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Forma de Evaluacin
Examen 70%
Tareas 20%
Participacin 10%
Temas Principales
Conceptos:
Inflacin
Circulante vs Inflacin
Inters
Crdito
Literalidad
Incorporacin
Legitimacin
Autonoma
LITERALIDAD
Los ttulos de crdito son documentos necesarios para ejercitar el
derecho literal que en ellos se consigna.
INCORPORACIN
Al ttulo se le incorporan derechos consignados en la legislacin
aplicable.
LEGITIMACIN
El tenedor de un ttulo tiene la obligacin de exhibirlo para ejercitar el
derecho que en l se consigna.
AUTONOMA
El ttulo de crdito es independiente del acto o causa que lo haya
originado.
5 Cs del crdito
Capacidad
Capital
Carcter
Colateral
Condiciones
Ttulos de crdito
Son todos aquellos documentos con los que se puede hacer efectivo el
derecho del acreedor para cobrar al deudor una suma de dinero, ya sea
en efectivo o en cualquier forma de pago existente.
1. Letra de Cambio
2. Pagar
3. Cheque
4. Obligaciones de la Sociedades o Debentures
5. Certificado de Deposito
6. Bono de Prenda
7. Carta de Porte
8. Conocimiento de Embarque
9. Factura Cambiaria
10. Cdulas Hipotecarias
11. Vale
12. Bonos Bancarios
13. Certificados Fiduciarios
LETRA DE CAMBIO
Orden escrita incondicional y transferible que una persona, llamada
librador, que dirige a otra, denominada librado.
PAGAR
Promesa unilateral escrita que hace una persona, por la cual se
compromete a pagar a otra, o a su orden, una determinada suma de
dinero en una fecha determinada.
CHEQUE
Un documento, normalmente impreso y suplido por un banco, que
ordena a ste transferir fondos desde la cuenta corriente de quien lo
emite a la persona a nombre de la cual se hace el cheque.
CERTIFICADO DE DEPSITO
Un certificado de depsito (CD) es un instrumento del mercado de dinero
y un ttulo negociable emitido por un banco como reembolso por un
depsito de corto a mediano plazo
BONO DE PRENDA
Es un ttulo de crdito que emite un Almacn General de Deposito, a
requerimiento del depositante.
CARTA DE PORTE
Son ttulos representativos de las mercaderas objeto del transporte, ya
sea por va area o terrestre.
CONOCIMIENTO DE EMBARQUE
Son ttulos representativos de mercaderas objeto de transporte por va
martima.
FACTURA CAMBIARIA
Es un ttulo de crdito que en la compraventa de mercaderas el
vendedor puede librar y entregar o emitir al comprador.
CDULAS HIPOTECARIAS
Son ttulos de crdito que representan una parte alcuota de crdito
garantizado con un derecho real hipotecario.
VALE
Es un ttulo de crdito por el cual la persona que lo firma se reconoce
deudora de otra, por el valor de los bienes entregados y servicios
prestados y se obliga a pagarlos
BONOS BANCARIOS
Son ttulos de crditos emitidos por los bancos que estn garantizados
por la cartera hipotecaria o prenda del banco emisor segn sea el caso.
CERTIFICADOS FIDUCIARIOS
Son aquellos actos de confianza por medio de los cuales una persona
entrega a otra uno o ms bienes determinados.
Pasos a seguir:
Estos son los pasos a seguir para la elaboracin del pagar, ahora
analizaremos la elaboracin de un cheque con la ayuda del maestro en el aula.
- Muy mal, Soledad tiene cuatro de promedio. Se la pasa todo el tiempo en los
centros comerciales, o anda de fiesta en fiesta, no estudia y muchas veces ni
siquiera asiste a clase. No me extraa que repita el semestre.
- Por qu? He tenido que trabajar muy duro para lograr mi promedio,
mientras que Soledad se ha limitado a no estudiar y a buscar el lado fcil de
la vida. No le pienso regalar mi trabajo a otra persona.
Tema 2: Inters
Al final del primer mes, D acude con A y le dice que el dinero lo tiene
invertido y ms an, que no puede pagar ni el inters de $1000. D le
Al final del tercer mes, D acude con A para pagar su deuda que es de
$12,100 ms el 10% de 12,100, o sea: 12,000+1210 = $13,310
Ambas historias tiene los mismos datos pero una manera de pago diferente.
