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O PAPEL DO SEGURO NA GESTO DO RISCO AGRCOLA E OS EMPECILHOS

PARA O SEU DESENVOLVIMENTO

VITOR AUGUSTO OZAKI.

USP, SAO PAULO, SP, BRASIL.

vitorozaki@yahoo.com.br

APRESENTAO ORAL

ADMINISTRAO RURAL E GESTO DO AGRONEGCIO

O PAPEL DO SEGURO NA GESTO DO RISCO AGRCOLA E OS EMPECILHOS


PARA O SEU DESENVOLVIMENTO

Resumo
O seguro agrcola tem sido uma reivindicao relativamente antiga dos produtores rurais. No
decorrer dos anos, diversas tentativas foram realizadas, entretanto todas apresentaram
resultados insatisfatrios. O artigo coloca tona a discusso sobre o seguro agrcola e o seu
papel como mecanismo de transferncia de risco. Para isso analisa os principais problemas
que inviabilizam o desenvolvimento do seguro agrcola no pas e fornece subsdios e
direcionamento para as polticas pblicas voltadas a administrao do risco agrcola. A
natureza deste trabalho essencialmente analtica, de tal forma que no foi estabelecido
nenhum modelo economtrico. O diagnstico mostrou que dentre os diversos entraves, os
principais esto relacionados a severa assimetria de informao existente nesse mercado,
ocorrncia de risco catastrfico, falta de apoio efetivo do Estado e escassez de dados
estatsticos.
Palavras-chave: seguro agrcola, assimetria de informao, risco sistmico, regulamentao

Abstract
The agricultural insurance has been a relatively old claim of the farmers. Over the years,
several attempts were conducted, but all of them presented unsatisfactory results. This paper
studies the role of the insurance as a risk management tool. In doing this, the main problems
in this market are shown and discussed, giving the subsidies to the public and private decision
makers. The nature of this work is essentially analytical, such that no econometrical model
was established. The diagnosis showed that amongst the several problems, the major are
related to the severe asymmetry of information existing in this market, occurrence of
catastrophic risk, lack of effective State support and scarcity of statistical data.
Key words: crop insurance, asymmetry of information, systemic risk, regulation

1 Introduo
Em qualquer setor de atividade econmica existem riscos que variam em menor ou
maior grau. Na indstria de automveis, por exemplo, os riscos esto associados basicamente
a variveis econmicas, tais como, nvel de renda, taxa de juros, inflao, etc.

1
No setor agropecurio, alm do risco de mercado, existem diversas outras fontes que a
tornam uma atividade eminentemente arriscada. A principal delas se refere ao fato de que a
atividade agrcola completamente dependente das condies climticas que esto fora do
controle do homem.
As variveis climticas podem influenciar sobremaneira o resultado final da safra.
Diferentemente da indstria automobilstica que fabrica os veculos em um ambiente
climtico controlado, o produtor depende principalmente do regime pluviomtrico e da
temperatura nas dosagens corretas em cada fase de desenvolvimento das culturas.
Fenmenos climticos adversos podem levar a grandes prejuzos econmicos.
interessante observar que esses fenmenos, se considerados catastrficos, apresentam efeitos
residuais ou multiplicadores, que podem ter severas conseqncias espao-temporais. Em
outras palavras, em estados em que a atividade agrcola representa boa parte do PIB, a
ocorrncia da seca pode afetar muitos municpios ao mesmo tempo resultando em redues
considerveis do PIB.
Juntamente ao efeito espacial da perda existe o efeito multiplicador setorial e o efeito
temporal do prejuzo. O primeiro ocorre, pois ao afetar o setor agrcola, os prejuzos causados
pela seca atingem tambm, indiretamente, outros setores da economia, como comrcio e
indstria. O segundo, se refere ao fato da persistncia do efeito por alguns anos aps a
ocorrncia do evento danoso. Nesse caso pode-se considerar a estiagem como um choque que
ser absorvido pela economia nos anos subseqentes.
Tendo em vista esse problema, o produtor investe em inovaes tecnolgicas para
maximizar o retorno do seu investimento e reduzir os efeitos negativos das variveis
climticas (tais como: variedades resistentes a determinadas doenas, geotecnologias,
irrigao, entre outros).
Tais investimentos so normalmente possveis em virtude do crdito disponibilizado
pelo Governo, a taxas de juros menores do que aquelas praticadas no mercado, ou por meio
dos recursos adiantados pelas esmagadoras. Entretanto, na ocorrncia de fenmenos
climticos adversos sua produo fica, em parte ou em sua totalidade, comprometida. O
resultado final a relativa reduo do seu retorno esperado afetando consideravelmente sua
capacidade de saldar suas dvidas perante seu agente creditcio.
Hoje, a inadimplncia no setor abrange milhares de produtores de gros em vrias
regies do pas. Diversos fatores resultaram na atual crise setorial. Dentre eles destacam-se: a
severa estiagem na safra 2004/05, o aumento dos custos de produo e as condies
desfavorveis no mercado internacional. Nesse contexto, a atual poltica de renegociao das
dvidas agrcolas do Governo Federal representa uma soluo paleativa, embora necessria,
que garante sobrevida ao produtor endividado1.
Nesta situao a questo fundamental : como se precaver contra os riscos climticos
e garantir um nvel mnimo de renda?
Dentro do contexto de grandes conglomerados sociais e econmicos, o seguro um
dos mecanismos mais eficazes de transferncia de risco e garantia da renda. Entretanto, na
agricultura diversos fatores inibem o pleno funcionamento deste mecanismo.
O artigo mostra as razes pela qual o seguro agrcola no consegue se estabelecer,
nem em bases governamentais e nem pela iniciativa privada. Para isso, na seo 2 discute em
detalhes as condies essenciais para o funcionamento do mercado de seguros. Na seo 3
aborda os benefcios do seguro tanto para o governo como para os produtores, na seo 4

1
Apesar de, na safra 2005/06, ter sido alocado R$ 10 bilhes para o adiamento de parte do
pagamento das dvidas, esse volume no representa nem a metade da atual dvida de custeio
estimada em R$ 26 bilhes. O problema se acentua nesse caso, pois no tero acesso aos recursos
nem os produtores inadimplentes nem as esmagadoras, com passivos da ordem de R$ 30 bilhes
(Loureno, 2006).

2
aponta os problemas e gargalos relacionados a esse mercado, e na seo 5 conclue-se o
estudo.

2 As Condies de Segurabilidade
A teoria econmica mostra que, sob certas condies, um indivduo averso ao risco
prefere a situao com seguro situao sem seguro. O seguro possibilita ao indivduo igualar
sua renda quando ocorre um evento danoso situao em que tal evento no ocorre, mediante
o pagamento de um prmio e o recebimento de uma compensao, caso ocorra o sinistro
(Rothschild e Stiglitz, 1976; Arrow, 1971).
De modo geral, pode-se definir o seguro como um mecanismo pela qual se transfere
uma despesa futura e incerta prejuzo de valor elevado, por uma despesa antecipada e
certa de valor relativamente menor prmio. interessante notar que grande parte dos riscos
apresentam conseqncias econmicas. So estes riscos e suas conseqncias que interessam
ao mercado segurador. Entretanto, nem todos os tipos de riscos so segurveis. Permanecem
muitas formas de perdas econmicas que no podem ser prevenidas. Existem limites, na qual
a probabilidade de perda ou dano no pode ser reduzida.
Para que o mercado funcione de maneira adequada algumas condies devem ser
obedecidas. Essas condies so denominadas condies de segurabilidade. Esses critrios
esto descritos abaixo (Booth et al., 1999; Hart et al., 1996; Redja, 1995; Skees e Barnett,
1999; Trowbridge, 1989):

1. A perda esperada deve ser calculvel;


2. As circunstncias de uma perda devem ser bem definidas, alm disso, devem ser no
intencionais e acidentais;
3. Deve haver um grande nmero de unidades expostas, homogneas e independentes;
4. O prmio deve ser economicamente vivel; e,
5. No haja perda catastrfica.

Entretanto, em funo de sua natureza, no seguro agrcola todas as condies so, em


menor ou maior grau, violadas. Isso torna relativamente complicada sua operacionalizao,
como pode-se perceber nas argumentaes abaixo:

1. O primeiro critrio diz que a perda ser calculvel. Para isso, a perda deve antes ser
passvel de definio. Em todos os ramos de seguro a definio da perda algo
relativamente simples. Por exemplo, no seguro de vida, o sinistro ocorre devido ao bito
do segurado. No seguro de automvel a perda est relacionada ao dano do objeto segurado
que, eventualmente, possa ter sido provocado por um acidente de trnsito. No seguro
agrcola, a definio da perda no to clara como nos outros ramos. Nesse caso, a
dificuldade se encontra no fato de que a perda est relacionada a redues na
produtividade agrcola. Entretanto, sabe-se que estimativas precisas da produtividade nas
propriedades rurais so notoriamente difceis de serem mensuradas. Isso cria dificuldades
adicionais para se calcular sua perda;

2. As circunstncias da perda esto basicamente relacionadas com a causa, sua magnitude e


sua extenso. No seguro de automvel a perda (total ou parcial) pode ser causada em
virtude da coliso com outros veculos. No seguro agrcola nem sempre perceptvel para
a seguradora o verdadeiro motivo pela qual houve o sinistro e a noo exata da extenso
territorial da perda. Isso porque redues na produtividade podem estar atreladas ao
manejo inadequado indicando negligncia por parte do produtor nos cuidados com a
lavoura ou at mesmo indcio de atividade fraudatria. Alm desse problema, a

3
mensurao da perda e a quantificao da rea afetada passa pela anlise subjetiva dos
tcnicos na regulao de sinistro. evidente que uma estimativa precisa dessas variveis
est longe de ser alcanada mesmo com o auxlio de ferramentas de alta tecnologia (por
exemplo, as geotecnologias);

3. As unidades expostas devem ser homogneas e independentes. Um princpio bsico do


seguro que as unidades seguradas estejam geograficamente dispersas, em outras
palavras, sejam no correlacionadas umas com as outras. Assim, seja X uma varivel
aleatria representando a indenizao recebida por um grupo de n indivduos
independentes e idnticos. Assim, Xi ser uma amostra de variveis aleatrias
independentes e identicamente distribudas. Seja E(Xi) = e V(Xi) = 2, para i = 1, 2, ..., n.
O coeficiente de variao uma medida de incerteza associada a varivel aleatria,
relativo ao tamanho esperado do risco e dado por CVX = / . Definido S = Xi, ento
E(S) = n e V(S) = n 2. O coeficiente de variao ser CVS = / (n)1/2. Assim, quando n
, CVS 0. Este resultado uma conseqncia da Lei dos Grandes Nmeros. Desta
forma, pode-se perceber que quando os sinistros so independentes e identicamente
distribudos, o risco agregado se torna menor do que o risco individual;

4. O prmio deve ser vivel. No seguro de automvel, embora as taxas de prmio variem em
funo das perdas histricas mdias, so fortemente influenciadas pelas regies em que se
encontram, pelo tipo de veculo e faixa etria do segurado. No seguro agrcola as
seguradoras comumente utilizam taxas regionalizadas e precificam tambm de acordo
com as perdas mdias e nveis tecnolgicos. Entretanto, as taxas so relativamente
maiores do que as taxas existentes em outros ramos, em funo do alto risco intrnseco a
atividade agrcola. Ademais, quando um risco tem alta freqncia e baixa severidade, o
custo de transao aumenta consideravelmente tornando o seguro invivel
economicamente; e,

5. No haja perda catastrfica. Tambm denominada risco de evento generalizado ou risco


sistmico. So exemplos de riscos catastrficos: furaces, terremotos, etc. Nesse caso, o
risco tem baixa frequncia e alta severidade. Se os riscos forem sistmicos, ou
positivamente correlacionados entre unidades seguradas, a Lei dos Grandes Nmeros no
se aplica. No seguro de automvel, a probabilidade de muitos veculos colidirem ao
mesmo tempo muito baixa. J no seguro agrcola, quando ocorre uma estiagem, a
probabilidade de sinistro em milhares de propriedades simultaneamente relativamente
alta. Como conseqncia a seguradora ter de indenizar milhares de segurados tornando
sua carteira altamente deficitria.

3 Benefcios do Seguro
Um programa de seguro agrcola abrangente e sustentvel economicamente a mdio-
longo prazo poderia trazer diversos benefcios a sociedade. Para o governo o mecanismo de
seguro:

1. Transferiria para o mercado segurador o nus das dvidas do crdito rural e da perda de
renda;

Uma das regies mais afetadas pela estiagem de 2004/05 foi a regio Sul.
Especificamente, o Estado do Rio Grande do Sul sofreu perdas considerveis. A tabela 1
ilustra a magnitude das perdas.

4
Tabela 1. Perdas no Rio Grande do Sul devido a estiagem para a soja, milho e trigo (04/05).
Expectativa Produo
Cultura Perdas Preo Perda Total
de Produo Efetiva
(milhes ton) (R$/ton) (milhes R$)
Soja 8,30 2,45 5,85 461 2.700,2
Milho 4,51 1,49 3,02 300 904,8
Trigo 1,65 1,65 0,00 309 1,3
Total 14,46 5,58 8,88 - 3.606,2
Fonte: Emater/RS (2005)2
Preo - Base Dez/05

No total, as perdas para soja, milho e trigo foram estimadas em R$ 3,6 bilhes. Se
houvesse um mercado de seguros desenvolvido que garantisse o pagamento de certo
percentual do financiamento e tambm da renda, a situao enfrentada pelos produtores no
Rio Grande do Sul seria diferente.
A tabela 2 ilustra hipoteticamente os valores que retornariam aos produtores na forma
de indenizaes, caso houvesse um seguro que cobrisse 100% das perdas.

Tabela 2. Perdas no Rio Grande do Sul devido a estiagem para a soja, milho e trigo e
indenizaes hipotticas no seguro de custeio e seguro de produtividade, safra
2004/05.
Expectativa Produo
de Produo Efetiva Crdito de Indenizao
ndice Custeio +
Cultura de CPR do BB Seguro de Seguro de
(milhes ton) Perda Custeio Produo
(R$ milhes)
Soja 8,30 2,45 0,7052 1.152,6 812,8 2.700,2
Milho 4,51 1,49 0,6704 419,4 281,2 904,8
Trigo 1,65 1,65 0,0025 264,2 0,671 1,3
Total 14,46 5,58 0,6141 2.820,2 1.731,8 3.606
Fonte: Emater/RS (2005), modificado pelo autor.
Preo - Base Dez/05

Pela tabela 2 percebe-se que aproximadamente R$ 1,7 bilho seriam garantidos aos
credores pelo mercado segurador e R$ 3,6 bilhes seriam pagos aos produtores garantindo
parte de suas rendas. interessante ressaltar que o seguro cobre no apenas o crdito
contrado pelo produtor, mas tambm redues na produtividade. Neste caso o ndice de perda
IP foi calculado da seguinte maneira (Ozaki et al., 2006b):

c c
IP = ( yi yi )/ yi (1)
Em que:
yic o nvel de produtividade garantida (100% da produtividade esperada); e,
yi a produtividade observada.

2
Comunicao pessoal.

5
A idia do seguro indenizar o produtor toda vez que sua produtividade se situe em
um patamar abaixo da produtividade garantida pelo contrato de seguro. Este tipo de seguro
denominado seguro agrcola de produtividade.
A eq. (1) mostra que se a produtividade agrcola yi no final de determinado perodo
c
for menor do que a produtividade garantida yi , ento ocorre a indenizao. Seu valor igual a
diferena entre a produtividade garantida e a produtividade observada3. Para isso, o segurado
deve pagar um prmio (preo do seguro) e obedecer determinadas condies constantes na
aplice (Ozaki, 2005).

