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vous & nous

Rapport dactivit
et de dveloppement
durable 2010
CNPASSURANCES - SOMMAIRE

LESSENTIEL
1 Profil
2 Le groupe CNP Assurances en France et linternational
4 Message dEdmond Alphandry, Prsident du Conseil dadministration
6 Interview de Gilles Benoist, Directeur gnral
8 Une gouvernance responsable

CHAPITRE 1 / LE GROUPE :
ENTRE VOUS ET NOUS, VOTRE VIE PROTGER
14 Une vocation, des valeurs
18 Un modle daffaires unique

CHAPITRE 2 / LES PERFORMANCES :


ENTRE VOUS ET NOUS, LA MME VOLONT DAVANCER
24 Performance solide de CNP Assurances en 2010
26 Chiffres cls
28 Chiffres cls extra-financiers
29 Les systmes dinformation au cur de la stratgie de lentreprise

CHAPITRE 3 / LES SOLUTIONS :


ENTRE VOUS ET NOUS, TOUTE UNE VIE CONSTRUIRE
32 pargner pour rester confiant et protger ses proches
34 Anticiper lge de la retraite
36 Sassurer contre limprvu
38 Se protger avec lassurance emprunteur
40 Des services qui facilitent la vie

CHAPITRE 4 / NOTRE MTIER :


ENTRE VOUS ET NOUS, VOS RISQUES COUVRIR
44 Une gouvernance des risques renforce
48 Gestion dactifs : scurit et performance au long terme

CHAPITRE 5 / NOS ENGAGEMENTS :


ENTRE VOUS ET NOUS, UNE RELATION DURABLE
54 Assurs : une priorit, la qualit
58 Assurance individuelle : la force des rseaux
60 Assurance collective : de solides partenariats
62 International : une dynamique de croissance partage
64 Actionnaires : une relation de confiance mutuelle
66 Collaborateurs : mobilit, diversit et quilibre
68 Un engagement solidaire
70 Rduire lempreinte carbone

72 Tableau rcapitulatif des parties prenantes


74 Lexique
78 Implantations de CNP Assurances

80 Les indicateurs de suivi de la dmarche de Dveloppement durable


(sur Cd-rom ou sur www.cnp.fr)
CNPASSURANCES - PROFIL

LASSUREUR PLUS DE150 ans


DE TOUTE
DEXISTENCE

UNE VIE 24 millions


DE CLIENTS DANS LE MONDE

UNE PRSENCE DANS


CNP Assurances, concepteur
et gestionnaire de produits
15 pays
VIA 28 000 POINTS DE VENTE
dassurance vie, est prsente
aujourdhui dans 15 pays.
Elle a lambition daccompagner
33,4 Md
DE COLLECTE BRUTE EN 2010
chacun de ses clients tout (NORMES FRANAISES)

au long de son existence,


en lui fournissant les moyens 32,3 Md
de se prmunir contre DE CHIFFRE DAFFAIRES EN 2010
(NORMES IFRS)
les alas de la vie.

288 Md
DENCOURS AU 31 DCEMBRE 2010
(Y COMPRIS PB DIFFRE)

LE1er assureur
DE PERSONNES EN FRANCE
DEPUIS 1991

4 600
PLUS DE
COLLABORATEURS DANS LE MONDE

DONT 1 469
LINTERNATIONAL

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 1


CNPASSURANCES - LESSENTIEL

LE GROUPE CNP ASSURANCES


EN FRANCE ET LINTERNATIONAL

CNP Europe Life - CNP Italia - CNP UniCredit Vita -


Irlande Italie Italie

Caixa Seguros -
Brsil

Compaia de Seguros CNP Vida - CNP Barclays Vida


- Argentine Espagne y Pensiones - Espagne,
Portugal, Italie

2
Pays o CNP Assurances Sino-French Life Insurance -
opre en libre prestation Chine
de services

FILIALES* EN FRANCE
**

CNP Marfin Insurance - * Filiales dtenues 50 % et plus, et dont lactivit


est directement lie lassurance
Chypre et Grce
** Filiale Ecureuil Vie Dveloppement

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 3


CNPASSURANCES - LESSENTIEL

MESSAGE
DEDMOND ALPHANDRY
PRSIDENT DU CONSEIL
DADMINISTRATION

E
n 2010, avec un rsultat net rcurrent dun mil- laisss lcart de ce grand mouvement porteur. Notre
liard deuros, notre socit montre sa solidit pays a pris des dcisions dans la bonne direction. Il ne
et sa capacit rallouer ses activits vers les doit pas relcher leffort.
marchs les plus porteurs tant en France qu
linternational. Nous ne pouvons que nous en fliciter. PRS D1/5 DE NOTRE RSULTAT
CNP Assurances est une compagnie dassurance de RALIS AU BRSIL
personnes qui est tributaire de lenvironnement co- CNP Assurances est le leader de lassurance de
nomique et financier dans lequel elle volue, et plus personnes en France o elle ralise 80 % de son
particulirement des marchs financiers, et comme chiffre daffaires. De par son modle daffaires sp-
lessentiel de son march est en France, de la situation cifique et les liens qui lunissent ses deux grands
conomique de notre pays. rseaux, les Caisses dEpargne et La Banque Postale,
Essayons donc dy voir clair. Certes nous sortons de la CNP Assurances a un intrt stratgique poursuivre
crise. Nanmoins, les vnements rcents lembrase- son dveloppement dans notre pays et continuer
ment des pays dAfrique du Nord et du Moyen-Orient et faire la course en tte sur le march de lassurance de
le sisme au Japon montrent quel point lexercice lHexagone. Elle doit notamment se renforcer encore
de prvision est difficile. sur les mtiers o les marges sont les plus impor-
tantes, le risque, la prvoyance et la retraite.

LE DCOLLAGE DES PAYS Mais cest linternational et plus spcifiquement dans


MERGENTS, UNE CHANCE ET UN DFI certains pays mergents que les marchs sont les
plus porteurs, la fois en potentiel de dveloppement
Pour autant, dans cet environnement qui prsente de comme en termes de rentabilit. On le voit ainsi dans nos
nombreuses incertitudes, il existe une ligne de force rsultats en 2010 o 1/5 de notre rsultat a t ralis
qui exerce depuis plusieurs annes dj un effet bn- au Brsil dans notre filiale Caixa Seguros. Aujourdhui,
fique sur lconomie mondiale et qui a notamment notre socit doit donc rechercher exploiter les relais
servi damortisseur durant la grande rcession de de croissance qui peuvent se prsenter dans les pays
2008-2009 : il sagit du dcollage des pays mergents. mergents, tout en restant videmment raliste et pru-
Lexceptionnelle croissance de lconomie chinoise dente dans ses investissements.
pendant toute la dernire dcennie ne doit pas faire
oublier que dans beaucoup dautres pays, en Asie, en
Afrique, voire en Amrique latine, les performances
UNE VIGILANCE PERMANENTE
conomiques sont souvent dune rare qualit. Ce dcol-
SUR LES RISQUES
lage qui voit des masses de population considrables La monte en puissance des pays mergents saccom-
acqurir une formation, pntrer dans lconomie pagne dune rsurgence de linflation. Certains pays
de march et accrotre leur pouvoir dachat (avec industrialiss eux-mmes, du fait de la monte du
dailleurs des rserves considrables pour lavenir) prix des matires premires mais aussi de lafflux de
est une chance pour les pays industrialiss, mais aussi liquidits, connaissent un dbut de pressions inflation-
un dfi. Les plus comptitifs, notamment lAllemagne nistes. Cet environnement requiert de notre part une
mais aussi plusieurs pays nordiques et plus loin de vigilance particulire dautant que les taux dintrt
nous lAustralie ou le Canada, profitent grce leurs restent historiquement bas et quil faut sattendre
exportations des effets dentranement de cette loco- leur remonte. Si celle-ci se fait de manire progres-
motive pour lconomie mondiale. Mais ceux dont la sive et matrise, alors elle peut tre bnfique aux
comptitivit reste insuffisante doivent sen proccu- compagnies dassurances qui peuvent servir aux assu-
per en toute priorit, faute de quoi ils pourraient tre rs de meilleurs taux de participation aux bnfices.

4
Lassurance vie est en France
le pilier de lpargne. Ses encours
de lordre de 1 400 milliards
sont indispensables pour
nancer lconomie franaise,
les entreprises comme ltat.

Edmond
Alphandry,
Prsident
du Conseil
dadministration

Mais une hausse trop rapide serait quant elle pr- Nous sommes aussi quelques mois de la mise en place
judiciable, en entranant des moins-values sur notre du nouveau cadre prudentiel, Solvabilit 2, qui sappli-
portefeuille obligataire et en bousculant trop rapide- quera aux compagnies dassurances au 1er janvier 2013.
ment la hirarchie des rmunrations entre les divers CNP Assurances sy prpare dores et dj activement.
types de placement. Cest la raison pour laquelle votre Certes, Solvabilit 2 est un progrs en termes dvalua-
socit a une politique de large couverture contre une tion des risques et de dtermination des fonds propres
monte trop brutale des taux dintrt. ncessaires pour les couvrir. Pour autant, nous sommes
en droit de nous interroger sur la pertinence quil y a
LASSURANCE VIE AU CUR dissuader les compagnies dassurances dtenir des
DES MUTATIONS RGLEMENTAIRES portefeuilles significatifs en actions un moment o
ET FISCALES notre conomie en a le plus besoin.

Depuis quelques mois, la fiscalit de lassurance vie Dans un contexte la fois porteur et lourd dincerti-
est sur la sellette. Dans ce domaine, on ne saurait trop tudes, jai veill avec le Conseil dadministration faire
recommander dagir avec prcaution. En effet, las- voluer CNP Assurances dans les meilleures conditions
surance vie est en France le pilier de lpargne. Ses de rentabilit, de transparence et de qualit du service
encours de lordre de 1 400 milliards sont indis- aux clients, dans lintrt de lensemble des assurs,
pensables pour financer lconomie franaise, les des actionnaires et des salaris. Il nous appartient de
entreprises comme ltat. Il faut tre attentif ne pas rester vigilants mais aussi dtre ractifs pour saisir les
branler lpargne, qui constitue lun des ingrdients opportunits qui ne manqueront pas de se prsenter.
essentiels de la croissance et de la cration demploi. Je peux vous assurer que votre Conseil dadministration
Et noublions pas que lassurance vie constitue, pour et moi-mme sommes confiants dans les perspectives
beaucoup dassurs, le moyen de disposer le jour venu de dveloppement de notre Groupe tant en France qu
dun complment de retraite. Toute rforme en la linternational.
matire se doit dintgrer ces deux dimensions, co-
nomique et sociale.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 5


CNPASSURANCES - LESSENTIEL

ENTRETIEN AVEC
GILLES BENOIST,
DIRECTEUR GNRAL
Dans un contexte de taux historiquement bas,
CNP Assurances a eu cur de consolider
sa performance. En 2010, elle a privilgi les produits
de risque, et sest appuye sur linternational pour
faire progresser sa rentabilit. Mission accomplie

Quels commentaires vous inspirent les rsultats ou encore pour acheter une voiture avant la fin de la
de CNP Assurances ? prime la casse Sajoute ce contexte un lment
plus prenne : lassurance vie est de plus en plus uti-
Nous avions annonc que nous naurions pas en 2010
lise comme une source de revenus supplmentaire
dobsession pour le chiffre daffaires, et que nous
pour la retraite. Auparavant, 60 ans, on commenait
privilgierions le dveloppement des produits de
penser transmission de son pargne. Aujourdhui, de
risques en France comme linternational. Cette stra-
plus en plus de retraits puisent dans leurs contrats
tgie a permis une croissance solide du rsultat net du
pour compenser la diminution de leurs revenus.
Groupe. Lpargne en euros, aprs une forte progres-
sion en 2009, se maintient. La reprise de lpargne en Lassurance de personnes est au cur
units de compte reste modeste mme si la collecte dun certain nombre de dbats dactualit,
2010 est proche de celle du march, 2 ou 3 % prs, ce comment CNP Assurances, leader dans
qui ntait jamais arriv historiquement Au final, le ce domaine, se positionne- t-elle ?
chiffre daffaires de CNP Assurances est en trs lgre
Avec la Fdration franaise des socits dassurance,
baisse par rapport 2009 (- 0,8 %), mais lensemble
nous participons activement aux dbats et rappelons
des autres indicateurs cls illustre notre capacit
la place primordiale que reprsente lassurance vie
crer de la valeur, avec notamment un rsultat brut
dans le financement de lconomie et en particulier
dexploitation qui progresse de 8,8 %.
des entreprises. Par ailleurs, avec la mise en uvre
Enfin, en 2010, nous avons une nouvelle fois renforc de la nouvelle rglementation Ble 3, lensemble des
nos rserves en ajoutant 426 millions deuros aprs banques europennes va tre soumis des ratios de
impts nos coussins de protection pour faire solvabilit et de liquidit plus exigeants quavant. Dans
face toutes les incertitudes qui se profilent. Il sagit cette perspective, les banques peuvent tre tentes
l dune constante de notre politique depuis mon arri- de dvelopper de nouveaux produits dpargne pour
ve CNP Assurances. Ds que nous le pouvons, nous satisfaire ces ratios de liquidits ce qui peut crer une
constituons des rserves qui nous permettent dtre comptition provisoire et temporaire entre les produits
en mesure dabsorber les crises ventuelles et de tenir court terme dpargne et les produits long terme. Cest
nos engagements de long terme vis--vis des assurs. aux assureurs de sadapter. CNP Assurances sy pr-
pare activement pour poursuivre son dveloppement
En 2010, la croissance du march de lassurance
et rpondre aux besoins fondamentaux de protection
vie, notamment celle de la collecte nette, a t
des franais.
ralentie. Comme expliquez-vous cela ?
Justement, lanne 2010 marque un tournant dans
La hausse de la collecte nette sest en effet ralentie en
la prise de conscience des Franais de la ncessit
2010. Ce phnomne peut sexpliquer de diffrentes
de prparer leur retraite de plus en plus tt.
manires. Lassurance vie est un produit dune extrme
Quel rle peut jouer lassurance, et notamment
souplesse et les assurs peuvent effectuer des rachats
CNP Assurances ?
partiels quand ils ont besoin de liquidits. En 2010,
ils lont fait pour acqurir un bien immobilier par La mcanique de lassurance peut apporter une contri-
exemple, pour faire face des difficults conomiques bution extrmement importante dans deux domaines

6
En 2010, nous avons fait
ce que nous avions annonc.
Nous avons privilgi, en France
comme linternational, les
produits de risque qui rpondent
un fort besoin de protection
Gilles des populations et offrent des
Benoist, marges meilleures, plutt que
Directeur le dveloppement du chiffre
gnral
daffaires.

clefs, que sont la retraite et la dpendance. Je dis Que sest-il pass en 2010 du point de vue
volontairement contribution , parce que celle-ci ne du dveloppement durable ?
peut prtendre tout rsoudre Elle sarticule forc-
La mobilisation de nos salaris sur ces sujets est trs
ment avec la solidarit nationale. Pour compenser la
forte et les agences de notation extra financires,
diminution de leurs revenus, les assurs ont besoin,
comme Vigo, semblent avoir compris aujourdhui le
en supplment des grands piliers de la retraite par
srieux de notre dmarche. Nous sommes de ceux qui
rpartition, de transformer leur pargne en une rente
veulent vraiment avancer sur la responsabilit sociale
supplmentaire. Lassurance vie est un produit qui
et environnementale, dans les faits et dans les actes.
le permet tout en offrant une trs grande souplesse.
Nous dfendons depuis longtemps, par exemple, la
Quant la dpendance, cest un risque parfaitement
diversit au sein de lentreprise. Nous avons ainsi lun
mutualisable et matrisable.
des plus fort taux demploi de travailleurs en situation
Linternational nous a changs, avez-vous dclar de handicap parmi les entreprises franaises. Nous ne
cette anne. Quentendez-vous par l ? le clamons pas forcment haut et fort, mais cest le
type de performances auxquelles nous sommes trs
En 2010, la diversification internationale a parfaite-
attachs.
ment jou son rle de relais de croissance rentable :
40 % du rsultat brut dexploitation sont raliss
hors de France. Quand je dis que linternational
nous a changs, je ne pense pas quaux chiffres.
Aujourdhui, CNP Assurances est un vrai Groupe au
sein duquel les synergies se multiplient, ainsi que les
changes, facteurs dinnovation et de dynamisme.
Notre culture en est transforme.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 7


CNPASSURANCES - LESSENTIEL

UNE GOUVERNANCE
RESPONSABLE
Lorganisation et les rgles de fonctionnement mises
en place par CNP Assurances visent prserver lintrt
des assurs et des actionnaires.

Compos de dix-huit administrateurs et de trois cen- Le Conseil dadministration a choisi de dissocier les
seurs, le Conseil dadministration de CNP Assurances fonctions de Prsident et de Directeur gnral. Le
reflte lactionnariat, tout en faisant une large place Prsident du Conseil dadministration veille une gou-
des personnalits qualifies indpendantes et un vernance harmonieuse. Il dirige les travaux du Conseil,
reprsentant des salaris actionnaires. assure la coordination de ses diffrents comits sp-
cialiss et assume la prsidence du Comit stratgique.
UNE GOUVERNANCE EFFICACE De son ct, la prsidence du Comit daudit et des
ET QUILIBRE risques, et du Comit des rmunrations et des nomi-
nations est confie un administrateur indpendant.
La prsence des actionnaires de rfrence, qui ont
dmontr leur pleine implication dans la dfinition de La responsabilit du pilotage oprationnel de lentre-
la stratgie du Groupe, donne lassurance que les int- prise incombe au Directeur gnral. Celui-ci dispose
rts de tous les actionnaires de CNP Assurances seront des pouvoirs les plus tendus pour agir en toutes
pris en compte et prservs. circonstances au nom de la socit. Il met en uvre
la stratgie adopte par le Conseil pour le groupe
CNP Assurances avec lobjectif permanent de mainte-
nir la valeur actionnariale.
Il est assist par un Comit excutif renforc en 2010
(voir encadr), dsormais compos de sept membres,
Un Comit excutif largi, le Directeur gnral et six directeurs, dots de larges
et fminis dlgations de pouvoir dans leur domaine de com-
ptences : international, finances, dveloppement et
Le Comit excutif de CNP Assurances
partenariats, organisation et systmes dinformation,
sest toff. Il est dsormais compos
service aux assurs, ressources humaines. Le contrle
de sept membres :
des risques, laudit interne, la communication et le
Gilles Benoist, Directeur gnral,
dveloppement durable sont reprsents directement
Xavier Larnaudie-Eiffel, Directeur gnral
par le Directeur gnral.
adjoint, Directeur de lInternational,
Antoine Lissowski, Directeur gnral Tous les services de lentreprise sont ainsi reprsents
adjoint, Directeur financier, au sein du Comit excutif, instance de rflexion, de
Grard Mnroud, Directeur gnral coordination et dchanges, qui traite tous les sujets
adjoint, Directeur du Dveloppement et des dintrt transversal.
Partenariats,
La cohrence du pilotage stratgique du Groupe est
Michel Bois, Directeur des Programmes, de
galement garantie par la prsence dau moins un des
lOrganisation et des Systmes dinformation,
membres du Comit excutif au sein du Conseil dad-
Corinne Gouthire, Directrice
ministration des principales filiales.
du Service aux assurs,
Brengre Grandjean, Directrice
des Ressources humaines.
Le Secrtariat du Comit excutif est assur
par Huguette Rellier, Directrice de lAudit
interne et de la Mission qualit.

8
Composition du Conseil dadministration
et de ses comits spcialiss
CONSEIL DADMINISTRATION COMITS SPCIALISS
Administrateurs Le Comit daudit et des risques
Edmond Alphandry, Prsident Stphane Pallez*, Prsidente
Gilles Benoist, Directeur gnral Olivier Klein
Caisse des dpts et consignations, Franck Silvent
reprsente par son Directeur gnral, Philippe Wahl*
Augustin de Romanet Marcia Campbell*
Antoine Gosset-Grainville*
Pierre Hriaud Le Comit des rmunrations
Andr-Laurent Michelson et des nominations
Alain Quinet Henri Proglio, Prsident
Franck Silvent Edmond Alphandry
Sopassure, reprsente par Marc-Andr Feffer Jean-Paul Bailly
Jean-Paul Bailly Franois Prol
Olivier Klein Augustin de Romanet
Franois Prol
Philippe Wahl* Le Comit stratgique
Ltat, reprsent par Ramon Fernandez Edmond Alphandry, Prsident
Philippe Baumlin Marc-Andr Feffer
Henri Proglio Olivier Klein
Marcia Campbell* Henri Proglio
Stphane Pallez* Alain Quinet
Augustin de Romanet
Censeurs
Pierre Garcin*
Jean-Louis de Mourgues
LA DIRECTION GNRALE
Gilles Benoist, Directeur gnral
Jacques Hornez
Directeurs gnraux adjoints :
Reprsentants Xavier Larnaudie-Eiffel, Directeur de linternational
du Comit dentreprise Antoine Lissowski, Directeur financier
Nadia Remadna Grard Mnroud, Directeur du Dveloppement
Pascal Oliveau et des Partenariats
Valrie Baron-Loison
Patrick Berthelot
* Sous rserve de lapprobation de lAssemble gnrale
des actionnaires du 6 mai 2011.
Secrtaire du Conseil
dadministration
Hugues de Vauplane

Commissaires aux comptes


PricewaterhouseCoopers Audit,
reprsent par ric Dupont
Mazars, reprsent par Jean-Claude Pauly

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 9


CNPASSURANCES - LESSENTIEL

LIENS CAPITALISTIQUES ET ACCORDS DE DISTRIBUTION LINTERNATIONAL


57,5 % 38,8 %
CNP UniCredit Vita
CNPAssurances (Italie)
UniCredit

51,75 % 48,21 %
Caixa Seguros
Caixa
(Brsil)

50,1 % 49,9 %
CNP Marfin Insurance Holdings
Marfin Popular Bank
(Grce et Chypre)

50 % 50 %
CNP Barclays Vida y Pensiones Barclays Bank Plc
Compania de Seguros
(Espagne, Portugal, Italie)

Autres :
Espagne Liens capitalistiques
Chine
Argentine
Accords de distribution avec
Irlande partenaires bancaires locaux

vous
Famille
Garritano,
So Paolo

10
Gouvernance des filiales linternational
ITALIE BRSIL
CNP UniCredit Vita SpA CAIXA Seguros
(CNP Assurances : 57,5 %) (CAIXA Seguradora SA)
Conseil dadministration compos de 11 membres (CNP Assurances : 51,74 %)
(dont 6 nomms par CNP Assurances) pour un Conseil dadministration compos de 10 membres
mandat de 3 ans ; (dont 6 nomms par CNP Assurances) pour un
3 comits spcialiss : Comit de rmunrations mandat de 3 ans ;
et de nominations, Comit de contrle interne, Comit daudit.
Comit stratgique.
ARGENTINE
ESPAGNE
CNP Assurances Compaia
CNP Vida de Seguros y Reaseguros SA de Seguros SA
(CNP Assurances : 94 %) (CNP Assurances : 76,47 %)
Conseil dadministration compos de 14 membres Conseil dadministration compos de 5 membres
(dont 7 nomms par CNP Assurances) pour un (dont 3 nomms par CNP Assurances) pour un
mandat de 5 ans. mandat de 2 ans ;
Comit de contrle interne.
CNP Barclays Vida Y Pensiones
Compaa de Seguros SA CHINE
(CNP Assurances : 50 %)
Conseil dadministration compos de 8 membres Sino-French Life Insurance
(dont 4 nomms par CNP Assurances) Company Limited
pour un mandat de 6 ans. (CNP Assurances : 50 %)
Conseil dadministration compos de 6 membres
PORTUGAL (dont 3 nomms par CNP Assurances)
pour un mandat de 4 ans.
Global Seguros
(Global, Companhia de Seguros SA et Global Vida,
Companhia de Seguros de Vida SA)
CHYPRE-GRCE
(CNP Assurances : 83,5 %)
CNP Marfin Insurance
Conseil de surveillance compos de 9 membres
(dont 5 nomms par CNP Assurances)
Holdings Limited
(CNP Assurances : 50,1 %)
pour un mandat de 4 ans ;
2 comits spcialiss : Comit daudit Conseil dadministration compos de 7 membres
et Comit de rmunrations et de nominations. (dont 4 nomms par CNP Assurances) ;
Comit daudit.
NB : cession de cette participation le 03/03/2010.
IRLANDE
CNP Europe Life Limited
(CNP Assurances : 100 %)
Conseil dadministration compos de 6 membres
dont 3 rsidents.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 11


Entre vous
et nous
Votre vie
protger
vous
Alexandre nous
Couderc, milie
54 ans Boug,
Enseignant 31 ans
Accueil
tlphonique
CNPASSURANCES - LE GROUPE

UNE VOCATION,
DES VALEURS
CNP Assurances rpond un besoin vital chez lhomme :
protger son avenir pour lui permettre daller de lavant.

