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La revisin de Sutton estaba casi terminada.

Slo necesitaba leer una cierta informacin del


Formulario 10-K de Microsoft 2015 (vanse las Pruebas 5 a 7). Al hacerlo, no pudo dejar de
notar cun diferente era el balance de 2015, la cuenta de resultados y el estado de flujos de
efectivo de sus homlogos de 2014. En particular, y como esperaba debido a la baja de Nokia,
los importes del activo fijo y de los activos intangibles del balance se redujeron
significativamente, mientras que el importe de la partida de gastos por deterioro, integracin y
reestructuracin fue muy superior. De hecho, fue esta ltima cifra de gasto la que represent la
mayor parte de la disminucin en la cifra de ingresos netos totales de 2015 con respecto al ao
2014. Adems, seal una lnea de ajuste importante en la seccin de operaciones del estado
de flujos de efectivo 2015 denominado "fondo de comercio y deterioro de activos" que no se
incluy en los formularios 10-K de 2013 o 2014. Microsoft ciertamente "tom sus bultos" en
sus estados financieros de 2015, debido principalmente a, como las partes narrativas del 2015
Form 10-K discutido y la prensa de negocios contados, un cambio en las expectativas en torno
al acuerdo de Nokia.
Mucho haba sucedido en el mundo de Microsoft en menos de dos aos. En
septiembre de 2013, el acuerdo de Nokia haba sido anunciado con entusiasmo y
anticipacin. En julio de 2015, los aspectos operativos del acuerdo no fueron
abandonados, pero las perspectivas financieras se redujeron pblicamente y en
gran medida acompaada de enormes efectos negativos en los estados financieros
de 2015. Sutton quera estar seguro de varias cosas. Primero, usando la informacin
del Formulario 10-K de 2014 que tena (Pruebas 1 a 4), quera asegurarse de que
entenda cmo el acuerdo fue inicialmente registrado por Microsoft. En segundo
lugar, utilizando la informacin de 2015 que tena (documentos 5 a 7), tambin
quera asegurarse de que entenda cmo los estados financieros se vieron afectados
por la depreciacin de 2015 de Nokia. En ambos casos, saba que podra tener que
conectar (o adivinar) algunos de los detalles financieros que no eran determinables
a partir de la informacin proporcionada en el 10-Ks. En tercer lugar, quiso ser
capaz de explicar, en trminos conceptuales, tres estados financieros especficos y
significativos relacionados con el acuerdo: fondo de comercio, activos intangibles y
deterioro. Para el ltimo elemento de deterioro, tambin quera ser capaz de
explicar a su amigo el proceso por el cual Microsoft deriv la cantidad en dlares. Y
por ltimo, quera estar preparado para ofrecer una opinin sobre si esta historia
financiera era motivo de preocupacin seria, leve o ninguna preocupacin con
respecto a las perspectivas y la situacin financiera de Microsoft.
Durante el primer trimestre del ao fiscal 2014, cambiamos nuestra estructura
organizacional como parte de nuestra transformacin a una compaa de
dispositivos y servicios. Como resultado, la informacin que nuestro principal
responsable de la toma de decisiones de operaciones peridicamente revisa con el
propsito de asignar recursos y evaluar el desempeo cambi. Por lo tanto, hemos
refundido ciertos importes del perodo anterior para ajustarnos a la manera en que
administramos internamente y supervisamos el desempeo del segmento durante
el ao fiscal 2014.

El 25 de abril de 2014, adquirimos sustancialmente todos los NDS [Nokia Devices


and Services] por un total de $ 9.500 millones. Este monto fue mayor a los $ 7,2 mil
millones revelados anteriormente, debido principalmente a $ 1,5 mil millones de
efectivo adquirido, movimientos de moneda extranjera de $ 330 millones, ajustes
de capital de trabajo de $ 210 millones y otros ajustes de $ 260 millones. Ver Nota 9
- Combinaciones de Negocios de las Notas a los Estados Financieros para detalles
adicionales. NDS ha sido incluida en nuestros resultados consolidados a partir de la
fecha de adquisicin. Presentamos el desempeo financiero del negocio adquirido
en nuestro nuevo segmento de Hardware Telefnico. Antes de la adquisicin de
NDS, los resultados financieros asociados con nuestras iniciativas estratgicas
conjuntas con Nokia se reflejaron en nuestro segmento de licencias de D & C. La
relacin contractual con Nokia relacionada con esas iniciativas termin en conjunto
con la adquisicin. Con la creacin del nuevo segmento de Hardware de Telfono, el
segmento de Hardware de D & C fue renombrado Computing and Gaming Hardware
en el cuarto trimestre del ao fiscal 2014.

