Industrias Ales C.A. Estados Financieros por el Afio Terminado ei 31 de Diciembre de! 2013 e Informe de Jos Auditores IndependientesUl STRIAS ALE: ESTADOS FINANCIEROS (NO CONSOLIDADOS) POR EL ANO TERMINADO EL 31_DE DICIEMBRE DEL 2013 Contenido Pagina Informe de los auditores independiente 1 Estado de situacién financiera (no consolidado) 3 Estado de resultado integral (no consolidado) 4 Estado de cambios en ¢l patrimonio (no consolidado) 6 Estado de flujos de efectivo (no consolidado) 1 ‘Notas @ los estados financieros (no consolidados) 8 Abreviaturas: Nic Normas Internacionales de Contabilidad NUF ——_Normas Internacionates de Informacién Financiera CINIIF _Interpretaciones del Comité de Normas Internacionales de Informacién Financiera SRI Servicio de Rentas Intemas FV Valor razonable (Fair value) uss ULS. délaresDeloitte. ote & Touede Eevesor Cla. Lite fe Amazengs 13697 “el (6822) 201 S100 io Eotador ‘ican a0 “a (388 4) 3700100 Gusyaqui—Eesadoe ‘wll convse RME DE LOS Al A los Seitores Accionistes y Junta de Directores de Industrias Ales CA.: Informe sobre los estados financieros (no consolidados) ‘Hemos auditado los estados financieros (no consolidados) que se edjuntan de Industrias Ales C.A., que ‘comprenden el estado (no consolidado) de situacién financfera al 31 de diciembre de! 2013 y Jos correspondientes estados (no consolidados) de resultado integral, de cambios en el patrimonio y de Alujos de efectivo por el afio terminado en ese fecha y un resumen de las politicas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia por los estados financieros (no consotidados) ‘La gerencia de la Compailia es responsable de la preparacién y presentacién razonable de estos estados financieros (n0 consolidados) de acuerdo con Normas Internacionales de Informacién Financiera - NIIF, y del control interno determinado por la gerencia como necesario para permitir Ia preparacisn de los estados financieros (no consolidados) libres de errores materiales, debido a fraude 0 error. Responsabilidad del auditor ‘Nuestra responsabilidad es expresar una opinién sobre estos estados financieros (no consolidados) basados ‘en nuestra auditoria. Nuestra auditoria fue efectuada de acuerdo con normas internacionales de auditoria. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoria para obtener certeza razonable de si los estados financieros (no consolidados) estan libres de cerrores materiales. Una auditoria comprende la realizacién de procedimientos para obtener evidencia de anditoria sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financiers (no consotidados). Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacién de 10s riesgos de error material en Jos estados financieros (no consolidados) debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluaci6n de riesgo, el auditor toma en consideracién los controles intemos relevantes para la preparacién y presentacion razonable de los estados financieros (no consolidados) de Ia Compaiia a fin de diseftar procedimientos de auditorfa apropiados « las circunstancias, pero no con el propésito de expresar una opinién sobre la efectividad del control interno de la Compafiia. Una auditorfa también comprende la evaluacion de que las politicas contables utilizadas son apropiadas y de que las estimaciones contables hechias por la gerencie son razonables, asi como una evaluacién de la presentacién general de los esiados financieros (no consolidados). Sagas eget ae puso oer onesee sau ciao Member of Delete Touche TohmatsuConsideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para mestra opinién de auditorfa. Opinién En nuestra opinidn, los referidos estados financieros (no consolidados), presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, ta posicidn financiera de Industrias Ales CA, al 31 de diciembre del 2013, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el afio terminado en esa fecha, de acuerdo con Normas Internacionales de Informacién Financiera. Asuntos de énfasis: Sin calificar nuestra opinién informamos lo siguiente: + Tal como se menciona con mas detalle en la Nota 2 a los estados financieros adjuntos, la Compafiia cambié la politica contable para la medicién de sus inversiones en compafiias subsidiatias del método del costo al método de valor razonable con cambios en otro resultado integral. De acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Informacién Financiera, los efectos del cambio en la politica contable han sido registrados al inicio del afio 2013 y de forma prospectiva, debido a que es impracticable determinar los efectos del cambio en afios anteriores. + Tal como se explica en la Nota 10, Industrias Ales C.A. también preparé estados financieros consolidades conforme lo requieren las NIIF. Los estados financieros separados adjuntos se presentan por requerimiento de la Superintendencia de Compaftfas. Plott, Bouche. Quito, Marzo 28, 2013, Santiago Registro No. 019 Socio Licencia No. 25292INDUSTRIAS ALES C.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (NO CONSOLIDADO) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 AcTIVos Notas ACTIVOS CORRIENTES: Efectivo y equivalentes de efectivo 4 Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 5,29 Otros activos financieros 6.29 Inventarios 7 Activos por impuestos corrientes 15 ‘Otros activos 8 Total activos corrientes ACTIVOS NO CORRIENTES: Propiedades, planta y equipo 9 Propiedad de inversisn Inversiones en subsidiarias 2.22,10 Inversiones en asociadas 6,11 Otros actives financieros 629 Total activos no corrientes TOTAL, Ver notas a los estados financieros 2013 2012 (en miles de U.S. délares) 4,197 3,243 40,806 32,439 2,562 4,633 36,479 35,022 2,808 2,881 656 846 87.508 79,064 50,515 46,944 784 678 24,155 7,185 9,756 3.318 17,046 22.379 102.256 80.504 189,764 159,568PASIVOS Y PATRIMONIO Notas 2013 2012 {en miles de U.S. délares) PASIVOS CORRIENTES: Préstamos 2 42,845 25,458 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pager 13 49,994 33,275 Otros pasivos financieros 4 4613 4814 Pasivos por impuestos corrientes 1s 705 653 Obligaciones acummuladas, 7 2 844 Total pasivos corrientes 92.878 65.044 PASIVOS NO CORRIENTES: Préstamos 12 2,688 6,250 Otros pasivos financieros 14 6923 11,392 Obligacién por beneficios definidos 18 7614 6,585 Pasivos por impuestos diferidos 15 708, Total pasivos no corrientes 17.285 24,935 Total pasivos 117,163 89,979 PATRIMONIO: 20 Capital social 36,000 35,000 Reserva legal 3,530 3,446 Reserva por valuacién de inversiones 2,355 Utilidades retenides 30,716 31143 Total patrimonio 260 69,589 TOTAL 139,764 159,568INDUSTRIAS ALES C.A. ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (NO CONSOLIDADO) POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Restablecido) Notas 2013 2012 (en miles de U.S. délares) INGRESOS 21 214,559 212,400 COSTO DE VENTAS 25 86,137 189,079 MARGEN BRUTO 28,422 23,321 Ingresos por inversiones 2B 1,370 1521 Deterioro de inversiones (46) Gastos de ventas 25 (16,656) (15,657) Gastos de administracién 25 4,570) 4,170) Costos financieros 26 4537) (4,152) Otras ganancias y pérdidas 24 145 (196) Participacién de trabajadores 25 (619) 159) UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 3,509 508 Menos gasto por impuesto a la renta: 15 Corriente 2,342 Diferido 2.216) Total 66 UTILIDAD DEL ANO 4482 UTILIDAD BASICA POR ACCION (en U.S. délares) 0.01 (Contra...) - oaINDUSTRIAS ALES C.A. ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL (NO CONSOLIDADO) (Continuacién. POR EL ANO TERMINADO El. 34 DE DICIEMBRE DEL 2013 Notas 2013 2012 (en miles de U.S. délares) UTILIDAD DEL ANO- L587 442 OTRO RESULTADO INTEGRAL: Partidas que se reclasificardn posteriormente a resultados: ‘Cambios en el valor razonable provenientes de la medicién de instrumentos financieros 10,19.3.2 2 Partidas que no se reclasificardn posteriormente a resultados: Resultados por la remedici6n de pasivos por planes de beneficios definidos 18 (680) 3 Otro resultado integral del afio, neto de impuestos £488) 303, TOTAL RESULTADO INTEGRAL DEL ANO 1,099 Ver notas a los estados financierosINDUSTRIAS ALES C.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO (NO CONSOLIDADO) POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Saldos al 31 de diciembre de 2011 Utitidad del afio Otro resultado integral Apropiacién de reservas Pago de dividendos Aumonto de capital Saldos al 31 de diciembre de 2012 Ajuste por cambio en politica contable (Note 2.22 y 10) Utilidad del afio Otro resultado integral ‘Apropiacién de reservas Pago de dividendos ‘Aumento de capital Saldos al 31 de diciembre de 2013 Ver notas a los estados financieros Capital social 34,000 inversiones —_refeni de Utilidades «+ en miles de U.S. délares) . 3,303 43 3,446 84 2,263 92 32,451 442 393 43) 1,000) 41,000) 31,143 1,587 (80) (84) (350) 1,000) 30,716 Total 69,754 4a, 393 (1,000) 69,589 2,263 1,587 (488) (350)INDUSTRIAS ALES C.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (NO CONSOLIDADO) POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 Nota 2013 2012 (en miles de U.S. délares) FLUIOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACION: Recibido de clientes 204,809 213,870 Pagos 2 proveedores y a empleados (887,677) (197,717) Costos financieros pagados (4,537) 6,694) Dividendos recibidos 1,239 5,263 Impuesto ala rena @031) e237) Oitros ganancias y pérdidas, neto 0040) fat) Flujo neto de efectivo proveniente de actividades de operacién 11,663 1344 FLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION: Adquisicion de propiedades, planta y equipo neto de ventas 15,116) 6449) Incremento de inversiones en asoviadas (1,300) 1 Disminucién de otros activos financieros 1,080 16 Increimento en propiedades de inversion 196) Flujo neto de efectivo uilizado en actividades de inversi6n (5.242) (6.282) BLUJOS DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO ago de préstamos y otros pasivos financieros, 6.135) 372) Dividendos pagados a los propietarios 32) 1.000) Flajo neto de efectivo utilizado en actividades de financiamiento 3.46) (4372 EFECTIVO ¥ BANCOS: Incremento en efectivo y baneos 954 690 Saldos al comienzo del atio 3.243 2533 SALDOS AL FIN DEL ANO 4 4197 243 TRANSACCION QUE NO GENERO MOVIMIENTO DE EFECTIVO: Compensacién de otros activos financieros con cuentas ‘por pagar a compattis relacionadas — 4300 ‘Transferencia de préstamos de relacionadas con terceros @ ‘préstamos de Industrias Ales con tereeros 14.299 — ‘Ver notas a los estados financierosINDUSTRIAS ALES C.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (NO CONSOLIDADOS) POR EL ANO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 1 INFORMACION GENERAL Industrias Ales C.A, es una compefifa anénima constitwida en ¢l Ecuador. Su domicilio principal es AY, Galo Plaza Lasso NS1-23 y Rafeel Bustamante, en la ciudad de Quito. Industrias Ales C.A. fue constituida en Noviembre de 1943 y su actividad principal es la produccién y comercializacién de aceites, jabones y grasas, asi como la comercializacién de maquinaria agricola, de construccién y repuestos, la comercializacién de lineas de representacién y la exportecién de aceite crud de palma. ‘A131 de diciembre del 2013 y 2012, el personal total de la Compafia alcanza 952 y 976 empleados respeetivamente, que se enctentran distribuidos en los diversos segmentos operacionales. Operaciones - Industrias Ales C.A. ha enfocado su negocio en la produccién y comercializacién de productos comestibles y de limpieza, derivados de aceite vegetales, asi como también la representacién de marcas reconocidas a nivel internacional, razén por la cual Ia Compaitia ha dividido sus procesos en dos lineas de negocio que se detallan a continuacién: + Negocio Industrial - Comprende la produecién de elaborados y subproductos. ¥ Elaborados - Dentro de este segmento se incluye todo Io relacionado a la produccion de aveite, jabones y mantecas, que son la linea de productos més importante de la empresa, El principal mercado de estos productos es el local; sin embargo, es destacable sefialar que los ‘mismos tienen un repunte en su participacién en el mercado internacional. La materia prima de los elaborados que produce Industries Ales C.A. son los derivados de la palma africana y de Jasoya, ¥ — Subproductos - Se consideran subproductos a fa pasta de soya, que proviene del procesamiento de granos de soya y al aceite rojo de palma. + Negocio Comerciad - Esta linea corresponde a la distribucién y venta de productos de representaci6n, siendo la principal Ia empresa Procter & Garible, seguida por 3M, dentro de las cuales se eomercializan productos de limpieza, higiene personal, cuidado del hogar y alimentacion; adicionalmente se comercializa maquinaria agricola y de construccién. ‘A partir del afio 201 1, fa Compafiia decidié cambiar su modelo de comercializacién, basado inicialmente en la distribucién a través de grandes distribuidores y comerciantes mayoristas, a un modelo de comercializacién mediante pequetios distribuidores conocidos con el nombre de Cobertura Total (CTS), realizando una cobertura intensiva de los mereados en forma sistematica y bajo control. El objetivo principal de este cambio de modelo es aleanzar una mayor cobertura, con una adecuada exhibieién de productos y un manejo de precios acorde con las fuerzas del mercado y Jos elementos del costo que intervienen. Es también importante a través del nuevo modelo alcanzar ‘un mayor nivel de eficiencias en los gastos de ventas y de logfstica. Como todo cambio profundo, Jas consecuencias al desmontar un esquema e implementar uno nuevo se refleja en reduccién de ‘olimenes de venta, proceso que se revieite poco a poco en la medida en que el nuevo modelo -8-alcanza un mayor grado de madurez. 1 31 de diciembre de 2013, la Compafifa continda en Ja consolidacién de la nueva estructura comercial de CFS, la misma que se tiene previsto eulminar en el afio 2014, ‘De la misma manera, a partir del 2011, se emprendié un proceso de transformacién industrial, El proyecto en marcha contempla Ia instalacién de una modema planta de refinacién para diferentes tipos de materias primas, que operard con bajos costos y mejoraré la calidad de los productos. La construecién de dicha planta inicié a principios del afio 2012 y se espera que inicie ‘sus actividades en el primer semestre del 2014. Se complementa esta teansformacién industrial con_ plantas para interestificacion y descerado, equipamiento fabril necesario para producir una variedad de productos que actualmente no dispone la Compaitia. La administracién considera que all culminar esta primera etapa, la Compaiia habra aumentado su competitividad en los mercados, porque elaborard una serie de productos que actuelmente no dispone en cantidades suficientes, con la calidad adecuada y con mejores costos de transformacién. La informacién contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la administracién de la Compattia. 2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS 21 Declaracién de cumplimiento - Loos estados financieros han sido preparados de conformidad ‘con las Normas Internacionales de Informacién Financiera (NIIF). 22 Bases de preparacién - 1.0s estados financieros han sido preparados sobre las bases del costo hist6rico, tal como se explica en las politicas contables incluidas més abajo. EI costo histérico esta basado generalmente en el valor razonable de la contraprestacién entregada a cambio de Dienes y serviei ue se recibirfa por vender un activo o el valor pagedo para tronsferir un pasivo entre participantes de un metesdo en la fecha de valoracién, \dependientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando otra técnica de valoracién, Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compania tiene en cuenta las caracteristicas del active 0 pasivo que los participantes del mercado tomarian en cuenta al fijar el precio del activo o pasivo a la fecha de medicién. valor razonable a efectos de medicién y/o de revelacién en los estados finandieros (no consolidados), se determina sobre una base de este tipo, a excepeién de Jas mediciones que tienen algunas similitudes con el valor razonable, pero que no son su valor razonabfe, tales como el valor neto de realizacién de la NIC 2. ‘A continuacin se deseriben las principales politicas contables adoptadas en la preparacién de ‘estos estados financieros: 23 Efectivo y equivalentes de efectivo - Incluye aquellos activos financieros liquidos, dep6sitos y sobregiros bancarios. Los sobregiros bancarios son presentados como pasivos corrientes en él estado de situacién financiera. 2.4 Inventarios - Los inventarios son presentados al costo de adquisicién y produccién o valor neto realizable, el menor. Son valuados al costo promedio ponderado. Las importaciones en trdnsito se encuentran registradas 2 su costo de edquisicién. Los inventarios incluyen una25 provisién para reconocer pérdidas por obsolescencia, fa cual es determinada en funcién de un anélisis de la posibilidad real de utilizacién en la produccién o venta, Propiedadtes, planta y equipo 25.0 252 253 Mediciin en ef momento del reconocimiento - Las partidas de propiedades, planta y equipo se mediran inicialmente por su costo. El costo de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisicién mas todos los costos directamente relacionados con Ia ubicacién y fa pueste en condiciones de funcionamiento y la estimacién inicial de cualquier costo de desmmantelamiento y retiro del elemento 0 de rehabilitacién de la ubicact6n del activo. ‘Adicionalmente, se consideraré como parte del costo de los activos, los costos por préstamos directamente atribuibles a la adquisicién 0 construccién de actives calificados. Medicién posterior al reconociraiento: modelo del costo - Después del reconocimiento inicial, las propiedades, planta y equipo son registradas al costo menos la depreciacién acurnulada y el importe acumulado de las pérdidas de deterioro de valor. Los gastos de reparaciones y mantenimientos se imputan a resultados en el perfodo en ‘que se producen. Cabe sefialar, que algunas partidas de propiedades, planta y equipo de la Compaiiia requieren revisiones periddicas. En este sentido, las partes objeto de sustitucién son reconocidas separadamente del resto del activo y con un nivel de disgregacién que permite depreciarlos en el periodo que medie entre la actual y hasta la siguiente reparacién, Método de depreciactén y vidas itites - costo de propiedades, planta y equipo se deprecia de acuerdo con el método de linea recta. La vida itil estimada, velor residual y método de depreciacién son revisadas al final de cada afio, siendo el efecto de ‘cualquier cambio en el estimado registrado sobre una base prospectiva. ESPACIO EN BLANCO. 10+26 27 ‘A continuacién se presentan las principales partidas de propiedades, planta y equipo y las vidas ttiles usadas en el céleulo de la depreciacién: Valor Active Descripeién ‘Vidaiti] Residual (afios) A) Edificios Plantas industriales/construeciones 40-80 15 Maquinariay —- Maquineria menor 3 3 herramientas Maquinaria de uso general y capacidades medias 5 5 ‘Maguinaria de uso continuo, bombas, agitadores 8 3 Maquinaria de uso general robusta 10 5 ‘Maguinaria estructura metélica robusta, elevadores, transportadores 15 5 Maguinaria de uso energético partes mecénicas de alta capacidad 20 3 Maquinatia, elementos de alta capacidad, tanques de almacenamiento, compresores de alta potencia, transformadores 25 5 Muebles/equipos Equipo de cémputo, electrénice 3 3 deoficinay —-_ Muebles/equipos de oficina 10 0 ‘eémputo Vehiculos ‘Vehiculos, equipo caminero 12 10 25.4 Retiro o venta de propiedades, planta y equipo - La utilidad o pérdida que surja del retiro 0 venta de una partida de propiedades, planta y equipo es calculada como la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del activo y reconocida en resultados, En caso de venta o retiro subsiguiente de propiedades revaluadas, el saldo de la reserva de revaluacion es transferido directamente a utilidades retenidas. Propiedades de inversién - Las propiedades de inversién son aquellas mantenidas para producir rentas, plusvalias © ambas (incluyendo las propiedades de inversién en construccion. para dichos propésitos) y se miden inicialmente al costo, incluyendo los costos de Ia transaceién, Luego del reconocimiento inicial, las propiedades de inversién son registradas al costo menos la depreciacién acumulada y el importe ecumulado de las pérdidas de deterioro de valor. Costos por préstamos - Los costos por préstamos atribuidos directamente a la adquisicién, construceidn 0 produccién de activos calificados, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo de tiempo sustancial pare su uso venta, son sumados al costo de estos actives hasta el momento en que estén listos para su uso o venta. “ll-28 29 210 El ingreso por intereses de las inversiones temporales en préstamos especificos pendientes para ser consumidos en activos calificados es deducido de los costos por préstamos aptos para st capitalizacién. Todos los otros costos por préstamos son reconacidos en resultados durante el periodo en que se ineurren, Deterioro det valor de los activos tangibles - Al final de cada perlodo, la Compaiifa evalia los valores en libros de sus activos tangibles « fin de determinar si existe un indicativo de que estos aetivos han suftido alguna pérdida por deterioro. En tal caso, se calcula el importe recuperable del activo 0 unidad generadora de efectivo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Las pérdidas y reversiones por deteriora se reconocen inmediatamente en resultados. Inversiones en subsidiarias y asociades - La Compaiiia mide sus inversiones en subsidiaries a su valor razonable y en asociadas al costo. Las inversiones en subsidiarias son clasificadas como un activo financiero medido al valor razonable con cambio en el otro resultado integral (Ver Nota 2.17.3). Los dividendos procedentes de una subsidiatia 0 asociada se reconocen en el resultado cuando surja el derecho a recibilo. mpuestos - El gasto por impuesto a la renta representa Ja suma del impuesto a la renta por pagar corriente y el impueste diferido, 2.10.1 Impuesto corriente - Se basa en la uilidad gravable (tributaria)registrada durante el aiio, La utilidad gravable difiere de la utilidad contable, debido a las partidas de ingresos gastos imponibles o deducibles y partidas que no serdn gravables 0 deducibles. El pasivo de la Compaiia por concepto del impuesto corriente se caleula utilizando las tasas fiscales aprobadas al final de cada periodo. 