2. Desoneraria o Estado de boa parte dos recursos necessrios ao financiamento da safra;

O Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR)4 ainda um dos principais instrumentos


de assistncia agricultura brasileira. Desde 1965, o SNCR tem auxiliado o produtor no
financiamento de seu empreendimento. Atualmente, esse mercado caracteriza-se pela sada do
Governo, como principal agente fomentador de recursos e pelas elevadas taxas de juros
praticadas no mercado, que dificultam a tomada de recursos pelos produtores rurais (Gasques
et al., 2000; Spolador e Melo, 20003).
Nesta situao, o seguro garantiria maior segurana as operaes de financiamento da
safra, com o efeito de reduzir as altas taxas de juros. Por meio do seguro garantia, seguro CPR
e o seguro agrcola ocorreria a blindagem de toda a estruturao financeira. Esse fato
incentivaria a captao de recursos de fundos de investimentos e de penso, com a finalidade
de se constituir fundos especficos para o agronegcio, em parceria com as empresas do setor.
Como resultado ocorreria uma substituio gradativa do Governo pelo mercado financeiro, a
taxas mais acessveis aos produtores.

3. Estabeleceria uma poltica agrcola anticclica eficiente, com o objetivo de proteger o


produtor em casos de perda na safra;

Um aspecto importante do seguro que este mecanismo previne o produtor de sofrer


oscilaes bruscas em sua renda5 no decorrer dos anos. Em outras palavras, a chance do
produtor sofrer grandes redues em sua renda minimizada. Por outro lado, a probabilidade
de obter alta lucratividade tambm reduzida em virtude do pagamento da prmio. Por esse
motivo diz-se que o seguro um mecanismo de estabilizao da renda.

4. Manteria o Estado em boas condies macroeconmicas;

O fato do seguro garantir certo percentual da renda e a adimplncia junto ao credor,


possibilita ao produtor continuar na atividade mesmo aps sucessivas ocorrncias de sinistro.
Com isso, os efeitos do choque causado pelo fenmeno adverso so minimizados.
Conseqentemente, espera-se que as variveis scio-econmicas (divisas, arrecadao

3
Para se calcular o valor da responsabilidade por hectare (em termos monetrios), deve-se multiplicar esta
diferena por um preo determinado a priori.
4
O Sistema de Crdito Rural para o agronegcio, contava com as seguintes fontes de captao de recursos:
crdito rural, BNDES/FINAME (Moderfrota, Moderinfra), BNDES (Moderagro, Proderagro, Prodefruta, Propflora,
Prodeccop etc.) e CPRs (Cdula do Produto Rural). A partir de 30 de dezembro de 2004, por intermdio da Lei
n. 11.076, novos ttulos foram lanados no mercado: CDA Certificado de Depsito Agropecurio, WA
Warrant Agrcola, CDCA Certificado de Direitos Creditrios do Agronegcio, LCA Letra de Crdito do
Agronegcio e CRA Certificado de Recebveis do Agronegcio.
5
Considerando que o preo permanea sem grandes oscilaes temporais e supondo que a maior parte da
variabilidade da renda seja proveniente das variaes na produtividade. Em situaes em que o preo tem uma
componente aleatria oscilatria, o seguro de produtividade muitas vezes no eficaz em proteger a renda.

6
tributria, abastecimento, inflao, emprego, xodo rural, etc) permaneam sob relativo
controle.

Com relao aos produtores, o seguro agrcola poderia:

1. Permitir o ingresso no mercado de capitais com emisso de ttulos garantidos pelo seguro,
facilitando o acesso e barateamento do crdito.

Como descrito anteriormente, o desenvolvimento do seguro promoveria as condies


necessrias para a criao de fundos especficos para o setor, na medida em que forneceria a
segurana necessria aos investidores e em parte solucionaria o problema da excessiva
necessidade de garantias. Isso aumentaria a oferta, reduzindo o custo dos recursos. Em
comparao ao que ocorre com o crdito governamental, teoricamente, haveria reduo na
assimetria de informao, pois as empresas teriam maior incentivo em monitorar e selecionar
adequadamente o tomador do emprstimo;

2. Garantir a estabilidade da renda dos produtores.

Esse o objetivo principal do seguro agrcola. O seguro um mecanismo que evita


oscilaes bruscas da renda controlando de modo eficaz suas perdas.

3. Torn-los adimplncia em futuras safras.

Com a cobertura do seguro, o produtor estaria novamente elegvel em contrair novos


recursos para custear sua safra no mercado financeiro, embora tenha de arcar com as dividas
contradas no passado. Em outras palavras, o produtor estaria apto em obter recursos para
continuar na atividade e, com a cobertura do seguro agrcola, garantir o montante necessrio
para, no mnimo, saldar suas dvidas em caso de sinistro. Isso levaria a recapitalizao do
produtor endividado e a oportunidade para saldar suas dvidas.

