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CHAP 5 : LES ETATS FINANCIERS PREVISIONNELS

Il sagit du budget de trsorerie (gnralement construit pour une anne avec une priodicit mensuelle), du
bilan et du compte de rsultat prvisionnels (construits pour une anne).

I. Le budget de trsorerie
A. Prsentation du budget de trsorerie :
Il synthtise lensemble de la dmarche budgtaire en traduisant les budgets dexploitation en flux
dencaissements et de dcaissements.
Il est labor partir :
Des budgets de toutes les fonctions de lentreprise pour lanne N.
Du bilan de lanne prcdente
Des modalits de rglement.

B. Lt abliss ement du budget de t rs orerie


4 tapes :
Le budget des encaissements : il recense tous les encaissements quelque soit leur nature.
Il est tabli partir :
o Des ventes TTC en tenant compte des conditions de rglement accordes aux clients

Ventes HT Ventes TTC Janvier Fvrier Mars .... Crances fin de priode
Crances bilan N-1 X X
Janvier : au comptant X X X
A 30 jours X X X
Fvrier : au comptant X X X
A 30 jours X X X
... ... ...
Dcembre
TOTAL ENCAISSEMENTS

A reporter dans le budget de trsorerie A reporter dans le bilan prv.

o Des crances de lexercice prcdent non encore encaisses (cf. bilan N-1)
o Des autres oprations gnrant des encaissements (emprunt, cessions immo...)

Le budget de TVA : il calcule la TVA due et la TVA dcaisse la fin de chaque mois :
TVA collecte au cours du mois
- TVA dductible du mois
- crdit de TVA du mois prcdent (ventuellement)
= TVA due au cours du mois TVA paye le mois suivant

Le budget des dcaissements : recense tous les dcaissements quelque soit leur nature :
Il est labor partir :
o Des achats TTC en tenant compte des conditions de rglement accordes par les fournisseurs
o Des dettes de lexercice prcdent non encore rgles (cf. bilan N-1)
o Des autres oprations gnrant des dcaissements (remboursement demprunts, TVA payer,
acquisitions dimmo...)
Le budget rcapitulatif de trsorerie : il confronte les totaux des budgets des encaissements et des
dcaissements pour dterminer les soldes mensuels et pour ainsi suivre lvolution de la trsorerie
mois par mois.

C. Lquilibr age du budget de t rs orerie


Objectif de cet quilibrage : obtenir, la fin de chaque mois, un solde de trsorerie qui soit ni ngatif
(sinon, il y a des agios supporter) ni trop lev (sinon, il y a un manque gagner).

Les excdents de trsorerie sont placs court terme dans ce cas : tenir compte des intrts gnrs.

Les insuffisances de trsorerie doivent tre combles par des moyens de financement court terme :
escompte, dcouvert ... dans ce cas : tenir compte des agios

II. Le compte de rsultat et le bilan prvisionnel


A. Le compte de rsultat prvisionnel
Construit partir du budget des ventes, des achats, des charges de production, des autres charges

On retient les montants HT

Ne pas oublier les charges financires (agios si dcouvert ou escompte) et les produits financiers (revenus
gnrs par les excdents de trsorerie).

Deux faons de calculer les charges de personnel :


o Salaires bruts + charges patronales
o Comme on a : salaires nets = salaires bruts charges salariales, on peut aussi calculer les
charges de personnel en faisant :
Salaires nets + charges salariales + charges patronales
o Les charges sociales (salariales et patronales) sont calcules partir du SALAIRE BRUT

Ne pas oublier la variation des stocks :


o Pour les matires premires et les marchandises (colonne charges) : stock = SI - SF
Pour mesurer la valeur du stock de matires premires et de marchandises, on utilise :
Cot dachat = prix dachat
+ frais dachat (transport...)
o Pour les produits finis (colonne produits) : stock = SF - SI
Pour mesurer la valeur du stock de produits finis, on utilise le cot de production :
Cot de production = cot dachat des matires 1res
+ frais de production (personnel, amortissement...)

