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Maro 2011
NDICE
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TTULO II - DAS DEFINIES
3.1 Aceitao - procedimento pelo qual a CBLC assume a posio de Contraparte para a
Liquidao de Operao registrada;
3.2 Agente de Compensao instituio responsvel, como Contraparte perante seus clientes e
a CBLC, pela liquidao e pela prestao de garantias referentes s Operaes prprias e/ou
de seus clientes, podendo atuar como Agente de Compensao Pleno, Agente de
Compensao Prprio ou Agente de Compensao Especifico;
3.3 Agente de Custdia instituio responsvel, perante seus clientes e a CBLC, pela
administrao de Contas de Custdia prpria e de seus clientes junto ao Servio de Custdia
podendo atuar como Agente de Custdia Pleno, Agente de Custdia Prprio e Agente
Especial de Custdia;
3.4 Agente de Liquidao Bruta - instituio responsvel, perante a CBLC e seus clientes, pela
Liquidao Bruta das Operaes prprias e de seus clientes;
3.6 Ativos ttulos, valores mobilirios, direitos, contratos e outros instrumentos financeiros de
Emissor pblico ou privado;
3.7 Bloqueio de Venda mecanismo pelo qual o Participante de Negociao indica que os ativos
objeto de determinada Operao de venda de um Investidor esto comprometidos para
garantir o cumprimento da obrigao de Entrega de Ativos no processo de Liquidao;
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3.11 Ciclo de Liquidao - prazos e horrios, estabelecidos pela CBLC, para cumprimento de
obrigaes decorrentes de Liquidao de Operaes;
3.18 Conta de Liquidao conta mantida no STR, regulamentada pelo Banco Central do Brasil,
utilizada pelo seu respectivo titular para efetuar ou receber os Pagamentos referentes,
conforme o caso a obrigaes prprias perante a Cmara, enquanto Agente de Compensao,
Agente de Liquidao Bruta ou Agente de Custdia.
3.19 Conta de Liquidao da CBLC conta mantida no STR, regulamentada pelo Banco
Central do Brasil, de titularidade da Cmara, utilizada para efetuar ou receber os Pagamentos
referentes ao processo de Liquidao.
3.20 Conta de Liquidao de Ativos conta de Ativos mantida pela CBLC em seu Servio de
Depositria, ou, ainda, em outras depositrias, para a realizao das etapas do processo de
Liquidao;
3.21 Conta Reservas Bancrias Conta mantida no STR, regulamentada pelo Banco Central do
Brasil, utilizada pelo seu respectivo titular para efetuar ou receber os Pagamentos referentes,
conforme o caso, (i) a obrigaes prprias perante a Cmara, enquanto Agente de
Compensao, Agente de Liquidao Bruta ou Agente de Custdia; e (ii) a obrigaes de
terceiros perante a Cmara.
3.23 Contraparte Central posio assumida pela CBLC exclusivamente perante os Agentes de
Compensao, na Liquidao de Operaes aps a Aceitao;
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3.24 Custodiante Global instituio habilitada, no exterior, a administrar Contas de Custdia,
prpria ou de seus clientes;
3.25
3.26 Depositria departamento da BM&FBOVESPA responsvel pela prestao de servios de
custdia e de central depositria para Ativos;
3.28 Emissor pessoa jurdica responsvel pelas obrigaes inerentes aos Ativos por ela emitidos;
3.32 Fundo de Liquidao - Fundo constitudo com o objetivo de cobrir perdas que excedam as
Garantias depositadas, no caso de Inadimplncia de Agente de Compensao;
3.36 Investidor pessoa fsica ou jurdica, ou entidade de investimento coletivo, que utiliza os
servios de um Participante de Negociao para realizar suas Operaes nos Ambientes de
Negociao ou de um Agente de Custdia para a custdia de seus Ativos;
3.38 Investidor Qualificado Investidor autorizado a liquidar suas Operaes diretamente atravs
de um ou mais Agentes de Compensao Plenos, independentemente dos Participantes de
Negociao pelos quais tenha operado;
3.39 Janela de Liquidao intervalo de tempo compreendido entre o horrio estabelecido para o
final do recebimento de recursos financeiros pela CBLC e o horrio no qual a CBLC efetua a
transferncia de recursos financeiros no STR referentes Liquidao de suas obrigaes
como Contraparte Central;
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3.40 Limite Operacional limite atribudo pela CBLC ao Agente de Compensao, e por este a
seus clientes, para restringir o risco associado Liquidao de Operaes sob sua
responsabilidade;
3.41 Limite de Custdia limite atribudo pela CBLC ao Agente de Custdia para o valor total
dos ativos mantidos em Contas de Custdia;
3.44 Liquidante as instituies cadastradas na Cmara que utilizam suas Contas Reservas
Bancrias ou Contas de Liquidao, mantidas junto ao Banco Central do Brasil, para efetuar
ou receber os Pagamentos referentes ao processo de Liquidao;
3.46 Mora descumprimento de obrigaes no tempo, lugar e forma devidos, cujas circunstncias
indicarem a possibilidade de adimplemento com a utilizao de Garantias ou de mecanismos
de liquidez;
3.47 Operaes - transaes com Ativos e seus derivativos, inclusive contratos de emprstimo, e
passveis de Aceitao pela CBLC quando atuar como Contraparte Central;
3.49 Participante pessoa fsica ou jurdica que tem relacionamento direto ou indireto, com a
CBLC, na qualidade, cumulativa ou no, de Agente de Compensao, Agente de Liquidao
Bruta, Agente de Custdia, Participante de Negociao, Liquidante, Investidor ou Investidor
Qualificado;
3.51 Retirada sada dos Ativos da Depositria da CBLC e respectiva baixa do registro na Conta
de Custdia do Investidor;
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3.53 SELIC Sistema Especial de Liquidao e de Custdia, administrado pelo Banco Central do
Brasil;
3.55 Servio de Emprstimo de Ativos servio administrado pela CBLC que permite aos
Investidores emprestarem Ativos ou tom-los emprestados;
3.57 STR - Sistema de Transferncia de Reservas administrado pelo Banco Central do Brasil;
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T T U L O I I I D O A C E S S O D O S PA R T I C I PA N T E S
CAPTULO I
DOS PARTICIPANTES DA CBLC
9.1 Da deciso denegatria do Conselho de Administrao caber recurso a ser apresentado pelo
requerente, dirigido Assemblia Geral da BM&FBOVESPA, o qual ser inicialmente
apreciado pelo Conselho de Administrao, que poder reconsiderar a sua deciso.
CAPTULO II
DOS AGENTES DE COMPENSAO
Seo I
Da Classificao
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10.2 Agentes de Compensao Prprios: instituies habilitadas a liquidar
Operaes:
10.2.1 por eles intermediadas, para a sua carteira prpria e para a de seus clientes;
10.2.2 intermediadas por empresas pertencentes ao mesmo grupo econmico de que faam
parte;
10.2.3 de empresas pertencentes ao mesmo grupo econmico de que faam parte,
intermediadas por quaisquer outras instituies; e
10.2.4 de entidades de investimento coletivo por eles administradas ou administradas por
empresas pertencentes ao mesmo grupo econmico de que faam parte, ainda que
tenham sido intermediadas por quaisquer outras instituies.
10.3 Agentes de Compensao Especficos: instituies habilitadas a liquidar,
exclusivamente, Operaes realizadas com ttulos de renda fixa privados, emitidos
por empresas no financeiras e com Ativos negociados nos Ambientes de
Negociao:
10.3.1 por eles intermediadas para a sua carteira prpria e para a de seus clientes;
10.3.2 intermediadas por empresas pertencentes ao mesmo grupo econmico de que faam
parte;
10.3.3 de empresas pertencentes ao mesmo grupo econmico de que faam parte,
intermediadas por quaisquer outras instituies; e
10.3.4 de entidades de investimento coletivo por eles administradas ou administradas por
empresas pertencentes ao mesmo grupo econmico de que faam parte, ainda que
tenham sido intermediadas por quaisquer outras instituies;
Seo II
Da Qualificao
Seo III
Da Admisso
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12.6 apresentar rentabilidade adequada, quando comparada com o seu nvel de atividade e
capitalizao;
12.7 ser habilitado como Agente de Custdia da CBLC;
12.8 gozarem seus dirigentes e prepostos de boa reputao tcnica, tica e creditcia;
12.9 cumprir os requisitos do roteiro bsico de auditoria do programa de qualificao
operacional (PQO) da BM&FBOVESPA; e
12.10 aderir formalmente aos regulamentos e regras da BSM e Cmara de Arbitragem do
Mercado, por meio da assinatura de Contrato de Prestao de Servios de Agente de
Compensao.
Seo IV
Dos Requisitos de Capital
Seo V
Dos Requisitos Tcnicos e Operacionais
17.4 Possuir documento descritivo das principais caractersticas dos sistemas operacionais
e tecnolgicos que sero utilizados na prestao de servios, com especificao
sumria das rotinas operacionais intrnsecas e extrnsecas aos sistemas, bem como
dos procedimentos e controles internos pertinentes; e
17.5 Organograma destacando a rea que ser responsvel pela execuo dos servios a
serem prestados e demonstrando o esquema de segregao de atividades (chinese
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wall) entre a rea de risco e demais reas da administrao de recursos de terceiros
(Participantes de Negociao e Investidores Qualificados).
Seo VI
Da Contribuio para o Fundo de Liquidao
20.1 O depsito fixo mnimo e o depsito varivel podero ser realizados em dinheiro ou
ttulos pblicos federais;
Seo VII
Dos Vnculos Contratuais
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21.2.2 clusula exonerando a BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade caso o
Agente de Compensao no cumpra as obrigaes contradas com seu cliente, no
importando as razes do descumprimento;
21.2.3 clusula em que o cliente declara conhecer o inteiro teor do presente Regulamento e
a ele aderir integralmente;
21.2.5 clusula prevendo a possibilidade de extenso ao cliente das medidas que lhe tiverem
sido aplicadas pela BM&FBOVESPA em decorrncia da atuao do cliente;
22. Considera-se existente, para todos os fins e efeitos, a vinculao contratual de que
trata o item 21.2, mesmo na ausncia de instrumento prprio, quando ocorrer a
Entrega, diretamente ou por intermdio de terceiros, de Ativos ou recursos
financeiros objeto de Liquidao ou de prestao de Garantias para o Agente de
Compensao.
Seo VIII
Do Descredenciamento
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CAPTULO III
DOS AGENTES DE CUSTDIA
Seo I
Da Classificao
Seo II
Da Qualificao
Seo III
Da Admisso
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29.3 apresentar situao econmico-financeira e infra-estruturas operacional e tecnolgica
compatveis com o exerccio da atividade de Agente de Custdia;
29.4 gozarem seus dirigentes e prepostos de boa reputao tcnica, tica e creditcia;
Seo IV
Dos Requisitos de Capital e dos Limites de Custdia
32. A CBLC pode, a seu critrio e a qualquer momento, alterar os requisitos mnimos de
capital e os Limites de Custdia do Agente de Custdia.
Seo V
Dos Requisitos Tcnicos e Operacionais
34.2 Efetuar conciliao diria dos saldos em Conta de Custdia sob a sua
responsabilidade com a CBLC;
34.3 Ter, no mnimo, 2 (dois) funcionrios alocados para a atividade de custdia que
tenham sido capacitados em curso de capacitao oferecido pela CBLC;
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descrita no Anexo 1 dos Procedimentos Operacionais da CBLC, para receber e
repassar recursos referentes s suas atividades ;
34.4.1 O Agente de Custdia que detiver Conta de Liquidao poder utiliz-la somente
para efetuar ou receber os pagamentos decorrentes de suas atividades.
34.8 Possuir documento descritivo das principais caractersticas dos sistemas operacionais
e tecnolgicos que sero utilizados na prestao de servios, com especificao
sumria das rotinas operacionais intrnsecas e extrnsecas aos sistemas, bem como os
procedimentos e controles internos pertinentes.
35. Alm dos requisitos operacionais mencionados no item 34, os Agentes de Custdia
Plenos devem:
35.1 Apresentar organograma destacando a rea que ser responsvel pela execuo dos
servios a serem prestados e demonstrando o esquema de segregao de atividades
(chinese wall) entre a rea de custdia de terceiros e as reas da administrao de
recursos; e
Seo VI
Dos Vnculos Contratuais
37.2 perante seus clientes, no caso dos Agentes de Custdia, exclusivamente, formalizar
Contrato de Prestao de Servio de Custdia de Ativos, no qual constaro, no
mnimo, as seguintes disposies:
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37.2.1 clusula em que o cliente se responsabiliza integralmente pela deciso de contratar
os servios do Agente de Custdia;
37.2.5 clusula prevendo a possibilidade de extenso, ao cliente, das medidas que lhe
tiverem sido aplicadas pela BM&FBOVESPA em decorrncia da atuao do cliente;
e
37.2.7 clusula em que o cliente autoriza o Agente de Custdia a implementar, quando for
solicitado, o mecanismo de Bloqueio de Venda.
37.3.1 clusula em que o Custodiante Global (ou Titular de Conta Coletiva) anua sujeio
do contrato e de suas partes legislao da Repblica Federativa do Brasil, e de seus
rgos e entidades;
37.3.2 clusula em que o Custodiante Global (ou Titular de Conta Coletiva) se obriga a dar
prvia cincia, aos seus clientes, da legislao brasileira sobre mercado de capitais,
por meio da disponibilizao de cpia de seu contedo, ou da indicao do local
onde referida legislao poder ser consultada;
37.3.3 clusula em que o Custodiante Global (ou Titular de Conta Coletiva) se obriga a
comunicar, aos seus clientes, que a sua atuao no Brasil est sujeita legislao
brasileira sobre mercado de capitais;
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regras e requerimentos das autoridades governamentais, rgos reguladores e
entidades auto-reguladoras pertinentes atuao no mercado de capitais brasileiro;
37.3.5 clusula em que o Custodiante Global (ou Titular de Conta Coletiva) assuma a
obrigao de submeter quaisquer controvrsias ou litgios decorrentes da execuo
do presente contrato deciso do Poder Judicirio brasileiro ou da Cmara de
Arbitragem do Mercado;
37.3.6 clusula em que o Custodiante Global constitui mandatrio no Brasil para receber
citaes, intimaes e notificaes judiciais e/ou extrajudiciais, expedidas pelo Poder
Judicirio, autoridades administrativas e entidades auto-reguladoras brasileiras,
relativas a matrias correspondentes ao respectivo contrato;
37.3.10 clusula em que o Custodiante Global (ou Titular de Conta Coletiva) se comprometa
a identificar e comunicar eventuais alteraes quanto pessoa/rea responsvel pela
manuteno das informaes do Investidor No Residente.
