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Uma Financeira
Uma Corretora
Um Banco Mltiplo
Um Banco de Crdito
Gabarito Comentado
2a Questo (Ref.:
201202250834) Frum de Dvidas (0) Saiba (0)
At a promulgao da Lei de Reforma Bancria, os emprstimos ao setor privado eram realizados exclusivamente por
determinadas Instituies, denominadas:
Corretoras de Valores
Bancos Comerciais.
Bancos de Investimento.
Bancos Mltiplos.
Gabarito Comentado
De acordo com o estudo da evoluo histrica do Mercado de Capitais, podemos afirmar que a sua funo econmica
essencial a de:
Permitir s Empresas, mediante a emisso de seus valores mobilirios, a captao de recursos para o
financiamento de seus projetos.
Captao de recursos para as empresas atravs da emisso de debntures
Devolver ao investidor os recursos com as devidas correes, em razo da natureza de ttulos de crdito de
todos os valores mobilirios emitidos pelas companhias.
Remunerar os investidores em Ttulos Pblicos.
A regra de que, nenhum administrador ou controlador de uma companhia pode agir em seu prprio interesse e sim no
interesse da Companhia, acionistas e nos que nela trabalham se encontra pautada no... I. Princpio da Eficincia e
Solidez II. Princpio da Proteo aos Investidores e das Companhias III. Princpio do Impedimento de situaes que
possam gerar conflito de interesses IV. Impedimento de situaes que possam gerar conflito de interesses e Proteo
s Companhias. Esto corretos:
I e IV
I e II
I e III
Somente a II.
II e III
Gabarito Comentado
Quando falamos nas Normas que regulam a conduta dos emissores de valores mobilirios e dos intermediadores
financeiros, coibindo as prticas de manipulao do mercado estamos nos referindo a qual Princpio do Mercado de
Capitais?
Solidez
Eficincia
Gabarito Comentado
Complemente a assertiva abaixo, com a resposta CORRETA: "No Brasil, no tempo do Imprio, j existia a figura do
corretor de fundos pblicos. Com o advento da Lei 4728/1965, a figura do corretor foi extinta, com o surgimento
das..."
Bolsas De Valores
CVM
Distribuidoras
Corretoras
Sociedades Annimas
Quais so os principais objetivos regulamentadores do Mercado de Capitais, no que tange a Proteo aos
Investidores?
Regular e obrigar as Sociedades Annimas a divulgar as cotaes de valores
mobilirios e informar as melhores formas de aplicao de recursos por parte dos
investidores.
Regular a conduta dos emissores de valores mobilirios e dos intermediadores
financeiros, coibindo principalmente as prticas de manipulao do mercado.
Primazia na criao e manutenodas Instituies Financeiras cada vez mais
slidas e competitivas.
Regular as Sociedades Annimas.
8a Questo (Ref.:
201202287634) Frum de Dvidas (0) Saiba (0)
Para termos segurana nas aplicaes no Mercado de Capitais, observamos que o mesmo pautado em quatro
objetivos. Qual o objetivo, que prima por fazer com que o mercado funcione com eficincia, quer seja na divulgao
das cotaes de valores mobilirios, na diminuio de custos nas aplicaes para os investidores e nas informaes
das melhores formas de aplicao de recursos por parte dos investidores? Assinale a alternativa correta:
Proteo s Companhias
Eficincia
Solidez
Gabarito Comentado
No estudo do Mercado de Aes observamos que no Mercado Primrio ocorrem as operaes de:
Alienao de Derivativos
Na Companhia Fechada, os valores mobilirios so negociados de forma privada. Assim, entendemos que: I. Ela no
sofre fiscalizao da Comisso de Valores Mobilirios; II. Seus valores mobilirios so emitidos e negociados de forma
privada. III. Ela sempre ser fiscalizada pela Comisso de Valores Mobilirios; IV. Seus valores mobilirios so
emitidos e negociados de forma pblica e privada. So corretos os itens:
I e II
II e III
I e III
I e IV
II e IV
Gabarito Comentado
Complete a frase com a melhor expresso: A Comisso de Valores Mobilirios excepcionalmente fiscaliza as
Companhias Fechadas que ...