4. Aumentar o investimento e o uso de tecnologia.

Com recursos provenientes de outras fontes e garantidas pelo seguro, o produtor


poder novamente investir em tecnologia e, conseqentemente, aumentar sua produtividade e
lucratividade. Como conseqncia direta do aumento no investimento, haver o incremento
na competitividade do setor beneficiando no apenas o setor, mas toda a economia.

4 Problemas relacionados ao seguro agrcola


Apesar de possuir todos os benefcios supramencionados, o mercado de seguro
agrcola apresenta severos problemas de violao das condies de segurabilidade, como
descrito na seo 2. Isso torna a sua implementao algo relativamente complicada. No
obstante, existem outros entraves que dificultam sobremaneira o desenvolvimento desse
mecanismo. So eles:

1. Graves problemas de fraudes (risco moral)

O risco moral se refere ao fato de que a deciso tima do segurado pode mudar em
funo da aquisio do seguro (Quiggin et al., 1994). De modo geral, o risco moral ocorre no
seguro agrcola quando a firma seguradora incapaz de observar se o produtor utilizou
adequadamente ou no o fator de produo (fertilizantes, defensivos, etc). Se o produtor for

7
maximizador de sua utilidade esperada utilizar uma quantidade menor do insumo, dado que a
firma seguradora incapaz de perceber as aes tomadas pelo produtor em relao ao uso dos
insumos (Nelson e Loehman, 1987).
Empiricamente Smith e Goodwin (1996) comprovaram que os produtores cobertos
pelo seguro gastavam, em mdia, US$ 4,23/acre a menos em fertilizantes e defensivos do que
aqueles que no estavam cobertos por nenhum tipo de seguro agrcola. Na prtica, este
problema bastante relevante para a seguradora. Kilman (2003) relata alguns casos de fraude:

... o triticultor recebeu fraudulentamente pelo menos US$ 4 milhes de um programa de


seguro agrcola financiado pelo governo, de acordo com promotores federais dos Estados
Unidos... Um dos esquemas usados pelo agricultor, como descreveram os promotores, era
simples: ele registrava parte da produo da lavoura A como sendo da lavoura B, de forma
que a lavoura A parecia ter quebrado, passando a se qualificar para uma indenizao do
seguro. O caso, embora extremo, no isolado. No muito longe daqui, o administrador de
um silo foi condenado em fevereiro por ter ajudado triticultores a receber US$ 650.000 do
programa de seguro com documentos falsos. ...um agricultor e sua me foram considerados
culpados por uma trapaa que envolvia uma lavoura de feijo.

2. Severa antiseletividade

A seleo adversa a situao onde pessoas mais provveis em sofrer um dano


coberto pelo seguro so mais propensas a demand-lo. Devido ao fato da seguradora possuir
informaes apenas em relao ao risco agregado faz com que ocorra o problema da seleo
adversa.
Dispondo de tais informaes a firma formular o contrato e realizar o clculo do
prmio, tendo em vista este problema. Nesse contexto, se o indivduo considerar o prmio
maior do que sua perda esperada no ir adquirir o seguro. Caso contrrio, se o indivduo
considera que sua perda esperada maior que o prmio, ento demandar o seguro. Esta
situao ir resultar em prejuzo econmico para a firma seguradora devido alta seletividade
dos indivduos de alto risco (Skees e Reed, 1986).
Em outras palavras, se a seguradora precificar com base no risco mdio dos
produtores, ento ocorrem duas situaes: i) a seguradora ir cobrar um prmio maior do que
aquele que os produtores de baixo risco estaro dispostos a pagar; e, ii) a seguradora estar
cobrando um prmio menor do que aquele que os produtores de alto risco estaro dispostos a
pagar.
Conseqentemente, os produtores de baixo risco sero desencorajados a comprar o
seguro, restando apenas aqueles com maior risco. No final da safra, as indenizaes
aumentaro resultando em perdas para a seguradora. Se acaso decidir aumentar o prmio por
causa das perdas, ento os produtores de baixo risco remanescentes iro deixar a carteira, que
se tornar menor e concentrar ainda mais os produtores de alto risco. As perdas aumentam
ainda mais. No limite, teoricamente, este mercado deixar de existir.
Nota-se que quanto maior o perfil de risco do produtor, menos elsticas sero suas
respostas s mudanas de prmio. Embora a demanda por seguros seja negativamente
relacionada com a taxa de prmio, produtores com maior risco so menos sensveis a
aumentos do prmio do que produtores com nvel menor de risco (Goodwin, 1993).
A anlise de um conjunto de produtores de trigo em Kansas (EUA) mostrou que
aqueles considerados mais arriscados apresentaram menor elasticidade da demanda,

8
mostrando que os indivduos de alto risco so pouco sensveis elevaes do prmio
(Goodwin, 2001).

3. Alta exposio catastrfica

Do mesmo modo que os furaces e terremotos, o fenmeno da estiagem apresenta


relativamente as mesmas conseqncias para o mercado segurador. Ou seja, afeta no apenas
um produtor, mas toda uma vasta extenso territorial e centenas de produtores
simultaneamente, de modo que uma das pressuposies bsicas de segurabilidade violada.
Para a seguradora a existncia do risco sistmico pode acarretar no descumprimento de parte
de suas obrigaes perante o segurado (Miranda e Glauber, 1997).

4. Elevada taxa de prmio

Notoriamente, riscos mais elevados implicam em taxas de prmio mais altas. Alm do
elevado risco, os severos problemas de assimetria de informao e riscos generalizados
aumentam ainda mais o custo do seguro. Por esse motivo, no seguro agrcola as taxas so
mais elevadas do que em outros ramos de seguro.

5. Inexperincia e falta de profissionais especializados no ramo

No ramo de seguro de automveis, as seguradoras possuem relativa experincia.


Existe um grande nmero de corretores especializados, tcnicos e peritos treinados
responsveis pela bom andamento das operaes. No caso do seguro agrcola, apenas cinco
seguradoras atuam no mercado6 e nenhuma delas ultrapassa seis anos de experincia com a
modalidade agrcola. De modo geral, nessas companhias, alguns profissionais so realocados
para desenvolverem a carteira agrcola. Na camada intermediria, onde atuam os corretores, a
situao ainda pior. Existe grande dificuldade em vender o seguro agrcola em virtude do
desconhecimento e da dificuldade de acesso aos produtores.

6. Abrangncia restrita

Em funo dos problemas supramencionados, as seguradoras tendem a operar em


regies onde a probabilidade de ocorrer o sinistro relativamente mais baixa. Assim,
restringem a comercializao dos contratos quelas regies menos arriscadas. Percebe-se, no
entanto, que nessas regies a necessidade do seguro bem menor, em funo da baixa taxa de
sinistralidade.

7. Alto custo de fiscalizao e peritagem;

Em funo da vasta extenso territorial a ser coberta pelos tcnicos fica invivel que
haja uma minuciosa e freqente fiscalizao em cada propriedade segurada. Normalmente,
ocorre uma vistoria preliminar no incio da safra e outra aps o aviso de sinistro. Neste caso,
os tcnicos so acionados e realizam a regulao de sinistro in loco. A seguradora possui em
seu grupo de regulao de sinistro alguns poucos tcnicos, que so responsveis pela
totalidade das unidades seguradas. Quando ocorre um evento catastrfico, as seguradoras
6
So elas: ACE Seguradora S.A., AGF Brasil Seguros S.A., Companhia de Seguros Aliana do Brasil, Mapfre
Vera Cruz Seguradora S.A. e Seguradora Brasileira Rural S.A.

9
incorporam outros profissionais para auxiliar na regulao e, assim, agilizar o pagamento das
indenizaes, elevando ainda mais seu custo.

8. O Fundo de Estabilidade do Seguro Rural FESR

Em casos de eventos catastrficos, as seguradoras podem recorrer ao Fundo para


recuperar parte dos prejuzos. Teoricamente, o repasse dos recursos para as seguradoras
deveria ser imediato. Mas, na prtica, o resgate dos recursos pelas seguradoras tem sido longo
e demorado, prejudicando milhares de segurados em diversas regies do pas (Ozaki, 2006b).

9. O mercado de resseguros

A abertura do mercado de resseguros outra questo importante. As resseguradoras


exercem um papel central em qualquer ramo de seguro. Por seu intermdio, as seguradoras
transferem boa parte de seu risco. Entretanto, o resseguro ainda monoplio do IRB-Brasil
Re. Nota-se que desde 1997, tramita no Congresso o Projeto de lei que prev a abertura do
mercado de resseguros. Com a abertura do mercado, novas resseguradoras podero concorrer
no mercado, aumentando as possibilidades disponveis para as seguradoras, alm de
diversificar e desenvolver novos produtos.

10. Falta de um rgo central e efetiva participao do governo

Em outros ramos, as seguradoras conseguem atuar de modo eficaz. Entretanto, no


seguro agrcola isso no ocorre. Basta verificar o processo histrico e toda a problemtica
incidente sobre o seguro agrcola para se concluir que nenhuma seguradora isoladamente
conseguir atuar no mercado durante muito tempo. Mesmo com um esquema de cosseguro, as
seguradoras podero se sustentar a longo prazo. Por esse motivo, a participao efetiva do
Estado nesse mercado fundamental. Em outras palavras, o seguro agrcola tem de ser visto
pelos gestores pblicos como o principal instrumento de poltica agrcola para gerenciar o
risco no agronegcio. Para isso fundamental a criao de uma instituio governamental
com o objetivo de desenvolver, regulamentar e normatizar o mercado de seguro rural no pas.
O rgo central deve ter autonomia suficiente para exercer suas atividades sem interferncias
de interesse poltico-partidrios. Deve-se dar preferncia ao planejamento do programa com
um horizonte de tempo relativamente longo evitando, desta forma, polticas episdicas e no
contnuas.

11. Legislao arcaica

A legislao referente ao seguro agrcola data de meados da dcada de 50. No decorrer


dos anos diversas alteraes ocorreram, mas basicamente duas merecem destaque. So elas: o
Decreto-lei n 73, de 21 de novembro de 1966 e a Resoluo n 5 do CNSP, de 14 de julho de
1970 (Ozaki, 2005). Entretanto, vrios aspectos ainda necessitam serem modificados. Por
exemplo, a legislao referente ao Fundo antiga e traz consigo uma estrutura j ultrapassada.
A nova regulamentao do Fundo deve garantir que: i) os recursos estejam disponveis s
seguradoras, quando necessrio; e, ii) o repasse dos recursos do Fundo s seguradoras seja
feita com maior agilidade, a fim de evitar demoras prolongadas no pagamento das
indenizaes. Para evitar esses problemas recomenda-se a gesto privada do Fundo.

12. Escassez de dados estatsticos

10
Informaes estatsticas so essenciais para os estudos iniciais de viabilidade
econmica do mercado. A existncia de dados crucial para quantificar o risco da atividade e
da regio em que ser ofertado o seguro. Sem isso improvvel que haja qualquer interesse
por parte das resseguradoras em atuar no mercado. Embora existam dados relativamente
abundantes de variveis pedoclimticas, informaes referentes a estrutura de risco dos
produtores so quase inexistentes (por exemplo, a produtividade agrcola por talho de
propriedade rural). Nesse sentido, a coleta de informaes (periodicamente) para a formao
de um banco de dados estatsticos especficos de cada produtor de fundamental importncia
para caracterizar sua estrutura de risco, aprear contratos com maior grau de preciso, avaliar
a eficcia dos programas, diagnosticar e corrigir problemas, propor novas iniciativas, entre
outros propsitos.

13. Complexa precificao;

Diferentemente dos outros ramos, precificar contratos no seguro agrcola torna-se uma
tarefa relativamente complicada7. Primeiro, pelo fato de no existirem sries relativamente
longas de produtividades municipais e muito menos de produtividade por propriedades.
Segundo, a metodologia deve levar em conta diversas idiossincrasias presentes nos dados. So
elas: i) dificuldades de ordem amostral neste caso o tamanho das sries histricas de
produtividade8 relativamente pequeno, impossibilitando a deteco de qualquer tipo de
padro e a aplicao dos testes estatsticos convencionais; ii) problemas de correlao espacial
decorre do fato de que propriedades (municpios) mais prximas apresentam maior
dependncia espacial em relao a propriedades (municpios) mais afastadas; iii) correlao
serial quando a produtividade em anos anteriores est correlacionada com a produtividade
no ano atual; iv) presena de tendncia a produtividade observada em 1980, por exemplo,
no pode ser comparada com a produtividade observada em 2004. Isto porque a incorporao
de tecnologia pelos produtores ao longo dos anos proporcionou aumento considervel no
rendimento agrcola; e, v) heteroscedasticidade a situao em que os dados apresentam
variabilidade no constante. Todos estes fatores dificultam sobremaneira a anlise dos dados.
Ignor-los podem levar a resultados completamente equivocados.

14. O Proagro e sua contrapropaganda

Durante vrios anos o Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro)9 foi


a nica forma de garantia utilizada pelos produtores rurais contra riscos naturais. Apesar de
erroneamente ser confundido como um mecanismo de seguro, ainda assim, contribuiu para a
contrapropaganda do seguro agrcola, devido principalmente aos sucessivos dficits,
constantes atrasos no pagamento das indenizaes e, tambm falhas na fiscalizao,
possibilitando a ocorrncia de atividades fraudatrias10.
7
Em Ozaki (2005) e Ozaki et al. (2006a), diversas metodologias atuariais so detalhadamente discutidas.
8
Como j descrito anteriormente, dados de produtividade agrcola por talho so praticamente inexistentes.
Pode-se encontrar sries um pouco mais longas de produtividade agregadas por municpio, que poderiam ser
utilizadas como proxies da produtividade por talho, para caracterizar o risco de cada propriedade rural, mas
com o incoveniente de resultar em estimativas relativamente grosseiras e imprecisas.
9
O Proagro foi erroneamente confundido pelos produtores como o seguro agrcola. Isto porque o seguro agrcola
um seguro propriamente dito, regulamentado e fiscalizado pelos rgos que tratam do seguro privado,
enquanto o Proagro constitui um programa governamental de apoio produo agrcola, havendo a
possibilidade de captao de recursos oramentrios sob a orientao da poltica agrcola do governo.
Atualmente, o Programa conseguiu relativa reduo em sua taxa de sinistralidade, em virtude do zoneamento
agrcola e por ter restringido sua abrangncia territorial.
10
Durante a dcada de 80, aqueles acusados de fraudar o Proagro recebiam ironicamente a denominao de
plantadores de Proagro ou agroestelionatrios.

11
15. Pouca divulgao do seguro agrcola

O desconhecimento do seguro agrcola pelos produtores e mesmo por grande parte dos
profissionais do mercado segurador um empecilho que tem de ser superado. Para isso
necessrio um amplo programa de divulgao do seguro agrcola por meio dos diferentes
tipos de mdia para: i) recuperar a imagem do seguro agrcola; ii) divulgar e educar os
produtores em relao aos novos produtos ofertados pelas seguradoras; e, iii) destacar as
principais vantagens e desvantagens proporcionados pelo uso do seguro.

16. Outros mecanismos de gesto de risco

O seguro apenas um dos muitos tipos de ferramentas utilizadas pelos produtores para
gerenciar seu risco. interessante observar que o uso de outros mecanismos (que no o
seguro) pode, eventualmente, ser mais barato e to eficaz quanto o seguro. A escolha um
tanto quanto subjetiva. Mesmo o seguro mtuo11 pode ser, em certas circunstncias, um
instrumento eficaz de reduo e transferncia do risco e um potencial concorrente do seguro
comercial (aquele ofertado pelas seguradoras). Estudos mais aprofundados devem ser
conduzidos para verificar questes relacionadas a percepo e a averso ao risco de cada um
dos produtores.

