O Comrcio Ilcito de Drogas e a Geografia da Integrao Financeira:

uma simbiose?
Lia Osorio Machado 1

Publicado em: I.Castro et al (eds.) Brasil.Questes Atuais da Reorganizao do Territrio. Rio de

Janeiro, Bertrand Brasil, 1996

O propsito desse trabalho , em primeiro lugar, abordar os temas do comrcio

ilcito de drogas e da integrao mundial do sistema financeiro de um ponto de vista
geogrfico, entendido aqui como a visualizao das dimenses espaciais e dos padres
geogrficos que assumem no mundo contemporneo. Em segundo lugar, com intuito
mais especfico, se pretende explorar quais as relaes e at que ponto existe uma
simbiose entre as organizaes que exploram o comrcio de drogas ilcitas, os sistemas
bancrios, que realiza a lavagem de dinheiro, e o sistema financeiro, onde o dinheiro se
transforma em capital. Simbiose no sentido de que embora sejam organizaes
dissimilares convivem numa relao mutuamente benfica. Essa possibilidade j foi
sugerida por alguns autores a partir do ngulo econmico
(Lyman&Potter,1991;Sauloy&LeBonniec,1992;Blixen,1993). Uma abordagem geo-
econmica e geo-poltica talvez permita encaminhar a idia de que essa simbiose se
apia na contradio, presente na origem e no desenvolvimento do sistema capitalista,
entre processos de transnacionalizao e formao de mercados mundiais (no nosso
caso, dinheiro e drogas) e o estado nacional.
Do ponto de vista estritamente geogrfico, o mapeamento e anlise da
disposio espacial dos elementos que compem essas organizaes mostram no s a
condio necessria de transnacionalidade das interaes como tambm o papel
peculiar e contingente que o territrio e as fronteiras dos estados nacionais esto
assumindo nesse processo.
Para explorar essas questes atravs de uma avaliao das relaes entre as
redes de comrcio ilcito de drogas e os sistemas bancrio e financeiro, o trabalho foi
dividido em duas partes. A primeira parte procura estabelecer a complexidade desse
comrcio e sua relao imediata com o sistema bancrio atravs dos processos de
lavagem de dinheiro. Na segunda parte, os processos de lavagem sero
contextualizados no mbito mais geral da geografia da integrao mundial do sistema
financeiro, procurando-se mostrar alguns dos mecanismos desse sistema e suas

1
Departamento de Geografia,UFRJ. Pesquisadora CNPq/Finep. Participou da coleta e processamento de dados, a bolsista de
Iniciao Cientfica, Rebeca Steiman (CNPq); na parte grfica, participou a bolsista Paula Liaffa da Silva (CEPG-UFRJ).
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relaes com os estados nacionais. No ser dado um destaque especial ao Brasil e
sim sua insero (na condio de estado nacional) nesse processo.
Para a geografia, esses temas no podem mais ser considerados nem marginais
nem eventuais. Temas considerados de domnio exclusivo da economia, como os
mecanismos do sistema financeiro e bancrio e a questo fundamental do crdito,
precisam ser integrados s outras cincias sociais. No plano mais imediato, porque se
mostram essenciais para a compreenso dos arranjos espaciais que materializam os
processos sociais contemporneos, assim como de sua mudana, dependente, em
grande medida, da dinmica dos investimentos de capital. No contexto das relaes
capitalistas, porque entre o econmico e o poltico-espacial no existe uma relao de
exterioridade, ou seja, no derivam de processos autnomos e justapostos e sim de
processos interativos. Finalmente, no plano epistemolgico, porque no importa qual
seja o sistema conceptual, [seja ele da cincia econmica ou da cincia geogrfica ou
de qualquer outra cincia], sua pertinncia no pode ser fundada sobre si mesmo,
dependendo de proposies incompletas que vem de fora, seja da realidade, seja de
outras disciplinas (Barel,1984:46).

A complexidade do comrcio ilcito de drogas e a lavagem de dinheiro

Lavagem de dinheiro ou branqueamento de dinheiro como se denomina o

processo mediante o qual o dinheiro obtido por meios ilegais passa condio de
legtimo ou tem suas origens ilegais mascaradas. Essa reciclagem de dinheiro ilcito
no recobre apenas os lucros obtidos com o comrcio ilcito de drogas: pode envolver a
fuga de capitais, o dinheiro proveniente do contrabando de armas, de gros, de produtos
eletrnicos, de matrias primas para a fabricao de armas nucleares, assim como os
lucros provenientes de servios freqentemente controlados por mfias (prostituio,
hotis, jogos de azar, casas de cambio,etc.).
Existem diversas e freqentemente contraditrias estimativas do tamanho da
economia ilegal, quando esta definida com base em atividades consideradas
criminosas. No s por causa da condio de ilegalidade mas tambm porque o clculo
tem sido muito distorcido pela manipulao poltica das cifras. Contudo, uma recente
estimativa das Naes Unidas sugere que os lucros globais de organizaes criminosas
transnacionais, incluindo aqueles provenientes do trfico de drogas, so da ordem de um
trilho de dlares, representando uma quantia equivalente ao PNB do grupo de pases
de baixa renda (com populao total de trs bilhes de habitantes). No que ser refere
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lavagem de dinheiro, a ONU estimou que so processados $120-500 bilhes por ano
atravs do sistema bancrio mundial (Solomon,1994).
No processo de lavagem de dinheiro a economia ilegal atinge sua ponto de
bifurcao: deixa para trs sua condio ilegal e passa a integrar a economia lcita.
Essa quebra de simetria entre o antes e o depois s possvel graas alquimia
realizada pelo sistema bancrio e financeiro, que transforma o dinheiro sujo em dinheiro
limpo atravs de operaes numricas e jogos de deslocamento geogrfico. De
antemo preciso notar que a maior parte das aes nacionais e internacionais de
controle da lavagem de dinheiro, na ltima dcada, tem tido como alvo principal os
narco-dolares. Linhas muito finas esto sendo traadas para diferenciar os diversos
tipos de dinheiro lavado, no sentido de isolar aquele originrio do narcotrfico 2 . Os
narco-dolares, por exemplo, seriam considerados como dinheiro sujo (dirty money); o
dinheiro que procura escapar do controle regulador e/ou fiscal (taxas) dos Estados
nacionais (evaso fiscal) poderia ser categorizado como fuga de capitais, enquanto o
movimento de curto prazo de capital especulativo seria o dinheiro furtivo (hot money),
s vezes tambm conhecido como dinheiro negro (black money), se lhe for atribudo
um carter criminoso.
As tentativas de diferenciao desses diversos tipos de dinheiro partem de um
conjunto de pressupostos bastante discutveis: o pressuposto conceptual, de que seria
possvel manter o certificado de origem do dinheiro depois que ele entra no sistema
bancrio e financeiro; o pressuposto de que possvel uma transferncia do sentido de
moralidade da esfera privada para a esfera pblica, ao se querer atribuir ao dinheiro
movido na esfera das instituies sociais uns sentidos morais, ticos, autnomos,
semelhantes s restries operantes na circulao de dinheiro na esfera privada (do
indivduo) (Rorty,1989); o pressuposto de uma nica e monoltica condio de legalidade
das prticas bancrias e financeiras, independente de sua contextualizao social,
geogrfica e poltica.
A discusso sobre o primeiro e o ltimo desses pressupostos ser encaminhada
aqui, deixando-se de lado, por ora, o segundo pressuposto.
Para o controle da lavagem de dinheiro proveniente do trfico de drogas, ou de
qualquer outra atividade ilcita, os instrumentos que esto disposio de Estados
nacionais e organismos internacionais s podem funcionar no primeiro estgio, quando
do depsito do dinheiro vivo no banco (colocao do dinheiro) (Fig.1). Esse primeiro

