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El Valor del Dinero en el Tiempo

Este es tal vez el concepto ms importantes a tener en cuenta en las finanzas, y es objeto de
estudio para las matemticas financieras. Cuando hablamos del valor del dinero en el tiempo
hacemos referencia al valor o al poder adquisitivo de una unidad de dinero 'hoy' con respecto
del valor de una unidad de dinero en el futuro.

Debemos tener en cuenta una premisa y es que "una unidad de dinero 'hoy' tiene ms valor
que una unidad de dinero en el futuro, pues el dinero en el tiempo tiene la capacidad de
generar ms valor"

Dinero en el TiempoDebido a las diferentes dinmicas del mercado, hoy podemos comprar
ms con cierta cantidad de dinero que en el futuro dados diferentes factores tales como la
inflacin y debido a que este mismo dinero que tenemos hoy lo podemos invertir con el
objetivo de aumentar su valor nominal en el futuro

Ejemplo

Recibir hoy $20'000.000

Recibir en un ao $20'000.000

Entre estas opciones parecera obvio elegir la primera opcin, ya que estamos recibiendo el
mismo monto hoy que dentro de un ao.

3. Recibir hoy $20'000.000

4. Recibir en un ao $25'000.000

Entre estas dos opciones la decisin es un poco ms complicada ya que por esperar un ao
estamos obteniendo un 25% ms que si recibimos el dinero hoy, por lo que muchos elegiran la
4ta alternativa. Por otro lado todo depende de lo que cada ente econmico piense obtener del
dinero, por lo que para algunos pueda ser mucho ms conveniente obtener $20.000.000 hoy.

http://www.finanzasenlinea.net/2012/03/el-valor-del-dinero-en-el-tiempo.html

DEFINICION DEL DINERO:

En general, el dinero es un conjunto de activos de una economa, que las Personas


regularmente estn dispuestas a aceptar, como medio de pago para comprar bienes y
Servicios y a vez , sirven como unidad de cuenta. A lo largo del de la historia, se han
utilizado diferentes objetos, como dinero, desde lienzos hechos a base de arroz,
collares de conchas marinas, cocos, armas y escudos, hasta piezas de metales como
oro y plata. Estos ultimos, han gozado de un cierto privilegio, ya que tienen un valor
intrinseco, es decir, el oro y la plata tienen un valor propio, que se deriva de la
importancia que las personan le otrogan a estos metales.

Las monarquias de los aos 680 AC acuaron las primeras monedas, utilizando una
aleacion de oro y plata, mas tarde, tanto los monarcas como los aristcratas, las
ciudades y las instituciones, empezaron a acuar dinero con su sello identificativo para
certificar la autenticidad del valor metlico de la moneda.

Con las expansiones economicas de los imperios y los constantes saqueos a las
embarcaciones que transportaban grandes cantidades de dinero y lingotes de oro y
plata, nace una institucion con el animo de salvaguardar los dineros de las personas ,
para ello, esta institucion, a la que se le conoce hoy en dia como bancos, cobraba una
comision a los depositarios, por costudiar los dineros, mas adelante, los mercaderes
que buscaban financiar sus operaciones de expamsion, empezaron a solicitar
prestamos a los bancos, con la promesa de devolver el capital mas uma prima que
compensara los riesgos por posibles perdidas, a esos cobros de dinero extra, por
concepto de servicios de custodia y prestamo , se le conoce como interes monetario.

siglos mas tarde, debido a la escasez de los metales preciosos y la dificultad para
transportar monedas acuadas en estos metales, surgio la necesidad de crear un
dinero, que representara un valor en oro y plata, para que gozara de libre aceptacion
como medio de pago y a su vez, se facilitara su manipulacion. Aparece entonces, el
papel moneda, recurso, que hoy or hoy es aceptado libremente como medio de pago y
unidad de cuenta.

DEFINICION DE INTERES MONETARIO:

Se puede definir de una forma sencilla el tipo de inters como el precio a pagar por el
uso de una cantidad de dinero durante cierto perodo de tiempo (el tipo de inters es el
precio del dinero, de los recursos financieros). Al igual que cualquier mercanca tiene
un precio que flucta a lo largo del tiempo, el dinero tiene su precio representado por
el tipo de inters y que de la misma forma flucta, ya no slo por el paso del tiempo,
sino por otras mltiples variables.

