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PREVIDNCIA SOCIAL
Tradues
Prtica atuarial na
Traduo: Secretaria de Polticas de Previdncia Social do
Ministrio de Previdncia Social do Brasil.
Previdncia Social
__________________________________________________
Coleo Previdncia Social
Volume 33
Pierre Plamondon, Anne Drouin,
Gylles Binet, Michael Cichon,
Warren R. McGillivray,
1
Michel Bdard, Hernando Perez-Montas
PRTICA ATUARIAL NA
PREVIDNCIA SOCIAL
__________________________________________________
Coleo Previdncia Social
Volume 33
1
2011 Ministrio da Previdncia Social
Presidente da Repblica: Dilma Vana Rousseff
Ministro da Previdncia Social: Garibaldi Alves Filho
Secretrio-Executivo: Carlos Eduardo Gabas
Secretrio de Polticas de Previdncia Social: Leonardo Jos Rolim Guimares
Diretor do Departamento do Regime Geral de Previdncia Social:
Rogrio Nagamine Costanzi
Diretor do Departamento dos Regimes de Previdncia no Servio Pblico:
Otoni Gonalves Guimares
Diretor de Polticas de Sade e Segurana Ocupacional: Remgio Todeschini
Diagramao : Assessoria de Comunicao Social / MPS
Edio e distribuio:
Ministrio da Previdncia Social
Secretaria de Polticas de Previdncia Social
Esplanada dos Ministrios, Bloco F
70.059-900 Braslia DF
Tel.: (61) 2021-5236 Fax: (61) 2021-5195
Tiragem: 4.000 exemplares
Impresso no Brasil/Printed in Brazil
Supernova Grfica Ltda
permitida a reproduo total ou parcial desta obra, desde que citada a fonte.
Uma publicao tcnica conjunta da
Organizao Internacional do Trabalho (OIT) e da
Associao Internacional de Seguridade Social (AISS)
2
A edio original dessa obra foi publicada pelo Escritrio Internacional do
Trabalho, Genebra, sob o ttulo Actuarial Practice in Social Security.
Copyright 2002 Organizao Internacional do Trabalho.
Traduzido e reproduzido de acordo com autorizao.
Traduo para o Portugus Copyright 2011 Secretaria de Polticas de
Previdncia Social do Ministrio de Previdncia Social do Brasil.
ISBN 978-85-88219-39-7
CDD 341.67
3
4
Apresentao
com satisfao que apresento aos leitores o volume da Coleo Previdncia Social
Prtica Atuarial na Previdncia Social, uma traduo da publicao Actuarial
practice in social security, fruto de uma parceria tcnica entre a Organizao
Internacional do Trabalho (OIT) e a Associao Internacional de Seguridade
Social (AISS).
Clculos atuariais, desde os mais simples aos mais complexos, j vm sendo utilizados
h muitos anos, no Brasil, pelo Regime Geral de Previdncia Social e tambm pelos
fundos de penso privados. Esses clculos so essenciais para a projeo das receitas
e despesas, bem como para a estimativa de impactos em longo prazo.
5
6
PREFCIO
A anlise atuarial dos regimes de proteo social exige que o aturio lide
com complexos aspectos demogrficos, econmicos, financeiros, institucionais
e jurdicos que interagem entre si. Frequentemente, essas questes mantm sua
complexidade em nvel nacional, tornando-se cada vez mais sofisticadas como
regimes de proteo social que se desenvolvem no contexto de um acordo
regional ou sub-regional maior. Disparidades nacionais ou regionais em termos
de cobertura, frmulas de benefcios, capacidade de financiamento, possibilidades
de investimentos, avaliao demogrfica e solidez da economia e da estabilidade
complicam ainda mais a anlise atuarial.
De acordo com essa estrutura, os aturios de proteo social so obrigados a
coletar, analisar e projetar para o futuro delicados balanos nos perfis demogrficos,
econmicos, financeiros e atuariais. Esse exerccio exige a utilizao de dados
estatsticos confiveis, a formulao de pressupostos atuariais prudentes e seguros,
embora realistas, e a projeo de modelos sofisticados para garantir a compatibilidade
entre os objetivos e os meios do regime de proteo social, junto com diversas
outras variveis das reas sociais, econmicas, demogrficas e financeiras nacionais.
Apenas com a ajuda de anlises financeiras slidas os tomadores de deciso, os
parceiros sociais e a populao em geral podem decidir democraticamente como
melhorar e modernizar seus regimes de proteo social.
Boa administrao, estratgias econmicas, financeiras e atuariais slidas e
escolhas democrticas de alternativas viveis so pr-requisitos para regimes bem
fundados de proteo social que contribuem de forma eficiente para o trabalho
digno e o desenvolvimento econmico e social nacional. Nesse sentido, esse volume
em particular e as sries de anlises quantitativas na rea de proteo social como
um todo constituem uma contribuio para a iniciativa de Trabalho Decente da
Organizao Internacional do Trabalho (OIT), concebida como parte essencial de
um novo paradigma de desenvolvimento.
No existem, atualmente, compndios de mtodos em nvel internacional
para abordar e orientar a prtica dos aturios de previdncia social. O objetivo
dessa publicao, portanto, preencher essa lacuna, a fim de apoiar presentes e
futuras geraes de aturios de proteo social. Lies a partir da vasta experincia
internacional da OIT, da Associao Internacional de Seguridade Social (AISS)
e das outras organizaes esto reunidas nesse volume, com uma abordagem
7
pragmtica e orientada para os resultados.
Esse volume o quarto da srie de Mtodos Quantitativos de Proteo
Social sendo desenvolvido pela Agncia Financeira, Atuarial e Estatstica de
Proteo Social da OIT, junto com a AISS. Os volumes j publicados ou em
elaborao nessa srie so:
1 Favor enviar todos os comentrios e feedback Secretaria da Agncia Financeira, Atuarial e Estatstica em: antosik@ilo.org
8
SUMRIO
Prefcio 7
Agradecimentos 21
Sobre os autores 23
Lista de abreviaturas 26
Introduo 27
1. Viso geral 30
1.1 A necessidade de modelos atuariais especficos para a previdncia social 30
1.2 A natureza das inter-relaes entre planos previdencirios
e seus ambientes demogrficos, econmicos e fiscais 34
1.2.1 Ligaes demogrficas e comportamentais 34
1.2.2 Ligaes econmicas 36
1.2.3 Ligaes fiscais 39
1.2.4 O papel central do aturio de previdncia 41
9
3.1 Ampla cobertura e participao obrigatria 55
3.1.1 Mtodo grupo-aberto 55
3.1.2 Ligaes com o contexto geral 56
3.1.3 Relevncia da experincia do plano 56
3.1.4 Ausncia de subscrio 56
3.2 Patrocnio do governo 57
3.3 Auto-financiamento 58
3.4 Flexibilidade de financiamento 58
3.5 Mecanismos de redistribuio 60
3.5.1 Entre classes de rendimentos 60
3.5.2 Entre empregados com diferentes padres de carreira 60
3.5.3 Em favor de casados segurados e famlias numerosas 61
3.5.4 Entre geraes 61
5. Sistemas financeiros 68
5.1 Padro de gastos de um plano de previdncia 68
5.2 Fontes de receita 69
5.3 Objetivos do sistema financeiro 71
5.4 Tipos de sistemas financeiros 72
5.4.1 Sistema payg 72
5.4.2 Financiamento integral 76
5.4.3 Financiamento parcial 77
10
7.4.2 Banco de dados sobre a populao segurada 118
7.4.3 Banco de dados sobre beneficirios 125
11
10.7.3 Nmero e idade dos filhos 179
10.8 Taxa de indexao de benefcio 179
10.9 Retorno dos investimentos 180
10.9.1 Nvel geral das taxas de juros 181
10.9.2 Retorno por tipo de investimento 183
10.10 ndice de arrecadao de contribuies 183
10.11 Nvel futuro de despesas administrativas 186
12
Parte III Avaliao dos benefcios de leses corporais 236
13
16.2.4 Prmios futuros por futuras leses 293
16.2.5 Passivos sucessivos 294
16.3 Pressupostos 295
16.3.1 Encerramentos de benefcios em pagamento 296
16.3.2 Prmios futuros 302
16.3.3 Valor bsico dos benefcios relacionados a novos prmios 306
Anexo 16A fluxo de caixa de novos prmios em termos de exerccios financeiros 306
Anexo 16B observaes tcnicas sobre as tabelas de mortalidade
por grau de deficincia 307
Anexo 16C Tabela 16C. 1 Encerramento de invalidez parcial permanente 309
14
19.2.1 Fontes de dados 348
19.3 Estabilidade e ciclos comerciais 350
19.3.1 Convenincia do financiamento do prmio para o sd
(para estabilizao macroeconmica) 350
19.3.2 Discusso sobre os ciclos comerciais 350
19.4 Projeo dos benefcios 352
19.5 Financiamento 362
19.5.1 Convenincia de um financiamento de prmio, e algumas caractersticas 362
19.5.2 Projetando as receitas 364
19.5.3 Projetando reservas e recomendando ndices de prmios 366
19.5.4 Algumas reflexes sobre a classificao da experincia 366
19.6 Validao dos resultados 367
19.7 Concluso 368
15
Lista de tabelas
16
de trabalho, histrico e futuro 450
Tabela ATI.9 Emprego total: Nmero mdio de pessoas, histrico e futuro 451
Tabela ATI.10 Empregados: Nmero mdio de pessoas, histrico e futuro 452
Tabela ATI.11 Autnomos: Nmero mdio de pessoas, histrico e futuro 454
Tabela ATI.12 Desemprego: Nmero mdio de pessoas, histrico e futuro 455
Tabela ATI.13 Desemprego: ndices de desemprego, histrico e futuro 457
Tabela ATI.14 Salrios: Remunerao total dos empregados
(valores atuais), histrico 458
Tabela ATI.15 Salrios: Parte dos salrios do produto interno bruto (PIB) 458
Tabela ATI.16 Salrios: Salrios mdios para a economia e por setor 458
Tabela ATI.17 Produto interno bruto (PIB) por setor econmico 458
Tabela ATI.18 Produto Interno Bruto (PIB) deflatores setoriais 459
Tabela ATI.19 Produto Interno Bruto (PIB) por componentes de despesa 459
Tabela ATI.20 Produto interno bruto (PIB), deflatores de despesas 459
Tabela ATI.21 Distribuio primria de renda (valores atuais) 460
Tabela ATI.22 Inflao e taxas de juros 461
Tabela ATI.23 Taxas de cmbio (mdia anual) 462
Tabela ATI.24 Receitas e despesas governamentais gerais
(governos local e central separadamente) 462
Tabela ATI.25 Disposies legais de previdncia social 463
Tabela ATI.26 Relatrio financeiro de previdncia social 464
Tabela ATI.27 Populao segurada: Nmero de pessoas, histrico 464
Tabela ATI.28 Populao segurada: Distribuio etria
na data de avaliao 465
Tabela ATI.29 Populao segurada: Desenvolvimento de fatores de densidade
(densidade para pagamentos de contribuio) 466
Tabela ATI.30 Populao segurada: Rendimentos segurveis e limites inferiores
e superiores, histrico 466
Tabela ATI.31 Populao segurada: Rendimentos mensais segurveis no
ano da avaliao 467
Tabela ATI.32 Populao segurada: Crditos anteriores segurveis de
segurados ativos a partir da data de avaliao 468
Tabela ATI.33 Populao segurada: Crditos anteriores segurveis de
segurados inativos a partir da data de avaliao 468
Tabela ATI.34 Populao segurada: Novos contribuintes, histrico 469
Tabela ATI.35 Populao segurada: Distribuio etria de novos
contribuintes em trs anos antes da data de avaliao 470
Tabela ATI.36 Departamento de benefcios de longo prazo:
Nmero histrico de beneficirios e despesas 470
17
Tabela ATI.37 Departamento de benefcios de longo prazo:Benefcios em
pagamento na data de avaliao (por exemplo, no ms antes da data de avaliao) 471
Tabela ATI.38 Departamento de benefcios de longo prazo:
Casos de novos benefcios em trs anos antes da data de avaliao 472
Tabela ATI.39 Departamento de benefcios de longo prazo:
Tabelas de coortes de beneficirios 474
Tabela ATIII.1 Disposies de benefcio mnimo em pases selecionados 505
Tabela ATIV.1 Ilustrao do clculo de ndice 513
Tabela ATIV.2 Exemplo de processo de saldo 514
Tabela ATIV.3 Banco de dados para o clculo das relatividades de ndice do ano t 519
Tabela ATIV.4 Tabela de ajuste ao ndice bsico (em porcentagem) 521
Tabela ATIV. 5 Classificao prospectiva e equilbrio 522
Tabela ATIV.6 Pagamentos de benefcio por invalidez temporria 537
Tabela ATIV.7 Concesso de benefcios por invalidez permanente 540
Tabela ATIV.8 Encerramento de invalidez permanente 541
Lista de Figuras
18
financiamento integral e o sistema misto 248
16.1 Taxas de recuperao observadas 301
17.1 Proporo dos fatores de desenvolvimento 331
17.2 Fatores de desenvolvimento 332
ATIV.1 Curva de credibilidade: abordagem de flutuaes limitadas 517
ATIV.2 Curva de credibilidade: abordagem Buhlmann 518
Lista de Box
19
10.2 Exemplo matemtico do tratamento de novos contribuintes
e pessoas que entraram novamente no plano 161
10.3 Definio de uma escala de salrios 162
10.4 Mtodos simples par construir uma escala de salrios 165
10.5 Distribuies paramtricas ou no paramtricas? 168
10.6 Determinao da taxa de entrada de aposentadoria 174
10.7 Determinao de taxas de incidncia de invalidez com dados
de experincia limitados 177
10.8 Dados biomtricos para clculos de penso de sobreviventes (caso Demolndia) 180
10.9 Definio de pressupostos sobre o futuro retorno de investimento 181
10.10 Investimentos da previdncia social no Caribe 184
10.11 Exemplo de um padro de arrecadao de contribuies 187
11.1 Resultados de avaliao de acordo com projees status quo (caso Demolndia) 191
11.2 Resumo dos fatores que influenciam o equilbrio financeiro
de um plano de aponsetadoria 197
11.3 Testes de sensibilidade realizados no relatrio de 1997 do plano
previdencirio de Quebec 198
11.4 Conciliao entre duas avaliaes (caso Demolndia) 199
12.1 Aumentando a idade de aposentadoria (caso Demolndia) 204
12.2 Efeito de uma modificao no benefcio mnimo (caso Demolndia) 213
13.1 A reforma de previdncia Chilena 215
13.2 Dois conceitos do Banco Mundial: o dbito implcito de
benefcio e o dbito de benefcio em excesso 217
13.3 Um exemplo de aporte de crditos 219
14.1 Exemplo de um registro por leso trabalhista e doenas ocupacional constante 241
14.2 Financiamento integral versus financiamento terminal 244
14.3 Ilustrao da Frmula 14.5 252
15.1 Exemplo numrico 278
16.1 Estimativa alternativa de novos prmios 305
17.1 Mdia dos pagamentos anteriores observados 319
18.1 Clculo de custo para benefcios de curto prazo Recibos provveis 340
ATIV.1 Clculo das taxas de relatividade 511
ATIV.2 Ilustrao de um plano classificado em experincia para
pequenos empregadores 520
ATIV.3 Ilustrao de um plano classificado pela experincia
para mdios empregadores 523
20
AGRADECIMENTOS
21
22
SOBRE OS AUTORES
23
da Superintendncia de Seguros de Quebec. Como professor na Universidade de
Laval, em Quebec, utilizou sua formao diversificada em atividades de ensino e
pesquisa. Desde que se juntou CSST em 1983, responsvel pelas avaliaes
atuariais exigidas por lei, e tem atuado como palestrante em reunies do Instituto
Canadense de Aturios em questes relacionadas ao sistema de indenizao dos
trabalhadores no Canad. Est envolvido em projetos atuariais sob a autoridade de
organizaes de desenvolvimento internacional e da OIT na sia, Amrica Latina
e Oriente Mdio.
Michael Cichon possui Mestrado em Matemtica Pura e Aplicada
(Universidade Tcnica, Aachen, Alemanha), Mestrado em Administrao Pblica
(Universidade de Harvard) e Ph.D. em Economia da Sade (Universidade de
Gottingen, Alemanha). Membro da Associao Atuarial Alem (DAV) e
trabalhou por oito anos como aturio no Departamento de Planejamento do
Ministrio do Trabalho e de Assuntos Sociais em Bonn, Alemanha, antes de se
juntar ao Departamento de Previdncia Social da OIT, em 1986, como aturio
snior e economista de sade. Entre 1993 e 1995, atuou como especialista em
previdncia social na equipe de consultoria multidisciplinar da OIT para Europa
Central e Oriental em Budapeste. Em 1995 foi nomeado Chefe da Agncia
Financeira, Atuarial e Estatstica do Departamento de Previdncia Social da OIT.
Escreve sobre assuntos financeiros e econmicos relacionados previdncia social,
com excurses ocasionais em governana. Assumiu as atribuies de cooperao
tcnica em mais de 15 pases membros da OIT.
Warren R. McGillivray Chefe da Agncia de Estudos e Operaes da
AISS em Genebra. De 1969 a 1975, foi professor de Estatstica na Universidade de
Dar es Salaam, Tanznia, e professor snior em Cincia Atuarial na Universidade
de Lagos, Nigria. Subsequentemente, juntou-se OIT em Genebra como
aturio snior do Departamento de Previdncia Social (1976-79). Mais tarde,
foi conselheiro regional para sia e Pacfico, locado em Bangkok (1980-85),
Chefe da Seo Atuarial do Departamento de Previdncia Social (1985-89) e
Diretor do Escritrio da OIT para o Pacfico Sul, localizado em Fiji (1989-93).
Comprometeu-se com diversas misses de consultoria em previdncia social e
participou de projetos envolvendo estudos financeiros, avaliaes atuariais e vrios
aspectos de poltica e planejamento de previdncia social. Escreveu inmeros artigos
sobre financiamento previdencirio e temas atuariais. Recebeu seu Bacharelado e
Mestrado da Universidade de Saskatchewan, Canad, e Membro da FSA.
Michel Bedard chefe aturio do programa de seguro-desemprego do
Departamento de Desenvolvimento de Recursos Humanos no Canad. Depois de
24
estudar Cincias Atuariais na Universidade de Laval, em Quebec, Canad, tornou-
se Membro da FCIA in 1980. Iniciou sua carreira na superviso previdenciria
para o governo canadense, antes de se tornar associado do programa canadense
de seguro-desemprego nos anos 70. reconhecido como um dos principais
especialistas em seguro-desemprego no Canad, tanto na rea de projeo quanto
nos projetos, operaes e princpios do programa. Tem escrito materiais de estudo
sobre este tema para a Sociedade de Aturios e relatrios para a OIT. Tambm fez
apresentaes para delegaes estrangeiras interessadas na experincia canadense
com o seguro-desemprego. Graduou-se Bacharel em Artes, obteve uma Licena
em Administrao Comercial e tem formao em cincia da computao.
Hernando Perez-Montas estudou Cincias Atuariais na Universidade de
Madri de 1961 a 1963 e possui Mestrado em Demografia pela Faculdade de
Economia de Londres. Tem feito trabalhos atuariais sobre planos previdencirios
e regimes de prestao pecuniria na Amrica Latina e Caribe como consultor
para a OIT, o Banco Mundial e outras organizaes internacionais, bem como a
ttulo pessoal. Tambm elaborou avaliaes e estudos relacionados com o seguro-
sade, seguro-desemprego e planos de previdncia complementar. De 1969
a 1971, esteve estabelecido em Washington, DC, como o principal especialista
em previdncia social para a Organizao dos Estados Americanos, atravs da
qual fez contribuies na Colmbia, Costa Rica, Equador, Panam, Paraguai e
Venezuela. Tambm se comprometeu em diversos regimes anglfonos no Caribe
para a OIT, entre 1983 e 1987, e como consultor particular entre 1998 e 2000.
Tambm lecionou em seminrios especiais para a AISS. J foi Vice-Presidente do
Comit de Aturios e Estatsticos da AISS, bem como Presidente da Comisso
Interamericana de Aturios do Comit Permanente Interamericano de Previdncia
Social (IPCSS, Mxico). Desde 1989, Membro do Comit de Aturios do Fundo
de Penso das Naes Unidas, e preside mais de uma empresa de consultoria de
fundos de penso na Repblica Dominicana.
25
LISTA DE ABREVIATURAS
26
INTRODUO
27
retirados do relatrio de Demolndia como demonstraes prticas dos vrios
aspectos do trabalho atuarial.)
28
PARTE I
29
Viso Geral
30
e demogrficas exgenas e independentes, incluindo:
I Variveis Demogrficas
ndices de aumento da populao segurada;
ndices de invalidez;
ndices de mortalidade;
Idade das crianas.
II Variveis Econmicas
Escala de salrios iniciais por idade e sexo;
ndice de aumento de salrios segurados;
ndices inflacionrios;
Desenvolvimentos de taxas de juros em longo prazo;
Tendncias de longo prazo na densidade de contribuio (que era, entre outras
coisas, um indicador para a intensidade de emprego anual do indivduo).
31
algumas vezes foram projetados para crescer em ndices completamente diferentes
do crescimento econmico geral. Os pressupostos demogrficos exgenos algumas
vezes falharam ao levar em considerao o efeito do aumento da riqueza sobre
as taxas de mortalidade e fertilidade. Anlises econmicas focaram no curto
prazo e no levaram em considerao cenrios econmicos ou caminhos de
desenvolvimento econmico de longo prazo. Poucos cientistas sociais tiveram uma
viso de longo prazo sobre os ndices de participao da fora de trabalho, ndices
de aposentadoria ou mesmo ndices de dissoluo de matrimnios.
Incertezas sobre o desenvolvimento futuro de variveis que determinam
o volume de benefcios e outras transferncias sociais, e suas complexas inter-
relaes e interaes com os ambientes demogrficos, econmicos e fiscais, tornam
as projees atuariais de difcil e complexo entendimento. Mas essas projees so
vitais, apesar das muitas incertezas e relaes estritas ou confusas, so necessrias
para procurar lev-las em considerao.
Os sistemas de proteo social, especialmente os planos de previdncia (onde
o trabalho atuarial mais relevante), so compromissos sociais de longo prazo,
muitos dos quais devem ser honrados por geraes futuras. Esses sistemas apenas
devem ser introduzidos se ao menos tentarmos no melhor de nosso conhecimento
avaliar o que esses futuros encargos podem significar. Os acadmicos reclamam
que modelos imperfeitos no ajudam os decisores polticos e os planejadores a
traar o futuro das sociedades. Os modelos devem combinar conhecimentos
sociais, econmicos, demogrficos e atuariais para desenvolver uma viso de longo
prazo dos sistemas de transferncia econmica e social, que podemos chamar aqui
de modelos atuariais scio-econmicos (SEA).
Algumas das inter-relaes tpicas que os modelos SEA precisam levar em
considerao e que devem ser explorados pelos aturios de previdncia social em
todo o mundo em muitos mais detalhes e em termos mais quantitativos esto
descritas na figura 1.1.
Durante a ltima dcada, o Servio Internacional Financeiro e Atuarial
da OIT (ILO FACTS) comeou a desenvolver uma nova famlia de modelos.
A famlia de modelos OIT apenas comeou a levar em considerao as relaes
acima, e ainda h um longo caminho a percorrer. Por enquanto, nossa compreenso
de muitas das relaes rudimentar, mas no existem motivos para ignor-las.
A falta de conhecimento pode, em certa medida, ser substituda por uma anlise
cuidadosa de cenrios e hipteses alternativas, enquanto a pesquisa deve continuar.
Em todo caso, construir um conjunto inteligente de pressupostos para modelos
atuariais em modelos de previdncia social que tentem olhar para dcadas no
futuro continua a ser uma arte, e no uma habilidade cientfica.
32
Figura 1.1 Relaes Estruturais de longo prazo em modelos SEA
Variveis Econmicas Variveis Demogrficas
Inflao
Fertilidade
Taxas de juros
Salrios
Migrao
Produtividade Mortalidade
Invalidez
Crescimento econmico Desemprego
Limitaes de Comportamento em
despesas relao aposentadoria
Requerimentos Ingresso na
de emprstimo Limites fora de
taxao trabalho Divrcio
Figura 1.1 Relaes Estruturais de longo prazo em modelos SEA
Planos de Comportamento em
servidores pblicos relao ao Matrimnio
33
1.2 A NATUREZA DAS INTER-RELAES ENTRE
PLANOS PREVIDENCIRIOS E SEUS AMBIENTES
DEMOGRFICOS, ECONMICOS E FISCAIS
Uma lista das principais inter-relaes entre planos previdencirios e seus
ambientes demogrficos, econmicos, fiscais e sociais fornecida no Box 1.1.
A lista serve para dois propsitos. Primeiramente, uma lista de verificao que
estabelece pressupostos exgenos demogrficos, econmicos e oramentrios que
tenham um impacto crucial sobre as projees atuariais. Em segundo lugar, serve
como uma lista de potenciais variveis que afetem o futuro equilbrio financeiro
do plano previdencirio, que deve ser testado atravs de anlises de sensibilidade.
Os fatores acima so apenas uma seleo bruta de uma variedade de outras
relaes que podem existir em planos particulares. No entanto, o Box pode
servir como uma primeira orientao para que o aturio reflita sobre as inter-
relaes em potencial para modelos de um plano especfico. Os pargrafos a seguir
fornecem mais explicaes das principais inter-relaes. Mais detalhes podem ser
encontrados no Captulo 9 e em Scholz et al. (2000).
34
Box 1.1 Interaes entre a previdncia social e o contexto em geral
Fator de influncia Varivel influenciada
Demografia sobre a previdncia social
Estrutura e desenvolvimento da populao nmero de contribuintes;
nmero de beneficirios
Previdncia social sobre a demografia
Nvel e estrutura de benefcios nmero de crianas (atravs de
benefcios de maternidade e parentais);
nmero de pessoas idosas (atravs de
benefcios de cuidados com a sade e
menores taxas de pobreza entre idosos)
Economia sobre a previdncia social
35
mais tarde deixaro o pas antes de atingirem a idade de aposentadoria,
ento isso pode causar um efeito lquido positivo sobre a previdncia
social, uma vez que o nmero de contribuintes temporariamente aumenta
enquanto muitos deles no recebem um benefcio vitalcio devido sua
partida (dependendo das disposies do plano com relao ao pagamento
de benefcios do exterior). Sendo assim, o impacto da migrao sobre
a previdncia social apenas pode ser determinado com uma viso
consistente sobre as disposies da previdncia social e a existncia de
acordos internacionais de proteo social.
O aturio deve estar ciente da influncia da urbanizao sobre a cobertura da
previdncia social da populao em geral: a cobertura normalmente maior
quando uma grande proporo da populao vive em reas urbanas em oposio
a uma populao predominantemente rural.2
36
Manuteno da renda das pessoas durante perodos de inatividade econmica.
amplamente reconhecido que os desenvolvimentos sociais e econmicos
devem caminhar juntos por meio da proteo de benefcios cuidadosamente
projetada, alinhada com os recursos disponveis. A previdncia social refora
o desenvolvimento econmico, fornecendo um sistema de distribuio de
benefcios que prev:
Servios de sade que melhoram a sade dos trabalhadores e de suas famlias e,
consequentemente, tm um impacto sobre a produtividade;
Benefcios de reposio de renda (tais como aposentadoria e invalidez,
benefcios de doentes e desempregados) que afetam a distribuio de renda e,
entre outras coisas, permitem a manuteno dos nveis de consumo das pessoas
durante fases inativas de suas vidas;
Benefcios anti-pobreza que ajudam a reduzir a pobreza e mantm a paz social,
que pr-requisito essencial para o crescimento da economia.
37
dos custos da previdncia social possa ser financiado atravs de redues em salrios
disponveis. Compreensivelmente, um crescimento econmico com aumentos reais
no salrio oferece mais potencial para financiar os benefcios da previdncia social
do que uma economia em contrao onde os salrios reais esto caindo.
A maioria da literatura econmica sugere que os impostos sobre folha de
pagamento do empregador sejam repassados ao trabalhador na forma de salrios
mais baixos ou benefcios mais baixos. Os ndices salariais que um empregador
paga devem eventualmente refletir os custos totais da folha de pagamento dos
trabalhadores. Esses custos de folha de pagamento incluiro contribuies do
empregador para planos de seguro e previdncia, sejam pblicos (impostos
sobre folha de pagamento) ou privados. Por exemplo, um empregador deve estar
preparado para trocar maiores salrios nominais por menores contribuies
previdencirias. De modo semelhante, confrontado com os impostos maiores
para regimes pblicos de previdncia, indenizao ou seguro-desemprego (UI),
um empregador pode oferecer salrios menores aos trabalhadores ou buscar uma
reduo dos custos relacionados folha de pagamento (por exemplo, para seguro
ou previdncia privada, etc.). Excees poderiam ocorrer no caso de aumentos
abruptos nos custos em folha de pagamento, fora do controle do empregador
(para contribuies aos programas de previdncia social, por exemplo). Assim, o
empregador pode no ser capaz de compensar imediatamente aqueles aumentos
atravs de salrios menores ou atravs de alguma outra reduo nos custos da folha
de pagamento. O empregador temporariamente enfrentaria altos custos e menor
rentabilidade. Outra exceo seria a situao dos trabalhadores recebendo o salrio
mnimo legal e os benefcios. Neste caso, um empregador individual poderia
no ser capaz de compensar eventuais redues, embora o empregador pudesse
procurar exercer presso sobre os tomadores pblicos de deciso para mudar a taxa
do salrio mnimo ou o nvel do imposto sobre a folha de pagamentos.
Em nvel micro-econmico, os benefcios da previdncia social certamente
tm um impacto sobre o comportamento individual. Generosos nveis de benefcios
podem induzir as pessoas a deixar o mercado de trabalho. Em pases com excesso
de demanda de trabalho, isto por si s pode no afetar o nvel total de empregos e
o nvel do PIB, mas pode levar a maiores contribuies e taxas para a previdncia
social, que, por sua vez, pode influenciar a economia atravs de menores rendas
disponveis e, consequentemente, presses inflacionrias.
O impacto lquido da previdncia social sobre a economia e, em particular,
sobre o tamanho numrico desse impacto no , a priori, claro para todos os pases
em diferentes estgios do desenvolvimento econmico. O fato que os aturios
precisam estar cientes desses efeitos e construir cenrios econmicos coerentes
38
quando desenvolverem os pressupostos econmicos para suas projees. Deve-se
buscar a especializao econmica. E ainda, cenrios alternativos provavelmente
ainda precisam ser construdos, uma vez que possveis desenvolvimentos futuros
complexos no so suscetveis de serem capturados em apenas um cenrio.
39
de aumento de contribuies ou atravs da reduo de despesas. Em outros casos,
os governos podem garantir nveis mnimos de benefcios complementando os
benefcios da previdncia social ou da previdncia privada. Uma garantia implcita
data se devido a presses polticas pbicas o governo tiver que caucionar planos
no cumpridos, privados, comunitrios ou de previdncia. Uma forma indireta de
caucionar a falha de planos previdencirios pblicos ou privados o pagamento
aumentado de benefcios de assistncia social no caso de sistemas de previdncia
que no estejam em posio financeira de pagar benefcios na ntegra, ou quando
os benefcios so fornecidos com um baixo nvel. Os governos sob presso poltica
e com recursos suficientes provavelmente tambm caucionariam planos do setor
informal, comunitrios. Assim, atravs de garantias financeiras explcitas ou
implcitas, os governos fornecem resseguros para sistemas de transferncia social
pblica e privada. Mesmo se eles no financiarem diretamente os benefcios de
penses ou da previdncia social, eles subscrevem mltiplos riscos e permanecem
como fiadores principais dos planos previdencirios nacionais.
Mesmo se os governos arrendarem alguns dos benefcios da previdncia
social entregues ao setor privado ou paraestatal e aceitarem no abrir os
passivos financeiros, esses custos de benefcios ainda tero um impacto sobre o
oramento do governo. Cidados que contribuem e pagam impostos demandam
que os governos forneam direta ou indiretamente uma determinada gama
e qualidade de servios ou forneam resseguro de nveis essenciais de proteo
social, e eles naturalmente querem minimizar o custo desses servios em termos
de taxas e contribuies gerais. No existe uma regra quanto aos limites aceitveis
de tributao geral mais os pagamentos de contribuio, mas existem limites em
cada sociedade, indicados travs do aumento da resistncia ao pagamento de taxas
e contribuies. Se, por exemplo, os custos de previdncia tivessem aumentado de
forma acentuada, o aumento das taxas de contribuio que acompanham teria, de
fato, aberto caminho para outros gastos pblicos ou sociais, uma vez que pode ser
politicamente impossvel aumentar as receitas gerais na mesma medida.
Embora no possa ser sempre possvel transformar todas essas
interdependncias em modelos atuariais, ainda responsabilidade do aturio
da previdncia social alertar o governo dos efeitos potenciais que as decises
oramentrias podem ter sobre um plano previdencirio e, finalmente, sobre o
oramento do governo. Na ausncia de um relatrio provvel que aumente as
futuras necessidades para subsdios pblicos de um plano previdencirio (sob
condies legais status quo) em um estgio prvio, poderia sujeitar a estabilidade
financeira em longo prazo de um plano aos riscos polticos substanciais,
medida que o governo possa, ele mesmo, se considerar incapaz para honrar seus
compromissos legais.
40
1.2.4 O papel central do aturio de previdncia
social no governo social
O aturio precisa verificar a plausibilidade de muitos pressupostos demogrficos,
econmicos, fiscais e sociais que entram no processo de modelagem. o aturio
quem deve julgar se a viso do desenvolvimento futuro de uma determinada
sociedade e economia que fundamenta todos esses pressupostos consistente
e realista. o aturio quem deve alertar o governo e os governantes de planos
previdencirios individuais para bvias inconsistncias e incompatibilidades nas
polticas nacionais sociais, econmicas e fiscais. necessrio que o aturio indique
financiamentos extremamente promissores, sub-financiamentos e tambm baixos
nveis de benefcios, bem como a m alocao de recursos e riscos para futuros
oramentos governamentais. O aturio precisa agir como guardio da racionalidade
financeira no processo de formulao poltica social.
Notas
1
O termo previdncia social, conforme aqui utilizado, engloba todas as transferncias sociais, em
espcie e em dinheiro, que sejam organizadas por organizaes estatais ou paraestatais ou sejam acordadas
atravs de processos de negociao coletivos. Os benefcios incluem transferncias em dinheiro, tais como
aposentadorias e penses, benefcios pecunirios de curto prazo (doena e benefcio maternidade, benefcios
de desemprego), e benefcios em espcie, tais como servios de sade. Esse livro no lida com os benefcios de
assistncia social e servios de sade, que so assuntos abordados em dois outros volumes da srie Mtodos
Quantitativos de Proteo Social (consulte Scholz et al., 2000 e Cichonet al., 1999).
2
Cf. OIT: Introduo previdncia social (Genebra, 1984). p. 123.
3
Esse captulo discute amplamente apenas o contexto econmico da prtica atuarial na previdncia
social. O leitor encorajado a consultar as seguintes publicaes para discusses mais profundas: W. Scholz et
al.: Social Budgeting (Genebra. ILO/ISSA, 2000); OIT: Introduction to social security (Genebra. 1984);
L. Thompson: Older and wiser: The economics of public pensions (Washington. DC, The Urban Institute
Press, 1998); N. Barr: The economics of the welfare state (London, Weiden-feld and Nicolson, 1993. 2nd
ed.); H.J. Aaron: Economic effects of social security (Washington. DC. The Brookings Institution, 1982);
Social Security Council: Planning and financing in the nineties. Proceedings of the Sixth Seminar for
Actuaries in Social Security (Zoetermeer, The Netherlands, 1992).
41
O PAPEL DOS ATURIOS NA
PREVIDNCIA SOCIAL 2
Desde o incio da operao de um plano previdencirio, o aturio desempenha
um papel crucial na anlise de sua situao financeira e recomenda as aes
apropriadas para garantir sua viabilidade. Mais especificamente, o trabalho do
aturio inclui avaliar as implicaes financeiras do estabelecimento de um novo
plano, acompanhando regularmente sua situao financeira e estimando o efeito
das vrias modificaes que possam ter uma incidncia sobre o plano durante
sua existncia.
Esse captulo apresenta uma discusso dessas vrias reas de interveno
e os caminhos nos quais os servios atuariais so normalmente organizados no
setor pblico.
43
das frmulas de benefcios?
Qual ser o perodo de contribuio exigido com relao elegibilidade dos
diversos benefcios?
Qual a idade normal de aposentadoria?
Como os benefcios devem ser indexados?
medida que as respostas para essas questes vo tendo um impacto
diferente sobre o custo do plano, o aturio questionado sobre o custo dos vrios
pacotes de benefcios. O aturio deve garantir que as discusses sejam baseadas em
fundamentos quantitativos slidos e deve tentar alcanar o equilbrio exato entre
os generosos benefcios e a presso sobre os custos do plano.
Nesse estgio, normal recolher informaes sobre as abordagens
acompanhadas em outros pases. Essas comparaes informam os analistas
polticos sobre a extenso de possveis caractersticas do projeto. Alm disso, erros
ocorridos em outros pases podem, com sorte, ser evitados.
44
o plano ou, de forma alternativa, o nvel de reservas desprezadas para suportar as
futuras obrigaes do plano. O objetivo de financiamento pode ser definido na
lei. Se no, ento o aturio recomendar um. No caso de um plano de benefcios
de auxlio-doena, por exemplo, o nvel ideal de reservas a ser mantido deve
ser estabelecido, levando-se em considerao uma experincia de curto prazo
possivelmente desfavorvel. No caso de um plano previdencirio, no entanto, o
objetivo de financiamento ser colocado em um contexto de longo prazo e pode
considerar, por exemplo, a necessidade de facilitar futuros aumentos dos ndices
de contribuio. Diferentes mecanismos de financiamento esto disponveis
para corresponder a esses objetivos de financiamento. Por exemplo, a lei de
benefcios pode fornecer uma taxa de contribuio escalonada para permitir um
acmulo substancial de reservas durante os primeiros 20 anos e, aps isso, uma
movimentao gradual em direo ao sistema PAYG, com reservas mnimas em
longo prazo. No caso de planos de leso trabalhista, transferncias entre diferentes
geraes de empregadores tendem a ser evitadas; consequentemente, esses planos
exigem um nvel maior de financiamento.
O relatrio atuarial apresenta a viabilidade do plano sob vrios cenrios
econmicos e demogrficos, fornecendo aos financiadores do sistema uma avaliao
dos riscos que enfrentam com relao suficincia dos ndices de contribuio
legais ou recomendados. O relatrio tambm informa populao em geral sobre
a extenso dos fundos levantados sob o sistema da previdncia social e como
se espera que esses fundos sejam utilizados para fins de investimentos e para o
cumprimento de obrigaes de benefcios futuros.
