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Financire (SFCR)
Harmonie Mutuelle
Exercice 2016
Le prsent rapport relatif lexercice 2016 est approuv par le Conseil dAdministration
en sance du 15 mai 2017.
Le Prsident
Stphane Junique
Harmonie Mutuelle, mutuelle soumise aux dispositions du livre II du Code de la mutualit, immatricule au rpertoire Sirene
sous le numro Siren 538 518 473. Numro LEI 969500JLU5ZH89G4TD57. Sige social : 143, rue Blomet - 75015 Paris
SOMMAIRE
PREAMBULE .................................................................................................................................................. 2
SYNTHESE...................................................................................................................................................... 2
A.ACTIVITES ET RESULTATS ............................................................................................................................ 4
A.1 ACTIVITE ........................................................................................................................................................................ 4
A.2 PERFORMANCE ASSOCIEE AUX PORTEFEUILLES DE CONTRATS..................................................................................................... 9
A.3 PERFORMANCE ASSOCIEE AUX PLACEMENTS ........................................................................................................................ 11
A.4 PERFORMANCE ASSOCIEE A DAUTRES ACTIVITES .................................................................................................................. 14
A.5 AUTRES INFORMATIONS .................................................................................................................................................. 14
B.SYSTEME DE GOUVERNANCE .................................................................................................................... 15
B.1. INFORMATIONS GENERALES............................................................................................................................................. 15
B.2 COMPETENCE ET HONORABILITE........................................................................................................................................ 20
B.3 SYSTEME DE GESTION DU RISQUE (ORSA INCLUS) ................................................................................................................ 22
B.4 CONTROLE INTERNE ........................................................................................................................................................ 27
B.5 AUDIT INTERNE.............................................................................................................................................................. 30
B.6 FONCTION ACTUARIELLE .................................................................................................................................................. 31
B.7. SOUS-TRAITANCE .......................................................................................................................................................... 33
B.8. AUTRES INFORMATIONS ................................................................................................................................................. 34
C.PROFIL DE RISQUE .................................................................................................................................... 35
C.1. PROFIL DE RISQUE : INFORMATIONS GENERALES .................................................................................................................. 35
C.2. RISQUE DE SOUSCRIPTION ............................................................................................................................................... 36
C.3. RISQUE DE MARCHE....................................................................................................................................................... 39
C.4. RISQUE DE CREDIT ......................................................................................................................................................... 43
C.5. RISQUE DE LIQUIDITE ..................................................................................................................................................... 44
C.6. RISQUES OPERATIONNELS ............................................................................................................................................... 45
C.7. AUTRES RISQUES IMPORTANTS......................................................................................................................................... 46
D.VALORISATION......................................................................................................................................... 47
D.1. ACTIFS........................................................................................................................................................................ 50
D.2. PROVISIONS TECHNIQUES ............................................................................................................................................... 52
D.3. AUTRES PASSIFS ........................................................................................................................................................... 54
E.GESTION DES FONDS PROPRES .................................................................................................................. 56
E.1. FONDS PROPRES ........................................................................................................................................................... 56
E.2. SCR ET MCR .............................................................................................................................................................. 59
E.3. MODELE INTERNE.......................................................................................................................................................... 60
E.4. NON-CONFORMITE AU MCR / SCR ................................................................................................................................. 60
E.5. AUTRES INFORMATIONS ................................................................................................................................................. 60
Annexes : Public Disclosure
Pilier 1 : exigences quantitatives (valuation conomique des actifs et passifs, dtermination du besoin
en capital et des fonds propres disponibles)
Pilier 2 : exigences en terme dorganisation et de gouvernance des organismes
Pilier 3 : exigences en terme dinformation (reportings qualitatif et quantitatif, lACPR et au public)
De fait, cette rforme conduit une modification substantive des lments de reportings rglementaires.
Le prsent rapport, qui sinscrit dans le cadre du Pilier 3, dcrit lactivit de la mutuelle, son systme de
gouvernance, son profil de risque, la valorisation du bilan conomique en norme Solvabilit 2 et la gestion du
capital fin 2016.
Synthse
Cette synthse est ralise conformment larticle 292 des actes dlgus. Elle met en vidence tout
changement important survenu dans lactivit et les rsultats de la Mutuelle lors du dernier exercice du 1er
janvier au 31 dcembre 2016 et fournit une brve explication des causes et des effets de ces changements
relatifs :
Activit
Harmonie Mutuelle est agre pour pratiquer les activits dassurance relevant des branches 1 (accident), 2
(maladie) et 20 (Vie-dcs) prvues larticle R211-2 du Code de la Mutualit.
En 2016, Harmonie Mutuelle continue son dveloppement, avec une progression significative de son rsultat
net de (+95,9%). Le nombre de personnes protges slve prs de 4,3 millions.
Le plan stratgique 2017-2020 dHarmonie Mutuelle est bas sur quatre leviers de transformation : se
dvelopper par le multimtiers, russir la digitalisation, piloter par la datavision et manager par la confiance.
Profil de risque
Harmonie Mutuelle a identifi les risques majeurs auxquels lentreprise est expose ainsi que le besoin en
capital rglementaire associ en cas de survenance. A ce jour, le profil de risque de la mutuelle est en
adquation avec les hypothses quantitatives sous-jacentes au calcul du besoin rglementaire en capital (SCR)
issu de lapplication de la formule standard du rgime Solvabilit 2. Ces mmes risques peuvent faire lobjet de
scnarios de stress permettant dvaluer lvolution des taux de solvabilit en cas de ralisation de tels
vnements.
Les principaux risques dHarmonie Mutuelle sont lis aux risques associs la souscription sant et aux risques
march.
Le passage du bilan comptable au bilan conomique en norme S2 sexplique essentiellement par rvaluation
des actifs leur valeur de march et une meilleure estimation des provisions techniques (dites Best
Estimate , incluant une marge de risque. Ces deux principaux retraitements impliquent galement la
comptabilisation dimpts diffrs, prenant en compte notamment la diffrence entre la valeur fiscale et la
valeur en norme S2 des actifs et passifs rvalus.
Gestion de capital
Le capital de solvabilit requis (SCR) et le minimum de capital requis (MCR) de la Mutuelle sont calculs en
utilisant la formule standard, telle que dfinie dans le Rglement Dlgu.
Au 31 dcembre 2016, la mutuelle dispose de fonds propres couvrant de manire satisfaisante les exigences de
solvabilit :
- La couverture du SCR (Capital de Solvabilit requis) slve 328,7%
- La couvertude du MCR (Minimum de Capital Requis) slve 1 314,8%
La projection dactivit de rsultats sur les cinq prochaines annes prsentes et valides par le conseil
dadministration sert de base de calcul prvisionnel des SCR et de leur taux de couverture. Cette simulation
permet de sassurer que le taux de couverture du SCR projet ne soit pas infrieur au taux dapptence fix et
danticiper des mesures correctives si ncessaires.
Le taux de couverture du SCR sur la priode 2017-2021 est compris entre 280% et 340%.
Harmonie Mutuelle, acteur global de sant et premire mutuelle sant de France, est une mutuelle soumise aux
dispositions du Livre II du Code de la Mutualit, constitue le 26 novembre 2011 dans le cadre de la fusion des
portefeuilles de six mutuelles : Existence, Harmonie Mutualit, Prvadies, Sant Vie, Sant Vie MP et Sphria Val
de France.
Lautorit de contrle charge du contrle financier dHarmonie Mutuelle est lAutorit de Contrle Prudentiel
et de Rsolution (ACPR), 61 rue Taitbout 75436 Paris Cedex 9.
Les comptes dHarmonie Mutuelle sont audits par les cabinets de commissaires aux comptes Mazars et
Becouze, dont les coordonnes sont les suivantes :
Cabinet Mazars, reprsent par Pascal Parant : 61, rue Henri REGNAULT, 92075 Paris La Dfense, Tl.
(+33) (0) 1 49 97 60 00
Cabinet Becouze, reprsent par Rmi Picard : 1, rue de Buffon - 49100 ANGERS - Tl. +33 (0)2 41 31 13
30
A.1.2 Prsentation des risques couverts et des principales lignes d'activit / garanties par march
Harmonie Mutuelle est agre pour pratiquer les activits dassurance relevant des branches 1 (accident), 2
(maladie) et 20 (Vie-dcs) prvues larticle R211-2 du Code de la Mutualit.
Au 31 dcembre 2016, Harmonie Mutuelle compte prs de 4,3 millions de personnes protges. Les cotisations
acquises brutes de rassurance 2016 slvent 2 462 689 K.
Lactivit Non Vie dHarmonie Mutuelle intgre principalement la gestion des garanties sant et du rgime lgal
de la CMU, ainsi que la gestion dindemnisation forfaitaire journalire en cas dhospitalisation. Elle reprsente
prs de 99% des cotisations acquises brutes de rassurance en 2016.
A.1.3 Harmonie Mutuelle au sein de lUnion Mutualiste de Groupe (UMG) Groupe Harmonie
Harmonie Mutuelle fait partie dun groupe dont lUnion Mutualiste de Groupe (UMG) Groupe Harmonie est la
structure combinante.
La mutuelle dtient en portefeuille des titres dans 51 SCI (dont 26 dexploitation) et dans 36 socits
commerciales. Le tableau suivant prsente les principales filiales et participations dHarmonie Mutuelle dont le
taux de dtention est suprieur 30%.
