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SOLVENCY AND FINANCIAL

CONDITION REPORT

Rapport Narratif Solvabilit 2 2016


Sommaire
SYNTHESE ..................................................................................................................................................... 4
A. ACTIVITES ET RESULTATS .................................................................................................................... 6
A.1 Activit .......................................................................................................................................... 6
A.1.1. Primtre........................................................................................................................................ 6
A.1.2. Prsentation gnrale .................................................................................................................... 7
A.1.3. Faits marquants de lexercice 2016 ................................................................................................ 8
A.1.4. Oprations et transactions au sein du groupe ................................................................................ 8
A.1.5. Renseignements sur le capital et lactionnariat .............................................................................. 9
A.2 Performance de souscription .................................................................................................... 10
A.2.1. Activit Vie ................................................................................................................................... 10
A.2.2. Activit Non-Vie ............................................................................................................................ 11
A.3 Performance des activits de placement ................................................................................. 12
A.4 Autres produits et charges ........................................................................................................ 13
B. SYSTEME DE GOUVERNANCE ............................................................................................................ 14
B.1 Information gnrale sur le systme de gouvernance............................................................ 14
B.1.1. Rles, responsabilits et missions des acteurs de la gouvernance. ............................................ 14
B.1.2. Changements importants du systme de gouvernance survenus au cours de la priode de
rfrence ...................................................................................................................................... 19
B.1.3. Informations relatives la politique de rmunration ................................................................... 19
B.1.4. Principales caractristiques des transactions significatives avec les parties lies ....................... 23
B.2 Exigences de Comptence et dHonorabilit ........................................................................... 24
B.2.1. Dispositions du groupe CAA en matire de comptence et dhonorabilit ................................... 24
B.2.2. Processus dapprciation et de justification de la comptence et de lhonorabilit ...................... 25
B.3 Systme de gestion des risques ............................................................................................... 26
B.3.1. Dispositif de gestion des risques .................................................................................................. 26
B.3.2. Dispositif dvaluation interne des risques et de la solvabilit (ORSA)......................................... 27
B.4 Systme de contrle interne ..................................................................................................... 28
B.5 Fonction audit interne................................................................................................................ 29
B.6 Fonction actuarielle ................................................................................................................... 30
B.7 Sous-traitance ............................................................................................................................ 31
B.7.1. Principes gnraux & objectif de la politique de sous-traitance groupe ....................................... 31
B.7.2. Relation entre le groupe et les filiales........................................................................................... 31
B.7.3. Cas des activits critiques ou importantes ................................................................................... 32
C. PROFIL DE RISQUE ............................................................................................................................... 33
C.1 Introduction ................................................................................................................................ 33
C.2 Risque de souscription.............................................................................................................. 34
C.2.1. Exposition aux principaux risques ................................................................................................ 34
C.2.2. Principales techniques de gestion / rduction du risque............................................................... 35
C.2.3. Principales concentrations ........................................................................................................... 36
C.2.4. Sensibilits ................................................................................................................................... 36
C.3 Risques de march .................................................................................................................... 36
C.3.1. Exposition aux risques ................................................................................................................. 36
C.3.2. Principales techniques de gestion / rduction du risque............................................................... 37
C.3.3. Concentration ............................................................................................................................... 38
C.3.4. Sensibilits ................................................................................................................................... 39
C.4 Risque de contrepartie .............................................................................................................. 40
C.4.1. Exposition aux risques ................................................................................................................. 40
C.4.2. Principales techniques de gestion /rduction du risque................................................................ 40
C.4.3. Principales concentrations ........................................................................................................... 40
C.5 Risque de liquidit ..................................................................................................................... 41
C.5.1. Exposition aux risques ................................................................................................................. 41
C.5.2. Principales techniques de gestion/rduction du risque................................................................. 41
C.5.3. Sensibilits ................................................................................................................................... 41
C.6 Risque oprationnel ................................................................................................................... 42
C.6.1. Exposition aux risques ................................................................................................................. 42
C.6.2. Principales techniques de gestion/ rduction du risque................................................................ 42
C.6.3. Sensibilits ................................................................................................................................... 43
C.7 Autres risques significatifs ....................................................................................................... 43
C.7.1. Exposition aux risques ................................................................................................................. 43
C.7.2. Principales techniques de gestion / rduction du risque............................................................... 43

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 2


D. VALORISATION DU BILAN PRUDENTIEL............................................................................................ 44
D.1 Introduction ................................................................................................................................ 44
D.1.1. Principe gnral de valorisation ................................................................................................... 44
D.1.2. Rgles et mthodes de consolidation........................................................................................... 44
D.1.3. Liste des entits incluses dans le primtre de consolidation ...................................................... 45
D.1.4. Oprations en devises.................................................................................................................. 45
D.1.5. Compensation des actifs et des passifs ....................................................................................... 45
D.1.6. Recours aux estimations et utilisation du jugement dexpert ........................................................ 45
D.1.7. Evnements postrieurs la clture ............................................................................................ 45
D.2 Actifs ........................................................................................................................................... 46
D.2.1. Actifs incorporels et frais reports ................................................................................................ 47
D.2.2. Immobilisations corporelles .......................................................................................................... 48
D.2.3. Instruments financiers .................................................................................................................. 48
D.2.4. Provisions techniques cdes ...................................................................................................... 49
D.2.5. Impts diffrs .............................................................................................................................. 50
D.2.6. Trsorerie et quivalents de trsorerie ......................................................................................... 50
D.3 Provisions techniques ............................................................................................................... 51
D.3.1. Synthse des provisions techniques ............................................................................................ 51
D.3.2. Principes de valorisation .............................................................................................................. 51
D.3.3. Segmentation ............................................................................................................................... 52
D.3.4. Comptabilisation initiale................................................................................................................ 52
D.3.5. Principes gnraux dvaluation .................................................................................................. 52
D.3.6. Marge pour risque ........................................................................................................................ 55
D.3.7. Valorisation des cessions ............................................................................................................. 55
D.4 Passifs hors provisions techniques ......................................................................................... 56
D.4.1. Provisions et passifs ventuels .................................................................................................... 56
D.4.2. Engagements envers le personnel ............................................................................................... 57
D.4.3. Passifs financiers ......................................................................................................................... 57
D.5 Mthodes alternatives de valorisation ..................................................................................... 57
E. GESTION DES FONDS PROPRES ........................................................................................................ 58
E.1 Fonds propres ............................................................................................................................ 58
E.1.1. Politique de gestion des fonds propres ........................................................................................ 58
E.1.2. Fonds propres disponibles ........................................................................................................... 58
E.1.3. Fonds propres ligibles ................................................................................................................ 61
E.2 Capital de solvabilit requis (SCR) ........................................................................................... 61

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 3


SYNTHESE

er
Depuis lentre en vigueur de Solvabilit 2 au 1 janvier 2016 et plus spcifiquement dans le cadre du
Pilier 3 de la directive relatif la diffusion dinformation au public, le rapport sur la solvabilit et la
situation financire (SFCR) du groupe Crdit Agricole Assurances (groupe CAA), filiale 100% du
groupe bancaire Crdit Agricole, rend compte de lexercice coul sur lanne 2016.
Le SFCR du groupe Crdit Agricole Assurances consiste apporter une vision densemble des
activits dassurance en environnement Solvabilit 2. Ce rapport ainsi que les diffrents tats
quantitatifs annuels (QRT), permettent de prsenter et dapporter des explications sur lactivit et la
performance du groupe CAA, de prsenter le caractre appropri de son systme de gouvernance,
dapprcier les carts de valorisation de son bilan entre normes locales et Solvabilit 2 et dvaluer la
solvabilit du groupe. Ce rapport a t prsent en Comit daudit le 05 mai 2017 et valid par le
Conseil dadministration du groupe Crdit Agricole Assurances le 09 mai 2017.

Activit et rsultats
1 1
Premier bancassureur en Europe et premier assureur en France par le montant des primes mises,
Crdit Agricole Assurances est un assureur complet, diversifi au travers de trois mtiers :
Epargne / Retraite, Prvoyance / Emprunteur / Assurances collectives et Assurance dommages.
Avec un chiffre daffaires de 30,8 milliards deuros fin 2016 (83 % en France et 17 % ltranger),
une collecte nette de 5,8 milliards deuros, et un rsultat net part du groupe qui atteint 1 368 millions
deuros, Crdit Agricole Assurances dmontre sa solidit dans un contexte macroconomique et
financier difficile. Ces rsultats tmoignent du dynamisme commercial des rseaux, tant en France
qu linternational et montrent la pertinence du modle de bancassurance intgr co-construit autour
des rseaux des Caisses rgionales du Crdit Agricole, de LCL et des banques du groupe Crdit
Agricole en Europe.

Systme de gouvernance
Le groupe Crdit Agricole Assurances sest muni dun systme de gouvernance, adapt aux lignes
dactivits du groupe CAA, en adquation avec ses diffrents mtiers et ses modalits de pilotage.
Le Conseil d'administration dtermine les orientations de l'activit de la socit et veille leur mise en
uvre et assume au niveau du groupe la responsabilit du respect des dispositions lgales,
rglementaires et administratives adoptes en vertu de la directive Solvabilit 2. Le Conseil est en lien
avec la Direction gnrale, comprenant le Directeur gnral et les deux autres Dirigeants effectifs du
groupe CAA ainsi que les responsables des quatre fonctions cls.
Ce systme de gouvernance contribue la ralisation des objectifs stratgiques du groupe CAA et
garantit une matrise efficace de ses risques compte tenu de leur nature, de leur ampleur et de leur
complexit.

1
Source : la Tribune de lassurance du 16 novembre 2016 et lArgus de lassurance du 16 dcembre 2016, donnes fin 2015

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Profil de risque
Les principaux risques du groupe CAA sont les risques de march et de souscription vie, lis la
prdominance des activits dpargne et de retraite notamment en France et en Italie. Compte tenu de
son profil de risque, la formule standard est adapte au calcul du besoin en capital du groupe CAA.
Les risques qui nont pas de correspondance dans la formule standard font lobjet, comme chacun des
risques identifis, dun dispositif de gestion et dun suivi permettant, le cas chant, dalerter la
gouvernance en cas dviation par rapport au cadre de gestion courante.

Valorisation du bilan prudentiel


Le bilan prudentiel du groupe CAA est arrt au 31 dcembre.

Le principe gnral de valorisation du bilan prudentiel est celui dune valuation conomique des
actifs et passifs :
a. les actifs sont valoriss au montant pour lequel ils pourraient tre changs dans le cadre dune
transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties informes
et consentantes ;
b. les passifs sont valoriss au montant pour lequel ils pourraient tre transfrs ou rgls dans le
cadre dune transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties
informes et consentantes.

Dans la plupart des cas, les normes IFRS permettent une valorisation la juste valeur conforme aux
principes de Solvabilit 2. Cependant, certaines mthodes de valorisation telles que le cot amorti ne
peuvent tre retenues pour la ralisation du bilan conomique.

Gestion des fonds propres


Le groupe CAA a mis en place une politique de gestion des fonds propres. Elle dfinit les modalits
de gestion, de suivi et dencadrement des fonds propres, ainsi que le processus de financement du
groupe CAA et de ses filiales.
Elle a t conue de faon intgrer les contraintes de la rglementation applicable au groupe
dassurance, la rglementation bancaire, la rglementation des conglomrats financiers, ainsi que les
objectifs propres du groupe Crdit Agricole.

Au 31 dcembre 2016, le montant des fonds propres disponibles du groupe CAA slve
21 427 millions deuros et le besoin en capital (SCR) 13 303 millions deuros. Aucune mesure
transitoire na t retenue par le groupe CAA pour le calcul de son ratio de solvabilit, lexception de
la clause de grandfathering des dettes subordonnes.

Ainsi fin 2016, le ratio de solvabilit du groupe CAA est de 161%.

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A. ACTIVITES ET RESULTATS
A.1 Activit
A.1.1. Primtre
Crdit Agricole Assurances, socit de groupe dassurance mre, au capital de 1 490 403 670 euros,
sise au 50-56 rue de la Procession Paris et administre par un Conseil d'administration, est le
holding dassurances du groupe Crdit Agricole S.A., dtenue 100% par Crdit Agricole S.A.. Le
graphique ci-dessous illustre le primtre prudentiel du groupe Crdit Agricole Assurances :

Le groupe Crdit Agricole Assurances est soumis au contrle de lAutorit de Contrle Prudentiel et
de Rsolution sise au 61 rue Taitbout Paris. Le groupe est audit par les cabinets
PricewaterhouseCoopers Audit sis au 63 rue de Villiers Neuilly-sur-Seine et Ernst and Young sis
dans la Tour First, 1 place des Saisons Courbevoie.

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A.1.2. Prsentation gnrale
Le groupe Crdit Agricole est le 1er bancassureur en Europe et le 1er assureur en France par le
montant des primes mises. Depuis 30 ans, le Groupe construit son succs sur sa capacit
rpondre aux besoins de ses clients et de ses distributeurs, grce la qualit de son offre et sa
ractivit vis--vis des changements de lenvironnement.
Crdit Agricole Assurances couvre en effet lensemble des besoins de ses clients en assurances en
France et linternational, via trois grands mtiers : Epargne / Retraite, Prvoyance / Emprunteur /
Assurances collectives et Assurance dommages :

Le mtier Epargne / Retraite correspond lensemble des activits dpargne, notamment les
produits dassurance-vie en euro ou en units de compte (UC), ainsi quaux contrats ddis la
retraite dont le Plan Epargne Retraite Populaire. En France, le groupe distribue ses offres auprs
des particuliers, de la clientle patrimoniale, des agriculteurs, des professionnels et des entreprises
clients des Caisses rgionales de Crdit Agricole et de LCL. A linternational, Crdit Agricole
Assurances mne principalement son dveloppement avec des entits du groupe Crdit Agricole
(Italie, Luxembourg, Pologne). Il sassocie galement des partenaires externes dans des zones
gographiques cibles (Japon notamment). En outre, le groupe Crdit Agricole Assurances se
dveloppe auprs de rseaux alternatifs : conseillers en gestion de patrimoine indpendants,
banque en ligne BforBank, rseau ddi aux professionnels de la sant ;
Le mtier Prvoyance / Emprunteur / Assurances collectives regroupe les activits de
prvoyance, dassurance des emprunteurs et de sant collective. Loffre de prvoyance / sant
sappuie sur les rseaux bancaires du groupe Crdit Agricole, en France et linternational,
complts par un rseau dagents gnraux ddi aux professionnels de la sant. Les services
dassurance des emprunteurs sont proposs via 29 partenaires, tablissements de crdit la
consommation et banques de proximit, rpartis dans 6 pays (France, Italie, Pologne) ;
Le mtier Dommages correspond aux produits relatifs la protection des biens personnels,
agricoles et professionnels, aux complmentaires sant individuelles, la garantie des accidents de
la vie, la protection des appareils lectroniques nomades du foyer, la protection juridique, la
responsabilit civile professionnelle et au parabancaire. Ces produits sont commercialiss auprs
des clients des Caisses rgionales de Crdit Agricole, de LCL et via un rseau dagents pour le
secteur des professionnels de la sant. linternational, linstar de sa stratgie de dveloppement
sur lactivit Epargne / Retraite, Crdit Agricole Assurances capitalise sur le succs de son modle
de bancassurance en dclinant galement ses savoir-faire en Assurance dommages : en dcembre
une nouvelle entit dommages a t ouverte en Pologne.
La force de Crdit Agricole Assurances repose galement sur son appartenance au groupe Crdit
Agricole, avec lefficacit et la performance de lun des plus grands rseaux bancaires dEurope :
50 000 conseillers sont au contact de 52 millions de clients travers le monde, engags la
ralisation de tous leurs projets.
Le Groupe sappuie sur trois modes de distribution :

le modle de bancassurance (92% du chiffre daffaires 2016) qui assure la distribution des produits
dassurance de personnes, dommages et emprunteurs dans les rseaux bancaires du groupe
Crdit Agricole ;
les partenariats Groupe, internes et externes, (6% du chiffre daffaires 2016) pour les produits
dassurance emprunteurs et de protection financire ;
les partenariats hors Groupe (2% du chiffre daffaires 2016), en labsence de rseaux appartenant
au Groupe (Japon par exemple).

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Les effectifs du groupe Crdit Agricole Assurances se prsentent de la faon suivante par zone
gographique :

(en nombre d'employs) 2016 2015 Variation


France 2 508 2 345 7%
International 467 451 4%
Effectif total 2 975 2 796 6%
Effectifs du primtre consolid IFRS

A.1.3. Faits marquants de lexercice 2016


Le groupe Crdit Agricole a lanc dbut 2016 un plan stratgique moyen terme pour 2016-2019,
intitul Ambition stratgique 2020.
Dans ce cadre, Crdit Agricole Assurances sest fix des objectifs ambitieux et pleinement orients
vers loptimisation des synergies intragroupes, aussi bien en termes dactivit dans ses trois grands
mtiers, que de rsultats :

intensifier la dynamique de croissance sur tous les segments de clientle en Assurance


dommages ;
devenir le premier assureur-vie en France et saffirmer comme un acteur majeur sur les retraites
collectives ;
changer de dimension sur lassurance emprunteur avec linternalisation des contrats dassurance
groupe des Caisses rgionales ;
faire progresser le rsultat net part du groupe de plus de 5 % par an en moyenne sur la priode.
De nouvelles synergies au sein du groupe Crdit Agricole ont t inities, avec notamment la mise en
place dun partenariat en protection sociale et retraite collective entre Crdit Agricole Assurances et
Amundi ou la dcision dinternaliser les contrats dassurance emprunteur distribus par les Caisses
rgionales de Crdit Agricole.
De plus, en septembre 2016, Crdit Agricole Assurances a plac un milliard deuros dobligations
subordonnes taux fixe rvisable chance 2048. Les obligations ont t places auprs
dinvestisseurs institutionnels en Europe. La qualit et la diversit du livre dordre, souscrit plus de
2,7 fois, tmoigne de la perception positive quont les investisseurs de Crdit Agricole Assurances.
Lobjectif de cette mission est de contribuer au financement de lactivit de Crdit Agricole
Assurances en maintenant un ratio Solvabilit 2 en ligne avec ses ambitions.
La Tribune de lassurance et lArgus de lassurance ont publi, respectivement les 16 novembre et
16 dcembre 2016, un classement dans lequel Crdit Agricole Assurances occupe la premire place
de lassurance en France.

A.1.4. Oprations et transactions au sein du groupe


A.1.4.1 Operations et transactions au sein du groupe Crdit Agricole Assurances
Les principales transactions intragroupes ralises au titre de lexercice 2016 concernent
essentiellement lmission de dettes subordonnes entre Crdit Agricole Assurances et ses filiales.
A.1.4.2 Operations et transactions au sein du groupe Crdit Agricole S.A.
Le financement de Crdit Agricole Assurances est effectu majoritairement par le Groupe Crdit
Agricole.
Au cours de lanne 2016, 1 157 millions deuros (valeur nominale) de titres subordonns dure
indtermine (TSDI) et 2 670 millions deuros (valeur nominale) de titres subordonns remboursables
(TSR) ont t souscrits par le groupe Crdit Agricole.
Dans son portefeuille de placements, le groupe Crdit Agricole Assurances dtient des titres mis par
le groupe Crdit Agricole pour 18 518 millions deuros, dont 9 846 millions deuros dactifs en
reprsentation des contrats en UC.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 8


Dans le cadre de lactivit de bancassurance, Crdit Agricole Assurances dlgue certaines fonctions
dautres entits du groupe Crdit Agricole :

la commercialisation des contrats dassurance est ralise au sein des rseaux bancaires des
Caisses rgionales et de LCL en France et ltranger ainsi quau travers des rseaux partenaires
linternational (Cariparma en Italie, Novo Banco au Portugal, CABP en Pologne) ;
la gestion administrative des contrats dassurance vie commercialiss par des rseaux bancaires
est dlgue aux distributeurs (les Caisses rgionales dlguant elles-mmes une partie de cette
gestion Caagis) ;
la gestion dactifs est dlgue aux entits spcialistes des diffrents marchs (Amundi,
CA Immobilier, CACEIS) ;
la gestion des sinistres dommages en France est gre par la Sirca (Socit cre par Pacifica et
les Caisses rgionales).

A.1.5. Renseignements sur le capital et lactionnariat


Le tableau ci-dessous prsente lvolution du nombre dactions de Crdit Agricole Assurances et de
leur dtention au cours des trois dernires annes :

(en millions d'euros) 31/12/2016 31/12/2015 31/12/2014


Crdit Agricole S.A. 149 040 361 144 874 464 144 875 464
Autres 6 6 6
Total 149 040 367 144 874 470 144 875 470

Au 31 dcembre 2016, le capital social de Crdit Agricole Assurances S.A. se compose de


149 040 367 actions ordinaires, dune valeur nominale unitaire de 10 euros. Les actions de la socit
nont fait lobjet daucune offre au public et ne sont pas admises aux ngociations sur un march
rglement. Au 31 dcembre 2016, il ny a aucune participation des salaris au capital social de Crdit
Agricole Assurances S.A.
Crdit Agricole Assurances regroupe les participations du groupe Crdit Agricole dans diffrentes
compagnies d'assurance et de rassurance, en France et l'tranger.
Distribution au titre de lexercice 2016
Au titre de lexercice 2016, le Conseil dadministration du 6 dcembre 2016 a dcid du versement
dun acompte sur dividende en numraire dun montant de 564 862 990,93 euros, soit 3,79 euros par
action.
Le 9 fvrier 2017, le Conseil dadministration du groupe CAA a dcid de proposer lAssemble
gnrale des actionnaires du 9 mai 2017, qui la approuv, un solde de dividendes de 260 820 642,25
euros, soit 1,75 euros par action. Le dividende global au titre de lexercice 2016 slve donc
825 683 633,18 euros, soit 5,54 euros par action.

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A.2 Performance de souscription
A fin dcembre 2016, Crdit Agricole Assurances reporte un chiffre daffaires en normes IFRS de
30,8 milliards deuros, en lgre progression par rapport 2015 et ralis plus de 80% en France.
Les autres pays les plus significatifs dans lequel Crdit Agricole Assurances exerce ses activits sont
lItalie, le Luxembourg et la Pologne. A fin dcembre, la collecte nette du groupe CAA ressort
5,8 milliards deuros, dont 3,1 milliards deuros en France. Le groupe CAA continue ainsi de dmontrer
sa solidit dans un contexte macroconomique et financier difficile.

A.2.1. Activit Vie


2
Crdit Agricole Assurances est le deuxime assureur de personnes en France , deuxime en
3
cotisations sur les contrats dpargne retraite populaire .

A fin 2016, les activits vie, essentiellement les mtiers Epargne / Retraite et Prvoyance, du groupe
Crdit Agricole Assurances reprsentent prs de 90% de son chiffre daffaires, principalement en
France et en Italie. La performance de souscription vie illustre dans le tableau ci-dessous, prsente
en lignes dactivit selon le rfrentiel Solvabilit 2 et base sur le primtre prudentiel du groupe
Crdit Agricole Assurances, ne comprend pas les produits financiers dont la performance sera
dveloppe dans la prochaine partie A.3 Performance des activits de placement.

31/12/2016

Engagements
Assurance avec Autres
d'assurance indexs
participation aux engagements de Autres LoB Total
ou en units de
bnfices (r)assurance vie
compte
(en millions d'euros)
Primes mises brutes 18 754 4 778 2 008 852 26 392
Primes acquises brutes 18 754 4 778 1 967 835 26 336
Sinistres bruts 17 686 2 259 555 405 20 905
Variation des provisions
6 449 2 690 202 188 9 529
techniques brutes
Frais bruts
958 339 921 332 2 550
(hors frais de placement)

A fin 2016, le chiffre daffaires vie de Crdit Agricole Assurances slve 26 392 millions deuros et
est principalement port par les activits Epargne/ Retraite. Les contrats avec participation aux
bnfices reprsentent plus de 70% des primes mises brutes pour un montant de 18 754 millions
deuros, en baisse de 3% par rapport fin 2015.
Aussi, Crdit Agricole Assurances continue de renforcer lquilibre de ses activits Epargne / Retraite
en poursuivant le dveloppement de sa collecte en units de compte qui contribue fin 2016 pour
plus de 18% du chiffre daffaires du groupe CAA, soit 4 778 millions deuros, en progression de 4%
par rapport fin 2015.
Dautre part, les activits de Prvoyance au travers des produits tels que les garanties arrt de travail
(incapacit, invalidit) et dcs mais galement les produits obsques et dpendance, constituent
lessentiel des autres engagements dassurance vie et continuent de progresser notamment grce au
dveloppement des contrats obsques et des produits de dpendance. La charge de prestations lie
aux sinistres est constitue principalement de la participation aux bnfices distribue aux assurs et
de la dotation de la provision pour participation aux excdents. Afin 2016, la provision pour
4
participation aux excdents slve 7 milliards deuros, soit 3,5% de lencours dpargne euros.

