del individuo y genera
tos pasa a ser (R* M). En este caso, y
un ingreso impositivo a la Administra-
aunque la lgica llevara a pensar que el
cin equivalente a la prdida de bienes-
impuesto sobre el trabajo debera redu-
tar registrada.
cir las horas de trabajo que se est dispu-
CISS 3999
3. Consumo intertemporal (efectos so- entre consumo presente y consumo fu-

bre el ahorro) turo.
Supongamos ahora que el contribu- En ausencia de impuestos el indivi-
yente debe enfrentarse a la decisin de duo destina una parte de su renta al con-
consumir en el momento actual o aho- sumo presente (CP1), mientras ahorra
rrar de cara al futuro, es decir, nos en- parte de su renta para destinarla al con-
frentamos a una eleccin intertemporal sumo futuro (CF1).
Si el gobierno decidiese establecer Al igual que ocurre en los casos ante-

un impuesto de suma fija que afectase al riores, al encontrarnos ante un impuesto
consumo presente y futuro, por ejemplo, de suma fija, la prdida de bienestar que
el mismo tipo impositivo sobre el consu- se genera coincide con la recaudacin
mo presente que sobre el consumo futu- que se obtiene con el impuesto.
ro, la restriccin presupuestaria se des- III. VENTAJAS E INCONVENIENTES
plazara de forma paralela y hacia dentro, DE LOS IMPUESTOS DE SUMA
desde (CP0 CF0) hacia (C* P0 C* F0). Es- FIJA
te hecho modificara el consumo del in-
Tal y como se deduce de lo dicho
dividuo, tanto en el presente como en el hasta ahora, los impuestos de suma fija
futuro, que ve como se reduce su nivel se caracterizan por generar en el contri-
de bienestar, al pasar de una curva de in- buyente una prdida de bienestar equi-
diferencia U a una U*. valente a la recaudacin impositiva.
4000 CISS
El hecho de que no se generen dis- de ser eficientes, pero el inconveniente

torsiones adicionales los hacen buenos de no ser equitativos. La imposibilidad
desde el punto de vista de la eficiencia de alcanzar eficiencia y equidad de forma
econmica. Sin embargo, si los analiza- simultnea, lleva a las autoridades tribu-
mos desde el punto de vista de la equi- tarias a tener que elegir entre aquel as-
dad, los impuestos de suma fija son ne- pecto que consideren ms relevante en
gativos, pues gravan a todos los indivi- cada momento, y optar por el tipo de im-
duos (bienes) por igual, sin tener en puesto que permita lograrlo.
cuenta su capacidad econmica o su ni-
vel de renta. As, si se establece un im-
IV. IMPUESTOS QUE GENERAN
puesto de suma fija sobre la renta, todos
los ciudadanos pagaran lo mismo inde- SLO EFECTO RENTA
pendientemente de su poder adquisitivo,
lo que no parece aceptable ni justo. A modo de recapitulacin mostra-
mos los casos en los que las distintas fi-
Se puede as concluir que los im- guras impositivas generan efecto renta
puestos de suma fija presentan la ventaja en el consumidor.
Tipo de impuesto Potencial distorsin

Consumo de bienes Trabajo - ocio Consumo presente - futuro
Suma fija Efecto renta Efecto renta Efecto renta
Especfico s/ consumo Efecto renta (tp=tf)
General s/ consumo Efecto renta Efecto renta (tp=tf)
Sobre la renta Efecto renta
Cuando nos encontramos ante un dos los bienes es el mismo (por ejemplo
impuesto de suma fija, cualquiera que 5% en todos los casos). En este caso, el
sea la eleccin a la que se enfrenta el precio relativo de los bienes no se modi-
consumidor, el efecto que se generar fica, y por ello el contribuyente no puede
ser siempre efecto renta. reducir su carga fiscal modificando sus
pautas de consumo.
Cuando el impuesto es un impuesto
especfico sobre el consumo, se generar Finalmente, si el impuesto es sobre
slo efecto renta, cuando el individuo la renta, slo se genera efecto renta
deba elegir entre el consumo actual o fu- cuando hay que elegir entre el consumo
turo de un bien, y siempre y cuando el ti- de bienes en el mismo periodo de tiem-
po impositivo que grava el bien en el mo- po.
mento actual coincida con el que lo gra-
var en un periodo futuro. ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
Si el impuesto que grava el consumo Vase tambin: "Bienes inferiores"; "Efecto sustitu-
es de carcter general, se generar slo cin" y "Eficiencia (Fiscalidad y economa pbli-
efecto renta, si el impuesto que grava to- ca)".
CISS 4001
E FECTO SOBRERREACCIN
LO ESENCIAL SOBRE res de que se mantenga la tendencia al-

EFECTO RENTA cista o bajista existente en la cotizacin
(FISCALIDAD) de una empresa, provocando una sobre-
valoracin o infravaloracin de dicho t-
Libros tulo. Sin embargo, tras varios estudios,
ha quedado demostrado que a movi-
COSTA, M., DURN, J. M.., ESPASA, M., mientos extremos en las cotizaciones le
ESTELLER, A., MORA, A., Teora bsica siguen movimientos en direccin opues-
de los impuestos: un enfoque econ- ta, siendo el ajuste mayor cuanto ms
mico, Editorial Thomson-Cvitas, acelerado y ms corto haya sido el cam-
2003 (captulo 5). bio inicial en el precio del ttulo.
PAZOS MORN, M., PREZ BARRASA, T.
Poltica familiar, imposicin efectiva e Si esto fuera cierto, una posible es-
incentivos al trabajo en la reforma de trategia inversora sera la denominada
la imposicin sobre la renta personal "estrategia contraria", que consistira en
(IRPF) de 2003 en Espaa. Papeles de vender aquellos ttulos que hubieran ex-
trabajo del Instituto de Estudios Fis- perimentado alzas importantes en sus
cales. Serie economa, ISSN cotizaciones y comprar aquellos que hu-
1578-0252, N. 16, 2004, pags. 7-34 bieran sufrido descensos significativos.
ROSEN, H, S., Public finance, Editorial
McGraw-Hill Irwin, 2002, (captulo De este modo, podran obtenerse
13 y 16). rendimientos extraordinarios, por lo que
STIGLITZ, J., La economa del sector el "Efecto Sobrerreaccin" supondra un
pblico, Editorial Antoni Bosch, potencial incumplimiento de la eficiencia
1997 (captulo 17, 18 y 19). del mercado ante el comportamiento
irracional de los inversores.
EFECTO MILAGROS GUTIRREZ FERNNDEZ
SOBRERREACCIN
Vase tambin: "Anomala en el mercado financie-
ro"; "Ineficiencia en el mercado financiero" y
Overreaction effect "Teora del mercado eficiente".
El efecto sobrerreaccin responde al

hecho de que los inversores, al analizar EFECTO
las perspectivas de una determinada em-
presa, tienden a sobrevalorar la informa-
SUSTITUCIN
cin ms reciente e infravalorar todos los
datos que definen la trayectoria de la em- Substitution effect
presa cotizada. De forma que las cotiza-
ciones reaccionaran en exceso a la nue- I. CONCEPTO II. RELACIN ENTRE LOS
va informacin que llega al mercado, EFECTOS SUTITUCIN DE HICKS Y SLUTSKY
desvindose temporalmente de sus valo-
res fundamentales como consecuencia I. CONCEPTO
del optimismo o pesimismo excesivo que
invade a los inversores tras conocer la En teora econmica se define el
nueva informacin. "efecto sustitucin" como el efecto sobre
la cantidad consumida de un bien de un
Este efecto se produce como conse- cambio en los precios relativos, perma-
cuencia de la expectativa de los inverso- neciendo constante la renta real. Hay dos
4002 CISS
E FECTO SUSTITUCIN
formas de interpretar qu significa "renta cin. Esto significa que hay que buscar
real constante". Por un lado, para Hicks, un nuevo equilibrio del consumidor sim-
renta real constante significa que el indi- plemente manteniendo la curva de indi-
viduo se encuentra en la misma curva de ferencia original pero enfrentndola a los
indiferencia pues mantiene su satisfac- nuevos precios.
Por otro lado, para Slutsky, la renta inicial y a partir de ah el consumidor se

real es constante si el individuo puede sita en un nuevo equilibrio (es decir en
adquirir la misma combinacin de bienes otra combinacin en la que pueda maxi-
que adquira en equilibrio con anteriori- mizar su utilidad dada la nueva recta de
dad. De ah que grficamente, la nueva balance).
recta de balance debe pasar por la cesta
Tanto en el caso de Hicks como de aumento de la cantidad y viceversa. Es

Slutsky, se dice que el efecto sustitucin importante sealar que el efecto sustitu-
es no positivo, ya que ante una disminucin no puede ser nulo si las curvas de
cin en el precio, siempre se produce un indiferencia de partida cumplen las con-
CISS 4003
E FECTO SUSTITUCIN
diciones habituales (decrecientes, conti- bituales, pueden darse tambin resulta-

nuas, estrictamente convexas, etc), es de- dos diferentes, tal como sucede en las
cir, si se trata de curvas de indiferencia soluciones de esquina. Por ejemplo, el
neoclsicas. Pero si hay alguna anomala efecto sustitucin puede ser nulo si con-
en las curvas de indiferencia y deja de sideramos que los bienes X e Y son per-
cumplirse alguna de las propiedades ha- fectamente complementarios.
II. RELACIN ENTRE LOS EFECTOS Si partimos de una disminucin del

SUTITUCIN DE HICKS Y precio del bien X, que entendemos co-
SLUTSKY mo un aumento de renta en trminos
reales y suponiendo el caso de un bien X
Los efectos sustitucin de Hicks y inferior respecto a la renta, el Efecto Sus-
Slutsky estn ligados entre s por el ca- titucin de Slutsky debe ser menor en
rcter que presenten los bienes respecto valor absoluto que el de Hicks.
a la renta.
4004 CISS
E FECTO SUSTITUCIN (FISCALIDAD)
Sin embargo, si el bien X es normal,

el Efecto sustitucin de Slutsky para X
debe ser mayor que para Hicks:
Y si el bien X es independiente de la
renta, ambos efectos deben ser iguales.
Existe adems un tipo de curva de

demanda, llamada compensada, que se
EFECTO
mide sobre el efecto sustitucin, a dife- SUSTITUCIN
rencia de la llamada demanda marshallia-
na que se mide sobre el efecto total. La (FISCALIDAD)
demanda compensada medida con el
efecto sustitucin de Hicks se denomina Substitution effect (Taxation)
demanda hicksiana.
I. CONCEPTO II. ANLISIS GRFICO DEL
BEGOA BLASCO TORREJN EFECTO SUSTITUCIN. DISTINTOS CASOS 1.
Consumo de dos bienes 2. Consumo de trabajo-
Vase tambin: "Bien Giffen"; "Efecto renta" y ocio 3. Consumo intertemporal (efectos sobre el
"Efecto total". ahorro) III. EL EXCESO DE GRAVAMEN IV.
CISS 4005
MEDICIN DEL EXCESO DE GRAVAMEN V. mientras que el de B2 es P2 (250 ). El

VENTAJAS E INCONVENIENTES DE LOS precio relativo de los bienes es P1/P2 =
IMPUESTOS VI. IMPUESTOS QUE GENERAN
EFECTO RENTA Y SUSTITUCIN (500/250) = 2. Si el gobierno decide gra-
var ambos bienes con tipos impositivos
I. CONCEPTO diferentes, por ejemplo B1 con un im-
puesto del 5% y B2 con un impuesto del
El establecimiento de un impuesto 10%, los precios de ambos bienes cam-
genera habitualmente un doble efecto, el biarn y pasarn a ser P1 (525 ), mien-
efecto renta y el efecto sustitucin. Para tras que el de B2 ser P2 (275 ), y el
poder hablar de efecto sustitucin debe-
precio relativo se reducir pasando a ser
mos encontrarnos impuestos que alteran
P1/P2 = (525/275) = 1,91.
los precios relativos de los bienes, y que,
por lo tanto, modifican las decisiones de
consumo de los ciudadanos. Cuando un II. ANLISIS GRFICO DEL EFECTO
impuesto genera efecto sustitucin el in- SUSTITUCIN. DISTINTOS
dividuo puede modificar sus decisiones CASOS
de consumo para evitar pagar el impues-
to, o al menos para reducir la cantidad Cuando la Administracin establece
de impuestos que paga. Para ello basta un impuesto, el contribuyente ve como
con que sustituya el consumo del bien diversos aspectos de su vida pueden ver-
gravado por un bien alternativo cuyo gra- se afectados, as, no slo el nivel de con-
vamen sea menor o simplemente no est sumo actual de bienes se modifica, sino
sometido al mismo.
tambin el consumo de ocio o las deci-
Un ejemplo de impuesto que genera siones sobre el consumo presente de
efecto sustitucin es aquel que grava un bienes y el ahorro o consumo futuro.
bien pero no el resto, o el impuesto que
grava a tipos diferentes los distintos bien- A continuacin veremos cmo se ve
es, lo que, adems de disminuir el poder afectado el bienestar del individuo en ca-
adquisitivo del individuo, altera los pre- da uno de los casos.
cios relativos de los bienes y por lo tanto
las decisiones del consumidor. 1. Consumo de dos bienes
Supongamos, por ejemplo, que slo Supongamos que la renta de un indi-

existen dos bienes en la economa B1 y viduo es fija y que puede elegir entre
B2, y que el precio de B1 es P1 (500 ) consumir dos bienes, manzanas o peras.
4006 CISS
En ausencia de impuestos el indivi- quier caso, una distribucin eficiente de

duo distribuye su renta de manera que su renta le llevara a situarse en E, ad-
adquiere M1 manzanas y P1 peras (el quiriendo M1 manzanas y P1 peras.
equilibrio se logra para aquella combina-
cin de bienes M1 y P1 para la que la res- La restriccin presupuestaria pasara
triccin presupuestaria es tangente a la a ser:
curva de indiferencia), aunque tambin
puede gastar toda su renta en manzanas, R = P x [PP + t x PP] + M x [PM]
en cuyo caso adquiere M0, o destinarla
exclusivamente a la compra de peras ad- siendo R la renta, t el tipo impositivo
quiriendo P0. que recae sobre las peras, M e P las canti-
dades consumidas de ambos bienes, y PM
Si el gobierno decide establecer un y PP sus precios respectivos.
impuesto que grave el consumo de pe-
ras, la restriccin presupuestaria se des- Como consecuencia del impuesto, se
plazar hacia dentro y pivotando sobre la reduce el consumo de peras al subir su
abcisa en el origen desde M0P0 hacia M0P precio, pero tambin el de manzanas de-
0. Aunque el individuo puede seguir ad- bido a que, como consecuencia del im-
quiriendo la misma cantidad de manza- puesto, el ciudadano pierde poder ad-
nas en el caso de querer destinar la tota- quisitivo al reducirse su renta disponible
lidad de su renta al consumo de manza- para el consumo. El resultado es una pr-
nas, la cantidad de peras que puede ad- dida del bienestar global del contribu-
quirir aunque decida gastar toda su renta yente al pasar de la curva de indiferencia
en peras se reduce hasta P0. En cual- U a la U*.
CISS 4007
Para determinar la cuanta del efecto El resto de la cada se debe al efecto

sustitucin del impuesto es necesario renta (ER). En concreto, por el paso de
responder a la siguiente pregunta: cun- P1 a P*1 o de E a E*.
to habra cado el consumo de peras si el
impuesto slo altera los precios relativos Un caso particular lo constituyen los
de los bienes, pero no el poder adquisiti- bienes complementarios que son aque-
vo del consumidor?. Grficamente, el llos que se consumen siempre de forma
efecto sustitucin del impuesto viene da- conjunta y en una misma proporcin,
do por la diferencia entre P*1 y P1, es por ejemplo lentillas y lquido limpiador
decir por la cada en el consumo del bien de lentillas. En este caso, cuando se esta-
grabado cuando suponemos que el im- blece un impuesto distorsionante sobre
puesto slo eleva el precio relativo de las el consumo de uno de los bienes pero
peras frente al de las manzanas, pero no no sobre el otro, el efecto sustitucin
disminuye el poder adquisitivo de los in- que se genera es nulo, y slo existe efec-
dividuos, es decir, cuando la restriccin to renta. El motivo se debe a que ambos
presupuestaria pasa de ser M*0P*0 a ser
bienes se consumen en la misma propor-
M0P0. cin en todo momento, no siendo posi-
ble alterar el comportamiento y consu-
El efecto sustitucin es slo una par- mir menos del bien gravado para evitar
te de la cada en el consumo del bien
el pago del impuesto.
(ES), y viene dado por el paso de P*1 a P
1 o de E* a E.
4008 CISS
2. Consumo de trabajo-ocio Antes de impuestos, dejar de trabajar

Cuando se establece un impuesto so- una hora supone consumir unidades
bre el salario, la restriccin presupuesta- monetarias menos, sin embargo, des-
ria del contribuyente para a ser: pus de impuestos, al renunciar a una
x [24 - H] x [1-tR] = C hora de trabajo, slo necesita reducir su
consumo en (1- tR) unidades moneta-
siendo el salario por hora trabaja-
da, H las horas de ocio de las que se dis- rias. El precio del ocio se reduce y el
fruta, y tR el tipo impositivo que grava el contribuyente opta por dedicar ms ho-
salario y C el valor de los bienes consu- ras a ocio y menos a trabajo.
midos.
El efecto sustitucin que surge cuan- bajo con el objetivo de recuperar parte
do el gobierno decide establecer un im- del salario perdido (nos desplazamos de
puesto sobre el salario se recoge en el O1 a O*1). Sin embargo, esto no es del
grfico superior. De l se deduce que el todo cierto. Cuando el efecto del im-
impuesto desplaza la restriccin presupuesto se divide en efecto renta y efecto
puestaria hacia el interior pivotando al sustitucin, como se recoge en el grfi-
nivel de la renta mnima, lo que reduce co, el primero nos llevara de O1 a O1,
el nivel de bienestar del individuo al mo- mientras el segundo nos desplazara des-
verse a una curva de indiferencia menor. de O1 hasta O*1. El efecto sustitucin
El anlisis aislado del efecto sustitucin por tanto incrementa las horas de ocio
nos lleva a decir que el impuesto sobre el de las que el contribuyente desea disfru-
salario aumenta las horas dedicadas a tratar.
CISS 4009
El efecto neto del impuesto sobre las rendimientos del ahorro, pero no hace
horas de trabajo depender de las cuan- lo mismo en el futuro, la restriccin pre-
tas del efecto renta y efecto sustitucin. supuestaria de eleccin intertemporal
Si domina el efecto sustitucin el indivi- disminuir desplazndose desde CP0 CF0
duo optar por trabajar menos que antes hasta CP0 CF0.
de impuestos (debido a los impuestos
que hay que pagar no compensa trabajar, En el momento actual la restriccin
ya que la renta que se gana de ms por el pasar a ser, como consecuencia del im-
trabajo se termina por destinar, casi nte- puesto:
gramente, al pago de los impuestos), pe-
ro si domina el efecto renta se termina- R x [1-tR] C1 + S
rn trabajando ms horas. En la prctica,
para saber que efecto domina, hay que siendo R la renta, tR el impuesto, C1
recurrir a estudios empricos. el consumo en el momento presente y S
el ahorro. Mientras que en el periodo fu-
3. Consumo intertemporal (efectos so- turo ser:
bre el ahorro)
S x (1 + r) x [1 tR] = C2
Supongamos ahora que el contribu-
yente, quien dispone slo de la renta que siendo C2, el consumo en el segundo
gana en el momento presente y de la
periodo de tiempo y r el tipo de inters
rentabilidad que obtiene por la renta no
que obtiene por el ahorro.
gastada para consumir bienes en dos pe-
riodos de tiempo diferentes, debe en- La restriccin intertemporal se con-
frentarse a la decisin de consumir en el vierte entonces en una lnea del tipo:
momento actual o ahorrar de cara al fu-
turo, es decir, nos enfrentamos a una
eleccin intertemporal entre consumo
presente y consumo futuro.
En ausencia de impuestos el indivi-

duo destina una parte de su renta a con-
sumo presente (CP1), mientras ahorra De aqu se deduce que el precio del
parte de su renta para destinarla a consu- consumo presente antes de impuestos
mo futuro (CF1). (1+r) es menor que el mismo precio
despus de impuestos (1+r x(1-tR)), por
Si el gobierno decide establecer un lo que el impuesto est desincentivando
impuesto que grave los bienes en el mo- el ahorro y estimulando el consumo en
mento presente, y al mismo tiempo los el momento actual.
4010 CISS
Grficamente llegamos a la misma gamos a la conclusin de que el efecto

conclusin, el impuesto hace que la res- sustitucin, fruto de la distorsin que ge-
triccin presupuestaria disminuya des- nera el impuesto, es positiva y eleva el
plazndose desde CP0 CF0 hacia CP0 CF0, consumo en el presente al pasarse de
lo que modifica el consumo del indivi- C*P1 a CP1.
duo, tanto en el presente como en el fu-
turo, que ve como se reduce su nivel de En definitiva, un impuesto que grave
bienestar, al pasar de una curva de indi- la renta actual y los rendimientos del
ferencia U a una U*. ahorro, distorsiona la eleccin del contri-
buyente quien decide consumir ms en
Este hecho hace que el consumo el momento actual a cambio de un me-
presente pase de CP1 a CP1, mientras nor consumo relativo en el futuro.
que el consumo futuro se mueva de CF1
a CF1. La cada del consumo presente III. EL EXCESO DE GRAVAMEN
debe analizarse con cautela, y al igual
que en el caso anterior deben separarse El concepto exceso de gravamen na-
los efectos renta y sustitucin. Aunque el ce vinculado al de efecto sustitucin.
impuesto reduce el consumo presente, Cuando se establece un impuesto sobre
como se deduce grficamente, el consu- el consumo de un bien, lo normal es es-
mo futuro se reduce en mayor cuanta perar que se reduzca su consumo.
debido a su encarecimiento relativo.
Adems, si comparamos el consumo en As, el exceso de gravamen lo que mi-
el momento presente cuando el impues- de es la prdida de bienestar adicional
to es de suma fija con uno en el que el (ms all de la generada por la disminu-
impuesto aplicado sea distorsionante, lle- cin de la renta disponible del sujeto pa-
CISS 4011
sivo por el pago del impuesto -efecto bienes, X e Y, cuyos precios son PX y PY.
renta-) que experimenta un contribuyen- En ausencia de impuestos el individuo
te ante el pago de un impuesto. adquirir X1 e Y1 unidades de cada bien.
Supongamos un contribuyente con
una renta (R), que slo adquiere dos
Si el gobierno decide establecer un cuencia del establecimiento de un im-

impuesto (tx) sobre el consumo del bien puesto.
X, su precio se altera, pasando a ser (1+
tx)*PX. Este hecho disminuye la capaci- La aparicin de este mismo exceso
dad adquisitiva del consumidor que se ve de gravamen puede ser analizado por la
obligado a reducir el consumo del bien igualacin entre la Relacin Marginal de
gravado. Como se muestra en el grfico, Sustitucin (RMS) que es la cantidad de
el equilibrio del consumidor pasa de E a un bien a la que el consumidor est dis-
E*, y con ello su nivel de bienestar, que puesto a renunciar para obtener una uni-
se reduce en el rea rayada. dad adicional del otro bien, y que viene
dada por el precio relativo de los bienes
El impuesto no slo reduce el bien- para el consumidor, y la Tasa Marginal de
estar del consumidor, sino que al mismo Sustitucin (TMS) que es la cantidad de
tiempo genera un ingreso impositivo un bien que el productor estara dispues-
equivalente al rea sombreada en gris. to a dejar de producir para producir una
Como se puede observar, la prdida de unidad adicional del otro bien, y que vie-
bienestar es mayor que el ingreso impone dada por el precio relativo de los
sitivo. A la diferencia entre ambas reas bienes para el productor. Cuando la RMS
se le denomina exceso de gravamen, que y la TMS coinciden, nos encontramos en
es la prdida de bienestar adicional expe- una posicin ptima en el sentido de Pa-
rimentada por el individuo, como conse- reto (situacin en la que nadie puede
4012 CISS
mejorar sin que otro empeore), hecho no se paguen impuestos a Hacienda, se

que se produce antes de impuestos. genera una prdida de bienestar ya que
el consumidor ha cambiado sus decisio-
nes de consumo y se ha alejado de su
posicin ptima. El resultado es una pr-
dida de bienestar superior al ingreso im-
positivo, y como consecuencia de ello un
exceso de gravamen.
Sin embargo, cuando se establece un
impuesto sobre el consumo, la RMS y la
IV. MEDICIN DEL EXCESO DE
TMS se distancian, haciendo surgir el ex-
ceso de gravamen. GRAVAMEN
Para medir el exceso de gravamen re-

currimos al concepto de excedente del
consumidor que es el exceso de bienes-
tar que genera el consumo de un bien
sobre el coste que supone su consumo.
Antes del impuesto el excedente del con-
sumidor vena dado por el rea AEP0,
despus de impuestos este excedente
El exceso de gravamen surge, no s- del consumidor viene dado por el rea
lo como consecuencia del pago del im- AE*P0, mientras que el ingreso impositi-
puesto, sino que incluso, aunque el con- vo se reduce al rea sombreada en gris
sumo del bien gravado se redujese a cero (1+tx)P0BE*P0. la diferencia entre ambas
como consecuencia del impuesto, y el in- reas es el exceso de gravamen.
greso impositivo fuese nulo, se produci-
ra un exceso de gravamen como conse- Este exceso de gravamen es por tan-
cuencia de la prdida de bienestar que to el rea del tringulo E*EB. Como se
surge al modificarse nuestra decisin p- trata de un tringulo el rea es:
tima de consumo.
Veamos un ejemplo:
Un individuo consume 7 helados a la

semana. Inicialmente, y en ausencia de
impuestos cada helado cuesta 2 , por lo
que el gasto semanal en helados es de 14
. Si el Estado decide establecer un im-
puesto sobre el helado del 25%, el precio
de cada helado despus de impuestos es
2,5 . Si, como consecuencia del impues-
to, el individuo decidiese dejar de consu-
mir helados, los impuestos que se paga- El exceso de gravamen viene dado
ran seran cero, sin embargo, y aunque por:
CISS 4013
Este exceso de gravamen ser tanto buenos desde el punto de vista de la

mayor, cuanto: equidad.
1. Mayor sea la elasticidad precio del Se puede as concluir, que los im-
bien. puestos presentan la ventaja de ser equi-
2. Mayor sea el valor del consumo reali- tativos, pero el inconveniente de no ser
zado en el producto sobre el cual re- eficientes. La imposibilidad de alcanzar
cae el impuesto especfico. eficiencia y equidad de forma simultnea,
lleva a las autoridades tributarias a tener
3. Mayor sea el tipo impositivo.
que elegir entre aquel aspecto que consi-
V. VENTAJAS E INCONVENIENTES deren ms relevante en cada momento, y
DE LOS IMPUESTOS optar por el tipo de impuesto que permi-
ta lograrlo.
Tal y como se deduce de lo dicho
hasta ahora, los impuestos se caracteri- VI. IMPUESTOS QUE GENERAN
zan por generar en el contribuyente una EFECTO RENTA Y SUSTITUCIN
prdida de bienestar superior a la recau-
dacin impositiva. Es decir, el bienestar A modo de recapitulacin, mostra-
global del contribuyente se reduce. Esto mos los casos en los que las distintas fi-
es negativo desde el punto de vista de la guras impositivas generan efecto renta
eficiencia econmica. Sin embargo, son en el consumidor.
4014 CISS
Tipo de impuesto Potencial distorsin