Ambas son legales ya que siempre hubo acuerdo entre las partes y se pag el
inters justo. En la primer manera se pag $13,000 y en la segunda $13,310.
Del ejemplo se puede ver que un crdito invertido como inters compuesto
ofrece mayor rendimiento que uno invertido a inters simple. Esta observacin
es importante pues explica porque la mayora de las operaciones comerciales
de crdito se realizan bajo el esquema del inters compuesto.
El Inters Simple ocurre cuando los intereses que debe pagar el acreedor por
cada lapso convenido no se incorporan al capital. Es simple porque el capital
que lo produce siempre es el mismo.
Para poder asignarle el valor correcto a la incgnita del tiempo se tiene que
tener muy presente el periodo de la tasa. Ejemplos:
Ejemplo 1
Qu inters produce un capital de $40,000 en 1 ao 7 meses y 21 das, al
24% anual?
I=?
C = $40,000
i = 24% anual = 0,24 anual
t = 1 ao x 360 das = 360 das
7 meses * 30 das = 210
21 das = 21 das
Total de das = 591
Por lo tanto, t = 591/360 aos
Sustituimos estos valores en la frmula del inters y nos queda de la siguiente
manera:
591
I =Cit=40,000 x 0,24 x ( )
360
=$ 15,760
I I I
C= i= t=
it Ct Ci
Qu capital, con tasa de inters del 12% anual, produce intereses de $15,000
en 10 meses?
C =?
I = $15,000
i = 12% anual = 0,12 anual
t = 10/12 de ao
I 15,000
C= = =$ 150,000
it 10
( 0,12 )( )
12
i=?
C = $110,000
I = $39,875
t = 2 aos y 5 meses = 29 meses
I 39875
i= = =0,0125=1,25
Ct ( 110,000 ) (29 )
t=?
C = $85,000
I = $35,700
i = 21% anual = 0,21 anual
I 35,700
t= = =2 aos
Ci ( 85,000 )( 0,21 )
M =C+ I
Y si la frmula del inters es: I = Cit, la sustituimos en la frmula del monto,
tenemos que:
M =C+ Cit=C(1+it )
Si usamos los datos del primer ejemplo, y sabiendo de antemano que el monto
relativo es $55,760, comprobaremos nuestra nueva frmula para checar este
resultado.
C = $40,000
i = 24% anual = 0.24 anual
t = 1 ao = 360 das
7 meses * 30 das = 210 das
21 das
Total de das = 591
Por lo tanto, t = 591/360
M
C=
1+it
M
M M
=1+it , 1=it ,
( C)
1
=i
C C t
C=?
M = $135,000
i = 14% = 14% anual = 0.14 anual
t = 9 meses = 9/12 de ao
C = $122,171.94
M = $135,000
i = 14% anual = 0,14
t=?
135000
t=
( 122171.94 )
1
=
1,1051 0,105
= =0,75 aos=0,7512=9 meses
0,14 0,14 0,14
1 ao 12 meses
0,75 ao ? Operacin: (0,75 x 12) / 1 = 9 meses
i=?
C = $122,171.94
M = $135,000
t = 9 meses = 9/12 de ao
135000
( 122171,94 )1
9 1,1051 0,105
= = =0,14=14 anual
12 0,75 0,75
Casos a resolver
Problemas de inters simple
8. Elabore un pagare con los siguientes datos (NOTA: para este ejercicio
dejaremos en blanco la parte del aval, la de fecha de vencimiento, y la
de la persona que nos lo pagara).
Tiempo aproximado.
Supone que todos los meses son iguales y poseen la misma cantidad de das,
en este caso son 30 das por mes, teniendo un total de 360 das por ao.
Tiempo exacto.
Solucin: se realiza una grfica para indicar los das de los meses que se
toman en cuenta.
Fecha Ao Mes Da
Actual 2012 8 25
Menos Inicial 2012 2 25
0 6 0
Casos a resolver
Tiempo en das
Fecha inicial Fecha Final
Exacto Comercial
15 / Feb / 2011 24 / Dic / 2011
15 / Feb / 2011 24 / Dic / 2012
15 / Abril / 2011 15 / Feb / 2013
Tiempo Mixto
das exactos
Interes Simple y Tiempo exacto= (Norma Bancaria o Mas Usado) .
360
das aproximados
Interes Simple y Tiempo Comercial o Aproximado=
365
Ejemplo 1:
Solucin:
2013 02 21
t a=
2012 07 13
1 -5 8 (360 150 + 8) = 218 das
90,0000,14223
I =Ci t e= =$ 7,805
360
90,0000,14218
I =Ci t e= =$ 7,525.47
365
Casos a resolver
Ejercicio 1
El 24/febrero/2013 un seor contrajo una deuda por $78,000 al 16% anual a
pagar en 90 das. Determine lo que se le pide usando tiempo mixto exacto.
a. Cul es la fecha en la que se sald la deuda?
b. Calcule el monto con el que se sald la deuda.
Ejercicio 2
El 19/enero/13 usted tomo prestada una suma de dinero por la cual pagara
intereses al 18% anual. Si el compromiso fue saldado el 25/mayo/13 mediante
Ejercicio 3
Una deuda por $34,500 contrada el 14/abril/13 fue saldada pagando la suma
de $35,606.30 el 2/julio/13. Calcule que tasa de inters anual le aplicaron a la
deuda. Use el tiempo aproximado.
Ejercicio 4
El Banco otorg a una taquera un prstamo de $10 000 el 14/agosto/13 para
devolverlo dentro de un ao, cobrando una tasa de inters simple del 24%
anual. Use el tiempo exacto mixto y elabore un pagar.
Ejercicio 5
Ejercicio 6
Qu capital colocado a una tasa anual del 30% producir un inters simple
de $1,000 en el periodo comprendido entre el 19 de abril y 30 de junio del
2013? Cul es el monto? Y elabore un pagar.
Ecuacin de Valor.
Ejemplo 1
Meses
Solucin:
Como son 3 pagos que se realizaran, se debe de sacar el monto de cada uno
de ellos y trasladarlo a la fecha focal.
Ejemplo 2
Tenemos una deuda bancaria la cual se nos entreg en 2 pagos de $250,000
cada uno el da de hoy y el otro al transcurrir 3 meses. Si se desea liquidar en
pagos bimestrales vencidos siendo el primero de $100,000, el segundo de
$200,000 Cul debe de ser el valor del ltimo pago? La tasa a la cual el
dinero cambia es del 40% anual capitalizable mensualmente.
$250 $250
Meses
Solucin
Se debe = Pagar
0.4 0.4 0,4 0,4
( 12 ) ( 12 ) ( 12 ) ( 12 )
$ 250 1+ ( ) ( 6 ) + $ 250 1+( ) ( 3 ) =$ 100 1+( ) ( 4 ) + $ 200 1+ ( ) ( 2 ) + X
Casos a resolver
Ejercicio 1
Al comprar un automvil y se pagaran 3 documentos con valor de $15,000
cada uno a pagar en los meses 2, 4 y 6. Si se desea pagar en 2 exhibiciones
iguales, en los meses 4 y 8. Cul debe ser el importe de estos pagos?
Considere que el dinero cambia a una tasa del 35% semestral capitalizable
mensualmente.
Ejercicio 2
Para una deuda que se planea liquidar de $12,000, determine el valor
equivalente de 3 pagos mensuales vencidos. La tasa de inters es del 30%
anual capitalizable mensualmente.
Ejercicio 3
Ejercicio 4
Un seor adeuda $5,000, y debe pagarlos dentro de 8 meses. Si hace un pago
de $3,000 dentro de 2 meses, Cunto deber pagar al cabo de los 8 meses si
se considera el 30% anual, y se usa como fecha focal dentro de 8 meses.
Ejercicio 5
Suponiendo que una casa de empeo cobre el 5.5% mensual por los
prstamos que hace, Cunto tendr que pagar dentro de 3 meses una
persona que empeo hoy su televisor por el que le prestaron $800, y tambin
empeo un reloj por el que le prestaron $750?