Buena voluntad. El fondo de comercio se comprueba por deterioro al nivel de la


unidad de informe (segmento operativo o nivel inferior a un segmento operativo)
anualmente (el 1 de mayo para nosotros) y entre pruebas anuales si ocurre un
evento o si las circunstancias cambian, Valor razonable de una unidad de
informacin por debajo de su valor en libros.

Activos intangibles. Todos nuestros activos intangibles estn sujetos a amortizacin


y se amortizan utilizando el mtodo lineal durante su perodo estimado de
beneficios, que oscila entre uno y 15 aos. Evaluamos la recuperabilidad de los
activos intangibles peridicamente tomando en cuenta eventos o circunstancias
que pueden justificar estimaciones revisadas de vidas tiles o que indican que el
activo puede estar deteriorado

Deterioro del fondo de comercio

Nosotros probamos el fondo de comercio por deterioro anualmente el 1 de mayo al


nivel de la unidad de informe utilizando una metodologa de flujo de efectivo
descontado con un costo promedio ponderado del capital basado en el riesgo y
ajustado por riesgo. Creemos que el uso de un enfoque de flujo de caja descontado
es el indicador ms fiable de los valores razonables de los negocios. No se identific
deterioro del fondo de comercio al 1 de mayo de 2014 o al 1 de mayo de 2013.

Activos: Estimamos que no tenemos un valor residual significativo relacionado


con nuestros activos intangibles. No se identificaron deterioros significativos de los
activos intangibles durante ninguno de los perodos presentados 2013-2014.

Segmentos Reportables [parcial]

El 25 de abril de 2014, adquirimos sustancialmente todo el negocio de Dispositivos


y Servicios de Nokia Corporation ("Nokia") ("NDS"). NDS ha sido incluida en nuestros
resultados consolidados desde la fecha de adquisicin. Presentamos el desempeo
financiero del negocio adquirido en nuestro segmento de Hardware Telefnico.
Antes de la adquisicin de NDS, los resultados financieros asociados a nuestras
iniciativas estratgicas conjuntas con Nokia se reflejaron en nuestro segmento de
Licencias de Dispositivos y Consumidor ("D & C"). La relacin contractual con Nokia
relacionada con esas iniciativas termin en conjuncin con la adquisicin.

Hardware del telfono, que comprende: telfonos Lumia y otros telfonos que no
son de Lumia, comenzando con nuestra adquisicin de NDS. Los ingresos de Phone
Hardware aumentaron $ 5,500 millones, ya que vendimos 36,8 millones de
telfonos Lumia y 126,8 millones de telfonos no Lumia en el ao fiscal 2015, en
comparacin con los 5,8 millones y 30,3 millones vendidos, respectivamente, en el
ao fiscal 2014 tras la adquisicin de NDS. Compramos NDS en el cuarto trimestre
del ao fiscal 2014.

El margen bruto de hardware de telfono aument $ 647 millones, debido


principalmente a mayores ingresos, compensados en parte por el mayor costo de
los ingresos. El costo de los ingresos de hardware por telfono aument $ 4.9 mil
millones e incluy $ 476 millones de amortizacin de activos intangibles adquiridos
en el ao fiscal 2015.

En el cuarto trimestre del ao fiscal 2015, registramos cargos por deterioro de


activos y activos por $ 7.500 millones relacionados con nuestro negocio de
Hardware Telefnico. Ver ms informacin sobre Gastos por deterioro, integracin y
reestructuracin a continuacin.