Consumo de bienes Trabajo - ocio Consumo presente - futuro
Suma fija
Especfico s/ consumo Efecto renta Efecto renta Efecto renta
Efecto sustitucin Efecto sustitucin Efecto sustitucin
(tptf)
General s/ consumo Efecto renta Efecto renta
Efecto sustitucin Efecto sustitucin
(tptf)
Sobre la renta Efecto renta Efecto renta
Efecto sustitucin Efecto sustitucin
Cuando nos encontramos ante un como efecto sustitucin cuando haya

impuesto de suma fija, cualquiera que que elegir entre el consumo presente y
sea la eleccin a la que se enfrenta el futuro de bienes, as como cuando haya
consumidor, el efecto que se generar que optar por trabajar ms horas o dis-
ser siempre efecto renta, no existiendo frutar de un mayor tiempo de ocio.
nunca efecto sustitucin.
ANA CRISTINA MINGORANCE ARNIZ
Cuando el impuesto es un impuesto
especfico sobre el consumo, se generar
Vase tambin: "Bienes complementarios"; "Efecto
efecto renta y efecto sustitucin cuando renta"; "Eficiencia (Fiscalidad y economa pbli-
el consumidor se enfrenta a la eleccin ca)"; "Elasticidad-precio de la demanda" y "Exce-
de trabajo y ocio, o cuando debe optar dente del consumidor".
entre el consumo presente y futuro, sien-
do el impuesto que grava el consumo en
el momento presente diferente al que lo LO ESENCIAL SOBRE
grava en el futuro. EFECTO SUSTITUCIN.
FISCALIDAD
Si el impuesto que grava el consumo
es de carcter general, se generar efecto Libros
renta y sustitucin, cuando el impuesto
COSTA, M., DURN, J. M.., ESPASA, M.,
que grava los bienes consumidos sea di-
ferente (por ejemplo 5% en un bien y 8% ESTELLER, A., MORA, A., Teora bsica
en otro). El motivo se debe a que en este de los impuestos: un enfoque econ-
caso se estn distorsionando los precios mico, Editorial Thomson-Cvitas,
relativos de los bienes. 2003 (captulo 5).
PAZOS MORN, M., PREZ BARRASA, T.
Finalmente, si el impuesto recae so- Poltica familiar, imposicin efectiva e
bre la renta, se genera tanto efecto renta
CISS 4015
E FECTO TAMAO
incentivos al trabajo en la reforma de 1. Fallo en la determinacin del mode-

la imposicin sobre la renta personal lo de valoracin de activos (CAPM)
(IRPF) de 2003 en Espaa. Papeles de
La explicacin ms compartida con
trabajo del Instituto de Estudios Fis-
respecto a este efecto se atribuye a un
cales. Serie economa, ISSN
posible fallo en la determinacin del mo-
1578-0252, N 16, 2004, pags. 7-34.
ROSEN, H, S., Public finance, Editorial delo empleado, es decir, se estara consi-
McGraw-Hill Irwin, 2002 (captulo derando que el CAPM no recogera co-
13 y 16). rrectamente ni la rentabilidad ni el riesgo
STIGLITZ, J., La economa del sector derivado de una inversin en empresas
pblico, Editorial Antoni Bosch, con menor capitalizacin burstil, como
1997 (captulo 17, 18 y 19). consecuencia de su infrecuente negocia-
cin, ocasionando la regularidad empri-
ca conocida como el "Efecto Tamao".
EFECTO TAMAO Se han realizado numerosos estudios
sustituyendo dicho modelo de valora-
Size effect / Small firm effect cin de activos por otros como el APT
(Teora de valoracin por arbitraje). Sin
I. CONCEPTO II. CAUSAS 1. Fallo en la embargo, la evidencia emprica obtenida
determinacin del modelo de valoracin de muestra que los fenmenos observados
activos (CAPM) 2. Liquidez y costes de no son estables a lo largo del tiempo, por
transaccin 3. Causas informativas III.
lo que no es posible rechazar un modelo
RELACIN CON EL EFECTO ENERO IV.
como el CAPM que, por su importancia,
IMPLICACIONES
sigue siendo empleado en numerosos
I. CONCEPTO estudios financieros.
El "Efecto Tamao" o "Anomala Ta- 2. Liquidez y costes de transaccin

mao" es una anomala del mercado fi- Los costes de transaccin son eleva-
nanciero que hace referencia al hecho de dos en la compra-venta de ttulos de baja
que los rendimientos de las empresas de capitalizacin al tratarse de valores ilqui-
menor tamao, o baja capitalizacin bur- dos. Motivos que provocan que los inver-
stil, superan significativamente a los de sores, actuando de un modo racional,
las empresas de mayor tamao, incluso exijan una compensacin. Por ello, este
despus de ajustar el rendimiento espe- efecto podra deberse a un premio por la
rado al riesgo. De este modo, invirtiendo iliquidez y los mayores costes de transac-
en empresas de pequea capitalizacin cin que soportan los inversores.
burstil se obtendra una rentabilidad su-
perior a la obtenida si se invirtiera en 3. Causas informativas
empresas de gran tamao.
La informacin es una variable funda-
II. CAUSAS mental a la hora de realizar inversiones
en el mercado financiero, pues depen-
El "Efecto Tamao" ha sido una de diendo de la aparicin o ausencia de
las anomalas ms estudiadas en la litera- nuevas noticias se vern modificadas las
tura financiera debido a su importancia, expectativas del inversor.
tratando de proporcionar explicaciones
al mismo. Entre ellas caben destacar las Sin embargo, generalmente la dispo-
siguientes. nibilidad de informacin es funcin del
4016 CISS
E FECTO TAMAO
tamao de la empresa, por lo que los in- equilibrio. Siendo ste uno de los
versores y el mercado poseen menor in- principales motivos por los que los
formacin sobre los ttulos de baja capi- ttulos de reducido tamao presen-
talizacin burstil, que suelen correspon- tan altas rentabilidades al principio
derse en su mayor parte con ttulos de del nuevo ao fiscal.
empresas pequeas. Este hecho trae co-
mo consecuencia una menor frecuencia b) Segn la hiptesis de maquillaje de
de negociacin de dichos ttulos, al no carteras, los inversores instituciona-
tener los inversores expectativas para les cambian la composicin de sus
modificar sus estrategias de inversin an- carteras al finalizar el ao con el ob-
te la ausencia de nuevas noticias. jetivo de dar una buena imagen en el
informe anual que deben publicar.
Por tanto, esta escasa o ausencia de Para ello venden sus participaciones
informacin es considerada tambin co- en pequeas empresas y compran t-
mo una posible causa de la anomala del tulos de empresas grandes y slidas,
tamao. lo que hace caer el precio de las em-
presas de baja capitalizacin burstil.
III. RELACIN CON EL EFECTO Sin embargo, una vez hecho pblico
ENERO el informe anual, vuelven a comprar
acciones de las pequeas empresas,
El "Efecto Tamao" est estrecha-
producindose un incremento en su
mente relacionado con el "Efecto Enero",
precio.
hasta el punto de que este fenmeno
ocurre casi en su totalidad durante el pri- Debido al desconocimiento existente
mer mes del ao, existiendo escasas dife- sobre el origen de esta anomala no es
rencias entre las rentabilidades de los t- posible descartar que la causa explicativa
tulos ms grandes y ms pequeos du- del mismo sea mltiple, al no ser deter-
rante el resto de meses. minante ninguna de las anteriormente
expuestas para la correcta y completa ex-
La asociacin entre ambas anomalas
plicacin de este efecto.
es tan fuerte que las explicaciones apor-
tadas para el "Efecto Enero" sirven para
IV. IMPLICACIONES
complementar los factores analizados an-
teriormente. De modo que tanto la hip-
La existencia de este comportamien-
tesis de las prdidas fiscales como la del
to en los mercados de valores tiene im-
maquillaje de carteras explicaran en gran
portantes implicaciones para la teora fi-
parte, las rentabilidades anormalmente
elevadas obtenidas en el mes de enero, nanciera, especialmente para la teora del
por los ttulos de baja capitalizacin. mercado eficiente, pues arroja dudas so-
bre la misma al ser posible la obtencin
a) De acuerdo con la hiptesis de las de beneficios extraordinarios siguiendo
prdidas fiscales, las empresas de ba- una serie de estrategias de inversin. De
ja capitalizacin burstil son las ms este modo, el "Efecto Tamao" es consi-
susceptibles de ser vendidas, al ser derado por muchos como un indicador
ms voltiles y por tanto ms pro- de ineficiencia en el mercado financiero,
pensas a que se produzcan declives al suponer un duro golpe a la hiptesis
en sus precios. Sin embargo, al finali- dbil de eficiencia, y especialmente al
zar el ao fiscal y desaparecer la pre- modelo del Random Walk.
sin sobre los precios, stos vuelven
a subir hasta alcanzar los niveles de MILAGROS GUTIRREZ FERNNDEZ
CISS 4017
E FECTO TOTAL
Vase tambin: "Anomala en el mercado financie- cantidad consumida de un bien de una

ro"; "Capitalizacin en el mercado de valores";
"Efecto enero"; "Ineficiencia en el mercado finan- variacin en su precio siendo constantes
ciero"; "Modelo de valoracin de activos de capi- las dems variables (bsicamente, cons-
tal (CAPM)"; "Teora de valoracin por arbitraje
(APT)"; "Teora del mercado eficiente" y "Teora tantes los gustos, la renta el precio de los
del paseo aleatorio". dems bienes). Grficamente, el efecto
total se identifica cuando hay un movi-
EFECTO TOTAL miento no paralelo de la recta de balance
o restriccin presupuestaria y puede de-
Total effect cirse que la curva precio consumo, por
I. CONCEPTO II. DETERMINACIN ejemplo, es una sucesin de efectos tota-
MATEMTICA les repetidos.
I. CONCEPTO
En teora econmica se define el
"efecto total" como el efecto sobre la
Para poder diferenciar qu parte de el caso de un bien X con efecto total ne-
ese movimiento se debe a la variacin gativo:
del precio y qu parte se debe a que co-
mo consecuencia del cambio en el pre-
cio hay una variacin en el poder adqui-
sitivo o renta real del individuo, se des- Efecto total = < 0 (que es el caso
compone el efecto total en un efecto sus- habitual en los bienes normales respecto
titucin y en un efecto renta. El efecto a la renta, independientes respecto a la
total puede ser bsicamente de tres ti- renta o bien inferiores pero con un efec-
pos, en funcin de la relacin entre el to renta en valor absoluto menor que el
bien estudiado y su precio: puede darse efecto sustitucin).
4018 CISS
E FECTO TOTAL
Puede darse el caso de que el bien X Efecto total = = 0 (en este caso,
sea independiente de su precio y en este el efecto renta para el bien debe ser igual
caso el efecto total es nulo: en valor absoluto al efecto sustitucin).
CISS 4019
E FECTO TOTAL
Y puede darse el caso de que el bien

X sea Giffen, es decir, con un efecto total Efecto total = >0
positivo, debido a que el efecto renta en
valor absoluto es mayor que el efecto
sustitucin.
4020 CISS
E FECTO TOTAL
Por otro lado, el efecto total est di- tienen como equilibrios del consumidor
rectamente ligado a la curva de demanda diferentes a medida que se cambian con-
marshalliana correspondiente, de tal for- diciones de precios y renta. Bsicamente,
ma que el signo del efecto total indica el las condiciones de equilibrio pueden ver-
tipo de curva de demanda que va a pre- se en el siguiente esquema:
sentar el bien.
II. DETERMINACIN MATEMTICA Esquema de comparacin de efecto
Desde el punto de vista matemtico, renta, sustitucin y total para Slutsky y
el efecto total, renta y sustitucin se ob- Hicks
CISS 4021
E FECTOS ALEATORIOS
BEGOA BLASCO TORREJN canzado plenamente se dice que se ha

actuado con eficacia. Por ejemplo, si una
Vase tambin: "Bien Giffen"; "Curva de demanda"; campaa pblica de vacunacin contra la
"Efecto renta" y "Efecto sustitucin". gripe al final de la misma consigue vacu-
nar a 750 personas de un total de 1.000,
que es el pblico objetivo, se dir que ha
EFECTOS actuado con una eficacia del 75 por cien-
ALEATORIOS to. Este trmino presenta el inconvenien-
te de que no considera ni el coste ni el
beneficio de conseguir dicho objetivo, ni
Vase: "Datos de panel". si existen modos alternativos de lograrlo;
la eficiencia s. Una actuacin eficaz no
EFECTOS FIJOS implica eficiencia en la consecucin de
los objetivos planteados. A la inversa, se
puede dar el caso de una entidad que
Vase: "Datos de panel". minimice el consumo de factores pro-
ductivos (actuacin eficiente); pero que
no cumpla los objetivos preestablecidos
EFICACIA (actuacin ineficaz). Por tanto, debe te-
nerse presente en este tipo de anlisis
Effectiveness que no existe un nivel jerrquico entre
eficiencia y eficacia, sino que son dos as-
La eficacia es una magnitud que mide pectos alternativos e interconectados.
el grado de consecucin de un objetivo Sin embargo, en el mbito de actuacin
propuesto por una entidad. Si se ha al- de una entidad pblica es frecuente que
4022 CISS
E FICACIA EN LA PRODUCCIN
el cumplimiento de los objetivos previs- siempre se podrn construir variables

tos (eficacia) se anteponga a la asigna- proxy de los efectos logrados con la
cin racional de los recursos (en trmi- prestacin de los servicios pblicos.
nos de eficiencia), cuando los bienes y
servicios producidos y/o provistos por di- NURIA RUEDA LPEZ
cha unidad son imprescindibles para sa-
tisfacer las necesidades bsicas persona- Vase tambin: "Eficiencia (Fiscalidad y economa
les y colectivas de los ciudadanos. pblica)".
En general, la eficacia suele ser difcil

de medir en el mbito pblico, por lo EFICACIA
que la elaboracin de este tipo de medi-
da ha experimentado un escaso desarro- EN LA PRODUCCIN
llo. La principal razn que explica este
menor avance en relacin al registrado Production effectiveness
por otras medidas, como la eficiencia,
consiste en que los sistemas de datos I. CONCEPTO II. EFICIENCIA TCNICA Y
preexistentes sobre los que se apoy la EFICIENCIA ECONMICA III. EJEMPLO
confeccin de las primeras generaciones ILUSTRATIVO 1. Eficiencia tcnica 2. Eficiencia
de indicadores de eficacia apenas reco- econmica 3. Rendimiento de los procesos 4.
gan informacin referente a la misma. Rendimiento del programa
Esta carencia informativa se explica, ade-
ms, por dos factores fundamentales. En I. CONCEPTO
primer lugar, la recogida de datos referi-
dos a la eficacia necesariamente exige La eficacia y la eficiencia son dos vo-
una medida de los impactos de las actua- cablos que en el lenguaje coloquial se
ciones pblicas, lo cual obliga a salir fue- utilizan indistintamente y suelen dar lu-
ra de la organizacin e intentar identifi- gar a confusin. Ahora bien, ni etimolgi-
car dichos impactos. Dicha tarea acarrea camente ni econmicamente significan
importantes costes y resulta bastante lo mismo, aunque s se encuentran direc-
compleja, por lo que no suele existir una tamente relacionados.
cantidad aceptable de series estadsticas
Podemos encontrarnos diversas defi-
sobre los outputs pblicos. En segundo
niciones segn los autores expertos en la
lugar, para efectuar valoraciones sobre la
materia:
eficacia, es necesario comparar los im-
pactos experimentados con los objetivos 1. Robbins y Coulter: la eficacia consis-
originales del servicio pblico. Sin em- te en "completar las actividades para
bargo, en la mayor parte de los casos, los conseguir las metas de la organiza-
objetivos no se encuentran claramente cin; se define como hacer las cosas
definidos, y en caso afirmativo realmente correctas"; mientras que la eficiencia
no se establecen de un modo que facili- es la "capacidad de obtener los mejo-
ten la cuantificacin de las dimensiones res resultados con la mnima inver-
ms importantes del impacto, en parte sin. Se define como hacer bien las
debido a las imprecisas demandas del cosas".
pblico y a los escasos esfuerzos de las
autoridades pblicas en especificar su 2. Dez de Castro et al: "la eficiencia se
oferta. A pesar de estas dificultades, no refiere a la relacin entre esfuerzos y
debe abandonarse la importante tarea de resultados". "La eficacia es la conse-
elaborar indicadores de eficacia, ya que cucin de objetivos adecuados".
CISS 4023
3. Iborra et al: "la eficacia guarda rela- tipologas, a la hora de analizar los proce-
cin con la consecucin de objetivos sos productivos (combinacin de facto-
en la empresa" y "la eficiencia es un res que a travs de un proceso de trans-
trmino orientado a los medios utili- formacin se convierten en bienes y/o
zados para alcanzar los objetivos". servicios).
4. Koontz et al: eficacia o como deno- La eficiencia tcnica implica una me-
minan efectividad es "el logro de los jora en la asignacin de los recursos de-
objetivos" y eficiencia consiste en "al- bido a la utilizacin de los medios tcni-
canzar los fines con el mnimo de re- cos. Esta eficiencia debe llevarnos a con-
cursos. seguir la eficiencia econmica (minimiza-
As pues, de estas definiciones pode- cin de costes), no existiendo relacin
en sentido contrario.
mos concluir que la eficacia consiste en
la consecucin de las metas y objetivos En primer lugar los procesos produc-
que nos fijamos en la organizacin, con tivos se analizarn buscando su eficiencia
independencia de qu le supone a cam- tcnica para pasar posteriormente a estu-
bio a la empresa. Sin embargo, el trmi- diar su eficiencia econmica.
no eficiencia va ms all y nos habla de
una mejora en la asignacin de recursos, Siguiendo a Surez Surez (2007, p.
hecho que nos debe llevar a la consecu- 147) podemos establecer que un proce-
cin de los objetivos planteados. so productivo es tcnicamente eficiente
comparado con otros, si se cumple algu-
En general, a corto plazo la empresa na de las siguientes condiciones:
buscar la consecucin de los objetivos
fijados con independencia de si se estn - Cuando para obtener la misma canti-
malgastando recursos fsicos y/o econ- dad de producto (output) se utiliza
micos y sin pensar en los efectos negati- menos cantidad de al menos un fac-
vos que puede tener para la misma tanto tor (input) y no ms del resto.
a nivel interno como de cara a clientes,
proveedores, etc. Sin embargo a medio y - Cuando se consigue mayor cantidad
largo plazo normalmente se centran en de productos sin aumentar la canti-
la eficiencia. Ahora bien, la empresa tan- dad de factores utilizados.
to a corto como a medio y largo plazo En el caso de que no podamos refle-
debe buscar siempre la eficiencia, lo que jar claramente si un proceso es ms efi-
llevar aparejada la eficacia, siempre que ciente tcnicamente que otro/s, debere-
la consideremos como la consecucin de mos incorporar el concepto de eficiencia
los fines establecidos. econmica, con el fin de determinar qu
proceso implica unos menores costes en
II. EFICIENCIA TCNICA Y la empresa.
EFICIENCIA ECONMICA
Asimismo, al hablar de la eficiencia
La eficiencia en la empresa se estudia econmica debemos introducir dos nue-
desde dos perspectivas o puntos de vista, vos conceptos:
que se encuentran estrechamente liga-
dos: eficiencia tcnica y eficiencia econ- - Rendimiento del proceso producti-
mica. vo: diferencia entre el valor de una
unidad de producto obtenido y el
Desde el punto de vista de la produc- coste de los factores utilizados para
cin en la empresa estudiaremos dichas su fabricacin.
4024 CISS
- Rendimiento del programa de pro- 3. Rendimiento de los procesos sabien-

duccin: suma de los beneficios ob- do que cada mesa, independiente-
tenidos por los procesos que lo inte- mente del proceso con el que se rea-
gran. lice, se vende a 55.
La medida de la eficiencia tcnica en 4. Si la empresa utilizara los 2 procesos

la empresa se realiza a travs del ms eficientes para alcanzar su pro-
principio de productividad, que rela- grama productivo de 120 mesas,
ciona la cantidad de producto obte- cul sera el rendimiento del progra-
nida con la cantidad de factor utiliza- ma, teniendo en cuenta que con el
do para su produccin. proceso ms eficiente fabrica el 60%?
1. Eficiencia tcnica
III. EJEMPLO ILUSTRATIVO
Lo primero que debemos analizar es
Una empresa de mobiliario puede la eficiencia tcnica de los procesos, para
utilizar cuatro procesos productivos pa- lo que iremos comprndolos dos a dos:
ra, combinando tres factores de produc-
cin (madera, mano de obra directa y P1vs.P2: no podemos dilucidar cul
bienes de equipo), fabricar mesas de or- es ms eficiente tcnicamente, puesto
denador. Las diferentes cantidades que que ambos utilizan las mismas horas de
utiliza cada proceso para hacer una mesa mano de obra y, sin embargo P1 utiliza
aparecen en la siguiente tabla: ms cantidad de madera y P3 emplea
ms tiempo en los equipos.
P1vs.P3: P1 es ms eficiente tcnica-

Factores/ Procesos P1 P2 P3 P4 mente, al emplear el mismo tiempo en
Madera (en m3) 0,2 0,1 0,3 0,5 mano de obra y menos cantidad de ma-
dera y tiempo de los equipos que P3.
Mano obra (en ho- 1 1 1 1
ras) P1vs.P4: P1 es ms eficiente tcnica-
Equipos (en ho- 0,5 0,8 1 2 mente.
ras)
mente.
Los precios unitarios de los distintos
factores son: P2vs.P4: P2 es ms eficiente tcnica-
mente.
Madera: 40 / m3
Mano de obra directa: 15/hora mente.
Equipos: 10/hora As pues, podemos concluir que el

proceso 4 es tcnicamente ineficiente y
El responsable de produccin desea que el proceso 3 frente a los procesos 1 y
conocer: 2 tambin es tcnicamente ineficiente.
1. Eficiencia tcnica de los procesos 2. Eficiencia econmica

productivos.
Una vez vista la eficiencia tcnica se
2. Eficiencia econmica de los procesos pasara a estudiar la eficiencia econmi-
productivos. ca, con el fin de conocer el rendimiento
CISS 4025
E FICACIA ESTRATGICA
de los procesos y el rendimiento del pro- LO ESENCIAL SOBRE

grama con las limitaciones que nos impo- EFICACIA EN LA
nen. PRODUCCIN
Ef. Econmica P1:(0,2*40) + (1*15) Libros
+ (0,5*10) = 28 /mesa
BUENO CAMPOS, E. (2005): Curso bsico
Ef. Econmica P2: (0,1*40) + de Economa de la Empresa. Un enfo-
(1*15)+ (0,8*10) =27/mesa que de organizacin, Editorial Pir-
mide, Madrid.
Ef. Econmica P3: (0,3*40) + (1*15) DEZ DE CASTRO, J.; REDONDO LPEZ, C.;
+ (1*10)= 37/mesa BARREIRO FERNNDEZ, B. Y LPEZ CABARCOS,
M. A. (2002) Administracin de em-
Ef. Econmica P4: presas. Dirigir en la sociedad del co-
(0,5*40)+(1*15)+(2*10)= 55/mesa nocimiento , Ed. Pirmide, Madrid.
GONZLEZ DOMNGUEZ, F. J. Y GANAZA
Por tanto, el proceso 2 ser el ms VARGAS, J. D. (Coordinadores) (2007):
eficiente econmicamente, seguido del Principios y fundamentos de gestin
proceso 1, del 3 y del 4. de empresas , Editorial Pirmide, Ma-
drid.
3. Rendimiento de los procesos IBORRA, MARA; DAS, ANGELS; DOLZ, CON-
SUELO Y FERRER, CARMEN (2007): Funda-
Como se dijo anteriormente, el ren- mentos de Direccin de Empresas.
dimiento de un proceso viene dado por Conceptos y habilidades directivas ,
la diferencia entre lo que vale una unidad Editorial Thomson, Madrid.
de producto y lo que le cuesta a la em- KOONTZ, H. WEIHRICH, H. Y CANNICE, M.
presa fabricarlo. (2008): Administracin. Una perspec-
tiva global y empresarial , Editorial
Rendimiento P1: 55-28=27 Mc-Graw Hill, Mxico.
ROBBINS, S. P. Y COULTER, M. (2005): Ad-
Rendimiento P2: 55-27=28 ministracin , Editorial Prentice Hall,
Mxico.
Rendimiento P3: 55-37=18 SUREZ SUREZ, ANDRS (2001): Curso
de Economa de la Empresa, Editorial
Rendimiento P4: 55-55= 0 Pirmide, Madrid.
4. Rendimiento del programa

Considerando que la empresa utiliza-
EFICACIA
r los dos procesos ms eficientes (P2 y ESTRATGICA
P1) para fabricar 120 artculos, y que con
el ms eficiente producir el 60%, es de-
Strategic effectiveness
cir, 72 mesas, el rendimiento del progra-
ma sera: I. CONCEPTO II. RELACIN ENTRE EFICACIA Y
EFICIENCIA
Rendimiento programa:(72*28) + I. CONCEPTO

(48*27) = 3312
La suma de la eficacia y la eficiencia
NURIA VILLAR FERNNDEZ dan como resultado el rendimiento em-
4026 CISS
E FICACIA ESTRATGICA
presarial, esto es, el resultado que obtie- empresa en un momento dado. Las me-
ne la empresa de su actuacin (utilidad o joras en la posicin competitiva de la em-
satisfaccin). presa dependern de elegir adecuada-
mente las mejores opciones estratgicas
La eficacia estratgica tiene que ver (eficacia) y de las capacidades internas
con el acierto en el negocio empresarial, de la empresa (eficiencia).
es decir, con tomar las decisiones correc-
tas. En este sentido, la eficacia estratgica Eficacia y eficiencia forman parte del
aparece recogida en la misin u objetivo proceso de la Direccin Estratgica y son
global de la empresa y relaciona a la em- necesarias para que la empresa obtenga
presa con su entorno. La necesidad por el xito o, lo que es lo mismo, sea com-
parte de la empresa de satisfacer a sus
petitiva. Su nivel de competitividad de-
grupos de inters o stakeholders, la obli-
pender de su mayor o menor eficacia y
ga a ser eficaz, es decir, a conseguir los
eficiencia. Pero, qu es ms importante
objetivos que persiguen cada uno de los
grupos que la constituyen. en una empresa, la eficacia o la eficien-
cia? Hay empresas que son capaces de
Por su parte, la eficiencia est asocia- sacrificar parte de su eficacia por ser efi-
da con la manera de usar los recursos y cientes y poder subsistir en el mercado;
capacidades que posee la empresa, es es el caso de empresas en crisis o ante
decir, con hacer las cosas correctamente. una situacin de crisis econmica global.
En este sentido, la eficiencia se asocia Generalmente, las empresas de capitales
con los procedimientos, la metodologa y (sociedades annimas), que persiguen
las normas de actuacin. La escasez de como objetivo prioritario la maximiza-
recursos (y su coste), obligan a realizar cin del beneficio, sacrifican parte de su
un uso adecuado de los mismos. De esta eficacia por una mayor eficiencia. A me-
manera, la empresa consigue reducir sus nudo, los procesos de fusiones y absor-
costes. ciones desarrollados en determinados
sectores econmicos, persiguen una me-
Por tanto, eficacia y eficiencia son jora de la eficiencia (economas de esca-
complementarias y han de estar equili-
la, economas de alcance, sinergias, etc.)
bradas. Una empresa eficiente pero inefi-
a costa de la eficacia. Por el contrario, las
caz puede mantenerse en el mercado
empresas sin nimo de lucro (tercer sec-
(por ser viable econmicamente) pero
no satisfar las necesidades de los grupos tor) o aquellas que tienen como objetivo
de inters de la organizacin porque sus prioritario satisfacer las necesidades de
rendimientos o resultados no sern los sus socios (cooperativas), buscan por en-
esperados y, por tanto, no tendr razn cima de todo la eficacia, muchas veces
de ser. Por otra parte, una empresa efi- incluso sacrificando su eficiencia. Pero
caz pero ineficiente no ser capaz de esto es peligroso, porque puede acabar
mantenerse en el mercado, dado que con la supervivencia de la empresa.
tendr una estructura de costes insoste-
nible. En definitiva, la empresa ha de ser
capaz de encontrar un equilibrio entre
II. RELACIN ENTRE EFICACIA Y sus niveles de eficacia y eficiencia que le
EFICIENCIA permita satisfacer las necesidades de sus
stakeholders a la vez que es capaz de ha-
De la interaccin entre la eficacia y la cerlo al menor coste posible.
eficiencia surge el margen de competiti-
vidad, como el potencial de mejora de la VANESSA CAMPOS CLIMENT
CISS 4027
E FICACIA ORGANIZATIVA
Vase tambin: "Direccin Estratgica". inmediata. La bsqueda de las ventajas

competitivas no puede obviar ninguna
de las dos variables, ni la eficacia ni la efi-
EFICACIA ciencia. Con un ejemplo tal vez se clarifi-
que la idea. Pinsese en la empresa Oli-
ORGANIZATIVA vetti, durante muchos aos lder mundial
en la produccin de maquinas de escri-
Organizational effectiveness bir. Sus sistemas organizativos (tanto de
produccin, comercializacin, adminis-
I. CONCEPTO II. IMPLICACIONES trativos...) llegaron a ser extremadamen-
ESTRATGICAS te eficientes, de tal modo que la relacin
entre los resultados obtenidos y los me-
I. CONCEPTO dios empleados para alcanzarlos fue ex-
celente. Pero, con la llegada de los pro-
En el mbito de las ciencias sociales cesadores de texto, si Olivetti hubiese se-
se suele definir la eficacia como el grado guido produciendo maquinas de escribir
en el que un individuo, grupo u organi- exactamente del mismo modo, su efi-
zacin ha alcanzado los objetivos estable- ciencia no se habra visto afectada, pero
cidos. Es habitual presentar la eficacia s su eficacia: ya no haba demanda para
maquinas de escribir, que aunque se hi-
con relacin a conceptos relacionados,
ciesen de una manera extremadamente
especialmente la eficiencia. Es por tanto
eficiente, ya no contribuan a alcanzar los
importante aclarar sus diferencias. objetivos empresariales. Es por ello que
algn autor ha asimilado la eficiencia a
En economa, la eficiencia (al contra-
"hacer las cosas correctamente", y la efi-
rio que en el lenguaje popular) ha tenido cacia a "hacer las cosas correctas". Ambas
un significado diferente al de eficacia: se capacidades son fundamentales en la
dice que determinada asignacin de re- bsqueda de la ventaja competitiva.
cursos posee eficiencia si no es posible
producir mayor cantidad de un bien sin JOAQUN CAMPS TORRES
renunciar a la produccin de otro bien.
Es por ello que en el mbito empresarial
se ha impuesto el concepto de eficiencia EFICACIA
entendida como la relacin existente en-
tre los resultados obtenidos y los medios PUBLICITARIA
empleados para conseguirlos, y el con-
cepto de eficacia como la consecucin Vase: "Publicidad".
de los objetivos empresariales.
II. IMPLICACIONES ESTRATGICAS EFICIENCIA

Segn estas definiciones, se puede
ser eficiente sin ser eficaz, y eficaz sin ser Efficiency
eficiente, dado que el hecho de que los I. CONCEPTO II. ASIGNACIONES EFICIENTES
bienes se produzcan en una situacin de EN EL INTERCAMBIO DE BIENES O EN SU
eficiencia no garantiza que la combina- PRODUCCIN
cin de bienes obtenida sea de utilidad
para el cumplimiento de los objetivos. I. CONCEPTO
La aplicacin al mbito estratgico y En teora econmica se define efi-
organizativo de estos dos conceptos es ciencia como aquella cualidad del merca-
4028 CISS
E FICIENCIA
do que maximiza tanto el excedente del cin de los bienes X e Y si RMSTKL(X) =

consumidor como el excedente del pro- RMSTKL (Y)
ductor, es decir, que es capaz de maximi-
zar el excedente social. Por ejemplo, de- Para lograr la eficiencia tcnica, es
cimos que una asignacin no es eficiente decir aquella combinacin de los factores
cuando no se est produciendo un bien que permite producir un bien de la for-
al menor coste posible o bien cuando el ma ms barata posible con la tecnologa
precio al que se vende un bien no se co- conocida, es fundamental que se produz-
rresponde con la valoracin que hacen ca la correspondiente igualacin entre la
del bien los consumidores del mismo. pendiente de la isocoste y la pendiente
de la isocuanta que debe producir el
II. ASIGNACIONES EFICIENTES EN bien. Sin embargo, como los factores son
EL INTERCAMBIO DE BIENES O comunes a todas las producciones y el
EN SU PRODUCCIN precio de los factores es el mismo para
las distintas industrias (ya que estamos
En un modelo de intercambio puro suponiendo un modelo competitivo, en
de 2 consumidores con 2 bienes (mode- el que las industrias demandan factores y
lo 2 x 2) en una Caja de Edgeworth, deci- son precio aceptantes frente a los pre-
mos que una asignacin es eficiente cios de aquellos), esta igualdad exige que
cuando constituye un ptimo de Pareto, las Relaciones Marginales de Sustitucin
es decir, cuando se encuentra en la Cur- Tcnica entre factores en la produccin
va de Contrato, o lo que es lo mismo, de los distintos bienes deben ser tam-
cuando la Relacin Marginal de Sustitu- bin iguales.
cin de ambos individuos coincide y ya
Es decir, que la eficiencia en el uso
no es posible mejorar a ninguno de los
de los factores exige que RMSTKL(X) =
dos a menos que el otro resulte perjudi-
RMSTKL (Y)= PL/PK
cado. En ese sentido, la Curva de Contra-
to es el lugar geomtrico de todas las Pero la eficiencia en el mercado de
asignaciones econmicamente eficientes. productos exige que lo producido de for-
ma eficiente sea vendido al precio al que
Dicho de otra forma, hablamos de es valorado por los consumidores, es de-
eficiencia en el intercambio de bienes cir, que RMSYX = Px/Py = RMTYX
entre dos individuos A y B si RMSYX(A)
= RMSYX (B) Como resulta que en los mercados
competitivos el precio de un bien debe
Si consideramos ahora una Caja de ser igual a su Coste Marginal, Px =
Edgeworth en la que se distribuyen dos Cmg(X) y adems Py = Cmg (Y), con lo
factores, por ejemplo Capital y Trabajo, que para que haya eficiencia, es necesa-
para producir dos bienes, la Curva de rio que RMSYX = Px/Py = Cmg(x)/ Cmg
Contrato estar formada por todos los (Y)= RMTYX
puntos en los que se iguala la Relacin
Marginal de Sustitucin Tcnica entre los Por ejemplo, supongamos una situa-
dos factores en la produccin de uno u cin A en la que la cantidad ofrecida por
otro bien. En este modelo la curva de los productores, que es adems un pun-
contrato recoge igualmente todos los re- to de la Frontera de Posibilidades de Pro-
partos eficientes de los factores entre duccin, es (XA, YA), pero la cantidad de
ambas industrias. equilibrio para los consumidores est en
el punto B, con XB>XA y con YB<YA.
Es decir, habr eficiencia en la asig- En esta situacin, al haber exceso de de-
nacin de los factores K y L a la produc- manda de X y exceso de oferta de Y, de-
CISS 4029
E FICIENCIA
ber aumentar el precio de X y disminuir RMSYX = Px/Py = RMTYX y en la que se

el de Y, las tensiones en los precios nos habr alcanzado la eficiencia de los mer-
llevarn hasta una combinacin C, donde cados.
Dicho de otra forma, el modelo com- tera implica combinaciones inalcanzables