Frais gnraux - Liquidation prestations -101 720 -101 720 -106 653 4 933 -4,6
Frais gnraux - Acquisition -107 966 -107 966 -110 933 2 967 -2,7
Frais gnraux - Administration -142 531 -142 531 -135 542 -6 988 5,2
Frais gnraux - Cot vie mutualiste -38 513 -38 513 -37 597 -917 2,4
Frais gnraux - Autres -17 531 -17 531 -20 874 3 342 -16,0
Produits non techniques 6 703 6 703 7 551 -848 -11,2
Total Frais gnraux (nets de produits non techniques) -401 558 0 -401 558 -404 048 2 490 -0,6
Rsultat d'exploitation 10 867 -1 906 8 962 -15 273 24 235 -158,7
Rsultat financier 31 295 31 295 28 602 2 693 9,4
Rsultat exceptionnel -798 -798 1 122 -1 921 -171,1
Impts sur les socits -12 492 -12 492 -688 -11 804 1 715,5
Rsultat Net 28 872 -1 906 26 967 13 764 13 203 95,9
Le rsultat net 2016 de la mutuelle slve +26 967 K. Laugmentation du rsultat net de 13 203 K par
rapport lexercice 2015 sexplique par les volutions suivantes :
Harmonie Mutuelle, mutuelle soumise aux dispositions du livre II du code de la Mutualit, est agre par arrt
ministriel en date du 23 octobre 2012 pour pratiquer des oprations dassurance relevant des branches 1
(Accident), 2 (Maladie) et 20 (Vie-dcs).
La segmentation retenue dans le cadre des calculs en norme Solvabilit 2 est diffrente, pour lexercice 2016, de
celle prise en compte pour le Business Plan.
Au global, les cotisations 2016 baissent de -1,8% par rapport 2015, soit -45 585 K.
Les cotisations vie diminuent de 2 213 K entre 2015 et 2016. Cette baisse sexplique notamment par la
rsiliation de lacceptation des produits vie entire en 2016 (montant des cotisations de 2 055 K en 2015).
Le tableau suivant prsente la charge de prestations brute de rassurance (yc variation de provisions technique)
pour 2015 et 2016 :
Le tableau suivant prsente le rsultat technique brut de rassurance pour 2015 et 2016 :
Le rsultat technique brut de rassurance progresse de +21 134 K entre 2015 et 2016. Cette hausse sexplique
essentiellement par lamlioration sur les frais de soins , dont la marge technique augmente de +20 990 K.
Le rsultat technique Vie 2016 est en baisse de -1 310 K par rapport 2015, essentiellement sur le march
individuel. Cette volution sexplique principalement par la rsiliation du contrat acceptation vie entire pour
-769 K (dont -653 K de transfert de PPAP).
Les produits nets de charges des placements, avant frais internes de gestion, slvent 32 248 K en 2016
contre 29 973 K en 2015, soit une hausse de 2 275 K. Les frais internes sont quant eux en nette diminution
en raison de la baisse des charges informatiques.
Les charges financires progressent de en raison de dotations aux provisions sur des immeubles en vente et sur
une SCI en exploitation. Laugmentation des produits est lie essentiellement des cessions plus importantes de
btiments en 2016.
La baisse des produits financiers sexplique principalement par le fait que les cessions de SCI en 2016 ont gnr
une plus-value moins importante quen 2015.
La Mutuelle ralise son rsultat financier sur cette catgorie partir de trois supports qui sont :
- Les mandats de gestion totalement investis en obligations titres vifs et ayant pour vocation gnrer
des coupons pour raliser en partie le rsultat financier.
- Les fonds rservs, investis la fois sur des obligations et des actions en direct, peuvent contribuer au
rsultat financier sous forme de plus-values en complment des revenus de coupons.
Le taux de rendement comptable des placements ressort 1,88% aprs les frais internes de gestion et de 1,94%
avant les frais internes de gestion pour un encours moyen sur la priode de 1 662 672 K.
Le rsultat financier comptable est revu en fin danne en fonction de la prvision datterrissage sur lactivit de
la Mutuelle. Il na pas t ncessaire de sortir des plus-values en 2015 et 2016 sur les fonds rservs.
Le rsultat financier est ralis principalement sur les valeurs mobilires de placement, celles-ci reprsentant
plus de 68% du total des actifs (en valeur nette comptable) avec un rendement comptable de 2,36%. Les
produits nets de charges proviennent essentiellement des dtachements de coupons nets de dcotes et de
surcotes des obligations sous mandat de gestion.
En ce qui concerne limmobilier usage propre sont pris en compte les loyers dquivalence afin de calculer un
rendement comptable sur cette catgorie dactifs. Le rendement comptable sur lensemble de limmobilier
ressort 2,22%.
La performance est calcule sur la base des valeurs de ralisation par catgorie dactifs :
La valeur de ralisation de chaque catgorie dactifs est dtermine selon une mthode propre chacune.
- Limmobilier :
Conformment larticle R-212.54 du Code de la Mutualit, une expertise quinquennale est ralise sur
lensemble des biens immobiliers dtenus par Harmonie Mutuelle en direct ou via des SCI. Ces expertises font
lobjet dune actualisation annuelle.
Ces valorisations sont ralises par un expert agr par lAutorit de Contrle Prudentiel et de Rsolution
(ACPR).
Lvaluation des biens immobiliers a t faite par une moyenne de la mthode dite "par comparaison directe" et
de la mthode dite "par capitalisation des revenus".
La premire mthode consiste comparer le bien, faisant lobjet de lexpertise, des transactions effectues
sur des biens quivalents, en nature et en localisation, une date la plus proche possible de la date de
lexpertise.
La seconde mthode consiste, partir, soit dun revenu constat ou existant, soit dun revenu thorique ou
potentiel (loyer de march ou valeur locative de march) auquel on vient appliquer un taux de rendement ce qui
revient donc le capitaliser.
- Les participations (structures non cotes) :
Les valeurs de ralisation sont dtermines en fonction du type de structure : valorisation du portefeuille
(activits dassurance), pourcentage du chiffre daffaires (courtage), prix dachat dune acquisition rcente ou
dfaut quote-part de situation nette, le tout ramen au prorata des parts dtenues par Harmonie Mutuelle.
Les titres des socits dassurance ont t valoriss selon la mthode de lEmbedded value pour la
dtermination des rendements financiers et pour la dtermination des bornes par catgorie dinvestissement.
- Les valeurs mobilires de placement :
La valeur de ralisation retenue pour les valeurs mobilires de placement correspond au dernier cours boursier
de l'anne 2016, tel qu'il ressort des bases de donnes BLOOMBERG. En ce qui concerne les fonds rservs, ce
sont les valorisations communiques par les Socits de Gestion qui sont prises en compte.
Cette catgorie est donc sensible aux alas des marchs financiers.
En ce qui concerne les autres placements tels que les TSDI, les TSR, les prts et les dpts et avances, la valeur
de ralisation correspond la valeur nette comptable.
La performance financire globale des actifs de la Mutuelle est de 2,01 % aprs frais internes de gestion et de
2,06% avant frais internes de gestion.
Depuis lentre en vigueur du rgime prudentiel Solvabilit 2, la responsabilit du conseil dadministration est
renforce. Cest pourquoi, il dispose de moyens pour faciliter sa prise de dcision et en contrler lexcution.
Dans la limite de la rglementation et des statuts, le conseil dadministration dtermine les orientations de la
mutuelle et veille leur application. Sous rserve des pouvoirs expressment rservs lassemble gnrale ou
tout autre organisme, il opre les vrifications et les contrles quil juge opportuns, se saisit de toute question
intressant la bonne marche de la mutuelle, et rgle par ses dlibrations les affaires qui concernent Harmonie
Mutuelle.
Le conseil dadministration veille accomplir toutes les missions qui lui sont spcialement confies par la loi. En
particulier, il arrte les comptes annuels et sassure de la mise en place dun systme de gouvernance efficace,
garantissant une gestion saine et prudente de lactivit. Il sassure, galement, de la mise en place dun systme
de gestion des risques incluant des dispositifs de contrle interne et de conformit efficaces. Il approuve dans
leur majorit les politiques crites et les rapports imposs par la rglementation.
Au cours de l'exercice 2016, le conseil d'administration sest runi 9 fois. Le taux moyen de participation des
administrateurs tait de 86%.
Conformment aux statuts de la mutuelle, le conseil se runit aussi souvent que lintrt de la mutuelle lexige,
sur convocation du prsident, pour statuer sur les dossiers de son ressort et se tenir inform de la bonne
marche de la mutuelle. Assistent au conseil, le comit de direction gnrale de la mutuelle, les reprsentants du
personnel, et suivant les sujets traits, des reprsentants des directions mtiers ou les commissaires aux
comptes. Le prsident peut inviter des personnes extrieures assister aux runions du conseil
dadministration.
En matire de gestion des risques, trois comits se distinguent : le comit excutif, le comit daudit et le comit
des finances. Organes consultatifs particulirement mobiliss dans le pilotage du systme de gestion des risques
dHarmonie Mutuelle, ces comits apportent des clairages au conseil dadministration qui porte la
responsabilit ultime concernant la mise en uvre et lefficacit du systme. Leurs missions sont prsentes
dans le tableau suivant :
La formation des administrateurs est indispensable pour accompagner dans lexercice de leurs mandats,
pendant toute la dure de leur mission. Elle leur assure une formation continue pour disposer des
connaissances, des savoirs et des comptences sur les diffrentes thmatiques relatives aux activits de la
mutuelle ainsi que sur lenvironnement et les volutions rglementaires.
Ainsi, 28 administrateurs (80%) ont suivi une ou plusieurs formations reprsentant 406 heures de formation.
B.1.6.1 Principes
Les dirigeants effectifs disposent dun domaine de comptences et de pouvoirs larges sur les activits et les
risques de la mutuelle. Ils sont impliqus dans les dcisions ayant un impact important sur Harmonie Mutuelle
notamment en matire de stratgie, de budget, ou de questions financires.
Les dirigeants effectifs peuvent subdlguer une partie des dlgations de pouvoir reues.
Monsieur Stphane Junique a t nomin en juin dernier prsident du conseil dadministration de la mutuelle.
En cas dempchement temporaire ou dfinitif du prsident, le conseil dadministration peut nommer le vice-
prsident dlgu, dfaut le vice-prsident, dfaut ladministrateur le plus g dans les fonctions de
prsident.