Gozam de benefcios fiscais, de acordo com a Instruo Normativa n 265/97 da CVM. A fiscalizao ocorrer
de forma permanente.
So constitudas sob a forma de LTDA.
Gozam de benefcios fiscais, de acordo com a Instruo Normativa n 265/97 da CVM. A fiscalizao somente
ocorrer no caso de alguma denncia.
So constitudas sob a forma de Instituies Financeiras Bancrias.
Antnia possui aes da Petrobrs, mas tem escutado nos jornais de rdio e televiso, que estas aes esto em
'baixa'. Resolveu procurar o seu corretor, que a aconselhou vender estas aes, antes que o prejuzo fique maior.
Como so papis de uma Cia. Aberta, seu corretor afirmou que Antnia poderia negociar suas aes na Bolsa, no
Mercado de Balco ou no Mercado de Balco Organizado. Antnia entendeu que o primeiro, o balco, seria
desorganizado e o segundo, o contrrio. Seu entendimento est correto? I. No. No Mercado de Balco as operaes
so realizadas fora das Bolsas de Valores, com a participao dos bancos de investimentos, corretoras, financeiras e
agentes autnomos. Em sntese, tudo que se encontra fora da Bolsa de Valores ou do Balco Organizado. E o
Balco Organizado o recinto onde se realizam operaes, administrado por entidades cujo funcionamento
depender da autorizao da CVM. II. Sim. No Mercado de Balco as operaes so realizadas fora das Bolsas de
Valores, e desorganizado e sem nenhuma fiscalizao, pois em sntese, tudo que se encontra fora da Bolsa de
Valores ou do Balco Organizado. E o Balco Organizado como o nome j diz: o recinto onde se realizam
operaes, administrado por entidades cujo funcionamento depender da autorizao da CVM. III. No. No Mercado
de Balco as operaes so realizadas nas Bolsas de Valores, nos bancos de investimentos, nas corretoras, e agentes
autnomos. O Balco Organizado o recinto onde se realizam operaes, administrado por entidades cujo
funcionamento depender da autorizao da CVM e do BACEN. Esto corretos os itens:
Somente o I
I e II
Somente o III
I e III
II e III
Gabarito Comentado
5a Questo (Ref.: 201202287641) Frum de Dvidas (1 de 3) Saiba (1 de 1)
Analise a composio abaixo em relao ao estudo da Companhia Fechada e responda a alternativa correta: A
Comisso de Valores Mobilirios excepcionalmente fiscaliza as Companhias Fechadas que gosam de benefcios fiscais,
de acordo com a Instruo Normativa n 265/97 da CVM. MAS, Esta fiscalizao somente ocorrer no caso de alguma
denncia. De acordo com as duas assertivas compreendemos que:
No estudo das Sociedades por Aes, como podemos conceituar a Sociedade Annima?
Aquela que possui o seu capital social dividido em aes e cotas de fundos, sendo uma sociedade empresria,
por fora de lei, qualquer que seja o seu objeto.
Aquela que possui todo o seu capital dividido em aes, sempre sendo uma sociedade empresria, por fora
de lei, qualquer que seja o seu objeto.
Aquela que possui o seu capital dividido em valores mobilirios, sendo sempre uma sociedade empresria, por
fora de lei, qualquer que seja o seu objeto.
Aquela que possui todo o seu capital dividido em aes, sendo uma sociedade empresria ou simples,
dependendo do seu objeto.
Considerando as caractersticas da Companhia de Capital Aberto e Capital Fechado, a alternativa que destaca as
diferenas entre elas :
Para entendermos o funcionamento dos mercados PRIMRIO E SECUNDRIO, temos que explicar de forma
comparativa que: I) No primeiro se realizam as Operaes de Subscrio e no segundo as Operaes de Negociao.
