Poblacion Mathide

MUESTRA
NO OPERATIVA
e incompleta
Plan Financiero 2017
Libro 2 Anlisis e Informes

Plan Financiero PRO - libro 2 Anlisis e Informes. Versin 6.0 - 2017
Libro para Excel basado en un original de A.M. Duny
2017
NDICE
Denominacin Versin Fecha
La Empresa v.1.0 6/12/2017
Nota
Cuentas 5 aos CUENTAS primer ao TESORERA otros aos

En este segundo libro se
analizan y preparan las cuentas
Prdidas y ganancias 5 aos Prdidas y Ganancias Tesorera 2 ao
para su presentacin.
Tesorera 5 aos Tesorera Tesorera 3er ao
Balances 5 aos Balances Tesorera 4 ao Lo primero que debes hacer es
incluir los datos en la hoja LINKS
Recursos Humanos Tesorera 5 ao
Punto de Equilibrio Cashflow 60 meses Despus puedes trabajar con el
resto del libro, teniendo en
cuenta que todos los datos
procedern de dicha hoja LINKS
ANLISIS CUENTAS ALTERNATIVAS LINKS
AI Anlisis inversin P1b Previsiones primer ao Consultas, dudas o
sugerencias:
AN Anlisis negocio P2b Previsiones 5 aos
AD Anlisis Dupont
AF Apalancamiento
Haz clic en la celda correspondiente para acceder a la seccin elegida

Esta 2 parte del Plan Financiero es una herramienta que genera diversos informes para el anlisis y la presentacin.
El procedimiento es muy simple:

1 Abrir el libro "Plan Financiero 1 PARTE", ir a la hoja "LINKS" y hacer "Copiar" en el rango gris equivalente.
2 Volver a esta hoja y seleccionar la celda "Desde aqu" (ARRIBA)
Seleccionas SOLO la celda "Desde aqu", debajo del texto rojo "Pegar Valores", en un extremo del rango gris.
3 Clic en el botn derecho del mouse, seleccionar "Pegado Especial > Valores" y clic en "Aceptar"
Sin dejar de seleccionar la celda "Desde aqu" haces "Pegado Especial > Valores > Aceptar".
... y ya est, todos los datos estn aqu y los informes se han generado.
Dos puntos importantes:

1 Atencin al seleccionar el rango gris: Es muy importante seleccionarlo en su totalidad y con precisin, siguiendo exactamente los lmites.
2 Copiar Valores: Haciendo Copiar > Pegar directamente se generarn vnculos indeseables, no lo recomendamos.
1 PARTE CUENTAS PREVISIONALES
Esta seccin te proporciona las cuentas previsionales hasta 5 aos.

Si has incluido los datos en la hoja LINKS anterior, las cuentas se habrn generado.
Es el momento de analizar las cuentas y revisar todos los informes de forma por si se debe realizar algn ajuste.
Todos los datos estn en la hoja LINKS2 y, por tanto, puedes ordenarlos a tu gusto.
Contenido
P1: Cuentas previsionales del 1er. Ejercicio, resumen rr.hh. y anlisis del punto de equilibrio. (9 pgs.)
P2: Cuentas previsionales, resmenes de los primeros 5 aos. (5 pgs.)
P3: Cash Flow de los 4 aos siguientes. (8 pgs.)
Recomendaciones:
- Usa los iconos junto a la cabecera para navegar por la hoja y el libro.
- Vigila los avisos que hay en la hoja para asegurarte de que no te dejas nada importante.
- Lee las informaciones incluidas en cada hoja antes de comenzar.
- Antes de comenzar a trabajar con una hoja, borra los ejemplos que pudiese haber.
No puede haber errores - Todo tiene que estar claro:
- Usa las pginas y los informes que precises, no todo es necesario, el exceso (aunque impresiona) puede confundir.
- Revisa - analiza los datos con calma antes de proceder, haz los ajustes y pon las aclaraciones que consideres
necesarias.
Plan Financiero - 1er. ao
La Empresa
PLAN FINANCIERO -1-
Previsiones ejercicio 2019
5
La Empresa Plan Financiero PREVISIN de PRDIDA

INGRESOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas Netas 11,880 22,770 47,520 44,550 66,330 66,330 66,330

Otros ingresos 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
Total ingresos 26,880 37,770 62,520 59,550 81,330 81,330 81,330
GASTOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Consumo 5,940 11,385 23,760 22,275 33,165 33,165 33,165

Ot. Costes de venta 224 333 580 551 768 768 768
Personal 8,889 8,998 9,245 9,216 9,433 9,433 9,433
Rem. variables 119 228 475 446 663 663 663
Rem. Fijas 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770
Marketing y ventas 270 487 982 923 1,359 1,359 1,359
Generales y adm 609 609 609 609 609 609 609
Gastos I+D 50 50 50 50 50 50 50
Alquileres 300 300 300 300 300 300 300
Conservacin 50 50 50 50 50 50 50
S. Profesionales 60 60 60 60 60 60 60
Tributos 5 5 5 5 5 5 5
Seguros 2 2 2 2 2 2 2
Otros servicios 7 7 7 7 7 7 7
Suministros 20 20 20 20 20 20 20
Viajes, dietas 100 100 100 100 100 100 100
Material Oficina 15 15 15 15 15 15 15
Transportes 0 0 0 0 0 0 0
Insolvencias 0 72 210 425 557 671 803
6
Excepcionales 0 0 0 0 0 0 0
Amortizaciones 192 254 304 526 610 860 860
Total gastos 16,123 22,138 35,691 34,525 46,501 46,865 46,997
Res. Explotacin 10,757 15,632 26,829 25,025 34,829 34,465 34,333
FINANCIEROS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ingresos 12 12 12 12 12 12 0
Gastos 742 938 1,531 1,454 2,141 2,167 2,167
Resultado Financiero -730 -926 -1,519 -1,442 -2,129 -2,155 -2,167
RESULTADOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
antes de impuestos 10,027 14,706 25,311 23,583 32,700 32,311 32,167

Impuestos -2,507 -3,676 -6,328 -5,896 -8,175 -8,078 -8,042
Resultado Neto 7,520 11,029 18,983 17,687 24,525 24,233 24,125
7
La Empresa Plan Financiero PREVISIN de PRDIDAS y GANAN

INGRESOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas Netas 11,880 22,770 47,520 44,550 66,330 66,330 66,330

Otros ingresos 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
Ingresos financieros 12 12 12 12 12 12 0
Total ingresos 26,892 37,782 62,532 59,562 81,342 81,342 81,330
COSTE DE LAS VENTAS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Consumo 5,940 11,385 23,760 22,275 33,165 33,165 33,165

Ot. Costes de venta 224 333 580 551 768 768 768
Personal 1,920 1,920 1,920 1,920 1,920 1,920 1,920
Coste de las ventas 8,084 13,638 26,260 24,746 35,853 35,853 35,853
MARGEN BRUTO 18,808 24,144 36,272 34,817 45,489 45,489 45,477
GASTOS OPERATIVOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Marketing y ventas 3,338 3,665 4,408 4,319 4,972 4,972 4,972

Generales y adm 4,509 4,509 4,509 4,509 4,509 4,509 4,509
Insolvencias 0 72 210 425 557 671 803
Excepcionales 0 0 0 0 0 0 0
Total gastos operativos 7,847 8,246 9,126 9,253 10,038 10,152 10,283
E.B.I.T.D.A. 10,961 15,898 27,146 25,564 35,451 35,337 35,193
Amortizaciones 192 254 304 526 610 860 860

Gastos financieros 742 938 1,531 1,454 2,141 2,167 2,167
RESULTADOS
### Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
8
Resultado Bruto
### 10,027 14,706 25,311 23,583 32,700 32,311 32,167
Impuestos
### -2,507 -3,676 -6,328 -5,896 -8,175 -8,078 -8,042
Resultado Neto 7,520 11,029 18,983 17,687 24,525 24,233 24,125
Ingresos Financieros Otros Ventas Gastos Financ. Amort. Operativos Coste Ve

90,000 60,000
80,000
50,000
70,000
60,000 40,000
50,000
30,000
40,000
30,000 20,000
20,000
10,000
10,000
0 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
9
La Empresa Plan Financiero PREVISIN DE TESO

Cobros por ventas Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas - gestin cobro 0 7,187 20,963 42,525 55,702 67,082 80,259
Ventas - descuento efectos 0 0 0 0 0 0 0
Impagados 0 -144 -419 -851 -1,114 -1,342 -1,605
ReCobro 0 72 210 425 557 671 803
Cobros netos por ventas 0 7,116 20,754 42,100 55,145 66,412 79,457
Cobros otros ingresos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050

Financiacin 30,000 20,000 0 0 333 0 0
Otras cuentas por cobrar 0 0 0 0 0 0 0
Total otros ingresos 46,059 36,059 16,059 16,059 16,392 16,059 16,050
Total Cobros 46,059 43,175 36,813 58,160 71,538 82,471 95,507
Pagos operativos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Personal 5,549 5,658 5,905 5,876 6,093 6,093 6,093

Compras 7,187 13,776 28,750 26,953 40,130 40,130 40,130
Alquileres 363 363 363 363 363 363 363
Tributos 5 5 5 5 5 5 5
Suministros 24 24 24 24 24 24 24
Otros proveedores 932 2,997 3,896 3,788 4,579 4,579 4,579
Impuestos y otros (IVA y otros) 0 3,734 4,704 6,832 6,749 8,549 8,549
Total pagos operativos 14,061 26,558 43,647 43,841 57,943 59,743 59,743
10
Otros pagos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Amortizacin prstamos 310 1,975 1,975 1,975 2,058 2,309 2,309

Intereses y gastos financ. 742 938 1,531 1,454 2,141 2,167 2,167
Inversiones (activos) 0 605 2,420 1,210 3,227 3,227 2,622
Dividendos y otros pagos 0 0 0 0 0 0 0
Total otros pagos 1,052 3,519 5,926 4,640 7,426 7,702 7,097
Total pagos 15,121 30,085 49,582 48,489 65,377 67,453 66,848
Saldo neto mensual 30,938 13,090 -12,769 9,671 6,161 15,018 28,658
Saldo acumulado 30,938 44,028 31,259 40,930 47,091 62,109 90,767
Disposiciones (plizas cred) 0 0 0 5,000 10,000 0 0

Dispuesto plizas credito 0 0 0 5,000 15,000 15,000 15,000
Sdo acumulado con plizas 30,938 44,028 31,259 45,930 62,091 77,109 105,767
11
La Empresa Plan Financiero PREVISIN DE TESORERA - RESU

Cobros Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Cobros por ventas

### 0 7,116 20,754 42,100 55,145 66,412 79,457
Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050
Financiacin 30,000 20,000 0 0 333 0 0
Financieros y otros 9 9 9 9 9 9 0
Total Cobros
### 46,059 43,175 36,813 58,160 71,538 82,471 95,507
Pagos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Personal 5,549 5,658 5,905 5,876 6,093 6,093 6,093
Proveedores 8,144 16,798 32,670 30,765 44,733 44,733 44,733
Alquileres 363 363 363 363 363 363 363
Administraciones Pblicas 5 3,739 4,709 6,837 6,754 8,554 8,554
Amortizacin prstamos### 310 1,975 1,975 1,975 2,058 2,309 2,309
Intereses y gastos financ.
### 742 938 1,531 1,454 2,141 2,167 2,167
Inversiones (activos)
### 0 605 2,420 1,210 3,227 3,227 2,622
Dividendos y otros pagos### 0 0 0 0 0 0 0
Total pagos
### 15,121 30,085 49,582 48,489 65,377 67,453 66,848
Saldos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Saldo neto mensual

### 30,938 13,090 -12,769 9,671 6,161 15,018 28,658
Saldo acumulado
### 30,938 44,028 31,259 40,930 47,091 62,109 90,767
Sdo acumulado con plizas
### 30,938 44,028 31,259 45,930 62,091 77,109 105,767
Tesorera Cobros
120,000 120,000 12
100,000
Tesorera Cobros
120,000 120,000
100,000 100,000
80,000
80,000
60,000
60,000
40,000
40,000
20,000
20,000
0
-20,000 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Cobros Pagos Saldo mes Linear (Saldo mes) Otros vtas Cobros por ventas Financiacin Financieros y
13
La Empresa Plan Financiero BALANCES PREVISION

Activo Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Activo no corriente 21,308 24,054 26,750 34,224 39,614 50,754 49,894

Inmoviliz. INTANGIBLE 21,308 24,054 23,800 23,546 29,208 40,621 40,033
Inmovilizado MATERIAL 0 0 2,950 10,678 10,406 10,133 9,861
Invers. INMOBILIARIAS 0 0 0 0 0 0 0
Invers. FINANCIERAS 0 0 0 0 0 0 0
Activ. impuesto diferido 0 0 0 0 0 0 0
Activo corriente 45,313 78,839 102,816 129,292 170,567 199,432 228,893

EXISTENCIAS 0 0 0 0 0 0 0
REALIZABLE 14,375 34,811 71,557 83,362 108,476 122,324 123,126
Deudores comerciales 14,375 34,811 71,557 83,362 108,476 122,324 123,126
Otras cuentas cobrar 0 0 0 0 0 0 0
Inversiones financieras 0 0 0 0 0 0 0
Periodificaciones 0 0 0 0 0 0 0
DISPONIBLE 30,938 44,028 31,259 45,930 62,091 77,109 105,767
Efectivo - Tesorera 30,938 44,028 31,259 45,930 62,091 77,109 105,767
Otros Activos lquidos 0 0 0 0 0 0 0
Total activo 66,621 102,893 129,566 163,516 210,181 250,187 278,788
Patrim. Neto y Pasivo Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Patrimonio Neto 7,520 18,550 37,533 55,220 80,078 104,311 128,436
Fondos propios 7,520 18,550 37,533 55,220 79,745 103,978 128,103
Capital y reservas 0 0 0 0 0 0 0
Resultados 7,520 18,550 37,533 55,220 79,745 103,978 128,103
Otros 0 0 0 0 0 0 0
AJUSTES cambios valor 0 0 0 0 0 0 0
14
SUBVENCIONES 0 0 0 0 333 333 333

Pasivo no corriente 49,690 49,380 49,069 48,759 54,366 65,723 65,079
PROVISIONES largo pl. 0 0 0 0 0 0 0
DEUDAS a largo plazo 49,690 49,380 49,069 48,759 54,366 65,723 65,079
DEUDAS largo pl. GRUPO 0 0 0 0 0 0 0
Acreedores com. no corri. 0 0 0 0 0 0 0
Otros a largo plazo 0 0 0 0 0 0 0
Pasivo corriente 9,411 34,964 42,964 59,537 75,736 80,153 85,273

PASIVOS VINCULADOS 0 0 0 0 0 0 0
PROVISIONES 0 72 282 707 1,264 1,935 2,737
DEUDAS a corto plazo 0 18,335 16,669 20,004 28,339 26,674 25,008
DEUDAS corto pl. GRUPO 0 0 0 0 0 0 0
ACREEDORES COMERC. 1,500 4,000 5,000 12,000 9,333 6,667 4,500
OTRAS CUENTAS PAGAR 7,911 12,558 21,013 26,826 36,800 44,878 53,027
PERIODIFICACIONES 0 0 0 0 0 0 0
DEUDA C.P. ESPECIAL 0 0 0 0 0 0 0
Total P. Neto y Pasivo 66,621 102,893 129,566 163,516 210,181 250,187 278,788
Fondo de maniobra 35,902 43,875 59,852 69,756 94,830 119,279 143,621
15
La Empresa Plan Financiero BALANCES PREVISIONALES - RESU
Activo
### Enero Marzo % Junio % Septiembre %
Activo FIJO
### 21,308 26,750 20.6% 50,754 20.3% 48,175 14.3%
Activo CIRCULANTE
### 45,313 102,816 79.4% 199,432 79.7% 287,848 85.7%
EXISTENCIAS
### 0 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
REALIZABLE
### 14,375 71,557 55.2% 122,324 48.9% 124,731 37.1%
DISPONIBLE
### 30,938 31,259 24.1% 77,109 30.8% 163,117 48.5%
Total activo
### 66,621 129,566 250,187 336,023
Pat. Neto y Pasivo

### Enero Marzo % Junio % Septiembre %
Patrimonio Neto
### 7,520 37,533 29.0% 104,311 41.7% 185,965 55.3%
Exigible a LARGO PLAZO
### 49,690 49,069 37.9% 65,723 26.3% 63,792 19.0%
Deudas a largo plazo
### 49,690 49,069 37.9% 65,723 26.3% 63,792 19.0%
Otros a largo plazo 0 0 0.0% 0 0.0% 0 0.0%
Pasivo CIRCULANTE
### 9,411 42,964 33.2% 80,153 32.0% 86,267 25.7%
Deudas a corto plazo 0 16,669 12.9% 26,674 10.7% 11,678 3.5%
Acreedores comerciales 1,500 5,000 3.9% 6,667 2.7% 1,167 0.3%
Otros corto plazo 7,911 21,294 16.4% 46,813 18.7% 73,422 21.9%
Total P.N. y Pasivo

