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Finanzas de negocios

Aprende a hacer
proyecciones financieras
No sio se trata de conocer bien tu negocio o
mercado. Tambin debes saber qu tan rentable de crecimiento para saber hada
dnde dirigir su empresa y qu
ser en el futuro y que ajustes deben hacerse en
ajustes eran necesarios.
el camino, ALEJANDRO MARTNEZ RODRGUEZ El resultado? GYEC Grupo
Mexicano, firma que brinda
servicios de ingeniera geotcnica a constructo-

H
ACE DOS AOS. RAMIRO CASTILLO
tom una decisin que cambi el ras, detect que para 2012 podria renovar el 50%
rumbo de su negocio; hacer proyec- de su infi-aestructura. Ese ao sus activos fijos
ciones financieras de manera formal estarn depreciados en su totalidad, por lo que
con ayuda de una consultora especializada en el podran venderse a una arrendadora para liberar
tema. El objetivo era conocer los posibles escenarios ms fiujo de efectivo.
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o 5 TIPS PARA HACER


O BIEN LAS CUENTAS
Antes de hacer proyecciones financieras. Castillo Latin Idea Ventures, administrador de fondos de capi-
slo implementaba unas medidas conocidas tal privado en Mxico, sugiere:
internamente como "frmulas de condicin",

1
Conocer bien tu negocio e identificar las fortale-
parmetros que califican el comportamiento de zas de venta de tu producto o servicio. La finali-
indicadores como rentabilidad, productividad y dad es reflejarlos en el estado de resultados.
crecimiento a travs de ima grfica. Al ejecutarlas, 2 Ser consistente con las cifras que quieres
el empresario se dio cuenta de la importancia de proyectar, es decir, que todas las partes coin-
considerar los distintos escenarios financieros por cidan o sean slidas.
los que poda pasar su compaa.

3
En el balance general, tener claras las deudas
"Las proyecciones que tenemos hechas hasta que puedas adquirir, los montos que necesitars
2014 nos permiten tener un control sobre todos ICK para pagarle a tus proveedores y el crdito que
mbros de la organizacin. Con esto podemos co- le dars a tus clientes.
nocer el desempeo de cada rea, distinguir lo que

4
Hacer un anlisis minucioso de cada punto de!
necesitamos mejorar y qu tanto debemos invertir", estado de resultados (con el que puedes saber
afirma. costos, gastos y la utilidad del ejercicio en un
Otro de los motivos por los que deddi hacer periodo determinado), el balance general (que refleja
proyecciones financieras fue que los bancos, las los activos y pasivos de la empresa) y el flujo de efec-
instituciones financieras y algunos proveedores que tivo (que muestra las operaciones con efectivo).
financian equipo y otorgan recursos para capital de 5 Realizar una proyeccin nueva cada vez
trabajo piden histricos y proyecciones de los aos que algn factor externo o imprevisto se
otorgados como pla20 para pagar el crdito. presente.