B. Le bilan prvisionnel
Dmarche :
Utiliser le bilan de N-1
Lactualiser en tenant compte des oprations prvues : emprunt, achat dimmo...
Ne pas oublier les dettes fournisseurs, la TVA, les dettes sociales... (cf. budget des dcaissements)
Ne pas oublier les intrts courus non chus (= intrts qui sont dus et qui ne sont pas encore pays)
Ne pas oublier les crances clients (cf. budget des encaissements)
Ne pas oublier la valeur du stock final de matires premires, de marchandises, de produits finis
BILAN : photographie du patrimoine
ACTIF (lments possds) PASSIF (dettes)

Immobilisations Capitaux propres


(btiments, machines, voitures) (dettes envers les actionnaires)
Stocks Dettes financires
Crances clients (dettes envers les banques)
Disponibilits Dettes dexploitation
(dettes du quotidien)

COMPTE DE RESULTAT :rapportdactivit


CHARGES (cotsgnrsparlactivit) PRODUITS (revenusdelactivit)

Achats (de marchandises, de matires Ventes de biens et services


premires
Services extrieurs (tlphone, Produits financiers (revenus des
assurance, loyer ) placements)
Charges de personnel
Impts
Charges financires
EXEMPLE : Lentreprise BABORD est spcialise dans la production et la commercialisation
darticles de vtements destins aux sports aquatiques.

Annexe 1 : prvisiondactivitet de charges pour le 1er semestre N+1


Lentreprise a prvu de raliser les ventes HT suivantes au cours des 6 premiers mois de lanne
N+1 :
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000
Les clients paient 50% au comptant et 50% 30 jours par effet de commerce.
Pour information, les ventes de dcembre slevaient 82 000 .

Achats HT :
Lentreprise a prvu deffectuer les achats HT suivants au cours du 1er semestre de lanne N+1 :
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400
Les fournisseurs sont rgls 50% 30 jours et 50% 60 jours.

Main du vre direc te :


Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280
La main duvre directe comprend les salaires bruts et les cotisations patronales.
Les cotisations salariales et patronales reprsentent respectivement 20% et 40% des salaires bruts.
Le personnel est pay le mois mme et les cotisations sociales sont rgles le 15 du mois suivant le
versement du salaire.

Charges issues du budget de production :


Elles comprennent :
Charges fixes : elles reprsentent un montant annuel de 54 000 dont 24 000 damortissement
pour les anciens matriels
Charges variables :
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288
Ces charges fixes et variables sont dcaisses le mois mme o elles sont engages.

Charges de distribution : elles correspondent des commissions verses mensuellement aux


vendeurs et elles sont calcules sur les ventes HT du mois prcdent. Le montant brut de ces
commissions slve ainsi 3% du chiffre daffaires. Ces commissions sont soumises cotisations
patronales et salariales dans les mmes conditions que la main duvre directe.

Impt : TVA
Taux de TVA : 20% aussi bien pour les ventes que pour les charges soumises TVA. Les charges
variables de production supportent la TVA hauteur de 60% et les charges fixes hauteur de 40%.
On fait abstraction de limpt sur les bnfices.
Investissement et financement :

Lentreprise envisage dacqurir un quipement industriel dun montant de 60 000 en mars N+1
(taux de TVA : 20%). Les fournisseurs dimmobilisations seront rgls 30 jours. Cet quipement
fait lobjet dun amortissement linaire sur 10 ans compter de son acquisition.

Lentreprise a souscrit un emprunt le 1er janvier N pour un montant de 80 000 . Remboursement par
amortissement constant sur 10 ans au taux de 6%. 1er remboursement : le 31 dcembre N.
Par ailleurs, il est prvu en mars N+1 une augmentation de capital de 50 000 , entirement libre
cette mme date.

Stocks : Au 30 juin N+1, le stock de produits finis est valu 32 520 et celui de matires
premires 30 000 .

Annexe 2 : bilan BABORD au 1er janvier N+1


BILAN AU 31 DECEMBRE N BILAN APRES REPARTITION
ACTIF
PASSIF
BRUT REDUCTIONS NET
Immobilisations capitaux propres
incorporelles capital 50 000
Corporelles 280 000 120 000 160 000 rserves 81 390
Financires rsultat 0
dettes financires
Actif circulant : emprunt 72 000
Stock matires 1res 38 000 38 000 intrts courus non chus 0
Stock produits finis 42 390 42 390 Dcouverts bancaires 21 000
Crances clients (1) 30 000 30 000 dettes d'exploitation
Disponibilits 1 000 1 000 dettes fournisseurs (2) 36 000
dettes fiscales (TVA) 10 000
Dettes diverses (3) 1 000
TOTAL 391 390 120 000 271 390 TOTAL 271 390