2
O termo narcotrfico comumente usado para designar o trfico internacional de drogas. O uso incorreto, porque o amplo
espectro de tipos de droga inclui narcticos e.g. herona, , estimulantes e.g. cocana, depressivos, e.g. lcool, etc. Essa
confuso nem sempre uma questo de simples ignorncia, podendo ser manipulado por motivos geopolticos e mesmo
mdicos. Ver Escohotado,1989; Porter&Teich,1995.
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estgio da lavagem depende de facilidades oferecidas por instituies bancrias e
financeiras mas tambm do lugar geogrfico onde so feitos os depsitos, uma vez que
existem lugares com maior e menor tolerncia em relao ao controle desse tipo de
depsito. Apesar disso, mesmo em pases com legislao rigorosa a respeito, como os
Estados Unidos, a organizao criminosa tem conseguido driblar os instrumentos de
controle de entrada de dinheiro no sistema bancrio. Isso possvel, em grande parte
devido aos interesses do banco hospedeiro, pois o aumento do risco, resultante de uma
logstica mais complicada, pode beneficiar o banco pela aplicao de maiores taxas
bancrias (Lyman & Potter:150; UNDCP:28). O certo que o dinheiro sujo, no
momento que consegue entrar no sistema bancrio, se transforma em dinheiro como
outro qualquer, ou seja, perde seu certificado de origem (Simmel,1907).
Por esse processo que o sistema bancrio e, eventualmente, o sistema
financeiro potencializam o poder das organizaes criminosas ligadas ao trfico de
drogas ou mesmo de qualquer outra atividade ilcita que mexa com grandes somas de
dinheiro. Os mecanismos criados pelas instituies financeiras e pelos bancos de
investimento permitem que essas instituies atuem de maneira independente no
mercado de dinheiro, constituindo-se no meio atravs do qual o dinheiro sujo
transformado em hot money, em crdito para investimentos produtivos, ou em divisas,
quando da captao de recursos externos por parte de um governo nacional.
preciso, contudo, considerar a especificidade do comrcio ilcito de drogas. As
organizaes ligadas a esse comrcio podem ser relacionadas mas no podem ser
identificadas com os sistemas bancrio e financeiro. De modo geral, a evoluo recente
do comrcio de drogas sugere que: a) apesar da expanso da indstria da droga ter
coincidido com o agravamento das condies sociais, polticos e econmico-financeiras
dos pases perifricos no certo atribuir uma relao linear de causa-efeito entre a
expanso e o empobrecimento porque setores sociais bastante diversificados em termos
de renda se integram a essa economia tanto em pases ricos quanto pobres; b) o
sistema que evolve da disposio geogrfica da rede de sustentao do comrcio
sobrevive custa de interaes intensas com o ambiente, apesar da condio de
ilegalidade alimentar a iluso de que um sistema fechado. Ambiente, nesse caso,
significa um conjunto de variveis atuantes em diversos nveis escalares: elementos
geo-bio-fsicos, preo da mercadoria, normas sociais, caractersticas culturais,
instituies polticas (Machado,1995).
Tendo em vista que existe uma certa correspondncia entre, de um lado, pases
ricos com pases consumidores de droga, e de outro, pases produtores com pases em
desenvolvimento, seria fcil concluir, primeira vista, que estaramos diante de uma
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reedio do esquema clssico de ricos vs. pobres. Se isso tem sentido para produtores
camponeses envolvidos com o cultivo de matrias primas destinadas produo de
alguns tipos de drogas (coca, papoula, cannabis), o mesmo esquema dicotmico no
pode ser aplicado ao conjunto do comrcio da droga (ver MAPA 1).

a) A complexidade geogrfica: a questo do lugar

A localizao das reas produtoras e das linhas de trfico nos induzem a pensar
que o domnio do comrcio exercido pelos pases produtores, o que no exatamente
a verdade, tendo em vista que as redes de distribuio nos pases consumidores detm
a maior parte dos lucros. No Mapa 1 est indicada apenas a principal droga
comercializada em cada pas, sem referencia, exceto no caso da papoula na China e na
Rssia, localizao especfica das reas produtoras.
Um segundo aspecto mostrado pelo mapa que o trfico internacional supe
uma logstica bastante complexa. Essa complexidade aponta para o fato de que no s
uma parte considervel dos lucros devem ser reinvestido na manuteno das prprias
linhas de trfico como tambm que o volume de dinheiro envolvido implica no uso do
sistema bancrio e financeiro internacional.
A Europa oriental, a regio ao sul e leste do Mediterrneo, o Brasil e a Nigria,
alm do Mxico tem se distinguido como reas de trnsito. Em quase todos os casos, os
traficantes fazem uso de meios de transporte intermodais, escondendo a droga em
containers ou em outros tipos de carregamento deslocados pela marinha mercante, por
caminhes ou ferrovias. O uso de aeronaves, tanto de carga como comerciais, tambm
freqente.
Um terceiro aspecto mostrado no mapa o predomnio dos pases
industrializados como reas produtoras de drogas sintticas, principalmente aqueles
pases que contam com importante indstria farmacutica. O termo drogas perigosas,
utilizadas pelo DEA e outros rgos de represso ao trfico se refere, precisamente, a
uma ampla categoria de substancias ilegalmente manufaturadas, que no seja cocana,
herona e marijuana. Inclui alucingenos, como o LSD, depressivos e estimulantes,
como as metamfetaminas, que podem ser fabricados em laboratrios clandestinos ou
legais, dependendo do pas. Nos Estados Unidos, por exemplo, o uso desses produtos
considerado como abuso de droga e no uso de droga ilcita, uma vez que os produtos
resultam da transformao de matria prima industrial, ou seja, de produtos
originalmente farmacuticos ou ento de combinaes entre produtos farmacuticos
legalmente adquiridos (DEA,1995).
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Seguindo um padro do sculo passado, quando a sntese do alcalide da
cocana (estimulante) e da morfina (alcalide do pio e base do narctico herona) foi
obtida em pesquisas farmacuticas nos pases industrializados (ambos na Alemanha,
entre 1858 e 1874), o atual desenvolvimento dessas pesquisas tem permitido o
aparecimento de uma gama de drogas de origem qumica, com possibilidade de serem
comercializadas no mercado ilcito de drogas. Essa dupla face das drogas mdicas, j
expressa no termo grego pharmakon, que significa tanto medicamento como veneno,
tem sido agravada por um fenmeno contemporneo - a mercantilizao da sade ou
invaso farmacutica. Esse fenmeno, que pode ser considerado como uma dimenso
do processo de contraprodutividade social da economia e da tcnica (Illich em
Dupuy,1990:36), tem multiplicado e liberado o uso de uma srie de medicamentos (anti-
depressivos, estimulantes,etc), contribuindo para a criao de uma cultura favorvel ao
consumo de drogas. Vrios desses medicamentos podem se tornar matria-prima para
os designer-drugs, transformando pases consumidores de drogas de origem orgnica
em pases produtores de drogas sintticas valorizadas pelo comrcio ilcito. O cerne do
problema est na condio aleatria do surgimento de snteses qumicas (a partir de
medicamentos legalmente fabricados por laboratrios farmacuticos) no mercado de
drogas ilcitas, em funo da criatividade, muito difceis de controlar, de traficantes e
usurios.
O papel da indstria farmacutica pouco conhecido, apesar de ser fundamental
para o entendimento da indstria e trfico internacional de drogas legais e ilegais. Um
aspecto em particular chama a ateno: as grandes corporaes-laboratrios que
controlam a produo mundial de farmacuticos podem se beneficiar, eventualmente,
das diferenas de legislao e, portanto, dos limites territoriais-jurisdicionais de um pas.
Uma droga sinttica como a benzodiazepina chamada Rohypnol, por exemplo,
manufaturada na Colmbia, Mxico e Sua pelo Laboratrio Hoffmann-LaRoche, e
vendida, com valor agregado, nos Estados Unidos, onde a droga no pode ser
manufaturada nem comercializada legalmente (DEA,1995).
Tambm as drogas de origem orgnica esto sendo cultivadas em pases
tradicionalmente considerados como consumidores. Plantaes de cannabis sativa, por
exemplo, podem ser encontradas na Califrnia, umas importantes regies produtoras de
marijuana, assim como nos estados de Alabama, Hava, Kentucky e Tennessee,
abastecendo cerca de 25% do mercado norte-americano, e isso apesar da represso
empreendida nos ltimos anos pelos organismos federais dos Estados Unidos. Observa-
se que quantidade significativa de marijuana tem sido produzida em ambiente
domstico, com o uso de sofisticadas tcnicas de cultivo (DEA,1995).
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Por outro lado, pases classificados como rea de trnsito da droga esto
abrigando laboratrios de processamento e registrando o aumento do consumo de
diversos tipos de droga. No caso do Brasil, a valorizao da moeda tornou mais atrativos
os mercados internos brasileiro, implicando na reorganizao de redes de distribuio no
atacado e no varejo. Tambm foi constatada que o crescimento do trfico pode ser uma
das razes para o crescimento do nmero de usurios de drogas injetveis infectados
pelo vrus da Aids nas cidades mdias do Sudeste do pas, alterando o anterior padro
de concentrao em reas metropolitanas (Bastos 1995).
Nos pases onde a economia da droga se fundamenta na agroindstria, caso da
complexa coca-cocana (pases andinos) e papoula-pio-morfina-herona (Sudeste e
Sudoeste asitico), e onde formas alternativas de desenvolvimento so limitadas ou
inexistentes, a atividade ilcita pode gerar efeitos geogrficos, como a alterao da
estrutura populacional, a modificao do mapa de distribuio geogrfica da populao
gerada por fortes processos imigratrios, e o crescimento de cidades mdias. Essas
mudanas, por sua vez, engendram, entre outras coisas, uma modificao das
estruturas de poder, tanto a nvel local quanto regional e nacional (Vargas,1994; Hartlyn;
Labrousse & Wallon,1993).
O padro de localizao dos lugares de beneficiamento de matria prima tanto
agrcola como industrial , em princpio, semelhante, ou seja, os laboratrios esto
preferencialmente localizados nos pases produtores de matria prima. Contudo, no
rgido: no Brasil, por exemplo, que no pode ser considerado como pas produtor de
coca, existem indcios do aparecimento de laboratrios de refino de pasta de coca,
principalmente nas reas prximas Bolvia e Peru. Em Zmbia existem laboratrios de
transformao do pio em morfina e herona, assim como alguns pases do Leste
europeu tambm podem abrigar laboratrios distantes da rea de origem da matria
prima, principalmente no caso dos designer drugs (sintticos) e da herona. No entanto,
laboratrios de cocana, em si mesmo bastante simples, no podem ser localizados em
reas muito distantes das zonas de produo, pois o volume de pasta de coca exigiria a
mobilizao de um sistema de transporte acoplado um sistema de segurana que
encareceria o produto j no primeiro estgio (South,1977).
A distribuio geogrfica das reas de produo de coca e de papoula mostra
um certo padro de concentrao. No Sudeste e Sudoeste da sia esto concentradas
as principais reas produtoras de papoula enquanto as reas limtrofes a bacia
amaznica na Amrica do Sul (Colmbia, Peru, Bolvia, Equador) concentram as
plantaes de coca. As reas de produo de cannabis, contudo, so dispersas entre
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diversas regies das Amrica, frica e sia, uma vez que uma planta adaptvel a
uma grande variedade de condies geo-ambientais.
Nos ltimos dez anos tem sido registrada uma certa disperso geogrfica da
papoula, principalmente nas Amrica. Isso parece refletir, de um lado, o aumento da
demanda de herona, e de outro, a reao das organizaes ligadas ao comrcio da
cocana no sentido de responder s polticas de represso incentivando a diversificao
de produtos. A natureza sistmica do comrcio de drogas tambm se faz notar quando a
represso na produo e venda de alguma droga acaba por beneficiar o respectivo
comrcio, pois a diminuio da produo pode favorecer o aumento do preo. Este efeito
de aumento do preo contestado, no entanto, por diversos autores, que chamam a
ateno para o papel dos estoques na manipulao dos preos da droga.
Tambm nos ltimos anos, a expanso da economia ilegal nos pases do Leste
europeu ao incorporar o trfico e a venda de drogas, diversificou e ampliou o mercado
tanto para produtores nacionais e internacionais como para consumidores locais. No
caso da cocana, a reduo do consumo nos Estados Unidos pode ter sido parcialmente
compensada pela expanso desses novos mercados e do mercado japons.
Um aspecto interessante da relao entre oferta e consumo de drogas, se for
considerado um tempo histrico mais largo, a possibilidade de que a relao entre
ambos no seja linear: um estudo sobre a evoluo do consumo e do grau de tolerncia
social das drogas nos Estados Unidos, nos ltimos 140 anos, mostrou que ambos
variaram significativamente no tempo, no havendo uma correspondncia direta entre
oferta e consumo (Musto,1991).