17. Falta de produtos inovadores

Os produtos tradicionalmente oferecidos pelas seguradoras podem eventualmente no


satisfazer as necessidades dos produtores. O fato que o mercado carece de contratos que
ofeream outros tipos e maiores nveis de cobertura12. Alm disso, necessrio uma maior
diversificao dos produtos. Em outros pases, existe uma grande variedade de produtos de
seguro disponvel aos produtores. Por exemplo, o seguro de renda nos EUA de longe o mais
vendido e aceito, j que assegura no apenas variaes na produtividade, mas tambm
oscilaes nos preos das commodities. Dentre os seguros de renda existem quase uma dezena
de contratos alternativos (Ozaki e Shirota, 2005).

18. Ausncia da cultura do seguro

Outro ponto relevante est relacionado questo cultural. Historicamente no Brasil, o


seguro, de forma geral, no to difundido como nos pases desenvolvidos. Aqui, a entrada
de grandes seguradoras internacionais ocorreu apenas em meados da dcada de 90, atradas
pelo grande potencial dos ramos tradicionais (vida, sade, automveis, etc). Se nesses ramos
o desenvolvimento ainda recente, na modalidade agrcola, embrionrio. Durante dcadas
os produtores levaram adiante suas atividades sem nenhuma cobertura de seguro. Para se
precaverem contra as intempries climticas desenvolveram outras formas de administrar o
risco. Nos pases desenvolvidos existe outra mentalidade em relao ao seguro. L, o seguro
visto como um investimento contra perdas futuras. Aqui, o seguro ainda percebido como
uma parcela do custo, que muitos insistem em no contratar.
11
Define-se mutualismo como: reunio de um grupo de pessoas, com interesses segurveis comuns, que
concorrem para a formao de uma massa econmica com a finalidade de suprir, em determinado momento,
necessidades eventuais de algumas daquelas pessoas. Nos seguros comerciais o segurado paga um prmio e
recebe a indenizao quando ocorre o sinistro. No seguro mtuo, em lugar do prmio, os segurados
(mutualistas) contribuem com cotas necessrias para cobrir as despesas de administrao e os prejuzos
verificados. A responsabilidade pelo risco compartilhada por todos os mutualistas (Ozaki, 2006c).
12
Nveis de cobertura maiores implicam, naturalmente, em maiores responsabilidades, que no so atrativos
para as seguradoras sem um sistema de proteo adequado.

12
19. Polticas de assistncia ao setor

Tradicionalmente, os produtores rurais sempre apelaram para a renegociao de suas


dvidas aps a ocorrncia de fenmenos adversos. Polticas assistencialistas tm o efeito de
distorcer o mercado, na medida em que desincentivam os produtores em utilizar mecanismos
disponveis no mercado para gerenciar seu risco. A possiblidade da renegociao muitas
vezes atendida pelo Governo um potencial competidor para o desenvolvimento do seguro
agrcola no pas.

5 Concluso
Atualmente, o mercado de seguros passa por um momento crucial. Existe uma grande
expectativa em relao a abertura do mercado de resseguros e a entrada de resseguradores
internacionais no mercado. Particularmente, todos os agentes econmicos envolvidos com o
seguro agrcola podem se beneficiar com a abertura, pois alm de contar com um grande
mercado para colocao de riscos catastrficos, contar com o know how e todo o
conhecimento das resseguradoras especializadas.
O Governo Federal e alguns governos estaduais tentam alavancar as operaes de
seguro agrcola subvencionando o prmio pago pelos produtores. Pelo lado da demanda, tal
medida pode resultar em algum deslocamento positivo. Pelo lado da oferta, observa-se uma
tendncia mais conservadora, no sentido de que as seguradoras preocupam-se em restringir as
regies e culturas cobertas com o intuito de no concentrar riscos e, conseqentemente,
minimizar os prejuzos.
A nova regulamentao do FESR, juntamente com a abertura do mercado de
resseguros poder proporcionar maior segurana as seguradoras em aumentar a abrangncia
de suas coberturas e o nmero de contratos vendidos. Nesse contexto, at a sano do projeto
de lei de resseguros e da reestruturao do Fundo, espera-se que no haja grandes mudanas
na estrutura do mercado.
Como se pode notar pelo estudo, diversos problemas ainda necessitam ser
solucionados. O seguro acena como um instrumento promissor, mas ainda encontra-se em um
estgio embrionrio.
Um grande esforo deve ser feito para que o mercado atinja o pleno desenvolvimento.
Em diversos pases em que operacionalizado, o seguro agrcola amadureceu paulatinamente.
A Espanha demorou 25 anos para desenvolver seu atual modelo de seguro agrcola (Ozaki,
2006d). Os EUA, quase 70 anos, sendo que o programa de subveno comeou em 1981
(Ozaki e Shirota, 2005; Ozaki, 2006a). No Brasil no haveria de ser diferente.
No entanto necessrio que exista uma grande cooperao entre mercado, governo,
produtores, cooperativas, universidades e centros de pesquisa em busca de objetivos em
comum, a fim de acelerar o processo de desenvolvimento do seguro para o agronegcio.

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