EMISIN DE BONOS ORDINARIOS

HOMECENTER
SODIMAC COLOMBIA S.A.

Julio - Agosto 2012

Nota Aclaratoria

El proceso de emisin y colocacin de bonos ordinarios

Homecenter a ser emitidos por SODIMAC COLOMBIA S.A.
sobre el cual versa la promocin preliminar objeto de esta
presentacin, se encuentra en trmite de aprobacin ante la
Superintendencia Financiera de Colombia.

Esta presentacin est incluida en el Prospecto Preliminar de

Informacin de los Bonos Ordinarios Homecenter a ser emitidos
por SODIMAC COLOMBIA S.A. y no constituye una oferta
pblica vinculante, por lo cual el Prospecto Preliminar de
Informacin puede ser complementado o corregido. En
consecuencia, no se pueden realizar negociaciones de los
Bonos Ordinarios hasta que la oferta pblica sea autorizada y
oficialmente comunicada a sus destinatarios.

Este documento contiene Estados Financieros proyectados de

SODIMAC COLOMBIA S.A, basados en presupuestos de la
administracin. Estas proyecciones reflejan las opiniones de
SODIMAC COLOMBIA S.A. acerca de los hechos futuros que
podran estar sujetos a riesgos, incertidumbre, y supuestos.
Varios factores podran causar que los factores reales difieran de
los expresados en este documento.

1 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Paralelo a los grandes desarrollos que marcaran el Siglo XX..

1889
1889

1881 Inicio construccin Canal de Panam 1889 Inauguracin Torre Eiffel

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 2 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 se empezaba a escribir la historia empresarial de la familia Echavarra

1875 RUDENSINDO ECHAVARRA E HIJOS 1881 COMPAA DE CERMICA ANTIOQUEA

1907 COLTEJER 1919 COMPAA COLOMBIANA DE AVIACIN 1920 FABRICATO

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 3 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 ...y la historia de la familia Falabella.

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 4 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Nuestra historia, al igual que la de nuestros accionistas, no se detiene.
Mega de ventas de
$4 billones a 2016

2010
Titularizacin
2007 $100.000 MM
249.000 m2 **
Se logra la meta AAA
MEGA en ventas de
U$500 MM planeada 2012
para el 2010 194.000 m2 *
Apertura de 5 nuevas Plan de inversiones
2003 tiendas de $210.262 MM en
1993 Lanzamiento expansin
primer Patio 220.000 m2 *
Inicio operacin 130.000 m2 *
Constructor Emisor con
almacn piloto calificacin AAA
2011
35.000 m2 *
188.000 m2 *
2.000 m2 * Apertura de 4 Apertura de 6
nuevas tiendas tiendas,
87.000 m2 * 1 en Bogot y 5 en
22.000 m2 * 2009 Reconocimiento ciudades intermedias
Apertura del Centro como la segunda
Consolida 5 2005 de Distribucin marca que ms
tiendas en Bogot genera bienestar a
Aumento de
los colombianos***
1999 participacin de Contrato de
Falabella a 49% estabilidad Jurdica

Fuente: SODIMAC Colombia- Cifras al cierre de 2011

* m2 ponderados
** A Marzo de 2012
*** Fuente: Havas Media 5 SODIMAC COLOMBIA S.A.
 Hoy somos los lderes en el segmento de mejoramiento del hogar y construccin

Ventas a cierre de 2011 por

AAA 238.000 m2
$ 2 billones
margen EBITDA EBITDA/intereses: 13,9
Deuda financiera / Patrimonio: 0,6x 23 tiendas
10% Deuda /EBITDA: 1,6
13 ciudades

~60.000 5.262
productos en venta empleos directos 38 millones
3 formatos 1.594 de visitantes
6 lneas de negocio Indirectos

MEGA 2016:
40% ms de $ 4 billones
de deduccin impositiva por Promesa de valor
en ventas,
acuerdo de estabilidad jurdica reconocida
con vencimiento en 2029 ms de 10%
margen EBITDA

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. Cifras a cierre de 2011 6 SODIMAC COLOMBIA S.A.
Por qu Sodimac Colombia?

1. Expertos en retail con tradicin y respaldo

2. Somos el lder del mejoramiento del hogar

3. Modelo de negocio orientado al cliente

4. Gobierno Corporativo

5. Solidez operativa y financiera

7 SODIMAC COLOMBIA S.A.

Por qu Sodimac Colombia?

1. Expertos en retail con tradicin y respaldo

2. Somos el lder del mejoramiento del hogar

3. Modelo de negocio orientado al cliente

4. Gobierno Corporativo

5. Solidez operativa y financiera

8 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Nuestro liderazgo se deriva de la experiencia y tradicin de nuestros accionistas..
131 aos de
operacin.
La Organizacin CORONA S.A est conformada por
diversas empresas dedicadas a la manufactura y
comercializacin de productos para el mejoramiento
del hogar y la construccin
Ventas: COP 3,3 Billones en 2011
51%
Fuente: Organizacin Corona y Falabella.
* Tasa cierre 2011: 483,62 CLP/USD Banco Central de Chile
** Bolsa Electrnica de Chile cierre del 2011. CLP 4,037/accin.
122 aos de
operacin.
Lneas de negocio: Tiendas por departamento,
Mejoramiento del Hogar (Sodimac),
Supermercados, Retail Financiero, Inmobiliaria
Ventas: USD 10,3 Billones en 2011*
Capitalizacin burstil de USD 20,160 millones**
49%
9 SODIMAC COLOMBIA S.A.
 y del know-how proveniente del retailer ms grande del segmento en LatAm

23 tiendas
5 mil trabajadores
Penetracin en el mercado
(Colombia vs. Chile)

Tiendas

116 tiendas Colombia Chile

Ms de 27 mil trabajadores SODIMAC 23 70
Ventas: USD 4.238 millones
EASY 4 29

17 tiendas Sourcing corporativo Construmart - 18

4 mil trabajadores Total 27 117

SODIMAC es la marca No.
PIB (USD billones)**
14 de mayor valorizacin en
Latinoamrica.* 2011 328,4 248,4

70 tiendas
17 mil trabajadores

6 tiendas
1 mil trabajadores

Fuente: SODIMAC CORPORATIVO. Cifras a cierre de 2011. Datos de tiendas de pginas Web de cada compaa.
* Fuente: Ranking BrandZ realizado por Millward Brown en 2012.
** IMF World Economic Outlook Database. 10 SODIMAC COLOMBIA S.A.
Por qu Sodimac Colombia?

1. Expertos en retail con tradicin y respaldo

2. Somos el lder del mejoramiento del hogar

3. Modelo de negocio orientado al cliente

4. Gobierno Corporativo

5. Solidez operativa y financiera

11 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Nuestra expansin por el territorio nacional

Empezamos en el 1993 con una tienda en Bogot y a marzo de 2012 tenemos 24 tiendas en 13 ciudades.
Contamos con ubicaciones nicas en ciudades principales y una posicin estratgica en ciudades intermedias.

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 12 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 ...nos ha convertido en un operador eficiente, rentable y competitivo
Posicionamiento por Ventas ($billones)*

$ 10,0 8,8

$ 8,0

$ 6,0
3,9
3,2
$ 4,0 2,4 Benchmark externo**
2,0
1,1
$ 2,0 0,15
$ 0,0
xito Carrefour Olimpica Alkosto Sodimac la 14 Easy Venta USD /Ft2 Venta USD /Ticket
Compaa 2010 2011 2010 2011
Sodimac - Colombia 392,3 442,2 55,7 59,6
Home Depot 289,3 299,6 51,9 53,5
Lowes 252,7 255,5 62,1 ND

Posicionamiento por Margen Neto*

10,0% 4,4% 4,9%

1,1% 2,8% 3,4%
5,0% 1,0%
-16,5%
0,0%
-5,0% xito Carrefour Olimpica Alkosto Sodimac la 14
-10,0%
-15,0%
-20,0% Easy

* Fuente: Edicin especial Revista portafolio 1.001 compaas del ao en Colombia / Superintendencia de sociedades
**Fuente: Sitios web oficiales de empresas del sector
13 SODIMAC COLOMBIA S.A.
Por qu Sodimac Colombia?

1. Expertos en retail con tradicin y respaldo

2. Somos el lder del mejoramiento del hogar

3. Modelo de negocio orientado al cliente

4. Gobierno Corporativo

5. Solidez operativa y financiera

14 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 El modelo de negocio est orientado a nuestros clientes

Mega
proyectos
Grandes
constructores
Gobierno
Medianos
constructores

Pequeos constructores

Contratistas y Especialistas

Hgalo Usted Mismo (DIY)

Dueos de casa

Bajos ingresos

SINERGIAS

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 15 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Y nuestros tres formatos son los motores de nuestro crecimiento

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 16 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Atendemos a las familias mediante las tiendas Homecenter.

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 17 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 a los especialistas del gremio mediante el formato Constructor

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 18 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 y proveemos soluciones a las empresas mediante el formato Venta Empresas

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 19 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Nuestras palancas de valor nos permiten enfocarnos en los clientes

Precios Competitivos

Surtido y Servicios

Marcas Propias

Cadena de Abastecimiento

Equipo Humano

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 20 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 No hacemos promociones, nuestros precios siempre son los ms bajos

* Every Day Low Price vs. High Low Price

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 21 SODIMAC COLOMBIA S.A.
 Con nuestro surtido, los clientes encuentran todo lo que buscan y ms

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 22 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 entregando al cliente productos de alta relacin precio / calidad a travs de
marcas propias,

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 23 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 todo, bajo un mismo techo!!!

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 24 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Prioridad en la optimizacin de la cadena de abastecimiento

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 25 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Ante todo: SOMOS UNA EMPRESA DE PERSONAS!!!

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 26 SODIMAC COLOMBIA S.A.

Por qu Sodimac Colombia?

1. Expertos en retail con tradicin y respaldo

2. Somos el lder del mejoramiento del hogar

3. Modelo de negocio orientado al cliente

4. Gobierno Corporativo

5. Solidez operativa y financiera

27 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Contamos con un modelo de Gobierno Corporativo,

Rige las actuaciones de todos los funcionarios. Existe un

Cdigo de tica
Comit de tica al cual tienen lnea directa todos nuestros
y conducta
colaboradores.

Define las relaciones comerciales entre la compaa y todos sus

Manual de proveedores. Adems contamos con la Defensora del
Proveedores Proveedor, instancia adicional para la resolucin de conflictos
derivados de la relacin comercial.

De aos atrs, la compaa cuenta con Comits de Auditora que

se desarrollan tanto a nivel compaa (mensual) como de Junta
Directiva (trimestral), en los cuales participan los entes externos
Comits de de Control (Auditora Externa y Revisora Fiscal) as como la
Auditora Contralora, Gerencia General, miembros del Equipo de Gerencia
y representantes de los accionistas. El Comit de Auditora de la
empresa se ajusta a los requerimientos exigibles a los Emisores
del mercado pblico de valores.
Estructuras de
Contamos con dependencias internas de Contralora, Prevencin
Prevencin y
Gestin de
y Gestin de Riesgo que tienen delegados en cada una de las
Riesgos tiendas de la cadena, a fin de asegurar procesos importantes para
el negocio tales como los inventarios y activos fijos.