Ejercicio 6
Una pareja de recin casados adquiere un refrigerador de $7,500, y paga $800
al contado. El saldo acuerdan pagarlo en 3 pagos iguales cada mes durante 3
meses siguientes. Si el inters que cobran es de 30% anual, A cunto
asciende cada uno de los pagos?
Ejercicio 7
Una persona debe pagar $2,500 en 3 meses, y $8,500 en 6 meses. Qu
cantidad deber pagar hoy para saldar sus deudas si se considera una tasa del
12% anual?
Ejercicio 8
Si una persona invierte hoy cierta cantidad en un proyecto que le redita
$50,000 al cabo de 4 meses, y $30,000 ms al mes 6, Qu cantidad tendra
que haber depositado para lograr un rendimiento de 16% sobre su inversin.
Ejercicio 9
Una persona adeuda $1,000 que debe liquidar dentro de 8 meses y que ya
incluye los intereses, adems, $500 contrados el da de hoy. Si se decide
saldar sus deudas con 2 pagos iguales, uno dentro de 10 meses y el otro
dentro de un ao, y la operacin se calcula al 25% anual, Cul ser el importe
de esos 2 pagos si se usa como fecha focal:
a. Dentro de 10 meses?
Recopilado y Elaborado por: L.A.E. Patricio Moreno Zazueta Pa gina 30
Matema ticas Financieras
b. Dentro de un ao?
Ejercicio 10
Usted adquiri un prstamo hoy para comprarse un carro, y acord pagarlo de
la siguiente forma, firmo un pagare de $30,000 a liquidar dentro de 3 meses,
otro pagare de $30,000 a pagar dentro de 8 meses y un ltimo pagare de
$40,000 a pagar dentro de un ao. Si decide saldar sus deudas en un nico
pago, y la operacin se calcula al 30% anual. Cul ser el importe de ese
pago si se usa como fecha focal:
a. Dentro de un mes?
b. Dentro de siete meses?
c. Dentro de diez meses?
d. Dentro de quince meses?
Introduccin:
En periodos cortos por lo general se utiliza, el inters simple. Por otra parte, en
periodos ms largos de tiempo, se utilizarn casi exclusivamente el inters
compuesto.
Conceptos bsicos:
Suponga que se depositan otros $100,000 en una cuenta de valores que paga
el 20% de inters convertible trimestralmente. Cul ser el inters ganado al
cabo de 6 meses? Nota: La tasa de inters nominal es la misma en ambos
casos; 5% trimestral = 20% anual.
20 anual
itrimestral= =5
4 trimestras
1 er .trimestre I =Cit
I =100,000 ( 0,05 ) (1 ) =$ 5,000
2 do trimestre I =( C+ I ) it
I =( 100,000+5,000 ) ( 0,05 ) (1 )=$ 5,250
Ejemplo practico
Suponga que se depositan $100,000 en una cuenta de ahorros que paga el
20% de inters anual. Cul ser el inters ganado al cabo de 5 aos?
Pero, ahora con el inters compuesto, por cada unidad de tiempo que pasa, el
inters va incrementando al capital, por lo tanto el monto ser mayor, y para
esto la frmula del monto cambia de la siguiente manera.
n
M =C ( 1+i )
n 24
M =C ( 1+i ) M =500 (1+ 0,015 ) =$ 714,75
Ejemplo practico
Suponga que se depositan $2,000 en una cuenta de ahorros que paga el 15%
de inters anual. Cul ser el inters ganado al cabo de 5 aos?
Ejemplo 1
M 50,000
Con inters simple: C= C= =$ 31,250
1+it 1+ ( 0.10 ) ( 6)
6
1+0.1 =$ 28,223.69
Con inters compuesto:
C=M (1+i)n C=50,000
Ejemplo prctico
Capital simple
Capital Compuesto
Para el ao M
C= C=M (1+i)
n
1+it
30,000
1 = $30,000 =24,000 30,000(1+0.25)1=24,000
1+0.25 (1)
2 = $40,000
3 = $60,000
4 = $80,000
5 = $90,500
Casos a resolver
Ejercicio 1
Se depositan en una caja de ahorro $100,000 a una tasa de inters del 4.8%
mensualmente.
b. Suponiendo que la caja de ahorros preste el mismo dinero con una tasa
de inters de 30% anual capitalizable mensualmente, Cul sera el
pago que debe efectuar al cabo de los mismos 9 meses?
Ejemplo 2
Pedimos prestado $1500,000 al banco, a un plazo de un ao y con intereses
del 12% convertible trimestralmente. Cul es el monto que deber liquidarse?
Ejemplo 3
Determine el inters que gana en un ao un depsito de $1,000 en:
a. Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters anual simple.
b. Una cuenta de ahorros que paga 10% de inters semestral simple.
c. Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters anual compuesto
semestralmente.
d. Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters anual pagadero
mensualmente.
Ejercicio 4
Determine el monto acumulado de $50,000 que se depositan en una cuenta de
valores que paga el 15% anual convertible mensualmente:
a. Al cabo de un ao.
b. Al cabo de dos aos.
c. Al cabo de tres aos.
d. Al cabo de cinco aos.
Ejercicio 5
Patricio desea adquirir una casa con valor de $1250,000. Le pidieron que
entregue el 50% de anticipo y 50% en un plazo de un ao y medio ya
incluyendo el inters, al trmino de la construccin y entrega del inmueble.
Cunto dinero debe depositar en el banco al cabo de un mes, si se puede
liquidar completamente el segundo adeudo, si la tasa de inters vigente es de
6% anual capitalizable mensualmente?
Ejercicio 6
Una compaa planea realizar una inversin de $50,000 para producir un
artculo, y espera un ingreso de $95,000 dentro de 2 aos. Si se considera una
inflacin promedio de 25% anual, Conviene hacer la inversin?
Ejercicio 7
Una compaa a descubierto una veta de un metal valioso, y debe decidir si
empieza su explotacin o no. De inicio es necesaria una inversin de $350,000.
Sus analistas estiman que la veta producir solo 3 aos y, de acuerdo con el
precio vigente del metal, los ingresos seran los siguientes:
1er ao $100,000
2do ao $200,000
3er ao $ 300,000
Ejercicio 8
Usted acaba de comprar un terreno. Se pagaron $90,000 de enganche y se
firmaron dos documentos por la misma cantidad ($90,000) a pagar en uno y
dos aos. Qu suma se debe de entregar para saldar la deuda al cabo de ao
y medio si la tasa de inters es de:
a. 5% anual
b. 15% anual, capitalizable cuatrimestralmente
c. 24% semestral, capitalizable mensualmente
d. 30% cuatrimestralmente, capitalizable mensualmente
Ejercicio 9
Juan Andrs pidi un prstamo bancario de $200,000 pesos. El plazo de pago
es de 21 meses, y con una tasa de inters del 30% anual capitalizable
semestralmente. Cul es la cantidad que deber pagar Juan Andrs al
trmino de su plazo (use monto compuesto)?
Ejercicio 10
Vicente realizo los siguientes movimientos en su nueva cuenta bancaria:
Fecha Importe Tipo de movimiento
Enero $20,000 Apertura
Marzo $15,000 Depsito
Abril $10,000 Retiro
Ejercicio 11
Edel tiene una deuda bancaria de $800,000 pagaderos en dos abonos de
$400,000 cada uno, a 2 y 6 meses. Se desea liquidar en 3 pagos
cuatrimestrales; el primero y el segundo de $150,000, Cunto ser el ltimo
pago considerando una tasa de 36% anual convertible bimestralmente (use el
monto compuesto)?
Ejercicio 12
Lidia contrajo una deuda el da de hoy con tres usureros diferentes de $5,000
en cada uno, el primero le cobra el 4% mensualmente y acord pagrselos al
cabo de 5 meses, el segundo le cobra el 20% anual capitalizable
mensualmente a pagar en 7 meses, y el ultimo le cobra el 13% semestral
capitalizable mensualmente a pagar dentro de 10 meses. Lidia decide pagar
sus tres deudas en un nico pago en la siguiente fecha y con una nueva tasa
de inters:
Tema 4: Anualidades
Para esta unidad podemos decir que una anualidad es un conjunto de pagos
iguales realizados a intervalos iguales de tiempo. Se sigue usando el nombre
de anualidad por estar muy afianzado en la materia, aunque no siempre nos
vamos a referir a la anualidad como periodos anuales de pago.
