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ADMINISTRACION FINANCIERA II

CICLO: 2017-1 MODULO: II


UNIDAD II SEMANA 01

EL CIRCUITO (CALCULO) FINANCIERO

Mag(e). CPC. Carlos Reynaldo Leonardo Guzmn Navarro


ELEMENTOS DE CALCULO FINANCIERO
Contenido
Valor del dinero en el tiempo-Inters
simple y compuesto.
Tasas de Inters.
Circuito Matemtico/Financiero-
Frmulas Claves.
Formulas de Calculo Financiero.
Modalidades de Pago de Deudas.
Prepago de Deudas.
Valor del dinero en el tiempo
AXIOMA :

INTERES

S/ 1,000.00 S/ 1,000.00

0 4 8 12 meses

El inters es el precio del dinero en el tiempo.

Inters = f (capital, tiempo, riesgo, inflacin)


Valor del dinero en el tiempo
El que se calcula sobre un capital que permanece
invariable o constante en el tiempo y el inters ganado
se acumula solo al termino de la transaccin.

i =12% anual
P= S/ 1,000 S= S/ 1,120

0 4 8 12
n=12 meses
Ganancia Inters = Monto - Capital Inicial

Ganancia Inters = 1,120 - 1,000

Ganancia Inters = 120


Inters Compuesto

S1= P + P x i S2= S1+S1x i S3= S2 +S2 x i S4= S3+S3 x i


P S

i i i i

0 1 2 3 4
Meses
`
Calculo del inters Compuesto
En los problemas de inters compuesto deben expresarse i y n en la misma
unidad de tiempo efectuando las conversiones apropiadas cuando estas
variables correspondan a diferentes periodos de tiempo.
Datos
P= 1,000
i= 0.12 anual
i mensual = 0.12 / 12 = 0.01 o 1% mensual
n= 12 meses
I= ?
Formulas de Inters Compuesto

P= S
(1 + i) n

S = P x (1+i) n i = ( ( S ) (1/n) ) - 1
P

n = log S log P
log ( 1 + i )

Donde :
P = Capital inicial
i = tasa de inters del periodo
n = periodo de tiempo
S = Monto total o capital final
Tasa de inters proporcional
Es aquella que corresponde a diferentes fracciones de tiempo, generalmente
periodos menores de un ao con los cuales es directamente proporcional. La
tasa nominal es dividida o multiplicada por los m periodos de capitalizacin
dentro del ao.

ip = i n x m

ip = i n / m

in= tasa de inters nominal (anual, bimestral, trimestral)


m = numero de periodos iguales dentro del ao(meses=12,das=360etc)
Tasa de inters efectiva
Analogas

Tasa
Inters Simple Tasa Nominal
Proporcional
Se multiplica o
I=P*i*n in
divide ( x / )
Tasa Tasa
Inters Compuesto Efectiva Equivalente

Se potencia o
I=P*(1+i )n- 1 i ef
radica ( xn n x )
Tasa de inters equivalente
Dos o mas tasas son equivalentes cuando capitalizndose en
periodos distintos, generalmente menores a 1 ao, el monto final
obtenido en igual plazo es el mismo.

ie = ( 1 + ief ) neq/nef - 1
q

donde :
ief = tasa de interes efectiva del periodo
neq = numero de dias de la tasa equivalente que se desea hallar
nef = numero de dias de la tasa efectiva dada
Tasa de inters real
Mide el grado en que la inflacin distorsiona los costos o rentabilidad
nominales, disminuyendo al valor de la tasa efectiva de inters. Esta
puede ser positiva o negativa en funcin al nivel inflacionario existente.
El hecho de descontar la tasa de inflacin a la tasa efectiva de inters se
denomina deflactacin y la formula es la siguiente.

ir = ief - f
(1+f)
donde :
ir = tasa de inters
ief = tasa
real de inters
f = efectivo
tasa de inflacin acumulada
Tasa de inters a rebatir
Circuito matemtico financiero
Regresin

P=S (FSA)
P=R (FAS)

R R R

i i i i
P S
0 n
Capital R=Serie uniforme de pagos Capital
Inicial
Final
R=P (FRC) S=P (FSC)
R=S (FDFA) S=R (FCS)

Proyeccin

Circuito Financiero Parte 1 Link:https://www.youtube.com/watch?v=8u75-YmyDNo


Circuito Financiero Parte 2 Link: https://www.youtube.com/watch?v=Lp35P19Q0MM
Circuito Financiero Parte 3 Link: https://www.youtube.com/watch?v=reo2iVOd0dc
Circuito Financiero Parte 4 Link: https://www.youtube.com/watch?v=CDXOqxlbgVw
Notacin y diagramas
NOTACION
P ------------------------------- Capital inicial depositado o colocado.
S ------------------------------- Capital final de efectivo a retirar o devolver
R ------------------------------- Serie uniforme de pagos
n ------------------------------- plazo de la operacin
in ------------------------------- Tasa de inters nominal
i ef ------------------------------- Tasa de inters efectiva
i eq ------------------------------- Tasa de inters equivalente

DIAGRAMAS

Indica entrada de dinero

Indica salida de dinero


Frmulas de Calculo Financiero
FACTOR SIMPLE FACTOR SIMPLE
DE FSC = ( 1 + i ) n DE FSA = 1
CAPITALIZACION ACTUALIZACION

(1+i)n
FACTOR DE
FACTOR DE
CAPITALIZACION FCS = ( 1 + i ) n - 1
DEPOSITO AL
FONDO DE
FDFA = i
DE LA SERIE
AMORTIZACION
i (1+i)n - 1

