Dirio Tcnico Bovespa 14/06/2017

Ibovespa: Ensaia uma reao de curto prazo

IBOV
O Ibovespa ensaia um repique a partir do suporte em 61.300 e TENDNCIA Baixa
na continuidade deste movimento, encontraria uma primeira
RESISTNCIA 61.900
resistncia em 61.900 e outra mais forte em 62.700 pts. De toda
forma, o ndice apenas retomaria a alta, vindo acima de sua mdia LTIMO 61.828
mvel de 50 dias que passa agora em 64.000 pts. Do lado SUPORTE 1 61.300
negativo, em caso de perda do suporte, o Ibovespa poderia
acelerar a queda at seu fundo recente marcado nos 60.300 pts. SUPORTE 2 60.300

Maurcio A. Camargo*
Analista Grfico, CNPI-T

*Analista responsvel principal pelo

contedo do relatrio e pelo cumprimento
do disposto no Art.16 da Instruo CVM
483/10.
 14/06/2017

Estudo das Linhas do Tempo

O Ibovespa segue na formao de seu Fundo 8, que costuma ser marcado prximo
linha cinza do tempo. Aps a concluso deste fundo, o prximo movimento esperado
para o ndice seria de uma alta rumo ao Topo 9.

Dlar
O dlar vai testando a resistncia em 3,32 e acima deste nvel teria espao para uma
alta at o topo recente entre 3,38 e 3,40. Do lado inferior, o ativo encontraria um
primeiro suporte em 3,30 e outro mais forte que ampara a formao nos 3,26.
 14/06/2017

Em destaque: Standard & Poors 500 Index

O SP500 superou sua resistncia histrica em 2.438 e poderia agora acelerar a alta
at os prximos objetivos projetados em 2.470 e 2.510 pts. Do lado inferior, em caso
de uma realizao de lucros, o ndice encontraria primeiro suporte em 2.405 pts.

Recomendao do dia*: SUZB5

COMPRA: SUZB5 a 15,17 com primeiro objetivo em 15,60 (+2,83%) e um segundo
em 16,11 (+6,20%). O stop ficaria marcado em 14,75 (-2,77%).

*Operao de swing curto aguardando ponto de entrada (com margem de entrada de at 0,5% acima do ponto de
entrada sugerido), vlida apenas para o prximo prego (14/06/2017).
**Caso o valor do stop loss seja atingido antes da entrada, cancelar a operao.
***Sugesto de sada parcial de 50% em cada objetivo. Caso o primeiro objetivo seja atingido, ajustar o stop para
o preo de entrada.
 14/06/2017

Petrobras PN PETR4
Suporte Cotao Resistncia Tendncia
12,82 12,94 13,35 Neutra

Grfico dirio: A PETR4 ensaia uma reao a partir do

suporte em 12,82 e na continuidade deste movimento,
encontraria resistncias em 13,35, 13,55 e 13,88
(MME50). Do lado inferior, em caso de perda do
suporte, o ativo encontraria fundo de curto prazo em
12,44.
Grfico semanal: Na tica de mdio prazo, a perda
dos 12,78 (nvel de fechamento semanal), poderia abrir
espao para uma queda com um objetivo mais longo
projetado em 10,50.

Vale PNA VALE5

Suporte Cotao Resistncia Tendncia
24,29 24,75 26,00 Neutra

Grfico dirio: A VALE5 recua em direo ao seu

principal suporte de curto prazo em 24,29 e na perda
deste nvel, poderia acelerar a queda at 23,53
inicialmente. Do lado superior, para retomar a alta, o
ativo precisaria superar as resistncias em 25,34 e
26,16 (MME50) e neste caso, passaria a olhar para
27,50.
Grfico semanal: No grfico em escala semanal, a
VALE5 mantm sua tendncia de alta de mdio prazo
enquanto permanecer acima de 24,28. Na superao
dos 27,40, poderia ganhar fora compradora e neste
caso, buscar um prximo objetivo em 28,64.
 14/06/2017

Ambev ON ABEV3
Suporte Cotao Resistncia Tendncia
18,00 18,39 18,50 Neutra

Grfico dirio: A ABEV3 iniciou uma reao a partir do

suporte de sua linha de tendncia de alta que passa em
18,00 e sobe para testar a resistncia de sua MME50
em 18,50. Na superao deste nvel, o ativo passaria a
olhar para 18,60, 18,83 e 19,11 (topo).
Grfico mensal: No grfico de mdio prazo, aps ter
atingido o suporte de sua MME50 em 16,20, a ABEV3
reagiu at a regio de forte resistncia histrica em
19,60.