(1) encaissables en janvier


(2) dont 2/3 payables en janvier et 1/3 en fvrier
(3) dividendes payer en juin

Travail faire :
Etablir :
o Le budget des ventes et des encaissements du 1er semestre N+1
o Le budget des dcaissements sur achats
o Le budget des charges de production
o Le budget des charges de personnel
o Le budget de TVA
o Le budget des dcaissements
o Le budget gnral de trsorerie
o Le compte de rsultat du 1er semestre N+1
o Et le bilan au 30 juin N+1
BUDGET D'EXPLOITATION EN EUROS
MOIS Dcembre Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin TOTAL

ventes 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000 450 000
achats 19 400 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400 141 700
Main d'uvre directe 20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280 121 980
charges de production
4 288 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 30 273
variables

BUDGET DES ENCAISSEMENTS


MOIS Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin crances
ventes HT 95 000 54 000 108 000 79 000 79 000 35 000
TVA 19 000 10 800 21 600 15 800 15 800 7 000
ventes TTC 114 000 64 800 129 600 94 800 94 800 42 000
encaissement crances (1)
bilan 30 000
encaissement au (2)
comptant 57 000 32 400 64 800 47 400 47 400 21 000
encaissement 30 jours (3)
57 000 32 400 64 800 47 400 47 400 21 000
augmentation de capital 50 000
TOTAL 87 000 89 400 147 200 112 200 94 800 68 400 21 000

(1) daprs le bilan au 31 dcembre N


(2) (3) ventes TTC de janvier x 50% = 114 000 x 50% =57 000

BUDGET DES DECAISSEMENTS SUR ACHATS

MOIS Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin dettes

achats HT 21 200 30 700 25 450 26 300 18 650 19 400


TVA 4 240 6 140 5 090 5 260 3 730 3 880
Achats TTC 25 440 36 840 30 540 31 560 22 380 23 280
(1)
rglement dettes fournisseurs
24 000 12 000
paiement achat 30 jours 12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640
paiement achat 60 jours 12 720 18 420 15 270 15 780 11 190 11 640
TOTAL 24 000 24 720 31 140 33 690 31 050 26 970 34 470

(1) daprs le bilan au 31 dcembre N = 2/3 x 36 000


(2) (3) achats TTC de janvier x 50% = 25 440 x 50% = 12 720

BUDGET DES CHARGES DE PRODUCTION


MOIS Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin TOTAL

charges fixes HT
(1)
2 500 2 500 2 500 2 500 2 500 15 000
2 500
TVA sur chges fixes (2) 200 200 200 200 200 200
charges fixes TTC 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700
charges variables HT 5 117 4 574 5 660 5 317 5 317 4 288 30 273
TVA sur charges variables 614 549 679 638 638 515
charges variables TTC 5 731 5 123 6 339 5 955 5 955 4 803

(1) = (54 000 24 000) / 12 mois = 2 500 chaque mois


(2) TVA sur charges fixes = (40% * 2 500) * 20 %
BUDGET DES CHARGES DE PERSONNEL
MOIS Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin TOTAL
main d'uvre directe 20 620 18 440 22 800 21 420 21 420 17 280
salaires bruts avant commiss
(1)
13 171 16 286 15 300 15 300 12 343
14 729
(2)
salaires nets avant commiss 10 537 13 029 12 240 12 240 9 874
11 783
(3)
commissions brutes 2 850 1 620 3 240 2 370 2 370
2 460
(4)
commissions nettes 2 280 1 296 2 592 1 896 1 896
1 968
Salaires bruts totaux
(5)
17 189 16 021 17 906 18 540 17 670 14 713

Salaires nets totaux 13 751 12 817 14 325 14 832 14 136 11 770


(6)
charges salariales 3 204 3 581 3 708 3 534 2 943
3 438

charges patronales 6 875 6 409 7 162 7 416 7 068 5 885


total des charges sociales 10 313 9 613 10 743 11 124 10 602 8 828
total des charges de
personnel 24 064 22 430 25 068 25 956 24 738 20 598 142 854

(1) soit x les salaires bruts : on cherche x tel que :


Salaires bruts + cotisations patronales = main duvre directe
x + 40% * x = main duvre
1,4 x = main duvre
x = main duvre / 1,4
(2) salaires nets = salaires bruts cotisations salariales
Salaires nets = salaires bruts 20% * salaires bruts
Salaires nets = 80% salaires bruts
(3) commissions brutes = 3% * Chiffre daffaires du mois prcdent
(4) commissions nettes = 80% * commissions brutes
(5) salaires bruts totaux = salaires bruts avant commission + commissions brutes
(6) charges salariales = 20% * salaires bruts totaux

