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Les dterminants des prts non performants

Ahlem Selma Messai1 Fathi Jouini2


asm_j@hotmail.fr Fathi.Jouini@fdseps.rnu.tn

Rsum

Dans cette tude, lon a essay de dtecter les dterminants de crdits problmes (non
performing loans) pour un chantillon compos de 85 banques de trois pays (Italie, la Grce et
l'Espagne) pour une priode allant de 2004 2008. Ces pays ont rencontr des problmes
aprs la crise financire de 2008. Les variables utilises sont macroconomiques et
spcifiques la banque. Les variables macro-conomiques intgres sont le taux de
croissance du PIB, le taux de chmage et le taux d'intrt rel. Quant aux variables
spcifiques, on a opt pour la rentabilit des actifs, la variation des crdits accords et la
rserve pour pertes sur prts. L'application de la mthode de donnes de panel a permis de
conclure que les crdits problmes varient ngativement avec le taux de croissance du
PIB, la rentabilit des actifs des banques et positivement avec le taux de chmage, la rserve
pour perte sur prts et avec le taux d'intrt rel.

Mots cls : Les prts non performants, les dterminants macroconomiques, les dterminants
spcifiques la banque.

Abstract:

In this study we tried to detect the determinants of loans problems for a sample
of 85 banks in three countries (Italy, Greece and Spain) for the period between 2004 and
2008.
These countries have faced financial problems after the subprime crisis on 2008. The
variables used are macroeconomic variables and specific variables to the bank.
The macroeconomic variables are included the rate of growth of GDP, the unemployment
rate and real interest rate with respect to specific variables we opted for the return on assets,
the change in loans and the loan loss reserves to total loans ratio(LLR/TL).
After the application of the method of panel data, we find that the problem
loans vary negatively with the growth rate of GDP, the profitability of banks' assets and
positively with the unemployment rate, the loan loss reserves to total loans
(LLR/TL) and the real interest rate.

Keywords: Non-performing loans, Macroeconomic determinants, Bank specific determinants.

1
Doctorante lEcole Suprieure de Commerce de Tunis, Tunisie.
2
Assistant la Facult des Sciences Economiques et de Gestion de Sousse, Tunisie.

1
I. Introduction

La dtrioration de la qualit du portefeuille de crdits des banques a t la principale


cause de difficults au niveau des systmes bancaires et des crises conomiques et financires
dans les conomies dveloppes. La crise financire mondiale 2008 ne fait pas lexception. En
effet, la multiplication des dfaillances sur prts hypothcaires aux Etats-Unis, soulignent les
liens entre les chocs macroconomiques et financiers ainsi que la relation entre les
frictions du march du crdit et le risque d'instabilit financire.
Le thme prts non performants (Non Performing Loans, NPL) a attir de plus en
plus lattention ces dernires dcennies. Plusieurs recherches traitent des faillites bancaires et
constatent que la qualit des actifs est un indicateur avanc statistiquement significatif
de l'insolvabilit (Dermirgue-Kunt 1989, Barr et Siems 1994), et que les institutions
bancaires ont toujours un niveau lev de prts non productifs avant la faillite. De ce fait, la
grande quantit de crances douteuses dans un systme bancaire se traduit gnralement
par une faillite bancaire.

Les NPL alors sont parmi les causes principales des problmes de stagnation
conomique. Chaque prt improductif dans le secteur financier augmente la possibilit de
lmergence dune entreprise en difficult et non rentable.
En loccurrence, l'irradiation des NPL est une condition sine qua non pour amliorer la
conjoncture conomique. Si les prts problmes sont existants et conservs en permanence,
ils auront un impact sur les ressources qui seront enfermes dans des secteurs non rentables.
Ainsi, ils sont susceptibles dentraver la croissance conomique et de rduire l'efficacit
conomique (Hu, 2006).

Les chocs du systme financier peuvent maner des facteurs propres l'entreprise (les
chocs idiosyncrasiques) ou encore des dsquilibres macroconomiques (chocs
systmiques). En gnral, les recherches adoptes sur les grandes conomies ont confirm que
les conditions macroconomiques affectent le risque de crdit.
Au dbut, ce travail de recherche se propose de connaitre les facteurs explicatifs de la qualit
des crdits accords par la banque, plus prcisment les crances douteuses pour pouvoir les
superviser. Ces facteurs peuvent tre des variables macro-conomiques ou spcifiques la
banque.

Le reste de cet article est agenc comme suit : la deuxime section traite de la
littrature existante portant sur les dterminants des NPL savoir les variables
macroconomiques et spcifiques la banque et leffet sur la qualit des prts. La troisime
section dcrit les donnes utilises ainsi que la mthodologie. La quatrime section interprte
et analyse les rsultats empiriques. Enfin, la conclusion fera lobjet de la cinquime section.

II. Revue de littrature :

Au cours des dernires annes, la littrature qui examine les prts non performants
(NPL) a attir lattention de plusieurs chercheurs surtout l'intrt accord la comprhension
des facteurs responsables de la vulnrabilit financire. Cette situation peut tre attribue au
fait que les actifs dprcis jouent un rle crucial dans la vulnrabilit financire comme en
tmoigne la forte association entre les NPL et les crises bancaires /financires. En effet,
Sorge, 2004 plaide lutilisation de telles variables(les prts non performants et les provisions

2
pour pertes sur prts) dans le cadre des stress tests afin dvaluer la vulnrabilit du systme
financier.

Nkusu (2011) classe les travaux en trois volets :


Le premier volet de la littrature a mis l'accent sur l'explication des NPL dans les
tablissements de crdit dans les pays mettant en vidence le rle de la performance
macroconomique, la qualit de gestion et les choix politiques(Dash et Kabra, 2010 ;
Espinoza et Prasad, 2010 ; Louzis et al., 2010).

Le deuxime volet de la littrature analyse le lien entre les NPL et les


conditions macro-financire en mettant en vidence l'impact positif des NPL sur la probabilit
de crise et par la suite le rle cl jou par ces NPL dans la prvision des crises
bancaires, (Caprio et Klingebiel, 1996; Kaminsky et Reinhart, 1999 ).

La troisime branche de la littrature se concentre sur lexplication ou la prvision


des NPL au niveau macro-conomique. Ces agrgats peuvent se rapporter soit aux encours
total des prts dans une conomie ou certains types de prts (Rinaldi et Sanchis Arellano,
2006; Jappelli, Pagano, et Marco, 2008; Nkusu, 2011).
De ce fait, les facteurs peuvent tre relatifs lenvironnement macroconomique ou celui
spcifique la banque.

A. Les facteurs macroconomiques :

La relation entre l'environnement macro-conomique et la qualit des prts a t


tudie dans la littrature reliant la phase du cycle daffaires avec la stabilit
bancaire. La phase d'expansion de l'conomie est caractrise par un nombre relativement
faible des crances douteuses, puisque les consommateurs et les entreprises
dtiennent suffisamment de revenus et de recettes permettant de couvrir leurs dettes dans les
chances prtablies.

Si la phase deuphorie ressentie se poursuit, le crdit est alors accord sans prendre en
considration la qualit des crances. Toutefois, quand la priode de rcession s'installe, il y
aura une augmentation de crances douteuses.
En gnral, les modles thoriques du cycle daffaires avec un rle explicite financire offrent
une bonne base pour la modlisation des NPL car ils soulignent le caractre cyclique du
compteur de risque de crdit et les dfaillances d'entreprises (Williamson, 1987).

La littrature acadmique fournit des preuves qui suggrent une forte association entre
les NPL et plusieurs facteurs macroconomiques. Ces derniers que la littrature propose
comme tant des dterminants importants sont: la croissance annuelle du PIB, la croissance
du crdit, le taux d'intrt rel, le taux annuel d'inflation, le taux de change rel, le taux de
chmage annuel, la masse montaire (M2) et le PIB par capitaux, etc.

L'environnement macroconomique influence le bilan des emprunteurs et leur capacit


demprunt. Une conomie en croissance est favorable une hausse des revenus et une
diminution de la dtresse financire. En consquence, la croissance relle du PIB et l'emploi
sont associs ngativement aux NPL. Inversement, le chmage est li positivement aux NPL.