La vie est faite dimprvus, dune succession dvne- Elle bnficie dun poste dobservation privilgi pour
ments qui mettent au dfi la capacit des individus comprendre les mutations conomiques et sociales,
sadapter Depuis plus de 150 ans, CNP Assurances comme lallongement de lesprance de vie et la mon-
sest fixe comme mission de donner chacun les te des vulnrabilits. Son rang et son exprience des
moyens de protger son avenir et celui de sa famille risques lui permettent dinnover sur certains marchs.
face aux alas de la vie. Cest notamment le cas en dpendance, o elle a t la
premire aller au-del de lapproche indemnitaire,
PROTECTEUR DE TOUTE UNE VIE en proposant de nouveaux services pour faire face aux
aspects quotidiens de ce risque.
Ses offres en prvoyance, retraite et assurance vie
rpondent un besoin ternel chez lhomme : engen- Acteur du dbat, elle joue un rle de premier plan
drer ce sentiment de scurit qui permet daller de dans toutes les rflexions ayant trait lassurance de
lavant, de faire des projets, dentreprendre. personnes. Elle est galement un acteur majeur du
financement de lconomie par son soutien aux infras-
Au fil des annes, cette vocation na rien perdu de sa tructures et aux entreprises. la fin 2010, elle finance
pertinence. En 2008, dans la tourmente de la crise ltat et les collectivits territoriales pour plus de
financire, les Franais ont montr leur attachement 95 milliards deuros et contribue lactivit des entre-
CNP Assurances et leur dsir de pouvoir sappuyer sur prises pour 103 milliards deuros.
un acteur prenne, solide, et rigoureux dans sa gestion.
En 2010, le climat dinquitude gnr par le contexte UNE EXPERTISE,
conomique et par la rforme des retraites a encore LA GESTION DU RISQUE
renforc ces rflexes de protection. Avec un taux
CNP Assurances a dvelopp une expertise spcifique
dpargne qui se stabilise autour de 16 % en 2009 et
en matire de gestion des risques de la vie et des
2010, les Franais sont les champions mondiaux de
risques financiers. Celle-ci sappuie sur limbrication
lpargne de prcaution.
de nombreux mtiers (actuaires, juristes, gestion-
naires, informaticiens, financiers) qui conjuguent leurs
LEADER ET RESPONSABLE expertises pour aider lassur surmonter les cons-
Leader sur le march de lassurance de personnes, quences dun ala de la vie (maintenir son niveau de
CNP Assurances couvre plus dun Franais sur trois. vie aprs la retraite, garder son logement en cas din-
Cette position lui donne la fois une responsabilit validit, faire face au cot de la dpendance).
accrue et un certain pouvoir dagir. En amont, la conception du produit ncessite didenti-
fier les risques, dimaginer les meilleures couvertures
et de dfinir des populations homognes au regard
de ces risques pour parvenir mutualiser la garantie.
Il sagit ensuite dvaluer les diffrents cots (garantie,
gestion administrative et financire) pour dterminer
le tarif dquilibre.

14
LA PLUS-VALUE SOCIALE DE CNP ASSURANCES
Lassurance de personnes contribue au bien-vivre de chacun. Par son expertise et ses engagements,
le groupe CNP Assurances maximise la plus-value sociale de chaque catgorie de produit : assurance
vie-pargne avec contre-assurance dcs, retraite et prvoyance (accident, dcs, dpendance,
sant, couverture de prts, chmage) (cf. lexique p. 74).

Mutualiser
les risques pour
optimiser le tarif

valuer Lassureur Garantir


chaque risque sur la
personne, les cots de
de toute la gestion administrative,
la stratgie de
gestion administrative une vie placement financier,
et financire, les le provisionnement
probabilits de rachats

Plus-value sociale des contrats dassurance de personnes du groupe CNP Assurances


Lassurance de personnes Notre valeur ajoute Nos engagements
Protger lavenir de lassur et celui Anticiper les besoins socitaux. Offrir des produits accessibles au plus
de ses proches : Accompagner par nos produits et nos grand nombre pour contribuer lutter
une scurisation financire cot rduit conseils chaque tape de la vie des assurs. contre lexclusion financire.
contre les accidents de la vie, Grer les contrats en conciliant efficacit, Promouvoir la dontologie dans tous
des engagements financiers scuriss traitement industrialis et confidentialit les volets de lactivit : conformit, devoir
(garantie des encours euros, du nombre sur des dures trs longues. de conseil, code thique, qualit de
dUC, rachat possible tout moment Grer les actifs en scurisant les service
en assurance vie-pargne...), engagements avec un objectif Garantir les engagements pris envers les
une optimisation de la transmission doptimisation et de lissage des assurs et leurs bnficiaires tout au long
sur le plan civil et fiscal (versement rendements annuels. de la vie du contrat.
aux bnficiaires dsigns). Accompagner le dveloppement Veiller garantir la responsabilit sociale
conomique dans la dure (tats et des actifs financiers adosss aux contrats.
entreprises).

Une web srie 100 % lutilit de lassurance vie dans les grands
tournants de lexistence. travers six
pdagogique petits films conus autour de la naissance
Placement prfr des Franais, dun bb nomm Louise, linternaute
lassurance vie est toujours perue dcouvre la vie de six membres de
par eux comme complexe et technique. la famille reprsentant des profils
CNP Assurances est convaincue dpargnant trs divers, associs aux
quelle a un rle pdagogique jouer modalits dun contrat dassurance vie.
pour aider sa comprhension. Nouvelle dans le parti pris pdagogique
Fruit de cette rflexion, le site et dans le support retenu, la campagne
www.toutsavoirsurlassurancevie.fr, nest pas sans rappeler la tradition de la
un site vido interactif diffus sur le net saga accompagne de la valse numro 2 nest pas de meilleure image pour illustrer
en octobre 2010. Ici, pas question de de Dimitri Chostakovitch. L aussi, tout le caractre magique et prcieux de la
prsenter des produits, mais dexpliquer commence par une naissance. Parce quil vie, et la ncessit de la protger.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 15


CNPASSURANCES - LE GROUPE

La commercialisation du produit implique une relation UN ENGAGEMENT SOLIDE


troite avec les partenaires dans laccompagnement ET DURABLE
et la formation des conseillers. Le traitement des
contrats requiert un dispositif de gestion conciliant Ds 2003, CNP Assurances adhre au Pacte Mondial de
approche individualise et efficience industrielle. La lONU et sengage pour une meilleure prise en compte
dernire tape tant la stratgie de placement des de tous les aspects de la Responsabilit sociale et envi-
primes, qui doit allier performance et scurit pour ronnementale (RSE). Cet engagement est dautant plus
garantir le respect des engagements financiers sans vif et sincre quil puise dans ses racines et ses valeurs.
en connatre le terme. La responsabilit sociale est au cur du mtier
quelle exerce depuis plus de 150 ans. La conviction de
LA CONFIANCE, CNP Assurances est que laccs aux produits financiers
CL DE VOTE DE LA RELATION est un enjeu part entire, lassurance contribuant
rduire les vulnrabilits.
La confiance est au cur de la plus-value apporte par
CNP Assurances, lassur lui confiant son bien le plus Le Groupe a toujours eu le souci de donner accs las-
prcieux, sa protection et celle de ses proches. surance au plus grand nombre, doffrir une protection
tous, en nexcluant personne, de mutualiser les risques,
La qualit de la gestion financire est cet gard
l o dautres assureurs prfrent parfois faire le jeu de
essentielle. La stratgie de gestion dun assureur
la segmentation.
comme CNP Assurances se distingue de celle des
banques, des socits de gestion et des fonds de pen- Cette philosophie se traduit concrtement par des
sion, aux horizons de placement prdtermins. contrats dassurance qui fixent des minimums de verse-
ments au plus bas (30 euros par mois), des assurances
Porteur son bilan des montants souscrits en euros
emprunteurs qui cartent toute distinction tarifaire
sur les contrats dassurance vie, augments de la capi-
entre hommes et femmes, fumeurs et non fumeurs, etc.
talisation des revalorisations annuelles et en gnral
rachetables tout moment, sauf contrats spcifiques, Depuis quelques annes, la RSE sinsre au cur de la
lassureur gre ses actifs avec une obligation de scu- stratgie du Groupe. La Direction du Dveloppement
rit, allie des objectifs de rendement optimis et durable est directement rattache au Directeur gnral.
liss dans le temps. Pour la premire fois, en 2009, le Conseil dadministra-
tion se fixe des objectifs : promotion des supports ISR
et gnralisation de la prise en compte des critres
environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la
gestion de lensemble des actifs, baisse de 3 % par an
par salari des missions de CO2 lies au fonctionnement
interne, progression du taux de lemploi des handicaps,
introduction dobjectifs dveloppement durable condi-
tionnant la rmunration variable des dirigeants, etc.
Dontologie : Ces objectifs sont pour la plupart atteints en 2010 (qui
une pratique partage est notamment lanne du premier Bilan Carbone).
De nouveaux objectifs ont t fixs pour 2011.
Le code de dontologie a t actualis
en 2010 aprs soumission aux instances
reprsentatives. Diffus dans le guide
daccueil des nouveaux salaris et disponible
sur lintranet de lentreprise, il informe les
collaborateurs sur lensemble des rgles
thiques respecter. Une liste de questions/
rponses illustrant concrtement cette
approche est galement accessible sur intranet.
Un guide de lacheteur responsable ainsi
quune charte thique ont t formaliss en
2010 afin de renforcer la politique dachats
responsable mene par CNP Assurances,
dans le respect des parties prenantes.
Enfin, une clause sociale est intgre dans
les appels doffres par laquelle les fournisseurs
sengagent respecter les droits de lhomme
et la rglementation sociale franaise
et internationale.

16
nous
Voahirana
Ranaiv-Zanany,
Responsable
de Tarication
produits dpendance
CNP Assurances

Concevoir des garanties


qui rpondent aux vrais
besoins des assurs
Proposer des garanties rellement utiles pour
Les dix engagements les assurs Cest le cur du mtier dassureur.
de CNP Assurances CNP Assurances, dans son approche, permet
rellement dexercer ce mtier et je my sens
Signataire du Pacte Mondial ds 2003, particulirement laise en tant quactuaire
CNP Assurances a fait siens ces dix engagements. spcialise sur les produits de dpendance.
Droits de lhomme CNP Assurances a fait le choix de sinvestir dans
1. Promouvoir et respecter la protection du droit la prise en charge du risque de dpendance
international relatif aux droits de lhomme ds que le besoin est apparu dans les annes 80.
dans leur sphre dinfluence. Aujourdhui, acteur majeur de ce march, elle
2. Veiller ne pas se rendre complice de continue de rflchir sur la problmatique de
violations des droits de lhomme. cette prise en charge. Les experts sur le domaine
Droits du travail (actuaires, mdecins) sont rgulirement runis
3. Respecter la libert dassociation et reconnatre pour concevoir des garanties allant au plus prs
le droit de ngociation collective. des besoins de la population. Proposer un capital
4. liminer toutes les formes de travail forc est venu en supplment de la rente. Au fil du
ou obligatoire. temps, la garantie a t propose pour un niveau
5. Procder labolition effective du travail de dpendance de moins en moins lourd.
des enfants. CNP Assurances a t novatrice en dfinissant
6. liminer la discrimination en matire une dpendance lgre sur la base des pathologies
demplois et de profession. handicapantes des personnes ges (maladie
Environnement dAlzheimer, AVC, dgnrescence maculaire lie
7. Appliquer lapproche de prcaution face lge). Des garanties de rente et de capital sont
aux problmes touchant lenvironnement. maintenant proposes ds le dbut de la
8. Prendre des initiatives tendant promouvoir dpendance. Les produits de CNP Assurances
une plus grande responsabilit en matire incarnent sa proccupation dtre au service
denvironnement. des assurs. Cest particulirement vrai en matire
9. Favoriser la mise au point et la diffusion de de dpendance. Les contrats de CNP Assurances
technologies respectueuses de lenvironnement. refltent les valeurs que CNP Assurances met
en avant. Nous veillons, dailleurs, la prcision
Lutte contre la corruption et la transparence des informations : il ne doit
10. Agir contre la corruption sous toutes y avoir aucune ambigut par rapport ce qui est
ses formes, y compris lextorsion de fonds couvert et ce qui ne lest pas. Cest une question
et les pots-de-vin. dthique...

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 17


CNPASSURANCES - LE GROUPE

UN MODLE vous
Paul
DAFFAIRES Masson,
7 ans

UNIQUE
et sa
grand-mre

La puissance de CNP Assurances a dvelopp en France un modle


daffaires unique, qui sappuie sur des accords de par-
CNP Assurances rside dans tenariat de long terme passs avec de grands rseaux
des partenariats de longue bancaires, solidement installs sur leur march.
dure nous avec des rseaux
LALLIANCE DE LEXPERTISE
de distribution bien implants ET DE LA PROXIMIT
sur leur march. CNP Assurances conoit, fabrique et gre des contrats
dassurance vie, ses partenaires les distribuent. Cette
alliance de lexpertise en assurance et de la proximit
avec le client final a fait ses preuves depuis plus de 150
ans, et a dmontr nouveau son efficacit dans le
contexte de crise conomique et financire.
Forte de ce succs franais, CNP Assurances exporte ce
modle depuis une dizaine dannes linternational.

EN FRANCE, DEUX GRANDS


PARTENAIRES HISTORIQUES
En assurance individuelle, en France, CNP Assurances
travaille principalement avec deux grands rseaux,
ceux de La Banque Postale et des Caisses dEpargne,
qui totalisent prs de 22 000 points de vente au
total. Ces deux partenaires sont lis par des accords
de distribution jusquau 31 dcembre 2015 et sont

18
La Banque Postale Caisse des Dpts

CNPAssurances
CNPASSURANCES - LE GROUPE

LE MODLE DAFFAIRES
Offre de produit Distribution

Comprhension laboration
Distribution
Animation Ventes
des besoins de loffre

Gestion des contrats Gestion financire

Souscription Vie du contrat Gestion Slection des fonds


du sinistre ALM
Asset management

CNPAssurances Autres

LES PARTENAIRES EN ASSURANCE


COLLECTIVE
CNP Assurances distribue des produits dassurance
collective en retraite, en assurance emprunteur et en
prvoyance, auprs de plus de 200 tablissements
financiers, dune centaine de mutuelles, 20 000 collec-
tivits territoriales et hospitalires, 4 500 entreprises
et de nombreuses associations.
Elle est essentiellement prsente auprs des grands
comptes, un march qui requiert une expertise poin-
tue pour rpondre des appels doffres techniquement
et juridiquement complexes.
Via le courtage et les rseaux des Banques Populaires
et des Caisses dEpargne, CNP Assurances intervient
sur le march des PME-TPE. Elle diffuse auprs deux
une gamme de produits adapte leur clientle,
notamment des produits retraite, des rgimes coti-
sations dfinies et des contrats dindemnits de fin de
carrire. CNP Assurances est lassureur des contrats
commercialiss par les Caisses dEpargne et le rassu-
reur, hauteur de 60 %, des contrats vendus par les
Banques Populaires via Natixis Assurances.
vous
Jean, Anne
et Olivier
Le Garrec

20
nous
Linternational
en chiffres en 2010 Pierre Nicolas
Chiffre daffaires hors de France :
Carissan,
Direction de
6,2 Md
soit prs de 20 % du chiffre daffaires total
lInternational
- Directeur adjoint
CNP Assurances
Rsultat brut dexploitation (RBE) :

757 M
soit 40 % du RBE total.
linternational,
nous nous devons de faire
En hausse de 65 % par rapport 2009 preuve de flexibilit pour
notamment grce lactivit brsilienne. dvelopper notre modle
CNP Assurances a dvelopp un modle
fort, reconnu pour son efficacit dans le
dveloppement de partenariats de long terme
en bancassurance. Quand nous le pouvons,
nous rpliquons ce modle dentre, en prenant
le contrle de captives dassurance de banques.
Lorsque nos partenaires distributeurs nont pas
encore dvelopp de socit dassurance, nous
pouvons galement crer avec eux des
coentreprises (joint-venture) en mode start-up.
UN MODLE EXPORT Cest ce que nous avons ralis il y a plusieurs
annes avec la Poste Chinoise en crant
CNP Assurances exporte son modle linternational ensemble Sino-French Life Insurance. Dans
pour disposer de nouvelles sources de dveloppe- certains cas, nous pouvons mme envisager,
ment et de profit. Dans la plupart des cas, elle prend pour des pays qui prsentent un potentiel de
le contrle dune compagnie existante dote dun ou dveloppement mais pour lesquels nous navons
plusieurs rseaux de distribution, en gnral bancaires. pas encore identifi de partenaires bancaires
Cest ce quelle a fait au Brsil, en Italie, Chypre, en stratgiques, de crer ou racheter des plates-
Grce, etc. Elle peut aussi tre amene crer une formes fonctionnant en modle de distribution
compagnie de toutes pices, le plus souvent avec un ouvert, cest--dire sans accord de distribution
partenaire local disposant dun rseau de distribu- de long terme. Cette approche, moyennant des
tion comme, par exemple, la filiale Sino-French Life investissements modrs, nous permet
Insurance, joint-venture 50/50 avec la Poste Chinoise. dapprendre un march, de construire une
La mobilisation des rseaux tant la cl du dve- infrastructure et de constituer une quipe
loppement de lactivit, CNP Assurances sattache capable didentifier et de concrtiser des
les impliquer, lorsque cest possible, travers leur opportunits de partenariat. Cest le pari que
prsence au capital et leur participation la gouver- nous avons fait en Espagne quand nous avons
nance de socits communes, mais galement par des rachet en 2007 la plate-forme Skandia Vida,
mcanismes financiers dincitation au dveloppement devenue ensuite CNP Vida. Ce rachat nous
commercial. a permis dacqurir une exprience et une
crdibilit sur le march espagnol, de nous
En dix ans, ce modle a prouv son efficacit hors
confronter la concurrence et de signer, deux
de lHexagone. CNP Assurances, la diffrence de
ans plus tard, un partenariat denvergure avec
nombre de ses concurrents, se focalise presque exclu-
Barclays. Une telle approche pourrait savrer
sivement sur le canal de distribution bancassurance.
encore plus utile sur des marchs pour lesquels
Cette spcialisation renforce son pouvoir dattrac-
la typologie des produits, la rglementation
tion. Les volutions rglementaires en cours, comme
et les modalits de pilotage des rseaux de
Solvabilit II et Ble 3 devraient encore renforcer lin-
trt des banques pour ce type de partenariats. distribution sont trs diffrentes de celles
que nous connaissons en Europe, en Amrique
du Sud ou en Asie.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 21


Entre vous
et nous
La mme volont
davancer
vous
Stphanie nous
Morais, Claire
12 ans Lemire,
Bnciaire 31 ans
Charge
de clientle
CNPASSURANCES - PERFORMANCES

PERFORMANCE SOLIDE
DE CNPASSURANCES EN 2010
Dans un contexte de taux historiquement bas, CNP Assurances
a privilgi le dveloppement de produits de risque,
en France comme linternational. Cette stratgie a permis
une croissance solide du rsultat net du Groupe, ainsi que
le renforcement de ses marges de manuvre au bilan.

MAINTIEN DUN NIVEAU LEV CAPACIT CRER DE LA VALEUR


DE PRIMES Conformment ce qui avait t annonc,
Le chiffre daffaires du groupe CNP Assurances est CNP Assurances a poursuivi en 2010 sa dmarche de
stable 32,3 milliards deuros (- 0,8 %) en 2010, cration de valeur.
confortant ainsi la performance de 2009, dans un La valeur intrinsque (Market Consistent Embedded
environnement de march encore difficile. Lactivit Value cf. lexique) progresse de prs de 7 %, 20,30
commerciale est soutenue par lpargne en unit de euros par action. La MCEV est la somme de lActif
compte (UC) dont les ventes augmentent de 53,6 % Net Rvalu (ANR) et de la Valeur du portefeuille
au niveau Groupe, le dynamisme du segment Risque, In Force (VIF). LANR correspond principalement la
ainsi que par la forte augmentation de la collecte au valeur des actifs en reprsentation des fonds propres
Brsil (+ 30 %). aprs dduction des actifs incorporels et des passifs
Le chiffre daffaires en France atteint 26,1 milliards subordonns. La VIF reprsente ce que rapporterait
deuros, soutenu par les segments pargne UC, le portefeuille de CNP Assurances si aucun nouveau
prvoyance et couverture de prts, miroirs des perfor- contrat ntait souscrit. En 2010, lANR enregistre une
mances commerciales des partenaires du Groupe. progression de 5,6 % et la VIF est en hausse de prs de
12 % du fait de la croissance des encours du Groupe,
Lactivit internationale est un moteur essentiel et couple lintgration de CNP BVP.
reprsente 19 % de lactivit du Groupe en 2010. Hors
de France, laccent commercial a galement t mis Le Return On Equity (ROE, taux de rendement des
sur les segments porteurs de la prvoyance et de la capitaux propres calcul sur le rsultat net) stablit
couverture de prts. 10,9 % en 2010.

Les encours moyens (hors participation aux bnfices Depuis lintroduction en Bourse, le dividende na jamais
diffre) augmentent de 8,2 % 280 milliards deu- baiss. Au titre de 2010, un dividende de 0,77 euro par
ros, sous leffet dune collecte nette structurellement action pay en numraire sera propos par le Conseil
positive. dadministration au vote de lAssemble gnrale des
actionnaires du 6 mai 2011.
HAUSSE DE LA RENTABILIT
Le Rsultat brut dexploitation (RBE) est en hausse de
8,8 % 1 911 millions deuros. Le RBE international
est en hausse de prs de 65 % (notamment grce
lactivit brsilienne), confirmant ainsi la croissance
rentable du modle daffaires. Au global, linternatio-
nal contribue pour 40 % au RBE. Le rsultat net part
du Groupe augmente de 4,6 % 1 050 millions deuros.