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38.2 Os Agentes de Custdia que tenham sido notificados devero utilizar as informaes
cadastrais completas dos Investidores No Residentes para que estes operem nos
mercados financeiro e de capitais brasileiros.
39 Nos instrumentos prprios, o Agente de Custdia poder, nas situaes previstas nos
Procedimentos Operacionais, contratar Agente de Compensao Pleno que se co-
responsabilize pelos Depsitos de Ativos especficos junto ao Servio de
Depositria.
Seo VII
Do Descredenciamento
CAPTULO IV
DOS AGENTES DE LIQUIDAO BRUTA
Seo I
Da Qualificao
Seo II
Da Admisso
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43.4 apresentar rentabilidade adequada, quando comparada com o seu nvel de atividade e
capacitao;
43.6 gozarem seus dirigentes e prepostos de boa reputao tcnica, tica e creditcia;
Seo III
Dos Requisitos de Capital
Seo IV
Dos Requisitos Tcnicos e Operacionais
45.3 Ter, no mnimo, 2 (dois) funcionrios alocados para a atividade de liquidao que
tenham sido capacitados em curso de capacitao oferecido pela CBLC;
45.5 Possuir documento descritivo das principais caractersticas dos sistemas operacionais
e tecnolgicos que sero utilizados na prestao de servios, com especificao das
rotinas operacionais intrnsecas e extrnsecas aos sistemas, bem como os
procedimentos e controles internos pertinentes.
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Procedimentos de Contingncia, deste Regulamento e em outras regras especficas
estabelecidas pela BM&FBOVESPA.
Seo V
Dos Vnculos Contratuais
47.3.3 clusula em que o cliente declara conhecer o inteiro teor do presente Regulamento e
a ele aderir integralmente;
47.3.4 clusula em que o Agente de Liquidao Bruta se obriga a notificar o cliente de sua
inteno de cessar o exerccio da atividade de Agente de Liquidao Bruta ou de
cessar a prestao dos servios para o cliente;
47.3.5 clusula prevendo a possibilidade de extenso ao cliente das medidas que lhe tiverem
sido aplicadas pela BM&FBOVESPA em decorrncia da atuao do cliente;
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Seo VI
Do Descredenciamento
CAPTULO V
DOS INVESTIDORES QUALIFICADOS
Seo I
Da Qualificao
Seo II
Do Descredenciamento
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52 O Investidor Qualificado poder descredenciar-se mediante solicitao formal ao
Agente de Compensao ou CBLC.
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T T U L O I V - D A N AT U R E Z A E D O R E G I M E D A S
AT I V I D A D E S
CAPTULO I
DA NATUREZA JURDICA
CAPTULO II
DO REGISTRO E DA ACEITAO
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62 A CBLC registra as Operaes realizadas nos Ambientes de Negociao no
momento em que recebe, dos Sistemas de Negociao, as informaes relativas a
estas Operaes.
CAPTULO III
DA COMPENSAO E LIQUIDAO
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66.4 o respeito aos horrios e regras de funcionamento do Banco Central do Brasil para a
transferncia de recursos financeiros no STR, correspondentes Liquidao de
Operaes, de acordo com o previsto nos Procedimentos Operacionais;
Seo I
Da Compensao Multilateral
Seo II
Da Liquidao
Subseo I
Da estrutura de contas de liquidao
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70.2 A CBLC manter Conta de Liquidao de Ativos, no seu Servio de Depositria e
em outras depositrias para efetuar a transferncia de Ativos referentes Liquidao
de Operaes realizadas nos Ambientes de Negociao.
Subseo II
Da entrega contra pagamento
72.3 a Entrega somente ser considerada efetuada quando a CBLC receber a confirmao
das depositrias sobre a efetiva transferncia dos Ativos.
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75 Com relao Entrega e ao Pagamento da CBLC para os Agentes de Compensao
credores lquidos, dever ser observado que:
75.1.2 a CBLC efetuar as Entregas mediante dbito na sua Conta de Liquidao em Ativos
no seu Servio de Depositria ou em outras depositrias e crdito aos Agentes de
Compensao credores lquidos em Ativos.
CAPTULO IV
DO GERENCIAMENTO DE RISCOS
Seo I
Da Natureza e Amplitude
Seo II
Do Risco de Crdito na Liquidao
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80 A BM&FBOVESPA manter sistema de gerenciamento e controle do risco de
crdito relativo s Operaes em que atue ou possa vir a atuar como Contraparte
Central garantidora da Liquidao.
80.2.1 a CBLC ser responsvel pelo gerenciamento e controle do seu risco de crdito com
os Agentes de Compensao;
81.1 identificar e mensurar o risco de crdito ao qual a CBLC est exposta a cada
momento com cada Agente de Compensao;
81.3 evitar a existncia de Operaes a liquidar cujo risco de crdito no esteja coberto
por Garantias ou outra forma de proteo.
82.1.2 a cobertura do risco de crdito apurado na forma deste item ser efetuada diretamente
pelo Agente de Compensao.
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82.2 Para os direitos e obrigaes que remanescem aps os respectivos Ciclos de
Liquidao, tais como os associados s posies em derivativos, aos emprstimos de
Ativos e s Operaes no liquidadas nos respectivos Ciclos de Liquidao devido
no Entrega de Ativos:
82.2.2 a cobertura do risco de crdito apurado na forma deste item ser efetuada pelo
Investidor por intermdio do respectivo Participante de Negociao e Agente de
Compensao ou pelo Investidor Qualificado por intermdio do respectivo Agente
de Compensao, conforme o caso;
82.3 A mensurao e cobertura do risco de crdito de que trata este item ser efetuada
diariamente e, caso necessrio, a qualquer tempo ao longo de cada dia.
83.2 superviso do mercado para acompanhamento das oscilaes atpicas nos preos e
nas quantidades transacionadas dos Ativos, bem como para acompanhamento da
concentrao de transaes nos Participantes de Negociao e da concentrao de
responsabilidades nos respectivos Agentes de Compensao;
83.6 administrao de Fundo de Liquidao com o objetivo de cobrir perdas que excedam
as Garantias depositadas, no caso de Inadimplncia de Agente de Compensao; e
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84 A BM&FBOVESPA determinar os nveis de Garantia requeridos, sua composio e
forma de clculo, alterando-os quando entender necessrio ou conveniente, inclusive
com efeitos retroativos, para determinar o reforo de Garantias a qualquer tempo ou
suspender a atuao do Agente de Compensao com insuficincia de Garantias.
Subseo I
Das garantias
89 Os Ativos sero aceitos em Garantia com apropriado desgio em relao aos seus
preos de mercado, de acordo com os respectivos riscos e considerando os eventuais
custos relevantes de realizao.
