Perumin 31 Convencin Minera

Del 16 al 20 de setiembre de 2013

HBM
 Informacin prospectiva
Esta presentacin contiene declaraciones prospectivas e informacin prospectiva (colectivamente, la "informacin prospectiva") dentro del significado utilizado en la legislacin vigente en materia de
valores en Canad y los Estados Unidos. Toda la informacin contenida en esta presentacin, salvo las declaraciones de informacin actual e histrica, se considera informacin prospectiva.
La informacin prospectiva incluye informacin que se relaciona, entre otras cosas, con nuestros objetivos, estrategias e intenciones, as como con el futuro rendimiento financiero y operativo y las
perspectivas. Por lo general, la informacin prospectiva puede llegar a identificarse por el uso de palabras tales como planifica, espera, presupuesto, gua, programado, estima, proyecta,
estrategia, blanco, intenta, objetivo, meta, entiende que, prev o considera (y variaciones de estas palabras o palabras similares) y por enunciados con respecto a que determinadas
medidas, acontecimientos o resultados pudieran, pueden'', podran o deberan'' ocurrir o lograrse o se tomarn'' (y variaciones de estas expresiones u otras expresiones similares). Toda la
informacin prospectiva incluida en esta presentacin est calificada por la presente declaracin de advertencia.
La informacin prospectiva comprende de manera enunciativa mas no limitativa, la produccin continua en nuestras minas 777 y Lalor, el procesamiento continuo de nuestro concentrador en Flin Flon, el
concentrador en Snow Lake y la planta de zinc en Flin Flon. Asimismo, comprende nuestra capacidad para desarrollar los proyectos Lalor, Constancia y Reed y el alcance y costo anticipados, al igual que los
planes de desarrollo para estos proyectos, incluyendo los costos de capital re-estimados y la correspondiente economa del proyecto Constancia, la remodelacin del concentrador de Snow Lake y el
aplazamiento de la construccin del nuevo concentrador en Lalor, los plazos previstos para nuestros proyectos y los acontecimientos que podran afectar los proyectos de la compaa, nuestra reduccin de
gastos prevista, nuestra expectativa con respecto a que recibiremos un pago mediante depsito de los restantes US$125 millones de dlares conforme a la transaccin de venta de metales preciosos
efectuada con Silver Wheaton Corp., nuestra expectativa de completar las transacciones financieras comprometidas, nuestra expectativa de modificar y reformular nuestra lnea de crdito revolvente, el
efecto anticipado de factores externos en los ingresos, tales como los precios de las materias primas, los gastos y las actividades previstas de exploracin y desarrollo y el posible xito de dichas actividades,
el clculo de las reservas y los recursos minerales, las proyecciones con respecto a la vida til de las minas, el plazo y la cantidad de la produccin futura calculada, los costos de reclamacin, las perspectivas
econmicas, la regulacin gubernamental de las operaciones mineras y las estrategias comerciales y de adquisicin.
La informacin prospectiva no es, ni puede ser, una garanta de resultados o acontecimientos futuros. La informacin prospectiva se basa, entre otras cosas, en opiniones, suposiciones, estimaciones y
anlisis que, aunque considerados razonables por la compaa en la fecha en que la informacin prospectiva se proporciona, se encuentra inherentemente sujeta a riesgos significativos, incertidumbres,
contingencias y otros factores que pueden causar que los resultados y acontecimientos reales difieran materialmente de aquellos expresados o implcitos en la informacin prospectiva. Los factores
materiales o supuestos que hemos identificado y que aplicamos para sacar conclusiones o efectuar pronsticos o proyecciones que figuran en la informacin prospectiva incluyen, entre otros, los siguientes:
el xito de las actividades mineras de procesamiento, exploracin y explotacin, la precisin de los clculos geolgicos, mineros y metalrgicos, los costos de produccin, la oferta y la demanda de nuestros
productos de metal, la volatilidad de los precios de las materias primas, la volatilidad de los tipos de cambio, la oferta y la disponibilidad de concentrados para nuestras instalaciones de procesamiento, la
oferta y la disponibilidad de reactivos para nuestros concentradores, la disponibilidad de instalaciones de procesamiento de terceros para nuestros concentrados, la oferta y la disponibilidad de todas las