2
LArgus de lassurance du 16 dcembre 2016
3
LArgus de lassurance du 29 avril 2016
4
Primtre Predica

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 10


A.2.2. Activit Non-Vie
5
Crdit Agricole Assurances est le premier bancassureur automobile et habitation, le deuxime
6
bancassureur sant et le 6me assureur de biens et de responsabilit en France.

Lanalyse de la performance de souscription non-vie, illustre dans le tableau ci-dessous, prsente


en lignes dactivit selon le rfrentiel Solvabilit 2 est base sur le primtre prudentiel du groupe
Crdit Agricole Assurances et met en vidence la grande diversit des mtiers dommages:

31/12/2016
Responsabilit
Dommage li Incendie
civile relative Pertes
Frais Protection l'usage de et autres
l'usage de pcuniaires Autres LoB Total
mdicaux des revenus vhicules dommages
vhicules diverses
motoriss aux biens
(en millions d'euros) motoriss
Primes mises brutes 617 461 503 582 1 131 238 133 3 829
Primes acquises brutes 606 457 502 556 1 103 219 127 3 728
Sinistres bruts 463 212 432 340 642 41 46 2 277
Variation des provisions
2 0 8 0 0 0 0 9
techniques brutes
Frais bruts
110 192 184 184 326 124 61 1 172
(hors frais de placement)

A fin 2016, le chiffre daffaires non-vie de Crdit Agricole Assurances slve 3 829 millions deuros.
Il est pour lessentiel ralis en France. La bonne performance technique sexplique par une
dynamique soutenue sur lensemble des mtiers et plus particulirement sur les segments Multirisque
Habitation (MRH) et Auto intgrs dans les lignes dactivit Incendie et autres dommages aux biens
ainsi que Responsabilit civile relative lusage de vhicules motoriss.
Les primes mises pour la ligne dactivit Incendie et dommages aux biens reprsentent 29% du total
des primes mises, soit 1 131 millions deuros. Cette croissance de 9% par rapport fin 2015
sexplique principalement par le dynamisme de lactivit commerciale des produits Multirisque
Habitation avec un niveau daffaires nouvelles lev et par un taux de rsiliation en lgre baisse par
rapport 2015, notamment en France, grce au niveau lev de satisfaction des clients.
Les primes mises pour lassurance de vhicules motoriss reprsentent 28% du total des primes,
soit 1 085 millions deuros, en hausse de 8%, tire par le dynamisme de lactivit commerciale des
produits Automobile.
Ainsi, le ratio combin en France, o le groupe CAA ralise lessentiel de son activit, stablit
95,9%, tmoignant ainsi dune bonne matrise des charges et de la sinistralit.

5
LArgus de lassurance du 14 avril 2017
6
LArgus de lassurance du 16 dcembre 2016

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 11


A.3 Performance des activits de placement
En 2016, la performance du portefeuille dinvestissements de Crdit Agricole Assurances montre une
bonne rsistance, malgr un environnement macroconomique et financier pnalis par des taux bas
persistants, une croissance relativement atone et des niveaux dinflation faibles notamment en
zone Euro. En ce qui concerne plus spcifiquement les marchs obligataires, il est important de
souligner quau cours des trois premiers trimestres, les rendements ont nettement baiss
principalement en raison de la politique accommodante de la Banque Centrale Europenne et du
report rpt de la deuxime hausse des taux de la Rserve Fdrale Amricaine. En revanche, le
quatrime trimestre se distingue avec une remont significative des rendements obligataires
souverains.
A fin dcembre 2016, les produits financiers gnrs par les investissements des activits
dassurance de Crdit Agricole Assurances slvent 8 657 millions deuros, en lgre baisse
compte tenu notamment dune moindre ralisation de plus-values.
Le tableau ci-dessous illustre les produits des placements nets de charges (y compris dividendes) tels
que comptabiliss dans les tats financiers consolids IFRS pour lanne 2016:

31.12.2016
Plus et
moins-
values
ralises sur Variation
placements des
Produits Charges nettes de Variation provisions
des des reprise de des justes sur
(en millions d'euros) placements placements provisions valeurs placements Total

Actifs dtenus l'chance 547 - - - - 547

Actifs disponibles la vente 6 060 (6) 892 - (246) 6 700

Actifs dtenus des fins de transaction - - - - - -


Actifs la juste valeur par rsultat sur
option 628 - - 648 - 1 276

Immeubles de placement 159 (2) 2 - (2) 157

Prts et crances 145 (2) - 66 - 209

Instruments drivs 24 (4) - (123) - (103)


Investissements dans les entreprises
associes et co-entreprises 92 - - - - 92

Autres 185 (406) - - - (221)

TOTAL 7 840 (420) 894 591 (248) 8 657

A linstar de la composition du portefeuille de placements de Crdit Agricole Assurances


majoritairement compos dactifs obligataires, les revenus du portefeuille proviennent pour lessentiel
des revenus des actifs disponibles la vente (AFS), composs pour prs de 90% dactifs obligataires,
qui slve 6 060 millions deuros fin 2016, dont lessentiel est compos des coupons perus
relatifs ces investissements. De plus, les dividendes perus progressent de 17% par rapport fin
2015, soit 1 141 millions deuros. Cette progression sexplique par la bonne tenue des marchs
actions sur lanne 2016.
Dautre part, fin 2016, la part des actifs titriss dans le portefeuille du groupe Crdit Agricole
Assurances est marginale ; ainsi les revenus provenant de ces actifs ne sont pas significatifs.
Lessentiel est dtenu au travers dun Opcvm ddi, dont la titrisation est investie sur des titres de
notations majoritairement gales AAA avec une dure de vie moyenne infrieure 3 ans.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 12


Le tableau ci-dessous illustre les gains et les pertes comptabiliss en capitaux propres, tels quils
figurent dans les tats financiers consolids IFRS pour lanne 2016:

(en millions d'euros) 31.12.2016 31.12.2015

Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres et recyclables ultrieurement en rsultat

Gains et pertes sur carts de conversion 1 4

Ecart de rvaluation de la priode

Transferts en rsultat

Autres variations 1 4

Gains et pertes sur actifs disponibles la vente 325 (76)

Gains et pertes sur actifs disponibles la vente bruts de participation aux bnfices 1 951 (4 749)

Ecart de rvaluation de la priode 2 610 (2 959)

Transferts en rsultat (661) (1 512)

Autres variations 2 (278)

Variation de participation au bnfice diffre de la priode (1 626) 4 673

Gains et pertes sur instruments drivs de couverture 22 33

Gains et pertes sur instruments drivs de couverture bruts de participation aux bnfices 135 (45)

Ecart de rvaluation de la priode 135 (43)

Transferts en rsultat - -

Autres variations - (2)

Variation de participation au bnfice diffre de la priode (112) 78


Gains et pertes avant impts comptabiliss directement en capitaux propres recyclables
des entits mises en quivalence (11) 4
Impt sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres recyclables
hors entits mises en quivalence 101 (20)
Impt sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres recyclables
des entits mises en quivalence 3 (1)
Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres recyclables sur
activits abandonnes 1 15
Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres et recyclables
ultrieurement en rsultat 443 (40)

Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres et non recyclables ultrieurement en rsultat

Gains et pertes actuariels sur avantages postrieurs l'emploi (2) (8)


Gains et pertes avant impts comptabiliss directement en capitaux propres non recyclables
des entits mises en quivalence - -
Impt sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres non recyclables
hors entits mises en quivalence - 3
Impt sur les gains et pertes comptabiliss directement en capitaux propres non recyclables
des entits mises en quivalence - -
Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres non recyclables sur
activits abandonnes - -
Gains et pertes nets comptabiliss directement en capitaux propres et non recyclables
ultrieurement en rsultat (2) (6)

GAINS ET PERTES NETS COMPTABILISS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES 441 (46)

Dont part du Groupe 441 (45)

Dont participations ne donnant pas le contrle - (1)

A.4 Autres produits et charges


Lessentiel des autres produits et charges est compos par limpt et par les charges financires lies
aux titres de dettes subordonnes.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 13


B. SYSTEME DE GOUVERNANCE
Le groupe Crdit Agricole Assurances sest muni dun systme de gouvernance en adquation avec
ses diffrents mtiers et ses modalits de pilotage. Ce systme de gouvernance participe activement
la ralisation des objectifs stratgiques du groupe CAA tout en garantissant une gestion saine et
prudente de ses risques compte tenu de leur nature, de leur ampleur et de leur complexit.

B.1 Information gnrale sur le systme de gouvernance


Lorganisation gnrale du groupe CAA est articule autour :

dun Conseil dadministration et dune Direction gnrale ;


dun fonctionnement hirarchique (Directions, dpartements, services, units) ;
et dun fonctionnement transverse assur par des comits.
Lappartenance au groupe Crdit Agricole se traduit par un fonctionnement sous forme de lignes
mtiers. Le rattachement du responsable des fonctions correspondantes au sein du groupe CAA est :

hirarchique dans le cas de la fonction Contrle priodique, Contrle permanent et Risques ;


fonctionnel dans le cas de la Direction Finance, de la Direction juridique, de la fonction conformit,
de la Direction communication et de la Direction des Ressources humaines.
Les responsables de ces sujets au sein des entits effectuent un double reporting, dune part la
Direction de lentit du groupe CAA dont ils dpendent, dautre part au responsable de la ligne mtier
Groupe.
Par ailleurs, certaines fonctions des entits sont mutualises au niveau du groupe CAA comme celles
qui sont assures par la Direction des Investissements, la Direction de la Communication corporate ou
encore par le dpartement Communication clients. La Direction de lAudit est aussi commune toutes
les entits du groupe Crdit Agricole Assurances ainsi que la Direction des Ressources humaines et
la fonction Achats.

B.1.1. Rles, responsabilits et missions des acteurs de la gouvernance.


B.1.1.1 Conseil dadministration
Le Conseil dadministration de Crdit Agricole Assurances, socit de groupe dassurance mre, est
compos au 31 dcembre 2016 de huit membres.
Il se runit en gnral cinq fois par an. Le Conseil d'administration dtermine les orientations de
l'activit de la socit et veille leur mise en uvre. Dans la limite de ses pouvoirs, il se saisit de
toute question intressant la bonne marche de la socit et rgle par ses dlibrations les affaires qui
la concernent. Il tablit et approuve les diffrents rapports exigs, il valide galement les politiques. Le
Conseil peut procder aux contrles et vrifications quil juge opportuns et veille la qualit de
linformation fournie aux actionnaires. Le Conseil assume au niveau du groupe la responsabilit du
respect des dispositions lgales, rglementaires et administratives adoptes en vertu de la directive
Solvabilit 2. Il veille ce quil soit procd au niveau du groupe une valuation interne des risques
et de la solvabilit.
Il est galement responsable de lefficacit du systme de gouvernance des risques en fixant
lapptence au risque et les limites de tolrance au risque en approuvant les politiques principales de
gestion des risques de lensemble du groupe.
A ce titre, il approuve lorganisation gnrale du groupe, son systme de gouvernance et de gestion
des risques ainsi que son dispositif de contrle interne. Il sassure quils sont adapts la nature,
lampleur et la complexit des risques des oprations et les contrle intervalle rgulier afin quils
garantissent une gestion saine et prudente de lactivit. Il est ainsi impliqu dans la comprhension
des principaux risques encourus par le groupe, dans la fixation des limites dont il est rgulirement

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 14


inform de leur respect. Il sassure que le systme de gouvernance des risques mis en place au
niveau du groupe exerce une gestion intgre, cohrente et efficace.
Le Conseil est en lien avec la Direction gnrale et les responsables des fonctions cls.
Le Conseil entend directement les responsables des fonctions cls au moins une fois par an afin de
prendre connaissance de leur bilan annuel et chaque fois que ceux-ci souhaitent linformer dun
vnement de nature le justifier. Les responsables des fonctions cls participent par ailleurs
chaque runion du Comit daudit et des comptes qui rend compte de ses travaux au Conseil.

B.1.1.2 Comits sous la responsabilit du Conseil dadministration


Comit daudit et des comptes
Il est compos de trois administrateurs. Peuvent assister galement aux runions les Commissaires
aux comptes et toute personne en charge ou habilite reporter les questions relatives aux contrles
des risques, travaux daudit, finances et comptabilit. Conformment au rglement intrieur,
participent ce Comit des reprsentants de la Direction des Finances, du Secrtariat gnral, ainsi
que les quatre responsables des fonctions cls.
Le Comit se runit au moins deux fois par an sur linitiative de son Prsident ou la demande du
Prsident du Conseil dadministration ou du Directeur gnral. Le Comit rend compte de ses travaux
la prochaine runion du Conseil dadministration et informe ce dernier sans dlai de toute difficult
rencontre.
Le Comit daudit et des comptes prend en charge les questions relatives la validation des comptes
sociaux et consolids du groupe CAA, suit les travaux de lAudit interne / externe, examine lefficacit
des systmes de contrle interne et de gestion des risques (veille au traitement adquat des
oprations significatives, des risques majeurs, la cohrence de lensemble, etc.) et suit tout dossier
stratgique la demande de la Direction gnrale ou du Prsident du Comit daudit et des comptes
ou du Prsident du Conseil dadministration pouvant avoir un impact majeur sur la situation financire
du groupe CAA.
Comits exceptionnels
Le Conseil peut dcider la cration de comits chargs d'tudier des questions spcifiques de sa
comptence. Ces comits exercent leur activit sous sa responsabilit.
Depuis 2013, lexercice des fonctions du Comit des rmunrations de Crdit Agricole Assurances a
t transfr au Comit des rmunrations de Crdit Agricole S.A.

B.1.1.3 Direction gnrale


En application des dispositions lgales, les fonctions de Prsident et de Directeur Gnral sont
dissocies au sein de Crdit Agricole Assurances.
Le 31 juillet 2015, le Conseil dadministration de Crdit Agricole Assurances a nomm Frdric
THOMAS Directeur gnral (de droit dirigeant effectif) effet du 1er septembre 2015. La Direction
gnrale est investie des pouvoirs les plus tendus pour agir en toute circonstance au nom de la
socit, dans la limite de son objet social et sous rserve des pouvoirs que la loi attribue
expressment aux assembles dactionnaires et au Conseil dadministration.
La Direction gnrale fixe les modalits oprationnelles de mise en uvre de la stratgie dcide par
le Conseil dadministration de Crdit Agricole Assurances et rend compte ce dernier de son action.
Elle supervise, pilote, le fonctionnement du systme de gouvernance des risques mis en place au sein
du groupe. Elle propose au Conseil les orientations stratgiques et tablit les politiques que le Conseil
approuve pour lensemble du groupe. Elle fixe des procdures dcisionnelles efficaces, une structure
organisationnelle qui indique clairement les lignes de reporting, assigne les rles et responsabilits en
matire de contrle interne et attribue les moyens adquats.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 15


Elle est directement implique dans lorganisation et le fonctionnement du dispositif de matrise des
risques et de contrle interne et sassure notamment que les stratgies et les limites de risques sont
compatibles avec la situation financire (niveaux des fonds propres, rsultats) et les stratgies
arrtes pour le groupe. Elle veille ce que les principales informations relatives aux entits et au
groupe soient rgulirement reportes et correctement documentes, les principaux
dysfonctionnements identifis et les mesures correctrices mises en uvre. Elle interagit de manire
approprie avec les comits mis en place au sein de lentreprise et notamment les responsables des
fonctions cls.
B.1.1.4 Dirigeants effectifs
Le Conseil dadministration de Crdit Agricole Assurances a dsign comme Dirigeants effectifs
compter du 1er janvier 2016, Thierry LANGRENEY et Henri LE BIHAN, Directeurs gnraux adjoints
du groupe CAA. Les dirigeants effectifs participent directement la mise en uvre des diffrentes
missions assures par la Direction gnrale (comme prsentes ci-dessus) et se runissent en tant
que de besoin autour du Directeur gnral pour en discuter au cours du comit de Direction gnrale.

B.1.1.5 Comits sous la responsabilit de la Direction gnrale


Le fonctionnement de CAA sappuie sur un Comit excutif et des Comits spcialiss (comit ALM,
comit Risques et Contrle interne, comit des Fonctions actuarielles), de niveau groupe composs
pour lessentiel de reprsentants des entits.
Le Comit excutif (Comex) est linstance stratgique de la Direction gnrale du groupe CAA en
charge de la validation des propositions dorientations stratgiques faites au Conseil dadministration
de Crdit Agricole Assurances, des changes et de la coordination entre les Directions gnrales des
compagnies, des tudes et des choix sur les enjeux transverses de la Direction gnrale. Il sappuie
sur les Comits de Direction des entits pour remonter les orientations des entits et sassurer de la
dclinaison au niveau des entits.
B.1.1.6 Fonctions cls

Quatre fonctions cls ont t mise en place au sein du groupe CAA et pour chacune de ses entits :

une fonction gestion des risques ;


une fonction actuarielle ;
une fonction conformit ;
une fonction audit interne.
Ces fonctions cls, disposant dun responsable unique, clairent et assistent la Direction gnrale et
le Conseil dadministration du groupe CAA dans lanimation du systme de gouvernance. Elles
disposent de lautorit et de lindpendance ncessaire la bonne ralisation de leurs missions.
Fonction Gestion des Risques
Les principes dorganisation de la fonction Gestion des Risques du groupe CAA sinscrivent dans ceux
de la ligne mtier Risques du groupe Crdit Agricole S.A. et les exigences dcoulant de Solvabilit 2.
Rles et responsabilits de la fonction
La fonction Gestion des Risques vise rpondre au niveau du groupe CAA aux enjeux suivants :

disposer dun cadre risques incluant notamment une stratgie risques groupe CAA, articule
avec le cadre dapptence aux risques valid par le Conseil dadministration ;
mettre en place et animer un systme de gestion des risques (dtection, mesure, contrle, gestion
et dclaration des risques) ;
veiller la cohrence de sa dclinaison dans les filiales ;
rpondre aux besoins de pilotage et de communication ;
rendre compte la gouvernance de lexposition aux risques et des lments de matrise.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 16


Organisation de la fonction, rattachement et lien avec les autres directions et entits assurance
La fonction Gestion des Risques du groupe CAA est place sous la responsabilit du Directeur des
Risques et Contrle permanent du groupe CAA (RCPR groupe). Ce dernier est rattach
hirarchiquement la Direction des Risques du groupe de Crdit Agricole S.A et fonctionnellement au
Directeur gnral de Crdit Agricole Assurances.
Le RCPR groupe sappuie sur les personnes dsignes au sein des entits du groupe CAA en tant
que Responsable Contrle permanent et Risques de lentit (RCPR entit). Certains dentre eux
assurent galement un rle transverse au groupe sur un domaine de risque spcifique et sont alors
dnomms Rfrent risques . Le Responsable Contrle permanent et Risques dune entit du
groupe CAA est rattach hirarchiquement au Directeur des Risques et Contrle permanent du
groupe.
La fonction Gestion des risques du groupe CAA sappuie galement sur la contribution des autres
fonctions cls (notamment la fonction actuarielle pour les risques techniques) et sur les dispositifs de
contrle interne du groupe et des entits.
Fonction actuarielle
Rles et responsabilits de la fonction
La fonction actuarielle vise rpondre au niveau du groupe CAA aux enjeux suivants :

mettre en uvre un dispositif groupe destin assurer une coordination et une homognit des
pratiques actuarielles retenues au sein des entits ;
assurer la fiabilit et le caractre adquat des provisions techniques groupe au regard des risques
et garanties ;
exercer un second regard sur les politiques de souscription et de rassurance, en sassurant
notamment que les entits dfinissent et mettent en uvre des politiques appropries ;

formaliser lensemble de ses travaux et de ses conclusions dans un rapport de fonction actuarielle
annuel pour prsentation au Comit daudit et des comptes.

Organisation de la fonction, rattachement et lien avec les autres directions et entits assurance
En 2016, la fonction actuarielle, assure par le responsable de lALTM groupe, rapporte au Directeur
des Finances. Depuis Fvrier 2017, la fonction est rattache directement un des deux Directeurs
gnraux adjoints du groupe CAA.
La fonction actuarielle groupe sappuie sur les principes de subsidiarit. Chaque filiale met en place
une fonction actuarielle solo proportionnelle son activit.
La fonction actuarielle de chaque entit, distincte des fonctions oprationnelles en respect du principe
de sparation des tches, a pour principales missions :

de coordonner le calcul des provisions techniques prudentielles ;


de garantir le caractre appropri des mthodologies, des modles sous-jacents et des hypothses
utiliss pour le calcul des provisions techniques prudentielles ;
dapprcier la suffisance et la qualit des donnes utilises dans le calcul des provisions techniques
prudentielles ;
dmettre un avis sur la politique globale de souscription et sur ladquation des dispositions prises
en matire de rassurance.
Les fonctions actuarielles des entits changent avec la fonction actuarielle groupe sur la conduite de
leurs missions et sur la mise en uvre des contrles permanents relatifs la fonction actuarielle.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 17


Fonction de vrification de la Conformit
Les principes dorganisation de la fonction Conformit du groupe CAA sinscrivent dans ceux de la
ligne mtier Conformit du groupe Crdit Agricole S.A. et les exigences dcoulant de Solvabilit 2.
Rles et responsabilits de la fonction
La fonction Conformit vise rpondre au niveau du groupe CAA aux enjeux suivants :

prmunir le groupe contre les risques de non-conformit aux lois et aux rglements applicables
ses activits incluant galement les domaines relevant de la conformit tels que dfinis par la ligne
mtier du groupe Crdit Agricole S.A. ;
mettre en place un fonctionnement homogne et lisible entre Crdit Agricole Assurances, ses
filiales et le groupe Crdit Agricole S.A. ;
obtenir une vision groupe des risques de non-conformit sur le primtre groupe CAA ;
dployer des dispositifs concourant leur matrise en assurant la communication associe ses
missions auprs de la gouvernance.

Organisation de la fonction, rattachement et lien avec les autres directions et entits assurance
La fonction cl Conformit est assure de manire centralise par le Secrtaire gnral de de Crdit
Agricole Assurances. En ligne avec la cration de la ligne mtier Conformit du groupe, cette fonction
est dsormais rattache hirarchiquement Crdit Agricole S.A. et fonctionnellement au Directeur
gnral de Crdit Agricole Assurances.
Le Responsable Conformit du groupe CAA assure la coordination pour le mtier Assurances au
travers dinstances dchanges avec ses homologues dans les filiales.
La fonction Conformit bnficie des contributions de la Direction juridique et coopre, en tant que de
besoin, avec les autres participants au dispositif de contrle interne, au sein de la Direction Risques et
Contrle permanent de Crdit Agricole Assurances et de la Direction de lAudit interne notamment.

Fonction Audit Interne


Rles et responsabilits de la fonction
La Direction de lAudit des Assurances (DAA) mne des missions daudit, sur pices et sur place,
portant sur lensemble du primtre de contrle interne du groupe CAA, incluant ses prestataires de
service essentiels. Elle sappuie en premier niveau sur les travaux mens par les units daudit
ddies en Italie, en Pologne et au Japon. Ses missions ont pour objet de sassurer :

de la correcte mesure et matrise des risques ;


de ladquation et de lefficacit des dispositifs de contrle ;
de la conformit des oprations et du respect des procdures ;
de la correcte mise en uvre des actions correctrices dcides ;
dvaluer la qualit et lefficacit du fonctionnement.
Ces missions permettent de fournir une opinion professionnelle et indpendante sur le fonctionnement
et le contrle interne du groupe et de ses entits aux Directions gnrales et Conseils dadministration
du groupe et de ses filiales.
Organisation de la fonction, rattachement et lien avec les autres directions et entits assurance
La fonction Audit interne est incarne, au niveau du groupe CAA et de ses filiales franaises par le
Directeur de lAudit du groupe CAA. Par ailleurs afin de garantir son indpendance, le Directeur de
lAudit du groupe CAA bnficie dun double-rattachement la ligne mtier Audit Inspection du Crdit
Agricole et au Directeur gnral du groupe CAA.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 18


B.1.2. Changements importants du systme de gouvernance survenus au
cours de la priode de rfrence
Au cours de lexercice 2016, il ny a pas eu de changement majeur en matire de comitologie.
Nanmoins plusieurs changements au sein du Conseil dadministration ont t oprs :

Membres
Ratification de la cooptation de Jrme GRIVET
deux administrateurs (en remplacement de Bernard DELPIT)
Yves PERRIER
(Assemble Gnrale du 28.04.2016) (en remplacement de Jrme BRUNEL)

Nomination de deux administrateurs Elisabeth EYCHENNE et Isabelle JOB-BAZILLE

Dmission dun administrateur Jean-Pierre VAUZANGES

Dmission dun censeur Elisabeth EYCHENNE

B.1.3. Informations relatives la politique de rmunration


Le groupe Crdit Agricole Assurances sest dot dune politique de rmunration aligne avec celle du
groupe Crdit Agricole S.A et adapte sa structure interne. Le groupe CAA sest ainsi muni de
pratiques de rmunration responsables qui le prserve de toute prise de risque excessive par ses
dirigeants et salaris dans le respect de lensemble des parties prenantes : collaborateurs, clients et
actionnaires.