b) A complexidade do domnio econmico-poltico: o risco e a fronteira nacional

A maior parte dos lucros com o comrcio internacional de drogas gerado nos
pases consumidores. Isso valido tanto para as drogas sintticas como para as
orgnicas.
No caso do complexo coca-cocana, o preo de 200 kgs de folha de coca na
zona de produo de US$ 100,00; nos portos de sada dos pases produtores, 1 kg de
cocana pode chegar US$ 8.000,00. Nos principais centros atacadistas do sul da
Califrnia, sul do Texas, em Nova York ou em Miami, o preo de 1 kg de cocana pode
variar entre US$ 10.500,00 e 40.000,00 (DEA,1995). Em Londres, o preo j atingiu
cem mil dlares (Polcia Federal/Brasil, 1995). Tambm para o trfico de herona, o
preo nos Estados Unidos pode variar de $100.000 a $260.000,00/kg (origem Sudeste
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asitico); entre $75.000,00 e $200.000,00/kg (origem Sudoeste asitico); de
$50.000,00 a $250.000,00/kg (origem Mxico); entre $85.000,00 e $180.000,00/kg
(origem Amrica do Sul), uma valorizao de mais de 1000% em relao ao preo nos
portos de sada (DEA,1995).
O preo no atacado das drogas ilcitas nos principais pases consumidores uma
funo no s da pureza da droga e da distancia ao local de produo mas tambm do
rigor dos mecanismos de fiscalizao e controle de fronteira e de represso policial de
cada pas. Em conseqncia, cada fronteira atravessada aumenta os riscos e, portanto,
o investimento em corrupo e logstica. Com isso, os preos aumentam e com eles a
possibilidade de grandes lucros.
Nos Estados Unidos calcula-se que cerca de $5-15 bilhes (20%), dos $50-75
bilhes movimentados pelo comrcio de drogas em 1990, foram dirigidos para fora do
pas, sendo que um tero enviado sob a forma de moeda e o restante transferido por
meios eletrnicos atravs do sistema bancrio norte-americano; a maior parte desses
cinco a dez bilhes de dlares movimentado para o pagamento dos traficantes
estrangeiros que trazem a droga, e dos negociantes e distribuidores colombianos e
mexicanos (Lyman & Potter:161). Apesar de ser uma parcela menor, pois o grosso
permanece no interior do prprio territrio norte-americano (as estimativas sobre a
dimenso da economia ilcita no se referem magnitude dos investimentos das
organizaes mafiosas em empreendimentos legais), esse fluxo de sada de crdito tem
sido ferozmente combatido pelo governo norte-americano devido ao seu impacto
negativo na balana de pagamentos, encarando-se a questo com a mesma gravidade
dispensada aos gastos com importaes de mercadorias legais (Leahy&Hill,1981).

O cerne dessa questo que o comrcio de drogas ilcitas tem o carter de

atividade transnacional, opera em escala global, mas seus lucros dependem da
localizao geogrfica dos lugares de produo e de consumo, da existncia de
fronteiras nacionais e da legislao de cada estado nacional.
Uma outra questo que os lucros provenientes da economia da droga e das
atividades ilcitas em geral, afetam, igualmente, a formulao de polticas
governamentais, principalmente dos pases com baixa capacidade de endividamento
junto s instituies bancrias oficiais, categoria em que se encontram uma grande parte
dos pases perifricos e semi-perifricos. O dinheiro acumulado pode funcionar como
bancos subterrneos, financiando reformas macroeconmicas, ademais de financiar
guerras e movimentos subversivos ou anti-guerrilheiros. Governos de pases como o do
Peru ou do Paquisto freqentemente citado como narco-regimes por atrelarem seus
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projetos de reformas econmicas e/ou de compra de armas aos recursos
provenientes da economia da droga.
Tambm os pases de economia forte podem fazer uso de bancos subterrneos
para operaes geopolticas encobertas, como aconteceu nos Estados Unidos, onde os
rumorosos casos Irangate e Noriega mostraram uma articulao entre governo e
traficantes de droga e de armas (Lyman & Porter; 1991; Sauloy&Le Bonniec,1992).
Apesar do negcio da droga no ser, de maneira nenhuma, a fonte de receita
mais importante de economias nacionais, seus lucros podem incrementar as reservas
cambiais internacionais de um pas, interferindo, portanto, nas polticas monetrias,
bancrias e financeiras governamentais. O termo narco-divisas, por exemplo, j usado
para designar o papel da economia da droga na balana de pagamentos e reservas
cambiais internacionais dos governos. A Colmbia, por exemplo, manteve uma situao
de relativa estabilidade econmica durante a dcada de 1980, quando a maioria dos
pases latino-americanos se debatia sob o peso das dvidas com o sistema financeiro
internacional; o custo poltico-social, no entanto, foi elevado (Kalmanovitz, 1994).

c) A complexidade poltico-social
A mltipla rede de governos, agencia antidrogas e organizaes internacionais
de combate droga no tem conseguido evitar o poder de corrupo daqueles que
financiam, transportam, comerciam e protegem esse negcio. Isso afeta a estrutura do
Estado nacional, na medida que figuras polticas e altos funcionrios de governos
nacionais mantm laos com as organizaes criminosas; algumas vezes, os prprios
agentes encarregados da represso se envolvem com essas organizaes. A corrupo
no seletiva, no sentido de que pode envolver tanto aos pases produtores como aos
pases consumidores de droga, principalmente nos setores judicirio e policial. A
gravidade dessa questo tanto maior quanto maior for o vazio tico-cultural
predominante no pas (Vargas,1994:7).
Por outro lado, as aes repressivas criam uma espcie de economia
antidroga, no sentido de que todas umas estruturas policiais, jurdicas, governamentais,
mdicas, etc., passa a existir em funo dela, movimentando bilhes de dlares e
detendo no pouco poder. No estranho, portanto, que as polticas antidrogas revelem,
vez por outra, interesses geopolticos consubstanciado em manobras e manipulaes
muito distantes de uma cruzada exclusivamente mobilizada por fatores mdicos, ticos
ou morais (Dally, 1955; Labrousse&Koutouzis,1996).
Esse conjunto de fatores aponta para a complexidade da rede de trfico de
drogas ilcitas e indicam que o poder da indstria da droga pode ser atribudo aos
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vnculos existentes entre esse grande negcio e prticas espaciais, econmicas e
polticas legtimas (Machado,1995).