Madame Catherine Touvrey a t nomine en juin dernier directrice gnrale et dirigeante oprationnelle
effective de la mutuelle. Le conseil dadministration a fix les conditions dans lesquelles il lui dlgue les
pouvoirs ncessaires la direction effective de la Mutuelle. La directrice gnrale exerce ses fonctions sous le
contrle du conseil dadministration, dans le cadre des orientations arrtes par celui-ci et dans la limite de la
dlgation qui lui est consentie.
En qualit de dirigeante effective, elle apporte la dimension excutive au double regard exig par le rgime
Solvabilit 2, avec le principe des 4 yeux . Elle assume la direction gnrale de la mutuelle, participe
llaboration de la stratgie, assure la mise en uvre de la stratgie valide par le conseil dadministration et
rend compte devant le conseil de sa gestion.
En cas de vacance dfinitive pour cause de dcs, dmission ou pour tout autre, un nouveau dirigeant
oprationnel est nomm par le conseil dadministration dans les meilleurs dlais.
Pour conduire ses activits, Harmonie Mutuelle a dfini une organisation juridique et managriale rpondant
la ncessit de respecter les orientations dfinies par les instances politiques et oprationnelles.
La gouvernance oprationnelle est structure par des dlgations de pouvoirs allant de la directrice gnrale
aux directeurs, dans le respect des dlgations statutaires. De plus, elle sorganise en sappuyant sur :
Dans ce cadre, le comit de direction gnrale est lorgane de pilotage qui met en uvre les orientations
stratgiques dfinies par le conseil dadministration. Ces orientations portent la fois sur la mutuelle et le
groupe Harmonie Mutuelle, devenu depuis le 1er janvier 2014 un palier intermdiaire de lUMG Groupe
Harmonie. En outre, le comit de direction gnrale instruit, valide et suit les grands objectifs, les politiques et
les dcisions portant sur le fonctionnement de lentreprise. Il se runit deux fois par mois.
Il runit la directrice gnrale de la mutuelle, les quatre directeurs gnraux adjoints (les DGA finance & risques,
dveloppement et services aux adhrents, stratgie & partenariats et le DGA en charge du secrtariat gnral),
le directeur des oprations et de la transformation, et le directeur des ressources humaines.
En application avec la rglementation, Harmonie Mutuelle a mis en place quatre responsables de fonctions cls
(RFC) qui font partie de la gouvernance de la mutuelle. Ils reportent au conseil dadministration et ont pour
obligation de remonter tout problme majeur dans le respect de la procdure de saisine du conseil
dadministration mise en place.
Fonctions Description
La fonction gestion des risques veille ce que le niveau de risque pris par la mutuelle, soit
cohrent avec les orientations et les objectifs dfinis par le conseil dadministration. Ainsi, elle
propose lorgane dadministration de gestion ou de contrle, le profil de risque de la
Gestion des mutuelle. Elle coordonne lensemble des dispositifs didentification, de mesure, de traitement,
Risques de surveillance et de reporting des risques, notamment ceux noncs par la directive
Solvabilit 2. Elle pilote le processus ORSA et coordonne la rdaction du rapport ORSA de la
mutuelle. Elle sassure du respect de lapptence au risque et des niveaux de tolrance
associs. La fonction cl organise la diffusion de la culture risques dans la mutuelle.
Rattache au directeur gnral adjoint finance & risques, la fonction gestion des risques est
Actuarielle membre du comit de coordination et du comit dORSA dHarmonie Mutuelle : elle a accs
la directrice gnrale et au conseil dadministration de la mutuelle.
La fonction actuarielle contribue lamlioration du systme de gestion des risques. Elle
Vrification
donne, avec objectivit, une opinion aux organes dirigeants et dlibrants, sur la fiabilit et le
de la
caractre adquat du calcul des provisions techniques, sur lapplication des politiques de
conformit souscription, de rassurance, et de provisionnement.
Rattache au directeur gnral adjoint finance & risques, la fonction actuarielle est membre
Audit Interne du comit de coordination et du comit dORSA dHarmonie Mutuelle : elle a accs la
directrice gnrale et au conseil dadministration de la mutuelle.
Un rapport dactivits des missions menes en 2016 par chacune des fonctions, a t prsent aux dirigeants
effectifs de la mutuelle en janvier 2017 et sera valid par le conseil dadministration en mai 2017.
Lassemble gnrale a vot le dispositif indemnitaire allou aux administrateurs ayant des attributions
permanentes conformment aux dispositions de larticle L. 114-26 du Code de la mutualit. Les indemnits
nont pas t revalorises depuis plusieurs exercices. Il est prcis que les indemnits ne sont pas cumulables,
lindemnit verse ladministrateur concern tant celle dont le montant est le plus lev.
La politique de rmunration dfinit des rgles de gouvernance et des principes rgissant la rmunration des
collaborateurs dHarmonie Mutuelle, en cohrence avec les orientations stratgiques et budgtaires de la
mutuelle :
La rmunration des collaborateurs est conforme la rglementation et aux normes en vigueur, permet de
respecter une quit interne et adopte le principe de transparence (communication des volutions
collectives ngocis avec les partenaires sociaux) ;
La rmunration est dfinie lembauche selon la fonction occupe et le niveau de responsabilit. Elle est
compose dune part variable pour les collaborateurs de la filire dveloppement dont les montants et
objectifs sont valids en comit de direction. Il convient de noter que la part variable est conditionne
latteinte des objectifs et plafonne des niveaux ne crant pas de dsquilibre par rapport au montant du
Lapprciation de lefficacit des systmes de gouvernance et de gestion des risques de la mutuelle relve de la
responsabilit du conseil dadministration. Pour ce faire, le conseil peut sappuyer sur les moyens mis en uvre
par la mutuelle et en particulier :
- La documentation affrente aux systmes de gouvernance et de gestion des risques, disponibles dans
lensemble des politiques crites produites par Harmonie Mutuelle et revues chaque anne ;
- Les avis rendus par les comits des risques, daudit et des finances sur le degr de matrise des
domaines et risques, et in fine sur lefficacit des dispositifs de matrise associs ;
- Les rapports raliss par les fonctions cls tout au long de lexercice ainsi que leurs rapports annuels
dactivits.
A ce jour, les membres du conseil dadministrateurs, les dirigeants effectifs et les responsables de fonctions cls
de la mutuelle sont soumis aux exigences dhonorabilit et de comptence dictes par le rgime Solvabilit 2.
Les personnes vises par la politique comptence et honorabilit doivent rpondre des conditions
dhonorabilit, dexprience et de comptences, de faon individuelle et/ou collective, le cas chant.
La gestion des risques est un processus continu et permanent permettant de dfinir le niveau de risque que la
mutuelle est prte accepter en regard de ses orientations stratgiques, et ainsi, de fixer des objectifs de
risques et les limites associes dans la conduite de ses oprations.
La gestion des risques permet une bonne comprhension des risques auxquels la mutuelle est expose ou
pourrait ltre, y compris sa sensibilit ces risques et sa capacit les attnuer, tout en tenant compte de
l'volution de lenvironnement externe et structurel de la mutuelle ainsi que de ses particularits (activits,
partenariats, etc).
La gestion des risques relve de la responsabilit de tous travers une coordination de toutes les actions
quotidiennes. Lapproche coordonne et intgre de la gestion des risques est anime par la fonction gestion
des risques. Celle-ci sassure dune bonne prise des risques dans la chaine dcisionnelle. A ce titre, la fonction cl
sassure du partage de linformation entre les acteurs la fois sur les activits rcurrentes et stratgiques de la
mutuelle.
La fonction cl anime et coordonne le systme de gestion des risques en sappuyant sur les dispositifs suivants :
Politique globale de gestion des risques qui tablit annuellement la stratgie en matire de gestion des
risques et le niveau dapptence aux risques associs;
Mthodologie didentification et dvaluation des risques ;
Pilotage des risques ou gestion des risques de la mutuelle (et du profil de risque associ), via le maintien
de ces derniers au niveau d'apptence accept (surveillance des normes et des limites oprationnelles
appliquer pour maintenir le profil de risque en cohrence avec la stratgie de gestion des risques
dfinie) ;
Modlisation prospective permettant dvaluer les risques ;
Outil de reporting permettant de dvelopper un dispositif de communication sur le profil de risque et
l'exposition aux risques de la mutuelle, destination des parties prenantes internes et externes ainsi
que des autorits de contrle.
Le systme de gestion des risques dHarmonie Mutuelle sinscrit dans un dispositif global articul autour de trois
niveaux de fonctions et de prrogatives, conformment lorganisation matricielle de la mutuelle.
1er niveau : les fonctions oprationnelles identifient les risques inhrents leur activit, la maintenance
de la cartographie des risques et le dploiement des contrles-cls destins matriser les activits.
2nd niveau : les fonctions support de matrise des risques pilotent et suivent les risques identifis avec
autonomie et indpendance par rapport aux fonctions du 1er niveau afin de garantir la fiabilit de leurs
valuations de risques, la ralisation de contrles ainsi que ladquation des plans doptimisation dfinis
et leur suivi. A ce niveau, les fonctions cls gestion des risques, actuarielle et vrification de la
conformit relvent donc du 2nd niveau danimation du systme de gestion des risques de la mutuelle.
3me niveau : les auditeurs internes de la direction de laudit sont chargs de fournir une assurance
globale sur lefficacit des deux premiers niveaux du systme de gestion des risques lorgane
dadministration, de gestion ou de contrle de la mutuelle.
La gouvernance du systme de gestion des risques sappuie sur des instances politiques et managriales.
Instances politiques
Quatre instances se distinguent : le conseil dadministration, le comit excutif, le comit daudit et le comit
des finances. Leurs missions sont prsentes au B.1.4.
Instances managriales
Le comit ORSA a pour objectif de surveiller, de piloter la solvabilit, et ainsi, de grer lensemble des risques
majeurs auquel la mutuelle fait face. Il propose la liste des risques mettre sous surveillance et veille au respect
des limites associes. Dans ce cadre, le comit propose au conseil dadministration le niveau dapptence au
risque de la mutuelle. Celui-ci est, ensuite, dclin via des limites de risques dans des politiques ddies la
Le processus de gestion des risques de la mutuelle permet une bonne comprhension de la nature et
limportance des risques auxquels Harmonie Mutuelle est expose, y compris sa sensibilit ces risques et sa
capacit les attnuer.