3
La dynamique de ces deux variables est troitement lie aux mnages et aux
entreprises et la capacit de rpondre leurs obligations financires. Une augmentation du
PIB reflte gnralement des plus grands flux de revenus pour les mnages et une
augmentation de la rentabilit des entreprises. Une augmentation du taux de chmage limite le
pouvoir d'achat actuel et futur des mnages et elle est gnralement lie une diminution de
la production de biens et services. Le chmage affecte ngativement les flux de trsorerie des
mnages et augmente le fardeau de la dette. En ce qui concerne les entreprises,
laugmentation du chmage pourrait provoquer une diminution de la production suite la
baisse de la demande effective. Cela peut conduire une baisse des revenus et un tat de
dettes fragiles.

Dans le mme ordre dides, le taux d'intrt affecte le montant des crances douteuses
dans le cas des prts taux variable. Cela implique que l'effet du taux d'intrt devrait tre
positif, et en consquence, il y aura une augmentation de la dette provoque par la hausse des
paiements de taux d'intrt qui entranera par consquent une croissance plus leve de prts
non performants (Bofondi et Ropele, 2011). Lawrence (1995) examine un tel modle et
introduit explicitement la probabilit de dfaut. Le modle implique que les emprunteurs
faible revenu ont plus de taux de dfaut. Ceci s'explique par leur risque accru du chmage, ce
qui les rend incapables de faire face leurs engagements. Aussi faut-il souligner le fait quen
quilibre, les banques facturent des taux d'intrt plus levs aux clients les plus risqus.

Plusieurs tudes empiriques ont trouv une relation ngative entre la croissance du
PIB rel et NPL (Salas et Suarina, 2002; Rajan & Dhal, 2003; Fofack, 2005, et Jimenez et
Saurina, 2005). L'explication fournie par la littrature de cette relation est que la forte
croissance positive du PIB rel se traduit habituellement par un revenu plus lev qui
amliore la capacit de remboursement de l'emprunteur. Ce dernier contribue ainsi rduire
les prts non performants. Inversement, quand il ya un ralentissement de l'conomie
(croissance ralentie du PIB ou ngative) le niveau de crances douteuses devrait augmenter.
Salas et Saurina (2002) estiment un important effet ngatif de la croissance du PIB sur le ratio
de NPL. Fofack (2005) affirme que la croissance conomique, le taux d'intrt rel sont des
dterminants importants de crances douteuses dans les pays africains sub-sahariens. L'auteur
attribue la forte association entre les facteurs macro-conomiques et les crances douteuses
la nature peu diversifie de certaines conomies africaines et leur forte exposition aux chocs
extrieurs. Bercoff, Giovanni et Grimard, 2002 ont analys le systme bancaire de l'Argentine
et ont constat que, la croissance du crdit affecte les NPL.

Quant au taux dintrts, ils ont t galement jugs importants dans plusieurs tudes.
L'impact des taux d'intrt rels (RIR) sur les prts non performants sont largement traits
dans la littrature. En fait, plusieurs tudes rapportent que le fort taux d'intrt rel est
positivement li cette variable (Jimenez et Saurina, 2005 et Fofack, 2005). Par exemple,
Fuentes et Maquieira (2003) ont constat, en observant les banques chiliennes, que les taux
d'intrt ont eu un effet plus important sur les crances douteuses.

Jimenez et Saurina (2005) examinent le secteur bancaire espagnol de 1984 2003, ils
fournissent la preuve que les NPL sont dtermins par la croissance du PIB, le taux d'intrt
rel et les conditions de crdit clmentes. En se basant sur leur modle, Khemraj et Pacha,
2009 tentent de chercher les dterminants de NPL dans le secteur bancaire guyanais.
Ils ont trouv que le taux de change effectif rel a un impact positif significatif sur les
crances douteuses. Ceci indique que chaque fois qu'il ya une apprciation de la monnaie
locale les portefeuilles des NPL des banques commerciales sont susceptibles

4
d'tre levs. Leurs rsultats empiriques montrent que la croissance du PIB est inversement
lie des NPL, ce qui suggre que l'amlioration du PIB se traduit dans l'conomie relle par
une baisse des NPL. Ils ont aussi constat que les banques qui font payer des taux d'intrt
relativement levs et prtent trop sont susceptibles d'encourir des niveaux levs de prts non
performants. Parmi les auteurs qui ont confirm que les volutions macroconomiques
dfavorables sont associes la hausse des NPL, lon peut citer lexemple de la recherche
effectue par Nkusu, (2011). Ce dernier a tudi la rtroaction entre les NPL et leurs
dterminants macroconomiques dans un modle vecteur autorgressif en panel (PVAR).
Selon cet auteur, les NPL ont un rle central dans les relations entre les frictions du march
de crdit et la vulnrabilit macrofinancire.