2.10.2. Impuestos diferidos - Se reconoce sobre las diferencias temporatias determinadas entre ‘el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y sus bases fiscales. Un pasivo por impuesto diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles. Un activo pot impuesto diferido se reconoce ‘por todas las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable {que la Compafia disponga de utilidades gravables futuras contra les que se podria ccargar esas diferencias temporarias dedueibles. Los aetivos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando fas tasas fiscales ‘que se espera sean de aplicacién en el periodo en el que el activo se realice o el pasivo se cancele. La Compaitia compensa activos por impuestos diferidos con pasivos por impuestos diferidos si, y solo si, tiene reconocido legalmente ef derecho de compensarlos, frente @ a misma autoridad fiscal, fos importes reconocidos en esas partidas y la Compati tiene la intencién de liquidar sus activos y pasivos como netos. -12-2.10.3 Inspuestos corriontes y diferidos - Los impuestos cortientes y diferidos se reconacen como ingreso 0 gasto, y son incluidos en el resultado, excepto en Ta medida en que hayan surgide de una transaccidn o suceso que se reconoce fuera del resultado ya sea en otro resultado integral o directamente en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto también se reconoce fuera del resultado; o cuando surgen del registro inicial de una combinacién de negocios. LT Provisiones - Las provisiones se reconocen cuando la Compafifa tiene una obligacién presente (ya sea legal o implicita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Compafiia tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios econémicos, para cancelar la igacidn, y puede hacerse una estimacién fiable del importe de la obligacién, El importe reconocido como provisién debe ser la mejor estimacién del desembolso necesario para cancelar la obligacién presente, al final de cada periodo, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres correspondientes. 212 Beneficios a enapleados 2121 Beneficios definides: Jubilacién patronal, bonificacién por desahucto y contrato colectivo - El costo de los beneficios definidos Gjubilacién patronal, bonificacién por desahucio y contrato colectivo) es determinado utilizando el Método de Ja Unidad de Crédito Proyectade, con valoraciones actuariales realizadas al final de cada periodo. Los costos por servicio presente y pasado se reconocen en el resultado del afio en el que se gencran, asi como el interés financiero generado por la obligacién de benetficio definido. Las nuevas mediciones, que comprenden las ganancias y pérdidas actuariales, se reconocen en el estado de situacién financiera eon cargo 0 ebono @ otro resultado integral, en el periodo en que se producen, El reconccimiento de las ganancias y pérdidas actuariales en otro resultado integral se reflejan inmediatamente en las ganancias acumuladas y no son reclasificadas a la utilidad o pérdide del period. 2122 Participacién a trabajadores - La Compaftia reconoce un pasivo y un gasto por la participacién de los trabajadores en las utilidades de la Compafiia, Este beneficio se calcula a [a tasa del 15% de las ulilidades liquidas de acuerdo con disposiciones legales. 213 Arrendamientas - Se clasifican como financieros cuando los términos del arrendamiento transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y beneficios inherentes 2 la propiedad, Todos los demés arrendamientos se clasifican como operatives. 213.1 La Compaiiia como arrendadora - E1 ingreso por concepto de alquileres bajo arrendamientos operatives se reconace empleando el método de linea recta durante el plazo correspondiente al arrendamiento. 2.13.2 La Comparia como arrendataria - Los arrendamientos operativos se cargan a resultados empleando el método de I{nea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento. -13-214 2s 216 217 Reconocimiento ite ingresos - Se calculan al valor razonable de la contraprestacién cobrada 0 por cobrar, teniendo en cuenta el importe estimado de cualquicr descuento, bonificacién 0 Tebaja comercial que la Compafifa pueda otorgar. 214.1 Venta de bienes - Se reconocen cuando la Compania transfiere los riesgos y beneficios, de tipo significativo, derivados de la propiedad de los bienes; el importe de Jos ingresos y los costos incurrides, o por incurvr, en relacién con la transaccién pueden ser medidos con fiabilidad y es probable que la Compafiia reciba los beneficios ‘econémicos asocindos con la transaccién. 2.14.2 Ingresos por dividendos e ingresos por intereses - El ingreso por dividendos de las inversiones en aceiones es reconocido una vez. que s¢ han establecido los derechos de los accionistas para recibir este pago. Los ingresos por intereses son registrados sobre una base de tiempo, con referencia al capital pendiente y a Ta tasa de interés efectiva aplicable. 2.143 Ingresos por alguiteres - La politica de la Compatiia para el reconocimiento de ingresos provenientes de arrendamientos operativos se describe en la Nota 2.13.1 Costos y gastos - Se registran al costo histérico. Jos costos y gastos se reconocen a medida ‘que son inourridos, independientemente de la fecha en que se haya realizado el pago, y se registran en el periodo mds cercano en e| que se conocen. Compensacién de saldos y transacciones - Como norma general en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, tampoco los ingresos y gastos, salvo aquellos casos en tos ‘que la compensacién sea requerida 0 permitida por alguna norma y esta presentacton sea el reflejo de la esencia de la transaccién. Los ingresos y gastos con origen en transaceiones que, contractualmente 0 por una nonmna legal, ‘contemplan Jas posibilidad de compensacién y la Compafa tiene la intenci6n de liquidar por ‘su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasive de forma simultinea, se presentan netos en resultados. Activos financieras - Todos los activos financieros se reconocen y dan de baja a la fecha de negociacién cuando se realiza una compra o venta de un activo financiero y son medidos inicialmente al valor razonable, més los costos de la transaccién. Todos los actives financieros reconocidos son posteriormente medidos en su totalidad al costo amortizado y se presentan en activos no corrientes, excepto aquellos con vencimientos originales inferiores a 12 meses a partir de la fecha del estado de situacién financiera, que se presentan como activos corrientes, La Compaitia clasifica sus activos financieros en las siguientes categorias cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y préstamos y activos financieros disponibles para la venta. La clasificacion depende del propésito con el que se adquirieron los instrumentos finanoieros. La administraci6n determina la clasificacin de sus instruments financieros en el momento del reconocimiento inicial. -14-LIT. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar - Son activos financieros 1no derivados con pagos fijos o determinables, que no cotizan en un mercado activo. Se clasifican en activos corriemtes, excepto los veneimientos superiores a 12 meses desde la fecha del estado de situacién financiera, que se clasifiean como activos no corrientes, Después del reconocimiento inicial, a valor razonable, se miden al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro. El periado de crédito promedio sobre Ja venta de bienes es de 60 dias. Las cuentas por cobrar comerciales incluyen una provision para reducir su valor al de probable realizacién. Dicha provisién se constituye en funcién de un anilisis de la probabilidad de recuperacion de las cuentas. 2.17.2. Préstamos - Son setivos financieros no derivados con pagos determinables, que no cotizan en un mercado activo. Después del reconocimiento inicial, a valor razonabie, se miden at costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro. 2173. Activos financieros disponibles para Ia venta - Son activos no derivados que se designan en esta categoria o no se clasifican en ninguna de otras categorias, Incluyen inversiones en instrumentos de patrimonio. Las inversiones en instrumentos de patrimonio (subsidiarias) se miden a su valor razonable, Et cambio en el valor razonable se reconoce en otro resultado integral, el cual se acumula en el patrimonio en ta cuenta reserva por valuacién de inversiones, Se incluyen en activos no corrientes a menos que la Administracién pretenda enajenar la inversidn en los 12 meses siguientes a la focha del estado de situacién financier 2174 Deterioro de activos financieros al costo amortizado - Los activos financieros que se miden al costo amartizado, son probados por deterioro al final de cada periodo. El importe de la pérdida por deterioro del valor para un préstamo medido al costo amortizado es la diferencia entre el importe en libros y los flujos de efectivo estimados futuros descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo financicro se reduce por la pérdida por deterioro directamente, excepto para Jas cuentas comerciales por cobrar, donde el importe en 3s se reduce @ través de una cuenta de provisién. Los cambios en el importe en libros de la cuenta de deterioro se reconocen en el estado de resultados, 217.5 Baja de un activo financiero - La Compaiia dara de baja un activo financiero ‘inicamente cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efeetivo del activo financiero, y transfiere de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a Ja propiedad del activo financiero. Si la Compatiia no transfiere ni retiene productos, la solvencia de los clientes, entre otros. Ademés, en Tas casos que Io ameritan, se fan obtenico coliterales por montos adecuados para mitigar este tip de riesgos. Las cuentas por cobrar comerciales por cobrar estin compucstas por un ndnero importante de clientes distribuidos en diversos canales y dreas geoerdfieas. BE] 40+19.1.3 departamento de cértera realiza una continua evaluaci créditos, y en los casos significativos. de la condicién financiera de los clientes, a través de informacion que se requiere en forma period La mayor concentracién de crédito esta en las cadenas de supermercados conocidas en cl medio, las cuales tienen tina calificacién AAA otorgada por una compaiiia calificadova independiente de nivel intemacional. El resto de la cartera se encuentra disperso, reduciendo el riesgo en forma importante, Riesgo de liquide - La liquidez de la Compaitia es manejada por fa administracin ‘ajo el control del Directorio, quien ha establecido el marco de trabajo apropiado pare aque la gestidn de liquidez sea desarrollada en forma ordenada y sistematica, em base a los requerimientos de financiamiento a corto, mediane y largo plazos. La Compaitia maneja el riesgo de liquidez manteniendo reservas, facilidades financieras y de préstamo adecundas, monitorcando continuamente fos flujos efectivos proyectados y reales y conciliando los perfiles de vencimiento de tos activos y pasivos financieros. Riesgo de capital - La organizacién gestiona su capital para asegurar que la Compaiifa, y sus subsidiarias estarin en caprcidad de continuar como empresa en marcha, ntras que maximizan el rendimiento a sus aecionistas a través cle la optimnizacién de los saldos de deuda y patrimonio. Los sistemas de informaci diferentes érganos de estructura de capital de la Compania, Como parte de esta revi del capital y los riesgos asociados con cada clase de capital. gerencial generan suficiente informacién para los ireceién, a wavés del cual se revisa en forma constante la n se analiza el costo Los principales indicadores financieras de la Compania se detallan a continuacién: Capital de trabajo US8(12,358) mil indice de liquidez (0.88) veces Pasivos totales / patrimonio (apatancainiento) 1.61 veces. Deuda financiera/ ebitda y otros ingresos, 5.1% Deuda financiera / actives totales 30% La administracidn considera que fos indieadores finaneievos antes indicadas est deniro de los parimettos adecuados para una orpanizacion del tamaito y nivel de desarrollo que la Compatia requiete. ESPACIO EN BLANCO. sale19.2 Cateyortas de instrumentos financieros El detalle de los actives y pasivos finaneioros ‘mantenidlos por la Compania es como sigue: Diciembre 31 2013 2012 (en miles de U.S. délares) Activ financieros: Coste amortizado: Efectivo y bancos (Nota 4) 4,197 3.243 Cuentas por cobrar comerciales y otras cwentas pot cobrar (Nota 5) 40,806 32,439 Otros actives financieros (Nota 6) 19,608 + 27.012 Subtotal 46 62.694 Disponibles para la venta: Inversiones en instrumentos de patrimonio (Nota 10) 24.155 7185, Total 88,766 69,879 Pasivos financieros: Costo amortizado: Préstamos (Nota 12) 45,533 31,708 CCuentas por pagar comerciales y ottas cuentas por pagar (Nota 13) 49,994 33.274 ‘Otros pasivos financieros (Nota 14) 11536 16.206 Total 107,063 SLISB 19.3 Valor raronable de los instruments ftuancieros - Excepto por lo que se detalla cn fa siguiente tabla. la Administracién de la Compatiia considera que los importes en libros de los activos y pasivos financieros reeonocides al costo amortizado en los estacos financicros se aproximan a su valor razonable: Diciembre 31, Diciembre 31, 2013 2012 Valor Salo Valor rzonable enlipros razouable las de US. dlares) .. Ones pasivos financieres: Obligaciones y titularizaciones (Nota 14) ULS36—12,201 16,206 16,632 19.3.1 Técnicas de valuactén y presuaciones aplieadas para propésitos de medir ef valor ragonable de instrumentos financiaros - El valor exzonable de los actives ¥ pasivos Financieros se dotetininan de la siguiente Forma: Mercado activa: precios cotizadas - EI valor razonable de los uctives ¥ pasives Financieros eon términos y condiciones estindar y negociados en los merendis tiquidos activos s¢ determinan con referencia a los precios cotizadios en dichos mereados “a24193.2 vigentes a la fecha de reporte. Cuando los precios actuales de oferta no estan disponibles, of precio de la transaeci6u ms reciente prove evideneia del valor razonable actial siempre y cuando no haya existido un cambio signiticative en las circunstancias econdmicas desde fa fecha de la transaocidn. Si las condiciones han ceambiado desde la fecha de la transaecién (por ejemplo un cambio en la tasa de interés libre de riesgo, la calificacién de riesgo del emisor, la legislacién tributaia, et.), et