B.1.3.1. Prsentation gnrale et principales composantes de la politique de rmunration des


membres du Conseil dadministration et de la direction gnrale du groupe CAA

Conseil dadministration
Jetons de prsence
Lenveloppe globale des jetons de prsence est fixe chaque anne par lAssemble gnrale et
rpartie entre chaque administrateur et censeur par dcision du Conseil dadministration. Un montant
fixe, dcid par le Conseil, est ainsi allou chaque administrateur et censeur prsent une sance
du Conseil dadministration, du Comit daudit et des comptes et de tout comit dtude exceptionnel.
Informations sur les dispositifs ouvrant droits des composantes variables de la rmunration
Les mandataires sociaux de Crdit Agricole Assurances ne dtiennent aucune option dachat, de
souscription ou dattribution gratuite dactions. Crdit Agricole Assurances nayant pas de titres de
capital admis aux ngociations, mais seulement des titres de crances, de tels lments de
rmunration en actions Crdit Agricole Assurances ne sont donc pas attribus.

Dirigeants mandataires sociaux


Le mandat du Directeur gnral de Crdit Agricole Assurances est effectu titre gratuit. En effet, sa
rmunration est assure par Crdit Agricole S.A. en respect des dispositions applicables au sein du
Groupe. Les dirigeants mandataires sociaux de Crdit Agricole Assurances ne bnficient pas
davantages en nature, de rgimes spcifiques de retraite, de prvoyance ou dindemnit de rupture
lis leur mandat social. Ils sont cependant personnels identifis (tels que dfini dans la rubrique
Rmunration des personnels identifis) et les rmunrations perues font lobjet dun encadrement
visant garantir leur alignement avec les intrts long-terme de lentreprise.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 19


Principes gnraux
La politique de rmunration du groupe CAA est directement intgre la politique de rmunration
du groupe Crdit Agricole S.A : elle est dfinie par la Direction gnrale du groupe, sur proposition de
la Direction des Ressources humaines et aprs avis du Comit de contrle des politiques de
rmunration. Cette politique est examine et valide chaque anne par le Conseil dadministration de
Crdit Agricole S.A.
Dans le cadre des spcificits de ses mtiers, de ses entits juridiques et des lgislations pays, le
groupe veille dvelopper un systme de rmunration qui assure aux collaborateurs des rtributions
cohrentes vis--vis de ses marchs de rfrence afin dattirer et retenir les talents dont le groupe a
besoin. Les rmunrations sont dpendantes de la performance individuelle mais aussi collective des
mtiers. Enfin, la politique de rmunration tend limiter la prise de risques excessive.
La politique de rmunration de Crdit Agricole Assurances est ainsi labore en dclinaison des
objectifs dfinis par le groupe tout en sattachant les adapter aux diffrentes catgories de
collaborateurs et aux particularits du march de lAssurance.

Gouvernance
Par lintermdiaire de la Direction des Ressources humaines du groupe, Crdit Agricole Assurances
met la disposition du Comit des rmunrations de Crdit Agricole S.A., toutes les informations
ncessaires laccomplissement de sa mission.
Crdit Agricole Assurances dcline ainsi sa politique de rmunration selon les dlibrations du
Conseil dadministration de Crdit Agricole S.A. mises aprs recueil des avis formuls par le Comit
des rmunrations et le Comit de contrle des politiques de rmunration du groupe. Ce dernier
comit regroupe la Direction des risques et contrle permanents groupe, la Direction de la conformit
groupe et la Direction des ressources humaines groupe.
La Direction financire groupe intervient galement dans la validation des modalits de dtermination
des rsultats conomiques de la rmunration variable des cadres dirigeants.
La dfinition et la mise en uvre de la politique de rmunration font enfin lobjet de mission daudit
par lInspection gnrale groupe.
En complment et afin de rpondre aux obligations rglementaires, Crdit Agricole Assurances a mis
en place un comit de dclinaison des politiques de rmunration, rassemblant la Direction des
Risques et du Contrle permanent, la Conformit et la Direction des Ressources humaines.
B.1.3.2. Principales composantes de la politique de rmunration des collaborateurs et cadres
dirigeants du groupe CAA

Collaborateurs
La rtribution des collaborateurs repose sur les lments suivants :

Le salaire de base ;
La rmunration variable individuelle ;
La rmunration variable collective ;
La rmunration variable long terme et diffre ;
Les priphriques de rmunrations (rgimes de retraite supplmentaires et de prvoyance sant).
Crdit Agricole Assurances compare ses pratiques celles des socits dassurance et de
rassurance du march franais et vise ainsi positionner la rmunration globale de ses
collaborateurs la mdiane des pratiques de march.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 20


La rmunration variable individuelle rtribue la performance du collaborateur et constitue une partie
intgrante de la structure de rmunration annuelle. Elle repose sur lvaluation prcise des rsultats
obtenus par rapport aux objectifs spcifiques de lanne en tenant compte des conditions de mise en
uvre.
En rponse aux exigences rglementaires europennes, des rgles de bonne conduite ont t
intgre en 2015 la politique de rmunration afin que les pratiques de rmunration :

ne crent pas des incitations qui pourraient encourager les personnes concernes favoriser leurs
propres intrts au dtriment potentiel de leur client ;
interdisent aux collaborateurs tout recours une stratgie individuelle de couverture ou assurance
de maintien de revenu ou de responsabilit civile qui compromettrait lalignement sur les risques
prvu par les dispositifs de rmunration variable.
Toujours en rponse aux exigences rglementaires, compter de lexercice 2016 et afin de prvenir
tout conflit dintrt, la rmunration des personnels occupant des fonctions cls est fixe
indpendamment de celle des mtiers dont ils valident ou vrifient les oprations. Les objectifs qui
leur sont fixs et les indicateurs servant la dtermination de leur rmunration variable ne prendront
pas en considration des critres relatifs aux rsultats et aux performances conomiques des entits
dont ils assurent le contrle.
La rmunration variable collective rtribue la performance collective de Crdit Agricole Assurances.
Elle est constitue de la participation et de lintressement. Elle est complte dun plan dpargne
dentreprise et dun plan dpargne pour la retraite collective.
En 2016, les collaborateurs de Crdit Agricole Assurances ont eu la possibilit de souscrire une
augmentation de capital rserve aux salaris du groupe Crdit agricole.

Cadres dirigeants
Rmunration variable individuelle
Les cadres dirigeants de Crdit Agricole Assurances bnficient du programme de rmunration
variable dploy au sein du Groupe Crdit Agricole S.A. : la Rmunration Variable Personnelle
(RVP), fonde sur le management par objectifs et latteinte dobjectifs individuels et collectifs
prdfinis sur le primtre de responsabilit du collaborateur.
Ce programme a t dclin et adapt aux cadres suprieurs de Crdit Agricole Assurances qui
bnficient galement dune Rmunration Variable Personnelle. La RVP mesure la performance
individuelle sur la base dobjectifs collectifs et individuels autour de quatre champs :

Les rsultats conomiques ;


Le capital humain ;
Les clients internes / externes ;
La socit.
La rmunration variable attribue est galement directement impacte par la constatation de
comportements non respectueux des exigences dhonorabilit, des rgles et procdures de conformit
et des limites de risques. Les niveaux de rmunration variable annuelle sont dfinis en pourcentage
du salaire de base et sont croissants selon le niveau de responsabilit du dirigeant. Chaque cadre
dirigeant, quel que soit son mtier ou sa fonction, a une part de ses objectifs conomiques assise sur
des critres groupe, cette part dpendant de son niveau de responsabilit, lautre part tant assise sur
la base des objectifs conomiques de son entit.
La rmunration variable long terme
Le plan de rmunration long terme mis en place par le groupe Crdit Agricole S.A. en 2011, prend la
forme dun plan dattribution dactions ou de numraire index sous conditions de performance long
terme. Les actions, sous rserve de la ralisation des conditions de performance, sont acquises

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 21


dfinitivement par tiers au prorata temporis sur une priode de trois ans. A la suite de lacquisition
dfinitive, une condition de portage pendant une priode supplmentaire peut tre impose aux
bnficiaires.
Au terme de la priode de diffr, lacquisition dfinitive des actions est lie la ralisation de
conditions exigeantes de performance durable, sur la base des critres suivants :

la performance conomique intrinsque du groupe Crdit Agricole S.A. ;


la performance relative de laction Crdit Agricole S.A. par rapport un indice composite de
banques europennes ;
la performance socitale, mesure par lindice FReD.
Si les conditions de performance sont ralises ou dpasses au terme de la priode dacquisition,
100% des droits attribus sont rputs acquis. En cas datteinte partielle des conditions de
performance, un abattement est calcul de faon linaire.
Chaque condition de performance porte sur un tiers de lattribution initiale. Les directeurs gnraux de
Crdit Agricole Assurances sont ligibles ce plan long terme, dont lattribution est dcide
annuellement sur proposition du Directeur gnral de Crdit Agricole S.A. Durant la priode
dacquisition, les droits attribus seront effectivement acquis chaque chance du diffr sous
condition de prsence dans lentreprise ou si le bnficiaire est dans lune des situations suivantes :

Mobilit interne au sein du groupe Crdit Agricole ;


Dpart en retraite ;
Rupture du contrat de travail pour motif conomique linitiative de lemployeur ;
Dpart pour incapacit / invalidit ;
Changement de contrle de la filiale ;
Dcs (son ou ses ayants droit recevront les droits en cours dacquisition au titre de la dvolution
successorale).

Informations sur les principales caractristiques des rgimes de retraite supplmentaire


Depuis 2011, les cadres dirigeants de Crdit Agricole Assurances bnficient de rgimes de retraite
supplmentaire, constitus dune combinaison de rgimes de retraite cotisations dfinies et dun
rgime prestations dfinies de type additif :

les cotisations cumules des deux rgimes de retraite supplmentaire cotisations dfinies (le
rgime de branche et le rgime collectif dentreprise), sont gales 8% du salaire brut plafonn
concurrence de huit fois le plafond de la Scurit Sociale (dont 5% la charge de lemployeur et
3% la charge du bnficiaire) ;
les droits du rgime additif prestations dfinies sont dtermins sous dduction de la rente
constitue dans le cadre des rgimes cotisations dfinies. Ces droits sont gaux, sous condition
de prsence au terme, au produit dun taux de pension compris entre 0,125% et 0,30% par
trimestre danciennet, dans la limite de 120 trimestres et de la rmunration de rfrence.
La rmunration de rfrence est dfinie comme la moyenne des trois rmunrations annuelles brutes
les plus leves perues au cours des 10 dernires annes dactivit au sein des entits de Crdit
Agricole incluant la rmunration fixe dune part et la rmunration variable dautre part, cette dernire
tant plafonne entre 40% et 60% de la rmunration fixe, selon le niveau du dernier salaire. En tout
tat de cause, la liquidation, la rente totale de retraite est plafonne, tous rgimes confondus,
vingt-trois fois le plafond annuel de la Scurit sociale cette date, et 70% de la rmunration de
rfrence.
Les droits constitus au sein du groupe antrieurement la date deffet du rglement en vigueur, sont
maintenus et se cumulent le cas chant, avec les droits ns de lapplication du rglement en vigueur
et notamment, pour le calcul du plafonnement de la rente verse.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 22


Prime de performance sur objectifs des Cadres et Non Cadres
Les primes de performance reposent sur lvaluation prcise des rsultats obtenus par rapport aux
objectifs spcifiques de lanne (combien) en tenant compte des conditions de mise en uvre
(comment). Elles ne rmunrent pas la ralisation des missions lies la fonction.
Le degr datteinte ou de dpassement des objectifs est le point central pris en compte pour
lattribution des primes de performance ; mais il est accompagn dune apprciation qualitative sur la
manire dont les objectifs ont t atteints (en termes dautonomie, dimplication, dincertitude, de
contexte) et au regard des consquences pour les autres acteurs de lentreprise (manager,
collgues, autres secteurs).
La prise en compte de ces aspects permet de diffrencier lattribution des primes selon les situations.
Lvaluation est formalise dans le cadre dun entretien annuel dvaluation.
En synthse, la prime de performance est variable dun collaborateur lautre (y compris au sein
dune mme catgorie) et dune anne sur lautre. Cette variabilit pouvant aller jusqu zro.

Rmunration des personnels identifis


La dtermination des collaborateurs en tant que personnel identifi relve dun processus conjoint
entre la Direction des Risques et du Contrle permanent, la Conformit et la Direction des Ressources
humaines. Ce processus est sous la supervision du Comit des rmunrations de Crdit Agricole S.A.
Les collaborateurs dits personnel identifis couvrent les collaborateurs appartenant une
catgorie de personnel susceptible davoir un impact sur le profil de risque de par leurs fonctions
exerces, savoir :

les mandataires sociaux et dirigeants effectifs ;


les membres du comit excutif de Crdit Agricole Assurances ;
le personnel exerant les fonctions cls ;
les responsables dactivit de souscription et de dveloppement commercial ;
les responsables des investissements.

B.1.4. Principales caractristiques des transactions significatives avec les


parties lies
Les principales transactions significatives ralises sur lexercice 2016 sont les dividendes distribus
pendant lanne 2016 (tels que prsents dans la section A.1.5). Il ny a pas de transactions
significatives avec les membres de la direction.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 23


B.2 Exigences de Comptence et dHonorabilit
Le groupe Crdit Agricole Assurances a formalis les rgles dapprciation et de justification de la
comptence (individuelle et collective) et de lhonorabilit des personnes vises (Conseils
dadministration, dirigeants effectifs et responsables des fonctions cls) au sein de la politique de
comptence et dhonorabilit des compagnies dassurance du groupe Crdit Agricole .
Cette politique est revue annuellement et modifie si un vnement le justifie telle quune modification
de rgles dapprciation et de justification de la comptence et de lhonorabilit.

B.2.1. Dispositions du groupe CAA en matire de comptence et dhonorabilit


B.2.1.1 Dispositions en matire de comptence

Apprciation de la comptence
Lapprciation de la comptence collective se fait au regard de lensemble des qualifications, des
connaissances et des expriences du Conseil dadministration du groupe CAA. Elle tient compte des
diffrentes tches confies chacun de ces membres, afin dassurer une diversit de qualifications,
de connaissances et dexpriences propre garantir une gestion et une supervision professionnelles
de lentreprise.
Concernant, lapprciation de la comptence individuelle :

Pour les dirigeants effectifs et les responsables des fonctions cls, elle tient compte des diplmes,
de lexprience de manire proportionne aux attributions. Elle se base galement sur lexistence
des mandats antrieurs et sur lensemble des formations suivis tout au long du mandat ;
Pour les administrateurs, elle est un moyen dapprciation pour les fonctions individuelles qui leur
sont attribues mais aussi pour la dtermination de la comptence collective.

Domaine de comptence
Les domaines de comptence sont au nombre de cinq aussi bien pour lapprciation de la
comptence individuelle que pour la comptence collective. Il sagit des domaines de lassurance, de
la gestion, de la finance, de la comptabilit et de lactuariat.
Ces domaines permettent de sassurer notamment que le Conseil dadministration dispose
collectivement des connaissances et de lexprience ncessaires en matire de marchs de
lassurance et marchs financiers, de stratgie de lentreprise et de son modle conomique, de son
systme de gouvernance, danalyse financire et actuarielle et dexigences lgislatives et
rglementaires applicables lentreprise dassurance.
B.2.1.2 Dispositions en matire dhonorabilit
Lhonorabilit est apprcie en vrifiant que chaque personne na pas fait lobjet de condamnation
pour : blanchiment, corruption, trafic dinfluence, dtournement de biens, trafic de stupfiants, fraude
fiscale, faillite personnelle, etc. La rputation des personnes ainsi que leur intgrit sont aussi des
lments prendre en considration dans lvaluation.
En cas de non honorabilit, les personnes faisant lobjet dune condamnation cesseront leur activit
dans un dlai dun mois compter de la date laquelle la dcision de justice est dfinitive.
La preuve demande pour justifier de lhonorabilit consiste, a minima, en la production dun casier
judiciaire ou dfaut un document quivalent dlivr par une autorit judiciaire ou administrative
comptente.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 24


B.2.1.3 Dispositions en matire de notification auprs de lautorit de contrle
Lensemble des dirigeants effectifs et des responsables des fonctions cls en activit fait lobjet dune
notification lautorit de contrle ainsi que toute nomination ou renouvellement de poste.
La Direction juridique de chaque entit est en charge de recenser les informations ncessaires pour
prparer les dossiers de notification auprs de lACPR.

B.2.2. Processus dapprciation et de justification de la comptence et de


lhonorabilit
B.2.2.1 Dispositif dapprciation de la comptence
Comptence individuelle
Lapprciation sappuie essentiellement sur les expriences acquises (fonction actuelle, mandats
antrieurs, etc.) et les principes dapprciation retenus se basent sur les lments suivants:

Dirigeants effectifs et responsables des fonctions cls : lapprciation de leur comptence, sur
lensemble des 5 domaines sagissant des dirigeants effectifs et sur leur domaine de responsabilit
pour les responsables des fonctions cls, se fait au regard de leurs diplmes, des mandats
antrieurs, des expriences, des formations suivies qui sont dtaills dans le cadre du dossier
dagrment transmis lACPR pour leurs fonctions exerces au sein dune compagnie
dassurance ;
Administrateurs : lapprciation de leur comptence sur lensemble des 5 domaines cits
prcdemment se fait au regard de leurs diplmes, des mandats antrieurs et de leurs expriences
et des agrments au titre des fonctions de dirigeants exerces.
Pour le recensement des diplmes, des mandats, des expriences et des formations suivies, un
support a t mis en place. Ce support intitul Apprciation et justification Comptence / Exprience
/ Connaissance est complt pour tous les administrateurs, les dirigeants.
Ce support dapprciation de comptence individuelle a t rempli une premire fois avant la mise en
er
application de Solvabilit 2 au 1 janvier 2016 et il a t complt en fonction des formations reues
et des volutions de mandats.
Comptence collective
En complment du support demand pour lapprciation de la comptence individuelle, un
questionnaire permettant dvaluer le niveau de comptence attendu pour chacun des 5 thmes est
dploy auprs des administrateurs. Ce questionnaire est intitul auto-valuation des
connaissances lies Solvabilit 2 . Pour les administrateurs dj en poste il doit tre complt une
seule fois la mise en uvre de Solvabilit 2. Pour les nouveaux administrateurs, il doit tre complt
lors de leur nomination.
B.2.2.2 Plan de formation
Lanalyse des rsultats des valuations des comptences ralises permet de dterminer les plans de
formations mettre en uvre.

Dirigeants effectifs et responsables des fonctions cls : dans le cadre de la prise de fonction et
suivant les besoins identifis, des plans de formations peuvent tre proposs et suivis par les
dirigeants effectifs et les responsables des fonctions cls titre individuel ;
Administrateurs : le plan de formation propos est identique pour tous les membres dun mme
conseil. Nanmoins, des zooms sur des aspects spcifiques peuvent tre raliss sur demande
dun administrateur ce qui peut venir tayer le plan de formation collectif ou ces formations peuvent
tre dispenses titre individuel.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 25


B.2.2.3 Dispositif dapprciation de lhonorabilit
Le Secrtariat gnral du groupe CAA et sa Direction juridique apporte la preuve de lhonorabilit des
administrateurs, des dirigeants effectifs et des responsables des fonctions cls et justifie quils nont
pas fait lobjet de condamnations, de sanctions judiciaires ou pnales.
Pour ce faire, en complment de la production dun casier judiciaire ou dun document quivalent, une
dclaration sur lhonneur est transmise aux administrateurs, aux dirigeants effectifs et aux
responsables des fonctions cls pour signature afin de justifier de leur honorabilit. Elle a t
complte une premire fois avant la mise en application de Solvabilit 2 et est ractualise une fois
par an.

B.3 Systme de gestion des risques


B.3.1. Dispositif de gestion des risques
Pour mener bien ses orientations stratgiques, en matrisant et encadrant de faon approprie ses
risques, Crdit Agricole Assurances se fixe un cadre dapptence aux risques. Celui-ci sarticule
autour dindicateurs financiers, caractre stratgique, relatifs aux trois dimensions que sont la
solvabilit, le rsultat et la valeur qui se dclinent en indicateurs cls par nature de risques constituant
le socle de la stratgie Risques. La stratgie Risques du groupe Crdit Agricole Assurances, revue au
moins annuellement, formalise le dispositif dencadrement et de surveillance des diffrents risques
auxquels lexpose la mise en uvre de sa stratgie mtiers (risques financiers, risques techniques et
risques oprationnels) et notamment lensemble des limites et seuils dalerte affrents. Elle est
valide, ainsi que le cadre dapptence aux risques, par le Conseil dadministration du groupe CAA,
aprs examen des indicateurs et limites majeurs par le Comit des Risques du groupe Crdit Agricole
S.A. (manation du Comit excutif de Crdit Agricole S.A. et prsid par son Directeur gnral). Tout
dpassement dune limite ou franchissement dun seuil dalerte, et les mesures correctives associes,
sont notifis la Direction gnrale du groupe CAA, voire la Direction des Risques du groupe Crdit
Agricole S.A., sagissant de limites de leur ressort. Ce dispositif de gestion des risques est complt
par le dispositif dvaluation interne des risques et de la solvabilit (ORSA) comme prsent ci-
dessous dans la section B.3.2.
La cartographie des risques constitue loutil permettant didentifier et dvaluer les risques auxquels
chacune des entits et a fortiori le groupe CAA, sont exposs. Elle est labore partir des sources
dinformation disponibles et des systmes de mesure existants, qui ont t norms au sein du groupe
CAA : tableaux de bord des risques, cartographie des risques oprationnels actualise rgulirement,
rsultats des contrles permanents, de la collecte des incidents et des pertes oprationnelles,
constats des missions daudit, analyses en provenance des diffrents mtiers
Au-del de lidentification des principales expositions aux risques, la Direction des Risques exerce, en
lien avec les autres Directions mtiers et la Direction juridique, une veille permanente sur les risques
relatifs aux activits dassurance. Cette veille salimente de nombreuses sources (recherches
conomiques, tudes internes et externes, provenant de cabinets de conseil ou publies par lEIOPA,
lACPR ou encore la FFA...).
Les risques financiers sont pilots en transverse du groupe CAA via:

Un corpus risques financiers groupe, compos de procdures et politiques de risques, applicable


aux mandats de gestion confis par les entits Amundi, la socit de gestion dactifs du groupe
Crdit Agricole S.A. ;
Des analyses de risques financiers et des missions davis pour compte commun, notamment ceux
portant sur les investissements raliss en direct par la Direction des Investissements, sur dcision
du Directeur gnral du groupe CAA dans le respect dun schma dlgataire.
Les autres types de risques sont galement grs selon un prisme groupe, avec une coordination et
une consolidation impulses au niveau groupe (risques techniques, risques oprationnels). La

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 26


surveillance et le pilotage des risques de scurit des systmes dinformations, de continuit dactivit
sur le primtre du groupe CAA sont centraliss, sous lgide du MRSI (Manager des risques SI et
PCA) et sont dissocis du suivi oprationnel de ces risques, sous lgide du CISO (Chief Information
Security Officer), galement centralis. Le rle de deuxime revue du MRSI stend, en outre, la
scurit des biens et des personnes.
Le Comit excutif de Crdit Agricole Assurances est inform mensuellement des lments dactualit
en matire de risques ( flash Risques ), complts trimestriellement par le tableau de bord Risques
groupe, qui permet de surveiller le profil de risque du groupe CAA et den identifier les ventuelles
dviations. Les risques financiers et le respect des limites consolides affrentes, sont suivis
mensuellement partir dun reporting standardis.
Crdit Agricole Assurances a instaur des instances permettant de piloter de manire cohrente les
risques au niveau du groupe: comit bimensuel de surveillance des risques (instance de partage entre
les Responsables Risques et Contrle permanent des points dalerte observs sur tout type de
risques), comit mensuel des risques financiers, et revues de portefeuille par type dactifs
(portefeuilles obligataires, actions, immobilier...).
Par ailleurs, un comit mthodologie, anim par la ligne mtier Risques, valide les mthodologies des
modles et indicateurs associs aux risques majeurs ou prsentant des enjeux transverses au groupe
CAA.

