Universidad Central del Ecuador

Akngau Viteri Tassi

Economa III
Ensayo Primer Hemisemestre
28-05-2017

Los remakes de las crisis econmicas

Introduccin
La Gran Depresin, o el crack del 29, signific la peor crisis del sistema financiero
que inici en EE.UU. y que se propag hacia el resto del mundo. En Nueva York, la
bolsa cay abruptamente el 24 de octubre de 1929, conocido como el Jueves negro, lo
cual signific el colapso de la economa estadounidense y despus, mundial. Se debi a
una sobreproduccin, a la desregularizacin del mercado en general y a la especulacin.
El desempleo mostraba porcentajes que representaban a millones y la miseria invadi
cada hogar y cada vida de cada persona. Luego de la crisis econmica que dur de 1929
a 1933, ese mismo ao se aprob la Ley Glass-Stealgall, que era bsicamente la Ley de
Bancos de Estados Unidos; esta ley regulaba las actividades de los bancos,
especulaciones, y la fusin entre entidades financieras.

Pero en septiembre de 2008, pareca que la misma pelcula se volva a estrenar a estilo
de remake. Un nueva crisis financiera se produjo el Wall Street. En realidad fue una
implosin debido a la burbuja que fue creada por los mismo magnates del centro de la
economa mundial. El ao 2008 fue cuando todo se hizo pblico, pero los primeros
indicios de la falla del sistema capitalista mundial empezaba ya a finales de 2006 y
durante el ao 2007. Millones de personas perdieron sus empleos, algunas otras
personas se suicidaron (igual que en la Gran Depresin) y los bancos se quedaron sin
dinero. Cmo sucedi? Porque no exista ningn nivel de regulacin en lo absoluto. De
hecho, los grandes magnates dueos del mundo se oponan y hacan lobby para evitar
cualquier tipo de regulcin del mercado1.

Los dos devastadores colapsos, los dos grandes fracasos capitalistas, se expandieron
hacia el mundo destruyendo todo aquello que encontrara a su paso, algo as como un
tsunami, y el tsunami haba llegado a las costas del sistema financiero mundial. Pero es

1 Es que, dentro de la paranoia ideolgica estadounidense, cualquier indicio de intervencin del estado para favorecer
a la ciudadana, sera comunismo. No se puede tolerar aquello.
importante entender que, si bien ambas son crisis capitalistas, no golpea solo a pases
capitalistas. El capitalismo es todo un sistema, que hasta el pas ms subdesarrollado del
mundo, sufre siempre las consecuencias de las crisis aunque nunca se ven favorecidos
en pocas de bonanza porque estn conectados en el inescrupuloso sistema de lograr
cumplir con la demanda de la oferta que las grandes corporaciones dan a los
consumidores, es decir, gente que camina, maneja y va al trabajo todos los das. En esas
devastadoras crisis siempre hay alguien que pierda y alguien que gana, en este caso, hay
empresas que siempre ganan y pases que siempre pierden. Los daos colaterales le
suceden a la gente o los pases que ni se imaginan lo que pasa, y probablemente que ni
lo entienden. Amrica Latina, por su puesto, no es la excepcin en estar expuesta a
aquel dao colateral. Pero existen diferencias entre el dao que sufrieron durante la
Gran Depresin y durante el colapso mundial de 2008.
1

Para poder discernir el impacto que los colapsos de la economa tuvieron en Amrica
Latina, es trascendental comprender qu sucedi, primero en el crack de 1929 y luego
en el colapso total de la economa en 2008. La Gran Depresin tuvo como antesala una
estabilidad econmica sin precedentes para los Estados Unidos. Tras el fin de la primera
guerra mundial, EE.UU. desplaz a Gran Bretaa como potencia mundial en la
economa (Lpez, 2009; 2) permitiendo que el pas del norte se desarrolle casi sin
competencia. Claro, los pases europeos tenan en contra el hecho de que la guerra fue
peleada en el viejo continente y se estaban reconstruyendo.

