GERENCIA FINANCIERA

RENE CUELLAR MARENCO

PROBLEMAS SOBRE FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO Y

ESTADOS FINANCIEROS PROFORMAS

Al 31 de diciembre, el balance general de la Compaa Ramrez Campos era el

siguiente:

(En U.S.millares)

Efectivo 50 Cuentas por Pagar 360

Cuentas por cobrar 530 Gatos Acumulados 212
Inventarios 545 Prstamo Bancario 400
Activo circulante 1,125 Pasivo Circulante 972
Activo Fijo Neto 1,836 Deuda a Largo Plazo 450
Acciones Comunes 100
Utilidades Acumuladas 1,439
Total Activo 2,961 Total Pasivo y Capital de los accionistas 2,961

La empresa ha recibido un gran pedido y prev la necesidad de acudir a su banco,

con el fin de aumentar sus prstamos. Como resultado de esto necesita pronosticar
sus necesidades de efectivo para enero, febrero y marzo.

Normalmente la empresa cobre el 20% de sus ventas en el mismo mes de la venta,

70% al mes siguiente y 10% al segundo mes despus de la venta. Todas las ventas
son al crdito.

Las compras de materias para producir la malta se realizan en el mes anterior a la

venta. Todas las ventas son al crdito.

Las compras de materias para producir la malta se realizan en el mes anterior a la

venta y representan el 60% de las ventas en el mes siguiente. Los pagos de estas
compras se llevan a cabo en el mes despus de la compra. Los costos de mano de
obra incluyendo el tiempo extra, se espera que sean 150,000 en enero; 200,000 en
febrero y 160,000 en marzo. Los gastos de venta, administrativos, impuestos y
otros gastos en efectivo se estiman sern 100,000 mensuales desde enero hasta
marzo. Las ventas reales en noviembre y diciembre y las ventas proyectadas desde
enero hasta abril son las siguientes (en millares):
Noviembre 500 Febrero 1,000
Diciembre 600 Marzo 650
Enero 600 Abril 750

Con base en esta informacin:

a. Prepare un presupuesto de efectivo para los meses de enero, febrero y marzo.

b. Determine el importe de los prstamos bancarios adicionales necesarios para
mantener un saldo de efectivo de 50,000 en todo momento. (Ignore los
intereses sobre tales prstamos).
c. Prepare un balance general pro forma al 31 de marzo. (Debe observarse que la
empresa mantiene existencias de seguridad de inventarios y se espera que la
depreciacin para el perodo de tres meses sea 24,000.)

La Compaa Carballo Margarita espera ventas de 2,4 millones el ao prximo y

el mismo importe al ao siguiente. Las ventas se distribuyen en forma pareja a
travs del ao. Sobre la base de la siguiente informacin prepare un balance
general y un estado de resultados pro forma para fin de ao:

Efectivo: mnimo del 4% de las ventas anuales.

Cuentas por cobrar: perodo promedio de cobro 60 das sobre la base de las
ventas anuales.
Inventarios: rotacin de ocho veces al ao.
Activos fijos netos: 500,000 ahora. Los gastos de capital son iguales a la
depreciacin.
Cuentas por pagar: compras de 1 mes.
Gastos acumulados: 3% de las ventas.
Prstamos Bancarios: 50,000 ahora. Puede tomar prstamos hasta 250,000.
Deuda a largo plazo: 300,000 ahora, a pagar 75,000 a fin de ao.
acciones comunes: 100,000. No se planean adiciones.
Utilidades retenidas: 500,000 ahora.
Margen de utilidad neta: 8% de las ventas.
Dividendos: ninguno.
Costos de las mercancas vendidas: 60% de las ventas.
Compras: 50% del costo de las mercancas vendidas.
Impuestos sobre la renta: 50% de las utilidades antes de impuestos.