### 66,621 129,566 250,187 336,023
Fondo de maniobra
### 35,902 59,852 119,279 201,581
Activo Activo CIRCULANTE Activo FIJO Pat. Neto y Pasivo P. Circulante E. Largo PLazo
16
Activo Activo CIRCULANTE Activo FIJO Pat. Neto y Pasivo P. Circulante E. Largo PLazo
Enero Marzo Junio Septiembre Diciembre Enero Marzo Junio Septiembre Dicie
17
La Empresa Plan Financiero PRESUPUESTO de RECURSOS HUMA

RESUMEN TOTAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Nmero total empleados 6 6 7 8 9 5 5

Salarios 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770
Incentivos 0 0 0 0 0 0 0
Comisiones 0 0 0 0 0 0 0
Total coste empresa 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 8,770
Media por empleado 1,462 1,462 1,253 1,096 974 1,754 1,754
Ratio PRODUCTIVIDAD 1.2 1.8 3.1 2.9 4.0 3.9 3.9
Ventas por empleado 1,980 3,795 6,789 5,569 7,370 13,266 13,266
DIRECCIN Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Nmero directivos 1 1 1 1 1 1 1
Salarios 3,900 3,900 3,900 3,900 3,900 3,900 3,900
Media por empleado 3,900 3,900 3,900 3,900 3,900 3,900 3,900
PERSONAL FIJO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Nmero empleados fijos 2 2 2 2 2 2 2

Salarios 3,720 3,720 3,720 3,720 3,720 3,720 3,720
Media por empleado 1,860 1,860 1,860 1,860 1,860 1,860 1,860
18
PERSONAL EVENTUAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio
Nmero empleados event. 3 3 4 5 6 2 2

Salarios 1,150 1,150 1,150 1,150 1,150 1,150 1,150
Media por empleado 383 383 288 230 192 575 575
Coste empresa Empleados

10
10,000
9
9,000
8,000 8
7,000 7
6,000 6
5,000 5
4,000 4
3,000 3
2,000 2
1,000 1
0 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Eventuales Emp. Fijos Directivos
19
La Empresa Plan Financiero Anlisis del Punto de Equ
1 Punto de Equilibrio Econmico
Ingresos y gastos
1,00
Ventas mnimas anuales en unidades 2,988

90
Precio medio previsto 147.39
80
Facturacin necesaria para alcanzar el Punto de Equilibrio 440,341
% s/Total ventas previstas 66.99% 70
Total das para alcanzar el Punto de Equilibrio anual 241 60
50
Importante: 40
Para calcular el Punto de Equilibrio Econmico tenemos en
cuenta nicamente los ingresos procedentes de las ventas
30
en el primer ejercicio.
Los "otros ingresos" y los ingresos financieros son ignorados.
20
Si en tu caso sern recurrentes y relevantes, lo mejor es
que modifiques las frmulas de modo que se incluyan en el
clculo. 10
Los datos que tienes que modificar estn en hoja oculta "Calculos".
Quitar aviso: Desproteger hoja > Seleccionar > Supr
20
2 Punto de Equilibrio Financiero
Cobros y pagos
1,000
Cobros necesarios para alcanzar el PE financiero 434,127
% s/Total cobros previstos 64.96% 900
800
Total das para alcanzar el Punto de Equilibrio anual 170
700
600
Importante:
Para calcular el Punto de Equilibrio Financiero tenemos 500
en cuenta TODOS los pagos y cobros, incluyendo inversiones y todos
los dems, por ello y en funcin del volumen de inversiones u otros 400
cobros/pagos en general", el PE variar ms o menos respecto al PE
econmico y podr ser ms o menos representativo. En muchos
300
casos ser recomendable modificar las frmulas o, simplemente, no
presentar este clculo.
200
Si deseas modificar las frmulas, puedes hacerlo en la hoja oculta
"Calculos"
100
Quitar aviso: Desproteger hoja > Seleccionar > Supr
21
22
EVISIN de PRDIDAS y GANANCIAS Ejercicio 2019
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total %
66,330 66,330 66,330 66,330 66,330 657,360 78.5%

15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 180,000 21.5%
81,330 81,330 81,330 81,330 81,330 837,360
33,165 33,165 33,165 33,165 33,165 328,680 67.7%

768 768 768 768 768 7,834 1.6%
9,433 9,433 9,433 9,433 9,433 111,814 23.0%
663 663 663 663 663 6,574 1.4%
8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 105,240 21.7%
1,359 1,359 1,359 1,359 1,359 13,531 2.8%
609 609 609 609 609 7,308 1.5%
50 50 50 50 50 600 0.1%
300 300 300 300 300 3,600 0.7%
50 50 50 50 50 600 0.1%
60 60 60 60 60 720 0.1%
5 5 5 5 5 60 0.0%
2 2 2 2 2 24 0.0%
7 7 7 7 7 84 0.0%
20 20 20 20 20 240 0.0%
100 100 100 100 100 1,200 0.2%
15 15 15 15 15 180 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
803 803 803 803 803 6,750 1.4%
23
1,000 0 0 0 500 1,500 0.3%

860 860 860 860 860 7,904 1.6%
47,997 46,997 46,997 46,997 47,497 485,321 58.0%
33,333 34,333 34,333 34,333 33,833 352,039 42.0%
0 0 0 0 0 72
2,154 2,142 2,129 2,129 2,129 21,823
-2,154 -2,142 -2,129 -2,129 -2,129 -21,751 -30209.1%
31,179 32,192 32,204 32,204 31,704 330,289

-7,795 -8,048 -8,051 -8,051 -7,926 -82,572
23,385 24,144 24,153 24,153 23,778 247,717 29.6%
24
PRDIDAS y GANANCIAS - ANLISIS Ejercicio 2019
66,330 66,330 66,330 66,330 66,330 657,360 78.5%

15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 180,000 21.5%
0 0 0 0 0 72 0.0%
81,330 81,330 81,330 81,330 81,330 837,432
33,165 33,165 33,165 33,165 33,165 328,680 91.4%

768 768 768 768 768 7,834 2.2%
1,920 1,920 1,920 1,920 1,920 23,040 6.4%
35,853 35,853 35,853 35,853 35,853 359,554 42.9%
45,477 45,477 45,477 45,477 45,477 477,878 57.1%
4,972 4,972 4,972 4,972 4,972 55,505 74.0%

4,509 4,509 4,509 4,509 4,509 11,208 15.0%
803 803 803 803 803 6,750 9.0%
1,000 0 0 0 500 1,500 2.0%
11,283 10,283 10,283 10,283 10,783 74,963 9.0%
34,193 35,193 35,193 35,193 34,693 402,915 48.1%
860 860 860 860 860 7,904

2,154 2,142 2,129 2,129 2,129 21,823
25
31,179 32,192 32,204 32,204 31,704 330,289

-7,795 -8,048 -8,051 -8,051 -7,926 -82,572
23,385 24,144 24,153 24,153 23,778 247,717 29.6%
c. Amort. Operativos Coste Ventas Resultados (acum) E.B.I.T.D.A. Resultado Neto
400,000
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
26
PREVISIN DE TESORERA Ejercicio 2019

80,259 80,259 80,259 80,259 80,259 675,017 73.3%
0 0 0 0 0 0 0.0%
-1,605 -1,605 -1,605 -1,605 -1,605 -13,500 -1.5%
803 803 803 803 803 6,750 0.7%
79,457 79,457 79,457 79,457 79,457 668,266 72.5%
16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 20.9%

10,000 0 0 0 0 60,333 6.5%
0 0 0 0 0 57 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
26,050 16,050 16,050 16,050 16,050 252,990 27.5%
105,507 95,507 95,507 95,507 95,507 921,256
6,093 6,093 6,093 6,093 6,093 71,734 10.7%

40,130 40,130 40,130 40,130 40,130 397,703 59.1%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
5 5 5 5 5 60 0.0%
24 24 24 24 24 290 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
5,789 4,579 4,579 4,579 5,184 50,058 7.4%
8,656 8,446 8,866 8,866 9,111 83,063 12.4%
61,060 59,640 60,060 60,060 60,910 607,264 90.3%
27
2,309 2,309 2,309 2,309 2,309 24,458 3.6%

2,154 2,142 2,129 2,129 2,129 21,823 3.2%
2,622 1,412 1,412 0 0 18,755 2.8%
0 0 0 0 0 0 0.0%
7,085 5,862 5,850 4,438 4,438 65,035 9.7%
68,153 65,511 65,918 64,507 65,357 672,401 73.0%
37,353 29,996 29,588 31,000 30,150 248,856

128,121 158,117 187,705 218,705 248,856
0 0 0 0 0 15,000
10,000 5,000 0 0 0
138,121 163,117 187,705 218,705 248,856
28
DE TESORERA - RESUMEN Ejercicio 2019
79,457 79,457 79,457 79,457 79,457 668,266 72.5%

16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 20.9%
10,000 0 0 0 0 60,333 6.5%
0 0 0 0 0 57 0.0%
105,507 95,507 95,507 95,507 95,507 921,256

6,093 6,093 6,093 6,093 6,093 71,734 10.7%
45,943 44,733 44,733 44,733 45,338 448,052 66.6%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
8,661 8,451 8,871 8,871 9,116 83,123 12.4%
2,309 2,309 2,309 2,309 2,309 24,458 3.6%
2,154 2,142 2,129 2,129 2,129 21,823 3.2%
2,622 1,412 1,412 0 0 18,755 2.8%
0 0 0 0 0 0 0.0%
68,153 65,511 65,918 64,507 65,357 672,401
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
37,353 29,996 29,588 31,000 30,150

128,121 158,117 187,705 218,705 248,856
138,121 163,117 187,705 218,705 248,856
Cobros Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas

300,000 29
Cobros Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas

300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
6 7 8 9 10 11 12 0
or ventas Financiacin Financieros y ot. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
30
BALANCES PREVISIONALES Ejercicio 2019

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre %
49,035 48,175 47,315 46,456 45,596 10.8%

39,446 38,858 38,271 37,683 37,096 8.8%
9,589 9,317 9,044 8,772 8,500 2.0%
0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0.0%
262,050 287,848 313,239 345,042 375,995 89.2%

0 0 0 0 0 0.0%
123,929 124,731 125,534 126,337 127,139 30.2%
123,929 124,731 125,534 126,337 127,139 30.2%
0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0.0%
138,121 163,117 187,705 218,705 248,856 59.0%
138,121 163,117 187,705 218,705 248,856 59.0%
0 0 0 0 0 0.0%
311,084 336,023 360,554 391,497 421,590
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre %

161,821 185,965 210,118 234,271 258,050 61.2%
161,488 185,632 209,785 233,938 257,717 61.1%
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 2.4%
151,488 175,632 199,785 223,938 247,717 58.8%
0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0.0%
31
333 333 333 333 333 0.1%

64,435 63,792 63,148 62,504 61,861 14.7%
0 0 0 0 0 0.0%
64,435 63,792 63,148 62,504 61,861 14.7%
0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0.0%
84,828 86,267 87,289 94,722 101,680 24.1%

0 0 0 0 0 0.0%
3,540 4,342 5,145 5,948 6,750 1.6%
18,343 11,678 5,013 3,347 1,682 0.4%
0 0 0 0 0 0.0%
2,333 1,167 0 0 0 0.0%
60,612 69,080 77,131 85,427 93,248 22.1%
0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0.0%
311,084 336,023 360,554 391,497 421,590
177,221 201,581 225,951 250,320 274,314 65.1%
32
REVISIONALES - RESUMEN Ejercicio 2019
Diciembre %
BALANCE
45,596 10.8%
375,995 89.2%
en miles
0 0.0%
127,139 30.2% Activo; 46
248,856 59.0%
421,590
Diciembre %
258,050 61.2%
320
274
61,861 14.7%
61,861 14.7% 376
0 0.0%
101,680 24.1%
1,682 0.4%
0 0.0%
99,998 23.7% F.Maniobra; 102
102
421,590
Activo F.Maniobra PN y Pasivo

274,314
P. Circulante E. Largo PLazo P.Neto Fondo de maniobra

300,000
33
250,000
P. Circulante E. Largo PLazo P.Neto Fondo de maniobra

300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
Junio Septiembre Diciembre Enero Marzo Junio Septiembre Diciembre
34
de RECURSOS HUMANOS Ejercicio 2019

Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
5 5 5 6 6 6
8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 105,240
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0
8,770 8,770 8,770 8,770 8,770 105,240

1,754 1,754 1,754 1,462 1,462 17,940
3.8 3.9 3.9 3.9 3.9 3.3
13,266 13,266 13,266 11,055 11,055 108,059
1 1 1 1 1 1 16.4%
3,900 3,900 3,900 3,900 3,900 46,800 44.5%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
3,900 3,900 3,900 3,900 3,900 46,800 44.5%
3,900 3,900 3,900 3,900 3,900 46,800

2 2 2 2 2 2 32.9%
3,720 3,720 3,720 3,720 3,720 44,640 42.4%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
3,720 3,720 3,720 3,720 3,720 44,640 42.4%
1,860 1,860 1,860 1,860 1,860 22,320
35

2 2 2 3 3 3 50.7%
1,150 1,150 1,150 1,150 1,150 13,800 13.1%
0 0 0 0 0 0 0.0%
1,150 1,150 1,150 1,150 1,150 13,803 13.1%

575 575 575 383 383 5,118
pleados Ventas por empleado

14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Emp. Fijos Directivos
36
lisis del Punto de Equilibro Ejercicio 2019
Ingresos y gastos
1,000,000
900,000 5,975; 880,681.96
5,378; 792,613.76
800,000
4,780; 704,545.57
700,000
4,183; 616,477.37
600,000
3,585; 528,409.17
500,000
440,340.98
400,000
2,390; 352,272.78
300,000 1,793; 264,204.59
200,000
1,195; 176,136.39
100,000
0
1,195 1,793 2,390 2,988 3,585 4,183 4,780 5,378 5,975
Unidades
Costes Fijos Costes Totales Ingresos
37
Cobros y pagos
1,000,000
900,000
5,975; 868,254.68
800,000
5,378; 781,429.22
700,000 4,780; 694,603.75
600,000 4,183; 607,778.28
3,585; 520,952.81
500,000
434,127.34
400,000
2,390; 347,301.87
300,000
1,793; 260,476.41
200,000
1,195; 173,650.94
100,000
0
1,195 1,793 2,390 2,988 3,585 4,183 4,780 5,378 5,975
Nmero
Pagos Fijos Pagos Totales Cobros
38
Plan Financiero - 5 aos
La Empresa
PLAN FINANCIERO -2-

Previsiones a cinco aos -
39
La Empresa Previsin de PRDIDAS y GANANCIAS
Ingresos 2019 % 2020 % 2021

Ventas Netas 657,360 78.5% 723,096 80.1% 831,560
Otros ingresos 180,000 21.5% 180,000 19.9% 183,000
Ingresos netos 837,360 903,096 1,014,560
Variacin ej. anterior 7.9% 12.3%
Gastos 2019 % 2020 % 2021

Consumo 328,680 67.7% 361,548 68.0% 415,780
Ot. Costes de venta 7,834 1.6% 8,554 1.6% 9,705
Personal 111,814 23.0% 118,785 22.3% 126,563
Marketing y ventas 13,531 2.8% 14,846 2.8% 17,015
Generales y adm 7,308 1.5% 7,308 1.4% 7,308
Excepcionales 1,500 0.3% 1,500 0.3% 1,500
Insolvencias 6,750 1.4% 8,629 1.6% 9,863
Amortizaciones 7,904 1.6% 10,317 1.9% 10,317
Total Gastos 485,321 58.0% 531,487 58.9% 598,051
Res. Explotacin 352,039 42.0% 371,609 41.1% 416,509

Financieros 2019 % 2020 % 2021

Ingresos 72 72 72
Gastos 21,823 15,891 18,142
Res. Financiero -21,751 -15,819 -18,070

Variacin ej. anterior -27.3% 14.2%
Resultado 2019 % 2020 % 2021
antes de impuestos 330,289 39.4% 355,790 39.4% 398,439

impuestos -82,572 -9.9% -88,948 -9.8% -99,610
Resultado Neto 247,717 29.6% 266,843 29.5% 298,829

Ingresos Financieros Otros Ventas Resulta

1,600,000 1,600,000 40
Ingresos Financieros Otros Ventas Resulta

1,600,000 1,600,000
1,400,000 1,400,000
1,200,000 1,200,000
1,000,000 1,000,000
800,000 800,000
600,000 600,000
400,000 400,000
200,000 200,000
0 0
2019 2020 2021 2022 2023 2019
41
La Empresa Previsin de PRDIDAS y GANANCIAS
Ingresos 2019 % 2020 % 2021