formas de energa y combustible a precios razonables, la disponibilidad de servicios de transporte a precios razonables; ninguna dificultad operativa o tcnica no anticipada; la disponibilidad de
financiamiento para nuestros proyectos y actividades de exploracin y desarrollo, la capacidad para completar los objetivos de los proyectos a tiempo y dentro del presupuesto y otros acontecimientos que
podran afectar nuestra capacidad para desarrollar los proyectos; el plazo y la obtencin de diversas aprobaciones reglamentarias y gubernamentales, la disponibilidad de personal para nuestros proyectos
de exploracin, desarrollo y operacin y la continua relacin con los empleados, las buenas relaciones con las comunidades en las que operamos, incluyendo las comunidades que rodean al proyecto
Constancia y las comunidades de las Naciones Originarias que rodean a los proyectos Lalor y Reed de la compaa, ningn desafo importante no anticipado con las partes interesadas en nuestros distintos
proyectos, ningn acontecimiento importante no anticipado en relacin con temas de reglamentacin, medioambiente, salud y seguridad, ninguna impugnacin referida a ttulos de nuestras propiedades,
en particular como consecuencia de derechos o derechos reclamados por personas aborgenes, el plazo y el posible resultado de litigios pendientes y ningn litigio importante no anticipado; ciertos temas
tributarios, incluyendo, entre otros, las leyes y las regulaciones fiscales actuales, y ningn cambio adverso significativo y continuo en las condiciones econmicas generales o en las condiciones de los
mercados financieros.
Los riesgos, las incertidumbres, las contingencias y otros factores que podran causar que los resultados reales difieran significativamente de aquellos expresados o implcitos en la informacin prospectiva
incluyen, entre otros, los riesgos asociados generalmente con la industria minera, tales como los factores econmicos (incluyendo los precios futuros de las materias primas, las fluctuaciones de las divisas y
los precios de la energa), las incertidumbres relacionadas con el desarrollo y la operacin de los proyectos de la compaa, el agotamiento de nuestras reservas, los riesgos relacionados con la inestabilidad
o cambios polticos o sociales y aquellos con respecto a las relaciones con la comunidad y los pueblos aborgenes, reclamos de ttulos, riesgos y peligros operativos, incluyendo los acontecimientos y eventos
ambientales, industriales y geolgicos no anticipados y la incapacidad de obtener un seguro contra todo riesgo, fallas en la planta, equipos, procesos, transporte y otra infraestructura que no funcione como
se esperaba, el cumplimiento de las regulaciones gubernamentales y ambientales, incluyendo los permisos requeridos y la legislacin antisoborno, la dependencia del personal clave y las relaciones con los
empleados, los mercados financieros voltiles que podran afectar nuestra capacidad para obtener financiamiento en trminos aceptables, las incertidumbres relacionadas con la geologa, la continuidad, la
ley y el clculo de las reservas y los recursos minerales y las posibles variaciones en las tasas de ley y recuperacin, los costos inciertos de las actividades de reclamacin, nuestra capacidad de cumplir con las
obligaciones de pensiones y otras obligaciones posteriores a la jubilacin, nuestra capacidad de respetar los acuerdos con respecto a los instrumentos de deuda de la compaa, as como tambin los riesgos
que se detallan en el punto Factores de riesgo del ms reciente Formulario de Informacin Anual de HudBay y el Formulario 40-F.
Si uno o ms riesgos, incertidumbres, contingencias u otros factores se materializan o si algn factor o supuesto resultase ser incorrecto, los resultados reales podran variar significativamente con respecto a
aquellos expresados o implcitos en la informacin prospectiva. Por lo tanto, le recomendamos no depositar una confianza excesiva en la informacin prospectiva. HudBay no asume obligacin alguna con
respecto a la actualizacin o revisin de la informacin prospectiva despus de la fecha de esta presentacin o de explicar cualquier diferencia sustancial entre los acontecimientos reales posteriores y
cualquier informacin prospectiva, salvo cuando sea requerido por la ley aplicable.

