Captulo I

Marco Terico

1.1 Introduccin al Captulo

En el presente captulo se aborda el valor del dinero a travs del tiempo,

campo de accin de las finanzas y el estudio de las finanzas; donde tambin
hago mencin de algunas de las aportaciones ms recientes que se han hecho
sobre el tema: esquemas de proyeccin financiera y a la vez trato de
conceptualizar palabras.

Por otra parte retomando el punto de las aportaciones para el tema esquemas
de proyeccin financiera, las cinco mas recientes se refieren a la Contabilidad
Gerencial en la Organizacin Empresarial, Sistemas de Contabilidad de Costos
con Sistemas Administrativos ERP, Las Estructuras de Costos en el Comercio
Internacional, Fundamentos Terico, Metodolgico y Organizativos de la
Presupuestacin y El Modelo para el Reordenamiento Monetario a Escala
Mundial.
1.2 Evolucin del sistema financiero

Valor del dinero a travs del tiempo

Pensar en el desarrollo del sistema financiero nos lleva, necesariamente, a la

etapa en que las transacciones se realizaban por medio del trueque. En esa
poca, las personas intercambiaban unos productos por otros, negociaban con
bienes reales como los granos o especias y solamente exista el mercado de ese
tipo.

Las personas le daban valor a aquellos bienes que podan conservar sus
caractersticas por mas tiempo, es decir, productos no perecederos, porque de
esta forma conservaban su riqueza; los ahorros estaban constituidos por estos
recursos que podan conservar su valor pero no incrementar la riqueza del
dueo con el paso del tiempo. En ese mundo sin dinero no haba activos
financieros y, por lo mismo, no podan existir las inversiones financieras.

Cuando el dinero fue introducido en el sistema, como medio de intercambio, las

personas podan canjear sus bienes por dinero y utilizarlo para adquirir otros
ms o guardarlo para futuros trueques; en este punto las personas enfrentaba la
decisin econmica de consumir versus almacenar su dinero. Sin embargo,
antes de que surgiera la posibilidad de invertir su dinero, este nicamente poda
guardarse para ser utilizado despus, pero sin generar un beneficio adicional.

Ms adelante surgi, en el sistema financiero, la posibilidad de no solamente

guardar el dinero sino que ahora se poda invertir por cierto tiempo a cambio de
obtener un premio por esta decisin. Entonces, una persona poda decidir entre
no consumir ahora con la expectativa de consumir ms en el futuro.
La posibilidad de tomar estas decisiones exista en la medida en que alguien
prefera consumir ahora, con el dinero tomado en prstamo, a cambio de pagar
en el futuro.

Es importante hacer notar que siempre que alguien invierte dinero hay otro que
esta solicitando un prstamo y que el premio quien recibe quien invierte es una
tasa de inters llamada rendimiento; el mismo inters representa un costo para
quien toma los recursos en calidad de prstamo.

De esta manera surge el concepto del valor del dinero en el transcurso del
tiempo, los mercados financieros que, aunados al de bienes reales, constituyen
el medio en el cual las personas y las empresas realizan transacciones
econmicas.

Campo de accin de las finanzas

El Campo de accin de las finanzas es la rama de la economa que se relaciona

con el estudio de las actividades de inversin, tanto en activos reales, como en
activos financieros y con la administracin de los mismos.
Un activo real es un activo tangible tal como una maquina, un terreno o un
edificio; estos son utilizados para generar recursos.
Un activo financiero, constituye el derecho a cobrar una cuenta en el futuro. En
el caso de las empresas, podemos pensar en un documento por cobrar.

Estudio de las finanzas

El estudio de las finanzas esta vinculado con otras disciplinas. Como rama de la
economa, toma de sta los principios relativos a la asignacin de recursos,
enfocndose a los financieros y basa su esquema en la utilizacin de la
informacin financiera que es producto de la contabilidad, tambin utiliza
herramientas pertenecientes al campo de la estadstica y las matemticas.
Comparada con otra rea de estudio, tales como la historia o matemticas, las
finanzas tienen una historia comparativamente ms corta.

Ahora que sabemos un poco acerca del sistema financiero seria bueno entender
lo que es un esquema en trminos de economa.

Es la representacin grafica de una cosa inmaterial o representacin de las

relaciones y el funcionamiento de un objeto.