Ejercicio 2015 comparado con el ao fiscal 2014. Los gastos por deterioro,
integracin y reestructuracin fueron de $ 10.0 mil millones para el ao fiscal 2015,
comparado con $ 127 millones para el ao fiscal 2014. El incremento se debi
principalmente a los cargos por deterioro de $ 7.5 mil millones relacionados con
nuestro negocio de Hardware Telefnico En el cuarto trimestre del ao fiscal 2015.
Nuestra prueba anual de depreciacin del fondo de comercio al 1 de mayo de 2015
indic que el valor en libros de Goodwill de Phone Hardware super su valor
razonable estimado. En consecuencia, registramos un cargo por deterioro del valor
de la inversin de $ 5.1 mil millones, reduciendo el fondo de comercio de Phone
Hardware de $ 5.4 mil millones a $ 116 millones, neto de remesas de moneda
extranjera, y un cargo por deterioro de $ 2.2 mil millones relacionado con la
amortizacin de activos intangibles de Phone Hardware. Los cargos por
reestructuracin fueron de $ 2.100 millones, incluyendo los gastos de
indemnizacin de los empleados y la amortizacin de ciertos activos en relacin con
nuestras actividades de reestructuracin. Los gastos de integracin aumentaron $
308 millones, debido a un ao completo de actividades de integracin en el ao
fiscal 2015 asociado con la adquisicin de NDS.

Ejercicio 2014 comparado con el ao fiscal 2013. Los gastos por deterioro,
integracin y reestructuracin fueron de $ 127 millones para el ao fiscal 2014,
reflejando los gastos de integracin asociados con la adquisicin de NDS. No se
registraron gastos por deterioro, integracin y reestructuracin en el ejercicio fiscal
de 2013.

Al finalizar las pruebas anuales a partir del 1 de mayo de 2015, se determin que el
fondo de comercio de Hardware del telfono estaba deteriorado. En la segunda
mitad del ao fiscal 2015, Phone Hardware no alcanz su volumen de ventas y sus
metas de ingresos, y la mezcla de unidades vendidas tena menores mrgenes de lo
previsto. Estos resultados, junto con cambios en el mercado competitivo y una
evaluacin de las prioridades del negocio, condujeron a un cambio en la direccin
estratgica ya una reduccin de las expectativas futuras de ingresos y rentabilidad
para el negocio. Como resultado de estos cambios en la estrategia y expectativas,
hemos pronosticado reducciones en las tasas de crecimiento de volumen unitario y
menores flujos de efectivo futuros utilizados para estimar el valor razonable de la
unidad de informes de Hardware de Telfono, lo que result en la determinacin de
un ajuste de deterioro.
Debido a que nuestra prueba anual indic que el valor en libros de Phone Hardware
super su valor razonable estimado, se realiz una segunda fase de la prueba de
deterioro de la plusvala ("Paso 2") especfica para Hardware de Telfono. En el Paso
2, se estim el valor razonable de todos los activos y pasivos de Phone Hardware,
incluyendo activos tangibles, tecnologa existente, acuerdos de patentes y acuerdos
contractuales, con el propsito de obtener una estimacin del valor razonable
implcito del fondo de comercio. El valor razonable implcito del fondo de comercio
se compar con el fondo de comercio registrado para determinar el importe del
deterioro. Los supuestos utilizados para medir el valor de estos activos y pasivos
incluyen los tipos de descuento y los tipos de regalas utilizados en la valoracin de
los activos intangibles y la consideracin del entorno de mercado en la valoracin
de los activos tangibles.

No se identificaron otros casos de deterioro en nuestra prueba del 1 de mayo de


2015. No se identific deterioro del fondo de comercio a partir del 1 de mayo de
2014.

Estimamos que no tenemos un valor residual significativo relacionado con nuestros


activos intangibles. Durante el ao fiscal 2015, registramos cargos por deterioro de
$ 2,2 mil millones relacionados con nuestros activos intangibles de Phone Hardware.
En el cuarto trimestre del ao fiscal 2015, probamos los activos intangibles para su
recuperabilidad debido a cambios en los hechos y circunstancias asociados con el
cambio en la direccin estratgica y las expectativas de rentabilidad reducidas para
Phone Hardware. Sobre la base de los resultados de nuestras pruebas,
determinamos que el valor en libros de los activos intangibles no era recuperable y
se registr un cargo por deterioro en la medida en que el valor razonable estimado
exceda el valor en libros. Utilizamos principalmente un enfoque de alivio del
ingreso de regalas para determinar el valor razonable de los activos intangibles y
determinar la cantidad de deterioro. Estas cargas por deterioro de los activos
intangibles se incluyeron en los gastos por deterioro, integracin y reestructuracin
de nuestra cuenta de resultados consolidada ... No se identificaron deterioros
significativos de los activos intangibles durante el ejercicio 2014.