Subseo II
Dos limites operacionais
90.1 a CBLC definir o Limite Operacional do Agente de Compensao com base nas
Garantias previamente depositadas;
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90.3 a ampliao dos Limites Operacionais estar sujeita ao depsito de Garantias
adicionais;
90.4 o Limite Operacional do Agente de Compensao poder ser alterado pela CBLC, a
qualquer tempo, em funo de condies gerais do mercado ou especficas do
Agente de Compensao;
90.6 o Agente de Compensao dever alocar para seus clientes, no todo ou em parte, e
por Sistema de Negociao, o Limite Operacional recebido da CBLC;
90.7 a alocao do Limite Operacional dever ser realizada pelo Agente de Compensao
com base em sua prpria avaliao e nas condies contratuais que tenha acordado
com o cliente a quem presta os servios de Liquidao;
90.8 o Agente de Compensao, desde que haja disponibilidade, poder transferir entre os
Sistemas de Negociao o Limite Operacional alocado para o mesmo cliente;
90.9 o Agente de Compensao, desde que possua disponibilidade em seu prprio Limite
Operacional, tem o direito de, a qualquer tempo, ampliar o Limite Operacional
concedido aos seus clientes;
90.10 o Agente de Compensao tem o direito de, a qualquer tempo, reduzir o Limite
Operacional concedido aos seus clientes, sem prejuzo da sua responsabilidade pela
Liquidao das Operaes j especificadas para este cliente;
91.1 A CBLC, com base no monitoramento dos Limites Operacionais, poder, a qualquer
tempo, exigir depsito adicional de Garantias do Agente de Compensao, caso o
risco de crdito associado s Operaes a liquidar sob sua responsabilidade supere o
respectivo Limite Operacional.
91.2 A CBLC fornecer meios de consulta para que os Agentes de Compensao possam
controlar a utilizao do seu Limite Operacional e do atribudo a seus clientes.
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91.3 A CBLC fornecer meios de consulta para que os Participantes de Negociao
possam controlar a utilizao do prprio Limite Operacional.
Seo III
Do Risco de Liquidez na Liquidao
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95.1 emprstimo de Ativos e de recursos financeiros;
Seo IV
Do Fundo de Liquidao
97.1 As regras que regulam o Fundo de Liquidao esto dispostas no Ttulo VIII - Do
Fundo de Liquidao deste Regulamento.
Seo V
Do Patrimnio Especial
CAPTULO V
DO SERVIO DE LIQUIDAO BRUTA
100.1 Para estas Operaes, a CBLC atua como facilitadora e coordenadora da Liquidao
Bruta, fornecendo a infra-estrutura necessria para o eficiente registro, preparao e
Liquidao das Operaes, sem assumir a posio de Contraparte Central
garantidora.
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101 O servio de Liquidao Bruta operacionalizado pela CBLC por meio da
coordenao entre as transferncias de Ativos e recursos financeiros no Servio de
Depositria da CBLC e no STR.
Seo I
Da Liquidao Bruta
Subseo I
Da estrutura de Contas de Liquidao
Subseo II
Da entrega contra pagamento
105 Com relao Entrega de Ativos dos Agentes de Liquidao Bruta devedores para a
CBLC, dever ser observado o seguinte:
105.3 a Entrega somente ser considerada efetuada quando a CBLC receber a confirmao
das depositrias sobre a efetiva transferncia dos Ativos.
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106 Aps a confirmao da Entrega dos Ativos, a CBLC informar aos Agentes de
Liquidao Bruta e aos seus respectivos Liquidantes suas obrigaes financeiras a
serem cumpridas at o horrio pr-estabelecido.
108.2 a CBLC efetuar as Entregas mediante dbito na sua Conta de Liquidao em Ativos
no seu Servio de Depositria ou em outras depositrias, e crdito aos Agentes de
Liquidao Bruta credores em Ativos nas respectivas Contas de Liquidao,
conforme o caso.
CAPTULO VI
DO SERVIO DE DEPOSITRIA DE ATIVOS
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110.3 a realizao dos Depsitos, Retiradas e Transferncias de Ativos em conformidade
com as instrues de movimentao dos Agentes de Custdia;
110.4 o registro dos Ativos custodiados, junto ao Emissor, em nome da CBLC como
proprietria fiduciria;
110.5 a conciliao das posies mantidas nas Contas de Custdia com a posio sinttica
registrada junto ao Emissor;
Seo I
Da Estrutura de Contas de Custdia
116 Para fins de transferncia de recursos financeiros relativos aos Eventos de Custdia,
a CBLC utilizar preferencialmente a Conta de Liquidao no STR.
Seo II
Do Depsito, Retirada e Transferncia de Ativos
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117 Somente os Agentes de Custdia podero efetuar solicitao de Depsito, Retirada e
Transferncia de Ativos no Servio de Depositria, em nome prprio ou de seus
clientes.
Seo III
Dos Limites de Custdia e sua Monitorao
120.3 O ndice a que se refere o item 120.1 poder ser alterado pela CBLC, a qualquer
tempo, e dever ser comunicado aos Agentes de Custdia com 90 dias de
antecedncia de sua aplicao;
121 O valor dos Ativos mantidos nas Contas de Custdia sob administrao do Agente
de Custdia no poder ultrapassar seu Limite de Custdia, quando for o caso;
121.1 No ser considerado para adequao ao Limite de Custdia o valor dos Ativos:
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a permitir o monitoramento da utilizao dos Limites de Custdia pelos Agentes de
Custdia.
121.3 Na hiptese do valor dos Ativos ultrapassar o Limite de Custdia, a CBLC no mais
permitir o Depsito ou a Transferncia a crdito de Ativos para as Contas de
Custdia sob administrao do Agente de Custdia at que este providencie o seu
enquadramento dentro do Limite de Custdia.
121.4 A metodologia de clculo do valor do Limite de Custdia ser divulgada pela CBLC.
Seo IV
Do Tratamento de Eventos de Custdia
123.1 O repasse dos recursos financeiros pela CBLC estar condicionado ao seu
recebimento final e irrevogvel.
124.1 O crdito dos Ativos nas Contas de Custdia dos respectivos Investidores estar
condicionado confirmao ou informao do Evento de Custdia por parte do
Emissor ou de rgo regulador competente, conforme o caso.
CAPTULO VII
DAS TAXAS
125 As atividades da CBLC ficam sujeitas cobrana de taxas, a serem fixadas pelo
Diretor Presidente da BM&FBOVESPA e disciplinadas em instrumentos
especficos, que sero colocados disposio dos Participantes.
CAPTULO VIII
DOS CONTROLES INTERNOS
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normas ou procedimentos internos que se referiram s atividades da CBLC previstas
neste Regulamento.