petitivo nos lleva a la eficiencia econmi- que darn lugar a tensiones en los pre-
ca y tcnica. Cada uno de los puntos de cios hasta restablecerse el equilibrio.
una Frontera de Posibilidades de Produc-
cin o Curva de Transformacin de Pro- Es importante sealar que la compe-
ducto nos expresa una combinacin de tencia perfecta es el modelo de intercam-
bienes que han sido producidos eficien- bio considerado ms eficiente porque es
temente y cualquier punto situado en el el que maximiza los excedentes de todos
interior de la Frontera de Posibilidades los agentes econmicos, aun cuando mu-
de Produccin significa una combinacin chas veces los resultados alcanzados no
de bienes producidos que no ha aprove- sean considerados socialmente deseables
chado eficientemente todas las oportuni- o equitativos y se desee recurrir a algn
dades que la tecnologa conocida y los tipo de intervencin estatal para corre-
factores disponibles le han brindado, es girlos.
decir, una produccin ineficiente de los
bienes. Cualquier punto fuera de la Fron- BEGOA BLASCO TORREJN
4030 CISS
E FICIENCIA (FISCALIDAD Y ECONOMA PBLICA)
Vase tambin: "Asignacin eficiente en el sentido cin considerada. Por tanto, la eficiencia
de Pareto"; "Curva de contrato"; "Curva de trans-
formacin de un producto"; "Relacin marginal de es un indicador relativo que ofrece una
sustitucin"; "Relacin marginal de sustitucin evaluacin de la actuacin de las entida-
tcnica" y "Relacin marginal de transformacin". des productivas, diferencindose as de
la productividad, indicador absoluto con
menor poder informativo. Sin embargo,
EFICIENCIA para unos inputs dados, es obvio que to-
(FISCALIDAD Y do aumento de la productividad de una
unidad productiva eleva la eficiencia.
ECONOMA PBLICA) Centrndonos en el mbito pblico, por
ejemplo un centro sanitario A ser ms
eficiente que otro B, si el primero es ca-
Efficiency (Taxation and Public Eco- paz de realizar un mayor nmero de
nomy) pruebas de diagnstico y utilizando el
I. CONCEPTO II. TIPOS DE EFICIENCIA 1.
mismo nmero de profesionales y me-
Eficiencia tcnica 2. Eficiencia X 3. Eficiencia dios que el segundo, siempre y cuando
asignativa o precio III. MEDICIN DE LA no vaya en detrimento de la calidad del
EFICIENCIA 1. Tcnicas frontera 2. Tcnicas no servicio producido.
frontera 3. ndice de eficiencia
De todo lo anterior se deriva que la
I. CONCEPTO idea general contenida en el concepto de
eficiencia productiva, en un contexto mi-
En lneas generales, el concepto de croeconmico, es que no exista despilfa-
eficiencia puede aplicarse a distintas par- rro en la administracin de los recursos.
celas de la economa. Desde la perspecti- La teora econmica puntualiza: la efi-
va de la produccin, la eficiencia lleva im- ciencia productiva exige maximizar la
plcita la idea de conseguir la mayor pro- produccin obtenida a partir de una can-
ductividad posible, aunque ambos ele- tidad dada de factores productivos, o, a
mentos, eficiencia y productividad, no la inversa, minimizar los factores produc-
son sinnimos. Considerando el caso tivos consumidos para obtener una de-
ms sencillo de un proceso productivo terminada produccin. Segn esta doble
en el que se consume un solo input y se definicin se puede hablar de eficiencia
produce un solo output, la productividad productiva en trminos de output, en el
se identifica con el cociente entre el out- primer caso, y en el segundo, en trmi-
put obtenido y el input empleado. Si, nos de input.
por el contrario, son mltiples los inputs
y/o los outputs que intervienen en dicho Gran parte de la doctrina puntualiza
proceso, habra que resolver el problema que la "economa", en este mbito de es-
de agregacin del numerador y denomi- tudio de los procesos productivos, con-
nador, obtenindose una vez ms la pro- siste en la prctica de comprar bienes y
ductividad como el cociente de dos esca- servicios de la calidad deseada al mejor
lares. Sin embargo, la eficiencia en un precio posible. Por lo tanto, la "econo-
contexto microeconmico vendr expre- ma" relaciona los inputs consumidos y
sada por la relacin entre los valores rea- los costes de su adquisicin. General-
les de los inputs y de los outputs que re- mente se mide a travs del dinero aho-
gistra una unidad productiva y los valores rrado en la adquisicin de los inputs ms
ptimos de los mismos. Cuanto ms cer- baratos. Bajo esta concepcin la "econo-
ca estn los primeros de los segundos, ma" representa el grado en que el coste
ms eficiente ser la unidad de produc- de los inputs es minimizado en una de-
CISS 4031
terminada produccin. Se comprueba, dad, sobre todo de cara a su posterior

por tanto, que eficiencia y "economa" no medicin, ya que segn el tipo evaluado
son sinnimos, aunque debe reconocer- los resultados obtenidos sern diferen-
se que en la mayora de los trabajos em- tes.
pricos realizados apenas se calculan me-
didas de economa y que adems este Entre los principales tipos de eficien-
concepto suele ser absorbido por el de cia en la produccin habitualmente estu-
eficiencia. diados en un proceso productivo se en-
cuentran los siguientes: eficiencia tcni-
En suma, y considerando las relacio- ca, eficiencia X, y eficiencia asignativa o
nes entre outputs e inputs de una enti- precio.
dad productiva, se puede afirmar que la
economa refleja la relacin existente en- 1. Eficiencia tcnica
tre los inputs consumidos y su coste de
adquisicin; la eficiencia es una medida En cuanto a la eficiencia tcnica, este
que relaciona el valor observado de los trmino tambin puede expresarse tanto
inputs y outputs con los valores ptimos en trminos de inputs como de outputs.
de los mismos, a diferencia de la produc- Se logra, en el primer caso, cuando se
tividad que es una medida absoluta que emplea el mnimo de factores producti-
compara los valores observados de los vos, que se combinan en una proporcin
inputs con los outputs. concreta (se utiliza una tecnologa deter-
minada), para obtener un nivel dado de
Adems, debe sealarse que las tres produccin o servicio; y, en el segundo,
"Es" (economa, eficiencia y eficacia) deli- cuando se obtiene el mximo producto o
mitan a su vez un concepto frecuente- servicio a partir de unos factores dados
mente utilizado en la provisin de los combinados en una proporcin determi-
servicios pblicos y de difcil traduccin nada. Se trata de un concepto tecnolgi-
al espaol, que la terminologa inglesa ha co que se concentra bsicamente en los
bautizado como value for money. Lite- procesos productivos y en la organiza-
ralmente se interpreta como el beneficio cin de las actividades. Se caracteriza
social y econmico de una actividad en porque parte de una proporcin concre-
relacin a su coste. Sin embargo, su ta en la que se combinan los factores que
acepcin ms habitual coincide con una determina su tecnologa. La proporcin
definicin abreviada de las tres "Es"; es de los factores puede variar si, por ejem-
decir, el value for money coincide con plo, se utiliza otra tecnologa, pero no va-
una combinacin ptima de economa, ra a causa de los precios y de las produc-
eficiencia y eficacia en la provisin de los tividades marginales, como ocurre en la
servicios pblicos. De este modo, por eficiencia asignativa. En este sentido,
ejemplo, una reduccin en los costes de puede decirse que la eficiencia tcnica se
un programa pblico en detrimento de fija en las cantidades y no en los valores.
la eficacia no se registrar como value
for money. A su vez, cabe distinguir tres compo-
nentes de la eficiencia tcnica global. La
II. TIPOS DE EFICIENCIA eficiencia de escala, refleja en qu grado
la unidad productiva opera en la dimen-
Delimitado el concepto de eficiencia sin ptima; la eficiencia de congestin;
productiva conviene sealar que sta no que se da siempre que la productividad
presenta un significado unvoco. Existen marginal de todos los inputs es no nega-
distintos tipos de eficiencia en la productiva (el incremento de la cantidad utiliza-
cin que conviene diferenciar con clari- da de algn input no produce reduccio-
4032 CISS
nes en el output); y eficiencia tcnica pu- el coste mnimo de producir un nivel da-
ra, coincide con la medida de la eficien- do de produccin o servicio cuando se
cia tcnica global (residual) descontados modifican las proporciones de los facto-
los dos componentes anteriores. A dife- res consumidos, de acuerdo con sus pre-
rencia de la eficiencia tcnica global, la cios y productividades marginales. Alter-
eficiencia tcnica pura se calcula bajo el nativamente, sta implica obtener el m-
supuesto de rendimientos variables a es- ximo de producto a partir de un coste
cala, y no bajo rendimientos constantes a determinado, reajustando la proporcin
escala. Una vez calculada sta, la eficien- en que se combinan los factores segn
cia de escala se obtiene como cociente sus precios y las productividades margi-
entre ambos ndices de eficiencia, con nales. En caso contrario, la ineficiencia
rendimientos constantes a escala y rendi- asignativa reflejar en qu medida los in-
mientos variables a escala. puts se emplean en unas proporciones
equivocadas dados sus precios y las pro-
2. Eficiencia X ductividades marginales.
Leibenstein introdujo el concepto de III. MEDICIN DE LA EFICIENCIA
ineficiencia X, calificndolo como un ca-
so especial de ineficiencia tcnica. En es- En la prctica, no es factible una me-
te caso, tampoco se va a consumir el m- dida de la eficiencia productiva absoluta
nimo de factores productivos, combina- de las entidades pblicas, ni de cualquier
dos en una proporcin determinada, pa- otro tipo de organizacin, dada la inob-
ra conseguir un determinado producto. servabilidad del comportamiento ptimo
Pero la diferencia reside en que en esta terico. La mejor aproximacin posible a
situacin las causas de ineficiencia no la evaluacin de la gestin de una enti-
son tecnolgicas sino que proceden de dad, pblica o privada, consiste en una
los individuos que intervienen en el pro- medida de la eficiencia relativa obtenida
ceso productivo. En efecto, los indivi- por comparacin con otras unidades si-
duos pueden limitar su esfuerzo y maxi- milares. Este tipo de evaluacin, basado
mizar su utilidad consumiendo ms re- en la eficiencia relativa, es posible me-
cursos de los necesarios para un output diante la aplicacin de la metodologa de
determinado. Este tipo de ineficiencia los "modelos frontera".
suele aparecer cuando no existen presio-
nes suficientes dentro de la propia enti- 1. Tcnicas frontera
dad o del mercado para que no se des-
perdicien los recursos, por lo que el sec- Los modelos frontera, como indica
tor pblico constituye un buen "caldo de su nombre, se basan en la estimacin de
cultivo" para esta clase de ineficiencias, una frontera que representa el compor-
debido a las asimetras de informacin tamiento ptimo; es decir, especifica el
que se generan y a la falta de incentivos mximo o mnimo valor de la funcin
en la que se desarrolla la actividad. que puede ser logrado bajo ciertas con-
diciones impuestas por la tecnologa. Por
3. Eficiencia asignativa o precio tanto, esta condicin de frontera explica
que no sea posible encontrar ninguna
Por otro lado, si se supone que la observacin por encima de la misma (en
tecnologa puede variar, nos estamos re- el caso de funciones de produccin y de
firiendo a un tipo diferente de eficiencia, beneficios) o por debajo (en el caso de
la asignativa o tambin llamada eficiencia funciones de costes). En el caso de la efi-
precio. Este concepto, introducido por ciencia productiva, las medidas de efi-
primera vez por Farrell, implica alcanzar ciencia se obtienen de la comparacin de
CISS 4033
los valores observados de los inputs y palmente en el factor trabajo, ignoran la

outputs de cada unidad productiva en re- presencia de otros factores endgenos y
lacin al ptimo definido por la frontera exgenos que afectan a la productividad
de produccin estimada. media y marginal de las unidades pro-
ductivas) y la productividad total de los
Es importante sealar que, en cual- factores o ndices de productividad glo-
quier caso, el tipo de medida de eficien- bal (consisten en la relacin entre el out-
cia obtenido con estas tcnicas parte put y una media ponderada de inputs,
siempre de un conjunto de datos indivi- donde las ponderaciones de los inputs
dualizados para cada unidad productiva. pueden ser sus precios relativos o la pro-
No se trabaja con datos agregados, por lo porcin relativa de cada factor).
que es mucho ms exigente en cuanto a
las necesidades de informacin que los 3. ndice de eficiencia
mtodos tradicionales de medida de la
productividad global o parcial de los fac- El ndice de eficiencia (IE) se define
tores, donde se permite la utilizacin de como la magnitud que mide el grado de
datos sectoriales. eficiencia alcanzado por una entidad pro-
ductiva. Su interpretacin depende de la
Los distintos modelos frontera se di- tcnica utilizada para su medicin, aun-
ferencian en la forma de especificacin y que en lneas generales una unidad pro-
estimacin de la frontera. Siguiendo este ductiva suele considerarse eficiente
criterio, en primer lugar, la frontera pue- cuando su IE es igual a la unidad ( 100,
de definirse como una relacin param- si se expresa como porcentaje). Por el
trica o no paramtrica, en funcin de si contrario, ser ineficiente cuando sea
se especifica o no a priori una forma distinto de dicho valor.
funcional concreta. En segundo lugar, la
frontera puede tener un carcter deter- Adems, su significado es diferente
minista (cualquier alejamiento de una segn se mida la eficiencia en trminos
unidad productiva de la frontera se debe de input o en trminos de output. En el
a razones de ineficiencia y no se acepta la primer caso, y bajo la metodologa fron-
posibilidad de que existan shocks aleato- tera DEA (del ingls, Data Envelopment
rios ni perturbaciones estadsticas) o es- Analysis), este ndice representa el por-
tocstico (se admite la presencia de estos centaje del consumo actual de todos los
shocks aleatorios y perturbaciones esta- inputs a partir del cual se podra obtener
dsticas). Adems, puede existir una rela- el mismo output, si la unidad productiva
cin estadstica o no entre el output real actuara de forma eficiente. As, por ejem-
y el ptimo de la frontera. plo, un IE igual a 0,80 implica que la enti-
dad evaluada podra generar el mismo
2. Tcnicas no frontera producto; pero consumiendo tan slo el
80 por ciento de los recursos actuales, si
Desde la perspectiva de los modelos fuese eficiente. A partir de este ndice, se
basados principalmente en la teora de la obtiene la mxima reduccin equipro-
produccin, tradicionalmente se ha con- porcional que podran experimentar to-
siderado otro grupo de mtodos que no dos los inputs, mantenindose constante
hacen uso explcito de una funcin de el output obtenido, mediante la siguien-
produccin frontera para la estimacin, te diferencia: 1-IE. Siguiendo con el
en principio, de la eficiencia, denomina- ejemplo anterior, dicha reduccin sera
dos "modelos no frontera". Entre los del 20 por ciento. En el segundo caso, n-
principales se encuentran los ndices de dice de eficiencia en trminos de output,
productividad parcial (centrados princi- refleja el porcentaje del output actual
4034 CISS
E JECUCIN DE PRENDA
que podra conseguirse, a partir del con-

sumo actual de inputs, si la unidad pro-
EFICIENCIA TCNICA
ductiva actuase de una forma eficiente.
Dicho ndice hay que distinguirlo del m- Vase: "Eficiencia".
ximo incremento equiproporcional que
podran experimentar todos los outputs,
sin alterar el input consumido, y que se EFPA
calcula a travs de la diferencia IE-1.
Vase: "Certificaciones EFPA".
NURIA RUEDA LPEZ
Vase tambin: "Eficacia" y "Gasto pblico". EFRAG

EFICIENCIA Vase: "European Financial Reporting Advisory
Group (EFRAG)".
ASIGNATIVA
EJECUCIN
Vase: "Eficiencia (Fiscalidad y economa pbli-
ca)". DE PRENDA
EFICIENCIA Pledge execution
EN LA PRODUCCIN Cuando se acuerda la compraventa

de una empresa, es usual que exista una
parte del precio aplazado, y que como
Vase: "Eficacia en la produccin".
garanta se aporte una prenda en la que
se entreguen al acreedor o a un tercero,
EFICIENCIA bienes muebles, normalmente valores
mobiliarios, quedando facultado el acree-
EN LOS MERCADOS dor para enajenarlos en caso de incum-
plimiento de la obligacin garantizada.
FINANCIEROS
La prenda es obviamente accesoria
del contrato de adquisicin y produce lo
Vase: "Teora del mercado eficiente".
que en trminos jurdicos se denomina
el desplazamiento posesorio de la cosa
EFICIENCIA pignorada.
ESTRATGICA El acreedor queda facultado por el

contrato para retener la prenda y ejecu-
tarla judicialmente, para lo cual se debe
Vase: "Eficacia estratgica". prever un procedimiento de fcil ejecu-
cin de la prenda, lo cual conlleva que el
contrato se haya hecho constar en docu-
EFICIENCIA mento pblico, a fin de que la prenda
ORGANIZATIVA pueda tener eficacia ante terceros.
Cuando la prenda est constituida

Vase: "Eficacia organizativa". por valores mobiliarios cotizados en bol-
CISS 4035
E JECUCIN DE PRENDA
sa, la ejecucin es inmediata, pudindo- pignorar como mnimo un 51% de las

se convertir en efectivo a travs de la acciones de la compaa adquirida, a fin
venta en el mercado. En general los conde que en el caso de que el comprador
tratos llevan incluida una clusula de re- no cumpliera con su compromiso, poder
posicin de prenda cuando los valores ejecutar la prenda y retomar el control
pignorados disminuyeran en su valor de de la compaa que haba vendido en su
cotizacin, por lo que cuando llegue el momento.
momento de la ejecucin, debera haber
valores suficientes para cubrir la garanta El proceso de ejecucin de la prenda
prevista en el contrato. en pblica subasta debera estar previsto
en el contrato, y podra realizarse de la
Si los valores pignorados no cotiza- forma siguiente:
ran en bolsa, la situacin sera algo ms
complicada, puesto que se debera reali- Convocatoria de la subasta pblica
zar primero una valoracin de los mis- ante notario. El anuncio de la subas-
mos antes de incorporarlos como pren- ta podr ser nico, debiendo mediar
da, e incluir una clusula de reposicin al menos dos das hbiles entre las
en caso de prdida de valor, aunque en distintas subastas. La subasta se
este caso sera mucho ms difcil estimar anunciara en cualquier peridico de
o probar que se ha producido esta prdi- la localidad en que se celebre, de-
da. Normalmente, en el clausulado del biendo publicarse como mnimo con
contrato de compraventa se suele hacer siete das hbiles de antelacin.
referencia a valoracin por auditor o ex-
Se fijara el valor en primera subasta
perto independiente que debe ser acep-
de los bienes pignorados, el cual
tada por las partes.
coincidira con el valor atribuido en
En cualquier caso, ha de establecerse la escritura de compraventa. Para po-
en el contrato un procedimiento de fcil der concurrir a la subasta sera preci-
ejecucin de la prenda en pblica subas- so depositar previamente en el des-
ta notarial que posibilite al acreedor la pacho del notario ante el que se ce-
ejecucin rpida, total o parcial, de la ga- lebre, al menos, el importe equiva-
ranta pignoraticia. lente al 25% del precio de salida de
los bienes. El acreedor podr concu-
Un supuesto particular es el de pig- rrir a la subasta sin necesidad de de-
norar en garanta del precio aplazado las psito previo.
propias acciones de la compaa adquiri- Se celebrara la primera subasta y en
da. El vendedor de la empresa est obli- caso de adjudicacin, el rematante
gado a admitir que las acciones enajena- debera consignar la diferencia entre
das tienen un valor como garanta pigno- el depsito y el precio de remate
raticia, precisamente porque acaban de dentro de los tres das hbiles si-
ser valoradas con motivo de la venta de guientes a la adjudicacin. Si no lo
la empresa. hiciera, perdera el depsito, que se
aplicara a pagar los gastos de la su-
El comprador que es el propietario basta y el resto al pago de la deuda
de las acciones, acepta pignorar una par- garantizada.
te de las acciones que acaba de adquirir
en garanta del pago aplazado que tiene Si en la primera subasta no hubiera
que hacer al vendedor. ste debera a su habido licitadores, se celebrara una
vez exigir a su vez, independientemente segunda subasta con una rebaja de
del pago que falte por realizar, que se un 25% del precio sealado. Las con-
4036 CISS
E JECUCIN FORZOSA CIVIL
diciones de remate y pago seran las Adicionalmente, hay otra informa-

mismas que en la primera subasta. cin que ya no es imprescindible in-
corporar a la orden, aunque en de-
Si en la segunda subasta no hubiera
terminados mercados y estrategias
tampoco licitadores, se celebrara
es aconsejable su inclusin, como
una tercera subasta sin fijacin de
puede ser:
precio, pudindose reproducir esta
subasta tantas veces como fuera pre- Precio mximo de compra o mnimo
ciso. Las condiciones de remate y pa- de venta. Si se indica, se trata de una
go seran las mismas que en la pri- orden limitada, si no es as, se llama
mera subasta. orden de mercado o por lo mejor.
Cada una tiene sus ventajas e incon-
Si se produce el remate, el notario
venientes, pero lo usual es fijar esos
que dio fe de la subasta u otro nota-
lmites.
rio, procedera a la transmisin de
los bienes subastados al adquirente. Perodo de validez: Cuando pone-
mos una orden limitada, es posible
MIGUEL CRDOBA BUENO
que no se ejecute inmediatamente,
pues puede no haber contrapartida.
EJECUCIN Por ello, es interesante incorporar el
plazo de validez pues, casi en todos
DE UNA ORDEN los mercados, si no se especifica nin-
guna, cuando finaliza la sesin sin
ejecutar, desaparece del sistema. El
Summons enforcement / Written enfor- plazo mximo de validez de una or-
cement den depende de cada mercado, pero
normalmente hay un mximo de 90
Se dice "ejecucin de una orden" en
das.
los mercados financieros, sea cual sea el
activo que se negocia, llevar a cabo o Sobre todo en posiciones en las que
trasladar al mercado la orden recibida de se quiere tener el riesgo limitado, fi-
un cliente o la propia si es una entidad jar los llamados stop loss, para evitar
autorizada a operar por cuenta propia, sorpresas desagradables en forma de
siempre que exista contrapartida en el prdidas abultadas.
mercado para llevarse a cabo la compra-
venta. IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Para poder ejecutarse una orden, hay Vase tambin: "Orden burstil".
una informacin mnima que dicha or-
den siempre debe incorporar, que es:
EJECUCIN
El activo que queremos comprar o
vender (acciones, bonos, contratos FORZOSA CIVIL
de futuros, etctera).
Civil sentence enforcement
La cantidad de activos que queremos
comprar o vender (1.000 acciones, 3 I. CONCEPTO II. PRINCIPIOS DE LA EJECUCIN
bonos, 1 contrato, etctera). FORZOSA CIVIL III. TIPOS DE EJECUCIN
FORZOSA CIVIL 1. De ttulos jurisdiccionales y
El signo de la orden: si queremos de ttulos no jurisdiccionales 2. Ejecucin
comprar o vender. definitiva y provisional 3. Ejecucin propia e
CISS 4037
impropia 4. Ejecucin singular y universal IV. do tipo de procesos juzgando y ha-

ACCIN EJECUTIVA V. AUTO DESPACHANDO ciendo ejecutar lo juzgado corres-
EJECUCIN VI. OPOSICIN A LA EJECUCIN ponde exclusivamente a los Juzga-
FORZOSA VII. FINALIZACIN DE LA dos y Tribunales establecidos por
EJECUCIN
las leyes.
I. CONCEPTO - Su finalidad es satisfacer el derecho
del ejecutante que se encuentra plas-
En nuestro actual ordenamiento jur- mado en el ttulo de ejecucin.
dico, el derecho a la tutela judicial efecti-
va comprende el derecho a la ejecucin - En todo caso, la actividad ejecutiva
en sus propios trminos de las senten- es sustitutiva de la conducta del obli-
cias y resoluciones judiciales, lo que im- gado, de manera que con ella se des-
plica la imposicin forzosa a la parte eje- pliega aquella actividad que el ejecu-
cutada del cumplimiento de las obliga- tado debiera haber acometido volun-
ciones a que fue condenada si no cum- tariamente para satisfacer el derecho
pliese voluntariamente aunque, como del acreedor.
luego veremos, la ejecucin forzosa pue- - La actividad ejecutiva debe ser pro-
de tener por objeto un ttulo no jurisdic- porcional, es decir, debe obtener la
cional. Por eso la ejecucin forzosa civil, mxima satisfaccin para el acreedor
regulada en el Libro III de nuestra Ley de con el mnimo sacrificio para el deu-
Enjuiciamiento Civil, puede definirse co- dor.
mo el proceso que, ante el incumpli-
miento de una norma jurdica, impone - Tambin participa la ejecucin forzo-
coactivamente al incumplidor las conse- sa del principio de cobertura, de ma-
cuencias de aquel sustituyendo su con- nera que no podr acordarse una de-
ducta y logrando con ello la satisfaccin terminada actividad ejecutiva si su
del derecho del acreedor. coste supera el beneficio que hubie-
ra de ser satisfecho al acreedor.
II. PRINCIPIOS DE LA EJECUCIN
FORZOSA CIVIL III. TIPOS DE EJECUCIN FORZOSA
CIVIL
Debe sealarse que en la ejecucin
forzosa rigen todos los principios proce- Varios son los tipos de ejecucin for-
sales bsicos de nuestro proceso civil si zosa civil:
bien algunos lo hacen en toda su pleni-
tud, como el principio dispositivo, otros 1. De ttulos jurisdiccionales y de ttu-
se atenan y otros surgen como especfi- los no jurisdiccionales
cos del proceso de ejecucin. Estos prin-
cipios especficos del proceso de ejecu- Los ttulos jurisdiccionales son aque-
cin pueden sintetizarse como sigue: llas resoluciones judiciales dictadas como
resultado de un proceso declarativo, a las
- La ejecucin forzosa es en todo caso que la Ley de Enjuiciamiento Civil en su
una actividad jurisdiccional. Ello no artculo 517 equipara los laudos arbitra-
es sino una consecuencia del artculo les. A su vez los ttulos jurisdiccionales
117 de nuestra Constitucin, que es- pueden ser nacionales o extranjeros, y
tablece la exclusividad de los Juzga- en este ltimo caso y con carcter previo
dos y Tribunales en la actividad eje- a la ejecucin el ttulo jurisdiccional ex-
cutiva al proclamar que el ejercicio tranjero deber, a travs del procedi-
de la potestad jurisdiccional en to- miento de exequatur, obtener la homo-
4038 CISS
logacin de su eficacia en territorio espa- sicin a la ejecucin de un ttulo no judi-

ol. Por su parte son ttulos no jurisdic- cial origina un efecto suspensivo del pro-
cionales todos los dems a los que la ley cedimiento que no tiene lugar al tratarse
atribuye fuerza ejecutiva, recogidos en el de una ejecucin de ttulo judicial. Por
artculo 517 de la Ley de Enjuiciamiento otra parte y como ya se ha dicho, el eje-
Civil. cutado en virtud de ttulo no judicial tie-
ne ms posibilidades de oponerse por
Nuestra doctrina ha destacado que la motivos de fondo, y en definitiva, la eje-
posicin del deudor, por mucho que cucin de ttulos judiciales abarca cual-
quiera equipararse una y otra clase de t- quier resolucin judicial de condena
tulos, no puede ser la misma cuando se mientras que la ejecucin de ttulos no
trata de ejecutar una resolucin judicial o judiciales se circunscribe a la satisfaccin
un laudo arbitral que cuando el objeto del acreedor cuando se refiere a una
de la ejecucin recae sobre un ttulo no obligacin dineraria, lquida, vencida, exi-
jurisdiccional, ya que en este ltimo caso gible y superior a los 300 euros.
las posibilidades de oposicin por el eje-
cutado deben ser mayores toda vez que Resta decir respecto de los ttulos ju-
en el caso de un ttulo jurisdiccional la risdiccionales que no tendrn tal carcter
cuestin controvertida ha quedado pre- las pretensiones meramente declarativas
viamente zanjada mediante la tramita- que terminan con una sentencia o reso-
cin de un proceso declarativo, sin per- lucin de igual clase. Y ello porque en es-
juicio de lo cual ello no obsta a que el tos casos el inters del demandante que-
deudor pueda igualmente desplegar su da satisfecho con el mero dictado de la
oposicin cuando se trate de ejecutar un resolucin que declara un derecho y que
ttulo jurisdiccional, pero en este caso precisamente constituye el objeto de su
nicamente podr basar su oposicin en pretensin
hechos acaecidos con posterioridad a la
firmeza de la sentencia, aparte de en ex- 2. Ejecucin definitiva y provisional
cepciones procesales, pero en ningn ca-
so podr fundarla en hechos que pudie- La ejecucin definitiva es aquella que
ron ser alegados durante la fase declarati- se refiere a resoluciones de carcter fir-
va del procedimiento, tal y como se de- me no susceptibles de recurso. Por su
duce por Garber Llobregat de los artcu- parte la ejecucin provisional es aquella
los 556 y 564 de la ley de Enjuiciamiento que va referida a resoluciones que an
Civil. no han ganado firmeza, o en otras pala-
bras, que se encuentran pendientes de la
Por el contrario, tal y como describe resolucin de un recurso. Nuestra Ley de
este autor, en la ejecucin de ttulo no Enjuiciamiento Civil, que regula esta ins-
jurisdiccional podrn oponerse por el titucin en el Libro III dentro del mbito
deudor tanto hechos anteriores a la for- de la ejecucin forzosa, ha tratado de po-
macin del ttulo como hechos posterio- tenciar al mximo la ejecucin provisio-
res. nal generalizando la posibilidad de su
aplicacin en la prctica totalidad de las
Por lo dems, la Ley de Enjuiciamien- resoluciones de condena salvo contadas
to Civil exige, cuando se trata de ejecu- excepciones, ha facilitado la solicitud de
cin de ttulos no jurisdiccionales, el acto la ejecucin provisional durante toda la
del requerimiento previo (artculo 580 segunda instancia y ha atribuido legitima-
de la Ley de Enjuiciamiento Civil), cuya cin no solo al apelado sino tambin al
necesidad no concurre en el caso de eje- apelante en el caso de que el recurso por
cutarse un ttulo judicial. Adems, la opo- l interpuesto no afecte a todos los pro-
CISS 4039
nunciamientos de la sentencia recurrida. por el rgano jurisdiccional del proceso