Au regard des niveaux de rsultats attendus et traduits dans un business plan cinq ans, la stratgie de gestion
des risques vise dfinir le profil de risque de la mutuelle et veille ce que celui-ci se maintienne un niveau
acceptable pour garantir l'optimisation des fonds propres disponibles et le besoin en fonds propres
rglementaires associ. La stratgie de gestion des risques dHarmonie Mutuelle sappuie sur les notions-cls
suivantes :
- Apptence aux risques : niveau de risque agrg que la mutuelle accepte de prendre en vue de la
poursuite de son activit et de son dveloppement ;
- Seuil de tolrance par risque (ou budget de risque) : dclination de lapptence au risque par famille de
risque (budget allou par type de risques). Les budgets de risque sont dtermins pour chaque type de
risque apprhend par la formule standard du rgime Solvabilit 2 et rpartis par les diffrents
modules de risques ;
- Limites de risques : traduites dans les diffrentes politiques de gestion des risques. Au sein de la
politique de gestion du risque dinvestissement, il sagit dune allocation stratgique cible des
placements financiers : rpartition par type dinstruments financiers / rpartition par rating dmetteurs
/ dfinition des durations associes au portefeuille obligataire. au sein de la politique de gestion du
risque de souscription, des niveaux de sinistralit sont dtermins par gamme ou produits (intgrant les
drogations de souscription octroyes), et ainsi, de ratios combins associs ;
- Profil de risque : il reprsente les risques auxquels la mutuelle fait face quils soient issus de la formule
standard ou bien recenss par le biais danalyses qualitatives, ainsi que les mesures permettant leur
mise sous contrle. Le profil de risque est notamment dtermin par le besoin global de solvabilit
(BGS) issu du processus ORSA.
Les indicateurs de risques et des seuils dalerte voqus prcdemment sont conus et suivis chaque niveau
du systme de gestion des risques dHarmonie Mutuelle :
Les indicateurs de risques et des seuils dalerte voqus prcdemment sont conus et suivis chaque niveau
du systme de gestion des risques dHarmonie Mutuelle :
- Au niveau du conseil dadministration et de la directrice gnrale : cest essentiellement lapptence
globale pour les risques qui est dtermine en fonction de la stratgie et des valeurs dHarmonie
Mutuelle. Dans ce cadre, le conseil dadministration fixe les objectifs gnraux en prcisant une
tolrance de dviation et un horizon temporel tandis que la directrice gnrale sassure de la bonne
dclinaison de ces mtriques dans les diffrentes activits de la mutuelle. Les rapports ORSA et actuariel
sont communiqus en complment du prsent rapport narratif.
- Au niveau du second niveau du systme de gestion des risques, les fonctions cls gestion des risques et
actuarielle ralisent leurs rapports respectifs (ORSA et actuariel) :
o Rapport ORSA annuel : ce rapport est effectu sur la base des travaux de clture de lanne
coule. Aprs une description du systme de gestion des risques, il restitue les lments de la
solvabilit, liste les risques majeurs et prcise le profil de risque de la mutuelle. Les trois
valuations quantitatives sont prsentes : lvaluation A du besoin global de solvabilit,
Les fonctions ddies proposent en lien avec les directions mtiers concernes, des indicateurs permettant de
vrifier ladquation des donnes remontes au profil de risque dfini (apptence et tolrance dfinies par les
instances de gouvernance). Pour ce faire, ces fonctions peuvent accompagner la spcification de ces limites et la
mise en uvre des lments de matrise des risques avec les directions mtiers. Elles rendent compte, en
autonomie par rapport aux directions oprationnelles, aux instances de gouvernance. Le cas chant, elles
accompagnent la mise en uvre des actions correctrices.
- Au niveau du premier niveau du systme, les directions oprationnelles sapproprient les mtriques de
la politique de gestion des risques. Pour assurer la matrise de leurs activits, celles-ci peuvent sappuyer
sur les fonctions du second niveau, en particulier, sur la direction de la matrise des risques et les
responsables des fonctions cls.
B.3.2 Profil de risques et informations sur les risques importants non pris en compte dans le calcul du SCR
Harmonie Mutuelle a identifi les risques majeurs auxquels lentreprise est expose ainsi que le besoin en
capital rglementaire associ en cas de survenance. A ce jour, le profil de risque de la mutuelle est en
adquation avec les hypothses quantitatives sous-jacentes au calcul du besoin rglementaire en capital (SCR)
issu de lapplication de la formule standard du rgime Solvabilit 2. Ces mmes risques peuvent faire lobjet de
scnarios de stress permettant dvaluer lvolution des taux de solvabilit en cas de ralisation de tels
vnements.
Ainsi, le profil de risques de la mutuelle est apprhend par la formule standard du Pilier I :
- Risque de souscription ;
- Risque de march ;
- Risque de dfaut ;
- Risque oprationnel ;
- Rassurance, et plus largement, dfaut des partenaires auprs desquels la mutuelle a des crances.
Le systme de gestion des risques couvre galement les risques importants non pris en compte dans la formule
standard du Pilier 1. Une cartographie est alors ralise permettant didentifier, de mesurer et de hirarchiser
les principaux risques, et de veiller leur mise sous contrle. Lapprhension systmatique des risques se fait
gnralement selon lapproche Top-Down. La liste qui en rsulte, peut tre enrichie par certains des risques
issus de lanalyse par les processus dite Bottom-up (cf. B.4.1.2 Rfrentiel appliqu).
Dans le respect du principe dit de la personne prudente , et en adquation avec le profil de risque dfini et
valid par le conseil dadministration, la Mutuelle a dfini les limites dinvestissements pour chaque catgorie
dactifs.
Les investissements en valeurs mobilires de placement sont raliss en majorit sur les supports obligataires
(82% des VMP), soit en direct sur des obligations dtat ou prives, soit au travers des fonds, essentiellement
dans des fonds rservs.
Par ailleurs, La Mutuelle a galement dfini des rgles prcises que les Socits de gestion ont acceptes
travers la signature dune convention pour les mandats de gestion et dune charte de fonctionnement pour les
fonds rservs.
En termes de suivi des actifs, lensemble des actifs de placements est tenu dans un logiciel de gestion des
placements.
La Mutuelle a fait le choix de souscrire 3 licences auprs de 3 agences de notations agres par lEIOPA.
Ces 3 licences permettent de vrifier les Crdit Quality step (CQS) transmis par les Socits de gestion. Ces
Socits de gestion transmettent en effet les informations relatives Solvabilit 2.
Harmonie Mutuelle na pas recours une valuation externe supplmentaire pour vrifier le bien- fond de ces
valuations de crdit dans la mesure o ces trois OEEC ont t agres par lEIOPA. Dans les calculs de SCR, La
mutuelle respecte les rgles de larticle 4 du rglement dlgu.
La mesure transitoire relative au risque sur actions standard nonce l'article 308 ter, paragraphe 13, de la
directive 2009/138/CE ne s'applique qu'aux actions achetes au plus tard le 1er janvier 2016 et qui ne sont pas
soumises au risque sur actions fond sur la dure vis l'article 304 de ladite directive.
La Mutuelle peut appliquer les mesures transitoires sur les actions de type 1 et les actions de type 2 en
portefeuille.
Au cur de la rforme prudentielle Solvabilit 2, lvaluation interne de la solvabilit et des risques (ORSA) se
dfinit comme un ensemble de processus visant valuer de manire continue et prospective, le besoin global
en solvabilit (BGS) li au profil de risque propre, chaque organisme dassurance.
LORSA est intimement li la stratgie de gestion des risques de la mutuelle : il reprsente un ensemble de
processus qui traduit la capacit de cette dernire identifier, mesurer et grer, de faon continue et
prospective, les lments susceptibles de modifier sa solvabilit ou impacter sa situation financire.
LORSA formalise et accompagne la prise de dcision. Les rsultats du processus ORSA permettent au conseil
dadministration de formaliser :
Le rapport ORSA est prsent au minimum annuellement au conseil dadministration pour approbation par la
fonction gestion des risques. Un ORSA ponctuel peut tre prsent en cas de survenance dvnements internes
ou externes majeurs.
B.4.1.1 Dfinition
Le contrle interne est un ensemble de processus mis en uvre par le conseil dadministration, les dirigeants et
les collaborateurs de la mutuelle et du groupe Harmonie Mutuelle qui vise fournir une assurance raisonnable
quant la ralisation dobjectifs concernant :
Pour ce faire, le contrle interne ncessite limplication de tous, au sein de la mutuelle. Pour autant, le contrle
interne ne peut prtendre, comme tout systme de contrle, aussi bien conu et appliqu soit-il, fournir une
garantie absolue contre toute erreur ou fraude humaine. Il sattache fournir une assurance raisonnable quant
latteinte des objectifs de la mutuelle.
Le dispositif de contrle interne dploy par Harmonie Mutuelle (au niveau de la mutuelle et du groupe
Harmonie Mutuelle) sorganise en sinspirant de deux rfrentiels-cls :
Par analogie au COSO et aux dispositions relatives la gouvernance dictes par Solvabilit 2, le rfrentiel de
contrle interne dHarmonie Mutuelle sarticule autour de 5 lments :
1. Environnement de contrle
Lexistence dun environnement de contrle favorable est matrialise par un engagement fort de la direction
gnrale dans la mise en place, le suivi rgulier, lvaluation priodique du dispositif de contrle interne et
lallocation des moyens ncessaires.
1
Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission
La cartographie des risques permet didentifier, de mesurer et de hirarchiser les principaux risques, et de
veiller leur mise sous contrle. Elle se fait selon deux approches distinctes et complmentaires : approche Top
Down (collecte au niveau du top management) et lapproche Bottom Up (ou approche par les processus).
- La base incidents : elle permet un rapprochement entre les valuations priori ralises via les
cartographies des risques et les vnements constats.