Adebola et al.(2011), explorent les facteurs qui expliquent les NPL des banques
islamiques en Malaisie pour la priode stalant de 2007 2009.
L'tude emploie lARDL (Auto-Regressive Distributed Lag) pour examiner les effets de
certaines variables macro-conomiques qui comprennent l'indice de production industrielle, le
taux d'intrt et l'indice de prix la production. Les rsultats indiquent deux relations long
terme entre les variables et notent que le taux d'intrt a un impact positif significatif long
terme sur les crances douteuses. Lindice de production industrielle s'avre un signe positif
mais non significatif. Le Prix la production semble avoir un impact ngatif et significatif sur
les crances douteuses. Les rsultats de cette tude sont similaires aux rsultats des
tudes prcdentes, y compris celle de Bofondi et Ropele (2011). Ces derniers, ont opt pour
un travail sur les banques conventionnelles en Italie. Ils ont analys la relation entre la qualit
des prts et la nature des emprunteurs. Conformment leur analyse, les variables macro-
conomiques peuvent affecter deux catgories d'emprunteurs diffremment, savoir les
particuliers et les entreprises.

Bofondi et Ropele (2011) examinent les dterminants macroconomiques de la qualit


des prts des banques en Italie sur la priode 1990T1-2010T2, telle que mesure par le ratio
des nouvelles crances douteuses l'encours des prts dans la priode prcdente.
Selon ces auteurs, la qualit des prts aux mnages et aux entreprises peut tre explique
par un petit nombre de variables macro-conomiques concernant principalement l'tat
gnral de l'conomie, le cot d'emprunt et le fardeau de la dette. Toujours est-il que les
changements dans les conditions macro-conomiques affectent gnralement la qualit des
prts.

Louzis et al., (2010) utilisent la mthode de donnes de panel dynamique


pour examiner les dterminants de NPL dans le secteur bancaire grec, sparment pour
chaque type de prt (des consommateurs, des entreprises et des hypothcaires). Un ensemble
d'indicateurs macro-conomiques fondamentaux, plus prcisment, le taux de croissance rel
du PIB, le taux de chmage et le taux d'intrt rel (correspondant chaque type de prt) sont
tudis. Ils utilisent un ensemble des donnes concernant neuf banques grecques de taille
importante pour la priode 2003 2009. Les rsultats montrent que les prts non performants
dans le systme bancaire grec peuvent tre expliqus principalement par les
fondamentaux macroconomiques (Le PIB, le taux de chmage, le taux d'intrt) et la qualit
de gestion. Les NPL sur les prts hypothcaires tant les moins sensibles aux conditions
macro-conomiques. Ce rsultat est conforme celui trouv par Espinosa et Prasad (2010).
En effet, pour un chantillon de 80 banques dans la rgion du CCG1 sur 1995-2008, ils ont
trouv que le ratio NPL s'aggrave mesure que la croissance conomique devient plus faible,

1
CCG : Conseil de coopration du Golf.

5
le taux dintrt et l'aversion au risque augmentent. Leur modle implique que l'effet
cumulatif des chocs macro-conomiques sur un horizon de trois ans est en effet important.

Dash, Kabra (2010), analysent la sensibilit des NPL aux facteurs macro-
conomiques et spcifiques aux banques en Inde. En particulier, ils utilisent l'analyse de
rgression et d'un ensemble de donnes panel couvrant dix ans (1998-99 2008-09). Ils
trouvent une relation positive significative entre les NPL et le taux de change effectif
rel. Cela signifie que la dtrioration de la comptitivit internationale de l'conomie
locale (qui se traduit par une apprciation du taux de change effectif rel) peut entraner des
niveaux levs de prts non performants.