B.3.2. Dispositif dvaluation interne des risques et de la solvabilit (ORSA)


Le dispositif dvaluation interne des risques et de la solvabilit (ORSA) est organis au niveau de
chaque entit, et de faon consolide, au niveau du groupe. Il est plac sous la responsabilit de la
fonction Risques, avec la contribution tout particulirement de la fonction actuarielle et de la Direction
Finance et sappuie sur le dispositif de gestion des risques existant (stratgie Risques notamment).
La dmarche ORSA est intgre au fonctionnement de lentreprise et sinscrit dans les processus
dcisionnels en place, au niveau stratgique, au niveau du pilotage et au niveau oprationnel. Ainsi, le
groupe CAA synchronise son ORSA avec la prparation de son processus budgtaire (Plan Moyen
Terme) et en utilise les rsultats et analyses pour actualiser, en cohrence avec les lments
budgtaires et le capital planning, son cadre dapptence et ses politiques mtier.
LORSA Groupe est ralis annuellement mais peut tre actualis en infra-annuel, en cas de
changement significatif de lenvironnement ou du profil de risque. Il salimente partir des calculs et
des lments produits par les entits au niveau solo, fonds sur lutilisation de la formule standard.
La cohrence globale est assure par le cadre normatif de rfrence dfini par le groupe CAA :

Des guidelines ORSA prospectifs groupe qui fixent notamment des points structurants de
mthodologie ;
Des scnarios ORSA groupe appliqus par lensemble des entits et tablis en lien avec le profil de
risque consolid du groupe CAA. Ceci nexclut pas que les compagnies les compltent par des
scnarios spcifiques, afin de capter des risques significatifs leur niveau mais non couverts par le
jeu des scnarios groupe ;
Un ensemble dindicateurs partags au niveau du groupe pour alimenter le socle commun minimum
du tableau de bord groupe et entits et ainsi faciliter lvaluation du profil de risque chacun des
niveaux, lagrgation des indicateurs et leur analyse.
La politique interne ORSA du groupe CAA, valide par le Conseil dadministration de ce dernier,
rappelle les lments cls de la dmarche ORSA et larticulation entre le groupe et ses filiales.
Pour lORSA 2016, qui a couvert les trois valuations rglementaires du besoin global en solvabilit,
de conformit permanente et dadquation des hypothses de la formule standard au profil de risque,
les scnarios retenus pour les valuations prospectives ont t axs principalement sur des stress
financiers, compte tenu de la prdominance des risques financiers pour le groupe CAA, mais ont tenu
compte aussi des risques non couverts par la formule standard (stress sur les souverains, stress de

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 27


rputation...). Ils ont vis analyser les consquences de situations pnalisantes telles quune
prolongation des taux bas, un krach obligataire diffr ou encore un scnario dcartement des
spreads. Pour chacun de ces scnarios, les hypothses dactivit ont t adaptes afin de prendre en
compte le comportement probable des assurs.
Ces travaux fournissent des lments sur les besoins de financement du groupe, en qualit et en
quantit, qui permettent de dfinir les oprations ventuelles de financement mettre en place si ces
scnarios se produisent (ceci est comment dans le chapitre E. Gestion des fonds propres). Ils aident
aussi identifier les leviers dactions en cas dvolution vers lun des scnarios adverses, le plus
adverse au plan de la solvabilit savrant la persistance de taux trs bas.

B.4 Systme de contrle interne


Le contrle interne vise assurer la matrise des activits et des risques de toute nature auxquels
lentit est expose, permettant la rgularit (au sens de la rglementation), la scurit et lefficacit
des oprations.
Crdit Agricole Assurances sassure de lexistence dun dispositif adquat de contrle interne dont
lorganisation rpond aux principes communs suivants :

Une couverture exhaustive des activits, des risques et des responsabilits des acteurs o la
Direction gnrale est directement implique dans lorganisation et le fonctionnement du dispositif
de contrle interne ;
Une dfinition claire des tches qui comprend une sparation effective des fonctions dengagement
et des fonctions de contrle et processus de dcision fonds sur des dlgations formalises et
jour ;
Des normes et procdures formalises et actualises, notamment en matire comptable ;
Des dispositifs de mesure, de surveillance et de matrise des risques ;
Un systme de contrle comprenant des contrles permanents intgrs dans le traitement des
oprations (1er degr) ou effectus par des oprationnels nayant pas engag les oprations
contrles (2me degr 1er niveau), ou raliss par des collaborateurs ddis (2me degr
2me niveau), et des contrles priodiques (3me degr) raliss par lInspection gnrale ou
lAudit ;
Une information du Directeur gnrale et du Conseil dadministration sur la stratgie risques et le
suivi de son application (dont les limites fixes et leur utilisation) ainsi que sur les rsultats du
contrle interne et la mise en uvre des actions associes, dans une dmarche corrective.
Les plans de contrle permanent sarticulent autour dun plan de contrle local compos de contrles
cibls par rapport la criticit des processus et aux risques les plus significatifs identifis dans la
cartographie des risques, de niveau 1, 2.1 (dfinis avec les responsables de processus ) et 2.2, et
dun rfrentiel contrles cl de niveau 2.2 tabli par la Direction des risques du groupe Crdit
Agricole S.A. , portant sur la qualit et le bon fonctionnement du dispositif de surveillance et matrise
des risques.
Trois intervenants distincts veillent la cohrence et lefficacit du dispositif de contrle interne et au
respect de ces principes, sur lensemble du primtre de contrle interne de Crdit Agricole
Assurances :

Le RCPR groupe, responsable la fois du dispositif de contrle permanent et de la matrise des


risques, qui sappuie sur les RCPR des filiales, acteurs de plein exercice dans leurs entits ;
Le Responsable groupe de la fonction Conformit qui supervise directement ses homologues des
filiales internationales et des filiales franaises ;
Laudit interne qui intervient sur lensemble du groupe CAA (y compris les fonctions Risques et
Contrle Permanent, Conformit).
La matrise des risques de non-conformit est intgre lensemble du dispositif de contrle
permanent (cartographie des risques, plan de contrle local et consolid), ce qui contribue une
bonne interaction entre les fonctions Risques et Contrle permanent et Conformit. Des liens rguliers

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 28


existent galement avec lAudit interne lors de la prparation des missions, et lors de la restitution, les
constats et recommandations mis alimentant les plans dactions et tant utiliss, en tant que de
besoin, pour actualiser la cartographie des risques.
Enfin, le Comit Risques et Contrle Interne du groupe CAA constitue linstance de coordination des
quatre fonctions cls.
Dans lensemble des domaines de la Conformit encadrs au niveau du groupe Crdit Agricole S.A.
par le corpus FIDES , actualis en 2016, la fonction Conformit couvre ceux qui sont applicables
lassurance, et plus spcifiquement dans chacune des entits ceux applicables ses propres activits.
Elle dcline ce corpus en procdures oprationnelles et dfinit le plan de contrle permanent visant
sassurer de son respect et de la matrise des risques de non-conformit identifis lors de
ltablissement ou lactualisation de la cartographie des risques. Lanimation du dispositif de
conformit, qui rpond lobjectif constant de prserver la rputation du groupe CAA et viter les
impacts lis une infraction au regard des rglementations applicables (pertes financires, sanctions
judiciaires, administratives ou disciplinaires), comprend galement des actions de formation,
dinformation des collaborateurs et du management. A linstar de la fonction de gestion des risques, la
fonction conformit met des avis lors du lancement de nouveaux produits ou nouvelles activits, dont
le processus dapprobation est scuris par les comits nouvelles activits et produits mis en place
dans chaque entit, ainsi que lors de projets dinvestissement.
Le pilotage de niveau groupe sexerce travers des instances de coordination et couvre galement la
conduite des projets rglementaires lancs par le groupe Crdit Agricole S.A.

B.5 Fonction audit interne


La fonction Audit interne exerce ses activits dans le respect de la politique daudit interne approuve
par le Conseil dadministration du groupe Crdit Agricole Assurances et de ses filiales. Cette politique,
qui sinscrit pleinement dans le cadre issu de la directive Solvabilit 2, fait lobjet dune rvision
annuelle (pas de modifications en 2016). Elle est galement conforme aux principes et standards
tablis par la ligne mtier Audit Inspection du groupe Crdit Agricole S.A (LMAI).
Les quipes de la fonction Audit interne sont mutualises pour lensemble des entits franaises du
groupe depuis 2010 au sein de la Direction de lAudit interne de Crdit Agricole Assurances. Dote de
19 collaborateurs Paris, elle sappuie aussi sur les moyens et normes mthodologiques de la LMAI.
La DAA assure la couverture de lensemble du primtre de contrle interne du groupe Crdit Agricole
Assurances. Elle contrle galement en direct les filiales du groupe en France et intervient dans le
rseau international en sappuyant le cas chant sur les units daudit locales (5 collaborateurs au
total) en Italie (CA Vita, CA Assicurazioni), au Japon (CA Life Japan) et en Pologne (CA T.U.).
Llaboration du plan daudit annuel repose sur une approche par les risques. Elle sappuie ainsi sur
une cartographie des risques tenant compte de la totalit des activits et de l'ensemble du systme de
gouvernance, ainsi que de l'volution attendue des activits. Celle-ci est labore la fois au niveau
du groupe Crdit Agricole Assurances et individuellement pour chacune de ses filiales. Elle donne
lieu, ces deux niveaux (groupe et filiales), llaboration dun plan daudit pluriannuel visant une
revue complte des activits sur une dure maximale de 5 ans (la frquence de revue pouvant tre
plus courte selon lvaluation des risques). Le plan daudit est revu annuellement par le Comit daudit
et des comptes pour validation par le Conseil dadministration.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 29


Les missions effectues par la DAA correspondent des missions dassurance au sens des normes
professionnelles et non de conseil. Elles ont pour objet de sassurer de ladquation et de lefficacit
du systme de gestion des risques et du systme de contrle interne et notamment :
de la correcte mesure et matrise des risques lis lexercice des activits du groupe
Crdit Agricole Assurances (identification, enregistrement, encadrement, couverture) ;
de ladquation et de lefficacit des dispositifs de contrles permettant dassurer la fiabilit et
lexactitude des informations financires, de gestion et dexploitation des domaines audits, en
conformit avec le cadre normatif et les procdures en vigueur ;
de la correcte mise en uvre des actions correctrices dcides (y compris suite aux missions des
Autorits de Supervision ou de lInspection gnrale du groupe Crdit Agricole) ;
dvaluer la qualit et lefficacit du fonctionnement gnral de lorganisation ;
Suite une mission conduite par lInstitut Franais de lAudit et du Contrle Interne (IFACI) en mai
2015, la DAA a obtenu la certification de qualit attestant la conformit aux exigences requises par le
rfrentiel professionnel de lAudit interne du Global Institute of Internal Auditors.

B.6 Fonction actuarielle


La Fonction actuarielle du groupe CAA est organise conformment aux exigences rglementaires de
Solvabilit 2. Elle assure la coordination et lanimation des fonctions actuarielles des entits et
sappuie sur le principe de subsidiarit : chaque entit du groupe CAA organise sa fonction
actuarielle en fonction de ses propres spcificits et selon les attentes des rgulateurs locaux.
Pour formuler ses conclusions et ses recommandations, la fonction actuarielle groupe sappuie sur sa
revue des sujets spcifiques groupe (ex. : rassurance intragroupe) et sur les revues des fonctions
actuarielles des entits.
La fonction actuarielle du groupe CAA :

anime trimestriellement les comits des fonctions actuarielles dont le rle est dassurer la
coordination des Fonctions actuarielles groupe et solos et de favoriser les changes sur les aspects
normatifs, les rapports de fonction actuarielle, les exercices de production et la veille
rglementaire ;
organise des points bilatraux avec les fonctions actuarielles des entits afin de traiter les sujets
spcifiques et dencadrer le processus de revue ;
intervient au sein des comits mthodologie et des comits de rassurance du groupe CAA ;
prsente semestriellement ses travaux et les conclusions de son rapport de fonction actuarielle en
Comit Risques et Contrle interne.
Par ailleurs, la fonction actuarielle du groupe CAA soumet annuellement aux instances de
gouvernance son rapport de fonction actuarielle groupe, qui recense :
ses travaux et son processus dinteraction avec les fonctions actuarielles des entits ;
ses conclusions sur le caractre adquat des provisions techniques ;
son avis sur la politique globale de souscription ;
son avis sur l'adquation des dispositions prises en matire de rassurance ;
sa contribution au systme de gestion des risques (contribution aux processus ORSA, d'apptence
aux risques, de besoin en capital,) ;
ses recommandations sur la manire de remdier aux limites identifies ainsi quun suivi des plans
dactions.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 30


En 2016, la fonction actuarielle groupe a renforc son dispositif, notamment sur les aspects suivants :

llaboration de normes de valorisation des provisions techniques vie et non-vie du groupe CAA,
permettant de garantir lhomognit des mthodes retenues ainsi que la conformit au cadre
rglementaire Solvabilit 2 ;
la mise en place dun fichier de contrles associ la revue des provisions techniques ;
la mise en place dune analyse de variations des provisions techniques entre louverture et la
clture et de fichiers de reporting (sensibilits, primtres modliss et non-modliss, flux
constituant le best estimate, etc) permettant lanalyse des provisions techniques sur une base
homogne au niveau du groupe ;
la mise en uvre dun processus commun avec les Fonctions actuarielles des entits sur les jalons
cls.
La fonction actuarielle groupe assure tout au long de lanne un suivi des sujets fonction actuarielle
(ex : suivi des volutions impactant les provisions techniques des entits) et coordonne les plans
dactions mis en place en rponse ses recommandations.

B.7 Sous-traitance
B.7.1. Principes gnraux & objectif de la politique de sous-traitance groupe
La politique de sous-traitance:

dfinit ce qui est considr comme relevant de la sous-traitance, notamment au regard des
obligations lies Solvabilit 2 ;
dfinit les critres permettant de qualifier une prestation dessentielle (PSEE), telle que stipule
dans la directive Solvabilit 2 et la rglementation bancaire ;
fixe les principes gnraux et les tapes principales qui sappliquent au processus de sous-
traitance ;
identifie les responsabilits associes ;
dcrit le dispositif de suivi et de contrle associ la sous-traitance (y compris sa prise en compte
dans les activits audites).
La politique de sous-traitance, qui constitue un ensemble de principes directeurs, sapplique
lensemble des domaines de sous-traitance du groupe, quelle que soit la direction prescriptrice.

B.7.2. Relation entre le groupe et les filiales


Cette politique, revue annuellement, est valide par le Conseil dadministration de Crdit Agricole
Assurances. Elle est dcline dans les diffrentes filiales par les RCPR de chaque filiale sur leur
primtre respectif. Les politiques de sous-traitance des filiales sont valides par la Direction gnrale
de chaque entit, selon son processus de gouvernance propre, et prsentes son Conseil
dadministration. La dcision dexternalisation revient chaque entit sur son primtre dactivit.
Le groupe CAA a un rle de coordinateur, avec ltablissement de principes communs compltant la
politique de sous-traitance, visant garantir une approche homogne au niveau du groupe dans la
dfinition des critres de qualification dune nouvelle prestation (en particulier les critres de
qualification des oprations critiques ou importantes mais aussi dans le suivi des prestations
communes.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 31


B.7.3. Cas des activits critiques ou importantes
Crdit Agricole Assurances externalise deux activits critiques ou importantes auprs dentits du
groupe CAA voire du groupe Crdit Agricole S.A., dans une optique de capitaliser sur leur savoir-faire,
faire jouer les synergies et bnficier dun effet de taille :

Un mandat de gestion de son portefeuille d'investissement confi Amundi (socit de gestion du


groupe Crdit Agricole S.A. dtenu majoritairement par le groupe) : leader de la gestion dactifs
financiers en France et en Europe qui offre une gamme complte de produits couvrant toutes les
classes dactifs et les principales devises. Cette prestation est commune plusieurs compagnies de
Crdit Agricole Assurances, avec une subdlgation partielle CACEIS (comptabilit titres) ;
Le back office et les services informatiques Caagis : dtenu part gale par Crdit Agricole
Assurances et les Caisses rgionales de Crdit Agricole, Caagis a pour vocation premire
d'accompagner le dveloppement du groupe CAA en proposant une offre informatique et de
services ddie aux mtiers de l'assurance. Caagis est prestataire pour la plupart des entits
franaises du groupe CAA et ralise sa prestation en France.
Le groupe CAA dlgue galement dautres fonctions au sein du groupe Crdit Agricole S.A comme
prsentes dans la section A.1.4 Oprations et transactions au sein du groupe.
A fin 2016, seules CACI et La Mdicale externalisent une fonction cl. Il sagit de la fonction actuarielle
dont les missions, contractuellement dfinies, ont t confies des prestataires reconnus pour leur
expertise.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 32


C. PROFIL DE RISQUE
C.1 Introduction
Le profil de risque de Crdit Agricole Assurances dcrit par la suite dans cette section est le rsultat
de la cartographie des risques qui constitue loutil principal permettant didentifier et dvaluer les
risques auxquels chaque entit et plus gnralement le groupe CAA est expos. Ce profil de risque
est utilis comme base de calcul du besoin en capital du groupe CAA qui sera lui-mme dvelopp
ultrieurement dans le chapitre E. Gestion des fonds propres du rapport.
En raison de la prdominance de ses activits dpargne et de retraite, les principaux risques du
groupe CAA sont les risques de march et de souscription vie, couverts par la formule standard. La
formule standard couvre galement les autres risques techniques, moins significatifs lchelle du
groupe, ainsi que les risques oprationnels. Les risques qui nont pas de correspondance dans la
formule standard (risques de liquidit, de spread sur metteurs souverains, de rputation...) font lobjet
comme chacun des risques identifis dans la cartographie des risques, dun dispositif de gestion et
dun suivi permettant dalerter la gouvernance, si une dviation par rapport au cadre de gestion
courante devait tre observe, voire analyse via des scnarios de stress. Au regard des risques
identifis fin 2016, le besoin en capital (SCR) du groupe CAA slve 13 303 millions deuros.
7
Lexposition aux risques est compose en grande partie par les exigences de capital au titre des
risques de march (73%) et dans une moindre mesure des risques de souscription (18%).

Contribution des modules de la formule standard au SCR* au 31 dcembre 2016

*avant diversification et aprs absorption des pertes par les provisions techniques et intgrant le risque oprationnel

7
Lexposition aux risques se dfinit comme le BSCR avant diversification aprs absorption des pertes par les provisions
techniques et intgrant le risque oprationnel

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 33


C.2 Risque de souscription
Le groupe CAA est prsent, au travers de ses filiales en France et linternational, sur les activits
dEpargne et de Prvoyance, de Dommage ou encore dAssurance emprunteur. A fin 2016,
lexposition aux risques de souscription reprsente 18% de lexposition aux risques du groupe, avec
une rpartition diversifie entre les risques vie et non vie :

9% des risques sont ports par les risques vie ;


6% par les risques non vie ;
3% par les risques sant.
Lactivit dpargne et de retraite, reprsente la part la plus significative des engagements Best
Estimate vie du groupe comme lillustre le graphique ci-dessous :

Best Estimate net de rassurance au 31 dcembre 2016

C.2.1. Exposition aux principaux risques


C.2.1.1 Risque de souscription vie
Au travers de ses activits dEpargne, le groupe CAA est expos au risque dinsuffisance des
chargements prlevs pour couvrir les charges dexploitation et les commissions verses aux
distributeurs, au risque de mortalit et de longvit, mais surtout au risque de rachats (par exemple,
risque de rachats).
En prvoyance et assurance emprunteurs, le groupe CAA est plus particulirement expos aux
risques biomtriques (longvit, mortalit, incapacit, dpendance) et au risque sant. Le risque
catastrophe , li un choc de mortalit (pandmie par exemple) serait susceptible dimpacter les
rsultats de la prvoyance individuelle ou collective. Le risque de souscription vie constitue le second
risque port par le groupe CAA reprsentant 9% de lexposition aux risques fin 2016. Plus stable par
nature que le risque de march, il bnficie nanmoins dune meilleure diversification des risques.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 34


C.2.1.2 Risque de souscription non-vie
Les risques non-vie sont principalement ports par lAssurance dommages. Crdit Agricole
Assurances est ce titre particulirement expos au risque de frquence et au risque exceptionnel
quil ait pour origine le risque de catastrophe, notamment climatique, ou la survenance de sinistres
individuels dun montant lev (graves).
Le risque de souscription non-vie constitue le quatrime risque port par le groupe CAA avec un
besoin en capital correspondant 6% de lexposition aux risques fin 2016.

C.2.1.3 Risque de souscription sant


Les risques sant sont principalement ports par lassurance emprunteurs pour les risques
similaires la vie , et par les contrats Sant et Garanties Accident de la Vie pour les risques
similaires la non-vie .
Le groupe CAA est ce titre principalement expos au risque de frquence et au risque exceptionnel
(survenance de sinistres individuels dun montant lev), ainsi quaux risques biomtriques
(incapacit/invalidit). Le risque de souscription Sant constitue un risque secondaire pour le groupe
CAA.

C.2.2. Principales techniques de gestion / rduction du risque


En assurance vie (Epargne), le principal risque identifi est le risque de rachat. La matrise de ce
risque passe par une affectation matrise des participations aux bnfices concurrentielles et par une
politique financire prudente, avec notamment une gestion des rserves.
La surveillance du taux de rachats seffectue plusieurs niveaux :

Les taux de rachats sont surveills mensuellement par les entits concernes pour dtecter des
drives conjoncturelles ;
Un suivi annuel permet galement de sassurer que les taux de rachats restent dans la moyenne de
ceux du march.
En assurance dommages, assurance emprunteurs et en prvoyance, les risques danti-slection et
dinsuffisance de tarification sont matriss par :

Le dploiement de la politique tarifaire ;


La politique de souscription qui est mise en uvre par les rseaux bancaires ou les partenaires
financiers (par exemple en prvoyance, slection mdicale, limite des capitaux dcs souscrits par
produits et en cumul par assur) ;
La politique de gestion de sinistres qui est assure par des units de gestion ddies, des
plateformes France ou multi-pays, ou dlgue des prestataires locaux.
Le risque de catastrophes et de drive de la sinistralit sont maitriss par le dploiement de la
politique de rassurance qui vise protger les fonds propres et contenir la volatilit du rsultat.
Le rapport entre les sinistres - dclars, liquids ou provisionns - et les primes acquises constitue
lindicateur essentiel de suivi du risque et est compar au ratio cible construit sur un scnario de
sinistralit standard.
Un suivi complmentaire sur les risques extrmes et de provisionnement est galement instaur,
notamment via le suivi de la consommation dun budget de sinistres climatiques et dun budget de
sinistres graves.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 35


C.2.3. Principales concentrations
Les provisions techniques vie sont portes majoritairement par la principale entit vie du groupe CAA
en France, Predica. Les provisions non-vie sont quant elles principalement portes par la principale
entit non-vie du groupe CAA en France, Pacifica., Au 31 dcembre 2016, les activits vie, non-vie et
sant reprsentent respectivement 53%, 30% et 16% de lexposition aux risques de souscription,
mettant en vidence une relative diversification des activits du groupe CAA.
Malgr une prdominance des engagements Epargne / Retraite avec participation aux bnfices pour
les activits vie, les engagements en units de compte continue de progresser nettement.
En non-vie, les engagements sont rpartis autour de six principales lignes dactivit, qui reprsentent
prs de 90% des primes mises en 2016 mettant ainsi en vidence la grande diversit des mtiers
dommages du groupe CAA.

C.2.4. Sensibilits
Le principal risque de souscription port par le groupe CAA est le risque de rachat, dont la sensibilit
est teste de manire indirecte lors des analyses de sensibilit effectues sur lactif (courbes de taux
obligataires) ou de manire plus directe dans le choc de rputation, retenu au titre des scnarios de
stress ORSA. Dans lenvironnement actuel, ce stress a un impact sur le rsultat mais pas sur la
solvabilit.

C.3 Risques de march


Les risques de march sont prdominants pour le groupe CAA, du fait dun montant trs important et
croissant des actifs financiers en reprsentation des engagements vis--vis des assurs dans les
activits dpargne. A fin 2016, ils reprsentent 73% de lexposition aux risques. Etant donn la
diversification des investissements, ils peuvent provenir de :

risque de taux ;
risques actions et immobilier ;
risque de change ;
risques de contrepartie, sous langle la fois du risque de dfaut (metteurs des obligations en
portefeuille, contreparties des oprations de gr gr) et dvolution du spread rmunrant le
risque metteur.

C.3.1. Exposition aux risques


Les encours de lactif gnral slvent 299 591 millions deuros en valeur de march, en
progression de 12 273 millions deuros sur un an, tandis que les placements financiers en unit de
compte, pour leur part, atteignent 52 432 millions deuros fin 2016, soit une hausse de 3 376 millions
deuros par rapport fin 2015.
Le risque de march est issu, fin 2016, principalement du risque de spread, du risque actions et dans
une moindre mesure du risque de taux dintrt.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 36


Lensemble du portefeuille obligataire hors units de compte du groupe CAA, ventil par notation
financire, se prsente ainsi :

Lexposition aux obligations souveraines (et garanties dEtat), non comptabilise dans le calcul de la
formule standard, est concentre principalement sur la France et lItalie. Lexposition aux dettes
souveraines italiennes est dtenue en grande partie par la filiale vie italienne du groupe CAA.
Lexposition la dette des pays priphriques de la zone euro est marginale.
Lexposition au risque de change est marginale compte tenu de la politique de couverture du groupe
CAA. La faible exposition au risque de concentration illustre la politique de diversification en matire
dmetteurs mise en uvre par le groupe CAA, via le respect de limites de concentration.