Os mecanismos de lavagem de dinheiro

Os mecanismos de lavagem de dinheiro constituem, talvez, a demonstrao mais

clara da dificuldade de isolar os narco-dolares. Indicam que os fluxos de dinheiro
envolvido na lavagem no decorrem somente do problema da droga mas constituem um
problema em si mesmo.
Existem mecanismos de lavagem especficos aos traficantes de droga, como o
smurfing (Fig.2), que permite driblar a obrigao dos bancos de informar aos governos
a procedncia do dinheiro para depsitos acima de dez mil dlares, como ocorre nos
Estados Unidos. Os smurfs no so, obrigatoriamente, pessoas envolvidas com o
comrcio de drogas. O traficante entrega o dinheiro a um intermedirio, que contata
indivduos (que recebem uma quantia negociada em troca do servio) encarregados de
comprar cheques bancrios no valor de dez mil dlares ou menos, devolvendo-o ao
intermedirio, que por sua vez, deposita os cheques na conta bancria domstica ou
estrangeira do traficante por transferncia eletrnica ou em cheques compensados.
Outros mecanismos, como o uso de casas de cmbio, o superfaturamento das
importaes ou o subfaturamento das exportaes podem e so utilizados por
traficantes de droga e contrabandistas mas tambm por empresas que fogem dos
impostos, da desvalorizao da moeda ou por indivduos envolvidos em crimes de
colarinho-branco. O superfaturamento reside na compra de mercadoria no exterior a um
preo inflado. A diferena entre o preo inflado e o preo real depositado numa conta
bancria em algum paraso fiscal. O subfaturamento consiste na venda de mercadorias
a preo artificialmente baixo e a diferena entre os preos depositada em conta
secreta num banco estrangeiro. O fisco norte-americano, por exemplo, calculou em $30
bilhes o prejuzo causado por prticas fraudulentas de importao e exportao
naquele pas.
Um recente estudo sobre os mtodos de lavagem de dinheiro utilizado na sia
mostra que estes se diferenciam de acordo com os lugares geogrficos envolvidos.
Quando enviam dinheiro para os Estados Unidos, os traficantes asiticos usam mtodos
simples mas eficientes, como os j mencionados cheques administrativos bancrios,
ordens bancrias ou transferncia eletrnica. Quando se trata de movimento entre os
pases asiticos, os meios so mais sofisticados, como sub- e superfaturamento, cartas
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de crdito bancrio, companhias de fachada, contrabando de ouro e pedras preciosas
(DEA, 1994).
No Brasil, os recentes escndalos da falncia dos Bancos Econmico e Nacional,
no contexto da crise bancria resultante do controle do processo inflacionrio, revelaram
que os bancos usavam sofisticados mecanismos de lavagem, no relacionados, at
onde se sabe, ao trfico de drogas. No caso do Banco Econmico, as transferncias
eletrnicas de dinheiro para parasos fiscais como as ilhas Cayman no Caribe, e a volta
de uma parte ao Brasil como investimento externo, tinha o objetivo, aparentemente, de
cobrir rombos na matriz, seja por m administrao ou desvio de fundos. Contudo, existe
uma possibilidade real de que fluxos de dinheiro externo, de origem no declarada nos
balanos da empresa possam ter sido sustados, por um ou outro motivo, de modo que
no foi possvel cobrir os emprstimos do Banco Central, deixando o banco privado a
descoberto e forando a interveno governamental. No caso do Banco Nacional, as
chamadas contas CC-5 (Carta Circular nmero 5 do Banco Central/1969), criadas para
atender a movimentao de dinheiro de pessoas fsicas e jurdicas no residentes no
pas, puderam ser usadas tanto para escapar dos regulamentos de controle de sada de
divisas do Banco Central (evaso fiscal ou fuga de capital), como para o retorno de
recursos que estavam, nem sempre legalmente, no exterior (por exemplo, oriundos da
caixa 2 de empresas). Essas operaes criaram uma rede cujos ndulos eram as
cidades de Foz do Iguau, Rio de Janeiro e Ciudad del Este (Paraguai) mas que
possivelmente podiam incluir outras agencias do banco no exterior, como aquela
localizada em Luxemburgo. Em geral, esse tipo de operao em rede envolve agencias
bancrias situadas em diferentes pases, o caso mais famoso sendo aquele do BCCI
(Powis:207).
Nesse contexto, os critrios para avaliar se a origem do dinheiro ilcita no
podem ser rgidos. Dependem de um conjunto de fatores: a direo geogrfica dos
fluxos, os propsitos a que se destina e mesmo a moralidade vigente. Fuga de capitais,
por exemplo, pode ser classificado, em termos do sistema financeiro, como um dos tipos
de movimento de capital a curto-prazo ou, na pior hiptese, como capital especulativo,
sem ser por isso considerado ilcito. No entanto, para os governos dos pases de onde
procedem, geralmente pases em desenvolvimento, pode ser considerado como
atividade ilegal, ao escapar da deteco oficial, provocar a instabilidade dos mercados
cambiais e prejudicar, em longo prazo, o processo de acumulao domstica de capital
(Kim,1993).
As organizaes ligadas ao comrcio de droga e as organizaes ligadas ao
comrcio de dinheiro (moeda, papel ou crdito) atuam na forma de rede e de fluxos que
 13
perpassam fronteiras nacionais, ao mesmo tempo em que so beneficiadas pela
existncia dessas fronteiras, na medida que estas regulam o fator risco. Essa
ambigidade compartilhada -- de potencializar os lucros, ao atuar de forma transnacional
e, ao mesmo tempo, se beneficiar das diferenas jurdico-polticas-econmicas entre os
estados nacionais -- favorece a interao simbitica entre ambos os sistemas.

A geografia da integrao financeira e a lavagem de dinheiro

Muitas das questes que afetam um grande nmero de pases, entre eles o
Brasil, como a dvida externa, o problema do investimento na reestruturao espacial e
tecnolgica do pas, a adoo de inovaes e suas conseqncias sobre a disposio
geogrfica do emprego, as relaes com potncias hegemnicas ou mesmo a insero
do pas na logstica do comrcio ilegal de drogas e da lavagem de dinheiro, podem ser
consideradas como aspectos de um fenmeno mais amplo: o problema fundamental do
crdito no capitalismo mundial ps-1940.
A economia de mercado funciona, hoje, com a ajuda dos bancos de
investimento internacionais e dos mercados de capitais, ou seja, de um sistema de
gerao, compra e venda de crdito (Strange,1986; Mandel,1989). Quem controla o
acesso ao dinheiro, i.e. crdito, exerce hoje um poder to grande quanto aqueles que
so ricos. Isso significa que no s governos mas tambm bancos, companhias de
seguro e operadores dos mercados financeiros detm uma parcela considervel de
poder na conjuntura internacional.
Esse sistema de criao, compra e venda de dinheiro chamada de sistema
financeiro global por ter se desenvolvido de forma mais ou menos independente dos
governos nacionais (Strange:49). De fato, a principal caracterstica da expanso
recente do sistema financeiro tem sido a tendncia de se liberar de enquadramentos
regulatrios de base territorial como aqueles do estado-nao. Tal processo,
denominado de globalizao (v.Santos,1994:48), tem feito com que uma parcela
considervel do poder de deciso sobre o crdito tenha se deslocado das instituies
fazendrias dos Estados nacionais para os bancos internacionais de investimento e
mercados globais de capital.
 14
Se for fato que os mercados de capital e os bancos de investimento atuam
globalmente, manipulando fundos originrios de diversos pases e administrando
diversos tipos de moeda, a evoluo do sistema financeiro global nas ltimas dcadas
indica que os estados nacionais no s esto na origem como tem se constitudo na
principal condio para o desenvolvimento e operao desse sistema. Os componentes
do estado nacional cuja territorialidade definida pela fronteira nacional, e.g., a base
produtiva, a moeda, a legislao, a balana de pagamentos, a poupana nacional, a taxa
de investimento estabelecem diferenciais econmicos, polticos, tecnolgicos entre os
estados que induzem o movimento, direo geogrfica e acrscimo/decrscimo de valor
dos fluxos financeiros.
De um lado, o sistema de estados-naes mantm, do ponto de vista jurdico, as
prerrogativas de soberania; de outro, o poder fixado pelas fronteiras do estado nacional
cada vez mais limitado pela poltica de poder das grandes corporaes e das altas
finanas. Tal situao levou a um desdobramento peculiar, nos ltimos anos, instituindo
um campo de manobras onde um governo pode manipular os limites territoriais
(fronteiras) sob sua jurisdio, de modo a criar territorialidades especficas e funcionais a
esse estado das coisas. o caso dos centros financeiros off-shore.
Os off-shore havens (parasos fiscais) constituem, na atualidade, uma
territorialidade especfica, onde os regulamentos internos ao pas so relaxados e
modificados. Sua adequao funcional pode ser de curto prazo, na medida que opera
nos interstcios espaciais criados pela prpria soberania dos estados nacionais frente
integrao do sistema financeiro mundial. No entanto, sua funcionalidade poder ter vida
longa, caso seja uma propriedade intrnseca da evoluo do sistema financeiro em
escala global a reproduo de espaos marginais aos estados nacionais, complementar
e simultnea s operaes dinamizadas pela existncia de diferenas entre eles.
O sentido literal do termo anglo-saxo off-shore longe da costa, em direo ao
mar, e de fato muitos desses lugares so ilhas espalhadas por oceanos e mares do
globo. As ilhas na costa da Inglaterra (Man, Jersey e Guernsey), por exemplo, gozam de
um estatuto de extraterritorialidade, no que se refere regulamentao financeira
dominante no continente (Inglaterra). A questo se torna mais complexa porque nem
s os governos mas tambm o prprio sistema financeiro tem patrocinado a
multiplicao desses refgios. Voltaremos questo mais adiante.