Los ejemplos anteriores nos indican que las anualidades son pagos que
pueden efectuarse no solo anualmente, sino tambin en otros periodos de
tiempo, tales como, mensual, bimestral, trimestral, semestral, anual, etc.
Plazo
Se denomina plazo de una anualidad al tiempo que pasa entre el inicio del
primer periodo de pago y el final del ltimo.
Renta
Tipos de Anualidades
c. En este tercer criterio de acuerdo con los pagos las anualidades son las
siguientes:
Anualidad vencida. Esta anualidad tambin es conocida como
anualidad ordinaria, y se trata de casos o/u operaciones en los
que los pagos se efectan a su vencimiento. Por ejemplo, al final
de cada periodo de pago.
Tipos de Anualidades
Inmediatas
Vencidas
Diferidas
Ciertas
Inmediatas
Anticipadas
Diferidas
Simples
Inmediatas
Vencidas
Diferidas
Contingentes
Inmediatas
Anticipadas
Diferidas
Inmediatas
Anualidades Vencidas
Diferidas
Ciertas
Inmediatas
Anticipadas
Diferidas
Generales
Inmediatas
Vencidas
Diferidas
Contingentes
Inmediatas
Anticipadas
Diferidas
Ejemplo 1
Solucin:
Fecha focal
:
Meses
M =100+100.500+101.002+101.507+102.015+102.525
M =$ 607.550
En este planeamiento con el orden invertido se puede ver que el monto es una
progresin geomtrica.
n
( r n1) t 1t 1 r
S=t 1 =
r 1 1r
1(1+ i)
1(1+ i)
1+i
n
1
R ( n)
=R
i
R( n)
=
11i
RR(1+i)n
M= =
1(1+i)
(1+i)n 1
M =R
i
Esta es la frmula que comnmente se una para el clculo del monto dentro del
tema de las anualidades, como por ejemplo en el ejercicio que estbamos
resolviendo, al aplicar la frmula para resolver el ejemplo anterior quedara de la
siguiente manera:
(1.005)6
M =100 =100 ( 6.0755011879 )=607.55019
0.005
Este resultado es igual al que se obtuvo anteriormente.
Ejemplo 2
Cantidades en 1,000s
15 15 15 15 15 15 15 15 15 15 15
Semestres
Fecha Focal
Solucin:
Renta = R = $15,000
Tasa = i = 0.15/2 = 0.075
Tiempo = n = 5 aos y medio = 11 semestres
(1+i)n 1 (1+0.075)11 1
M =R =15,000
i 0.075
1.215608929
15,000 =15,000 ( 16.20811906 ) =$ 243,121.78
0.075
Conclusin:
El monto que producir una renta de $15,000 semestrales a una tasa del 15%
anual capitalizable semestralmente, al cabo de 5 aos y medio ser de
$243,121.78
Ejemplo 3
Gypsy esta depositando $100 dlares al mes desde que naci su hijo. Continua
haciendo esto mes tras mes hasta que su hijo cumple los 18 aos, lo cual se
destinaran para sus estudios. Si durante los primeros 6 aos de vida del nio la
cuenta le pagaba el 9% anual convertible mensualmente, y durante los otros 12
aos restantes le pagaban al 1% mensual, Cunto recibi el hijo de Gypsy
para sus estudios al cumplir los 18 aos?
Solucin:
Nos damos cuenta de que tenemos dos tasas de inters en el mismo caso,
primero se calculara lo acumulado durante los primeros 6 aos con un inters
mensual de 0.75% = 0.0075.
(1+0.0075)721 (1.0075)721
M =100 =100 =100 ( 95.0070 )=$ 9,500.70
0.0075 0.0075
Este es el monto que se acumulo en los primeros 6 aos a una tasa del 9%
anual convertible mensualmente, y en una grafica de tiempo quedara de la
siguiente manera:
Fecha focal
100 100 100 100 9500.7 100 100 100 100 100 100
Meses
Ejemplo 1
Cul ser el valor presente de una serie de depsitos de $150 cada fin de
bimestre durante un ao en una cuenta bancaria que paga el 36% capitalizable
bimestralmente?
Solucin:
Capital = C = ?