Itau Unibanco PN ITUB4

Suporte Cotao Resistncia Tendncia
35,20 36,09 36,44 Neutra

Grfico dirio: A ITUB4 ensaia uma reao a partir do

suporte em 35,20 e na continuidade deste movimento,
teria pela frente a resistncia em 36,44, nvel que
abriria espao para uma alta at a mdia mvel de 50
dias que passa agora em 37,10.
Grfico semanal: Na tica de mdio prazo, a ITUB4
atingiu o forte suporte de sua linha de tendncia de alta
de mdio prazo que passa agora em 35,00. Do lado
superior, na eventual reao encontraria uma primeira
resistncia em 37,45.
 14/06/2017

Gerdau PN GGBR4
Suporte Cotao Resistncia Tendncia
9,22 9,46 9,99 Neutra

Grfico dirio: Sem alteraes, a GGBR4 segue

lateralizada acima da regio de suporte entre 9,50 e
9,22. Apenas retomaria a fora compradora, vindo
acima da resistncia de sua mdia mvel de 50 dias
que passa agora em 9,99 e neste caso, passaria a olhar
para 10,44 inicialmente.
Grfico semanal: Na tica de mdio prazo, os 8,76
representam um importante suporte para a GGBR4, j
que na perda deste patamar o ativo poderia acelerar a
queda at 7,73. Apenas reverteria a tendncia de
baixa, vindo acima da resistncia em 10,37.

BMF BOVESPA BVMF3

Suporte Cotao Resistncia Tendncia
18,44 18,55 18,74 Neutra

Grfico dirio: A BVMF3 segue em congesto, com

resistncia em 18,74 e suporte em 18,44. Na perda
deste ltimo nvel, o ativo poderia buscar um prximo
apoio em 17,94. J no caso de uma alta acima dos
18,74, a BVMF3 teria como prximos objetivos os
19,28, 19,84 e 20,27 (gap).
Grfico mensal: No grfico de mdio prazo, o primeiro
suporte de maior importncia para a BVMF3 estaria em
17,93 e mais abaixo, o ativo passaria a olhar
novamente para 17,24 e 16,10 (fundo).
 14/06/2017

Cemig PN CMIG4
Suporte Cotao Resistncia Tendncia
7,45 7,52 7,90 Baixa

Grfico dirio: A CMIG4 segue lateralizada acima do

suporte em 7,45. Vai respeitando a resistncia em
7,90, nvel que precisaria superar para abrir espao
para uma alta at 8,28 (MME50) ou mais acima at
8,75. Do lado inferior, em caso de perda do suporte, o
ativo encontraria prximo apoio em 7,14.
Grfico semanal: Na tica de mdio prazo, a CMIG4
entrou em tendncia de baixa aps ter perdido sua LTA
e na continuidade deste movimento, teria como
prximo objetivo os 5,59.

Usiminas PNA USIM5

Suporte Cotao Resistncia Tendncia
3,90 3,94 4,13 Neutra

Grfico dirio: A USIM5 segue lateralizada, testando

o suporte em 3,90 e na reao a partir deste nvel,
encontraria a resistncia de sua MME50 que passa
agora em 4,13. Mais acima, o ativo passaria a olhar
para 4,25 e 4,37, onde deixou um gap em aberto. Do
lado negativo, na perda do suporte, a USIM5 poderia
recuar at 3,71 inicialmente.
Grfico semanal: No grfico em escala semanal, a
USIM5 vai perdendo sua linha de tendncia de alta que
oferecia suporte em 4,08 e na confirmao deste
movimento, poderia acelerar a queda at 3,34.
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Notas Grficas
QUAL3 (29,70) Segue com tendncia clara de alta, que seria reforada com a
superao dos 30,37, neste caso reforaria call de alta podendo buscar patamares
prximos aos 32,57. Em caso de realizaes de lucro, tem apoio inicial nos 28,77.

RAIL3 (7,90) Tem suporte imediato na sua MME200 em 7,64 e na perda deste patamar
poderia acelerar na queda mirando nos 7,45 e mais abaixo nos 7,30. Caso confirme fundo
pela regio, poderia iniciar processo de repique mirando nos 8,34 (MME21).

BBAS3 (27,40) Com forte prego de baixa, ativo segue com trajetria de baixa, com
prximos objetivos de baixa em 26,53 e mais abaixo na mnima recente nos 25,05. Para
pensar em melhoras de curto prazo, teria que superar os 29,55.

BRFS3 (41,35) Deixa candle de indefinio no grfico dirio e na confirmao de fundo

abriria espao para subir rumo aos 42,31/42,81 e posterior nos 44,73 (MME200). A perda
dos 40,66 abriria espao para ativo seguir em baixa mirando nos 39,27 e posterior nos
37,50.

CSNA3 (6,44) Mantm tendncia de baixa, que seria reforada com a perda do suporte
em 6,24, neste caso poderia seguir em queda mirando nos 5,92. Em caso de repiques,
poderia buscar os 6,91 e a seguir os 7,26.