Se trata de una verdadera ejecucin for- ejecutivo con la orden de que se practi-
zosa si bien presenta una especialidad quen las actividades ejecutivas que la Ley
derivada de la falta de firmeza del ttulo prev. Caractersticas de la misma, ade-
ejecutivo, de manera que la misma se en- ms de abrir el proceso de ejecucin son
cuentra supeditada a la resolucin del re- por una parte presuponer el incumpli-
curso pendiente, de tal forma que si la miento del deudor, que se constata bien
resolucin recurrida y provisionalmente por la prctica de requerimiento cuando
ejecutada se confirma, la ejecucin pasa- es necesario, bien por el plazo de espera
r a ser definitiva, mientras que si se re- tras la resolucin de condena que se ha-
voca la resolucin provisionalmente eje- br notificado con anterioridad al deu-
cutada, la ejecucin provisional no pue- dor, por lo que ste puede poner fin a la
de subsistir. ejecucin cumpliendo aquello a lo que
est obligado y por tanto dando satisfac-
3. Ejecucin propia e impropia cin al ejecutante, pero tambin por otra
parte como es lgico se reconoce al deu-
La ejecucin propia es aquella referi-
dor la posibilidad de oponerse a la ejecu-
da a resoluciones de condena y a los ttu-
cin alegando lo que estime oportuno o
los no jurisdiccionales que imponen
acreditando el pago o cumplimiento tal y
coactivamente el cumplimiento de una
como se recoge en los artculos 556.1 y
obligacin, mientras que la ejecucin im-
557.1 de la Ley de Enjuiciamiento Civil.
propia se refiere a resoluciones mera-
Tambin es posible que concluya la eje-
mente declarativas, cuya ejecucin no es
cucin cuando pague un tercero pues lo
necesaria ya que el derecho del acreedor
esencial es la satisfaccin del derecho del
se satisface con la mera declaracin del
acreedor. Pues bien, una vez ejercitada,
derecho, pero que sin embargo requie-
la accin ejecutiva no requiere prueba,
ren alguna actividad complementaria, co-
de manera que se desplaza al deudor la
mo la inscripcin en registros pblicos,
carga de oponerse y probar la concurren-
que no constituyen verdadera ejecucin.
cia de los hechos extintivos, impeditivos
4. Ejecucin singular y universal y excluyentes.
En el primer caso la ejecucin se re- De acuerdo con el artculo 518 de la

fiere a determinados bienes del deudor, Ley de Enjuiciamiento Civil, la accin eje-
mientras que en el segundo caso tiene cutiva fundada en sentencia, en resolu-
por objeto el patrimonio del deudor en cin judicial que apruebe una transac-
su totalidad. cin judicial o un acuerdo alcanzado en
el proceso o en resolucin arbitral cadu-
IV. ACCIN EJECUTIVA car si no se interpone la correspondien-
te demanda ejecutiva dentro de los cinco
El ejercicio de la accin ejecutiva, aos siguientes a la firmeza de la senten-
que inicia el proceso de ejecucin, debe cia o resolucin
hacerse mediante la presentacin de una
demanda a instancia exclusivamente del V. AUTO DESPACHANDO
ejecutante, es decir, el titular del crdito EJECUCIN
documentado en el ttulo de ejecucin,
demanda en la que se deber concretar Si el Juez, a la vista de la demanda y
la tutela ejecutiva que se pretende. Se del ttulo y documentos aportados con la
trata de una verdadera puesta en marcha misma, considera que concurren los re-
de la ejecucin, que conlleva la incoacin quisitos y presupuestos procesales as
4040 CISS
como que el ttulo es correcto desde el es especialmente hipotecados, en cuyo

punto de vista formal y los actos ejecuti- caso solo podr acordarse la acumula-
vos que se solicitan son coherentes con cin a otros procesos de ejecucin cuan-
la naturaleza del ttulo, dictar Auto des- do estos ltimos se sigan para hacer efec-
pachando ejecucin, cuyo contenido se tiva otras garantas hipotecarias sobre los
encuentra detalladamente regulado en la mismos bienes.
Ley de Enjuiciamiento Civil, sin oir al eje-
cutado y sin poder entrar a examinar el VI. OPOSICIN A LA EJECUCIN
fondo de la accin ejecutiva. Este Auto es FORZOSA
irrecurrible y deber contener la deter-
minacin de la persona o personas fren- El mbito de la oposicin a la ejecu-
te a las que se despache la ejecucin, la cin de ttulos jurisdiccionales y no juris-
cantidad por la que se despacha la ejecu- diccionales es prcticamente el mismo
cin, las medidas de averiguacin y loca- segn se deduce de la comparacin en-
lizacin de los bienes del ejecutado, las tre los artculos 556.1 y 557.1 de la Ley de
actuaciones judiciales que proceda acor- Enjuiciamiento Civil que regulan detalla-
dar desde ese momento, incluido si fue- damente las causas de oposicin, salvo lo
re posible el embargo de bienes y el con- relativo a la compensacin, que no pue-
tenido del requerimiento de pago que de alegar el obligado en funcin de un t-
deba hacerse al deudor en los casos en tulo jurisdiccional. Por lo dems, y segn
que la ley prevea la necesidad de llevarlo la naturaleza de los motivos de oposi-
a cabo. El Auto es irrecurrible, sin perjui- cin, la misma puede ser formal o mate-
cio de la posibilidad que se ofrece la eje- rial segn se aleguen motivos de fondo
cutado de formular oposicin, y sujeta el en el segundo caso o defectos meramen-
patrimonio del ejecutado en la medida te formales del ttulo ejecutivo.
necesaria a la responsabilidad que se le
exige. El escrito de oposicin habr de pre-
sentarse en el plazo de diez das desde la
Es posible que existan varias ejecu- notificacin del despacho de la ejecucin
ciones pendientes entre el mismo acree- y las causas generales que regula nuestra
dor y el mismo deudor ejecutado, en cu- Ley de Enjuiciamiento Civil son el pago,
yo caso, el artculo 555 de la Ley de En- que ha de ser total, el cumplimiento de
juiciamiento Civil establece la posibili- la condena, la caducidad de la accin eje-
dad, a instancia de cualquiera de las par- cutiva, y la transaccin o pacto para ener-
tes, de que se acuerde la acumulacin de var la ejecucin. El artculo 559 por su
los procedimientos de ejecucin. Tam- parte contiene la sustanciacin de la
bin prev la posibilidad de acumular los oposicin por motivos procesales y el ar-
distintos procesos de ejecucin que se tculo 560 la sustanciacin de la oposi-
sigan frente a un mismo deudor ejecuta- cin por motivos de fondo.
do por diferentes ejecutantes, en cuyo
caso la acumulacin podr tener lugar a Por su parte el artculo 561, y en rela-
instancia de cualquiera de los ejecutan- cin a la oposicin sustanciada por moti-
tes, si el tribunal que conozca del proce- vos de fondo, regula los efectos y la recu-
so lo considera ms conveniente para la rribilidad del Auto resolutorio de la mis-
satisfaccin de todos los crditos de los ma, el cual y una vez tramitada la oposi-
ejecutantes. En su apartado cuarto este cin a la ejecucin podr o bien declarar
artculo establece una especialidad en los procedente que la ejecucin siga adelan-
casos de acumulacin cuando la ejecute por la cantidad que se hubiese despa-
cin se dirija exclusivamente sobre bien- chado cuando la oposicin se desestima-
CISS 4041
E JECUCIONES HIPOTECARIAS
re totalmente, con condena en costas al establecer en los casos en que ello pro-
ejecutado y con la especialidad de que ceda, una indemnizacin sustitutiva del
en el caso de que la oposicin se hubiese cumplimiento especfico que est desti-
basado en la pluspeticin y esta se esti- nada a reparar en su integridad no sola-
mare parcialmente la ejecucin se decla- mente el dao material, sino tambin el
rar procedente solo por la cantidad que posible daos moral que se haya causa-
corresponda. O puede declarar que no do.
procede la ejecucin cuando estimare
que concurre alguno de los motivos ex- Tras las disposiciones generales rela-
presados en los artculos 556 y 557 o se tivas a la ejecucin forzosa regula el Ttu-
considerare enteramente acreditada la lo IV del Libro III de nuestro Cdigo Civil
pluspeticin. Si se estimase la oposicin la ejecucin dineraria, con especial aten-
a la ejecucin se dejar esta sin efecto, se cin al embargo de los bienes y el proce-
mandar alzar los embargos y las medi- dimiento de apremio para la realizacin
das de garanta de la afeccin que se hu- de los bienes embargados, la subasta y
biesen adoptado, reintegrando al ejecu- las particularidades de la ejecucin sobre
tado a la situacin anterior al despacho bienes hipotecados o pignorados.
de la ejecucin, condenando al ejecutan-
te a pagar las costas de la ejecucin. MARA INMACULADA GONZLEZ CERVERA
VII. FINALIZACIN DE LA EJECUCIN

EJECUCIONES
El artculo 570 de la Ley de Enjuicia-
miento Civil establece que la ejecucin
HIPOTECARIAS
forzosa solo terminar con la completa
satisfaccin del acreedor ejecutante, de Repossessions / Foreclosures
manera que el proceso de ejecucin no
caduca sino que an cuando se suspen- I. INTRODUCCIN Y RGIMEN JURDICO II.
PROCEDIMIENTO SUMARIO DE LOS ARTCULOS
da, se paralice y cualquiera que sea la
681 Y SIGUIENTES DE LA LEY DE
causa de la inactividad, se podr prose-
ENJUICIAMIENTO CIVIL III. AUTO
guir hasta obtener el cumplimiento de lo DESPACHANDO EJECUCIN Y
debido. As, la ejecucin dineraria no REQUERIMIENTO DE PAGO IV.
concluye sino cuando se paga al acree- CONTINUACIN DE LA EJECUCIN V.
dor la totalidad de lo debido, dejando su SUBASTA VI. DESTINO DEL PRECIO DEL
patrimonio indemne, mediante la entre- REMATE VII. OPERACIONES REGISTRALES
ga del capital, los intereses y las costas de
la ejecucin (artculo 654 de la Ley de I. INTRODUCCIN Y RGIMEN
Enjuiciamiento Civil). JURDICO
En el caso de la ejecucin no dinera- La regulacin en la Ley de Enjuicia-
ria, y dado el gran casuismo que puede miento Civil de la ejecucin hipotecaria
concurrir en la prctica, habr de estar al sobre bienes inmuebles ha asumido
caso concreto para determinar el mo- prcticamente el anterior procedimiento
mento del la finalizacin de la ejecucin contenido en el artculo 131 de la Ley Hi-
por haber satisfecho el derecho del potecaria, de manera que la aspiracin
acreedor, para lo cual jugar un impor- del legislador no ha sido disear un nue-
tante papel la funcin integradora e invo procedimiento para el ejercicio de la
terpretativa por parte del rgano jurisdic- ejecucin hipotecaria, sino incorporar la
cional, fundamentalmente a la hora de regulacin ya existente al cuerpo proce-
4042 CISS
sal civil, de forma que tal y como expresa cir que tales especialidades se refieren a
la exposicin de motivos, se pretende los siguientes extremos:
crear una regulacin unitaria, clara y
completa. Sin embargo nuestra doctrina - Lmite de anualidades por intereses
se ha planteado la cuestin de si a partir segn el artculo 114 de la Ley Hipo-
de la Ley de Enjuiciamiento Civil, siem- tecaria y 220 del Reglamento Hipote-
pre que se ejercite la accin hipotecaria cario. De acuerdo con el primero de
se aplicarn necesariamente los artculos estos preceptos, salvo pacto en con-
681 y siguientes del citado cuerpo legal, trario, la hipoteca constituida a favor
y que recogen prcticamente el procedi- de un crdito que devengue inters
miento judicial sumario que exista ante- no asegurar, con perjuicio de terce-
riormente, o por el contrario es posible ro, adems del capital, sino los inte-
que el acreedor acuda a la ejecucin ge- reses de los dos ltimos aos trans-
neral sin necesidad de aplicar estas nor- curridos y la parte vencida de la
mas especficas. anualidad corriente .En ningn caso
podr pactarse que la hipoteca ase-
Pues bien, de la ubicacin de los art-
culos 681 y siguientes de la Ley de Enjui- gure intereses por plazo superior a
ciamiento Civil, integrados en el captulo cinco aos.
quinto "De las particularidades de la - Lmite de responsabilidad en caso de
ejecucin sobre bienes hipotecados o distribucin del crdito entre varias
pignorados", dentro del Ttulo Cuarto re- fincas de acuerdo con el artculo 120
lativo a la ejecucin dineraria y del libro de la Ley Hipotecaria. Segn dicho
III relativo a la ejecucin forzosa, as co- precepto, fijada en la inscripcin la
mo de la redaccin del artculo 682.1 de parte de crdito de que deba respon-
la Ley de Enjuiciamiento Civil que esta-
der cada uno de los bienes hipoteca-
blece que las normas del presente cap-
dos, no se podr repetir contra ellos
tulo solo sern aplicables cuando la eje-
con perjuicio de tercero, sino por la
cucin se dirija exclusivamente contra
cantidad a que respectivamente es-
bienes hipotecados o pignorados en ga-
ranta de la deuda por la que se proce- tn afectos y la que a la misma co-
da, se puede sostener que se aplicarn rresponda por razn de intereses,
los artculos 681 y siguientes en aquellos con arreglo a lo prescrito en los an-
casos en que se ejercite nicamente la teriores artculos.
accin real hipotecaria. Pero si el acree- - Extensin objetiva de la hipoteca de
dor pretende adems ejercitar la accin acuerdo con el artculo 112 de la Ley
personal, porque considera, por ejem- Hipotecaria. Este artculo establece
plo, que los bienes del deudor hipoteca- que cuando la finca hipotecada pasa-
dos sern insuficientes y por ello adems
re a un tercer poseedor, no ser ex-
pretende embargar desde un principio
tensiva la hipoteca a los muebles co-
los bienes de su propiedad, entonces la
locados permanentemente en los
ejecucin se regir por las normas gene-
rales de la ejecucin dineraria con aplica- edificios, ni a las mejoras que no
cin de los preceptos de la Ley Hipoteca- consistan en obras de reparacin, se-
ria y del Reglamento Hipotecario refe- guridad o transformacin, siempre
rentes a las especialidades en la ejecu- que unos u otras se hayan costeado
cin cuando los bienes han pasado a un por el nuevo dueo, ni a los frutos
tercero poseedor, puesto que estos pre- pendientes y rentas vencidas que
ceptos no han sido derogados. Baste desean de la pertenencia del mismo.
CISS 4043
- Derecho al sobrante despus de sa- clamado en la demanda ejecutiva. A la

tisfecho el actor segn el artculo 223 demanda deber acompaarse el ttulo
del Reglamento Hipotecario. ejecutivo, el poder otorgado al procura-
dor y los documentos adicionales en ca-
- Requerimiento al tercer poseedor
so de que la hipoteca garantice un saldo
despus de haber sido requerido el
de una cuenta o un crdito que deven-
deudor y opciones de este tercer po-
gue intereses variables.
seedor- pagar el crdito y sus intere-
ses con el lmite de anualidades del III. AUTO DESPACHANDO
artculo 114 de la Ley Hipotecaria,
EJECUCIN Y REQUERIMIENTO
desamparar los bienes, oponerse, o
simplemente tolerar la ejecucin-, de DE PAGO
acuerdo con los artculos 126 y 127
de la Ley Hipotecaria. Presentada la demanda y acompaa-
da de los correspondientes documentos
II. PROCEDIMIENTO SUMARIO DE en su caso, el Juez la admitir y dictar
LOS ARTCULOS 681 Y auto despachando ejecucin en el que
SIGUIENTES DE LA LEY DE ordenar que se requiera de pago al deu-
dor y en su caso al hipotecante no deu-
ENJUICIAMIENTO CIVIL
dor y al tercero poseedor frente a los
El artculo 681 de la Ley de Enjuicia- cuales se dirigi la demanda, requeri-
miento Civil prev la facultad del acree- miento que habr de llevarse a cabo en
dor hipotecario de acudir a este procedi- el domicilio que resulte del registro. Ello
miento, siendo competente para su co- supone que cada uno de ellos tendr de-
nocimiento y tramitacin el Juez de Pri- recho a ser requerido en el domicilio
mera Instancia del lugar donde radique que hizo constar en su ttulo de adquisi-
la finca hipotecada, con eliminacin de cin o en el que posteriormente haya
los pactos que en materia de sumisin modificado y resulte del Registro. Dicho
expresa o tcita pudieran alcanzar las requerimiento judicial no se ordenar si
partes, y con imposicin al juez de la re- se acredita que ya se hizo extrajudicial-
visin de oficio de su propia competen- mente con arreglo al artculo 581 de la
cia territorial. Ley de Enjuiciamiento Civil, segn el cual
no se practicar el requerimiento cuando
Pues bien, el procedimiento comien- a la demanda ejecutiva se haya acompa-
za con la demanda ejecutiva, cuyos requi- ado acta notarial que acredite haberse
sitos, de acuerdo con el artculo 685 de requerido de pago al ejecutado con al
la Ley de Enjuiciamiento Civil sern los menos diez das de antelacin. En cual-
mismos que los exigidos en cualquier de- quier caso el requerimiento de pago
manda de ejecucin. La demanda se diri- constituye un trmite imprescindible
gir contra el deudor o en su caso contra pues su falta origina la indefensin del
el tercer poseedor que haya acreditado al ejecutado y puede conllevar la nulidad
acreedor su adquisicin o contra el hipo- del procedimiento.
tecante no deudor. En dicha demanda
deber expresarse la cantidad reclamada El requerimiento al tercer poseedor
junto con los correspondientes intereses debe ser siempre posterior al del deudor
vencidos y tal cantidad se incrementar intentado sin xito, pudiendo aplicarse
en la que se prevea para afrontar los inte- analgicamente el plazo de diez das des-
reses y costas que pudieran devengarse de el requerimiento al deudor y nica-
durante la ejecucin, sin que la cantidad mente ser exigible en el inicio del pro-
prevista pueda superar el 30% de lo re- cedimiento si el acreedor tiene conoci-
4044 CISS
miento de su existencia, de forma que tal adems que el Registrador har constar,
y como ha sealado la Sentencia del Tri- por nota marginal en la inscripcin de hi-
bunal Supremo de fecha 20 de diciembre poteca, que se ha expedido la certifica-
de 1999 si el acreedor tiene noticia de cin de dominio y cargas y en qu fecha,
que hay un tercer poseedor, es necesario as como la existencia del procedimiento
su requerimiento de pago con indepen- al que se refiere, aadiendo el precepto
dencia de que haya inscrito su ttulo o que en tanto no se cancele por manda-
no. miento judicial dicha nota marginal, el
Registrador no podr cancelar la hipote-
Respecto del lugar y la forma del re- ca por causas distintas de la propia ejecu-
querimiento deben aplicarse las siguien- cin. Por otra parte, si de la certificacin
tes reglas: resulta que la hipoteca no existe o ha si-
do cancelada, el Tribunal dictar auto po-
- En primer lugar debe intentarse en niendo fin a la ejecucin, resolucin
el domicilio que resulte del Registro, frente a la cual cabr recurso de apela-
sin perjuicio de que adems, y a peticin.
cin del ejecutante, pueda intentarse
en cualquier lugar en que pueda ha- La certificacin es fundamental, pues
llarse el ejecutado incluso de forma marca el momento a partir del cual ya no
accidental. ser necesario requerir al tercero posee-
- Si no es hallado en este domicilio el dor ni notificar a los titulares de cargas
ejecutado, podr entregarse a cual- que se inscriban o que se anoten con
quier empleado o familiar mayor de posterioridad.
14 aos que fuere hallado, o al con-
Tal y como establece el artculo 689
serje, pudiendo intentarse, en defec-
de la Ley de Enjuiciamiento Civil, el paso
to de estas personas, en el lugar de
siguiente ser comunicar la existencia del
trabajo no ocasional, entregndose a
procedimiento a la persona a cuyo favor
persona que manifieste conocer al
aparezca hecha la ltima inscripcin de
ejecutado.
dominio, si la misma no ha sido requeri-
Por ltimo, y con carcter excepcio- da de pago en ninguna de las formas ju-
nal y supletorio, se permite el requeri- dicial o notarial, y se notificar la existen-
miento por edictos, siempre que no hu- cia del procedimiento en el domicilio
biese otro medio de localizar al ejecuta- que conste en el Registro de la Propie-
do. dad para que pueda, si le conviene, inter-
venir en la ejecucin o satisfacer el im-
IV. CONTINUACIN DE LA porte del crdito y de los intereses y cos-
EJECUCIN tas en la parte que est asegurada con la
hipoteca de su finca.
Practicados los requerimientos, la
ejecucin contina si el deudor o el ter- A continuacin, el artculo 690 esta-
cero poseedor no pagan o si se oponen y blece las normas para la administracin
se desestima la oposicin. Y una vez de la finca o del bien hipotecado, admi-
acordada la continuacin de la ejecucin, nistracin que puede pedir el acreedor o
procede pedir al Registrador de la Pro- los acreedores que se les confiera trans-
piedad la certificacin de dominio y car- currido el trmino de diez das desde el
gas y de la subsistencia de la hipoteca, tal requerimiento de pago, o cuando este se
y como establece el artculo 688 de la Ley hubiese llevado a cabo extrajudicialmen-
de Enjuiciamiento Civil, el cual prescribe te desde el despacho de la ejecucin.
CISS 4045
V. SUBASTA costas causadas, sin que lo entregado al

acreedor por cada uno de estos concep-
La subasta se regula con carcter ge- tos exceda del lmite de la respectiva co-
neral para toda la ejecucin inmobiliaria bertura hipotecaria; el exceso, si lo hu-
en el artculo 670 de la Ley de Enjuicia- biere, se depositar a disposicin de los
miento Civil. Sin embargo, se contienen titulares de derechos posteriores inscri-
especialidades para el procedimiento su- tos o anotados sobre el bien hipotecado.
mario en el artculo 691 que establece
que transcurridos treinta das desde que Una vez satisfechos los acreedores,
tuvieron lugar el requerimiento de pago se entregar el remanente al propietario
y las notificaciones a las que antes nos del bien hipotecado. Ello no obstante,
cuando el propietario del bien hipoteca-
hemos referido, se proceder a instancia
do fuese el propio deudor, el precio del
del actor, del deudor o del tercer posee-
remate, en la cuanta que exceda del l-
dor, a la subasta de la finca o bien hipo-
mite de la cobertura hipotecaria, se desti-
tecado. Esta subasta se anunciar con nar al pago de la totalidad de lo que se
veinte das de antelacin por lo menos, y deba al ejecutante por el crdito que sea
el sealamiento del lugar, da y hora para objeto de la ejecucin, una vez satisfe-
el remate se notificar al deudor con la chos, en su caso, los crditos inscritos o
misma antelacin en el domicilio que anotados posteriores a la hipoteca y
conste en el Registro. siempre que el deudor no se encuentre
en situacin de suspensin de pagos,
Puntualiza el citado precepto que concurso o quiebra.
cuando se siga el procedimiento por una
deuda garantizada con hipoteca sobre un Por su parte, quien se considere con
establecimiento mercantil el anunci in- derecho al remanente que pudiera que-
dicar que el adquirente quedar sujeto a dar tras el pago a los acreedores poste-
lo dispuesto en la Ley sobre Arrenda- riores podr promover un incidente para
mientos Urbanos, aceptando, en su caso, su obtencin, regulado por la Ley de En-
el derecho del arrendador a elevar la ren- juiciamiento Civil en el artculo 672.
ta por cesin del contrato. Por lo dems,
remite la ley en materia de subasta a lo Todo lo dicho anteriormente se en-
establecido con carcter general para la tiende sin perjuicio del destino que deba
subasta de bienes inmuebles, y hace de darse al remanente cuando se hubiera
aplicacin a este procedimiento la reali- ordenado su retencin en alguna otra
zacin de los bienes mediante convenio ejecucin singular o en cualquier proce-
y la realizacin por medio de persona o dimiento concursal.
entidad especializada, supuestos regula-
VII. OPERACIONES REGISTRALES
dos en las secciones 3 y 4 del captulo
IV de dicho ttulo (concretamente en los Con base en el testimonio del Auto
artculos 640 y 641 de la Ley de Enjuicia- de adjudicacin del remate o aprobacin
miento Civil). del mismo, del Auto del que resulte la
consignacin del precio o del Auto apro-
VI. DESTINO DEL PRECIO DEL batorio de las modalidades de los artcu-
REMATE los 640 y 641, se proceder a la inscrip-
cin correspondiente en el registro de la
Una vez llevada a cabo la subasta, el Propiedad.
precio del remate se destinar sin dila-
cin a pagar al actor el principal de su Igualmente se proceder a cancelar
crdito, los intereses devengados y las la hipoteca ejecutada y los asientos pos-
4046 CISS
E JECUTIVO
teriores con base en el mandamiento de 4) Que el valor de lo vendido o adjudi-

cancelacin de cargas en el que se expre- cado fue igual o inferior al importe
se que el valor de lo vendido fue igual o total del crdito del actor, o en caso
inferior al crdito garantizado y en caso de haberlo superado, que se consig-
de haber superado este importe, que se n el exceso en establecimiento p-
retuvo el remanente a disposicin de los blico destinado al efecto a disposi-
interesados. cin de los acreedores posteriores.
Del artculo 133 de la Ley Hipotecaria MARA INMACULADA GONZLEZ CERVERA

se desprende que el testimonio del Auto
deber presentarse junto con el manda-
miento de cancelacin, incluso pudiendo
EJECUTIVO
constar ambos en un solo documento
que ser el testimonio del Auto en el que Executive
se ordenen las cancelaciones oportunas.
Pero en cualquier caso es preciso que de I. CONCEPTO II. EL TRABAJO DEL EJECUTIVO
los documentos presentados resulte el
cumplimiento de los requisitos del art- I. CONCEPTO
culo 132 de la ley Hipotecaria. Este pre-
cepto dispone que a los efectos de las El trmino ejecutivo tiene, bsica-
inscripciones y cancelaciones a que den mente, dos significados diferenciados.
lugar los procedimientos de ejecucin Por un lado, tenemos el significado a ni-
directa sobre los bienes hipotecados, la vel poltico, de manera que por ejecutivo
calificacin del registrador se extender a entendemos la funcin de implementa-
los extremos siguientes: cin de las leyes que emanan de los par-
lamentos legislativos. En esta acepcin,
1) Que se ha demandado y requerido los trminos ejecutivo y gobierno resul-
de pago al deudor, hipotecante no tan sinnimos, ya que por ejecutivo se
deudor y terceros poseedores que entiende el rgano colegiado, consejo de
tengan inscritos su derecho en el Re- ministros, que pone en marcha el cuerpo
gistro en el momento de expedirse normativo definido y aprobado por los
certificacin de cargas en el procedi- polticos componentes de los parlamen-
miento. tos, ya sean stos nacionales o autonmi-
cos, a iniciativa de los diferentes grupos
2) Que se ha notificado la existencia del parlamentarios o a estancia directa del
procedimiento a los acreedores y gobierno. La otra acepcin de la voz eje-
terceros cuyo derecho ha sido anota- cutivo tiene correspondencia con la em-
do o inscrito con posterioridad a la presa, de manera que por ejecutivo se
hipoteca, a excepcin de los que entiende la persona o personas que de-
sean posteriores a la nota marginal sempean un cargo directivo de respon-
de expedicin de certificacin de sabilidad en el mbito de la empresa.
cargas, respecto de los cuales la nota
marginal surtir los efectos de la no- II. EL TRABAJO DEL EJECUTIVO
tificacin.
Ante el planteamiento estratgico de
3) Que lo entregado al acreedor en pala empresa, definido por la alta direccin
go del principal del crdito, de los y/o consejo de administracin, consisten-
intereses devengados y de las costas te en la definicin de objetivos empresa-
causadas, no exceden del lmite de la riales que se desean alcanzar en un futu-
respectiva cobertura hipotecaria. ro y las vas de consecucin definidas pa-
CISS 4047
E JERCICIO CONTABLE
ra su consecucin, es decir, la estrategia tan en la implementacin de estrategias

empresarial, sta ltima precisa desagre- para la consecucin de un objetivo deter-
garse en las diferentes reas funcionales minado, ya sea ste de corto o largo pla-
de la organizacin con la intencin de zo, adquieren la condicin de ejecutivo.
acercar los objetivos empresariales a la
parte de los mismos que competen a ca- SANTIAGO CANTARERO SANZ
da rea. De manera que esta desagrega-
cin supone la asignacin de la parte de
objetivo correspondiente y el estableci- Vase tambin: "Director general" y "Empresario".
miento de estrategias funcionales nece-
sarias para la consecucin de los objeti-
vos funcionales planteados, dentro del
marco de actuacin que determina la es-
EJERCICIO CONTABLE
trategia empresarial, adems de introdu-
cir la nocin de complementariedad de Accounting period
objetivos entre reas funcionales para la
consecucin del objetivo empresarial, e Ejercicio contable es el perodo de
incorporar a los objetivos planteados de tiempo comprendido entre dos balances
futuro las caractersticas que precisan pa- anuales sucesivos, por tanto es el pero-
ra que estos se puedan alcanzar, es decir, do contable en el que se divide la vida de
que resulten crebles, medibles, alcanza- la empresa. Generalmente, coincide con
bles y motivadores. el ejercicio econmico establecido por la
empresa para determinar el resultado
Es a este nivel donde acta el ejecuti- obtenido y depende mucho de las carac-
vo, que es el responsable de la imple- tersticas propias de la misma. Aunque
mentacin de la estrategia a nivel de su en Espaa suele coincidir con el ao na-
ubicacin dentro del organigrama de la tural, no hay nada preestablecido, pu-
empresa, ya sea ste a nivel de lnea me- dindose elegir libremente por la empre-
dia o est ubicado en niveles ms opera- sa. Por ejemplo, los colegios suelen ele-
tivos de la organizacin. Donde el trabajo gir el curso escolar como ejercicio conta-
de implementacin supone ejecutar la ble o ejercicio econmico; y las empre-
estrategia a su nivel con la intencin de sas tursticas y algunas agrcolas tambin
alcanzar los objetivos asignados a su ni- suelen cambiarlo. Fiscalmente ser siem-
vel de responsabilidad. pre de un ao excepto el ao de consti-
tucin y el de disolucin. Si se cambia,
Cabe entender que los ejecutivos es- hay que comunicarlo a Hacienda.
tarn presentes en todas las reas funcio-
nales de la empresa, ya sea el rea de ad- En los ejercicios contables se realizan
ministracin, el de produccin, recursos siempre una serie de operaciones simila-
humanos o comercializacin. Tambin res, agrupadas en distintas fases o etapas,
resulta evidente que la terminologa reque se repiten a lo largo de la vida de la
sulta diferente dentro de cada una de es- empresa, hacindolos coincidir con el ci-
tas reas, ya sea el de jefe de seccin, jefe clo contable.
de departamento, responsable de rea,
tcnico de nivel, jefe administrativo, jefe RAQUEL MARTN MATEOS
de administracin o jefe de equipo, entre
otras, pero mientras las funciones consis- Vase tambin: "Ciclo contable".
4048 CISS
E JERCICIO SOCIAL
Vase tambin: "at the money"; "En dinero"; "In