45
O objetivo principal de revises a cada cinco anos, pelo Aturio
Governamental, da operao da Lei de Previdncia Privada estabelecer os ndices
de contribuio provavelmente necessrios em anos futuros para atender ao custo
dos benefcios fornecidos de acordo com o Pano Nacional de Seguros.
Ao contrrio dos planos previdencirios, a reviso para planos de leses
trabalhistas e seguro-desemprego normalmente feita anualmente.
46
2.2.3 Reviso de projees financeiras
Com base nos pressupostos e mtodos revisados, as projees so produzidas
de acordo com as disposies atualizadas da lei. Com relao a isso, o aturio
garante que todas as modificaes legais desde a ltima avaliao foram levadas em
considerao. Testes de sensibilidade mostram que a variabilidade dos resultados
sob diferentes cenrios econmicos e demogrficos completa as projees atuariais.
Do lado do investimento, o aturio normalmente envolvido no
estabelecimento e reviso da poltica de investimentos. A suposio que o aturio
utiliza para o acmulo das reservas da previdncia social deve refletir a poltica de
investimentos. O aturio deve conscientizar as pessoas do fato de que os ndices
de contribuio foram determinados com a expectativa de um nvel especifico
de retorno de investimentos. Uma mudana na poltica de investimentos, dessa
forma, tem um efeito sobre a quantidade de contribuies exigidas pelo plano, e o
aturio tem a funo de explicar essas consequncias.
47
2.2.5 Outras recomendaes
O nvel de cobertura observado, o ndice atual de reposio dos benefcios, a parte
dos rendimentos totais sujeita a contribuies, so todos parmetros que so
normalmente analisados no relatrio atuarial. Por exemplo, a anlise pode levar
a uma recomendao com relao ao projeto da frmula de benefcios. O aturio
abordar tambm a questo da redistribuio entre pessoas de diferentes geraes e
classes de rendimentos. A evoluo recente de rendimentos sujeitos a contribuies
pode mostrar distores, tais como, por exemplo, quando comparando o nvel
de rendimentos bsicos de seguro com o salrio mnimo nacional ou quando
comparando os limites mximos de rendimentos com os rendimentos mdios
de pessoas seguradas. Os mecanismos de indexao utilizados para reavaliar
rendimentos anteriores ou ajustar benefcios ao pagamento podem ser inadequados
e podem levar a uma reduo gradual no valor real dos benefcios. As condies de
elegibilidade podem ser muito generosas para alguns tipos de benefcios e muito
rigorosas para outros e, como consequencia, distorcero a atribuio dos benefcios
ou causaro custo desnecessrios. Todas essas eventuais deficincias geralmente
do origem a uma recomendao do aturio.
48
plano previdencirio. Isso deve implicar em uma avaliao pelo aturio dos ndices
conjuntos de reposio e em outras medidas de proteo social.
A lei que rege o seguro social muitas vezes exige que um relatrio
atuarial especial acompanhe qualquer modificao proposta. Isso necessrio
para mostrar aos tomadores de decises o impacto financeiro da mudana
legislativa proposta. Algumas vezes, a reviso atuarial peridica por si s incluir
a avaliao das modificaes recomendadas pelo aturio. O relatrio atuarial
propondo medidas de consolidao mostra os prospectos de desenvolvimento
financeiros e demogrficos de longo prazo, dado que os aditamentos propostos
sejam adotados. Essas projees so comparadas com aquelas produzidas de
acordo com as condies legais status quo. Deve-se observar que a introduo
de uma nova contingncia de cobertura ou uma extenso de cobertura de novas
categorias de trabalhadores exigir muitas das questes descritas previamente na
avaliao de um novo plano a ser levado em considerao.
49
sistema anterior e converte-as em servios equivalentes passados de acordo com o
novo plano DB.
50
servios de aconselhamento poltico, atravs do qual eles relatam s autoridades
ministeriais as vrias melhorias nos programas de previdncia social.
51
de ambos os planos previdencirios. Uma vez que a compatibilidade tenha sido
avaliada, o aturio est principalmente envolvido nos aspectos de clculo do
acordo (totalizao e rateio) e na explicao das caractersticas de financiamento e
disposies de benefcios dos planos nacionais.
52
de diversos departamentos atuariais especializados. No Canad, no entanto, um
departamento atuarial separado responsvel pela avaliao atuarial do plano de
seguro-desemprego em nvel federal.
Esse o caso da OIT e do Banco Mundial. Devido escassez de recursos
financeiros dessas organizaes, eles normalmente completam sua equipe atuarial
fiando-se em uma rede de aturios de vrios pases por um determinado nmero
de atribuies ad hoc.
Os procedimentos de auditoria governamental muitas vezes exigem
que o trabalho dos aturios governamentais seja auditado por profissionais
externos competentes como forma de garantir a qualidade e independncia
do trabalho atuarial realizado. A auditoria externa pode ser feita por empresas
de consultoria privadas, por organizaes internacionais que prestam expertise
atuarial ou por associaes atuariais.
Notas
1
Os principais pressupostos utilizados para uma avaliao atuarial so discutidos nos Captulos 9 e 10.
53
PARTE II
AVALIAO DE PLANOS DE
PREVIDNCIA PBLICOS
54
CARACTERSTICAS DOS PLANOS
DE PREVIDNCIA PBLICOS 3
Planos de previdncia pblica tm certas caractersticas que os diferenciam dos
planos ocupacionais e que podem afetar a forma que uma avaliao atuarial
conduzida. Esse captulo foca em algumas das caractersticas de um plano
previdencirio que podem influenciar a prtica atuarial na rea de benefcios. Para
alguns itens feita uma comparao com os benefcios ocupacionais.
55
3.1.2 Ligaes com o contexto geral
Devido ao tamanho do plano e ao fato de a participao ser obrigatria, alguns
empregados abandonaro e ento entraro novamente no plano previdencirio
durante o decorrer de suas carreiras. A nova entrada pode ser com um empregador
diferente, mas o plano previdencirio reconhecer integralmente o histrico de
seguro anterior da pessoa, contanto que o trabalho novo e o antigo faam parte do
plano coberto definido na lei. Essa continuidade na cobertura e a movimentao
dos participantes dentro e fora da fora de trabalho compelem o aturio a utilizar
um modelo que deve ser compatvel com o contexto econmico geral do pas.
O modelo deve levar em considerao a evoluo da populao total e da fora
de trabalho total. Ao contrrio, um plano ocupacional no reconhece um novo
regime de previdncia de um ex-trabalhador, a menos que os planos de previdncia
dos dois empregadores faam parte do mesmo plano multi-empregador. Existem
acordos de transferncia entre planos de previdncia, mas eles no funcionam na
base do reconhecimento direto do histrico de seguro anterior.
56
uma proporo maior de riscos ruins em comparao com o seguro individual.
Os pressupostos atuariais, portanto, devem ser estabelecidos com probabilidades
adequadas de ocorrncia de risco, refletindo o maior risco associado com cobertura
de casos sem subscrio.
57
3.3 AUTO-FINANCIAMENTO
De modo geral, um regime pblico de previdncia autnomo em termos de
financiamento. Consequentemente, os financiadores do plano e suas participaes
nos custos so bem identificados, e uma conta especfica existe para receber as
contribuies e pagar todos os benefcios e despesas administrativas de acordo com
o plano. Isso tambm significa que o trabalho do aturio consistir principalmente
em projetar o nvel daquela conta e recomendar uma escala de taxas de contribuio
que garantir a manuteno de reservas suficientes para encarar as despesas futuras
do plano. Para tal propsito, as operaes daquela conta devem ser isoladas das
operaes de outros planos previdencirios, bem como das operaes do prprio
governo.
No entanto, manter essas contas em separado nem sempre simples. Os
pases fornecem um determinado nmero de diferentes planos previdencirios,
incluindo benefcios de curto prazo, longo prazo e por leses trabalhistas. Esses
diferentes segmentos operam sob diferentes sistemas financeiros e objetivos de
reservas. Os objetivos de reserva de benefcios de curto prazo (por exemplo, enfrentar
flutuaes na experincia) diferem daqueles de um regime de previdncia (por
exemplo, viabilidade em longo prazo ou equalizao dos ndices de contribuio de
vrias geraes). De modo a ser possvel recomendar uma estratgia adequada de
financiamento para o regime de previdncia, o aturio deve ser capaz de isolar as
operaes do regime de previdncia das operaes de outros programas pblicos.
De outro modo, pode haver subsdio cruzado entre os planos, uma vez que os
ndices de contribuio para o regime de previdncia em excesso do sistema PAYG
criaro a iluso de uma reserva em excesso que pode ser utilizada para financiar
dficits em segmentos de curto prazo. Assim, garantir que as contas de diferentes
planos sejam mantidas em separado essencial, e o aturio precisa explicar os
motivos por trs dessa exigncia.
58
Quando comparado situao dos planos ocupacionais, o nvel de
financiamento de acordo com um plano previdencirio no motivado pelas
possveis vantagens fiscais. Os planos de previdncia ocupacionais podem ter
incentivos fiscais para aumentar o nvel de financiamento1:
Contribuies do empregador normalmente dedutveis do imposto (na forma
de despesas de negcios admissveis contra lucros);
Reduo da responsabilidade no consolidada que pode melhorar o lucro ps-
imposto (como resultado da aplicao das normas contbeis);
Nenhum imposto normalmente pago sobre o rendimento dos investimentos
do plano de previdncia.
O objetivo de financiamento de um plano previdencirio reflete outras
consideraes. Em primeiro lugar, uma reserva pode ser definida para atenuar o
efeito de uma desacelerao econmica de curto prazo sobre a base de contribuio
do plano. Por exemplo, um plano pode manter uma reserva igual a um ou dois
anos de benefcios para ser capaz de manter a taxa de contribuio em seu nvel
atual quando uma recesso trouxer altas taxas de desemprego e reduzir a taxa de
empregos e o aumento dos salrios.
Em segundo lugar, a reserva pode representar uma forma de equalizar os
ndices de contribuio de vrias geraes de contribuintes. Para um plano novo,
a taxa de contribuio necessria para financiar os benefcios atuais muito baixa.
Nesse caso, pode-se desejar definir a taxa de contribuio a um nvel maior que
o ndice do sistema PAYG para evitar acentuados aumentos futuros nos ndices
de contribuio. Vrios pases enfrentam uma situao onde um grande nmero
de pessoas est atualmente em idade ativa e alcanar a idade de aposentadoria
em poucas dcadas, deixando as seguintes geraes menores com altos custos
de previdncia social. Alguns desses pases podem decidir aumentar a taxa de
contribuio mais rapidamente (antes que a gerao baby-boom se aposente) para
aumentar a reserva e permitir que os ndices de contribuio de geraes futuras
sejam mantidos em nveis menores.
Depois, a manuteno das reservas da previdncia social pode ser
desejvel em um ambiente onde os aumentos de salrio so baixos, e as taxas
de juros, altas. Quando a base salarial aumenta rapidamente, a estratgia de
financiamento do sistema PAYG garante um fluxo contnuo de renda no
plano, e isso pode ser mais vantajoso que aumentar as reservas da previdncia
social onde o retorno est longe de ser garantido. No entanto, vrios pases
que enfrentam taxas de desemprego crnicas podem achar atrativo buscar uma
fonte alternativa de fundos que representem ganhos de investimento. Manter
59
as reservas pode ser a resposta para uma mudana de ambiente econmico.
Por fim, os governos podem decidir aumentar as reservas como uma forma
de financiar o desenvolvimento econmico do pas. As reservas da previdncia
social representam economias pblicas que podem ser utilizadas para financiar
infraestruturas e projetos. Opinies sobre essa questo variam muito. Falando de
modo geral, a existncia de reservas da previdncia social deve ter uma utilidade
social. No entanto, essa finalidade no deve ser prejudicial ao rendimento e aos
preceitos de segurana que devem estar por trs do investimento das reservas da
previdncia social. A sensibilidade poltica relacionada manuteno das reservas
da previdncia social um fator que deve ser considerado quando for estabelecido
um objetivo de financiamento.
60
toda a carreira de uma pessoa no cmputo dos ganhos mdios de carreira utilizados
na frmula de benefcios. Isso beneficiar, por exemplo, pessoas que tenham
passado por perodos de desemprego. Alguns intervalos, tais como perodos de
incapacidade ou perodos durante os quais uma pessoa cuide de filhos pequenos,
podem dar origem a crditos especiais para evitar qualquer reduo na previdncia
associada a esses episdios. Essas caractersticas de um plano de previdncia social
afetam a modelagem da avaliao atuarial e exigem alguns ajustes no tratamento
dos dados do plano acerca de crditos anteriores de segurados.
61
primeiras geraes de beneficirios do plano recebam benefcios relativamente
maiores. No entanto, deve ser levada em considerao, tambm, a vontade das
geraes futuras de contribuintes em continuar financiando um plano naquela
base. O nvel da taxa de contribuio deve ser definido de modo a preservar uma
relao aceitvel entre benefcios e contribuies para cada gerao. Deve tambm
ser comparado com a carga de contribuies totais presentes e futuras imposta
sobre empregados e empregadores por vrios programas pblicos. Todas essas
consideraes podem influenciar a escolha de uma estratgia de financiamento
para o regime de previdncia.
Notas
1
Consulte Z. Bodie, O.S. Mitchell and J.A. Turner: Securing employer-based pensions: An inter
national perspective (Philadelphia, Pension Research Council, 1996).
62
O PROCESSO DE AVALIAO
ATUARIAL 4
A avaliao atuarial de um plano previdencirio um exerccio longo.
normalmente organizado em vrias etapas que so geralmente as mesmas de
todos os profissionais. Essas etapas so apresentadas aqui, tanto quanto possvel,
na ordem cronolgica em que elas normalmente aparecem. A importncia de
cada etapa obviamente varia, dependendo dos objetivos e do local de avaliao no
andamento do plano. Para a avaliao de um novo plano, pode ser necessrio gastar
mais tempo projetando a base estatstica e construindo o modelo. Por outro lado,
avaliaes regulares de um plano de longa durao normalmente pem mais nfase
no refino dos pressupostos atuariais e analisam a experincia anterior do plano.
Trabalho preparatrio
Os objetivos e escopo da avaliao atuarial so primeiramente identificados.
A avaliao pode tomar a forma de uma reviso atuarial peridica ou de uma
reforma de plano. Os termos de referncia podem incluir a reviso atuarial regular
mais alguns pontos especficos para anlise, tais como ajustes de benefcios ou a
estratgia financeira. Um cenrio base escolhido e serve como referncia nas
comparaes dos vrios cenrios a serem modelados. A data de avaliao fixada
e a durao do perodo de projeo determinada com relao aos objetivos da
avaliao.
Um estudo das disposies do plano realizado nesse estgio como um guia para a
etapa seguinte a coleta de dados, que inclui um exame cuidadoso das condies de
elegibilidade para ter direito aos benefcios, frmulas dos benefcios, disposies de
indexao, definio de rendimentos de seguro, ndices de contribuio e normas
de financiamento.
63
alternativas, que podem incluir a realizao de estudos.
Demonstrativos financeiros e dados adicionais coletados de vrios
componentes de receita e despesa permitiro uma anlise da experincia anterior e
uma reconciliao das projees dos relatrios anteriores. Caso existam diferenas
significativas, devem ser fornecidas explicaes antes que os pressupostos atuariais
ou parmetros possam ser definidos. Este exerccio de reconciliao tambm pode
servir como um teste para o modelo, ou seja, tentar reproduzir a situao atual do
plano a partir da situao no momento da ltima avaliao.
64
interdependentes. Crescimento econmico e desenvolvimentos tecnolgicos
(conforme expresso, por exemplo, na proporo de crescimento da produtividade)
determinam a demanda dos nveis de emprego e salrios. A demanda pelo
emprego apenas pode ser satisfeita se os ndices de desenvolvimento demogrfico
e de participao na fora de trabalho gerarem ofertas de trabalho suficientes.
O emprego, ento, determina o nmero de segurados em potencial. A renda
de contribuio depende de salrios segurveis. Salrios segurveis, por fim,
dependem da participao dos salrios no PIB (a participao da renda entre
capital e trabalho). Salrios nominais, por sua vez, dependero das taxas de inflao
em longo prazo. O mesmo acontece para a taxa de juros nominal.
A aposentadoria depende do nvel de desemprego no pas, assim como,
aparentemente, os ndices de invalidez. Mesmo os padres de fertilidade e
mortalidade observados por longos perodos no so independentes do desempenho
econmico de longo prazo.
nesse estgio que o aturio escolhe os indicadores que sero utilizados para
anlises de resultados, incluindo razes demogrficas, ndices financeiros, ndices
de custos do sistema PAYG, prmio mdio geral (GAP), ndices de reservas, etc.
Alimentando o modelo
Agora hora de inserir no modelo os dados coletados e os pressupostos atuariais.
A entrada dos dados pode ser feita com o auxlio do pessoal do escritrio, mas
precisa ser supervisionada e validada de perto pelo aturio. Uma deciso deve ser
tomada sobre quais bases (sejam mensais ou anuais) sero utilizadas para a entrada
dos dados e para a apresentao dos resultados.
65
Distribuio etria de novos beneficirios idosos.
Alm disso, as verificaes de validao devero ser feitas com relao s
figuras projetadas sobre:
A
evoluo durante os anos do nmero de beneficirios pagantes na data de
avaliao e a evoluo do nmero de novas rendas de beneficirios para cada
tipo de benefcio;
A evoluo dos ndices de beneficirios para contribuintes e sua comparao
com o ndice geral de dependncia da populao, com a devida considerao
das condies de elegibilidade do plano;
A evoluo dos ndices de reposio para cada benefcio e uma comparao
com as disposies jurdicas relativas frmula de benefcios;
A evoluo dos ndices do sistema PAYG gerados pelo modelo, uma comparao
com aqueles projetados na ltima avaliao e uma explicao sobre quaisquer
diferenas.
Testes de sensibilidade
Em um modelo determinstico, testes de sensibilidade so os nicos meios de
estimular uma gama de resultados realsticos. Nesse exerccio, a maioria dos
pressupostos demogrficos e econmicos sensveis modificada, e o modelo
executado para cada pressuposto escolhido para medir seu impacto. De forma
alternativa, blocos de pressupostos podem ser testados de modo a alcanar um
conjunto limitado de cenrios compatveis.
Simulaes adicionais
Cenrios adicionais podem relacionar modificaes para disposies de benefcios,
mudanas na estratgia de financiamento ou modificaes da populao coberta.
Para a anlise de cenrios de reforma alternativos, modificaes apropriadas so
feitas ao modelo base. Modificaes menores podem ser facilmente manuseadas,
mas as mudanas mais fundamentais ao plano podem exigir o re-projeto completo
do modelo. por essa razo que a etapa inicial referente avaliao dos objetivos
e de seu escopo de extrema importncia.
Elaborao do relatrio
O relatrio atuarial contm informaes sobre os objetivos da avaliao, a
metodologia e os pressupostos utilizados pelo aturio, uma anlise dos resultados
anteriores e os resultados da projeo relativos s projees base, cenrios alternativos
66
e testes de sensibilidade. Normalmente, contm uma srie de recomendaes,
principalmente sobre o financiamento do plano, mas tambm sobre questes
relativas s disposies e cobertura de benefcios. O relatrio deve ser elaborado
claramente, utilizando uma linguagem que possa ser facilmente entendida por
leitores no familiarizados com a terminologia atuarial.
67
SISTEMAS FINANCEIROS
5
O financiamento de um regime de previdncia refere-se aos mecanismos de ordem
pelos quais os recursos so elevados para suportar a despesa futura esperada do
plano. Esse captulo mostra como o financiamento de um regime pblico de
previdncia pode ser organizado. Ele comea explicando o padro de despesas
geralmente encontrado nesse tipo de plano, seguido por uma descrio das fontes
de receita sobre as quais o financiamento pode ser baseado. Inmeros sistemas
financeiros por meio dos quais o equilbrio entre receita e despesa pode ser
alcanado so apresentados nesse captulo.
Os benefcios so indexados.
68
Figura 5.1 Avaliao tpica de despesas de acordo com um regime pblico de
previdncia (conforme a porcentagem dos rendimentos totais segurados)
18%
16%
14%
Taxa pelo sistema de repartio (%)
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66
Ano
69
1. O mecanismo estatutrio, onde a renda de contribuio e os nveis de
benefcios so especificados por lei para todos os anos futuros, e somente podem
ser alterados atravs da ao legislativa com base na adequao financeira a ser
testada pelo aturio;
70
5.3 OBJETIVOS DO SISTEMA FINANCEIRO
O objetivo fundamental do sistema financeiro de um regime de previdncia
acumular sistematicamente receita para fornecer garantia para os benefcios
previstos pelo plano e alocar essa renda de uma forma racional e ordenada com o
passar do tempo. Mediante um sistema financeiro adequado, o plano garante que
os recursos financeiros estaro disponveis para atender aos benefcios projetados
e despesas administrativas. O sistema financeiro determina a forma pela qual as
contribuies sero arrecadadas e acumuladas com o tempo.
A escolha de um sistema financeiro apropriado para planos de previdncia
deve refletir a natureza de longo prazo dos benefcios e desejar atingir, em longo
prazo, uma taxa de contribuio estvel. Como consequencia, o sistema financeiro
determinar o ritmo e o valor do acmulo dos fundos de reserva.
Algumas vezes, h confuso entre o taxa de contribuio de um plano e seu
custo. O custo de um plano refere-se a seu nvel de despesas, que pode ser expresso
em valores nominais, como porcentagem dos rendimentos ou como porcentagem do
PIB, por exemplo. No entanto, o custo em si no afetado pela escolha de um sistema
financeiro. O custo de um plano e seu taxa de contribuio apenas sero iguais em um
caso particular do sistema financeiro PAYG, como ser visto mais tarde.
No contexto de um novo plano, os benefcios de financiamento em longo
prazo devem levar em conta o fato de que um determinado perodo exigido para
a acumulao de direitos. Um segurado normalmente precisa contribuir com um
plano por um perodo mnimo (normalmente variando de 10 a 15 anos) antes
de ser capaz de receber um benefcio. O padro de carreira dos segurados de
particular importncia para o financiamento dos benefcios.
Os fundos de reserva so normalmente autorizados a se desenvolverem
porque so necessrios para a manuteno de uma taxa de contribuio estvel.
O mtodo de financiamento ser diretamente determinado pelo objetivo de
financiamento, se houver, que possa adquirir vrias formas, dependendo do nvel
e da estabilidade esperados do taxa de contribuio. A Figura 5.2 apresenta os
fatores que contribuem para o acmulo de reservas, e mostra que o nvel da
taxa de contribuio afetar o acmulo de reservas. No entanto, caso o sistema
financeiro seja projetado de modo que o nvel de reserva seja o parmetro fixado
(sistema de ndice de reserva), ento a taxa de contribuio se torna a varivel
que garante o equilbrio. A figura tambm revela que o nvel e as caractersticas
da reserva determinaro a taxa de retorno e o rendimento sobre investimentos a
serem gerados. Em alguns sistemas financeiros que visam um financiamento mais
elevado, o rendimento sobre investimentos o elemento crtico do equilbrio.
71
5.4 TIPOS DE SISTEMAS FINANCEIROS
Sistemas financeiros para regimes pblicos de previdncia podem garantir equilbrio
atuarial de vrias formas. Como j mencionado, assume-se que um regime pblico
de previdncia esteja indefinidamente em operao e que geralmente no haja
riscos de que o patrocinador do plano ir falir. O equilbrio atuarial baseado na
abordagem de grupo aberto, pelo qual se assume que existir um fluxo contnuo
de novos contribuintes no plano. Sendo assim, o aturio tem mais flexibilidade ao
projetar o sistema financeiro apropriado para um determinado plano. A escolha
final de um sistema financeiro ser feita, muitas vezes, levando-se em considerao
limitaes no atuariais, tais como: a capacidade da economia em absorver um
determinado nvel de taxa de contribuio, a capacidade de um pas em investir
de forma produtiva nas reservas da previdncia social, o custo de outros planos
pblicos, etc.
Renda de ndice de
investimentos retorno
Taxa de Renda
contribuio total
Base de Renda de
contribuio contribuio
Fluxo de Reserva
caixa lquido
Despesas de
benefcio
Despesas
totais
Despesas
administrativas
Essa seo apresenta uma comparao dos sistemas financeiros mais comuns
em aplicao com uma descrio de sistemas atualmente em operao em uma
seleo de pases.
72
nenhum fundo reservado antecipadamente, e o custo dos benefcios anuais e das
despesas administrativas plenamente satisfeito a partir de contribuies atuais
arrecadadas no mesmo ano. Dado o padro do aumento das despesas anuais em
um regime de previdncia da previdncia social, a razo de custo do sistema PAYG
baixa no incio do plano e aumenta a cada ano at que o plano esteja maduro. A
Figura 5.1 no incio do captulo mostra a evoluo do ndice do sistema PAYG
para um tpico regime pblico de previdncia.
73
Utilizando-se as frmulas acima, a operao de fundo simulada numa base
anual. Para essas equaes, segue-se que:
Frmula 5.7
U (t )V (t ) = U (n 1) * V (n 1) +CR
C
R (t ) * [ S (t ) S (n 1)] [ B(t ) B(n 1)]
Onde:
t t
S (t ) = S (k ) * W (k ) B(t ) = B(k ) * W (k )
k =1 k =1
t
U (t ) = v(k )
1
W (t ) = U (t 1) * v(t ) 2
k =1
74
d(t) = (nmero de beneficirios no ano t ): (nmero de contribuintes
ativos no ano t )
r(t) = (mdia de benefcio no ano t ): (mdia de rendimentos de seguro
no ano t )
Frmula 5.10
B(m) B(n 1) V (n 1)
R [nvel
C
CR n, m] =
S (m) S (n 1)
Tendendo m ao infinito, o GAP pode ser obtido.
Taxa de contribuio mantendo o ndice de reserva alvo
Frmula 5.11
75
saldo seja , a taxa de contribuio na qual a proporo de saldo atinge o valor alvo
no final do perodo [n,m] :
Frmula 5.12
CR ( = 0 ; n, m) =
[1 + 0 * [v(m) 2 1] * U (m) * B (m) + 0 * [1 v(m)] * [ B(m 1) B(n 1)] U (n 1) * V (n 1)
1
76
aumento nas contribuies) normalmente depende da natureza do dficit (dficit
de experincia, modificaes na lei, etc.). A tabela de balano atuarial definida aqui
mostra os princpios dos mtodos de custo agregados utilizados para a avaliao de
determinados regimes de previdncia privada.
77
Figura 5.3 Taxas de contribuio sob o sistema de prmio por escala (em %)
16%
10% PAYG
8%
6%
4%
2%
0%
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56
Ano
78
O prmio por escala garante a estabilidade da taxa de contribuio por um longo
perodo e d ao governo tempo para planejar o prximo aumento.
Na prtica, a definio do prmio em uma forma que leve em considerao
a capacidade da economia em absorver fundos para investimentos no tem sido
satisfatoriamente aplicada. Alm disso, a regra para aumentar a taxa de contribuio
para um perodo subsequente de equilbrio tem muitas vezes sido ignorada pelos
governos. Ento, o sistema de prmio por escala teoricamente satisfatrio no tem
obtido muito sucesso na realidade.
79
Box 5.3 Aplicao do sistema de ndice de reserva no caso de Demolndia
O plano previdencirio de Demolndia esteve em operao por cerca de
30 anos. A atual taxa de contribuio de 8,3% e o custo do sistema de longo
prazo PAYG projetado para se estabilizar em aproximadamente 27% aps
2040. O ndice de reserva atual do plano igual a quatro vezes a despesa anual e,
caso a taxa de contribuio permanea inalterada, projeta-se que a reserva estar
completamente esgotada em 17 anos.
Na avaliao atuarial de 31 de dezembro de 1998, foi decidido aplicar o
sistema de ndice de reserva, dadas as seguintes restries:
25.0%
Recomendada
20.0%
15.0%
10.0%
Atual
5.0%
0.0%
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41
Ano
80
Figura 5.5 ndice de reservas para Demolndia (com os cronogramas das taxas
de contribuio atual e nova)
Taxa de contribuio
4.50
4.00
3.50
Com as taxas de contribuio recomendadas
3.00
2.50
2.00
1.50
Com a taxa de contribuio atual de 8,3%
1.00
0.50
0.00
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41
Ano
18%
16%
PAYG
14%
12%
10%
8% GAP
6%
4%
2%
0%
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56 61 66
Ano
Anne
81
Box 5.46 Sistemas financeiros em pases selecionados
Esse Box ilustra a aplicao dos sistemas financeiros em vrios regimes
de previdncia existentes. Para essa finalidade, trs pases da Organizao para
Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE) foram escolhidos, a saber:
Canad, Japo e Estados Unidos.
Canad
Na 15 avaliao atuarial do Regime de Previdncia do Canad, a ento
chamada frmula dos 15 anos aplicada para determinar os ndices de
contribuio para o perodo aps 2016. Essa frmula descrita conforme segue:
Onde:
t i = Anos da isima reviso de contribuio aps 2016 (recorrendo a cada
cinco anos)
CRC
R (ti ) = Taxa de contribuio no ano t i ,
(t ) = C
R (i ) + C
R
R ( Iti ) *= (ndice
C
CR t ti )anual de aumento na taxa de contribuio para t + 1 t t + 5
i i
82
os relatrios da 16 e da 17 avaliaes atuariais,10 os mtodos a seguir foram
aplicados para definir ndices de contribuio de longo prazo.11
Frmula 5.14
83
Onde:
Estados Unidos
O sistema de previdncia social dos Estados Unidos define o teste de
adequao de financiamento em referncia para o balano atuarial do plano por
um perodo de 75 anos:
Taxas de renda determinadas como as taxas da renda de contribuio para os
rendimentos de seguro, so calculadas para cada ano de projeo;
Razo de custos definida como a razo das despesas totais para os rendimentos
de seguro, calculada para cada ano de projeo.
As sries de taxas de renda so resumidas calculando-se a taxa do valor
atual da renda de contribuio para o perodo do valor atual dos rendimentos
de seguro para o mesmo perodo. Um exerccio similar realizado sobre as
sries da razo de custos. A diferena entre a taxa de renda resumida e a razo
de custo resumida determina o balano atuarial. Um balano atuarial positivo
ento interpretado como uma posio excedente do plano durante o perodo
contemplado, enquanto que se o balano atuarial estiver em dficit, o tamanho do
dficit pode ser interpretado como a taxa que, se adicionada taxa de contribuio
combinada empregado-empregador para cada um dos prximo 75 anos, traria o
plano ao balano atuarial exato.
O plano considerado estar em balano atuarial fechado para o perodo
de projeo de longo prazo (75 anos) se a taxa de renda estiver entre 95 e 105%
da razo de custo para o perodo. Alm disso, conforme o OASDI, os benefcios
so ajustados de acordo com as mudanas no ndice de preos ao consumidor
(IPC). No entanto, existe uma disposio14 que declara que se o ndice de reserva,
chamado taxa de fundo fiducirio do OASDI, for menor que 20% no incio do
ano, ento o ajuste de custo de vida nos benefcios naquele ano ser limitado ao
aumento do IPC ou ao aumento do salrio, o que for menor.15
84
O Conselho de Fiducirios do OASDI tambm adotou um teste de curto
prazo de adequao de financiamento, que exige que a taxa de fundo fiducirio do
OASDI seja ao menos igual a 1 durante os prximos dez anos.
O ndice de reserva final pode ser determinado em um nvel muito baixo, tal como
um ou dois anos de despesas, apenas para cobrir qualquer retrao econmica
inesperada que poderia afetar as contribuies ou os benefcios e dar ao governo
tempo suficiente para ajustar a taxa de contribuio. Ele tambm pode ser definido
para obter uma estabilidade da taxa de contribuio por um longo perodo de
tempo. Essa era a abordagem feita pelo Regime de Previdncia do Canad em
1997, quando foi decidido estabelecer o ndice de reserva em cinco vezes a despesa
anual5 para ser capaz de manter uma taxa de contribuio em 10% indefinidamente,
mesmo se a taxa do sistema PAYG do plano for esperada exceder 12% em longo
prazo. Espera-se que os ganhos de investimentos preencham a lacuna.
Normalmente, esse mtodo para determinar a taxa de contribuio
aplicado uma vez que o plano esteve em operao por um determinado perodo
de tempo, j que no se justifica fixar um ndice de reserva em 40 ou 50 vezes a
despesa anual nos primeiros anos de um plano. O que acontece muito que, a
taxa de contribuio inicial era determinada entre 20 e 30 anos antes, e a taxa
no era revisada devido ao bom acmulo de reservas. O sistema de ndice de
reserva ento adotado para que o custo final do plano possa ser alcanado de
uma forma ordenada.
85
50 e 75 anos, dependendo da maturidade do plano), o GAP ento representa a
taxa de contribuio constante, que poderia ser imediatamente realizada e mantida
inalterada para garantir o saldo de financiamento permanente do plano.
Nos primeiros anos aps a implementao de um regime de previdncia, o
GAP excedia a razo de custo do sistema PAYG. Consequentemente, se o GAP
fosse utilizado na prtica, significaria que a receita anual do plano (contribuies
mais rendimento sobre investimentos) durante o perodo apenas aps o incio
excederia suas despesas anuais. Isso levaria ao acmulo de uma reserva tcnica.
Essa reserva acumulada eventualmente seria necessria para atender crescente
despesa de benefcio de maturidade do plano.
O GAP um sistema financeiro terico raramente utilizado na prtica para
o financiamento de regimes pblicos de previdncias. Porm, ele ainda calculado
e apresentado no relatrio atuarial. Suas principais vantagens so a possibilidade
de comparar os custos de diferentes pacotes de benefcios ou cenrios alternativos
de pressupostos utilizando um valor nico, ao invs de uma corrente de ndices de
contribuio que variam com o tempo.
Por exemplo, se as autoridades querem saber as consequncias de diferentes
idades de aposentadoria ou dos diferentes critrios de elegibilidade, o aturio pode
facilmente calcular o GAP para as vrias opes. Isso permite que as autoridades
tomem suas decises com base no peso financeiro relativo de solues alternativas.
Notas
1
Retirado da Academia Americana de Aturios: Actuarial standard of practice No. 32: Social
insurance, Comit sobre Previdncia Social, adotado pela Junta de Padres Atuariais. Doc. No. 062, janeiro
de 1998 (Washington, DC).
2
O termo repartio simples (PAYG) algumas vezes enganosamente utilizado por consultores
internacionais para englobar todos os planos que no os planos de capitalizao individuais.
3
Esse box fornece apenas um pequeno resumo das equaes atuariais utilizadas em um modelo
padro retiradas da OIT: ILO-PENS: The ILO modelo previdencirio (Genebra, 1997), que no podem
substituir uma explicao integral da teoria matemtica na cincia atuarial. Todas as bases tericas
relevantes para os aturios de previdncia social podem ser encontradas no segundo livro desta srie: S. Iyer:
Matemtica Atuarial dos regimes de previdncia social (Genebra, ILO/ISSA, 1999).
4
Consulte P. Thullen: Techniques actuarielles de la securite sociale (Genebra, ILO, 1973).
5
De acordo com o Regime de Previdncia do Canad, um ndice de reserva de cinco vezes a despesa
anual representa um nvel de fundo aproximado de 20%. Com este objetivo do ndice de reserva em cinco, a
reserva sempre representar 20% do passivo acumulado de acordo com o plano.
6
Este Box retirado de: K. Hirose: Topics in quantitative analysis of social protection systems,
86
em: Issues in social protection, Discussion Paper (Genebra, ILO, 1999).
7
15 Relatrio Atuarial do Regime de Previdncia Canadense de 31 de dezembro de 1993,
elaborado pelo Escritrio do Superintendente de Instituies Financeiras de acordo com o pargrafo 115(3)
da Lei do Regime de Previdncia do Canad.
No 15 relatrio atuarial, os ndices anuais de aumento na taxa de contribuio de 1992 para
8
2015 foram definidos conforme segue: 0,2% para 1992-96, 0,25% para 1997-2006, 0,2% para 2007-
2016. Este cronograma de distribuio foi chamado de Cronograma dos 25 anos, e assumiu-se revis-lo a
cada cinco anos.
9
Em nossas anotaes, a definio do ndice de reserva deve ser modificado para: (t = V(t) (B(t + 1).
16 Relatrio Atuarial do Regime de Previdncia do Canad de setembro de 1997; 17 Relatrio
10
reavaliada quando a avaliao atuarial for realizada fora de cada cinco anos (pargrafo 84(iv)).
14
Lei da Previdncia Social, pargrafo 215(i).
Nesse caso, quando a taxa de fundo do OASDI aumentar para mais de 32%, os benefcios sero
15
87
MODELO ATUARIAL PARA REGIMES
PBLICOS PREVIDENCIRIOS 6
6.1 DEFINIO DO MODELO ATUARIAL
O aturio da previdncia social deve lidar com eventos futuros incertos e com
complexos sistemas interligados. Para ser capaz de projetar um possvel cenrio
futuro para esses eventos, o aturio utiliza uma representao simplificada dessa
realidade, chamada de modelo. Os modelos atuariais so:
...construdos para ajudar na avaliao de consequncias econmicas e
financeiras associadas com fenmenos que esto sujeitos a incertezas com
relao ocorrncia, momento ou gravidade. Isso exige:
Entendimento das condies e processos nos quais as observaes anteriores
foram obtidas;
Antecipao de mudanas em condies que afetaro experincias futuras;
Avaliao da qualidade dos dados disponveis;
Julgamento trazido tona sobre o processo de modelagem;
Validao do trabalho conforme progresso;
Estimativa de incertezas inerentes ao processo de modelagem em si.1
O modelo uma simplificao e no leva em considerao a totalidade dos
fatores que poderiam afetar os resultados. A pessoa que utiliza o modelo deve ter
isso constantemente em mente, pois isso significa que o modelo mudar com o
passar do tempo, conforme o usurio descobre novas variveis ou interaes entre
as variveis que explicam melhor a realidade em estudo. Assim, como um modelo
deve ser construdo?
Um modelo atuarial pode ser construdo utilizando dados
de experimentos anteriores, dados de fenmenos relatados
ou julgamentos. Sendo assim, um modelo pode ser validado
comparando seus resultados com os resultados atuais do
fenmeno sendo modelado. 2
Entradas para um modelo atuarial de previdncia social compreendem
dados estatsticos e pressupostos sobre o comportamento futuro de variveis
crticas. Sadas do modelo incluem despesas e receitas do plano e ferramentas
para definir a estratgia de financiamento. Para o aturio da previdncia social, os
88
dados podem vir do prprio plano ou de fontes externas. Os dados do plano no
podem ser estatisticamente verossmeis para explicar corretamente um fenmeno.
Por exemplo, no caso de um novo plano, as experincias de mortalidade ou
invalidez podem incluir um nmero insuficiente de observaes. Nesse caso, o
aturio precisar confiar nos dados gerais da populao ou nas experincias de um
regime similar de previdncia. Em outras situaes, os dados simplesmente podem
no existir, tal como quando um novo tipo de risco deve ser coberto. Ento, o
julgamento do aturio ser necessrio.
