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LECTURA TRES: CO STO S Y PRESUPUESTO S

Se pretende elaborar el presupuesto Integral del proyecto, tambin llamado presupuesto


maestro, con la finalidad de proyectar los estados financieros, analizados mediante
indicadoresyrazones,deigualmaneraseharelanlisisverticalyhorizontaldelosestados
financieros,elestadodefuenteyaplicacindefondos,paramirarloscambiosenlasituacin
financieradelaempresa.
Presentarelpresupuestodeefectivo,losflujosdeCajayelFlujoNetodelProyecto,conelcual
sedesarrollaranlosdiferentesescenariosfinancierosparaevaluarlaviabilidaddelmismo.
Esunestudiodefinitivo,porqueconlosdatosconsolidados,seidentificaralainversininicial
del proyecto, el monto de la inversin en activos, capital preoperativo y capital de trabajo,
requeridosparalaoperacinypuestaenmarchadelproyecto.

OBJETIVO
Que el grupo de trabajo aplique los conocimientos recibidos con antelacin y construya el
presupuesto integral del proyecto, elabore los estados financieros proyectados, los analice
mediantelasrazoneseindicadores,aspectosestosquefueronestudiadosconanterioridady
finalmentepresenteelflujodecajadelProyecto.

COMPETENCIAS
IdentificalasetapasdeelaboracindelpresupuestoMaestroointegral.
Establecelaestructuradelainversin,sumonto.
Identificaloscostostotalesdelainversin,tantovariables,fijos,comoindirectos.
Estableceelcostodelafinanciacinsiserequiere,caractersticasdeloscrditosadquiridos
CalculalatasadedescuentoquepermitirevaluarelProyecto.
ElaboralasmatricesdelFlujoNetodeEfectivo(FNE)
Conoce los indicadores financieros del proyecto y su anlisis mediante la aplicacin de las
razones que permiten identificar la Liquidez, solvencia, ndice de endeudamiento y
recuperacindelainversin.
ConstruyeelflujodeIngresosyEgresosdelproyecto
Elabora las matrices del FLUJO NETO DE EFECTIVO (FNE) que se utilizara para la evaluacin
financieradelproyecto.

ASPECTOSACONSIDERAR
PresupuestoMaestrooIntegral.
EstadosfinancierosProyectados
AnlisisdelosestadosFinancieros
FlujodeCaja

PRESUPUESTOINTEGRALOMAESTRO

1.PRESUPUESTODEVENTAS
PRESUPUESTODEINVENTARIOFINAL

3.PRESUPUESTODEPRODUCCION 2.PRESUPUESTODEDEFECTIVOENVENTAS

4.PRESUPUESTODEMATERIAPRIMA
DIRECTA
5.PRESUPUESTOPAGOAPROVEEDORESDEMATERIA
PRIMA

6.PRESUPUESTODEMANODEOBRADIRECTA

7.PRESUPUESTODEGASTOSGENERALES
VARIABLES

8.PRESUPUESTODEGASTOSGENERALESVARIABLESENVENTAS

9.PRESUPUESTODEINVERSIONES

10.PRESUPUESTODEEFECTIVO

11.ESTADOSFINANCIEROS
FINANCIEROSFINANCIEROS
FINANCIEROS
ELABORACIONDELPRESUPUESTOINTEGRALOMAESTRO(EJEMPLO)
PRESUPUESTODEVENTAS:
FINANCIEROSFINFINANCIEROS
Separtedeunasventasproyectadasparaelaoyseestablecenpolticasdeventas,quepara
FINANCIEROS PROYECTADOS
el caso del ejercicio que se presenta, son los supuestos bsicos, las polticas de ventas se
establecen de conformidad a los costos que deben recuperar las empresas, por lo tanto se
pretendequelosingresosporventasbrutasseamayoraloscostostotalesenqueseincurre
enlaoperacindelproyecto.

PRESUPUESTO DE VENTAS

ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
Ventas esperadas en
unidades 800 700 900 800 3200
Precio unitario 80 80 80 80 80
Ventas Totales 64000 56000 72000 64000 256000


PRESUPUESTO DE EFECTIVO EN VENTAS

ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
Cuentas 9500 9500
porcobrar
Ventas1 44800 17920 0 0 62720
trimestre
$64.000
ventas2 0 39200 15680 0 54880
trimestre
$56.000
Ventas3 0 0 50400 20160 70560
trimestre
$72.000
Ventas4 0 0 0 44800 44800
trimestre
$64.000
Totalcobros $54300 $57120 $66080 $64960 $242460
enefectivo

Elsupuestoparalaelaboracindelpresupuestoanterior,esquelapolticadelaempresaes
cobrarel70%alcontadoenelprimertrimestre,un28%enelsiguientetrimestreyun2%es
incobrable.

PRESUPUESTODEPRODUCCION
ParaelanteriorpresupuestodeProduccin:supongaqueelinventariofinalesdeun10%de
lasventasdelprximotrimestreyqueelinventariofinalparaelcuartotrimestreesde100
unidades

ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
Ventasesperadasen
unidades 800 700 900 800 3200
Inventariofinal 70 90 80 100 100
deseado
Necesidadestotales 870 790 980 900 3300
Menosinventario 80 70 90 80 80
Inicial
Unidadesquese 790 720 890 820 3220
debenProducir

PRESUPUESTODEMATERIAPRIMADIRECTA
Supongaqueelinventariofinalesdel10%delrequerimientodeproduccindelsiguiente
semestre,elinventariofinaldemateriaprimaparaelcuartotrimestreesde250unidades,
enelcuartotrimestrecuandosepagael50%delascomprasenmateriaprimadecada
trimestre,elsaldosepagaenelsiguientetrimestre.Igualmente,senecesitantresunidades
demateriaprimaporunidaddeproductofinalproducidoauncostode$2porlibra.

ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
Unidadesquesedeben 790 720 890 820 3220
producir
Necesidadesde 3 3 3 3 3
materiaprimapor
unidadproducida
Materiaprima 2370 2160 2670 2460 9660
necesariaparala
produccin
Inventariofinal 216 267 246 250 250
deseadodemateria
prima
Necesidadestotales 2586 2427 2916 2710 9910
MenosInventario 237 216 267 246 237
Inicialdemateria
prima
Materiaprimaque 2349 2211 2649 2464 9673
debecomprarse
Preciounitario $2 $2 $2 $2 $2
Costodelacomprade $4698 $4422 $5298 $4928 $19346
materiaprima

PRESUPUESTO PARA EL DESEMBOLSO DE CAPITAL PARA LA COMPRA DE


MATERIA PRIMA DIRECTA

ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
Cuentaspor $2200 $2200
pagardel
aoanterior
ComprasT1 2349 2349 0 0 4698
$4698
ComprasT2 0 2211 2211 0 4422
$4422
ComprasT3 0 0 2649 2649 5298
$4298
ComprasT4 0 0 0 2464 2464
$4928
Total $4549 $4560 $4860 $5113 $19082
Desembolsos

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA


Supongaqueserequieren5horasdetrabajoporunidadproducidayqueelcostohoraesde
$5
ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
Unidades que 790 720 890 820 3220
deben ser
producidas
Horas de mano 5 5 5 5 5
de obra directa
por unidad
Total de horas 3950 3600 4450 4100 16100
Costo de la $5 $5 $5 $5 $5
mano de obra
directa
Costo total de la $19750 $18000 $22250 $20500 $80500
mano de obra
directa

PRESUPUESTODEGASTOSGENERALESVARIABLES
Supongaparaestepresupuesto:
Sehanpresupuestado$6.000portrimestrecomogastosgeneralestotalesmas$2porhorade
manodeobradirecta.
Losgastospordepreciacinsonde$3250portrimestre
Todosloscostosgeneralesqueimplicandesembolsosdedinerosepagansepaganenel
trimestreenelcualsecausan.

ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
Horasdemanode 3950 3600 4450 4100 16100
obradirecta
presupuestadas(ver
presupuesto
anterior)
Costounitariode $2 $2 $ $2 $2
gastosgenerales
variables
Gastosgenerales $7900 $7200 $8900 $8200 $32000
variables
presupuestados
Gastosgenerales 6000 6000 6000 6000 $24000
Fijos
TotalGastos $13900 $13200 $14900 $14200 $56200
generales
presupuestados
Menos 3250 3250 3250 3250 $13000
depreciacin
Desembolsosde $10650 $9950 $11650 $10950 $43200
CajaparaGastos
generalesVariables

PRESUPUESTODEGASTOSGENERALESYADMINISTRATIVOSENVENTAS
Losgastosvariablesadministrativosyventasasciendena$4porunidaddeventa,incluyendo
comisionesfletesysuministros;losgastossepaganenelmismotrimestreenquesecausan,
conexcepcinde$1200enimpuestosderenta,loscualessepaganeneltercertrimestre.

ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
ventas 800 700 900 800 3200
esperadas en
unidades
Gastos $4 $4 $4 $4 $4
variables
administrativos
y ventas por
unidad
Gastos $3200 $2800 $3600 $3200 $12800
variables
presupuestados
Publicidad 1100 1100 1100 1100 $4400
Seguros 2800 $2800
Salarios de 8500 8500 8500 8500 $34000
oficina
Arrendamiento 350 350 350 350 $1400
Impuestos 1200 $1200
Total Gastos $15950 $12750 $14750 $13150 $56600
Administrativos
ventas
presupuestadas

PRESUPUESTODEEFECTIVO

Supuestosbsicos:
Laempresadeseamantenerunsaldomnimodeefectivode$5000alfinaldecadatrimestre.
Todoslosprestamosyabonosdebenrealizarseenmltiplosde$500aunatasadeintersdel
10%porao.Elinterssecalculaypagacomoseabonaalcapitalprestado.Losprstamosse
contratanalcomienzoylosabonosalfinaldecadatrimestre
Unsaldodeefectivoalcomienzodelprimertrimestreesde$10000.
Unasumade$24300sedebepagarenelsegundotrimestrepormaquinariaadquirida.
Sepagaimpuestoalarentapor$4000enelprimertrimestre.

ITEM T1 T2 T3 T4 TOTAL
Saldo $10000 $9401 $5461 $9106 $10000
efectivo
inicial
Cobros a 54300 57120 66080 64960 242460
clientes (ver
presupuesto
No 2)
Total $64300 $66521 $71541 $74066 $252460
efectivo
disponible
Costos $4549 $4560 $4860 $5113 $19082
Materia
prima
directa
Costos mano $19750 $18000 $22250 20500 $80500
de obra
directa
Gastos $10650 $9950 $11650 $10950 $43200
generales
Variables
Gastos en $15950 $12750 $14750 $13150 $56600
ventas
Compra $24300 $24300
maquinaria
Impuesto de $4000 $4000
Renta
Total $54899 $69560 $53510 $49713 $227682
desembolsos
Dficit o $9401 ($3039) $18031 $24353 $24778
Supervit
Prstamo $8500 $8500
Abono a ($8500) ($8500)
prstamo
Intereses ($425) ($425)
Total costos $8500 ($8925) ($425)
financiacin
Saldo de $9401 $5461 $9106 $$24353 $24353
efectivo final

PRESUPUESTO DE INVENTARIO FINAL


ITEM Valor Unidades total
unitario
Materia prima $2 3 libras $6
Mano de obra $5 5 horas $25
directa
Gastos $2 5 horas $10
generales
variables
Costo total $41
variable de
fabricacin

ESTADODEPYGPRESUPUESTADO
Ventas(pptodeventas)$256.000
Menos:Gastosvariables
Costosvariables(3200*$41)$131.200
Gastosvariablesenventas(Pptogastosenventas)12.800$144.000
Margendecontribucin$112.00
Menos:
Gastosfijos(Pptodegastosgenerales)$24.000
GastosdeVentasyadministrativos$43.800$67.800
IngresosdelaOperacin$44.200
Menosintereses425
UtilidadnetaantesdeImpuestos$43.775
Menosimpuestodel20%alaRenta $8.775
UtilidadNeta $35.020

BALANCEPRESUPUESTADO
ACTIVOSPASIVOYPATRIMONIO
CorrientesCorrientes
Efectivo$24.353(1)Cuentasporpagar$2.464(8)
Cuentasporcobrar23.040(2)Impuestosporpagar8.755(9)
Inventariomateriaprima500(3)
Inventariomercancas4.100(4)Patrimoniode
$51.993losaccionistas
Accionescomunes$70.000
ActivosFijosUtilidadesretenida$72.074
Terrenos$50.000(5)
EdificacionesyEquipo124.300(5)
DepreciacinAcumulada(73.000)
$101.300

TotalActivo$153.293TotalPasivoy
Patrimonio$153.293

NotasAclaratorias:
Saldofinaldeefectivo(PresupuestodeEfectivo)
2%porcobrar(presupuestodeEfectivoenVentas)
TomadodelpresupuestodeinventarioFinal
Balancedeaoanterior
Balancedeaoanterior
$100.000deequipoaoanteriormas$$24.300queestnrelacionadosenelpresupuestode
efectivoenmaquinaria.
$60.000aoanteriorms13.000reflejadosenelpresupuestodegastosgeneralesde
fbrica.
Saldoporpagardelaoanterior,correspondienteal50%
DatorelacionadoenelPyGPresupuestado.
LasAccionescomunesesundatodelaoanterior,sincambio.
Lasutilidadesretenidasprovienedelasumadelasutilidadesretenidasdelaoanteriorms
los$35.020delautilidadnetadelpresenteestadodePyGpresupuestado.