B. Les facteurs spcifiques aux Banques

Outre les variables macroconomiques, il existe plusieurs travaux empiriques qui


suggrent que les facteurs spcifiques la banque (tels que, la taille de l'institution, les
marges de profit, l'efficacit, la rentabilit, les conditions de crdit (la maturit et l'intrt), le
profil de risque, et le pouvoir de march, sont des dterminants importants des NPL, car ils
peuvent provoquer des prts risqus. Les indicateurs macroconomiques sont inclus
principalement comme variables de contrle et sont donc traits comme exognes (Berger et
DeYoung, 1997; Bikker et Hu, 2002 ; Pain, 2003 ; Jimenez et Saurina, 2005 ; Quagliariello,
2007).
Sinkey et Greenwalt, (1991) ont trait les pertes sur prts des grandes banques
commerciales aux tats-Unis de 1984 1987. Ils ont affirm que les facteurs internes et
externes expliquent le taux de pertes sur prts de ces banques. Ces auteurs constatent une
relation positive significative entre le taux de pertes sur prts et des facteurs internes tels que
les taux d'intrt levs, les prts excessifs, et les fonds volatils.
Salas et Saurina (2002) se sont intresss au cas espagnol et ce en travaillant sur une priode
stalant de 1985 1997 que, en plus de la croissance du PIB rel et la croissance du crdit, la
taille des banques, le ratio de capital et du pouvoir de march expliquent les variations des
crances douteuses.

En sintressant au cas indien, Rajan et Dhal (2003) ont signal que les conditions
macro-conomiques favorables (mesur par la croissance du PIB) et des facteurs financiers
tels que la maturit, le cot et les conditions des crdits, la taille des banques ont un impact
significatif sur les crances classes des banques commerciales en Inde.
Plus rcemment, Hu et al (2006) ont analys la relation entre les crances classes et la
structure de proprit des banques commerciales Taiwan avec un ensemble de donnes
panel couvrant la priode 1996-1999. Les auteurs ont montr que la taille des banques est
lie ngativement aux NPL tandis que la diversification ne peut pas tre un facteur
dterminant. Ils ont aussi constat que les banques dont une bonne partie de leur capital est
dtenue par lEtat ont enregistr une baisse des prts non productifs.

Dans ce travail, on a intgr trois variables portant sur la performance des actifs, les
provisions constitues et le montant de crdits accords. La profitabilit de la
banque peut expliquer le comportement risque des gestionnaires. Les banques ayant une
rentabilit leve sont moins pousses la cration de revenus et donc moins contraintes de
s'engager dans des offres de crdit risqu. Au contraire, les banques inefficaces se trouvent
obliges octroyer des crdits jugs risqus et par la suite connatre des niveaux levs de
prts douteux.

6
La mauvaise gestion alors, peut impliquer la faiblesse du suivi la fois pour les cots de
fonctionnement et la qualit des crdits accords, ce qui va induire des niveaux levs
de pertes en capital. Linefficacit managriale peut aussi affecter positivement les crances
classes. En analysant le contexte du secteur bancaire tchque pour la priode 1994-2005,
Podpiera et Weill (2008) ont conclu qu'il existe des preuves solides en faveur de l'inefficacit
qui est positivement associe des augmentations futures de prts non performants.
Les auteurs plaident que les autorits rglementaires doivent se concentrer sur la performance
managriale afin d'amliorer la stabilit du systme financier. Le mme rsultat a t constat
par Louzis et al.(2010) pour le cas des banques grecques.
En vertu de lhypothse de mauvaise gestion avance par Berger et DeYoung (1997), les
gestionnaires n'ont pas les comptences pour valuer et contrler les risques encourus
lorsque les prts sont accords aux nouveaux clients. Les auteurs en ce cas ont tudi
l'existence du lien de causalit entre la qualit des prts, de la rentabilit et le capital des
banques en utilisant un chantillon de banques commerciales amricaines pour la priode
1985-1994.

Certains auteurs ont utilis le ROA comme un indicateur de


performance, Godlewski (2004) montre que les rpercussions de la profitabilit des banques
sont ngatives sur le niveau de ratio de prts improductifs. Cependant, en utilisant un panel
appliqu sur 129 banques en Espagne pendant la priode 1993-2000, Garciya-Marco
et Robles-Fernandez (2007) indiquent que des niveaux levs de ROE seront suivis par un
plus grand risque dans la prochaine priode. Ils soutiennent que la politique de maximisation
du profit est accompagne par des niveaux levs de risque.