Na prtica, o nvel de sofisticao exigido para realizar projees depende
de diferentes fatores. O objetivo do exerccio de modelagem deve indicar se apela
para resultados precisos ou se o objetivo simplesmente obter uma viso geral
das tendncias. Por exemplo, o estudo suplementar para uma avaliao atuarial
bsica pode apenas exigir uma abordagem simplificada de modelagem, enquanto
que o estudo de vrias propostas de reforma sobre as disposies de benefcios
ou estratgia de investimentos pode exigir uma abordagem mais avanada. Outro
fator que determina o nvel de sofisticao a informao estatstica disponvel.
Ela poderia ser ilusria para utilizar um modelo muito sofisticado quando a
maioria de seus dados de entrada e pressupostos est indisponvel, e deve ser
baseada no julgamento do usurio. O construtor de modelo deve ainda considerar
as ferramentas disponveis para arrecadar os dados e executar as aplicaes; o
modelo pode ser construdo em uma planilha simples ou pode envolver tcnicas
sofisticadas de informtica. O aturio deve tambm considerar as restries de
tempo e os recursos disponveis.
89
Em um modelo determinstico, a entrada consiste de utilizar um conjunto
pr-determinado de pressupostos. No contexto das projees da previdncia
social, isso significa que o modelo determinstico se aplica a uma srie de redues
e variveis econmicas (que podem, no entanto, mudar com o passar do tempo)
para uma populao de partida para avanar na populao e obter um padro
de servio, salrios e acmulo de reserva. A sada inclui um conjunto nico de
valores para cada ano de projeo. Para obter uma estimativa da variabilidade
dos resultados nesse tipo de modelo, o construtor de modelo deve realizar testes
de sensibilidade, modificando uma ou mais entradas variveis ou pressupostos e
medindo os efeitos sobre os resultados.
90
Seguindo essa avaliao, as projees atuariais do modelo determinstico
so realizadas duas vezes, utilizando as taxas de retorno de ambos os limites do
intervalo (4% e 10%), e o resultado final da avaliao ser apresentado assim: A taxa
de contribuio necessria para financiar despesas pelos prximos 20 anos, dado um
ndice de reserva especfico, ser entre 12% e 14%, com uma probabilidade de 50%.
Em um modelo estocstico, os pressupostos so expressos em termos
de variveis aleatrias. As distribuies de probabilidade so atribudas a cada
varivel de entrada. Na teoria matemtica, seria possvel calcular a distribuio de
probabilidade para sadas de modelos principais, tais como ndices de contribuio
do sistema PAYG, diretamente. No entanto, isso implica em clculos complexos
sobre a distribuio conjunta de diferentes variveis de entrada, e em pressupostos
sobre dependncia e independncia estocstica, etc.
Na prtica, os modelos estocsticos geralmente operam utilizando
o mtodo Monte-Carlo, que assume as distribuies de probabilidade para
variveis aleatrias principais e utiliza um gerador de nmeros aleatrio. As
distribuies das variveis de sada so ento estabelecidas atravs de uma
srie de simulaes, aproximadamente 1.000. Para cada simulao, o gerador
de nmero aleatrio pesca um conjunto de nmeros aleatrios para todas as
distribuies de entrada. Com base naquele conjunto de nmeros aleatrios para
as variveis de entrada, um resultado de sada calculado (por exemplo, uma
taxa de contribuio do sistema PAYG). A combinao de todos os resultados
ento produz uma discreta aproximao de uma contnua distribuio de
probabilidades para as variveis de resultado.
Na prtica, o modelo estocstico normalmente reservado para estudos
especficos importantes; o trabalho de modelagem muitas vezes pesado demais.
Alm disso, comunicar os resultados mais difcil, uma vez que eles devem ser
apresentados como uma faixa de possveis resultados, cada um deles com sua
prpria probabilidade, enquanto os usurios do relatrio atuarial geralmente
preferem respostas simples e nicas. De modo geral, o uso do teste de sensibilidade
atravs de anlises de cenrios de acordo com um modelo determinstico um
substituto suficiente para o modelo estocstico.
91
a receita e a despesa do plano. Quando um desequilbrio ocorre, recomenda-se
que a taxa de contribuio ou a estrutura de benefcios seja revisada.
Segundo, o modelo pode ser utilizado para examinar o impacto financeiro de
diferentes opes de reforma, assim assistindo aos decisores polticos no projeto
de disposies de benefcios e financiamento.
A avaliao atuarial apresenta a projeo de receitas (contribuio,
rendimento sobre investimentos e outras fontes de renda) e despesas (benefcios
e despesas administrativas). Com a escolha de uma taxa de retorno apropriada,
ento possvel calcular a reserva para cada ano de projeo. A partir desses
resultados, o modelo atuarial ser utilizado para:
Analisar mtodos de financiamento alternativos;
Determinar o efeito de vrias modificaes para beneficiar disposies e/ou
disposies de financiamento;
Medir a sensibilidade dos resultados financeiros para vrios cenrios
demogrficos e econmicos, por exemplo, o efeito de uma mudana nos ndices
de fertilidade sobre o nmero de contribuintes e beneficirios, o efeito de um
aumento na taxa de desemprego sobre a renda de contribuio, os efeitos de
taxas de juros menores sobre o rendimento dos investimentos;
Medir o impacto de longo prazo de mudanas para disposies jurdicas em
diferentes pressupostos comportamentais, tais como aposentadoria precoce;
Avaliar o impacto de longo prazo sobre a renda de contribuio e as despesas
de benefcios das mudanas no objetivo de financiamento ou na poltica de
investimento;
Avaliar o impacto do plano sobre o desempenho econmico do pas, principalmente
sobre o oramento do estado, custos de trabalho e produtividade;
Analisar reformas estruturais;
Analisar alguns efeitos de distribuio: o impacto de diferentes disposies de
benefcios e financiamento (contribuies) sobre a renda atual da populao
segurada e dos beneficirios; a comparao entre as contribuies pagas e
os benefcios recebidos por sucessivas geraes de segurados; a medio do
impacto da despesa de benefcios sobre os rendimentos lquidos de diferentes
categorias de segurados.
92
MODELO PREVIDENCIRIO DE PROJEO DA OIT
Evoluo
Entrada na futura das
fora de taxas de
trabalho participao
Populao Populao
projetada projetada
ativa inativa
Histrico Evoluo
- PIB futura
- Taxa de do PIB
Taxa de Taxa de
emprego
emprego desemprego
- Produtividade
Produtividade projetada projetada PIB
futura Taxa de Remunerao projetado
desemprego total
projetada projetada
Partilha Histrico
salarial futura - Remunerao
Aumento da no PIB - PIB
Populao Taxa de mdia salarial
segurada na cobertura na economia
data de projetada
avaliao Escala de Distribuio atual
salrios de rendimentos
NMERO RENDIMENTOS segurados
PROJETADO DE MDIOS
SEGURADOS Evoluo futura do Limite mximo
CONTRIBUINTES limite mximo e do
PROJETADOS limite mnimo dos e limite mnimo
rendimentos atuais de rendimentos
Figura 6.1 O modelo previdencirio de projeo da OIT (ILO)
93
94
Servio anterior Histrico
da populao de servio
segurada projetado
inicial
Populao
Condies elegvel
de elegibilidade para vrios
benefcios
Valor
Pensionistas mdio de
idosos Nmero VALOR TOTAL Previdncias previdncias
iniciais projetado de PROJETADO DE mdias para idosos
pensionistas PREVIDNCIAS projetadas Inflao em pagamento
Experincia idosos PARA IDOSOS para idosos
Taxas de Frmula de benefcios
anterior
com idosos aposentadoria para idosos
Pensionistas
incapacitados Valor
VALOR TOTAL mdio de
iniciais Nmero Previdncias
PROJETADO DE previdncias para
Experincia Taxas de projetado de PREVIDNCIAS mdias Inflao incapacitados
anterior com incidncia de pensionistas PARA projetadas para em pagamento
incapacitados invalidez incapacitados INCAPACITADOS incapacitados
Frmula de benefcios
para incapacitados
Pensionistas
sobreviventes
iniciais ndice de
mortalidade
95
parte importante da populao segurada, ento a previso deve ser feita para sua
possvel reentrada no plano.
Uma vez que a populao de empregados projetada, ento necessrio
projetar os rendimentos sobre os quais ela contribuir e a partir de quais benefcios
ser calculado. Alm da projeo dos rendimentos mdios, os pressupostos
de distribuio tambm podem ser teis para simular o impacto das previses
previdencirias mnimas e mximas. Uma metodologia detalhada para projetar o
ambiente econmico apresentada no Captulo 9.
96
Do lado da renda, a base de contribuio calculada multiplicando-se os
contribuintes assumidos e os rendimentos de seguro mdio assumidos (e fator
de arrecadao):
Frmula 6.1
Base de contribuio - (contribuintes) x (rendimentos mdios de seguro) x
(fator de arrecadao)
Frmula 6.2
Despesa = (despesa do ano anterior) x (ndice de sobrevivncia) x (fator de ajuste)
+ (previdncias recentemente concedidas)
Ac (x,t):
A populao ativa no ano t definida como aquelas pessoas que fizeram ao
menos uma contribuio durante aquele ano.
Inac (x,t):
97
A populao inativa no ano t definida como aquelas pessoas que so
registradas no plano, mas que no fizeram contribuies durante o ano t .
A partir da, segue-se que a soma da populao ativa e da populao inativa
a populao registrada:
Rent(x,t):
Pessoas que voltam a contribuir no ano t ; definido como aquelas pessoas
que pertenceram populao inativa no ano t-1, mas pertencem populao
ativa no ano t.
Estimativa
O nmero da populao ativa estimado aplicando-se a taxa de cobertura
para a populao base projetada por idade e sexo. As taxas de cobertura so
assumidas levando-se em considerao a previso do ndice de participao na
fora de trabalho, ndice de desemprego e experincias anteriores observadas. A
populao base pode ser a populao nacional, a populao da fora de trabalho ou
a populao empregada.
98
Frmula 6.5 Ac (x,t) = Covrate(x,t)*Pop (x,t)
Onde:
Pop (x,t)) = Populao base no ano t.
Covrate(x,t) = Taxa de cobertura no ano t .
Normalmente, isso ocorre entre os mais jovens. Nesse caso, a lacuna deve
ser preenchida por novos contribuintes ou por pessoas que voltam a contribuir.
Introduzimos uma varivel exgena NR (x,t) = 1 , a proporo de novos
contribuintes para pessoas que voltam a contribuir ( NR (x,t) = 1 entre os mais
jovens, NR (x,t) = 0 entre os mais idosos).
Os novos contribuintes e as pessoas que voltam a contribuir so estimados:
Normalmente, isso ocorre entre os mais idosos. Nesse caso, D (x +1,t +1) deve
ser classificado como a populao inativa. Assim, chegamos ao nmero da populao
ativa, novos contribuintes e pessoas que voltam a contribuir do ano seguinte. Populao
registrada, populao inativa e contribuintes so estimados conforme segue:
99
Frmula 6.8 Reg (x +1, t +1) = S [Reg (x,t) ] + Nent (x+1, t + 1)
100
(d) Transio de situao ativa para beneficirio (parte financeira)
Os benefcios de novos beneficirios so calculados utilizando-se o crdito
adquirido assumido e o salrio anterior assumido.
A populao ativa, assim como a populao inativa, classificada por
seus crditos anteriores adquiridos e pelo nvel de renda. Na simulao, a
distribuio de crdito construda levando-se em considerao um fluxo de
entrada de contribuies pagas naquele ano e um fluxo de sada de contribuies
retiradas naquele ano.
Os benefcios recentemente concedidos aos beneficirios podem ser
estimados aplicando-se as condies de elegibilidade para a previdncia e a frmula
de benefcio a todos os subgrupos da populao por meio do crdito e do salrio
(e sua correlao).
NINV$ (x+1, t+1)
NRET$ (x+1, t+1)
Frmula 6.19 Bal (x+1, t+1) = Bal (x,t)* [ 1 + Int(t) ] + CR (t)* Sal (x,t)*
Dens(x,t)* i(t) 2
Onde:
Cred (x,t) = Mdia de crditos adquiridos
Bal (x,t) = saldo mdio de poupanas individuais (esse usado para a
avaliao do plano DC)
i(t) = Taxa de juros no ano t
CR (t) = Taxa de contribuio no ano t
Sal(x,t) = Salrio de seguro mdio na idade x, no ano t
101
(f ) Transio de beneficirio para beneficirio
Essa transio pode ser estimulada conforme segue:
Onde:
Pens# (x,t) = Nmero de beneficirios
Pens$ (x,t) = Valor dos benefcios previdencirios
Notas
1 Society of Actuary e Casualty Actuarial Society: General principles of actuarial science. Minuta de
discusso (Schaumburg, Illinois, 15 de agosto de 1998).
2
ibid.
3 ibid.
4
Esse Box baseado na seo de metodologia da OIT: ILO-PENS: The ILO pension model
(Genebra. 1997). O modelo previdencirio da OIT est disponvel gratuitamente para os membros da OIT
e da ILO FACTS.
102
BASE DE DADOS E INFORMAES
PARA A AVALIAO 7
Por trs de cada avaliao atuarial existe um banco de dados slido. A construo
da base estatstica deve estar alinhada com a metodologia do modelo que o aturio
tem a inteno de utilizar. As fontes de informaes precisam ser bem conhecidas,
de modo a inserir uma viso crtica a extenso e qualidade dos dados, e o aturio
precisa determinar um processo pelo qual a suficincia e a confiabilidade do banco
de dados possam ser verificadas. Em alguns casos, quando as informaes so
incompletas ou contm um alto grau de incerteza, julgamentos severos por parte
do aturio sero necessrios.
Modelar a futura situao financeira de um plano de previdncia social
exige uma srie de informaes que descrevem modelos variveis e as regras do
plano. Normalmente incluem:
Os ambientes demogrficos e econmicos gerais;
As disposies jurdicas do plano previdencirio sob reviso, incluindo
a definio da populao coberta, rendimentos de seguro, condies de
elegibilidade, frmulas de benefcios, etc.;
As caractersticas, na data de avaliao, dos contribuintes (nmero, rendimentos,
crditos de contribuies anteriores), beneficirios (nmero, mdia
previdenciria) e dependentes dos segurados; o perfil de novos contribuintes na
populao segurada e o padro de sadas e retorno de contribuies no grupo
dos segurados;
Experincias anteriores relativas a aposentadoria, incidncia de invalidez e
ndices de mortalidade.
103
externos podem afetar as informaes, particularmente os estudos. preciso
olhar tambm para a aplicabilidade das estatsticas nacionais s especificidades
do sistema de previdncia social. Pode haver diferenas na definio dos dados
coletados, por exemplo, o nmero de filhos por pessoa deve apenas referir-se a filhos
dependentes de acordo com o plano previdencirio. O aturio aconselhado a
desenvolver um procedimento para verificar as informaes de forma cruzada.
A coleta de dados precisa ser compatvel com a metodologia do modelo
utilizado. Por exemplo, uma escolha deve ser feita entre utilizar os dados
em uma data especfica ou utilizar mdias anuais. As mdias anuais so
algumas vezes preferveis em pases onde existe alta volatilidade na inflao e
a inflao e os pressupostos de crescimentos salariais refletem as taxas anuais
mdias da mudana.
Comentrios
(a) As previses populacionais produzidas em nvel nacional podem, por
vrios motivos, ser parciais (por exemplo, quando so utilizadas para alocar fundos
pblicos a diferentes reas geogrficas de um pas). O aturio deve se indagar
sobre a metodologia utilizada para projees populacionais nacionais. Quando
um comit nacional composto pro grupos representativos de participaes fizer
parte do processo, ento a confiabilidade e a preciso das projees podero ser
normalmente aceitas.
(b) As caractersticas da populao geral com relao aos ndices de
mortalidade podem no ser diretamente aplicveis populao segurada do plano.
Em muitos pases em desenvolvimento, o sistema de previdncia social apenas
cobre o segmento da fora de trabalho em empregos assalariados, que normalmente
104
desfrutam de melhores condies de vida que o restante da populao.
Comentrios
(a) Um conhecimento profundo das definies utilizadas na compilao
das estatsticas da taxa de emprego vital; ele pode ser necessrio para ajustar os
dados brutos para adequar os modos segurados so considerados serem ativos e
contribuem para o plano.
(b) Embora os planos de desenvolvimento econmico nacional forneam
informaes teis, eles normalmente so limitados a um prazo muito curto; o aturio
deve preparar extenses dessas projees e valid-las junto aos rgos competentes.
(c) O uso de fontes alternativas de informaes que no de instituies
governamentais deve ser feito com cuidado.
105
Um departamento responsvel pelo planejamento e pelos estudos tcnicos, que
fornea projees e estimativas atuariais de gesto;
Um departamento jurdico responsvel pela aplicao da lei e dos regulamentos
sobre previdncia social;
Um departamento contbil e financeiro responsvel pela elaborao de
demonstrativos financeiros, envolvido tipicamente na avaliao de ativos do
plano previdencirio;
Um departamento de investimentos;
Um departamento responsvel pela arrecadao das contribuies (notavelmente
relacionado s questes de conformidade);
Um departamento de inspeo;
Autoridades tributrias, para informaes sobre o tratamento fiscal das
contribuies e dos benefcios e sobre as questes de conformidade;
Um departamento responsvel pela distribuio dos benefcios (aplicao das
condies de elegibilidade e processo de distribuio de benefcios);
Um escritrio descentralizado da previdncia social responsvel pela arrecadao
das contribuies e distribuio dos benefcios;
Sistemas de distribuio alternativos, tais como agncias dos correios e bancos,
arrecadando contribuies e pagando benefcios.
Comentrios
(a) O aturio pode se familiarizar com o sistema de informtica que
contm o banco de dados.
(b) O aturio deve estar familiarizado com todo o processo de relatrios,
desde o momento que um empregador arquive informaes regulares e envie
as contribuies para organizao da previdncia social at o momento em que
a informao compilada em nvel central e relatada gesto. Em particular,
necessria uma consulta prxima aos escritrios regionais e outros escritrios
descentralizados do sistema da previdncia social. Quando existem problemas de
comunicao em uma organizao administrativa complexa, o aturio deve tomar
a iniciativa de consultar os escritrios descentralizados e trabalhar para conciliar
as informaes com outros dados gerais fornecidos pelas centrais. O aturio pode
ento desempenhar uma funo consultiva melhorando o fluxo de informaes, o
relatrio estatstico e o sistema de monitoramento.
106
7.2 DISPOSIES JURDICAS DO PLANO
O modelo atuarial deve ser adaptado lei e aos regulamentos sobre previdncia
social com o objetivo de projetar futuros resultados demogrficos e financeiros. O
aturio deve, portanto, estar familiarizado com as disposies jurdicas e sua atual
interpretao nas operaes dirias do plano. Isso inclui ter um entendimento sobre:
cobertura da previdncia social, definies de contingncias para as quais a proteo
fornecida, condies de elegibilidade para benefcios, clculo dos valores dos
benefcios, fontes de financiamento (principalmente com relao a contribuies),
definio dos rendimentos de seguro, regras que regem a determinao da taxa de
contribuio, se houver, e regras que regem os investimentos do governo. Essa anlise
dos documentos jurdicos, junto a uma consulta sobre suas aplicaes prticas, serve
como guia da coleta de dados pelo aturio e para ajustar e refinar o modelo atuarial
para se adequar a casos particulares do plano, de acordo com o estudo.
Todas as mudanas planejadas na legislao com relao s disposies de
financiamento e benefcio precisam estar refletidas nos pressupostos e no desenho
do modelo atuarial.
107
particularmente relevante para as disposies relacionadas ao nmero de anos
exigidos para que uma pessoa tenha direito a um plano previdencirio, e para o
mtodo utilizado para calcular os rendimentos finais mdios previdencirios
com base em um nmero limitado de anos de contribuies anteriores, antes da
aposentadoria. O aturio deve aconselhar sobre as formas de remediar disposies
de benefcios ineficazes.
7.2.1 Cobertura
Existem vrias formas de categorizar a populao segurada registrada que contribui
para um plano e, assim, acumula crditos previdencirios. Categorias tpicas de
empregados que podem potencialmente ser cobertos pelo plano de previdncia
social so apresentadas no Box 7.3.
Empregados assalariados
Embora o objetivo usual de um sistema de previdncia social seja cobrir toda a
populao que trabalha, muitos pases possuem sistemas que cobrem apenas uma
108
parte da fora de trabalho. Isso frequentemente devido existncia de um plano
em separado que cobre empregados do setor pblico, que pode ter sido posto em
prtica antes da existncia do sistema de previdncia social e mantido em separado
quando o sistema de previdncia social foi introduzido. Outros pases possuem
previdncia social atravs de inmeros planos definidos de acordo com os grupos
ocupacionais cobertos.2 Empregados assalariados so encontrados em empresas
do setor privado e do setor pblico.
Empregados autnomos
Mesmo que a lei exija que o autnomo seja coberto, forar sua participao muito
difcil. Em alguns casos, os autnomos so cobertos voluntariamente, o que pode
apresentar questes adversas de escolha. Tambm existem casos onde o autnomo
pode ser coberto condicionado s suas adeses prvias ao plano como empregado
assalariado.
109
7.2.3 Rendimentos cobertos
A definio de rendimentos de seguro estabelece a base sobre a qual as contribuies
so cobradas e os benefcios so calculados. Ela indica quais componentes de
remunerao esto includos: salrios, bnus e outros suplementos compensatrios
especficos. Os rendimentos de seguro normalmente se referem ao rendimento
bruto. O aturio aconselhado a consultar as autoridades tributrias e oficiais do
governo responsveis pela definio e relato dos salrios. Isso deve permitir que o
aturio fornea uma avaliao precisa da base de contribuio, fornecendo a principal
fonte de renda para o plano. Tambm importante observar se as contribuies e os
benefcios esto fundamentados na mesma base de remunerao. Em alguns casos,
a remunerao para fins de contribuio exclui alguns emolumentos adicionais
recebidos pelo assalariado, enquanto os benefcios so baseados na remunerao
total recebida pela pessoa.
Na maioria dos casos, um valor mximo definido sobre rendimentos
individuais, sujeito ao pagamento das contribuies de previdncia social. Os
rendimentos mximos podem ser explicitamente definidos na lei como valor
nominal, ou podem ser expressos como um mltiplo de um indicador estatstico
facilmente disponvel, tal como o salrio mdio nacional. O limite mximo
encontrado principalmente em pases onde existem outros mecanismos disponveis
para fornecer substituio de renda aps a aposentadoria sendo o sistema de
previdncia social mencionado como a primeira camada de alguns sistemas de
mltiplos pilares para fornecer substituio de renda para os idosos. Quando um
limite mximo definido em um valor nominal, o aturio deve cuidadosamente
estudar os ajustes anteriores que deveriam ter sido aplicados a tal limite mximo
luz dos desenvolvimentos salariais na economia.
Referncias s estatsticas nacionais podem ser inadequadas caso os dados
no reflitam a situao do sistema de previdncia social. Por exemplo, o salrio
mdio nacional em muitos pases definido em conformidade com os nveis
salariais encontrados apenas no setor pblico, uma vez que essa , muitas vezes,
a nica fonte confivel de informao sobre salrios na economia. O aturio
deve estar ciente de que algumas vezes os dados salariais coletados pelo sistema
de previdncia social so mais precisos e completos do que os dados da mdia
nacional. possvel desenvolver formas de forar empregadores e segurados a
relatarem o valor total dos rendimentos, mesmo se os rendimentos utilizados para
fins do plano forem limitados ao limite mximo.
110
expressas em termos de contribuio ou requerimento de servio, bem como um
critrio etrio para planos previdencirios de aposentadoria e planos previdencirios
de sobreviventes. A idade mxima tambm pode ser aplicada para determinar
quando um benefcio se encerra nos casos de aposentadoria por invalidez e penso
para sobreviventes. Muitos planos transformam o plano previdencirio de invalidez
em um plano previdencirio de idosos, uma vez que um segurado alcance a idade
previdenciria.
Rendimentos de referncia
Os rendimentos de referncia utilizados na frmula previdenciria so normalmente
expressos em termos de rendimentos mdios de seguro sobre um determinado
perodo anterior aposentadoria, e podem incluir uma frmula para garantir a
indexao de pr-aposentadoria. Eles so implicitamente cobertos pelo limite
mximo de rendimentos de contribuio, se aplicvel.
Os rendimentos de referncia so altamente dependentes da disposio
de indexao de pr-aposentadoria, que garante que o valor real dos rendimentos
no momento em que as contribuies foram pagas seja mantido para calcular as
previdncias. Caso no exista nenhuma disposio, ento recomendada uma anlise
do desenvolvimento anterior dos rendimentos de seguro com relao s principais
111
variveis econmicas, tais como a mdia salarial nacional ou o salrio mnimo. Isso
deve indicar em que extenso os salrios na economia so cobertos pelo plano.
Um estudo de eventuais lacunas deve ser realizado, uma vez que elas
poderiam alterar a coleta dos dados. O aturio deve estar em uma posio de
estimar a extenso da subdeclarao dos rendimentos. Por exemplo, caso a definio
dos rendimentos de referncia leve em considerao apenas um nmero limitado
dos maiores rendimentos de seguro somente durante o perodo antes do direito
ao benefcio, ento possvel que alguns empregadores e empregados conspirem
ao declarar um nvel menor de rendimentos nos primeiros anos de suas carreiras,
o que possibilitaria que empregadores e empregados pagassem menores valores de
contribuio, sem que o nvel previdencirio fosse negativamente afetado.
I. Rendimentos finais
(y-1) - x
Ref. rendimentos = Sal (y -1) = Sal (x)* (1 +g)
Redistribuio
A funo de redistribuio de um plano de previdncia social principalmente
alcanada atravs de sua frmula previdenciria. Quando a disposio de um
benefcio fixo em termos nominais dada a todos os beneficirios, a extenso da
112
redistribuio depende do nvel dos benefcios fixos e como seu valor real mantido
com o passar do tempo. Alm disso, a disposio para uma taxa de reposio de
percentual fixo dos rendimentos de seguro para qualquer um que tenha atendido aos
requerimentos mnimos de contribuio permite a redistribuio, principalmente
para empregados que tenham ficado desempregados por perodos relativamente
longos durante o curso de suas carreiras. A previdncia mnima outro mecanismo
de redistribuio, que atinge principalmente assalariados de baixa renda.
Previdncia Mxima
O limite geralmente determinado sobre o valor da previdncia mensal. Isso
tambm pode ser feito indiretamente, atravs da aplicao do limite mximo
de rendimentos. Alm disso, um mximo muitas vezes imposto sobre o total
combinado de previdncia de idosos e sobreviventes que uma pessoa possa receber.
Previdncia Mnima
As garantias mnimas de benefcios so normalmente fornecidas, seja como
valores fixos (que so revisados em uma base ad hoc ou atravs de ajustes
automticos) ou em termos de um mltiplo aplicado ao salrio mnimo legal ou
mdia salarial nacional.
O estudo da previdncia mnima com relao aos rendimentos mdios de
seguro (ou a outras principais variveis econmicas, tais como a mdia salarial
nacional, o salrio mnimo ou o nvel mnimo de subsistncia) fornece uma
perspectiva sobre o grau da proteo de benefcios fornecido. O ajuste anterior
da previdncia mnima com relao ao preo e aos desenvolvimentos salariais
importante para construir pressupostos de projeo sobre a indexao.
Concesses
Uma concesso frequentemente paga em lugar de um benefcio a segurados que
no cumpriram os requerimentos mnimos de contribuio ou servio relacionados
elegibilidade do benefcio. Os requerimentos podem variar muito de um pas para
outro. A Conveno da OIT com relao aos padres mnimos para previdncia social
fornece uma referncia til para determinar a adequao e a equidade das disposies
para pessoas inelegveis: uma pessoa com 15 anos de crditos previdencirios deve
ter direito ao menos a alguma forma de benefcio vitalcio pro rata.
Disposies de Indexao
A inflao tem um impacto direto sobre os benefcios mnimos, os benefcios
113
pecunirios fixos, os benefcios em pagamento e o limite mximo sobre os
rendimentos de seguro. Esses parmetros devem ser ajustados para manter seu
valor real com o passar do tempo, de outro modo a inteno e relevncia do
sistema de previdncia social afetada. Isso feito seja atravs de um mecanismo
automtico definido na lei ou em base ad hoc.
Vrias consideraes so levadas em considerao para determinar um
ajuste de indexao para os parmetros do plano. O Box 7.6 apresenta aqueles que
comumente se aplicam.
Adequao de benefcios
A anlise do aturio da frmula previdenciria antes do entendimento das projees
atuariais ajuda a avaliar o nvel de proteo oferecido e a significncia do plano. Os
procedimentos a seguir podem ser utilizados:
Uma tabela dos percentuais das taxas de reposio para todos os perodos de
contribuio ou perodos de servio; isto deve indicar se o sistema tem uma
inclinao para carreiras maiores ou menores;
Para um sistema que fornea benefcios previdencirios reduzidos a pessoas que
no cumpriram os critrios mnimos de elegibilidade: o grau atual de reduo
deve ser comparado com a equivalncia atuarial para determinar se pode haver
algum subsdio cruzado para aposentadorias precoces (precoce no apenas
no sentido de se aposentar em uma idade mais cedo que a idade normal de
aposentadoria, mas tambm no caso de uma pessoa que se aposenta em uma
idade acima da idade de seguro com um registro de contribuies abaixo do
mnimo); e
Um estudo da previdncia mxima com relao aos rendimentos mdios de
seguro e a outras principais variveis econmicas, tais como a mdia salarial
nacional, o salrio mnimo ou o nvel mnimo de subsistncia; isso deve dar
uma perspectiva sobre o grau de proteo fornecido.
114
4. A base de clculo, incluindo: o grau mnimo de mudana nas estatsticas de
referncia que provoque ajustes, a proporo da mudana nas estatsticas de
referncia que sejam levadas em considerao e o ajuste mximo da inflao. Por
exemplo, os benefcios so ajustados caso a taxa anual de aumento da mdia salarial
nacional esteja acima de 3%, e ento apenas 80% das mudanas so levadas em
considerao at um ajuste mximo da inflao de 8%.
115
Box 7.7 Lista de verificao dos dados a serem coletados
para construo das estruturas demogrficas e
macroeconmicas para uma avaliao atuarial
Isso ainda mais importante para planos que fornecem uma cobertura
quase universal da populao e quando a maioria da populao de idosos confia
nos benefcios da previdncia social.
116
Melhoria na expectativa de vida, reduo nos ndices de fertilidade,
mudanas nas previses de emprego e variaes no salrio real so fatores que
podem ter um forte impacto sobre o futuro de um plano, e precisam ser refletidos
nos pressupostos de projeo.
O Box 7.7 fornece uma lista de verificao das principais informaes a
serem coletadas para construir as estruturas demogrficas e macroeconmicas.
Isso muito til para estudar desenvolvimentos anteriores o mais distante
possvel do presente para avaliar se houve variaes significativas com o passar do
tempo. Em pases onde a economia tem sido estvel, seja por um longo tempo
ou em recorrncias diferentes, o perodo mais recente (caso existam sinais de
estabilidade) mais relevante. No entanto, embora possa parecer lgico fazer isso
de modo a fazer projees de 50 a 100 anos para o futuro, existem muitos debates
sobre a adequao de confiar em experincias anteriores para faz-lo. Um estudo
de sries temporais poderia revelar comportamentos particulares e tendncias que
podem ser contabilizadas no desenvolvimento de pressupostos atuariais.3
117
estrutura e lgica do sistema de registro, registros de no conformidade, etc.;
Os registros relacionados aos segurados: classificao e ligao com o
empregador e outras classes, registros de contribuio individuais (nmero
dos crditos previdencirios), rendimentos de seguro, dados pessoais, dados
familiares, etc.;
Os registros relacionados aos beneficirios;
A execuo: benefcios geridos com rigor suficiente, em particular para continuar
a pagar benefcios de incapacidade, arrecadao de atrasos na contribuio, etc.;
As diferentes estruturas dos sistemas de manuteno de dados: registros
centralizados/decentralizados, sistema de controle.
118
importantes, o aturio pode decidir permitir subgrupos adicionais de segurados.
Isso relevante, por exemplo, quando rendimentos de seguro e registros de
crditos de contribuio/servios anteriores variam muito. O uso apenas com
mdias pode levar a projees truncadas no caso de um modelo que determine
a elegibilidade para benefcios considerando apenas o nmero mdio de anos de
crdito. Caso a mdia resulte acima do requerimento mnimo para dar direito
a um plano previdencirio, ento toda a coorte registrada na aposentadoria ser
projetada para receber o benefcio, quando na realidade uma parte deles pode
no ter direito a receber o benefcio por conta de um registro insuficiente de
crditos de aposentadoria.
(a) Segurados ativos iniciais (no comeo do ano) contribuindo com o plano e
permanecendo como contribuintes ativos durante o ano;
(b) Segurados ativos iniciais (no comeo do ano) que pararam de contribuir com o
plano durante o ano enquanto retiveram o direito aos benefcios no futuro;
(c) Novos contribuintes para o grupo de segurados ativos contribuindo com o
plano e permanecendo como contribuintes ativos durante o ano;
(d) Novos contribuintes para o grupo de segurados ativos contribuindo com o
plano, mas deixando o grupo de contribuintes ativos no mesmo ponto durante
o ano;
(e) Segurados inativos iniciais (no comeo do ano) com direito a benefcio
que voltaram a contribuir com o grupo de contribuintes ativos durante o ano
(semelhante ao item c);
(f ) Segurados inativos iniciais (no comeo do ano) com direito a benefcio que
permanecem inativos durante o ano enquanto retm o direito aos benefcios
no futuro.
119
ofeream um quadro mais preciso, possvel confiar nos dados fornecidos, que
foram divididos em cinco grupos etrios.
A distribuio etria da populao segurada normalmente segue o processo
de envelhecimento observado na populao em geral. Isso implica que a mdia de
idade dos segurados pode aumentar com o passar do tempo, o que pode levar a
maiores mdias salariais e, assim, a maiores benefcios em longo prazo.
O aturio deve estar ciente das seguintes questes quando for coletar e
analisar os dados anteriores sobre os segurados:
A necessidade de compatibilidade entre o desenvolvimento histrico da
populao segurada, a fora de trabalho e a populao empregada;
A necessidade de uma base adequada para determinar a idade de um segurado:
poca prxima ao aniversrio, mdia de idade, etc.;
Possveis problemas de dados devido ao sistema de informtica da organizao
da previdncia social, bem como mtodos alternativos para estimar a informao
necessria quando nenhum dado preciso estiver disponvel;
O perigo de utilizar dados agrupados que exigem interpolao quando h
possibilidade de perda de informaes importantes sobre as caractersticas da
populao segurada.
Nvel de rendimentos
Rendimentos de seguro so aqueles rendimentos que esto sujeitos ao pagamento
de contribuies. Anualmente, dois elementos diferenciam a taxa de salrio para
120
uma pessoa individual a partir de rendimentos atuais sobre os quais as contribuies
so pagas:
A presena de rendimentos mximos e/ou um limite de iseno;
A densidade de contribuio, que leve em considerao o fato de que os
empregadores mdios no tenham um ano inteiro de presena no mercado de
trabalho por mais de um ano.
Para fins de avaliao, os dados de rendimentos devem ser coletados em
duas bases: primeiramente, os rendimentos totais, no incluindo o limite mximo e
a iseno, e, depois, rendimentos sujeitos a contribuies, levando em considerao
qualquer limite mximo ou iseno. O motivo para obter rendimentos nessas duas
bases que os rendimentos da populao segurada e o limite mximo podem evoluir
de formas diferentes. Se, por exemplo, o limite mximo no for ajustado a cada ano
para refletir o aumento geral em rendimentos, os rendimentos de contribuio
representaro, ao longo do tempo, uma proporo gradualmente decrescente dos
rendimentos totais. Alm disso, um produto final da avaliao atuarial pode consistir
em estimar o efeito, por exemplo, da elevao do limite mximo de rendimentos,
ou da extenso da cobertura para novos setores da fora de trabalho. Um conjunto
completo de dados sobre os rendimentos totais essencial para aquele propsito. As
informaes sobre rendimentos totais (ilimitados) tambm crucial na avaliao
da taxa de cobertura de rendimentos pela previdncia social (fator de influncia).
Elas capacitam o aturio a calcular uma srie temporal do limite mximo como
um mltiplo dos rendimentos mdios na economia. Isso serve para indicar se a
cobertura dos rendimentos pelo plano previdencirio permaneceu constante ou
se foi corroda pela inflao no passado. Caso o limite mximo no tenha sido
ajustado ao longo dos anos para refletir o aumento geral em salrios na economia,
ento os rendimentos de seguro sero gradualmente diminudos na proporo dos
salrios na economia.
Quando uma iseno est presente, o plano pode excluir os rendimentos
abaixo de um determinado nvel com o fim de calcular as contribuies, mas tambm
pode levar em considerao aqueles rendimentos no clculo dos benefcios. Como
consequncia, alguns empregados com rendimentos totais abaixo do limite de
iseno (principalmente empregados de meio-perodo) so excludos de participar
do plano, o que diminui o nmero total de segurados e aumenta os rendimentos
mdios da populao coberta. No Plano Previdencirio do Canad, por exemplo,
os primeiros C$3.500 de rendimentos anuais no esto sujeitos a contribuies,
mas aqueles rendimentos, no entanto, so utilizados no clculo dos benefcios.
Na construo do banco de dados para uma avaliao atuarial, o aturio deve
tentar obter os rendimentos totais dos vrios componentes da fora de trabalho e,
a partir da, obter o subconjunto daqueles rendimentos totais que correspondem
aos rendimentos cobertos da populao segurada. A Tabela 7.1 apresenta os
121
rendimentos mdios de seguro para Demolndia nessas duas bases, uma limitada
ao teto e outra ilimitada.
De modo a refletir adequadamente o impacto dos limites inferiores e superiores
sobre a receita e a despesa do plano, tambm necessrio obter a distribuio dos
rendimentos totais ilimitados de acordo com as classes de rendimentos.
122
anuais sujeitos a contribuies a serem feitas.
Mas esses dados no so suficientes para medir o impacto, por exemplo,
do aumento dos limites mximos de rendimentos. Portanto, se tudo possvel,
importante obter os dados sobre os rendimentos totais no limitados a qual-
quer limite mximo.
O clculo dos rendimentos de seguro deve ser compatvel com a abordagem
utilizada para determinar o nmero de contribuintes durante um determinado
ano. Por exemplo, um segurado definido aqui como uma pessoa que contribuiu
ao menos uma vez durante o ano. Utilizando a taxa mensal de rendimentos vezes
12, multiplicada pelo fator de densidade surge o rendimento de seguro anual
correspondente quela populao. Se outra base for utilizada para a determinao
da populao segurada, a definio dos rendimentos de seguro deve ser ajustada
de acordo.
O aturio deve coletar os dados sobre a renda de contribuio agregada e
base de rendimentos de seguro e realizar os ajustes de reconciliao em registros
individuais quando necessrio. Esta reconciliao da renda de contribuio total
pode ser baseada na comparao dos demonstrativos financeiros da instituio
de previdncia social e registros de clculo individual. Um limite de iseno
pode ser especificado para permitir que pessoas de baixa renda fiquem isentas
de contribuio. Alguns planos, no entanto, no exigem o relatrio de tais
rendimentos abaixo do limite mnimo, o que implica que eles so excludos da
participao no plano. Finalmente, isto significa que o nmero total de segura-
dos menor do que o que deveria ser, e que os rendimentos mdios do plano so
maiores que os que deveriam ser.
123
da previdncia social no registrada e penaliza a avaliao do participante no
momento em que ele for exercer seu direito ao benefcio. No segundo caso, onde
os crditos de seguro so iguais aos anos atuais de servio, o direito e o valor
dos benefcios no so afetados pela conformidade do empregador. Esse segundo
mtodo normalmente encontrado em planos para funcionrios pblicos. Em
qualquer caso, os crditos de seguro so afetados pela densidade dos pagamentos
de contribuio e, consequentemente, por qualquer perodo de desemprego. Os
crditos iniciais de seguro formam uma parte importante do perfil de um segurado
de acordo com o sistema, uma vez que refletem os direitos adquiridos da populao
segurada inicial a partir da data de avaliao. O plano se compromete a honrar tais
direitos no futuro atravs do fornecimento de um plano de previdncia vitalcio
quando os requerimentos de elegibilidade tiverem sido satisfeitos.
A distribuio por idade e sexo dos crditos anteriores entre os contribuintes
ativos e os segurados inativos exigida para uma avaliao mais precisa dos direitos
adquiridos da populao segurada existente a partir da data de avaliao e para
projetar benefcios futuros.
Quando o plano cobrir quase 100% da fora de trabalho, outro mtodo para
estimar crditos anteriores pode ser utilizado. Nesse caso, os dados econmicos
anteriores gerais do pas podem ser assumidos para reproduzir o comportamento
com relao ao emprego da populao segurada do plano. Para uma coorte idade-
sexo, a probabilidade de ser empregado durante o ano (a proporo do empregado
para o total da populao ativa) pode representar o valor do crdito que essa coorte
idade-sexo acumula durante aquele ano. Assim, o servio anterior acumulado de
cada coorte pode ser assumido como igual soma das taxas de emprego anuais a
partir da primeira idade na qual uma pessoa pode se tornar elegvel no plano.
124
ento dividida pelo nmero de unidades temporais no ano (12, se utilizarmos as
contribuies mensais) para obter o fator de densidades.
125
a confiabilidade dos dados coletados e as informaes observadas que podem
ter sido coletadas aleatoriamente, por exemplo, em escritrios regionais. Em
qualquer caso, uma avaliao preliminar da confiabilidade dos registros da
instituio necessria.
As tabelas de coortes devem ser construdas de acordo com o ano de
nascimento dos beneficirios. Elas sero teis na elaborao de pressupostos sobre
a incidncia de vrios benefcios. Essas tabelas de coortes sero utilizadas para a
determinao dos ndices de invalidez, mortalidade e reabilitao, etc. O aturio
deve analisar os padres anteriores dos benefcios recentemente conquistados com
relao populao segurada.
Notas
1 importante salientar as diferenas entre estudos empresariais e familiares. Os estudos
empresariais normalmente recolhem informaes mais precisas sobre salrios, uma vez que dizem respeito a
situaes claras de corte, por exemplo, quantos empregados trabalharam mais que o nmero x de horas por um
determinado perodo (um ms, por exemplo). Estudos familiares so mais complexos quanto sua forma de
direcionar a questo do emprego (quantas horas trabalhadas no ms passado em qualquer forma de emprego
remunerado). As informaes compiladas atravs de estudos familiares so muitas vezes incompatveis com
126
os requerimentos para as projees macroeconmicas de emprego e dificultam a verificao de preciso. Isto
especialmente relevante em pases com uma proporo significativa de empregados engajados em atividades
informais remuneradas.
2 Esse foi o caso em certos pases latino-americanos, como Chile, Colmbia e Peru, onde as principais
diferenas no nvel de proteo de benefcio desenvolvido com o tempo foram devidas a diferentes situaes
polticas, que, claro, causaram tratamento desigual. O aturio pode ser questionado a fazer um estudo
comparativo entre a proteo dos benefcios de acordo com as diferentes disposies (cf. seo 7.2.5 sobre coleta
de data na frmula de benefcio e seo 12.1.3 sobre a modelagem de disposies alternativas de benefcios).
3 Para outras informaes sobre dados macroeconmicos, consulte W. Scholz, K. Hagemejer e M.
Cichon: Social budgeting (Genebra, ILO/ISSA, 2000).
4 Os contribuintes de um ano em particular so definidos como o grupo de segurados que realizou ao
menos uma unidade de contribuio naquele determinado ano.
127
ANLISES DE EXPERINCIAS
ANTERIORES 8
Antes de examinar a projeo do futuro desenvolvimento de um plano previdencirio,
primeiro necessrio observar as experincias anteriores e os padres de tendncias.
Para realizar esse tipo de anlise, o aturio principalmente utiliza as informaes
contidas nos demonstrativos financeiros da instituio de previdncia social, porm
outras fontes de informao incluiro relatrios especficos sobre a arrecadao das
contribuies, benefcios, despesas administrativas e investimentos. Uma anlise
cuidadosa do passado refora a base para determinar certos pressupostos sobre o
futuro desenvolvimento do plano.
128
de contabilidade, a renda de contribuio deve ser alocada para o ano no qual
ocorreu a deduo na folha de pagamento. Outro exemplo refere-se ao pagamento
inicial de um benefcio por invalidez. Devido avaliao mdica necessria para
estabelecer a elegibilidade para um benefcio por invalidez, um perodo de vrias
semanas normalmente se passa entre a data da reivindicao e a data da emisso do
primeiro pagamento do benefcio. Nesse caso, o primeiro pagamento do benefcio
normalmente inclui um ajuste retroativo. De acordo com o regime de competncia
de contabilidade, caso o primeiro perodo de avaliao mdica pela instituio
ultrapasse o final do perodo financeiro, o pagamento retroativo deve ser dividido
entre os dois perodos.
129
departamento de benefcio creditado apenas com a receita residual. Se isso for
feito sistematicamente por longos perodos, o financiamento do departamento de
benefcio pode ser comprometido.
O aturio deve conciliar as informaes contidas nos demonstrativos
financeiros com as informaes coletadas em registros individuais da instituio,
particularmente sobre contribuies arrecadadas e sobre benefcios pagos durante
um determinado perodo. Essa verificao pode revelar uma prtica contbil
particular utilizada pela instituio e tambm pode ajudar o aturio a fixar mais
precisamente a base para projees (dinheiro versus regime de competncia). Nesse
caso, o aturio precisa determinar sobre qual base os resultados de projeo sero
apresentados fatores de ajuste podem ser necessrios para apresentar os resultados
em uma forma familiar para os leitores do relatrio. Uma ateno especial deve ser
dada consistncia da avaliao de ativos, incluindo notas para os demonstrativos
financeiros, para avaliar se um ajuste pode ser necessrio no caso de investimentos
no produtivos que podem ser amortizados em curto prazo.
------------------------------------- ------------------
130
------------------------------------- ------------------
Total de rendas 12 050
Despesas
Benefcios 10 000
Despesas administrativas 1 000
------------------------------------- ------------------
Total de despesas 11 000
Excesso de renda sobre a despesa 1 050
Reserva no incio do ano 15 000
Reserva no final do ano 16 050
131
aumento no desemprego normalmente tem um efeito negativo sobre o
nmero de contribuintes, o que reduz diretamente a renda de contribuio.
A renda de investimentos resultado da composio de carteira combinada
com a taxa de retorno em cada setor de investimento. O nvel geral das
taxas de juros, bem como, em determinados casos, a evoluo dos mercados
(quando parte da carteira investida em capital prprio) afetam o retorno
de investimento mundial. Diferenas entre as projees e os resultados
atuais tambm podem surgir de uma mudana na composio da carteira
que no era esperada quando da ltima avaliao.
A comparao das despesas atuais versus as despesas esperadas dos benefcios
normalmente feita separadamente para cada tipo de benefcio. Em primeiro
lugar, com relao ao nmero de benefcios de aposentadoria, deve-se olhar
para o comportamento com relao aposentadoria da populao segurada.
O ambiente econmico, qualquer mudana jurdica ou a entrada fora em
outro programa em separado que encoraje a aposentadoria podem afetar o
ndice de aposentadoria e gerar um grande nmero de novos beneficirios
comparado com as projees. A incidncia de invalidez, uma varivel que
pode variar muito em perodos muito curtos, pode explicar algumas outras
variaes nos resultados. Por exemplo, a adoo de um novo procedimento
administrativo para estudar reivindicaes de invalidez pode afetar o nmero
de novos beneficirios. A experincia geralmente mais estvel em penses de
sobreviventes, mas necessrio examinar as diferenas entre o nmero de novas
penses de sobreviventes e o nmero de subsdios de funeral para verificar se o
pressuposto sobre a proporo de segurados que tm cnjuge foi corretamente
estimado. Quanto ao montante das penses, diferenas normalmente podem
resultar de uma lacuna entre a taxa atual de indexao de benefcios e a evoluo
do ndice assumido na ltima avaliao (IPC, aumento no salrio nacional,
etc.). Qualquer reavaliao ad hoc de penses em pagamento que ocorra entre
duas datas de avaliao tambm pode criar discrepncias.
A anlise de operaes financeiras anteriores tambm pode ser feita
utilizando-se vrios indicadores. Alguns indicadores apresentados aqui com relao
evoluo anterior do plano tambm so utilizados para descrever a evoluo
futura do plano (consulte Captulo 11). Determinar perodos anteriores ajuda a
garantir a continuidade entre as experincias anteriores e as projees.
A razo de custo do sistema PAYG representa a proporo das despesas anuais
132
sobre os rendimentos totais de seguro. Ela revela o que deve ser a taxa de
contribuio na ausncia de qualquer reserva, apenas para suportar as despesas
atuais do plano. Essa proporo pode ser calculada para cada componente
de despesa. Uma comparao da taxa do sistema PAYG com a atual taxa de
contribuio do plano pode rapidamente mostrar a necessidade de um rpido
aumento na taxa de contribuio.
133
As principais funes administrativas de uma instituio de previdncia
social so:
134
podem ser comparadas com planos semelhantes para destacar possveis problemas,
mas tal comparao deve sempre ser feita com cautela devido s diferenas no
risco coberto, no tamanho do plano e sua idade. Por exemplo, um novo plano
normalmente incorre em altos custos administrativos em seu incio como um
percentual dos benefcios pagos. Ou a instituio de previdncia social pode ter
recentemente alterado seu sistema de clculo, que afetar o nvel de suas despesas
por um determinado nmero de anos. Nessa situao, ele pode ser til para isolar
essas despesas ad hoc antes de calcular as propores.
O valor da anlise das despesas administrativas reside principalmente
no fato de fazer um acompanhamento regular necessrio. Uma avaliao das
despesas administrativas em intervalos regulares permite que tendncias sejam
estudadas e essa uma forma de recomendar aes adequadas para futuras
redues nas despesas.
135
daquele fundo. O ritmo dos fluxos de caixa dentro ou fora de um fundo pode ter
uma profunda influncia sobre o retorno de investimento atingido por ele.
Exemplo: Suponha que A (t) e B(t) sejam respectivamente o valor do fundo
no incio e no final do ano, e CF (a) e CF(b) sejam os fluxos de caixa lquidos,
respectivamente, seis e nove meses aps o incio do ano.
Frmula 8.1
1/2 1/4
A(t) * [1 + i(t)] + CF(a)* [1 + i(t)] + CF (b)* [1+ i(t) ] = B(t)
1 trimestre 4%
2 trimestre 6%
3 trimestre 9%
4 trimestre 2%
Frmula 8.2
1/4 1/4 1/4 1/4
Taxa de retorno ponderada de tempo =((1,04) *(1,06) *(1,09) *(1,02) )-
1,00 = 5,218 %
136
(c) Taxa mdia de retorno
A taxa mdia de retorno calculada a partir de quatro figuras bsicas:
A (t) a reserva no incio do perodo para o qual a taxa de juros calculada;
B (t) a reserva no final do perodo para o qual a taxa de juros calculada;
I (t) a renda de investimentos durante o perodo;
CF (t) o fluxo de caixa durante o perodo, excluindo a renda de
investimentos.
A equao geral para gerar B(t) de A(t) a que segue:
137
8.5 DETERMINANDO O VALOR DA RESERVA
Recomendaes relativas ao futuro financiamento e aos objetivos de financiamento
de um plano de previdncia social utilizam como ponto de partida o valor da reserva
a partir da data de avaliao. Determinar esse valor , portanto, extremamente
importante. Demonstrativos financeiros so as principais fontes de informao.
O aturio deve, entretanto, ser avisado de que o quadro diretamente extrado dos
demonstrativos financeiros pode no ser adequado o suficiente para refletir o valor
da reserva em uma perspectiva de longo prazo. Portanto, necessrio escolher
uma base apropriada para a avaliao dos investimentos; tcnicas de alisamento
podem ser necessrias para evitar variaes injustificadas no valor de mercado dos
investimentos; alguns outros ajustes tambm podem ser aconselhveis.
Aes:
Aes
Bens imveis
138
Momento K Rendimentos de Valor da reserva no P -=P (1+ A M )P
investimentos para o momento K (MK) K K- 1 K K-1 K
ano anterior (AK)
31 de dezembro 150 000 1,000000
de 1985
Mdia 0,963161
Quando um mercado ativo existir para um ttulo, ele normalmente deve ser
medido no valor de mercado. Mas o valor colocado em cada instrumento depende
de sua natureza. Emprstimos podem ser avaliados em custo, no menor de seu
preo de custo e valor de mercado, ou em um valor amortizado, levando-se em
considerao o futuro fluxo de renda a ser recebido daquele investimento. Caso
seja esperado que esses investimentos sejam mantidos at o vencimento, no existe
a necessidade de utilizar o valor de mercado. No caso de aes, o valor de mercado
geralmente representa a melhor base para avaliao. Para bens imveis, o valor ao
menor custo de depreciao geralmente utilizado.
Uma poro dos ativos do plano muitas vezes inclui as premissas do plano,
mveis de escritrio e equipamentos. Esse valor deve ser determinado utilizando
um cronograma apropriado de depreciao.
139
investimentos, pode ser prefervel evitar flutuaes temporrias e tentar obter um
valor mais prximo do intrnseco valor de longo prazo do ttulo. Pode-se calcular
um valor atuarial de investimentos que alise o valor observado durante certo
perodo, consequentemente, evitando os efeitos indesejveis da superestimao ou
subsetimao do valor de reserva por causa da conjuntura particular no momento
da avaliao. Vrios mtodos existem para realizar essa operao. O Box 8.5
apresenta uma dessas tcnicas.
Mais:
Contribuies devidas em 256
1999, mas recebidas em 2000
Juros devidos em 1999, mas recebidos em 2000 93
Menos:
Benefcios devidos em 1999, mas pagos em 2000 30
Ajustes contbeis para uma 118
reduo no valor dos edifcios
Reserva aps o ajuste 14 625
140
Notas
1 O regime de competncia geralmente mais utilizado e atende aos padres contbeis.
2 Os principais pressupostos utilizados para uma avaliao atuarial so discutidos nos Captulos 9 e 10.
3 Adaptado de: A.W. Anderson: Pension mathematics for actuaries (Wellesley. Pensilvnia, The
Windsor Press, 1990).
141
ESTRUTURAS DEMOGRFICAS E
MACROECONMICAS PARA PROJEES 9
A evoluo da populao geral, dos ambientes econmicos e do mercado de
trabalho de um pas influencia diretamente o desenvolvimento financeiro de um
plano de previdncia social. Pelo lado demogrfico, a estrutura etria da populao
dita o nmero em potencial de contribuintes e beneficirios para o plano. Pelo
lado econmico, a evoluo do PIB (seu principal fator de distribuio de renda),
a produtividade no trabalho, taxas de emprego e desemprego, salrios, inflao
e taxas de juros tm um impacto direto e indireto sobre as receitas e despesas
projetadas de um plano.
9.1.1 Fertilidade
Pressupostos relacionados fertilidade so normalmente expressos em termos
de ndices de fertilidade. O ndice de fertilidade para um determinado grupo
etrio o nmero de nascimentos durante um ano atribuvel a mulheres no
especfico grupo etrio dividido pelo nmero de mulheres no grupo. O ndice de
fertilidade total a proporo do total de nascimentos durante um ano dividido
pela populao feminina total em idade reprodutiva (geralmente de 15 a 49 anos).
O ndice de fertilidade total a soma dos ndices de fertilidade especficos por
142
idade. Modelos de projeo geralmente utilizam a evoluo do ndice total de
fertilidade como pressuposto base e, ento, em uma segunda etapa, explodem o
ndice de fertilidade total para cada ano futuro em ndices de fertilidade especficos
por idade. Dependendo do nvel de desenvolvimento de um pas, pode-se assumir,
por exemplo, que o padro de nascimentos mudar para uma mdia de idade mais
avanada de gravidez, alinhado com maiores nveis educacionais e melhorado
planejamento familiar.
Desde os anos 70, h uma tendncia geral para diminuir os ndices de
fertilidade em pases desenvolvidos, um declnio que geralmente coincidia com
o aumento na taxa de participao de mulheres na fora de trabalho sendo
observado em muitos pases. Durante os anos 70 e 80, muitas avaliaes atuariais
projetaram que o ltimo ndice de fertilidade total cairia para 2,1 (a taxa de
reposio da populao) em longo prazo, esperando que medidas fossem tomadas
para prevenir que os ndices de fertilidade cassem abaixo daquele nvel. No
entanto, os ndices de fertilidade em muitos pases desenvolvidos continuaram
a cair, ficando abaixo da taxa de reposio da populao. Dessa forma, quando
projetar os ndices de fertilidade, se a taxa j estiver acima de 2,1, assume-se
frequentemente permanecer constante no futuro. Algumas vezes, uma ligao
feita com os pressupostos de migrao para alcanar um ndice plausvel de
crescimento da populao total. Em pases em desenvolvimento, onde os ndices
de fertilidade ainda esto em nveis extremamente altos, frequentemente
assumido que a taxa cair gradualmente por volta de 2,1 aps um determinado
perodo. As projees populacionais das Naes Unidas fornecem indicativos
sobre possveis cenrios acerca da evoluo da fertilidade.
9.1.2 Mortalidade
Quando o modelo permitir, os pressupostos de mortalidade devem ser dinmicos,
incluindo uma disposio para futuras melhorias na expectativa de vida. Isso
particularmente importante no caso de projees da previdncia social que so
realizadas por perodos de 50 anos ou mais. Existem mtodos sofisticados para
projetar melhorias na expectativa de vida. Os aturios do OASDI nos Estados
Unidos, por exemplo, projetam melhorias na expectativa de vida para cada causa
em separado de mortalidade e mais tarde as combinam para obter uma melhoria
global na expectativa de vida para todas as causas. A metodologia das Naes
Unidas, por outro lado, baseada em uma projeo de expectativa de vida no
nascimento e em um conjunto de tabelas de modelo de vida (consulte Box 9.1).
143
Box 9.1 Metodologia das Naes Unidas para projees de mortalidade 1
Os pressupostos de mortalidade utilizados nas projees das Naes
Unidas so dados na forma de expectativas de vida no nascimento e padres de
idade e sexo das probabilidades de sobrevivncia, correspondendo a diferentes
nveis de expectativa de vida no nascimento. O cronograma assumido para
ndices de sobrevivncia especficos de idade e sexo obtido a partir de tabelas de
modelo de vida ou, quando estiverem disponveis dados confiveis, a partir das
tabelas de vida nacionais. Existem nove modelos de tabelas de vida: os modelos
Oeste, Norte, Sul e Leste dos modelos regionais das tabelas de vida e os modelos
Geral, Amrica Latina, Chileno, Extremo Oriente e Sul da sia das tabelas de
vida do modelo das Naes Unidas.