DEFINICION DE LA INFLACION :

La inflacin, en economia, es el aumento generalizado y sostenido de los precios de


los bienes y servicios existentes en el mercado durante un perodo de tiempo,
generalmente un ao. Cuando el nivel general de precios sube, cada unidad de
moneda alcanza para comprar menos bienes y servicios. Es decir, que la inflacin
refleja la disminucin del poder adquisitivo de la moneda: una prdida del valor real del
medio interno de intercambio y unidad de medida de una economa.

DEFINICION DE INTERES O COSTO DE OPORTUNIDAD:

Gracias a las definiciones anteriores, nace un nuevo e importante concepto de interes,


para las ciencias economicas y empresariales, conocido como costo de oportunidad o
tasa de interes de oportunidad, en algunos textos de economia y finanzas, lo citan a
traves de la sgla TMAR ( Tasa minima atractiva de retorno) o TIO ( Tasa de interes de
oportunidad ) . Este concepto de interes, nace bajo la premisa de que, si el dinero
pierde valor en el tiempo a causa de la inflacion y a otros factores como: El riesgo
financiero, el riesgo operacional, el deterioro fisico y otros, que sumado a su alto costo,
derivado de su importancia para la economia y a la escacez del mismo, el disponer de
dinero hoy , me otorga el poder de: Decision, de adquisicion de bienes y servicios....
luego, el renunciar a utilizar ese dinero hoy, bajo la promesa o expectativa de recibirlo
en un futuro, debe compensarse por la perdida de oportunidad hoy, de canalizarlo a
traves de otras alternativas de uso.

A traves de los aos, este concepto de interes, adquiere mayor relevancia, por cuanto
su redefinicion, plantea, la asignacion de costo o interes de oportunidad a cualquier
activo o recurso, que sea suceptible de generar ingresos o beneficios, como por
ejemplo las personas, los bienes de capital , la tierra....

Por lo anterior, los recursos financieros, deben canalizarse a traves de


vehiculos de inversion, que garanticen la preservacion y maximizacion
de su valor en el tiempo.

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO


Recibir un sol hoy, no es equivalente a recibir un sol dentro de un mes, o un tiempo posterior, como
tampoco es igual que haber recibido ayer o en un tiempo pasado, el elemento temporal en la inversin de
dinero, aunque no haya inflacin o cambio en los precios, el dinero recibido hoy vale ms que el mismo
monto recibido en el futuro. Esto debido a una caracterstica muy particular del dinero, el de poderse
multiplicar en el tiempo.
Si un inversionista deja pasar un ao antes de cobrar una deuda o recuperar una inversin sacrifica las
alternativas de invertir ese dinero durante el ao. As sacrifica el rendimiento de lo que el dinero hubiera
generado o rendido en las inversiones alternativas. Porqu entonces estara un inversionista dispuesto a
hacer un prstamo o tomar la iniciativa de una inversin productiva? Sencillamente porque el prstamo o
la inversin le va a generar un rendimiento que primero le restaura el capital prestado invertido y segundo
le compensa por haber tenido que sacrificar los rendimientos de inversiones alternativas. En otras
palabras porque la inversin o el prstamo le producen como mnimo lo que l podra considerar un
equivalente de lo que el dinero le habra producido en otras alternativas. As sentir indiferente entre
recibir una suma en la actualidad o su equivalente en, un momento futuro. Este concepto de equivalente o
indiferente forma la base de una gran parte de la evaluacin financiera y de la matemtica financiera. Una
equivalencia financiera existe entre el monto o suma presente S/.P y el monto o suma futura, si un
inversionista sentir indiferencia entre pagar o recibir S/. P ahora y pagar o recibir S/.F en el futuro. Otra
forma de plantear lo mismo sera si un individuo invierte S/.P hoy y en un determinado momento futuro,
recibe S/. F, y siente que no ha ganado ni ha perdido (siente indiferencia), S/.F ser una equivalencia
financiera de S/.P.

https://es.slideshare.net/carlovmartinezblog/sesin-2-el-valor-del-dinero-en-el-tiempo

https://es.slideshare.net/MARVINo/ff-unidad-3-valor-del-dinero-en-el-tiempo

El valor del Dinero a travs del tiempo


El valor del dinero a travs del tiempo, es uno de los principios ms importantes
en todas las finanzas.