La empresa cuenta con un Organismo de Auditora que es

ejercida por una firma externa (Audilimited). Adicionalmente,
Control Interno contamos con herramientas sistematizadas de control interno,
que le permiten tanto a la Auditora como a la Contralora tener un
sistema de alertas tempranas.
Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 28 SODIMAC COLOMBIA S.A.
 un equipo directivo y gerencial experimentado

Junta Directiva
Carlos E. Moreno
Presidente de la Junta Directiva
Presidente de la Organizacin Corona
Ex - Gerente General Sodimac Colombia por 10 aos

Todos los miembros de la JD cuentan con amplia

experiencia en el sector.

Equipo Administrativo
Enrique A. Gundermann
Gerente General Sodimac Colombia
Ms de 15 aos de experiencia en retail, 11 aos en Sodimac,
fundador y ex-gerente general de Sodimac Argentina

Equipo directivo tiene en promedio ms de 10 aos en el

sector retail.

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 29 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 .. y comprometido con el desarrollo del pas.

Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 30 SODIMAC COLOMBIA S.A.

Por qu Sodimac Colombia?

1. Expertos en retail con tradicin y respaldo

2. Somos el lder del mejoramiento del hogar

3. Modelo de negocio orientado al cliente

4. Gobierno Corporativo

5. Solidez operativa y financiera

31 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 En 2016 alcanzaremos ms de $4 billones en ventas y un margen EBITDA > 10%

Ventas ($MM) Superficie de ventas (m2)

5.000.000 CAGR 500.000 CAGR

18.2% CAGR 12.7%
4.000.000 15.9% 400.000 CAGR
12.2%
3.000.000 300.000

2.000.000 200.000

1.000.000 100.000

0 0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

EBITDA ($MM)

700.000 CAGR
600.000 25.9% CAGR
20.8%
500.000
400.000
300.000
200.000
100.000
0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

CAGR: (Compound Annual Growth Rate)

Las proyecciones se realizaron con las siguientes bases para el perodo comprendido entre 2012 y 2016 : Un crecimiento anual del PIB de 4.0%, una inflacin promedio
anual de 3.66% y una TRM promedio anual de $1,801 por dlar.
Fuente: SODIMAC
Fuente: SODIMACColombia
COLOMBIA S.A. 32 SODIMAC COLOMBIA S.A.
 Inversin de $1,3 billones (2012-2016) permitir abrir 24 nuevas tiendas

CAPEX ($MM) / Nmero de tiendas

600.000 47
No. Tiendas
43
500.000 38
33
400.000
29

300.000 23
19 20

200.000

100.000

0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Nuestro plan de inversiones es flexible y puede ajustarse de acuerdo a las

condiciones de mercado con suficiente anticipacin.

Las proyecciones se realizaron con las siguientes bases para el perodo comprendido entre 2012 y 2016 : Un crecimiento anual del PIB de 4.0%, una inflacin promedio
anual de 3.66% y una TRM promedio anual de $1,801 por dlar.
Fuente: SODIMAC
Fuente: SODIMACColombia
COLOMBIA S.A. 33 SODIMAC COLOMBIA S.A.
 Los buenos resultados que generaremos vendrn acompaados

Activos Totales ($MM) Pasivos Totales ($MM)

3.000.000 3.000.000
2.500.000 2.500.000
2.000.000 2.000.000
1.500.000 1.500.000
1.000.000 1.000.000
500.000 500.000
0 0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Patrimonio ($MM)

1.250.000

1.000.000

750.000

500.000

250.000

0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Las proyecciones se realizaron con las siguientes bases para el perodo comprendido entre 2012 y 2016 : Un crecimiento anual del PIB de 4.0%, una inflacin promedio
anual de 3.66% y una TRM promedio anual de $1,801 por dlar.
Fuente: SODIMAC Colombia
Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A. 34 SODIMAC COLOMBIA S.A.
 de niveles de liquidez y endeudamiento adecuados

Deuda / EBITDA (veces) Deuda Financiera / Patrimonio (veces)

2,5
1,0 0,9
2,0 2,0 2,0 0,9
0,8 0,8
2,0 0,8
1.6 1.6 1.6 1,7
0,6 0,6 0,7
1,5 1,4 0,6
0,6