Ventas Netas 657,360 78.5% 723,096 80.1% 831,560
Otros ingresos 180,000 21.5% 180,000 19.9% 183,000
Ingresos financieros 72 0.0% 72 0.0% 72
Total ingresos 837,432 903,168 1,014,632
Coste de las ventas 2019 % 2020 % 2021

Consumo 328,680 39.2% 361,548 40.0% 415,780
Personal 23,040 2.8% 24,422 2.7% 25,888
Coste de las ventas 359,554 42.9% 394,524 43.7% 451,373
Margen Bruto 477,878 57.1% 508,644 56.3% 563,260

Gastos operativos 2019 % 2020 % 2021

Personal 88,774 10.6% 94,363 10.4% 100,676
Rem. variables 6,574 7,231 8,316
Rem. Fijas 82,200 87,132 92,360
Generales y adm 7,308 0.9% 7,308 0.8% 7,308
Insolvencias 6,750 0.8% 8,629 1.0% 9,863
Excepcionales 1,500 0.2% 1,500 0.2% 1,500
Total gastos operativos 117,863 14.1% 126,646 14.0% 136,362
E.B.I.T.D.A. 360,015 43.0% 381,998 42.3% 426,898

Amortizaciones 7,904 1.6% 10,317 1.9% 10,317

Gastos financieros 21,823 0.0% 15,891 0.0% 18,142
Resultado 2019 % 2020 % 2021

Beneficio Bruto 330,289 39.4% 355,790 39.4% 398,439
impuestos -82,572 -9.9% -88,948 -9.8% -99,610
Resultado Neto 247,717 29.6% 266,843 29.5% 298,829

Mrgenes Margen Bruto EBITDA B. Bruto B. Neto Resultad

42
Mrgenes Margen Bruto EBITDA B. Bruto B. Neto Resultad

60.0% 600,000
50.0% 500,000
400,000
40.0%
300,000
30.0%
200,000
20.0%
100,000
10.0% 0
0.0% -100,000
2019 2020 2021 2022 2023 2019
43
La Empresa Previsin de TESORERA
Cobros 2019 % 2020 % 2021

Cobros netos por ventas 668,266 72.5% 854,278 81.6% 976,461
Otros ingresos 192,600 20.9% 192,600 18.4% 192,600
Financiacin 60,333 6.5% 0 0.0% 13,000
Otras cuentas por cobrar 0 0.0% 0 0.0% 0
Cobros otros ingresos 252,990 27.5% 192,657 18.4% 205,657
Total cobros 921,256 1,046,935 1,182,118
Pagos operativos 2019 % 2020 % 2021

Personal 71,734 10.7% 76,243 9.7% 81,326
Compras 397,703 59.1% 437,473 55.5% 503,094
Alquileres 4,356 0.6% 4,356 0.6% 4,356
Tributos 60 0.0% 60 0.0% 60
Suministros 290 0.0% 290 0.0% 290
Transportes 0 0.0% 0 0.0% 0
Otros proveedores 31,790 4.7% 34,253 4.3% 38,270
Impuestos y otros 101,433 15.1% 205,677 26.1% 225,321
Total pagos operativos 607,366 90.3% 758,352 96.2% 852,718
Otros pagos 2019 % 2020 % 2021

Amortizacin prstamos 18,318 2.7% 6,436 0.8% 9,775
Intereses y gastos financ. 21,823 3.2% 15,891 2.0% 18,142
Inversiones (activos) 24,894 3.7% 7,767 1.0% 7,981
Dividendos y otros pagos 0 0.0% 0 0.0% 0
Total otros pagos 65,035 9.7% 30,093 3.8% 35,898
Total pagos 672,401 73.0% 788,445 75.3% 888,616
Saldo neto mensual 248,856 258,490 293,502

Saldo acumulado 248,856 507,346 800,847
Sdo. Acum. con plizas 248,856 507,346 800,847
Cash Flow Cobros Pagos Saldo Neto Sdo. Te

1,800,000 1,800,000
1,600,000 1,600,000
1,400,000 1,400,000
1,200,000 1,200,000
1,000,000 1,000,000
44
1,800,000 1,800,000
1,600,000 1,600,000
1,400,000- 5 aos
Plan Financiero 1,400,000
1,200,000 1,200,000
1,000,000 1,000,000
800,000 800,000
600,000 600,000
400,000 400,000
200,000 200,000
0 0
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2
45
La Empresa BALANCES PREVISIONALES
Activo 2019 % 2020 % 2021
Activo no corriente 45,596 10.8% 35,279 5.2% 24,963

Inmovilizado INTANGIBLE 37,096 8.8% 30,046 4.4% 22,996
Inmovilizado MATERIAL 8,500 2.0% 5,233 0.8% 1,967
Inversiones INMOBILIARIAS 0 0.0% 0 0.0% 0
Invers. FINANCIERAS 0 0.0% 0 0.0% 0
Activ. impuesto diferido 0 0.0% 0 0.0% 0
Activo corriente 375,995 89.2% 648,403 94.8% 963,002

EXISTENCIAS 0 0.0% 0 0.0% 0
REALIZABLE 127,139 30.2% 141,057 20.6% 162,155
Deudores comerciales 127,139 30.2% 141,057 20.6% 162,155
Otras cuentas cobrar 0 0.0% 0 0.0% 0
Inversiones financieras 0 0.0% 0 0.0% 0
Periodificaciones 0 0.0% 0 0.0% 0
DISPONIBLE 248,856 59.0% 507,346 74.2% 800,847
Total activo 421,590 683,682 987,965
Patrim. Neto y Pasivo 2019 % 2020 % 2021
Patrimonio Neto 258,050 61.2% 524,892 76.8% 823,722

Fondos propios 257,717 61.1% 524,559 76.7% 823,389
AJUSTES cambios valor 0 0.0% 0 0.0% 0
SUBVENCIONES 333 0.1% 333 0.0% 333
Pasivo no corriente 61,861 14.7% 49,340 7.2% 36,509

PROVISIONES largo pl. 0 0.0% 0 0.0% 0
DEUDAS a largo plazo 61,861 14.7% 49,340 7.2% 36,509
DEUDAS largo pl. GRUPO 0 0.0% 0 0.0% 0
Impuestos DIFERIDOS 0 0.0% 0 0.0% 0
PERIODIFICACIONES 0 0.0% 0 0.0% 0
ACREEDORES COM. NC 0 0.0% 0 0.0% 0
DEUDA L.P. especial 0 0.0% 0 0.0% 0
Pasivo corriente 101,680 24.1% 109,449 16.0% 127,734

PASIVOS VINCULADOS 0 0.0% 0 0.0% 0
PROVISIONES 6,750 1.6% 8,629 1.3% 9,863
DEUDAS a corto plazo 1,682 0.4% 0 0.0% 5,075
DEUDAS corto pl. GRUPO 0 0.0% 0 0.0% 0
ACREEDORES COMERC. 0 0.0% 0 0.0% 0
OTRAS CUENTAS PAGAR 93,248 22.1% 100,820 14.7% 112,796
DEUDA C.P. ESPECIAL 0 0.0% 0 0.0% 0
Total P. N. y Pasivo 421,590 683,682 987,965
Fondo de maniobra 274,314 65.1% 538,954 78.8% 835,269
46
Activo A. Circulante Act. Fijo Pasivo P. Circulante P.L.P. PN
2019 274,
2020
2021
2022
2023
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023
47
ANCIERO -2-
a cinco aos - 20192023
48
RDIDAS y GANANCIAS 2019 2023 1
% 2022 % 2023 %
82.0% 972,926 84.4% 1,167,511 86.6%

18.0% 180,000 15.6% 180,000 13.4%
1,152,926 1,347,511
13.6% 16.9%
% 2022 % 2023 %
69.5% 486,463 71.3% 583,755 73.5%

1.6% 11,188 1.6% 13,207 1.7%
21.2% 135,072 19.8% 145,234 18.3%
2.8% 19,843 2.9% 23,734 3.0%
1.2% 7,308 1.1% 7,308 0.9%
0.3% 1,500 0.2% 1,500 0.2%
1.6% 11,514 1.7% 13,771 1.7%
1.7% 9,117 1.3% 6,013 0.8%
58.9% 682,003 59.2% 794,521 59.0%
14.0% 16.5%
41.1% 470,923 40.8% 552,989 41.0%

13.1% 17.4%
% 2022 % 2023 %
72 72
20,509 25,695
-20,437 -25,623
13.1% 25.4%
% 2022 % 2023 %
39.3% 450,485 39.1% 527,367 39.1%

13.1% 17.1%
-9.8% -112,621 -9.8% -131,842 -9.8%
29.5% 337,864 29.3% 395,525 29.4%

13.1% 17.1%
Resultados Ingresos Gastos B.Bruto
1,600,000 49
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
2019 2020 2021 2022 2023
50
2019 2023 ANLISIS 2
% 2022 % 2023 %
82.0% 972,926 84.4% 1,167,511 86.6%
18.0% 180,000 15.6% 180,000 13.4%
0.0% 72 0.0% 72 0.0%
1,152,998 1,347,583
% 2022 % 2023 %
41.0% 486,463 42.2% 583,755 43.3%
1.0% 11,188 1.0% 13,207 1.0%
2.6% 27,441 2.4% 29,362 2.2%
44.5% 525,092 45.5% 626,324 46.5%
55.5% 627,906 54.5% 721,259 53.5%

11.5% 14.9%
% 2022 % 2023 %
9.9% 107,631 9.3% 115,872 8.6%
9,729 11,675
97,902 104,197
1.7% 19,843 1.7% 23,734 1.8%
0.7% 7,308 0.6% 7,308 0.5%
1.0% 11,514 1.0% 13,771 1.0%
0.1% 1,500 0.1% 1,500 0.1%
13.4% 147,795 12.8% 162,185 12.0%
42.1% 480,111 41.6% 559,074 41.5%

12.5% 16.4%
1.7% 9,117 1.3% 6,013 0.8%

0.0% 20,509 0.0% 25,695 0.0%
% 2022 % 2023 %
39.3% 450,485 39.1% 527,367 39.1%
-9.8% -112,621 -9.8% -131,842 -9.8%
29.5% 337,864 29.3% 395,525 29.4%

13.1% 17.1%
Resultados 51
Resultados
Explotacin Financiero B. Bruto B. Neto
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
-100,000
2019 2020 2021 2022 2023
52
2019 2023 3
% 2022 % 2023 %
82.6% 1,139,837 82.4% 1,363,281 83.8%

16.3% 192,600 13.9% 192,600 11.8%
1.1% 50,000 3.6% 70,000 4.3%
0.0% 57 0.0% 57 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
17.4% 242,657 17.6% 262,657 16.2%
1,382,494 1,625,938
% 2022 % 2023 %
9.2% 86,921 8.6% 93,641 7.9%
56.6% 588,620 57.9% 706,344 59.5%
0.5% 4,356 0.4% 4,356 0.4%
0.0% 60 0.0% 60 0.0%
0.0% 290 0.0% 290 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
4.3% 43,485 4.3% 50,637 4.3%
25.4% 252,487 24.8% 287,552 24.2%
96.0% 976,220 96.1% 1,142,881 96.2%
% 2022 % 2023 %
1.1% 10,022 1.0% 11,435 1.0%
2.0% 20,509 2.0% 25,695 2.2%
0.9% 9,473 0.9% 7,772 0.7%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
4.0% 40,004 3.9% 44,902 3.8%
75.2% 1,016,224 73.5% 1,187,783 73.1%
366,270 438,155
1,167,117 1,605,272
1,167,117 1,605,272
Saldo Sdo. con plizas

Sdo. Tesorera
1,800,000
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
53
1,800,000
1,600,000
1,400,000- 5 aos
Plan Financiero
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
2019 2020 2021 2022 2023
54
2019 2023 4
% 2022 % 2023 %
2.5% 23,846 1.7% 17,833 1.0%

2.3% 23,146 1.7% 17,733 1.0%
0.2% 700 0.1% 100 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
97.5% 1,356,812 98.3% 1,832,861 99.0%

0.0% 0 0.0% 0 0.0%
16.4% 189,695 13.7% 227,589 12.3%
16.4% 189,695 13.7% 227,589 12.3%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
81.1% 1,167,117 84.5% 1,605,272 86.7%
1,380,658 1,850,694
% 2022 % 2023 %
83.4% 1,211,586 87.8% 1,607,111 86.8%

83.3% 1,211,253 87.7% 1,606,778 86.8%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 333 0.0% 333 0.0%
3.7% 30,089 2.2% 80,881 4.4%

0.0% 0 0.0% 0 0.0%
3.7% 30,089 2.2% 80,881 4.4%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
12.9% 138,983 10.1% 162,702 8.8%

0.0% 0 0.0% 0 0.0%
1.0% 11,514 0.8% 13,771 0.7%
0.5% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
11.4% 127,470 9.2% 148,931 8.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
1,380,658 1,850,694
84.5% 1,217,829 88.2% 1,670,159 90.2%
55
Fondo Maniobra
2019 274,314
2020 538,954
2021 835,269
2022 1,217,829
2023 1,670,159
56
Plan Financiero - Proyecciones Tesorera
La Empresa
PLAN FINANCIERO -3-
Proyecciones de Tesorera
57
La Empresa Plan Financiero PREVISIN DE TESORERA 2

Cobros por ventas
Ventas - gestin cobro
### 0 7,906 23,060 46,778 61,273 73,791 88,285
Ventas - descuento efectos### 0 0 0 0 0 0 0
Ventas - cobros ejercicio anterior
### 10,032 10,032 10,032 10,032 10,032 10,032 10,032
Impagados### 0 -184 -536 -1,087 -1,424 -1,715 -2,052
ReCobro
### 0 92 268 544 712 858 1,026
Cobros netos por ventas
### 10,032 17,847 32,824 56,267 70,593 82,966 97,292
Otros ingresos
### 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050
Financiacin 0 0 0 0 0 0 0
Ingresos financieros
### 9 9 9 9 9 9 0
I.V.A. y otras cuentas
### 0 0 0 0 0 0 0
Total otros ingresos
### 16,059 16,059 16,059 16,059 16,059 16,059 16,050
Total Cobros
### 26,092 33,906 48,883 72,326 86,652 99,025 113,342
Pagos operativos
Personal 5,985 6,078 6,291 6,266 6,453 6,453 6,453
Compras
### 7,906 15,153 31,625 29,648 44,143 44,143 44,143
Alquileres
### 363 363 363 363 363 363 363
Tributos
### 5 5 5 5 5 5 5
Suministros
### 24 24 24 24 24 24 24
Transportes
### 0 0 0 0 0 0 0
Otros proveedores 982 3,339 4,327 4,208 5,078 5,078 5,078
Impuestos y otros (IVA y otros) 6,881 11,385 12,596 15,253 15,149 17,396 17,396
Total pagos operativos
### 22,146 36,348 55,231 55,767 71,214 73,461 73,461
Otros pagos
58
Amortizacin prstamos 392 977 977 977 1,082 1,399 1,399

Inversiones (activos) 0 0 0 0 0 0 0
Total otros pagos
### 933 1,661 2,092 2,036 2,641 2,977 2,977
Total pagos
### 23,087 38,017 57,331 57,811 73,864 76,447 76,447
Saldo neto mensual

### 3,005 -4,111 -8,448 14,515 12,788 22,578 36,895
Saldo acumulado
### 251,860 247,750 239,302 253,817 266,605 289,183 326,078
Disposiciones (plizas cred)

### 0 0 0 0 0 0 0
Dispuesto plizas credito
### 0 0 0 0 0 0 0
Saldo acumulado con plizas
### 251,860 247,750 239,302 253,817 266,605 289,183 326,078
59
La Empresa Plan Financiero PREVISIN DE TESORERA - RE

Cobros por ventas

### 10,032 17,847 32,824 56,267 70,593 82,966 97,292
Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050
Financiacin 0 0 0 0 0 0 0
Total Cobros
### 26,092 33,906 48,883 72,326 86,652 99,025 113,342

Personal 5,985 6,078 6,291 6,266 6,453 6,453 6,453
Proveedores 8,912 18,516 35,976 33,880 49,245 49,245 49,245
Alquileres 363 363 363 363 363 363 363
Administraciones Pblicas 6,886 11,390 12,601 15,258 15,154 17,401 17,401
Amortizacin prstamos### 392 977 977 977 1,082 1,399 1,399
### 540 683 1,115 1,059 1,559 1,578 1,578
### 0 0 0 0 0 0 0
Total pagos
### 23,087 38,017 57,331 57,811 73,864 76,447 76,447
Saldo neto mensual

### 3,005 -4,111 -8,448 14,515 12,788 22,578 36,895
Saldo acumulado
### 251,860 247,750 239,302 253,817 266,605 289,183 326,078
### 251,860 247,750 239,302 253,817 266,605 289,183 326,078
Cobros Pagos Saldo mes Otros vtas Cobros por ventas Fin
Tesorera Linear (Saldo mes) Cobros Financieros y ot. 60
140,000 120,000
Cobros Pagos Saldo mes Otros vtas Cobros por ventas Fin
Tesorera Linear (Saldo mes) Cobros Financieros y ot.
140,000 120,000
120,000 100,000
100,000
80,000
80,000
60,000 60,000
40,000 40,000
20,000
20,000
0
-20,000 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
61
La Empresa Plan Financiero PREVISIN DE TESORERA 3er

Cobros por ventas
Ventas - gestin cobro

### 0 9,092 26,519 53,795 70,463 84,859 101,528
Ventas - descuento efectos### 0 0 0 0 0 0 0
Ventas - cobros ejercicio anterior
### 1,555 2,767 5,088 8,722 10,943 12,861 15,082
Impagados### 0 -210 -613 -1,243 -1,628 -1,960 -2,345
ReCobro
### 0 105 306 621 814 980 1,173
Cobros netos por ventas
### 1,555 11,754 31,300 61,896 80,593 96,740 115,437
Cobros otros ingresos

Otros ingresos
### 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050
Financiacin 1,083 1,083 1,083 1,083 1,083 1,083 1,083
Ingresos financieros
### 9 9 9 9 9 9 0
I.V.A. y otras cuentas
### 0 0 0 0 0 0 0
Total otros ingresos
### 17,143 17,143 17,143 17,143 17,143 17,143 17,133
Total Cobros
### 18,698 28,896 48,443 79,038 97,735 113,883 132,570
Pagos operativos
Personal 6,353 6,461 6,705 6,676 6,891 6,891 6,891
Compras
### 9,092 17,426 36,368 34,095 50,764 50,764 50,764
Alquileres
### 363 363 363 363 363 363 363
Tributos
### 5 5 5 5 5 5 5
Suministros
### 24 24 24 24 24 24 24
Transportes
### 0 0 0 0 0 0 0
Otros proveedores 1,059 3,597 4,733 4,597 5,597 5,597 5,597
Total pagos operativos
### 24,309 40,259 61,951 62,518 80,284 82,826 82,826
Otros pagos
62

Total otros pagos
### 1,020 2,072 2,564 2,501 3,179 3,527 3,527
Total pagos
### 25,338 42,339 64,524 65,027 83,472 86,361 86,361
Saldo neto mensual

### -6,640 -13,443 -16,081 14,012 14,263 27,522 46,209
Saldo acumulado
### 500,706 487,263 471,182 485,194 499,457 526,979 573,189
Disposiciones (plizas cred)

### 0 0 0 0 0 0 0
Dispuesto plizas credito
### 0 0 0 0 0 0 0

### 500,706 487,263 471,182 485,194 499,457 526,979 573,189
63
La Empresa Plan Financiero PREVISIN DE TESORERA - RES

Cobros por ventas

### 1,555 11,754 31,300 61,896 80,593 96,740 115,437
Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050
Financiacin 1,083 1,083 1,083 1,083 1,083 1,083 1,083
Total Cobros
### 18,698 28,896 48,443 79,038 97,735 113,883 132,570
Personal 6,353 6,461 6,705 6,676 6,891 6,891 6,891

Proveedores 10,176 21,048 41,126 38,716 56,385 56,385 56,385
Alquileres 363 363 363 363 363 363 363
### 617 780 1,273 1,209 1,780 1,801 1,801
### 0 0 0 0 0 0 0
Total pagos
### 25,338 42,339 64,524 65,027 83,472 86,361 86,361
Saldo neto mensual

### -6,640 -13,443 -16,081 14,012 14,263 27,522 46,209
Saldo acumulado
### 500,706 487,263 471,182 485,194 499,457 526,979 573,189
### 500,706 487,263 471,182 485,194 499,457 526,979 573,189
64
Cobros Pagos Saldo mes Otros vtas Cobros por ventas

Tesorera Cobros Financieros y ot.
160,000 140,000
140,000
120,000
120,000
100,000 100,000
80,000
80,000
60,000
40,000 60,000
20,000 40,000
0
20,000
-20,000
-40,000 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
65


Ventas - cobros ejercicio anterior 243 1,833 4,882 9,653 12,569 15,088 18,004
Impagados 0 -245 -715 -1,451 -1,900 -2,288 -2,738
ReCobro 0 123 358 725 950 1,144 1,369
Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050

Financiacin 4,167 4,167 4,167 4,167 4,167 4,167 4,167
I.V.A. y otras cuentas 0 0 0 0 0 0 0
Total Cobros
### 20,469 32,574 55,777 92,094 114,288 133,455 155,639
Personal 6,747 6,873 7,159 7,125 7,377 7,377 7,377

Compras 10,638 20,389 42,551 39,891 59,394 59,394 59,394
Alquileres 363 363 363 363 363 363 363
Tributos 5 5 5 5 5 5 5
Suministros 24 24 24 24 24 24 24
66
Amortizacin prstamos 0 911 911 911 911 911 911

Total otros pagos 697 1,793 2,350 2,278 2,923 2,947 2,947
Total pagos 28,422 47,684 73,593 74,120 95,683 99,014 99,014
Saldo neto mensual -7,953 -15,110 -17,816 17,974 18,605 34,441 56,626
Saldo acumulado 792,894 777,784 759,969 777,943 796,548 830,989 887,615
Disposiciones (plizas cred) 0 0 0 0 0 0 0

Dispuesto plizas credito 0 0 0 0 0 0 0
Saldo acumulado con plizas 792,894 777,784 759,969 777,943 796,548 830,989 887,615
67

Cobros por ventas

### 243 12,348 35,551 71,868 94,062 113,229 135,423
Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050
Financiacin 4,167 4,167 4,167 4,167 4,167 4,167 4,167
Total Cobros
### 20,469 32,574 55,777 92,094 114,288 133,455 155,639
Personal 6,747 6,873 7,159 7,125 7,377 7,377 7,377

Proveedores 11,821 24,317 47,809 44,990 65,662 65,662 65,662
Alquileres 363 363 363 363 363 363 363
Amortizacin prstamos### 0 911 911 911 911 911 911
### 697 882 1,439 1,367 2,012 2,036 2,036
### 0 0 0 0 0 0 0
Total pagos
### 28,422 47,684 73,593 74,120 95,683 99,014 99,014
Saldo neto mensual

### -7,953 -15,110 -17,816 17,974 18,605 34,441 56,626
Saldo acumulado
### 792,894 777,784 759,969 777,943 796,548 830,989 887,615
### 792,894 777,784 759,969 777,943 796,548 830,989 887,615
Cobros Pagos Saldo mes Otros vtas Cobros por ve

Tesorera Linear (Saldo mes) Cobros Financiacin 68 y o
Financieros
200,000 180,000
Cobros Pagos Saldo mes Otros vtas Cobros por ve

Tesorera Linear (Saldo mes) Cobros Financiacin Financieros y o
200,000 180,000
160,000
150,000 140,000
120,000
100,000
100,000
80,000
50,000
60,000
0 40,000
20,000
-50,000 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
69


Ventas - cobros ejercicio anterior 38 1,930 5,557 11,235 14,704 17,700 21,170
Impagados 0 -293 -855 -1,735 -2,273 -2,737 -3,275
ReCobro 0 147 428 868 1,136 1,368 1,637
Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050

Financiacin 5,833 5,833 5,833 5,833 5,833 5,833 5,833
I.V.A. y otras cuentas 0 0 0 0 0 0 0
Total Cobros
### 21,931 36,442 64,255 107,788 134,391 157,367 183,961
Personal 7,208 7,359 7,703 7,661 7,964 7,964 7,964

Compras 12,765 24,467 51,061 47,870 71,273 71,273 71,273
Alquileres 363 363 363 363 363 363 363
Tributos 5 5 5 5 5 5 5
Suministros 24 24 24 24 24 24 24
70

Intereses y gastos financ. 874 1,105 1,802 1,712 2,521 2,551 2,551
Total otros pagos 874 2,144 2,842 2,752 3,560 3,591 3,591
Total pagos 32,320 54,754 85,839 86,391 112,255 116,041 116,041
Saldo neto mensual -10,389 -18,312 -21,584 21,397 22,137 41,326 67,920
Saldo acumulado 1,156,728 1,138,416 1,116,832 1,138,229 1,160,365 1,201,691 1,269,611
Disposiciones (plizas cred) 0 0 0 0 0 0 0

Dispuesto plizas credito 0 0 0 0 0 0 0
Saldo acumulado con plizas 1,156,728 1,138,416 1,116,832 1,138,229 1,160,365 1,201,691 1,269,611
71

Cobros por ventas

### 38 14,549 42,362 85,895 112,498 135,474 162,078
Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050
Financiacin 5,833 5,833 5,833 5,833 5,833 5,833 5,833
Total Cobros
### 21,931 36,442 64,255 107,788 134,391 157,367 183,961
Personal 7,208 7,359 7,703 7,661 7,964 7,964 7,964

Proveedores 14,084 28,787 56,977 53,595 78,402 78,402 78,402
Alquileres 363 363 363 363 363 363 363
### 874 1,105 1,802 1,712 2,521 2,551 2,551
### 0 0 0 0 0 0 0
Total pagos
### 32,320 54,754 85,839 86,391 112,255 116,041 116,041
Saldo neto mensual

### -10,389 -18,312 -21,584 21,397 22,137 41,326 67,920
Saldo acumulado
### 1,156,728 1,138,416 1,116,832 1,138,229 1,160,365 1,201,691 1,269,611
### 1,156,728 1,138,416 1,116,832 1,138,229 1,160,365 1,201,691 1,269,611
72
Cobros Pagos Saldo mes

Otros vtas Cobros por
Tesorera Linear (Saldo mes)
Cobros Financiacin Financieros
200,000 200,000
180,000
150,000 160,000
140,000
100,000 120,000
100,000
50,000 80,000
60,000
0 40,000
20,000
-50,000 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
73
La Empresa Plan Financiero CASH FLOW PROYECTA
Saldo acumulado de tesorera - 60 meses

1,800,000
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
,
600,000
400,000
200,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 3
74
20192023
75
N DE TESORERA 2 AO Ejercicio 2019

88,285 88,285 88,285 88,285 88,285 742,518 70.9%
0 0 0 0 0 0 0.0%
10,032 10,032 10,032 10,032 10,032 120,389 11.5%
-2,052 -2,052 -2,052 -2,052 -2,052 -17,258 -1.6%
1,026 1,026 1,026 1,026 1,026 8,629 0.8%
97,292 97,292 97,292 97,292 97,292 854,278 81.6%
16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 18.4%

0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 57 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,657 18.4%
113,342 113,342 113,342 113,342 113,342 1,046,935

6,453 6,453 6,453 6,453 6,453 76,243 9.7%
44,143 44,143 44,143 44,143 44,143 437,473 55.5%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
5 5 5 5 5 60 0.0%
24 24 24 24 24 290 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
6,288 5,078 5,078 5,078 5,683 55,293 7.0%
17,530 17,268 17,792 17,792 18,098 184,535 23.4%
74,806 73,333 73,858 73,858 74,769 758,251 96.2%
76
1,399 1,399 1,399 1,399 1,399 14,202 1.8%

1,569 1,559 1,550 1,550 1,550 15,891 2.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
2,968 2,959 2,950 2,950 2,950 30,093 3.8%
77,782 76,301 76,816 76,816 77,727 788,445 75.3%
35,560 37,041 36,526 36,526 35,615 258,490

361,638 398,679 435,205 471,731 507,346
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
361,638 398,679 435,205 471,731 507,346
77
N DE TESORERA - RESUMEN 2 AO Ejercicio 2019
97,292 97,292 97,292 97,292 97,292 854,278 81.6%

16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 18.4%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 57 0.0%
113,342 113,342 113,342 113,342 113,342 1,046,935

6,453 6,453 6,453 6,453 6,453 76,243 9.7%
50,455 49,245 49,245 49,245 49,850 493,057 62.5%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
17,535 17,273 17,797 17,797 18,103 184,595 23.4%
1,399 1,399 1,399 1,399 1,399 14,202 1.8%
1,569 1,559 1,550 1,550 1,550 15,891 2.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
77,782 76,301 76,816 76,816 77,727 788,445
35,560 37,041 36,526 36,526 35,615

361,638 398,679 435,205 471,731 507,346
361,638 398,679 435,205 471,731 507,346
Otros vtas Cobros por ventas Financiacin

Financieros y ot. Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas
78
600,000
Otros vtas Cobros por ventas Financiacin

Financieros y ot. Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
79
N DE TESORERA 3er. AO Ejercicio 2020
101,528 101,528 101,528 101,528 101,528 853,896 81.6%

0 0 0 0 0 0 0.0%
15,082 15,082 15,082 15,082 15,082 132,428 12.6%
-2,345 -2,345 -2,345 -2,345 -2,345 -19,726 -1.9%
1,173 1,173 1,173 1,173 1,173 9,863 0.9%
115,437 115,437 115,437 115,437 115,437 976,461 93.3%
16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 18.4%

1,083 1,083 1,083 1,083 1,083 13,000 1.2%
0 0 0 0 0 57 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
17,133 17,133 17,133 17,133 17,133 205,657 19.6%
132,570 132,570 132,570 132,570 132,570 1,182,118

6,891 6,891 6,891 6,891 6,891 81,326 10.3%
50,764 50,764 50,764 50,764 50,764 503,094 63.8%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
5 5 5 5 5 60 0.0%
24 24 24 24 24 290 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
6,807 5,597 5,597 5,597 6,202 60,579 7.7%
19,333 19,037 19,630 19,630 19,976 202,911 25.7%
84,188 82,681 83,274 83,274 84,225 852,616 108.1%
80
1,725 1,725 1,725 1,725 1,725 17,756 2.3%

1,791 1,780 1,770 1,770 1,770 18,142 2.3%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
3,516 3,506 3,495 3,495 3,495 35,898 4.6%
87,712 86,196 86,778 86,778 87,729 888,616 84.9%
44,858 46,375 45,792 45,792 44,841 293,502

618,047 664,422 710,214 756,006 800,847
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
618,047 664,422 710,214 756,006 800,847
81
DE TESORERA - RESUMEN 3er AO Ejercicio 2020
Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total 0
115,437 115,437 115,437 115,437 115,437 976,461 93.3%

16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 18.4%
1,083 1,083 1,083 1,083 1,083 13,000 1.2%
0 0 0 0 0 57 0.0%
132,570 132,570 132,570 132,570 132,570 1,182,118
6,891 6,891 6,891 6,891 6,891 81,326 10.3%

57,595 56,385 56,385 56,385 56,990 563,963 71.5%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
19,338 19,042 19,635 19,635 19,981 202,971 25.7%
1,725 1,725 1,725 1,725 1,725 17,756 2.3%
1,791 1,780 1,770 1,770 1,770 18,142 2.3%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
87,712 86,196 86,778 86,778 87,729 888,616
44,858 46,375 45,792 45,792 44,841

618,047 664,422 710,214 756,006 800,847
618,047 664,422 710,214 756,006 800,847
82
Otros vtas Cobros por ventas Financiacin Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas
Financieros y ot.
900,000
800,000
700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
6 7 8 9 10 11 12
83
118,788 118,788 118,788 118,788 118,788 999,058 95.4%

0 0 0 0 0 0 0.0%
18,004 18,004 18,004 18,004 18,004 152,292 14.5%
-2,738 -2,738 -2,738 -2,738 -2,738 -23,027 -2.2%
1,369 1,369 1,369 1,369 1,369 11,514 1.1%
135,423 135,423 135,423 135,423 135,423 1,139,837 108.9%
16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 18.4%

4,167 4,167 4,167 4,167 4,167 50,000 4.8%
0 0 0 0 0 57 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
20,217 20,217 20,217 20,217 20,217 242,657 23.2%
155,639 155,639 155,639 155,639 155,639 1,382,494
7,377 7,377 7,377 7,377 7,377 86,921 11.0%

59,394 59,394 59,394 59,394 59,394 588,620 74.7%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
5 5 5 5 5 60 0.0%
24 24 24 24 24 290 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
7,454 6,244 6,244 6,244 6,849 67,139 8.5%
21,832 21,491 22,173 22,173 22,570 228,731 29.0%
96,449 94,899 95,580 95,580 96,583 976,118 123.8%
84
911 911 911 911 911 10,022 1.3%

2,024 2,013 2,001 2,001 2,001 20,509 2.6%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
2,936 2,924 2,912 2,912 2,912 30,532 3.9%
100,387 98,824 99,494 99,494 100,496 1,016,224 97.1%
55,253 56,815 56,146 56,146 55,143 366,270

942,867 999,683 1,055,828 1,111,974 1,167,117
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
942,867 999,683 1,055,828 1,111,974 1,167,117
85
135,423 135,423 135,423 135,423 135,423 1,139,837 108.9%

16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 18.4%
4,167 4,167 4,167 4,167 4,167 50,000 4.8%
0 0 0 0 0 57 0.0%
155,639 155,639 155,639 155,639 155,639 1,382,494
7,377 7,377 7,377 7,377 7,377 86,921 11.0%

66,872 65,662 65,662 65,662 66,267 656,050 83.2%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
21,837 21,496 22,178 22,178 22,575 228,791 29.0%
911 911 911 911 911 10,022 1.3%
2,024 2,013 2,001 2,001 2,001 20,509 2.6%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
100,387 98,824 99,494 99,494 100,496 1,016,224
55,253 56,815 56,146 56,146 55,143

942,867 999,683 1,055,828 1,111,974 1,167,117
942,867 999,683 1,055,828 1,111,974 1,167,117
Otros vtas Cobros por ventas

Financiacin Financieros y ot. Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas 86
1,400,000

Financiacin Financieros y ot. Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
6 7 8 9 10 11 12
87
142,545 142,545 142,545 142,545 142,545 1,198,870 114.5%

0 0 0 0 0 0 0.0%
21,170 21,170 21,170 21,170 21,170 178,182 17.0%
-3,275 -3,275 -3,275 -3,275 -3,275 -27,541 -2.6%
1,637 1,637 1,637 1,637 1,637 13,771 1.3%
162,078 162,078 162,078 162,078 162,078 1,363,281 130.2%
16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 18.4%

5,833 5,833 5,833 5,833 5,833 70,000 6.7%
0 0 0 0 0 57 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
21,883 21,883 21,883 21,883 21,883 262,657 25.1%
183,961 183,961 183,961 183,961 183,961 1,625,938
7,964 7,964 7,964 7,964 7,964 93,641 11.9%

71,273 71,273 71,273 71,273 71,273 706,344 89.6%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
5 5 5 5 5 60 0.0%
24 24 24 24 24 290 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
8,315 7,105 7,105 7,105 7,710 75,838 9.6%
25,099 24,698 25,501 25,501 25,969 262,249 33.3%
113,043 111,431 112,234 112,234 113,307 1,142,779 144.9%
88
1,040 1,040 1,040 1,040 1,040 11,435 1.5%

2,536 2,522 2,507 2,507 2,507 25,695 3.3%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
3,576 3,561 3,546 3,546 3,546 37,130 4.7%
117,442 115,816 116,604 116,604 117,677 1,187,783 113.5%
66,519 68,145 67,357 67,357 66,284 438,155

1,336,129 1,404,274 1,471,631 1,538,988 1,605,272
0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
1,336,129 1,404,274 1,471,631 1,538,988 1,605,272
89
162,078 162,078 162,078 162,078 162,078 1,363,281 130.2%

16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 192,600 18.4%
5,833 5,833 5,833 5,833 5,833 70,000 6.7%
0 0 0 0 0 57 0.0%
183,961 183,961 183,961 183,961 183,961 1,625,938
7,964 7,964 7,964 7,964 7,964 93,641 11.9%

79,612 78,402 78,402 78,402 79,007 782,472 99.2%
363 363 363 363 363 4,356 0.6%
25,104 24,703 25,506 25,506 25,974 262,309 33.3%
1,040 1,040 1,040 1,040 1,040 11,435 1.5%
2,536 2,522 2,507 2,507 2,507 25,695 3.3%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
117,442 115,816 116,604 116,604 117,677 1,187,783
66,519 68,145 67,357 67,357 66,284

1,336,129 1,404,274 1,471,631 1,538,988 1,605,272
1,336,129 1,404,274 1,471,631 1,538,988 1,605,272
90

Financiacin Financieros y ot.
Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas
1,800,000
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
91
ASH FLOW PROYECTADO A 60 MESES
SIN polizas CON polizas Polynomial (CON polizas)
28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
92
2 PARTE ANLISIS DEL NEGOCIO
Aqu encontrars diversos elementos para el anlisis del negocio.

Todos los datos proceden de las hojas anteriores,
por tanto slo puedes trabajar aqu si has completado el resto.
Contenido
AI - Anlisis de la Inversin: clculo del van, la tir y otros ratios.
AN Anlisis del Negocio (1) a cinco aos.
AD Anlisis Dupont a cinco aos.
AF Anlisis de la rentabilidad y el apalancamiento financiero a 5 aos.
Recomendaciones:
No puede haber errores - Todo tiene que estar claro:
- Usa las pginas y los informes que precises, no todo es necesario, el exceso (aunque impresiona) puede confundir.
- Revisa - analiza los datos con calma antes de proceder, haz los ajustes y pon las aclaraciones que consideres
necesarias.
DATOS
Importe inversin 1,000 Importe para clculo 1,000
Tasa de descuento 2.00% Pon aqu la tasa de descuento que quieres aplicar (clculo VAN)
2019 2020 2021 2022 2023

Flujo Neto de Caja 248,856 258,490 293,502 366,270 438,155
Otro Flujo Neto de Caja
ANLISIS
1- Anlisis del Cash Flow generado 2019 2020 2021 2022 2023
Flujo Neto de Caja - FNC 248,856 258,490 293,502 366,270 438,155

FNC Descontado 243,976 248,453 276,573 338,377 396,851
Valor Neto Actualizado 243,976 492,429 769,002 1,107,378 1,504,229
2- Anlisis de la inversin 2019 2020 2021 2022 2023
Importe de la inversin 1,000

Tasa de descuento 2.00%
V.A.N. evolucin anual 242,976 491,429 768,002 1,106,378 1,503,229

T.I.R. evolucin anual 24785.55% 24889.00% 24889.46% 24889.47% 24889.47%
I.R. evolucin anual 244.00 492.00 769.00 1,107.00 1,504.00
Payback - P.R.I. 1er ao
V.A.N. Evolucin T.I.R. Evolucin

1,503,229 24889.00% 24889.46% 24889.47% 24889.47%
1,106,378
768,002
491,429 24785.55%
242,976
2019 2020 2021 2022 2023

2019 2020 2021 2022 2023
La Empresa
PLAN FINANCIERO -4-
Anlisis del Negocio - 5 aos
95
La Empresa ANLISIS del NEGOCIO
1.1 Anlisis de los ingresos 2019 2020

Venta Neta Importe 657,360 723,096
% evolucin anual 10.0%
% sobre total ingresos 78.5% 80.1%
Otros explotacin 60,000 60,000
Ingresos excepcionales 120,000 120,000

Ingresos financieros 72 72
TOTAL INGRESOS 837,432 903,168

1.2 Anlisis de los gastos 2019 2020

Coste de las ventas 359,554 394,524
% sobre total gastos 71.8% 73.0%
Gastos de marketing y ventas 48,931 52,370
Gastos generales y de administr. 60,858 65,545
Gastos excepcionales 1,500 1,500
Amortizaciones 7,904 10,317
Gastos financieros 21,823 15,891
% evolucin anual -27.2%
TOTAL GASTOS 500,570 540,147
96
INGRESOS Y GASTOS
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
2019 2020 2021 2022
97
2.1 Anlisis de los resultados 2019 2020
Margen Bruto Importe 477,878 508,644

% crecimiento anual 6.4%
% sobre ventas 72.7% 70.3%
% variacin anual -2.4%
E.B.I.T.D.A. Importe 360,015 381,998
Resultado Explotacin (Baii) 352,039 371,609
% sobre ingresos explotacin 42.0% 41.1%
Resultado Financiero -21,751 -15,819
% crecimiento anual -27.3%
% sobre ingresos financieros -30209.1% -21970.3%
% variacin anual 8238.9%
% sobre total ingresos -2.6% -1.8%
Resultado antes impuestos (Bai) 330,289 355,790
% sobre ingresos explotacin 39.4% 39.4%
2.2 Anlisis de Rentabilidad 2019 2020
Beneficio neto vs. ingresos 29.6% 29.5%

Rentabilidad del capital 96.1% 50.9%
(R.O.E. - Return on Equity)
Rentabilidad econmica 83.5% 54.4%
(R.O.A. - Return on Assets)
RESULTADOS RENTA
1,400,000 90.0%
1,200,000 80.0%
70.0%
1,000,000
60.0%
800,000 50.0% 98
RESULTADOS RENTA
1,400,000 90.0%
1,200,000 80.0%
70.0%
1,000,000
60.0%
800,000 50.0%
40.0%
600,000
30.0%
400,000
20.0%
200,000 10.0%
0.0%
0
2019 2020
2019 2020 2021 2022 2023
B. NETO
Venta Neta Resultado Explotacin (Baii)
99
3.1 Solvencia 2019 2020
Capitalizacin 61.2% 76.8%
Garanta 2.58 4.31
Consistencia 0.74 0.72
Estabilidad 0.14 0.06
3.2 Liquidez 2019 2020

Disponibilidad 2.45 4.64
Tesorera 3.70 5.92
Liquidez 3.70 5.92
Tesorera (das venta) 136 253
Tesorera (das compra) 273 505
Circulante (das venta) 206 323
3.3 Fondo de maniobra 2019 2020

Fondo maniobra Importe 274,314 538,954
% sobre activo 65.07% 78.83%
Ratio Fondo Maniobra 2.7 4.9
Ratio FdM en das 150 268
3.4 Endeudamiento 2019 2020

Apalancamiento 1.50 1.21
Endeudamiento 1 38.8% 23.2%
Endeudamiento 2 0.63 0.30
Autonoma 1.58 3.31
Calidad de la deuda 0.62 0.69
Capacidad retorno prstamos 13.3 18.5
% Gastos Financieros 1081.4% 787.1%
% Coste financiero 13.3% 10.0%
Cobertura gastos financieros 15.1 22.4
Autofinanciacin s/Ventas 128.6% 126.3%
Autofinanciacin s/Activo 200.5% 133.6%
3.5 Gestin 2019 2020

Rotacin activo total 1.56 1.06
100
Rotacin activo fijo 14.42 20.50
Rotacin circulante 1.75 1.12
Rotacin stocks 0.00 70.00
Das existencias 0 45
Das cobro clientes 68 59
Das pago proveedores 0 145
101
1- Anlisis del Cash Flow generado 2019 2020
Flujo Neto de Caja - FNC 248,856 258,490

FNC Descontado 243,976 248,453
Valor Neto Actualizado 243,976 492,429
2- Anlisis de la inversin 2019 2020
Importe de la inversin 1,000

Tasa de descuento 2.00%
V.A.N. evolucin anual 242,976 491,429
T.I.R. evolucin anual 24785.55% 24889.00%
I.R. evolucin anual 244.00 492.00
Payback - P.R.I. 1er ao
V.A.N. Evolucin 1,503,229 T.I.R. Evoluci

24889.00% 248
1,106,378
768,002
24785.55%
491,429
242,976
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2
102
CRECIMIENTO LIQUIDE
25.0%
20.0%
7.54
15.0%
5.92
4.64
10.0%
3.70
2.45
5.0%
0.0%
2020 2021 2022 2023 2019 2020 202
Margen Bruto Venta Neta E.B.I.T.D.A. Liquide

Resultado Explotacin (Baii)
FdM y Endeudamiento vs Activo Gastos

90% 1400.0%
88%
85%
79% 1200.0%
65% 1000.0%
800.0%
39%
600.0%
23% 400.0%
17%
12% 13%
200.0%
0.0%
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020
% Gastos Financieros
Fondo maniobra Deuda Total Linear (Deuda Total) % Coste financiero
Rotacin Activo Dias existencias

70.00 160
140
60.00
120 103
Rotacin Activo Dias existencias
70.00 160
140
60.00
120
50.00
100
40.00 80
30.00 60
40
20.00
20
10.00
0
0.00 -20
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020
Rotacin activo fijo Rotacin circulante

Rotacin activo total Das pago proveedores Da
104
NCIERO -4-
Negocio - 5 aos
105
1- Ingresos y gastos
2021 2022 2023

831,560 972,926 1,167,511
15.0% 17.0% 20.0%
82.0% 84.4% 86.6%
60,000 60,000 60,000
0.0% 0.0% 0.0%
5.9% 5.2% 4.5%
123,000 120,000 120,000

2.5% -2.4% 0.0%
12.1% 10.4% 8.9%
72 72 72
0.0% 0.0% 0.0%
0.0% 0.0% 0.0%
1,014,632 1,152,998 1,347,583

12.3% 13.6% 16.9%
2021 2022 2023

451,373 525,092 626,324
14.4% 16.3% 19.3%
74.3% 75.8% 77.5%
56,791 62,004 68,848
8.4% 9.2% 11.0%
9.3% 9.0% 8.5%
69,756 74,561 80,162
6.4% 6.9% 7.5%
11.5% 10.8% 9.9%
1,500 1,500 1,500
0.0% 0.0% 0.0%
0.2% 0.2% 0.2%
10,317 9,117 6,013
0.0% -11.6% -34.0%
1.7% 1.3% 0.7%
18,142 20,509 25,695
14.2% 13.1% 25.3%
3.0% 3.0% 3.2%
607,877 692,783 808,541
12.5% 14.0% 16.7%
106
Ingresos Gastos
TOS
2021 2022 2023
107
2- Resultados y rentabilidad
2021 2022 2023
563,260 627,906 721,259

10.7% 11.5% 14.9%
67.7% 64.5% 61.8%
-2.6% -3.2% -2.8%
55.5% 54.5% 53.5%
426,898 480,111 559,074
11.8% 12.5% 16.4%
51.3% 49.3% 47.9%
-1.5% -2.0% -1.5%
42.1% 41.6% 41.5%
416,509 470,923 552,989
12.1% 13.1% 17.4%
41.1% 40.8% 41.0%
-0.1% -0.2% 0.2%
41.1% 40.8% 41.0%
-18,070 -20,437 -25,623
14.2% 13.1% 25.4%
-25096.9% -28385.1% -35586.9%
-3126.6% -3288.2% -7201.8%
-1.8% -1.8% -1.9%
398,439 450,485 527,367
12.0% 13.1% 17.1%
47.9% 46.3% 45.2%
39.3% 39.1% 39.1%
39.3% 39.1% 39.1%
-0.1% -0.2% 0.1%
2021 2022 2023
29.5% 29.3% 29.4%

36.3% 27.9% 24.6%
60.5% 49.4% 42.9%
RENTABILIDAD
90.0%
80.0%
70.0%
60.0%
50.0% 108
RENTABILIDAD
90.0%
80.0%
70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
2019 2020 2021 2022 2023
B. NETO R.O.A. R.O.E.
109
3- Anlisis general
2021 2022 2023

83.4% 87.8% 86.8%
6.02 8.17 7.60
0.68 0.79 0.22
0.03 0.02 0.01
2021 2022 2023

6.27 8.40 9.87
7.54 9.76 11.27
7.54 9.76 11.27
347 432 495
693 864 990
417 502 565
2021 2022 2023

835,269 1,217,829 1,670,159
55.0% 45.8% 37.1%
84.54% 88.21% 90.25%
6.5 8.8 10.3
362 451 515
2021 2022 2023

1.12 1.07 1.09
16.6% 12.2% 13.2%
0.20 0.14 0.15
5.02 7.17 6.60
0.78 0.82 0.67
24.6 38.6 16.7
898.1% 1014.8% 1270.7%
11.0% 12.1% 10.5%
22.0 22.0 20.5
123.3% 119.4% 115.9%
103.7% 84.2% 73.1%
2021 2022 2023

0.84 0.70 0.63
110
33.31 40.80 65.47
0.86 0.72 0.64
0.00 0.00 0.00
0 0 0
60 60 60
0 0 0
111
4- Anlisis de la inversin
2021 2022 2023
293,502 366,270 438,155

276,573 338,377 396,851
769,002 1,107,378 1,504,229
2021 2022 2023
768,002 1,106,378 1,503,229
24889.46% 24889.47% 24889.47%
769.00 1,107.00 1,504.00
T.I.R. Evolucin
24889.00% 24889.46% 24889.47% 24889.47%
24785.55%
2019 2020 2021 2022 2023
112
LIQUIDEZ
11.27
9.76 9.87
8.40
7.54
6.27
5.92
4.64
3.70
2.45
2019 2020 2021 2022 2023
Liquidez Tesorera Disponibilidad
Gastos financieros
1400.0%
1200.0%
1000.0%
800.0%
600.0%
400.0%
200.0%
0.0%
2019 2020 2021 2022 2023
% Gastos Financieros Linear (% Gastos Financieros)

% Coste financiero
Dias existencias, pago y cobro

160
140
120 113
Dias existencias, pago y cobro
160
140
120
100
80
60
40
20
-20
2019 2020 2021 2022 2023
Das pago proveedores Das cobro clientes Das existencias
114
La Empresa Plan Financiero Anlisis DuPont 2019 - 2023
Venta Neta
N Ejercicio 1 657,360
1 2019 2 723,096
2 2020 3 831,560
3 2021 Total INGRESOS 4 972,926
4 2022 1 837,432 5 1,167,511
5 2023 EBITA - BAII 2 903,168 +
1 360,015 3 1,014,632 Otros ingresos
2 381,998 4 1,152,998 1 180,072
3 426,898 5 1,347,583 2 180,072
4 480,111 3 183,072
Margen s/vtas 5 559,074 4 180,072
1 54.77% 5 180,072
2 52.83%
3 51.34% - Coste Ventas Personal Marketing-ventas
4 49.35% 1 336,514 1 111,814 1 13,531
5 47.89% Venta Neta 2 370,102 + 2 118,785 + 2 14,846
1 657,360 3 425,485 3 126,563 3 17,015
2 723,096 Total GASTOS 4 497,651 4 135,072 4 19,843
3 831,560 1 507,143 5 596,962 5 145,234 5 23,734
ROA -R. Econmica 4 972,926 2 547,378 +
1 85.39% 5 1,167,511 3 616,193 Gst. Generales Otros gastos Amortizaciones
2 55.87% 4 702,512 1 7,308 1 30,073 1 7,904
3 43.21% x 5 820,216 2 7,308 + 2 26,020 + 2 10,317
4 34.77% 3 7,308 3 29,505 3 10,317
5 30.21% Venta Neta 4 7,308 4 33,523 4 9,117
1 657,360 5 7,308 5 40,965 5 6,013
2 723,096
3 831,560
Rotacin activo 4 972,926
1 1.56 5 1,167,511
2 1.06 Act. Circulante Existencias Realizable Disponible
3 0.84 1 375,995 1 0 1 127,139 1 248,856
4 0.70 Activo Total 2 648,403 2 0 + 2 141,057 + 2 507,346
5 0.63 1 421,590 3 963,002 3 0 3 162,155 3 800,847
2 683,682 4 1,356,812 4 0 4 189,695 4 1,167,117
3 987,965 5 1,832,861 5 0 5 227,589 5 1,605,272
ROE -R. Financiera 4 1,380,658
1 96.00% 5 1,850,694 Inm. Intangible Inm. Material
2 50.84% 1 37,096 1 8,500
3 36.28% x 2 30,046 + 2 5,233
Activo Total
4 27.89% 1 421,590 + 3 22,996 3 1,967
5 24.61% 2 683,682 Activo Fijo 4 23,146 4 700
3 987,965 1 45,596 5 17,733 5 100
4 1,380,658 2 35,279 +
5 1,850,694 3 24,963 Inv. Inmobiliarias Inv. Financieras Otro inmovilizado
4 23,846 1 0 1 0 1 0
5 17,833 2 0 + 2 0 + 2 0
Patrim. Neto 3 0 3 0 3 0
1 258,050 4 0 4 0 4 0
2 524,892 5 0 5 0 5 0
3 823,722
Apalancamiento 4 1,211,586
1 1.50 5 1,607,111 ROE - Rentabilidad financiera
2 1.21
3 1.12 x
EBT - BAI Beneficio Neto
4 1.07 1 330,289 1 247,717 2019 96.0%
5 1.09 2 355,790 2 266,843
3 398,439 3 298,829
2020 50.8%
4 450,485 4 337,864
x 5 527,367 5 395,525
2021 36.3%
Efecto fiscal EBITA - BAII EBT - BAI
1 0.75 1 360,015 1 330,289 2022 27.9%
2 0.75 2 381,998 2 355,790
3 0.75 3 426,898 3 398,439
4 0.75 4 480,111 4 450,485 2023 24.6%
5 0.75 5 559,074 5 527,367
RENTABILIDAD y APALANCAMIENTO FINANCIERO
La Empresa Anlisis de la rentabilidad y el apalancamiento financiero 2019
ROE - R. Finan. Efecto Fiscal R.E. NETA ROA - R. Econ. APALANCAMIENTO
360,015.43 421,590.49 338,192.85

X X
421,590.49 258,049.51 360,015.43
2019 98.29% = 0.75 131.06% =
X 85.39% X 1.535
0 381,997.69 683,681.73 366,107.10

X X
683,681.73 524,892.33 381,997.69
2020 52.31% = 0.75 69.75% =
X 55.87% X 1.248
426,897.73 987,964.99 408,755.99

X X
987,964.99 823,721.83 426,897.73
2021 37.22% = 0.75 49.62% =
X 43.21% X 1.148
0 480,111.17 1,380,658.01 480,111.17

X X
1,380,658.01 1,211,585.77 459,601.92
2022 31.05% = 0.75 41.39% =
X 34.77% X 1.190
0 559,073.81 1,850,694.17 559,073.81

X X
1,850,694.17 1,607,110.84 533,379.27
2023 27.35% = 0.75 36.46% =
X 30.21% X 1.207
RENTABILIDAD ROE - R . Finan. Net ROA R OA Apalancamiento financiero

0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9
140%
120% 2019
100%
2020
80%
2021
60%
40% 2022
20%
2023
0%
2019 2020 2021 2022 2023
Anlisis de la RENTABILIDAD y el APALANCAMIENTO

Aqu se realiza un anlisis de la rentabilidad y el apalancamiento financiero.
Esta seccin hace especial hicapi en la determinacin de dichos ratios y su evolucin interanual.
Cmo se hacen los clculos?
BAII Activo Total BAII

X
Activo Total Patrimonio Neto BAI
ROE = efecto fiscal x % ROA x APALANCAMIENTO
=
% RE neta
Qu significa?
ROE: Return on Equity - Rentabilidad del Capital - Rentabilidad Financiera. (Beneficio Neto / Patrimonio Neto)
ROA: Return on Assets - Rentabilidad de los Activos - Rentabilidad Econmica. (BAII / Total Activos)
RE Neta: - Rentabilidad Econmica Neta. Rentabilidad BAI (% ROA x Apalancamiento)
Apalancamiento (ratio): Mide la proporcin entre el endeudamiento y el capital propio.
BAI: Beneficio Antes de Impuestos - Resultado de las operaciones - Beneficio Bruto - Utilidad Bruta
BAII: Beneficio Antes de Intereses e Impuestos - Resultado de la explotacin
NO BORRAR - CLCULOS
3 PARTE INFORMES EN OTRA MONEDA
Esta seccin duplica los informes ms relevantes con otro valor.

Es til para aquellos que necesitan presentar los informes en una moneda alternativa
Todos los datos proceden de las hojas anteriores, aqu slo se aplica un ratio de conversin,
por tanto slo puedes trabajar aqu si has completado la primera parte.
Contenido
P1b Cuentas previsionales del 1er. Ejercicio. (8 pgs.)
P2: Cuentas previsionales, resmenes de los primeros 5 aos. (5 pgs.)
Recomendaciones:
La Empresa
PLAN FINANCIERO - 1b -
Previsiones para el ejercicio

Versin US dollar
La Empresa Plan Financiero PREVISIN de PRD
INGRESOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Ventas Netas 14,731 28,235 58,925 55,242 82,249 82,249

Otros ingresos 18,600 18,600 18,600 18,600 18,600 18,600
Total ingresos 33,331 46,835 77,525 73,842 100,849 100,849
GASTOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Consumo 7,366 14,117 29,462 27,621 41,125 41,125
Ot. Costes de venta 278 413 719 683 953 953
Personal 11,022 11,157 11,464 11,427 11,697 11,697
Rem. variables 147 282 589 552 822 822
Rem. Fijas 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875
Marketing y ventas 334 604 1,218 1,145 1,685 1,685
Generales y adm 755 755 755 755 755 755
Gastos I+D 62 62 62 62 62 62
Alquileres 372 372 372 372 372 372
Conservacin 62 62 62 62 62 62
S. Profesionales 74 74 74 74 74 74
Tributos 6 6 6 6 6 6
Seguros 2 2 2 2 2 2
Otros servicios 9 9 9 9 9 9
Suministros 25 25 25 25 25 25
Viajes, dietas 124 124 124 124 124 124
Material Oficina 19 19 19 19 19 19
Transportes0 0 0 0 0 0 0
Insolvencias 0 89 260 527 691 832
Excepcionales 0 0 0 0 0 0
Amortizaciones 238 315 377 653 756 1,066
Total gastos 19,992 27,451 44,256 42,811 57,661 58,112
Res. Explotacin 13,339 19,384 33,268 31,031 43,188 42,737

FINANCIEROS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Ingresos 15 15 15 15 15 15
Gastos 920 1,163 1,898 1,803 2,655 2,687
Resultado Financiero -905 -1,149 -1,883 -1,788 -2,640 -2,672
RESULTADOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
antes de impuestos 12,434 18,235 31,385 29,243 40,548 40,065

Impuestos -3,108 -4,559 -7,846 -7,311 -10,137 -10,016
Resultado Neto 9,325 13,676 23,539 21,932 30,411 30,049
La Empresa ### Plan Financiero PREVISIN de PRDIDAS y GAN
INGRESOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Ventas Netas 14,731 28,235 58,925 55,242 82,249 82,249

Otros ingresos 18,600 18,600 18,600 18,600 18,600 18,600
Ingresos financieros 15 15 15 15 15 15
Total ingresos 33,346 46,850 77,540 73,857 100,864 100,864
COSTE DE LAS VENTAS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Consumo 7,366 14,117 29,462 27,621 41,125 41,125

Ot. Costes de venta 278 413 719 683 953 953
Personal 2,381 2,381 2,381 2,381 2,381 2,381
Coste de las ventas 10,024 16,911 32,563 30,684 44,458 44,458
MARGEN BRUTO 23,322 29,939 44,977 43,172 56,406 56,406
GASTOS OPERATIVOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Marketing y ventas 4,140 4,545 5,465 5,355 6,165 6,165
Generales y adm 5,591 5,591 5,591 5,591 5,591 5,591
Insolvencias 0 89 260 527 691 832
Excepcionales 0 0 0 0 0 0
Total gastos operativos 9,731 10,225 11,317 11,473 12,447 12,588
E.B.I.T.D.A. 13,591 19,714 33,661 31,699 43,959 43,818

Amortizaciones 238 315 377 653 756 1,066
Gastos financieros 920 1,163 1,898 1,803 2,655 2,687
Impuestos -3,108 -4,559 -7,846 -7,311 -10,137 -10,016
Resultado Neto 9,325 13,676 23,539 21,932 30,411 30,049
Ingresos Financieros Otros Ventas Gastos Financ. Amort. Operat

120,000
70,000
Ingresos Financieros Otros Ventas Gastos Financ. Amort. Operat
120,000
70,000
100,000
60,000
80,000
50,000
60,000
40,000
40,000
30,000
20,000
20,000
0
10,000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9
La Empresa ### Plan Financiero PREVISIN DE T
Cobros por ventas Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Ventas - gestin cobro 0 8,912 25,994 52,732 69,071 83,182
Ventas - descuento efectos 0 0 0 0 0 0
Impagados 0 -178 -520 -1,055 -1,381 -1,664
ReCobro 0 89 260 527 691 832
Cobros netos por ventas 0 8,823 25,734 52,204 68,380 82,350
Cobros otros ingresos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Otros ingresos 19,902 19,902 19,902 19,902 19,902 19,902
Financiacin 37,200 24,800 0 0 413 0
Ingresos financieros 12 12 12 12 12 12
Otras cuentas por cobrar 0 0 0 0 0 0
Total otros ingresos 57,114 44,714 19,914 19,914 20,327 19,914
Total Cobros 57,114 53,537 45,648 72,118 88,707 102,264
Pagos operativos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Personal 6,881 7,016 7,322 7,286 7,556 7,556
Compras 8,912 17,082 35,650 33,421 49,761 49,761
Alquileres 450 450 450 450 450 450
Tributos 6 6 6 6 6 6
Suministros 30 30 30 30 30 30
Transportes 0 0 0 0 0 0
Otros proveedores 1,156 3,717 4,831 4,697 5,678 5,678
Impuestos y otros (IVA y otros) 0 4,631 5,833 8,472 8,369 10,600
Total pagos operativos 17,435 32,932 54,123 54,362 71,849 74,081
Otros pagos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Amortizacin prstamos 385 2,450 2,450 2,450 2,552 2,863
Intereses y gastos financ. 920 1,163 1,898 1,803 2,655 2,687
Inversiones (activos) 0 750 3,001 1,500 4,001 4,001
Dividendos y otros pagos 0 0 0 0 0 0
Total otros pagos 1,305 4,363 7,349 5,753 9,208 9,551
Total pagos 18,750 37,305 61,482 60,126 81,068 83,642
Saldo neto mensual 38,363 16,232 -15,833 11,992 7,639 18,622

Saldo acumulado 38,363 54,595 38,762 50,754 58,393 77,015
Disposiciones (plizas cred) 0 0 0 6,200 12,400 0

Dispuesto plizas credito 0 0 0 6,200 18,600 18,600
Sdo acumulado con plizas 38,363 54,595 38,762 56,954 76,993 95,615
La Empresa ### Plan Financiero PREVISIN DE TESORERA -
Cobros Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Cobros por ventas

### 0 8,823 25,734 52,204 68,380 82,350
Otros ingresos 19,902 19,902 19,902 19,902 19,902 19,902
Financiacin 37,200 24,800 0 0 413 0
Financieros y otros 12 12 12 12 12 12
Total Cobros
### 57,114 53,537 45,648 72,118 88,707 102,264
Pagos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Personal 6,881 7,016 7,322 7,286 7,556 7,556
Proveedores 10,098 20,829 40,510 38,149 55,468 55,468
Alquileres 450 450 450 450 450 450
Administraciones Pblicas 6 4,637 5,839 8,478 8,375 10,607
Amortizacin prstamos### 385 2,450 2,450 2,450 2,552 2,863
### 920 1,163 1,898 1,803 2,655 2,687
### 0 750 3,001 1,500 4,001 4,001
Dividendos y otros pagos### 0 0 0 0 0 0
Total pagos
### 18,750 37,305 61,482 60,126 81,068 83,642
Saldos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Saldo neto mensual

### 38,363 16,232 -15,833 11,992 7,639 18,622
Saldo acumulado
### 38,363 54,595 38,762 50,754 58,393 77,015
Sdo acumulado con plizas
### 38,363 54,595 38,762 56,954 76,993 95,615
Financieros y ot. Financ

Tesorera Cobros Pagos Saldo mes Cobros Otros vtas Cobro
140,000 140,000
120,000 120,000
Financieros y ot. Financ
Tesorera Cobros Pagos Saldo mes Cobros Otros vtas Cobro
140,000 140,000
120,000 120,000
100,000
100,000
80,000
60,000 80,000
40,000
60,000
20,000
0 40,000
-20,000 20,000
-40,000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9
La Empresa ### Plan Financiero BALANCES PREV
Activo Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Activo no corriente 26,422 29,827 33,170 42,437 49,121 62,935
Inmoviliz. INTANGIBLE 26,422 29,827 29,512 29,197 36,218 50,370
Inmovilizado MATERIAL 0 0 3,658 13,240 12,903 12,565
Invers. INMOBILIARIAS 0 0 0 0 0 0
Invers. FINANCIERAS 0 0 0 0 0 0
Activ. impuesto diferido 0 0 0 0 0 0
Activo corriente 36,543 63,580 82,916 104,268 137,554 160,833

EXISTENCIAS 0 0 0 0 0 0
REALIZABLE 17,825 43,166 88,730 103,369 134,510 151,681
Deudores comerciales 17,825 43,166 88,730 103,369 134,510 151,681
Otras cuentas cobrar 0 0 0 0 0 0
Inversiones financieras 0 0 0 0 0 0
Periodificaciones 0 0 0 0 0 0
DISPONIBLE 38,363 54,595 38,762 56,954 76,993 95,615
Efectivo - Tesorera 38,363 54,595 38,762 56,954 76,993 95,615
Otros Activos lquidos 0 0 0 0 0 0
Total activo 82,610 127,588 160,662 202,760 260,624 310,231
Patrim. Neto y Pasivo Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio

Patrimonio Neto 9,325 23,002 46,541 68,473 99,297 129,346
Fondos propios 9,325 23,002 46,541 68,473 98,884 128,933
Capital y reservas 0 0 0 0 0 0
Resultados 9,325 23,002 46,541 68,473 98,884 128,933
Otros 0 0 0 0 0 0
AJUSTES cambios valor 0 0 0 0 0 0
SUBVENCIONES 0 0 0 0 413 413
Pasivo no corriente 61,615 61,231 60,846 60,461 67,414 81,496
PROVISIONES largo pl. 0 0 0 0 0 0
DEUDAS a largo plazo 61,615 61,231 60,846 60,461 67,414 81,496
DEUDAS largo pl. GRUPO 0 0 0 0 0 0
Acreedores com. no corri. 0 0 0 0 0 0
Otros a largo plazo 0 0 0 0 0 0
Pasivo corriente 11,670 43,355 53,275 73,825 93,913 99,390
PASIVOS VINCULADOS 0 0 0 0 0 0
PROVISIONES 0 89 349 876 1,567 2,399
DEUDAS a corto plazo 0 22,735 20,670 24,805 35,140 33,075
DEUDAS corto pl. GRUPO 0 0 0 0 0 0
ACREEDORES COMERC. 1,860 4,960 6,200 14,880 11,573 8,267
OTRAS CUENTAS PAGAR 9,810 15,571 26,056 33,264 45,632 55,649
PERIODIFICACIONES 0 0 0 0 0 0
DEUDA C.P. ESPECIAL 0 0 0 0 0 0
Total P. Neto y Pasivo 82,610 127,588 160,662 202,760 260,624 310,231
Fondo de maniobra 44,518 54,405 74,217 86,497 117,590 147,907

La Empresa ### Plan Financiero BALANCES PREVISIONALES -
Activo
### Enero Marzo % Junio % Septiembre
Activo FIJO
### 26,422 33,170 20.6% 62,935 20.3% 59,737
Activo CIRCULANTE
### 56,188 127,492 79.4% 247,296 79.7% 232,136
EXISTENCIAS
### 0 0 0.0% 0 0.0% 0
REALIZABLE
### 17,825 88,730 55.2% 151,681 48.9% 154,667
DISPONIBLE
### 38,363 38,762 24.1% 95,615 30.8% 202,265
Total activo
### 82,610 160,662 310,231 416,669
Pat. Neto y Pasivo

### Enero Marzo % Junio % Septiembre
Patrimonio Neto
###
0 9,325 46,541 29.0% 129,346 41.7% 230,596
Exigible a LARGO PLAZO
### 61,615 60,846 37.9% 81,496 26.3% 79,102
Deudas a largo plazo
### 61,615 60,846 37.9% 81,496 26.3% 79,102
Otros a largo plazo 0 0 0.0% 0 0.0% 0
Pasivo CIRCULANTE
### 11,670 53,275 33.2% 99,390 32.0% 106,971
Deudas a corto plazo 0 20,670 12.9% 33,075 10.7% 14,480
Acreedores comerciales 1,860 6,200 3.9% 8,267 2.7% 1,447
Otros corto plazo 9,810 26,405 16.4% 58,048 18.7% 91,044
Total P.N. y Pasivo

### 82,610 160,662 310,231 416,669
Fondo de maniobra
### 44,518 74,217 147,907 249,961
Activo Activo CIRCULANTE Activo FIJO Pat. Neto y Pasivo P. Circulante E. Largo PLa
Activo Activo CIRCULANTE Activo FIJO Pat. Neto y Pasivo P. Circulante E. Largo PLa
Enero Marzo Junio Septiembre Diciembre

Enero Marzo Junio Septiembre
La Empresa ### Plan Financiero PRESUPUESTO de RECURSOS H
RESUMEN TOTAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Nmero total empleados 6 6 7 8 9 5

Salarios 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875
Incentivos 0 0 0 0 0 0
Comisiones 0 0 0 0 0 0
Total coste empresa 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875

Media por empleado 1,812 1,812 1,554 1,359 1,208 2,175
Ratio PRODUCTIVIDAD 1.2 1.8 3.1 2.9 4.0 3.9
Ventas por empleado 2,455 4,706 8,418 6,905 9,139 16,450
DIRECCIN Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Nmero directivos 1 1 1 1 1 1
Salarios 4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 4,836
0
PERSONAL FIJO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Nmero empleados fijos 2 2 2 2 2 2

Salarios 4,613 4,613 4,613 4,613 4,613 4,613
0
PERSONAL EVENTUAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio
Nmero empleados event. 3 3 4 5 6 2

Salarios 1,426 1,426 1,426 1,426 1,426 1,426
0
Media por empleado 475 475 357 285 238 713
0
Coste empresa Empleados Eventuales Emp. Fijos Directi

12,000 10
9
10,000 8
7
8,000
6
6,000 5
4
4,000 3
2
2,000
1
0 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
CIERO - 1b -
a el ejercicio 2019
Cambio 1.24
PREVISIN de PRDIDAS y GANANCIAS Ejercicio 2019 US dollar
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total %
82,249 82,249 82,249 82,249 82,249 82,249 815,126 78.5%

18,600 18,600 18,600 18,600 18,600 18,600 223,200 21.5%
100,849 100,849 100,849 100,849 100,849 100,849 1,038,326

41,125 41,125 41,125 41,125 41,125 41,125 407,563 67.7%
953 953 953 953 953 953 9,714 1.6%
11,697 11,697 11,697 11,697 11,697 11,697 138,649 23.0%
822 822 822 822 822 822 8,151 1.4%
10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 130,498 21.7%
1,685 1,685 1,685 1,685 1,685 1,685 16,779 2.8%
755 755 755 755 755 755 9,062 1.5%
62 62 62 62 62 62 744 0.1%
372 372 372 372 372 372 4,464 0.7%
62 62 62 62 62 62 744 0.1%
74 74 74 74 74 74 893 0.1%
6 6 6 6 6 6 74 0.0%
2 2 2 2 2 2 30 0.0%
9 9 9 9 9 9 104 0.0%
25 25 25 25 25 25 298 0.0%
124 124 124 124 124 124 1,488 0.2%
19 19 19 19 19 19 223 0.0%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
995 995 995 995 995 995 8,370 1.4%
0 1,240 0 0 0 620 1,860 0.3%
1,066 1,066 1,066 1,066 1,066 1,066 9,801 1.6%
58,276 59,516 58,276 58,276 58,276 58,896 601,798 58.0%
42,574 41,334 42,574 42,574 42,574 41,954 436,529 42.0%

0 0 0 0 0 0 89
2,687 2,671 2,656 2,640 2,640 2,640 27,060
-2,687 -2,671 -2,656 -2,640 -2,640 -2,640 -26,971 -30209.1%
39,887 38,662 39,918 39,933 39,933 39,313 409,558

-9,972 -9,666 -9,979 -9,983 -9,983 -9,828 -102,389
29,915 28,997 29,938 29,950 29,950 29,485 307,168 29.6%
N de PRDIDAS y GANANCIAS - ANLISIS Ejercicio 2019 US dollar
82,249 82,249 82,249 82,249 82,249 82,249 815,126 78.5%

18,600 18,600 18,600 18,600 18,600 18,600 223,200 21.5%
0 0 0 0 0 0 89 0.0%
100,849 100,849 100,849 100,849 100,849 100,849 1,038,416
41,125 41,125 41,125 41,125 41,125 41,125 407,563 91.4%

953 953 953 953 953 953 9,714 2.2%
2,381 2,381 2,381 2,381 2,381 2,381 28,570 6.4%
44,458 44,458 44,458 44,458 44,458 44,458 445,846 42.9%
56,391 56,391 56,391 56,391 56,391 56,391 592,569 57.1%

6,165 6,165 6,165 6,165 6,165 6,165 68,826 74.0%
5,591 5,591 5,591 5,591 5,591 5,591 13,898 15.0%
995 995 995 995 995 995 8,370 9.0%
0 1,240 0 0 0 620 1,860 2.0%
12,752 13,992 12,752 12,752 12,752 13,372 92,954 9.0%
43,640 42,400 43,640 43,640 43,640 43,020 499,615 48.1%

1,066 1,066 1,066 1,066 1,066 1,066 9,801
2,687 2,671 2,656 2,640 2,640 2,640 27,060
-9,972 -9,666 -9,979 -9,983 -9,983 -9,828 -102,389
29,915 28,997 29,938 29,950 29,950 29,485 307,168 29.6%
Financ. Amort. Operativos Coste Ventas Resultados Resultado Neto E.B.I.T.D.A.

50,000
Financ. Amort. Operativos Coste Ventas Resultados Resultado Neto E.B.I.T.D.A.
50,000
45,000
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
5 6 7 8 9 10 11 12 0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
PREVISIN DE TESORERA Ejercicio 2019 US dollar

99,522 99,522 99,522 99,522 99,522 99,522 837,021 73.3%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
-1,990 -1,990 -1,990 -1,990 -1,990 -1,990 -16,740 -1.5%
995 995 995 995 995 995 8,370 0.7%
98,526 98,526 98,526 98,526 98,526 98,526 828,650 72.5%

19,902 19,902 19,902 19,902 19,902 19,902 238,824 20.9%
0 12,400 0 0 0 0 74,813 6.5%
0 0 0 0 0 0 71 0.0%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
19,902 32,302 19,902 19,902 19,902 19,902 313,707 27.5%
118,428 130,828 118,428 118,428 118,428 118,428 1,142,358

7,556 7,556 7,556 7,556 7,556 7,556 88,950 10.7%
49,761 49,761 49,761 49,761 49,761 49,761 493,151 59.1%
450 450 450 450 450 450 5,401 0.6%
6 6 6 6 6 6 74 0.0%
30 30 30 30 30 30 360 0.0%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
5,678 7,178 5,678 5,678 5,678 6,428 62,072 7.4%
10,600 10,734 10,473 10,994 10,994 11,298 102,998 12.4%
74,081 75,714 73,954 74,474 74,474 75,528 753,007 90.3%

2,863 2,863 2,863 2,863 2,863 2,863 30,327 3.6%
2,687 2,671 2,656 2,640 2,640 2,640 27,060 3.2%
3,251 3,251 1,750 1,750 0 0 23,256 2.8%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
8,801 8,785 7,269 7,254 5,503 5,503 80,644 9.7%
82,892 84,510 81,233 81,739 79,988 81,042 833,777 73.0%
35,537 46,318 37,195 36,690 38,440 37,386

112,551 158,870 196,065 232,755 271,195 308,581
0 0 0 0 0 0 12,097
18,600 12,400 6,200 0 0 0
131,151 171,270 202,265 232,755 271,195 308,581

IN DE TESORERA - RESUMEN Ejercicio 2019 US dollar
98,526 98,526 98,526 98,526 98,526 98,526 828,650 72.5%

19,902 19,902 19,902 19,902 19,902 19,902 238,824 20.9%
0 12,400 0 0 0 0 74,813 6.5%
0 0 0 0 0 0 71 0.0%
118,428 130,828 118,428 118,428 118,428 118,428 1,142,358

7,556 7,556 7,556 7,556 7,556 7,556 88,950 10.7%
55,468 56,969 55,468 55,468 55,468 56,219 555,584 66.6%
450 450 450 450 450 450 5,401 0.6%
10,607 10,740 10,479 11,000 11,000 11,304 103,072 12.4%
2,863 2,863 2,863 2,863 2,863 2,863 30,327 3.6%
2,687 2,671 2,656 2,640 2,640 2,640 27,060 3.2%
3,251 3,251 1,750 1,750 0 0 23,256 2.8%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
82,892 84,510 81,233 81,739 79,988 81,042 833,777
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
35,537 46,318 37,195 36,690 38,440 37,386

112,551 158,870 196,065 232,755 271,195 308,581
131,151 171,270 202,265 232,755 271,195 308,581
Financieros y ot. Financiacin

Otros vtas Cobros por ventas Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas
350,000
300,000
Financieros y ot. Financiacin
Otros vtas Cobros por ventas Saldo Tesorera Saldo Sdo. con plizas
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
4 5 6 7 8 9 10 11 12
BALANCES PREVISIONALES Ejercicio 2019 US dollar
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre %
61,869 60,803 59,737 58,671 57,605 56,539 10.8%
49,641 48,913 48,184 47,456 46,727 45,999 8.8%
12,228 11,890 11,553 11,215 10,878 10,540 2.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
184,592 211,330 232,136 252,612 278,260 303,221 58.0%

0 0 0 0 0 0 0.0%
152,676 153,672 154,667 155,662 156,657 157,653 30.2%
152,676 153,672 154,667 155,662 156,657 157,653 30.2%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
131,151 171,270 202,265 232,755 271,195 308,581 59.0%
131,151 171,270 202,265 232,755 271,195 308,581 59.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
345,697 385,744 416,669 447,088 485,457 522,772
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre %

159,261 200,658 230,596 260,546 290,496 319,981 61.2%
158,848 200,245 230,183 260,133 290,083 319,568 61.1%
0 12,400 12,400 12,400 12,400 12,400 2.4%
158,848 187,845 217,783 247,733 277,683 307,168 58.8%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
413 413 413 413 413 413 0.1%
80,698 79,900 79,102 78,303 77,505 76,707 14.7%
0 0 0 0 0 0 0.0%
80,698 79,900 79,102 78,303 77,505 76,707 14.7%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
105,738 105,187 106,971 108,238 117,455 126,084 24.1%
0 0 0 0 0 0 0.0%
3,394 4,389 5,385 6,380 7,375 8,370 1.6%
31,010 22,745 14,480 6,216 4,151 2,086 0.4%
0 0 0 0 0 0 0.0%
5,580 2,893 1,447 0 0 0 0.0%
65,754 75,159 85,659 95,643 105,930 115,628 22.1%
0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0.0%
345,697 385,744 416,669 447,088 485,457 522,772
178,090 219,754 249,961 280,179 310,397 340,150

CES PREVISIONALES - RESUMEN Ejercicio 2019 US dollar
% Diciembre %
BALANCE
14.3% 56,539 10.8%
55.7% 303,221 58.0% en miles

0.0% 0 0.0%
37.1% 157,653 30.2%
48.5% 308,581 59.0%
522,772
% Diciembre %
55.3% 319,981 61.2%
19.0% 76,707 14.7%
19.0% 76,707 14.7% 376
0.0% 0 0.0%
25.7% 126,084 24.1%

3.5% 2,086 0.4%
0.3% 0 0.0%
F.Maniobra; 102
102
21.9% 123,998 23.7%
522,772
Activo F.Maniobra PN y Pasivo
340,150
P. Circulante E. Largo PLazo P.Neto

Fondo de maniobra
400,000
350,000
P. Circulante E. Largo PLazo P.Neto
Fondo de maniobra
400,000
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Junio Septiembre Diciembre
ESTO de RECURSOS HUMANOS Ejercicio 2019 US dollar
Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total
5 5 5 5 6 6 6
10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 130,498
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 10,875 130,498

2,175 2,175 2,175 2,175 1,812 1,812 21,452
3.9 3.8 3.9 3.9 3.9 3.9 3.3
16,450 16,450 16,450 16,450 13,708 13,708 133,993
1 1 1 1 1 1 1 16.4%
4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 58,032 44.5%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 58,032 44.5%
4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 4,836 58,032

2 2 2 2 2 2 2 32.9%
4,613 4,613 4,613 4,613 4,613 4,613 55,354 42.4%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
4,613 4,613 4,613 4,613 4,613 4,613 55,354 42.4%
2,306 2,306 2,306 2,306 2,306 2,306 27,677
2 2 2 2 3 3 3 50.7%
1,426 1,426 1,426 1,426 1,426 1,426 17,112 13.1%
0 0 0 0 0 0 0 0.0%
1,426 1,426 1,426 1,426 1,426 1,426 17,115 13.1%

713 713 713 713 475 475 5,551
Eventuales Emp. Fijos Directivos Ventas por empleado

18,000
16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
La Empresa
PLAN FINANCIERO -2-

Previsiones a 5 aos 2019
Versin US dollar Cambio 1.24
La Empresa Previsin de PRDIDAS y GANANCIA
Ingresos 2019 % 2020 % 2021

Ventas Netas 815,126 78.5% 896,639 80.1% 1,031,135
Otros ingresos 223,200 21.5% 223,200 19.9% 226,920
Ingresos netos 1,038,326 1,119,839 1,258,055
Gastos 2019 % 2020 % 2021

Consumo 407,563 67.7% 448,320 68.0% 515,567
Personal 138,649 23.0% 147,294 22.3% 156,938
Generales y adm 9,062 1.5% 9,062 1.4% 9,062
Excepcionales 1,860 0.3% 1,860 0.3% 1,860
Insolvencias 8,370 1.4% 10,700 1.6% 12,230
Amortizaciones 9,801 1.6% 12,793 1.9% 12,793
Total Gastos 601,798 58.0% 659,044 58.9% 741,584
Res. Explotacin 436,529 42.0% 460,795 41.1% 516,471

Financieros 2019 % 2020 % 2021

Ingresos 89 89 89
Gastos 27,060 19,704 22,496
Res. Financiero -26,971 -19,615 -22,406

Variacin ej. anterior -27.3% 14.2%
Resultado 2019 % 2020 % 2021
antes de impuestos 409,558 39.4% 441,180 39.4% 494,065

impuestos -102,389 -9.9% -110,295 -9.8% -123,516
Resultado Neto 307,168 29.6% 330,885 29.5% 370,549