El concepto surge para estudiar de qu manera el valor o suma de dinero en el


presente, se convierte en otra cantidad el da de maana, un mes despus, un
trimestre despus, un semestre despus o al ao despus El dinero es un activo
que tiene un costo acorde al transcurso del tiempo, admite comprar o pagar a
tasas de inters peridicas (diarias, semanales, mensuales, trimestrales, etc.). A
los intereses pagados peridicamente que son transformados automticamente
en capital se le conoce como inters compuesto.

La comprensin del inters compuesto es primordial para la comprensin de las


matemticas financiera

La equivalencia del dinero a travs del tiempo


El cambio del valor del dinero en el tiempo es el producto de la agregacin o
influencia de la tasa de inters, la cual constituye el precio que una empresa o
persona debe pagar por disponer de cierta suma de dinero, en el presente ,para
devolver una suma mayor en el futuro, o la inversin en el presente que
compensar en el futuro una cantidad adicional en la invertida .Ese valor
agregado del dinero en el tiempo, involucra hablar detasas de inters
anualizadas, nominales, reales y efectivas de periodos, de las fechasen las que se
dan los movimientos de dinero y de la naturaleza de estos movimientos
inicindose siempre con un valor presente para llegar a un valor futuro. El valor
presente (VP), se refiere a la cantidad de dinero que ser invertida o tomada en
prstamo al principio de un periodo determinado, y el costo que genera el uso
del dinero o recursos que no son propios se llama tasas de inters por periodo,
esto en intervalos regulares como un mes, un ao, un semestre, un trimestre, un
cuatrimestre denominado plazo ya que corresponde a intervalos de tiempo
regulares.

De estos se pueden reflejar intereses pagados al final del periodo llamados tasa
de inters simple o acumulados al capital o valor del dinero presente para
obtener un nuevo monto mediante un proceso de capitalizacin mediante un
proceso de inters compuesto tambin en un plazo determinado, termino con
que financieramente se nombra a esta relacin se llama monto, es decir el valor
del dinero actual o presente

Ms su tasa de inters en un plazo determinado El costo del dinero tambin


puede medirse a travs de descuentos comerciales efectuados sobre el valor
nominal de los documentos pactados en un intercambio de bienes o servicios o
descuentos reales o justos que se calculan sobre el valor real que se anticipa.

Conclusin
El dinero es un instrumento necesario para el intercambio de bienes y servicios
en un sistema econmico. Es un medio por el cual los individuos conseguimos
satisfacer muchas de nuestras necesidades, por ese hecho le damos un peso
considerando diferentes tipos de valores como el valor intrnseco, cuando nos
hacemos de artculos de oro o plata y que en el paso del tiempo los convertimos
en objetos de valor sentimental sea porque los obtuvimos con mucho esfuerzo
haciendo uso de su valor adquisitivo o porque fueron obtenidos o se nos han
obsequiado con un sentido de reconocer eventos morales, religiosos o de logros
personales disminuye el poder adquisitivo ya debilitado de los consumidores
sino tambin general
En la economa en general, el valor extrnseco y el valor
nominal del dinero tienen mucho peso porque en ello se
mide el crecimiento econmico de nuestro pas, siempre
afectando su valor adquisitivo por la inflacin o el
riesgo, como ejemplo puedo mencionar el alza de
precios en el huevo o en la gasolina en los ltimos das,
pues no solo
La Importancia del Valor Futuro

Habamos dicho que la tasa de inters, dada su elementalidad, es uno de los


puntos ms importantes para las matemticas financieras, ya que nos permite
crear equivalencias entre cantidades diferentes de dinero en momentos
diferentes del tiempo. Dicho esto es necesario tener dos puntos de referencia
que denotamos con el valor presente y el valor futuro de cierta cantidad de
dinero.
En la actualidad podemos encontrar varias modalidades en las cuales se puede
calcular el valor futuro de una suma presente de dinero, sin embargo, vamos a
escribirlo en su forma ms bsica. Recordemos que inicialmente hay dos formas
de inters: simple y compuesto. Cuando vamos a hallar el valor futuro de una
suma presente debemos considerar si hay o no capitalizacin de intereses.

VALOR PRESENTE
Este concepto se usa en el contexto de la Economa y las finanzas pblicas.
Valor Presente es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente
exigible es (por oposicin al valor nominal) la suma que, colocada a Inters
Compuesto hasta su vencimiento, se convertira en una cantidad igual a aqul
en la poca de pago. Comnmente se conoce como el valor
del Dinero en Funcin del Tiempo.
Valor presente
El valor presente de una suma que se recibir en una fecha futura es
aquel Capital que a una tasa dada alcanzar en el perodo de Tiempo, contado
hasta la fecha de su recepcin, un monto igual a la suma a recibirse en la fecha
convenida.
Para ilustrar el concepto de Valor Presente, supongamos que se recibirn $
1.000 despus de un ao. Si el Costo de oportunidad de los fondos es 7%, la
pregunta es: qu suma de Dinero de hoy llegar a ser igual a $ 1.000 despus
de un ao con un Inters de 7%?
Para encontrar el valor presente (VP) se divide el valor final por la tasa de
inters, operacin que se conoce como actualizacin o Descuento, de la
siguiente forma:
VP = $1.000 /1,07 = $ 934,58

De manera similar, el valor presente de $ 1.000 que se recibirn dentro de dos


aos es igual a: $1.000 /(1,07)2 = $ 873,44

Generalizando la frmula, el valor presente (VP) de un Capital K, que se recibir


al final del ao n, a una tasa de inters r, es igual a: VP = K / (1 + r)n
El concepto de valor presente permite apreciar las diferencias que existen por el
hecho de poder disponer de un Capital en distintos momentos del Tiempo,
actualizados con diferentes tasas de descuento. Es as que el valor presente vara
en forma inversa el perodo de Tiempo en que se recibirn las sumas de Dinero,
y tambin en forma inversa a la tasa de Inters utilizada en el descuento.
El Valor Presente y el Valor Futuro: una introduccin

El valor del dinero en el tiempo es clave en Finanzas, en el sentido que siempre


un peso hoy vale ms que un peso maana. Para efectos de calcular en forma
homognea los flujos que ocurren en distinto momento en el tiempo, debemos
llevar todos estos a un valor presente

Ver ms de Finanzas-Aplicadas
Uno de los aspectos clave en finanzas es el del valor del dinero en el tiempo, en
el sentido que siempre un peso hoy vale ms que un peso maana. Para efectos
de poder calcular en forma homognea los flujos que ocurren en distinto
momento en el tiempo, debemos llevar todos estos a un valor presente o a
un valor futuro, por lo que:

Para el valor futuro o presente hay un tema clave: el valor del dinero.

Valor Presente: Es una manera de valorar activos y su clculo consiste en


descontar el flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de
inversin comparables, por lo general denominada costo de capital o tasa
mnima.

Valor Futuro: Es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna


fecha futura al ganar intereses a alguna tasa compuesta.

El valor que en cualquier caso calculemos depende de los flujos de caja


generados por el activo. Es decir, depende de su tamao, tiempo y riesgo.
Tambin, y muy crticamente, el valor depende del costo de oportunidad, ya que
para realizar una valoracin se deben tener los flujos que ocurren en distintas
oportunidades en el tiempo, con riesgos distintos, en una base comparable.

A modo de ejemplo, si usted hoy deposita $1.000 en una cuenta que genera una
tasa de inters de 10% anual, cunto tendr usted al cabo del primer ao?
Su valor futuro al final del primer ao ser de $1.100, que se calcula
como $1.000 x (1+0,1) = $1.100 Si vuelve a depositar ntegramente la cantidad
de $1.100 por un ao ms., cunto tendr al concluir el ao 2?

Durante ese ao ganar 10% de inters sobre los $1.100. As, el inters ganado
ser 0,10 x $1.100, o sea $110. Tendr, pues, $1.210 al final del ao 2 = $1.000 x
1,1 x 1,1 = $1.000 x 1,12 = $1.210

Para entender la naturaleza del concepto del inters compuesto, podemos


dividir el valor futuro de $1.210 obtenido en el ejemplo anterior, en 3
componentes:

a) Capital original de $1.000

b) Inters Simple: Es el inters sobre el capital original, $100 en el primer ao y


otros $100 en el segundo ao ($200 en el ejemplo).

c) Inters Compuesto: Es el inters ganado sobre un inters ya obtenido, existen


$10 de intereses ganados en el segundo ao sobre los $100 de los intereses
ganados en el primer ao.

En el ejemplo, el Inters Total ganado ($210) es la suma del Inters Simple


($200) ms el Inters Compuesto ($10).

En general se tiene que:

Valor Futuro es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna


fecha futura.

Valor Futuro (VF) = Valor Presente x (1+r)t , o:

Donde:

Valor Futuro es el flujo de caja a recibir o dar en un momento determinado en el


futuro

r es la tasa de inters en un perodo de un instrumento de riesgo comparable

t es la cantidad de perodos que existe hasta un momento determinado en el


futuro
Todos los valores presentes estn medidos en $ de hoy. Si tenemos $100 hoy
ms otros $60 hoy, en total tengo $160. Es decir, los valores presentes son
aditivos.

En artculos futuros seguiremos explicando estos conceptos que son de gran


utilidad a la vez que necesarios cuando se analiza el valor del dinero en el
tiempo.

VAN Valor Actual Neto de una Inversin


5.1.- Definicin
Este mtodo es un clsico de la valoracin de inversiones en activos fijos,
proporcionando una valoracin financiera en el momento actual de los flujos de
caja netos proporcionados por la inversin.

5.2.- Operatoria
Mediante una tasa de descuento actualiza todos y cada uno de los flujos de
caja que produce la inversin.
Tiene en cuenta la cronologa de los distintos flujos de caja.

5.3.- Tipos
Puros: a partir de la inversin inicial todos los flujos de caja son positivos.
Mixtos: a partir de la inversin inicial algunos flujos de caja son negativos y
otros son positivos.

5.4.- Ventajas
Tiene en cuenta el valor del dinero en cada momento.
Es un modelo sencillo de llevar a la prctica.
Nos ofrece un valor a actual fcilmente comprensible.
Es muy flexible permitiendo introducir en el criterio cualquier variable que
pueda afectar a la inversin, inflacin, incertidumbre, fiscalidad, etc.

5.5.- Desventajas
Hay que tener un especial cuidado en la determinacin de la tasa de
descuento.
Cuando las tasas de descuento son distintas para cada periodo se precisa o
bien una hoja de clculo o hacerlo a mano.

5.5.- Frmula de Clculo


Donde:
VAN = Valor Actual Neto de la Inversin.
A = Valor de la Inversin Inicial.
Qi = Valor neto de los distintos flujos de caja. Se trata del valor neto as
cuando en un mismo periodo se den flujos positivos y negativos ser la
diferencia entre ambos flujos.
ki = Tasa de retorno del periodo.
5.6.- Criterio de Eleccin
Las inversiones realizables sern aquellas que nos proporcionen un valor
actual neto positivo.
Las inversiones se graduarn de mayor a menor valor actual neto.
Tomaremos siempre como mejor inversin la que mayor valor actual neto
provoque.

Tareas practicas: VP =C/(1+r)n VF=(1+r)n


1) Debo $1250 pagaderos dentro de tres aos, que cantidad debera estar
dispuesto a aceptar mi acreedor en estos momentos (hoy), si el dinero lo
invirtiera con una tasa de inters del 4% Formula:

2)Un documento fechado el 01. de febrero del 2010, estipula el pago de


C$2,500.00 con un inters del 5% , calcule el valor futuro para el 2013, cuanto
sera el valor del documento al 01 de febrero del 2012, con un inters del 6%.

3)Calcular segn los Estados Financiero que ud. posee las siguientes razones
financiera :

Razn financiera de:

a) actividad b) endeudamiento c) Rentabilidad d) Prueba cida

https://prezi.com/ml7sb9ur0nwl/el-valor-del-dinero-en-el-tiempo-ejercicios/