BUDGET DE TVA
MOIS Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin dettes

TVA COLLECTEE 19 000 10 800 21 600 15 800 15 800 7 000


TVA DEDUCTIBLE :
sur achats 3 880 4 240 6 140 5 090 5 260 3 730
sur charges de production fixes 200 200 200 200 200 200
sur charges production variables 515 614 549 679 638 638
sur immobilisations 12 000
TOTAL TVA DEDUCTIBLE 4 595 5 054 18 889 5 969 6 098 4 568
TVA due (1) 14 405 5 746 2 711 9 831 9 702 2 432
TVA dcaisse (2) 10 000 14 405 5 746 2 711 9 831 9 702 2 432

(1) TVA due = TVA collecte TVA dductible


(2) TVA dcaisse = TVA due du mois prcdent, donc pour janvier, cf. TVA fin dcembre

BUDGET DES DECAISSEMENTS


MOIS Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin dettes
Achats 24 000 24 720 31 140 33 690 31 050 26 970 34 470
charges de production fixes 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700 2 700
charges de production variables 5 731 5 123 6 339 5 955 5 955 4 803
salaires nets 13 751 12 817 14 325 14 832 14 136 11 770
(1)
charges sociales 10 313 9 613 10 743 11 124 10 602 8 828
TVA 10 000 14 405 5 746 2 711 9 831 9 702 2 432
Investissement 72 000
paiement dividendes 1 000
remboursement emprunt
TOTAL DECAISSEMENTS 56 182 70 078 69 863 142 632 74 796 67 547

Charges sociales payes en fvrier = charges sociales dues fin janvier


Investissement = 60 000 + 60 000 * 20% = 72 000
Remboursement demprunt : 0 durant tout le semestre car le remboursement a lieu le 31/12

BUDGET DE TRESORERIE
MOIS Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin
(1)
trsorerie initiale 10 818 30 140 107 477 77 046 97 050
-20 000
total encaissements 87 000 89 400 147 200 112 200 94 800 68 400
total dcaissements 56 182 70 078 69 863 142 632 74 796 67 547
trsorerie finale 10 818 30 140 107 477 77 046 97 050 97 903
(1) Trsorerie = disponibilits dcouverts bancaires = 1 000 21 000 = - 20 000

Compte de rsultat prvisionnel du 1er semestre N+1


CHARGES PRODUITS
Achats matires 1res 141 700 Ventes 450 000
Var Stocks (SI SF) 8 000 Production stocke (SF - SI) -9 870
Charges de personnel 142 854
Charges de prod fixes 15 000
Charges de prod variables 30 273
Dotation aux amortissements 14 000
Charges financires 2 160
Total charges 353 987 Total produits 440 130
Rsultat 86 143 PERTE
TOTAL 440 130 TOTAL 440 130

Var stock matires 1res = SI SF = 38 000 (daprs le bilan) 30 000 (daprs lnonc)
Dotations aux amortissements = 24 000 / 2 (pour les anciennes immobilisations)
+ 60 000 / 10 * 4 / 12 (pour la nouvelle immobilisation)
Charges financires = intrts sur emprunts = 72 000 * 6% * 6/12 = 2 160
Production stocke = variation stock produits finis = SF SI = 32 520 42 390 = 9 870

BILAN PREVISIONNEL AU 30 JUIN N+1


ACTIF
PASSIF
BRUT rduction NET
Immobilisations capitaux propres
incorporelles (1) (2) capital social 100 000
Corporelles 340 000 134 000 206 000 rserves 81 390
Financires rsultat 86 143
dettes financires
Actif circulant : emprunt 72 000
Stock matires 1res 30 000 30 000 intrts courus non chus 2 160
Stock produits finis 32 520 32 520 Dcouverts bancaires 0
Clients 21 000 21 000 dettes d'exploitation
Disponibilits 97 903 97 903 dettes fournisseurs 34 470
dettes sociales 8 828
dettes fiscales (TVA) 2 432
TOTAL 521 423 134 000 387 423 TOTAL 387 423
(1) = 280 000 (valeur initiale) + 60 000 (nouvelle immobilisation)
(2) = 120 000 (valeur initiale) + 14 000 (dotation de lexercice)
Pour les stocks : on reporte la valeur du stock final
Capital social au 30/06/N+1 = capital social au 1er janvier N+1 + augmentation de capital

Emprunt = montant inchang car il ny a pas eu de remboursement ni de nouvel emprunt


Intrts courus non chus = intrts de lemprunt qui sont dus mais qui nont pas encore t pay et
donc qui doivent apparatre au passif en dettes financires.