Pasos a seguir
Antes de hacer una proyeccin financiera con-
sidera que es necesario tener nociones bsicas
de finanzas. Si no es tu caso, pdele ayuda a tu
2 Detennina el tiempo de proyeccin. Las pro-
yecciones financieras pueden ser mensuales
o anuales o, como se hace usualmente, a cinco
contador o baja de Internet archivos que facilitan aos, dependiendo de cmo fiincione la empresa.
su elaboracin, en pginas como: Lo recomendable es hacerlas cada 30 das, para
www.bvconsulting.com.mx evaluar las metas peridicamente.
" www.PlanNegocios.com El modelo GYEC permite a los gerentes reahzar
www.word-business.com una planeacin tctica donde organizan las estra-
www.delphi.com.mx tegias que llevarn a cabo mes con mes para cum-
plir con los propsitos. Para hacerlo, contemplan
1 Conoce tu empresa. Vctor Caldern, socio fun- el presupuesto que les otorgaron en la proyeccin
Xdador de ArCcanto -una consultora especializa- y revisan que las medidas estn alineadas con la
da en financiamiento para Pymes- seala que lo filosofa del negocio.
primero es analizar tu mercado y tu capacidad de Y no slo eso. Constantemente le dan s^uimiento
produccin. Dominar las cifras de tu organizacin a cada rea para medir el logro de objetivos a travs
te ayudar a tener un panorama de la situacin de un sistema interno al que llaman "semaforiza-
actual para hacer una proyeccin realista. cin". Cuando uno de los indicadores est en verde,
En el caso de CYEC, antes de realizar una pro- es porque las metas planteadas se completan en
yeccin financiera realizan un anlisis FODA {de tiempo y forma. Cuando est en amarillo, existe algn
fortalezas, oportunidades, debilidades y amena- problema al que se le debe poner atencin. Y cuando
zas) de la empresa en general, para observar la est en rojo, indica que no se cumplieron las expecta-
situacin en la que se encuentra tanto interna- tivas. Este mismo sistema califica el desempeo y los
mente como en el mercado. resultados de los colaboradores de la firma. !^
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O NO TE OLVIDES DE...
Hacer una proyeccin realista. Para lograrlo, considera
todos los factores del mercado, as como las ventas y
O Analiza tu caso. Si se trata de un los costos que generan.
wnuevo proyecto de inversin, debes Plantear un escenario optimista (donde el creci-
estimar el precio del producto y el costo miento es ms de !o esperado) y uno pesimista (donde
de operacin, adems de establecer las el crecimiento est por debajo de lo estimado).
polticas de costos, gastos y de los otros Una proyeccin financiera es un ejercicio que debe
indicadores. Para una empresa que utilizar toda la empresa. Con ella podrs medir
ya est en marcha, debes partir de los resultados peridicos y estudiar si cada rea alcanz
ltimos estadosfinancieroscon el apoyo las metas propuestas para determinar los premios o
de herramientas como Excel o software castigos que reciban tus colaboradores.
especializado.

4 Elabora un estado de resultados.


Resueltos los puntos anteriores, desglosa cada
indicador del estado de resultados. Este documen-
"^Realiza un balance general. Uria vez que tengas
/ las cifras estimadas del estado de resultados,
to debe reflejar los ingresos, egresos y costos de desarrolla cada indicador del balance general.
la empresa. "Observa histricamente cmo has Esta parte representa los pasivos y activos de la
estado para que determines cmo quieres estar", empresa.
seala Caldern. Considera que las cantidades proyectadas tienen
que coincidir con todos los rubros del balance.
fT Calcula el histrico de ventas. Evala esta parte Por ejemplo, al expresar que en un ao aumen-
K-/de la proyeccin con el promedio histrico de tarn las ventas, tambin debers plantear que
los costos y con relacin a las ventas de la empre- crecern las cuentas por cobrar, el nmero de
sa. Toma en cuenta si en el ltimo periodo hay clientes y que posiblemente necesites financia-
algn factor -como la compra de maquinaria- que miento para incrementar esas ventas.
hiciera reducir este indicador.

6 Haz una proyeccin de ventas. Realzala con


base en el presupuesto que tienes. Para ello,
8 Prev el flujo de efectivo. Con los dos estados
financieros anteriores, elabora una proyeccin
del estado de cambios de la situacin financiera
contesta las siguientes preguntas: en qu can- con base en el efectivo (flujo de efectivo). Esta
tidades se vende el producto?, cuntos clientes parte describe cmo va a ser la liquidez. Si la cifra
tienes.^ y cul ser el precio? final es positiva, tu empresa es rentable; de lo
contrario tendrs que replantear tus escenarios.
"El flujo de efectivo es importante porque con l
puedes saber si te va a faltar o sobrar dinero y con
O O O ello determinar cules sern tus estrategias de
inversin", aclara Caldern, de ArCcanto.

Las proyecciones ^Fija las premisas de proyeccin. Determina

financieras te permiten ^cunto puedes incrementar las cifras y a cun-


tos aos. Revisa que en cada periodo se hagan
tener un control sobre los ajustes necesarios de acuerdo con decisiones
importantes que se vayan tomando en la empre-
todas las reas de tu sa, como la compra de activos, nuevas contrata-
ciones, adquisicin de un crdito o incremento de
negocio. produccin. E3
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