FACTOR DE FACTOR DE
ACTUALIZACION FAS = ( 1 + i ) n - 1 RECUPERACION FRC = ix(1+i)n
DE LA SERIE DE CAPITAL

ix(1+i)n (1+i)n - 1
Formulas Claves
n
FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACION FSC = ( 1 + i )

Transforma una cantidad presente o capital inicial P en un valor futuro o capital


final (S), por lo tanto al final de n periodos a inters compuesto se tendr :

S = P x FSC i-n

Donde i representa la tasa de inters nominal del periodo expresada en


tanto por uno y n el numero total de periodos de tiempo.
Esta formula no es otra que la empleada en el inters compuesto cuando
necesitbamos hallar un monto (S) donde :

n
S=Px(1+i)
Formulas Claves
FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACION FSA = 1
n
(1+i)

Se deriva de la formula anterior despejando P :

P=Sx 1
n
(1+i)

donde : FSA = 1
n
(1+i)

Este factor transforma una cantidad futura (S) en una cantidad presente (P)
cuando hay n periodos antes a una tasa de inters compuesto.

P = S x FSA i-n
Formulas Claves
n
FACTOR DE CAPITALIZACION DE LA SERIE FCS = ( 1+ i ) -1
i

n-1
Rx(1+i)

n-2
Rx(1+i)

n-3
Rx(1+i)

R R R R
i i i
Capital final (S).
0 1 2 3
n

n
Formula general : S=Rx (1+i) -1
i

R=Serie uniforme de pagos


S =Capital Final
Formulas Claves
Formulas Claves
Formulas Claves
FACTOR DE ACTUALIZACION DE LA SERIE FAS = ( 1 + i ) n - 1
ix(1+i)n
El FAS transforma una serie de pagos mensuales en un valor presente o
inicial. Es exactamente la inversa capital
del FRC por lo
tanto:
P = R x FAS i - n
Cuotas Constantes fijas
En este sistema varan tanto las amortizaciones como los intereses,
siendo las amortizaciones crecientes y los intereses decrecientes al
utilizarse un cobro de inters a rebatir; de tal forma que en cada periodo
se paga una cuota igual fija.
Conocida esta cuota constante o fija, la amortizacin se halla por simple
diferencia con el inters calculado sobre el saldo deudor en cada periodo
construyndose as la tabla de amortizacin
La formula utilizada es la de Recuperacin de Capital ya estudiada.

R=P X (ix(1+i)n)
(1+i)n -1
Cuotas Constantes fijas
P= $ 4,500.00 R = 4,500 x 0.016709 x ( 1 + 0.016709 )
12
TEA= 22.00% ( 1 + 0.016709 ) -1
im = 1.67%
n= 12 R= $416.96
R= ?
Periodo Amortizacion Interes Cuota Saldo
0 4,500.00
1 341.77 75.19 416.96 4,158.23
2 347.48 69.48 416.96 3,810.74
3 353.29 63.67 416.96 3,457.45
4 359.19 57.77 416.96 3,098.26
5 365.20 51.77 416.96 2,733.06
6 371.30 45.67 416.96 2,361.76
7 377.50 39.46 416.96 1,984.26
8 383.81 33.15 416.96 1,600.45
9 390.22 26.74 416.96 1,210.23
10 396.74 20.22 416.96 813.48
11 403.37 13.59 416.96 410.11
12 410.11 6.85 416.96 0.00
Total 4,500.00 503.58 5,003.58
Prstamo flat o directo
Modalidad de pago muy usada en el medio comercial. No considera el pago de
inters a rebatir y se calcula un inters simple el cual se suma al capital para
ser dividido entre el plazo del crdito.

R= P+(PXiXn)
n

P= 4,500 R = 4,500 + 4,500 x .016709 x 12


i= 1.67% 12
n= 12
R= ? R = 450.19

Periodo Amortizacion Interes Cuota Saldo


0 4,500.00
1 375.00 75.19 450.19 4,125.00
2 375.00 75.19 450.19 3,750.00
3 375.00 75.19 450.19 3,375.00
4 375.00 75.19 450.19 3,000.00
5 375.00 75.19 450.19 2,625.00
6 375.00 75.19 450.19 2,250.00
7 375.00 75.19 450.19 1,875.00
8 375.00 75.19 450.19 1,500.00
9 375.00 75.19 450.19 1,125.00
10 375.00 75.19 450.19 750.00
11 375.00 75.19 450.19 375.00
12 375.00 75.19 450.19 -
Total 4,500.00 902.29 5,402.29
Prepago de Deuda
Supongamos que el cliente desea cancelar su deuda en la cuota No. 7.Entonces lo que
tenemos que hacer es calcular el valor actual de las cuotas que quedan por pagar, es
decir desde la cuota 8 a la 12 usando la tasa de inters del crdito (desagio) y la
formula para hallar el valor actual de una serie de pagos uniformes (FAS).
n
FAS = ( ( 1 + i ) )- 1 ) )
n
(ix(1+i) )

Reemplazando FAS = ( ( (1 + 0.016709 ) 5 ) - 1)


: ( 0.016709 x ( 1 + 0.016709 ) 5 )

FAS = ( 1.086384 - 1)
( 0.016709 x ( 1.086384) )

FAS = 4.758820

Luego : P = R x F A S (Formulas Claves)

P = 416.96 x 4.758820

P = 1984.24 Saldo a pagar *


Prepago de Deuda