24
vous
Martine
et Guy
Neuville
et leur petit-ls,
Alexis

volution du cours de Bourse doctobre 1998 dcembre 2010


25

20

15

10

Dc 98 Dc 99 Dc 00 Dc 01 Dc 02 Dc 03 Dc 04 Dc 05 Dc 06 Dc 07 Dc 08 Dc 09 Dc 10
Action CNP Assurances CAC 40 DJ Euro Stoxx Insurance

Le titre CNP Assurances est en CNP ASSURANCES Indices :


baisse de 20 %, 13,50 euros EN BOURSE CAC Next 20
par action au 31 dcembre SBF 120
2010, pnalis par le contexte Cotation : Euronext Paris Euronext 100
conomique (notamment Introduction en Bourse : DJ Euro Stoxx Insurance
lenvironnement de taux dintrt 6 octobre 1998 Aspi Eurozone 120
bas et les inquitudes lies aux Cours* au 31.12.10 : 13,50 Ethibel Excellence Index Europe
dettes souveraines Capitalisation boursire * En juillet 2010, CNP Assurances
de la zone euro). au 31.12.10 : 8,02 Md a procd une division par 4
(source Bloomberg) du nominal de laction.
Depuis lintroduction en Bourse,
le 6 octobre 1998, laction Nombre total dactions : 594 151 292
CNP Assurances enregistre une Nombre dactionnaires individuels :
bonne performance, en hausse de prs de 140 000
128 %, tandis que le CAC 40 affiche Volumes quotidiens moyens
une hausse de 21 % et le secteur changs sur le titre en 2010 :
de lassurance une baisse de 41 %. 419 430 titres
(source Bloomberg)

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 25


CNPASSURANCES - PERFORMANCES

CHIFFRES CLS
COLLECTE BRUTE TOTALE CHIFFRE DAFFAIRES TOTAL
(en Md, normes franaises) (en Md, normes IFRS)

33,4 33,4 32,6 32,3

2009 2010 2009 2010


-0,8 %

CHIFFRE DAFFAIRES PAR SEGMENT CHIFFRE DAFFAIRES PAR PAYS


(en M, en %, normes IFRS) (en M, en %, normes IFRS)

480,3 334,8 584,6 202,9 France (80,9 %)


3 024,5 |||| ||| |||||| 2 445,8 Italie (8,2 %)
|| |||| || | ||||||||||
1 727,7 || ||
| || 217,8 | |||||| ||||
| Portugal (0,7 %)
||||
|||

||||

||||

pargne (73 %) 2 660,1


||| |||||||||| |

3 160,5 Brsil (7,6 %)


|||||

||||||||||| |||

||||||
|||||||||||||||

Retraite (9,8 %) Espagne (1,8 %)


|||||||||||||

Prvoyance (5,3 %) Chypre (0,6%)


|||||

|||||

Couverture de prts (9,4 %) Argentine 17,1 M (0,1 %)


||||

||||

||||
||||

|||| |||
|||||| |||| Sant (1,5 %) ||||| ||| Irlande 23,4 M (0,1 %)
||||||||||||| |||||||||||||||||
23 587,3 Dommage aux biens (1 %) 26 129,2 Autres 34,2 M (0,1 %)

DTAIL DE LVOLUTION DE LA VALEUR


INTRINSQUE (Market Consistent Embedded Value)
(en par action)
20,3
19,7
19
15,1

15,1
14,3

5,2
4,6
4,6

2009 avant dividende


2009 aprs dividende
2010 avant dividende
ANR VIF Total

26
RSULTAT BRUT DEXPLOITATION RSULTAT NET
(en M) (en M)

1 911 1 004 1 050


1 756

2009 2010
+8,8 % 2009 2010
+4,6 %

RPARTITION DU RSULTAT BRUT RPARTITION DU RSULTAT BRUT


DEXPLOITATION PAR SEGMENT DEXPLOITATION PAR ZONE GOGRAPHIQUE
(en M, en %) (en M, en %)
135
388 7%
726
|||||| ||||||||||| || ||
||||| |||||||||| 1 154
20 %
|||
||||| ||| 38 % ||||
|||| 60 %
|||
||||

||||
||
|||||||||||| ||||||

||||||||||||||||
||||||

||||||
|||||||||||||

|||||||||||||

pargne
|||||

Retraite France
||||

622,5
|||

||||
||||
|||

| || ||||
Risque ||| Amrique du sud
|

762 ||||||
|||||||||||||
|||| 33 % |||||
|||||||||||||||
40 % 35 Compte propre Europe (hors France)
2%

HISTORIQUE DE DIVIDENDE
(en /action)

0,77
0,71 0,71 0,75
0,58
0,48
0,42
0,35 0,37 0,38
0,27

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*

* Proposition de dividende lAssemble gnrale des actionnaires du 6 mai 2011.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 27


CNPASSURANCES - PERFORMANCES

CHIFFRES CLS
EXTRA-FINANCIERS
En adhrant au Pacte Mondial ds 2003, CNP Assurances a confort
son engagement respecter ses valeurs fondamentales, lutter contre
la corruption et protger lenvironnement. En 2010, aprs CNP Argentine
et Caixa Seguros, CNP Unicredit Vita a galement adhr au Pacte.

EMPLOYEUR RESPONSABLE RESPECT DE LENVIRONNEMENT


Effectifs : 4 619 Bilan carbone 2009 = 22 000 tonnes dquivalent
CNP Assurances : 3 068 CO2 (teqCO2)
Filiales internationales consolides : 1 469
Variation 2010 de lempreinte carbone par
Autres filiales non consolides
collaborateur, primtre et mthodologie constante
(Filassistance, ge dOr, Sino-French Life Insurance,
+ 3,8 % dont 3,1 % sur le fonctionnement interne
succursales ltranger) : 182
Bilan net 2010 du stockage de carbone des forts
Part des CDI (CNP Assurances et filiales
du patrimoine de CNP Assurances = 79 500 tonnes
internationales consolides) : 97,7 %
Formation (CNP Assurances et filiales internationales INVESTISSEUR RESPONSABLE
consolides) : 4,2 % de la masse salariale
Part des actifs grs en intgrant des critres
environnementaux, sociaux et de gouvernance : 54,5 %
Encours OPCVM labelliss ISR ou thmatique sociale
ou environnementale : 620 millions deuros
Nombre de contrats dassurance CNP Assurances
avec support ISR fin 2010 : 86 200
(+ 8 % par rapport 2009)

Une reconnaissance
externe
La qualit de la dmarche est reconnue
par les analystes extra-financiers.
Vigo, dans sa notation non sollicite,
place ainsi CNP Assurances parmi les
toutes premires socits dassurance
de son panel europen. La performance
du Groupe se positionne particulirement
bien en matire de ressources humaines et
dengagement socital. Le titre est intgr
plusieurs indices ISR europens et a
notamment t reconduit dans lindice
Ethibel Excellence Investment Register en
novembre 2010 et dans lAspi Eurozone 120.
Pour plus de dtails sur la mthodologie de notation, voir le site www.vigeo.com

28
LES SYSTMES DINFORMATION
AU CUR DE LA STRATGIE
DE LENTREPRISE
CNP Assurances investit constamment dans ses systmes dinformation
afin de dcliner ses orientations stratgiques. En 2010, tout en poursuivant
lamlioration des services offerts aux partenaires, lentreprise a fait
avancer plusieurs grands projets fdrateurs.

LE PROGRAMME FINANCES terme, il vise doter CNP Assurances dun modle


interne qui lui permettra de rduire ses besoins en
Initi en 2008 pour mettre en uvre les nouvelles
fonds propres et de matriser les risques de march
normes comptables et de Solvabilit 2 et renforcer
tant sur les aspects financiers quactuariels. Le dernier
la capacit de pilotage de la performance au sein de
trimestre 2010 a permis de prciser les contours du
CNP Assurances, le programme Roadmap Finance se
projet dans sa dimension Groupe (CNP Assurances et
dcline en une trentaine de projets faisant intervenir
filiales).
lensemble des quipes de la Direction financire et
de nombreuses quipes informatiques structures en La gestion des actifs : le projet de mise en place dune
blocs fonctionnels . plateforme dintgration de lensemble des actifs sest
poursuivi en 2010. Il vise consolider la gestion des
La production des comptes : paralllement aux tra-
portefeuilles dactifs dans la perspective de Solvabilit
vaux de rduction des dlais de clture des comptes
2 et mettre en uvre un pilotage des actifs en
engags depuis plusieurs annes, CNP Assurances a
multi-vision au service des stratgies dinvestisse-
poursuivi lindustrialisation des arrts comptables
ment du groupe CNP Assurances.
dans un processus de clture trimestrielle tout en
amliorant la qualit des donnes.
LOPTIMISATION DES POSTES
Dans cette perspective, le projet engag de refonte de DE TRAVAIL ET LE DVELOPPEMENT
loutil comptable entrera dbut 2011 en phase dint-
gration pour tre disponible pour le premier arrt
DU MULTICANAL
trimestriel 2012. Il vise renforcer la capacit de pilo- CNP Assurances a poursuivi ses travaux de compl-
tage de la performance et permettre la tenue dune tude des postes de travail assurance, essentiel pour
comptabilit multinorme. dnouer le maximum doprations sur le lieu de vente
en toute fiabilit. Elle a poursuivi galement lenrichis-
La modlisation et les nouvelles normes : lensemble
sement des cadres de gestion, lment cl pour grer
des projets de ce chantier concerne les systmes aval,
prs de 15 millions de contrats dassurances indivi-
et leur ncessaire adaptation aux normes IFRS et aux
duels et fournir le meilleur niveau de service.
nouvelles rgles de solvabilit, qui sappliqueront aux
compagnies dassurance europennes dici la fin 2012. Corrlativement, CNP Assurances a confort le dve-
loppement de plates-formes de services en ligne,
Cest tout lenjeu du projet Nemo (nouvel environne-
accessibles aux assurs via le portail de chaque parte-
ment de modlisation actif/passif) qui sest poursuivi
naire ou aux gestionnaires.
en 2010. Son objectif est de modliser lintgralit du
bilan du groupe CNP Assurances et de produire le capi-
tal conomique selon les rgles de Solvabilit 2 via la
formule standard dans un premier temps.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 29


Entre vous
et nous
Toute une vie
construire
vous
Sylvain nous
Velasco, Julien
44 ans Martin,
Architecte 36 ans
Gestionnaire
Prvoyance
CNPASSURANCES - LES SOLUTIONS

vous
Famille
Tour,
Paris

PARGNER Se constituer une pargne de prcaution pour faire


face aux alas de la vie, protger ses proches en cas

POUR RESTER
dimprvus, valoriser un capital, prvoir sa retraite,
prparer sa succession Au fil des ans, lassurance vie
confirme son rle de couteau suisse de lpargne,

CONFIANT
qui sadapte aux projets de chacun et leur volution
tout au long de lexistence.
Dans cet esprit, CNP Assurances a conu une gamme

ET PROTGER
qui rpond la diversit des profils (ge, patrimoine,
niveau de revenu, apptence au risque, projets).

SES PROCHES SIMPLICIT, ACCESSIBILIT,


TRANSPARENCE
Loffre de CNP Assurances est conforme ses
valeurs et celles de ces partenaires. Accessibilit,
simplicit et transparence restent la marque de
Plus que jamais, les Franais fabrique intangible de sa gamme de produits das-
ont besoin dassurer leur avenir. surance. Dans les rseaux de La Banque Postale et des
Caisses dEpargne, 30 euros la souscription et un ver-
Les contrats dassurance vie sont sement mensuel minimal de 30 euros suffisent pour
leur outil de prdilection pour souscrire un contrat dassurance vie (Ricochet pour les
Caisses dEpargne, Vivaccio La Banque Postale).
continuer aller de lavant et
loppos, CNP Assurances est galement trs active
se lancer dans tous leurs projets. sur le march des contrats haut de gamme, avec
des contrats comme Nuances Privilge dans les
Caisses dEpargne et Cachemire, La Banque Postale.

32
LARGISSEMENT DE LOFFRE Assurance vie :
VERS UNE CLIENTLE HAUT DE GAMME
Avec Nuances Privilge, la gestion prive est en 70 %
progression de 38 % en 2010 dans le rseau des
Caisses dEpargne.
du flux des placements
La Banque Postale, promesses tenues pour financiers des
Cachemire. Ce contrat multisupport, multigestionnaire
et accessible partir de 25 000 euros, dont lobjectif
mnages en 2010
est de capter une clientle plus jeune disposant de flux
(130 milliards deuros :
importants, confirme en 2010 les bons rsultats obte- estimations FFSA, fin 2010
nus en 2009. Le chiffre daffaires ralis est de 3,67
milliards deuros, en hausse de 4 %. 126 500 contrats
ont t enregistrs depuis le lancement fin 2008, dont
29,6 % auprs des 30-54 ans.

LES SENIORS, UN MARCH ACTIF


Les seniors sont une cible privilgie pour lassurance
vie. Dots de patrimoines constitus et de revenus Toscane Vie :
parfois consquents, ils ont dimportants besoins en la prime la fidlit
matire de gestion de leur pargne. Cest ainsi que le En septembre 2010, La Banque Postale
rseau des Caisses dEpargne distribue depuis trois renforce sa gamme de contrats dassurance
ans une gamme spcifique de contrats dassurance vie vie ddie au march de la gestion
rpondant aux attentes de cette cible : simplicit, dis- prive avec le lancement de Toscane Vie.
ponibilit et scurit. Particularits ? Un positionnement haut
Les Caisses dEpargne ont prvu une solution trans-
de gamme avec des garanties adaptes.
gnrationnelle qui rpond au souhait des seniors Ainsi, lassur peut effectuer des
daider leurs petits-enfants de leur vivant : Nuances versements partir de 15 000 euros.
Grenadine, un contrat associ un acte de donation. Un systme de bonus la fidlit est prvu
pour les pargnants : intrts et plus-values
Le contrat multisupports CNP Trsor Gnrations est sont automatiquement transfrs, tous les
galement un contrat simple et innovant qui conjugue mois, sur un support de fidlit ddi.
la fois les avantages fiscaux de la donation et ceux du Ce contrat est distribu exclusivement
cadre spcifique de lassurance vie. par les conseillers en gestion de patrimoine
de La Banque Postale.
CNP TRSOR : UNE EXPERTISE
PATRIMONIALE DE PROXIMIT
Force commerciale interne de CNP Assurances, les
300 conseillers de CNP Trsor se dplacent sur ren- Cinq nouveaux trophes
dez-vous chez leurs clients, pour les accompagner
dans leur rflexion patrimoniale et leur proposer des
pour les multisupports
solutions afin de scuriser leur pargne, la valoriser, la Les produits multisupports de La Banque Postale
transmettre et se protger. et du rseau des Caisses dEpargne sont devenus
des habitus des Trophes du Revenu. En 2010,
Ces spcialistes de lassurance vie et de la protection
Cachemire a obtenu un trophe dor dans la
patrimoniale proposent 360 000 assurs toute
catgorie contrats multisupports diversifis
une gamme de produits dpargne, de retraite et de
(16 50 fonds) et Vivaccio un trophe de
prvoyance. Cette expertise de proximit est particu-
bronze dans la catgorie contrats multisupports
lirement apprcie par la clientle exigeante mais
actifs (2 15 fonds). De son ct, les produits
aussi rassure par la signature CNP Assurances, gage
distribus par le rseau des Caisses dEpargne
de confiance et de transparence.
ont obtenu trois prix, dont un trophe dor pour
En 2010, le chiffre daffaires du rseau CNP Trsor Nuances Privilge dans la catgorie contrats
progresse de 9 %. multisupports offensifs (plus de 50 fonds), et des
trophes de bronze pour Nuances 3D (contrats
multisupports diversifis de 16 50 fonds)
et Nuances Plus (contrats multisupports
diversifis de 16 50 fonds).

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 33


CNPASSURANCES - LES SOLUTIONS

ANTICIPER LGE
DE LA RETRAITE
Les Franais sy prennent de plus
en plus tt pour prparer leur
vous retraite. CNP Assurances rpond
Franck prsente de trois faons :
et Marie avec ses contrats dassurance vie,
Perrault, avec des produits spcifiques
50 ans souscription individuelle et par
le biais des contrats collectifs.

Lanne 2010 marque un tournant dans la prise de privilgient toujours limmobilier et lassurance vie pour
conscience des Franais de la ncessit de penser scuriser leurs vieux jours. Selon une enqute de la
la retraite, ds les premires annes de la vie active. FFSA, ralise en mai 2010, 56 % des contrats dassu-
Le dbat sur la rforme a contribu ancrer dans les rance vie seraient ainsi souscrits en vue de la retraite.
esprits lide que les rgimes par rpartition ne suffi-
Au fil des annes, le lien tabli par les Franais entre
ront pas assurer le niveau de vie souhait au retrait
lassurance vie et la prparation de la retraite ne sest
de la vie active.
donc pas distendu. La souplesse de ces contrats et le
fait quils proposent une garantie en capital en font
UNE MOTIVATION PUISSANTE une solution privilgie et expliquent quils consti-
POUR LPARGNE tuent encore aujourdhui le meilleur moyen pour se
constituer et valoriser un capital sur le long terme.
La retraite constitue ainsi aujourdhui lune des pre-
mires raisons motivant les familles pargner. Si les CNP Assurances rpond prsente sur ce march de
produits dpargne retraite purs tels que les trois faons : avec ses contrats dassurance vie, avec
Plans dpargne retraite populaire (PERP), les Plans des produits dpargne retraite spcifiques, comme
dpargne pour la retraite collective (PERCO) et les le Plan dpargne retraite populaire (PERP). Enfin,
contrats Madelin progressent, les montants investis elle propose aux entreprises une gamme complte de
restent encore faibles dans ces produits. Les Franais rgimes collectifs pour leurs salaris.

34
UNE GAMME COMPLTE
nous
DE PRODUITS RETRAITE
Sylvie
Exclusivement ddi la constitution dun revenu
complmentaire en vue de la retraite, le PERP est Petit,
accessible tous les assurs, quils soient salaris, Directrice
travailleurs indpendants ou sans activit profession- du Marketing
nelle. Au dpart en retraite, lassur touche une rente
CNP Assurances
viagre. CNP Assurances a conu pour ses partenaires
toute une gamme de PERP sur des contrats multisup-
ports et rgimes points.
En assurance collective un secteur o elle reste le
leader incontestable , CNP Assurances a dvelopp
une expertise sur lensemble des produits : contrats Nous avons un rle jouer
cotisations et prestations dfinies, Plan dpargne pour aider les Franais mieux
retraite dentreprise (PERE), contrats de prretraite et prparer leur retraite
dindemnits de fin de carrire, et le Plan dpargne Plusieurs tudes ralises loccasion de la
pour la retraite collective (PERCO) par le biais de sa rforme des retraites font ressortir linquitude
filiale dpargne salariale Fongpar. croissante des Franais pour leur retraite
beaucoup anticipent des revenus insuffisants
UNE EXPERTISE QUI RASSURE mais aussi leur manque dinformation sur
CNP Assurances est le chef de file du consortium das- le montant de la retraite quils percevront.
sureurs qui gre le rgime de retraite complmentaire En mme temps, les chiffres du march montrent
Prfon Retraite, conu en 1967 pour les agents de la le manque dapptence des Franais pour les
Fonction publique et leurs conjoints. Son exprience dispositifs de rente viagre, qui sont pourtant
ancienne des rentes, sa solidit et son savoir-faire les seuls couvrir le risque de longvit :
sont des atouts majeurs sur ce march. Les phases les Franais ont tendance sous-estimer leur
de constitution et de service des rentes stalent sur dure de vie aprs leur dpart en retraite.
plusieurs dcennies et les diffrents acteurs cherchent Nous avons donc un rle jouer pour les aider
scuriser leur pargne de long terme auprs dun prparer cette chance. Cela passe par
intervenant solide et responsable. linnovation produit autour de solutions ddies
au versement de revenus complmentaires vie.
CNP Assurances est particulirement vigilante sur la Cela implique galement une rflexion de fond
gestion de lactif financier adoss au rgime de retraite
que nous avons commenc mener avec nos
supplmentaire et adapte la gestion aux engagements
partenaires, sur la solution de prparation de
pris envers le client.
la retraite la plus approprie selon le segment
de clientle vise, sur les arguments qui sauront
toucher cette clientle et sur le rle essentiel
des rseaux dans linformation et le conseil.

Dvelopper loffre en retraite


supplmentaire
50 % des actifs dclarent vouloir pargner
davantage en pargne retraite dans les cinq ans
venir. Le march recle donc un important
potentiel de dveloppement, tant en assurance En 2060, la population des plus
individuelle quen assurance collective. Seulement de 60 ans en France aura augment de
15 20 % des entreprises sont quipes en
retraite collective et 25 % en pargne salariale. 10,4 millions
Pour rpondre lensemble de ces besoins non
couverts, et btir une offre combinant retraite
par rapport 2007
collective (assurance et pargne salariale) et (Projection dmographique INSEE 2010)
retraite individuelle, CNP Assurances construit
un partenariat stratgique avec Malakoff Mdric
en vue de commercialiser une gamme commune
de produits et services destins aux salaris
des entreprises.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 35


CNPASSURANCES - LES SOLUTIONS

SASSURER
CONTRE
LIMPRVU
La monte des incertitudes
vous et la prise de conscience de
Florence la fragilit du modle social
Billon, construit dans laprs-guerre
et Adrien, contribuent durablement
2 ans un besoin de scurit accru
et lessor de la prvoyance.

CNP Assurances a dvelopp toute une gamme de pro- Prvialys Accidents de la vie rpond ainsi un risque
duits pour aider les assurs faire face lensemble majeur, souvent mal identifi. Chaque anne, plusieurs
des alas de lexistence : dpendance, dcs, obsques, millions de personnes sont victimes dun accident de
accidents de la vie, sant. Ces contrats sont commercia- la vie prive. Quand cet accident se produit sans tiers
liss en France auprs des particuliers par La Banque responsable et en dehors de la sphre professionnelle,
Postale Prvoyance, filiale de CNP Assurances et de La la victime nest pas couverte. Prvialys Accidents de
Banque Postale, par le rseau des Caisses dEpargne, les la vie vient combler cette lacune, en prenant en charge
conseillers de CNP Trsor et par ses partenaires mutua- les consquences matrielles et financires de cet v-
listes ; et ltranger, par les filiales de CNP Assurances. nement dans les conditions prvues au contrat.
Dautres produits permettent de maintenir le niveau
LA BANQUE POSTALE PRVOYANCE : de vie des familles en cas de dcs ou dinvalidit
UNE GAMME AUJOURDHUI COMPLTE (Avisys Protection Famille), de prvoir le financement
Cre en 1998, sous le nom dAssurposte, La Banque de ses obsques ou de sassurer contre la dpendance.
Postale Prvoyance, filiale commune de CNP Assurances
et de La Banque Postale, a pass en 2009 le seuil LOFFRE DISTRIBUE PAR
symbolique de deux millions de contrats individuels. LE RSEAU DES CAISSES DEPARGNE
En 2010, la filiale a ft les dix ans du lancement de
De leur ct, les Caisses dEpargne proposent des
son activit. Elle dispose aujourdhui dune gamme
contrats souples, accessibles, qui permettent cha-
complte offrant chacun, quels que soient son ge et
cun de trouver le niveau de protection qui lui convient.
ses attentes, une protection couvrant un large spectre
Avec Garantie Famille, une assurance dcs-invalidit,
des alas de la vie, un tarif raisonnable.
lassur choisit le montant du capital quil souhaite
garantir et quil peut modifier tout moment.

36
Avec Garantie Urgence, les assurs de tout ge peu- Caisses dEpargne. Cette antriorit sur le march lui
vent faire face aux premiers frais durgence la suite donne un avantage concurrentiel non ngligeable :
dun dcs (7 500 euros verss en 48 heures). Cette elle dispose dune base de donnes trs importante et
garantie est particulirement accessible pour les du recul ncessaire pour tarifer au plus juste prix et
jeunes puisque les moins de trente ans peuvent y acc- matriser ce risque long.
der moyennant une prime de un euros par mois.
En avril 2010, les Caisses dEpargne ont enrichi NUMRO 1 EN DPENDANCE
leur gamme prvoyance avec Ecureuil Solutions Leader sur ce march, CNP Assurances a mis en
Obsques, un contrat qui permet chacun dantici- place pour ses partenaires en assurance individuelle
per le financement et lorganisation de ses obsques, une gamme de produits qui prennent en compte la
notamment par le recueil de ses volonts essentielles. dpendance totale et partielle, les aspects financiers,
1 000 contrats sont dores et dj souscrits chaque mais aussi lassistance au quotidien et le soutien aux
mois sur lensemble du rseau. Les Caisses dEpargne aidants.
se positionnent ainsi sur un march en forte crois-
sance (en progression de 11 % sur un an, la fin du Avec Protectys Autonomie, commercialis par La
premier semestre 2010, selon la FFSA). La dispersion Banque Postale, lassur reoit une rente vie allant
des familles, lvolution dmographique, la volont de 300 euros 3 000 euros par mois. Assistance Vie,
des seniors de prparer eux-mmes leurs obsques dploye par les Caisses dEpargne, propose deux for-
contribuent soutenir la demande. mules, lune pour la dpendance partielle ou lourde,
lautre qui inclut la dpendance lgre, avec notam-
ment une garantie contre les fractures.
LA PRVOYANCE COLLECTIVE
EN PLEIN ESSOR Dans le domaine de lassurance dpendance collective,
CNP Assurances joue un rle de premier plan, contri-
CNP Assurances intervient en prvoyance collective,
buant ainsi renforcer la protection des Franais. En
hors activit emprunteur, auprs des entreprises, des
janvier 2010, la MGEN, sa partenaire depuis quarante
collectivits territoriales et hospitalires et des institu-
ans, lve le voile sur la nouvelle prestation dpendance
tions de prvoyance en tant quassureur, co-assureur
totale, rassure par CNP Assurances, incluse dans
et rassureur.
ses contrats sant. Deux millions de fonctionnaires
CNP Assurances a dimportantes ambitions sur ce (de lducation nationale, enseignement suprieur,
march qui connatra probablement une croissance recherche, culture, communication, jeunesse, sports,
deux chiffres dans les cinq prochaines annes. Elle etc.) sont concerns.
poursuit le dveloppement de son offre prvoyance,
Au niveau national, le bond en avant est sensible
en concevant des produits destination de lensemble
Avant le 1er janvier 2010, trois millions de personnes
des acteurs. En 2010, elle conforte son partenariat
en France taient couvertes par une assurance dpen-
historique avec les grandes mutuelles de la Fonction
dance. Avec loffre MGEN, elles sont dsormais cinq
publique regroupes au sein de MFP Services, en le
millions. Laugmentation du nombre des assurs per-
faisant voluer vers un partenariat de nature struc-
mettra daffiner la tarification de cette garantie.
turelle avec une prise de participation majoritaire au
capital de MFPrvoyance SA.