II) No primeiro o recinto de negociaes se encontra fora da Bolsa de Valores e no segundo o recinto de negociaes
se concentra em seu maior volume nas Bolsas de Valores, podendo ocorrer no Mercado de Balco Organizado e no
Mercado de Balco tambm. III) No primeiro o recinto para a emisso de valores o Mercado de Balco e no
segundo o recinto para emisso de novos valores mobilirios a Bolsa de Valores. IV) No primeiro o objeto so
valores mobilirios, bem como aes novas e no segundo, aes ou valores mobilirios velhos, ou seja, aqueles que
j foram adquiridos no Mercado Primrio. Esto corretas as assertivas:
I, II e IV.
I, III e IV.
I,II e III.
I e IV.
Com o advento da Lei 8021/90, foram revogadas as emisses de aes ao portador e endossveis. Isto quer dizer
que:
Se voc possui aes ao portador ou endossveis de alguma companhia elas perderam o seu valor de
negociao.
Que o que foi vedado por lei foi a emisso de aes desta forma a partir de 1990. No caso, as aes podem
ser negociadas e circulam como qualquer ttulo, bastando o lanamento no "Livro de Transferncia de Aes
Nominativas" que mencionar o titular da ao.
Que o que foi vedado por lei foi a emisso de aes desta forma a partir de 1990. No caso, as aes podem
ser negociadas e circulam como qualquer ttulo, bastando o lanamento no Registro do Comrcio.
Se voc possui aes ao portador ou endossveis de alguma companhia elas perderam o seu valor de
negociao, portanto devero constar nos livros empresariais como Aes de Tesouraria.
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobilirio emitido pela Companhia? " a menor
frao em que se divide o capital da Companhia. Ela um ttulo corporativo e de legitimao. Corporativo porque
confere ao seu titular a qualidade de acionista da Sociedade Annima e de Legitimao, pois garante ao seu titular
direitos essenciais ou especficos, dependendo de sua espcie ou classe."
Ao
Bnus de Subscrio
Debnture
Commercial Paper
Parte Beneficiria
3a Questo (Ref.: 201202287645) Frum de Dvidas (0) Saiba (0)
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espcie de aes? So aquelas que conferem ao seu
titular a plenitude dos direitos de acionista e o principal, o direito de voto.
Ordinrias
De Gozo
De Fruio
Escriturais
Preferenciais
Se voc adquiriu um lote de aes em janeiro deste ano e em razo da crise mundial, suas aes desvalorizaram,
voc possui algumamedida judicial para acionar a Companhia que emitiu estas aes ou a pessoa com quem voc
negociou a compra deste lote de aes?
Sim. Em razo da natureza jurdica de Ttulo de Crdito da Ao. No caso, a medida judicial cabvel seria a
Ao de Execuo.
Sim. No caso a medida judicial a ao de conhecimento em razo do locupletamento indevido por parte
da Companhia.
No. Voc no possui nenhuma medida judicial, no caso a execuo, para acionar a Companhia que emitiu
estas aes ou a pessoa com quem voc negociou a compra deste lote de aes.
No. Pois voc como credor da Companhia somente tem o direito de exigir de volta o valor que voc
investiu na Companhia.
Com o advento da Lei 10303/2001, o capital social das Sociedades Annimas passou a ser dividido em: No mnimo
50% de aes com direito a voto e no mximo, 50% de aes destitudas do direito de voto. Esta foi a nova redao
dada ao pargrafo 2 do artigo 15 da Lei 6404/76. Observamos que a modificao nesta proporcionalidade:
No influiu no percentual de acionistas com direito a voto, pois somente se aplicou s Sociedades de
Capital Fechado.
No influiu no percentual de acionistas com direito a voto, pois somente se aplicou este percentual
s Sociedades de Capital Aberto.
Diminuiu o percentual de acionistas com direito a voto.