a) Parmetros internos da integrao financeira mundial

O modelo terico dos movimentos de capital internacional bem mais arrumado
e lgico do que no mundo real. Deixando de lado os fluxos de capital do setor pblico e
 15
os investimentos diretos, no qual o fluxo de capital acompanhado por tecnologia,
gerncia e controle do pas de origem, restam dois grandes tipos de movimento de
capital: a) o movimento de capital de longo prazo, obtido no mercado de capitais para
financiar atividades sobre as quais quem empresta no exerce controle subseqente no
pas receptor e b) o movimento de capital de curto-prazo, que pode resultar de
emprstimos para o financiamento de transaes comerciais ou do movimento de
fundos semilquidos que se deslocam de centro para centro, impulsionados pela busca
de lucro, segurana, ou resultam de arranjos contbeis de bancos ou corporaes.
Idealmente, esses movimentos so lgicos. O capital de longo prazo se desloca
de pases ricos com alta renda e excedentes de poupana para pases em
desenvolvimento onde existem boas oportunidades de investimento; o capital de curto-
prazo se ramifica em fluxos que percorrem o mundo para o financiamento do comrcio,
num movimento estabilizador, ajustando excedente e dficit das balanas de pagamento
de cada pas.
Contudo, no mundo real as coisas no se passam dessa maneira. Apesar da
histria dos mercados financeiros e monetrios ser muito antiga, existem especificidades
do sistema financeiro na atualidade que no s divergem do modelo terico como se
diferenciam daquelas do passado. Existem movimentos perversos de capital de longo
prazo (i.e. de pases pobres para pases ricos) e o capital de curto prazo realiza
movimentos desestabilizadores.
A especificidade mais problemtica do sistema financeiro na atualidade se
encontra no capital de curto prazo, uma das maiores ameaas estabilidade e
administrao das moedas nacionais desde a Segunda Guerra Mundial (Scammell,1994,
Strange,1994). O problema est no volume de capital de curto-prazo nos mercados de
dinheiro, que tem crescido de maneira geomtrica, a ponto de forar os Bancos Centrais
a comprar e vender sua prpria moeda quando movimentos especulativos ameaam sua
taxa cambial ou afetam o patrimnio lquido da economia (equivalente ao estoque de
dinheiro + depsitos bancrios). A situao se torna mais complicada pelo fato de
existirem diversas espcies de capital de curto prazo, alm daquele considerado
especulativo (hot money) -- instrumentos de crdito comercial, letras do tesouro,
depsitos bancrios, depsitos de curto prazo, dinheiro em mos do sistema bancrio
em quantidade superior capacidade de absoro do prprio sistema, poupana em
busca de rendimentos seguros, etc.
A pergunta que emerge refere-se aos motivos que provocaram o aumento do
volume de dinheiro e de fluxos de capital internacional nas ltimas dcadas. A maior
parte dos estudos identifica como marco inicial s mudanas institucionais no mercado
 16
de capital internacional que ocorreram no final da dcada de 1950. Foi quando surgiu
uma importante inovao financeira, o Euro-dollar, e o mercado de emprstimos de off-
shore dlares, isto , de dlares em bancos localizados fora dos Estados Unidos, tendo
como centro a cidade de Londres. Essa grande quantidade de dlares fora dos EUA foi
uma conseqncia do persistente dficit da balana de pagamentos desse pas frente ao
resto do mundo (Scammell:102).
Como descrito por Susan Strange, dois fatores provocaram essa inovao:
primeiro, a legislao norte-americana mantinha artificialmente baixa a taxa de juros
sobre depsitos no pas, mas em Londres os bancos norte-americanos e grandes
investidores podiam cobrar juros mais altos sobre o emprstimo dos dlares que
detinham, aumentando seus lucros; segundo, porque os britnicos (os nicos na Europa
Ocidental) mantiveram controle sobre o cambio nos fluxos de sada de capital em libra
mas no impediam que os bancos, inclusive os britnicos, movimentassem a entrada e a
sada de depsitos em dlares. Essa atividade lucrativa, no regulada e no taxada
floresceu, de modo que no final da dcada de 1960 os movimentos de entrada e sada
de dlares nos mercados offshore (no sentido de fora dos EUA) foram agravando a
incerteza e instabilidade das taxas de cambio em cada pas. Para Strange, a
possibilidade de emprstimos em Eurodolares foi o primeiro grande passo para a
tendncia de desregulao ou liberalizao das finanas no mundo atual 3 . Depois de
Londres e do Euro-dollar, outros centros e outras moedas como o yen e o marco alemo
entraram nos mercados de emprstimos institudos fora de seus centros domsticos.
A tendncia de des-regulamentao do sistema financeiro foi acelerada na
dcada de 1970, nessa ocasio liderada pelos Estados Unidos que, ao abolir as regras
para a cobrana de comisses pelos negociantes de crdito, incentivou a competio
entre bancos e operadores financeiros. Em conseqncia, estes foram levados a
assumir maiores riscos e a inventar novas maneiras de criar e negociar crditos.
Concomitante ao fim do acordo de Bretton Woods, a adoo de taxas de cmbio
flutuantes em vez de fixas tornou os mercados financeiros mais especulativos. As
incertezas do mercado criaram mecanismos de hedging, como o mercado de swaps,
opes e futuros, que so essencialmente negociaes de transferncia de risco 4 e,
mais recentemente, a securitizao, que significa a transformao dos ativos financeiros
das empresas em instrumentos negociveis no mercado (v.Baer,1992).

3
Em 1964 os depsitos de offshoredolares foi calculado em $11 bilhes; em 1970, $40 bilhes; no final da dcada de 1970,
$400 bilhes; em 1984, $1 trilho; no final da dcada de 1980, $2,8 trilhes (R.Martin,257).
4
Riscos de alterao de taxa de juros, riscos de liquidez, cmbio, crdito, preo, riscos operacionais
(v.Thrift&Leyshon,1994,p.302)
 17
Os movimentos especulativos em busca de melhores taxas de juros, de
ganhos em bolsa de valores ou ganhos com a flutuao da taxa de cambio (variveis
nacionais) estimulou a mobilidade trans-fronteira de capital e, principalmente, fez com
que o valor de qualquer moeda nacional dependesse muito mais dos fluxos financeiros
movidos pelo humor dos mercados de capital internacional do que pela balana
comercial da economia real de cada pas. Essa condio sistmica das finanas
internacionais aumenta tambm os riscos sistmicos, que por sua vez estimula a criao
de novos mecanismos para evit-lo (Baer:179).
Todas essas caractersticas sugerem que a disposio real do sistema financeiro
global, assim como a do comrcio internacional de drogas, pode ser mais bem descrita a
partir de sua concepo como sistema aberto, que evolui em condies longe do
equilbrio. A forte instabilidade que caracteriza o sistema financeiro induzida pelo
comportamento instvel de dois dos principais parmetros do sistema - juros e cambio.
Por sua vez, a forte variao das taxas de juros e de cambio so determinadas pelos
prprios fluxos que perpassam todo o sistema, i.e. os fluxos de capital internacional.
Fatores aleatrios tambm interferem nesse comportamento, proveniente de eventos
ocorridos em cada pas, de declaraes de instituies ou de indivduos, de boatos ou
mesmo de perturbaes que ocorram no conjunto do sistema sem que se saiba sua
origem precisa. Quer dizer que fatores determinantes e aleatrios atuam na evoluo do
sistema financeiro. Tambm as fronteiras nacionais, a distancia geogrfica e o territrio
interfere na dinmica desse sistema, ora como restrio (risco), ora como incentivo ao
lucro (diferenciais entre estados).