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TTULO V - DOS DEVERES E DIREITOS DA CBLC E
D O S PA R T I C I PA N T E S
CAPTULO I
DOS DEVERES E DIREITOS DA CBLC
Seo I
Dos Deveres da CBLC
129.2.2 definir, para cada tipo de Operao, as condies para a sua Aceitao;
129.2.3 processar a Liquidao das Operaes por ela aceitas, ressalvados os casos de
cancelamento de Operaes, conforme disposto no Captulo III do Ttulo VI;
129.2.5 comunicar a ocorrncia, a quem de direito, de qualquer evento que possa afetar as
atividades de negociao, em particular quanto suspenso de atividades de Agente
de Compensao; e
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129.3.3 disponibilizar meios de consulta para que os Agentes de Compensao possam
monitorar a utilizao dos Limites pelos seus clientes
129.3.4 assegurar que as Operaes de seus clientes que lhe forem direcionadas para fins de
Liquidao no ultrapassem os Limites Operacionais por ele atribudos;
129.5.1 assegurar a integridade dos Ativos custodiados e conservar sigilo a respeito de suas
caractersticas e quantidades, exceto nos casos de fornecimento de informaes para
rgos reguladores, Emissores e outras instituies autorizadas por lei;
129.5.2 assegurar a permanncia dos Ativos custodiados nas Contas de Custdia por eles
indicadas;
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129.5.5 efetuar o exerccio de Eventos de Custdia atribudos aos Ativos custodiados no
Servio de Depositria, mediante solicitao formal do Agente de Custdia e entrega
dos recursos financeiros correspondentes, quando for caso; e
129.6.1 devolver a quantidade de Ativos, acrescidos dos direitos a que fizerem jus.
130 A CBLC manter sigilo sobre qualquer informao a que tenha acesso, somente as
revelando nas hipteses e condies previstas na legislao em vigor ou autorizadas
pelos rgos reguladores.
Seo II
Dos Direitos da CBLC
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133.1.4 exigir o cumprimento de padres adequados de idoneidade e de tica profissional,
bem como julgar e punir seu desrespeito por parte de Agentes de Compensao,
Agentes de Custdia e Agentes de Liquidao Bruta, e de seus administradores e
prepostos;
133.1.6 ser informada quanto relao contratual firmada pelo Agente de Compensao,
pelo Agente de Custdia e pelo Agente de Liquidao Bruta com seus respectivos
clientes, estabelecida em instrumentos prprios, no qual devem constar, no mnimo,
as clusulas previstas neste Regulamento;
133.1.7 ser informada, por meio de carta com protocolo de recebimento, sobre: a) a
celebrao de contrato entre o Agente de Custdia e o Custodiante Global (ou Titular
de Conta Coletiva), na forma referida no item 37.3. e seus sub-itens, com
antecedncia de at 5 (cinco) dias teis ao incio da vigncia dos respectivos
contratos e b) a resciso do referido contrato celebrado entre Agente de Custdia e
Custodiante Global (ou Titular de Conta Coletiva), com antecedncia de 5 (cinco)
dias teis data de efetivao da respectiva resciso, salvo quando se tratar de
resciso automtica por infrao contratual, hiptese em que a CBLC deve ser
informada na mesma data da resciso;
133.1.8 exigir, nos prazos que fixar, a prestao de informaes e esclarecimentos por parte
do Agente de Compensao, do Agente de Custdia e do Agente de Liquidao
Bruta, em particular no que tange manuteno e atualizao de seus prprios dados
cadastrais, de seus funcionrios, empregados e prepostos credenciados e de seus
clientes;
133.1.9 exigir, nos prazos que fixar, a prestao de informaes e esclarecimentos por parte
do Agente de Custdia, em particular no que tange manuteno e atualizao da
relao contratual mantida com o Custodiante Global (ou Titular de Conta Coletiva)
na forma no disposto no item 37.3 e seus sub-itens;
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133.1.13 ser comunicada, imediatamente, na pessoa dos Diretores da BM&FBOVESPA,
pelos Agentes de Compensao, Agentes de Custdia e Agentes de Liquidao
Bruta, sobre indcios de irregularidades ou sobre a ocorrncia de fatos que possam
afetar ou tenham afetado suas atividades e aquelas executadas pela CBLC;
133.1.14 estabelecer, elevar ou reduzir valores referentes a multas, bem como aplic-las ou
relev-las na forma e prazo previstos neste Regulamento;
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133.2.1.2 a conduo de suas atividades dentro de padres adequados de segurana, de forma a
no comprometer a sua capacidade de liquidar as Operaes sob sua
responsabilidade;
133.2.1.4 a seleo de seus clientes e a distribuio entre eles de seu Limite Operacional, bem
como o monitoramento e administrao de seu uso; e
133.2.2 alterar, quando admitido, os prazos e horrios previstos para o Ciclo de Liquidao,
comunicando a mudana aos Participantes;
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133.2.10.1 as Operaes de que trata este item no comporo o saldo lquido multilateral
que a CBLC liquidar na sua Janela de Liquidao no STR; e
133.2.10.2 nas Operaes de que trata este item, a CBLC coordenar o processo de
Entrega contra Pagamento, sem assumir a posio de Contraparte Central
garantidora.
133.2.14 recusar qualquer Operao que eventualmente possa se enquadrar nos ilcitos
previstos na legislao em vigor, obrigando-se a comunicar o fato s autoridades
competentes.
133.2.15 rejeitar o Depsito de Ativos que julgar inidneos, mesmo quando estes se
enquadrarem nas categorias consideradas elegveis;
133.2.16 ter assegurada, pelo Agente de Custdia, a origem e a legitimidade formal e material
dos Ativos entregues para Depsito, a autenticidade dos endossos e de quaisquer
documentos apresentados para instruir suas movimentaes e, quando for o caso, a
entrega dos recursos financeiros necessrios ao exerccio de Eventos de Custdia;
133.2.17 providenciar, a seu critrio, a Retirada dos Ativos registrados nas Contas de Custdia
e a correspondente transferncia para o nome do Investidor nos livros do Emissor,
quando ocorrer a resciso de contratos entre a BM&FBOVESPA e o Emissor ou a
suspenso da Liquidao das Operaes em qualquer Ambiente de Negociao; e
133.2.18 ter os Ativos repostos pelo Agente de Custdia caso o Emissor rejeite a transferncia
dos mesmos para o nome da BM&FBOVESPA, na qualidade de proprietria
fiduciria.
