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Fundamentos de negocio

Finanzas > Tasas de inters: obtn las mejores


(Matemticas financieras) > La inflacin y la tasa
de inters

Qu es la inflacin?
Lo primero que tenemos que hacer es definir el concepto de inflacin.

Inflacin es el aumento generalizado y sostenido en el nivel general de precios

Es decir, la inflacin es el aumento en trminos porcentuales, de los precios


experimentado en todos los productos en una economa de forma continua durante
algn periodo; el aumento que sufre el precio de las galletas, de la gasolina, de los
coches, de las casas, de la carne, de las verduras, del vestido, de los zapatos, de las
materias primas, etc., de forma generalizada y sostenida.

A la inflacin la vamos a representar como .

precio en t1 - precio en t0 =
precio en t0

Esto nos lleva a pensar que realmente no nos interesa la cantidad de dinero que
tengamos, sino el valor real o lo que pueda comprar el dinero

Para obtener el valor real deflactamos el valor nominal, es decir, dividimos el valor
nominal entre (1 + )

Valor real = valor nominal / (1 + )

El valor real es el valor que se tendra si quitamos el efecto de la inflacin, y el valor


nominal es aquel al que an no se ha descontado el efecto de la inflacin

La frmula para sacar el valor nominal considerando dos periodos quedara de la


siguiente manera:

Valor real (1 + ) 2 = valor nominal 2

Por lo tanto la frmula para obtener el valor nominal considerando tres periodos sera:

Valor real (1+ )3 = valor nominal 3

Y si continuramos con ms periodos, llegaramos a que la frmula general para sacar el


valor nominal es:

Valor real (1 + )n = valor nominal n

En donde "n" es el nmero de periodos que estamos considerando, o dicho de otra


forma, el nmero de veces que se compone la tasa de inflacin.

De igual forma podramos obtener la frmula general para calcular el VALOR REAL:
n
valor real = valor nominal n / (1+)
Cmo afecta la inflacin a la tasa de inters?
Para motivar a la gente a prestar dinero, es necesario que se le ofrezca un premio o
inters, que le permita incrementar su consumo en el futuro; ya que al estar prestando,
estara sacrificando su consumo presente con el objeto de poder consumir ms en el
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futuro. Lo importante no es la cantidad de dinero que tengas, sino el consumo que


puedes realizar con el mismo.

Para obtener el valor real es necesario deflactar (dividir entre [1 + ]) los valores
nominales. Si definimos como "i" la tasa de inters nominal y como "r" la tasa de inters
real, entonces esta ltima se obtendra de deflactar la primera.

i = tasa de inters nominal para el periodo


r = tasa de inters real para el periodo
= tasa de inflacin para el periodo

Entonces deflactando la tasa de inters nominal obtenemos la tasa de inters real:

r (tasa de inters real por la tasa de inflacin) representa, la compensacin por la


perdida del valor adquisitivo de los intereses .

[(1+I) / (1+ )] - 1 = r

Partiendo de la ecuacin, podemos obtener la frmula de la tasa de inters nominal.

Pasando el componente (1 + ) que est dividiendo de un lado de la ecuacin,


multiplicando en el otro lado de la ecuacin:

(1 + i) = (1 + r) ( 1 + )

Realizando las multiplicaciones del lado derecho de la ecuacin:

(1 + i) = 1 + r + + r
1 + i = 1 + r + + r

Pasando el 1 que tiene signo positivo del lado derecho de la ecuacin con signo negativo
al lado izquierdo:

1 l + i = + r + + r

Nos queda la frmula de la tasa de inters nominal cuando la inflacin es conocida:

1 = r ++ r

Pero la pregunta en este momento sera: Qu papel desempean los trminos r, y


r dentro de esta frmula? Sabemos que:

r es la tasa de inters real

es la tasa de inflacin, pero en esta frmula su inclusin se debe a que representa, la


compensacin por la perdida del valor adquisitivo del principal, tambin representa el
prepago a capital.

Viviendo de los intereses

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En el punto anterior, pudiste observar que cuando existe inflacin, la tasa de inters
que te ofrecen en el banco (inters nominal), se incrementa aunque la tasa de inters
real permanece constante.

Tambin aprendiste que del inters que te pongan, una parte corresponde a la
compensacin por la perdida del valor adquisitivo del principal, por lo que si quieres
mantener el poder adquisitivo de tu principal (capital) constante, esta parte no la
deberas gastar, sino que deberas volverla a invertir.

Si no existe inflacin la tasa de inters nominal es exactamente igual a la tasa de


inters real.

Pero que sucede si existe inflacin? Poco a poco te das cuenta que el dinero pierde
valor al pasar el tiempo, y que lo que puedes comprar con tus intereses cada vez es
menos. (manteniendo fijas las tasas de inters y de inflacin).

Si deseas mantener el valor adquisitivo de tu capital constante, siempre debes de


reinvertir la parte que corresponde a la compensacin por la perdida del valor
adquisitivo del principal. de tal forma que si la tasa de inters real vara en el tiempo,
tambin el inters en trminos nominales y aun en trminos reales variar

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