b) Parmetros externos na integrao do sistema financeiro

A integrao do sistema financeiro uma via de mo dupla, no s no que
concerne s inovaes financeiras como tambm s inovaes tecnolgicas na rea da
informtica e das telecomunicaes. Cada centro financeiro (lugar geogrfico) um
ndulo e, ao mesmo tempo, um agregado de outros ndulos (banco, bolsas, agentes
financeiros) de uma rede sustentada pelos meios de telecomunicao. Cada ndulo
processa as informaes disponveis e atua em concordncia a elas. Isso pode significar
duas coisas: pode dar origem processos cooperativos, no sentido de que decises
so tomadas sem que cada ndulo detenha todas as informaes (Huberman,1990); a
resultante aumenta a sinergia positiva do sistema, na medida que a comunicao entre
cada ndulo pode manter o sistema em estado estvel (o princpio terico subjacente
a de quanto maior a comunicao dentro do sistema maior ser a proporo de
flutuaes (perturbaes) insignificantes, ou seja, maior ser sua estabilidade).
 18
Inversamente, a precariedade da informao e a exigncia estrutural de rapidez na
tomada de deciso podem resultar numa sinergia negativa, no sentido de que
informaes incompletas rapidamente se espalham pelo sistema, a pequena flutuao
que representa a ao de cada ndulo sendo ampliada, o que coloca em risco o estado
estvel do sistema. De fato, a operao em rede do sistema financeiro, permite no s a
transmisso de informao de maneira cada vez mais rpida e mais barata como
permite maior facilidade de acesso a diferentes mercados geograficamente dispersos e
maior vulnerabilidade dos mercados a informaes imprecisas e manipuladas pelos
prprios agentes de mercado.
A expanso da rede de transmisso de dados transformou o dinheiro em bit de
informao. A transferncia eletrnica confere um carter voltil e annimo ao dinheiro,
constituindo-se, talvez, no principal fator isolado de impedimento s tentativas de
regulao e de controle sobre sua origem.
Finalmente, a informtica e as telecomunicaes permitem o processamento
eletrnico do grande volume de dinheiro movimentado internacionalmente. A criao de
instituies privadas destinadas gesto e eventual controle desse movimento se
fundamentam numa rede de comunicaes de alcance global, como o caso da Society
for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (SWIFT), de propriedade da
indstria bancria, e que oferece um eficiente sistema de processamento de
pagamentos internacionais.
A movimentao internacional de dinheiro e os lucros financeiros tm mais ou
menos obscurecido seu enlace com a economia real.
Em primeiro lugar, nos ltimos quinze anos, a demanda por crdito do setor
produtivo das economias mais fortes, isto , dos pases industrializados, aumentou.
Grandes somas de dinheiro foram mobilizadas para atender ao processo de
reestruturao industrial, tecnolgica e gerncia da base produtiva desses pases:
grandes fuses corporativas, informatizao de processos produtivos, adoo de
inovaes em todas as fases de produo industrial e de servios, etc. O fluxo de
investimento estrangeiro direto para esses pases quadruplicou entre 1985 e 1989,
assim como o fluxo lquido de crditos de bancos internacionais, destacando-se os
Estados Unidos como maior receptador; inversamente, os fluxos de investimento e de
recursos financeiros para os pases em desenvolvimento decresceram, com exceo do
Sudeste asitico e do Leste europeu (Baer:175).
Mais recentemente, na primeira parte da dcada de 1990, os pases em
desenvolvimento, tanto atravs do governo como de firmas privadas e paraestatais,
afluram ao mercado internacional de capitais em busca de crdito, procurando parceiros
 19
entre os agentes financeiros para lanamento internacional de letras do tesouro,
aes e ttulos de companhias privadas e pblicas,etc. Apesar da instabilidade das
economias latino-americanas e do leste asitico, a absoro de capitais triplicou entre
1988 e 1994, envolvendo um montante de $140 bilhes/ano, principalmente destinado a
projetos de infra-estrutura (Business Week, 1994). Mesmo depois da crise mexicana
(final de 1994), tanto o Mxico como o Brasil e a Argentina esto levantando
emprstimos atravs da venda de ttulos emitidos em yen e marco alemes (Business
Week,1995).
Em segundo lugar, as inovaes financeiras destinadas transferncia de risco
incidentes em crditos comerciais ou nos preos de mercado (juros, mudanas
cambiais, inflao, recesso) foram tambm incentivadas pela expanso do comrcio
internacional, expressa nos grandes volumes de mercadoria sendo vendidas
globalmente. Como o comprador e o vendedor em transaes internacionais esto
separados pela distancia geogrfica e pelas fronteiras nacionais, cada parceiro enfrenta
grandes riscos potenciais.
Diversos tipos de agentes financeiros com mbito de ao internacional se
encarregam de executar as operaes de transferncia de risco (o que no significa que
o risco desaparece). A flexibilidade na produo desses e de outros servios financeiros
permite, de um lado, que demandantes de recursos possam dispor de uma operao no
mercado financeiro internacional equivalente de um sistema financeiro de um pas
especfico, ao qual ele no teria acesso direto (Baer:178), de outro, incentiva a
proliferao de agentes e de operaes financeiras difceis de rastrear e controlar, caso
se esteja buscando, por exemplo, operaes de lavagem de dinheiro.
A expanso do crdito ao consumidor, representada pela multiplicao de
cartes de crdito, tambm faz parte do processo de integrao do sistema financeiro
mundial. Componente do primeiro pacote de inovaes financeiras, o carto de crdito
surgiu nos Estados Unidos em 1958, lanado pelo Bank of America. Hoje, as grandes
multinacionais financeiras e bancrias que exploram o mercado mundial de cartes de
crdito (Visa, Mastercard, American Express, etc.) constituem um sistema tambm
baseado em operaes em rede e transferncia eletrnica de dinheiro, envolvendo
servios bancrios e financeiros de cada pas integrante. Em 1995, o Brasil registrou 4,5
milhes de portadores desses cartes, perfazendo 28,4% da populao
economicamente ativa (Grupo de Dirios Amrica, 1996). Afora ser uma dimenso da
economia, a expanso do carto de crdito representa uma mudana cultural, uma vez
que implica na reverso dos hbitos da classe mdia, em geral refratria convivncia
com o endividamento.
 20
Portanto, tambm no caso dos cartes de crdito, os avanos na tecnologia
da informao constitui uma condio e um incentivo para sua expanso. Alm disso,
essa expanso significa a maior conjugao do setor comercial com o setor financeiro,
ao permitir que qualquer firma com grande clientela oferea verses genricas de
servios financeiros (como emprstimos, depsitos, cartes de crdito e seguro
limitado).
Por ltimo, uma inovao dos anos 90 envolvendo sistema financeiro e redes de
telecomunicao o aparecimento de bancos cibernticos, que podem movimentar
fluxos de capital atravs da Internet sem que as autoridades de cada pas possam
rastre-los, fato que possibilitaria o que est sendo denominado de lavagem
ciberntica (O Globo,1996).

c) Centros financeiros e parasos fiscais

Todos os fatores assinalados acima esto envolvidos na expanso global do
sistema bancrio e financeiro. Contudo, essa expanso liderada por um nmero
relativamente pequeno de centros financeiros que operam em escala internacional.
Significa que os fluxos de capital internacional que percorrem o sistema bancrio e
financeiro se condensam em certos lugares e regies geogrficas (MAPA 2).
A distribuio geogrfica dos principais centros segue, grosso modo, uma
hierarquia, medida por caractersticas como: a) a massa crtica (aglomerao) de
bancos e instituies financeiras; b) a proporo de transaes bancrias e financeiras
externas, tanto em moeda estrangeira quanto nacional; c) a quantidade/variedade de
servios especializados oferecidos; d) o nmero e peso de instituies bancrias e
financeiras estrangeiras operando no lugar. 5
Por esses critrios, os trs maiores centros financeiros so as metrpoles de
Londres, Tokyo e Nova York. No h dvida que cada uma delas so cabeas de
uma considervel rea de influncia. Enquanto a posio das duas ltimas metrpoles
no surpreendente, tendo em vista que correspondem s atuais potncias
hegemnicas do planeta, Londres constitui, em certa medida, um desvio da norma,
mesmo considerando os laos que a Gr-Bretanha mantm com o Commonwealth e
as colnias. Diversos motivos contriburam para que a metrpole londrina assumisse
um papel destacado como centro financeiro e bancrio, alm daqueles j apontados,
concernentes a des-regulao pioneira nas operaes de mercado bancrio e de