PIONNIER EN DPENDANCE
CNP Assurances plaide pour une approche non anxio-
gne de la perte dautonomie, mettant en avant
que ce risque est parfaitement assurable, grce la
mutualisation, et accessible conomiquement au plus
grand nombre. Ds les annes 1980, CNP Assurances
commence btir une offre. Les premiers produits
sont des contrats collectifs adhsion facultative ou
obligatoire, diffuss notamment auprs des mutuelles
et des institutions de prvoyance. Loffre de produits
individuels vient plus tard, en 2002 dans le rseau
Trsor, en 2004 dans le rseau de La Banque Postale
et plus rcemment, en 2009, dans le rseau des

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 37


CNPASSURANCES - LES SOLUTIONS

SE PROTGER
AVEC
LASSURANCE
EMPRUNTEUR
Avec 13 millions dassurs en
couverture de prts et 36 %
du march, CNP Assurances est
numro 1 en France sur le march
de lassurance emprunteur (source :
XERFI, March de lassurance
vous emprunteur, avril 2010). Son
Violaine expertise est reconnue dans tous
et Thomas les types de crdit (majoritairement
Delahaye, les prts immobiliers, mais aussi
Saint-Martin
dHres les prts la consommation
et la restructuration de crances).

Elle distribue son offre de couverture de prts auprs souscrire un contrat auprs de lassureur de son choix.
de spcialistes du crdit immobilier, de banques, CNP Assurances a anticip ce changement, en misant
de spcialistes du crdit la consommation et dac- sur ses atouts : la qualit de gestion, son expertise
teurs de lconomie sociale, tels que les CIL (Comits en matire de souscription dassurance, sa capacit
interprofessionnels du logement, collecteurs du 1 % innover pour rpondre aux besoins des clients.
patronal devenus Action Logement aprs la rforme
Au-del de son savoir-faire, cest sa vision de lassurance
de 2009), avec lesquels elle entretient une proximit
emprunteur qui semble valide par le march : une cou-
de culture et de valeurs issues de la sphre publique.
verture qui, loin dtre un passage oblig du crdit
2010 est synonyme de plusieurs succs commerciaux. ou encore un cot subi, est l pour apporter une relle
CNP Assurances remporte successivement les appels protection des emprunteurs face aux coups durs.
doffres lancs par deux acteurs de lconomie sociale
(CIL Logilia et Procilia), puis celui du Crdit Municipal SUCCS COMMERCIAL
de Marseille. Elle remporte galement celui de Barclays POUR PROTECTION ACTIVE EMPLOI
Bank France, pour des assurs avec un profil plutt
haut de gamme et des investissements immobiliers Lanc en novembre 2008 auprs des emprunteurs du
ou professionnels. Crdit Immobilier de France, Protection Active Emploi
est fidle cet esprit. Cette assurance chmage pro-
pose avec les prts immobiliers fait un pari original :
UNE PROTECTION favoriser le retour lemploi de lemprunteur, plutt que
FACE AUX COUPS DURS de financer passivement les chances du prt.
Le Groupe conforte ainsi ses positions sur un march
qui a connu un renforcement de la protection des
assurs, avec la loi du 1er juillet 2010 sur la rforme
du crdit la consommation (loi Lagarde). Depuis
le 1er septembre 2010, lemprunteur peut en effet

38
Protection Active Emploi :
nous
loffre la plus prime en 2010 Rosana
Protection Active Emploi nest pas passe
inaperue auprs de la profession. En 2010, elle est
Techima
loffre la plus prime dans le monde de lassurance. Directrice du dpartement
Elle reoit deux distinctions : en mars, lArgus Produits de prvoyance
dor de lInnovation produits pour lassurance Caixa Seguros, Brsil
de personnes et, en septembre, le Trophe de
lInnovation produit assurance de personnes.

Les Brsiliens sont


En cas de licenciement, CNP Assurances prvoit en
effet, au-del de la prise en charge dune partie des
trs ouverts linnovation
Lconomie brsilienne a beaucoup volu au
chances du prt, un dispositif complet daccom-
cours des dernires annes. La Coupe du Monde
pagnement pour aider lassur dans sa recherche
demploi (bilan de comptences, formation, prpara- de 2014 et les Jeux olympiques de 2016 au Brsil,
tion lentretien dembauche, etc.). ainsi que lamlioration du niveau de revenus
des populations les plus dshrites favorisent
Un an aprs, son succs commercial se confirme. la croissance du pays et lexplosion du march
34 % des emprunteurs du CIF la souscrivent, quand de lassurance. Caixa Seguros connat de grands
au niveau national seulement 5 % des emprunteurs succs, grce des produits simples, qui peuvent
optent pour une garantie perte demploi. Protection tre souscrits travers un rseau qui va au-del
Active Emploi est porte par la mobilisation du rseau, du rseau bancaire de la Caixa : agences de
fier de pouvoir la proposer ses clients au moment o loteries, centrales de tlmarketing, distributeurs
les inquitudes par rapport au chmage se ravivent. automatiques ou encore internet.
Les Brsiliens sont trs ouverts linnovation.
LASSURANCE EMPRUNTEUR Notre contrat de prvoyance, Vida Mulher,
LTRANGER connat notamment un taux de croissance annuel
CNP Assurances est prsente en assurance emprunteur suprieur 89 % depuis 2008. Ce produit est trs
linternational, notamment travers ses filiales bases original dans son genre. Il allie des couvertures
en Amrique latine et en Europe du Sud. basiques, comme le dcs naturel et accidentel,
linvalidit permanente, totale ou partielle une
Au Brsil, Caixa Seguros est numro un sur cette activit, kyrielle de garanties innovantes : lindemnit
avec plus de 60 % de parts de march. Cette activit est spciale en cas de diagnostic du cancer fminin,
trs dynamique et progresse en 2010 de plus de 20 %. lexemption des paiements mensuels en cas de
Paralllement, CNP Assurances explore les marchs de chmage, lassistance pharmacie (avec des rabais
lEurope de lEst. qui peuvent aller jusqu 40 %), un service
dassistance funrailles, des conseils nutritionnels
et le check-lar (lenvoi de professionnels spcialiss
au domicile, pour des problmes dinstallation
lectrique, de plomberie, etc.).
La diffusion de Vida Mulher est soutenue par des
Linternational, campagnes de marketing oprationnel, notamment
moteur de la prvoyance durant la Journe internationale des femmes ou la
Fte des mres, o lon offre un produit de beaut
Si lassurance vie oriente vers lpargne en cadeau. Ce type dopration connat un grand
de prcaution reste le premier pilier de
succs auprs des Brsiliennes.
CNP Assurances en France, la situation sinverse
linternational : lactivit prvoyance y est plus
importante en moyenne pondre. Certaines
des filiales occupent des positions de premier
rang sur cette activit. Cest notamment le cas
de la filiale brsilienne, Caixa Seguros, leader
en assurance emprunteur et trs active dans
les autres domaines de la prvoyance. Elle
prvoit par ailleurs de se lancer dans lassurance
sant collective grce au partenariat avec
un important spcialiste brsilien, Tempo.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 39


CNPASSURANCES - LES SOLUTIONS

DES SERVICES
QUI FACILITENT
LA VIE
vous CNP Assurances est lun des
Jacques pionniers de lassurassistance ,
et Luc qui associe dans un mme contrat
Fournier, des prestations financires et des
pre et ls prestations en nature. Une rponse
des besoins croissants.

CNP Assurances est lorigine de linvention de UNE CROISSANCE SOUTENUE EN 2010


lassurassistance. Elle a cr deux filiales dassistance,
Filassistance International et Filassistance Services, Filassistance International ralise un chiffre daffaires
une enseigne (CNP Services la Personne) et a rachet de 12 millions deuros et couvre plus de 6 millions de
en 2002 ge dOr Services, le premier rseau priv de bnficiaires, avec plus de 120 contrats de partenariat
services de proximit daide la personne. passs avec des acteurs du secteur bancaire, des ins-
titutions de prvoyance, des mutuelles et des grandes
entreprises publiques et prives.
DES SERVICES IMBRIQUS
DANS LES CONTRATS En 2010, elle connat une croissance de chiffre daf-
faires de plus de 15 %. Outre le lancement dEcureuil
Filassistance International, filiale de CNP Assurances,
Solutions Obsques, qui prvoit le recueil des volon-
a ft ses dix ans en septembre 2010. Premier acteur
ts essentielles de lassur en matire dobsques
stre spcialis dans lassistance de proximit aux
par la plate-forme tlphonique, Filassistance lance
personnes, elle place lassistance au cur du mtier de
une nouvelle offre de protection juridique en compl-
lassureur. Loin dtre la brique finale ajoute aux
ment de ses garanties dassistance sant, dpendance,
contrats la fin du processus de cration du produit,
obsques et emprunteurs.
les prestations dassistance sont penses en amont,
en mme temps que les prestations financires. Rfrence sur le secteur, Filassistance joue un rle de
CNP Assurances propose ainsi ses assurs des pro- premier plan dans la promotion de lassurassistance
duits complets, cohrents, prenant en compte tous les et dans la recherche de solutions innovantes. En mai
aspects qui dcoulent dun risque : linformation, la pr- 2010, elle sponsorise les Trophes du grand ge, qui
vention, laccompagnement ds les premiers stades, rcompensent les initiatives en faveur de la qualit de
la coordination, recherche et prise en charge de solu- vie des personnes ges.
tions pratiques, la rparation financire. Tout ce qui
permet dtre prsent avant, pendant et aprs les UN RLE MOTEUR
coups durs et de revendiquer la signature dassureur DANS LA PROFESSIONNALISATION
de toute une vie DES SERVICES LA PERSONNE
Incluses dans les contrats de prvoyance, mais aussi Prs de 10 000 prestataires rpondant des cri-
dpargne (comme pour les produits Solsio et tres de qualit ont t rfrencs par Filassistance
Vivaccio), ces prestations ont trouv un terrain de pr- Services (CNP Services la Personne), dans les 20 acti-
dilection avec lassurance dpendance. Filassistance vits reconnues par la loi Borloo en 2005. Les chargs
joue un rle important en matire de prvention, en dassistance de Filassistance Services analysent les
dtectant les premiers signes de la perte dautonomie, besoins des adhrents et les mettent en relation avec
notamment par le bilan prvention mmoire et bilan un prestataire agr. Filassistance sappuie galement
prvention autonomie, et en agissant ds les premiers sur lexpertise du rseau ge dOr Services.
handicaps, pour viter toute aggravation.

40
UN RSEAU ENGAG DANS CARRS BLEUS : DES ASSURS
LAMLIORATION CONTINUE ACTEURS DE LEUR SANT
DE LA QUALIT Depuis 1997, Carrs Bleus, filiale 100 % de
Avec plus de 190 agences pour plus de 37 000 clients, CNP Assurances, propose, en appui des contrats
particuliers ou institutionnels, le rseau ge dOr dassurance complmentaire sant des assureurs,
Services, laube de ses vingt ans, ne cesse dinvestir mutuelles et institutions de prvoyance partenaires
dans la qualit de service de ses prestations. de CNP Assurances, des services dinformation sur la
sant et la prvention, et danalyse des devis audio-
Son objectif ? La gnralisation de la certification prothse, prothse dentaire ou optique, via une
dAFNOR NF-Service aux personnes domicile , qui plate-forme tlphonique. Un dispositif qui permet
dfinit prcisment le cadre qualitatif des mtiers des aux assurs de mieux comprendre le monde de la
services la personne, sur lensemble du territoire sant et dtre actifs dans le processus.
et des DOM-TOM. Cent agences du rseau ge dOr
Services sont dores et dj certifies. Carrs Bleus est aussi un observatoire des pratiques
de sant et des attentes des assurs qui permet aux
La personne ge, handicape ou dpendante, par- assureurs dadapter les garanties aux besoins rels
tiellement ou totalement, trouve dans les offres de des assurs.
service proposes par le rseau ge dOr Services, des
prestataires agrs de qualit reconnue avec des pro-
fessionnels comptents, qualifis et forms. Ces offres
de services couvrent laide domicile, daccompagne-
nous
ment personnalis, de livraisons de courses ou de
mdicaments, de petit bricolage et de petit jardinage Christophe
ou encore de portage de repas. Boutineau
Le rseau ne cesse daccrotre son chiffre daf- Directeur gnral
faires, avec 32 millions deuros collects en 2010, et Filassistance
dveloppe des emplois, avec plus de 800 salaris International
(quivalents temps plein).

La complexit croissante
Filassistance International : de la socit rend dautant plus
dix ans dinnovation indispensable lassistance
2000 (septembre) : cration de Filassistance Lassurance vit aujourdhui une mutation majeure.
International par CNP Assurances et Azur GMF. Les problmatiques auxquelles elle est confronte
Profession : facilitateur de vie. (notamment la dpendance), et lvolution de la
socit sont telles quelle ne peut plus se cantonner
2002 : conception dune premire gamme de
une logique dindemnisation. En matire de
produits, cration du concept dassurassistance.
dpendance, par exemple, il est vident quon
2003 : lancement de Filassist Contact, le premier ne peut pas se contenter de verser une rente tous
mdaillon tlphonique mains libres reliant les mois. Les personnes qui sont dpendantes
les personnes fragiles ou isoles 24 h/24 et 7 j/7 et leurs aidants sont perdus face la multitude
des tl-assisteurs. des problmes quils doivent rgler. Une vraie
2004 : lancement des services daccompagnement protection passe par tout un bouquet de services
retraite inclus dans Solsio, commercialis par qui permet de prvenir la dpendance, dviter son
La Banque Postale. Premier contrat dassistance aggravation et de faire face, quand elle sinstalle,
en pargne assurance vie. tous les aspects de la question, matriels,
2006 : cration de Filassistance Services, administratifs, organisationnels et psychologiques.
qui reoit lagrment services la personne Cest vrai pour la perte dautonomie, mais
dans le sillage de la loi Borloo. galement pour tous les autres types de contrat.
Les assurs ont de plus en plus besoin dun
2007 : bilan prvention mmoire.
assureur facilitateur de vie qui rponde prsent
2010 : lancement dEcureuil Solutions face aux alas du quotidien. Cest dautant plus
Obsques distribu par le rseau des ncessaire que les assurs sont soumis une
Caisses dEpargne, qui prvoit le recueil des socit de plus en plus complexe et que les familles
volonts essentielles de lassur en matire sont clates.
dobsques par la plate-forme tlphonique.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 41


Entre vous
et nous
Vos risques
couvrir
vous
Robin nous
Andersen,
68 ans, Lysiane
Retrait Moreau,
61 ans,
Actuaire
CNPASSURANCES - NOTRE MTIER

UNE
GOUVERNANCE
DES RISQUES
RENFORCE
vous CNP Assurances met laccent depuis
Sacha, plusieurs annes sur lamlioration
Anna, de la matrise des risques. La directive
Romain Solvabilit 2 est loccasion daller
et Victoria, encore plus loin et de renforcer
Issingeaux
son dispositif de gouvernance.

La gestion des risques et leur matrise sont le propre La directive europenne Solvabilit 2 permet de fran-
du mtier dassureur. Depuis plusieurs annes, chir une nouvelle tape. En exigeant que la matrise
CNP Assurances mne une politique trs volontariste des risques soit apprhende comme un tout, chaque
dans ce domaine et affiche sa volont de se situer au mtier, chaque acteur de lentreprise ayant un rle
meilleur niveau des pratiques du march. jouer, celle-ci fait monter dun cran les exigences.
CNP Assurances en tire les consquences ds 2010, en
renforant son dispositif de gouvernance des risques
et en reprcisant les responsabilits de chacun.

Une plate-forme de 2010 en Italie, sest droule conformment


aux objectifs, montrant la robustesse et la
modlisation actif/passif performance de cette nouvelle version.
pour le Groupe (France En 2011, les travaux se poursuivront afin de
et filiales ltranger) disposer dune plate-forme unique base sur
CNP Assurances sest fixe comme objectif deux moteurs de calcul et des gnrateurs
de produire pour la fin 2012, de manire de scnarios conomiques, et doffrir une
robuste et industrialise, le calcul du capital accessibilit scurise tous les mtiers
conomique par la formule standard concerns du Groupe (actuaires, financiers,
optimise . Pour cela, les quipes financires comptables, responsables des risques,
et informatiques ont dvelopp au premier auditeurs, contrleurs internes) et aux
semestre 2010 une nouvelle version de rgulateurs externes.
lenvironnement de modlisation actif/passif, Fluidit des processus, performance, scurit
Nemo. Sa mise en production, ralise et auditabilit sont les enjeux majeurs de Nemo
la mi-septembre en France puis la fin pour les deux prochaines annes.

44
CNP Assurances est expose des risques opration-
nous
nels, techniques et financiers. Chaque collaborateur
a sa partition jouer dans leur matrise globale. La Martial
Direction des Investissements gre les risques finan-
ciers ; le service de lActuariat central et la Direction
Lasfargues
des tudes actuarielles, les risques techniques ; et len- Directeur des Risques
semble des directions, les risques oprationnels. et de la Solvabilit
CNP Assurances
LE NOUVEAU DISPOSITIF
DE GOUVERNANCE
La matrise des risques est assure par deux direc-
tions complmentaires. La Direction des Risques et de Solvabilit 2 favorise
la Conformit voit son rle confort avec le contrle la naissance dune culture
permanent et le pilotage des risques oprationnels.
de risque Groupe
La nouvelle Direction des Risques et de la Solvabilit, Progressivement, Solvabilit 2 est en train de
cre au dbut 2010, sest vue fixer trois grandes mis- toucher lensemble des activits de lentreprise.
sions : valuer la solvabilit et maintenir une vision Au-del de la ncessaire mise en place dun
consolide du profil de risque, concevoir et assurer nouveau systme de gouvernance des risques,
la gouvernance du modle interne dvaluation de la les impacts stratgiques sont nombreux, en matire
solvabilit, piloter le dispositif quantitatif de gestion de politique dinvestissement, de structuration du
des risques. Groupe, de diversification de la gamme de produits,
La Direction de lAudit interne quant elle est en et plus gnralement de choix des produits. Lenjeu
charge du contrle priodique. pour lentreprise est de traduire sa propre opinion
sur lexposition aux risques et le niveau de capital
requis pour les couvrir. Concrtement, il sagit de
ALLIER UNE GESTION DES RISQUES
valider le cadre global de tolrance aux risques.
QUANTITATIVE ET QUALITATIVE
Toutes ces questions sont abordes lchelle
Pilot par le Directeur gnral depuis 2008, le projet du groupe CNP Assurances. Solvabilit 2, aprs
ERM (Enterprise Risk Management) veille la prise en les normes IFRS, est un chantier qui implique
compte des risques dans llaboration de la stratgie lensemble des filiales. Il joue ainsi un rle dans
et dans lensemble des activits de CNP Assurances. Ce le renforcement dune culture Groupe et dans
projet sinscrit dans le cadre de la notation de lentre- la multiplication des changes. Progressivement,
prise par Standard & Poors et contribue satisfaire un rseau de chief risks officers locaux va se
le pilier 2 de Solvabilit 2, qui fixe des exigences qua- constituer. Ils travailleront sur la mise en place de
litatives en matire de gouvernance, de stratgie et Solvabilit 2, comme cest dj le cas dans la filiale
gestion des risques et de renforcement du contrle. italienne, et terme, de faon prenne, prendront
Cette approche se situe en amont du dispositif de en charge lensemble des risques techniques,
contrle interne, qui value a posteriori la matrise oprationnels et financiers.
des risques.
La dmarche ERM comporte diffrentes tapes : le
recensement de lexistant, un diagnostic compar aux
meilleures pratiques du march, puis la rdaction du
dispositif de gestion du risque sous forme de proc-
dure gnrale et de plans daction.
Les travaux mens en 2010 ont notamment port
sur la dfinition de la tolrance au risque, sur la
mise en uvre de la fonction gestion des risques et
son articulation avec les directions oprationnelles,
y compris dans les filiales (mise en uvre dune
gestion qualitative des risques lis aux processus
de cration de produits, analyse des principaux risques
oprationnels et mergents, engagements des travaux
requis pour la mise en place dune gestion quantitative
des risques financiers et techniques).

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 45


CNPASSURANCES - NOTRE MTIER

LE DISPOSITIF DE MATRISE DES RISQUES

valuation
de la matrise
des risques Contrle priodique
Audit interne

Contrle permanent

Dispositif de pilotage des risques


Consolidation / valuation (rglementaire et conomique)
Pilotage
des risques
Risques techniques / financiers Risques oprationnels

Directions oprationnelles
Gestionnaires de risques
Gestion
des risques Risque de march
Risque de
Risque Toutes directions
provisionnement
Risque ALM de souscription Risques oprationnels
Rassurance

LE CONTRLE PERMANENT Cette dmarche permet didentifier les priorits dac-


tion face aux risques rsiduels les plus levs et aux
Le contrle interne sassure que le patrimoine et les contrles cls identifis comme dfaillants.
actifs de lentreprise sont protgs et que ses opra-
tions sont optimises, en conformit avec les lois et la fin 2010, les rsultats des campagnes de contrles
rglementations en vigueur et les procdures internes. attestent de la progression de la dmarche tous les
niveaux de lentreprise.
CNP Assurances a retenu comme rfrentiel de
contrle des risques le cadre de lAutorit des marchs La Direction des Risques et de la Conformit assure le
financiers (AMF). pilotage et lvaluation des risques oprationnels mais
aussi des risques qui peuvent natre dune conformit
Le primtre du contrle interne a t initialement fix insuffisante des produits dassurance aux rglementa-
pour couvrir les exigences de la loi de Scurit finan- tions qui leur sont applicables, dune absence de respect
cire, en 2003. Centr sur llaboration et le traitement des rgles thiques ou doprations de blanchiment.
de linformation financire et comptable, il sest largi
progressivement lensemble des processus cls de
lentreprise au regard des affaires.
LA LUTTE CONTRE
LE BLANCHIMENT
Lensemble de la dmarche (contrles, autovalua-
2010 a permis de finaliser la mise en uvre des dis-
tion et tests) sapplique progressivement aux filiales
positions de la troisime directive europenne sur la
internationales qui y sont prtes, sur un ou plusieurs
lutte contre le blanchiment et le financement du terro-
processus en particulier au Brsil, en Italie et en
risme, transpose en droit franais la fin 2009.
Espagne.
Conformment cette nouvelle approche, qui permet
Lvaluation des processus consiste mesurer les risques
lassureur dadapter son degr de vigilance au risque
bruts (avant contrle), puis les risques rsiduels (aprs
encouru, une cartographie des risques a t tablie.
contrle). Les contrles sont auto-valus par les op-
Trois niveaux de risque (faible, normal et lev) sont
rationnels, la Direction des Risques et de la Conformit
distingus, en fonction de six critres, comme le mode
sassurant par un contrle de deuxime niveau que le
de distribution, le type de rseau et de client, la cat-
risque est matris et les contrles pertinents.
gorie du contrat, le mode de paiement de la prime et le
montant de la prime.