EJERCICIO the money" y "Opcin".
DE UNA OPCIN
EJERCICIO FISCAL
Options exercise
Fiscal year / Financial year
En el lenguaje de los mercados de
opciones, ejercicio de una opcin es el Un ejercicio fiscal es una referencia
acto por el cual el comprador de una op- temporal de medida del tiempo, general-
cin hace uso de su derecho a comprar o mente constituida por un periodo de do-
vender el activo subyacente al precio fija- ce meses, que sirve como base para el
do de antemano en el contrato. devengo de muchos de los impuestos de
nuestro sistema fiscal. Puede no coincidir
Cuando una opcin se ejerce siem- con el ao natural. El ejercicio fiscal coin-
pre ser porque representa una ganancia cide con el ejercicio social en el devengo
para su poseedor o est recuperando del Impuesto sobre Sociedades.
parte de la prima pagada al comprar el
contrato. Ese tipo de situaciones en las JUAN JOS BENAYAS DEL ALAMO
que es interesante ejercer los contratos
de opcin se denominan en la jerga de Vase tambin: "Ao natural"; "Ejercicio social" y
"Perodo impositivo".
estos mercados como opciones dentro
de dinero o en dinero (in the Money o at
the Money). EJERCICIO SOCIAL
Naturalmente, el no ejercicio de la
opcin implica la prdida del valor paga- Bussines year
do por la misma, esto es la prima, pero
no supone una prdida adicional; pues Un ejercicio social es una referencia
los compradores de opciones, ya sean de temporal de medida del tiempo, consti-
compra o de venta, limitan las prdidas a tuida generalmente por un periodo de
la prima pagada por tener ese derecho. doce meses, en el que se divide la activi-
dad de una empresa a efectos econmi-
Como es lgico, los vendedores de cos y contables. La duracin del ejercicio
opciones, que tienen una posicin con- social suele ser de doce meses y coincide
traria, tendrn prdidas cuando se ejerza con el ao natural. Pero puede darse el
caso que la duracin del ejercicio sea in-
una opcin (o menos valor de la prima
ferior a doce meses por diversos moti-
recibida en el momento de la venta del vos: en el primer ejercicio tras la consti-
contrato), cosa que no deciden ellos, si- tucin de la sociedad que tendr una du-
no que estn a expensas de la decisin racin desde el da de la constitucin
del vendedor, que es quien tiene el dere- hasta el 31 de diciembre de ese ao,
cho. cuando se aprueba un cambio en el ejer-
cicio social, por disolucin o liquidacin
Si los compradores de opciones tie- de la sociedad, o por cualquier otra cau-
nen unas prdidas limitadas a la prima sa que produzca un cierre extraordinario
pagada, los vendedores tienen una posi- de la cuenta de resultados.
bilidad de obtener prdidas ilimitadas.
Tambin, puede ocurrir que el ejerci-
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ cio social no coincida con el ao natural,
CISS 4049
E LASTICIDAD
dando lugar al ejercicio quebrado, cuya en la variable estudiada ante cambios en

nica particularidad es la aplicacin de la otra variable; e infinito, cuando existe
modificaciones legislativas que pueden una gran sensibilidad de aquella ante
comenzar a regir con retraso en este tipo cambios en sta. La elasticidad precio de
de sociedades. la demanda se define, o bien en valor ab-
soluto, o bien con un signo negativo que
En los estatutos sociales debe reco- se antepone a la frmula, precisamente
gerse obligatoriamente la fecha de cierre para expresar que el precio y la cantidad
del ejercicio social, en su defecto ser el consumida de un bien suelen moverse
31 de diciembre de cada ao. en direcciones contrarias, es lo que se
denomina "ley normal de la demanda", y
JUAN JOS BENAYAS DEL ALAMO que por tanto, si esta relacin existe y el
bien no es independiente de su precio,
Vase tambin: "Ao natural"; "Ejercicio fiscal" y debe presentar un signo negativo, que se
"Perodo impositivo". toma en valor absoluto.
ELASTICIDAD BEGOA BLASCO TORREJN
Elasticity Vase tambin: "Elasticidad cruzada"; "Elasticidad

de sustitucin"; "Elasticidad-precio de la deman-
En teora econmica se define elasti- da"; "Elasticidad-precio de la oferta" y "Elastici-
cidad como una medida de la sensibilidad-renta de la demanda".
dad de una variable ante cambios en otra
variable. A diferencia de la derivada, la
elasticidad mide las variaciones en por- ELASTICIDAD ARCO
centaje que se observan en una variable
ante cambios del 1% en la otra variable.
DE LA DEMANDA
Se distinguen varios tipos de elasticidad.
Las ms utilizadas son la elasticidad pre- Midpoint elasticity of demand
cio de la demanda, elasticidad precio de
la oferta, la elasticidad renta y la elastici- En teora econmica se define la
dad cruzada; pero puede definirse la elasticidad precio de la demanda, tam-
elasticidad de sustitucin entre factores, bin llamada elasticidad de demanda, co-
elasticidad del coste, para medir cunto mo la variacin porcentual en la cantidad
vara el coste si se decide aumentar la consumida de un bien ante una variacin
produccin el 1% y as sucesivamente. porcentual y unitaria en el precio.
Por ejemplo, una elasticidad igual a 2 Matemticamente, la elasticidad se

significa que ante una variacin del 1% puede expresar a travs de incrementos
en una variable, se produce una respues- (y se utiliza este mtodo generalmente
ta en la otra variable de una variacin del cuando se tienen puntos o valores de la
2%. relacin entre precio y cantidad, pero no
una funcin matemtica que relacione
Normalmente, las elasticidades osci- ambas variables para cualquier punto),
lan entre cero, cuando no existe reaccin como:
4050 CISS
E LASTICIDAD ARCO DE LA DEMANDA
Cuando se utiliza la primera de las

frmulas, es decir, la elasticidad a travs
de incrementos, se observa que puede
haber discrepancias en el clculo de la
elasticidad dependiendo del valor que se
tome como punto de partida. Por ejem-
Y tambin se puede expresar a travs plo, resulta que la elasticidad de A a B re-
de derivadas, y en este caso se define co- sulta diferente de la elasticidad de B a A,
mo: lo cual es en realidad un absurdo desde
un punto de vista de lgica econmica o
matemtica:
CISS 4051
E LASTICIDAD CRUZADA
Obsrvese que la diferencia slo es Aunque la elasticidad arco es comn-

debida a , puesto que mente utilizada para el clculo de la elas-
ticidad demanda precio, sus principios
pueden utilizarse para el clculo de la
, ya que en un caso
elasticidad renta u otras elasticidades, en
el numerador ser positivo y el denomi- las cuales se observe el mismo error des-
nador negativo y en el otro caso sucede- crito anteriormente, es decir, un error de
r a la inversa, pero el valor total del co- salto al tomar como valor inicial un pun-
ciente debe ser el mismo. Por tanto, la to u otro de la funcin.
diferencia slo puede ser debida a que el
punto de partida sea tomado como el A BEGOA BLASCO TORREJN
o el B, es decir a que el precio y la canti-
dad sean de uno u otro y resulta que
. Vase tambin: "Demanda elstica"; "Demanda
inelstica" y "Elasticidad-precio de la demanda".
Y, adems, estas diferencias son ma-
yores cuanto ms grande sea la distancia
entre A y B. Para resolver este problema ELASTICIDAD
(que desde luego se evitara tomando la
definicin de la elasticidad mediante de- CRUZADA
rivadas, es decir con incrementos infini-
tesimales), se recurre a la elasticidad ar-
Cross-price elasticity of demand
co, en la cual no se toma como valor de
referencia ni A ni B, sino el punto medio
I. CONCEPTO II. TIPOS DE ELASTICIDAD
entre A y B, es decir, se sustituye
CRUZADA
por el cociente , de
I. CONCEPTO
esta forma la elasticidad toma el mismo
valor del punto A al punto B que del B al En teora econmica se define la
A (en realidad lo que se est haciendo es elasticidad cruzada como la variacin
reducir el error que causa tomar incre- porcentual en la cantidad consumida de
mentos finitos en lugar de infinitesima- un bien ante una variacin porcentual y
les, dividiendo el incremento adoptado unitaria en el precio de otro bien.
por la mitad, con lo que se reduce el
margen de error). Matemticamente, la elasticidad se
puede expresar a travs de incrementos
En suma, la elasticidad arco de la de- (y se utiliza este mtodo generalmente
manda se define como: cuando se tienen puntos o valores de la
relacin entre precio y cantidad, pero no
ambas variables para cualquier punto),
como
4052 CISS
E LASTICIDAD CRUZADA
demandar ms) y suceder lo contrario

si el otro bien se abarata. Un ejemplo cl-
sico utilizado es el de la mantequilla y la
margarina: para aquellos consumidores
que las consideren sustitutivas, un enca-
recimiento de la mantequilla desplaza
hacia la derecha la demanda de margari-
Y tambin se puede expresar a travs na y viceversa. Es decir, que Ec =

de derivadas, y en este caso se define co- > 0.
mo
Si los dos bienes son percibidos co-
mo complementarios por los consumi-
dores, la relacin es inversa. Por ejem-
plo, supongamos el ejemplo clsico de la
gasolina y el coche: abaratamientos en el
precio de la gasolina favorecen el consu-
mo del bien X (coches), pues de hecho
Desde un punto de vista econmico, aumenta su consumo y la curva de de-
la elasticidad mide el grado de sensibili- manda de coches se va hacia la derecha
dad del consumo del bien ante cambios
aunque el precio de los coches no haya
en el precio del otro bien. Esta sensibili-
cambiado. En este caso decimos que Ec
dad aumenta a medida que la elasticidad
se hace mayor porque la respuesta de la
= < 0.
cantidad consumida ante variaciones en
el otro precio es ms importante, o bien Tambin puede suceder que la canti-
se dice que es pequea, cuando la cantidad consumida de un bien no reaccione
dad consumida reacciona escasamente a
en absoluto al precio del otro bien. Sera
variaciones en el otro precio.
el caso de los bienes independientes,
II. TIPOS DE ELASTICIDAD con elasticidad cruzada nula, que en rea-
CRUZADA lidad son la mayora de los bienes. Cuan-
do se toma una funcin de Utilidad de ti-
Bsicamente, la elasticidad cambia po Cobb Douglas, U = AX Y, la funcin
dependiendo de la naturaleza del propio de demanda obtenida de cada bien apli-
bien y de la percepcin que los consumi- cando las condiciones de equilibrio del
dores tengan del mismo y de su relacin consumidor habituales resultan:
con el otro bien.
Por ejemplo, cuando dos bienes son

con lo que
percibidos por los consumidores como
al ser independientes cada demanda del
sustitutivos, se produce una relacin di-
recta entre la cantidad consumida del precio del otro bien, las elasticidades
bien y las variaciones en el precio de su cruzadas son nulas.
sustitutivo: si el otro bien se encarece au-
menta la cantidad demandada de este
bien (de hecho se produce un desplaza-
miento hacia la derecha de este bien por- Vase tambin: "Elasticidad-precio de la demanda"
que siendo constante su precio, ahora se y "Elasticidad-renta de la demanda".
CISS 4053
E LASTICIDAD DE SUSTITUCIN
LO ESENCIAL SOBRE diente de la isocuanta que se experimen-

ELASTICIDAD CRUZADA ta al pasar de una combinacin (L,K) a
otra diferente dentro de la curva.
Libros
Econmicamente, trata de medir las
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, La Teora posibilidades de sustituir un factor por
bsica de la Eleccin del Consumi- otro a lo largo de la produccin, es decir,
dor, en "Microeconoma", Prentice cul es la curvatura que presenta la iso-
Hall, Pginas 10 a 32, Madrid,1995. cuanta correspondiente. Y oscilar entre
KATZ, MICHAEL, ROSEN, HARVEY Y MORGAN, infinito (para factores perfectamente sus-
WYN, Esttica comparativa y deman- titutivos) y cero, (para factores que no se
da, en "Microeconoma Intermedia", sustituyen en absoluto entre s).
McGraw Hill, Pginas 87 a 90, Ma-
drid, 2007. Para medir la pendiente de una iso-
PERLOFF, JEFFREY M, Aplicaciones del cuanta, es decir, cmo sustituir un factor
modelo de oferta y demanda en por otro permaneciendo constante X,
"Microeconoma", Prentice Hall, P- definimos la Relacin Marginal de Susti-
ginas 75 a 109,187 a 233 y 233 a tucin Tcnica entre factores como
277, Madrid, 2004.
PINDYCK, ROBERT, S. Y RUBINFELD, DANIEL.
L., Los elementos bsicos de la oferta
y la demanda en "Microeconoma",
Prentice Hall, Pginas 38 a 45, Ma-
drid, 2009.
ELASTICIDAD Esta variable, nos expresa la tasa a la

cual la funcin de produccin permite
DE SUSTITUCIN sustituir unidades de capital por unida-
des de trabajo dejando constante la pro-
Elasticity of substitution duccin. Lgicamente, a medida que nos
movemos por la isocuanta disminuyendo
I. CONCEPTO II. EL CASO DE LA FUNCIN la relacin capital-trabajo, va cambiando
COBB DOUGLAS la RMST (aunque esto tiene excepciones:
el caso de isocuantas que sean lneas rec-
I. CONCEPTO tas y no presenten convexidad estricta).
La elasticidad de sustitucin mide la Cuando las isocuantas sean estricta-

variacin porcentual en el ratio K/L (o mente convexas y para ver cmo va cam-
cociente entre los factores utilizados a lo biando la propia RMSTK L a medida que
largo de una isocuanta), ante una varia- variamos la relacin capital-trabajo, defi-
cin porcentual y unitaria en la RMSTK nimosla elasticidad de sustitucin, es de-
L. cir, la variacin que experimenta el ratio
K/L dividida por la variacin proporcional
Esta variacin porcentual de la que a su vez experimenta con este cam-
RMSTK L se entiende a lo largo de una bio la RMST. Es decir, matemticamente
isocuanta, es decir el cambio en la pen- la elasticidad de sustitucin se define as:
4054 CISS
E LASTICIDAD DE SUSTITUCIN
te sustitutivos la isocuanta es una recta, y

la RMST es constante y no cambia, sera
dRMST=0) y desde luego variar menos
que la propia variacin de la relacin ca-
pital trabajo, luego ES tiende a infinito;
por el contrario, con factores poco susti-
tutivos, la ES tiende a cero.
o bien tomando lmites, II. EL CASO DE LA FUNCIN COBB

DOUGLAS
Si la funcin de produccin es Cobb

Douglas, e independientemente de cua-
les sean sus rendimientos a escala, la
elasticidad de sustitucin es 1 por la pro-
piedad de homoteticidad.
Es evidente que cuanto ms fcil sea
sustituir capital por trabajo (por ejemplo La homoteticidad impone que dada
en factores muy sustitutivos), la RMST una funcin de produccin, la RMST de-
tiende a variar poco (si son perfectamen- penda del ratio K/L.
Efectivamente, en una Cobb Doug- Como la ES se define como

las, con X = AKL, RMSTK L=
, podemos decir que:

.
CISS 4055
E LASTICIDAD-PRECIO DE LA DEMANDA
BEGOA BLASCO TORREJN bin llamada elasticidad de demanda, co-

mo la variacin porcentual en la cantidad
consumida de un bien ante una variacin
LO ESENCIAL SOBRE porcentual y unitaria en el precio.
ELASTICIDAD DE
SUSTITUCIN Matemticamente, la elasticidad se
puede expresar a travs de incrementos,
Libros se utiliza este mtodo generalmente
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, Propieda- cuando se tienen puntos o valores de la
des de la Funcin de Produccin , en relacin entre precio y cantidad, pero no
"Microeconoma", Prentice Hall, P- una funcin matemtica que relacione
ginas 156 a 158, Madrid,1995. ambas variables para cualquier punto, co-
COWELL, FRANK, The Firm, en "Microe- mo
conomics. Principles and Analysis",
Oxford University Press, pginas 13
a 15, London, 2005.
KATZ, MICHAEL, ROSEN, HARVEY Y MORGAN,
WYN, Equilibrio en los Mercados
Competitivos , en "Microeconoma
Intermedia", McGraw Hill, Pginas
372 a 374, Madrid, 2007.
VARIAN, HAL, R., La Tecnologa en
"Anlisis Microeconmico", A. Bosch Y tambin se puede expresar a travs
Editor, Pginas 7517 a 24, Madrid, de derivadas, y en este caso se define co-
1992. mo
ELASTICIDAD-PRECIO
DE LA DEMANDA
Price-elasticity of demand Desde un punto de vista econmico,
la elasticidad mide el grado de sensibili-
I. CONCEPTO II. VARIACIONES DE LA dad del consumo del bien ante cambios
ELASTICIDAD DEMANDA PRECIO A LO LARGO en el precio. Esta sensibilidad aumenta a
DE UNA RECTA DE DEMANDA III. LA
medida que la elasticidad se hace mayor
ELASTICIDAD DE LA DEMANDA DE UN BIEN Y
EL GASTO EN DICHO BIEN porque la respuesta de la cantidad con-
sumida ante variaciones en el precio es
I. CONCEPTO ms importante, o bien se dice que es
pequea, o inelstica, cuando la cantidad
En teora econmica se define la consumida reacciona escasamente a va-
elasticidad precio de la demanda, tam- riaciones en el precio.
4056 CISS
Bsicamente, la elasticidad cambia

dependiendo de la naturaleza del propio
bien y de la percepcin que los consumi-
dores tengan del mismo.
Por ejemplo, cuando el bien es perci-

bido como un bien necesario, con esca- 3. Si la curva de demanda es totalmen-
sos sustitutivos, el consumidor se ente horizontal, decimos que es una
cuentra ms cautivo en ese mercado y demanda infinitamente elstica, en la
tiende a pagar las subidas de precios con que el precio del bien X es una cons-
poca variacin de la cantidad demanda- tante, es decir, que Ed = . Esto es
da. En ese caso se dice que la funcin de lgico, ya que la pendiente de la cur-
demanda es inelstica (es decir, con una va de demanda forma 0 con el eje
elasticidad menor que la unidad). OX y la elasticidad tiene en uno de
sus miembros la inversa de esa pen-
Cuando existe la posibilidad de aban- diente
donar con facilidad un mercado porque
el consumidor tiene alternativas, es de-
cir, otros consumos sustitutivos, la de-
manda se dice que es elstica, es decir II. VARIACIONES DE LA
mayor que la unidad. Aunque lo normal ELASTICIDAD DEMANDA PRECIO
es que la elasticidad de demanda oscile a A LO LARGO DE UNA RECTA DE
lo largo de la curva de demanda, hay tres DEMANDA
casos en los que la elasticidad es siempre
constante a lo largo de la curva. Estos ca-
sos son: Supongamos una demanda del tipo
X= a bPx. Tomamos tres puntos posi-
1. El caso extremo de que la cantidad bles de esta recta:
no reaccione en absoluto al precio, y
por tanto la curva de demanda sea En primer lugar, el extremo superior
totalmente vertical, aqu decimos de la recta: el punto X = 0, Px =
que la demanda es de elasticidad nu-
la, rgida o absolutamente inelstica,
es decir Ed=0. Esto es lgico, ya que En este punto la elasticidad demanda
la pendiente de la curva de demanda precio o elasticidad de la demanda ser:
forma 90 con el eje OX y la elastici-
dad tiene en uno de sus miembros la
, es decir totalmente
inversa de esa pendiente elstica. Sin embargo, en un punto me-
dio de la recta, , la elasti-
2. Si la curva de demanda es una hipr-
bola equiltera, la elasticidad es cidad sera . En el extremo in-
siempre constante e igual a la uni-
dad, Ed =1. Esto es as porque dada ferior de la recta, es decir en el punto (X
la funcin de demanda , sien- = a, Px = 0), la elasticidad sera
. Obsrvese que todos los
do una constante positiva, la elasti-
cidad resultara: puntos, al estar situados a lo largo de la
CISS 4057
misma recta, tienen la misma pendiente sino incluso con la cantidad total que van
a ingresar los productores si deciden una
(-1/b), con lo que = -b en todos los
subida o bajada determinada de precios.
puntos, pero la pendiente va cambiando Es decir, la elasticidad permite conocer
en funcin del punto elegido. Es por eso cunto varan los gastos realizados por
que en una misma funcin de demanda los consumidores en un bien (o los in-
pueden convivir distintos tipos de tra- gresos para los productores) si se produ-
mos con elasticidades diferentes. ce un cambio en los precios.
III. LA ELASTICIDAD DE LA Sea Xi = f (Pi, Pj, R) una funcin de

DEMANDA DE UN BIEN Y EL demanda. Definimos el gasto realizado
GASTO EN DICHO BIEN en el bien i como PiXi
Una de las razones por las cuales la Esta medida del cambio en los gastos
elasticidad de la demanda es un concep- o ingresos ante una variacin en el pre-
to sumamente estudiado por los econo-
mistas es porque ofrece informacin cio nos la da el valor de . Derivan-
acerca de lo que va a pasar, no slo con
las ventas ante un cambio en los precios, do Xi = f (Pi, Pj, R) nos queda que:
Casos posibles: gresos se reduciran (ya que el aumento

del precio se ve compensado por una ba-
jada sustancial de la cantidad consumida
0 < Ed <1, > 0: El gasto au- del bien).
menta si aumenta Pi
Ed =1, = 0: El gasto no vara Vase tambin: "Demanda elstica"; "Demanda

inelstica" y "Elasticidad arco de la demanda".
si aumenta Pi
LO ESENCIAL SOBRE
Ed >1, < 0 : El gasto dismi- ELASTICIDAD-PRECIO
nuye si aumenta Pi DE LA DEMANDA
Libros
Ed < 0 (Giffen), > 0 : El gas-
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, La Teora
to aumenta si aumenta Pi
bsica de la Eleccin del Consumi-
Esto significa, por ejemplo, que si un dor, en "Microeconoma" , Prentice
bien tiene una demanda elstica, con Ed Hall, Pginas 10 a 32, Madrid,1995.
>1, a sus productores les interesa ms KATZ, MICHAEL, ROSEN, HARVEY Y MORGAN,
bajar el precio para aumentar sus ingre- WYN, Esttica comparativa y deman-
sos (y los gastos del consumidor), que da, en "Microeconoma Intermedia",
elevar los precios, pues entonces los in-
4058 CISS
E LASTICIDAD-PRECIO DE LA OFERTA

drid, 2007.
PERLOFF, JEFFREY M, Aplicaciones del
modelo de oferta y demanda en
"Microeconoma", Prentice Hall, P-
ginas 75 a 109,187 a 233 y 233 a
277, Madrid, 2004.
PINDYCK, ROBERT, S. Y RUBINFELD, DANIEL. Y tambin se puede expresar a travs
L., Los elementos bsicos de la oferta de derivadas, y en este caso se define co-
y la demanda en "Microeconoma", mo
Prentice Hall, Pginas 38 a 45, Ma-
drid, 2009.
Desde un punto de vista econmico,

ELASTICIDAD-PRECIO la elasticidad mide el grado de sensibili-
DE LA OFERTA dad de la cantidad ofrecida de producto
ante cambios en el precio. Esta sensibili-
dad aumenta a medida que la elasticidad
Price-elasticity of supply se hace mayor y viceversa. Una curva de
oferta es infinitamente elstica cuando es
una recta horizontal paralela al eje OX
En teora econmica se define la (se vende cualquier cantidad a un precio
elasticidad precio de la oferta, tambin dado), ya que la pendiente de la curva de
llamada elasticidad de oferta, como la va- oferta forma 0 con el eje OX y la elastici-
riacin porcentual en la cantidad ofreci- dad tiene en uno de sus miembros la in-
da de un bien ante una variacin porcen- y es nula
versa de esa pendiente
tual y unitaria en el precio. Esta elastici-
dad suele ser positiva, de ah que en la cuando es una lnea recta paralela al eje
frmula se omita el signo negativo, por- OY (en ese caso se vende una cantidad
que generalmente el precio y la cantidad fija a cualquier precio), ya que la pen-
a lo largo de la curva de oferta suelen diente de la curva de oferta forma 90
moverse en la misma direccin. con el eje OX y la elasticidad tiene en
uno de sus miembros la inversa de esa
Matemticamente, la elasticidad se pendiente .
puede expresar a travs de incrementos
(y se utiliza este mtodo generalmente
cuando se tienen puntos o valores de la Una caracterstica de la elasticidad de
relacin entre precio y cantidad, pero no la oferta es que siempre que se conside-
una funcin matemtica de oferta que re- re una lnea de oferta recta que salga del
lacione ambas variables para cualquier origen la elasticidad en todos los puntos
punto), como de dicha curva de oferta es unitaria.
CISS 4059
E LASTICIDAD-PRECIO DE LA OFERTA
Tal como puede verse en el grfico, y LO ESENCIAL SOBRE

ELASTICIDAD-PRECIO
aplicando el Teorema de Tales, , DE LA OFERTA
luego,
Libros
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, La Teora

bsica de la Eleccin del Consumi-
Y este valor se alcanzar sea cual sea
dor, en "Microeconoma", Prentice
la pendiente de la recta, simplemente
bastar con que la curva de oferta salga Hall, Pginas 10 a 32, Madrid,1995.
del origen. KATZ, MICHAEL, ROSEN, HARVEY Y MORGAN,
WYN, Esttica comparativa y deman-
da, en "Microeconoma Intermedia",
drid, 2007.
PERLOFF, JEFFREY M, Aplicaciones del
modelo de oferta y demanda en
"Microeconoma", Prentice Hall, P-
ginas 75 a 109,187 a 233 y 233 a
277, Madrid, 2004.
PINDYCK, ROBERT, S. Y RUBINFELD, DANIEL.
Vase tambin: "Elasticidad"; "Elasticidad arco de L., Los elementos bsicos de la oferta
la demanda" y "Elasticidad-precio de la deman- y la demanda en "Microeconoma",
da".
4060 CISS
E LASTICIDAD-RENTA DE LA DEMANDA
Prentice Hall, Pginas 38 a 45, Ma- Pero tambin se puede definir de for-
drid, 2009. ma ms precisa como:
, donde , representa
ELASTICIDAD-RENTA el valor en media de la renta (calculado
DE LA DEMANDA como (R0+R1)/2), dividido entre valor en
media de X, obtenido de forma anloga.
A esta elasticidad renta se la conoce co-
Income-elasticity of demand
mo elasticidad calculada a partir del pun-
I. CONCEPTO II. LA ELASTICIDAD RENTA Y LAS to medio o elasticidad arco de la renta.
VARIACIONES DE LA PROPORCIN DE RENTA
GASTADA EN UN BIEN ANTE CAMBIOS EN LA Y tambin se puede expresar a travs
RENTA de derivadas, y en este caso se define co-
mo:
I. CONCEPTO
En teora econmica se define la

elasticidad renta de la demanda, tambin
llamada elasticidad renta, como la varia-
cin porcentual en la cantidad consumi-
da de un bien ante una variacin porcen- Desde un punto de vista econmico,
tual y unitaria en la renta del individuo. la elasticidad mide el grado de sensibili-
dad del consumo del bien ante cambios
Matemticamente, la elasticidad se en la renta. Esta sensibilidad aumenta a
puede expresar a travs de incrementos medida que la elasticidad se hace mayor,
(y se utiliza este mtodo generalmente porque la respuesta de la cantidad con-
cuando se tienen puntos o valores de la
sumida ante variaciones en la renta es
relacin entre renta y cantidad, pero no
ms importante, o bien se dice que es
pequea cuando la cantidad consumida
ambas variables para cualquier punto),
como reacciona escasamente a variaciones en
la renta.
Bsicamente, la elasticidad cambia

dependiendo de la naturaleza del propio
bien y de la percepcin que los consumi-
dores tengan del mismo. Existen tres ti-
pos de elasticidad renta:
CISS 4061
E LASTICIDAD-RENTA DE LA DEMANDA
Por ejemplo, cuando el bien es perci- en los cuales el consumo est ligado a
bido como un bien inferior o propio de otras variables (por ejemplo el consumo
rentas bajas (Er < 0), el consumidor ha- de sal, ciertos medicamentos para algu-
ce reaccionar la cantidad consumida del nos enfermos, etc.)
bien de forma inversa a los cambios en el
nivel de renta. Sucede lo contrario si se II. LA ELASTICIDAD RENTA Y LAS
trata de bienes normales, en los que las VARIACIONES DE LA
variaciones de cantidad consumida y ren- PROPORCIN DE RENTA
ta son positivas (Er > 0), y an con ms GASTADA EN UN BIEN ANTE
fuerza en el caso de bienes superiores o CAMBIOS EN LA RENTA
de lujo (Er > 1), en los que la cantidad
aumenta ms que proporcionalmente Llamamos PiXi al gasto en el bien i
ante aumentos en el nivel de renta del
consumidor. realizado por los consumidores y a la
proporcin de renta que el individuo de-
Por ltimo, existe tambin la posibili- dica al bien i. Para ver cmo vara la pro-
dad de que no se den cambios en la can- porcin de renta gastada en un bien i an-
tidad demandada del bien ante variacio- te una variacin de la renta, hallamos
nes en la renta (Er = 0) y en este caso se
dice que el consumo de dicho bien es in-
:
dependiente del nivel de renta, lgica-
mente, sto sucede en bienes concretos
Con lo que vemos que el resultado Si EiR >1, Xi es un bien superior (Lu-
jo): aumenta la proporcin si aumenta la
depende de
renta.
4062 CISS
E -LEARNING
Si 1 > EiR > 0, Xi es un bien normal : y la demanda en "Microeconoma",

baja la proporcin si aumenta la renta Prentice Hall, Pginas 38 a 45, Ma-
drid, 2009.
Si EiR = 1, es un bien normal: la pro-
porcin no vara si aumenta la renta.
E-LEARNING
Si EiR = 0, decimos que es un bien
independiente de la renta, pero baja la
proporcin si aumenta la renta e-Learning (Electronic learning)
I. CONCEPTO II. ANTECEDENTES Y

Si EiR < 0, propio de bienes inferio- CONCEPTOS VINCULADOS III.
res, baja la proporcin si aumenta la ren- CARACTERSTICAS DEL PROCESO DE
ta. ENSEANZA E-LEARNING IV. HERRAMIENTAS
TECNOLGICAS Y DE PERSONAL PARA EL E-
Nota: Que baje la proporcin no sig- LEARNIG 1. Plataforma tecnolgica 2. Alumnado
nifica que baje el gasto, slo significa que 3. Profesorado 4. Recursos Formativos 5.
baja en trminos relativos al incremento Herramientas y recursos didcticos 6. Sistema
de la renta. de evaluacin V. OTROS TERMINOS
RELACIONADOS CON E-LEARNING
I. CONCEPTO
Vase tambin: "Curva de Engel"; "Curva renta
consumo"; "Demanda elstica"; "Demanda inels-
El e-Learning (electronic Learning)
tica" y "Elasticidad arco de la demanda". supone un avance ms en la educacin a
distancia al incorporar como herramienta
el uso de Internet. La educacin a distan-
LO ESENCIAL SOBRE cia ha existido desde hace mucho tiem-
ELASTICIDAD-RENTA DE po como va alternativa a la formacin
LA DEMANDA presencial, estando dirigida a personas
que por su situacin geogrfica, condi-
Libros ciones laborales o por opcin personal la
elegan por ser ms acorde a sus posibili-
ESTRIN, SAUL Y LAIDLER, DAVID, La Teora dades. Sin embargo, internet le ha im-
bsica de la Eleccin del Consumi- preso un valor diferencial aadido muy
dor, en "Microeconoma", Prentice importante, y es la localizacin en tiem-
Hall, Pginas 10 a 32, Madrid,1995. po y espacio de todos los materiales for-
KATZ, MICHAEL, ROSEN, HARVEY Y MORGAN, mativos, y la interaccin profesor-alumno
WYN, Esttica comparativa y deman- de forma inmediata. Por ello el sector
da, en "Microeconoma Intermedia", educativo ha encontrado en esta tecnolo-
McGraw Hill, Pginas 87 a 90, Ma- ga un medio excelente para romper con
drid, 2007. algunas limitaciones.
PERLOFF, JEFFREY M. Aplicaciones del
modelo de oferta y demanda en El e-Learning puede ser definido
"Microeconoma", Prentice Hall, P- desde la perspectiva de su concepcin y
ginas 75 a 109,187 a 233 y 233 a desarrollo como herramienta formativa o
277, Madrid, 2004. desde la perspectiva de su uso. As, bajo
PINDYCK, ROBERT, S. Y RUBINFELD, DANIEL. el primer enfoque estos sistemas presen-
L., Los elementos bsicos de la oferta tan una dualidad pedaggica, en cuanto
a que no pueden ser simples receptores
CISS 4063
E -LEARNING
de informacin digital pues sta debe ser plataformas tecnolgicas, posibilita y

transmitida acorde a unos modelos y pa- flexibiliza el acceso y el tiempo en el
trones pedaggicos estudiados para asu- proceso de enseanza-aprendizaje,
mir con xito los retos de los nuevos adecundolo a las habilidades, necesi-
contextos, y tecnolgica, pues el proceso dades y disponibilidades de cada dis-
se apoya en aplicaciones de software de- cente, adems de garantizar ambientes
sarrollados en entornos web. Bajo el sede aprendizaje colaborativos mediante
gundo enfoque, desde la perspectiva de el uso de herramientas de comunica-
uso es preciso separar la visin que los cin sncrona y asncrona, potencian-
usuarios finales tienen de l con inde- do en suma el proceso de gestin basa-
pendencia de su madurez y formacin, do en competencias".
pues vern al sistema e-learning como
una fuente de servicios para alcanzar su Todas las definiciones coinciden en
cometido formativo. que se trata de una enseanza a distancia
perfeccionada, en la que la separacin
Algunas definiciones como la de La entre el profesorado y el alumnado es en
American Society of Training and Deve- tiempo y en espacio (pudiendo existir al-
lopment son muy amplias pues lo define gunas coincidencias puntuales), y donde
como un "trmino que cubre un amplio predomina una comunicacin general-
grupo de aplicaciones y procesos, tales mente biunvoca, en una doble direc-
como aprendizaje basado en web, cin, asncrona, y en la que el canal o
aprendizaje basado en ordenadores, medio de comunicacin de transferencia
aulas virtuales y colaboracin digital. del conocimiento es internet, siendo el
Incluye entrega de contenidos va Inter- elemento central del proceso el alumno
sobre el que recae la responsabilidad de
net, intranet/extranet, audio y vdeo
gestionar su propio aprendizaje, con una
grabaciones, transmisiones satelitales,
distribucin del tiempo planificada por
TV interactiva, CD-ROM y ms". Otras
l, pero eso s con la ayuda tutorial de
sin embargo la acotan un poco ms pues
personas implicadas en el proceso de en-
lo reducen nicamente al mbito de In-
seanza.
ternet, "el uso de tecnologas Internet
para la entrega de un amplio rango de Aunque se utiliza de forma habitual
soluciones que mejoran el conocimien- el trmino e-learning su traduccin al
to y el rendimiento. Y que est basado castellano sera educacin virtual o inclu-
en tres criterios fundamentales: 1) el e- so aprendizaje a distancia, aunque as ex-
learning trabaja en red, lo que lo hace presado perdera ciertas connotaciones.
capaz de ser instantneamente actuali- La traduccin literal sera aprendizaje por
zado, almacenado, recuperado, distri- medios electrnicos, aprendizaje electr-
buido y permite compartir instruccin nico o enseanza dirigida por la tecnolo-
o informacin, 2) es entregado al usua- ga, trminos tampoco empleados.
rio final a travs del uso de ordenado-
res utilizando tecnologa estndar de No es un sustituto de la formacin
Internet, y 3) se enfoca en la visin ms presencial tradicional, ni debe pretender
amplia del aprendizaje que va ms all serlo, sino ms bien es un complemento
de los paradigmas tradicionales de ca- que se ha de adaptar segn las necesida-
pacitacin". des y nivel de madurez del pblico re-
ceptor de esta formacin. Es tambin
Alguna definicin ms reciente y una alternativa para todos aquellos que
completa indica lo siguiente: "es la capa- requieren una continua actualizacin en
citacin no presencial que, a travs de su trabajo, y que deben combinar trabajo
4064 CISS
E -LEARNING
con perfeccionamiento, sin requerir su II. ANTECEDENTES Y CONCEPTOS