5
O nmero de bancos estrangeiros operando nos Estados Unidos era de 246 em 1987, representando 22,6% dos ativos
bancrios, e de 350 bancos em 1990, subindo a proporo de seus ativos para 57%. No fim de 1983 havia 315 bancos
estrangeiros operando na Gr-Bretanha; em 1990, o nmero era de 350, representando 56,4% dos ativos bancrios.
(v.Kim,1993)
 21
dinheiro (Eurodlar e Eurocurrency). Entre esses motivos, destacam-se a
aglomerao de pessoal qualificado associado a mltiplas comunidades tnicas
formando uma espcie de plo multilinge e o fato de ser centro de numerosas redes
discursivas: redes de recepo, processamento e transmisso de informao,
principalmente eletrnica e.g. agencias de noticias; mdia especializada em finanas
globais; redes de telecomunicao (Thrift&Leyshon,1994).
No obstante a importncia dos trs maiores centros financeiros mundiais, um
dos aspectos mais notveis da economia internacional nos ltimos anos tem sido a
redistribuio do poder no nvel mundial. Esse poder consiste na habilidade de
influenciar eventos em trs campos: acesso aos mercados e uma participao
significativa nos fluxos comerciais; liberdade de deciso em assuntos monetrios,
como taxas de cmbio, taxas de juros e fluxos de capital, e de coordenar decises
externas com decises relevantes s polticas econmicas internas; capacidade de
negociao com outros pases a partir de uma posio forte de barganha
(Scammell:105).
A tabela 1 mostra a posio dos grandes centros financeiros mundiais no que
se refere a importncia das transaes envolvendo emprstimos de grande porte,
conduzidos pelo sistema bancrio localizado em cada pas, seja de bancos
domsticos ou estrangeiros. Nela se observa que Londres e Nova York, tradicionais
lderes em bancos de investimento internacional experimentaram um declnio na
participao em emprstimos internacionais, enquanto o Japo e os centros offshore
aumentaram significativamente sua participao. provvel que os dados para a
dcada de 1990 mostrem uma alterao, tendo em vista a tendncia de segmentao
do mercado de acordo com a nacionalidade das instituies (Martin:265).

Tabela 1 - Sistema bancrio internacional por pas

Pas 1980 1985 1989
Reino Unido 27,0 25,4 20,5
Japo 5,0 10,8 20,6
EUA 13,4 13,3 10,0
Parasos Fiscais 10,7 18,5 18,4
Frana 10,8 7,1 6,7
Alemanha 5,5 3,2 3,7
Sua 4,5 6,4 5,7
 22
Luxemburgo 6,7 4,1 4,2
Blgica 4,2 3,8 3,5
Holanda 4,7 2,6 2,8
Itlia 2,3 2,2 1,8
Canad 2,7 2,3 1,3
Emprstimos de grande porte, como percentual de participao
no mercado total de emprstimos internacionais
Apud: R.Martin, 1994 (Fonte: Bank of England Quaterly Bulletin, 1989

Observa-se tambm que um nmero significativo de pases europeus aparece

como centros financeiros, compondo um segundo nvel hierrquico. Embora tendo
uma participao menor no mercado de emprstimos internacionais, esses centros
oferecem uma variedade de servios financeiros, tem massa crtica de bancos e
abrigam um grande nmero de agencias de bancos estrangeiros.
Em grande medida, essa redistribuio de poder no nvel mundial se deve s
estratgias diferenciadas de regulamentao (de abertura do mercado) adotadas por
cada centro. Porm outros fatores so igualmente importantes: a formao da
Comunidade Econmica Europia deu Europa Ocidental maior voz nas negociaes
com os Estados Unidos e com o Japo; o dinheiro em mos dos pases produtores de
petrleo; o crescimento da economia japonesa e do Sudeste Asitico; o fato de que as
corporaes multinacionais, cuja riqueza ultrapassa a de muitos pases, tm
ramificado seu poder muito alm das fronteiras domsticas de sua sede, criando uma
rede de gesto complexa, com unidades de produo dispersas pelo mundo,
estratgias de mercado concebidas como uma operao mundial, transaes com
capital proveniente de uma variedade de fontes e capital de giro obtido em vrios
sistemas bancrios.
A enorme capacidade de acesso e de mobilizao de recursos financeiros em
escala mundial tem levado as corporaes multinacionais a desenvolverem estratgias
de investimento de lucros e de pagamento de impostos e taxas movidos unicamente
pela contabilidade de perdas e ganhos da empresa. Apesar de no existirem
estatsticas que possibilitem medir os fluxos de hot money, o tamanho e a mera
proliferao das corporaes multinacionais indicam que a redistribuio de seus
fluxos financeiros deve ser grande. O poder em mos dessas corporaes tampouco
pode ser limitado por um sistema de controle poltico baseado apenas na existncia
dos estados-naes.
Um terceiro nvel hierrquico de centros financeiros pode ser reconhecido,
principalmente em lugares onde tem se desenvolvido os denominados mercados
 23
financeiros emergentes. Nesses mercados, o hot money proveniente de diversas
fontes, principalmente de especuladores financeiros e de investimentos em portfolio de
fundos mtuos e investidores individuais, administrados por grandes agentes
financeiros multinacionais, aquecem as bolsas de valores, tanto de dinheiro como de
commodities.
O investimento de capital de curto prazo uma atividade corrente nas chamadas
economias abertas, pois se trata do direito do investidor buscar melhores alternativas
tanto no ambiente domstico quanto no estrangeiro para remunerao de seu capital.
Essas alternativas so reguladas pelos juros oferecido em cada pas, levando-se em
conta os ganhos e perdas que podem ocorrer devido movimentao da taxa cambial
(desvalorizao ou valorizao da moeda).
Contudo, nos ltimos vinte anos, sob o guarda-chuva dos movimentos de capital
de curto prazo, tem crescido, em termos de volume e mobilidade, a proporo de sua
variante especulativa, isto , aquele fluxo de capital cujo rendimento futuro calculado
sobre expectativas e no termos contratuais fixos. Significa que no s existem grande
volumes de dlares e de outras moedas sendo transacionados fora do pas de origem,
como esse hot money (porque no fica por muito tempo nas mos de quem o detm)
circula 24 horas por dia pelos mercados financeiros mundiais, driblando regulaes
governamentais e configurando um fluxo de dinheiro que a revista Business Week
denominou de stateless money (cit.R.Martin,1994).
Tendo em vista os grandes fluxos de hot money que percorrem o planeta a
procura de lucros eventuais, sem que os estados nacionais possam efetivamente
exercer um controle (caso estejam interessados) sobre operaes realizadas em lugares
geogrficos dos mais diferenciados, com freqncia distante um do outro, interligados
por meios de comunicao via satlite, e tendo em vista que so grandes bancos
internacionais e uma pliade de agentes financeiros que realizam essas operaes
consideradas legais pelo sistema, pode-se argumentar que o campo de manobra para a
lavagem de dinheiro dos traficantes de droga (ou qualquer outra atividade ilegal)
amplo, com muitos nichos a serem aproveitados por operaes de lavagem.
A poltica de abertura bancria e financeira que est sendo seguida
atualmente pelo governo do Brasil uma tentativa de estabelecer mecanismos de
regulamentao e de desregulamentao de operaes financeiras, semelhantes aos
dos grandes centros mundiais, de modo a competir por crdito e por stateless
monies, em conseqncia incrementando as reservas internacionais em moeda
estrangeira do pas (divisas), o que funciona como uma espcie de garantia para
polticas internas e externas de investimento. O dinheiro procedente do trfico de
 24
drogas constitui, portanto, apenas uma parte da movimentao de capital
internacional que entra e sai do pas.
Atravs da bolsa de So Paulo e do Rio de Janeiro tem sido registrado um
significativo aumento dos investimentos externos, principalmente do capital de curto
prazo. Entre 1992 e 1995, o total de investimentos externos (ingresso) foi, em nmeros
redondos, sucessivamente, $5 bilhes; $16 bilhes; $27 bilhes; $28 bilhes.
Mostrando a mobilidade (volatilidade) desse capital, no mesmo perodo o saldo
lquido (ingresso menos retorno) foi de $2,8 bilhes; $7 bilhes; $9,3 bilhes; e $7,2
bilhes. A maior parcela dos investimentos foi de portflio, numa proporo que variou
entre 74% e 80% do total de investimentos externos, nesses quatro anos (Bancos
Centrais do Brasil,1996).
No que se refere origem geogrfica dos fluxos de capital de curto prazo
dirigidos ao Brasil em 1995, 41% era procedente da Amrica Central (Panam e ilhas
do Caribe), 33% da Amrica do Norte (Estados Unidos e Canad), 23% da Europa,
2% da sia e 1% da Amrica do Sul (Grfico 1). Em 1994, somente o saldo dos
investimentos das ilhas Bahamas, Bermudas e Cayman no Brasil chegava a $4,8
bilhes, em grande parte representando a repatriao de fuga de capitais de anos
precedentes (Gazeta Mercantil Latino-americana,1996).