GOAU4 (4,41) Sem alteraes, segue congestionado no curto prazo, seguindo em

busca dos 4,50 e na superao deste patamar poderia abrir espao para seguir rumo aos
4,60 e posterior no fechamento de gap nos 4,71. Do lado negativo, encontra suporte
imediato nos 4,25 e na perda deste seguiria em baixa mirando nos 4,05.

ELET3 (12,45) Com trajetria clara de baixa, se aproxima do suporte em 12,00 e na

perda deste patamar poderia reforar call de queda mirando nos 10,39 e mais abaixo
nos 9,08. Do lado positivo, em caso de repiques, poderia buscar os 13,67, por onde passa
sua MME21.

CSAN3 (31,30) Em dia de forte prego de baixa, ativo vai reforando tendncia de
queda mirando nos 30,55 e posterior nos 30,04. Somente aps confirmao de fundo
pela regio, poderia pensar em repiques de curto prazo, com primeiro objetivo em 31,88.

NATU3 (28,80) Com queda acentuada no dia de hoje, ativo se aproxima da sua
MME200 nos 28,68 e abaixo deste patamar poderia abrir espao para quedas mais fortes
mirando nos 27,40. No campo superior, tem resistncia imediata nos 30,07.

KROT3 (14,22) Teria que vencer sua MME21 nos 14,50 para seguir em busca dos
15,22, somente acima deste patamar poderia voltar a animar no curto prazo. Do lado
negativo, tem primeiro suporte na sua MME200 em 13,77.
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Monitor Long & Short

N de Desvios fora
SETOR Long x Short Ratio Atual Ratio Mdio Desvio Padro Correlao
da mdia
BBSE3 X SULA11 1,6443 1,7061 0,0551 -1,1213 0,4042
SULA11 X PSSA3 0,5883 0,5912 0,0179 -0,1626 0,5037
ITUB4 X BBAS3 1,3172 1,2183 0,0496 1,9953 0,8180
Financeiros e Outros BBSE3 X ITSA4 3,2311 3,1166 0,1825 0,6275 0,6247
BVMF3 X BBAS3 0,6770 0,5998 0,0344 2,2437 0,6939
BBAS3 X BSSE3 0,9560 1,0669 0,0797 -1,3908 0,6603
BBAS3 X BRSR6 2,2043 2,2103 0,1950 -0,0307 0,6691

ALSC3 X BRML3 1,2343 1,2589 0,1258 -0,1956 0,6748

Shoppings IGTA3 X BRML3 2,6821 2,6039 0,1541 0,5078 0,7202
MULT3 X BRML3 5,4404 5,4115 0,3117 0,0927 0,7096

MYPK3 X RAPT4 3,4334 3,3293 0,1846 0,5640 0,5142

Bens Industriais
POMO4 X RAPT4 0,5708 0,6319 0,0885 -0,6903 0,4138

CPFE3 X ELET3 2,1141 1,3783 0,3124 2,3549 0,3172

TRPL4 X EQTL3 1,2132 1,1620 0,0490 1,0443 0,3442
Utilidade Pblica ELET3 X ELPL4 1,0272 1,6590 0,5712 -1,1062 0,3465
CPLE6 X CMIG4 0,0004 0,0005 0,0000 -1,9252 0,6514
SBSP3 X CSMG3 0,8117 0,7685 0,0719 0,6002 0,5595

SEER3 X KROT3 1,6702 1,4695 0,1343 1,4939 0,4646

Educao
ESTC3 X KROT3 1,1885 1,1614 0,0272 0,9945 0,8601

EVEN3 X MRVE3 0,2930 0,3254 0,0302 -1,0735 0,4713

CYRE3 X MRVE3 0,8225 0,9077 0,0713 -1,1948 0,6070
Construo e Transporte PDGR3 X BBRK3 1,2750 1,3071 0,3253 -0,0987 0,3351
ECOR3 X CCRO3 0,5737 0,5303 0,0274 1,5837 0,7020
MRVE3 X CYRE3 1,2158 1,1083 0,0843 1,2756 0,6070

VALE5 X VALE3 0,9386 0,9358 0,0253 0,1093 0,9598

GGBR4 X CSNA3 1,4721 1,1691 0,1329 2,2801 0,7855
GOAU4 X USIM5 1,1193 1,1555 0,0948 -0,3817 0,7685
Materiais Bsicos GOAU4 X CSNA3 0,6848 0,5266 0,0696 2,2722 0,7453
FIBR3 X KLBN11 2,1544 1,8976 0,1369 1,8750 0,4343
FIBR3 X SUZB5 2,4462 2,2454 0,1334 1,5049 0,8230
SUZB5 X KLBN11 0,8807 0,8456 0,0427 0,8227 0,4704

TIMP3 X OIBR4 2,8758 3,0020 0,3637 -0,3470 0,1831

Tec. Informao e Telecomunicaes
VIVT4 X TIMP3 4,8778 4,9259 0,3756 -0,1282 0,5890

ABEV3 X BRFS3 0,4447 0,4108 0,0485 0,6999 0,3556

JBSS3 X BRFS3 0,1645 0,2469 0,0394 -2,0954 0,1734
PCAR4 X LREN3 2,5333 2,5282 0,1237 0,0414 0,5665
LAME4 X HGTX3 0,6968 0,9249 0,1425 -1,6008 0,4089
Consumo
BEEF3 X MRFG3 1,8235 1,7329 0,1543 0,5873 0,4437
JBSS3 X BEEF3 0,5773 0,9645 0,1361 -2,8464 0,0970
BRFS3 X ABEV3 2,2485 2,4706 0,3083 -0,7204 0,3556
CSAN3 X SMTO3 1,8554 2,0761 0,0875 -2,5234 0,4522

Servicos Financeiros MPLU3 X SMLE3 0,6279 0,6603 0,0775 -0,4182 0,5989

Petrleo UGPA3 X PETR4 6,0309 4,7875 0,5278 2,3559 0,4627

PETR4 X PETR3 0,4907 0,5041 0,0408 -0,3274 0,9419

VALE5 X VALE3 0,9386 0,9358 0,0253 0,1093 0,9598
ITUB4 X ITUB3 1,0970 1,1396 0,0187 -2,2728 0,9109
PN/ON
GGBR4 X GGBR3 1,0042 1,2229 0,1958 -1,1170 0,7727
USIM5 X USIM3 0,4747 0,5160 0,0445 -0,9278 0,5424
ELET6 X ELET3 1,3414 1,1984 0,0608 2,3512 0,8773
 14/06/2017

Entendendo o Long & Short

Como funciona

O Long (compra) & Short (venda) uma operao simultanea de venda de um ativo e com o financeiro apurado, compra de outro
ativo, geralmente um par setorial. Estes pares costumam manter um diferencial de preo histrico e quando constatada uma
distoro nesta mdia, abre-se o Long & Short apostando na convergncia dos preos de volta para esta mdia.

Definio:

Ratio Atual: ltimo preo do ativo comprado dividido pelo ltimo preo do ativo vendido.

Ratio Mdio: ltimo

Preo mdio
preo do
doratio
ativopara
comprado
determinado
dividido
perodo.
pelo ltimo
O periodo
preo utilizado
do ativo neste
vendido.
relatrio de 200 dias.

Desvio Padro: uma medida estatstica utilizada para medir a variao de preos durante um perodo de tempo.

Nmero de desvios fora da mdia: Diferena entre o ratio atual e o ratio mdio, dividida pela desvio padro.

Correlao: o coeficiente que mostra a o grau de correlao entre as variaes de dois ativos que podem variar de +1 a -1.
Sendo uma correlao +1 mostra que os ativos possuem correlao positiva perfeita, ou seja, os preos dos ativos variam na
mesma intensidade. Exemplo: Quando o ativo A sobe 5%, o seu par de mercado, o ativo B tambm costuma subir 5%. Logo eles
possuem uma correlao +1. J a correlao -1, sugere uma variao idntica, mas ao contrrio, se o ativo A sobe 5%, espera-se
que o ativo B tenha uma variao de -5%.

Exemplo: O ratio de um Long & Short em que o nmero de desvios fora da mdia encontra-se inferior a -1,80, poderia indicar uma
variao atpica destes ativos, que tenderia a se normalizar com o tempo, gerando com isso uma oportunidade. Vale ressaltar que
esta mtrica deve ser utilizada conjuntamente com outras anlises.

Histrico das operaes:

Long & Short

Trades % Trades com

Lucro Prejuzo Maior Lucro Maior Prejuzo
encerrados Lucro
2017 4 3 1 5,69% -8,73% 75%
2016* 3 2 1 5,06% -5,92% 67%
* perodo iniciado em 27/09/2016

Ativo Recomendao Data Entrada Data Sada Entrada Atual Target Stop L/P Atual Status

BRFS3 X ABEV3 Long & Short 10/05/2017 18/05/2017 2,2900 2,0900 2,6000 2,0900 -8,73% Stop loss
POMO4 X RAPT4 Long & Short 06/04/2017 09/05/2017 0,5220 0,5510 0,6100 0,4680 5,56% Stop gain
MPLU3 X SMLE3 Long & Short 20/03/2017 27/03/2017 0,5620 0,5917 0,6300 0,5200 5,28% Stop gain
GGBR4 x CSNA3 Long & Short 08/03/2017 15/03/2017 1,1089 1,1720 1,2500 1,0200 5,69% Stop gain
ITUB4 x SANB11 Long & Short 09/11/2016 17/11/2016 1,4030 1,3200 1,5000 1,3200 -5,92% Stop loss
CESP6 x ELPL4 Long & Short 31/10/2016 01/11/2016 1,4500 1,5100 1,5600 1,3500 4,14% Stop gain
LAME4 x LREN3 Long & Short 27/09/2016 04/10/2016 0,79 0,83 0,85 0,73 5,06% Stop gain
 14/06/2017

Recomendao do dia
Trades % Trades
Lucro Prejuzo Maior Lucro Maior Prejuzo
encerrados com Lucro
2017* 50 24 26 6,14% -4,25% 48%
*perodo iniciado em 24/01/2017

Ativo Recomendao Data Entrada Data Sada Entrada Atual Target 1 Target 2 Stop L/P Atual Status

RAIL3 COMPRA 13/06/2017 7,78 7,90 7,95 8,35 7,78 1,86% Em andamento
CSAN3 VENDA 12/06/2017 31,99 31,30 31,01 30,02 31,99 2,61% Em andamento
ITSA4 COMPRA 07/06/2017 12/06/2017 8,95 8,78 9,15 9,43 8,78 -1,90% Stop loss
DTEX3 COMPRA 05/06/2017 08/06/2017 8,15 8,15 8,39 8,65 8,15 1,47% Stop gain
VALE5 VENDA 08/06/2017 08/06/2017 24,90 25,45 24,38 23,53 25,45 -2,21% Stop loss
PETR4 VENDA 02/06/2017 05/06/2017 12,80 13,11 12,46 11,85 13,11 -2,42% Stop loss
WEGE3 COMPRA 01/06/2017 05/06/2017 19,20 18,67 19,63 20,46 18,67 -2,76% Stop loss
BRFS3 COMPRA 26/05/2017 31/05/2017 46,00 44,70 47,11 48,78 44,70 -2,83% Stop loss
RAIL3 COMPRA 23/05/2017 24/05/2017 7,99 8,56 8,23 8,56 7,99 5,07% Stop gain
FIBR3 VENDA 23/05/2017 23/05/2017 35,00 35,87 34,08 32,72 35,87 -2,49% Stop loss
SMTO3 COMPRA 17/05/2017 18/05/2017 18,34 17,75 18,93 19,49 17,75 -3,22% Stop loss
SANB11 COMPRA 15/05/2017 17/05/2017 28,70 27,84 29,92 31,00 27,84 -3,00% Stop loss
RAIL3 COMPRA 11/05/2017 16/05/2017 9,76 10,54 10,05 10,54 9,76 5,48% Stop gain
CIEL3 COMPRA 10/05/2017 16/05/2017 24,01 23,25 25,45 23,25 -3,17% Stop loss
KROT3 COMPRA 02/05/2017 10/05/2017 14,97 15,91 15,22 15,91 14,97 3,97% Stop gain
BRFS3 COMPRA 08/05/2017 10/05/2017 42,20 44,74 43,56 44,74 42,20 4,62% Stop gain
POMO4 COMPRA 09/05/2017 09/05/2017 2,58 2,75 2,65 2,75 2,58 4,65% Stop gain
BRFS3 VENDA 27/04/2017 02/05/2017 39,13 40,50 37,75 36,72 40,50 -3,50% Stop loss
RADL3 COMPRA 25/04/2017 28/04/2017 64,08 68,17 66,61 68,17 64,08 5,17% Stop gain
BRFS3 COMPRA 12/04/2017 27/04/2017 39,01 39,01 40,40 41,52 39,01 1,78% Stop gain
MYPK3 COMPRA 26/04/2017 26/04/2017 16,36 15,80 16,95 17,41 15,80 -3,42% Stop loss
RAIL3 COMPRA 19/04/2017 19/04/2017 8,95 8,75 9,21 9,50 8,75 -2,23% Stop loss
ESTC3 COMPRA 13/04/2016 13/04/2017 16,50 16,00 16,87 17,39 16,00 -3,03% Stop loss
UGPA3 COMPRA 24/03/2017 11/04/2017 70,20 70,20 71,74 74,64 70,20 1,10% Stop gain
RAIL3 COMPRA 04/04/2017 05/04/2017 8,95 8,68 9,20 9,51 8,68 -3,02% Stop loss
EMBR3 VENDA 31/03/2017 04/04/2017 17,26 17,26 16,82 16,22 17,26 1,27% Stop gain
CIEL3 COMPRA 29/03/2017 04/04/2017 28,30 30,00 28,91 30,00 28,30 4,08% Stop gain
FIBR3 VENDA 03/04/2017 04/04/2017 28,85 29,71 28,40 27,14 29,71 -2,98% Stop loss
SEER3 COMPRA 30/03/2017 03/04/2017 19,76 20,65 20,29 20,65 19,76 3,59% Stop gain
GGBR4 COMPRA 28/03/2017 30/03/2017 11,10 10,69 11,46 11,90 10,69 -3,69% Stop loss
CPLE6 COMPRA 23/03/2017 30/03/2017 32,91 31,90 33,96 35,55 31,90 -3,07% Stop loss
MPLU3 COMPRA 27/03/2017 29/03/2017 33,65 36,00 34,75 36,00 33,65 5,13% Stop gain
USIM5 COMPRA 20/03/2017 21/03/2017 4,46 4,30 4,59 4,74 4,30 -3,59% Stop loss
RAIL3 COMPRA 17/03/2017 20/03/2017 8,90 8,90 9,10 9,51 8,90 1,12% Stop gain
DTEX3 COMPRA 16/03/2017 17/03/2017 8,39 8,15 8,68 8,85 8,15 -2,86% Stop loss
MYPK3 COMPRA 14/03/2017 17/03/2017 15,56 15,56 15,87 16,71 15,56 1,00% Stop gain
GOAU4 COMPRA 15/03/2017 16/03/2017 6,00 6,00 6,12 6,38 6,00 1,00% Stop gain
KLBN11 COMPRA 10/03/2017 14/03/2017 15,48 15,48 15,85 16,60 15,48 1,20% Stop gain
HGTX3 COMPRA 07/03/2017 08/03/2017 17,61 17,61 17,92 18,72 17,61 0,88% Stop gain
GGBR4 COMPRA 06/03/2017 08/03/2017 13,40 12,93 13,73 14,20 12,93 -3,51% Stop loss
FIBR3 VENDA 24/02/2017 02/03/2017 26,58 26,58 26,10 24,67 26,58 0,90% Stop gain
WEGE3 COMPRA 10/02/2017 21/02/2017 16,44 17,45 17,45 15,59 6,14% Stop gain
BBAS3 COMPRA 15/02/2017 21/02/2017 32,00 33,92 32,62 33,92 32,00 3,97% Stop gain
SEER3 COMPRA 17/02/2017 20/02/2017 19,09 19,09 19,46 20,25 19,09 0,97% Stop gain
VLID3 COMPRA 16/02/2017 17/02/2017 24,41 24,41 24,85 25,90 24,41 0,90% Stop gain
CSAN3 COMPRA 03/02/2017 15/02/2017 41,51 43,35 43,35 40,04 4,43% Stop gain
SUZB5 VENDA 08/02/2017 09/02/2017 12,62 13,02 12,03 13,02 -3,17% Stop loss
GGBR4 COMPRA 02/02/2017 08/02/2017 12,65 12,15 13,38 12,15 -3,95% Stop loss
HYPE3 COMPRA 06/02/2017 07/02/2017 28,61 27,72 29,76 27,72 -3,11% Stop loss
LREN3 COMPRA 24/01/2017 01/02/2017 24,81 23,80 26,07 23,80 -4,07% Stop loss
EMBR3 VENDA 30/01/2017 01/02/2017 17,65 18,40 16,75 18,40 -4,25% Stop loss
CPLE6 COMPRA 26/01/2017 30/01/2017 32,45 31,14 34,10 31,14 -4,04% Stop loss

Operaes com sugesto de sada parcial de 50% em cada target.

Caso o target 1 seja atingido, ajustar o stop para o preo de entrada.
 14/06/2017

Trade Tcnico
Trades % Trades
Lucro Prejuzo Maior Lucro Maior Prejuzo
encerrados com Lucro
2017 14 6 8 10,66% -11,58% 43%
2016* 38 24 14 20,80% -15,75% 63%
* perodo iniciado em 29/06/2016

Ativo Recomendao Data Entrada Data Sada Entrada Atual Target Target 2 Stop L/P Atual Status

BRML3 Compra 17/05/2017 18/05/2017 13,61 12,19 15,27 - 12,65 -10,43% Stop loss
SAPR4 Compra 17/05/2017 18/05/2017 11,10 9,98 12,90 - 9,98 -10,09% Stop loss
PETR4 Compra 10/05/2017 18/05/2017 14,70 13,60 16,43 - 13,60 -7,48% Stop loss
USIM5 Compra 02/05/2017 04/05/2017 4,41 4,14 4,82 - 4,14 -6,12% Stop loss
SANB11 Compra 18/04/2017 02/05/2017 25,32 28,02 28,02 - 23,65 10,66% Stop gain
CIEL3 Compra 08/02/2017 05/04/2017 27,74 29,59 30,43 - 29,59 6,67% Stop gain
* PETR4 Compra 28/02/2017 05/04/2017 14,00 15,03 16,30 - 12,80 7,36% Stop gain
KROT3 Compra 16/03/2017 21/03/2017 14,07 13,20 15,38 - 13,20 -6,18% Stop loss
* SAPR4 Compra 10/03/2017 17/03/2017 11,00 11,30 13,40 - 11,30 2,73% Stop gain
GOAU4 Compra 16/02/2017 06/03/2017 5,89 6,29 6,50 - 5,45 6,79% Stop gain
* BRFS3 Compra 27/12/2016 21/02/2017 47,67 42,15 55,20 - 42,15 -11,58% Stop loss
VVAR11 Compra 02/02/2017 06/02/2017 9,47 9,85 10,36 - 9,85 4,01% Stop gain
PETR4 Compra 24/01/2017 30/01/2017 16,36 15,15 18,20 - 15,15 -7,40% Stop loss
BBAS3 Venda 03/01/2017 23/01/2017 27,80 29,75 25,50 - 29,75 -7,01% Stop loss
VALE5 Venda 08/12/2016 13/12/2016 27,20 25,40 24,83 - 25,40 6,62% Stop gain
SUZB5 Compra 30/11/2016 08/12/2016 13,20 14,00 14,20 - 12,40 6,06% Stop gain
ABEV3 Compra 16/11/2016 02/12/2016 17,75 16,29 19,21 - 16,29 -8,23% Stop loss
* JBSS3 Compra 17/11/2016 02/12/2016 10,00 8,83 11,35 - 8,83 -11,70% Stop loss
VLID3 Compra 11/07/2016 16/11/2016 29,66 24,99 36,85 - 24,99 -15,75% Stop loss