presencia continua en el aula. VINCULADOS
El e-Learning est siendo un recurso El e-learning es una consecuencia
utilizado para reducir el grado de presen- ms de la irrupcin de Internet en prcti-
cialidad de los cursos de formacin. Los camente todas las reas de nuestras vi-
alumnos asisten a algunas sesiones pre- das, compras, ocio, etc. Una de las princi-
senciales, en las que resuelven dudas, pales ventajas es la facilidad de acceso,
opinan, realizan alguna prctica especfi- pues al desaparecer las barreras espacio-
ca, pero no para recibir informacin co- temporales, la formacin puede llegar a
mo ha sido tradicional en las aulas. ms personas.
A modo de introduccin se podra La sociedad actual presiona para la
indicar que entre sus ventajas destaca la constante capacitacin de las personas
eliminacin de las barreras espaciales y en sus mbitos de trabajo. Desde la revo-
temporales, y que permite una mayor lucin industrial, la educacin a distancia
conciliacin de la vida familiar y laboral. surge para facilitar la especializacin del
Se utilizan herramientas como el correo personal. La tecnologa se presenta como
electrnico, los foro o chats para estable- la herramienta para compartir informa-
cer la comunicacin entre los participan- cin, al principio con la imprenta como
tes, por lo que se eliminan las distancias material impreso, luego otros avances
fsicas. Se alternan diversos mtodos de propiciaron radioconferencias, teleconfe-
enseanza de modo que a veces los par- rencias, videos, CD-roms, etc. El uso de
ticipantes trabajan individualmente y los ordenadores en las aulas se inici en
otras de manera grupal y el alumno acce- los aos ochenta y en los noventa se
de en el momento que dispone de tiem- complet con la aparicin de los multi-
po. Con esta modalidad de formacin el media. Con Internet (ltimo tercio de los
curso se puede dirigir a una audiencia aos noventa) se ha dado un nuevo paso
mucho ms amplia, favorece la interac- en el tema de la educacin a distancia
cin pues los alumnos siempre pueden convirtindola en una experiencia virtual
comunicar con el profesor, entre ellos, y
con los recursos on-line disponibles en La irrupcin de las tecnologas de la
Internet, y el acceso a los recursos es ins- informacin y comunicacin (TIC) en los
tantneo e ilimitado en formato texto, horizontes de la accin empresarial, y en
grfico, audio, vdeo, etc. Ahora bien pa- general en todos los mbitos de la vida
ra que esta herramienta funcione se re- social, va dejando huella profunda en la
quiere autonoma y capacidad de planifi- dinmica de cambio tecnolgico y de
cacin por parte del alumnado y motiva- progreso.
cin
Del mismo modo que el concepto de
Aunque el e-learning puede aplicar- mercado como locus fsico ha cambiado,
se a todas las ocupaciones, algunas por y deja paso al avance tecnolgico, las
sus caractersticas especficas son ms compras realizadas por Internet aunque
proclives al uso de esta metodologa, co- todava son incipientes van ganando su
mo por ejemplo las familias profesiona- espacio frente al cmputo total de adqui-
les de seguros y finanzas, comercio, mar- siciones sobre todo en algunos sectores,
keting, administracin de empresas, re- como en el de la alimentacin, donde ya
cursos humanos, fiscalidad, turismo o no es requisito estar presente fsicamen-
tecnologa, entre otras. te en un supermercado para elegir los
CISS 4065
E -LEARNING
productos, en el de viajes, adquisicin de cin, pudiendo abarcar su aplicabilidad

billetes para transportes y ocio, pues las en toda la cadena de valor de la actividad
agencias han reducido sus ventas nica- formativa. Cursos de postgrado, master,
mente por la actividad de intermedia- cursos bsicos, formacin a la carta, etc.
cin, etc. tambin el concepto de apren- Adems esta accesibilidad llega por igual
dizaje no se vincula ya directamente a un a los hogares, centros educativos, cen-
aula fsica. tros sociales, empresas, Administraciones
pblicas, instituciones internacionales y
Un mayor desarrollo en el uso de las al sector terciario.
TICs ha tenido la banca electrnica, por
su ventaja en costes, seguridad en las La elevada competitividad que carac-
operaciones, accesos continuos a saldos teriza el mercado hoy en da, que requie-
e informacin sobre los productos ban- re una actualizacin continua es lo que
carios, o reduccin de asimetras de in- ha propiciado que los titulados y diferen-
formacin. Otros trminos ya muy asimi- tes profesionales no puedan dar por fina-
lados son el E-business, el E-commerce, lizada su formacin, y que la Universidad
el teletrabajo, vinculados a las TICs. y otros centros educativos se vean en la
necesidad de ofertar lo que el mercado
Los consumidores se vuelven cada demanda, una permanente actualizacin
vez ms exigentes, y tienen mayores ex-
de los conocimientos en diversas reas
pectativas, esperando mayor calidad y
de inters, y en consecuencia un retorno
servicios, y un cierto grado de trato per-
a las aulas, en esta modalidad no presen-
sonal (personalizacin de las ofertas).
cial, compatible con otras actividades,
Las posibilidades de acceso a la for- trabajo, relaciones sociales, ocio, etc.
macin se han ido incrementando en la
medida en que la red permite acceder a III. CARACTERSTICAS DEL PROCESO
ms personas y ofrecer ambientes de DE ENSEANZA E-LEARNING
aprendizaje ms complejos y elaborados.
As personas con escasez de tiempo para El proceso se articula en torno a tres
asistir a clase, horarios de trabajo menos vrtices o polos: la tecnologa que re-
convencionales, lugar de residencia con quiere, plataformas, campos virtuales, los
dificultades de comunicacin, etc. dispo- contenidos, que han de ser de calidad y
nen de un abanico formativo organizado bien estructurados para abordar con xi-
en cursos, mdulos, msters, etc. para to la iniciativa de estudio, y los servicios
una formacin continua. Las barreras aadidos, tales como elementos adminis-
temporales desaparecen pues se tiene trativos y de gestin, de comunicacin y
disponibilidad horaria continua para acde evaluacin.
ceder a los documentos, las barreras es-
paciales tambin, pues no se requiere Entre las ventajas de la educacin vir-
asistencia fsica, se abren oportunidades tual destaca desde el punto de vista de la
a alumnado de otros pases, sobre todo oferta, la posibilidad de reduccin de
de Hispanoamrica que son los que en- costes logsticos, al poder impartir los
focan sus expectativas formativas en un cursos a un nmero mayor de participan-
alto grado hacia la oferta de nuestro pas. tes sin lmite por espacio de aula, la ges-
tin real del conocimiento, basado en un
Se trata de conjugar las potencialida- enriquecimiento colectivo del proceso
des de conectividad en Internet, relacio- aprendizaje sin limites geogrficos, el in-
nales y de comunicacin, con los aspec- tercambio de ideas, opiniones, experien-
tos formativos y de acceso a la educa- cias, la actualizacin constante de los
4066 CISS
E -LEARNING
contenidos, la oferta de prcticas en en- via, y la necesidad de esfuerzo constante

tornos de simulacin virtual muy difciles por parte de los inscritos en el curso pa-
de conseguir en formacin presencial si ra llevar los contenidos de la asignatura
no es con una gran inversin. Desde el al da.
punto de vista de la demanda, por ejem-
plo por parte de las empresas el ahorro La variedad de programas ofertado
en seminarios y la posibilidad de capaci- es muy grande por lo que la seleccin
tacin en empresas muy descentraliza- entre las diferentes opciones requiere un
das, como podran ser las entidades fi- ejercicio de reflexin sobre qu es lo que
nancieras, o grandes empresas con mu- se desea estudiar y qu instituciones
chas delegaciones o expandidas geogrfi- ofertan esos contenidos, prevaleciendo
camente, la flexibilidad de horarios, fac- en la seleccin el prestigio de las mis-
tor de suma importancia para calendari- mas, y tambin las herramientas, plata-
zar el curso de la mejor forma posible, la formas, aula virtual, etc. de las que dispo-
posibilidad de acceso a la plataforma des- nen. En un entorno globalizado como el
de cualquier lugar del mundo donde se actual la eleccin de la institucin educa-
pueda acceder a un ordenador y se tenga tiva es importante.
conexin a Internet (casa, trabajo, un via-
Las Universidades Pblicas, en su
je). Otra ventaja es la libertad para la in-
oferta de cursos a distancia, masters on
teraccin entre tutor y estudiante va he-
line e incluso titulaciones con carcter
rramientas como foros de discusin y
semipresencial, las Universidades Priva-
otros medios de participacin que facilita das, y otros Centros Formativos, trabajan
a aquellos alumnos ms tmidos y menos desde hace varios aos ofertando estos
participativos en las aulas convenciona- servicios. La integracin del sistema uni-
les, a tomar la iniciativa y una actitud acti- versitario al nuevo Espacio Europeo de
va positiva cuando se ha despertado el Educacin Superior y el creciente peso
inters por los contenidos del curso. de la formacin a lo largo de toda la vida
abre un horizonte hacia las aproximacio-
Las diferencias sociales por el acceso
nes mixtas o soluciones blended, esto es
a la educacin pueden verse reducidas
las que combinan actividades formativas
en la medida en que esta formacin lle- presenciales y no presenciales.
gue a mltiples lugares geogrficos,
abandonados por el despoblamiento, y IV. HERRAMIENTAS TECNOLGICAS
donde el acceso a la formacin presen- Y DE PERSONAL PARA EL E-
cial es difcil por el poco alumnado y la LEARNIG
falta de rentabilidad de ofertar cursos
presenciales. Pueden ser herramientas 1. Plataforma tecnolgica
que faciliten la capacitacin de personas
en situaciones de exclusin y ser una va Es la denominacin en castellano del
de retorno al mercado del trabajo a tra- Learning Management System, ms ge-
vs de su colocacin en empresas de in- neralmente representado por sus siglas
sercin al adquirir una mayor cualifica- LMS, que es lo que se conoce como "am-
cin. biente de aprendizaje", un espacio priva-
do en red, dotado de las herramientas
Entre los inconvenientes la a veces necesarias para aprender (documenta-
frialdad y despersonalizacin de la ense- cin, contenidos, medios para interaccio-
anza, la no homogeneidad en las carac- nar, comunicar, consultar, etc.), disea-
tersticas del alumnado, distinta motivados e integrados y a las cuales el alumno
cin y distinto grado de formacin pre- accede a travs de una clave personal. La
CISS 4067
E -LEARNING
plataforma registra las entradas del alum- board, que actualmente tiene dos versio-
no, el acceso a los diferentes cuestiona- nes la WebCT Vista dirigida a empresas y
rios, los correos emitidos, las consultas la WebCT Campus Edition que es la ver-
realizadas, la entrega de trabajos, etc., sin universitaria para instituciones que
por lo que permite hacer un seguimiento ya disponen de servicios previos de alma-
de su progreso, as como tambin puede cenamiento de datos y otras herramien-
ser una herramienta o gua para la eva- tas de registro de cursos. Adems de la
luacin. citada, otras plataformas no libres dispo-
nibles en el mercado son: CAE Computer
En realidad, las plataformas tecnol- Aided E-Learning, e-doceo, Desire2Learn,
gicas son programas de ordenador (en- Skillfactory, SITEA Sistema de Teleforma-
torno de hardware y sofware diseados cin Avanzado, Delfos LMS, Prometeo,
para automatizar y gestionar el desarrollo Composica, AVA-C14 Studio, EKP, e-du-
de las actividades formativas) que facili- cativa, FormacionOnline, EducaciOnline,
tan la creacin de escenarios de ense- Distance Educational Network, Virtual
anza-aprendizaje, integrando materiales Training, Training Coordinator, E-leVA,
didcticos y herramientas de comunica- Gec-Virtagora, Bureau Veritas Forma-
cin, colaboracin y gestin educativa. cin, y Plataforma SELF, entre otras.
Se utilizan para la creacin, gestin y dis-
tribucin de actividades formativas a tra- A travs de la plataforma los alumnos
vs de la Web acceden a los contenidos, actividades, ta-
reas, etc., y tienen un continuo feed-back
Actualmente son varias las platafor- con el profesorado y tutores, sin compar-
mas disponibles algunas de cdigo abier- tir un mismo espacio fsico.
to, libres, y otras comerciales. En el mbi-
to universitario es quizs la WebCT la 2. Alumnado
plataforma ms utilizada, seguida de la
Edustance, aunque en los ltimos aos El alumno que accede a un curso de
se est implantando con fuerza la plata- formacin a distancia es muy diverso, di-
forma Moodle, de licencia libre. Otras verso en cuanto a sus motivaciones para
tambin empleadas son la LRN, la Black- realizar el curso, diverso en cuanto a sus
board y eCollege, la primera de cdigo competencias, habilidades y destrezas,
abierto. diverso en cuanto a su formacin previa,
diverso por edad, diverso por actividad
Entre las plataformas libres destaca laboral desempeada, diverso por situa-
Moodle (acrnimo de Modular Object- cin geogrfica, etc., por ello no se pue-
Oriented Dynamic Learning Environ- de definir un "alumno-tipo" en e-lear-
ment, Entorno Modular de Aprendizaje ning. S coincidirn en que todos estn
Dinmico Orientado a Objetos), que fue motivados para aprender, pero divergen
creada en 2002 y lleva varias actualizacio- en cual es el motivo de base para formar-
nes posteriores. Se piensa que en la ac- se.
tualidad tienen acceso a ella ms de 26
millones de estudiantes. Otras platafor- Entre los requisitos mnimos para
mas libres o de cdigo abierto son Pro- que el alumno obtenga una experiencia
yecto Sakai, Claroline, Docebo, Dokeos, favorable del curso, se exige con inde-
ILIAS, ATutor, LON-CAPA, JClic, o Moli- pendencia obvia de la posibilidad de dis-
betest poner de un ordenador con conexin a
Internet as como unos mnimos conoci-
Entre las plataformas privadas desta- mientos informticos, que tengan: 1) ca-
ca WebCT, fusionada en 2005 con Black- pacidad de planificacin, pues el trabajo
4068 CISS
E -LEARNING
individual y el control del tiempo es im- se va profundizando en los temas, o una

portante, 2) flexibilidad adaptativa a nue- estructura en red, en la que se deja al
vas formas de aprendizaje distintas a los usuario la opcin de avanzar en su nave-
esquemas tradicionales, ser autodidactas gacin por el curso sin restriccin de ru-
en cierto grado, 3) capacidad de partici- tas o caminos, de modo que puede acce-
pacin e integracin al grupo virtual que der a l a travs de diferentes pginas y
formar con sus compaeros de estudio, recorrerlo utilizando los mltiples enla-
4) competencias tcnicas para el manejo ces que se han insertado en el documen-
de las nuevas tecnologas y los avances to.
que se vayan produciendo, 5) actitud po-
sitiva a la innovacin, y 6) disponibilidad Adems de los contenidos tericos,
de tiempo para la formacin dentro o materiales a disposicin del alumno, tex-
fuera del horario laboral segn sea el ca- tos bsicos y complementarios, los inscri-
so particular. tos en el programa de formacin a dis-
tancia, deben tener acceso a otros recur-
3. Profesorado sos que les permitan aprender. Estos
Un nuevo modelo de formacin im- otros recursos formativos son:
plica un nuevo concepto de profesor y
- Las actividades prcticas. Junto a los
nuevas funciones a desempear. El for-
contenidos tericos, textos, materia-
mador tanto en la forma de presentar los
les elaborados, etc., es muy impor-
contenidos, como en la manera de co-
tante que se le planifique al alumno
municarse con los alumnos tendr que
ciertas actividades, con un tiempo
evolucionar y producir cambios en l con
establecido, con materiales diversos,
respecto a la enseanza tradicional pre-
sencial. Preparar materiales, hacer un etc., mediante las cuales pueda com-
uso de las nuevas tecnologas, plantear probar la evolucin de su aprendiza-
nuevos recursos didcticos, potenciar el je. La entrega de este material al tu-
aprendizaje basado en problemas, estu- tor permite verificar si el alumno es-
dio del caso, portfolio, u otros. t asimilando correctamente los con-
ceptos, lleva la asignatura al da, etc.,
4. Recursos Formativos en definitiva le permite realizar un
seguimiento.
Los contenidos formativos mediante
e-learning gozan de una ventaja en cuan- - Actividades de Autoevalucin. Se tra-
to a las diversas posibilidades de navega- tara de actividades que podramos
cin, ya que se pueden seguir diversos denominar de autocomprobacin. La
itinerarios. As, los contenidos se pueden funcin de las mismas es obvia, y
presentar de diferentes formas, siguien- adems de aplicacin sencilla en un
do una estructura lineal, que sera la for- curso on-line. El alumno puede re-
ma ms simple de organizacin de los solver un cuestionario sencillo, ver-
contenidos pero que tambin tiene las dadero o falso, de opcin mltiple,
opciones ms limitadas para el usuario etc., y la plataforma automticamen-
pues nicamente puede ir hacia delante te le indica el nmero de respuestas
o hacia atrs, una estructura jerrquica, correctas y las fallidas. As tiene un
que es quizs la mejor para organizar los conocimiento continuo del grado de
contenidos si son complejos, pues stos asimilacin de conocimientos y si s-
se dividen en temas y subtemas ms estos se adquieren en su totalidad o
pecficos, de modo que nos movemos por el contrario quedan algunas la-
hacia arriba o hacia abajo a medida que gunas que se deben trabajar ms.
CISS 4069
E -LEARNING
- Artculos de inters. Son materiales tarios expuestos por los alumnos de-
de lectura, textos complementarios, ben ser revisados con frecuencia por
artculos electrnicos, etc., que comparte del profesor para validar los co-
pletan los textos bsicos del curso. rrectos y eliminar del foro los que no
- Direcciones web de inters. Listado lo son, o cuanto menos especificar y
de direcciones que pueden ser visita- corregir los motivos de error. Al ser
das por los alumnos para reforzar un medio de comunicacin asincr-
ciertos contenidos de aprendizaje. nico dichas erratas pueden ser ledas
por compaeros del curso antes de
5. Herramientas y recursos didcticos que el profesor las corrija en la plata-
forma.
En este tipo de formacin la comuni-
cacin profesor-alumno tiene que ser c) El chat, es una herramienta de co-
fluida, y se ver respaldada por una serie municacin sincrnica, es decir que
de herramientas que le facilitan el desa- esta s se establece en el mismo es-
rrollo de las tutoras virtuales que sern pacio de tiempo y permite a los par-
sobre todo el correo electrnico, el uso ticipantes del curso comunicarse en
de foros y el chat. tiempo real, y que todos los partici-
pantes en el chat puedan leer los
a) El correo electrnico, es una herra-
mensajes de los dems en el mo-
mienta de comunicacin asincrnica,
mento e interactuar.
es decir que se produce en distinto
espacio de tiempo. Los mensajes se 6. Sistema de evaluacin
envan a los participantes del curso y
stos pueden ser ledos en cualquier Las plataformas tecnolgicas que re-
momento de tiempo. El profesor o gistran toda la actividad realizada por el
el alumno enva el mensaje, ste es alumno durante el curso facilitan la tarea
ledo, por ejemplo por el profesor de la evaluacin del proceso y de los re-
que resuelve la duda, y contesta al sultados de enseanza aprendizaje. A tra-
emisor. El correo electrnico es un vs de cuestionarios parciales por temas
medio muy difundido para realizar o bien al final del curso, con preguntas
tutoras y adems goza de privaci- de opcin mltiple o verdadero-falso, as
dad. como la entrega de trabajos, problemas,
b) El foro, tambin es una herramienta discusiones sobre diversos temas, ensa-
de comunicacin asincrnica, en la yos, etc. realizados por el alumno de for-
que el tutor de forma conjunta y pa- ma individual o grupal, y entregados a
ra todos los alumnos organiza deba- travs de la plataforma se dispone de in-
tes, lanza preguntas, resuelve dudas, formacin minuciosa de su aprendizaje y
convoca un chat, etc. Con el foro los trabajo.
comentarios y las respuestas a las
consultas enviadas pueden ser reali- A pesar de todos los avances el e-
zadas por los propios alumnos posi- learning no es un producto maduro, es-
bilitando una mayor interaccin en- t en continuo progreso, evolucionando
tre ellos y no slo por el equipo de y adaptndose a las nuevas demandas de
tutores. Como inconveniente por la sociedad que es la que marcar su pro-
una parte la no privacidad de los co- greso y consolidacin. Por supuesto que
mentarios para los que son ms rea- la tecnologa es importante pero sobre
cios a mantener sus dudas en pbli- todo en este medio tiene que prevalecer
co, y que las respuestas y los comen- el factor humano, las relaciones profesor-
4070 CISS
E LECCIN PBLICA
alumno para que el proceso de ensean- LO ESENCIAL SOBRE

za aprendizaje sea efectivo. E- LEARNING
V. OTROS TERMINOS RELACIONADOS Libros

CON E-LEARNING ROSENBERG, M.J. E-learning strategies
for delivering knowledge in the digital
a) Aula virtual, el entorno telemtico
age. Edita McGraw-Hill, New York,
que posibilita la imparticin de esas 2001.
acciones de e-learning. En ella los
VEGA GARCA ROSARIO, El estado del arte
alumnos pueden acceder a los con-
de la formacin. Edita Centro de Es-
tenidos del curso, programa, activi-
tudios Financieros, CEF, Madrid,
dades diseadas, calendarios, y ade-
2006.
ms pueden utilizar herramientas de
interaccin y relacin con el profe- Artculos de opinin
sor y resto de compaeros del curso
como foros de discusin, chats y co- GARCA PEALVO, FRANCISCO JOS, Estado
rreo electrnico. actual de los sistemas e-learning.
Teora de la educacin: Educacin y
b) Blending Learning, se trata de una
Cultura en la Sociedad de la Infor-
modalidad formativa en la que se macin, n. 6, 2005.
combina la formacin presencial y la
formacin on-line. Por ejemplo, du-
rante un periodo de tiempo se traba-
ja mediante formacin a distancia y
ELECCIN
nicamente tiene lugar la formacin ESTRATGICA
presencial en la ltima etapa del pro-
ceso temporal educativo, presenta- Vase: "Alternativa estratgica".
cin y exposicin de trabajos o reali-
zacin de pruebas escritas. Otro sis-
tema es aqul que con periodicidad ELECCIN PBLICA
mensual o cada dos meses se tiene
una clase presencial donde se resuel- Public choice
ven algunas dudas puntuales o se
plantean estrategias grupales o indi- Se suele adjudicar al mercado la vir-
viduales de trabajo. tud de constituir el mejor sistema cono-
cido de asignacin de recursos. Sin em-
c) m-Learning, se denomina as a la in- bargo, el propio Adam Smith reconoca
teraccin entre el e-learning y otras que esta virtud del mecanismo de merca-
formas de acceso ms mviles que do slo se da cuando existen las condi-
permitan obtener informacin en ciones propias e ideales de la competen-
cualquier momento y lugar, como el cia perfecta. Cuando dichas condiciones
telfono mvil o las agendas electr- no se dan, la eficiencia de la mano invisi-
nicas tipo PDA. ble falla. Ejemplos tpicos de los fallos de
mercado son las externalidades o los
bienes pblicos. Aunque se han ofrecido
soluciones a estos fallos de mercado, co-
mo la definicin de los derechos de pro-
AMPARO MELIN NAVARRO piedad propuesta por Coase, en muchos
CISS 4071
E LECCIN PBLICA
casos parece inevitable la actuacin de de mximo beneficio, el comportamien-

los poderes pblicos, porque la respues- to pblico se gua por la norma de mxi-
ta del mercado es demasiado incompleta mo voto, por lo que, probablemente, los
y en general, especialmente en las exter- resultados de las intervenciones pblicas
nalidades relativas al medio ambiente, la no sean ms eficientes que los logrados
actuacin de los poderes pblicos se por el mercado. En palabras de Samuel-
considera ineludible; aunque debe reser- son, "Significa sto que debemos aban-
varse la actuacin del Estado para aque- donar la mano visible del Estado y susti-
llos casos en que la negociacin sea de- tuirla por la mano invisible de los merca-
masiado costosa o difcil. dos? La economa no puede dar respues-
ta a una profunda cuestin poltica; lo
Sin embargo, tampoco las soluciones nico que puede hacer es examinar las
del gobierno al problema de las externa- virtudes y los defectos tanto de las elec-
lidades y los bienes pblicos estn exen- ciones colectivas como de las elecciones
tas de limitaciones y en muchos casos se basadas en el mercado, e indicar los me-
han puesto de manifiesto irregularidades canismos (como los impuestos sobre la
y errores a la hora de manejar fondos en contaminacin o las normas de respon-
la proteccin medioambiental, a la vez sabilidad) mediante los cuales una mano
que poderosos grupos de presin indus- invisible enmendada puede ser ms efi-
triales han sido capaces de influir en cier- ciente que los extremos del laissez-faire
tas decisiones. La actuacin guberna- puro o del establecimiento desenfrenado
mental tiene adems el inconveniente de
de normas burocrticas."
la excesiva burocracia y de la falta de in-
centivos. De ah que, cuando son posi- En definitiva, hasta Adam Smith reco-
bles, las soluciones privadas al problema noca que ciertas actividades no lucrati-
de los bienes pblicos sean ms eficien- vas demandadas por la sociedad era pe-
tes econmicamente que las soluciones rentorio que las realizara el Estado. En
ofrecidas por el sector pblico. este saco de actividades se encuentran la
educacin, sanidad, infraestructuras, sub-
La teora de la eleccin pblica ha
tratado de profundizar an ms en la te- sidio del paro o pensiones. Es decir, una
rica incapacidad del sector pblico para parte muy elevada de elementos bsicos
asignar correctamente los recursos. Es para sostener adecuadamente el progre-
decir, que frente a los "fallos del merca- so econmico en los pases o recogiendo
do" existen tambin los "fallos del Esta- la idea central de Adam Smith para conti-
do". Por una parte est el problema de la nuar por la senda del crecimiento econ-
preocupacin por satisfacer a los votan- mico de la riqueza de las naciones-.
tes. Algunos proyectos pblicos se llevan Precisamente en el siglo XIX la nacin
a cabo en distritos concretos porque los que adopt las ideas liberales con mayor
votantes no tienen que sufragarlos direc- determinacin, Gran Bretaa, empez a
tamente ya que si fuera as, no los asu- mediados de ese siglo la construccin de
miran, sino que la factura se diluye entre una administracin pblica que incre-
todos los ciudadanos. Existen grupos de ment sus ofertas de servicios para la so-
presin que son capaces de lograr ayu- ciedad, a impulso tanto de conservado-
das que no estn tan justificadas como res como de liberales-. Y a medida que
parecen a simple vista, etc. avanz la industrializacin, el Estado in-
tervino con ms intensidad y efectividad
En suma, la teora de la eleccin p- en la economa, si bien se propugn la li-
blica sostiene que, mientras el comporta- bertad y en ese sentido se trata de encau-
miento del mercado se gua por la regla zar la sociedad por la senda del desarro-
4072 CISS
E LIMINACIN DE PRDIDAS
llo econmico, lo que oblig ordenar el Realizada de forma voluntaria 3. Anotacin

progreso, creando instituciones fortaleci- contable a realizar IV. ELIMINACIN DE
das con tcnicos, expertos y profesiona- PRDIDAS CON CARGO AL BENEFICIO 1.
les cualificados y con disposiciones varias Eliminacin de prdidas con cargo al beneficio
que intentan racionalizar el progreso, ta- realizada de forma obligatoria 2. Eliminacin de
les como la Factory Act 1833 (sobre con- prdidas con cargo al beneficio realizada de
diciones de trabajo), Colonial Office forma voluntaria 3. Anotacin contable a
1834, Poor Law Board 1847, Chadwick,s realizar V. ELIMINACIN DE PRDIDAS CON
Public Health Act 1848, Sanitary Acts, CARGO A APORTACIONES DE SOCIOS PARA
Railways Acts, Board of Trade, Foreign COMPENSACIN DE PRDIDAS VI.
Office o Municipal Corporation Act de ANOTACIONES CONTABLES A REALIZAR
1835.
I. CONCEPTO
Joseph Schumpeter estudi por pri-
mera vez la Teora de la Eleccin Pblica La eliminacin de prdidas consiste
en Capitalismo, Socialismo y Democra- en la cancelacin de prdidas de la uni-
cia (1942) y Kenneth Arrow, Premio No- dad econmica, con cargo a cuentas de
bel de Economa en 1972, introdujo la fondos propios o al beneficio, de forma
formalizacin matemtica en ese campo obligatoria (siguiendo los preceptos le-
y demostr la llamada paradoja del vo- gislativos), o voluntariamente por deci-
to: no existe ningn sistema de votacin sin adoptada en la empresa. Este hecho
basado en el criterio de mayora que ga- tambin se produce en el caso de que la
rantice la eficiencia, respete las preferen- sociedad reciba una aportacin de los so-
cias individuales y no dependa del orden
cios para esta finalidad.
del da. Posteriormente, en 1986, James
Buchanan, profesor de la Universidad
George Mason, recibi el Premio Nobel II. LAS PRDIDAS EN
por sus estudios en este campo de la CONTABILIDAD
Economa.
Dentro del llamado ciclo contable, el
LEONARDO CARUANA DE LAS CAGIGAS proceso de Regularizacin consiste en
determinar el resultado del ejercicio, po-
sitivo o negativo. A travs de estas anota-
ciones contables, realizadas en el libro
ELECTROFRECUENCIA diario, quedarn cerradas todas las cuen-
tas de gastos e ingresos del ejercicio, al
igual que las cuentas correctoras de com-
Vase: "Panel de detallistas".
pras y ventas, (grupos 6 y 7), que trasla-
dan sus saldos y se imputan de esta for-
ELIMINACIN ma a la cuenta (129) Resultado del ejerci-
cio, siguiendo lo establecido en el Plan
DE PRDIDAS General de Contabilidad 2007, excepto
cuando haya procedido la imputacin di-
Offset losses recta de gastos e ingresos al Patrimonio
Neto.
I. CONCEPTO II. LAS PRDIDAS EN
CONTABILIDAD III. ELIMINACIN DE De forma sinttica, el clculo del re-
PRDIDAS CON CARGO A LOS FONDOS sultado del ejercicio se realiza de la si-
PROPIOS 1. Realizada de forma obligatoria 2. guiente forma:
CISS 4073
Partidas Debe Haber

Cuentas del grupo 6 xxx
(706) Descuentos sobre ventas por pronto pago xxx
(708) Devoluciones de ventas y operaciones similares xxx
(709) "Rappels" sobre ventas xxx
(61) (71) Variacin de existencias Saldo deudor xxx
(Existencia inicial mayor que Existencia final)

Cuentas del grupo 7 xxx
(606) Descuentos sobre compras por pronto pago xxx
(608) Devoluciones de compras y operaciones similares xxx
(609) "Rappels" por compras

xxx
(61) (71) Variacin de existencias
xxx
(Existencia final mayor que Existencia inicial)
Realizados los anteriores asientos teriores se desarrollan en cuentas de cua-

contables, en el libro mayor el saldo de la tro cifras para dar informacin sobre la
cuenta (129) Resultado del ejercicio re- procedencia temporal de las prdidas.
fleja la existencia de beneficios o de pr-
didas del ltimo ejercicio cerrado, pen- La cuenta (121) se va a cargar para
diente de aplicacin: que la cuenta (129), que se utiliza en el
Ingresos > Gastos significa un saldo proceso de clculo de resultado efectua-
acreedor de la cuenta (129), BENEFI- do con carcter obligatorio por lo menos
CIOS una vez, al trmino del ejercicio econ-
mico o ejercicio contable, quede con sal-
Ingresos < Gastos significa un saldo
do cero al comienzo del ejercicio si-
deudor de la cuenta (129), PRDIDAS
guiente.
Si se hace referencia a las prdidas,
los resultados negativos de ejercicios an- La anotacin contable sera:
Partidas Debe Haber

(121) Resultados negativos de ejercicios anteriores xxx
4074 CISS
Partidas Debe Haber