PRESENTACIN PERUMIN l 2
 Nota para los inversionistas de los Estados Unidos
La informacin relacionada con las propiedades minerales de HudBay ha sido preparada de conformidad con los requisitos de las leyes canadienses sobre ttulos valores, las
cuales difieren en aspectos significativos de los requisitos de la Gua de la Industria N 7 de la Comisin de Mercados de Valores de los Estados Unidos (SEC, por sus siglas en
ingls).

De acuerdo con la Gua de la Industria N 7 de la SEC, una mineralizacin no puede ser clasificada como reserva a menos que se haya determinado que sta podra ser
econmica y legalmente producida o extrada al momento de la determinacin de la reserva, y la SEC no reconoce la inclusin de yacimientos minerales que no cumplan con la
definicin de reserva de la Gua de la Industria N 7 de los Estados Unidos.

De conformidad con el Instrumento Nacional 43-101: Estndares de Divulgacin para Proyectos Mineros (NI 43-101) de la Administracin Canadiense de Valores, los
trminos reserva minera, reserva minera probada, reserva minera probable, recurso mineral, recurso mineral medido, recurso mineral indicado y recurso
mineral inferido se encuentran explicados en las Normas de Definicin para Recursos Minerales y Reservas Mineras del Instituto Canadiense de Minera, Metalurgia y
Petrleo (CIM, por sus siglas en ingls) adoptadas por el Consejo del CIM el 11 de diciembre de 2005.

Si bien los trminos recurso mineral, recurso mineral medido, recurso mineral indicado y recurso mineral inferido son reconocidos y exigidos por la norma NI 43-101,
la SEC no los reconoce. Se advierte que, a excepcin de la parte de los recursos minerales clasificados como reservas minerales, los recursos minerales no han demostrado
valor econmico. Los recursos minerales inferidos tienen un alto grado de incertidumbre en cuanto a su existencia y en cuanto a la posibilidad de ser explotados econmica o
legalmente.

No se puede suponer que la totalidad o parte de un recurso mineral inferido pasar en algn momento a una categora superior. Por lo tanto, queda advertido que no debe
suponer la existencia de todo o parte de un recurso mineral inferido, la posibilidad de que sea econmica o legalmente explotado, o que en algn momento pasar a una
categora superior. Asimismo, se le advierte que no debe suponer que la totalidad o parte de los recursos minerales medidos o indicados se convertirn en reservas minerales.
Lo invitamos a revisar detenidamente la informacin de los trminos tcnicos del Anexo A Glosario de trminos de minera del formulario de informacin anual de HudBay
para el ejercicio econmico que termin el 31 de diciembre de 2012, disponible en SEDAR en www.sedar.com y que se incorpora por referencia como Anexo 99.1 al Formulario
40-F de HudBay, presentado el 28 de marzo de 2013 (Expediente N 001-34244).

PRESENTACIN PERUMIN l 3
Breve resea de Hudbay
1. Gran productor integrado de metales
Minas operativas, proyectos e instalaciones de proceso ubicadas en Canad y
en el Per
Actualmente produce concentrados de cobre (con subproductos de oro y plata)
y zinc

2. Largo historial de xito en el norte de Manitoba

Trayectoria minera de 86 aos, desarrollando y operando 26 minas

3. Elementos clave de la estrategia empresarial

Centrarse en la eficiencia y control de costos, el desarrollo y la exploracin en la
zona central de Manitoba
Aprovechar la experiencia geolgica y de desarrollo para llevar a cabo
proyectos en las Amricas

4. Se convirti en empresa pblica en 2004

Actualmente, sus acciones cotizan en las siguientes plazas burstiles:
TMX (Toronto)
NYSE (Nueva York)
BVL (Lima)

PRESENTACIN PERUMIN l 4
Criterios rigurosos de crecimiento
Enfoque disciplinado en parmetros de medicin por accin

1. Enfoque geogrfico
En pases con grado de inversin y que
propician la actividad minera en las Amricas 1
3 2
2. Enfoque geolgico
En yacimientos de tipo VMS (sulfuro masivo
volcanognico) y de prfidos de cobre
3. Realizar pequeas adquisiciones,
pensando en grande
1 777 - Manitoba
Aprovechar nuestras competencias
2 Lalor - Manitoba 4
esenciales como exploradores y 3 Reed - Manitoba
desarrolladores de minas y hacer de Hudbay 4 Constancia - Per
el socio estratgico de las jvenes promesas
Propiedades con exploraciones
4. Invertir pacientemente Propiedades con
En el desarrollo de minas y el crecimiento produccin/ en desarrollo
orgnico de la produccin para maximizar el Jurisdicciones preferidas

incremento por accin en el valor neto de los

activos, las ganancias y flujo de caja
PRESENTACIN PERUMIN l 5
 Crecimiento de metales clave1

390% DE CRECIMIENTO 115% DE CRECIMIENTO 30% DE CRECIMIENTO 2

(kt)
Produccin de Cu (koz)
Produccin de metales preciosos
(kt)
Produccin de Zn
200 220 120

200
175
180
150 90
160

125 140

120
100 60
100
75 80

60
50 30
40
25
20

0 0 0
3 4 3 4 3 4
2012 2013E 2014E 2015E 2012 2013E 2014E 2015E 2012 2013E 2014E 2015E
5 6 7 8
Operaciones actuales Lalor Constancia Reed