* MRVE3 Compra 20/10/2016 14/11/2016 12,40 11,25 13,60 - 11,25 -9,27% Stop loss

* GOAU4 Compra 07/11/2016 09/11/2016 4,68 4,97 5,27 - 4,21 6,20% Stop gain
PCAR4 Compra 19/10/2016 27/10/2016 57,25 57,50 63,40 - 57,50 0,44% Stop gain
HGTX3 Compra 21/10/2016 26/10/206 19,85 18,47 21,24 - 18,47 -6,95% Stop loss
ALSC3 Compra 17/10/2016 18/10/2016 16,29 16,95 16,95 - 15,64 4,05% Stop gain
* GGBR4 Compra 07/10/2016 18/10/2016 9,46 9,97 10,40 - 8,35 5,39% Stop gain
BBSE3 Compra 01/08/2016 17/10/2016 29,37 31,79 32,87 - 27,27 8,24% Stop gain
CMIG4 Venda 11/10/2016 14/10/2016 8,65 9,10 8,17 - 9,10 -5,20% Stop loss
* BEEF3 Compra 03/08/2016 13/10/2016 9,64 10,22 11,15 - 8,60 6,02% Stop gain
CSAN3 Compra 06/07/2016 06/10/2016 34,52 39,80 39,80 - 31,09 15,30% Stop gain
RUMO3 Compra 28/09/2016 05/10/2016 6,17 6,24 6,49 - 6,24 1,13% Stop gain
USIM5 Venda 04/10/2016 05/10/2016 3,55 3,69 3,37 - 3,69 -3,94% Stop loss
PETR4 Venda 03/10/2016 05/10/2016 13,94 14,43 13,38 - 14,43 -3,52% Stop loss
VALE5 Venda 22/09/2016 29/09/2016 15,36 15,25 14,65 - 16,00 0,72% Stop gain
ITUB4 Compra 16/09/2016 22/09/2016 35,00 36,45 36,55 - 33,70 4,14% Stop gain
VALE5 Venda 12/09/2016 13/09/2016 14,70 14,07 13,56 12,52 15,50 4,29% Stop gain
HYPE3 Compra 08/09/2016 13/09/2016 28,20 26,70 30,35 - 26,70 -5,32% Stop loss
BRKM5 Compra 02/09/2016 13/09/2016 24,57 23,00 26,45 - 23,00 -6,39% Stop loss
* ALSC3 Compra 29/06/2016 08/09/2016 13,70 16,55 16,55 - 12,64 20,80% Stop gain
* BBSE3 Compra 29/07/2016 06/09/2016 29,27 31,17 30,67 31,62 27,87 6,49% Stop gain
GOAU4 Compra 02/09/2016 05/09/2016 3,75 3,95 3,95 - 3,59 5,33% Stop gain
USIM5 Venda 23/08/2016 24/08/2016 3,72 3,50 3,48 3,34 3,91 5,91% Stop gain
ECOR3 Compra 04/08/2016 18/08/2016 8,36 8,84 8,74 9,25 31,09 5,74% Stop gain
UGPA3 Compra 19/07/2016 17/08/2016 71,89 78,55 33,70 - 65,64 9,26% Stop gain
PCAR4 Compra 05/08/2016 12/08/2016 49,40 52,45 50,60 52,78 12,64 4,67% Stop gain
BEEF3 Compra 01/08/2016 11/08/2016 9,81 9,26 10,40 - 9,26 -5,61% Stop loss
CIEL3 Compra 04/08/2016 10/08/2016 35,52 34,55 37,00 37,80 34,55 -2,73% Stop loss
CYRE3 Compra 04/08/2016 10/08/2016 11,43 10,88 12,20 - 10,88 -4,81% Stop loss
WEGE3 Compra 21/07/2016 05/08/2016 14,50 15,60 15,18 15,60 13,90 6,43% Stop gain
RUMO3 Compra 25/07/2016 04/08/2016 6,04 6,49 6,31 6,49 5,65 6,26% Stop gain
KLBN11 Compra 21/07/2016 02/08/2016 16,89 15,80 18,60 - 15,80 -6,45% Stop loss
GOAU4 Compra 27/07/2016 01/08/2016 2,73 2,93 2,96 - 8,60 7,33% Stop gain
HYPE3 Compra 25/07/2016 29/07/2016 26,00 27,44 26,70 27,44 24,96 4,40% Stop gain