Las prdidas formarn parte de los 1. Realizada de forma obligatoria

fondos propios con signo negativo, lo
que supone un neto negativo. La eliminacin de prdidas afecta
nicamente a la presentacin de los fon-
La existencia de prdidas, desde un dos propios en el Balance de Situacin.
punto de vista econmico, significa que Ms en concreto, siendo la cifra de capi-
la empresa ha generado un activo ficticio tal social la garanta de acreedores, desde
o activo sin valor. un punto de vista jurdico, se trata de no
distorsionar la imagen razonable que un
Tal y como se ha mencionado, la eli- usuario de las cuentas anuales pudiera
minacin de prdidas puede realizarse tener, y obligar de esta forma a hacer de-
con cargo a: saparecer el neto negativo que se pre-
senta restando del neto positivo, siempre
- Fondos propios. y cuando las prdidas hubieran alcanza-
do un determinado nivel.
- Beneficio
Si se acude al artculo 163 del Texto
- Aportaciones de los socios. Refundido de la Ley de Sociedades An-
nimas "La reduccin del capital tendr
III. ELIMINACIN DE PRDIDAS CON carcter obligatorio para la sociedad
CARGO A LOS FONDOS PROPIOS cuando las prdidas hayan disminuido
su patrimonio neto por debajo de las
El patrimonio neto va a ser el mismo dos terceras partes de la cifra del capi-
antes y despus de la operacin, pues se tal y hubiere transcurrido un ejercicio
va a producir una reduccin en la cifra social sin haberse recuperado el patri-
de capital social, y en su caso de reser- monio neto".
vas, en la misma cifra que la reduccin
Se observa que para evaluar la obliga-
de resultados negativos. Por este motivo,
toriedad se hace necesario acudir a la ci-
los acreedores sociales tienen excluido el
fra de patrimonio neto, pero calculado a
derecho de oponerse a la operacin de efectos mercantiles, lo que implica su-
reduccin del capital, pues las garantas mar a la partida contable el importe del
donde el capital se materializa son las capital suscrito no exigido y el importe
mismas antes y despus de la operacin. del nominal y de las primas de emisin o
Tampoco perjudica a los accionistas, el asuncin del capital social suscrito que
dao ya est causado cuando se dice que est registrado contablemente como pa-
el valor real del activo se ha visto dismi- sivo, segn lo establecido en el artculo
nuido y han surgido activos ficticios o sin 36 del Cdigo de Comercio, modificado
valor, por lo que el accionista habr per- por la Ley de Reforma Contable. Adicio-
dido parte de su aportacin. nalmente ha debido transcurrir ms de
un ejercicio econmico sin haber podido
Se pueden dar dos situaciones, se- restablecer el equilibrio.
gn la eliminacin de resultados negati-
vos tenga que realizarse de forma obliga- Los requisitos de la reduccin, que
toria o se efecte de forma voluntaria. aparecen recogidos en el artculo 164, se
CISS 4075
completan con lo estipulado en el artcu- guna modificacin con la operacin, es

lo 168 del Texto Refundido de la Ley de necesario despejar (X) de la siguiente
Sociedades Annimas. Se exponen a con- ecuacin:
tinuacin:
Patrimonio Neto despus de la re-
- Deber afectar por igual a todas las duccin = 2/3 (Capital Social en balance
acciones en proporcin a su valor - X)
nominal, pero respetando los privile-
gios otorgados para determinadas Con la cuanta (X) calculada, se co-
clases de acciones. noce la reduccin mnima de capital para
restablecer el equilibrio.
- Cuando la sociedad cuente con cual-
quier clase de reservas voluntarias, Para dejar la Reserva legal en el 10%
stas deben utilizarse previamente del Capital Social tras la reduccin, para
para la eliminacin de prdidas. poder repartir dividendos en aos suce-
sivos, se planteara a su vez la siguiente
- Es preceptivo que la reserva legal
ecuacin:
tambin se utilice para eliminar re-
sultados negativos, no pudiendo so- (Reserva legal en balance - Y) = 0,10
brepasar el diez por ciento del capi- (Capital Social en balance - X)
tal ya reducido, despus de la opera-
cin tendente a restablecer el equili- Siendo (Y) la cuanta a calcular que
brio patrimonial. Esto significa que, de la reserva legal se destina a compen-
la reserva legal puede reducirse en sar prdidas, en la parte que exceda del
un tramo que vaya desde aquella ci- diez por ciento del capital social ya redu-
fra que la iguale hasta el diez por cido. Se recalca que esta es una cuanta
ciento del capital reducido o incluso mnima, pudiendo destinarse mayor ci-
hasta cero. No obstante, para que en fra, incluso dejando en cero la reserva le-
un ejercicio posterior en el que se gal.
haya producido un resultado positi-
vo la sociedad pueda repartir divi- Es importante sealar que de no pro-
dendos, es necesario que la reserva ducirse la eliminacin obligatoria de pr-
legal alcance el comentado diez por didas, el desequilibrio patrimonial puede
ciento del nuevo capital, que ha que- hacerse ms ostensible en futuros ejerci-
dado reducido sobre el existente an- cios econmicos. Evidentemente esto su-
tes de acometer la reduccin obliga- cedera si los administradores de la socie-
toria de capital. dad incumplen sus obligaciones. En este
hipottico caso, la sociedad puede verse
- El balance que sirva de base para rea- inmersa en la causa de disolucin regula-
lizar la operacin ha de estar aprobada en el artculo 260 del Texto Refundido
do por la Junta General y auditado. de la Ley de Sociedades Annimas. En
- La reduccin en ningn caso podr concreto, se produce esta situacin
dar lugar a reembolso de aportacio- cuando el Patrimonio Neto haya queda-
nes o condonacin de dividendos do reducido a una cantidad inferior a la
pasivos. mitad del Capital Social, a no ser que se
produzca una reduccin o una amplia-
Por consiguiente, para hallar la cuan- cin de capital, necesaria para que la so-
ta mnima (X) en la que el Capital Social ciedad no tuviera que disolverse, y siem-
se va a ver reducido, teniendo presente pre que no fuera procedente solicitar la
que el Patrimonio Neto no va a sufrir nin- declaracin de concurso conforme a lo
4076 CISS
dispuesto en la Ley 22/2003, de 9 de ju- un sistema de dos ecuaciones con dos

lio, Concursal. incgnitas, en estos trminos:
Se concluye, por lo tanto, la impor- P=X+Y

tancia de llevar a cabo esta operacin de
eliminacin obligatoria de prdidas por (Reserva legal en balance - Y) = 0,10
desequilibrio patrimonial, reduciendo el (Capital social en balance - X)
capital y cumpliendo los requisitos aadi-
dos desde un primer momento. Siendo:
2. Realizada de forma voluntaria P = Prdidas a compensar con re-

serva legal y capital social, lo que implica
En este supuesto, las prdidas van a que una parte de la cifra total puede es-
ser eliminadas por decisin de la Junta tar ya compensada con reservas de libre
General de accionistas. El calificativo de disposicin, existentes en el balance que
realizarse de forma voluntaria significa sirva de base a la operacin
que la sociedad no est obligada a efec-
tuar la operacin, por ser su patrimonio X = Cuanta a reducir del Capital
neto igual o superior a las dos terceras social
partes de la cifra de capital, o bien por
no encontrarse en desequilibrio patrimo- Y = Cuanta a reducir de la Reserva
nial de forma continuada durante dos legal
ejercicios seguidos.
Sistema de ecuaciones que puede re-
Tambin pudiera ocurrir que se pro- solverse sin mayores problemas, por sus-
duzca una eliminacin de prdidas en titucin.
una cuanta superior a la necesaria para
restablecer el equilibrio, por ejemplo, 3. Anotacin contable a realizar
que la sociedad se plantee eliminar la to-
talidad de las prdidas, que pueden co- Se plasma la jerarqua u orden que
rresponder igualmente al propio ejerci- debe seguirse en la eliminacin de prdi-
cio, eso s, cumpliendo los requisitos ledas con cargo a los fondos propios, en
gales establecidos, y en este sentido deci- cumplimiento de los requisitos legales.
da adems dejar la reserva legal ya redu- Las prdidas pueden provenir de ejerci-
cida en el diez por ciento del capital re- cios anteriores, en la cuenta (121), y tam-
ducido, para estar en disposicin de po- bin del propio ejercicio, en la cuenta
der repartir dividendos a sus accionistas (129), antes de haberse producido su
en un ejercicio posterior. traspaso contable a la mencionada cuen-
ta (121).
Por consiguiente, para hallar las
cuantas a utilizar de la reserva legal y del La reduccin del capital social se pro-
capital social resulta operativo plantear duce por disminucin del valor nominal:
Partidas Debe Haber

(113) Reservas voluntarias xxx
(110) Prima de emisin o asuncin xxx
(120) Remanente xxx
CISS 4077
Partidas Debe Haber

(112) Reserva legal xxx
(100) Capital social xxx

IV. ELIMINACIN DE PRDIDAS CON sin o asuncin del capital social suscrito
CARGO AL BENEFICIO que est registrado contablemente como
pasivo.
En esta operacin las prdidas van a
desaparecer del Balance de Situacin, El valor del Patrimonio Neto puede
pero son compensadas con cargo a nue- ser inferior a la cifra de Capital Social por
vos recursos, representados por el bene- la existencia de prdidas de ejercicios an-
ficio. teriores. En ese caso, el beneficio se des-
tinar a la compensacin de estas prdi-
Por este motivo se habla de sanea- das, eliminando del balance la cuenta
miento de prdidas, al convertir el activo (121) Resultados negativos de ejercicios
ficticio o sin valor, en activo real. anteriores, de forma obligatoria, en la
cuanta necesaria para restablecer el
Como en el caso anterior se pueden equilibrio, esto es, para que por lo me-
dar dos situaciones, segn la eliminacin nos el Patrimonio Neto se iguale con el
de resultados negativos tenga que reali- Capital Social.
zarse de forma obligatoria o se efecte
de forma voluntaria. 2. Eliminacin de prdidas con cargo al
beneficio realizada de forma volunta-
1. Eliminacin de prdidas con cargo al
ria
beneficio realizada de forma obligato-
ria La Junta General resolver sobre la
aplicacin del resultado del ejercicio de
Una vez cubiertas las obligaciones le- acuerdo con el balance aprobado.
gales y estatutarias, el Patrimonio Neto
resultante a consecuencia del reparto del Con independencia de que tienen
resultado positivo debe ser mayor o por que cumplirse las atenciones previstas
lo menos igual al Capital Social. por la Ley o los estatutos, la Junta Gene-
ral es soberana para, de forma voluntaria,
El Patrimonio Neto se calcular con decidir sanear prdidas con cargo al be-
criterios mercantiles, y es el resultante a neficio por mayor cuanta de la obligato-
consecuencia del reparto. Esto implica ria. Esta circunstancia no impide poder
que el beneficio a repartir no se conside- plantearse repartir dividendos con cargo
ra en la partida contable, salvo en las par- al beneficio, ya que de esta forma tam-
tidas que se hayan tenido en cuenta pre- bin se restablecera el equilibrio.
viamente por las obligaciones legales y
estatutarias. En el patrimonio mercantil 3. Anotacin contable a realizar
se suma, a la partida contable, el importe
del capital suscrito no exigido y el impor- Se plasma la jerarqua u orden que
te del nominal y de las primas de emi- debe seguirse en la distribucin del re-
4078 CISS
sultado positivo o beneficio, en cumpli- con cargo a beneficios, como paso pre-
miento de los requisitos legales. vio imprescindible para calcular el bene-
Una vez atendidas las obligaciones le- ficio repartible, o bien que la Junta Gene-
gales y estatutarias, es cuando puede ral decida de forma voluntaria realizar la
producirse el saneamiento de prdidas operacin de saneamiento:
Partidas Debe Haber

(112) Reserva legal xxx
(1143) Reserva por fondo de comercio xxx
(113) Reservas voluntarias (por mandato legal) xxx
(1141) Reservas estatutarias xxx
..
V. ELIMINACIN DE PRDIDAS CON VI. ANOTACIONES CONTABLES A

CARGO A APORTACIONES DE REALIZAR
SOCIOS PARA COMPENSACIN
DE PRDIDAS
Se va a utilizar la cuenta (118) Apor-
En esta operacin, las prdidas van a taciones de socios o propietarios, que en
dejar de presentarse en el Balance de Si- particular incluye las cantidades entrega-
tuacin, pero son compensadas con car- das por los socios o propietarios para
go a nuevos recursos, que estarn a dis- compensacin de prdidas.
posicin de la sociedad una vez que ha-
yan sido aportados por los socios para Por la aportacin de disponibilidades
esta finalidad. de medios lquidos en caja o en saldos a
Por este motivo se habla de sanea- favor de la empresa en cuentas banca-
miento de prdidas, al convertir el activo rias:
ficticio o sin valor, en activo real.
Partidas Debe Haber

(57) Tesorera xxx
(118) Aportaciones de socios o propietarios xxx
Por el destino de estos elementos pa- prevista de compensar prdidas, lo que

trimoniales lquidos, entregados por los supone un saneamiento de las mismas:
socios actuando como tales, a la finalidad
CISS 4079
E LLIOT OSCILATOR
Partidas Debe Haber

(118) Aportaciones de socios o propietarios xxx
LUS MARTNEZ LAGUNA Cdigo, en su artculo 325, sanciona con

penas de prisin al que, contraviniendo
Vase tambin: "Capital social"; "Ciclo contable"; las leyes u otras disposiciones de carc-
"Distribucin de resultados" y "Patrimonio neto". ter general protectoras del medio am-
biente, provoque o realice directa o in-
directamente emisiones, vertidos, radia-
ELLIOT OSCILATOR ciones, extracciones o excavaciones,
aterramientos, ruidos, vibraciones, in-
yecciones o depsitos, en la atmsfera,
Vase: "Teora de Elliot".
el suelo, el subsuelo o las aguas terres-
tres, martimas o subterrneas, con in-
EMANACIONES cidencia, incluso, en los espacios trans-
fronterizos, as como las captaciones de
Y VERTIDOS aguas que puedan perjudicar grave-
mente el equilibrio de los sistemas natu-
CONTAMINANTES rales El artculo aade luego una pena
agravada para los casos en los que el ries-
Leakages and toxic waste disposal go de grave perjuicio recayese sobre la
salud de las personas. En un segundo
I. CONTAMINACIN DEL MEDIO apartado el mismo Cdigo sanciona por
ATMOSFRICO II. CAPA DE OZONO III. ltimo al que dolosamente libere, emita
CAMBIO CLIMTICO IV. RADIACIONES o introduzca radiaciones ionizantes u
IONIZANTES V. CONTAMINACIN LUMNICA otras sustancias en el aire, tierra o
VI. RUIDOS Y CONTAMINACIN ACSTICA aguas martimas, continentales, super-
ficiales o subterrneas, en cantidad que
Los dos conceptos que considera- produzca en alguna persona la muerte
mos (emanaciones y vertidos), seguidos o enfermedad que, adems de una pri-
del adjetivo contaminantes, tienen un mera asistencia facultativa, requiera
contenido propio e indiscutible en el tratamiento mdico o quirrgico o pro-
lenguaje coloquial y gozan tambin para duzca secuelas irreversibles.
ese mismo lenguaje y para el pueblo del
que procede de una incuestionable uni- Para el Derecho Penal la contamina-
dad. La sociedad entiende as perfecta- cin parece tener por tanto una aparen-
mente lo que es la contaminacin y te unidad y goza de un tratamiento con-
tampoco se le escapan buena parte de junto en la respuesta punitiva que mere-
las realidades que la producen: las ema- ce. Esa unidad -que al menos lo es de su
naciones o los vertidos. tratamiento final- no parece quebrar por-
que la contaminacin responda a una
Esa misma unidad objetiva encuentra pluralidad de tipologas (emisiones, ver-
recepcin en el Cdigo Penal. Por lo me- tidos, radiaciones, extracciones o excava-
nos eso parece porque luego veremos ciones, aterramientos, ruidos, vibracio-
que la afirmacin pide matizaciones. Este nes, inyecciones o depsitos) ni porque
4080 CISS
E MANACIONES Y VERTIDOS CONTAMINANTES
se proyecte sobre la atmsfera, el suelo, del aire y proteccin de la atmsfera. En

el subsuelo o las aguas terrestres, marti- el de las Comunidades Autnomas pue-
mas o subterrneas. de citarse a ttulo de ejemplo la Ley
22/1983, de 21 de noviembre, de Protec-
Pero ese junto tratamiento en reali- cin del Ambiente Atmosfrico de Cata-
dad no es tal y s mera apariencia ya que lua, modificada por la Ley 6/1996, de 18
para que este delito ambiental aparezca de junio.
ser necesario que adems de existir
emanaciones y vertidos se produzca una II. CAPA DE OZONO
contravencin de las disposiciones de ca-
rcter general protectoras del medio am- Aunque en los ltimos tiempos haya
biente. Estamos ante lo que la doctrina perdido cierta actualidad e inters en la
penal denomina una Ley Penal en Blan- escala de las preocupaciones pblicas en
co, categora que depende a la postre del beneficio del calentamiento global -mu-
rellenado de la tipicidad penal por nor- cho ms de moda-, debemos recordar la
mas procedentes de otro lugar, frecuen- intensidad del debate que hasta hace po-
temente -como es ahora el caso- por dis- co exista con respecto a la capa de ozo-
posiciones procedentes del Derecho Ad- no y la asociacin que se produca entre
ministrativo. la emisin de determinadas sustancias
(como determinados propelentes) y el
Sern stas las que digan al fin si una indicado agotamiento.
determinada actividad es legal o ilegal y
las que condicionarn de esa manera la En este punto hemos de citar, en el
respuesta penal. Pero aqu sin embargo mbito Comunitario el Reglamento n-
no hay hueco alguno para la unidad y s mero 2037/2000 del Parlamento Europeo
una radical diversidad. y del Consejo -modificado por el Regla-
mento 2077/2004 de la Comisin, de 3
En las palabras que siguen nos limita- de diciembre- sobre las sustancias que
remos a formular un encuadramiento so- agotan la capa de ozono.
bre las diferentes formas de realizarse las
emisiones y vertidos y a apuntar sus prin- Y en la esfera estatal puede que la
cipales normas rectoras. Para ms detalle norma de mayor inters sea el Real De-
vanse "Contaminacin", "Contamina- creto 1796/2003, de 26 de diciembre, re-
cin acstica" y "Contaminacin lum- lativo al ozono en el aire ambiente.
nica". Existen, en todo caso, normas que
regulan la contaminacin, aunque sea III. CAMBIO CLIMTICO
parcialmente, como es el caso de la Ley
estatal 16/2002, de 1 de julio, de preven- Asociado a la emisin de los llama-
cin y control integrados de la contami- dos gases de efecto invernadero la nor-
nacin. ma internacional por antonomasia es
Protocolo al Convenio Marco de Nacio-
Veamos algunas de esas modalidades nes Unidas sobre el Cambio Climtico,
de contaminacin. hecho en Kioto el 11 de diciembre de
1997.
I. CONTAMINACIN DEL MEDIO
ATMOSFRICO La Directiva 2003/87 del Parlamento
Europeo y del Consejo, de 13 de octubre
Es de aplicacin a esta clase de conde 2003, por la que se establece un rgi-
taminacin, en el mbito estatal, la Ley men para el comercio de derechos de
34/2007, de 15 de noviembre, de calidad emisin de gases de efecto invernadero
CISS 4081
E -MARKETING
en la Comunidad y por la que se modifi- nes" por lo que, en su caso, podra ser de
ca la Directiva 96/61, constituye, dentro aplicacin a la realizacin ilegal de radia-
del Programa Europeo de Cambio Clim- ciones una respuesta penal.
tico, la iniciativa ms relevante de la
Unin Europea para lograr que la Comu- V. CONTAMINACIN LUMNICA
nidad y sus Estados miembros puedan
cumplir el compromiso de reduccin de Las normas jurdicas ms relevantes
emisiones de gases de efecto invernade- de aplicacin en la materia son de rango
ro, que asumieron al ratificar el Protoco- autonmico y podemos citar aqu:
lo de Kioto en la Convencin Marco de
Naciones Unidas sobre el Cambio Clim- - La Ley Foral 10/2005, de 9 de no-
tico, el 30 de mayo de 2002. viembre, de Navarra, de ordenacin
del alumbrado para la proteccin del
Las disposiciones ms relevantes en medio nocturno.
el mbito nacional son, esencialmente, la
Ley 1/2005, de 9 de marzo, por la que se - La Ley de Cantabria 6/2006, de 9 de
regula el rgimen del comercio de dere- junio, de Prevencin de la Contami-
chos de emisin de gases de efecto in- nacin Lumnica.
vernadero; el Real Decreto 1264/2005, de
- La Ley 3/2005 de 20 de abril, de pro-
21 de octubre, por la que se regula la or-
teccin del medio nocturno de las
ganizacin y funcionamiento del Registro
Nacional de Derechos de Emisin, as co- Illes Balears.
mo en los Planes Nacionales de Asigna- - La Ley 6/2001, de 31 de mayo, de or-
cin para los periodos 2005-2007 y denacin ambiental del alumbrado
2008-2012; y el Real Decreto 1031/2007, para la proteccin del medio noctur-
de 20 de julio, por el que se desarrolla el no de Catalua.
marco de participacin en los mecanis-
mos de flexibilidad del Protocolo de Kio- VI. RUIDOS Y CONTAMINACIN
to. ACSTICA
IV. RADIACIONES IONIZANTES Los ruidos o la llamada contamina-
cin acstica son tambin calificables
Una forma especial de contamina-
como emanaciones.
cin es la que se produce a travs de las
radiaciones ionizantes. En este punto,
EDUARDO ORTEGA MARTN
como estamos ante radiaciones de pro-
cedencia nuclear, ha que citar nada me-
nos que el Tratado EURATOM.
E-MARKETING
Desde el punto de vista legal es im-
perativo referirse a la Ley 25/1964, de 29 Electronic Marketing
de abril, sobre energa nuclear y a la Ley
15/1980, de 22 de abril, de Creacin del I. CONCEPTO 1. Aproximacin instrumental al
Consejo de Seguridad Nuclear, modifica- concepto 2. Aproximacin estratgica II.
da recientemente por la Ley 33/2007, de VARIABLES DEL E-MARKETING 1. El modelo de
7 de noviembre. las 4-F 2. El modelo de las 6-C III.
ESTRATEGIAS DE E-MARKETING 1. Estrategia de
Recordemos por ltimo que entre las marketing de marca 2. Estrategia de marketing
emisiones que resultan penadas por el de permiso 3. Estrategia de marketing de
Cdigo Penal estn tambin las "radiacio- resultados 4. Estrategia de marketing de
4082 CISS
E -MARKETING
viralidad 5. Estrategia de marketing en medios los propios clientes. Adems, al contactar

sociales directamente con el cliente, se han favo-
recido todas las iniciativas de marketing
I. CONCEPTO tendentes a lograr la fidelizacin de
clientes, a travs de programas de fideli-
1. Aproximacin instrumental al con- zacin o la creacin de comunidades
cepto (webs con contenidos especficos, que
generan una cierta identificacin entre
El e-marketing, en una primera apro- las personas que las visitan).
ximacin, recoge el conjunto de estrate-
gias y tcnicas desarrolladas en Internet Por todo ello, desde un punto de vis-
para comunicar o vender cualquier tipo ta ms estratgico, y unindolo a los
de informacin, bien o servicio. El e- principios del marketing relacional, po-
marketing tambin es conocido bajo demos considerar que el e-marketing es
otras expresiones como marketing en In- una nueva forma de hacer marketing,
ternet, marketing online, marketing di- orientada hacia el cliente y que permite,
gital, marketing electrnico, marketing mediante el uso de las Tecnologas de la
virtual o marketing interactivo, ya que In- Informacin y la Comunicacin (TIC),
ternet tiene como caracterstica funda- una interaccin entre el cliente y la orga-
mental ser un medio de comunicacin nizacin que fortalece la relacin, en tr-
completamente interactivo, que permite minos de ventas y confianza, entre em-
la comunicacin en tiempo real entre sus presa y cliente.
usuarios.
II. VARIABLES DEL E-MARKETING
2. Aproximacin estratgica
Debido a la inmediatez de Internet
El e-marketing responde al especta- se habla de que las variables que definen
cular desarrollo alcanzado por la Red de el marketing en este medio no son las
redes en la ltima dcada y que ha im- tradicionales 4-P (Product o Producto,
pactado no slo en el marketing, sino en Price o Precio, Place o Distribucin, Pro-
la forma de competir, de entender los mocion o Comunicacin), proponindo-
negocios, e incluso, en la visin del mun- se otras alternativas de marketing-mix di-
do y en la sociedad en general. Por esta ferentes. Vamos a ver el modelo de las 4
razn, Internet ya no es slo para las em- F y el modelo de las 6-C.
presas.com, sino que tiene que ser intro-
ducido en la estrategia de todas las orga- 1. El modelo de las 4-F
nizaciones.
Este modelo responde especialmen-
La Red permite a las empresas tener te al comportamiento especial que adop-
un contacto directo con el mercado, puta el internauta en su navegacin. Por
diendo vender sus productos y servicios ello considera que las variables clave a
a todo el mundo, en cualquier lugar y a gestionar son:
cualquier hora. Evidentemente, se trata
Flujo. Al navegar por Internet se ge-
de una oportunidad nica desde el pun-
nera un estado de concentracin y
to de vista del marketing y que ha origi-
atencin. Se busca activamente algo:
nado procesos como la desintermedia-
informacin, entretenimiento, con-
cin, el desarrollo de canales directos y
tacto con otros o todo a la vez.
una reorientacin de los sistemas de in-
formacin de marketing, que ahora pue- Funcionalidad. Lograr cumplir los
den captar informacin directamente de objetivos de navegacin. Un sitio f-
CISS 4083
E -MARKETING
cil, que descargue rpidamente, con clave para lograr la repeticin de la

un sistema de compras seguro y fcil compra, es decir, la fidelizacin del
de manejar, etc. cliente.
Feedback. Posibilitar la comunica- III. ESTRATEGIAS DE E-MARKETING
cin entre la empresa y el cliente.
Cada visita es una oportunidad para Dentro del marketing en Internet
conocer mejor al cliente. existen diversas disciplinas que derivan
Fidelizacin. El objetivo final es que en diferentes estrategias de marketing,
el cliente visite de nuevo la pgina como el marketing de marca, el marke-
web o que compre de nuevo. ting del permiso, el marketing de resulta-
dos, el marketing de viralidad o el marke-
2. El modelo de las 6-C ting en medios sociales.
Se trata de un esquema vlido para
1. Estrategia de marketing de marca
empresas.com y empresas tradicionales,
que pone al cliente en el eje de la ges- Se trata de la publicidad online ms
tin: clsica, mediante banners y formatos
grficos o animados similares. Es una for-
Customers (Gestin de clientes). Re- ma de construir branding muy cercana a
coge las actividades de segmenta- la publicidad tradicional en televisin o
cin, bsqueda y seleccin de clien- prensa. Su unidad de medida suele ser el
tes. CPM (Coste Por cada Mil impresiones de
Customer Value (Proposicin de va- anuncio contratado).
lor para el cliente). Considera aspec-
tos como el producto, precio, servi- 2. Estrategia de marketing de permiso
cio, intangibles y forma de compra. El marketing del permiso, que su-
Convenience (Conveniencia). Similar pone obtener el permiso del cliente para
al concepto de distribucin, pero po- recibir publicidad y noticias relacionadas
nindo nfasis en ofrecer facilidad a con la empresa y el sector en el que se
los clientes para encontrar y comprar desenvuelve. En esta lnea, los envos de
los productos en cualquier sitio y e-mails segmentados a partir de una ba-
momento. se de datos de direcciones de correo
electrnico (e-mail marketing), deben
Communication (Comunicacin). contar siempre con el beneplcito del
Hay que adaptar la comunicacin a destinatario. De lo contrario se tratara
los nuevos medios interactivos, conde un envo indiscriminado de correos
siderando la bidireccionalidad del sin el consentimiento expreso del desti-
mensaje. natario, que lo considerar como un co-
Customization (Personalizacin). La rreo basura e intrusivo (spam).
tecnologa permite personalizar el
producto, la comunicacin, el pre- 3. Estrategia de marketing de resulta-
cio, etc., adaptndose al mximo al dos
cliente.
La facilidad de medicin de las cam-
Customer Satisfaction (Satisfaccin paas en Internet permite disear estra-
del cliente). Exige la gestin conti- tegias de marketing de resultados me-
nua de la medicin de la satisfaccin diante dos vas fundamentales, tomando
del cliente. Se trata de una variable como base los buscadores de Internet:
4084 CISS
E MPAREJAMIENTO
Pay-Per-Click (PPC), es decir, pago El buzz marketing consiste en la

por clic, tambin llamado Search En- adaptacin a Internet del clsico de
gine Marketing (SEM) o marketing boca en boca: el internauta tambin
de buscadores. Se trata de anuncios se deja guiar por las recomendacio-
de texto que aparecen en los busca- nes de quien confa. En el contexto
dores, llamados enlaces patrocina- de la red, estas personas de confian-
dos y su variante, la publicidad con- za se identifican en los bloggers, las
textual, que consiste en anuncios personas que deciden gestionar en
que se sirven en funcin del contex- Internet su propio blogs (una web
to de la bsqueda. que funciona como una suerte de
diario sin candado). El buzz mar-
Search Engine Optimization (SEO) o
keting perseguir, por tanto, lograr
posicionamiento web en buscadores.
que los bloggers hablen bien de los
Conjunto de tcnicas para lograr
productos de la empresa.
aparecer en las primeras posiciones
en las bsquedas que los internautas 5. Estrategia de marketing en medios
hacen en los buscadores. sociales
Adicionalmente habra que conside- El Social Media Marketing (SMM) o
rar una tercera va, el marketing de afilia- Social Media Optimization (SMO), que
cin o programas de afiliacin. Consiste consiste en la aparicin, participacin y
en lograr trfico a nuestra web proceden- optimizacin en los medios sociales ge-
te de pginas web afiliadas, a las que se nerados en torno a la web 2.0 (llamada
pagar una pequea cantidad por el con- as porque permite una mayor interac-
tacto. El ejemplo paradigmtico de uso cin y participacin del internauta):
de esta tcnica es amazon.com, la famosa blogs, feeds, redes sociales.
librera virtual.
FRANCISCO BENJAMN COBO QUESADA
4. Estrategia de marketing de viralidad
Esta estrategia se basa en hacer ruido
en Internet, lograr que se hable de ti y EMPAREJAMIENTO
ser conocido. Las dos herramientas bsi-
cas para lograrlo son el marketing viral y Currency pairings
el buzz marketing, que consisten en
campaas online, que recurriendo a dife- I. CONCEPTO II. FORMAS DE GESTIN DEL
rentes soportes y mtodos, tratan de EMPAREJAMIENTO
despertar el inters, los comentarios y la
replicacin viral de los mensajes entre la I. CONCEPTO
comunidad internauta:
El emparejamiento es el proceso de
El marketing viral es una tcnica por compensar pagos e ingresos en distintas
la cual conseguimos publicidad gra- monedas, con relacin a sus plazos en el
tuita de nuestra empresa, aprove- tiempo y sus importes. En trminos prc-
chando la capilaridad de Internet y ticos, esto slo se puede conseguir me-
su carcter interactivo. Se trata de lo- diante el funcionamiento de una red de
grar que los internautas se enven de cuentas monetarias de depsitos y des-
unos a otros nuestro mensaje, razn cubiertos. Todos los ingresos monetarios
por la cual, la creatividad es funda- procedentes de las transacciones del gru-
mental en este tipo de campaas. po se abonan en dichas cuentas, y desde
CISS 4085
E MPAREJAMIENTO
ellas se hacen todos los pagos en las di- Todas las transacciones monetarias
versas monedas. pueden reflejar los tipos de merca-
do. Esto conducir a la reintroduc-
Los pagos pueden ser sumas globales cin del margen bancario, pero so-
para las cuentas de las filiales, de donde bre una base de operaciones inter-
se abonarn a los proveedores externos, nas del grupo, en lugar de externas
o bien el departamento central que ope- al mismo. El margen se podra usar
ra con las cuentas con las que puede tra- para compensar los costes de funcio-
mitar directamente los pagos a terceros. namiento de la central y ser conside-
El sistema depender en gran medida del
rado como un cargo de administra-
volumen de los pagos, de su valor y de la
cin.
eficiencia con que se mantengan las sub-
cuentas monetarias del grupo. Una alter- Una ampliacin del emparejamiento
nativa adicional es permitir que las filiales consiste en que todos los flujos moneta-
accedan a la cuenta monetaria principal rios, sean al contado o a futuro, se trami-
del grupo para realizar sus pagos. Esto ta por medio de la funcin central. Esto
elimina la necesidad de las sub-cuentas permite a la filial protegerse, comprando
del grupo; pero puede dar lugar a pro- o vendiendo la moneda y dejando a la
blemas de control. funcin central la responsabilidad de la
gestin del riesgo total del grupo. Lo
El beneficio del emparejamiento es
normal es que se ofrezca a las filiales los
el ahorro del diferencial del banco entre
los tipos de cambio para compra y venta tipos de mercado, o sea, en lnea con los
de divisas en relacin con la moneda ba- que estn vigentes en ese momento para
se. Adems, se facilita la gestin del ries- operaciones al contado y a futuros. La
go, puesto que el grupo considera un imposicin en su conjunto puede o no ve-
porte neto de la moneda y a la vez un ti- nir determinada por el mercado, depen-
po medio para ese conjunto monetario. diendo del punto de vista central con
respecto a las tendencias monetarias y a
II. FORMAS DE GESTIN DEL la volatilidad.
EMPAREJAMIENTO
El problema con este sistema es que
Existe el problema de gestionar un existirn pocas coberturas perfectas, en
"pool" o conjunto monetario con diver- cuanto al importe y los periodos de tiem-
sas formas de enfocar un sistema centra- po, por lo que el centro estar siempre
lizado de este tipo: gestionando una posicin desajustada, ya
sea sobre una base diaria, semanal o
Todas las transacciones monetarias mensual. Adicionalmente se producir
se valoran al tipo del "pool", fijado un desajuste en cuanto a los tipos para
sobre los tipos semanales, mensua- las diversas transacciones. La compaa
les o del presupuesto, con indepen- que vende divisas por la moneda base
dencia de los tipos reales del merca- tratar de hacerlo en el periodo contra-
do. Al controlar el beneficio alcanza- rio al de la que compre divisas. El centro,
do por cada filial habr que tener en al estar en medio, necesita un flujo de in-
cuenta esta fijacin arbitraria del tipo formacin eficiente para gestionar la po-
del "pool". sicin neta. Si esta no existe o si de vez
Todas las transacciones monetarias en cuando as lo dicta la tendencia del
se valoran al tipo actual de contado, mercado, el centro puede cubrir bien
sin tener en cuenta si la moneda fue unas partes de la transaccin y dejar
comprada o vendida al centro. otras sin cubrir.
4086 CISS
E MPRICO
Cuando existe una funcin de ges- nuestras experiencias u observaciones.