Renta = R = $150
Tasa = i = 36% anual = 0.36/6 0.06 bimestral
Tiempo = n = 1 ao = 6 bimestres
Fecha Focal
n
C=R (
1( 1+i )
i )
Sustituimos los datos del ejemplo en la formula anterior y quedara de la
siguiente manera:
6
C=150 (
1( 1+0.06 )
0.06 )
=$ 737.59
Ejemplo 2
Solucin:
Capital = C = ?
Renta = R = $4,000
Tasa = i = 5% bimestral
Tiempo = n = 7 bimestres = 14 meses
Fecha Focal
La frmula para el clculo del capital o valor presente ya sustituido para este
ejemplo seria de la siguiente forma:
1( 1+i )n 1( 1+0.05 )7
C=R ( i )
=4,000 ( 0.05 )
Resolvemos la frmula ya sustituida y le damos solucin, lo cual quedara de la
siguiente forma:
C=4,000 ( 1( 0.71068133
0.05
)
)=4,000 (
0.28931867
0.05 )=4,000 ( 5.7863734 )
C=$ 23,145.49
Ejemplo 3
Solucin:
a. El enganche de $4,000
+
b. El valor presente de la anualidad con renta de $900
+
c. El valor presente del pago final de $1,200
NOTA: En este ejercicio, el valor presente del pago final no es una anualidad
ya que es una cantidad diferente a ellas ($ 900 $ 1,200) , por lo tanto, para
poder calcular el valor presente de este ltimo pago lo aremos con ayuda del
inters compuesto.
4000 900 900 900 900 900 900 900 900 900 1200
Meses
X
Fecha Focal
( ( ))
9
1( 1+ 0.025 ) 10
C=( 4,000 )+ 900 +(1,200 ( 1+0.025 ) )
0.025
Es muy importante saber cmo podemos calcular el valor de una renta con
respecto a un monto o de un capital determinado, ya que, no siempre
podremos contar con el valor de este dato, y por tal razn, debemos ser
capases de calcular su valor con los datos que si tengamos en algn
determinado ejemplo, como se ver a continuacin:
Ejemplo 1
Cul ser la cantidad que se deposita cada fin de mes (renta R) durante 4
aos para acumular $11,500, si la tasa que se paga es del 32% anual
convertible mensualmente?
Solucin:
Monto = M = $11,500
Tasa = i = 32% anual = 0.32/12 = 0.02666
Tiempo = n = 4 aos = 48 meses
Renta = R = ?
Notamos que el caso nos proporciona los datos de monto, tasa de inters y el
tiempo, el dato faltante es el de la renta, por lo tanto buscamos una formula
donde podamos aplicar estos datos y esa frmula sera la siguiente:
(1+i)n 1
M =R
i
Despejando R:
(1+i)n 1 Mi
M =R Mi=R(1+i )n1 =R
i ( 1+i )n1
Por lo tanto, nuestra frmula para calcular la renta cuando tengamos monto
quedara de la siguiente forma:
Mi
R=
( 1+i )n1
NOTA: Esta frmula solo se usara cuando tengamos el monto y nos estn
pidiendo el valor de la renta, para cuando se use el capital ser otra frmula
que veremos ms adelante.
Se necesita depositar $121.11 cada fin de mes durante 4 aos para acumular
$11,500, considerando una tasa de inters del 32% anual convertible
mensualmente.
Ejemplo 2
Solucin:
Capital = C = 6,250
Tiempo = n = 16 meses
Tasa = i = 37% anual = 0.37/12 = 0.0308 mensual
Renta = R = ?
NOTA: Para este ejemplo no podremos usar la formula anterior puesto que no
conocemos el valor del monto, pero si conocemos el valor del capital, por lo
tanto, usaremos esta frmula y despejaremos.
Esta es la frmula del capital para anualidades, y esta ser la frmula que
despejaremos para usar en este ejemplo, y quedara de la siguiente forma:
n
1 (1+i ) Ci
Ci=R ( 1( 1+ i ) ) R=
n
C=R
i 1( 1+ i )
n
Una vez despejada R sustituimos los valores del caso en la nueva frmula que
tenemos, lo cual quedara de la siguiente forma:
Casos a resolver
Ejercicio 1
Hallar el monto y el valor presente de las siguientes anualidades ordinarias:
Ejercicio 2
Una persona ahorra $6,000 cada medio ao y los invierte al 13% anual
convertible semestralmente. Hallar el importe de sus ahorros despus de 10
aos.