1,0 0,4

0,5 0,2

0,0 0,0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

EBITDA / Intereses (veces) Flujo de Amortizacin de deuda ($MM)*

180.000
15,0 13,9 160.000
11,6 140.000

130.963
12,0 Amortizacin deuda actual
9,6 9,4 120.000
8,7 8,9 Cartas de crdito
9,0 8,1 100.000
100.000

4,7 80.000
6,0
60.000
3,0 40.000

38.976
23.374
20.000 17.707 15.207 15.207
0,0 3.155
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 -
2018 2019

Las proyecciones se realizaron con las siguientes bases para el perodo comprendido entre 2012 y 2016 : Un crecimiento anual del PIB de 4.0%, una inflacin promedio
anual de 3.66% y una TRM promedio anual de $1,801 por dlar.
Fuente: SODIMAC COLOMBIA S.A.
* Cifras a Marzo 2012 35 SODIMAC COLOMBIA S.A.
Por qu Sodimac Colombia?

1. Expertos en retail con tradicin y respaldo

2. Somos el lder del mejoramiento del hogar

3. Modelo de negocio orientado al cliente

4. Gobierno Corporativo

5. Solidez operativa y financiera

36 SODIMAC COLOMBIA S.A.

 Razones de Calificacin

El Comit Tcnico de BRC Investor Services S. A. SCV otorg la Calificacin de AAA de Deuda
de Largo Plazo a los Bonos Ordinarios Homecenter

Sodimac Colombia S. A., emisor de los bonos, se caracteriza por el

claro direccionamiento estratgico que ha mantenido durante la ltima
dcada y que le ha permitido adquirir atributos diferenciadores frente a
la competencia. Existen 3 factores que han sido fundamentales en el
xito de la Estrategia Corporativa:

1) El profundo conocimiento de la dinmica de la construccin y el

mejoramiento del hogar en el pas de sus principales accionistas
2) El alto posicionamiento de las propuestas de valor, Homecenter y
Constructor, a nivel nacional; y
3) La permanente comparacin de su portafolio de productos y
servicios y de sus principales indicadores de desempeo con
compaas internacionales similares.

La tendencia positiva y creciente del EBITDA de Sodimac le ha

permitido cubrir holgadamente las mayores necesidades de capital de
trabajo, Esto ha derivado en una adecuada capacidad de generar
Flujos de Caja Operacionales (FCO) constantes y positivos, reflejo de
la buena posicin de liquidez de la Entidad y de su capacidad de pago
de la emisin.

Fuente: BRC Investor Services S.A. SCV 37 SODIMAC COLOMBIA S.A.

Caractersticas de la Emisin*

Clase de Valor Bonos Ordinarios (calificados AAA otorgada por BRC)

Monto de la Emisin $300.000 MM (Por Definir)

Los recursos provenientes de la colocacin de los Bonos Ordinarios

Homecenter sern destinados a la sustitucin de pasivos financieros de la
Entidad Emisora y a financiar su plan de expansin. Se estima que se
utilizar no ms de un 30% de los recursos provenientes de la Emisin para
Objetivos Econmicos el plan de expansin, y el restante 70% para sustitucin de pasivos
financieros. Sin embargo, en caso de que sea necesario, la Entidad Emisora
podra utilizar hasta el 100% de los recursos provenientes de la Emisin para
sustituir la deuda de corto plazo tomada de manera temporal para financiar
el plan de expansin y la deuda de largo plazo.
Valores inscritos Valores inscritos en la BVC y en el RNVE.
Series*
Plazo 3 a 10 aos
Indexacin DTF, IPC e IBR

Agente Estructurador y Lder

colocador

Agentes Colocadores

*La informacin detallada de las series, los plazos, indexaciones y sus condiciones se encuentran en el Prospecto Preliminar de Informacin
Parte I, Cap 2 Literal A, B y C. 38 SODIMAC COLOMBIA S.A.
GRACIAS