valor razonable refleja el cambio en las condiciones de referencia ea fancién de los precios 0 tasas actuales para instramentos similares. Mercado no uctivo: instrumentos de patrimonia - El valor razonable de las inversiones en instrumentos de patrimonio que no tengan un precio de mercado cotizado de un mercado activo y los instrumentos derivades que estén vinculados a ddichos instrumentos de patrimonio no cotizados y que deben ser fiquidados mediante su catrega, se mide de manera fiable si (a) la variabilidad en el rango de estimaciones razonables de valor razonable no es significativa para ese instrumento 0 (b) las probabilidades de las diversas estimaciones dentro del rango pueden ser razonablemente evatuadas y wtitizadas al estimar el valor razonable. Mediciones del vator razonable reconocidas en et estado de sitnacién financiera - La siguiente tabla proporciona un andlisis de Jos instrumentos financieros que se miden Juego del reconocimiento inicial al valor razonable, agrupades en Niveles que abarcan del] al 3 con base en el grado al cual se observa el valor razonable: + Nivel 1: Son precios cotizados (sin ajustar) en mercados actives para activos 0 pasivos idénticos que la entidad puede acceder a la fecha de medi «Nivel 2 las mediciones del valor razonable son aqueltas derivadas de indicadores Aistintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1 que son observables para el activo 0 pasiva, bien sea directamente (es decir camo precios) 0 indirectamente (cs decir derivados de los precios); y «Nivel 3 las mediciones del valor razonable son aquetlas derivadas de las téenivas de valuacién que incluyen los indicadores para los activos 0 pasivos que no se basan en informacién observable del mercado (indicadores wo observables). 2013 Nivel? iveld Total (en miles de US. délares) ... Jetivos finaacieras al valor razoneble con cambio ex otro resultado integral Patrimonio no cotizado PALS Total : = TASS 4snciliacte mediciones de valor razonable del Nivel 3 de los activos Valor razonable con cambios en otro resultado imegeal acciones sin cotizar 2013 Saldos al comienzo del a 10,970 Gananeia neta en otro resuitado integral 92 Incremento de inversiones 13,093 Saldos af fin del afio BLISS ‘Todas las ganancias y pérdidas incluidas en otro resultado integral se relacionan con participaciones no eotizadas mantenidas al final del poriodo sobre ef que se informa y son reportados como “Cambio en el valor razonable proveniente de la inedicion de instramentos de patrimonio” en otto resultado integral, 19.3.3. Mediciones de valor raronable Esta nota proporeiona informacién acerea de cémo la Compaitia determina el valor razonable de los distintos activos financieres. El valor razonable de Jos uetivos financieros de fa Compaitia que son medidos a Yalor razonable sobre una base reenrrente ‘Algunos de los activos financieros de fa Compafia se valoran par su valor razonable al cierre de cada ejercicio. La siguiente tabla ofiece informacién sobre edmo se determinan los valores razonables de los actives Financieros (en particular, ta teniea {s) de valoraciéa y los insumos util ESPACIO EN BLANCO =iDo.ane de a vsti dept de geet San Toro Agta Cla ds 99.98% ue Ia iversion en anil de tsadesa 99.60% de bnwersisnen el spit de Aespalna Sa. 95.94% 6 inversion e0 leapt de Oexsinosss asl caso. A, 99.99% de ninvenion 29 «leit de Olegro Salgana Ofrs8 S.A. 2 Rede Li mvery ‘tl de Soci ncn 5A. 5.20% Ly rseraen en 1 sapnat de Sore de Pabcutres de Anepndenc Sepia SA, devises tele tomb Prontaidn xtaccin de tad pala straccion de stu de patna Planeiin de aia rican Fabneaea de plisticns ‘do ama ‘eae ecm (le sora y Yatoraion de Vvoracion do actives netee ‘Besouento de Myjos Fetuos de ae Hes Je operacian Descvento de ys Fataos de ea ives dle operesin ‘Dexeueno de Majos fas de ei bes deoperactn seen de Hos eters de a es se qpena Pesevemnde Has Sas ey es deopecun, Oy Entrodas sgulietivas sbsorends Se alan laelve st 3 de ‘eich del 2013. a ea se somponent riots eno iy ‘scone paste gy manenis te ‘rues Tex Se valro ot actvy a1 31 le sone ll 2073, canyons frm germans eo iP 8 ‘sc ive que ste te prensa eek ‘Camplniet ds planes serie tempts di aos Y oven Jo api ‘asidzando un erento Pemetnind vl Oa parse cel ‘singe yuna asd detente ‘onto pondrado de spit él ret Consnrao un cian de Joe panes opted fs empesa it doe hm yprodacein de acene “soviet um etesimirto a perpetiind del ha pe del ese ata yaa a de deseo ‘gualoda i asa de ape fe Fascists (RE {por no tener hai fnsera de arg par) del 134605 Cumplisera dos plone operatives de oes a diez os 4 pms de opti Sonsini eee Perpavwi el 9p sem oy fas de deseo trate poerada de east de (Considrands un ems de Io plants psi de erent dices) pric de on festa aes otto el as pa el estat a le eset tonsa pansead ade a el ‘Casa a saint ke eine pti empros Se mk pat i plant seman Srecimient a petpnd de ot Suniel dour anes uns taste Aescuen eu la ie rman be ic assemsdae BF “rn ors ant Tage povoydl 13 Pe Relacigu de tae ‘rites 0 operas tale ‘aaah a wa Cxanso mayor seat Ssscuent enor sr elvalor anal. {Cuunto manor sea produstividad dele Plantain menue sr tl valor zonal Coae mayor sea dlegouerta mer ser st valor zonable. ‘Guat rteno 8 prodvecien y maycres eostos menor sere ‘ler evomable Canto sayor sea et desouceto menor seth of valor ozorable (Caan mayor sent twuduczvided dele phatssiia meer se ‘hvaloeazonable. Guano mayarseact eso menor se svat voit isnt mene sea provvecion 0 fess mene rae Sor ote, [Gamao agar sen et Jsseuemto ener sa hselor varie Gants eer set nt lad de ts plonssun manera haar ewonatle(1) Comesponde a variables que no usaron fuentes de informaeién observable en el mereado. 19.3.4 Presunciones significutivas utitizadas al determinar el valor ruzonable de tos actives financieras y pasivos financieros Titutos de deuda emitides - Los valores rnzonables son determinados usando precios cotizados de mercado a la fecha del estado de situacién financiera, ettando esti disponibles, o por referencia a precios de mercado cotizados para insirumentos similares, AI31 de diciembre del 2013 y 2012, tos valores razonables de los titulos de deuda fueron determinndos aplicando el vector de precios construido por la Bolsa de Valores de Quito. Los precios de los titulos de deuda futcron del 102.97% y US$101.07%, respectivamente, 20. PATRIMONIO 20.1 Capital Social - El capital social pagado consisie de 36,000,000 de oeciones de USS] valor nominal unitario (35,000,000 al 31 de diciembre de 2012), las cuales otorgan wn voto por accién y un derecho a los dividendos, 20,2 Acciones ordinarias Nimero de acciones Capital (en miles de U.S. détares) Saldo al 31 de diciembre del 2012 35,000,000, 35,000 ‘Aumento de Capital 1,000,000 +001 Saldos al 31 de diciembre de 2013 36,000,000 36,000 20.3 Reservas legal - La Ley de Compaiiias requiere que por lo menos ef 10% de la wtitidad anal sca apropiado como reserva legal hasta quc ésta como minima alcance cl $0% del capital social. Esta reserva no es disponible para e} page de dividcndas en efectiva pero puede ser capitalizada en su totalidad. ESPACIO EN BLANCO20.4 Utilidades retenidas - Un resumen de les utilidades retenidas es como sigue: Saldos a Diciembre 31, Diciembre 31, 2013 2012 ... (en miles de U.S, délares) ... Utilidades retenidas - distribuibles 4.081 3.535 Resultados acumulados provenientes de la adopeién por primera vez dle