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INTROD
DUU C CI
C I N
N..
A finales de 1990 la Comisin de Principios de Contabilidad public con carcter de obligatorias su boletn
b-12 estado de cambios en la situacin financiera de la empresa. Dicho boletn substituye al anterior
boletn b-11, el cual habla de un estado de flujo de efectivo.
Tambin se dan como antecedentes para este cambio los siguientes boletines:
Boletn A-1 Esquema de la Teora de la Contabilidad Financiera.- en su prrafo 9 menciona que una
presentacin razonablemente adecuada de la entidad, se compone del balance general, del estado de
resultados y del estado de cambios en la situacin financiera.
Boletn B-1 Objetivos de los Estados Financieros.- este incluye al estado de cambios en la situacin
financiera como uno de los Estados Financieros Bsicos.
Tercer Documento de Adecuaciones al Boletn B-10.- establece entre otras cosas, que la informacin
financiera se presente a precios de cierre del perodo sobre el cual se est informando, o del ltimo
ejercicio reportado tratndose de estados financieros comparativos.
La presentacin de esta forma es la que va a servir de base para la elaboracin del estado de cambios.
Es el estado de situacin financiera bsico que muestra en pesos constantes los recursos generados o
utilizados en la operacin, los cambios principales ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su
reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado.
Pesos constantes: representa pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general (ltimo ejercicio
reportado tratndose de estados financieros comparativos).
Las de inversin incluyen el otorgamiento y cobro de prestamos, los prestamos, la compra y venta de
deudas, de instrumentos de capital, de inmuebles maquinaria y equipo y otros activos productivos distintos
de aquellos que son considerados como inventarios de la empresa.
Las actividades de operacin generalmente estn relacionadas con la produccin y distribucin de bienes y
prestacin de servicios. Normalmente las actividades que estn relacionadas con transacciones y otros
eventos que tienen efectos en la determinacin de la utilidad neta y/o con las actividades que se traducen
en movimientos de saldos de las cuentas directamente relacionadas con la operacin de la entidad y que
no quedan enmarcadas en las actividades de financiamiento o de inversin antes definidas.
Al prepararse el estudio de cambios en la situacin financiera, debe hacerse un estudio de
las necesidades que lo originan y determinar que personas son las directamente
interesadas en su formulacin, con objeto de dar mayor nfasis a aquella parte de su
contenido segn lo requiera cada caso.
El contenido del estado de cambios en la situacin financiera se divide en dos partes agrupndose, en la
primera, los elementos que constituyen el origen de recursos, clasificados en: recursos propios y ajenos; y
en la segunda, los elementos que constituyen aplicaciones de recursos clasificndolos en: aumentos de
activo y disminuciones de pasivo.
UNIDAD 5
ANLISIS DE LA GENERACIN DE RECURSOS A TRAVS DEL ESTUDIO DE CAMBIOS EN LA
SITUACIN FINANCIERA
b. Conocer y evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y recursos utilizados o
generados durante la operacin.
c. Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos y en
su caso, anticipar la necesidad de obtener financiamiento.
La informacin debe seleccionar, clasificar y resumir, de manera que el estado muestre en forma clara el
resultado de las actividades de financiamiento e inversin, as como los recursos provenientes de las
operaciones y los cambios en la estructura financiera durante el periodo a que se refieran.
Este estado es de gran utilidad para la administracin de la entidad, porque en el encuentra informacin
necesaria para proyectar su expansin, programas de financiamiento, etc. Es decir revela entre otras
cosas, la capacidad de generar recursos que tiene la entidad.
La base para preparar el estado de cambios en la situacin financiera es un estado de situacin financiera
comparativo que proporciona las variaciones entre una fecha y otra, as como la relacin existente con el
estado de resultados.
Las variaciones obtenidas deben corregirse, ya que pueden compensar movimientos de origen y aplicacin
de recursos que tienen que ser mostrados en el estado en forma separada.
Los orgenes de los recursos se generan por disminuciones de activos, aumentos de pasivos y aumentos de
capital contable. La aplicacin de recursos se produce por aumentos de activos, disminuciones de pasivos y
disminuciones de capital contable.
Para obtener el estado de cambios en la situacin financiera es necesario preparar una hoja de trabajo
donde se parte de las cifras que se muestran en el estado de situacin financiera comparativo,
determinando los aumentos o disminuciones netos que debern ser modificados a travs de los asientos
de reclasificacin para obtener las cifras correctas.
Los pasos que propone el boletn se ven a continuacin como sigue: 1[1]
b. Los cambios en la situacin financiera se determinaran por diferencias entres los distintos rubros
del balance inicial y final, expresados ambos en pesos de poder adquisitivo a la fecha del balance general
mas reciente, y se clasificaran en los tres grupos antes mencionados. Los movimientos se tomarn de las
diferencias resultantes entre los balances iniciales y finales a pesos constantes.
c. Cuando por su importancia y significado convenga destacar algunos movimientos que no seria
posibles apreciar de presentarse nicamente la diferencia neta entre los saldos iniciales y finales, estas
operaciones debern presentarse por separado. Para captar el efecto de estas partidas, debern analizarse
las variaciones importantes que surgirn en los periodos inmediatos. Tambin podramos citar los
prestamos a mediano y largo plazo que la empresa recibi en el periodo, los cuales en el estado de
cambios no debe mezclarse con sus propias amortizaciones o con los traspasos que de los mismos se
hagan al pasivo circulante.
1
Consideraciones Generales
Como se menciona en el boletn B-12, el punto de partida debe ser contar con estados financieros
comparativos a una misma unidad de medida, acorde a lo estipulado en el tercer documento de
adecuaciones al boletn B-10.
La tcnica que debe utilizarse para poder determinar el estado de cambios, es la misma si la informacin
se reexpres por niveles generales de precios o por el mtodo de costos especficos.
b. Cambios netos de impuestos diferidos.- Si los hubiera, su eliminacin sera con un ajuste contrario
al de su determinacin.
e. Bajas de activos fijos.- En estos casos el origen de recursos se da por el importe total de la venta,
por lo que el ajuste lo debemos hacer cancelando los movimientos que se dieron en las cuentas de activo
fijo, depreciacin acumulada y de utilidad o prdida en la operacin.
f. Separacin entre los crditos obtenidos y las amortizaciones efectuadas a los mismos.- Esto solo
debe efectuarse en prestamos distinto a las operaciones normales de la empresa, de est forma deben
separarse los nuevos prstamos obtenidos, sin considerar en ellos los prstamos revolventes que se dan
en el manejo normal de las lneas de crditos de la empresa.
La estructura del estado debe estar hecha de tal forma que vincule:
1. El resultado neto de la empresa.
2. Los cambios en la estructura financiera.
3. El incremento o disminucin del efectivo e inversiones temporales en el periodo.
El boletn reconoce tambin que en el conjunto de actividades desarrolladas por la empresa, los recursos
se generan y/o utilizan en tres reas principales:
Operacin.- Dentro del curso normal de sus operaciones.
Financiamiento.- Como consecuencia de los financiamientos obtenidos y de su amortizacin real a
corto y largo plazo.
Inversin.- En funcin a las inversiones efectuadas.
REGLAS DE PRESENTACIN:
El estado de cambios en la situacin financiera deber mostrar todos los aspectos importantes de
financiamiento e inversin que hayan afectado la estructura financiera de la empresa.
Deber mostrar los aumentos o aportaciones de capital social, conversin de pasivos a largo plazo en el
capital social, obtencin de pasivos a largo plazo, ventas de activos fijos como terrenos, maquinaria y
equipo, utilidades o perdidas en venta de toda clase de activos no circulantes, dividendos en efectivo o en
especie, disminuciones de capital, adquisiciones de activos fijos, inversiones en acciones de compaas
asociadas o afiliadas, liquidacin de pasivos a largo plazo.
Debern mostrar y determinar claramente cual es el importe total de capital de trabajo que generaron o
utilizaron los resultados del periodo. Este incluye los cargos a resultados que no requirieron de efectivo,
como son la depreciacin, amortizacin y agotamiento. Se eliminara de este resultado las partidas
extraordinarias para que no se distorsione la informacin y as estar en capacidad de determinar las
posibilidades de inversin y financiamiento.
Tambin es necesario mostrar la variacin en el capital de trabajo, que deber analizarse mostrando los
cambios en los conceptos que lo integran en el mismo orden que aparecen en el balance general. Si
existen utilidades o prdidas considerables por la venta o disposicin d activos no circulantes, estas
debern aumentarse o deducirse de la utilidad neta del ao con el fin de presentar esta informacin
despus del total de los recursos generados por las operaciones.
FORMAS DE PRESENTACIN:
Existen diversas formas de presentacin de este estado
a. La presentacin de cambios en el capital de trabajo en que se parte del capital de trabajo generado y se
disminuye el capital de trabajo utilizado para obtener el aumento o disminucin neta. En un estado aparte
se analizan las variaciones en el capital de trabajo,
cantidad que deber ser igual a la anterior.
La Comisin de Principios de Contabilidad del IMCP A.C. en su boletn B-12 establece que el estado de
cambios en la situacin financiera debe presentarse con base en efectivo, y lo califica como un estado
financiero bsico que muestra los recursos generados o utilizados en operaciones, los cambios principales
ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales
a travs de un periodo determinado.
Siempre que se elabore este estado deber hacerse un estudio de las necesidades que lo originan, con el
fin de determinar que los lectores son los directamente interesados y dar mayor alcance a determinada
informacin, segn lo requiera el caso.
LECTURA
Por cada $1.00 de Pasivo Circulante esta garantizado con efectivo y otros bienes en curso normal de
operaciones se transforman en efectivo.
SIGNIFICADO
Esta razn representa la capacidad de pago a corto plazo de la empresa y el ndice de solvencia de la
empresa.
APLICACIN
Esta razn se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la empresa, el ndice de
solvencia de la misma; asimismo para estudiar el capital de trabajo en nuestro medio se ha aceptado
como buena la razn de 2 a 1, dicha razn es mas bien de orden prctico, no de orden tcnico,
supuesto que si por cualquier circunstancia el activo circulante de la empresa bajara de valor hasta en
un 50% que quedar de ese activo circulante, servira para pagar y cubrir a los acreedores a corto
plazo. Ahora bien, en virtud de que la razn comprueba cantidad y no calidad, es decir, la razn del
capital de trabajo mide solo el valor total en dinero de los Activos Circulantes y de los Pasivos
Circulantes, se hace necesario estudiar a cada empresa en particular tomando en cuenta todas sus
caractersticas y factores externos para poder emitir un juicio preliminar, nunca definitivo.
RAZN MARGEN DE SEGURIDAD = CAPITAL DE TRABAJO
PASIVO CIRCULANTE
LECTURA
Por cada peso de inversin en pasivo circulante de los acreedores a corto plazo los propietarios y
acreedores a largo plazo invierten.
SIGNIFICADO
Esta razn nos muestra la realidad de las inversiones de los acreedores a corto plazo, como la de los
acreedores a largo plazo y propietarios, es decir, nos refleja respecto del pasivo circulante la
importancia relativa de las dos clases de inversiones.
APLICACIN
En la prctica se aplica para determinar el lmite de crdito a corto plazo por conceder o solicitar.
LECTURA
Por cada peso de obligaciones a corto plazo, la empresa cuenta con 2 de activos rpidos.
La diferencia que existe entre el activo circulante y los inventarios se conoce con el nombre de activo
rpido.
SIGNIFICADO
Representa la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, es decir, la
razn representa el ndice de solvencia inmediata de la empresa.
APLICACIN
Est razn se aplica en la prctica, para determinar la suficiencia o insuficiencia de la empresa para
cubrir sus obligaciones a corto plazo.
La empresa garantiza por cada peso de obligaciones cuenta con inventarios para la insuficiencia de
solvencia inmediata.
LECTURA
Por cada peso de los acreedores de la empresa esta garantizado con 2 de los propietarios de la misma.
SIGNIFICADO
Esta razn puede significar la proteccin que ofrecen los propietarios a los acreedores, la capacidad de
crdito de la empresa.
APLICACIN
Se aplica para determinar la garanta que ofrecen los propietarios a los acreedores; as mismo para
determinar la garanta que ofrecen los propietarios a los acreedores; as mismo para determinar la
posicin de la empresa frente a sus propietarios y acreedores.
La razn de orden prctico en este caso es generalmente de 1 a 1.
Por cada peso de los acreedores a corto plazo de la empresa esta garantizado con un peso de los
propietarios de la misma.
FUNDAMENTACIN
La finalidad de este grupo de razones es la de conocer la proporcin que existe en el origen de la
inversin de la empresa, capital proveniente de fuentes ajenas y capital obtenido de sus propios
recursos.
INTERPRETACIN
Como regla general se puede aceptar como relacin mxima la de 1 a 1 respecto a la primera razn,
es decir, que el capital ajeno sea igual al propio, debido a que una razn superior provocara un
desequilibrio y habra peligro de que pasara a ser propiedad de terceras personas.
FUNDAMENTACIN
Como se indica en la razn, es necesario analizar las ventas y tomar solamente aquellas que son a
crdito, despus de deducir las devoluciones, rebajas, bonificaciones y descuentos de este tipo de
operaciones para que al compararlas con el promedio de los saldos mensuales de clientes (mnimo el
saldo de 3 fechas distintas), nos de el numero de veces que este promedio se desplaza a travs de las
ventas.
INTERPRETACIN
Estas razn indica indirectamente el resultado de la aplicacin de una buena o mala poltica
administrativa; por lo que en forma general, podr decirse que mientras nos de un desplazamiento
superior, mejor ser la poltica administrativa a seguir, ya que seala el uso eficiente de los valores
que se estudian.
CONVERTIBILIDADES = 360 .
ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR
FUNDAMENTACIN
Si los resultados obtenidos por las razones anteriores que muestran la rotacin de diferentes cuentas y
las traducimos a das, tendremos datos ms comprensibles.
Referente a cuentas por cobrar, sabremos si el crdito concedido est de acuerdo a la poltica
administrativa y se recupera en el tiempo razonable para no entorpecer nuestro ciclo econmico.
FUNDAMENTACION
Para tener el dato que muestre la productividad de la empresa, es necesario utilizar las ventas en
relacin con el capital propio y con el capital en movimiento que es el trabajo ya que estas ventas
estn supeditadas a la potencialidad de dichos capitales.
INTERPRETACIN
El estudio de las ventas por medio de este mtodo no es del todo exacto, por lo que se hace necesaria
la aplicacin de otros mtodos que nos sealen la debida interpretacin.
De la estructura anterior se aprecia que la estructura financiera de la empresa se ve afectada por los
siguientes grupos que sufren cambios:
a) Capital de trabajo
b) Activos no circulantes
c) Pasivos a largo plazo
d) Capital contable
CAPITAL DE TRABAJO:
El capital de trabajo es la diferencia entre los activos y los pasivos circulantes, y muestra la posible
disponibilidad del activo circulante en exceso del pasivo circulante, representando la capacidad que
tiene la entidad para cubrir obligaciones dentro de un ao dentro del ciclo financiero a corto plazo, si
este es mayor a un ao.
ACTIVOS NO CIRCULANTES:
Los pasivos a largo plazo representan obligaciones que serian liquidadas en un plazo mayor de un ao
o del ciclo normal de operaciones si este es mayor de un ao. Consiguientemente, los movimientos de
este grupo cambian la estructura financiera de la empresa y deben presentarse y analizarse con
claridad. En este grupo existen, toda clase de pasivos contratados a mas de un ao o del ciclo normal
de operaciones si este es mayor de un ao, obligaciones a corto plazo cuando se tenga la evidencia
suficiente de que no van ser liquidadas a corto plazo y obligaciones que van a ser cubiertas con activos
no circulantes.
CAPITAL CONTABLE:
Los desperfectos y errores, as como los detrimentos dentro de una empresa son muchos y por muy
variadas causas, sin embargo delimitarlos principalmente a dos, exceso y defecto, es decir, por tener
de ms o tener menos de lo debido.
Efectos:
G Aumento en los gastos de compra
G Existencias de mercancas que se daan
G Robos por falta de control
G Disminucin de utilidades
Recomendaciones.
G Tratar de vender parte de los inventarios, los obsoletos y los daados.