46
vous
Famille
Joubert,
Ile grande

Lanne 2010 a galement permis davancer dans Un programme de-learning


la mise jour des annexes anti-blanchiment des
conventions de gestion signes avec les partenaires.
pour la lutte anti-blanchiment
En dcembre 2010, CNP Assurances a demand
La prise en compte des aspects lutte anti-blanchiment ses collaborateurs de suivre une formation
a t renforce dans le cadre du contrle interne. la lutte contre le blanchiment des capitaux
Aucun risque sensible nest ressorti en 2010. et le financement du terrorisme. Conue avec
22 autres assureurs de la place, ce programme
LE PLAN DE CONTINUIT consiste en plusieurs squences de formation en
DE LENTREPRISE ligne, sous forme de questions/rponses retenir
CNP Assurances sest dote dun plan de continuit et dun questionnaire dvaluation finale. Selon
de lactivit de lentreprise en cas de sinistre majeur. le degr dexposition du mtier au risque de
Celui-ci prvoit les actions immdiates mettre en blanchiment, la dure du parcours est comprise
uvre pour la reprise des activits dans les meilleurs entre une trentaine de minutes et un peu plus
dlais. En 2010, cinq exercices de crise ont t ra- dune heure. 92 % des collaborateurs ont particip
liss avec des directions oprationnelles pour vrifier cette formation.
la solidit du dispositif et entraner les acteurs sollici-
ts voluer dans un contexte de crise sur la base de
scnarios originaux.
La Direction des Systmes dinformation a ralis de
son ct avec succs les deux exercices annuels de
back up externe, dans le cadre dun plan de secours
dont lobjectif est de garantir la continuit de fonction-
nement du systme dinformation en cas de sinistre sur
le centre de Beaucouz, situ la priphrie dAngers.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 47


CNPASSURANCES - NOTRE MTIER

GESTION
DACTIFS :
SCURIT ET
PERFORMANCE
AU LONG
TERME
Malgr un environnement conomique
dfavorable et la persistance
de taux exceptionnellement bas, vous
CNP Assurances a su prserver Patrick
le capital confi par ses assurs Artaud,
et le patrimoine de ses actionnaires, 48 ans
grce une gestion financire
prudente et rigoureuse de long terme.

Le contexte conomique en 2010 naura pas t favo- UN ADOSSEMENT


rable aux assureurs. Le niveau historiquement trs bas ACTIF/PASSIF RIGOUREUX
des taux dintrt les a conduits constituer dimpor-
tantes provisions qui ont lourdement pes sur leurs Raisonnable et mesure, la stratgie financire du
comptes. groupe CNP Assurances sappuie sur un adossement
actif/passif extrmement rigoureux. Cette bonne ad-
Tous ne sont pas pour autant exposs de la mme quation entre actifs et passifs est dcisive : elle lui
manire. Certains assureurs de lUnion europenne permet de faire face aux engagements pris envers les
ont pris lhabitude doffrir des taux dintrt levs assurs, dassurer ces derniers, ainsi quaux action-
leurs clients et ont vendu massivement des produits naires, un rendement financier optimum et rgulier
taux minimum garanti. Les assureurs franais, de leur dans la dure et de matriser les risques sur les fonds
ct, se sont montrs plus prudents et limitent depuis propres.
une quinzaine dannes la vente de ces contrats. Cest
le cas de CNP Assurances, qui plafonne depuis 1992 ses La gestion actif/passif vise ce que CNP Assurances
engagements de taux. puisse faire face ses engagements, quelles que
soient les volutions des marchs daction ou des taux
qui se prsentent. La politique de gestion financire
tient compte des caractristiques des contrats (hori-
zon, options de rachat anticip, existence ou non dun
taux minimum garanti).

48
Pour chaque portefeuille de contrats homogne, Do la prudence de CNP Assurances, en particulier
CNP Assurances dfinit une stratgie par rapport en matire de garanties variables. En 2010, elle a fait
lallocation dactifs, la maturit des obligations et les voluer la politique de sa filiale italienne en abaissant
couvertures ventuelles, les limites dengagement par progressivement les garanties qui auraient t diffi-
metteur et la politique de dgagement de plus-values. ciles couvrir en cas de persistance des taux bas.

LA MATRISE LHYPOTHSE DE HAUSSE DES TAUX


DES SCNARIOS DE TAUX Les taux bas induisent galement un autre risque : que
CNP Assurances teste en permanence la pertinence de ceux-ci se mettent monter, de faon trop rapide et
sa stratgie par rapport aux risques de mouvements brutale. Dans cette hypothse, les rendements servis
sur les taux et sur les marchs actions. Elle simule par les portefeuilles dactifs taux fixes pourraient
le comportement de ses portefeuilles face des sc- se trouver dcals par rapport aux nouvelles condi-
narios de stress financier et des changements de tions du march, entranant des moins-values pour
comportement de ses assurs. lassureur. CNP Assurances est donc trs attentive ce
risque et le gre des deux cts de son bilan, notam-
Ces diffrentes simulations donnent lassurance que le
ment au niveau du passif, en incluant dans les contrats
capital des assurs et le patrimoine des actionnaires
multisupports des clauses qui limitent ses impacts
est protg quelle que soit lvolution du march.
ngatifs en cas dvolution dfavorable des marchs.
En cas de forte baisse des taux dintrt, lassureur
doit veiller a toujours pouvoir couvrir les taux promis
aux assurs sur les contrats dassurance vie pargne.

Simulation de lvolution du rendement des actifs


dans des scnarios de baisse durable des taux
4,00 %

3,50 %

3,00 %

2,50 %

2,00 %

1,50 % Taux de rendement de lactif


(rinvestissement 2 %)
1,00 %
Taux de rendement de lactif
0,50 % (rinvestissement 1 %)
0,00 %
Taux minimum garanti
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Rpartition des passifs relatifs aux contrats


hors participation aux bnfices par type de contrat
Montant au Rpartition Montant au Rpartition Montant au Rpartition
31/12/2010 (en %) 31/12/2009 (en %) 31/12/2008 (en %)
(en M) (en M) (en M)
Contrats en UC 37 410,0 13,2 % 36 591,3 13,8 % 33 980,7 14,1 %
Contrats TMG < 60 % du TME 51 309,0 18,1 % 56 076,3 21,2 % 56 240,0 23,3 %
Contrats TMG = 0 % 136 115,0 48,1 % 126 115,6 47,6 % 110 681,1 45,8 %
Contrats taux major variable 2 948,4 1,0 % 2 941,0 1,1 % 2 965,6 1,2 %
Contrats taux major fixe 5 012,8 1,8 % 6 026,1 2,3 % 6 170,3 2,6 %
Contrats avec taux garanti incluant la PB 0,0 0,0 % 0,0 0,0 % 0,0 0,0 %
Autres 50 192,9 17,7 % 36 956,7 14,0 % 31 475,3 13,0 %
Total 282 988,1 100,0 % 264 706,9 100,0 % 241 513,0 100,0 %

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 49


CNPASSURANCES - NOTRE MTIER

INVESTIR LONG TERME OPCVM ISR ou thmatique


CNP Assurances privilgie la stabilit de la rparti- Encours en valeur de march Fin 2008 Fin 2009 Fin 2010
tion de ses actifs, sans renoncer des ajustements en millions deuros
tactiques en fonction de lvolution des marchs. Les en fin dexercice
dures de dtention de ses actifs sont particulirement
Souscrits par CNP Assurances 85,7 141,2 324,5
longues. Les actions sont maintenues en moyenne en
portefeuille durant sept ans et les obligations sont Souscrits par les assurs 159,3 227,6 295,9
conserves gnralement jusqu maturit. Souscrits en pargne salariale 49,3 72,1 90,4
Cette stratgie dinvestissement long terme a
plusieurs consquences. Tout dabord, elle pousse
CNP Assurances une slection extrmement rigou-
reuse des actifs. Elle la aussi incite, avant mme que
lon parle de dveloppement durable, adopter une UN INVESTISSEUR RESPONSABLE
stratgie dinvestissement responsable.
Cette position dinvestisseur responsable prend une
CNP Assurances porte depuis toujours une attention nouvelle ampleur en 2003, lorsque CNP Assurances
particulire aux critres extra-financiers, convaincue signe le Pacte Mondial de lONU. Elle incite ses deux
que la performance sur le long terme rsulte de la grands grants dactifs, Natixis Asset Management
conjugaison harmonieuse des trois piliers du dvelop- et La Banque Postale Asset Management dve-
pement durable : Planet, Profit, People. lopper une dmarche best-in-class , socialement
responsable.
Ainsi la slection des obligations dtat a toujours tenu
compte de la gouvernance, permettant, depuis 2009, Cette approche consiste slectionner les entreprises
dassurer sur un encours de prs de 100 milliards deuros les plus engages en faveur du dveloppement durable
lexclusion des pays non dmocratiques et corrompus. dans chacun des secteurs de lconomie, passant au
crible leurs politiques sociales, environnementales et
CNP Assurances sattache galement promouvoir des
leur gouvernance.
projets innovants et solidaires comme FinanCits, mais
galement France Active depuis sa cration, Business Tous les trimestres, la Direction des Investissements
Angels des Cits en 2009 et Citizen Capital en 2010. et la Direction du Dveloppement durable de
CNP Assurances passent en revue avec les grants
dactifs lensemble des portefeuilles dactions et dobli-
gations et analysent leur adquation aux critres ESG
(Environnement, Social, Gouvernance). Lorsque des
Une approche problmes sont identifis, diffrentes modalits dac-
best-in-class enrichie tion sont envisages, comme le questionnement des
socits, larrt des achats ou mme le dsengagement.
Diffrentes approches sont possibles en matire
dISR. Certains investisseurs, notamment dans Les premires analyses de portefeuille dobligations
les pays anglo-saxons, excluent les socits corporate ont t ralises en 2010.
en raison de leur secteur dactivit ou de leurs CNP Assurances recourt dautres leviers daction
pratiques (travail forc, corruption). De leur encore pour promouvoir un investissement respon-
ct, les approches best-in-class slectionnent sable. Elle favorise le dveloppement des supports
les meilleures entreprises ISR (Investissement Socialement Responsable) parmi
au regard des critres environnementaux, les units de compte dans les contrats multisupports
sociaux-socitaux et de gouvernance. diffuss par ses trois rseaux. Elle a cr lintention
Compte tenu des contraintes de la mission du rseau CNP Trsor un fonds de fonds orientation
de lassureur, CNP Assurances a retenu environnementale, CNP Dveloppement Durable. Elle
la dmarche best-in-class quelle croise diversifie galement ses placements au profit de fonds
avec quelques critres dexclusion. Elle dinvestissement lis aux infrastructures, aux nergies
carte les activits qui sont contraires ses renouvelables, etc.
valeurs, comme les producteurs de mines La gestion des actifs immobiliers dtenus en direct
antipersonnelles et de bombes sous-munitions fait lobjet dune charte de dveloppement durable
ainsi que les fonds faisant de la spculation marque par la scurit des personnes et lanalyse
sur les produits alimentaires, ou encore les nergtique. En 2010, les plans daction initis en
pays non dmocratiques et considrs comme 2009 lissue du diagnostic de scurit ont t pour-
corrompus. Ces exclusions sappliquent suivis. De plus, 40 % des bureaux dtenus et toutes les
galement linternational, et notamment nouvelles acquisitions ont fait lobjet dune valuation
Caixa Seguros et CNP UniCredit Vita. environnementale (green rating).

50
PRS DE 55 % DES ACTIFS GRS nous
INTGRENT LES CRITRES ESG
CNP Assurances a atteint les objectifs quelle stait Dorothe
fixs en 2010. Prs de 55 % de lensemble des actifs de Kermadec-
grs intgrent dsormais les critres ESG. Elle a
confort par ailleurs sa politique dactionnaire actif,
Courson
engage depuis 2005. Dfinis par la Direction gn- Directrice des Risques,
rale, ses principes de vote visent dfendre les droits de la Conformit et du
de lactionnaire minoritaire dans un objectif de place- Dveloppement durable
ment long terme accompagnant le dveloppement CNP Assurances
de lentreprise. Ils sont applicables toutes les soci-
ts dont CNP Assurances est actionnaire, en tenant
compte toutefois des caractristiques spcifiques de
la socit, du secteur conomique et/ou du pays. En LISR profite doublement
2010, CNP Assurances a particip 119 assembles nos assurs
gnrales et vot pour 98 % des socits franaises Loriginalit de notre dmarche en matire dISR
dont elle est actionnaire (reprsentant, en euros, rside dans la profondeur de lengagement :
99,9 % des encours), et pour les plus grosses dten- cest une approche ancienne, solide, globale qui
tions europennes. rpond des convictions trs fortes. Nous avons
CNP Assurances sest insre dans la dynamique de choisi de ne pas limiter lapproche ISR aux seuls
la premire dition de la Semaine de linvestissement investissements dans des OPCVM labelliss ISR, ce
socialement responsable, qui sest tenue du 4 au 10 qui aurait t trs rducteur : seulement 0,2 % des
octobre 2010. cette occasion, elle a diffus len- actifs auraient t concerns. Au contraire, nous
semble des conseillers du rseau CNP Trsor le guide avons souhait dployer notre approche best-in-
de lISR dit en juillet dernier par la Fdration ban- class sur lensemble de notre portefeuille actions,
caire franaise. Grce la forte mobilisation de ses et notre objectif est dtendre progressivement
rseaux partenaires, 1,4 % des encours des contrats tous les actifs la prise en compte des critres
en units de comptes souscrits par des assurs sont extra-financiers. Cest dj le cas pour les
dsormais investis dans des supports ISR. obligations souveraines, nos biens immobiliers,
grs par Icade et AEW, et notre patrimoine
LES OBJECTIFS POUR 2011 forestier, qui reprsente, avec 49 000 hectares,
le premier parc forestier priv franais.
Engage dans une dmarche volontariste en matire Pourquoi ce volontarisme ? Nous sommes
dISR, CNP Assurances sest fix la fin 2010 des objec- convaincus que lintgration de critres
tifs ambitieux. En 2011, elle souhaite atteindre 65 % extra-financiers permet didentifier des risques,
de lensemble de ses actifs grs (actions, obligations, de les viter et contribue ainsi la performance
OPCVM, immobilier, etc.) en intgrant des critres ESG. sur le long terme. De plus, elle garantit aux
Elle prpare galement la rdaction dune charte de assurs que les actifs adosss leurs contrats
linvestisseur responsable. sont employs de manire citoyenne. Cela donne
du sens leurs placements, en pleine cohrence
avec les valeurs de CNP Assurances. Ils sont
doublement gagnants.

Une dmarche reconnue


par les labels
CNP Assurances fait partie des entreprises
susceptibles dattirer son tour les investisseurs
responsables. Elle est enregistre depuis 2008
auprs du label Ethibel Excellence et figure dans
lindex ESI Europe (Ethibel Sustainability Index),
qui comprend les meilleures entreprises de leur
classe en matire dentreprenariat durable.
En novembre, CNP Assurances faisait partie
des quatre nomins de la troisime dition
de lInvestisseur responsable 2010.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 51


Entre vous
et nous
Une relation
durable
vous
Camille nous
Jacques,
17 ans Nadia
tudiante Vega,
28 ans
Gestionnaire
nancier
CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

ASSURS :
UNE PRIORIT,
LA QUALIT
vous
Un assureur de toute une vie Georges
doit rpondre prsent toutes et Rose
les tapes de la relation. Do une Tessier,
exigence damlioration continue 65 et 60 ans
du service rendu aux assurs.

En charge de prs de 15 millions de contrats en assu- informations annuelles la clientle (TIAC) permet de
rance individuelle, CNP Assurances est confronte au rpondre aux impratifs de performance et de qualit,
double dfi de la personnalisation de la relation et malgr laugmentation du volume.
de lindustrialisation des processus. Elle couvre len-
En dcembre 2010, les processus des TIAC ont pass
semble de la chane de gestion des contrats, de la
avec succs laudit de certification ISO 9001-2008.
souscription au rglement dindemnits, grce des
systmes de gestion et dinformation performants
quelle amliore en permanence. APPORTER, AVEC NOS PARTENAIRES,
UN SERVICE DE QUALIT AUX ASSURS
LEFFICACIT OPRATIONNELLE En France comme linternational, CNP Assurances,
AU SERVICE DE LA GESTION DES CONTRATS forte de son modle daffaires unique, conjugue ses
forces avec celles de ses partenaires, notamment
Deux centres de clientle (Arcueil et Angers) assurent
La Banque Postale et le rseau des Caisses dEpargne,
la gestion et le service aux assurs pour les contrats
pour mettre en place les services permettant dapporter
individuels. Leurs missions recouvrent la gestion des
une rponse toujours plus rapide au client. La qualit
contrats, les prestations aux assurs et aux bnfi-
du service rendu, la perception de celui-ci requirent
ciaires, le conseil et la communication vers les clients
une parfaite fluidit tout au long de la relation avec las-
et lassistance aux rseaux distributeurs.
sur et ses bnficiaires et une mobilisation conjointe
En 2010, ils ont pris en charge 14,8 millions de contrats rseaux de distribution et assureur pour la renforcer.
actifs, soit une progression de + 4,3 % par rapport
CNP Assurances a dvelopp son efficacit opration-
2009. Cette augmentation saccompagne dune pro-
nelle en matire de gestion en investissant beaucoup
gression du nombre de courriers envoys aux assurs
sur les postes de travail assurance mis disposition
et dappels tlphoniques reus.
de ses grands rseaux partenaires avec un objectif :
En quatre campagnes, 16 millions de plis ont t standardiser et automatiser tout ce qui peut ltre
envoys au domicile des assurs, avec 140 millions de pour renforcer la qualit et lefficacit du service
pages routes. Lindustrialisation des traitements des rendu au client en privilgiant la logique commerciale.

54
Grce ces outils, une grande majorit des oprations
courantes sont initialises immdiatement, en toute
Les principaux
scurit, sur le point de vente. actes de gestion
Ce dispositif conforte le rle des commerciaux des (cumul fin 2010)
rseaux et favorise lexercice de leur devoir de conseil.
Ct CNP Assurances, il a permis de recentrer lac-
tivit des gestionnaires sur les oprations les plus
complexes et de renforcer lappui en expertise aux
1 386 554
Nombre dadhsions nouvelles
forces de vente, domaines o sexerce pleinement leur
plus-value.

LOPTIMISATION DES POSTES


91 266
Nombre darbitrages libres
DE TRAVAIL ASSURANCE
En 2010, le taux de disponibilit de Partages, le poste
de travail assurance de La Banque Postale, est de
99,76 %. Celui de Puma, dans les Caisses dEpargne,
853 154
Nombre de versements libres
est de 99,82 %.
Lindustrialisation des processus de gestion et le
renforcement de la relation avec les partenaires ont
permis CNP Assurances de dvelopper une exper-
1 536 245
Nombre dappels reus en 2010
tise unique permettant dassocier la qualit de gestion
de volumes trs importants et lattention porte la
situation personnelle de chaque assur. Ces exigences
de qualit sont transcrites dans des conventions de
services.
84,5 %
Taux daccessibilit

CNPNET, EXTENSION
DE SON DPLOIEMENT
En assurance emprunteur, CNP Assurances met la
disposition de ses partenaires CNPNet, une solution
de tldclaration scurise, qui divise par quatre la
dure totale du processus de souscription. Grce ce
service, la rponse la demande dadhsion est la plu-
part du temps immdiate. Pour les cas plus complexes,
la dcision est communique au client en moins dune Deux nouveaux baromtres
semaine. En 2010, le dploiement de CNPNet sest de satisfaction
achev auprs du Crdit Agricole et a dbut auprs
dautres partenaires, comme notamment la Mutuelle En 2010, CNP Assurances met en place deux
Gnrale. baromtres pour mesurer la satisfaction de ses
assurs. La premire enqute, ralise auprs
des clients de CNP Trsor, rvle
CNP TRSOR : LENSEMBLE un taux de 96 % de clients satisfaits
DES PROCESSUS CERTIFIS pour les actes de souscription et de 77 % pour
CNP Assurances initie il y a un an une dmarche pour les rachats. Pour amliorer ce dernier rsultat,
certifier lensemble des processus de gestion de tous un plan daction est initi.
ses portefeuilles. La premire tape est franchie en Le deuxime baromtre, ralis auprs
juillet 2010 avec la certification de la totalit des pro- des clients du rseau des Caisses dEpargne,
cessus de CNP Trsor. indique un taux de 97 % de satisfaits pour
la souscription et de 90 % pour les rachats.
Prochaine tape, la certification des processus pour les
Lenqute montre un dcalage entre la
rseaux de La Banque Postale et des Caisses dEpargne.
qualit relle et la qualit perue. Le dlai de
En 2010, les travaux de certification du processus dcs
traitement des rachats est en effet considr
pour les deux partenaires sont lancs.
comme trop long (19 jours perus), alors que,
dans plus de 99 % des cas, il est ralis entre
deux six jours. Des actions vont tre menes
pour amliorer linformation donne au client.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 55


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

LE PILOTAGE DE LA QUALIT
Les partenariats de CNP Assurances sappuient sur
diffrents dispositifs garantissant la qualit de service
rendu aux assurs : conventions de service, mise en
place dindicateurs de qualit par processus, enqutes
de satisfaction, plans daction damlioration.
Ce pilotage est optimis en permanence. Aux
Caisses dEpargne, des indicateurs trimestriels et men-
suels mesurent les dlais et la qualit des diffrentes
tapes de traitement des processus majeurs de gestion.
La Banque Postale, des comits qualit nationaux
et rgionaux sont organiss pour permettre tous les
acteurs concerns dchanger sur le bon droulement
et la fluidit des processus.

CONTRATS NON RCLAMS :


PRS DE 15 000 DOSSIERS TRAITS
Le dispositif mis en place par CNP Assurances dans le
cadre de la loi du 17 dcembre 2007 sur les contrats
dassurance vie non rclams est mont en puissance.

vous En avril 2009, la CNIL autorise laccs au fichier des dcs


de lINSEE via lAGIRA. la fin 2010, 14 669 contrats ont
pu tre traits par CNP Assurances. 5 000 recherches
Christophe de bnficiaires ont t diligentes auprs denqu-
Morand teurs, avec 80 % de recherches positives.
et sa fille
Elsa LA PRISE EN CHARGE
DES RISQUES AGGRAVS
Depuis 2007, la convention AERAS permet aux per-
sonnes prsentant un risque aggrav de sant de
souscrire une assurance invalidit et dcs dans le
Informatique et libert : cadre dun prt. CNP Assurances uvre avec rsolu-
toujours mieux protger tion pour une bonne application de cette convention.
les assurs Ds que possible, elle va au-del des dispositions de
Depuis 2005, les entreprises ont le droit la convention, acceptant le maximum de personnes
de dsigner en leur sein un correspondant sans majoration de tarifs ou limitation de garanties.
informatique et liberts. CNP Assurances, En 2010, comme en 2009, le pourcentage des dossiers
soucieuse de respecter les droits refuss reprsente moins de 0,2 % des demandes
fondamentaux lis aux donnes personnelles dadhsion.
de ses assurs comme de ses collaborateurs,
a cr ds 2006 un poste de correspondant
informatique et liberts. Le correspondant
informatique et Liberts est garant, vis-
-vis de la CNIL (Commission nationale
de linformatique et des liberts) et de
la Direction gnrale de lentreprise, du
respect des lois et procdures internes en
vigueur en matire de recueil, daccs, de
traitement et de conservation des donnes
caractre personnel utilises dans et par
les socits du Groupe. Il a galement pour
mission de diffuser la culture de la protection
des donnes caractre personnel dans
lentreprise.

56
LE SUCCS DE LA MDIATION
nous
Avec 971 saisines en 2010, la mdiation confirme la Adrian
tendance constate depuis quelques annes : celle-ci
a dfinitivement pris le pas sur le contentieux. Pour
Hanguehard,
preuve, les assignations sont au nombre de 475, en Charg de clientle
constante diminution depuis plusieurs exercices. assistance assurs,
CNP Assurances
En instaurant un dialogue avec lassur, la mdia-
tion prvient les affaires contentieuses. Elle fournit
lassur les explications quil attend sur son contrat
dassurance et permet parfois de revenir sur des
dcisions de gestion qui sont juridiquement fon- Avec internet,
des, mais qui mritent dtre assouplies au regard
de la simple quit. CNP Assurances nhsite pas
la satisfaction client requiert
le faire Dans 43 % des cas, les assurs obtiennent un haut niveau dexpertise
totalement ou partiellement satisfaction. Aujourdhui, dans le cadre de lassistance aux
assurs, nous recevons des demandes clients
SATISFAIRE LES EXIGENCES par tous les canaux : courriers, fax, tlphone,
DES CLIENTS HYPER PATRIMONIAUX et depuis peu par internet directement.
Avec internet justement, lassur est de mieux
Au cours des dernires annes, CNP Assurances a en mieux inform. Il est plus exigeant et nous pose
considrablement toff son offre destine la clien- des questions qui requirent un haut niveau
tle haut de gamme. Or ces derniers ont des exigences dexpertise pour y rpondre. Par ailleurs, nous nous
particulirement leves en matire de personna- devons, dans le cadre de nos engagements vis--vis
lisation de la relation, de ractivit et de qualit de de nos partenaires, de rpondre aux demandes
service. de lassur par internet et par tlphone sous 48 h.
CNP Assurances y rpond en adaptant ses processus. Cest ainsi que lassur est plus proche de nous
En 2010, le dispositif de gestion des clientles haut et quil multiplie ses demandes. Il nous pose une
de gamme des Caisses dEpargne est rgionalis. question et obtient une rponse Cela ne lempche
Les clients bnficient dsormais dun seul point de pas de rappeler ensuite plusieurs fois dans la mme
contact pour lensemble de leur portefeuille. journe avec chaque fois une nouvelle question.
Auparavant, lassur nous envoyait un courrier
Elle sappuie par ailleurs sur la plate-forme de
Une fois quil avait la rponse, il tait satisfait.
CNP Vida pour Toscane Vie, le nouveau contrat lanc
Aujourdhui, sa satisfaction passe par la rsolution
auprs des clients assujettis lISF de La Banque
immdiate de toutes ses demandes.
Postale. Cette intgration dans le dispositif de gestion
Le monde volue, et nous force voluer.
de la filiale espagnole permet ses assurs de raliser
des oprations dinvestissement J+2.