kas NIIP 23,224 23.224 Otras utilidades derivadas de fa nueva medicién de la obligaciones de beneficios definidos (580) 393 Reservas segiin PCGA auiteriores 3.991 3,99 Total 313 Los saldos de las siguientes cuentas surgen de la aplicacion por primera vez de las NUF y de los saldos sogin PCA anteriores, los cuales segiin Resolucién emitida por la Superintendencia de Compafias el 14 de octubre del 201, potdn ser utilizados de ta siguiente forma: Resultados acumulados provenieutes de Ia adopeién por primera vex de lus NHIF - Incluye los valores resultantes de los ajustes originadas en Ia adopeisn por primera vez de las NIIF. El saldo ncreedor podta ser utilizado para compensar pérdidas acumuladas. Este saldo no es disponible para el payo de dividendos y no pod ser capitalizado. .1os trabajadores no tendran derecho a una participacién sobre este saldo y podrd ser devuelta en ct caso de liquidacion de la Comparia, Reservas segiin PCGA anteriores - Los saldos acreedores de las reservas de capital, por valuacién o por valuacién de inversiones podrin ser utilizados para compensar fas pérdidas acumuladas y el excedente, si hubiere, podra ser capitalizado, Los saldos de estas cuentas podrin ser devueltos en el caso de la liguidacién de Ia Compania. Dividendos - Durante el aio 2013, se definie el page de dividendos en 8 cuotas desde abril a ‘noviembre por un valor que ascendi6 a US$0.01 por accién, equivalente a un dividendo total ‘de US§350 mil a Jos tenedores de acciones ordinarias pandas totalmente. Gn ef aio 2012, se dofinié el pago de dividendos de abril a noviembre de dicho aii, por un valor que ascendio a 'US80.0294 por accién, equivalente a un dividend tonal de USB! millén. Los dividends distribuides a favor de aveionistas personas naturales residentes en el Ecundor v de socicdades domicilindas en paraisos fiscales, o en jurisdicciones de menor impesicion, se ‘encventiran sujetos a retencidn para efectos del impuesto a fa renta,21, INGRESOS Un resumen de fos ingresos de la Compan (excluyendo los ingresos provenientes de inversiones - ver Nota 23) ¢s como sigue: 2013 2012 {enimiles de US, délares) Ingresos provenientes de la venta de bienes 214.285 212,026 Ingresos provenientes de la prestacion de servicios, 174 200 Ingresos por attendamnientos Boe 165 Total 214,559 En la Nota 22.3 se preseata un anal is de ingrosos clasificado por los principales productos y servicios. 22. INFORMACION POR SEGMENTOS 224 Productos y servicios que generan ingresos provenientes de los segmentos - Las categorias principales de etientes para los bienes de la Compaitia incluyen ventas direetas, mayoristas, y puntos de ventas. Los segmentos sobre los cuales debe informar la Compafia de acuerdo a la \NIIF 8 son los siguientes: + Productos elaborados + Productos de distribucién de Procter & Gamble + Productos de distribucién de 3M + Maquinaria agricola, insumos y repuestos + Maquinaria de construccién + Otros ESPACIO EN BLANCO -a8-resultados de la Compaiiia por sexmentos: Productos elaborados Productos de distribueién de Procter & Gamble Maquinaria agricola, insumos y repuestos Maquinaria construceién Productos de distribucién de 3M ‘Otros Subtotal Ingresos por inversiones (Nota 23) Deterioro de inversiones Otras gananeias y pérdidas (Nota 24) Gastos de administracién y ventas (Nota 25) Participacidn a trabajadores (Nota 25) Costos financieros (Nota 26) Utilidad antes de impuestos 22,2. Ingresos y resultadas par segmentos ~ A comtinwacin se presenta wi en is de los ingresos y ngresos por Margen bruto por segmento seginento 2013-201 3 2012 + (en miles de U.S. délares) .. 119.763 $23,548 16,804 13.199 79,906 79,121 8,640 7,854 5,895 5,639 L459, G48 3.580 891 2612 -2,189 376 346 2,801 1,903 282 274 24889 212,400 28.422 23,321 1370 1,521 (46) 14s (196) (21,226) (19.827) (619) (159) 4,537) (4,152) 3509 508 {Las politicas contables de los segmentos sobre los que st informa son las mismas que las politicas contables de la Compaia deseritas en la Nota 2. Las utilidades por segmento representan las utilidades obtenidas por cada segmento sin Ta disiribueién de los eostos administrativos y salarios de los direetores, fa participacién en cl resultado det periodo de las asociadas, ingresos derivados de inversiones, costos financieros ¥ gasto del impuesto a Ia renta, Lo anterior representa ka medicida informads al encargado de fa toma de decisions del Area operativa para propésitos dle distribucién de los recursos y evaluuaci6n del rendiniento del segmemto. ESPACTO EN BLANCO 1922.3 22.4 225 Ingresos provenientes ile productos y servicios principal. provenientes de productos y servicios principales son los sigui Accites Mantecas Jabén de lavar Sub productos Capilares Detergentes Productos Gillette Maquinaria agricola Maquinaria de construccién Fibras, esponjas y otros productos de limpieza Otros Total Informacién geogrdfica - La Compaiiia opera las siguientes areas geogréficas Los ingresos de Ja Compaitia tes: 2013 2012 (en miles de S. délares) 37,690 58,132 23,450 25.252 21,845 22,257 14980 16,285 40,712 42,314 9,829, 11,662 22,626 18,521 5,895 5,639 3,580 2,032 1,784 11,916 10,554 214,559 Ingresos provenientes de clientes Sierra Costa Austro Exportacin Total externos 2013 2012 (en miles de U.S. délares) 103,424 98,015 75,887 74,469 23,110 73,399 12.138 16,517 214,559 212.400, Informacién sobre clientes principates - Las ventas vealizadas a los principales clientes en los alios 2013 y 2012, eon anuales, representan ol 30.37% y ol 27.5% ESPACIO EN BLANCO sando eomno tales a aquellos que superan ventas por USSS millones del total de ventas de cada afio, respectivamente. -50-23, INGRESOS POR INVERSIONES Un resumen de ingresos por inversiones es como signe: 2013, (en miles de U.S. délares) Ingresos por intereses sobre activos financieros medidos al costo amortizado: Depésitas bancarios 5 8 Dividendos recibidos 1365 1513 Total 1,870 1521 24, OTRAS GANANCIAS Y PERDIDAS Un resumen de otras ganancias y pérdidas es como sigue: O13 2012 {en miles de U.S. délares) Pérdida sobre disposicién de propiedades, planta y equipo (48) 46) Otros 193, (150) Total us (196) No se han reconocido otras ganancias o pérdidas relacionadas con los activos 0 pasives financieros, Aistintas a las reveladas en esta Nota, ni pérdidas por deterioro teconocidas/reversadas con respecto a Ins cuentas comerciales por cobrar (ver Nota 5). 