Ingresos Financieros Otros Ventas Resultado
1,800,000 1,800,000
1,600,000 1,600,000
1,400,000 1,400,000
1,200,000 1,200,000
1,000,000 1,000,000
800,000 800,000
600,000 600,000
400,000 400,000
200,000 200,000
0 0
2019 2020 2021 2022 2023 2019
La Empresa Previsin de PRDIDAS y GANANCIA
Ingresos 2019 % 2020 % 2021

Ventas Netas 815,126 78.5% 896,639 80.1% 1,031,135
Otros ingresos 223,200 21.5% 223,200 19.9% 226,920
Total ingresos 1,038,416 1,119,928 1,258,144
COSTE DE LAS VENTAS 2019 % 2020 % 2021

Consumo 407,563 39.2% 448,320 40.0% 515,567
Personal 28,570 2.8% 30,284 2.7% 32,101
Coste de las ventas 445,846 42.9% 489,210 43.7% 559,702
Margen Bruto 592,569 57.1% 630,718 56.3% 698,442

GASTOS OPERATIVOS 2019 % 2020 % 2021

Personal 110,079 10.6% 117,010 10.4% 124,838
Rem. variables 8,151 8,966 10,311
Rem. Fijas 101,928 108,044 114,526
Generales y adm 9,062 0.9% 9,062 0.8% 9,062
Insolvencias 8,370 0.8% 10,700 1.0% 12,230
Excepcionales 1,860 0.2% 1,860 0.2% 1,860
Total gastos operativos 146,150 14.1% 157,041 14.0% 169,089
E.B.I.T.D.A. 446,419 43.0% 473,677 42.3% 529,353

Amortizaciones 9,801 1.6% 12,793 1.9% 12,793

Gastos financieros 27,060 0.0% 19,704 0.0% 22,496
RESULTADOS 2019 % 2020 % 2021

Resultado Bruto 409,558 39.4% 441,180 39.4% 494,065
Impuestos -102,389 -9.9% -110,295 -9.8% -123,516
Resultado Neto 307,168 29.6% 330,885 29.5% 370,549

Mrgenes Margen Bruto EBITDA B. Bruto B. Neto Resultados
60.0% 800,000
700,000
50.0%
600,000
40.0% 500,000
400,000
30.0%
300,000
20.0% 200,000
100,000
10.0%
0
0.0% -100,000
2019 2020 2021 2022 2023 2019
0
0.0% -100,000
2019 2020 2021 2022 2023 2019
La Empresa Previsin de TESORERA

Cobros 2019 % 2020 % 2021
Cobros netos por ventas 828,650 72.5% 1,059,305 81.6% 1,210,811
Otros ingresos 238,824 20.9% 238,824 18.4% 238,824
Financiacin 74,813 6.5% 0 0.0% 16,120
Otras cuentas por cobrar 0 0.0% 0 0.0% 0
Cobros otros ingresos 313,707 27.5% 238,895 18.4% 255,015
Total cobros 1,142,358 1,298,199 1,465,826
Pagos operativos 2019 % 2020 % 2021

Personal 88,950 10.7% 94,541 9.7% 100,845
Compras 493,151 59.1% 542,467 55.5% 623,837
Alquileres 5,401 0.6% 5,401 0.6% 5,401
Tributos 74 0.0% 74 0.0% 74
Suministros 360 0.0% 360 0.0% 360
Transportes 0 0.0% 0 0.0% 0
Otros proveedores 39,420 4.7% 42,473 4.3% 47,455
Impuestos y otros 125,777 15.1% 255,040 26.1% 279,399
Total pagos operativos 753,133 90.3% 940,357 96.2% 1,057,370
Otros pagos 2019 % 2020 % 2021

Amortizacin prstamos 22,714 2.7% 7,980 0.8% 12,121
Intereses y gastos financ. 27,060 3.2% 19,704 2.0% 22,496
Inversiones (activos) 30,869 3.7% 9,631 1.0% 9,897
Dividendos y otros pagos 0 0.0% 0 0.0% 0
Total otros pagos 80,644 9.7% 37,315 3.8% 44,513
Total pagos 833,777 73.0% 977,672 75.3% 1,101,884
Saldo neto mensual 308,581 320,528 363,942

Saldo acumulado 308,581 629,109 993,051
Sdo. Acum. con plizas 308,581 629,109 993,051
Cash Flow Cobros Pagos Saldo Neto Sdo. Tes

2,500,000 2,500,000
2,000,000 2,000,000
1,500,000 1,500,000
2,500,000 2,500,000
2,000,000 2,000,000
1,500,000 1,500,000
1,000,000 1,000,000
500,000 500,000
0 0
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2
La Empresa BALANCES PREVISIONALES
Activo 2019 % 2020 % 2021
Activo no corriente 56,539 10.8% 43,746 5.2% 30,954

Inmovilizado INTANGIBLE 45,999 8.8% 37,257 4.4% 28,515
Inmovilizado MATERIAL 10,540 2.0% 6,489 0.8% 2,439
Inversiones INMOBILIARIAS 0 0.0% 0 0.0% 0
Invers. FINANCIERAS 0 0.0% 0 0.0% 0
Activ. impuesto diferido 0 0.0% 0 0.0% 0
Activo corriente 466,233 89.2% 804,019 94.8% 1,194,123

EXISTENCIAS 0 0.0% 0 0.0% 0
REALIZABLE 157,653 30.2% 174,911 20.6% 201,073
Deudores comerciales 157,653 30.2% 174,911 20.6% 201,073
Otras cuentas cobrar 0 0.0% 0 0.0% 0
Inversiones financieras 0 0.0% 0 0.0% 0
Periodificaciones 0 0.0% 0 0.0% 0
DISPONIBLE 308,581 59.0% 629,109 74.2% 993,051
Total activo 522,772 847,765 1,225,077
Patrim. Neto y Pasivo 2019 % 2020 % 2021
Patrimonio Neto 319,981 61.2% 650,866 76.8% 1,021,415

Fondos propios 319,568 61.1% 650,454 76.7% 1,021,002
AJUSTES cambios valor 0 0.0% 0 0.0% 0
SUBVENCIONES 413 0.1% 413 0.0% 413
Pasivo no corriente 76,707 14.7% 61,182 7.2% 45,272

PROVISIONES largo pl. 0 0.0% 0 0.0% 0
DEUDAS a largo plazo 76,707 14.7% 61,182 7.2% 45,272
DEUDAS largo pl. GRUPO 0 0.0% 0 0.0% 0
Impuestos DIFERIDOS 0 0.0% 0 0.0% 0
ACREEDORES COM. NC 0 0.0% 0 0.0% 0
DEUDA L.P. especial 0 0.0% 0 0.0% 0
Pasivo corriente 126,084 24.1% 135,717 16.0% 158,390

PASIVOS VINCULADOS 0 0.0% 0 0.0% 0
PROVISIONES 8,370 1.6% 10,700 1.3% 12,230
DEUDAS a corto plazo 2,086 0.4% 0 0.0% 6,293
DEUDAS corto pl. GRUPO 0 0.0% 0 0.0% 0
ACREEDORES COMERC. 0 0.0% 0 0.0% 0
OTRAS CUENTAS PAGAR 115,628 22.1% 125,017 14.7% 139,867
DEUDA C.P. ESPECIAL 0 0.0% 0 0.0% 0
Total P. N. y Pasivo 522,772 847,765 1,225,077
Fondo de maniobra 340,150 65.1% 668,302 78.8% 1,035,733

P. Circulante P.L.P. PN
Activo A. Circulante Act. Fijo Pasivo
340,150
2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 2019
US dollar
2023
RDIDAS y GANANCIAS 2019 2023 US dollar
% 2022 % 2023 %
82.0% 1,206,428 84.4% 1,447,713 86.6%

18.0% 223,200 15.6% 223,200 13.4%
1,429,628 1,670,913
13.6% 16.9%
% 2022 % 2023 %
69.5% 603,214 71.3% 723,857 73.5%

1.6% 13,873 1.6% 16,376 1.7%
21.2% 167,489 19.8% 180,090 18.3%
2.8% 24,605 2.9% 29,430 3.0%
1.2% 9,062 1.1% 9,062 0.9%
0.3% 1,860 0.2% 1,860 0.2%
1.6% 14,277 1.7% 17,075 1.7%
1.7% 11,305 1.3% 7,456 0.8%
58.9% 845,684 59.2% 985,207 59.0%
14.0% 16.5%
41.1% 583,944 40.8% 685,707 41.0%

13.1% 17.4%
% 2022 % 2023 %
89 89
25,431 31,861
-25,342 -31,772
13.1% 25.4%
% 2022 % 2023 %
39.3% 558,602 39.1% 653,935 39.1%

13.1% 17.1%
-9.8% -139,650 -9.8% -163,484 -9.8%
29.5% 418,951 29.3% 490,451 29.4%

13.1% 17.1%
1,800,000
1,600,000
1,400,000
1,200,000
1,000,000
800,000
600,000
400,000
200,000
0
2019 2020 2021 2022 2023
PRDIDAS y GANANCIAS ANLISIS US dollar
% 2022 % 2023 %
82.0% 1,206,428 84.4% 1,447,713 86.6%
18.0% 223,200 15.6% 223,200 13.4%
0.0% 89 0.0% 89 0.0%
1,429,717 1,671,003
% 2022 % 2023 %
41.0% 603,214 42.2% 723,857 43.3%
1.0% 13,873 1.0% 16,376 1.0%
2.6% 34,027 2.4% 36,409 2.2%
44.5% 651,114 45.5% 776,642 46.5%
55.5% 778,603 54.5% 894,361 53.5%

11.5% 14.9%
% 2022 % 2023 %
9.9% 133,462 9.3% 143,682 8.6%
12,064 14,477
121,398 129,205
1.7% 24,605 1.7% 29,430 1.8%
0.7% 9,062 0.6% 9,062 0.5%
1.0% 14,277 1.0% 17,075 1.0%
0.1% 1,860 0.1% 1,860 0.1%
13.4% 183,266 12.8% 201,109 12.0%
42.1% 595,338 41.6% 693,252 41.5%

12.5% 16.4%
1.7% 11,305 1.3% 7,456 0.8%

0.0% 25,431 0.0% 31,861 0.0%
% 2022 % 2023 %
39.3% 558,602 39.1% 653,935 39.1%
-9.8% -139,650 -9.8% -163,484 -9.8%
29.5% 418,951 29.3% 490,451 29.4%

13.1% 17.1%
Resultados Explotacin Financiero B. Bruto B. Neto
800,000
700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
-100,000
2019 2020 2021 2022 2023
0
-100,000
2019 2020 2021 2022 2023
2019 2023 US dollar
% 2022 % 2023 %
82.6% 1,413,398 82.4% 1,690,469 83.8%

16.3% 238,824 13.9% 238,824 11.8%
1.1% 62,000 3.6% 86,800 4.3%
0.0% 71 0.0% 71 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
17.4% 300,895 17.6% 325,695 16.2%
1,714,292 2,016,163
% 2022 % 2023 %
9.2% 107,782 8.6% 116,115 7.9%
56.6% 729,889 57.9% 875,867 59.5%
0.5% 5,401 0.4% 5,401 0.4%
0.0% 74 0.0% 74 0.0%
0.0% 360 0.0% 360 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
4.3% 53,922 4.3% 62,790 4.3%
25.4% 313,084 24.8% 356,564 24.2%
96.0% 1,210,512 96.1% 1,417,172 96.2%
% 2022 % 2023 %
1.1% 12,428 1.0% 14,180 1.0%
2.0% 25,431 2.0% 31,861 2.2%
0.9% 11,746 0.9% 9,638 0.7%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
4.0% 49,605 3.9% 55,679 3.8%
75.2% 1,260,118 73.5% 1,472,851 73.1%
454,175 543,313
1,447,225 1,990,538
1,447,225 1,990,538
Sdo. Tesorera Saldo Sdo. con plizas

2,500,000
2,000,000
1,500,000
2,500,000
2,000,000
1,500,000
1,000,000
500,000
0
2019 2020 2021 2022 2023
2019 2023 US dollar
% 2022 % 2023 %
2.5% 29,569 1.7% 22,113 1.0%

2.3% 28,701 1.7% 21,989 1.0%
0.2% 868 0.1% 124 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
97.5% 1,682,447 98.3% 2,272,747 99.0%

0.0% 0 0.0% 0 0.0%
16.4% 235,222 13.7% 282,210 12.3%
16.4% 235,222 13.7% 282,210 12.3%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
81.1% 1,447,225 84.5% 1,990,538 86.7%
1,712,016 2,294,861
% 2022 % 2023 %
83.4% 1,502,366 87.8% 1,992,817 86.8%

83.3% 1,501,953 87.7% 1,992,405 86.8%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 413 0.0% 413 0.0%
3.7% 37,311 2.2% 100,293 4.4%

0.0% 0 0.0% 0 0.0%
3.7% 37,311 2.2% 100,293 4.4%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
12.9% 172,339 10.1% 201,750 8.8%

0.0% 0 0.0% 0 0.0%
1.0% 14,277 0.8% 17,075 0.7%
0.5% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
11.4% 158,062 9.2% 184,675 8.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
0.0% 0 0.0% 0 0.0%
1,712,016 2,294,861
84.5% 1,510,108 88.2% 2,070,997 90.2%

Fondo Maniobra
2,070,997
1,510,108
1,035,733
668,302
340,150
2019 2020 2021 2022 2023

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MUESTRA

Plan Financiero 2017

Libro 2 Anlisis e Informes

Cuentas 5 aos CUENTAS primer ao TESORERA otros aos

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El procedimiento es muy simple:

Dos puntos importantes:

Esta seccin te proporciona las cuentas previsionales hasta 5 aos.

PLAN FINANCIERO -1-

Previsiones ejercicio 2019

La Empresa Plan Financiero PREVISIN de PRDIDA

Ventas Netas 11,880 22,770 47,520 44,550 66,330 66,330 66,330

GASTOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Consumo 5,940 11,385 23,760 22,275 33,165 33,165 33,165

Res. Explotacin 10,757 15,632 26,829 25,025 34,829 34,465 34,333

FINANCIEROS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Resultado Financiero -730 -926 -1,519 -1,442 -2,129 -2,155 -2,167

RESULTADOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

antes de impuestos 10,027 14,706 25,311 23,583 32,700 32,311 32,167

La Empresa Plan Financiero PREVISIN de PRDIDAS y GANAN

Ventas Netas 11,880 22,770 47,520 44,550 66,330 66,330 66,330

Consumo 5,940 11,385 23,760 22,275 33,165 33,165 33,165

MARGEN BRUTO 18,808 24,144 36,272 34,817 45,489 45,489 45,477

GASTOS OPERATIVOS Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Marketing y ventas 3,338 3,665 4,408 4,319 4,972 4,972 4,972

E.B.I.T.D.A. 10,961 15,898 27,146 25,564 35,451 35,337 35,193

Amortizaciones 192 254 304 526 610 860 860

Resultado Neto 7,520 11,029 18,983 17,687 24,525 24,233 24,125

Ingresos Financieros Otros Ventas Gastos Financ. Amort. Operativos Coste Ve

La Empresa Plan Financiero PREVISIN DE TESO

Otros ingresos 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050 16,050

Total Cobros 46,059 43,175 36,813 58,160 71,538 82,471 95,507

Pagos operativos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Personal 5,549 5,658 5,905 5,876 6,093 6,093 6,093

Otros pagos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Amortizacin prstamos 310 1,975 1,975 1,975 2,058 2,309 2,309

Total pagos 15,121 30,085 49,582 48,489 65,377 67,453 66,848

Disposiciones (plizas cred) 0 0 0 5,000 10,000 0 0

La Empresa Plan Financiero PREVISIN DE TESORERA - RESU

Cobros por ventas

Pagos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Saldos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Saldo neto mensual

La Empresa Plan Financiero BALANCES PREVISION

Activo no corriente 21,308 24,054 26,750 34,224 39,614 50,754 49,894

Activo corriente 45,313 78,839 102,816 129,292 170,567 199,432 228,893

Total activo 66,621 102,893 129,566 163,516 210,181 250,187 278,788

SUBVENCIONES 0 0 0 0 333 333 333

Pasivo corriente 9,411 34,964 42,964 59,537 75,736 80,153 85,273

Fondo de maniobra 35,902 43,875 59,852 69,756 94,830 119,279 143,621

La Empresa Plan Financiero BALANCES PREVISIONALES - RESU

Pat. Neto y Pasivo

Total P.N. y Pasivo

La Empresa Plan Financiero PRESUPUESTO de RECURSOS HUMA

Nmero total empleados 6 6 7 8 9 5 5

DIRECCIN Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

PERSONAL FIJO Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Nmero empleados fijos 2 2 2 2 2 2 2

PERSONAL EVENTUAL Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

Nmero empleados event. 3 3 4 5 6 2 2

Coste empresa Empleados

La Empresa Plan Financiero Anlisis del Punto de Equ

1 Punto de Equilibrio Econmico