CAPTULO II
DOS DEVERES E DIREITOS DO AGENTE DE COMPENSAO
Seo I
Dos Deveres dos Agentes de Compensao
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134.1.2 responsabilizar-se pela deciso de prestar servios de Liquidao para seus clientes,
exonerando a BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade caso o cliente no
cumpra com as suas obrigaes contratuais, no importando as razes do
descumprimento;
134.1.5 orientar suas atividades, dentro dos padres adequados de segurana, de forma a no
comprometer a sua capacidade de exerc-las, para tanto selecionando criteriosamente
seus clientes, distribuindo entre eles seu Limite Operacional e acompanhando e
administrando a respectiva utilizao;
134.1.7 manter sigilo sobre qualquer informao a que tenha acesso em funo do exerccio
da atividade de Agente de Compensao, somente as revelando mediante autorizao
formal de seus clientes, ou quando requeridas por rgos ou entidades competentes,
na forma da legislao em vigor ou, ainda, por medida judicial;
134.1.8 respeitar seu prprio Limite Operacional e estabelecer, dentro deste, Limites
Operacionais para seus clientes, zelando pelo seu cumprimento;
134.1.9 informar CBLC sobre os Limites Operacionais atribudos aos seus clientes;
134.1.12 informar sobre a iminncia da utilizao total do Limite Operacional atribudo a seus
clientes;
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134.1.14 prestar Garantias relativas s Operaes, nas formas e prazos previstos nos
Procedimentos Operacionais;
134.1.17 assegurar a exatido das informaes prestadas CBLC, em particular no que tange
manuteno e atualizao de seus prprios dados cadastrais, os de seus funcionrios,
empregados e prepostos credenciados, bem como os de seus clientes;
134.1.18 responder pelos atos praticados pelos funcionrios, empregados e prepostos que
credenciar junto CBLC, no exerccio de suas funes, e deles exigir o cumprimento
dos padres de idoneidade e tica profissional estabelecidos pela CBLC;
134.1.21 prestar informaes e esclarecimentos que lhe forem solicitados pela CBLC, pela
BSM pelos rgos reguladores, nos prazos por estes fixados;
134.2.2 utilizar os servios da CBLC para liquidar as obrigaes de seus clientes, dentro dos
Limites Operacionais a eles atribudos;
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134.2.4 informar ao cliente sobre a iminncia da utilizao total de seu Limite Operacional;
134.2.5 informar as regras aplicveis as suas atividades, tais como os prazos, horrios, custos
e penalidades, conforme definidos neste Regulamento;
134.2.6 manter sistema de registro e controle das Operaes nos mercados de liquidao
futura que permita acompanhar, em separado e por Investidor, o andamento das
Operaes e respectivos resultados;
134.2.7 conceder e acompanhar a utilizao de Limite Operacional por ele concedido;
134.2.8 informar ao cliente sobre a iminncia da utilizao total de seu Limite Operacional;
134.2.9 manter sistema de registro e controle das Operaes nos mercados de liquidao
futura que permita acompanhar, em separado e por Investidor, o andamento das
Operaes e respectivos resultados; e
Seo II
Dos Direitos do Agente de Compensao
136.1.1 utilizar os servios da CBLC para liquidar as obrigaes de seus clientes, dentro dos
Limites Operacionais a eles atribudos;
136.1.7 ter acesso a meios de consulta para acompanhamento dos Limites Operacionais de
seus clientes; e
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136.1.8 solicitar CBLC o reexame de quaisquer erros, enganos ou imperfeies constatados
no recebimento de Ativos e demais documentos por eles entregues em Liquidao,
mediante reclamao na forma e prazo dispostos nos Procedimentos Operacionais.
CAPTULO III
DOS DEVERES E DIREITOS DO AGENTE DE CUSTDIA
Seo I
Dos Deveres do Agente de Custdia
137.1 manter o controle dos Ativos depositados sob sua responsabilidade, bem como o
registro de autorizaes ou solicitaes que motivem a movimentao dos mesmos;
137.1.1 o controle dos Ativos depositados dever ser mantido em nome de seus clientes;
137.5 cumprir e fazer cumprir as normas legais vigentes quanto titularidade de Ativos
passveis de restries de propriedade, inclusive providenciar a alienao dos
mesmos, caso necessrio;
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137.6 responsabilizar-se pela origem e pela legitimidade formal e material dos Ativos
entregues na Depositria da CBLC, pela autenticidade dos endossos e de quaisquer
documentos apresentados e informaes prestadas para instruir suas Operaes;
137.7 repor, junto CBLC, os Ativos rejeitados pelo Emissor quando da transferncia dos
mesmos para o nome da CBLC, na qualidade de proprietria fiduciria;
137.10 manter atualizados, em seus sistemas e nos da CBLC, os seus dados cadastrais e os
de seus clientes,;
137.12 comunicar CBLC a ocorrncia de fatos irregulares que possam afetar ou tenham
afetado suas atividades;
137.14 arquivar, de forma adequada, o contrato celebrado com o Custodiante Global (ou
Titular de Conta Coletiva) e disponibiliz-lo, sempre que solicitado, CBLC;
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137.17 firmar contrato com seus clientes, observando as clusulas mnimas estabelecidas
pela BM&FBOVESPA neste Regulamento; e
137.18 obter autorizao formal do Investidor, seu cliente, para Transferncia de Ativos
livres de Pagamento entre Contas de Custdia.
138.1 assegurar a integridade dos Ativos custodiados e manter sigilo de suas caractersticas
e quantidades;
138.4 providenciar, junto CBLC, a Retirada de Ativos e direitos a que fizerem jus,
independentemente do nmero de ordem dos certificados recebidos em Depsito. A
Retirada dos Ativos fica condicionada ao atendimento das exigncias regulamentares
e legais do Emissor dos mesmos;
138.6 solicitar formalmente CBLC as informaes necessrias para que o cliente se faa
representar junto ao Emissor dos Ativos de sua propriedade.
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Seo II
Dos Direitos do Agente de Custdia
139.2 depositar, retirar e transferir os Ativos custodiados em Contas de Custdia sob sua
responsabilidade;
139.4 solicitar, quando for o caso, o exerccio de Eventos de Custdia atribudos aos
Ativos mantidos sob sua responsabilidade no Servio de Depositria;
139.5 efetuar consultas e obter informaes sobre saldos das Contas de Custdia, por tipo
de Ativo e respectivos proprietrios; e
CAPTULO IV
DOS DEVERES E DIREITOS DO AGENTE DE LIQUIDAO BRUTA
Seo I
Dos Deveres do Agente de Liquidao Bruta
140.1.2 responsabilizar-se pela deciso de prestar servios de Liquidao Bruta para seus
clientes, exonerando a BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade caso o
cliente no cumpra com as suas obrigaes contratuais, no importando as razes do
descumprimento;
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140.1.4 responsabilizar-se pela deciso de contratar determinado Liquidante, informando a
CBLC sobre a relao contratual estabelecida, formalizada em instrumento prprio,
em que devem constar as clusulas mnimas estabelecidas neste Regulamento, e
isentando a BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade caso o Liquidante no
cumpra com as obrigaes contratuais, no importando as razes do
descumprimento;
140.1.5 manter sigilo sobre qualquer informao a que tenha acesso em funo do exerccio
da atividade de Agente de Liquidao Bruta, somente as revelando mediante
autorizao formal de seus clientes, ou quando requeridas por rgos ou entidades
competentes, na forma da legislao em vigor medida judicial ou, ainda, por medida
judicial;
140.1.7 prestar informaes e esclarecimentos que lhe forem solicitados pela CBLC, pela
BSM e pelos rgos reguladores, nos prazos por estes fixados;
140.1.9 assegurar a exatido das informaes prestadas CBLC, em particular no que tange
manuteno e atualizao de seus prprios dados cadastrais, os de seus funcionrios,
empregados e prepostos credenciados, bem como os de seus clientes;
140.1.10 responder pelos atos praticados pelos funcionrios, empregados e prepostos que
credenciar junto CBLC, no exerccio de suas funes, e deles exigir o cumprimento
dos padres de idoneidade e tica profissional estabelecidos pela CBLC;
140.2.3 informar as regras aplicveis s suas atividades, tais como prazos, horrios, custos e
penalidades, conforme definidos neste Regulamento;
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140.3 perante o Liquidante:
Seo II
Dos Direitos do Agente de Liquidao Bruta
CAPTULO V
DOS DEVERES E DIREITOS DO INVESTIDOR QUALIFICADO
Seo I
Dos Deveres do Investidor Qualificado
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142.2.3 ressarcir o Agente de Compensao de quaisquer custos ou prejuzos incorridos na
Liquidao de Operao na qual tenha ficado inadimplente; e
Seo II
Dos Direitos do Investidor Qualificado
143.1.1 ter suas Operaes liquidadas diretamente por Agente de Compensao Pleno,
independente dos Participantes de Negociao pelos quais tenha operado;
143.3.1 ser informado pelo Agente de Compensao sobre o contedo integral deste
Regulamento;
143.3.2 ser informado pelo Agente de Compensao conforme disposto nos Procedimentos
Operacionais, sobre a inteno deste na cessao de suas atividades ou interrupo
da prestao do servio.