Un processus dalerte pour


les situations sensibles
En 2010, CNP Assurances cre un processus
dalerte dans le domaine de lassurance
emprunteur pour les situations sensibles
qui requirent une prise en charge immdiate.
Cette procdure est dclenche si un assur
se trouve dans une situation durgence (besoin
financier, dysfonctionnement, rclamation,
annulation dopration). Dans ce cas, le centre
dappels adresse un mail dalerte au service
de gestion concern, qui rappelle lassur J+1
et traite son dossier prioritairement.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 57


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

vous
Familles
Jacquin et
Simonnet,
Fort de
Rambouillet

ASSURANCE CAISSES DEPARGNE : UNE PART


DUNITS DE COMPTES DANS LE CHIFFRE
DAFFAIRES EN NETTE PROGRESSION

INDIVIDUELLE : Au 31 dcembre 2010, le chiffre daffaires ralis par le


rseau des Caisses dEpargne stablit 10,5 milliards

LA FORCE
deuros, en hausse de 1,9 % par rapport 2009. La
part des units de compte dans le chiffre daffaires
est en nette progression. Elle se situe 14 %, contre

DES RSEAUX
5 % en 2009. Cette progression sexplique par deux
campagnes de taux promotionnels sous conditions
dunits de comptes dans tous les multisupports de la
gamme, et la commercialisation de six FCP en 2010,
contre cinq en 2009.

CNP Assurances accompagne La gestion prive confirme son dynamisme. Elle pro-
gresse de 38 % sur lanne. La sortie de Nuances Capi,
ses deux partenaires historiques, en fvrier 2011, soutient cette tendance.
La Banque Postale et les
Caisses dEpargne, dans le LACTIVIT DE PRVOYANCE
DE LECUREUIL
dveloppement de leurs activits Lactivit prvoyance progresse de 38 % par rapport
pargne et prvoyance. 2009. La gamme est porte par les produits Garantie
Urgence et Garantie Famille et Ecureuil Solutions
2010 a t lanne du renforcement Obsques, lanc en 2010, et qui connat un bon
de lappui aux rseaux. dveloppement.

58
En assurance emprunteur, le chiffre daffaires slve Direct Ecureuil :
540 millions deuros au 31 dcembre 2010, en forte
progression par rapport 2009. Lactivit soutenue
souscription en ligne en 2011
des ventes de crdits immobiliers dans le rseau des La nouvelle plate-forme de services pour les clients
Caisses dEpargne, dont les objectifs annuels ont t assurance vie des Caisses dEpargne a t dploye
atteints ds le mois daot, sera visible dans le chiffre en octobre 2010. Elle offre la possibilit aux assurs
daffaires 2011. de raliser diffrentes oprations sur lensemble de
la gamme des produits dassurance vie du rseau :
500 NOUVEAUX CONSEILLERS consultation du contrat, dtail des oprations,
CAISSES DEPARGNE FORMS consultations et tlchargement des relevs et
LASSURANCE VIE bulletins de situation, versements libres, arbitrage
entre les diffrents supports ou modifications
Durant lanne 2010, les quipes de la Direction du sur leurs versements libres ou rguliers.
Dveloppement commercial de CNP Assurances ont La souscription en ligne sera possible en 2011 pour
form plus de 500 conseillers nouvellement embau- les produits qui se prtent le mieux ce canal,
chs issus de huit caisses rgionales. Cette formation comme par exemple Ecureuil Solutions Obsques.
de deux jours consacre lassurance vie sinscrit
dsormais dans le parcours de chaque nouvel entrant.

LA BANQUE POSTALE : MAINTIEN


DUN HAUT NIVEAU DACTIVIT
EN ASSURANCE VIE ET PRVOYANCE
Dans un contexte dlargissement de la gamme des
produits distribus par La Banque Postale, celle-ci a
maintenu une forte activit en assurance vie, aprs
une forte progression en 2009, sans recourir des
boosters commerciaux, grce la mobilisation du
rseau. Au 31 dcembre 2010, son chiffre daffaires
slve 10,6 milliards deuros.
Lanne sest caractrise par le succs des contrats
dassurance vie, Cachemire et Toscane Vie. La part de
la collecte ralise en units de comptes continue sa
progression, en hausse de 16 % par rapport 2009.
La Banque Postale Prvoyance, filiale commune de
CNP Assurances et de La Banque Postale, a franchi le
cap de deux millions de contrats en 2009. Elle poursuit
sa croissance en 2010 avec une hausse de son chiffre
daffaires de 10 %. Elle atteint un stade de maturit qui
requiert dsormais des changements dans son organi-
sation interne. CNP Assurances et La Banque Postale
ont sign avec elle, le 28 juillet 2010, un protocole de
monte en autonomie pour la doter des moyens de
son dveloppement.

LAMLIORATION DE LA QUALIT
DE SERVICE : UNE EXIGENCE COMMUNE
Diffrentes actions sont engages en 2010 par
CNP Assurances auprs de La Banque Postale pour
amliorer conjointement la qualit du service rendu
lassur. De son ct, La Banque Postale cre en
octobre un service qualit au centre financier de
Toulouse permettant damliorer la compltude des
dossiers transmis par les conseillers avant lenvoi
CNP Assurances.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 59


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

ASSURANCE
COLLECTIVE :
DE SOLIDES
vous PARTENARIATS
Hubert
Coletti, CNP Assurances renforce ses positions
58 ans et ses auprs de ses partenaires dans un
petits enfants univers caractris par dimportants
mouvements de concentration.

Leader en assurance collective en France, UN MARCH EN VOLUTION


CNP Assurances distribue des produits dassurance
Depuis 2002, date de la rforme de la mutualit, le
collective en retraite, en prvoyance et en assurance
monde mutualiste volue fortement. Ce march se
emprunteur plus de 200 tablissements financiers,
concentre et de nouveaux groupes mergent, sous la
une centaine de mutuelles, 20 000 collectivits ter-
pression dune rglementation plus contraignante et
ritoriales et hospitalires, 4 500 entreprises et de
dune concurrence accrue.
nombreuses associations, comme Prfon et Fonpel.
Les bouleversements apports par la directive
En dehors des produits dpargne retraite et de
Solvabilit 2 conduisent les mutuelles sadapter. La
prvoyance souscrits directement par les grandes
ncessit dajuster leurs fonds propres aux nouvelles
entreprises, les contrats collectifs sont le plus sou-
exigences rend pertinent ladossement des activi-
vent intermdis et sinscrivent dans le cadre dun
ts dassurance au bilan dun grand assureur. Pour
partenariat.
CNP Assurances, leader incontest et partenaire
CNP Assurances est historiquement prsente auprs depuis de longues annes, cest loccasion de renforcer
du secteur mutualiste, et notamment auprs des ses partenariats.
mutuelles de la Fonction publique, comme la MGEN
(Mutuelle Gnrale de lducation Nationale) dans les CNP ASSURANCES
domaines de la prvoyance, de la sant (en tant que ET MFPRVOYANCE PRPARENT LAVENIR
rassureur), de la dpendance, de la retraite et de la
couverture de prts. Depuis plus de 60 ans, CNP Assurances et certaines
mutuelles de la Fonction publique, regroupes au sein
de MFP Services, ont bti un partenariat fort qui a per-
mis de dvelopper ensemble la prvoyance auprs des
fonctionnaires. Depuis la rforme du Code de la mutua-
lit en 2002, le march des mutuelles se concentre et

60
de nouveaux groupes mergent tant dans le secteur Le duo institutions de prvoyance et CNP Assurances
interprofessionnel que de la Fonction publique sous la fait sens auprs des entreprises. Il permet dassocier
pression dune rglementation plus contraignante et la notorit, la technicit et la scurit offertes par
de la concurrence. CNP Assurances la gestion paritaire propre aux insti-
tutions de prvoyance.
Dans ce contexte, MFP Services et CNP Assurances ont
souhait asseoir leur partenariat et le faire voluer CNP Assurances a en effet dvelopp, grce lINPC
vers un partenariat de nature structurelle. La prise de (Institut National de Prvoyance Collective), une trs
participation de CNP Assurances dans MFPrvoyance grande proximit avec le monde de la protection
SA en aot 2010 permet de renforcer leurs liens et paritaire. Cre en 1982 son initiative et celles de
dunir leurs forces. plusieurs institutions de prvoyance, cette association
a pour objectif de promouvoir la protection sociale
La MGEN sest associe au projet en devenant lac-
collective paritaire avec lensemble des partenaires
tionnaire mutualiste le plus important dune holding
sociaux. Elle est devenue un lieu dchanges et de
dtenue 51 % par les mutuelles (la MGEN avec les
rflexion incontournable sur lvolution des rgimes
partenaires mutualistes historiques de MFPrvoyance
de protection sociale.
SA : MGEFI, MCDf, MMJ, MNAM, MPCDC, MFFOM*) et
49 % par CNP Assurances. Cette holding contrle
dsormais 28 % de MFPrvoyance SA. CNP Assurances * MGEFI : Mutuelle Gnrale de lconomie, des Finances
et de lIndustrie ; MCDf : Mutuelle Civile de la Dfense ;
dtient en direct 51 % du capital de MFPrvoyance SA MMJ : Mutuelle du Ministre de la Justice, MNAM : Mutuelle
et MFP Services conserve galement en direct 21 % Nationale Aviation Marine ; MPCDC : Mutuelle du Personnel
du capital. de la Caisse des Dpts ; MFFOM : Mutuelle Familiale France
et Outre-Mer.
MFPrvoyance SA dispose aujourdhui de tous les
atouts ncessaires son dveloppement sur le mar-
ch de la prvoyance collective. La socit offre ainsi
un appui aux mutuelles partenaires et lensemble du
mouvement mutualiste pour dvelopper leur offre de
prvoyance pour les fonctionnaires et une alternative
solide pour les entreprises petites et moyennes sur un
march en pleine concentration. MFPrvoyance SA
entend galement promouvoir ses offres en sou- Un nouveau partenariat
vrant au courtage et aux entreprises par le canal des
rseaux mutualistes.
pour CNP Caution
Filiale 100 % de CNP Assurances, CNP Caution offre
PROLONGATION DE LA CONVENTION diffrents types de garantie et de caution de prts
ENTRE LA MUTUELLE NATIONALE aux partenaires de CNP Assurances en assurance
TERRITORIALE ET CNP ASSURANCES emprunteur et aux mutuelles de la Fonction publique.
En 2010, elle poursuit son dveloppement avec
Le 10 juin 2010, CNP Assurances et la Mutuelle Nationale un nouveau partenariat sign avec la filiale franaise
Territoriale (MNT) ont prolong jusquau 31 dcembre de GE Money Bank, qui comprend le cautionnement
2017 leur convention de partenariat, qui devait expirer des prts immobiliers et leur couverture
la fin 2012. en assurance emprunteur.
Cet accord consolide le partenariat que CNP Assurances
a nou avec la premire mutuelle des services publics
locaux, qui rassemble 862 000 adhrents et pro-
tge plus dun million de personnes en sant et en
prvoyance.
Il traduit la volont de la MNT de conforter sa position
Une anne fructueuse pour
de mutuelle rfrente de la Fonction publique terri- lassurance emprunteur
toriale et le souhait de CNP Assurances dlargir ses 2010 est une bonne anne pour lassurance
activits dans ce secteur. emprunteur, avec quatre nouveaux partenariats :
Logilia et Procilia (deux acteurs de lconomie
LE PARTENARIAT AVEC sociale), Barclays Bank France (pour ses assurs
LES INSTITUTIONS DE PRVOYANCE haut de gamme) et le Crdit Municipal de
Marseille, pour les crdits la consommation
Lunivers des institutions de prvoyance connat gale-
accords aux fonctionnaires municipaux et
ment des mutations importantes et des mouvements
aux retraits, ainsi que pour des prts lis au
de concentration. CNP Assurances, qui a tiss des
dveloppement durable et au microcrdit social.
liens privilgis avec ces acteurs, y est trs attentive.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 61


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

INTERNATIONAL :
UNE DYNAMIQUE DE
CROISSANCE PARTAGE
En 2010, les filiales se sont affirmes, plus encore que les autres
annes, comme de prcieux relais de croissance et de rentabilit
face un march franais encore dfavorable.

Le modle daffaires de CNP Assurances ayant fait ses Federal, la deuxime banque publique brsilienne, qui
preuves en France, CNP Assurances le reproduit avec couvre lensemble de ce vaste territoire avec plus de
succs linternational. Elle dveloppe une activit 2 000 agences bancaires, 11 000 agences de loterie,
de bancassurance en Europe du Sud (majoritairement 16 millions de comptes de dpts.
en Italie et en Espagne, et depuis 2009, en Grce et
Dix ans plus tard, la filiale de CNP Assurances est la
Chypre), ainsi quen Amrique latine (Brsil et
sixime socit dassurance au Brsil, avec une part
Argentine) et en Chine.
de march, hors sant, de 6 %. Son chiffre daffaires
Le Groupe mne une stratgie slective de dve- en reals a t multipli par six depuis son acquisition,
loppement international qui suit deux orientations avec une progression trs forte de lactivit retraite et
majeures : simplanter sur des marchs o lassurance un rsultat net multipli par dix.
de personnes prsente un fort potentiel de croissance
Caixa Seguros est porte par un accord exclusif de dis-
et rechercher des partenaires solidement tablis,
tribution dans le rseau de la Caixa Economica Federal.
dots de rseaux de distribution importants.
Elle bnficie du formidable dynamisme conomique
du Brsil depuis le milieu des annes 1990 et des
POURSUITE DE vagues successives daccession la classe moyenne de
LA SUCCESS STORY AU BRSIL la population.
En 2001, CNP Assurances rachte 51 % de la socit
dassurance Caixa Seguros, lune des principales EUROPE DU SUD : VIF SUCCS
compagnies brsiliennes de bancassurance. Le reste DE LA NOUVELLE OFFRE AVEC BARCLAYS
du capital est dans les mains de la Caixa Economica
En 2009, CNP Assurances signe un accord exclusif de
long terme (25 ans) avec le groupe Barclays. Avec un
objectif : dvelopper une gamme complte de produits
dpargne, de retraite et de prvoyance, travers le
rseau Barclays en Espagne, au Portugal et en Italie.
Groupe CNP Assurances : Cet accord se matrialise par une prise de participation
un moteur pour linnovation de CNP Assurances de 50 % dans la filiale assurance vie
CNP Assurances ralise aujourdhui 19,1 % de son chiffre de Barclays, Barclays Vida y Pensiones (BVP), qui opre
daffaires total et 40 % de son Rsultat brut dexploitation dj en Espagne et au Portugal. La cration dune suc-
sur les marchs internationaux. Au-del de ces aspects cursale en Italie a lieu en janvier 2010.
quantitatifs, linternational constitue un enrichissement Un an plus tard, 18 produits sont lancs et CNP-BVP
indniable pour lentreprise. Les changes de best practices, reprsente prs de 10 % du chiffre daffaires interna-
les sminaires et les chantiers transversaux se multiplient. tional total du groupe CNP Assurances.
Une communaut marketing a vu le jour en avril 2010, qui fait
le lien entre 32 membres de toutes les filiales CNP Assurances En Italie, CNP-BVP a innov avec Barclays Life
et a un bel avenir devant elle. changer ses expriences, Investment Program, un produit multisupport
ses ides de produits et ses exprimentations, prendre flexible qui sadapte tous les profils des clients et
du recul par rapport son march, rien nest plus fcond. volue avec les tendances du march.
Cest un fabuleux moteur pour linnovation.

62
nous
Marie-Hlne
Mata,
En Espagne, CNP-BVP commercialise, depuis le pre- Directrice commerciale
mier trimestre 2010, Rentas Garantia Total, un contrat grands comptes
dpargne destin aux personnes de plus de 55 ans qui CNP Assurances
offre une rente trimestrielle immdiate garantie.

LE PARTENARIAT AVEC
MARFIN POPULAR BANK RSISTE
LA CRISE GRECQUE Construire ensemble
CNP Assurances sest rapproche en juillet 2008 une solution Groupe
de Marfin Popular Bank avec une double ambition : En aot 2009, nous avons t contacts dans
dvelopper les activits dassurance et de retraite des le cadre dun appel doffres men par un grand
rseaux bancaires grecs et chypriotes de la banque, groupe international, pour couvrir en retraite
mais aussi accompagner son partenaire dans son supplmentaire plusieurs milliers de salaris
expansion future en Europe centrale et orientale. situs en Irlande et en Grande-Bretagne.
Chypre, CNP Marfin dispose dune gamme complte Pour faire une offre comptitive, il tait prfrable
de produits vie et non-vie. Elle maintient sa position de dapporter une rponse locale. Jai demand
leader en non-vie principalement en assurances auto Yann Illouz, Directeur gnral de la filiale
et habitation. En assurance de personne, la gamme est irlandaise CNP Europe Life sil tait prt relever
principalement oriente sur des produits dassurance le dfi. De notre ct, nous tions prts nous
vie en units de compte et de prvoyance. Cypria mobiliser avec lui et lui faire bnficier de
Money Plus rpond notamment aux besoins des lexprience et du savoir-faire des quipes
clients recherchant une allocation dactifs alternative, de CNP Assurances qui, deux ans auparavant,
un avantage fiscal et des couvertures en cas de dcs, avaient su mener bien un montage de ce type
avec la possibilit de garanties additionnelles. pour un autre grand groupe industriel.
CNP Marfin a cr lvnement en novembre 2010 avec
Cypria Womens Care, un produit sant exclusivement
conu pour les femmes, qui couvre six formes de cancer. Yann
Si les dbuts ont t prometteurs en 2009, le dvelop- Illouz,
pement des activits a t frein par le dclenchement Directeur gnral
de la crise en Grce, puis, quelques mois plus tard, par de CNP Europe Life,
son retentissement Chypre. Marfin Insurance Holdings
Irlande
Ltd a nanmoins fait preuve dune bonne rsistance, le
chiffre daffaires nayant baiss que de 5 % en 2010.

UNIGARANTITO,
TOUJOURS STAR EN ITALIE
Pour CNP Europe Life, aprs un an et demi
Lanc en 2008, UniGarantito est toujours le produit de ngociations intenses, cest un vritable bond
le plus vendu en Italie avec un chiffre daffaires de en avant, avec le lancement dune nouvelle ligne
1,8 milliard deuros en 2010. Ce contrat en euros mtier : la retraite. Nous devons ce succs
prime unique rpond aux besoins de scurisation des plusieurs facteurs favorables, mais surtout,
clients : il offre la fois la garantie du capital vers et notre volont de faire et la symphonie
un rendement minimum garanti compatible avec les que nous avons su jouer avec toutes les quipes
perspectives des marchs financiers. du sige (assurances collectives, juristes, risques,
CNP Vita a lanc au dbut 2010 un nouveau produit actuaires, direction de lInternational, etc.) et
multisupport, UniOpportunit, compos dun fonds en linvestissement personnel du Comit excutif.
euros et dun fonds en units de compte. Le chiffre daf- En construisant ensemble une solution Groupe,
faires de ce produit sest lev en 2010 281 millions nous avons pu faire face une multiplication
deuros. de contraintes (notamment un cahier des charges
extrmement rigoureux) et finalement remport
CESSION DE GLOBAL SEGUROS lappel doffres, face aux principaux grands
assureurs de la Place. Les risques couverts par
Conformment sa politique de recentrage en Europe ces fonds de pension tant extrmement longs
du Sud sur la bancassurance, CNP Assurances a fina- (de 30 50 ans), la solidit de notre Groupe,
lis, le 3 mars 2010, la cession de sa participation sa capacit surmonter les turbulences ont
majoritaire dans le groupe dassurance Global Seguros galement fortement pes sur la balance.
Rentipar Seguros SGPS, un acteur reconnu de lassu-
rance dommages au Portugal.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 63


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

ACTIONNAIRES :
UNE RELATION DE
CONFIANCE MUTUELLE
CNP Assurances a bti une relation de confiance mutuelle avec
ses actionnaires, tisse sur le long terme. Elle a cur de leur offrir
un dispositif dinformation complet, accessible et transparent.

UN ACTIONNARIAT STABLE ET FIDLE lettres dinformation (la Lettre aux actionnaires et la


newsletter mensuelle Actu Actionnaires), deux botes
Auparavant tablissement public, CNP Assurances est aux lettres lectroniques pour rpondre aux questions
devenue socit anonyme en 1992 et a fait son entre (actionnaires@cnp.fr, pour les actionnaires individuels,
en Bourse en 1998. Elle sappuie depuis sur un action- et infofi@cnp.fr, pour les investisseurs).
nariat stable, renforc par la signature, jusqu fin
En composant le 0 800 544 544 , les action-
2015, dun pacte entre ses grands actionnaires : la APPEL GRATUIT DEPUIS UN POSTE FIXE

Caisse des Dpts (40 %), ltat (1,1 %) et la holding naires accdent au cours du titre en temps rel,
Sopassure* (35,5 %). Cette socit porte les participa- la valeur des indices de rfrence, un journal
tions de La Banque Postale et de BPCE**. tlphon et peuvent tre mis en relation avec des
tlconseillers pour toute question relative la vie
Plus de 23 % du capital est ouvert au public, cest-- du Groupe.
dire aux investisseurs institutionnels (compagnies
dassurances, fonds de pension), aux actionnaires Le site www.cnp-finances.fr, propose, au sein de deux
individuels et aux actionnaires salaris. espaces ddis consacrs aux actionnaires individuels
et aux investisseurs, une information exclusivement
CNP Assurances compte prs de 140 000 actionnaires financire.
individuels.
UNE ACTION, UNE VOIX
UNE COMMUNICATION
TRANSPARENTE ET RESPONSABLE Pour CNP Assurances, chaque actionnaire compte.
Le principe de lgalit des actionnaires est dclin
Depuis son introduction en Bourse, CNP Assurances diffrents niveaux. LAssemble gnrale se tient
souhaite btir avec ses actionnaires une relation de sur le principe une action, une voix . La rubrique
confiance mutuelle, tisse sur le long terme. Le dispo- Assemble gnrale du site www.cnp-finances.fr
sitif dinformation joue un rle cl dans cette politique. propose, outre la consultation des documents rgle-
CNP Assurances sengage vis--vis de ses actionnaires, mentaires, laccs un guide pratique, qui dcrit, tant
et plus gnralement vis--vis de lensemble de la pour les actionnaires au porteur ou que pour ceux
communaut financire, leur communiquer une inscrits au nominatif, comment utiliser le formulaire
information financire complte, accessible, transpa- unique de vote papier ou le dispositif de vote pr-
rente et comprhensible. Assemble via internet.
Adapt la diversit des pratiques de recherche din- CNP Assurances tient ce que tous les actionnaires
formation, le dispositif dinformation comprend des aient accs au mme niveau dinformation. Pour
ditions financires et institutionnelles compltes (rap- renforcer la proximit, elle organise de nombreuses
port financier dpos lAMF, rapport annuel, guide de rencontres avec les actionnaires individuels sur len-
lactionnaire, guide de prsentation des Assembles semble du territoire franais.
gnrales, brochure lAssureur de toute une vie), des

* Sopassure est une holding dtenue par La Banque Postale


(50,1 %) et par le groupe BPCE (49,9 %).
** Le groupe BPCE, cre le 31 juillet 2009, mane de la fusion
entre groupe bancaire coopratif compos des Banques
Populaires et des Caisses dEpargne.