C.3.2. Principales techniques de gestion / rduction du risque


Crdit Agricole Assurances gre ses placements de manire prudente. Le groupe sappuie la fois
sur les analyses faites par la Direction des Investissements, qui prennent en compte le cadre
dapptence que sest fix Crdit Agricole Assurances, ainsi que sur des informations fournies par des
sources externes (tablissements financiers, gestionnaires dactifs, agences de notation). Les
diffrentes techniques de gestion et rduction du risque exposes ci-aprs relvent galement de la
mise en application de ce principe.
De plus, des dispositifs ont t mis en place pour prvenir tout conflit dintrt et scuriser le
processus en cas de nouveau type dinvestissement.
C.3.2.1 Risque de spread
Le risque de contrepartie, et dvolution du spread rmunrant ce risque, est encadr par le biais de
limites sur la rpartition des missions dans les diffrentes catgories de rating.
Lanalyse et le suivi rapproch du risque metteur sont effectus par les quipes Risques dAmundi
(auquel est dlgue la gestion des portefeuilles). Des revues trimestrielles de portefeuille, visant non
seulement examiner les metteurs individuellement mais aussi aborder des thmatiques
sectorielles, pays ou en lien avec lenvironnement conomique et les points dattention identifis,
permettent une gestion active. Lorsque cela est ncessaire, un metteur peut tre mis sous
surveillance (liste commune au groupe CAA recensant les metteurs sur lesquels il est interdit
dinvestir) ou faire lobjet dun programme de cessions au niveau du groupe CAA.
En 2016, en lien avec la dclinaison du cadre dapptence aux risques, le groupe CAA sest dfini un
budget de risques pour couvrir le risque de dfaut ou le risque de perte en cas de cessions.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 37


C.3.2.2 Risque de taux
Pour faire face aux diffrents mouvements de baisse ou de hausse durable des taux dintrt, le
groupe CAA dispose de diffrents leviers :

des programmes de couverture via des drivs : caps pour la couverture la hausse des taux,
floors, swaps pour rduire le risque de rinvestissement en cas de baisse des taux ;
une politique prudente de distribution aux assurs de participation aux bnfices et la constitution
de rserves (provision pour participation aux excdents - PPE) ;
une politique commerciale adapte : arrt de la commercialisation des contrats taux minimum
garanti (TMG) et, dans lenvironnement actuel de persistance de taux bas, rorientation de la
collecte vers les units de compte ;
lajustement de la duration, en fonction de lcoulement prvisionnel des passifs ;
le pilotage des liquidits et des actifs taux cessibles avec faible impact en plus ou moins-values.
Le groupe CAA et chacune des compagnies se sont dots des indicateurs et des instances
permettant de suivre ces leviers.
C.3.2.3 Risque actifs de diversification
Des limites sont imposes globalement aux investissements de diversification et individuellement
chaque classe dactifs (actions, immobilier, private equity et infrastructures, gestion alternative). Ces
actifs, en effet, sils sont susceptibles de procurer une rentabilit suprieure et apporter de la
dcorrlation, induisent un risque de valorisation et de provisionnement comptable (provision pour
dprciation durable, avec impact ventuel sur la rmunration des assurs).

C.2.3.4 Risque de concentration


Le risque de concentration est matris par diffrents jeux de limites, calibres selon la nature de la
contrepartie :

pour les souverains et assimils, le groupe CAA prend en compte le poids de la dette dans le PIB et
la notation pays ;
pour les financires ou industrielles, le groupe module les limites en fonction de la notation et les
complte par une approche groupe metteur ;
pour le groupe Crdit Agricole, la mesure de lexposition inclut par prudence une quote-part des
units de compte obligataires Crdit Agricole, afin dintgrer le risque potentiel de portage en cas
de vague de rachats.
La consommation de ces limites est suivie mensuellement, afin dinformer ; au niveau hirarchique
appropri, les mesures de rgularisation en cas de dpassement.

C.3.3. Concentration
Compte tenu de ces mesures de gestion, lexposition au risque de concentration est relativement
faible.
Au niveau du groupe CAA, le groupe Crdit Agricole ressort comme la premire concentration, bien
quelle ait t rduite en 2016, grce aux remboursements et cession de dettes super subordonnes.
Les investissements en actifs de diversification satisfont galement des rgles de concentration
unitaire et au sein dune catgorie (poids des dix premires expositions top 10 par exemple pour
limmobilier physique).

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 38


C.3.4. Sensibilits
Des scnarios de stress relatifs aux risques financiers sont tablis dans le cadre de lORSA. Ils
fournissent une vision prospective des indicateurs de solvabilit, sur lhorizon du PMT, en intgrant les
hypothses de ce plan en matire notamment de distribution de dividende et de financement.

Lors de lORSA 2016, les scnarios de stress choisis, en lien avec le profil de risque du groupe CAA,
ont consist en :

1. une baisse des actifs risqus en 2017 ;


2. la persistance de taux bas tout au long du plan moyen terme et un repli des actions et de
limmobilier ;
3. la persistance de taux bas pendant 2 ans et une remonte brutale des taux en 2019 avec
baisse simultane des actions et de limmobilier.
Le scnario 2 de taux durablement bas, serait le plus impactant pour le ratio de solvabilit du groupe
CAA.
Des analyses de sensibilits financires ont t galement ralises sur le ratio de solvabilit au
31 dcembre 2016. Elles ont port sur les principaux facteurs de risque pris isolment (actions, taux,
spread), puis combins.

Les hypothses retenues sont dcrites ci-aprs :

Sensibilits financires stand-alone

Facteur de risques Choc retenu


Actions -25%
Hausse des taux +50bp
Baisse des taux -25bp
Hausse des spreads Govies +75bp
Hausse des spreads Corporates +75bp

Sensibilit financire combine baisse des taux

Choc retenu
Actions -15%
Taux -25bp
Govies +85bp,
Spread
Corporates : A: +110bp, BBB : +140bp

Le ratio de solvabilit du groupe CAA est sensible aux volutions de taux, avec une dgradation en
cas de baisse des taux. Il est galement sensible une baisse des actions. De ce fait, le stress qui
combine baisse des taux, baisse des actions et cartement des spreads est le plus pnalisant pour le
ratio de solvabilit mme si celui-ci respecte toujours le seuil rglementaire.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 39


C.4 Risque de contrepartie
C.4.1. Exposition aux risques
Le risque de dfaut des contreparties constitue un risque mineur pour le groupe CAA puisquil
reprsente 2% de lexposition aux risques fin 2016. Lexposition peut provenir :

Des contreparties financires sur les instruments financiers terme (dfaut de la contrepartie
honorer ses engagements) utiliss en couverture ou sur les dpts / liquidits en banque (dfaut de
la banque gestionnaire du compte de dpt honorer ses engagements) ;
Des contreparties de rassurance (dfaillance dun rassureur qui ne lui permettrait plus de prendre
en charge une part du montant de sinistres qui lui revient) ;
Des garanties donnes.

C.4.2. Principales techniques de gestion /rduction du risque


C.4.2.1 Contreparties financires
Les liquidits ne sont gnralement pas laisses sur les comptes courants mais places en OPCVM
montaires.
Les oprations de drivs sur un march de gr gr, utilises notamment dans le cadre dune
couverture prudente du risque de taux, tant la hausse (portefeuille de caps) qu la baisse (floors,
swaps, swaptions...) sont ralises avec des contreparties slectionnes pour la qualit de leur crdit.
Comme ces oprations sont assorties de contrats de collatral, avec des appels de marge quotidiens,
le risque de contrepartie rsiduel est marginal.

C.4.2.2 Contreparties rassurance


La matrise du risque de dfaut des rassureurs repose sur des normes internes groupe CAA,
savoir :

en premier lieu, la contractualisation avec des rassureurs satisfaisant un critre de solidit


financire minimum (A-), dont le respect est suivi tout au long de la relation ;
des rgles de dispersion des rassureurs (par trait) et de limitation de la concentration des primes
cdes un mme rassureur, dfinies par chacune des compagnies qui en assure le suivi. Le
groupe CAA surveille la concentration des primes cdes globalement, par rassureur ;
une scurisation des provisions cdes grce des clauses standards de nantissement.

C.4.3. Principales concentrations


Les oprations sur instruments drivs du groupe CAA en portefeuille fin 2016 ont t traites avec
une quinzaine de contreparties.
En matire de contrepartie de rassurance, hors rassurance interne, les cinq rassureurs externes
les plus reprsents comptent pour moins de 15% chacun et au total moins de 60% des primes
rassures.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 40


C.5 Risque de liquidit
C.5.1. Exposition aux risques
Les compagnies doivent tre en mesure de couvrir leurs passifs exigibles (prestations, soit en vie les
rachats et les dcs). Le risque provient de lventualit davoir concrtiser des moins-values pour y
faire face (conditions dfavorables de march, choc de prestations).
Au 31 dcembre 2016, le montant des produits futurs sur les primes futurs (EPIFP) pour les activits
vie slve 674,7 millions et 70,1 millions pour les activits non-vie. Le dtail des mthodes et
hypothses utilises pour le calcul des EPIFP est dtaill dans la section D.3.5.3.

C.5.2. Principales techniques de gestion/rduction du risque


Dune part, la liquidit est un critre de slection des investissements : majorit de titres cots sur des
marchs rglements, limitation des actifs par nature moins liquides comme, par exemple, limmobilier
physique, le private equity, les obligations non notes, les titres de participation, la gestion alternative.
Dautre part, des dispositifs de gestion de la liquidit, harmoniss au niveau du groupe CAA sont
dfinis par les compagnies, dans le cadre de leur gestion actif/passif, avec des indicateurs adapts
aux diffrents horizons (court terme, moyen terme, long terme).
Pour les compagnies vie, le risque de liquidit est matris et encadr partir de trois dispositifs :

Liquidit long terme : suivi et limitation des gaps annuels de trsorerie, estims sur le portefeuille
en run-off, de manire assurer la congruence entre les chances lactif et les chanciers des
engagements au passif, la fois en rgime normal et en environnement stress (vague de
rachats/dcs) ;
Liquidit moyen terme : calcul dun indicateur dit taux de ractivit 2 ans , qui mesure la
capacit mobiliser des actifs courts ou taux variable en limitant les impacts en termes de perte
en capital. Cet indicateur est compar un seuil minimum dfini par chacune des compagnies pour
tre en mesure dabsorber une vague de rachats ;
Liquidit court terme : en cas dincertitude sur la collecte nette, fixation de montants minimum de
liquidits une semaine et un mois, avec un suivi journalier des rachats ;
Des mcanismes de gestion temporaire de la liquidit, en cas de situation exceptionnelle o les
marchs seraient indisponibles, ont t galement prvus (possibilit de mise en pensions avec
collatral en trsorerie voire actifs ligibles BCE).
Les compagnies vie analysent leurs gaps de trsorerie afin didentifier les ventuelles maturits
privilgier ou au contraire viter (excdent de tombes, avec risque de taux lors du remploi). Elles
suivent mensuellement, via leur tableau de bord, leur ratio de ractivit, compar au seuil quelles se
sont fixes. Elles surveillent galement rgulirement les taux de rachat et les arbitrages entre le
fonds euro et les units de compte, de manire mettre en place, en cas de stress avr, un suivi
frquence trs rapproche.
Les compagnies non-vie conservent des liquidits ou des actifs peu ractifs , dans des proportions
dimensionnes pour rpondre un choc de passif.

C.5.3. Sensibilits
Les principales compagnies vie ralisent des stress visant :

A simuler une crise de confiance dans un environnement perturb (choc de rachats sur les
provisions mathmatiques des contrats qualifis de moins stables associ une dcote des actifs,
fonction de la nature, du rating et de la maturit du titre et un temps de liqufaction compris entre 1
et 6 mois) ;
A apprhender alors la rsilience en termes de liquidit. Celle-ci savre satisfaisante.
Par ailleurs, le modle banque-assurance ne mettrait pas en pril la solvabilit du groupe CAA, en cas
de problme de rputation au niveau du groupe Crdit Agricole susceptible dengendrer un choc de
rachats.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 41


C.6 Risque oprationnel
C.6.1. Exposition aux risques
Le besoin en capital au titre du risque oprationnel stablit 1 287 millions deuros fin 2016.
Les thmatiques de risques les plus sensibles concernent, au plan de lexcution des processus, le
risque dintermdiation lors de ladossement des units de compte, qui peut se traduire par un gain ou
une perte (selon lvolution des marchs), la production de linformation financire et comptable, avec
un enjeu majeur en termes de qualit des donnes et, de manire assez gnrale, la fraude (contrats,
sinistres) dont le cot a baiss en 2016 grce une meilleure dtection. Les dysfonctionnements
informatiques, qui peuvent avoir des consquences sur les dlais de traitements et altrer des
donnes sont gnralement difficiles valoriser. Une attention est aussi porte la scurit des biens
et des personnes.
Les risques de non-conformit (recenss principalement dans la catgorie clients, produits et
pratiques commerciales) constituent galement un enjeu majeur, au plan du risque de rputation voire
des sanctions auxquelles ils peuvent exposer, alors que le nombre de rglementations saccroit et que
le cadre rglementaire se durcit. Les principales thmatiques ont trait la lutte contre le blanchiment
et le financement du terrorisme, la protection de la clientle (traitement des rclamations, traitement
des capitaux en dshrence). Le groupe CAA est vigilant la bonne matrise de la distribution de ses
produits par ses rseaux (Caisses Rgionales, LCL). Par ailleurs, pour ses investissements en direct,
le groupe CAA doit tre galement vigilant au respect de la rglementation relative aux titres
(franchissements de seuils par exemple, prvention des dlits dinitis...).

C.6.2. Principales techniques de gestion/ rduction du risque


Le groupe CAA et ses filiales disposent dune dmarche risques oprationnels au travers de la mise
en place dune cartographie des vnements de risques (ractualise priodiquement pour intgrer
les volutions dorganisation, les nouvelles activits, voire les volutions du cot du risque et les
conclusions des missions daudit), de la collecte des incidents et pertes oprationnelles et d'un
dispositif de surveillance et d'alerte. Les risques considrs comme significatifs aprs prise en compte
des lments de matrise font lobjet de plan dactions.
Crdit Agricole Assurances applique la politique gnrale de matrise des risques du systme
dinformation du groupe Crdit Agricole. Pour couvrir lindisponibilit des systmes dinformation, des
sites oprationnels et du personnel, le groupe CAA et ses filiales ont tabli leur plan de continuit de
lactivit, centr sur les activits essentielles. Il rpond aux normes du groupe Crdit Agricole S.A. :
adoption de la solution du Groupe pour le site de repli utilisateurs, plan de secours informatique
sappuyant sur lenvironnement dexploitation et de production informatique mutualis (site de
Greenfield). Tant le plan de repli utilisateurs, avec dplacement des utilisateurs sur le site, que le plan
de secours informatique sont tests selon une priodicit annuelle.
La scurit des systmes dinformation, pour sa part, repose sur les politiques de scurit du groupe
Crdit Agricole S.A. Un programme triennal de chantiers scuritaires (dont habilitations, tests
dintrusion, dploiement des scnarios dindisponibilit logique du SI) dclinant le programme de
Crdit Agricole S.A. CARS (Crdit Agricole Renforcement de la Scurit SI), pour lutter contre les
menaces de cyber-attaque est en cours. Paralllement des actions de sensibilisation des
collaborateurs sont dployes.
Le dispositif de Conformit mis en place au sein du groupe CAA et ses filiales, incluant des comits
nouvelles activits et nouveaux produits, permet de scuriser les risques de non-conformit auxquels
lentit est expose. Des instances de coordination concourent au renforcement du pilotage. Le
groupe CAA conduit galement pour la coordination des projets rglementaires, lanne 2016 ayant
t largement consacre au lancement des chantiers du plan de remdiation OFAC.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 42


C.6.3. Sensibilits
Il nexiste pas de dmarche par sensibilit au sein du groupe CAA pour les risques oprationnels.
Les impacts des risques oprationnels sont mesurs en termes dimage ou dimpacts financiers,
travers la cartographie des risques oprationnels. Celle-ci permet didentifier les processus critiques,
porteurs de risques importants, et les plans dactions ncessaires pour en amliorer la matrise.

C.7 Autres risques significatifs


C.7.1. Exposition aux risques
C.7.1.1 Risque de rputation
Compte tenu de son modle de distribution, qui sappuie essentiellement sur les rseaux bancaires
affilis au groupe Crdit Agricole et malgr le dveloppement des canaux alternatifs, tout facteur
affectant la position concurrentielle, la rputation (produits lancs, commercialisation) ou la qualit
de crdit des banques du groupe Crdit Agricole pourrait avoir une incidence sur les rsultats du
groupe Crdit Agricole Assurances.
C.7.1.2 Risque dvolution de lenvironnement lgal
Les changements de normes du fait des volutions juridiques et de lenvironnement lgal dans lequel
oprent les compagnies (comme par exemple la possibilit de rsiliation de lassurance emprunteur
applicable sur le flux de contrats en 2017 et sur le stock partir de 2018) constituent galement une
source non ngligeable de risques.

C.7.2. Principales techniques de gestion / rduction du risque


C.7.2.1 Risque de rputation
Le groupe CAA scurise la cration des nouveaux produits avec la tenue systmatique de comits
nouvelles activits et nouveaux produits, qui examinent les documents contractuels et commerciaux,
les bagages de formation et outils daide la vente destins aux distributeurs. Les rseaux de
distribution sont accompagns travers des actions de formation et, plus gnralement, le groupe
CAA a dploy une dmarche de contrle assurance (vie et non-vie) au sein des banques
distributrices LCL et des Caisses rgionales pour avoir un dispositif homogne dans la matrise de la
commercialisation.
Les actions de prvention en matire de rputation et dimage intgrent galement des procdures de
gestion des relations avec les tiers, notamment avec la presse. Une veille destine dtecter
lmergence du risque est galement maintenu (presse, mdias, rseaux sociaux, comparateurs,
forums...) et afin dtre en mesure dorganiser une rponse approprie si ncessaire.
C.7.2.2 Risque dvolution de lenvironnement rglementaire
La veille exerce par la Direction juridique et la fonction Conformit, sur les volutions de la
rglementation notamment, qui salimente galement de la veille au niveau du groupe Crdit Agricole,
permet den anticiper les impacts et de se prparer aux changements quelles peuvent induire.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 43


D. VALORISATION DU BILAN PRUDENTIEL
D.1 Introduction
Le bilan prudentiel de Crdit Agricole Assurances est arrt au 31 dcembre.

D.1.1. Principe gnral de valorisation


Le principe gnral de valorisation du bilan prudentiel est celui dune valuation conomique des
actifs et passifs :
a. les actifs sont valoriss au montant pour lequel ils pourraient tre changs dans le cadre dune
transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties informes
et consentantes ;
b. les passifs sont valoriss au montant pour lequel ils pourraient tre transfrs ou rgls dans le
cadre dune transaction conclue, dans des conditions de concurrence normales, entre des parties
informes et consentantes.

Dans la plupart des cas, les normes IFRS permettent une valorisation la juste valeur conforme aux
principes de Solvabilit 2. Cependant, certaines mthodes de valorisation telles que le cot amorti ne
peuvent tre retenues pour la ralisation du bilan conomique.
Au sein de Crdit Agricole Assurances, les actifs viss au paragraphe a. sont valus leur valeur
conomique en respectant la hirarchie de mthodes suivante :

Mthode 1 : Prix cot sur un march actif pour un actif identique : un march est considr comme
actif si des cours sont aisment et rgulirement disponibles auprs dune bourse, dun courtier,
dun ngociateur, dun service dvaluation des prix ou dune agence rglementaire et que ces prix
reprsentent des transactions relles ayant cours rgulirement sur le march dans des conditions
de concurrence normale ;
Mthode 2 : Prix cot sur un march actif pour un actif similaire en lajustant pour tenir compte de
ses spcificits ;
Mthode 3 : Si aucun prix cot sur un march actif nest disponible, lutilisation de techniques de
valorisation sur la base dun modle (mark-to-model) ; les valeurs alternatives obtenues sont
compares, extrapoles, ou sinon calcules dans la mesure du possible partir de donnes de
march. Il peut sagir dune mthode base :
- sur des transactions portant sur des actifs similaires,
- sur les revenus futurs actualiss gnrs par lactif ou
- sur le calcul du cot de remplacement de lactif.
Aucun ajustement visant tenir compte de la qualit de crdit propre n'est apport la valorisation
des passifs viss au paragraphe b.

D.1.2. Rgles et mthodes de consolidation


A dfaut de rgle spcifique dfinie dans la rglementation prudentielle, les mthodes de
consolidation sont alignes sur celles retenues pour le calcul du besoin en capital consolid. Elles
rsultent de la nature du contrle exerce par Crdit Agricole Assurances sur les entits
consolidables, ainsi que de lactivit de lentit :

lintgration globale, pour les entits dassurance contrles ;


la mise en quivalence, pour les entits sous influence notable et sous contrle conjoint, ainsi que
les entits non-assurantielles contrles.
Des retraitements ncessaires lharmonisation des mthodes dvaluation des comptes individuels
des entits consolides, par rfrence aux principes communs du groupe, sont effectus.
Aux critures de retraitement sajoutent les critures dlimination des oprations ralises entre les
socits consolides du groupe

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 44


D.1.3. Liste des entits incluses dans le primtre de consolidation
Lorganigramme tel que prsent dans la section A.1.1 reprsente le primtre prudentiel de
consolidation du groupe Crdit Agricole Assurances.

D.1.4. Oprations en devises


A la date darrt, les actifs et les passifs libells en monnaies trangres sont convertis au cours de
clture dans la monnaie de fonctionnement de lentit.
Les bilans des filiales trangres sont convertis en euros, monnaie de prsentation des comptes
consolids du Groupe au cours de clture.

D.1.5. Compensation des actifs et des passifs


Crdit Agricole Assurances compense un actif et un passif financier et prsente un solde net si et
seulement sil a un droit juridiquement excutoire de compenser les montants comptabiliss et a
lintention de rgler le montant net ou de raliser lactif et le passif simultanment.

D.1.6. Recours aux estimations et utilisation du jugement dexpert


Les valuations ncessaires ltablissement des tats financiers exigent la formulation dhypothses
et comportent des risques et des incertitudes quant leur ralisation dans le futur. Elles servent de
base lexercice du jugement ncessaire la dtermination des valeurs comptables dactifs et de
passifs qui ne peuvent tre obtenues directement par dautres sources.
Les ralisations futures peuvent tre influences par de nombreux facteurs, notamment :

les activits des marchs nationaux et internationaux ;


la conjoncture conomique et politique dans certains secteurs dactivit ou pays ;
les modifications de la rglementation ou de la lgislation ;
le comportement des assurs ;
les changements dmographiques.

D.1.7. Evnements postrieurs la clture


Il ny a pas eu dvnement significatif entre la date de clture au 31 dcembre et la date
dapprobation des comptes par le Conseil dadministration.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 45


D.2 Actifs
Tableau comparant l'actif en normes IFRS et en normes Solvabilit 2

31/12/2016

(en millions d'euros) IFRS Valeur S2

Goodwill (Cration de valeur) 872 -

Cots d'acquisition diffrs 907 -

Immobilisations incorporelles 278 -

Impts diffrs l'actif 32 24

Excdent li aux pensions de retraite - -

Immobilier d'exploitation, matriel et quipement dtenus hors SCI 221 287


Placements (autre les actifs dtenus sur des fonds indiciels ou des
contrats en UC) - -

Immeuble de placement 5 539 8 488

Participations 9 242 9 330

Actions 21 780 6 950

Obligations 221 795 223 418

OPCVM 33 649 44 444

Drivs - l'actif 1 820 1 821

Dpts autres que les quivalents de trsorerie 102 83

Autres investissements - -
Actifs en reprsentation de contrats en units de comptes ou de
contrats indexs sur des fonds 52 489 51 170

Prts et prts hypothcaires 2 677 526

Provisions techniques cdes 1 497 1 134

Non-vie et sant similaire la non-vie 411 307

Vie et sant similaire la vie, hors UC ou indexs 1 086 827

Crances pour espces dposes auprs des cdantes 350 353

Crances d'assurance et des intermdiaires 1 634 1 565

Crances de rassurance 78 65

Crances (financires, non lies l'assurance) 4 822 3 770

Actions propres - -

Capital appel mais non vers - -

Trsorerie et quivalents de trsorerie 1 312 1 162

Autres actifs 153 149

TOTAL ACTIF 359 753 354 739

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 46


La variation du bilan IFRS au bilan S2 sexplique principalement par :

La variation de primtre : dconsolidation des Opcvm IFRS (-9 337 M sur le total bilan dont -5
803 M lis aux minoritaires des Opcvm UC) et sortie de CA Life Japan et CA Life Greece ;
Llimination des incorporels : goodwill (-872 M) et logiciels (-260 M) et frais dacquisitions
Reports (-907 M) ;
La rvaluation des actifs financiers comptabiliss au cot amorti en IFRS : immobilier de
placements (+2 350 M) et obligations HTM (+2 931 M).