BRASIL: ORIGEM DAS APLICAES

ESTRANGEIRAS EM BOLSAS - 1995

2% 1%
23%
33%

33%

Am. Central Am. Norte Europa sia e Oceania Am. do Sul

Fonte: CVM,1995

De fato, o dinheiro da caixa 2 de empresas brasileiras compe um fluxo de

sada de capital dirigido aos centros financeiros e parasos fiscais, base de operaes
 25
de onde o dinheiro pode ser redirecionado para outros mercados financeiros. Um
estudo do Fundo Monetrio Internacional, em 1991, cruzou as informaes oficiais
prestadas pelas autoridades de 33 centros financeiros mundiais e concluiu que no-
residentes de origem brasileira, excetuando bancos, dispunham de cerca de $17,4
bilhes no final de 1990 em depsitos (contra $9,7 bilhes em 1985). Entre os centros
mencionados nesse estudo esto as Ilhas Bahamas, Ilhas Cayman, Hong Kong,
Luxemburgo, Antilhas Holandesas, Cingapura, Suia e Panam (Jornal da
Tarde,1991).
Entre 1991 e 1994, o volume de capital que saiu do Brasil para Bahamas,
Bermudas e Cayman foi de $1,7 bilhes; o dinheiro enviado ao Brasil por esses
mesmos lugares foi destinado principalmente s bolsas de valores, mas tambm veio
para cobrir pagamentos de companhias de seguros e de servios tcnicos de auditoria
(Alberto Junior,1996). Isso significa que alm de repatriao de capitais, de dinheiro
da lavagem e outros hot monies, operaes legais para pagar servios tambm
utilizam as mesmas bases de operaes. Vale reiterar que esse padro no peculiar
ao Brasil nem mesmo a outros pases perifricos; trata-se de um processo comum a
todos os pases integrados pelo sistema bancrio e financeiro internacional.
Como assinalado anteriormente, o comportamento dos mercados de capital de
curto prazo depende, em grande medida, da poltica de juros e de cmbio dos
governos. Juros altos no Brasil podem atrair capitais de curto prazo, mas basta os
Estados Unidos ou outro pas assinalar um aumento de juros que o fluxo de capital
pode ser para l direcionado. esse jogo financeiro que Susan Strange denominou de
economia de cassino que, no entanto, cria um vasto campo de manobras para os
mais diversos interesses geopolticos, sejam eles de corporaes, governos, agentes
financeiros, ou bancos de investimento multinacionais. O pensamento geopoltico, j
faz muito tempo, deixou de ser prerrogativa de governos nacionais.
Um dos casos de lavagem de dinheiro procedente do trfico de cocana nos
Estados Unidos, descobertos pelas autoridades antidrogas no pas e examinado pelo
Senado norte-americano em 1988, pode ilustrar no s a simbiose com o sistema
bancrio e financeiro como deixa claro que esse componente tratado por todos
envolvidos como o grande negcio (big business) que , efetivamente. O dinheiro, em
notas dos valores mais variados, era condicionado em caixas expressamente feitas para
acomod-lo e enviado por avio, em vo regular de companhias norte-americanas, at o
Panam. A quantia envolvida variava entre 50 e 100 milhes de dlares por ms. Na sua
chegada o dinheiro era transportado em carros blindados da filial local de uma
companhia norte-americana de transporte de valores ou pela polcia militar aos bancos,
 26
principalmente o Banco nacional do Panam. O encarregado da operao pedia ao
banco que repartisse o dinheiro por uma srie de contas, de modo a no perder os juros
sobre os depsitos. Desde o Panam o dinheiro era enviado, por transferncia
eletrnica, para agencias bancrias em Curaao, Hong kong e Sua, ou retornava aos
Estados Unidos, como dinheiro limpo, a ser investido em portfolios diversificados em
certificados de depsito, aes e produtos diversos do mercado financeiro
(v.Sauloy&LeBonniec:326).
Sob a denominao genrica de parasos fiscais existe uma variedade de
servios e formas de regulamentao a disposio de instituies e agentes bancrios
e financeiros que operam em escala global. A Sua, por exemplo, pode ser
considerado um paraso fiscal na medida que sua regulamentao nacional permite o
sigilo bancrio e a possibilidade de indivduos e empresas terem contas numeradas.
Esse pas constitui, na verdade, a mais antiga ilha, localizada no centro da Europa,
dedicada a operaes consideradas ilegais em outros pases, o que lhe permitiu ser
um centro financeiro mundial alm de sede de grandes corporaes, mais
recentemente, neste sculo, de organismos internacionais. Seguindo o exemplo da
Sua esto Luxemburgo e Lietchenstein, apesar de serem menos rgidos e exigentes
do que os suos no que se refere a determinadas regulamentaes, como por
exemplo, a instalao de agencias bancrias e firmas de fachada. No outro lado do
espectro, Ciudad del Este, no Paraguai, que no um centro financeiro segundo os
critrios apontados, uma cidade que se tornou estratgica para operaes de
lavagem em rede, seja de dinheiro do trfico seja da caixa 2 de empresas, seja para
fuga de capitais, principalmente utilizada pelos pases do Cone Sul.
A disposio geogrfica dos parasos fiscais mostra um padro longitudinal,
guardando uma relao com os grandes centros financeiros. Esse padro no
casual, pois uma das condies de operao do sistema financeiro em escala global
a hora de abertura e fechamento dos mercados. O mercado de Londres, tanto
inshore como outshore, por exemplo, se beneficiou com o fato de estar localizado
no meridiano inicial, o que lhe permite ter informao sobre a posio de fechamento
nos Estados Unidos e no Japo no mesmo dia (londrino).
Um outro aspecto que influi na disposio geogrfica dos parasos fiscais sua
articulao com antigas metrpoles. Assim, Cingapura, Hong Kong, Gibraltar, antigos
componentes do imprio britnico, hoje protetorados ou independentes, esto
fortemente articulados com o mercado londrino. A cidade do Panam tem sido, nos
ltimos noventa anos, um apndice da Zona do Canal, protetorado norte-americano.
As ilhas do Caribe que se tornaram parasos fiscais como Cayman, St. Maarten,
 27
Bahamas, ilhas Virgens Britnicas so antigas ou atuais colnias da Gr-Bretanha,
da Holanda e da Frana. Isso no significa, evidentemente, que mantenham laos
exclusivos com a metrpole: tanto nas Bermudas como nas ilhas Bahamas esto
localizadas agencias de grandes bancos internacionais, como o Citicorp (EUA),
Barclays (G.B.), National Westminster (G.B.), Bank of Boston (EUA), ABN-AMRO
(Hol.), etc., fato amplamente divulgado nas propagandas desses bancos em revistas
de circulao internacional. Todas as grandes instituies financeiras obedecem a
uma estratgia multi-locacional, de colocar agencias em quase todos os grandes
centros financeiros mundiais.
Esses locais so funcionais no s aos esquemas de lavagem de dinheiro,
qualquer que seja sua procedncia. Igualmente importante o lado fiscal do paraso,
isto , a existncia de regulamentao local que permite as corporaes se livrarem de
impostos e taxaes e, claro, do controle do Banco Central e da legislao dos
respectivos pases. Um estudo recente mostrou que 30% das 500 maiores
companhias europias tm subsidirias nas ilhas do Canal da Mancha.
Apesar dos mais conhecidos no Brasil serem aqueles localizados nas ilhas do
Caribe, at mesmo porque abrigam agencias de grandes bancos nacionais, alguns
deles recentemente envolvidos em escndalos de lavagem (Econmico, Nacional), a
lista de parasos fiscais inclui reas da Comunidade Europia, como as j
mencionadas ilhas do Canal da Mancha e a ilha de Man (ligados ao centro financeiro
londrino), alm da ilha da Madeira, Gibraltar, Chipre, e outros. Na sia, destacam-se
Bahrein, Hong Kong e Cingapura (ver mapa).
Na medida que os pases vo alterando a regulao de seus mercados
financeiros e bancrios e que a competio entre as instituies aumenta, o sistema
financeiro global se encaminha para um novo patamar. Em primeiro lugar, a atividade
de mercado tem se tornado muito sensveis a pequenas diferenas nas vantagens
competitivas e performance dos diferentes centros financeiros. Em segundo lugar, as
mudanas de posio dos maiores centros se relacionam tanto a mudanas na
participao em mercados financeiros por instituies de diferentes nacionalidades
como pela mistura de nacionalidades das instituies que operam em cada centro. Em
terceiro lugar, os grandes bancos comerciais, de modo a competir com os grandes
bancos de investimento internacional e com instituies financeiras, esto criando
setores internos ao banco que operam como se estivessem offshore, isto , com uma
regulamentao distinta daquela vlida para operaes no mercado domstico
(Martin,1994; Roberts,1994).
 28
O que essas mudanas indicam, particularmente a ltima, que o sistema
est chegando a um outro nvel de complexidade onde o conceito de territrio no
poder mais se fundamentar exclusivamente nos princpios da geometria euclidiana de
superfcie plana, contnua (terrestre) e de extenso de superfcie contgua.

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