tin de fondos centralizada, funciona Los datos empricos son datos obtenidos
otro sistema denominado del importe por medio de la experimentacin. Una
neto. Este procedimiento es un sistema forma de ver y tratar la informacin obte-
de emparejar flujos monetarios dentro nida empricamente pasa por considerar
del grupo, que permite una reduccin en que la observacin, la experiencia y el ex-
el volumen y el valor de las liquidaciones perimento acten como rbitros neutros
entre empresas. Lo caracterstico es que entre diferentes teoras.
estas liquidaciones se hacen en la misma
moneda, pero existen sistemas para ob- II. EL MTODO EMPRICO
tener importes netos cuando las mone-
das son mltiples. El mtodo emprico-analtico o mto-
do emprico es un modelo de investiga-
Para que un sistema de mltiples cin cientfica, que se basa en la lgica
monedas funcione de forma efectiva, el emprica y que, junto al mtodo fenome-
centro debe desempear un papel clave nolgico, es el ms usado en el campo
en el proceso de liquidacin. Debe fijar de las ciencias sociales y en las ciencias
el tipo de liquidacin, por el cual se descriptivas. El trmino emprico deriva
transferiran todos los flujos en las respec- del griego antiguo (Aristteles utilizaba la
tivas monedas base y asegurar el pago a reflexin analtica y el mtodo emprico
cada filial en su moneda base, a fin de re- como mtodos para construir el conoci-
ducir el riesgo de fluctuaciones moneta- miento) de experiencia, pa, que a
rias. Este sistema est diseado para em- su vez deriva de u (en) y pa (prueba):
presas con gran volumen de transaccio- en pruebas, es decir, llevando a cabo el
nes entre compaas fuera del pas. experimento. Por tanto, los datos empri-
cos son sacados de las pruebas acertadas
VICENTE TENA RODRGUEZ y los errores, es decir, de la experiencia.
Su aporte al proceso de investigacin es
EMPRICO resultado fundamentalmente de la expe-
riencia. Estos mtodos posibilitan revelar
las relaciones esenciales y las caractersti-
Empirical cas fundamentales del objeto de estudio,
accesibles a la deteccin sensopercep-
I. CONCEPTO II. EL MTODO EMPRICO III. LA tual, a travs de procedimientos prcti-
ESTADSTICA EMPRICA cos con el objeto y diversos medios de
estudio. Su utilidad destaca en la entrada
I. CONCEPTO en campos inexplorados o en aquellos
en los que destaca el estudio descriptivo:
La palabra emprico denota informa-
cin obtenida a travs de la observacin Es un mtodo fctico: se ocupa de
o de la experiencia. Un concepto central los hechos que realmente aconte-
de la ciencia y del mtodo cientfico es cen.
que cualquier evidencia debe ser empri-
ca o basada en consecuencias observa- Se vale de la verificacin emprica:
bles. En este sentido, emprico se refiere no pone a prueba las hiptesis me-
al uso de hiptesis de trabajo que son diante el mero sentido comn o el
comprobadas a travs de observaciones dogmatismo filosfico o religioso, si-
o experimentos. As, las afirmaciones no mediante una cuidadosa contra-
cientficas estn sujetas a y derivadas de stacin por medio de la percepcin.
CISS 4087
E MPRICO
Es autocorrectivo y progresivo (a di- los cientficos y en la actualidad con-

ferencia del fenomenolgico). La tinua siendo su instrumento univer-
ciencia se construye a partir de la su- sal. Permite conocer la realidad me-
peracin gradual de sus errores. No diante la sensopercepcin directa de
considera sus conclusiones infalibles entes y procesos, para lo cual debe
o finales. El mtodo est abierto a la poseer algunas cualidades que le dan
incorporacin de nuevos conoci- un carcter distintivo. Es el ms ca-
mientos y procedimientos, con el fin racterstico en las ciencias descripti-
de asegurar un mejor acercamiento a vas.
la verdad.
c) Mtodo de la medicin: es el mto-
Entre los mtodos empricos se en- do emprico que se desarrolla con el
cuentran los siguientes: objetivo de obtener informacin nu-
mrica acerca de una propiedad o
a) Experimental: es el ms complejo y cualidad del objeto, proceso o fen-
eficaz de los mtodos empricos, por meno, donde se comparan magnitu-
lo que a veces se utiliza errneamen- des medibles conocidas. Es la asigna-
te como sinnimo de mtodo emp- cin de valores numricos a determi-
rico. Algunos lo consideran una rama
nadas propiedades del objeto, as co-
tan elaborada que ha cobrado fuerza
mo relaciones para evaluarlas y re-
como otro mtodo cientfico inde-
presentarlas adecuadamente. Para
pendiente con su propia lgica, de-
ello se apoya en procedimientos es-
nominada lgica experimental.
tadsticos.
En este mtodo, el investigador in- Precisamente, es en virtud del tipo
terviene sobre el objeto de estudio de mtodo seguido para alcanzar el co-
modificando a ste directa o indirec- nocimiento cientfico, como puede esta-
tamente para crear las condiciones blecerse una primera distincin entre las
necesarias que permitan revelar sus ciencias: las ciencias formales que se ca-
caractersticas fundamentales y sus racterizaran por el uso del as llamado
relaciones esenciales bien sea: (a) mtodo axiomtico, y las ciencias emp-
Aislando al objeto y las propiedades ricas o fcticas, que hacen uso del mto-
que estudia de la influencia de otros do emprico-analtico. Se puede decir
factores; (b) Reproduciendo el obje- que estas ciencias "empiezan en la expe-
to de estudio en condiciones contro-
riencia y terminan en la experiencia", dis-
ladas; (c) Modificando las condicio-
tinguindose de este modo de las llama-
nes bajo las cuales tiene lugar el pro-
das ciencias formales y de la filosofa, que
ceso o fenmeno que se estudia. Un
prefieren una mayor o total independen-
salto verdaderamente espectacular
cia de la justificacin emprica y los mo-
en este desarrollo se produce con
Galileo Galilei que da sustento a una dos de investigacin y verificacin pro-
nueva rama dentro de la lgica emp- piamente racionales (menos en el caso
rica, la lgica experimental. sta del Positivismo Lgico).
combina la lgica emprica de obser-
vacin de los fenmenos con dos
III. LA ESTADSTICA EMPRICA
mtodos desarrollados en otras ra-
La estadstica emprica es una forma
mas del conocimiento formal: la hi-
de expresar matemticamente si dos gru-
ptesis y la medida.
pos son o no diferentes dentro de una
b) Mtodo de la observacin cientfica: muestra, o si dos variables tienen dife-
fue el primer mtodo utilizado por rencias dentro de un mismo grupo y esas
4088 CISS
E MPRICO
diferencias no son debidas a factores dad estadstica, (b) leyes de los grandes
aleatorios. nmeros, (c) teorema central del lmite,
y (d) convergencia, entre otros.
El mtodo utilizado para hallar la sig-
nificacin estadstica (s.e.), es un tipo es- El estudio de los procesos empricos
pecial de mtodo matemtico que se lla- constituye una rama de la estadstica ma-
ma anlisis estadstico. Es necesario crear temtica y una sub-rea de la teora de la
una unidad de medida de s.e., para lo probabilidad. Se trata de una generaliza-
cual se usa el p-valor, al estudiar distribucin del teorema central del lmite para
cin de frecuencias, o el estudio de las medidas empricas. Las primeras aplica-
colas de las distribuciones, o el rea bajo ciones de la teora de los procesos emp-
una determinada curva, etc. Por tanto, p ricos surgen en el contexto de la estads-
es la probabilidad de error al comparar tica no paramtrica. Se sabe que bajo
dos o ms muestras o grupos cuando ciertas condiciones las medidas empri-
aseguramos que ambos son diferentes. cas Pn convergen uniformemente a la
Es decir, p es la probabilidad en el senti- medida de probabilidad P (ver el teore-
do de la significacin estadstica. Obte- ma de Glivenko-Cantelli). Justamente la
ner un p < 0.05 significa que tenemos un tasa o grado de este tipo de convergen-
5% de probabilidades de error en las cia viene definido en la teora de los pro-
conclusiones, por lo cual la probabilidad cesos empricos. Por ejemplo, por el teo-
de equivocarnos es baja. En otras pala- rema central del lmite, Gn(A) converge
bras, en la estadstica, se dice que un
en distribucin a una variable normal
evento, suceso o valor, es significativo,
N(0,P(A)(1-P(A))) para un cierto conjun-
cuando es poco probable y por lo tanto,
to medible A. De la misma forma, para
seguramente no se debe al azar, sino a
factores especficos. una funcin fija f, Gnf converge en dis-
tribucin a una variable normal.
De forma ms estricta, significacin
estadstica, hace referencia a la cuestin Un resultado importante en el rea
de determinar estadsticamente, si un va- de los procesos empricos es el teorema
lor o resultado obtenido de una muestra, de Donsker y las clases de Donsker. As,
es poco probable, de modo que no pue- aquellos procesos empricos indexados
de explicarse por las fluctuaciones propor estas clases convergen dbilmente a
pias de esa muestra en cuestin. En este ciertos procesos Gaussianos. Se demues-
caso, las conclusiones pueden ser exten- tra que las clases de Donsker son Gliven-
sibles a la poblacin de la cual deriv la ko-Cantelli.
muestra, estableciendo las bases para el
rechazo de la hiptesis nula. En teora de la probabilidad, una me-
dida emprica es una medida aleatoria
Una ley estadstica emprica o una procedente de una realizacin particular
ley estadstica representa un tipo de de una secuencia (finita) de variables
comportamiento encontrado en muchos aleatorias. Una de las motivaciones para
conjuntos de datos o entre muchos tipos el estudio de medidas empricas es que
de datos. Estos comportamientos gene- la verdadera distribucin de probabilidad
rales han sido considerados como teore- P es normalmente desconocida, pero po-
mas o leyes de estadstica o probabilidad. demos estimar P o la correspondiente
Ejemplos de leyes estadsticas inspiradas funcin de distribucin F por medio de
en datos y comportamientos empricos medidas empricas o de la funcin de
que a su vez se fundamentan en firmes distribucin emprica. Estas distribucio-
bases tericas pueden ser: (a) regulari- nes son buenos estimadores (uniforme-
CISS 4089
E MPLEADO
mente) bajo ciertas condiciones de regu- tanto jurdica como fsica. Sus dos
laridad (definidas y analizadas en la teo- caractersticas principales son: la aje-
ra de los procesos empricos). neidad en los frutos y la ajenidad en
los riesgos. La primera se da cuando
JORGE MATEU CARLES COMAS el trabajo que realiza el empleado es
en beneficio de la empresa y la aje-
neidad en los riesgos, la empresa es
EMPLEADO la que asume la responsabilidad y co-
rre el riesgo de perder o multiplicar
Employee su patrimonio.
I. CONCEPTO II. REQUISITOS El empleado hace uso de los tiles,

los materiales y los medios de traba-
I. CONCEPTO jo que le son proporcionados por la
empresa. El empresario asume los
Se considera empleado al trabajador gastos ordinarios por y para el traba-
asalariado, esto es, aquel trabajador que jo. El resultado ltimo del trabajo de-
voluntariamente presta unos servicios re- sempeado por el empleado es de la
tribuidos por cuenta ajena y dentro del empresa. La compensacin econmi-
mbito de organizacin y direccin de ca que recibe por el mismo es un sa-
otra persona, fsica o jurdica, denomina-
lario. No puede hablarse de partici-
da empleador o empresario. Este con-
pacin en beneficios o en retribu-
cepto deriva de lo expuesto en el artculo
cin a la parte, pues se hablara de
1.1 del Estatuto de los Trabajadores.
empresario o cooperativista y no de
II. REQUISITOS empleado.
3. Dependencia: El trabajo asalariado
El empleado, para ser considerado es nicamente el que se realiza bajo
como tal, ha de cumplir una serie de re-
las rdenes e instrucciones de otra
quisitos, como la voluntariedad, la ajenei-
persona, dentro de su mbito de or-
dad, la dependencia, la retribucin (no
ganizacin y direccin, de modo que
gratuidad) y el carcter personal de la
prestacin. no se considera asalariado quien rea-
liza su trabajo de modo autnomo e
1. Voluntariedad: slo se califica como independiente. La dependencia es
trabajador asalariado o empleado a un concepto graduable que se confi-
aquel que realiza la actividad para la gura como una insercin del emplea-
que ha sido contratado de forma li- do en un crculo rector y organizati-
bre. Debe existir siempre previa ma- vo que emana y establece la empre-
nifestacin de su consentimiento. Es sa.
por esto, que no se podrn calificar
como empleados o trabajadores asa- La dependencia se deduce de deter-
lariados, a aquellos que realicen las minadas circunstancias presentes en
actividades que con carcter forzoso la relacin laboral, como son:
u obligatorio, ya sea por la imposi-
cin de otra persona o por una exi- Asistencia regular y continuada
gencia legal. al lugar de trabajo
2. Ajeneidad: Significa trabajar para Seguimiento de un horario
otro o en beneficio de otra persona preestablecido
4090 CISS
E MPLEO
Utilizacin de despacho o de- En definitiva, el trabajo asalariado tie-

pendencia estable en el centro ne carcter personalsimo y ha de ser un
de trabajo trabajo personal, hecho por la persona a
la que se contrata. Es una prestacin de
Continuidad, asiduidad o estabi-
hacer y, por lo tanto, inseparable de la
lidad en el trabajo
persona que lo realiza.
Prestacin de servicios en exclu-
siva para un empleador URKO IRAZABAL PUELLES
IRENE GONZLEZ GARCA
Posibilidad de rechazar o no los
encargos
Sometimiento a las rdenes e
EMPLEO
instrucciones del empresario
Posibilidad que tiene el empre- Employment
sario de sancionar a un trabaja- I. CONCEPTO II. RELACIN ENTRE TASA DE
dor ACTIVIDAD, TASA DE PARO Y TASA DE EMPLEO
Obligacin del trabajador de ren- Y SU EVOLUCIN EN LA ECONOMA
ESPAOLA III. LA ESTRATEGIA EUROPEA DE
dir cuentas al empresario
EMPLEO Y LAS DIRECTRICES DE EMPLEO EN EL
Existencia de un responsable MARCO DE LA UEM
que controle la actividad y su-
pervise el trabajo I. CONCEPTO
Necesidad del trabajador de la Se entiende por tasa de empleo el
autorizacin por parte de un su- porcentaje de la poblacin en edad de
perior para adoptar determina- trabajar que est empleada. Es la mejor
das decisiones, etc. medida del grado en que se utilizan los
4. Retribucin como contraprestacin: recursos humanos disponibles en la eco-
el trabajo asalariado realizado por el noma para producir. Se define como el
empleado es lucrativo para el empre- cociente entre los empleados de una
sario. El empleado lo realiza para s- economa y la poblacin mayor de 16
te a cambio de una contraprestacin aos: (e = Empleados/POB 16-64). La UE
econmica, y por el que el empresa- ha establecido como objetivo de sus pol-
rio obtiene beneficios. ticas de empleo alcanzar una tasa de em-
pleo del 70% en 2010.
Ser la forma de la contraprestacin
lo que permite distinguir entre el tra- II. RELACIN ENTRE TASA DE
bajo asalariado y el que no lo es. An- ACTIVIDAD, TASA DE PARO Y
te una retribucin fija y peridica, se TASA DE EMPLEO Y SU
entiende que se trata de trabajo asa- EVOLUCIN EN LA ECONOMA
lariado y por tanto realizado por un ESPAOLA
empleado de la empresa. Por su par-
te, si la retribucin es por acto o ser- La tasa de empleo est fuertemente
vicio, por iguala, por estipendio o ca- vinculada a la tasa de actividad y la tasa
non peridico, se trata de una com- de paro, dado que se entiende por tasa
pensacin en funcin de beneficios de actividad (a) el porcentaje de la pobla-
de la sociedad, se habla de trabajo cin en edad de trabajar que participa en
no dependiente. el mercado de trabajo (o est empleado
CISS 4091
E MPLEO
o buscando activamente un empleo), economa depende positivamente de la

mientras que se define la tasa de paro tasa de actividad (que hay ms personas
(u) como el porcentaje de la poblacin "participando" en el mercado de trabajo
activa que no est empleada. y buscando un empleo) y negativamente
de la tasa de paro (cuanto ms baja sea
Por tanto, se define tasa de actividad
esta tasa, ms activos habrn encontrado
como a = Activos/POB 16-64 y tasa de
efectivamente un empleo).
paro como u = Parados/Activos.
Partiendo de estos conceptos, la tasa Concretamente la tasa de empleo se
de empleo (e) que se alcance en una puede expresar como:
Si se analiza el comportamiento de la que estaban paradas antes, han encontra-

tasa de empleo de la economa espaola do un empleo.
en los ltimos aos (Grfico 1) se obser-
va que esta tasa se ha incrementado por Esto nos permite sealar que la ma-
un aumento significativo de la tasa de ac- yor tasa de empleo ha sido el factor ms
tividad, sobre todo de las mujeres. Es de- importante del aumento del PIB per ca-
cir, que se han incorporado ms perso- pita durante estos aos.
nas al mercado de trabajo.
Adems, la tasa de paro se ha reduci-
do, por lo que estas personas, y otras
4092 CISS
E MPLEO
Adems, este crecimiento del em- peos hasta 2007 (Grfico 2), dado que a
pleo ha permitido a Espaa converger partir de entonces, y sobre todo en 2008,
hacia la media europea y reducir la tasa Espaa ha vuelto a ver cmo se incre-
de paro hasta niveles similares a los euro- mentaba su desempleo.
III. LA ESTRATEGIA EUROPEA DE Desde el Tratado de Roma (1957) el

EMPLEO Y LAS DIRECTRICES DE pleno empleo constituy uno de los ob-
EMPLEO EN EL MARCO DE LA jetivos de la entonces Comunidad Eco-
UEM nmica Europea, y hasta 1997 la coope-
CISS 4093
E MPLEO
racin entre los estados miembro en ma- El primer objetivo de la EEE era re-
teria de empleo era una simple colabora- ducir significativamente el desempleo a
cin entre gobiernos o en el seno de or- lo largo de los cinco aos siguientes. Pa-
ganizaciones internacionales como la ra lograrlo, sobre el apoyo de objetivos
OCDE y la OIT. horizontales: incentivos para el empleo;
calidad puestos de trabajo; formacin a
No obstante, los acontecimientos y lo largo de toda la vida; interlocutores
las transformaciones de la ltima dcada sociales, y cuatro pilares, que son los si-
del siglo XX pusieron de manifiesto la guientes:
necesidad de encontrar nuevas formas
de hacer frente al problema del empleo. 1. Empleabilidad: asegurarse de que las
Este problema se pone de manifiesto en personas adquieren cualificaciones
el Libro Blanco de Delors de 1993, sobre precisas.
crecimiento, competitividad y empleo,
que no haca ms que insistir en la nece- 2. Espritu de empresa: Facilitar la crea-
sidad de ofrecer una respuesta coordinacin de empresas y de empleo.
da a nivel europeo e impulsaba a las pol-
ticas activas, frente a las polticas pasivas 3. Adaptabilidad: Concebir nuevos m-
de tipo asistencial, que entonces eran todos de trabajo ms flexibles, com-
mayoritarias. patibles con la seguridad.
La consecuencia ms inmediata de 4. Igualdad de oportunidades: Acceso y

este proceso fue la denominada Estrate- trato en el empleo.
gia de Essen (1995), que reflejaba la ne-
cesidad del compromiso de los Estados Para lograr sus objetivos, la EEE in-
miembros para poder alcanzar esos obje- trodujo en Luxemburgo un nuevo mto-
tivos. do de trabajo, el mtodo abierto de coor-
dinacin (MAC), con intencin de crear
En marzo de 1997 se aprob el Trata- un equilibrio entre la responsabilidad de
do de msterdam, cuyo ttulo VIII estaba las instancias comunitarias y la de los es-
dedicado por completo al problema del tados miembros (el principio de subsi-
empleo. Aunque el Tratado no iba a en- diariedad). Adems, la EEE estableci un
trar en vigor hasta 1999, el Consejo Euro- programa anual de planificacin, segui-
peo de noviembre de 1997 se adelant y miento y ajuste de las polticas de em-
aprob la Estrategia Europea de Empleo pleo de cada uno de los estados miem-
(EEE), en el denominado proceso de Lu- bro, por lo que se articulaba en torno a
xemburgo, que contena un ttulo espec- cuatro instrumentos: las directrices de
fico relativo al empleo y donde se reco- empleo, los planes nacionales de accin
noce que el empleo es un asunto de inte- para el empleo (PNA), el informe conjun-
rs comn. Tambin se movilizan todas to sobre el empleo, y las recomendacio-
las polticas a favor de un alto nivel de nes especficas para cada pas.
empleo, se establecen programas para fi-
nanciar la innovacin en polticas de em- Los das 23 y 24 de marzo de 2000 tu-
pleo mediante proyectos piloto y se provo lugar el Consejo Europeo extraordina-
pone un procedimiento multilateral y rio de Lisboa, que contempl la voluntad
anual de supervisin. de impulsar nuevamente las polticas co-
4094 CISS
E MPLEO
munitarias. En este Consejo Europeo se vacantes disponibles en todos los

plantea como objetivo el deseo de hacer pases de la UE-25.
de la Unin Europea la economa ms
c) Para mejorar la tasa de participacin
competitiva del mundo y alcanzar el ple-
de distintos grupos de edad y sexo:
no empleo antes de 2010. Para ello, se
fundamenta en tres pilares: un pilar eco- - Elevar de 60 aos (en 2001) a 65
nmico (para preparar a la UE para ser aos (en 2010) la edad media de
una economa competitiva, dinmica y abandono del mercado de traba-
basada en el conocimiento), un pilar so- jo en el conjunto de la UE-25.
cial (para modernizar el modelo social
europeo, sobre todo a travs de las pol- - Ofrecer plazas para el cuidado
ticas activas de empleo), y un pilar me- del 90% de los nios entre 3
dioambiental (para que el crecimiento aos y la edad obligatoria de es-
econmico vaya asociado a la correcta colarizacin, y para el 33% de los
utilizacin de los recursos naturales). nios menores de 3 aos.
d) Para mejorar los niveles educativos:
En materia de empleo, el objetivo
principal recogido en la Estrategia de Lis- - Lograr que la media europea de
boa en este campo es alcanzar una tasa abandono temprano de la escue-
de empleo del 70% en 2010 para el con- la no supere el 10%.
junto de la poblacin en edad de traba-
- Lograr que al menos el 85% de
jar. Junto a esta meta general, los pases
los jvenes de 22 aos haya ter-
se han comprometido tambin a adoptar
minado la educacin secundaria
algunas polticas activas concretas como
(en 2010).
las siguientes:
- Lograr una participacin en pro-
a) Para evitar la exclusin del mercado gramas de formacin permanen-
de trabajo: te de al menos el 12,5% de la po-
- blacin entre 25 y 64 aos.
Ofrecer a las personas paradas
una oportunidad de empleo o El centro de este proceso es la apro-
de formacin que facilite su em- bacin de unas Directrices de Empleo,
pleabilidad antes de un ao (6 que actualmente forman parte del pa-
meses para los jvenes). Con es- quete de Directrices Integradas aproba-
to se pretende evitar el paro de das por el Consejo. Concretamente, para
larga duracin y la exclusin del alcanzar los objetivos en materia de em-
mercado de trabajo. pleo, la Comisin Europea present en
diciembre de 2007 sus propuestas de ca-
- Alcanzar en 2010 una participa-
ra al nuevo ciclo (2008-2010) de la Estra-
cin de al menos el 25% de los
tegia de Lisboa, definiendo tanto las
parados de larga duracin en
orientaciones generales para las polticas
programas activos de empleo, y
econmicas de los estados miembros y
tratar de converger con los tres
de la Comunidad, como las directrices
pases ms avanzados en este ti-
para las polticas de empleo, a la vez que
po de polticas.
valoraba el grado de avance alcanzado
b) Para fomentar la movilidad: hasta ahora. La propuesta de directrices
integrada 2008-2010, que mantiene las
Ofrecer a los demandantes de em- de 2005-2007, incide en mayor medida
pleo europeos informacin sobre las en las referencias al empleo en las direc-
CISS 4095
E MPLEO
trices macroeconmicas, es decir, ms . 23) Ampliar y mejorar la inversin en

all de las propias directrices de empleo, capital humano.
y establece de forma ms explcita el pa-
. 24) Adaptar los sistemas de ensean-
pel de los interlocutores sociales en el
contexto de la flexiseguridad en el mer- za y de formacin a las nuevas nece-
cado de trabajo. En particular, por lo que sidades en materia de competencias.
se refiere a las directrices de empleo, se
viene reclamando de las instituciones eu- Por ltimo, sealar que del mismo
ropeas un mayor contenido de las polti- modo que en el resto de la Estrategia de
cas de empleo y la mejora del marco de Lisboa, el Comit de Empleo propuso en
anlisis, con el fin de facilitar la valora- octubre de 2005 un conjunto detallado
cin de las mismas. De forma detallada, de indicadores especficos que sirven pa-
las Directrices de empleo para el periodo ra evaluar los progresos alcanzados en
2008-2010 comprenden las siguientes cada una de estas directrices.
medidas:
Los indicadores europeos de empleo
. 17) Aplicar polticas de empleo con- pretenden evaluar los progresos en tor-
ducentes al pleno empleo, la mejora no a los tres objetivos bsicos que esta-
de la calidad y la productividad del blece la Comisin Europea: el pleno em-
trabajo y el fortalecimiento de la pleo, calidad y productividad laboral y
cohesin social y territorial. cohesin social. Estos indicadores son
. 18) Favorecer un planteamiento del propuestos por el Comit de Empleo de
trabajo basado en el ciclo de vida. la Comisin Europea, que trabaja sobre
la seleccin y el desarrollo de los indica-
. 19) Crear mercados laborales que fa- dores requeridos para supervisar las di-
vorezcan la integracin, potencien el rectrices de empleo acordadas anual-
atractivo del trabajo y hagan que tra- mente. La tarea principal de este Comit
bajar resulte rentable para los solici- incluye el desarrollo, revisin y mejora
tantes de empleo, incluidas las per- de los indicadores, teniendo presentes
sonas desfavorecidas e inactivas. los posibles cambios que se produzcan
. 20) Mejorar la adecuacin a las nece- en las fuentes estadsticas y las nuevas
sidades del mercado laboral. prioridades de poltica de empleo.
. 21) Promover la flexibilidad en com-
binacin con la seguridad del em-
pleo y reducir la segmentacin del
M. JESS ARROYO FERNNDEZ
mercado laboral, teniendo debida-
mente en cuenta la funcin de los in-
terlocutores sociales.
. 22) Garantizar una evolucin de los
costes laborales y unos mecanismos
de fijacin de salarios que favorezcan
el empleo.
4096 CISS
ENCICLOPEDIA de
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
7
ISBN: 978-84-9954-092-4
3652K13168
9 788499 540924
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5 ?KJPN=PK@A@EOPNE>Q?EJ?QAJP=@AR=HKNAO
6 ?QAJP=@AQ@KN=@AORE=?EJ@A?KIAN?EK
7 @AORE=?EJAJEJCNAOKOAILHAK

Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 07 E - Parte 1

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ENCICLOPEDIA de

Obra realizada por el grupo Wolters Kluwer Espaa

ISBN Edicin Grca:

Coordinador general de la obra

Ricardo J. PALOMO ZURDO

Juan Carlos GARCA VILLALOBOS Alejandro OLAYA DVILA

Ignacio LPEZ DOMNGUEZ Joan Ramn SANCHIS PALACIO

Enrique LPEZ LPEZ Jorge UX GONZLEZ

Jess de Lourdes Sagrario ARROYO GARCA Olga BOCIGAS SOLAR

Jos Antonio Jos Manuel DAZ PULIDO Blanca GARCA HENCHE

DESVIACIN DESVIACIONES EN INGRESOS

EN INGRESOS DESVIACIONES EN EL COSTE DE

Ur = Unidades realmente vendidas. Ps = Precio previsto de venta.

siempre cuantificada en unidades mone- de fabricacin ha sido mayor que el real,

2. Desviacin en costes unitarios de Ejemplo:

DATOS REALES PRESUPUESTO

Solucin: Desviacin en ingresos:

Desviacin en precios: (14euros/ Desviacin en unidades: (50.000

Esta desviacin es negativa, desfavo- Esta desviacin sin embargo es favo-

Desviacin en el coste de los produc-

Desviacin en costes: (12,5euros/ Desviacin en costes ........................

DESVIACIN tgica de la empresa, queda desfasada y

Como se puede observar en la figura, Existe otra alternativa durante la fase

DESVIACIN distintas, si bien en las dos el salario me-

De igual manera que la medida de

Obviamente, cuanto mayor sea la la media aritmtica ser menos represen-

En el grfico anterior pueden verse III. PROPIEDADES

su variabilidad, medida por la desvia- IV. TIPIFICACIN

- Como consecuencia de las propieda-

La distribucin de frecuencias corres-

que en la empresa en la que actualmente

V. DESVIACIN TPICA DE UNA

En aras de la sencillez, las secciones - Caso continuo:

I. CONCEPTO II. DESVIACIONES - Consumo de materias primas

Pr = Precio real de compra de la re a la cantidad, calidad y rendimiento

Desviacin en eficiencia: Ps.(Qr-Qs) 2. Desviacin econmica

Esta desviacin reflejar la producti- La desviacin econmica plantea el

prima y su incorporacin al proceso pro- Sin embargo si se tiene en cuenta

La primera alternativa se ha defendi- Por lo tanto, en principio se va a esta-

Ejemplo: Costes de Aprovisionamiento:

Desviacin Econmica: (-2 /kg x

Consumo de MMPP M: 30.000 kg.

Produccin: 15.000 unidades de pro-

Los datos reales son los siguientes:

Compras de MMPP M: 60.000 kg a 32 Esta desviacin econmica, pone de

puesto que el kg de MMPP ha sido 2 . IV. DESVIACIONES EN EL CENTRO

Datos reales 25.000 kg Reflejar a travs de la unidad de

Para cuantificar la totalidad de los kg. As = Actividad estndar, es decir la

De tal manera que la desviacin total Siguiendo con el ejemplo anterior, se

Desviacin Total = (-120.000 Desviacin econmica: (-20 /hh)

unidad de obra del centro (hora hombre

Datos reales 6.000 h/h La desviacin global puede venir mo-

1. Desviacin tcnica rramientas utilizadas, el grado de adies-

Pr = Precio real de hora hombre Esta desviacin econmica, pone de

Ejemplo: Datos reales 835 hh 16.700

Actividad presupuestada: 0.045 hh/ Para cuantificar la totalidad de los hh

Para expresar en unidades moneta-

De tal manera que la desviacin total

Desviacin Total = (-2.004 1.670) de factor en factor, por ello se elabora un

1. Desviacin tcnica (Pr-Pp).HMr

r que parte de la desviacin econmica y se podr calcular al igual que la anterior

b) Desviacin en presupuesto o en cos- Ejemplo:

Concepto Datos presupuestado Datos reales

Calcular todas las desviaciones del Solucin: