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Aspectos Generales
Historia
1987 Se autoriz la creacin de una Caja de Valores en el Per (D.S 086.87.EF de
fecha 08.04.1997).
1990 La Comisin Nacional de Empresas y Valores (CONASEV) autoriz a la Bolsa
de Valores de Lima a implementar la Caja de Valores como una divisin
administrativa de esta institucin.
1997 Se constituy CAVALI como Sociedad Annima Especial, cuyo objetivo
exclusivo es la liquidacin, compensacin, registro, transferencia y custodia de
valores (Resolucin Conasev 358-97-EF/94.10
Participantes
Directos
Indirectos
Aquellos que acceden al servicio de liquidacin de operaciones a travs de un
Participante Directo
Valores
Resumen de emisiones totales
Resumen de valores desmaterializados y anotados en cuenta
Resumen de Valores en otras Depositarias
Valores restringidos a su negociacin
Valores afectados en garanta
Valores retirados del Registro Contable
Fondos
Resumen de ingresos por prestacin de servicios
Situacin de fondos burstiles
Flujo de efectivos de fondos burstiles
Operaciones de reporte con vencimiento futuro
Operaciones de reporte vencidas y por liquidar
Mrgenes de garanta en efectivo mantenidos en cuenta
Control de dividendos
Control de intereses, amortizacin y redencin de instrumentos de deuda
BOLSA DE VALORES
HISTORIA
La teora ms conocida del origen del nombre de Bolsas, se encuentra en el nombre de
un comerciante o banquero de Brujas (Blgica) durante el siglo XIII llamado Van Der
Burse que tena como escudo tres bolsas y en cuya casa los comerciantes realizaban sus
peridicas reuniones.
NOMBRES
Bolsa de Lima 1860
Bolsa Comercial de Lima 1898
Bolsa de Comercio de Lima 1951
Bolsa de Valores de Lima 1970
BOSA DE VALORES DE LIMA 2003, COMO SOCIEDAD ANNIMA
Funciones
Proporcionar a sus asociados los locales, sistemas y mecanismos que les permitan,
en sus diarias negociaciones, disponer de informacin transparente de las
propuestas de compra y venta de los valores, la imparcial ejecucin de las rdenes
respectivas y la liquidacin eficiente de sus operaciones;
Fomentar las negociaciones de valores, realizando las actividades y brindando los
servicios para ello, de manera de procurar el desarrollo creciente del mercado;
Inscribir, con arreglo a las disposiciones legales y reglamentarias, valores para su
negociacin en Bolsa, y registrarlos;
Ofrecer informacin al pblico sobre los Agentes de Intermediacin y las operaciones
burstiles;
Divulgar y mantener a disposicin del pblico informacin sobre la cotizacin de los
valores, as como de la marcha econmica y los eventos trascendentes de los
emisores;
Funciones
Velar porque sus asociados y quienes los representen acten de acuerdo con los
principios de la tica comercial, las disposiciones legales, reglamentarias y
estatutarias que les sean aplicables;
Publicar informes de la situacin del Mercado de Valores y otras informaciones sobre
la actividad burstil;
Certificar la cotizacin de los valores negociados en Bolsa;
Investigar continuamente acerca de las nuevas facilidades y productos que puedan
ser ofrecidos, tanto a los inversionistas actuales y potenciales cuanto a los emisores,
proponiendo a la CONASEV, cuando corresponda, su introduccin en la negociacin
burstil;
Establecer otros servicios que sean afines y compatibles;
Practicar los dems actos que sean necesarios para la satisfaccin de su finalidad;
Constituir subsidiarias para los fines que determine la Asamblea General de
Asociados; y, las dems que le asignen las disposiciones legales y este estatuto.
Estructura
Gerencia General:
Gerencia de Administracin, Finanzas y Sistemas:
Gerencia de Operaciones
La Gerencia de Operaciones est conformada por las reas de Direccin de
Mercados, Emisores e Informacin Burstil.
Gerencia de Desarrollo de Proyectos:
Gerencia de Relaciones Corporativas:
Marketing:
Ventas de informacin:
Atencin al cliente:
Prensa:
Promocin y Captacin de Emisores:
Centro de Estudios Burstiles Bursen:
Auditora Interna:
Gerencia Legal:
Gestin Humana y Procesos:
SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES
DEFINICION
FUNCIONES
a) Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores,
mercado de productos y sistema de fondos colectivos.
b) Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores,
mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las
personas naturales y jurdicas que participan en dichos mercados. Las
personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos
de Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos que signifiquen
una participacin en el mercado de valores bajo la supervisin de esta
ltima.
c) Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el
sistema de fondos colectivos.
VISION
MISIN
VALORES INSTITUCIONALES:
Integridad
Vocacin de servicio Pblico
Respeto
Imparcialidad
Confidencialidad
Eficiencia
ENFOQUES DE INTERVENCIN
Inclusin Financiera
Mejora Continua
Gestin por Resultados
Competitividad
Simplificacin Administracin
MERCADO DE VALORES
DEFINICIN
VENTAJAS
EMISOR
INVERSIONISTA
CONTRATOS ASOCIATIVOS
Alcances
Se considera contrato asociativo, aquel que crea y regula relaciones de participacin
e integracin en negocios o empresas determinadas, en inters comn de los
intervinientes. El contrato asociativo no genera una persona jurdica, debe constar por
escrito y no est sujeto a inscripcin en el Registro.
Los contratos asociativos han sido regulados en el Libro Quinto de la nueva LGS, y
dentro de ellos encontramos a la Asociacin en Participacin y el contrato de Consorcio,
que analizaremos brevemente a continuacin.
Estos contratos son de uso muy frecuente, ya que las operaciones objeto del
contrato pueden ser de cualquier naturaleza, no necesariamente comerciales; pueden
tener por objeto obras de construccin, arrendamiento o agricultura, entre otras
actividades.
Como se aprecia se trata de un contrato de gran versatilidad, especialmente por
cuanto no requiere de mayores formalidades, pues es suficiente un contrato escrito, que
no se inscribe en los Registros Pblicos y no adquiere personera jurdica alguna, como
es en el caso de las sociedades.
A estos contratos tambin se les conoce como contratos de colaboracin, contratos
plurilaterales, contratos de organizacin, o contratos asociativos.
Definicin
Es el contrato por el cual una persona denominada asociante concede a otra u otras
personas denominadas asociados, una participacin en el resultado o en las utilidades
de uno o de varios negocios o empresas del asociante, a cambio de determinada
contribucin.
Este contrato es conocido como cuentas en participacin, sociedad tcita, sociedad
accidental, sociedad secreta y contrato en participacin.
Las cuentas en participacin son un contrato de colaboracin econmica por el que
uno o varios sujetos aportan capital o bienes a otro, para participar en los resultados
(ga-nancias o prdidas) de un acto o actividad que ste desarrolle enteramente en su
nombre y por su cuenta.
Caractersticas
6. Limitacin de asociar
El asociante puede atribuir participacin en el mismo negocio o empresa a otras
personas sin el consentimiento expreso de los asociados.