1 Representa el crecimiento en la produccin desde el ao 2012 hasta los niveles anticipados de produccin del ao 2015. No incluye el impacto del aplazamiento de la construccin del concentrador de Lalor, anunciado el 20 de febrero de 2013.
2 Incluye la produccin sujeta a los acuerdos de venta. Plata convertida a oro en una proporcin de 50:1 para la gua del ao 2013. Para la produccin del 2012, la plata convertida en oro en una proporcin de 57:1, sobre la base de los precios de
venta efectivos para el 2012.
3 La produccin del ao 2012 incluye la produccin de las minas Trout Lake y Chisel North que fueron cerradas, as como la produccin inicial de Lalor.
4 Niveles estimados de produccin del ao 2013 basados en el punto medio de la produccin pronosticada para el 2013 que fue divulgada el 9 de enero de 2013.
5 La produccin anticipada de 777 para los aos 2014 y 2015 est basada en el concentrado de metales, segn fue divulgado en el Informe Tcnico de la mina 777, Flin Flon, Manitoba, Canad, de fecha 15 de octubre de 2012.
6 La produccin anticipada de Lalor para los aos 2014 y 2015 est basada en el concentrado de metales, segn fue divulgado en el Informe Tcnico del Estudio de Pre-Factibilidad del Yacimiento Lalor, de fecha 29 de marzo de 2012.
7 La produccin anticipada de Constancia para los aos 2014 y 2015 est basada en el concentrado de metales, segn fue divulgado en el Informe Tcnico del Instrumento Nacional 43-101 del Proyecto Constancia, de fecha 6 de noviembre de

2012.
8 La produccin anticipada de Reed para los aos 2014 y 2015 est basada en el concentrado de metales, segn el Informe Tcnico del Estudio de Pre-Factibilidad del Yacimiento de Cobre Reed, de fecha 2 de abril de 2012 y que refleja el 70%

de la produccin atribuible a Hudbay.

PRESENTACIN PERUMIN l 6
Crecimiento en reservas de mineral y recursos por accin

Exposicin en materias primas1,2,3 Equivalente de Cu/Accin

(Lb Cu / Accin)

28.3

21.6
19.8 24.1
11.9
9.1
18.4
46.1
41.3
16.3 39.2

11.3

Probados y probables Medidos e Indicados inferidos

1 Reservas y recursos de Hudbay al 27 de marzo de 2013. Los recursos medidos e indicados se refieren nicamente a reservas probadas y probables.
2 Exposicin de la materia prima calculada mediante los precios de la materia prima: Au a US$1,250/oz, Zn a US$0.95/lb, Cu a US$2.75/lb, Mo a
US$14.00/lb y Pb a US$0.90/lb; plata convertida a oro en una proporcin de 50:1.
3 Para obtener informacin adicional sobre las reservas y los recursos de Hudbay, consulte el apndice de esta presentacin.

PRESENTACIN PERUMIN l 7
 Balance general
Al 30 de junio de 2013

(millones)3
Efectivo y equivalentes de efectivo $1,077
Pago restante de acuerdo de venta $125
Impuesto a la renta canadiense e
impuesto general a las ventas $100
peruano1
Lnea de crdito y compromiso de
financiamiento de Caterpillar $150
Finantial2

Liquidez disponible total: $1,500 millones

Acciones en circulacin: 172.0 millones

1 Se espera que sean reembolsados en los prximos 12 meses
2 Neto de cartas de crdito pendientes
3 Asumiendo una tasa de conversin de USD/CAD de 1:0:1.0

La liquidez no incluye el flujo de caja operativo

PRESENTACIN PERUMIN l 8
 Nuestras operaciones en Manitoba
Exploracin, construccin y recuperacin, cumpliendo sistemticamente con los objetivos operativos

PRESENTACIN PERUMIN l 9
 777: nuestra mina modelo
Produccin estable a bajo costo
MANITOBA

777

Winnipeg

Costo de minado (C$/tonelada)

Mineral extrado (kt)

1 La produccin y los costos calculados para el ao 2013 se basan en la gua

divulgada en el comunicado de prensa de HudBay titulado HudBay anuncia la
gua de produccin y las previsiones de gastos de capital y exploracin para el ao
2013, de fecha 09 de enero 2013.