Proyeccin es la expresin contable del plan econmico de una empresa a

medio plazo, generalmente cinco aos.

Y por financiera es lo perteneciente o relativo a la hacienda pblica, a las

cuestiones bancarias y burstiles, o a los grandes negocios mercantiles.

Complementando estos tres conceptos, ya que no hay un concepto especfico,

se puede decir; que un esquema de proyeccin financiera es la representacin
contable del plan econmico de una empresa relativo a la hacienda pblica, a las
cuestiones bancarias y burstiles, o a los negocios mercantiles.

Si aplicamos esta definicin, sera entonces la representacin de un balance

general proforma, estado de resultados proforma y un flujo de efectivo proforma
ya que en estos se pueden hacer a largo plazo.

Dentro de los esquemas de proyeccin financiera se encuentran los estados

financieros, los cuales son resmenes esquemticos que incluyen cifras, rubros
y clasificaciones; reflejan hechos contabilizados, convencionalismos contables y
criterios de las personas que los elaboran.
Todo el detalle que esta contabilizado en los registros contables de una empresa
tiene un proceso de sumarizacin el cual habr de aparecer resumido en los que
se formulan peridicamente. Los saldos de las partidas que aparecen son el
resultado de un gran nmero de cargos y crditos.

Para efectos de sus anlisis pueden clasificarse a los usuarios de la informacin

financiera en internos y externos. Los usuarios internos son aquellos que estn
dentro de la empresa y que tienen acceso a toda la informacin financiera
(administradores y accionistas mayoritarios). Por otro lado, los usuarios
externos, son los que se relacionan con la empresa desde afuera, como es el
caso de los inversionistas minoritarios, acreedores, proveedores, sindicatos, etc.
En algunos casos, cuando son bancos y casas de bolsa la informacin financiera
se les muestra a travs de estados financieros proforma. Las decisiones de este
tipo de usuarios son el sentido de conceder crdito o no, de continuar invirtiendo
en la empresa o no, puesto que la informacin financiera es una herramienta
muy importante para las empresas, ya que les facilita el proceso de toma de
decisiones.

El boletn B-1 del IMCP nos indica que los estados financieros son un medio de
comunicar informacin y no son un fin, ya que no persiguen convencer al lector
sobre cierto punto de vista o de la validez de una posicin, y establece los
siguientes objetivos de la informacin financiera:

1. Informar sobre la situacin financiera de una empresa a una fecha

determinada, as como los resultados de sus operaciones y cambios por un
periodo determinado. La informacin financiera se informa por medio del balance
general; los cambios de esta, mediante el estado de flujo de efectivo, y los
resultados de las operaciones por conducto del estado de resultados.

2. Dado que los requerimientos de informacin pueden ser muy diferentes segn
las personas interesadas, los estados financieros deben ser capaces de
transmitir informacin que satisfaga al usuario general de los mismos.
Puesto que son diversos los usuario generales de la informacin, ya que estos
comprenden tanto accionistas como empleados, acreedores, el gobierno y la
misma administracin de la empresa.

3. Facilitar la formacin de un juicio acerca de la forma como se ha manejado el

negocio y poder evaluar el trabajo de la administracin, es decir, evaluar la forma
como se esta manejando:
a) La liquidez; la capacidad de la empresa para generar efectivo y hacer frente a
sus compromisos y obligaciones a corto plazo.
b) La rentabilidad; la generacin de utilidades y la relacin que estas deben
guardar con la inversin usada para generarlas.
c) El flujo de fondos.
d) La capacidad financiera y de crecimiento as como las posibilidades de la
empresa en el futuro.

Estos se conocen como la solvencia del negocio. Las guas utilizadas para
preparar y mantener registros e informes financieros se conocen como principios
de contabilidad generalmente aceptados. Estas prcticas y procedimientos
contables estn autorizados por el organismo de reglamentacin de la
contadura publica.

La gerencia de finanzas requiere estados financieros principales para informar a

los accionistas de la empresa, estos son: el balance general, el estado de
resultados y el estado de flujo de efectivo.
El primero refleja razonablemente la situacin financiera de la empresa en un
momento especfico, ya sea en forma de cuenta o en forma de reporte que
incluyen diversas clasificaciones de sus partidas: activos (lo que posee) frente a
su financiamiento, pasivos (deuda a corto y largo plazo) y capital contable
(capital social y dems partidas proporcionado por los propietarios), como se
muestra a continuacin en la siguiente figura.
Figura 1

Empresa los Reyes, S.A. de C.V.