25. COSTOS Y GASTOS POR SU NATURALEZA Un resumen de los gastos administeativos y operatives reportados en los estados financiers (no cconsolidados) es como sigue: 2013 2012 (en mites de U.S. dolares) Costo de ventas 186.537 189,079, Gastos de ventas 16.656 15.657 4.570 4170 30 Total 207,982 209.065Un detalle de costes y gnstos por su naturaleza es como sigue: 2013 2012 (en miles de U.S. délares) Cambios en inventarios de productos terminados y productos en proceso y consumos de materias primas 172.926 176,721 Gastos por beneficios a los empleactos 82 Costos de distribucis 2,752 Honorarios y 3,537 Gastos por servicios 3,429 Gastos de mautenimiento 2451 Gastos por depreciacién y amortizacién 1310 Costos de publicidad 3,652 Inpptestos 756 Seguros 364 Otros gastos 155 Gastos distribuidos (1) (1.632) (1.645) Total 201,982 209,065 (1) Desde el aiio 2011, la Compaiiia adopié la politica de distribueién de gastos relacionados a procesos, servicios administrativos, recursos humanos, auditoria intema, entre otros, que Industrias Ales C.A. efectia a favor de sus compaitias subsidiarias Alespalma S.A... Olepsa S.A. Oleocastillo 8.4. Sopalin S.A. y Socieplast S.A... La distribucién de estos gastos se efecto en base al nivel de transacciones de los sistemas, niimero de personal de cada compaiiia, nivel de ventas y otras variables relacionadas con los referidos gastos. Gastos por beneficios a los empleados - Un detalle de gastos por beneficios a empleados es como sigue: 2013 2012 (en miles de U.S. détares) Sucldos y salarios 9,863 8.762 Beneficios sociales 7.130 6.121 Participacién a trabajadores 619 159 Beneficios definidos 430 ‘Total 18,082 15,694 Gasto depreciuciin y amortizaciin - Un detalle de gistos depreciacién y amortizacisin es come signs: wn 2012 (en miles de U.S. délares) Depreciueién de propiedades, planta y eqrtipo 4,510 Pérdida por deteriovo de propiedades, planta ¥ equipo 2 ‘Total26. COSTOS FINANCIEROS Un detalle de costos financicros es como sigue: 013 2012 fen miles de US. délares) Intereses por sobregiros y préstamos bancatios (Nota 12) 24 1,816 Inereses por otras pasivos linancieros (Nota 14) 1369 1,468 Otros gastos por interés 525 40 Total de gastos por intereses por pasivos financicros al costo amortizado 4,008 3.694 Costo financieros por beneficios definidos a trubajadores 532 458 oral 4,532 4132 27. CONTRATOS DE ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS 27d 272 La Compuitia como arrendatario 2711 Acuerdos de arrendamlento - Los arrendantientos operativos se relasionan con ‘rrendamientos de inmuebles cuyo periodo de arrendamiento oscila entre | y 5 aflos. Todos los contratos de arrendamiento operativos mayores a 5 afios contienen ckiusulas parar revisiones de mercado cada 5 altos. La Compaiiia no tiene la opeidn de comprar log tervenos arrendados a la fecha de expiracién de los periodos de arrendamiento, La Compaiia no mantiene compromisos de arrendamientos operatives no cancelables. 27.1.2 Pagos reconocides como gastos 2013, 2012 (en miles de U.S. délares) Pagos minimos de arrencdamniento y total 322 485 La Compaitia como arrendador 2721 Acuerdos de arrendamiento - (Los arvendainientos operativos se relacionan con ta propiedad de inversion poscida por fa Compaiiia con términas dle arrendamieato de 3 aitos, con opeién de renovarlo. El arendatario no tiene opeién de comprar la propiedad a la fecha de expiracién del periodo de arrendamiento. Durante los aiios 2013 y 2012, las ingresos por alyuiter de a propiedules obtenidos por la Compania provenientes de su propiedades ce inversién, Ia enales son arrencladas ajo arrendamiento operative. ascendieron a USS130 mil y US$165 mil, respectivamente,28. UTILIDAD POR ACCION 28.1 Unilidd bisica por aceién - Las utilidades y el némero promedio ponderado de acciones ‘otdinarias utilizados en el céileulo de la wtilidad bisica por accion son los siguicntes: Utilidad del aio Niimero promedio ponderado de acciones ordinarias 29. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS 29.1 Transueciones Comerciales - Durante los afios terminados el 31 de diciembre del 2012 y 2611, la Compaiiia reatiz6 las siguientes transacciones comerciales con partes relacionadas, Venta de bienes Compra de bienes, 203 2012 2013 2012 .. en miles de U.S. délares) ... Oleagro Salgana Olepsa S.A. 116 a 6 Alespalma S.A. 382 oO 9.023 15,174 Sociedad de Palmicultores de la Independencia Sopalin S.A. 7 49 7,907 10,541 Oleaginosas del Castillo Oleocastillo S.A. 13,699 14,326 Socieplast 5.A. 483 348 2.026 4,220 Industrial Extractora de Palma Inexpal S.A. Total us 162 33,144 44,809 Las compras de bienes se reafizaron al precio de mercado descontado para reflejar Ia cantidad de bienes comprados y las relaciones entre fas partes. Los siguiontes snldos se encontraban pendientes por pagar a partes relacionadas al final det perieda sabre el que se informa: wv. Diciembre 31... 2013 2b (en miles de U.S. délares) Oteaginosas del Castillo Oleoeastillo S.A, 2462 on Industrial Extractora de Paina tnexpal S.A. 330 558 Socieptast 8.A. 784 “66 Insadkdesa S.A. 25 a Sociedad de Palmicuttores de la Independencia Sopalin S.A. wos wan Total29.2 29.3 29.4 Los saklos pendientes no estin garantizados. No se han otorgado ni reeibide garantias. No se hha reconocido ningim gasto en el perfodo actual ni en perfodos anteriores con respecto a incobrables o cuentas de duidoso ¢obro relacionados con los saldos adeudades por partes relacionadas, Préstumos a partes relacionadas 2013 2012 (cn miles de U.S. délares) Préstamos a partes relacionadas: Alespalma S.A. 9.423 12,248 (Oleagro Salgana Olepsa S.A. 7.623 6.781 Remacor S.A. 768 993 Productos Balanceados Coprobalan EMA 27 107 Imbioales S.A. 640 330 Prosetcenim Cia. Ltda, 145 200 Sociedad de Palmicultores de la Independencia Sopalin S.A 269 Agricola San Lorenzo Agrisanlo Cia, Lida. ul Serpalina S.A. 127 BI Otros 176 145 Subtotal 18,929 Préstamos a personal clave de la gerencia (1) 261 195 Total 12,190 ala (1) La Compaitia ha otorgado préstamos a corto plazo a varios ejecutivos de su personal mp rgado pr Pl Ps gerenefal clave a tasas comparables con las tasas de interés promedio comercial. Otros actives financieras 2012 (ou miles de U.S. délares) Dividendos por cobrara Palmeras del Ecuador S.A. 376 250 Compensacin det personal clave de la gerencia ~ La compensaci6n de los ejecutivos y otros miembros clave de la gerencia durante cl alio fie la siguiente: 13 2 miles de U.S. dslares) Benelicios a corto plazo y total 2832 La compensacién de fos ejecutives y otros miembros clave es determinada con base en el rendimiento de los individuos y las tendencias del mercado,29.5 Otras transacciones con partes relacionadus - Un detalle de otras teansaceiones con partes relacionadas es come sigue: Compra de servicios, intereses y otros 2013 2012 (en miles de U.S. détares) Socieplast S.A nz 258 Servicios eorporativos, intereses y otros 2013 {en mil Alespalma S.A, 997 1,319 Oleageo Salgana Olepsa S.A. TH 624 Socieplast S.A 3 98 Sociedad de Palmicultores de la Independencia Sopalin SAL 18 128 Oleaginosas del Castillo Oleocastillo S.A. 348 343 Total 2204 2512 Las tasas de interés que cobré la Compaiiia en los afios 2013 y 2012 fueron en promedio del 8.50% y 8.83% respectivamente, 30, COMPROMISO FINANCIERO --. Diciembre 31... 2013 2012 (en miles de U.S, délares) ‘Compromisos para la adquisicién de propiedades, planta ‘y equipo : w La Compatiia mantiene cuatro acuerdas para ta ampliacion y modernizacién industrial de la planta, eon los proveedores del exterior Crown tron Works y Desinet, sia ningin valor pendiente para el presente aito (USS49 mil y USHLO mil, para el aie 2012),31, HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA Entre el 31 de diciembre del 2013 y la fecha dle emision de los estados financizros (marzo 28 del 2013) no se procljeron eventos que en opinién de la Administracién puelieran tener un efecto importante sobre los estados financieros adjuatos. 32, APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. Los estados financieros (no consolidados) por el aito terminado el 31 de diciembre del 2013, han sido aprobados por la Compaiiia en marzo 28 del 2014 y serdn presontados al Directorio y Accionistas para su aprobacién. En opinion de la Administracién de la Compatia, tos estados financieros serdn aprobados por el Directorio y la Junta de Accionistas sin modificaciones.