PRESENTACIN PERUMIN l 10
Lalor
Primera fase de la produccin comercial: 1 de abril de 2013
MANITOBA

Compromiso de $794 millones para desarrollar nuestra Lalor

siguiente gran mina en Manitoba
El descubrimiento inicial ms grande en nuestros 86 aos de
historia Winnipeg
La vida til proyectada de la mina de 20 aos permitir a la
compaa celebrar el hito de los 100 aos de minera en el
cinturn de rocas verdes de Flin Flon
El pozo de produccin entrar en funcionamiento durante la
segunda mitad de 2014
Importante potencial de exploracin existente a profundidad
El proyecto minero se desarrolla segn el cronograma

PRESENTACIN PERUMIN l 11
Proyecto Cuprfero Reed
Mina de cobre cercana a la superficie con alta ley MANITOBA
de cobre, en desarrollo
Reed
Produccin inicial esperada para finales de 2013 y
operacin total para inicios de 2014
Winnipeg
Aprovechamiento de la infraestructura y la fuerza
laboral existente en Flin Flon
Vida til proyectada de la mina de 5 aos con una
produccin promedio esperada de aprox. 17,000
toneladas anuales de concentrado de cobre
El proyecto sigue su desarrollo, segn el
cronograma

PRESENTACIN PERUMIN l 12
Nuestras operaciones en Amrica del Sur
Una nueva frontera, una jurisdiccin minera constituida, un modelo comercial familiar

PERUMIN PRESENTATION l 13
 Proyecto Constancia
El proyecto se encuentra terminado en un 40% y PERU
la ingeniera de detalle en un 90%
2,800 trabajadores en un campamento con Lima
capacidad para albergar hasta 3,500
Constancia
Promedio anual de produccin de concentrado de
cobre de 90,000 toneladas durante una vida til
estimada de 16 aos
La produccin inicial est planificada para finales
de 2014 y el completo funcionamiento para
mediados de 2015
El yacimiento satlite Pampacancha, con leyes
ms altas, ya incorporado en el plan de minado,
demuestra que existe potencial de exploracin
cerca del proyecto

Cascos del molino de

bolas en el
emplazamiento Tneles de reclamacin Chancadora primaria AGM PRESENTATION
PRESENTACIN l 14
PERUMIN l 14
Constancia tiene buen acceso a infraestructura

Camino de acceso que se extiende 83

km. desde Yauri
Subestacin elctrica de Tintaya
ubicada a 70 km.
Estacin ferroviaria en Imata, a 150 km.
Mejoras en la carretera para el acarreo
de concentrado dentro del alcance del
proyecto
~475 km. del Puerto de Matarani por
carretera

Se espera contar con infraestructura y

energa disponibles para cumplir con el
cronograma de Proyecto Constancia PRESENTACIN PERUMIN l 15
Potencial de exploracin de Constancia

Pampacancha
Debe permitir una
continua optimizacin
del plan de minado

Chilloroya Sur
Tiene presencia de
mineralizacin de oro
La interpretacin
geolgica para futuras
exploraciones est en
marcha

PRESENTACIN PERUMIN l 16
Acuerdos con las comunidades

Uchuccarco
Acuerdo de uso de tierras, durante la vida
til de la mina
Derechos adquiridos sobre la tierra

Chilloroya
Acuerdo de uso de tierras, durante la vida
til de la mina
Derechos adquiridos sobre la tierra
Proceso de reasentamiento en marcha Comprometidos con las
inversiones en las
comunidades de nuestra
rea de influencia

PRESENTACIN PERUMIN l 17
Hudbay: Una compaa con responsabilidad social
Creando comunidades sostenibles

> Acuerdos de uso de tierras (vida til de la mina)

firmados con comunidades campesinas de la
provincia de Chumbivilcas, Regin Cusco, Per

> Las minas operativas cuentan con certificacin ISO

14001 y OHSAS 18001 sobre Salud y Seguridad
Ocupacional

> Adopcin de las polticas de la Asociacin Minera

de Canad, mediante la iniciativa Hacia una
Minera Sostenible en Canad y a nivel
internacional

> Comprometidos con las normas de desempeo

ambiental y comunitario de la CFI en el Per

> Informes sobre responsabilidad social corporativa

siguiendo los principios de la Iniciativa de Reporte
Global (GRI, por sus siglas en ingls)

PRESENTACIN PERUMIN l 18
Resumen

1. Crecimiento en la produccin de cobre, oro y zinc, con una

actividad exploratoria en alza

2. Un rendimiento constante a partir de operaciones mineras

confiables

3. Una estrategia de crecimiento clara y disciplinada

4. Balance general slido

5. Un equipo experimentado de operacin y gestin

PRESENTACIN PERUMIN l 19
Perumin 31 Convencin Minera
Del 16 al 20 de setiembre de 2013

HBM