D.2.1. Actifs incorporels et frais reports


Les immobilisations incorporelles sont des actifs identifiables non montaires et sans substance
physique. Un actif est considr comme identifiable sil peut tre vendu ou transfr sparment, ou
bien sil a pour origine des droits contractuels ou dautres droits juridiques. Les principales
immobilisations incorporelles sont les logiciels, les goodwill et les valeurs de portefeuilles dassurance.
D.2.1.1. Actifs incorporels (y compris goodwill)
Les goodwill sont valoriss zro dans le bilan prudentiel.
Les actifs incorporels (hors goodwill) peuvent toutefois tre reconnus dans le bilan prudentiel pour une
valeur non nulle si :

ils sont identifiables ;


lentreprise peut obtenir des bnfices conomiques futurs lis ces actifs ;
ils ont une valeur disponible sur un march actif.
Dans ce cas uniquement, ils sont valus leur juste valeur dans le bilan prudentiel.
Ainsi, les logiciels dvelopps pour les besoins propres de la socit ont une valeur nulle dans le bilan
conomique Solvabilit 2, ne faisant pas lobjet de cotation sur un march actif.
Au sein des actifs incorporels, les retraitements entre le bilan IFRS et le bilan prudentiel sont les
suivants :

limination des carts dacquisition (goodwill) ;


limination des autres actifs incorporels, sauf sils peuvent tre valus une juste valeur
constate sur un march actif.
Pour les actifs incorporels qui correspondent la valeur des portefeuilles de contrats dassurance,
lensemble des flux futurs de trsorerie relatifs aux contrats est intgr dans le calcul du best estimate
qui est prsent au passif du bilan Solvabilit 2.
La valeur de portefeuille, qui correspond la diffrence entre la contrepartie reue (primes, prix
dacquisition ou de transfert) et la valeur des engagements de lassureur est inscrite dans les capitaux
propres Solvabilit 2 dans la rserve de rconciliation.
Les valeurs de portefeuille constates dans le bilan IFRS sont ainsi limines.
D.2.1.2. Frais dacquisitions reports
En IFRS, les frais d'acquisition reports sont constitus par la fraction imputable aux exercices
ultrieurs des commissions verses aux intermdiaires et des frais internes d'acquisition, tels qu'ils
ressortent de la rpartition des charges par destination, comptabilise en charge de l'exercice en
cours.
Les frais et les chargements dacquisition reports en IFRS sont limins dans le bilan prudentiel.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 47


D.2.2. Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles correspondent des actifs physiques que lentreprise entend utiliser
au-del de la clture de lexercice comptable en cours et qui sont destines :

soit tre utilises par lentreprise dans la production ou la fourniture de biens ou de services ;
soit tre loues des tiers ;
soit des fins de gestion interne.
Ils sont de deux natures : limmobilier dexploitation et limmobilier de placement.
D.2.2.1. Immobilier dexploitation
Limmobilier dexploitation est constitu des terrains, immeubles et agencements de ceux-ci utiliss
par la socit dans le cadre de son activit : production ou fourniture de biens et services, tches
administratives.
Dans les comptes consolids en IFRS, les immeubles dexploitation sont comptabiliss au cot
amorti ; ils sont donc rvalus pour produire le bilan prudentiel.
Dans le cadre prudentiel, les immeubles dexploitation sont comptabiliss la valeur de march. La
valeur dexpertise peut constituer une estimation de la valeur de march. Au sein de Crdit Agricole
Assurances, la valeur dexpertise quinquennale fait lobjet dune estimation annuelle effectue par un
expert.
D.2.2.2. Immobilier de placement
Limmobilier de placement se dfinit par opposition limmobilier dexploitation en ce quil est dtenu
par lentreprise afin de lui rapporter un certain rendement et une plus-value au moment de sa revente.
Selon les principes prudentiels, les immeubles de placement sont valus leur valeur conomique.
La valeur dexpertise peut constituer une estimation de cette valeur.
Dans le bilan consolid en IFRS, les immeubles de placement sont comptabiliss :

au cot amorti, lorsquils font partie du fonds gnral en euros ; ils sont donc rvalus pour
produire le bilan prudentiel ;
par exception, la juste valeur lorsque quils constituent des supports admis en reprsentation de
contrats dassurance libells en units de compte. Aucune rvaluation nest constate sur ces
immeubles pour le bilan prudentiel.
D.2.2.3. Autres immobilisation corporelles
Les immobilisations corporelles ne faisant pas lobjet de dispositions spcifiques dans le rgime
prudentiel, Crdit Agricole Assurances a maintenu la valeur enregistre en IFRS sauf si une
rvaluation avait un effet significatif sur le bilan prudentiel.

D.2.3. Instruments financiers


Les placements sont prsents par nature dans le bilan prudentiel (immobilier dexploitation,
immobilier de placement, actions, obligations, fonds dinvestissement, prts, actifs en reprsentation
des contrats en units de compte).
Dans le bilan consolid tabli selon les normes IFRS, la prsentation des placements traduit lintention
de gestion associe lacquisition des titres : dtenu jusqu la maturit (HTM), disponible la vente
(AFS), dtenu des fins de transaction (actifs lis lactivit de trading ou la juste valeur par
rsultat sur option, HFT et HFT/O) et prts et crances (L&R).

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 48


Afin de rpondre aux principes prudentiels de valorisation, les retraitements suivants sont ainsi
apports, en fonction de la classification des actifs financiers retenue pour les comptes consolids en
IFRS :

Actifs comptabiliss la juste valeur dans le bilan consolid en IFRS (AFS, HFT et actifs la juste
valeur par rsultat sur option) : pas de retraitement pour ces actifs, qui sont dj valus la juste
valeur ;
Actifs comptabiliss au cot dans le bilan consolid en IFRS (HTM, L&R) : ces placements
comptabiliss en IFRS au cot diminu des ventuelles provisions pour risque de contrepartie sont
rvalus leur valeur conomique.
D.2.3.1. Cas particulier des participations
La juste valeur retenue pour valoriser les participations dans le bilan IFRS peut diffrer des modalits
dvaluation de la valeur conomique dans le bilan prudentiel
Dans le bilan prudentiel, Crdit Agricole Assurances a retenu pour principe de valorisation sil nexiste
pas de cotation sur un march actif :

les participations dans des socits dassurance sont values selon la mthode de mise en
quivalence ajuste. Cette mthode consiste valoriser la participation sur la base de lexcdent
des actifs sur les passifs rvalus selon les principes de la directive Solvabilit 2 ;
les participations dans des socits non-assurantielles sont values selon la mthode de mise en
quivalence ajuste sur la base de lactif net rvalu IFRS, retrait de la valeur des carts
dacquisition et des autres actifs incorporels.
D.2.3.2. Pensions et prts de titres
En termes de principes de valorisation et de comptabilisation, les titres mis en pension ou prts font
lobjet dun traitement similaire celui utilis en IFRS :

Les titres prts ou mis en pension restent comptabiliss au bilan prudentiel ;


Les fonds reus en contrepartie de la mise en pension de titres sont prsents en trsorerie et la
dette financire en dettes envers les tablissements de crdit ou en dettes financires autres que
les dettes envers les tablissements de crdit.
En revanche, les titres emprunts ou pris en pension ne figurent pas au bilan prudentiel. Les fonds
verss en contrepartie de la prise en pension sont prsents au bilan consolid prudentiel en prts.
D.2.3.3. Placements en reprsentation des contrats en units de compte
Ces placements, valoriss la juste valeur, sont identifis, comme dans les comptes consolids en
IFRS, sur une ligne spcifique du bilan prudentiel.

D.2.4. Provisions techniques cdes


Les rgles de valorisation des provisions techniques cdes sont prsentes dans la partie D.3 sur les
provisions techniques.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 49


D.2.5. Impts diffrs
Un actif dimpt diffr est comptabilis dans la mesure o il est probable que lentreprise disposera
de bnfices imposables futurs (autres que ceux dj pris en compte par ailleurs dans le bilan
prudentiel) sur lesquels ces diffrences temporelles, pertes fiscales et crdits dimpt non utiliss
pourront tre imputs.
La valorisation des impts diffrs dans le bilan conomique se fait selon une approche bilancielle en
comparant la valeur des actifs et passifs dans le bilan prudentiel avec leur valeur fiscale. Les impts
diffrs comptabiliss dans le bilan prudentiel rsultent :

de diffrences temporelles (notamment lies lapplication de la juste valeur) entre la valeur


prudentielle et la valeur fiscale des actifs et passifs ;
des crdits dimpts et dficits reportables non utiliss.
Les impts diffrs actifs dune entit ne peuvent pas bnficier aux autres entits du groupe Crdit
Agricole Assurances.
Un test de recouvrabilit a t ralis au cours de lexercice.

D.2.6. Trsorerie et quivalents de trsorerie


Dans le bilan prudentiel, la trsorerie et les quivalents de trsorerie sont valus la juste valeur.
La trsorerie comprend les fonds en caisse et les dpts vue. En pratique, compte tenu du caractre
de court terme de ces instruments, juste valeur et cot amorti sont des montants jugs proches. Il ny
a donc pas de rvaluation entre le bilan IFRS et le bilan prudentiel.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 50


D.3 Provisions techniques
D.3.1. Synthse des provisions techniques
Les tableaux ci-aprs prsentent une dcomposition des meilleures estimations des provisions
techniques ainsi dune comparaison des provisions techniques IFRS et celles values selon
lapproche prudentielle.
Synthse des provisions techniques Solvabilit 2

31/12/2016
Incluses dans un
Non-Vie Sant Sant Vie indice
(excluant (similaire (similaire (excluant la ou dans un
(en millions d'euros) la sant) la non-vie) la vie) sant/indice/UC) contrat en UC Total

BEL Brut 3 206 913 1 422 252 590 49 168 307 299

BEL Cd 290 17 359 468 1 134

BEL Net 2 916 896 1 063 252 123 49 168 306 166

Marge pour risque


218 81 64 1 418 210 1 991
TOTAL DES
PROVISIONS TECHNIQUES 3 134 977 1 127 253 541 49 378 309 290

Tableau comparant les provisions techniques en normes IFRS et en normes Solvabilit 2

31/12/2016

(en millions d'euros) IFRS Valeur S2

Provisions techniques - Non-Vie (excluant la sant) 3 868 3 206

Provisions techniques - sant (similaire la non-vie) 885 913

Provisions techniques - sant (similaire la vie) 1 707 1 422


Provisions techniques - Vie (excluant la sant et celles incluses dans
un indice ou dans un contrat en UC) 249 223 252 590

Provisions techniques incluant indice ou contrat en UC 52 576 49 168

Autres provisions techniques - -

TOTAL DES PROVISIONS TECHNIQUES 308 260 307 300

La variation du bilan IFRS au bilan S2 sexplique principalement par la variation de primtre


comprenant la dconsolidation des Opcvm IFRS (-1 619 M).

D.3.2. Principes de valorisation


La valeur des provisions techniques sous Solvabilit 2 correspond la somme des meilleures
estimations ( BE ou Best Estimate) des provisions et de la marge pour risque ( RM ou Risk
Margin).
La meilleure estimation reprsente la plus juste estimation des engagements envers les assurs et est
calcule :

en cohrence avec les informations de march disponibles la date de lvaluation ;


en adoptant une approche objective et fiable et ;
en respectant le cadre rglementaire en vigueur localement.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 51


Les BE sont calculs bruts de rassurance, sans dduction des montants cds aux rassureurs : les
BE cds sont valoriss sparment.
La marge pour risque correspond un montant de provision complmentaire la meilleure estimation,
calcul de manire ce que le montant total de provision inscrit au bilan corresponde celui
quexigerait un assureur sans portefeuille existant pour honorer les engagements la charge de
Crdit Agricole Assurances. La marge pour risque est calcule directement nette de rassurance.
Ainsi les provisions Solvabilit 2 se distinguent des provisions IFRS par lactualisation systmatique
des flux de trsorerie, la valorisation des options et garanties financires (taux garantis, participation
au bnfice, rachats,...) et la prise en compte dune marge de risque explicite.
Toutefois, certaines provisions sont values comme un tout, sans identification de la meilleure
estimation et de la marge pour risque. Le montant de ces provisions nest pas significatif.

D.3.3. Segmentation
La valorisation des provisions techniques repose sur lassignation dun engagement dassurance
une ligne dactivit qui reflte la nature des risques relatifs cet engagement. La forme juridique de
lengagement nest pas ncessairement dterminante pour la nature du risque.
Par ailleurs, si une police couvre des engagements dassurance sur plusieurs lignes dactivits,
lassignation chaque ligne dactivits nest pas requise si une seule des lignes dactivits est
matrielle.
Dans le cadre de la segmentation de leurs engagements dassurance, les filiales du groupe CAA
regroupent les contrats par catgorie homogne, de faon ce que les risques des contrats
individuels soient parfaitement reflts : cela conduit une reprsentation des engagements similaire
celle obtenue dans le cadre destimation contrat par contrat.

D.3.4. Comptabilisation initiale


Les engagements sont reconnus sur la base de lengagement de lassureur, soit parce que le contrat
est sign, soit parce que le contrat ne pourra pas tre dnonc par lassureur.

D.3.5. Principes gnraux dvaluation


D.3.5.1. Evaluation des flux de trsorerie
La meilleure estimation brute de rassurance est calcule comme la valeur actuelle des flux futurs
probables des prestations envers les assurs et des frais de gestion encourus pour ladministration de
ces engagements jusqu leur terme, diminus des primes recevoir au titre des contrats en
portefeuille et des ventuels recours.
La projection des flux de trsorerie intgre des hypothses sur le comportement des assurs et les
dcisions de gestion de la direction. Ces hypothses portent notamment sur les rachats, la politique
de participation aux bnfices, la politique dallocation dactif.
Par dfinition, ces rgles sont propres chaque entit et chaque portefeuille dassurance du groupe
CAA. Lensemble de ces hypothses fait lobjet dune documentation et dune validation par la
direction de lentit.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 52


D.3.5.2. Evaluation des agrgations des contrats en groupes de risques homognes
Les contrats sont analyss sur une base unitaire puis regroups en groupes de risques homognes
pour les modlisations.
Les groupes de risques dfinis pour lvaluation des provisions techniques sont homognes sur la
base notamment des critres suivants :

La nature de la garantie ;
La base temporelle de la garantie (par exemple, gestion en base survenance/dclaration) ;
Le type dactivit (affaires directes de lentit, acceptations,) ;
Les devises de rglement des sinistres ;
Le type de sortie des sinistres (rentes).
Les groupes de risque homognes sont dfinis au niveau des entits.

D.3.5.3. Evaluation limites des contrats


La date frontire du contrat se dfinit comme la premire des dates laquelle :

Lassureur a pour la premire fois le droit unilatral de mettre fin au contrat ;


Lassureur a pour la premire fois le droit unilatral de refuser les primes ;
Lassureur a pour la premire fois le droit unilatral de modifier les primes ou les garanties de
manire ce que les primes verses refltent totalement le risque.
Les primes verses aprs la date frontire dun contrat dassurance / de rassurance et les
engagements associs ne sont pas prises en compte dans le calcul de la meilleure estimation.
Indpendamment des dispositions prcdentes, aucune prime future nest prise en compte dans le
calcul de la meilleur estimation ds lors quun contrat :

ne prvoit pas lindemnisation dun vnement affectant dfavorablement lassur de manire


matrielle ;
ne prvoit pas de garantie financire matrielle.
Les primes futures des produits assurantiels sont reconnues pour :

Les contrats pluriannuels pour lesquels lassureur na pas le droit de modifier la prime, de la refuser
ou de mettre fin au contrat avant la fin de la dure du contrat ;
Pour les contrats de risque renouvelables annuellement, des primes priodiques seront projetes
jusquau premier anniversaire de la police suivant la date dvaluation de la meilleure estimation.
La projection des primes futures des produits dpargne est ralise partir de la prime annuelle
paye pour chaque police dans la priode prcdente et dun taux de rduction de primes qui sera
appliqu annuellement sur le montant de prime de la priode prcdente.

D.3.5.4. Evaluation Participation aux bnfices


La participation aux bnfices (PB) est intgre dans les flux de trsorerie modliss pour valoriser
les meilleures estimations des provisions.
Les PB modlises respectent les contraintes rglementaires locales et contractuelles et font lobjet
dhypothses stratgiques revues par la direction des entits.
Ainsi sur les entits franaises, le respect de la rgle de participation aux bnfices minimum dans les
projections est vrifi et document.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 53


D.3.5.5. Evaluation - Options et garanties
Les contrats dassurance vie incluent des options et garanties financires. La valeur de la meilleure
estimation inclut limpact de ces options et garanties ds lors quelles ont un impact matriel.
Des mthodes de simulations stochastiques sont utilises pour cette valorisation.
Les principales options valorises par le groupe CAA sont :

Loption de rachat dans les contrats dpargne ou de retraite ;


Les taux minimum garantis et les taux techniques ;
Les clauses de participations aux bnfices contractuelles ;
La garantie plancher des contrats en units de comptes.
D.3.5.6. Evaluation Frais
La projection des flux de trsorerie utilise pour calculer la meilleure estimation tient compte de
lensemble des frais suivants :

Les charges administratives ;


Les frais de gestion des investissements ;
Les frais de gestion des sinistres ;
Les frais dacquisition.
Les frais gnraux encourus pour la gestion des engagements dassurance sont galement pris en
compte. Les projections de frais sont fondes sur lhypothse que lentreprise souscrira de nouveaux
contrats lavenir.
Les entits du groupe CAA allouent les frais au niveau des groupes de risques homognes et a
minima les lignes dactivits retenues dans la segmentation des engagements dassurance.
Les frais exceptionnels ainsi que tout autre retraitement justifiable sont dduits de lassiette de frais
utilise pour la dtermination des cots unitaires.
Les frais dadministration sont ajusts en cours de projection du taux dinflation.
Le niveau de commissionnement retenu pour les calculs reflte lensemble des accords de
commissionnement en vigueur la date dvaluation.
D.3.5.7. Evaluation actualisation
Crdit Agricole Assurances utilise des fins de valorisation la courbe des taux, le CRA et le VA
communiqus par EIOPA. Ces lments sont dfinis par devise et par pays.
Le CRA ou Credit Risk Adjustment est un ajustement qui permet de prendre en compte le risque de
crdit.
Le VA ou ajustement pour volatilit est une prime contra-cyclique qui permet dajuster le taux sans
risque des variations des spreads corporate et govies. Il permet de rduire limpact des variations des
spreads sur la volatilit du ratio de solvabilit. Pour plus dinformations sur limpact du VA sur les
provisions techniques ainsi que sur les fonds propres et le besoin rglementaires en capital, se rfrer
au QRT S.22.01.21 en annexe du prsent document.
La solvabilit du groupe nest pas remise en cause en cas dannulation de la correction pour volatilit.
Les autres mesures transitoires proposes dans le cadre de Solvabilit 2 ne sont pas utiliss par le
groupe CAA.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 54


D.3.6. Marge pour risque
La marge pour risque correspond au cot du capital immobilis pour une tierce partie qui reprendrait
les engagements de Crdit Agricole Assurances.
La marge pour risque est value en actualisant le cot annuel gnr par limmobilisation dun
capital quivalent au SCR de rfrence sur la dure de vie rsiduelle des engagements utilise pour
le calcul de la meilleure estimation. Le cot du capital est fix 6% par an.
Dans le cadre des travaux dvaluation de la marge de risque au sein de Crdit Agricole Assurances,
celle-ci est calcule au global pour chaque entit.

D.3.7. Valorisation des cessions


La valorisation des BE cds suit les mmes principes que ceux noncs pour les BE bruts dans la
section D.3.5.
Les flux de trsorerie futurs cds sont calculs dans les limites des contrats dassurance auxquels ils
se rapportent.
Lorsquun dpt a t effectu pour les flux de trsorerie, les montants cds sont ajusts en
consquence pour viter un double comptage des actifs et des passifs se rapportant au dpt.
Les flux de trsorerie futurs cds sont calculs sparment pour les provisions pour primes et les
provisions pour sinistres payer.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 55


D.4 Passifs hors provisions techniques
Tableau comparant les autres passifs en normes IFRS et en normes Solvabilit 2

31/12/2016

(en millions d'euros) IFRS Valeur S2

Provisions autres que les provisions techniques 90 103

Engagements de retraite 76 58

Dpts provenant des rassureurs 772 729

Impts diffrs au passif 529 1 718

Drivs - au passif 71 8

Dettes dues aux tablissements de crdit 2 257 1 141

Dettes d'assurance et des intermdiaires 1 946 1 876


Passifs financiers autres que les dettes dues aux
tablissements de crdit - -

Dettes de rassurance 351 213

Dettes (financires, non lies l'assurance) 26 652 19 370

Dettes subordonnes 6 482 6 880


Autres passifs, non prsents dans les autres
catgories du passif 365 389

TOTAL DES AUTRES PASSIFS 39 590 32 486

Lexcdent d'actifs par rapport aux passifs slve 14 953 M.


La variation du bilan IFRS au bilan Solvabilit 2 sexplique principalement par :

La rvaluation des titres subordonns pour + 398M ;


Dautres ajustements: la revalorisation des impts diffrs actifs et passifs (2 977 M).

D.4.1. Provisions
Dans le rfrentiel Solvabilit 2, les provisions pour risques et charges sont comptabilises si la
probabilit de sortie de ressources est suprieure 50% (sinon il sagit dun passif ventuel). Elles
sont values leur valeur conomique, sur la base des flux financiers futurs probables actualiss.
Les provisions IFRS sont retenues pour l'valuation du bilan prudentiel car elles sont values selon
le mme principe

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 56


D.4.2. Engagements envers le personnel
Crdit Agricole Assurances a retenu la valorisation des engagements selon IAS 19 car la norme
prvoit un mode dvaluation cohrent avec une valuation conomique.
Les engagements comptabiliss au titre des rgimes prestations dfinies sont prsents nets de la
juste valeur des actifs du rgime.

D.4.3. Passifs financiers


En normes IFRS, les modalits d'valuation dterminent les catgories de passifs financiers :

passifs financiers valus au cot amorti (rgle gnrale) ;


passifs financiers valus la juste valeur par rsultat.
Les passifs financiers comptabiliss la juste valeur par rsultat sont valoriss la juste valeur.
Les principales catgories de passifs financiers devant faire lobjet dune revalorisation la juste
valeur (hors effet des variations du risque de crdit propre, i.e. prise en compte du taux sans risque
courant la date darrt et du spread la date dmission) sont les dettes moyen long terme :
dettes subordonnes et dettes senior de financement.
Au niveau du groupe CAA, il sagit essentiellement des dettes :

mises par Crdit Agricole Assurances et souscrites par Crdit Agricole S.A. ;
mises par Crdit Agricole Assurances et souscrites par des investisseurs externes au Groupe.
Dans le bilan consolid IFRS, ces dettes sont values au cot amorti. Le classement retenu pour ces
passifs financiers est le suivant :

dettes mises par Crdit Agricole Assurances et souscrites par Crdit Agricole S.A. : instruments
de dettes ;
dettes mises par Crdit Agricole Assurances et souscrites par des investisseurs externes au
groupe : titres de capitaux propres bnficiant, dans Solvabilit 2, de la clause transitoire
permettant de les classer en fonds propres de niveau 1 en priode transitoire, puis de niveau 2 au-
del de la priode transitoire.
Pour les autres passifs financiers, par simplification, la valeur IFRS (cot amorti du passif) est
considre comme une approximation acceptable de la valeur Solvabilit 2, ds lors que lchance
du passif intervient dans lanne qui suit la date darrt. Aucun retraitement de la valeur IFRS nest
alors ralis pour parvenir la valeur dans le bilan Solvabilit 2.

D.5 Mthodes alternatives de valorisation


Les titres faisant lobjet dune valorisation selon une mthode de valorisation alternative lutilisation
du cours ct sur un march actif reprsentent environ 20% du montant total des actifs, compos
majoritairement de titres intragroupes et dimmobilier.
Ne bnficiant pas dun march actif, lutilisation dune mthode de valorisation alternative a donc t
retenue et permet ainsi de minimiser l'incertitude de valorisation.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 57


E. GESTION DES FONDS PROPRES
E.1 Fonds propres
E.1.1. Politique de gestion des fonds propres
Le groupe Crdit Agricole Assurances a mis en place une politique de gestion des fonds propres.
Cette politique est dcline au niveau de chaque filiale du groupe Crdit Agricole Assurances. Elle
dfinit les modalits de gestion, de suivi et dencadrement des fonds propres, ainsi que le processus
de financement du groupe Crdit Agricole Assurances et de ses filiales. Cette politique est valide
annuellement par le Conseil dadministration.
La politique de gestion des fonds propres du groupe Crdit Agricole Assurances sintgre dans le
cadre dapptence au risque du groupe dfini et valid par le Conseil dadministration de Crdit
Agricole Assurances.
Elle a t conue de faon intgrer les contraintes de la rglementation applicable au groupe
dassurance, la rglementation bancaire, la rglementation des conglomrats financiers, ainsi que les
objectifs propres du groupe Crdit Agricole.
Le pilotage des fonds propres du groupe Crdit Agricole Assurances est assur de faon :

Respecter les exigences rglementaires de solvabilit ;


Participer loptimisation des fonds propres au niveau du groupe Crdit Agricole S.A. ;
Prvoir une allocation adquate des fonds propres du groupe Crdit Agricole Assurances et de ses
filiales.
La dfinition de la politique dallocation de fonds propres est adapte la ralit des risques ports
par lensemble des entits dassurance. Le niveau de fonds propres par rapport au capital requis pour
chaque entit est adapt son profil de risque, son activit (vie / non-vie), au niveau de maturit de
son activit et sa taille.
Chaque anne, le pilotage des fonds propres se matrialise par la validation du plan de gestion du
capital par le Conseil dadministration. Ce plan prvoit le calendrier et la nature des oprations
financires sur lanne en cours et horizon du plan moyen terme (3 ans). Il sappuie sur les plans
de gestion du capital des filiales et de la consolidation des rsultats de lORSA pour dfinir les
ventuelles missions de capital et estimer limpact de larrive maturit des lments de fonds
propres, de la politique de dividende, de la fin des mesures transitoires et de toute autre volution dun
lment de fonds propres.
Crdit Agricole Assurances sassure du respect de ce plan de gestion du capital, de sa position de
solvabilit par rapport la zone dfinie et de la couverture permanente du besoin en capital (SCR) et
du minimum de capital requis (MCR) travers a minima un suivi trimestriel de la solvabilit de chaque
filiale, considre sparment et du groupe.