64
Ladhsion au Cercle des actionnaires, qui donne accs Des confrences pour mieux
des informations et des services supplmentaires, comprendre lassurance
est gratuite et accessible tous, sans minimum de Depuis sa cration, en 2000, le Cercle
dtention. Celle-ci peut seffectuer par courrier, par des actionnaires sest fix un objectif
tlphone auprs des conseillers du numro vert et, pdagogique : accrotre la culture conomique
depuis 2008, partir du site www.cnp-lecercle.fr. et boursire des actionnaires et leur
comprhension du monde de lassurance,
LACTIONNARIAT AU NOMINATIF en organisant des cycles de confrences.
En 2010, CNP Assurances et CACEIS CT, organisme Organises par des partenaires indpendants,
mandat par la Socit pour grer son service titres ces rencontres sont compltes par des outils
ont dploy le site Olis@actionnaire. Ce site permet accessibles sur internet (quizz, simulateurs)
aux actionnaires au nominatif pur de consulter leur et une documentation. Le thme retenu pour
compte-titres en ligne et leur facilite laccs au disposi- 2011 est : mieux comprendre lassurance.
tif de vote pr-Assemble gnrale par internet. Trois Ce nouveau cycle de confrences est destin
fascicules Collection Olis@actionnaire ont t dits approfondir la connaissance de lassurance,
pour les guider dans lappropriation de ces nouvelles que ce soit en tant quinvestisseur au capital
fonctionnalits : Connexion ; Consultation du compte- de socits dassurance ou en tant que
titres nominatif pur ; Vote pr-assemble gnrale dtenteur de contrats dassurance vie.
par internet. Depuis juin 2010, les actionnaires au
nominatif qui le souhaitent peuvent recevoir, pour les
assembles gnrales, leur dossier de convocation par
courrier lectronique.

PLUS DE 8 000 MEMBRES


DU CERCLE DES ACTIONNAIRES Division du nominal
Le Cercle des actionnaires compte aujourdhui plus de laction CNP Assurances
8 000 membres, qui ont accs des informations et
des services supplmentaires. Ils sont rgulirement CNP Assurances a procd le 6 juillet 2010
invits des rencontres et confrences (voir encadr) matin une division par 4 de la valeur nominale
et bnficient de services gratuits : lassistance la vie de son action. Cette opration, en rendant
quotidienne (avec Filassistance) et linformation en le titre plus accessible, devrait favoriser
matire de sant (via le rseau Carrs Bleus). laccroissement du nombre dactionnaires de la
Socit et permettre de maintenir un quilibre
harmonieux dans la rpartition du flottant
LACTIONNARIAT SALARI entre les investisseurs institutionnels et les
Le Groupe entend associer son personnel ses per- investisseurs individuels.
formances et son dveloppement. Depuis son entre
en Bourse en 1998, CNP Assurances a ralis trois
augmentations de capital rserves aux salaris,
y compris pour les salaris des filiales ltranger en
2004. En outre, en 2005 et 2007, des plans dattribu-
tion gratuite dactions ont t adopts.
Aujourdhui, 2 895 salaris de lentreprise sont action-
naires au nominatif. De plus, prs de 1 500 salaris
sont possesseurs de parts au sein du FCPE. Le mon-
tant moyen dtenu par salari actionnaire est de
12 600 euros.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 65


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

COLLABORATEURS :
MOBILIT, DIVERSIT,
ET QUILIBRE
La politique des ressources humaines de CNP Assurances repose sur
une conviction forte : sa russite dpend de sa capacit favoriser
lpanouissement de chacun et intgrer la diversit de la socit civile.

CNP Assurances a lambition daccompagner ses col- LA DIVERSIT, UNE RICHESSE


laborateurs le plus loin possible dans leurs parcours POUR LENTREPRISE
professionnels. Elle consacre pour cela dimportants
La diversit est perue par CNP Assurances comme une
moyens la formation (5,2 % de la masse salariale) et
richesse, un facteur de russite sociale, humaine, et
favorise les mobilits professionnelles.
conomique. Celle-ci est un axe fort de sa politique de
ressources humaines depuis 1995, date o elle sengage
PRIORIT LA MOBILIT, en faveur de lemploi des personnes ayant un handicap.
VERS LA GESTION DES PARCOURS
PROFESSIONNELS En 2006, elle signe la Charte de la diversit confir-
mant son engagement pour la non-discrimination sous
En 2010, 185 collaborateurs en France ont effectu toutes ses formes dans lentreprise.
une mobilit. CNP Assurances a form les managers
pour quils incitent davantage leurs collaborateurs En janvier 2009, elle fait partie des sept premires
voluer, quand leur profil sy prte. entreprises franaises qui obtiennent le label Diversit
mis en place par lEtat, les partenaires sociaux et lAs-
La Direction des Ressources humaines souhaite sociation Nationale des DRH (ANDRH). Ce label est
aujourdhui aller plus loin, en crant des logiques de autant la reconnaissance du chemin parcouru quun
parcours professionnel. Soit une modification en pro- engagement ferme aller beaucoup plus loin, sous le
fondeur de la politique de mobilit Ce nest plus un contrle de lAFNOR.
simple changement de poste qui est envisag avec le
collaborateur, mais une volution de carrire complte, A la fin 2010, le taux de collaborateurs prsentant un
avec diffrentes tapes de mobilit, accompagnes de handicap au sein de lentreprise est de 5,38 % concr-
priodes dacquisitions de comptences et de formation. tisant les efforts raliss ces dernires annes dans ce
domaine.
Cette approche ncessite diffrents outils et processus
de gestion prvisionnelle des emplois et des comp- CNP Assurances sest fix diffrents objectifs pour les
tences, notamment la cration de filires dvolution, annes 2010-2011, dont une meilleure prise en compte
mtier par mtier. des rgles de non discrimination dans toutes les tapes
de la gestion des ressources humaines (embauche, for-
mation, avancement ou promotion professionnelle),
EFFECTIFS PAR MTIER EN 2010 ainsi que la mise en place dune approche globale du
management de la diversit, au del du seul primtre
105 Actuariat/statistiques des ressources humaines.
3,5 % 357
821
||||| |||| |||||| 11 %
26,5 % ||| ||||| || | Fonctions financires En mai 2010 sest runi le premier comit de pilotage
diversit, qui rassemble plusieurs cadres dirigeants.
||||

|||
| ||||||||||||

Gestion des contrats


||||||

Ce rendez-vous semestriel a pour objectif dimpliquer


|||||||||||||

lensemble des fonctions de lentreprise dans cette


Commercial/marketing
politique.
||||||

249
Systmes dinformation
||||
|| |

8,1 % ||||
||||| |||| (hors GIE Informatique CDC)
||||||||||||||
589 953
19 % 31,2 % Fonctions dentreprise

66
Diffrentes actions ont t engages pour amliorer les
nous
processus des ressources humaines : adaptation de la
conduite des entretiens de recrutement aux rgles de Brangre
la non discrimination, rdaction dun manuel diversit Grandjean
dcrivant les missions ressources humaines impactes
Directrice
et les rles et responsabilits de chacun, etc.
des Ressources humaines
CNP Assurances
ENRICHIR LE PARCOURS
DES SENIORS
CNP Assurances sest engage en 2009 dans un plan
senior sur trois ans, qui vise lamlioration de leurs
conditions de travail, et lamnagement des fins de Une entreprise doit reflter
carrire, avec notamment la mise en place dentre- la socit qui lentoure
tiens troisime partie de carrire . Notre politique des ressources humaines maintient
Depuis novembre 2010, tout collaborateur de 60 ans fortement deux priorits : la diversit et
et plus peut bnficier de 5 jours dabsence par anne laccompagnement de nos collaborateurs dans leur
civile pour participer des projets vocation huma- parcours professionnel. Contribuer renforcer la
nitaire, sociale ou de sant au sein de fondations ou diversit est depuis des annes un axe fort de notre
dassociations reconnues dutilit publique. politique. Nous y voyons un atout, une richesse,
y compris dans la relation avec nos clients. En effet,
LA PRVENTION DES RISQUES pour bien comprendre les besoins de la socit qui
PSYCHOSOCIAUX lentoure, une entreprise doit reflter sa diversit.
2010 marque une tape importante de ce point de
Depuis juin 2010, les collaborateurs de CNP Assurances vue. Dans le domaine du handicap, nous avons sign
ont leur disposition 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, notre 4e accord qui fixe les objectifs atteindre aprs
un dispositif dcoute psychologique. Cette prestation une progression significative en 2010. Nous avons
est assure par Filassistance International, filiale de galement poursuivi nos actions en matire dgalit
CNP Assurances. homme-femme. En 2010, la proportion de femmes
Cette hotline leur permet de faire face toutes les cadres a encore progress avec 864 femmes cadres
situations susceptibles de fragiliser leur quilibre (soit 28,2 % de leffectif global) contre 848 hommes
personnel et professionnel. En cas de situation dif- cadres (27,6 % de leffectif global). Sur les 50 cadres
ficile (stress, problmes familiaux ou lis au travail), dirigeants de CNP Assurances, 14 sont des femmes.
Filassistance met en relation le collaborateur avec sa Enfin, trois femmes participent dsormais au Comit
plate-forme dcoute mdico-sociale, compose de excutif. Tout ceci est le rsultat dune politique
psychologues cliniciens, de mdecins, et dassistantes volontariste dans ce domaine, mene depuis notre
sociales. premier accord relatif lgalit professionnelle,
en 2005. Paralllement, nous nous attachons
Ce service complte le systme de mdiation sociale
accompagner nos collaborateurs le plus loin possible
interne mis en place en 2008, qui a pour mission de
dans leur volution professionnelle par des
prvenir les conflits et la souffrance au travail, le har-
dispositifs de formation, parfois diplmantes. Cest la
clement et la discrimination. Si besoin, la plate-forme
cl du dynamisme de CNP Assurances. Favorisant la
de Filassistance invite les salaris saisir le service
mobilit, nous serons mieux mme daccompagner
Sant au travail de leur site ou la mdiation.
les changements du monde et les mutations du
secteur de lassurance. Nous allons mettre en place
PREMIRE RUNION DU COMIT des filires dvolution professionnelle par domaine.
DENTREPRISE EUROPEN Ce sera le grand chantier des trois prochaines
Le comit dentreprise europen du groupe annes.
CNP Assurances sest runi pour la premire fois
le mardi 15 juin 2010. Prsid par Gilles Benoist,
Directeur gnral de CNP Assurances, ce comit
compte 12 membres reprsentant les filiales euro-
pennes. Cette nouvelle instance de dialogue social
permet dapprhender lensemble des problmatiques
communes des filiales europennes, dinformer et de
consulter les partenaires sociaux sur les perspectives
dvolution du Groupe et les projets de croissance.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 67


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

UN ENGAGEMENT
SOLIDAIRE
vous
Constante dans son soutien la lutte Madeleine
contre la douleur, la Fondation Vallier,
CNP Assurances poursuit ses actions 87 ans et
inities en 2009 en faveur des premiers Julien,
23 ans
secours aux victimes darrt cardiaque.

La Fondation CNP Assurances voit le jour en 1993. Sa enfants lors des soins douloureux ou impressionnants,
vocation ? Dvelopper des actions de mcnat soli- ainsi qu un film de formation sur lusage de la pompe
daire dans le domaine de la sant, un terrain daction PCA morphine pour le traitement de la douleur aigu
naturel pour un assureur de personnes. Trois ans plus chez ladulte ou la personne ge. Ce film, ralis par
tard, la Fondation se concentre sur la lutte contre la le Centre national de ressource de lutte contre la dou-
douleur. Elle reste fidle cet engagement depuis leur (CNRD), entend promouvoir lusage de ces pompes
quinze ans. qui permettent aux patients de doser eux-mmes leur
traitement analgsique.
La Fondation lance des appels projets auprs des
quipes mdicales ou associatives, susceptibles
de faire progresser la prise en charge de la douleur LE PROGRAMME ARRTS
auprs des enfants, des adultes ou des personnes CARDIAQUES ET PREMIERS SECOURS
ges, en mdecine de ville comme dans les hpitaux Plus de 40 000 personnes meurent chaque anne en
ou dans les units de soins palliatifs. France dun arrt cardiaque extra-hospitalier. Pour
Elle a consacr depuis sa cration plus de 6,6 millions contribuer permettre de sauver des milliers de vie, la
deuros de subvention travers plus de 186 projets. Fondation CNP Assurances poursuit son axe de soutien
initi en 2009 : lamlioration de la prise en charge des
En 2010, elle contribue au financement de deux tudes personnes en situation durgence mdicale (arrts car-
de recherche, la premire contre la douleur aigu et diaques et premiers secours).
chronique en transplantation pulmonaire (propose
par lassociation Vaincre la Mucoviscidose), la seconde En deux ans, la Fondation CNP Assurances a dj
visant valuer lefficacit de la toxine botulique sur financ limplantation de 1 500 dfibrillateurs car-
les douleurs lies une neuropathie. diaques et la formation leur utilisation dans 878
communes et collectivits locales pour un montant de
Elle finance galement des outils pdagogiques des- subvention de 802 000 euros.
tins informer les familles et le personnel soignant.
Cette anne, elle a apport son soutien la ralisa-
tion dun DVD de sensibilisation sur la distraction des

68
Le partenariat avec lassociation RMC/BFM a t recon- Caixa Seguros contre
duit cette anne, avec une nouvelle campagne de la violence des jeunes
sensibilisation. Ralis avec le soutien de la Fondation La violence, le recours aux
CNP Assurances, le mini-programme TV 4 minutes , armes est lune des causes trop
montrant la conduite tenir en cas darrt cardiaque, frquentes de mortalit chez les
a t diffus cet t sur les chanes de tlvision natio- jeunes brsiliens. Caixa Seguros a
nales. Cette opration sest accompagne de la diffusion
voulu apporter sa contribution ce combat,
de spots radio, dun site internet ddi www.4minutes.fr
en leur montrant quil existait dautres moyens
et dune campagne daffichage.
de sexprimer. Elle a bti il y a quelques annes
Un Sauvetage Tour a t galement organis cet le programme Jovem de Expressao
t sur les plages, initiant les vacanciers aux gestes de ( Jeunesse dexpression ), qui propose
premiers secours (massage cardiaque, utilisation du des ateliers de thrapie aux jeunes. Lefficacit
dfibrillateur) travers diffrents ateliers. Quinze villes de ce programme a t rcemment prouve
ont t visites, plus de 17 000 personnes sensibilises par une tude : 300 jeunes en difficult de
et plus de 15 000 internautes ont consult le site ddi. 18 24 ans ont t dtourns, grce ce
loccasion de la sixime crmonie de remise des programme, de la spirale de la violence.
BFM Awards, le 15 novembre 2010, CNP Assurances a En 2010, le dpartement des Nations unies
reu le prix de lassociation RMC/BFM pour laction de contre la drogue et le crime (UNODC) a pris
sa Fondation. en charge la gestion de Jovem de Expressao,
en partenariat avec Caixa Seguros. Premire
compagnie dassurance compenser
UN GESTE POUR LA VIE , lmission de CO2 de son sige par la
PRIM AUX ENTRETIENS DE BICHAT plantation darbres sur la cte atlantique,
La Fondation CNP Assurances a ralis un film, inti- Caixa Seguros sest impose ces dernires
tul Un geste pour la Vie , qui prsente les gestes annes comme un acteur engag
qui sauvent en cas daccident cardiaque. Accompagn du dveloppement durable au Brsil.
dun livret, ce DVD sert de support pdagogique aux
collectivits locales et aux lus lors des runions de
prsentation des dfibrillateurs.
Ce film a remport en 2010 le grand prix du film mdi-
cal professionnel des entretiens de Bichat.
Le trsor de Pouilly-sur-
DES COLLABORATEURS
ACTEURS DU MCNAT Meuse, protg et valoris
grce CNP Assurances
De plus en plus impliqus dans les actions solidaires,
les collaborateurs de CNP Assurances ont nouveau Entreprise publique, CNP Assurances est trs
battu en 2010 les records de participation aux Virades attache dfendre le patrimoine national.
de lEspoir organises par lassociation Vaincre la Le soutien financier dun montant de
Mucoviscidose. La Fondation CNP Assurances a reu le 620 000 euros quelle a apport au trsor de
1er prix pour la mobilisation de son personnel et pour Pouilly-sur-Meuse, rcemment exhum, a t
sa contribution financire. dcisif. Class Trsor national, il a intgr, en
2010, les collections du Muse lorrain de Nancy.
La Fondation CNP Assurances soutient des projets
Lhistoire fera rver tous les chasseurs de trsor.
imagins et ports par ses collaborateurs. En 2010,
En 2006, un propritaire de Pouilly-sur-Meuse
elle en a slectionn six, dont un Projet solidaire
dcouvre dans son jardin, loccasion de travaux
en Mongolie (sensibilisation lhygine pour des
de terrassement quil ralise avec un ami,
enfants dun orphelinat en Mongolie) et La croisire
un ensemble de 31 pices dorfvrerie ayant
Pen-Bron qui permet des personnes handicapes
appartenu une famille aise de la Renaissance
de pratiquer une activit nautique durant deux jours.
en Lorraine. Aiguires, coupes, timbales, salires
La Fondation CNP Assurances appuie galement un pro- et cuillres Ces pices sont aussi prcieuses
jet original conu par lun de ses collaborateurs, baptis pour leurs mtaux, de largent et du vermeil,
Le karat, cest aussi la sant , qui vise dvelopper que pour ce quelles racontent sur le quotidien
la pratique du karat chez les plus de 50 ans dans les de cette poque.
clubs de la Fdration.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 69


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

RDUIRE
LEMPREINTE
CARBONE
vous
Osman 2010 est une tape importante
Chahine, pour la politique de dveloppement
Gare durable de CNP Assurances :
Saint-Lazare
lanne de la ralisation de
son premier bilan carbone.

Depuis cinq ans, CNP Assurances value les impacts UN OBJECTIF DE RDUCTION DE 3 %
environnementaux les plus significatifs lis son DES MISSIONS DE CO2 PAR SALARI
activit. Compar dautres activits, ceux-ci sont
En 2010, pour la premire fois, un objectif de rduction
assez limits. Ils se rduisent aux missions de gaz
des missions de gaz effet de serre a t fix : - 3 %
carbonique. Trois postes dmission sont identifis :
par an et par salari sur le fonctionnement interne.
lutilisation de papier (dans la gestion quotidienne
Cet objectif ambitieux na pu tre atteint globalement
et dans les changes avec les assurs), les dplace-
en 2010 du fait des dveloppements commerciaux.
ments, la gestion des btiments dexploitation.
CNP Assurances confirme sa volont dinverser la ten-
dance, en reconduisant lobjectif cumul sur deux ans.
DEVANCER LOBLIGATION LGALE Durant trois annes (2007, 2008 et 2009), lobjectif de
DE RALISER UN BILAN CARBONE rduction de la consommation de papier a t intgr
En 2010, le Groupe dcide daller plus loin : il anti- dans les critres de lintressement. Cette dmarche
cipe lobligation lgale faite aux grandes entreprises innovante, qui a inspir certains acteurs du march, a
de raliser un bilan carbone, fixe pour 2012. Ralis permis de rduire de plus de 8 % la consommation de
selon la mthode homologue par lAgence pour lEn- papier pour le fonctionnement interne.
vironnement et la Matrise de lEnergie (ADEME), ce CNP Assurances poursuit sa mobilisation sur ce thme.
bilan mesure lensemble des missions lies son acti- Outre la gnralisation des courriers aux assurs en
vit, pour btir ensuite des plans dactions court et recto verso, elle travaille notamment sur la dmatria-
moyen terme. lisation des mailings de CNP Trsor. En 2010, 20 000
Lanc entre juillet et octobre, avec laide du cabinet adresses internet de clients de CNP Trsor ont t
expert Ecoact, le bilan carbone a t parfaitement recueillies en prvision dun premier mailing dmat-
relay par les acteurs experts de lentreprise, qui se sont rialis en 2011.
mobiliss dans des dlais trs courts pour recueillir les
donnes. Ce bilan a t galement loccasion de sensi- UNE PRIORIT, RDUIRE LIMPACT
biliser lensemble des salaris et de leur rappeler quils DES DPLACEMENTS
sont tous acteurs de la rduction des gaz effet de serre.
CNP Assurances joue sur tous les leviers pour optimiser
Le bilan a confirm les enjeux identifis les annes les dplacements : dveloppement de la visioconf-
prcdentes. Papier, dplacements, gestion des locaux rence et des confrences tlphoniques, en particulier
restent les trois axes damlioration. Le bilan carbone avec les filiales trangres, prfrence pour le train,
a permis par ailleurs dtendre la dmarche aux mis- au dtriment de lavion, augmentation de la dure de
sions lies aux immobilisations (ordinateurs, mobiliers, dtention des vhicules (ce qui rduit significative-
vhicules) en identifiant le potentiel doptimisation. ment les missions sur lensemble du cycle de vie), etc.

70
BILAN CARBONE CNP ASSURANCES Les enseignements
du bilan carbone
Services et prestations
intellectuelles* 21 % Le bilan carbone de lexercice 2009 slve
22 000 teq CO2 (tonnes quivalent en
Dplacements
professionnels 17 % dioxyde de carbone) sur lactivit directe et
indirecte, et pour le primtre des principaux
Parc informatique 13 %
sites franais (bureaux et restaurants
Dplacements dentreprise, soit 89 % des collaborateurs).
domicile-travail 11 %
Grce la situation gographique des
lectricit 8% implantations de CNP Assurances, 80 % des
distances parcourues lors des dplacements
Chauffage 8% domicile-travail sont ralises en transport
Fioul, gaz et uide en commun. Le ratio moyen de consommation,
frigorique 6%
hors centre de traitement informatique,
Bureaux, mobiliers, 6% mesur par le bilan carbone 2009 slve
parkings et voitures
444 kWh ep./m2/an, infrieur au ratio moyen
Papier et consommables
bureautiques 5,5 % du parc tertiaire franais de kWh ep./m2/an.
Aliments 2,5 %

Fret 2%
Biodiversit : CNP Assurances
Dchets 0,3 %
au secours du triton marbr
Dplacement visiteurs 0,1 % En 2010, anne de la biodiversit, la Socit
forestire, filiale 49,9 % de CNP Assurances et
* Dont les prestations informatiques du GIE Informatique CDC. prcurseur en politique de biodiversit, a men
plusieurs actions marquantes. En mars, trois
tritons marbrs (une espce strictement protge
Avec trois nouvelles salles quipes en 2010 au sige par la convention de Berne) ont t reprs dans
social, la pratique de la visioconfrence poursuit sa la fort de la Gaudinire, dans le Loir-et Cher.
progression de 63 % en 2010 soit 9 034 heures (+ 32 % Des mesures de conservation spcifiques ont t
en 2009). prises. Dans les forts bretonnes de Broons et
Bourgouet, la Socit forestire a procd un
Cette politique implique notamment beaucoup de
lcher de Rhizophagus, un coloptre prdateur
pdagogie pour soutenir les changements de com-
dun insecte qui ravage les peuplements sains
portements. cet gard, CNP Assurances a prvu des
dEpica. Elle a par ailleurs rhabilit une
objectifs de dveloppement durable conditionnant
tourbire prsente sur un site Natura 2000
la rmunration variable des cadres de direction.
(rseau europen de sites de trs grands intrts
Diffrentes prconisations ont t identifies avec le
bilan carbone pour les annes venir, comme loptimi- cologiques) dans une fort du Nord Morvan.
sation de la dure dusage du matriel informatique, Avec 49 000 hectares de forts, CNP Assurances
le renforcement des critres environnementaux dans est le 1er propritaire forestier priv de France,
la slection des fournitures, la mise en place de for- aprs lEtat. Ses forts sont certifies PEFC
mation lco-conduite, la promotion de moyens de (Programme europen des forts certifies).
transport alternatif pour les dplacements domicile-
travail (garages vlo, covoiturage) sur la base de
ltude des dplacements des collaborateurs des trois
sites majeurs de CNP Assurances.