CAPTULO VI
DOS DEVERES E DIREITOS DO PARTICIPANTE DE NEGOCIAO
Seo I
Dos Deveres do Participante de Negociao
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144.1.2 formalizar a relao contratual estabelecida com o Agente de Compensao ou com o
Agente de Liquidao Bruta, conforme o caso, por instrumento prprio, no qual
constaro clusulas mnimas, conforme disposto neste Regulamento
144.1.5 manter dados cadastrais atualizados dos Investidores, seus clientes, de acordo com as
normas expedidas pelas autoridades competentes;
Seo II
Dos Direitos do Participante de Negociao
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145.2 ser informado pelo Agente de Compensao ou pelo Agente de Liquidao Bruta,
conforme o caso e de acordo com disposto nos Procedimentos Operacionais, sobre a
inteno deste na cessao de suas atividades ou na interrupo da prestao do
servio; e
145.3 ser informado pelo Agente de Compensao sobre a iminncia da utilizao total do
Limite Operacional que lhe foi atribudo.
CAPTULO VII
DOS DEVERES E DIREITOS DO INVESTIDOR
Seo I
Dos Deveres do Investidor
146.2.2 manter atualizados os seus dados cadastrais, bem como fornecer os documentos que
comprovem a autenticidade das suas informaes cadastrais; e
146.2.3 disponibilizar, quando solicitado pela CBLC, documentos exigidos pelo Emissor dos
Ativos quando do registro de titularidade dos mesmos.
Seo II
Dos Direitos do Investidor
147.1.1 receber informaes atualizadas sobre seus Ativos custodiados junto ao seu Servio
de Depositria; e
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147.1.2 ter o sigilo mantido sobre os seus Ativos custodiados, somente as revelando nas
hipteses e condies previstas na legislao em vigor ou autorizadas pelos rgos
reguladores.
147.3.1 receber informaes atualizadas sobre seus Ativos custodiados junto ao Servio de
Depositria; e
CAPTULO VIII
DO LIQUIDANTE
148.2 Os Liquidantes titulares de Conta Reservas Bancrias podem utiliz-la para efetuar
ou receber Pagamentos referentes a obrigaes prprias, enquanto Agente de
Compensao ou Agente de Liquidao Bruta, ou de terceiros perante a Cmara.
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148.3.3 comunicar tempestivamente CBLC e ao Agente de Compensao ou ao Agente de
Liquidao Bruta, conforme o caso, seu cliente, qualquer problema de natureza
creditcia, operacional, tecnolgica, de fora maior ou qualquer ocorrncia que possa
implicar em no efetuar a instruo de transferncia total ou parcial de recursos; e
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TTULO VI - DA CADEIA DE RESPONSABILIDADES
CAPTULO I
DAS RESPONSABILIDADES NA LIQUIDAO
151 Na falta de Pagamento, pelo Agente de Compensao, nos prazos devidos no Ciclo
de Liquidao, a CBLC dever atender, junto aos Agentes de Compensao
Contrapartes, Liquidao devida pelo Agente de Compensao inadimplente,
adquirindo direito sobre os Ativos dela resultantes.
153.1.3 na falta de Pagamento pelo cliente nos prazos devidos no Ciclo de Liquidao, o
Agente de Compensao deve atender junto CBLC Liquidao devida pelo
cliente inadimplente, adquirindo direito sobre os Ativos dela resultantes;
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153.1.5 o Agente de Compensao responde integralmente pela escolha de seus clientes,
eximindo a BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade sobre atos destes que
violem este Regulamento e as normas legais.
153.2.1 o Agente de Liquidao Bruta responsvel, perante seus clientes e a CBLC, pela
entrega de Ativos e recursos financeiros correspondentes Liquidao Bruta de
Operaes sob sua responsabilidade;
153.2.3 o Agente de Liquidao Bruta responde integralmente pela escolha de seus clientes,
eximindo a BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade sobre atos destes que
violem este Regulamento e as normas legais.
153.3.3 na falta da entrega dos recursos financeiros pelo Investidor, nos prazos devidos,
durante o Ciclo de Liquidao, o Participante de Negociao deve atender, junto ao
Agente de Compensao, a Liquidao devida pelo Investidor inadimplente,
adquirindo direito sobre os Ativos dela resultantes; e
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153.4.2 o Investidor Qualificado responde integralmente pela escolha do Agente de
Compensao, efetuada diretamente ou por intermdio de terceiros, bem como pelos
atos decorrentes desta escolha.
CAPTULO II
DAS RESPONSABILIDADES NO SERVIO DE DEPOSITRIA
154.1 pela integridade dos Ativos custodiados e sua atualizao decorrente de Eventos de
Custdia;
154.2 pelo repasse de Ativos ou recursos financeiros relativos aos Eventos de Custdia
tratados pela CBLC;
154.3 pela realizao do Depsito, Retirada e Transferncia dos Ativos de acordo com a
instruo do Agente de Custdia, inclusive para fins de Liquidao de Operaes; e
155.1.1 o Agente de Custdia responde integralmente por seu cliente perante a CBLC, sendo
responsvel ainda pelo cadastro de seus clientes e pela veracidade das informaes
nele contidas, pelo registro de Ativos em Contas de Custdia, pela origem e pela
legitimidade formal e material dos Ativos entregues, pela autenticidade dos endossos
e de quaisquer documentos apresentados para instruir suas Operaes, e pelo sigilo
de todas as informaes relativas aos Ativos custodiados em nome de seus clientes;
155.1.2 o Agente de Custdia responde integralmente pela escolha do seu cliente, eximindo a
BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade no caso de perdas, danos e prejuzos
causados pelo cliente ou por terceiros;
155.1.3 o Agente de Custdia responsvel perante seu cliente pelo repasse de Ativos ou
recursos financeiros relativos aos Eventos de Custdia tratados pela CBLC e, quando
for o caso, pelo recolhimento dos impostos devidos; e
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155.1.4 o Agente de Custdia responsvel perante seu cliente pelo Depsito, Retirada e
Transferncia dos Ativos por instruo deste, inclusive para fins de Liquidao de
Operaes.
155.2.1 o Investidor responsvel perante seu Agente de Custdia, pela veracidade de suas
informaes cadastrais, pela origem e pela legitimidade formal e material dos Ativos
entregues para Depsito, pela autenticidade dos endossos e de quaisquer documentos
apresentados para instruir suas Operaes, e pela proviso de recursos financeiros
relativos ao exerccio de Eventos de Custdia por ele solicitados; e
CAPTULO III
DOS LIMITES DE RESPONSABILIDADE DA BM&FBOVESPA
156.7 o Investidor no cumpra as obrigaes por ele contradas com o Agente de Custdia,
no importando as razes do descumprimento.