- Les plans dactions (ou doptimisation) : ils sont systmatiquement dfinis pour rpondre toute
insuffisance de matrise des risques majeurs, constate lissue de la cartographie des risques.
- Les contrles : un plan de contrles est dfini afin de scuriser la matrise des oprations, le respect de
la rglementation ainsi que la fiabilit des informations comptables et extracomptables produites.
4. Circulation de linformation
Elle doit tre pertinente au regard des destinataires pour leur permettre dexercer leurs responsabilits tant au
niveau politique que managrial.
5. Pilotage du dispositif
Le dispositif de contrle interne de la mutuelle sarticule autour dune animation permanente et dexamens
priodiques de son fonctionnement, permettant de vrifier son efficacit et son adquation aux objectifs de la
mutuelle. Il permet dvaluer et de communiquer sur les forces et faiblesses de contrle interne en temps voulu
aux parties prenantes, notamment la directrice gnrale, et au conseil dadministration, selon le cas.
B.4.2.1 Dfinition
Le risque de conformit est dfini comme le risque de sanctions judiciaires ou administratives, de perte
financire significative ou datteinte la rputation quengendre le non-respect par lentreprise dassurance des
dispositions lgales, rglementaires, des normes professionnelles ou dontologiques applicables ses activits.
Il rsulte dvnements gnrateurs communs aux risques oprationnels comme les erreurs humaines,
linsuffisance de contrle interne, la mconnaissance des volutions rglementaires, le dysfonctionnement des
systmes dinformation, etc.
Les missions de la fonction vrification de la conformit sarticulent autour de cinq missions principales, faisant
cho aux cinq composantes-cls du rfrentiel COSO :
- Animation du dispositif de conformit, comprenant un pilotage des chantiers lis la conformit tout en
veillant ne pas intervenir dans leur mise en uvre ;
- Identification et valuation du risque de conformit ;
- Dfinition du dispositif de contrle spcifique de la conformit (plan de conformit) ;
- Reporting interne et externe ;
- Mission de conseil sur la mise en uvre des normes applicables et de promotion dune culture dintgrit et
de conformit.
B.4.2.3 Organisation
La fonction vrification de la conformit participe des instances politiques et managriales : elle est membre
de fait ou y assiste selon les dossiers prsents.
Instances politiques
La fonction vrification de la conformit assiste aux conseils dadministration auxquels elle prsente les
politiques et rapports dactivits relevant de son domaine dactions. En cas dincident majeur relatif aux
domaines entrant dans son primtre de comptence, la fonction vrification de la conformit peut solliciter,
tout moment, le conseil dadministration, conformment la procdure de saisie mise en place.
Instances managriales
- Le comit de direction gnrale ( B.1.6) : des dossiers sont prsents selon lactualisation rglementaire et
les projets internes ;
Sur les chantiers lis la conformit, des groupes de travail ad hoc et des comits thmatiques (comit
TRACFIN, comit rclamations,) viennent complter le dispositif.
B.4.2.4 Articulation au sein du Groupe Harmonie Mutuelle
Larticle R561-29 du Code montaire et financier demande lorganisation dchanges entre les entits dun
groupe, pour parvenir une coordination entre les dispositifs de lutte contre le blanchiment des capitaux et le
financement du terrorisme de ses diffrentes composantes.
A ce titre, une note a t diffuse auprs des entits concernes par le Ple Conformit dHarmonie Mutuelle
ayant pour objectif de dcrire les modalits dchange au sein du groupe. Dans ce cas, sont transmises les
informations qui ont ou qui vont faire lobjet de la dclaration de soupon
LAudit Interne est une activit indpendante et objective qui donne une organisation une assurance sur le
degr de matrise de ses oprations, lui apporte ses conseils pour les amliorer et contribue crer de la valeur
ajoute.
Il aide cette organisation atteindre ses objectifs en valuant, par une approche systmatique et mthodique,
ses processus de management des risques, de contrle et de gouvernement dentreprise, et en faisant des
propositions pour renforcer leur efficacit.
La charte de laudit, signe par le prsident de la mutuelle, le prsident du comit daudit, la directrice gnrale
et le directeur de laudit interne, spcifie que ce dernier est rattach hirarchiquement au directeur gnral
adjoint en charge du secrtariat gnral et fonctionnellement au prsident du comit daudit.
Lindpendance se caractrise par le fait quil noccupe aucune autre fonction dans lentreprise, quil entretient
une relation directe avec le prsident du comit daudit sur les sujets tels que la prparation du plan daudit, la
couverture de lunivers daudit, lexcution du plan daudit, les ressources de laudit, et tous autres points
suffisamment significatifs.
Le directeur de laudit est membre permanent du comit daudit auprs duquel il effectue un reporting complet
de son activit tous les semestres. Il communique librement avec la direction gnrale, lors de llaboration du
plan daudit pluriannuel, du suivi de lexcution du plan, de la restitution des missions, du suivi des
recommandations, et pour tout autre sujet de nature tre port sa connaissance.
Il ralise un reporting trimestriel auprs de tous les membres du comit de direction gnrale en
matire de suivi de mise en uvre des recommandations.
La direction de laudit sest engage dans une dmarche dapprofondissement de ses pratiques au regard des
normes internationales. A cette fin, elle a demand lIFACI au cours du 4me trimestre 2015 de procder une
valuation de son dispositif daudit, sous forme de diagnostic.
Aprs avoir renforc ses process par un programme dassurance et damlioration qualit appropri, elle a
ensuite prolong cette dmarche sous la forme dun audit de certification blanc.
Cet audit, ralis par lIFACI en octobre 2016, a permis dafficher un taux de conformit de 93 % aux normes
internationales.
Laudit interne dispose dune politique ainsi quune charte daudit interne dcrivant sa mission et son
fonctionnement.
Lactivit de laudit est structure par des processus issus de normes et rfrentiels professionnels qui visent :
Les missions de la fonction actuarielle sexercent essentiellement travers les 4 thmatiques suivantes :
La fonction actuarielle est loge au sein de la direction technique assurances qui est compose de directions
places sous la responsabilit de directeurs disposant dune forte exprience professionnelle et dune
autonomie dans lexercice de leurs fonctions : la direction de la souscription collective, la direction actuariat, la
direction juridique assurances, la direction MOA et paramtrage. En parallle, une quipe ddie et distincte
Contrle Actuariel a t mise en place et permet lexercice de la fonction actuarielle. Cette quipe est en
relation avec la direction de la matrise des risques.
Les travaux de la fonction actuarielle sont prsents minima une fois par an au conseil dadministration et
synthtiss dans le rapport actuariel.
La fonction actuarielle sinscrit dans le cadre fix par Harmonie Mutuelle pour la gouvernance de la matrise des
risques. Celui-ci sappuie sur des instances politiques et managriales dont la fonction est membre de fait ou
auxquelles elle assiste selon les dossiers prsents :
Instances politiques
Instances managriales
Dans ce cadre, les directeurs actuariat et souscription rendent compte directement de leurs travaux aux
diffrentes instances politiques, ce qui leur garantit une indpendance par rapport leur ligne hirarchique. Le
directeur actuariat est en responsabilit du calcul des provisions techniques statutaires et prudentielles
(contrle de niveau 1), tandis que lquipe Contrle Actuariel , dont une des missions est de rendre compte
la fonction actuarielle, ralise les contrles attendus (contrles de niveau 2) dans le cadre des obligations
dfinies au niveau du rapport actuariel.
B.7. Sous-traitance
En accord avec les exigences de la directive 2009/138/CE du 25 novembre 2009, dite Solvabilit 2, le conseil
d'administration d'Harmonie Mutuelle a adopt le 8 dcembre 2015 une politique lie la sous-traitance.
Cette politique dfinit la sous-traitance comme tout appel un tiers, interne ou externe au groupe, pour
lexercice de fonctions ou laccomplissement de processus ncessaires lexercice des agrments assurs par la
mutuelle.
A ce jour, Harmonie Mutuelle ne souhaite pas externaliser les fonctions cls de gouvernance des risques,
institues par la directive Solvabilit 2.
Le champ des activits importantes ou critiques concernes par la politique de sous-traitance Harmonie
Mutuelle s'apprcie en fonction de 3 critres cumulatifs :
L'appartenance un domaine d'activit critique pour l'exercice des agrments d'Harmonie Mutuelle (la
liste des domaines concerns est issue des recommandations des lignes directrices de l'EIOPA);
Le caractre permanent ou durable de la sous-traitance;
L'impact financier et/ou stratgique de la sous-traitance.
Pour toute nouvelle mise en place d'une sous-traitance, Harmonie Mutuelle applique une dmarche
systmatique en lien avec les exigences de l'article 274-3-a) du rglement dlgu (UE) 2015/35 de la
commission du 10 octobre 2014. Cette dmarche consiste :
Raliser une tude d'opportunit pralable prsente pour accord au Comit de Direction Gnrale
d'HM;
Mettre en uvre une procdure de slection rigoureuse et transparente du sous-traitant, couvrant
particulirement l'valuation du dispositif de contrle interne, la vrification des capacits et agrments
ncessaires et l'existence d'un dispositif de continuit d'activit adquat;
La politique de sous-traitance est applicable depuis le 1er janvier 2016 pour toute nouvelle sous-traitance
entrant dans le primtre dfini. Toutefois, aucune nouvelle sous-traitance n'a t tablie au cours de l'exercice
2016.
En 2017, une revue globale de la mise en application de la politique de sous-traitance sera tablie par la fonction
de vrification de la conformit.
Deux composantes-cls psent sur le profil de risque de la mutuelle : les SCR March et Souscription Sant. Ces
derniers reprsentent plus de 93 % du Basic SCR de la mutuelle, avant effet de diversification. Les risques
majeurs non quantifiables par la formule standard viennent complter son profil de risque.
La premire tape de la dmarche de gestion des risques consiste sassurer que lensemble des risques de
souscription auquel est soumise la mutuelle, est bien identifi. Cette identification peut tre ralise
quantitativement et qualitativement.