LA GESTION DES IMMEUBLES


DEXPLOITATION
CNP Assurances poursuit galement ses efforts en
matire de gestion des immeubles. En 2010, ont ainsi
t remplaces les tours arorfrigrantes de climati-
sation de limmeuble du sige. Le remplacement des
anciennes tours, par de nouvelles tours systme
ferm, permet non seulement dconomiser 3 % sur la
consommation deau mais aussi dliminer tout risque
de lgionellose.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 71


CNPASSURANCES - NOS ENGAGEMENTS

TABLEAU RCAPITULATIF
PAR PARTIES PRENANTES
CNP Assurances CNP Vida Caixa Seguros
et filiales franaises Espagne Brsil

Fournisseurs Matriel, papier, socits de conseil, dlgataires de gestion, informatique, prestataires de services

Les contreparties des Environ 500 metteurs obligataires Titres publics (essentiellement)
actifs financiers et 300 entreprises cotes et entreprises brsiliennes
Collaborateurs et parte- 3 068 collaborateurs 100 collaborateurs 745 collaborateurs
naires sociaux CNP Assurances et 82 dans
les filiales franaises Filassistance
et ge dOr
Nombre dassurs 9,5 millions dassurs en assurance 107 028 contrats assurance vie 7,1 millions de contrats
vie adhsion individuelle individuels de capitalisation
13 millions dassurs en 3 576 salaris en contrats collectifs 696 000 contrats de prvoyance
couverture de prt 5,9 millions de contrats dassurance
500 000 assurs de 20 000 emprunteur
collectivits locales 272 000 contrats de Consorcio
1,8 million de salaris 431 000 contrats dassurance
de 4 500 entreprises automobile et MRH
6,5 millions dayants droit
aux prestations Filassistance
25 000 bnficiaires
de CNP Caution
37 000 clients ge dOr

Actionnaires 40 % La Caisse des Dpts 94 % CNP Assurances CNP Assurances 51,74 %


35,48 % La Banque Postale- 6 % Caisses dEpargne CAIXA 48,21 %
Groupe BPCE (Caja Ahorros de Avila/Caja INSS 0,05 %
1,1 % tat Ahorros de Canarias/Caja Ahorros
140 000 individuels de Extremadura/Caja Ahorros SA
2 895 salaris Nostra/Caixa dEstalvis de Laietana/
Caixa dEstalvis de Manlleu/Cajasol)
Filiales Filassistance, ge dOr, CNP Insurance Services
CNP Caution, Fongpar, CNP STC
LBP Prvoyance

Partenaires distributeurs 17 500 points de vente LBP+410 28 partenaires distributeurs (des 38 000 points de ventes dans
CGPI + 7 partenaires CNP Caisses dEpargne et de banques) 5 565 municipalits brsiliennes
caution + 4 300 points de qui reprsentent 4 800 points 6 700 agences bancaires
ventes Caisses dEpargne + potentiels de vente 10 600 agences de loterie
300 conseillers CNP Trsor + ge 21 000 correspondants bancaires
dOr 180 franchiss + 115 mutuelles
+ 200 tablissements financiers

Socit civile Autorit de contrle, instances professionnelles, agence de notation, bnficiaires des actions de mcnat, pouvoir

72
Objectifs 2011

65 % -dmissions
3% Latteinte des objectifs
Dveloppement
dactifs grs durable conditionne
en intgrant des critres ESG de CO2/salari la rmunration variable
(Environnement, Social, Gouvernance) au cumul entre 2009 et 2011 de cadres de direction

CNP UniCredit Vita CNP Assurances SFLI CNP Europe Life CNP BVP Compaia CNP MIH
Italie Compaia de Seguros Chine Irlande de Seguros Chypre et Grce
Argentine Espagne

36 56

144 collaborateurs 68 collaborateurs 61 collaborateurs 7 collaborateurs 38 367 collaborateurs

1 million de contrats 1 852 569 assurs 20 600 assurs 121 000 assurs 162 400 assurs 340 000 assurs
contrats dassurance contrat individuel en vie individuelle
collective 3 400 adhrents
48 277 assurs de contrats collectifs
de contrats vie
individuelle
68 400 assurs
de contrat en cas
daccident
13 123 assurance vie
obligatoire

57,50 % 76,47 % 50 % 100 % 50 % CNP Assurances 40,1 % CNP Assurances


CNP Assurances CNP Assurances CNP Assurances CNP Assurances et 50 % Barclays Bank et 9,9 % Marfin Popular
38,80 % UniCredit 12,5 % Banco 50 % Poste Bank Public Co Ltd
3,7 % Cardif Credicoop chinoise
Assicurazioni 11,03 % Segurcoop

Caixa Capitalizao CNP S.A. de Barclays Vida y Laiki Cyprialife Ltd


Caixa Consrcios Capitalization y Pensiones Compaia Laiki Insurance
Caixa Vida e Ahorro para Fines de Seguros au Portugal Company Ltd
Previdncia Determinados et CNP Barclays Vida Marfin Life SA
y pensiones Compaia Marfin Brokers SA
de Seguros en Italie
1970 agences du 249 agences 333 bureaux Agences UniCredit Barclays Operador Cyprus : Agency
groupe UniCredit Banco Credicoop, 60 de Poste Pekin de Banca-Seguros Network and Marfin
agences Banco Ciudad, Vinculado Popular Bank
270 agences BBVA Greece : Marfin Egnatia
Banco Frances, rseau Bank and Postal Bank
de 132 producteurs,
70 Banco Columbia

publics, localit dimplantation des sites

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 73


CNPASSURANCES - LEXIQUE

LEXIQUE
Association Franaise de lAssurance (AFA) Assurance emprunteur (couverture de prts)
Cre en juillet 2007, elle a pour objet dtudier les Contrat dassurance par lequel un assureur sengage
questions concernant lactivit dassurance et dexpri- prendre en charge la place de lassur les chances
mer publiquement des positions communes tous les de son emprunt en cas de survenance dun des risques
acteurs de la profession afin dassurer une meilleure assurs.
reprsentativit du secteur. Lassociation est prsi-
de tour de rle par les prsidents de la Fdration
Franaise des Socits dAssurance (FFSA) et du Assurance de personnes
Groupement des Entreprises Mutuelles dAssurances Contrats couvrant un risque li la personne humaine.
(GEMA), selon le principe de lalternance annuelle. Ces contrats incluent lassurance en cas de vie et las-
surance en cas de dcs, mais galement tous les
risques atteignant lintgrit physique de la personne
APE (Annual Premium Equivalent) / et lis laccident ou la maladie (contrat en cas din-
Valeur annualise des primes capacit, en cas dinvalidit, en remboursement des
Indicateur dactivit en assurance vie. Les APE sont frais de soins de sant, etc.).
calculs en ajoutant la totalit des primes prio-
diques 10 % des primes uniques perues au cours de
lexercice. Assurance vie-pargne
avec contre-assurance dcs
Garantie des encours euros et de la participation aux
Actif Net Rvalu (ANR) bnfices annuelle capitalise et du nombre de parts
(Net Asset Value [NAV]) UC tout moment jusquau dcs. Rachat possible
LActif Net Rvalu, ANR , correspond la valeur tout moment. Rentabilit minimum garantie sur
de march des actifs en reprsentation des fonds dure dfinie. Versement des engagements aux bn-
propres aprs dduction des actifs incorporels, des ficiaires dsigns.
passifs subordonns et des autres lments valoriss
par ailleurs dans la valeur dIn Force.
Ble 3
Nouvelles rgles bancaires envisages par le Comit
Assurance adhsion individuelle de Ble pour 2012. Ces normes ont vocation agir
Catgorie dassurances de personnes permettant un deux niveaux : celui de la solvabilit des banques,
particulier de souscrire un contrat dassurance (dcs, en amliorant et en renforant leurs fonds propres,
vie) auprs dune socit dassurance. et celui de la liquidit, cest--dire de laccs de ces
dernires au refinancement sur les marchs.

Assurance collective
Catgorie dassurances permettant une personne Contrat taux garantis
morale (entreprise, association, collectivit territo- Contrat en cas de vie o lassureur sengage, sur une
riale, mutuelle, tablissement financier), appele dure plus au moins longue prvue contractuellement
souscripteur , de souscrire un contrat auprs dune dans le cadre de la rglementation en vigueur, rmu-
compagnie dassurance en vue dy faire adhrer un nrer les versements un certain taux.
groupe de personnes unies au souscripteur par un lien
de mme nature.

74
Contrat dpendance Gestion actif/passif (ALM)
Contrat destin couvrir le risque de perte dautono- Adossement des engagements que lassureur porte
mie des personnes ges. son passif au profit de ses assurs un actif lui per-
mettant de couvrir tout moment son risque financier.

Contrat en euros
Contrat dassurance dont la valeur de rachat ou la pres- Institution de Retraite Supplmentaire (IRS)
tation verse par lassureur est exprime en euros. Rgis par le Code de la Scurit Sociale, ces orga-
nismes gestion paritaire ont t crs par des
entreprises (ou des groupes professionnels) pour
Contrat en units de compte (UC) grer les avantages de retraite supplmentaire accor-
Contrat dassurance dont la valeur de rachat ou la ds leurs salaris au-del du rgime gnral de la
prestation verse par lassureur est exprime non pas Scurit Sociale et des rgimes complmentaires
en euros, mais dans une autre unit de valeur, gn- ARRCO et AGIRC. Les prestations de rente payes par
ralement en nombre de parts ou actions dOPCVM. cette centaine dorganismes sont estimes plus de
Lassureur garantit le nombre de parts et non leur 1 milliard deuros par an. La loi Fillon du 21 aot 2003
valeur. La contre-valeur en euros de lengagement de et ses dcrets dapplication parus fin 2007 ont orga-
lassureur dpend ainsi de la variation des titres com- nis la fermeture, avant le 31 dcembre 2008 (date
posant lOPCVM sur les marchs financiers. reporte au 31 dcembre 2009), des IRS.

Contrat multisupport ISR (Investissement Socialement Responsable)


Contrat dassurance dont la valeur de rachat ou la Investissement financier dont la stratgie de gestion
prestation verse par lassureur est exprime en euros intgre des lments extra-financiers, notamment des
et en units de compte. Le souscripteur (ou adhrent) critres ESG.
a en gnral le choix du support sur lequel il souhaite
investir ses primes (support en euros ou support en
units de compte) et peut, selon les possibilits pr- Marge de solvabilit rglementaire
vues par le contrat, demander que ce choix initial soit Couverture minimale du risque li aux activits dassu-
modifi (arbitrage). rance, exige par la rglementation afin de protger
les intrts des assurs. Le cot de portage de la
marge de solvabilit reprsente la valeur actuelle du
Embedded Value (EV) et Market Consistent cot dimmobilisation des fonds propres en couver-
Embedded Value (MCEV) ture de la marge de solvabilit jusqu extinction des
Voir Valeur intrinsque . contrats. Il sagit de la diffrence entre le rendement
attendu par les actionnaires (le taux dactualisation) et
le rendement net dimpt obtenu suite au placement
ESG (Environnement, Social, Gouvernance)
de la marge de solvabilit.
Critres environnementaux, sociaux et de gouver-
nance qualifiant la responsabilit dune entreprise,
dune collectivit ou dun tat vis--vis de la socit. Normes IAS/IFRS (International Accounting
Standards/International Financial Reporting
Standards)
Fdration franaise des socits
Rfrentiel comptable, applicable aux socits euro-
dassurance (FFSA)
pennes cotes depuis janvier 2005.
Fdration professionnelle regroupant lessentiel des
entreprises dassurance franaises et les filiales de
groupes trangers, quelles aient une activit Vie ou
Non-Vie. Des commissions spcialises tudient les
sujets propres au secteur (projets de rglementation,
tudes et statistiques sur le march franais).

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 75


CNPASSURANCES - LEXIQUE

Participation aux bnfices Rserve de capitalisation


En assurance vie et capitalisation, les socits das- La rserve de capitalisation est une provision tech-
surance font participer leurs assurs aux bnfices nique destine lisser les rsultats financiers des
quelles ralisent en les redistribuant conformment placements obligataires taux fixe en cas de variation
la rglementation. de taux. Les plus-values ralises en cas de cession
dobligations sont verses cette rserve. Les moins-
values ralises sont compenses par un prlvement
Plan dpargne Retraite Collective (PERCO) sur cette rserve, qui est admise dans la marge de
Produit cr par la loi du 21 aot 2003 (loi Fillon), solvabilit.
qui remplace le PPESV (Plan Partenarial dpargne
Salariale Volontaire). Produit collectif dpargne
retraite (comptabilis en pargne salariale et non en Rsultat brut dexploitation (RBE)
assurance vie), il prvoit limmobilisation des fonds Produit Net dAssurance (PNA) diminu des frais.
jusquau dpart en retraite avec une sortie en rente ou Le RBE mesure le rsultat oprationnel avant que
en capital et des cas de dblocage anticip. soient pris en compte notamment : les rvaluations
IFRS dactifs, les plus-values contribuant la formation
du rsultat et les lments exceptionnels.
Plan dpargne retraite populaire (PERP)
Produit cr par la loi du 21 aot 2003 (loi Fillon).
Produit individuel dpargne ddi la retraite ouvert Rsultat net courant
tous, dont les caractristiques sont le blocage des Rsultat net part du Groupe avant prise en compte
fonds jusqu la retraite et une sortie exclusive en rente des rvaluations IFRS dactifs et des lments excep-
et comme contrepartie une incitation fiscale lentre. tionnels. Le rsultat net courant inclut les plus-values
Par ailleurs, les entreprises peuvent dsormais ajouter ralises au cours de lexercice.
leur contrat collectif article 83 une strate sup-
plmentaire de type PERP. Le contrat est alors baptis
PERE (Plan dpargne Retraite Entreprise). Retraite (rente viagre)
La loi de 2010 portant rforme des retraites a ouvert Versement dun montant garanti jusquau dcs de las-
la possibilit de sortie en capital. sur puis au bnficiaire dsign en cas de rversion.

Plus ou moins-value latente Solvabilit 2


Diffrence, positive ou ngative, entre la valeur de Rforme rglementaire europenne de lassurance
march dun actif et sa valeur comptable (si cette der- applicable au 1er janvier 2013. Son objectif est de
nire est par exemple mesure au cot historique). mieux adapter les fonds propres exigs des compa-
gnies dassurance et de rassurance avec les risques
que celles-ci encourent dans leur activit.
Prvoyance (accident, maladie, dcs,
dpendance, sant, couverture de prts,
chmage) Valeur au bilan
Garantie temporaire ou viagre de verser un capital/ Montant des placements figurant au bilan valus
une rente/une chance demprunt donn, lassur leur prix dachat ou de revient, diminus le cas
ou aux bnficiaires dsigns, en cas de survenance chant des amortissements et des provisions pour
du risque couvert. dprciation.

Produit Net dAssurance (PNA) Valeur de ralisation des placements


Marge (avant frais) issue des activits dassurance. Montant des placements valus leur valeur de mar-
ch (par exemple dernier cours de bourse pour les
actifs cots).

76
Valeur des contrats en portefeuille Valeur conomique (appraisal value)
(Value In Force [VIF]) Valeur intrinsque + valeur de la production future.
Valeur actuelle des rsultats futurs des contrats en
cours la date dvaluation, diminue du cot de por-
tage de la marge de solvabilit associe ces contrats. Valeur intrinsque (Embedded Value [EV])
Actif net rvalu + valeur des affaires en stock.
Ces indicateurs offrent une vision actualise des profits
Valeur dune anne daffaires nouvelles futurs que lassureur peut attendre de son portefeuille
(value of new business) en stock. Au travers de la valeur du new business, un
Valeur actuelle des rsultats futurs sur les contrats zoom est ralis sur les affaires nouvelles souscrites
souscrits dans une anne, diminue du cot de por- au cours de lanne.
tage de la marge de solvabilit associe ces contrats. Les valeurs publies reposent sur une mthodologie
dite Market Consistent . Les calculs raliss par le
groupe CNP Assurances sont conformes aux normes
Valeur de la production future MCEV 1 dictes ppar The European Insurance CFO
Multiple de la valeur du new business. Le multiple Forum Market Consistent Embedded Value Principles ,
dpend des perspectives de croissance. lexception de la valorisation de Caixa Seguros qui
demeure base sur une mthodologie traditionnelle.
Valeur des contrats en portefeuille (In Force) 1
Copyright Stichting CFO Forum Foundation 2008.
Valeur actuelle des rsultats futurs des contrats en
cours la date dvaluation, diminue du cot de por-
tage de la marge de solvabilit associe ces contrats.

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 77


CNPASSURANCES - IMPLANTATIONS

IMPLANTATIONS
DE CNP ASSURANCES
IMPLANTATIONS EN FRANCE Direction rgionale Centre-Est
(Auvergne, Bourgogne, Franche-Comt, Limousin,
Sige social Rhne-Alpes)
4, place Raoul-Dautry Immeuble Aquilon
75015 Paris 44, rue de la Villette
Tl. : 01 42 18 88 88 69425 Lyon Cedex 03
Site internet : www.cnp.fr
Dlgations rgionales
Centre de clientle dArcueil Lyon
4, rue Berthollet Immeuble Aquilon
94114 Arcueil Cedex 44, rue de la Villette
Tl. : 01 41 98 50 00 69425 Lyon Cedex 03

Centre de clientle dAngers Dijon


1, place Franois-Mitterrand Parc des Grands-Crus
49100 Angers 60G, avenue du 14-Juillet
Tl. : 02 41 96 37 00 21300 Chenove

Chambry
Directions rgionales ZA de lchangeur
58, impasse Denis-Papin
et dlgations rgionales 73100 Grsy-sur-Aix
Direction rgionale Ouest
(Bretagne, Basse et Haute-Normandie, Centre, Pays Clermont-Ferrand
de la Loire) 63, boulevard Franois-Mitterrand
1, place Franois-Mitterrand BP 377
BP 60804 63010 Clermont-Ferrand Cedex 01
49008 Angers Cedex 01
Valence
ZA les Plaines
Dlgations rgionales
26320 Saint-Marcel-ls-Valence
Angers
1, place Franois-Mitterrand
Besanon
BP 60804
ZAC de Chteau-Galland
49008 Angers Cedex 01
3, rue Victor-Sellier
25000 Besanon
Rennes
Immeuble Herms
Limoges
6, place des Colombes
Ester Technologie
BP 331-41
5, rue Columbia
35031 Rennes Cedex
87000 Limoges
Rouen
Immeuble Hastings Direction rgionale Sud-Ouest
Rue du 74e Rgiment-dInfanterie (Aquitaine, Poitou-Charentes, Midi-Pyrnes)
76107 Rouen Cedex Centre daffaires Compans-Cafarelli
10, place Alfonse-Jourdain
Orlans 31000 Toulouse
36, quai du Chtelet
45056 Orlans Cedex

78
Dlgations rgionales Dlgations rgionales
Toulouse Strasbourg
Centre daffaires Compans-Cafarelli 29, rue du Faubourg-de-Saverne
10, place Alfonse-Jourdain 67000 Strasbourg
31000 Toulouse
Nancy
Bordeaux 16, rue de la Ravinelle
Immeuble Le Capitole 54000 Nancy
180, rue Judaque
33000 Bordeaux Lille
48, rue des Canonniers
Niort 59800 Lille
18, avenue Lo-Lagrange
79000 Niort Reims
ZA Becquerel
Pau 15, avenue Becquerel Btiment B
Centre Mercure 51010 Chlons-en-Champagne
2, avenue de lUniversit
64000 Pau
Direction rgionale Mditerrane
Agen (Provence-Alpes-Cte dAzur,
Rsidence Fallires Languedoc-Roussillon, Corse)
17, rue de la Ppinire Les Docks
47000 Agen Atrium 10.5
10, place de la Joliette
BP 16 634
Direction rgionale Ile-de-France, 13567 Marseille Cedex 2
Picardie et Outre-Mer
(Ile-de-France, Picardie et Outre-Mer) Dlgations rgionales
Heron Building Marseille
66, avenue du Maine Les Docks
75014 Paris Atrium 10.5
10, place de la Joliette
Dlgations rgionales BP 16 634
Paris Ouest 13567 Marseille Cedex 2
Heron Building
66, avenue du Maine Montpellier
75014 Paris 68, alle de Mycnes
CS 29501
Paris Est 34961 Montpellier Cedex 2
Heron Building
66, avenue du Maine Nice
75014 Paris Les Docks
Atrium 10.5
Outre-Mer 10, place de la Joliette
Heron Building BP 16 634
66, avenue du Maine 13567 Marseille Cedex 2
75014 Paris
Aix-en-Provence
Le Decisium
Direction rgionale Nord-Est 1, rue Mahatma-Gandhi
(Alsace, Champagne-Ardenne, Lorraine, 13090 Aix-en-Provence
Nord-Pas-de-Calais)
16, rue de la Ravinelle
54000 Nancy

Rapport dactivit et de dveloppement durable 2010 > 79


CNPASSURANCES - IMPLANTATIONS

IMPLANTATIONS A LTRANGER Argentine


CNP Assurances Compaia de Seguros
Italie M.T. de Alvear 1541 (C1060AAC)
CNP UniCredit Vita (filiale) 1001 Buenos Aires
Piazza Durante 11 Argentina
20131 Milano www.cnp.com.ar
Italia Tl. : 00 54 11 5811 7900
www.cnpunicreditvita.it Fax : 00 54 11 5811 7905
Tl. : 00 39 02 91 18 41 11
Fax : 00 39 02 91 18 40 61
Chine
CNP Italia (succursale)
Sino French Life Insurance Company (filiale)
Via Dante, 14
Hua Bin International Building 1206
20121 Milano
8 Yongandongli, Jianguomenwaidajie
Italia
Beijing 100022
www.cnpitalia.it
P.R. China
Tl. : 00 39 02 72 60 11 20
www.sfli.com.cn
Fax : 00 39 02 72 60 11 50
Tl. : 00 86 10 85 28 85 88
Fax : 00 86 10 85 28 81 88
Espagne CNP Assurances Beijing Representative Office
CNP Vida de Seguros y Reaseguros Hua Bin International Building 2101
Calle Ochandiano 10, Planta 2a 8 Yongandongli, Jianguomenwaidajie
El Plantio Beijing 100022
28023 Madrid P.R. China
Espaa www.cnp.com.cn
www.cnpvida.es Tl. : 00 86 10 85 28 81 85
Tl. : 00 34 915 243 400 Fax : 00 86 10 85 28 81 87
Fax : 00 34 915 243 377

CNP Barclays Vida y Pensiones Chypre / Grce


Calle Ochandiano 16, Planta 1 CNP Marfin Insurance Holdings
El Plantio 64, Arch.Makarios III Ave
28023 Madrid & 1 Karpenisiou Str.
Espaa 1077 Nicosia
www.cnpbvp.es Cyprus
Tl. : 00 34 915 243 400 Tl. : 00 357-22 88 74 04
Fax : 00 34 915 243 377 Fax : 00 357-22 88 74 60

Brsil Irlande
Caixa Seguros CNP Europe Life
Sector Comercial Norte, Quadra 01, n 77, Bloco A Embassy House
Edificio Number One - 15 andar Herbert Park Lane
70710-500 Brasilia DF Ballsbridge
Brasil Dublin 4
www.caixaseguros.com.br Irlande
Tl. : 00 55 61 2192 2696 www.cnplife.ie
Fax : 00 55 61 2192 2407 Tl. : 00 353 1 231 5080
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comprend deux espaces, lun pour les actionnaires
Les fournisseurs : respect des droits de lhomme, et lautre pour les investisseurs.
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et le blanchiment des capitaux ; mcnat CNP Trsor, des dmarches facilites
Les actionnaires : gouvernance ; actionnariat Une rubrique les solutions CNP Trsor sur le site
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Julien Daniel (p. 17, 41, 57, 63 et 67), Michel Labelle (p. 5), Pascal Le Petit (p. 35), 51), Philippe Prez Castano (p.7), Richard Phels Frieman (p.21) ; Plainpicture (p. 10, 18, 25, 32, 34, 48, 58, 68),
Picturetank / Eric Garault (p. 20), Tendance Floue (p. 70), Tendance Floue / Meyer (p. 36, 38, 44, 47, 56, 60), E. Henri De Frahan / Picturetank (p. 40), Picturetank / Jean-Luc Bertini (p. 54),
Kajetan Kandler (couverture et double douverture) Imprim sur du papier issu de forts gres durablement.

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