E.1.2. Fonds propres disponibles


E.1.2.1. Composition des fonds propres disponibles
Le groupe Crdit Agricole Assurances couvre son besoin rglementaire en capital principalement par
des fonds propres de niveau 1. Tous les lments de fonds propres sont des fonds propres de base,
le groupe ne disposant pas de fonds propres auxiliaires
Le montant des fonds propres disponibles du groupe Crdit Agricole Assurances en 2016 slve ainsi
21 427 M. La part des fonds propres de niveau 1 non restreint slve 14 552 M. Il sagit du
capital social (1 490 M), de primes dmission (7 374 M), de la rserve de rconciliation (5 684 M).
Les dettes subordonnes composent le niveau 1 restreint (1 991 M) et le niveau 2 (4 889 M). Les
fonds propres de niveau 3 correspondent aux impts diffrs actifs disponibles au niveau du groupe
(24 M).

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 58


Aucune dduction des fonds propres nest ralise sur lexcdent total des actifs par rapport aux
passifs au sein des fonds propres cantonns.

Total: 21 427 M

E.1.2.2. Dettes subordonnes


La politique de gestion des fonds propres permet au groupe Crdit Agricole Assurances de souscrire
des dettes subordonnes auprs de Crdit Agricole S.A. et auprs des investisseurs externes. En
2016, le groupe Crdit Agricole Assurances a ainsi mis 1 000 M de dettes subordonnes dune
maturit de 10 ans classes en niveau 2 auprs de Crdit Agricole S.A. et 1 000 M de dettes
subordonnes dune maturit de 32 ans de niveau 2 auprs dinvestisseurs externes.
Au 31 dcembre 2016, les dettes subordonnes du groupe Crdit Agricole Assurances sont
valorises sous Solvabilit 2 hauteur de 6 880 M et sont dtenues par le groupe Crdit
Agricole S.A. hauteur de 2 832 M.
Les titres subordonnes disposent des clauses contractuelles standards et ne prvoient pas de
mcanisme dabsorption des pertes. Pour les dettes subordonnes dont la premire date dappel est
passe, lexercice de lappel est possible chaque anne la date de paiement dintrt.
Les dettes ligibles dans les fonds propres Solvabilit 2 au titre des mesures transitoires reprsentent
un montant total de 3 778 M. Ces instruments, mis avant le 17 janvier 2015, sont inclus dans les
fonds propres et classs en niveau 1 ou 2 selon des critres spcifiques pour une dure limite 10
ans.

31/12/2016
Emetteur
Prochaine date
1: CAA Mesure transitoire Maturit lgale Montant
d'appel
(en millions d'euros) 2: Autres
1 oui Perptuelle 14/10/2025 791
1 oui Perptuelle 13/01/2025 1 062
Niveau 1 2 oui Perptuelle 16/10/2017 43
2 oui Perptuelle 19/11/2017 49
2 oui Perptuelle 09/10/2017 46
1 oui 19/12/2038 19/12/2018 321
1 oui 19/12/2038 19/12/2018 64
1 oui 23/12/2043 23/12/2023 127
1 oui 23/12/2049 23/12/2019 330
Niveau 2
1 oui 13/12/2022 13/12/2022 614
2 oui 20/12/2023 20/12/2023 16
2 oui 12/12/2027 12/12/2017 149
2 oui 24/07/2027 24/07/2017 167
Sous-total 3 778
1 non Perptuelle 13/12/2022 1 117
Niveau 2 1 non 30/06/2026 30/06/2026 1 006
1 non 27/09/2048 27/09/2028 979
Sous-total 3 102
TOTAL GENERAL 6 880

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 59


La part des dettes subordonnes ne faisant pas lobjet des mesures transitoires slve 3 102 M.
Elles ont t mises par Crdit Agricole Assurances et sont classes en Niveau 2. Il sagit dun
emprunt subordonn dure indtermine et deux emprunts subordonns remboursables dont les
dates dchance sont prvues respectivement, le 30 juin 2026 et le 27 septembre 2048.

E.1.2.3. Rserve de rconciliation


La rserve de rconciliation est une composante significative des fonds propres, elle est constitue
des lments suivants :

La rserve de rconciliation slve 5 684 M au 31 dcembre 2016. Elle est constitue des
rserves consolides IFRS (report nouveau, rserves, rsultat) pour 4 574 M, des rvaluations
des placements (hors provisions techniques cdes) et autres actifs passifs pour 3 822 M et des
rvaluations des provisions techniques pour - 864 M. Les principales dductions sont les
liminations des incorporels pour 1 054 M, la dduction du dividende prvisible pour 265 M qui
sajoute lacompte dj vers de 565 M, les impts diffrs dactifs pour 24 M et la dduction des
fonds propres non disponibles qui stablit 139 M. Elle correspond aux lments de fonds propres
des filiales du groupe Crdit Agricole Assurances considrs comme non transfrables ou non
fongibles. Les autres lments sont notamment constitus des rvaluations des dettes
subordonnes pour 359 M en lien avec lvolution des taux dintrts, des intrts minoritaires et des
autres ajustements de dconsolidation et de primtre.
E.1.2.4. Rconciliation avec les fonds propres IFRS
Les fonds propres tels quils apparaissent dans les tats financiers IFRS en 2016 slvent
15 028 M.
Lexcdent des actifs par rapport aux passifs tel quil rsulte du bilan prudentiel slve 14 954 M.
Les principales diffrences entre les fonds propres IFRS en 2016 et lexcdent des actifs par rapport
aux passifs du bilan prudentiel correspondent :

La dduction des dettes subordonnes classes en capitaux propres IFRS pour -1 628 M ;
Lannulation des immobilisations incorporelles pour -1 055 M ;
La mise la juste valeur des actifs financiers et autres actifs passifs pour 3 822 M ;
La mise la juste valeur des provisions techniques pour -915 M ;
La mise la juste valeur des dettes subordonnes pour -359 M.
Les fonds propres disponibles comprennent en complment des excs dactifs par rapport aux
passifs, notamment les dettes subordonnes et atteignent 21,426 M fin 2016.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 60


E.1.3. Fonds propres ligibles
Les fonds propres ligibles pour couvrir le SCR slvent 21 427 M au 31 dcembre 2016.
Les fonds propres ligibles pour couvrir le MCR slvent 17 755 M.
Ces fonds propres sont composs des mmes lments de couverture, lcart provient des
diffrences lies aux limites quantitatives de la rglementation.

Total: 21 427 M Total: 17 755 M

A fin 2016, il ny a pas dcart entre les fonds propres disponibles et les fonds propres ligibles pour
couvrir le SCR.

E.2 Capital de solvabilit requis (SCR & MCR)


Lvaluation de lexigence en capital rglementaire (SCR) au niveau du groupe CAA est ralise en
appliquant la formule standard de la directive Solvabilit 2 sur la base du bilan prudentiel. Aucune
mesure transitoire na t retenue par le groupe CAA dans le cadre de lvaluation du SCR.
Conformment aux valeurs fournies par lEIOPA, la courbe des taux d'intrt utilise pour calculer les
provisions techniques au 31 dcembre 2016 prend en compte lajustement pour le risque de crdit
(CRA de -10bps) et lajustement pour volatilit (VA de +13bps).
Ainsi, au 31 dcembre 2016, le SCR de Crdit Agricole Assurances slve 13 303 millions deuros.
Le minimum de capital requis (MCR) au niveau du groupe, calcul comme la somme des MCR des
filiales dassurance du primtre prudentiel de consolidation, s'lve 6 211 millions deuros.
Compte tenu de la prdominance des engagements en Epargne / Retraite du groupe CAA, le risque
de march est le risque majeur pour Crdit Agricole Assurances, reprsentant 73% de son exposition
aux risques. Les risques de souscription sont majoritairement issus du risque de la souscription vie
(10%), puis dans une moindre mesure de la souscription non-vie (5%) et de la souscription sant
(3%).
Les entits du groupe CAA tant exposes des risques de nature diffrente et dans diffrents pays,
la consolidation permet de dgager un bnfice de diversification qui slve 2 634 millions deuros
au 31 dcembre 2016.

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 61


F. ANNEXES QRTs
La liste des QRTs suivante et applicable au groupe CAA est fournie en annexe de ce rapport :

S.02.01.02 Bilan

S.05.01.02 Primes, sinistres et dpenses par ligne dactivit

S.05.02.01 Primes, sinistres et dpenses par pays


Impact des mesures relatives aux garanties de long terme et des mesures
S.22.01.22
transitoires
S.23.01.22 Fonds propres
Capital de solvabilit requis pour les groupes qui utilisent la formule
S.25.01.22
standard
S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 62


S.02.01.02 - Bilan
Valeur
(en milliers d'euros) Solvabilit 2
Actifs C0010
Immobilisations incorporelles R0030 0
Actifs dimpts diffrs R0040 24 112
Excdent du rgime de retraite R0050
Immobilisations corporelles dtenues pour usage propre R0060 286 895
Investissements (autres quactifs en reprsentation de contrats en units de compte et indexs) R0070 294 534 069
Biens immobiliers (autres que dtenus pour usage propre) R0080 8 487 856
Dtentions dans des entreprises lies, y compris participations R0090 9 330 103
Actions R0100 6 949 719
Actions cotes R0110 6 381 034
Actions non cotes R0120 568 685
Obligations R0130 223 417 900
Obligations dtat R0140 72 756 524
Obligations dentreprise R0150 145 918 068
Titres structurs R0160 4 399 768
Titres garantis R0170 343 540
Organismes de placement collectif R0180 44 444 292
Produits drivs R0190 1 821 188
Dpts autres que les quivalents de trsorerie R0200 83 010
Autres investissements R0210 0
Actifs en reprsentation de contrats en units de compte et indexs R0220 51 170 323
Prts et prts hypothcaires R0230 526 483
Avances sur police R0240 433 559
Prts et prts hypothcaires aux particuliers R0250 -1
Autres prts et prts hypothcaires R0260 92 925
Montants recouvrables au titre des contrats de rassurance R0270 1 133 508
Non-vie et sant similaire la non-vie R0280 306 610
Non-vie hors sant R0290 289 909
Sant similaire la non-vie R0300 16 701
Vie et sant similaire la vie, hors sant, UC et indexs R0310 826 898
Sant similaire la vie R0320 359 339
Vie hors sant, UC et indexs R0330 467 559
Vie UC et indexs R0340
Dpts auprs des cdantes R0350 353 465
Crances nes doprations dassurance et montants recevoir dintermdiaires R0360 1 565 177
Crances nes doprations de rassurance R0370 64 784
Autres crances (hors assurance) R0380 3 769 659
Actions propres auto-dtenues (directement) R0390
lments de fonds propres ou fonds initial appel(s), mais non encore pay(s) R0400
Trsorerie et quivalents de trsorerie R0410 1 161 809
Autres actifs non mentionns dans les postes ci-dessus R0420 148 595
Total de lactif R0500 354 738 878

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 63


S.02.01.02 - Bilan
Valeur
(en milliers d'euros) Solvabilit 2
Passifs C0010
Provisions techniques non-vie R0510 4 119 080
Provisions techniques non-vie (hors sant) R0520 3 206 285
Provisions techniques calcules comme un tout R0530
Meilleure estimation R0540 2 988 436
Marge de risque R0550 217 849
Provisions techniques sant (similaire la non-vie) R0560 912 795
Provisions techniques calcules comme un tout R0570
Meilleure estimation R0580 831 508
Marge de risque R0590 81 287
Provisions techniques vie (hors UC et indexs) R0600 254 012 089
Provisions techniques sant (similaire la vie) R0610 1 422 002
Provisions techniques calcules comme un tout R0620
Meilleure estimation R0630 1 357 822
Marge de risque R0640 64 180
Provisions techniques vie (hors sant, UC et indexs) R0650 252 590 087
Provisions techniques calcules comme un tout R0660
Meilleure estimation R0670 251 171 941
Marge de risque R0680 1 418 147
Provisions techniques UC et indexs R0690 49 168 417
Provisions techniques calcules comme un tout R0700
Meilleure estimation R0710 48 958 561
Marge de risque R0720 209 856
Passifs ventuels R0740
Provisions autres que les provisions techniques R0750 103 304
Provisions pour retraite R0760 58 469
Dpts des rassureurs R0770 729 192
Passifs dimpts diffrs R0780 1 717 890
Produits drivs R0790 8 492
Dettes envers des tablissements de crdit R0800 1 140 796
Dettes financires autres que celles envers les tablissements de crdit R0810 0
Dettes nes doprations dassurance et montants dus aux intermdiaires R0820 1 875 505
Dettes nes doprations de rassurance R0830 212 853
Autres dettes (hors assurance) R0840 19 370 293
Passifs subordonns R0850 6 879 986
Passifs subordonns non inclus dans les fonds propres de base R0860
Passifs subordonns inclus dans les fonds propres de base R0870 6 879 986
Autres dettes non mentionnes dans les postes ci-dessus R0880 389 261
Total du passif R0900 339 785 627
Excdent dactif sur passif R1000 14 953 252

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 64


S.05.01.02 Prim es, sinistres et dpenses Ligne dactivit pour: engagem ents dassurance et de rassurance non-vie
par ligne dactivit 1/3 (assurance directe et rassurance proportionnelle accepte)
Assurance Assurance
Autre Assurance Assurance
Assurance Assurance Assurance de de Assurance
assurance maritime, incendie et autres
des frais de protection d'indemnisation responsabilit responsabilit crdit et
des vhicules arienne et dommages aux
mdicaux du revenu des travailleurs civile civile cautionnement
moteur transport biens
automobile gnrale
(en milliers d'euros) C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090
Prim es m ises
Brut assurance directe R0110 617 305 460 796 86 503 412 582 494 1 131 374 162 011
Brut Rassurance proportionnelle accepte R0120 299 24 0 4 728 0 0 4 645 3 844 0
Brut Rassurance non proportionnelle
R0130
accepte
Part des rassureurs R0140 9 389 14 761 39 20 255 19 362 0 141 357 7 669 0
Net R0200 608 216 446 059 47 487 886 563 132 0 994 662 158 186 0
Prim es acquises
Brut assurance directe R0210 606 404 457 263 79 502 275 555 782 1 103 024 157 278
Brut Rassurance proportionnelle accepte R0220 299 24 0 5 152 0 0 4 834 5 769 0
Brut Rassurance non proportionnelle
R0230
accepte
Part des rassureurs R0240 10 247 14 847 39 20 834 19 241 0 140 576 7 697 0
Net R0300 596 456 442 440 40 486 593 536 540 0 967 281 155 350 0
Charge des sinistres
Brut assurance directe R0310 463 301 211 916 11 432 089 339 638 641 762 101 362
Brut Rassurance proportionnelle accepte R0320 -209 0 0 1 975 0 0 5 442 -5 631 0
Brut Rassurance non proportionnelle
R0330
accepte
Part des rassureurs R0340 1 580 5 809 10 23 587 1 421 0 82 879 12 358 0
Net R0400 461 511 206 108 1 410 477 338 216 0 564 325 83 373 0
Variation des autres provisions techniques
Brut assurance directe R0410 1 786 0 8 7 753 83 -421
Brut Rassurance proportionnelle accepte R0420 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Brut Rassurance non proportionnelle
R0430
accepte
Part des rassureurs R0440
Net R0500 1 786 0 8 7 753 83 0 -421 0 0
Dpenses engages R0550 111 186 193 442 28 186 173 110 019 0 328 139 65 318 0
Autres dpenses R1200
Total des dpenses R1300

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 65


S.05.01.02 Prim es, sinistres et dpenses par Ligne dactivit pour: engagem ents Ligne dactivit pour:
ligne dactivit 2/3 dassurance non-vie rassurance non proportionnelle accepte

Total
Assurance
Assurance de Pertes
maritime,
protection Assistance pcuniaires Sant Accidents Biens
arienne et
juridique diverses
transport
(en milliers d'euros) C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0200
Prim es m ises
Brut assurance directe R0110 130 126 3 213 237 906 3 828 723
Brut Rassurance proportionnelle accepte R0120 469 0 3 234 17 244

Brut Rassurance non proportionnelle accepte R0130 88 426 0 8 253 8 767


Part des rassureurs R0140 0 755 10 109 17 81 0 1 626 225 419
Net R0200 130 594 2 459 231 031 70 345 0 6 627 3 629 315
Prim es acquises
Brut assurance directe R0210 124 472 2 815 218 726 3 728 118
Brut Rassurance proportionnelle accepte R0220 469 0 4 724 21 271

Brut Rassurance non proportionnelle accepte R0230 88 426 0 8 253 8 767


Part des rassureurs R0240 0 693 16 198 17 81 0 1 626 232 097
Net R0300 124 941 2 122 207 252 70 345 0 6 627 3 526 059
Charge des sinistres
Brut assurance directe R0310 45 732 205 41 423 2 277 439
Brut Rassurance proportionnelle accepte R0320 1 0 1 995 3 572

Brut Rassurance non proportionnelle accepte R0330 0 650 0 -3 788 -3 138


Part des rassureurs R0340 -3 256 3 411 0 1 0 1 131 311
Net R0400 45 735 -51 40 006 0 649 0 -3 789 2 146 562
Variation des autres provisions techniques
Brut assurance directe R0410 132 9 341
Brut Rassurance proportionnelle accepte R0420 0 0 0 0

Brut Rassurance non proportionnelle accepte R0430 0 0 0 0 0


Part des rassureurs R0440 0 0
Net R0500 0 0 132 0 0 0 0 9 341
Dpenses engages R0550 61 528 1 436 123 859 -26 -388 0 -1 306 1 179 409
Autres dpenses R1200 15 061
Total des dpenses R1300 1 194 470

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 66


S.05.01.02 Prim es, sinistres et dpenses par ligne Engagem ents de
Ligne dactivit pour: engagem ents dassurance vie
dactivit 3/3 rassurance vie
Rentes Rentes dcoulant
dcoulant des des contrats
Assurance contrats dassurance non-vie
Assurance
avec Autres d'assurance et lies aux Total
Assurance indexe et en Rassurance Rassurance
participation assurances non-vie et lies engagements
maladie units de maladie vie
aux vie aux dassurance autres
compte
bnfices engagements que les
d'assurance engagements
sant dassurance sant
(en milliers d'euros) C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0300
Prim es m ises
Brut R1410 547 103 18 754 362 4 778 409 2 008 024 10 276 270 28 194 26 392 372
Part des rassureurs R1420 92 429 470 27 196 748 10 377 0 290 062
Net R1500 454 674 18 753 892 4 778 382 1 811 276 -1 275 893 28 194 26 102 310
Prim es acquies
Brut R1510 527 156 18 754 355 4 778 408 1 967 477 10 276 360 31 906 26 335 671
Part des rassureurs R1520 104 269 442 27 234 453 10 307 0 339 509
Net R1600 422 887 18 753 913 4 778 381 1 733 024 -1 276 053 31 906 25 996 163
Charge des sinistres
Brut R1610 194 636 17 685 512 2 259 368 555 226 35 042 19 089 136 703 19 373 20 904 948
Part des rassureurs R1620 35 858 95 0 108 723 3 672 4 321 8 0 152 677
Net R1700 158 778 17 685 417 2 259 368 446 504 31 370 14 768 136 695 19 373 20 752 271
Variation des autres provisions techniques
Brut R1710 105 101 6 449 300 2 689 929 201 655 83 435 -99 9 529 322
Part des rassureurs R1720 39 921 109 0 1 063 0 0 41 093
Net R1800 65 180 6 449 191 2 689 929 200 592 83 435 -99 9 488 229
Dpenses engages R1900 196 653 1 257 595 385 121 904 308 3 106 668 104 138 34 921 2 886 510
Autres dpenses R2500 97 082
Total des dpenses R2600 2 983 592

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 67


S.05.02.01 Prim es, sinistres et dpenses par pays Ligne dactivit pour: engagem ents dassurance vie
Total
FR IT LU PL DE MC

(en milliers d'euros) C0220 C0230 C0230 C0230 C0230 C0230 C0140
Prem ium s w ritten
Brut R1410 21 951 107 4 048 362 129 282 77 856 56 785 19 428 26 282 820
Part des rassureurs R1420 245 839 36 899 2 999 285 737
Net R1500 21 705 269 4 011 463 129 282 77 856 53 786 19 428 25 997 083
Prem ium s earned
Brut R1510 21 949 528 3 955 580 129 299 89 660 49 733 19 302 26 193 102
Part des rassureurs R1520 245 671 79 313 6 766 3 776 335 526
Net R1600 21 703 857 3 876 267 129 299 82 894 45 957 19 302 25 857 576
Claim s incurred
Brut R1610 17 959 928 2 366 654 8 320 14 223 8 736 13 234 20 371 094
Part des rassureurs R1620 132 029 17 862 955 666 151 512
Net R1700 17 827 899 2 348 792 8 320 13 268 8 070 13 234 20 219 582
Changes in other technical provisions
Brut R1710 8 028 972 1 665 094 119 965 189 -35 14 155 9 828 340
Part des rassureurs R1720 41 005 -21 40 984
Net R1800 7 987 967 1 665 115 119 965 189 -35 14 155 9 787 356
Dpenses engages R1900 2 502 219 251 909 3 275 69 423 37 514 3 359 2 867 699
Autres dpenses R2500 97 082
Total des dpenses R2600 2 964 781

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 68


Montant avec m esures
S.22.01.22 - Im pact des m esures relatives Im pact des m esures Im pact des m esures Im pact d'une correction
relatives aux garanties Im pact d'un ajustem ent
aux garanties de long term e et des transitoires sur les transitoires sur les pour volatilit fixe
de long term e et galisateur fix zro
m esures transitoires provisions techniques taux d'intrt zro
m esures transitoires
(en milliers d'euros) C0010 C0030 C0050 C0070 C0090

Provisions techniques R0010 307 299 587 1 329 336

Fonds propres de base R0020 21 426 916 -888 024

Fonds propres ligibles pour couvrir le SCR R0050 21 426 916 -888 024

Capital de solvabilit requis R0090 13 303 198 766 483

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 69


Niveau 1 Niveau 1
S.23.01.22 - Fonds propres 1/3 Total Niveau 2 Niveau 3
non restreint restreint
(en milliers d'euros) C0010 C0020 C0030 C0040 C0050
Fonds propres de base avant dduction pour participations dans d'autres secteurs financiers
Capital en actions ordinaires (brut des actions propres) R0010 1 490 404 1 490 404
Capital en actions ordinaires appel non vers non disponible au niveau du groupe R0020
Compte de primes d'mission li au capital en actions ordinaires R0030 7 374 441 7 374 441 0
Fonds initial, cotisations des membres ou lment de fonds propres de base quivalent pour les mutuelles
et les entreprises de type mutuel R0040
Comptes mutualistes subordonns R0050
Comptes mutualistes subordonns non disponibles au niveau du groupe R0060
Fonds excdentaires R0070 0 0
Fonds excdentaires non disponibles au niveau du groupe R0080
Actions de prfrence R0090
Actions de prfrence non disponibles au niveau du groupe R0100
Compte de primes d'mission li aux actions de prfrence R0110 0 0 0 0
Comptes de primes d'mission lis aux actions de prfrence, non disponibles au niveau du groupe R0120
Rserve de rconciliation R0130 5 684 043 5 684 043
Passifs subordonns R0140 6 879 986 1 990 884 4 889 102
Passifs subordonns non disponibles au niveau du groupe R0150
Montant gal la valeur des actifs d'impts diffrs nets R0160 24 301 24 301
Montant gal la valeur des actifs d'impts diffrs nets non disponibles au niveau du groupe R0170
Autres lments de fonds propres approuvs par lautorit de contrle en tant que fonds propres de base
non spcifis supra R0180 0 0 0 0 0
Fonds propres non disponibles relatifs d'autres lments de fonds propres approuvs par une autorit de
contrle R0190
Intrts minoritaires (non dclars dans le cadre d'un autre lment de fonds propres) R0200 -24 550 -24 548 -2
Intrts minoritaires non disponibles au niveau du groupe R0210 1 709 1 709 0
Fonds propres issus des tats financiers qui ne devraient pas tre inclus dans la rserve de rconciliation et qui ne respectent pas les critres de fonds propres de Solvabilit 2
Fonds propres issus des tats financiers qui ne devraient pas tre inclus dans la rserve de rconciliation
et qui ne respectent pas les critres de fonds propres de Solvabilit II R0220
Deductions
Dductions pour participations dans des tablissements de crdit et des tablissements financiers R0230
dont dduites conformment l'article 228 de la directive 2009/138/CE R0240
Dductions pour les participations lorsque les informations sont indisponibles (article 229) R0250
Dduction pour les participations incluses par dduction et agrgation lorsqu'une combinaison de mthodes
est utilise R0260
Total des lments de fonds propres non disponibles R0270 1 709 1 709 0
Total dductions R0280 1 709 1 709
Total fonds propres de base aprs dductions R0290 21 426 916 14 522 631 1 990 884 4 889 101 24 301