La rserve pour pertes sur prts est calcule en divisant le montant de la provision
pour pertes sur prt par lencours total des prts. Ltablissement de cette provision
seffectue partir de lexprience historique de linstitution en la matire. Ainsi, si une
institution connat historiquement une performance de x% au chapitre des pertes sur prts,
elle devra prvoir une rserve pour crances douteuses dont le pourcentage avoisinera les
x%. De la mme faon, si une institution connat des perturbations sur ses performances de
recouvrement, elle devrait ajuster la rserve pour perte sur prts.1

Les banques qui anticipent des niveaux levs de pertes en capital pourraient crer des
provisions plus leves pour diminuer la volatilit des rsultats et pour renforcer la solvabilit
des banques moyen terme. Les gestionnaires peuvent aussi utiliser les provisions pour pertes
afin de signaler la solidit financire de leurs banques comme la volont d'une banque la
provision pour pertes sur prts est considre comme une forte croyance en la performance
future de la banque (Ahmad et al. 1999). La rserve pour pertes sur prts (Le taux global de
provisionnement) reflte l'attitude gnrale du systme bancaire vers un contrle des risques.
Pour Hasan et Wall(2004), en utilisant un chantillon des banques appartenant 24 nations
pour la priode allant de 1993 2000, ils ont trouv que les niveaux plus levs de prts non
performants sont associs des niveaux levs de rserve pour pertes sur prts. Boudriga et
al.(2009) examinent les dterminants des prts non performants et l'impact de l'environnement
de supervision et ce pour un chantillon de 59 pays sur la priode 2002-2006. Les auteurs ont
trouv que l'augmentation des provisions semble diminuer le niveau des prts douteux. Ils ont
aussi trouv une association entre les crances improductives et les variables bancaires
spcifiques telle que le ROA (le ratio fonds propres total actifs pondr par le risque).

1
Claude Royer ( 2010 ), Calcul, analyse et Gestion du portefeuille risque , Dveloppement International
Des Jardins, p34.

7
La dernire variable spcifique la banque intgre dans notre modle affectant les
crdits non performants est la croissance de crdit mesure par la variation en pourcentage du
portefeuille de crdits de chaque banque. La littrature montre que la croissance rapide du
crdit est souvent associe des crances douteuses. En effet, les Prts excessifs par les
banques commerciales sont souvent identifis comme un dterminant important de crances
douteuses (Keeton et Morris, 1987; Sinkey et Greenwalt, 1991; Keeton, 1999; Salas et
Saurina, 2002, et Jimenez et Saurina, 2005). Jimenez et Saurina, (2005) ont
attribu laugmentation des crdits au comportement moutonnier et aux problmes
d'agence qui pourraient inciter les dirigeants des banques prter excessivement pendant les
priodes de crise. Plusieurs travaux ont confirm la prsence de cette relation positive tels
que les travaux de Jimenez et Saurina, 2005 ; Khemraj et Pacha, 2009 et Dash et Kabra,
2010.

III. La prsentation de lchantillon, du modle et lanalyse des rsultats :


A. Lchantillon :

Lchantillon est compos de 85 banques dans trois pays (LItalie, la Grce et


l'Espagne) pour une priode de cinq ans (de 2004 2008). Le choix des trois pays nest pas
alatoire puisquil prsente un chantillon reprsentatif des pays qui ont eu des problmes
aprs la crise de 2008 et laggravation des finances publiques. On a opt alors pour une
slection des banques de grande taille et ayant un montant important de crances classes. Le
choix de ces trois pays est alors motiv par le fait que le nombre de dfauts bancaires dans ces
pays est trs important ces dernires annes. Ils ont t frapps de plein fouet par la crise des
subprimes et puis par la crise de surendettement. En effet, lEtat Grec a ananti tout le
systme financier et montaire europen.

B. Lapplication du modle Panel :

Afin de concrtiser empiriquement cette tude, on a utilis des variables aussi bien
macroconomiques et financires. Les donnes macro-conomiques sont collectes partir de
World Development Indicators & Global Development Finance. Concernant les donnes
spcifiques aux banques, on a utilis la base de donnes bankscope.