Gabarito Comentado
6a Questo (Ref.: 201202250883) Frum de Dvidas (0) Saiba (0)
Complete a frase com a melhor expresso: Desde a crise do papel, surgida nos Estados Unidos nos anos de 1960 a
1965, desencadeou-se um movimento de extino dos certificados de aes. Nos dias de hoje, como as aes so
emitidas?
Com Certificados.
De acordo com o estudo das aes emitidas pelas Sociedades Annimas, podemos conceituar a ao como:
As Aes Ordinrias da Companhia Aberta podero ser de vrias classes e as Aes Ordinrias e Preferenciais
da Companhia Fechada somente podem ser de uma classe.
As Aes Ordinrias das Companhias Abertas e Fechadas somente podem ser de uma classe.
As Aes Ordinrias da Companhia Aberta s podero ser de uma classe, mas as preferenciais podem ser de
classes diversas e as Aes Ordinrias e Preferenciais da Companhia Fechada podem ser de diversas classes.
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobilirio emitido pela Companhia? um ttulo
que representa um mtuo, emprstimo, contrado pela Companhia, que est emitindo um valor mobilirio, estranho
ao capital social, para captar recursos. Quando um investidor compra este ttulo, ele passa a ser um credor da
Companhia emissora.
Ao
Commercial Paper
Partes Beneficirias
Debnture
Bnus de Subscrio
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual espcie de debnture emitida pela Companhia? So
aquelas garantidas por penhor, cauo, ou qualquer outro direito real de garantia concedido pela Sociedade Annima
pelo pagamento da debnture. Na Falncia, este crdito dever ser pago logo aps os dbitos trabalhistas e por
acidente de trabalho, antes mesmo dos dbitos fiscais.
Debnture Comum
Debnture Quirografria.
Somente comuns.
Ao adquirir um lote de debntures da Companhia Vale, me questionei: Quala natureza jurdica da debnture?
Lembrando da distino feita entre capitalizao e securitizao, quando a Companhia emite uma debnture ela est
realizando a securitizao. Isto quer dizer que:
Ela est emitindo um valor mobilirio, que no estranho ao capital social para captar recursos.
Ela est emitindo um valor mobilirio para captar recursos e que conceder ao investidor o direito de
convert-lo em aes da companhia.
Ela est emitindo um valor mobilirio, estranho ao capital social, para captar recursos.
Observe a sentena abaixo: Estas debntures foram institudas pela Instruo 404/2004 da CVM, com o intuito de
fomentar a liquidez de valores mobilirios que so negociados de forma pblica. O exame dos requisitos para se
deferir a emisso pblica destas debntures feito de forma simplificada e mais clere, com clusulas
regulamentadas para as debntures sem garantia e subordinadas, permitindo s Companhias Abertas um maior fluxo
de caixa, com condies mais adequadas ao risco de crdito e ao custo do financiamento, com amplo aceso aos
investidores, sendo negociadas em Bolsa ou em Mercado de Balco Organizado. Quando observamos este conceito,
estamos nos referindo:
s Debntures Padronizadas
s Debntures Comuns
Gabarito Comentado
De acordo com o conceito abaixo, estamos nos referindo a qual Valor Mobilirio emitido pela Companhia? "so valores
mobilirios que conferem aos seus titulares o direito de subscrever aes da Companhia, dentro de um determinado
prazo a um preo previamente estabelecido. Este prazo decadencial. Se o titular no fizer o exerccio deste direito
de compra das aes, nada mais poder reivindicar. Os acionistas da Companhia tm preferncia na aquisio destes
ttulos, mas este direito tem que ser exercido no momento de emisso do ttulo e no na poca do exerccio do direito
de compra pelos titulares deste valor mobilirio".
Ao
Bnus de Subscrio
Commercial Paper
Partes Beneficirias
Debnture
Gabarito Comentado
De acordo com a sentena abaixo, responda: "So aquelas que conferem ao seu titular o privilgio sobre o ativo da
Companhia que se encontrar na liquidao, no na emisso da debnture. Como o ativo da Companhia sempre
mutvel, havendo qualquer desvio por parte da Sociedade Empresria, pode agir o Agente Fiducirio no interesse dos
debenturistas". No caso, estamos diante da espcie de qual debnture? I. Subquirografria II. Quirografria III. Com
Garantia Real IV. Com garantia Flutuante ou Privilgio Geral V. Sem Privilgios. Esto corretos os itens:
IeV
IV
IIII
I e II
I e III
No estudo dos Fundos de Investimento, Cotas e Clubes de Investimento, o que entendemos por Cotas?
So aquelas representativas da participao dos cotistas no Capital Social das Sociedades Annimas.
So aquelas relativas participao dos cotistas nas Sociedades Limitadas que participam do Mercado de
Capitais.
Cotas representam as fraes em que se dividem os fundos. Sua forma nominativa e escritural e seu valor
vai variar com o valor do patrimnio do fundo e sua valorizao.
Cotas representam uma expectativa de direito na aquisio das Aes de uma Companhia, no possuindo os
cotistas direito de voto nas Assemblias.
I e IV.
I, II e IV.
I, III e IV.
I, II e III.
So aqueles que embora ofeream riscos de perda, so aqueles que oferecem a possibilidade de maiores
lucros, como as aes, derivativos entre outros.
So aqueles que dizem respeito s aplicaes em Aes e Debntures Conversveis em Aes, devendo os
resgates ser efetuados em no mximo trs dias, a fim de se evitar a especulao.
So aqueles que geralmente atendem a pessoas desinformadas, inexperientes ou comodistas, no que se
refere aplicao em valores mobilirios.
So aqueles formados por certificados de depsito (CDB), debntures, letras de cmbio, ttulos do governo,
entre outros.
So aqueles representados pelos derivativos
Os Fundos Mistos podem ser classificados em: Analise a proposio abaixo e assinale a alternativa correta: "Abertos,
ao pblico em geral, com a possibilidade de resgates a qualquer tempo". E "Fechados, ou privados, destinados a um
grupo pr-selecionado de pessoas, investidores institucionais ou empresas, sendo que alguns deles s permitem as
retiradas aps alguns anos, levando-se em conta a maturao de suas carteiras." De acordo com as duas assertivas
compreendemos que:
Gabarito Comentado
5a Questo (Ref.: 201202250896) Frum de Dvidas (1) Saiba (0)
Complete a frase com a melhor expresso: Como so ofertados os Fundos Mistos ou Multimercados, na classificao
Abertos?
A uma s pessoa, so os chamados, fundos exclusivos. Sua finalidade principal a de transformar valores
imobilirios em valores mobilirios.
Somente a Pessoas Jurdicas.
Ao pblico em geral, com a possibilidade de resgates a qualquer tempo, claro dentro de seus regulamentos.
Gabarito Comentado
No conceito abaixo, estamos nos referindo a qual forma de aplicao no Fundo de Investimentos? So FUNDOS,
formados por certificados de depsito (CDB), debntures, letras de cmbio, ttulos do governo, entre outros.
Previdncia
Poupana
Fundos Mistos
Gabarito Comentado
Abertos e variveis
Fechados e Mltiplos
Derivados ou Abertos
Abertos e Fechados
Derivativos e fechados
Gabarito Comentado
Cotas so Partes Beneficirias, que oferecem aos seus titulares um crdito eventual sobre os lucros da Cia.
Cotas representam as fraes em que se dividem os fundos. Sua forma nominativa e escritural e seu valor
vai variar com o valor do patrimnio do fundo e sua valorizao. Quem titular de uma cota, frao ideal do
fundo, o cotista e todos os cotistas do fundo possuem os mesmos direitos e obrigaes, quer seja de
natureza poltica, como o direito de voto nas Assemblias e o direito a todas as informaes, ou patrimonial,
relativo ao direito de participao nos lucros proporcionalmente ao nmero de cotas, no direito de resgate.
Cotas so aes, a menor frao em que se divide o capital da Cia.