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 70


Niveau 1 Niveau 1
S.23.01.22 - Fonds propres 2/3 Total Niveau 2 Niveau 3
non restreint restreint
(en milliers d'euros) C0010 C0020 C0030 C0040 C0050
Fonds propres auxiliaires
Capital en actions ordinaires non libr et non appel, appelable sur demande R0300
Fonds initial, cotisations des membres ou lment de fonds propres de base quivalents,
non librs, non appels et appelables sur demande, pour les mutuelles et les entreprises de
type mutuel R0310
Actions de prfrence non libres et non appeles, appelables sur demande R0320
Lettres de crdit et garanties relevant de larticle 96, paragraphe 2, de la directive
2009/138/CE R0340
Lettres de crdit et garanties ne relevant pas de larticle 96, paragraphe 2, de la directive
2009/138/CE R0350
Rappels de cotisations en vertu de larticle 96, point 3, de la directive 2009/138/CE R0360
Rappels de cotisations ne relevant pas de larticle 96, paragraphe 3, de la directive
2009/138/CE R0370
Fonds propres auxiliaires non disponibles au niveau du groupe R0380
Autres fonds propres auxiliaires R0390
Total fonds propres auxiliaires R0400
Fonds propres d'autres secteurs financiers
Rserve de rconciliation R0410
Institution de retraite professionnelle R0420
Entits non rglementes exerant des activits financires R0430
Total fonds propres d'autres secteurs financiers R0440

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 71


Niveau 1 Niveau 1
S.23.01.22 - Fonds propres 3/3 Total Niveau 2 Niveau 3
non restreint restreint
(en milliers d'euros) C0010 C0020 C0030 C0040 C0050
Fonds propres en cas de recours la m thode de dduction et d'agrgation, soit exclusivem ent, soit com bine la prem ire m thode.
Fonds propres agrgs en cas d'utilisation de la dduction et agrgation ou d'une
combinaison des mthodes R0450
Fonds propres agrgs en cas d'utilisation de la dduction et agrgation ou d'une
combinaison des mthodes nets des transactions intragroupe R0460
Total des fonds propres disponibles servant couvrir le capital de solvabilit requis du
groupe sur base consolide ( l'exclusion des fonds propres des autres secteurs financiers
et des entreprises incluses par dduction et agrgation) R0520 21 426 916 14 522 631 1 990 884 4 889 101 24 301
Total des fonds propres disponibles pour couvrir le minimum de capital de solvabilit requis
du groupe sur base consolide R0530 21 402 616 14 522 631 1 990 884 4 889 101
Total des fonds propres ligibles servant couvrir le capital de solvabilit requis du groupe
sur base consolide ( l'exclusion des fonds propres des autres secteurs financiers et des
entreprises incluses par dduction et agrgation) R0560 21 426 916 14 522 631 1 990 884 4 889 101 24 301
Total des fonds propres ligibles pour couvrir le minimum de capital de solvabilit requis du
groupe sur base consolide R0570 17 755 697 14 522 631 1 990 884 1 242 181
Minim um de capital de solvabilit requis du groupe sur base consolide R0610 6 210 907
Ratio fonds propres ligibles sur m inim um de capital de solvabilit requis du
groupe sur base consolide R0650 2,8588
Total des fonds propres ligibles servant couvrir le capital de solvabilit requis
du groupe (y com pris fonds propres des autres secteurs financiers et
entreprises incluses par dduction et agrgation) R0660 21 426 916 14 522 631 1 990 884 4 889 101 24 301
Capital de solvabilit requis du groupe R0680
Ratio fonds propres ligibles sur capital de solvabilit requis du groupe (y
com pris autres secteurs financiers et entreprises incluses par dduction et
agrgation) R0690 1,6107

C0060
Rserve de rconciliation
Excdent dactif sur passif R0700 14 953 252
Actions propres (dtenues directement et indirectement) R0710
Dividendes, distributions et charges prvisibles R0720 265 216
Autres lments de fonds propres de base R0730 8 864 596
Ajustement pour les lments de fonds propres restreints relatifs aux portefeuilles sous
R0740
ajustement galisateur et aux fonds cantonns
Autres fonds propres non disponibles R0750 139 397
Rserve de rconciliation R0760 5 684 043
Bnfices attendus
Bnfices attendus inclus dans les primes futures (EPIFP) activits vie R0770 674 729
Bnfices attendus inclus dans les primes futures (EPIFP) activits non-vie R0780 70 134
Total bnfices attendus inclus dans les prim es futures (EPIFP) R0790 744 864

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 72


Capital de
S.25.01.22 - Capital de solvabilit requis - pour les
solvabilit requis PPE Sim plifications
groupes qui utilisent la form ule standard
net
C0110 C0080 C0090
Risque de march R0010 26 354 045
Risque de dfaut de la contrepartie R0020 331 654
Risque de souscription en vie R0030 1 826 077
Risque de souscription en sant R0040 512 464
Risque de souscription en non-vie R0050 963 757
Diversification R0060 -2 634 174
Risque li aux immobilisations incorporelles R0070
Capital de solvabilit requis de base R0100 27 353 824

Calcul du capital de solvabilit requis C0100


Risque oprationnel R0130 1 286 961
Capacit dabsorption des pertes des provisions techniques R0140 -13 672 814
Capacit dabsorption de pertes des impts diffrs R0150 -2 121 209

Capital requis pour les activits exerces conformment


larticle 4 de la directive 2003/41/CE R0160
Capital de solvabilit requis l'exclusion des exigences de
capital supplmentaire R0200 13 303 198
Exigences de capital supplmentaire dj dfinies R0210
Capital de solvabilit requis R0220 13 303 198
Autres inform ations sur le SCR
Capital requis pour le sous-module risque sur actions fond sur
la dure R0400
Total du capital de solvabilit requis notionnel pour la part
restante R0410 12 851 537
Total du capital de solvabilit requis notionnel pour les fonds
cantonns R0420 456 436
Total du capital de solvabilit requis notionnel pour les
portefeuilles sous ajustement galisateur R0430
Effets de diversification dus l'agrgation des nSCR des FC
selon larticle 304 R0440

Capital de
solvabilit requis PPE Sim plifications
net
C0110 C0080 C0090
Mthode utilise pour calculer lajustement d l'agrgation des
nSCR des FC/PAE. R0470 6 210 907
Inform ations sur les autres entits
Prestations discrtionnaires futures nettes R0500
Capital requis pour les autres secteurs financiers (capital
requis hors assurance) tablissements de crdit, socits
d'investissement et tablissements financiers, gestionnaires de
fonds d'investissement alternatifs, socits de gestion
d'OPCVM R0510
Capital requis pour les autres secteurs financiers (capital
requis hors assurance) Institutions de retraite
professionnelle R0520
Capital requis pour les autres secteurs financiers (capital
requis hors assurance) capital requis pour les entits non
rglementes exerant des activits financires R0530
Capital requis pour les exigences relatives aux participations ne
donnant pas le contrle R0540
Capital requis pour entreprises rsiduelles R0550
SCR Global
SCR pour les entreprises incluses par dduction et agrgation R0560
Capital de solvabilit requis R0570 13 303 198

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 73


S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe 1/8

Catgorie
Type (mutuelle/ Autorit de
Pays Code d'identification de l'entreprise Nom juridique de l'entreprise Forme juridique
d'entreprise non contrle
mutuelle)
C0010 C0020 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080
FR LEI/969500K2MUPSI57XK083 Crdit Agricole Assurances (CAA) 5 socit anonyme 2 ACPR (FR)
IT LEI/815600A7946313257924 CA ASSICURAZIONI 2 socit en commandite par actions 2 ISVAP (IT)
FR SC/SYRPI2D1O9WRTS2WX210 Crdit Agricole Crditor Insurance (CACI) 5 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500IXARMKRMXEO315 Spirica 1 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/96950018S1XWUGVC0E95 PREDICA 4 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500PIORK1D12IOW02 Mdicale de France 2 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500P5DCT4287UVL36 PACIFICA 2 socit anonyme 2 ACPR (FR)
LU LEI/222100RHVHGHNBQ4VV91 Crdit Agricole Life Insurance Europe 1 socit anonyme 2 COMMASSU (LU)

PT SC/LEI/969500TJ5KRTCJQWXH05 /FR/01771 GNB SEGUROS (Anciennement BES SEGUROS) 2 socit anonyme 2 ISP (PT)

GR SC/LEI/969500TJ5KRTCJQWXH05 /FR/03215 Crdit Agricole Life 1 socit anonyme 2 BOG (GR)


IT LEI/815600712E1764BEF578 Crdit Agricole Vita S.p.A. 1 socit en commandite par actions 2 ISVAP (IT)
LU LEI/22210066V2BGT4SM4J17 Crdit Agricole Reinsurance S.A. 3 socit anonyme 2 COMMASSU (LU)
FR LEI/969500LEVPKCI1SD5J61 FINAREF RISQUES DIVERS 2 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500MC6XO8B7VJKB56 FINAREF VIE 1 socit anonyme 2 ACPR (FR)
IE LEI/635400V9R7Z62LMOVS66 CACI Reinsurance Ltd. 2 socit anonyme 2 IFSRA (IE)

IE SC/LEI/969500TJ5KRTCJQWXH05 /FR/52095 SPACE HOLDING (IRELAND) LIMITED 5 socit anonyme 2 IFSRA (IE)

LU SC/LEI/969500TJ5KRTCJQWXH05 /FR/52096 SPACE LUX 5 socit anonyme 2 COMMASSU (LU)


IE LEI/635400L1YTYKYSKSZB41 CACI LIFE LIMITED 1 socit anonyme 2 IFSRA (IE)
IE LEI/635400THEYDAIONRRP31 CACI NON LIFE LIMITED 2 socit anonyme 2 IFSRA (IE)
FR LEI/969500PJMBSFHYC37989 AEROPORTS DE PARIS 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500B0S40FTUVKD182 STE FONCIERE LYONNAISE 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 74


S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe 2/8

Catgorie
Type (mutuelle/ Autorit de
Pays Code d'identification de l'entreprise Nom juridique de l'entreprise Forme juridique
d'entreprise non contrle
mutuelle)

C0010 C0020 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080


FR LEI/969500P8M3W2XX376054 FONCIERE DES REGIONS 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/9695003E4MMA10IBTR26 GECINA 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000086029 KAUFMAN ET BROAD SA 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500WEPS61H6TJM037 KORIAN 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000107251 PATRIMOINE ET COMMERCE 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
IT LEI/8156004C04255952AB77 BENI STABILI SPA 99 socit anonyme 2 ISVAP (IT)
FR LEI/969500ICGCY1PD6OT783 ALTAREA 99 socit en commandite par actions 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500UDH342QLTE1M42 ICADE 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500JJ71T2DIPDVV84 NEXITY 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000148383 SOPRESA 10 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000155027 CREDIT AGR ASS GEST INFORM ET SE 10 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000155781 SIPAREX ASSOCIES 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500JPC00Y4Z8RE248 INTERFIMO 13 socit anonyme 2 ACPR (FR)
CENTRE DE TELESURVEILLANCE DU CREDIT
FR SC/0000188071 AGRICOLE MUTUEL CTCAM 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000198514 CA GRANDS CRUS 99 SAS 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500N2QX5LGFFZ0I67 FONCIERE DES MURS SCA 99 socit en commandite par actions 2 ACPR (FR)
FR SC/0000201215 PREVISEO OBSEQUES 10 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500JTN8BU5BW6UW36 FREY 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR LEI/9695002YCT3WT0M1NE82 FONCIERE DEVELOPT LOGEMENTS 99 socit en commandite par actions 2 ACPR (FR)
FR SC/0000277659 S.C.I. IMEFA 99 OPCVM 2 ACPR (FR)
FR LEI/9695004S3RCE0Q5V8G28 HOLDING D'INFRASTRUCTURES DE TRANSPORT 99 SAS 2 ACPR (FR)

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 75


S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe 3/8

Catgorie
Type (mutuelle/ Autorit de
Pays Code d'identification de l'entreprise Nom juridique de l'entreprise Forme juridique
d'entreprise non contrle
mutuelle)
C0010 C0020 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080
FR LEI/969500W55UQUHWOSRB80 EUROSIC 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000366404 SIRCA 8 socit mutualiste 1 ACPR (FR)
FR SC/0000398032 SAS VIAVITA 10 SAS 2 ACPR (FR)
FR SC/0000476468 BCA EXPERTISE SAS 10 SAS 2 ACPR (FR)
FR SC/0000481102 LESICA 99 SAS 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500UX71LCE8MAY492 ELIS 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000638953 GIE GENERALE DE SANTE 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
GR SC/0000671232 CA INSURANCE GREECE 2 socit anonyme 2 BOG (GR)
FR SC/0000697276 MESSIDOR 99 OPCVM 2 ACPR (FR)
FR SC/0000704333 SACRA 10 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0000841926 ROOSEVELT INVESTISSEMENTS 99 FCPR 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500J2RDYILVNG7358 VIAREN 10 SAS 2 ACPR (FR)
FR SC/0000980228 UI CAP SANTE 99 FCPR 2 ACPR (FR)
FR LEI/969500CHM7M2OBO7ED40 FONDS STRATEGIQUE DE PARTICIPATIONS (F) 99 OPCVM 2 ACPR (FR)
FR SC/0000989354 DIAPRE 99 SARL 2 ACPR (FR)
FR SC/0000995274 ASSERCAR 10 SAS 2 ACPR (FR)
FR SC/0001021259 UI CAP AGRO 99 SAS 2 ACPR (FR)
FR SC/0001045404 CAISSE LOCALE CORSOPAR 2 socit mutualiste 1 ACPR (FR)
FR SC/0001055240 PREDICA ENERGIES DURABLES 99 SAS 2 ACPR (FR)
FR SC/0001058361 SAS CARTE BLANCHE PARTENAIRES 10 SAS 2 ACPR (FR)
FR SC/0001075278 OPCI CAA KART 99 OPCVM 2 ACPR (FR)

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 76


S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe 4/8

Catgorie
Type (mutuelle/ Autorit de
Pays Code d'identification de l'entreprise Nom juridique de l'entreprise Forme juridique
d'entreprise non contrle
mutuelle)

C0010 C0020 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080


FR SC/0001078595 INFRA FOCH TOPCO 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0001089303 PREDIPARK 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
PL SC/0001092748 AVANCE CDT AGRI. T 2 socit anonyme 2 KNF (PL)
LU SC/0001103488 TIVANA TOPCO SA 99 socit anonyme 2 COMMASSU (LU)
FR SC/0001105742 SPECIFICA 10 SAS 2 ACPR (FR)
DE SC/0001105807 IMMEO AG 99 socit anonyme 2 (DE)
FR SC/0001105891 ISR COURTAGE 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
JP SC/0001106229 CALI JAPAN 1 corporation limited 2 FSA (JP)
LU SC/0001106240 CREDIT AGRICOLE RISK INSURANCE 2 socit anonyme 2 COMMASSU (LU)
FR SC/0001121141 TIGF HOLDING 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0001127816 SAS GHD OPCO HOTEL 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
LU SC/0001129775 CAVOUR AERO SA 99 socit anonyme 2 COMMASSU (LU)
LU SC/0001130812 UAF LIFE PATRIMOINE 99 socit anonyme 2 COMMASSU (LU)
ES SC/0001190262 VAUGIRARD INFRA SLU 99 SARL 2 (ES)
FR SC/0001206310 DRIVE UP SAS 99 SAS 2 ACPR (FR)
IT SC/0001210720 VERT SARL 99 socit en commandite par actions 2 ISVAP (IT)
FR SC/0001237469 ADL PARTICIPATIONS 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
FR SC/0001240547 ARCAPARK 99 socit anonyme 2 ACPR (FR)
LU SC/0001241900 EM1 99 socit anonyme 2 COMMASSU (LU)
FR SC/00NFR26290 ASSUR&ME 99 SAS 2 ACPR (FR)
FR SC/NFR28109 GROUPE ARM 7 SAS 2 ACPR (FR)

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 77


S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe 5/8

Inclusion dans le contrle Calcul de solvabilit du


Critres d'influence
de groupe groupe

Part proportionnelle Mthode utilise et, en cas


% de % utilis pour % des Date de la
Autres Degr utilise pour le calcul d'utilisation de la premire
Pays Code d'identification de l'entreprise part de l'tablissement des droits de OUI/NON dcision si l'article
critres d'influence de la solvabilit du mthode, traitement de
capital comptes consolids vote 214 s'applique
groupe l'entreprise
C0010 C0020 C0180 C0190 C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260
FR LEI/969500K2MUPSI57XK083
IT LEI/815600A7946313257924 1 1 1 2 1 1 1
FR SC/SYRPI2D1O9WRTS2WX210 1 1 1 2 1 1 1
FR LEI/969500IXARMKRMXEO315 1 1 1 2 1 1 1
FR LEI/96950018S1XWUGVC0E95 1 1 1 2 1 1 1
FR LEI/969500PIORK1D12IOW02 1 1 1 2 1 1 1
FR LEI/969500P5DCT4287UVL36 1 1 1 2 1 1 1
LU LEI/222100RHVHGHNBQ4VV91 0,94 0,94 0,94 2 0,94 1 1
SC/LEI/969500TJ5KRTCJQWXH05
PT /FR/01771 0,50 0,50 0,50 2 0,5 1 1
SC/LEI/969500TJ5KRTCJQWXH05
GR /FR/03215 1 1 1 2 1 1 1
IT LEI/815600712E1764BEF578 1 1 1 2 1 1 1
LU LEI/22210066V2BGT4SM4J17 1 1 1 2 1 1 1
FR LEI/969500LEVPKCI1SD5J61 1 1 1 2 1 1 1
FR LEI/969500MC6XO8B7VJKB56 1 1 1 2 1 1 1
IE LEI/635400V9R7Z62LMOVS66 1 1 1 2 1 1 1
SC/LEI/969500TJ5KRTCJQWXH05
IE /FR/52095 1 1 2 1 1 1
SC/LEI/969500TJ5KRTCJQWXH05
LU /FR/52096 1 1 1 2 1 1 1
IE LEI/635400L1YTYKYSKSZB41 1 1 1 2 1 1 1
IE LEI/635400THEYDAIONRRP31 1 1 1 2 1 1 1
FR LEI/969500PJMBSFHYC37989 0,048 0,05 2 0,05 1 10
FR LEI/969500B0S40FTUVKD182 0,13 0,13 2 0,13 1 10

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 78


S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe 6/8

Inclusion dans le contrle Calcul de solvabilit du


Critres d'influence
de groupe groupe

Part proportionnelle Mthode utilise et, en cas


% de % utilis pour % des Date de la
Autres Degr utilise pour le calcul d'utilisation de la premire
Pays Code d'identification de l'entreprise part de l'tablissement des droits de OUI/NON dcision si l'article
critres d'influence de la solvabilit du mthode, traitement de
capital comptes consolids vote 214 s'applique
groupe l'entreprise
C0010 C0020 C0190 C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0260
FR LEI/969500P8M3W2XX376054 0,07 0,07 2 0,07 1 10
FR LEI/9695003E4MMA10IBTR26 0,13 0,13 2 0,13 1 10
FR SC/0000086029 0,06 0,06 2 0,06 1 10
FR LEI/969500WEPS61H6TJM037 0,24 0,24 2 0,24 1 10
FR SC/0000107251 0,19 0,19 2 0,19 1 10
IT LEI/8156004C04255952AB77 0,06 0,06 2 0,06 1 10
FR LEI/969500ICGCY1PD6OT783 0,28 0,28 2 0,28 1 10
FR LEI/969500UDH342QLTE1M42 0,06 0,06 2 0,06 1 10
FR LEI/969500JJ71T2DIPDVV84 0,05 0,05 2 0,05 1 10
FR SC/0000148383 0,50 0,50 2 0,50 1 10
FR SC/0000155027 0,50 0,50 1 0,50 1 3
FR SC/0000155781 0,04 0,04 2 0,04 1 10
FR LEI/969500JPC00Y4Z8RE248 2 1 10
FR SC/0000188071 0,05 0,05 2 0,05 1 10
FR SC/0000198514 0,21 0,21 2 0,21 1 10
FR LEI/969500N2QX5LGFFZ0I67 0,17 0,17 2 0,17 1 10
FR SC/0000201215 1 1 1 1 1 10
FR LEI/969500JTN8BU5BW6UW36 0,20 0,20 2 0,20 1 10
FR LEI/9695002YCT3WT0M1NE82 0,15 0,15 2 0,15 1 10
FR SC/0000277659 1 1 1 1 1 10
FR LEI/9695004S3RCE0Q5V8G28 0,12 0,12 2 0,12 1 10

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 79


S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe 7/8

Inclusion dans le contrle Calcul de solvabilit du


Critres d'influence
de groupe groupe

Part proportionnelle Mthode utilise et, en cas


% de % utilis pour % des Date de la
Autres Degr utilise pour le calcul d'utilisation de la premire
Pays Code d'identification de l'entreprise part de l'tablissement des droits de OUI/NON dcision si l'article
critres d'influence de la solvabilit du mthode, traitement de
capital comptes consolids vote 214 s'applique
groupe l'entreprise

C0010 C0020 C0190 C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0260

FR LEI/969500W55UQUHWOSRB80 0,21 0,21 2 0,21 1 10


FR SC/0000366404 0,02 0,02 2 0,02 1 10
FR SC/0000398032 1 1 1 1 1 3
FR SC/0000476468 0,02 0,02 2 0,02 1 10
FR SC/0000481102 0,04 0,04 2 0,04 1 10
FR LEI/969500UX71LCE8MAY492 0,10 0,10 2 0,10 1 10
FR SC/0000638953 0,38 0,38 2 0,38 1 10
GR SC/0000671232 1 1 1 1 1 10
FR SC/0000697276 0,16 0,16 2 0,16 1 10
FR SC/0000704333 0 0 2 0 1 10
FR SC/0000841926 1 1 1 1 1 10
FR LEI/969500J2RDYILVNG7358 1 1 1 1 1 10
FR SC/0000980228 1 1 1 1 1 10
FR LEI/969500CHM7M2OBO7ED40 0,25 0,25 2 0,25 1 10
FR SC/0000989354 1 1 1 1 1 10
FR SC/0000995274 0,51 0,51 1 0,51 1 10
FR SC/0001021259 1 1 1 1 1 10
FR SC/0001045404 0,30 0,30 2 0,30 1 10
FR SC/0001055240 1 1 1 1 1 10
FR SC/0001058361 0,15 0,15 2 0,15 1 10
FR SC/0001075278 0,12 0,12 2 0,12 1 10

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 80


S.32.01.22 Entreprises dans le primtre du groupe 8/8

Inclusion dans le contrle Calcul de solvabilit du


Critres d'influence
de groupe groupe

Part proportionnelle Mthode utilise et, en cas


% de % utilis pour % des Date de la
Autres Degr utilise pour le calcul d'utilisation de la premire
Pays Code d'identification de l'entreprise part de l'tablissement des droits de OUI/NON dcision si l'article
critres d'influence de la solvabilit du mthode, traitement de
capital comptes consolids vote 214 s'applique
groupe l'entreprise

C0010 C0020 C0190 C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0260

FR SC/0001078595 0,37 0,37 2 0,37 1 10


FR SC/0001089303 1 1 1 1 1 10
PL SC/0001092748 1 1 1 1 1 10
LU SC/0001103488 0,10 0,10 2 0,10 1 10
FR SC/0001105742 0,51 0,51 1 0,51 1 10
DE SC/0001105807 0,12 0,12 2 0,12 1 10
FR SC/0001105891 1 1 1 1 1 10
JP SC/0001106229 1 1 1 1 1 10
LU SC/0001106240 1 1 1 1 1 10
FR SC/0001121141 0,10 0,10 2 0,10 1 10
FR SC/0001127816 1 1 1 1 1 10
LU SC/0001129775 0,40 0,40 2 0,40 1 10
LU SC/0001130812 0,50 0,50 1 0,50 1 10
ES SC/0001190262 1 1 1 1 1 10
FR SC/0001206310 1 1 1 1 1 10
IT SC/0001210720 1 1 1 1 1 10
FR SC/0001237469 0,15 0,15 2 0,15 1 10
FR SC/0001240547 0,50 0,50 1 0,50 1 10
LU SC/0001241900 0,25 0,25 2 0,25 1 10
FR SC/00NFR26290 1 1 1 1 1 3
FR SC/NFR28109 1 1 1 1 1 10

CRDIT AGRICOLE ASSURANCES S.A. 81

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