PNP / TP: Reprsente le ratio des crances douteuses au total des prts pour la banque i
l'anne t.
Reprsente la croissance annuelle du PIB rel au temps t-1.
CHi,t : Reprsente le taux de chmage.
: Dsigne le taux d'intrt rels (mesurs comme la diffrence entre le taux de
prt moyen pondr et le taux d'inflation annuel) au temps t.
Prts i, t : Reprsente la croissance des prts pour la banque i pour l'anne t,
RPP/TP : La rserve pour pertes sur prts.

8
.

Table 1- La dfinition des variables


Variables Dfinition Signe
attendu
Le ratio des prts non performants au total des prts pour

la banque i l'anne t.
La croissance annuelle du PIB(GDP) rel au temps t est
calcule comme suit: (-)

CH Taux de chmage (+)


Taux d'intrt rel mesur par la diffrence entre le taux de
TIR prt moyen pondr (TPMP) et le rapport annuel taux d'inflation
: (+)
ROA Le bnfice net / actif total (-)
La rserve pour pertes sur prts est calcule en divisant le
montant de la provision pour pertes sur prt par lencours (+)
RPP/TP total des prts. Le ratio des rserves de pertes sur prts au
total des prts

(+)

B. La Prsentation et lanalyse des rsultats :

Lapplication des modles de rgressions multiples exige labsence de multicolinarit


entre les variables indpendantes (exognes). Ce problme conduit de mauvaises
estimations des coefficients i. Un problme de multicolinarit bivarie se pose lorsque deux
variables indpendantes sont fortement corrles. Le tableau 2 prsente les coefficients de
corrlations de Pearson des diffrentes variables exognes figurant dans notre modle.

Les coefficients de corrlations, entre les diffrentes variables explicatives, sont faibles
sauf pour la relation entre le taux de croissance de PIB et le taux de chmage (0,51). Le test
de muticolinarit multivarie peut accepter lintroduction de ces deux variables ensemble si
seulement si les seuils fixs par lindicateur de tolrance et des valeurs Vif et lindice de
conditionnement sont respects.

Table 2- la matrice de corrlation de Pearson


CH TIR ROA RPP/TP
1.0000
CH 0.5101 1.0000
TIR 0.2343 -0.0953 1.0000
ROA -0.1083 -0.0497 -0.0380 1.0000
RPP/TP -0.0389 -0.0273 0.0598 -0.0473 1.0000
0.0101 -0.0878 -0.0221 0.1187 -0.0943 1.0000

9
La multicolinarit multivarie, quant elle, se pose lorsque plusieurs variables
indpendantes/exognes sont corrles. Les rsultats des tests quon a effectus montrent
labsence dun problme de multicolinarit multivarie. En effet, on na identifi aucun
indicateur de tolrance dune variable infrieur la limite de 0,25. En outre, toutes les valeurs
du VIF identifies sont infrieures la limite trace par Fox (1991) savoir 4. Les dernires
valeurs propres ne sont pas trs proches de 0 et les indices de conditionnement sont tous
infrieurs 30. Ces constatations confirment labsence dun problme de multicolinarit
multivarie

Le test dHausman (1978) permet de dterminer si les coefficients des deux


estimations (fixe et alatoire) sont statistiquement diffrents. Lide de ce test est que sous
lhypothse nulle dindpendance entre les erreurs et les variables explicatives, les deux
estimateurs sont non biaiss et les coefficients estims sont identiques. Le rsultat de ce test
est une loi Kh-2 avec K-1 degr de libert. Si on ne peut rejeter lhypothse nulle, c'est--dire
si la valeur de la statistique 2 est infrieure la valeur thorique, on utilisera les effets
alatoires. Les rsultats du test de Hausman indiquent que leffet fixe est prfr leffet
alatoire.

Table 3 :Lestimation par rgression des dterminants des prts non performants

PNP Coefficients t-student


-0.4405459* -1.73
CH 0.3305912*** 3.39
TIR 0.5783274** 2.60
ROAt-1 -0.803046** -2.05
RPP/TP 1.120132*** 4,43
0.1974659 1.16
Cst -3.133022** -2.19
R2 0.9261
F 2.99
(*** ), (** ) et (*) Coefficients significatifs respectivement un seuil de 1%, 5% et 10%

Assez conforme la thorie, les rsultats que lon a trouv confirment une relation
ngative significative entre le taux de croissance du PIB., ( et les prts non
performants (Salas et Suarina, 2002; Jajan et Dhal, 2003; Fofack, 2005, Jimenez et Saurina,
2005 ; Khemraj, et Pacha, 2009, Dash et Kabra, 2010 ; Espinoza et Prasad, 2010).