Dfinition :
Les risques techniques se rapportent aux risques drivant du cur de mtier de la mutuelle. Ces risques sont
classs en risques de souscription Vie et Non-vie (les risques en sant tant classs en Vie ou en Non-vie en
fonction de leurs caractristiques techniques).
Le risque de souscription est le risque que prend un porteur de risque assurant des contrats pour des personnes
morales ou physiques. Il correspond au risque de perte financire dcoulant de lvaluation des risques des
personnes assures.
Le risque de sous-provisionnement correspond l'incertitude quant la liquidation des provisions pour sinistres
survenus dans un horizon dun an. En d'autres termes, il couvre les risques que les provisions ne soient pas
suffisantes pour couvrir tous les engagements lis aux sinistres survenus.
Le risque de tarification, le risque de frais et le risque de catastrophes naturelles correspond au risque que les
primes encaisses au cours de l'anne venir ne soient pas suffisantes pour couvrir les sinistres, les frais et les
vnements extrmes qui se produiront dans un horizon dun an.
En vie, le risque technique correspond aux risques biomtriques prsents dans les garanties d'assurance-vie
(mortalit/longvit, morbidit/invalidit), les risques de rachat et les risques de frais.
Le risque principal auquel est expos Harmonie Mutuelle est le risque li aux garanties frais de sant qui
reprsentent plus de 99 % des encaissements, prestations et provisionnement en 2016.
Analyse quantitative :
En consquence, la mutuelle a dfini les normes suivantes afin den limiter les impacts sur le risque de
souscription :
- Risques de tarification : des comits dengagement et de souscription (CDE/CDS) sont mis en place afin
dtudier limpact sur la marge technique et sur la solvabilit des dossiers les plus importants ; la
politique de lancement des nouveaux produits dfinit comme objectif la conservation dune marge
technique globale excdentaire, lutilisation de la rassurance et la prise en compte dun seuil maximal
de chiffre daffaires pour le primtre de la succursable italienne (HMI) ;
- Prvention du risque danti-slection : mise en place de rgles de souscription permettant de diminuer
le risque danti-slection. Les rgles portent notamment sur les points suivants :
o Niveaux de garantie
o Modalits dadhsion
Analyse qualitative :
Les cartographies des risques menes au sein dHarmonie Mutuelle ont permis didentifier, en complment des
prcdents, les risques suivants :
- Risque externe :
o Risque li au dremboursement de certains actes/mdicaments par la scurit sociale : ce risque selon
les cas entrane des excdents ou des pertes (sant) ;
o Risque li lvolution de lenvironnement concurrentiel (Accord National Interprofessionnel Sant,
) ;
- Risque dinadquation de la tarification : risque li des caractristiques de portefeuille sensiblement
divergentes par rapport aux donnes ayant servi produire le tarif. Ce risque est avr lorsque les critres
de tarification sont diffrents des variables discriminantes du risque.
En complment du scnario central, deux stress ont t raliss sur la dgradation du ratio combin et sur la
baisse dactivit.
Les rsultats des tests concluent sur la bonne rsistance de la mutuelle, les taux de couverture du SCR et du
MCR tant toujours suprieurs 100% pour toutes les situations stresses.
Conscutivement la phase didentification, la mutuelle a dfini des critres de mesure et de quantification des
risques de souscription au moyen dtudes, et de procdures internes. Cette mesure est facilite par les outils
dont dispose la mutuelle dans le cadre des exigences rglementaires, avec :
SCR en % du BSCR
SCR Vie 4 763 0,8%
SCR Sant 376 590 66,5%
BSCR 565 979 100%
% (avant % (avant
SCR Sant (en k) 31/12/2016 31/12/2015
diversification) diversification)
Risque de souscription sant 371 959 95,6% 376 098 94,8%
Risque de catastrophe 17 071 4,4% 20 500 5,2%
Effet de diversification - 12 440 - 14 852
SCR Sant 376 590 381 746
Dun point de vue mthodologique, dans le calcul du volume de primes du SCR Health NSLT primes et rserves
les montants de FP futures, tels que dcrits lArticle 147 des actes dlgus, nont pas t intgrs. Limpact
chiffr est prsent dans la partie E.
La matrise du risque de souscription sappuie notamment sur diffrentes notes et normes internes mise en
place dans la mutuelle.
- La note dorientation budgtaire qui fixe le cadre en prsentant les volutions de portefeuille par march
et segment au mme titre que latteinte de lquilibre technique au travers du P/C cible ;
- La note de cadrage de la Direction Souscription (qui dfinit les taux de renouvellement collectif, et fait
tat des rsultats prvisionnels) ;
- Le document de confirmation du taux daugmentation des cotisations, du Service Souscription et suivi du
secteur des particuliers et des professionnels ;
- La publication de la FNMF intitule cot du risque ;
- La note publie par la Direction Techniques Assurances, prsentant linflation prvisionnelle des dpenses
de sant.
Conscutivement la mesure des risques, la mutuelle met en uvre une organisation lui permettant de
surveiller et de piloter ces risques afin notamment den limiter leurs impacts. Celle-ci est compltement intgre
au fonctionnement de la mutuelle et sappuie sur :
- Des tudes permettant une valuation plus fine des composantes du risque de souscription.
- Des indicateurs de suivi du risque de souscription
Un tableau de bord de suivi des risques de souscription ainsi que le suivi des SCR lis aux provisions en best
estimate, a t progressivement mis en place depuis 2016 pour permettre le pilotage de ces risques.
Un tableau de bord de suivi mensuel des affaires souscrites en sur-mesure est galement ralis en distinguant
les affaires selon les effectifs et enjeux associs.
Des indicateurs de rentabilit sont galement suivis dans le cadre des comits de souscription et des
engagements. Par ailleurs, ces comits permettent dencadrer la souscription des contrats collectifs. Ils veillent
en particulier ce que les affaires nouvelles ninduisent pas une dgradation du ratio combin de la mutuelle en
de du niveau dapptence dfini.
Le reporting au Comit des finances consiste en une prsentation des diffrents SCR, avec un focus sur les
provisions techniques, le bilan en normes S2 et la prsentation des fonds propres S2. Une prsentation des
rapports RSR et SFCR est galement ralise au conseil dadministration.
Dfinition :
Le risque de march est le risque de perte li lvolution de la valeur de march dun portefeuille
dinstruments financiers. Le risque peut porter notamment sur le cours des actions, les taux dintrts, le risque
de crdit, la valeur de limmobilier, les taux de change.
Analyse quantitative :
Le risque de march pour Harmonie Mutuelle reprsente prs de 57% du SCR Global aprs leffet de
diversification lie linterdpendance des risques.
Le SCR de march de la Mutuelle se dcompose selon les 6 sous modules de la formule standard : le risque de
taux dintrts, le risque actions, le risque de spread, le risque immobilier, le risque de change et le risque de
concentration.
Le risque de taux dintrts existe pour tous les actifs et les passifs dont la valeur est sensible aux changements
de taux dintrts. Le principe est de calculer la valeur des actifs nette des passifs dans lhypothse dune
modification de la totalit de la courbe des taux partir dvolutions la hausse et la baisse par maturit des
flux.
Les actifs concerns sont les investissements revenus fixes (obligations en direct et obligations dtenues dans
les OPC), y compris les dpts terme pour lesquels un rachat immdiat nest pas possible. Les prts sont
galement choqus au titre du risque de taux.
Le risque actions :
Le risque actions correspond au risque de variation du cours des actions cotes ou non cotes.
Les actions de type 1 concernent les actions cotes de valeurs mobilires de placement dtenues dans les OPC
(la Mutuelle ne dtient pas dactions cotes en direct). En 2016, la Mutuelle a appliqu les mesures transitoires
sur les actions et a distingu les actions achetes avant le 1er janvier 2016 et les actions achetes aprs le 1er
janvier 2016.
Le risque de spread :
En plus du besoin en capital pour faire face au risque de taux (calculs raliss que lobligation soit un emprunt
dtat ou une obligation prive ou scurise ou un prt), la rglementation Solvabilit 2 prvoit galement un
besoin de capital destin faire face au risque de signature sur les missions prives. Ce besoin en capital est
proportionnel :
- la valeur de march du titre
- la duration
- un coefficient de choc, fonction de la notation de lmetteur, traduite au travers des Credit Quality Step
(CQS) ou chelon de la qualit de crdit qui va de 0 9.
Les actifs soumis aux risques de spread sont les mmes actifs que ceux soumis au risque de taux dintrts
lexception des obligations souveraines.
Le risque immobilier :
Le risque immobilier correspond au risque de variation du prix ou de la valorisation dun actif rsultant dune
volution dfavorable du prix des biens immobiliers.
Le risque de change :
En ce qui concerne le risque de change, le principe est de simuler la variation de la valeur nette des actifs dans
lhypothse dune variation la hausse ou la baisse de 25% des devises trangres (pour certaines devises, le
taux est diffrent de 25%). Ce calcul seffectue devise par devise.
La stratgie dHarmonie Mutuelle tant dinvestir dans la zone euro, les actifs soumis au choc de risque de
change est faible.
Le risque de concentration :
Le risque de concentration est bas sur le fait que la volatilit dun portefeuille augmente avec sa concentration
sur un mme groupe dmetteurs. Harmonie Mutuelle a identifie 3 metteurs concerns par le risque de
concentration
Analyse qualitative :
Des tests de rsistance combinant diffrents risques sont raliss chaque anne et les rsultats sont dtaills
dans le rapport ORSA de la Mutuelle.
Lvaluation prospective du besoin global de solvabilit repose sur diffrents scnarii dont un scnario central
(scnario de rfrence) et deux scnarii de stress financier : un scnario de taux bas et un scnario de baisse
simultane de plusieurs classes dactifs.
Les rsultats de ces tests concluent sur la bonne rsistance de la mutuelle, les taux de couverture du SCR et du
MCR tant toujours suprieurs 100% pour toutes les situations stresses.
A partir de la courbe des taux sans risque mise disposition par lEIOPA et des coefficients de choc la hausse
ou la baisse, une nouvelle courbe de taux permet dvaluer le montant des SCR sur les investissements soumis
aux risques de taux dintrts. Chaque flux est choqu selon sa duration relle.
Les actifs soumis au choc de taux ont une sensibilit globale au taux de 4,85.
Le risque Actions :
Les actions reprsentent 37,37 % des actifs soumis au choc de SCR de march. La rpartition selon les chocs est
la suivante :
Type de choc Catgorie de l'actif Montant en k
Actions de type 1 234 425
chocs 22% actions achetes avant 01/01/2016 actions cotes OCDE 102 918
choc 39% +/- ajustement symtrique actions cotes OCDE 131 507
Actions de type 2 non stratgiques 41 461
actions non cotes 4 994
fonds non transpariss 2 257
fonds de private equity 6 641
obligations perptuelles cotes 5 716
obligations perptuelles non cotes 19 613
SCPI 2 240
Actions de type 2 stratgiques 22% 488 070
titres de participations 488 070
Total des actifs avec un choc actions 37,37% 763 956
Total des actifs soumis au SCR de march 100% 2 044 337
Le risque de spread :
Les obligations prives (code CIC 21 28 et 74) doivent tre choques conformment au tableau de larticle 176
du rglement dlgu.
Les obligations publiques (code CIC 12 19) sont choques conformment aux dispositions de larticle 180 du
rglement dlgu (expositions garanties et/ou spcifiques). Sur les obligations relevant de larticle 180 du
rglement dlgu, aucune obligation na t identifie pour tre choque au titre du SCR de spread.
Le risque de spread est dtaill dans le chapitre relatif aux risques de crdit. Il reprsente 42,4 % des actifs
soumis ce sous module de risque.
Le risque de change :
La Mutuelle est trs faiblement expose sur le risque de change puisquelle a fait le choix dinvestir ses actifs en
quasi-totalit sur des titres de la zone euro ou des titres libells en euro. Le choc appliqu est de 25% sauf pour
la couronne danoise dont le choc est +/- 0,39%.
Le risque de concentration :
Le choc sapplique en cumulant pour un mme groupe dmetteurs, les actions, les produits de taux et
limmobilier. En revanche ne sont pas pris en compte dans le risque de concentration, ni les titres souverains, ni
les liquidits (disponibilit immdiate).
Sensibilit :
La mutuelle a procd trois tests de sensibilit: hausse des taux, dgradation du march action et dgradation
du ratio de solvabilit dune participation stratgique.
Les rsultats de ces tests concluent sur la bonne rsistance de la mutuelle, les taux de couverture du SCR et du
MCR tant toujours suprieurs 100% pour toutes les situations stresses.
Le calcul du risque de march sappuie sur les actes dlgus. Les bases de calcul du SCR March sont les actifs
transpariss.
Les valeurs des actifs transpariss proviennent en majorit des socits de gestion partir de fichiers AMPERE
(norme reconnue sur la place pour les donnes de Solvabilit 2) qui fournissent galement les diffrents
attributs Solvabilit 2 tels que Credit Quality Step, code CIC, code LEI, cours... et permettent ainsi dalimenter les
diffrentes tables des actifs.
Les donnes ayant un impact sur le calcul du SCR de march sont systmatiquement vrifies partir des
donnes issues de Bloomberg. Un contrle des notations des obligations sont ralises partir des notations
reues galement via Bloomberg partir des licences souscrites auprs de trois fournisseurs de notation.
Au sein de la Direction Financire de la Mutuelle, le Ple Finance-trsorerie est en charge du suivi des
placements financiers de la Mutuelle. Il a pour rle de contrler toutes les oprations ralises dans le cadre de
la gestion dlgue (mandats et fonds rservs) et veille au respect des rgles dinvestissement fixes par le
conseil dadministration.
Les socits de gestion doivent se conformer aux rgles qui ont t dfinies soit au travers dun cadre juridique
pour les mandats de gestion obligataires, oit au travers dune charte de fonctionnement pour les fonds rservs.
Le risque de crdit est le risque de perte en capital pour tout montant investi sur des metteurs privs
(metteurs dobligations ou contreparties qui des prts sont accords). Le risque de crdit dpend de la
qualit de lmission mesure par sa notation et aussi par la duration.
Pour Harmonie Mutuelle, le risque de crdit porte sur un montant total de 866,9 M reprsentant 42,41% des
actifs soumis au SCR de march et se dcompose de la faon suivante :
Montants en k en %
Obligations prives 812 115,44
Obligations scurises 50 416,59
Prts 4 414,24
Total actifs soumis au risque de spread 866 946,27 42,41%
Total actifs soumis au SCR march 2 044 337,60 100%
Les investissements dans les obligations sont encadrs par des rgles de limitation en matire de rating, de
dure et galement de concentration.
Sagissant des valeurs mobilires de placement, la Mutuelle a fait le choix de dlguer sa gestion des socits
de gestion spcialises. La gestion dlgue est encadre :
- soit par une convention signe par les deux parties pour les mandats de gestion (convention qui
prcise le cadre juridique de la relation, les obligations et les droits de chacunes des parties),
- soit par une notice dtaille propre chaque fonds rserv et dune charte de fonctionnement qui
prcisent les contraintes dinvestissements, les obligations et les droits de chaque signataire.
Outre les contraintes de notation et de maturit signales ci-dessus, la Mutuelle a fix des contraintes dunivers
de gestion et de concentration au niveau des mandats.
Par ailleurs, dans le cadre de sa politique dinvestissement responsable, et dans un souci de rpondre aux enjeux
de rchauffement climatique, la Mutuelle a exclu notamment les metteurs qui ne respectent pas les 10
principes du Pacte Mondial de lONU, les metteurs du secteur de la production du tabac ou les metteurs
utilisant le charbon thermique (nouvelle contrainte sur le charbon thermique ds 2017).
Dfinition :
Le risque de liquidit est le risque de perte dactifs financiers lorsque la mutuelle nest pas en mesure de faire
face ses obligations de paiement court ou moyen terme en lien avec son activit courante ou en situation
run off dans laquelle elle ne pourrait pas honorer ses engagements vis--vis de ses adhrents.
Le risque de liquidit se produit lorsque la Mutuelle est dans lincapacit deffectuer rapidement, des prix
raisonnables, les transactions ncessaires pour raliser ses obligations de paiements.
Analyse quantitative :
Deux axes danalyses sont suivis par la Mutuelle pour faire face aux risques de liquidit :
- Le budget prvisionnel de trsorerie :
- Lchancier des placements en portefeuille
Analyse quantitative :
Les valeurs mobilires de placement constituent la partie liquide du portefeuille et reprsentent de manire
rcurrente plus de 60% du portefeuille de placements. Aussi, cette catgorie dactifs doit tre de qualit pour
que la Mutuelle puisse faire face ses engagements.
Comme 1er indicateur de suivi du risque de liquidit, la Mutuelle dispose du prvisionnel de trsorerie rvis
mensuellement en fonction du ralis et de nouveaux lments pouvant impacter la trsorerie.
Paralllement au prvisionnel de trsorerie et son suivi mensuel, la Mutuelle dispose dautres indicateurs
financiers. Il sagit dindicateurs de risque de liquidit sur les marchs financiers.
Au sein dHarmonie Mutuelle, le risque oprationnel est dfini comme le risque de pertes rsultant des carences
des processus et systmes internes (systme dinformation inclus), de dfaillances humaines, ou encore,
dvnements extrieurs. La dfinition exclut les risques stratgiques et d'atteinte la rputation. Dans son
profil de risque, Harmonie Mutuelle a identifi les typologies de risques oprationnels suivantes telles que la
ralisation des oprations ou la fraude.
La premire tape de la dmarche de gestion des risques consiste sassurer que lensemble des risques
oprationnels auquel est soumise la mutuelle, est bien identifi. Cette identification est ralise
quantitativement et qualitativement, et implique une parfaite prise en compte du pass, du prsent et de
lavenir.
Lapproche quantitative est issue de lapplication de la formule standard permettant de mettre en vidence le
cot des risques oprationnels (pourcentage des primes et des provisions brutes de rassurance). Ainsi au
31/12/2016, le SCR oprationnel est de 74,1 M contre 75,5 M en 2015.
Lapproche qualitative mesure les risques oprationnels non valus dans la formule standard : ce sont les
risques majeurs issus de lapproche Top - Down complts le cas chant par une slection des risques
oprationnels issus de lapproche Bottom - Up . Les risques majeurs sont dtaills dans le rapport ORSA 2016
de la mutuelle.
Lexposition aux risques oprationnels sapprcie galement via dautres dispositifs mis en place par la mutuelle
dans le cadre de lanimation des dispositifs de contrle interne, de conformit et de continuit.
- Mise en place dune base incidents permettant de capter des dysfonctionnements de processus et
dajuster lapprciation du niveau dexposition aux risques oprationnels la ralit de la mutuelle ;
- Dfinition de procdures cadres permettant de limiter lexposition aux risques oprationnels (par
exemple, le traitement des rclamations clients, la lutte contre le blanchiment et le financement du
terrorisme ou la recherche des bnficiaires des contrats en dshrence) ;
- Dispositif de continuit Plan de continuit dactivit permettant la mutuelle de maintenir
lexploitation de ses activits les plus critiques la suite dun sinistre affectant leurs moyens de
production.
La mise sous contrle des risques oprationnels sarticule autour dune revue rgulire des risques
oprationnels, dune animation permanente des dispositifs de contrle interne, de conformit et de continuit,
et de la production dindicateurs de suivi du risque oprationnel. Ces actions sont pilotes par la direction
matrise des risques de la mutuelle :
- Actualisation annuelle de la cartographie des risques : permettant de capter lincidence de nouveaux
facteurs internes et externes sur lexposition aux risques oprationnels de la mutuelle. Lactualisation
tient compte galement de lavancement des plans dactions dfinis pour mettre sous contrle les
risques identifis ;
- Surveillance permanente : sarticulant autour de plans de contrles, dun suivi de plans doptimisation et
de la mesure de diffrents indicateurs trimestriels sur la matrise des risques oprationnels ;
- Rduction de lexposition au risque partir de programmes dassurance (RC professionnel par exemple),
et des tests de continuit et de scurit (plan de continuit dactivit et plan de reprise dactivits
comme solution de secours informatique).
Diffrentes thmatiques sont prsentes pour approbation aux dirigeants effectifs de la mutuelle et au comit
daudit :
En parallle, une vision plus macro des risques majeurs de lapproche Top/Down est prsente au comit
excutif notamment les risques oprationnels dans le cas o ces risques ressortent de la cartographie.
Lactualisation de cette approche sera ralise dans le cadre du rapport ORSA 2016, en cours de validation par
les instances dHarmonie Mutuelle.
Le rglement dlgu de la commission europenne du 10 octobre 2014 complte cette directive et prsente
un ensemble de mthodes de valorisation hirarchises :
Dans le cadre de la prparation Solvabilit 2, lEIOPA a aussi publi des spcifications techniques sur la
valorisation du bilan prudentiel des organismes dassurance.
En comparaison, les comptes des exercices annuels dHarmonie Mutuelle sont prsents conformment aux
dispositions lgislatives et rglementaires en vigueur en France, pour les mutuelles et unions relevant du Livre II
du Code de la mutualit et assumant un risque dassurance.
Ces normes franaises vont, notamment, tablir que les actifs doivent tre enregistrs, au cot historique ou au
cot amorti. Pour que les actifs soient enregistrs au cot historique, les biens achets sont enregistrs leur
cot d'acquisition, les biens acquis titre gratuit leur valeur estime et que les biens produits le soient leur
cot de production. Le cot amorti est, quant lui, gal au cot dacquisition, dduction faite dune ventuelle
dprciation, due une moins-value constate et/ou un amortissement. Le cot historique ne sera jamais
rvalu si lactif est apprci mais une provision doit tre comptabilise dans certains cas de dprciation.
Par application des textes Solvabilit 2, il est donc dsormais ncessaire de sparer les dispositions prudentielles
et le cadre comptable. Dans le but dune harmonisation des comptes prudentiels, la rforme prvoit une
nouvelle structure de bilan et de nouvelles bases, mthodes et hypothses dvaluation des actifs, modifiant la
plupart des montants associs chaque catgorie.
Le prsent rapport expose les rgles comptables utilises des fin de solvabilit et les hypothses utilises dans
ce cadre. Il tend, aussi, exposer les diffrences importantes entre ces nouvelles mthodes, et les mthodes
utilises prcdemment dans les comptes sociaux ainsi quune comparaison avec les informations publies pour
la prcdente priode de rfrence.
Valeur Valeur
Actifs Ecart
Solvabilit II comptable
Goodwi l l 0 0 0
Fra i s da cqui s i ti on di ff r s 0 0 0
Non-vi e hors s a nt 0 0 0
Vi e et s a nt s i mi l a i re l a vi e, hors s a nt , UC
-69 50 -120
e t i nde xs
Sa nt s i mi l a i re l a vi e 0 0 0
Provi s i ons techni ques non-vi e 239 721 339 914 -100 192
Pa s s i fs s ubordonns 0 0 0
Excdent dactif sur passif (Actif net) 1 811 005 1 361 793 449 212
Le passage aux normes prudentielles a gnr une augmentation de lactif de 436 697 K. Cette volution est
due notamment un accroissement de la valeur des placements (Titres de participation, actions, obligations).
En effet, la valorisation en normes prudentielles est ralise sur la base des cours du march financier, expertise
immobilire et quote-part des fonds propres en norme S2 des structures dassurance.
Obligatoire (provisions
constituer dans l'ventualit du
Marge de risque Inexistante
transfert du portefeuille une
socit tierce)
Le passage des normes comptables en normes S2 a diminu le montant des provisions techniques de 96 168 K.
En normes S2, le montant des provisions techniques a augment de 17 085 K entre 2015 et 2016. Cet cart est
expliqu par lvolution du primtre entre les deux annes et les changements mthodologiques.
Les degrs de prudence sont lis aux mthodologies de calcul de Best Estimate retenues, qui sont
principalement bases sur un historique de sinistralit de deux ans sur les diffrents portefeuilles.
Les mthodes choisies sont adaptes la nature, limportance et la complexit des risques. Ces mthodes se
basent sur des lments estimatifs fonds eux-mmes sur lobservation du pass. Pour autant, les provisions
techniques comportent une part dincertitude.
Les autres facteurs dincertitude tiennent lvolution vraisemblable du contexte jurisprudentiel qui pourrait
induire une augmentation des cots moyens des sinistres.
Nanmoins, les analyses ralises par la mutuelle, qui incluent une revue actuarielle et une analyse de la
liquidation des estimations, confirment ladquation des mthodes de provisionnement.
Les normes Solvabilit 2 imposent la comptabilisation dimpts diffrs contrairement aux normes comptables
franaises.
Les impts diffrs passifs correspondent la taxation future que la mutuelle subira au moment de la ralisation
de la plus-value. Les impts diffrs actifs viennent en diminution des impts diffrs passifs dans le bilan
prudentiel.
Variation
2016 2015
en K en %
IDP Placements -71 987 -27 431 -44 556 162,43
IDP Provisions techniques -33 820 -42 413 8 593 -20,26
IDA Incorporels 4 102 926 3 176 342,78
IDA - Provisions adhrents et
12 499 10 444 2 055 19,68
IDR
Total IDP net -89 206 -58 474 -30 732 52,56
Les impts diffrs passifs ont augment de 30 732 K ce qui provient essentiellement de laugmentation de la
valorisation Solvabilit 2 des valeurs mobilires des placements.
Harmonie Mutuelle na pas de passifs subordonns. Les fonds propres prudentiels sont donc dtermins par
lexcdent de lactif par rapport au passif des comptes prudentiels (Actif Net) diminu des fonds propres non-
ligibles qui se dcomposent de la manire suivante :
Variation
Etat de passage des fonds propres 2016 2015
en K en %
Fonds de dotation 1 259 024 1 258 854 170 0%
Rserve de rconciliation provenant des comptes sociaux 102 498 76 053 26 446 35%
Rserves 75 532 62 289 13 243 21%
Rsultat de l'exercice 26 967 13 764 13 203 96%
Autres fonds mutualistes 270 270 0 0%
Capitaux propres normes franaises 1 361 793 1 335 177 26 615 2%
Rserve de rconciliation Solvabilit II 449 212 351 832 97 380 28%
Fonds propres de base Solvabilit II 1 811 005 1 687 010 123 996 7%
Fonds propres non ligibles Solvabilit II -270
Fonds propres ligibles Solvabilit II 1 810 735
Variation
En K 2016 2015
en K en %
Retraitements des actifs 436 697 283 078 153 619 54%
Plus ou moins value latentes sur placements et
451 945 300 102 151 843 51%
immobilisations corporelles
Ecarts de valorisation sur les crances, autres actifs
-15 248 -17 024 1 776 -10%
et provisions techniques cdes
Retraitements des passifs -12 515 -68 754 56 239 -82%
Ecarts de valorisatin des provisions techniques brutes -96 167 -121 139 24 972 -21%
Ecarts de valorisation des autres postes de passifs -5 554 -6 089 535 -9%
Total revalorisation des actifs et passifs 449 212 351 832 97 380 28%
Modlisation graphique du passage des fonds propres en normes franaises Solvabilit 2 2016 dHarmonie
Mutuelle
Variation
En K 2016 2015
en K en %
Fonds propres de base non restreints 1 811 005 1 686 739 124 266 7,37%
Niveau 3 0 0 0 0,00%
Total fonds propres de base 1 811 005 1 687 010 123 996 7,35%
Fonds propres ligibles en couverture du SCR 1 810 735 1 687 010 123 725 7,33%
Fonds propres ligibles en couverture du MCR 1 810 735 1 687 010 123 725 7,33%
Le montant des fonds propres de base a augment de 123 996 K par rapport 2015. Cette volution sexplique
par la variation des diffrences de valorisation des actifs et des passifs entre Solvabilit 2 et les normes
comptables franaises.
En 2016, les apports avec droits de reprise ont t considrs comme des fonds propres non-ligibles.
Au 31 dcembre 2016, le montant de SCR slve 550,9 M en diminution de 2,3% par rapport 2015. Cet
cart de 12,9 M sexplique principalement par une baisse de la capacit dabsorption des pertes des impts
diffrs de 30,7 M.
Harmonie Mutuelle nutilise pas de calculs simplifis pour lestimation du SCR et na pas non plus recours des
paramtres propres.
Harmonie Mutuelle na pas intgr dans le calcul du SCR souscription sant NSLT les FP* futurs intervenant dans
la formule du volume de primes. Limpact sur le SCR est une augmentation de 26,7 M (le SCR avec les FP* futur
est de 577,5 M) et une baisse du ratio de couverture de 15.6 points (le ratio de couverture en intgrant les FP*
futurs est de 313,2%).
Le Minimum de Capital Requis (MCR) est lexigence de capital minimum rglementaire. Il reprsente le niveau
de fonds propres en-dessous duquel les intrts des assurs se verraient srieusement menacs si lassureur
tait autoris poursuivre son activit. Il se prsente comme suit :
Variation
2016 2015
En K %
MCR linaire 121 559 122 169 -610 - 0,00
Capital de solvabilit requis 550 863 563 809 -12 946 - 0,02
Plafond du MCR 247 888 253 714 -5 826 - 0,02
Plancher du MCR 137 716 140 952 -3 236 - 0,02
MCR combin 137 716 140 952 -3 236 - 0,02
Seuil plancher absolu du MCR 3 700 3 700 0 -
Minimum de capital requis 137 716 140 952 -3 236 - 0,02
Le MCR se calcule en associant une formule linaire base sur les provisions techniques et les primes un
plancher (25 % du SCR) et un plafond (45 % du SCR), afin de limiter la volatilit.
Nant