Balance General al 31 de diciembre de 2008
(En miles de pesos)

Activo Pasivo

Activo Circulante: Pasivo Circulante:

Caja y Bancos 7,650 Proveedores 2,700

Inv. Temporales 21,000 Doc. Por Pagar 1,500
Cuentas por Cobrar 3,000 Intereses por P 1,800
Doc. por Cobrar 300 Impuestos por P 1,275
Inventarios 2,700
Impuestos a Favor 300 Total Circulante $ 7,275

Total Circulante $ 34,950 Pasivo Fijo:

Activo Fijo: Obligaciones en C. 1,725

Hipoteca por Pagar 4,500
Terrenos 15,000 Doc. Por pagar L.P. 12,750
Edificio 7,500
Depn Ac. Edificio (1,500) 6,000 Total Fijo $ 18,975
Maquinaria y Equipo 16,500 Total Pasivo 26,250
Depn Ac. Maq y Eq. (9,000) 7,500 Capital Contable:
Mobiliario y Equipo 1,500
Depn Ac. Mob y Eq. (375) 1,125 Capital Social P. 3,815
Equipo de Transporte 6,000 Capital Social C. 13,370
Depn Ac. Eq de Trans. (1,500) 4,500 Reserva Legal 1,250
Utilidades Retenidas 24,390

Total Fijo $ 34,125 Total Capital C $ 42,825

Total Activos 69,075 Total Pasivo + Capital 69,075

Al segundo se le conoca como estado de prdidas y ganancias, en un principio
constitua tan solo un anexo al balance pero algunos contadores han afirmado
que es mas importante que el balance, ya que muestra los ingresos, costos y
gastos, as como la utilidad o prdida neta, proporcionado en un resumen
financiero de los resultados de las operaciones de la empresa durante un
periodo determinado; ya que la determinacin de las utilidades peridicas es de
sumo inters para muchas personas fsicas y morales. Como se muestra en la
figura 2

Figura 2.

Empresa los Reyes, S.A. de C.V.

Estado de Resultado del 1 de enero al 31 de diciembre del 2008
(En miles de pesos)

Ingresos por venta 375,000

- Costo de ventas
Variables 47,250
Fijos 25,500 72,750
Utilidad Bruta 302,250
- Gastos de operacin
Variables 60,000
Fijos 35,250 95,250
Utilidad de operacin 207,000
- Gastos Financieros 22,500
Utilidad antes Impuestos 184,500
- I.S.R. 28% 51,600
- P.T.U 10% 18,450
Utilidad despus de Impuestos 114,390
- Dividendos Pagados 90,000
Utilidades Retenidas 24,390
El estado de flujo de efectivo es un resumen de los flujos de efectivo de un
periodo especfico. Permite comprender mejor los flujos operativos de inversin y
de financiamiento de la empresa, y los reconcilia con los cambios en su efectivo
y sus valores negociables durante el periodo.

Puesto que es conveniente observar las muchas partidas que podran aparecer
en un flujo de efectivo. Obsrvese que cada partida representa una entrada o
salida real de efectivo.

Entradas de efectivo:
Ventas en efectivo.
Ventas de activo fijo.
Cobros de cuentas por cobrar
Prstamos o venta de valores.
Diversos: rentas, intereses, dividendos.

Egresos de efectivo:
Pago a proveedores.
Nmina (sueldos y salarios).
Gastos de fabricacin.
Gastos de venta y administracin.
Compra de activos fijos.
Impuesto sobre la renta.
Retiro de prstamos o valores.
Pago de intereses.
Pago de dividendos o retiros de los propietarios.
Por otra parte continuando con el marco terico, sigue la parte de las
aportaciones que tenemos para enriquecer el tema Esquemas de Proyeccin
Financiera.

Una de ellas es la Contabilidad Gerencial en la Organizacin Empresarial con

varias tendencias econmicas y demogrficas que estn causando un gran
impacto en la Cultura Organizacional a medida que avanza el siglo XXI.

Desde la perspectiva ms general la globalizacin, la apertura econmica, la

competitividad son fenmenos a los que se tienen que enfrentar las
organizaciones, stos son la expresin de una realidad cultural con permanente
cambio: social, econmico y tecnolgico. Ciertamente podra decirse que las
organizaciones al xito estn abiertas a un constante aprendizaje.

Por lo que hoy en da es necesario que las organizaciones diseen un esquema

del entorno en donde obliga a sus dirigentes a incrementar la flexibilidad
operativa de su organizacin y adaptarse con rapidez, a los cambios y
paradigmas contables, con el propsito de lograr la mayor eficiencia.
Para introducirnos con el siguiente tema de aportacin Sistemas de Contabilidad
de Costos con Sistemas Administrativos ERP, tenemos que saber lo que se
entiende por costos (valor sacrificado para producir y/o adquirir bienes o
servicios mediante la reduccin de los propios activos o al incurrir en pasivos en
el momento en que se obtienen los beneficios).

En la actualidad la contabilidad de costos toma gran relevancia frente a las

necesidades de los usuarios de la informacin; ya que estos aparecen
clasificados en costos de produccin, de administracin y de ventas.

La planificacin de recursos de la empresa (ERP conocida por sus siglas en

ingles Enterprice Resource Planning) es un sistema de informacin que operan y
manejan las operaciones de administracin, produccin y distribucin de una
compaa de comercializacin y produccin de bienes y/o servicios.

Esta contabilidad se interesa en los estados financieros donde se ven reflejados

los esquemas de proyeccin para su uso externo: inversionistas, acreedores,
analistas financieros, agencias gubernamentales y otros grupos, interesados en
la rentabilidad y sus resultados para la toma de decisiones.
Hoy en da, se habla sobre comercio exterior, la apertura de mercados, la
eficiencia operativa y financiera de las empresas, todo esto nos lleva a
considerar para los Esquemas de Proyeccin Financiera la Estructura de Costos
en el Comercio Internacional.

Con el presente documento se pretende hacer una reflexin sobre la importancia

que las empresas le deben dar al manejo de los costos si pretenden incursionar
en actividades de comercio exterior.

Todo esto como herramienta y mecanismos modernos, con el fin de observar de

que manera y como estn siendo utilizados cada uno de los recursos
productivos (tierra, trabajo, capital y tecnologa) que le permitan crecer y
alcanzar los mas altos niveles de produccin.
Es importante para los Esquemas de Proyeccin Financiera tomar en cuenta
Fundamentos Terico, Metodolgicos y Organizativos de la Presupuestacin, ya
que siempre ha sido una necesidad en la gestin empresarial desde la segunda
mitad del siglo XX.

La literatura especializada recoge varias definiciones sobre presupuesto,

planteadas por autores. Theodore Lang dice que es primordialmente el esquema
de un plan proyectado de accin de una empresa, para un periodo definido.

La presupuestacin en la empresa persigue objetivos especficos en los

esquemas de proyeccin; los cuales pueden agruparse en planear y predecir,
coordinar y controlar.

Por lo que el presupuestario tiene una serie de ventajas en la gestin

empresarial, por cuanto un sistema presupuestario bien diseado y ejecutado
proporciona una disciplina que coloca a la planeacin empresarial anual a la
vanguardia, como una responsabilidad principal de las diferentes subdivisiones
de la empresa.
Por ltimo el Estudio de Esquema de Proyeccin Financiera no solamente son
analizados a nivel micro sino son analizados hoy en da hasta un nivel
internacional, como es el caso para el reordenamiento monetario a escala
mundial, en el cual propone una reestructura de tres bloques: bloque 1: Europa,
Australia, Rusia y frica. Bloque 2: Pases Asiticos y bloque 3: Amrica
Continental y el Caribe.

Esta estructura pretende que la Organizacin Monetaria pueda controlarse de

manera ms efectiva entre las compaas trasnacionales, facilitar el control
fiscal, reducir el impacto de desastres naturales sobre la ecologa y la
eliminacin de las barreras comerciales.

El argumento central de este esquema es un modelo viable en la prctica que ya

ha sido aplicado a escala de continente y el cual ha estado exento de
complejidades para materializarse, lo que contribuir estabilidad y disminucin
en las operaciones especulativas sobre las economas nacionales.