G Mejorar la poltica de compras
G Si fuese necesario, procurar nuevos fondos a la empresa mediante aportaciones de socios.
Causas:
G Ventas a crdito en exceso.
G Actuaciones fraudulentas de funcionarios
G Poltica deficiente en materia de cobranzas.
Efectos:
G Aumento en los gastos de cobranza.
G Aumento de las cuentas incobrables,
G Disminucin de utilidades.
Recomendaciones:
G Hacer un estudio tendiente a mejorar la poltica de crdito y cobranza.
G Documentar las cuentas por cobrar y tratar de descontarlos en las instituciones de crdito.
G Si existe tirantez econmica procurar fondos a la empresa, con aportaciones de los socios,
etc.
Causas:
G Adquisicin liberar de activos fijos.
G Para eliminar el elemento humano.
G Para tratar de reducir los costo de produccin.
G Para ofrecer mejores ventajas que el competidos.
Efectos:
G Aumento de intereses por concepto de financiamiento por la adquisicin de activos fijos.
G Aumentos en los gastos de produccin por concepto de:
1. Depreciaciones
2. Gastos de mantenimiento.
3. Gastos de reparacin
4. Gastos de conservacin.
Recomendaciones:
G Tratar de vender el activo fijo que no haga falta en la empresa.
G Reinvertir las utilidades para reequilibrar a la empresa.
G Obtener crditos a largo plazo.
INSUFICIENCIA DE CAPITAL.
Es cuando uno o ms activos de una empresa estn fuera de proporcin, o el capital propio es inferior
en relacin con el capital ajeno.
Causas:
G Por aumento en las operaciones de la empresa.
G Por el aumento de pasivo fijo.-
G Por una mala organizacin en la empresa.
Efectos:
G Aumento de los intereses en el activo fijo.
G Atrasos en los pagos a acreedores a corto plazo,
G Reduccin del capital de trabajo.
Recomendaciones:
G Retener utilidades
G Aumentar el importe del capital social
G Estudiar la posibilidad de alquilar activo fijo y no realizar nuevas adquisiciones ni nuevos
crditos.
INSUFICIENCIA DE UTILIDADES
Es cuando estas son relativamente inferiores en proporcin con el capital invertido, volumen de
operaciones y capacidad de la misma.
Causas:
G Mala administracin e la empresa.
G Sobre inversin en inventarios.
G Sobre inversin en cuentas y documentos por cobra de clientes.
G Sobre inversin de activos fijos
G Insuficiencia de capital
G Deficiencia en las ventas
G Exceso en el costo de ventas
G Ex ceso en los gastos de administracin, venta y financiamiento.
Efectos:
G Descontento de los propietarios
G Despido de personal
G Liquidacin de la empresa.
Recomendaciones:
G Hacer un estudio de reorganizacin de la empresa.
G Estudiar todas y cada una de las partidas del estado de perdidas y ganancias y
determinar posibles defectos.
G Determinar la posibilidad de desarrollar planes de diversificacin de nuevos proyectos;
nuevos mercados, nuevos negocios.
CONCLUSIONES
Como se menciono a lo largo del desarrollo de esta unidad, el realizar este Estado ayudara a la entidad
a evaluar su capacidad en la generacin de recursos, as como la evaluacin de los porque de las
diferencias entre la utilidad y los recursos utilizados en las operaciones. El anlisis de los Recursos
generados es de suma importancia para la administracin de la entidad dado que este arrojara
informacin suficiente para proyectar una posible expansin, distintos programas de financiamiento,
etc., ya que revelara que tan capaz en la empresa para poder generar recursos.
Hay que tomar en cuenta que para realizar este Estado se deben tener muy en cuenta el origen de
cada uno de los recursos para que se pueda identificar fcilmente su aplicacin y con esto
proporcionar informacin lo mas confiable para la toma de decisiones. Adems de identificar
adecuadamente los recursos cuales son generados en el rea de Operacin, en la Financiamiento o en
la de Inversin, ya que as es ms explicito para los administradores de donde o en que reas se estn
generando los recursos y a donde los estn aplicando, para tomar decisiones en cada una de estas y
en forma general. Sus decisiones pondrn ser ms precisas.
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FUU E N T ES DE
D E I N FO R M A C I N