L'amlioration de l'conomie relle est susceptible de voir une rduction des


portefeuilles de prts non performants des banques commerciales. Concernant le taux de
chmage, on a trouv une relation positive et significative un niveau de 1% avec le ratio
crdit non performants. En effet, les clients chmeurs ne peuvent pas faire face leurs
engagements et rembourser les crdits ce qui permet daugmenter le niveau des prts non
performants. Dans ce travail, les rsultats sont similaires ceux obtenus par Louzis, et
al. (2010) pour le cas des banques grecques et Bofondi et Ropele (2011) concernant les
banques italiennes. Paralllement aux tudes antrieures, on trouve cependant une importante
association positive entre la variable taux d'intrt rel (RIR) et les prts non performants
NLP (Sinkey et Greenwalt, 1991; Fofack, 2005; Jimenez et Saurina, 2005; Khemraj et Pacha,
2009; Dash et Kabra, 2010). Cela indique que quand une banque commerciale augmente
ses taux d'intrt rels cela peut se traduire immdiatement par une augmentation des prts
non performants surtout pour les crdits taux variables. Cette relation sexplique aussi par la

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diminution de la capacit des emprunteurs faire face leurs engagements. Lon a aussi
trouv une relation ngative et significative un niveau de 5% entre la rentabilit des actifs et
le montant des crances classes.

Concernant la relation entre la variable rserve pour pertes sur prts et les prts non
performants, elle est positive et significative un niveau de 1%. Les banques qui anticipent
des niveaux levs de pertes en capital pourraient crer des provisions plus leves pour
diminuer la volatilit des rsultats et de renforcer la solvabilit des banques moyen terme.
Ce rsultat est similaire celui de Hasan et Wall (2004), et ce contrairement aux rsultats
trouvs par Boudriga et al(2009). Enfin, les rsultats montrent que la variation des crdits
accords par les banques naffecte pas le niveau des crdits non performants et ce
contrairement aux rsultats trouvs par Khemraj, T., et Pacha, S. (2009) Dash
et Kabra (2010).

CONCLUSION :

Au niveau de ce travail, on a essay de dtecter les facteurs qui peuvent affecter et


influencer les crances douteuses au niveau des tablissements de crdits pour un chantillon
de banques europennes. Les rsultats dmontrent que la croissance du PIB et la rentabilit
des actifs des tablissements de crdits ont un impact ngatif sur les crdits non performants
par contre le taux de chmage et le taux dintrt rel laffectent positivement. On a trouv
que les provisions des banques augmentent avec les prts non performants.

Les rsultats trouvs affirment que les banques commerciales devraient prter
attention plusieurs facteurs lorsqu'elles consentent des prts dans le but de limiter le
niveau des prts douteux. Plus prcisment, les banques commerciales doivent considrer la
comptitivit internationale de l'conomie nationale, car cela pourrait nuire la capacit des
emprunteurs des secteurs cls d'exportation oriente rembourser leurs prts qui leur
tour entrane une hausse des prts non performants. Ces tablissements de crdit doivent
galement prendre en compte la performance de l'conomie relle lors de l'extension des
prts tant donn que les prts improductifs sont susceptibles d'tre plus lev pendant les
priodes de ralentissement conomique. La Banque devrait galement largir son cadre
de surveillance macro-conomique afin d'inclure les indicateurs prudentiels tels que le
PIB pour valuer la stabilit et la solidit du systme bancaire.

Comme perspective de recherche, il est possible dutiliser dautres variables


macroconomiques tels que le taux de change rel, le taux dinflation et dautres types de
variables spcifiques la banque (la taille des tablissements ou la liquidit). Il est possible
dtendre le travail en dcomposant les prts non performants par types de crdits. On peut
utiliser dautres mthodes conomtrique tel que le panel dynamique en intgrant les crdits
non performants retards parmi les variables explicatives et dintgrer aussi les retards des
autres variables explicatives. On peut aussi utiliser la mthode de cointgration. Il est aussi
utile dtendre et enrichir le travail en prenant les NPL comme un indicateur des banques en
dtresse.

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