Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Con un repo, los comerciantes siempre pagan un precio ms alto para recomprar
la seguridad que vendieron. La diferencia entre el precio original y el nuevo precio
de compra (cuando se expresa como un porcentaje) se denomina tasa de repo.
La tasa repo acta como una tasa de inters. Eso es porque un acuerdo de
recompra es en realidad un prstamo temporal. El vendedor toma prestado el
dinero que obtiene de la venta de un activo. La tasa repo cuenta por la cantidad
que el comprador gana de permitir que el vendedor a pedir prestado el dinero.
Los repos pueden ser de varios tipos, se empiezan distinguiendo por su duracin.
La duracin de un contrato de repo puede ser desde un da a varios meses. Por
ejemplo, hay entidades financieras que los ofrecen a un da, a tres das, a una
semana, a dos semanas, a un mes, dos meses, tres, seis y nueve meses.
Los repos pueden ser bilaterales o trilaterales. En los repos bilaterales el banco
o entidad financiera que ofrece el repo es el custodio del mismo, mientras que
en los trilaterales una tercera parte neutral custodia el repo. Los repos bilaterales
slo se admiten, por los clientes cuando el banco es extremadamente slido y
de alta confianza, los trilaterales suelen ser ms habituales hoy en da.
En los repos con otros activos, se realiza el contrato de recompra, pero en vez
de realizarse con ttulos de deuda fija se realiza con otros activos, por ejemplo,
acciones. Tambin existen repos que se realizan con hipotecas u otro tipo de
obligaciones como prstamos.
Tambin se habla del repo inverso, aunque se trata de un contrato de repo desde
el punto de vista del inversor. En la misma operacin una de las partes la llamar
repo y la otra parte la llamar repo inverso.
Net-grafa: