Mg.

Ral Gallegos
 Plan financiero
Permitir al inversionista saber cual ser la retribucin econmica que recibir a
cambio del dinero invertido, es decir, si el plan resultar econmica y financieramente
viable.
El plan financiero es sumamente importante porque permite:
Determinar los recursos econmicos necesarios para la realizacin del plan de
negocios.
Determinar los costos totales del negocio, es decir, los costos de produccin,
ventas y administracin.
Determinar el monto de inversin inicial necesario para dar inicio al negocio.
Determinar las necesidades de financiamiento.
Determinar las fuentes de financiamiento, as como las ventajas y desventajas de
cada alternativa.
Proyectar los estados financieros, los cuales servirn para guiar las actividades
de la empresa cuando est en marcha.
Evaluar la rentabilidad econmica y financiera del plan de negocios.
2
 Anlisis de costos

El costo de produccin est conformado

por:

a) Los materiales directos

b) La mano de obra directa
c) Los costos indirectos de fabricacin
d) Los costos de administracin
e) Los costos de comercializacin
f) Los costos variables
g) Los costos fijos
"slo quien se da por vencido, est perdido. Hans- Ulrich Rudel
3
 Inversin inicial

El presupuesto de inversin inicial incluir todos los:

Activos fijos, tangibles e intangibles, que se necesitan para iniciar las
operaciones del negocio.
Algunos activos fijos pueden ser terrenos, unidades de transporte,
maquinarias, mobiliario, herramientas, computadoras.
Algunos activos intangibles pueden ser licencias de computacin, patentes,
transferencias de tecnologa, entre otros.

"No se sale adelante celebrando xitos sino superando fracasos" (Orison S. Marden)
4
 Capital de trabajo

El capital de trabajo sirve para financiar la primera produccin de la empresa antes

de recibir sus primeros ingresos por ventas.
Servir para financiar materia prima, pagar mano de obra directa, otorgar crditos
en las primeras ventas y contar con ciertos gastos que implica el negocio.

Ejemplo para calcular el capital de trabajo

Detalle 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Ingresos 100 120 140 170 200 250 300 350 400 460 520 600
Egresos 150 180 190 200 210 230 260 290 330 360 400 450
Flujo de fondos (50) (60) (50) (30) (10) 20 40 60 70 100 120 150
netos
Dficit acumulado 50 110 160 190 200

En este ejemplo, el dficit mximo acumulado es de 200, por lo que ese sera el monto
de capital de trabajo requerido para financiar las operaciones de la empresa durante
los primeros cinco meses.

5
-
Es un intento de cuantificar todos los ingresos y gastos a priori en un
periodo de tiempo que suele ser un ao (enero-diciembre).
-
Permite
valorar si tenemos prdidas o beneficios y cmo se generan estos, es
decir, si la empresa es rentable o no.
En ella se tienen en cuenta todos los ingresos y gastos que tienen
relacin con la actividad econmica que se pretende llevar a cabo
segn nuestro proyecto empresarial
Es necesario calcular la rentabilidad de la empresa
-
qu cantidad de producto tenemos que vender para no tener
prdidas.
-
tenemos que dividir nuestros costes en fijos y variables.
-
costes fijos son aquellos que no tienen relacin con la
variacin de produccin,
-
costes variables son los que corresponden a los consumos
que vamos a utilizar en el proceso de produccin y varan
en funcin del volumen
-
el margen es la diferencia entre las ventas y los costes
Expresa la situacin patrimonial de la empresa en un momento
determinado :
-
en el activo agrupa bienes y derechos de propiedad de la empresa;
-
en el pasivo representan deudas u obligaciones pendientes de pago
con
personas o entidades ajenas a la empresa;
-
y el neto patrimonial contiene el valor de los fondos que aporta el
empresario o los accionistas, as como los recursos no distribuidos.
 BALANCE GENERAL AL 30 DE NOVIEMBRE DEL 2016
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
Indice
ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO NETO

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja y Bancos (anexo 1) 120,387.77 Tributos por Pagar (anexo 10) 10,375.82
Cuentas por Cobrar Asociados (anexo 2) 104,574.18 Remuneraciones por Pagar (anexo 11,anexo 12, anexo 13) 12,587.90
Cuentas por Cobrar Diversas (anexo 3) 300.00 Proveedores (anexo 14) 68,209.99
Cuentas por pagar Diversas (anexo 15) 18,366.36
TOTAL PASIVO CORRIENTE 109,540.07

Beneficios Sociales de los Trabajadores (anexo 16) 608.32

Provisiones diversas (anexo 17) 1,960.77
Ventas Diferidas C. Ordinarias - Soles (anexo 18) 8,295.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 225,261.95 10,864.09
PASIVO NO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas por Pagar a Largo Plazo (anexo 19) 577,296.83
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (anexo 04) 671,233.66 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 577,296.83
Intangibles (anexo 05) 3,635.16
Deprec. y Amortiz. Acumulada (anexo 06, anexo 07) -43,708.12 631,160.70 TOTAL PASIVO 697,700.99

Cargas Diferidas ( anexo 08, anexo 09 ) 147,138.83

PATRIMONIO
Capital Social (anexo 20) 16,934.91
Resultados Acumulados (anexo 21) 214,450.98
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 778,299.53 Superavit del mes 74,474.60
TOTAL PATRIMONIO 305,860.49

TOTAL ACTIVOS S/.1,003,561.48 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/.1,003,561.48

 Proyeccin de flujo de caja

El flujo de caja es la herramienta bsica de planificacin financiera y de

evaluacin de proyectos.

Sirve para:

Planificar, ordenar y controlar la liquidez de la empresa por un periodo

determinado.
Ver si se puede cumplir con los compromisos adquiridos en las fechas
programadas.
Evaluar la posibilidad de gestionar un financiamiento adicional.
Evaluar la necesidad de cambiar las condiciones de plazo en el cobro a
clientes y el pago a proveedores.
Determinar la utilidad econmica del proyecto y estimar su rentabilidad.
No hay secretos para el xito. Este se alcanza preparndose, trabajando
arduamente y aprendiendo del fracaso. Colin Powel
11
Se expresan a continuacin los lineamientos o parmetros
de proyeccin que se tienen en cuenta para los escenarios
de la empresa a nivel de venta de unidades.
Horizonte de Tiempo: 5 Aos
Inflacin 5,00% E.A.
Incremento de Unidades de Venta 5,00%
Tasa de Ahorro 4,50% E.A.
Tasa de Inters de Oportunidad 28,00% E.A.
 Proyeccin de flujo de caja

Flujo de caja proyectado

Descripcin Mes 0 Mes 1 Mes 2 Mes 3

Ingresos
Ventas 5.000.- 5.750.- 6.250.-
Total de ingresos 5.000.- 5.750.- 6.250.-
Egresos
Inversin inicial 2.000.-
Alquileres 150.- 200.- 230.-
Agua 30.- 38.- 45.-
Luz 40.- 50.- 60.-
Sueldos 1.500.- 1.500.- 1.500.-
Prstamos (pago mensual fijo)l 300.- 300.- 300.-
Costos de ventas 250.- 320.- 400.-
Costos de administracin 500.- 600.- 680.-
Imprevistos 0.- 300.- 100.-
Impuestos 340.- 430.- 520.-
Total de egresos 2.000.- 3.110.- 3.738.- 3.835.-
FLUJO DE CAJA -2.000.- 1.890.- 2.012.- 2.415.-

Al flujo de caja proyectado, se le hacen algunas modificaciones para llegar al Flujo de
Fondos y luego se le aplica una tasa de descuento para estimar el valor del proyecto
en el presente, es decir, para calcular el Valor Actual Neto (VAN).
13

Sonlas aportaciones dinerarias del
empresario y sus socios, constituyen el
capital de la empresa, son recursos
permanentes capitalizacin del desempleo.
Existe la posibilidad que una persona que
est en el paro, reciba de una sola vez la
ayuda que el corresponde con la condicin
de invertirla en un negocio.

Recursos monetarios obtenidos de entidades
financieras o de otras fuentes:
- crditos
- prstamos,
- lneas de descuento
- descubierto en cuenta corriente
- factoring (1)
- operaciones de leasing y renting (2)
- microcrditos
- subvenciones,..
y que pueden ser a largo plazo o corto.
Dependiendo del tipo de operacin pueden
existir unas entidades que por su propia
especializacin que sean ms propicias .