*RecomendAes: Operaes sob a tica grfica e fundamentalista

 14/06/2017

Este relatrio foi preparado pelas equipes de anlise de investimentos da gora Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios S.A. (gora) bem como da
Bradesco S.A. Corretora de Ttulos e Valores Mobilirios (Bradesco Corretora), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (BBI). O presente
relatrio se destina ao uso exclusivo do destinatrio, no podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribudo a qualquer pessoa sem a
expressa autorizao da gora e da Bradesco Corretora.

Este relatrio distribudo somente com o objetivo de prover informaes e no representa uma oferta de compra e venda ou solicitao de compra e
venda de qualquer instrumento financeiro. As informaes contidas neste relatrio so consideradas confiveis na data de sua publicao. Entretanto, as
informaes aqui contidas no representam por parte da gora ou da Bradesco Corretora garantia de exatido dos dados factuais utilizados. As opinies,
estimativas, projees e premissas relevantes contidas neste relatrio so baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua
elaborao (analistas de investimento) e so, portanto, sujeitas a modificaes sem aviso prvio em decorrncia de alteraes nas condies de
mercado.

Declaraes dos analistas de investimento envolvidos na elaborao deste relatrio nos termos do art. 17 da Instruo CVM 483:

O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opinies contidas neste relatrio refletem exclusivamente suas opinies pessoais sobre a companhia e
seus valores mobilirios e foram elaboradas de forma independente e autnoma, inclusive em relao gora, Bradesco Corretora, ao BBI e demais
empresas do Grupo Bradesco.

A remunerao do(s) analista(s) de investimento est, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negcios e operaes
financeiras realizadas pela gora, Bradesco Corretora e BBI.

Declaraes nos termos do art. 18 da Instruo CVM 483:

O Banco Bradesco S.A. tem participao acionria indireta, por meio de suas subsidirias, acima de 5% nas empresas: Cielo S.A. e Fleury S.A.. A
BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participao acima de 5% na VALE S.A..

gora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco tm interesses financeiros e comerciais relevantes em relao ao
emissor ou aos valores mobilirios objeto de anlise.

O Bradesco BBI est participando como coordenador na oferta de distribuio pblica de aes da BR Malls S.A., Tivit Terceirizao de Processos,
Servios e Tecnologia S.A. e Atacado S.A.

Nos ltimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas pblicas de distribuio de ttulos e valores mobilirios das companhias:
Tenda, Sanepar, Movida, Hermes Pardini, CCR e Lojas Americanas.

Nos ltimos 12 meses, a gora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituies intermedirias, das ofertas pblicas de ttulos e valores
mobilirios das companhias: Links, Tenda, Sanepar, Movida, Instituto Hermes Pardini, CCR e Lojas Americanas.

A Bradesco Corretora recebe remunerao por servios prestados como formador de mercado de aes da Vanguarda Agro S.A., AETNA Inc., American
Internacional Group Inc. e Duke Energy Corporation.
 14/06/2017

ANLISE DE INVESTIMENTOS
Diretor de Research

Daniel Altman, CFA daniel.altman@bradescobbi.com

Economista-chefe

Dalton Gardimam dalton.gardiman@bradescobbi.com.br

Estrategista Pessoas Fsicas

Jos Francisco Cataldo Ferreira, CNPI +55 11 2178 5468 jose.cataldo@bradescobbi.com.br

Analista de Investimentos Snior

Aloisio Villeth Lemos, CNPI +55 21 2529 0807 aloisio.lemos@agorainvest.com.br

Analistas de Investimentos

Ricardo Faria Frana, CNPI +55 11 2178 4202 ricardo.franca@bradescobbi.com.br

Renato Cesar Chanes, CNPI +55 11 2178 4063 renato.chanes@bradescobbi.com.br

Analista Grfico

Maurcio A. Camargo, CNPI-T +55 11 2178 4213 mauricio.a.camargo@bradescobbi.com.br

Assistente de Anlise

Flvia Andrade Meireles +55 11 2178 5478 flavia.meireles@bradescobbi.com.br

Jssica do Nascimento Feitosa +55 11 2178 4126 jessica.feitosa@bradescobbi.com.br

GORA CORRETORA

MESA DE OPERAES REGIO METROPOLITANA (RJ e SP) 4004-8282

MESA DE OPERAES DEMAIS REGIES DO BRASIL 0800 724 8282

MESA DE OPERAES LIGAES INTERNACIONAIS +55 21 2529-0810