De todos modos, el objetivo era volver a los niveles de crecimiento de los aos
previos a 1914, cuando se desat la primera guerra mundial, e, incluso, superarlos. La
gran guerra favoreci brutalmente a los EE.UU., pues se convirti en el principal
proveedor de materias primas, productos alimenticios y productos industriales (Lpez,
2009; 3). Estados Unidos supo aprovechar la oportunidad de ser el pas salvador del
mundo y tom muy en serio su papel de proveedor, porque adems de materia primas,
productos alimenticios e industriales, el pas tambin se convirti en el principal
acreedor del mundo (Lpez, 2009; 3), teniendo prcticamente interminables sumas de
dinero para prestar.
 Aquel crecimiento econmico tambin signific la creacin de sectores
industriales nuevos. La industria elctrica, la qumica y la petroqumica, la aeronutica,
el cine y la radiofona (Lpez, 2009; 3); se moderniz la industria estadounidense. Sin
embargo, esta bonanza econmica se produjo de manera desmesurada y desigual; no
todos los sectores se beneficiaron del crecimiento econmico. La agricultura, por
ejemplo, sufri a raz de dicho crecimiento porque los precios de los productos agrcolas
se mantenan muy por debajo de los precios industriales, entonces se generaba un
desequilibrios desfavorable en el sector primario (Lpez, 2009; 3). Eso oblig a los
productores campesinos a emigrar a las ciudades en donde se estaban gestando todos
esos grandes avances econmicos. Sin embargo, la produccin agrcola no ces y
empezaba a existir una sobre produccin.

Mientras tanto, en Nueva York, se crearon nuevas formas de que el dinero

genere dinero, y Wall Street se convirti en el centro de la economa mundial. Se
crearon los trust funds, debido a la concentracin empresarial, y se empezaron a vender
acciones por parte de un gran nmero de la poblacin, a manera de inversin, y as, la
Bolsa de Nueva York lleg a manejar a la economa mundial (Lpez, 2009; 5). Toda la
actividad econmica de dinamiz y, a pesar de los bajos precios del sector primario, el
ambiente general de prosperidad indefinida y optimismo, primaba en toda la poblacin
(Lpez, 2009; 4).

Esa forma de hacer que el dinero genere dinero, es decir, la compra de acciones
del sector industrial en la Bolsa, en cierta medida desplaz rpidamente al sector
industrial. La compra y venta de acciones dieron paso a la especulacin financiera, lo
cual significaba que dichas acciones, compradas de manera desenfrenada, se basaban
solo en las especulaciones de lo que podran costar y no de lo que realmente costaban
(Lpez, 2009; 4), convirtindose, de esa manera, en una economa de dinero ficticia,
por qu? La pelcula de Martin Scorsese, El Lobo de Wall Street explica
detalladamente por qu el dinero es ficticio una vez que entra a la Bolsa. Mark Hanna,
un personaje de la pelcula que aparece una sola vez, le explica al joven Jordan Belfort
lo siguiente:
Nadie sabe, ni si quiera Warren Buffet, si determinadas acciones van a subir o bajar. Todo
es chabacano, de mentira, no es real, nunca se concret, pero si tienes un cliente que
compr una accin a ocho y ahora valen 16, l va a querer cobrar su dinero e irse, pero no
 debes dejarlo porque entonces pasara a ser real. Lo que debes hacer t es inventarte otra
situacin, otra accin para que reinvierta sus ganancias. (Lobo de Wall Street, 2013).

Por qu cabe esa descripcin en lo que pasaba en la dcada de 1920 previo al

colapso de la economa? Porque esa descripcin de traduce a especulacin y la
especulacin se volvi en la corriente de flujo de dinero de Estados Unidos. Eso, y
hecho de que la economa mundial estaba en desequilibrio en comparacin con la de
EE.UU., por lo que empez a haber una crisis de sobreproduccin (Lpez, 2009; 4).
La especulacin signific el colapso de la Bolsa de Nueva York, por ende, el
desmoronamiento de la economa estadounidense. El sector principal del colapso de la
economa era el de bienes races. La estructura bancaria facilitaba los prestamos. Lo que
suceda era que los corredores de bolsa prestaban dinero a los clientes a cambio de su
hipoteca, y al mismo tiempo los corredores pedan prestado dinero a los bancos para
comprar esas hipotecas (Lpez, 2009: 7). Pero adems de eso, de otorgaban prestamos a
un alto riesgo a personas que no podan pagar las letras, y los prestamos de los bancos a
los corredores de bolsa y la compra de hipotecas, dieron pie al colapso de todo el
sistema bancario. Al dinero ficticio se quiso cobrar y es ah en donde entraron en
problemas. No exista; fue todo parte de la especulacin. Cmo sucedi? Todo
comenz el jueves 24 de octubre de 1929 cuando se pusieron a la venta un nmero muy
elevado de acciones (Lpez, 2009; 8), lo cual gener una cada en los precios de las
acciones de la bolsa, por la desesperacin de los accionistas y corredores de bolsa que
necesitaban dinero real para pagar los prstamos. Aquello marc el quiebre de la Bolsa
de Nueva York y hundi a la economa estadounidense durante la siguiente dcada.

En septiembre de 2008, se estrena el remake de la crisis financiera de 1929. En el

cine, un remake es cuando una pelcula que ya fue producida, se vuelve a rehacer pero
con todas las caractersticas actualizadas de la industria cinematogrfica: nuevos efectos
especiales, digitalizaciones, nueva tecnologa, nuevos actores, etc. Hollywood est en
un auge de rehacer pelculas. En fin, luego del crack del 29, se aprob la ley Glass-
Stealgall que bsicamente era la Ley de Bancos de EE.UU., y regulaba, en cierta
medida, la actividad de los bancos en otros sectores de la economa que no sean
bancarios. Adems, prohiba le especulacin y el uso del dinero de los depositantes para
participar en inversiones riesgosas (Documental Inside Job 2010).
 Nuevamente, los Estados Unidos se apoderaron del mundo. Luego de la Gran
Depresin, hubo un crecimiento econmico durante 40 aos sin experimentar ningn
tipo de crisis. Esto, porque la industria financiera estaba regulada; los inversionistas
cuidaban muy bien de su dinero y la especulacin como sistema financiero dej de ser
caracterstica de la economa estadounidense. Es que despus de la Gran Depresin, otro
actor entr en la escena del manejo del desarrollo y la economa: el Estado. A travs del
Banco Central, el Estado regula las actividades econmicas de las entidades financieras
privadas para evitar un desmedido abuso de prstamos e inversiones basadas en las
especulaciones. Alicia Girn explica que el desarrollo econmico es resultado de la
relacin intrnseca ente Estado y Banco Central, que provee los instrumentos necesarios
para la expansin econmica (Girn, 75).

Pero la administracin Reagan, pensaba distinto. Con l, el neoliberalismo se

implant de manera brutal en la poltica econmica estadounidense, y lo anuncia como
el Nuevo Orden Mundial, en su discurso en el congreso. Qu significa aquello? Con
Reagan inician 30 aos de desregulacin financiera. Qu significa desregulacin?
Privatizaciones y significa que los bancos, Wall Street y los magnates de la economa
podan hacer libremente lo que ellos deseasen (Inside Job, 2010). Las entidades de
ahorro y prestamos ahora podan hacer lo que queran con el dinero: los ahorristas
prestaban dinero y los prestamistas invertan dinero, dinero que, dicho sea de paso, era
de clientes que tambin invertan o que simplemente ahorraban dinero. Despus de todo,
el dinero tena que estar en circulacin porque, como explica Girn, los circuitos de
dinero tienen que ser fluidos para que cumplan sus funciones tanto en valorizacin del
capital como en la realizacin de las ganancias (Girn, 75).

Eso se traduce, sin embargo, y de nuevo, a especulacin financiera. Se

desregulariza el mercado y las actividades financieras para que se pueda invertir y
utilizar el dinero libremente. En la crisis de 2008 el principal problema fue, nuevamente,
el sector inmobiliario. Se empez a crear una burbuja que tarde o temprano explotara
aunque en realidad lo que ocurri fue una implosin que generara, una vez ms, el
colapso de toda la economa estadounidense y mundial. Pero en este caso no solo
estaban involucrado los bancos como los conocemos, sino aseguradoras como AIG, la
ms grande del mundo, bancos de inversin, bancos de prstamos, de ahorros, etc., que
volvan a especular con las acciones de la Bolsa de Nueva York. Empezaron a vender
acciones altamente riesgosas y, con la ayuda de las empresas que calificaban a los
bonos, que ayudaban a calificar como muy confiables a acciones que no valan nada,
creaban una burbuja bajo la impresin de que la economa era estable. Eran,
literalmente, arquitectos de dinero, prosperidad y de una economa falsa (Inside Job,
2010).

Lo que sucedi despus, fue an ms catastrfico, bueno, resultara ms

catastrfico en su desenlace. Las propias entidades que vendan las acciones que no
valan nada, empezaron a apostar en contra de esas acciones. Qu tiene que ver esto
con el sector inmobiliario? Una sola casa poda tener varias hipotecas. Esas hipotecas
eran vendidas como garanta, pero esas hipotecas eran riesgosas, pues, al igual que en la
Gran Depresin, se otorgaban prestamos a quienes no podan pagar y se apostaba a que
esos millones de prstamos entrara en default. (The Big Short, 2015). La Bolsa se
quebr, nuevamente por la especulacin, y por los prestamos e inversiones con dinero
que nunca iba a existir.

Cmo se vio afectada Amrica Latina en todos esos colapsos financieros que
cobraron la vida de personas y enriquecieron a los mismos quienes haban ocasionado la
crisis? Con la crisis el crack de 29 Amrica Latina sufri igual o ms que EE.UU., pues
era un continente que no contaba con ningn tipo de industria, y dependa solo de la
exportacin de materias primas. Pero el dinero que ganaban los pases latinoamericanos
no generaba ninguna riqueza, pues, hasta antes de 1929, Amrica Latina se haba
dedicado a exportar materias primas y productos agrcolas que, al colarse en el mercado
internacional, permitan obtener divisas con las que adems de realizarse las
importaciones necesarias, se pagaba la deuda pblica y privada (Guilln, 1989; 129).

Adems, Amrica Latina sufri muchsimo en la crisis del 29 porque Estados

Unidos era nuestro prestamista por excelencia, lo cual significaba que fuese totalmente
dependiente del sistema financiero estadounidense (Mozo, 2017). Sin embargo, y no
como una caracterstica positiva, ese crack impuls a la industrializacin de algunos
pases latinoamericanos que, ya en la crisis de 2008, ayudaron a generar un balance para
evitar el colapso de las economas latinoamericanas (Mozo, 2017). En es sentido, el
efecto de la crisis de 2008 no gener el impacto negativos que se gener en 1929.
 Amrica Latina cambi de polticas monetarias, recuper su autonoma en cuanto
a polticas econmicas, y, adems, exista ya un nuevo prestamista: China (Mozo,
2017), adems de otros pases prestamistas. Eso gener permiti a Amrica Latina a no
mojarse con el tsunami financiero que devast a Wall Street y todas las economas
dominantes, sino que tambin, nuevamente, impuls una especie nueva industrializacin
en la regin (Mozo, 2017).

Los daos colaterales de tan devastadoras crisis econmicas han sido siempre las
personas ajenas al problema. Son las que ms sufren. Es indignante saber que,
tergiversando el concepto de la intervencin del Estado en la economa de un pas como
Estados Unidos, en 2008 se dio lo que probablemente es el mayo salvataje bancario de
la historia del mundo, cuando la administracin de Bush firm el desembolso de 700
mil millones de dlares de dinero de las pensiones de los jubilados, salud, etc., es decir,
dinero pblico, para salvar a Wall Street (Inside Job, 2010).

En el final del documental Inside Job, el narrador termina diciendo: A un

altsimo costo, pero lo logramos; empezamos a ver signos de recuperacin. Son cosas
que pueden prevenirse, y adems, no se discute el hecho de cambiar al sistema, sino de
salvarlo. El Fondo Monetario Internacional totalmente ausente durante la gestacin de la
crisis, y el sistema poltico totalmente corrompido. Es importante tomar en cuenta que el
capitalismo es una crisis constante, en s misma, pues produce miseria y pobreza
mientras los magnates de la economa, se enriquecen cuando la gente va a la quiebra. El
sistema no funciona, pero se salva a ese mismo sistema.
Bibliografa
Ferguson, Charles. (2010). Documental: Inside Job (Trabajo Confidencial).
Girn, Alicia (S/f). Crisis Econmica: crisis, desenvolvimiento y "recuperacin.
Guilln, Diana. (1989). Amrica Latina frente a la crisis de 1929.
Lpez, Enrique, (2009). Crack de 1929: Causas, desarrollo y consecuencias en
Revistas Internacional del Mundo Econmico del Derecho. Volumen I. Pgs. 1-16
McKay, Adam. (2015) Pelcula: The Big Short (La Gran Apuesta).
Mozo, Erik (2017) Entrevista.
Scorsese, Martin. (2013) Pelcula: El Lobo de Wall Street.