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157.1 pelas informaes prestadas pelo Emissor dos Ativos;
157.2 por atos de terceiros externos ao mbito das atividades da CBLC previstas neste
Regulamento;
157.4 por indenizar qualquer dos Participantes por prejuzos decorrentes de utilizao ou
movimentao indevida de Ativos custodiados junto ao seu Servio de Depositria
efetuadas por Agentes de Custdia;
157.5 por indenizar qualquer dos Participantes por prejuzos decorrentes de infrao s
normas legais e deste Regulamento, uns para com os outros, e na hiptese de caso
fortuito ou fora maior que impossibilitem a execuo das atividades por ela
assumidas nos termos deste Regulamento;
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TTULO VII - DA MORA E DA INADIMPLNCIA
CAPTULO I
DA CARACTERIZAO
CAPTULO II
DOS EFEITOS DA INADIMPLNCIA
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162.3 o impedimento temporrio de registrar e liquidar novas Operaes, at o
cumprimento da obrigao inadimplida, com o pagamento dos prejuzos decorrentes;
e
162.4 a aplicao das penalidades de que trata o Ttulo IX Das Penalidades deste
Regulamento.
166 Os efeitos da Inadimplncia descritos neste Captulo aplicam-se, no que couber, aos
demais Participantes, que se responsabilizam pela adoo das providncias
correspondentes ao tratamento de Inadimplncia, em especial no que diz respeito
execuo das Garantias do Investidor Qualificado e do Participante de Negociao
pelos Agentes de Compensao e dos Investidores pelos Participantes de
Negociao.
CAPTULO III
DOS PROCEDIMENTOS DE COMUNICAO DE INADIMPLNCIAS
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167. A CBLC comunicar a Inadimplncia do Agente de Compensao ao Banco Central
do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios e aos Ambientes de Negociao.
167.1 Os casos de Inadimplncia dos demais Participantes devero ser informados por suas
respectivas Contrapartes CBLC, que comunicar o fato ao Banco Central do Brasil,
Comisso de Valores Mobilirios, BSM e aos Ambientes de Negociao, de
acordo com as respectivas esferas de superviso.
CAPTULO IV
DO TRATAMENTO E DA EXECUO DAS GARANTIAS
171. Caso a execuo das posies e das Garantias, na ordem mencionada no item 170
acima, no seja suficiente para satisfazer os crditos decorrentes da Inadimplncia do
Agente de Compensao, a BM&FBOVESPA poder:
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171.1 cancelar a Liquidao das Operaes que provocarem as perdas remanescentes,
desobrigando-se de atender Liquidao dessas Operaes perante os respectivos
Agentes de Compensao Contrapartes, que ficam desobrigados de atend-las
perante os respectivos Investidores Qualificados e Participantes de Negociao, que
ficam desobrigados de atend-las perante os Investidores; e
173. Os recursos utilizados para cobertura de prejuzos que vierem a ser recuperados, total
ou parcialmente, pela BM&FBOVESPA, sero creditados s fontes mencionadas no
item 170, na ordem inversa da utilizao.
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TTULO VIII - DO FUNDO DE LIQUIDAO
CAPTULO I
DO REGIME JURDICO E DA ESTRUTURA ADMINISTRATIVA E DE
PROPRIEDADE
176. O Fundo de Liquidao ser composto por Ativos entregues pela BM&FBOVESPA
e pelos Agentes de Compensao para depsito em Conta de Garantia da
BM&FBOVESPA mantida junto ao SELIC, ao seu Servio de Depositria e em
outras Depositrias.
177.3 promover, quando e se possvel, a cobrana dos prejuzos que o Fundo de Liquidao
vier a sofrer em caso de utilizao de seus recursos, afetando os valores recuperados
ao prprio Fundo.
CAPTULO II
DO PROPSITO
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178.2 auxiliar no tratamento de situaes de falta de Entrega ou Pagamento, provendo
liquidez CBLC, quando necessrio, nos termos dos Procedimentos Operacionais.
178.2.1 O propsito de que trata o item 178.2 ser atendido exclusivamente com os recursos
correspondentes contribuio institucional da BM&FBOVESPA.
179.1 Operaes nas quais a CBLC no atue como Contraparte Central garantidora; e
179.2 Operaes fraudulentas identificadas pelo Banco Central do Brasil, pela Comisso de
Valores Mobilirios, pelos Ambientes de Negociao, pela BSM ou pela
BM&FBOVESPA nas suas atividades de superviso, cada qual na sua esfera de
atuao.
CAPTULO III
DO DIMENSIONAMENTO E DA COMPOSIO
CAPTULO IV
DA UTILIZAO
CAPTULO V
DAS REVISES E DA RECOMPOSIO
183.1 A cada reviso peridica, a CBLC poder ampliar ou reduzir a contribuio de cada
Agente de Compensao.
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184. Caso as contribuies para o Fundo de Liquidao sejam reduzidas, a CBLC
restituir os recursos excedentes aos participantes, na proporo de suas
contribuies.
185.1 prestao de Garantias adicionais por parte dos Investidores, no caso do mercado
derivativos; e
185.2 transferncia, no todo ou em parte, das Operaes sob sua responsabilidade para
outro Agente de Compensao.
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TTULO IX - DAS PENALIDADES
189.1 advertncia;
189.7 transferncia das posies mantidas em Contas de Custdia para outro Agente de
Custodia; e
191. Da deciso que aplicar penalidade cabe pedido de reconsiderao, com efeito
suspensivo, ao Diretor Presidente da BM&FBOVESPA , no prazo de 15 (quinze)
dias da cincia da deciso.
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193.1 o correspondente valor poder ser incorporado conta de compensao financeira
mantida pelo infrator ou seu responsvel, independentemente de notificao judicial
ou extrajudicial; e
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TTULO X - DA INFRA-ESTRUTURA
TECNOLGICA E DOS PROCEDIMENTOS DE
CONTINGNCIA
194. A CBLC contar com infra-estrutura tecnolgica compatvel com a sua atuao
como Cmara de Liquidao Diferida Lquida e Depositria de Ativos, e com a
segurana requerida pelo Banco Central do Brasil.
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TTULO XI - DAS MEDIDAS DE EMERGNCIA
198. A CBLC, com o objetivo de assegurar o funcionamento eficiente e regular das suas
atividades poder, quando necessrio, adotar medidas de emergncia.
199. As medidas de emergncia podero ser aplicadas quando da ocorrncia das seguintes
situaes:
200.1 definir qual a situao, o acontecimento ou o fato que ensejar a aplicao de medida
de emergncia;
201.2 a suspenso das atividades dos Agentes de Compensao, dos Agentes de Custdia e
dos Agentes de Liquidao Bruta, do registro de Operaes com Ativos, do funcionamento de
qualquer servio prestado pela CBLC e da Liquidao de Operaes;
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201.4 o recesso da CBLC.
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TTULO XII - DA ARBITRAGEM
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TTULO XIII - DAS DISPOSIES GERAIS
CAPTULO I
DA FORMALIZAO DE CONVNIOS OPERACIONAIS
CAPTULO II
DAS DISPOSIES ESPECIAIS
205. Os dispositivos constantes deste Regulamento obrigam, para todos os fins de direito,
os Participantes nele mencionados.
206. O disposto neste Regulamento dever estar contido, explicitamente ou por referncia
expressa, nos contratos formalizados pelos Participantes.
CAPTULO III
DOS CASOS OMISSOS
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