FONDOS DE AMORTIZACIN

Se puede definir un fondo de amortizacin como un sistema de ahorro, en el cual se acumula el

capital por medio de pagos peridicos que generan intereses, de tal forma que en cierto tiempo o
plazo se logra reunir un monto determinado, Las columnas que integran la tabla de un fondo de
amortizacin son las siguientes:

nmero de pago.
Valor de la renta.
Inters al fondo.
Total agregado al fondo.
Total en el fondo.

Diferencia entre amortizacin y fondos de amortizacin

Un fondo de amortizacin es la cantidad que se va acumulando mediante pagos peridicos
que generan inters y que se utilizan principalmente para pagar una deuda a su vencimiento
o para hacer frente a compromisos futuros. Se crean fondos de amortizacin para retirar
emisiones de obligaciones a su vencimiento, para cancelar hipotecas, para proveer dinero
para pensiones a la vejez o tambin para reemplazar activo desgastado.
Un fondo de amortizacin es una de las muchas aplicaciones de las relaciones entre el valor
presente, el monto, el plazo y el tipo de inters. Las contribuciones a un fondo de
amortizacin pueden tambin ser de importe irregular y pueden hacerse a intervalos
irregulares; pero esos casos no forman una anualidad y no pueden calcularse de una manera
tan simple. Dependiendo del fin que se persigue en la creacin de un fondo, es la clasificacin
a la que pertenece, tal como: fondo de ahorro, fondo de jubilacin, fondo de reserva, fondo
vacacional, etc.

Tipos de sistemas de Amortizacin: francs, alemn y americano.

Los principales mtodos de pago con inters al rebatir son los siguientes:
1. ALEMAN = Amortizacin fija.
2. AMERICANO = Pago al final del plazo.
3. FRANCES = Cuota fija.

Sistema de Amortizacin Francs

Consiste en la amortizacin de un prstamo (generalmente una hipoteca) mediante una renta
constante de n cuotas. Este es uno de los sistemas ms utilizados por la banca para amortizar un
crdito. Su principal caracterstica reside en que la cuota de amortizacin es constante para todo el
perodo del prstamo, en crditos a tasa fija.
Su clculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo podemos resumir diciendo que la
amortizacin de capital acta en forma creciente, mientras que los intereses se amortizan de
forma decreciente.
Caractersticas
Anualidad: La cuota anual se calcula segn la siguiente frmula:

C = V. (1+i)n i C = Cuota a pagar

(1+i)n- 1 V = Cantidad del prstamo hipotecario
i = tipo de inters del perodo
n = nmero de cuotas.

Cuota de inters: El inters de cada cuota se obtiene al aplicar la tasa de inters correspondiente
al capital del prstamo pendiente de amortizar.

Cuota de amortizacin: Corresponde a la parte de la cuota destinada a amortizar el capital. La

cuota de amortizacin de un ao es siempre igual a la diferencia entre la anualidad y la cuota de
inters de ese mismo ao.

Total amortizado: Equivale a la suma de todas las cuotas de amortizacin canceladas hasta cierto
perodo. O sea, el total de capital que ya se ha cancelado.

Resto por amortizar: Es monto de capital que an queda pendiente por amortizar. Corresponde a
la diferencia entre el valor del prstamo y el total amortizado hasta un momento determinado.

Sistema Alemn
El sistema de amortizacin alemn es el ms utilizado en los prstamos hipotecarios. A diferencia
del sistema francs, que es de cuotas fijas, en el alemn se amortiza el capital en forma constante,
mientras que en el francs pagas siempre primero los intereses. Lo que sucede en el Sistema
Alemn es que cuando llevamos la mitad del plazo cumplido, se habr pagado el 50% del precio
real de la vivienda, cuando en el sistema francs habrs pagado principalmente intereses.

La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema Alemn, al principio son
mayores, mientras que el Francs s se mantienen constantes. Si piensas cancelar anticipadamente
el crdito en algn momento, te conviene elegir el sistema Alemn, debido a que las primeras
cuotas se componen en mayor proporcin de capital y su saldo de deuda ser menor que bajo el
sistema Francs.

Caractersticas
Cuota de amortizacin peridicas constantes.
Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que disminuye siempre en una suma
fija.
Cuota total decreciente como consecuencia de las caractersticas mencionadas ms arriba.
Se caracteriza por pagar los tipos de inters de manera anticipada en cada cuota.
Sistema Americano
Es un mtodo de amortizacin basado en el pago exclusivo de intereses a travs de las cuotas de
cada perodo, mientras que el capital es amortizado una sola vez con la ltima cuota, es decir,
cuando vence el crdito.

Caractersticas

Las cuotas, desde la primera a la penltima, se calculan en base a la siguiente expresin:

Cuota Peridica = Capital Inicial x i
Donde i es la tasa de inters y el capital inicial es el monto total prestado y n corresponde al nmero
de perodos del crdito.

La ltima cuota se calcula de acuerdo a la siguiente frmula:

Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)

Donde nuevamente i corresponde a la tasa de inters, y el capital inicial es el monto total prestado.