Ejercicio 3
Hallar el valor futuro equivalente a una anualidad de $1000 al final de cada 3
meses durante 15 aos, suponiendo un inters de 16% anual convertible
trimestralmente.
Ejercicio 4
Cul es la cantidad que se debe de depositar cada fin de mes para acumular
$15,000 durante un ao invertidos al 30% anual convertible mensualmente?
Ejercicio 5
Calcular el valor futuro y el valor presente de la siguiente anualidad ordinaria.
$2000 semestrales durante 8 aos al 6%, capitalizable semestralmente.
Ejercicio 6
Una propiedad la consegu en las siguientes condiciones: $200,000 de
contado; $10,000 por mensualidades durante 5 aos y 6 meses y un ltimo
Recopilado y Elaborado por: L.A.E. Patricio Moreno Zazueta Pa gina 51
Matema ticas Financieras
Ejercicio 7
Una mina en explotacin tiene una produccin anual de $9,000,000 y se estima
que se agotar en 12 aos. Hallar el valor presente de la produccin, si el
rendimiento del dinero es del 5%.
Ejercicio 8
Un documento estipula pagos trimestrales de $8,000 durante seis aos. Si este
documento se cancela con un solo pago: Determinar valor futuro suponiendo
un inters del 32% anual convertible trimestralmente.
Ejercicio 9
Una deuda la saldaremos con pagos de $100,000 y debe cancelarse con 18
pagos semestrales vencidos, con inters del 12% anual capitalizable
semestralmente. Hallar el saldo insoluto, al efectuar el decimo pago.
Ejercicio 10
Se establece un fondo de $5,000 semestrales que abona el 6% capitalizable
semestralmente. Hallar el valor acumulado en 5 aos y medio.
Ejercicio 11
Cul ser la cantidad que se deposita cada bimestre durante 6 aos y 8
meses para acumular $246,500, si la tasa que se paga es del 32% anual
convertible bimestralmente?
Ejercicio 12
Usted esta depositando $70 euros al mes para sus vacaciones por Europa.
Contina haciendo esto mes tras mes durante 5 aos. Si durante los primeros 3
aos la cuenta le pagaba el 8% anual convertible mensualmente, y durante los
otros 2 aos restantes la cuenta pagaba el 1.5% mensual, Cunto recibi
usted al cabo de 5 aos para su viaje?
Ejercicio 13
Si una deuda contrada hoy de $5,000, se pagara con 10 mensualidades a una
tasa de inters del 20% anual convertible mensualmente, Qu cantidad se
pagara cada fin de mes para saldar la deuda?
Ejercicio 14
Qu cantidad se acumula con depsitos cuatrimestrales de $1,000 durante 2
aos y 8 meses a una tasa de inters del 47% anual convertible
cuatrimestralmente?
Ejercicio 15
Cul es el precio de contado de una sala, si sta se paga con 17 abonos
mensuales de $450 a una tasa de inters del 38.82% anual capitalizable
mensualmente?
Ejercicio 16
Si usted quiere comprar un artculo que tiene un costo de compra a contado de
$2,300 ha crdito, pagndolo en 17 abonos mensuales de $180, si la tasa del
mercado es del 28% anual capitalizable mensualmente, Cul opcin
escogera y por qu?
Qu es un gradiente?
Qu es la ley de formacin?
(n-1)g
3g
2g
1g
k
n
i+i
n
1+i 1
n n
( i ( 1+i ) n
)
( 1+i )
g
i( )
i
n
( 1+ i ) 1
P=k
Donde:
P = valor presente
k =base de la serie
i = tasa de inters
g = gradiente uniforme
n = nmero de periodos
NOTA: estas dos partes mencionadas estn separadas por un signo de mas,
menos, esto es para ver si el gradiente es creciente se usara con signo
positivo, pero, si el gradiente es decreciente se usara con signo negativo.
Ejemplo 1
Calcule el valor presente de los siguientes pagos mensuales que realizo una
determinada empresa a una tasa de inters del 3% mensual