Os modelos de trabalho para melhorias na expectativa de vida foram
desenvolvidos para uma elaborao dos pressupostos de projeo populacional.
O modelo postula que quanto maior a expectativa de vida inicial, menor a
velocidade das melhorias.
Modelo de trabalho para melhorias na expectativa de vida, ganhos
quinquenais (em anos) na expectativa de vida no nascimento, de acordo com o
nvel inicial de mortalidade
144
9.1.3 Migrao
A migrao um fator voltil na evoluo da maioria das populaes. Um
pressuposto de migrao deve comear com uma anlise cuidadosa dos dados
anteriores sobre migrao para identificar tendncias. Em alguns pases, a migrao
pode ser o resultado de turbulncias polticas e, nesses casos, de modo a projetar
pressupostos de longo prazo sobre migrao, ser necessrio identificar os padres
gerais subjacentes para evitar que esses picos de migrao sejam reproduzidos
em projees atuariais. A migrao tambm pode ser resultado de polticas
governamentais que permitem a entrada de certo nmero de imigrantes por ano,
polticas que podem ser utilizadas como forma de definir pressupostos de curto
prazo sobre migrao. Em um prazo muito longo, devido volatilidade desse fator
e do fato de que muito pouca informao geralmente est disponvel para realizar
uma projeo robusta, a migrao muitas vezes assumida como zero.
145
resumida x na metade do ano t + 1
Populao no
ano t
ndice de sobrevivncia
Populao no ano t
(para idades > 1)
Migrao lquida
Populao no ano t+1
ndices de
fertilidade
Populao no
ano t
(para idades < 1)
Proporo
quanto ao sexo
no nascimento
Frmula 9.2
Ps, x + 1 (t + 12 ) = [1 - qs,x(t)] [1 - 12 * qs,x(t)] * [1 - 12 *qs,x +1(t+1)]
2
146
fertilidade populao feminina em idades frteis (assumamos idades entre 15-49):
Frmula 9.3
Onde:
Fx(t) = ndices de fertilidade especficos para a idade aplicveis ao perodo
da metade do ano t at a metade do ano t +1
Subsequentemente, a populao do grupo com idade 0 calculada
conforme segue:
Frmula 9.4
Ls, 0 (t +1) = K * NB (t) * [1 - 1 * qs, 0 (t)] + Ns, 0 (t)
] se s2= homem;k k==sr1 [[sr+1]
Onde: (kk== srsr [[srsr ++11] sr + 1]se s = mulher
Sr = Proporo quanto ao sexo dos recm-nascidos (ou seja, recm-nascidos
masculinos divididos por recm-nascidos femininos)
Assumimos aqui que os ndices de mortalidade qs,x(t) e os ndices de
fertilidade fx(t) so determinados. Caso no seja esse o caso, ento os padres de
mortalidade e fertilidade devem ser assumidos utilizando-se os padres normais,
tais como aqueles publicados pela Diviso Populacional do Departamento de
Informaes Econmicas e Sociais e Anlise Poltica das Naes Unidas.5
147
econmico, primeiro necessrio analisar tendncias anteriores. As concluses
centrais esboadas a partir dessas observaes so ento utilizadas como base para
o desenvolvimento de projees econmicas e do mercado de trabalho consistentes
de longo prazo, que servem como base para a avaliao atuarial do plano.
Frmula 9.5
Produtividade por empregado= PIB real dividido pelo nmero de
pessoas empregadas
Assumir um ndice do crescimento real futuro do PIB e obter o PIB para todos
os anos futuros;
Assumir um futuro crescimento da produtividade por pessoa empregada;
Multiplicar a produtividade mdia por pessoa empregada pelo fator de
crescimento de produtividade assumido;
Ento aplicar para cada ano futuro:
Frmula 9.6
Nmero de pessoas empregadas = PIB real dividido pela produtividade
por empregado
Calcular (dependente) empregados como uma parte constante ou varivel do
nmero total de empregados, o valor inicial a ser estimado a partir de observaes
anteriores e aplic-la ao nmero projetado do total de pessoas empregadas para
obter os valores para empregados dependentes para cada ano futuro.
Frmula 9.7
Nmero de pessoas desempregadas = (Total da fora de trabalho) menos
148
(Nmero de pessoas empregadas)
Esse processo pode ser refinado tambm calculando-se o PIB e a produtividade
para cada setor da economia, ento utilizando-se pesos apropriados para cada
setor e adicionando os resultados para obter valores de emprego totais.
Frmula 9.8
Parte salarial no PIB = Soma total da remunerao dos empregados dividido
pelo PIB nominal
Assumir uma futura evoluo da parte salarial no PIB nominal;
Ento aplicar para cada ano futuro:
Frmula 9.9
Salrios totais = PIB nominal * (parte salarial no PIB nominal)
Frmula 9.10
Salrio mdio = Soma total dos salrios dividido pelo nmero de pessoas
empregadas (a partir de (a) acima)
O aumento anual nos salrios ento calculado como a proporo desses
valores salariais mdios projetados.
149
governo, exportaes e importaes.
Frmula 9.11
Remunerao de capital (proj.) = PIB (proj.) menos Remunerao total dos
empregados (proj.)
Frmula 9.12
Lucros = Percentagem de remunerao de capital (percentual de incio a ser
estimado a partir de observaes anteriores)
Frmula 9.13
Taxa de juros = Lucros (proj.) dividido pelos investimentos nominais do
setor privado
Utilizar taxa de juros conforme calculado como uma varivel muda a
ser correlacionada com o desenvolvimento futuro de uma taxa de juros de mercados
financeiros de longo prazo.
Crescimento econmico
Separao do PIB entre remunerao de empregados e, mais amplamente,
remunerao de capital
ndices de fora de trabalho, emprego e desemprego
Salrios
Inflao
Taxas de juros
Os pressupostos econmicos geralmente devem ser discutidos com peritos
nacionais nos ministrios do planejamento, da economia e da fazenda. O aturio
pode sugerir e analisar pressupostos alternativos de longo prazo. No entanto, no
150
objetivo da avaliao atuarial executar um modelo econmico e tomar o lugar
das projees econmicas realizadas em nvel nacional.
Vrias abordagens existem para projetar variveis econmicas ao longo
do tempo. Essa seo descreve uma metodologia que garante a compatibilidade
entre as mais importantes variveis econmicas. ndices reais de crescimento
econmico, aumento na produtividade do trabalho e taxas de inflao so
entradas exgenas para o modelo econmico apresentado aqui.
151
Figura 9.2 Estrutura geral para projees da fora de trabalho
F ertilida de P o p u l a o
P opu lao in icial Mo rtalid ad e g e ra l
g er al Mig ra o p ro j e t a d a
E v o l u o fu tu r a
F o r a d e tr a b a l h o
F o r a d e d os nd ice s de
pr ojet ad a
tra ba lh o inicia l p articipa o
P opu la o P op ula o
a ti v a in ativa
proje tad a p ro j e t a d a
Evo lu o futu ra
d o P IB
H ist rico
- P IB
- Taxa de em prego
- Prod utivid ade Taxa de emp rego Taxa d e
P r o d u ti v i d a d e pro jet ada d es em pr eg o
fu tu r a p ro je tad a
152
agregado pode ser obtido dividindo-se o PIB real (total de sadas) pela produtividade
mdia do trabalho (sada por empregado). O ndice de desemprego ento medido
como a diferena entre a fora de trabalho projetada e o emprego total.
9.2.3 Salrios
Com base na alocao do PIB nominal total entre a renda do trabalho e a renda
de capital, um salrio mdio inicial calculado dividindo-se a remunerao total
(PIB vezes a parte salarial no PIB) pelo nmero total de pessoas emprega-das
dependentes. A parte dos salrios no PIB calculada a partir do fator anterior de
distribuio de renda na econo-mia e projetada com relao provvel evoluo
futura da estrutura da economia.
Em mdio prazo, o desenvolvimento real do salrio verificado em face do
crescimento da produtividade no traba-lho. Em situaes especficas do mercado
de trabalho, os salrios devem crescer mais rapidamente ou mais lentamen-te
do que a produtividade. No entanto, devido natureza de longo prazo de um
estudo atuarial, o aumento salarial real muitas vezes assumido para se fundir,
em longo prazo, com o ndice de crescimento na produtividade real do traba-
lho (espera-se que os salrios se ajustem aos nveis de eficincia com o passar do
tempo). O crescimento salarial tambm influenciado por um aumento anual
gradual assumido na parte da renda total de trabalho do PIB durante o perodo de
projeo, junto com o crescimento assumido do PIB.
PIB projetado
PIB histrico ndice de
crescimento futuro
Remunerao
total projetada
Taxa total de
empregos projetados
(a partir de projees
na fora de trabalho)
153
renda, por exemplo, atravs das provises mnimas e mximas de benefcios. Os
pressupostos sobre a diferenciao dos salrios por idade e sexo devem ento
ser estabelecidos, bem como os pressupostos sobre a disperso de salrios entre
os grupos de renda. Uma discusso da distribuio salarial da popu-lao
segurada apresentada na seo 10.2.
9.2.4 Inflao
A inflao representa o aumento geral nos preos. Esse aumento geral normalmente
associado a uma cesta mdia de produtos, cujo preo acompanhado em intervalos
regulares. De tempos em tempos, o contedo da cesta altera-do para se adaptar
s mudanas nos padres de consumo do consumidor mdio. Vrias definies de
inflao so utilizadas em muitas economias, tais como, por exemplo, o deflator do
PIB. No entanto, para fins da avaliao atuarial, o IPC frequentemente utilizado
como base estatstica. Em longo prazo, o deflator do PIB e o IPC devem ser
assumidos para convergir.
Os pressupostos sobre as futuras taxas de inflao so necessrios para que
o estudo atuarial projete a evoluo dos benefcios, no caso onde os benefcios so
periodicamente ajustados para refletir os aumentos de preos na economia. Dados
anteriores sobre a inflao esto geralmente disponveis a partir de escritrios
estatsticos nacionais. Os dados tambm podem estar disponveis em previses
de curto e mesmo longo prazo, a partir dessas instituies ou a partir de outras
agncias governamentais.
154
privados e governamentais, exportaes e importaes. A razo dos lucros projetada
para investimentos nominais no setor privado fornece um indicativo de futuros
nveis de taxas de juros.
Para determinar o pressuposto especfico com relao ao retorno de
investimento sobre a reserva de um plano, ajustes apropriados s taxas de juros
tericas devem levar em considerao a composio da carteira do plano e sua
evoluo projetada.
Outra considerao o tamanho das reservas da previdncia social
comparado com as poupanas totais no pas. Em alguns pases pequenos, as
reservas de previdncia social tm uma grande influncia sobre o nvel das taxas
de juros. Nesse caso, ao menos para curto e mdio prazo, o aturio determinar
o pressuposto da taxa de juros para o plano, referindo-se diretamente sua
poltica de investimento.
Notas
1 A partir das Naes Unidas: Mortality Assumptions in: World Population Prospects: The 1988
revision, Chapter I, section E (New York, 1989).
2 Extratos da OIT: The ILO population projection model: A technical guide, draft (Genebra, 1997).
3 Pessoas com idade resumida x (= nmero inteiro) esto entre as idades x e x + 1 (x inclusive e x
+1 no inclusive). Observe que a idade mdia desta populao na metade do ano igual a x + 12
4 Derivao da frmula 9.2: Suponha que os bitos de qualquer idade sejam distribudos
uniformemente ao longo de um ano. Ento, para durao de h menor do que o ano y (0<h<1), temos:
q (t ) = h qs , x (t )
h s, x
p (t ) = 1 h qs , x (t )
h s, x
q (t + h) = (1 h) qs , x (t ) [1 h * qs , x (t )]
(1 h ) s , x + h
(1 h ) ps , x + h(t + h) = [1 qs , x (t + h)] [1 h * qs , x (t )]
Sendo assim, temos o que segue:
1 1 1 1
ps , x + 12 (t + ) = 12 ps , x + 12 (t + ) * 12 ps , x + 1(t + 1) = [1 qs , x (t ) [1 * qs , x (t )] * [1 * qx + 1(t + 1)]
2 2 2 2
155
5 Por exemplo, consulte Naes Unidas: Unabridged model life tables corresponding to the new
United Nations model life tables for developing countries (Nova York, 1982).
6 Essa seo contm extratos da OIT: The ILO social budget model (Genebra, 1996) e W. Scholz, K.
Hagemejer e M. Cichon: Social budgeting (Genebra. ILO ISSA, 2000).
7 Um cuidado necessrio com relao aos dados de desemprego. De acordo com a OIT, uma pessoa
desempregada definida como uma pessoa sem trabalho, que buscou trabalho em um recente perodo anterior
e atualmente est disponvel para trabalhar. Mas a definio de desemprego pode variar de um pas para
outro, e em particular a definio de busca de emprego pode ser bem ampla. Em alguns casos, dados de
desemprego podem se referir apenas pessoa que recebe o benefcio do programa de seguro-desemprego.
Em outros casos, desemprego definido independentemente do programa de seguro e assim reflete melhor a
definio geralmente aceita.
156
PRESSUPOSTOS ESPECFICOS
DO PLANO 10
Uma vez que as estruturas demogrficas e macroeconmicas tiverem sido
estabelecidas, o prximo passo consiste na anlise do plano em si e na determinao
de um possvel atalho para sua futura evoluo. Esse captulo apresenta um conjunto
de pressupostos que esto diretamente relacionados populao segurada e suas
caractersticas de idade, sexo e rendimentos, e s probabilidades especficas que
sero aplicadas quela populao de modo a projetar futuros benefcios emergentes
e o ndice de sobrevivncia dos beneficirios. Um ponto importante para relembrar
que a compatibilidade entre os vrios pressupostos so primordiais em todos os
momentos.
Na definio dos pressupostos atuariais com a finalidade de avaliar um
plano de previdncia social, o aturio normalmente utiliza pressupostos de melhor
estimativa, contrastando, por exemplo, com o processo de avaliao de seguro de
vida, no qual o aturio frequentemente utiliza certa margem de conservadorismo,
especialmente na precificao de novos produtos. O aturio de previdncia social
deve se lembrar de que o custo de um plano suportado pelos empregados,
empregadores e, algumas vezes, pelo governo. Qualquer exagero da taxa de
contribuio recomendada pode ter um efeito direto sobre a economia.
157
contribuinte segurado em um determinado ano). O aturio precisa obter dados
precisos sobre as caractersticas (nmero, rendimentos) dos vrios subconjuntos da
fora de trabalho, que capacitaro o aturio a calcular a taxa de cobertura terica
que resultaria da aplicao direta das disposies jurdicas.
Pelo lado administrativo, inmeros fatores podem contribuir para reduzir
ainda mais a taxa de cobertura. Alguns empregados e/ou empregadores tentam
evadir o pagamento das contribuies, e o sistema de conformidade vigente
pode no ser capaz de forar a participao no plano. O aturio deve, portanto,
identificar quaisquer discrepncias na cobertura relacionada evaso por parte
dos empregadores e empregados, bem como fazer uma observao de deficincia
de fiscalizao e conformidade dos sistemas de monitoramento por parte da
instituio de previdncia social. A extenso da evaso depender dos tipos de
controle aplicados, e tambm pode resultar da interao entre os sistemas de
tributao e previdncia social. Utilizando os demonstrativos financeiros, o aturio
compara a atual renda de contribuio com a renda que deve resultar da aplicao
direta das disposies jurdicas.
Essa questo de cobertura particularmente delicada quando a cobertura
estendida a novos setores da fora de trabalho, por exemplo, o setor dos autnomos,
estiver sendo considerada. Se um bom sistema de controle estiver vigente, que possa
identificar essas pessoas e o nvel de seus rendimentos, ento ser fcil determinar
as possveis implicaes de extenso de cobertura para um grupo especfico em
uma base obrigatria ou voluntria. O aturio tambm deve analisar os possveis
subsdios cruzados entre os vrios grupos de segurados. Um estudo das propor-
es de benefcio/contribuio para cada um desses grupos pode mostrar pouco
incentivo de uma parte da fora de trabalho em contribuir. Essas discrepncias nas
propores benefcio/contribuio tambm podem ser observadas entre os grupos
etrios. Por exemplo, a frmula de benefcio pode desencorajar a conformidade
durante os primeiros anos de uma carreira.
Uma vez que a atual situao de cobertura tiver sido documentada,
o aturio deve determinar sua futura evoluo. Taxas de cobertura de seguro
social projetadas so determinadas a partir do estudo dos padres de taxas de
cobertura anteriores, junto com outros fatores externos, tais como, por exemplo,
a implementao pela instituio de previdncia social de um programa para
forar a conformidade da cobertura.
As diferentes abordagens para calcular a efetiva taxa de cobertura so
mostradas no Box 10.1.
158
Box 10.1 Mtodos ilustrativos para calcular as efetivas taxas de cobertura
zz=1
=1
nmero de
x = minimum age
x=idade mnima
contribuintes
de contribuintes (z, (z,x,t)
x, t)
Taxa de cobertura global (t) =
nn maximum age
idade mxima
zz=1
=1
nmero dde
x = minimum
e empregados
age
x=idade mnima
na(z,
contribuintes economia
x, t) (z,x,t)
Onde:
z = categoria de segurados
x = idade
t = ano
Notas
A taxa de cobertura global em um determinado ano refere-se cobertura geral do plano de
previdncia social.
A taxa de cobertura especfica calculada para uma determinada categoria de segurados ou grupo
etrio. uma medida indireta da eficincia da administrao, principalmente em sua funo de execuo. O
aturio deve desenvolver um pressuposto sobre a taxa de cobertura efetiva futura projetada, particularmente
se recursos adicionais em nvel institucional forem investidos na melhoria dos meios de inspecionar locais
de trabalho e seus registros de seguro social. O aturio deve consultar a administrao e quantificar as
expectativas. No existe outra regra direta que no o bom julgamento.
159
Durante o decorrer de suas carreiras, alguns segurados2 podem experimentar
perodos de desemprego ou podem deixar a fora de trabalho. No obstante, seu
registro de seguro permanecer vlido de acordo com o plano de previdncia
social. Eles podem manter sua elegibilidade para determinados benefcios durante
seus perodos de inatividade e seu servio anterior ser levado em considerao
quando entrar novamente na fora de trabalho e eventualmente reivindicar sua
aposentadoria. O modelo atuarial deve ser capaz de simular as movimentaes
entre segurados ativos e inativos.
Diferentes mtodos existem para projetar o nmero de segurados. De
acordo com o mtodo de coorte, decrscimos anuais por idade e sexo so aplicados
aos grupos existentes de contribuintes ativos, refletindo todas as possveis causas
de resciso (aposentadoria, invalidez, morte, resciso de emprego, etc.). A cada
ano, a categoria sexo-idade aumentada para um nmero assumido de novos
contribuintes. O nmero total assumido de novos contribuintes determinado com
base em pressupostos sobre o crescimento geral de emprego e taxas de cobertura. De
acordo com uma base agregada, o aturio inicia projetando a populao empregada
por idade e sexo e aplica a essa populao empregada projetada uma taxa de
cobertura apropriada para cada idade e cada sexo. Esse ltimo mtodo garante a
compatibilidade durante um longo perodo entre as estruturas macroeconmicas
e as projees atuariais sobre o nmero de segurados. No entanto, vrios ajustes
podem ser necessrios para refletir adequadamente o comportamento com relao
aposentadoria e s movimentaes entre segurados ativos e inativos.
160
lao empregada. A abordagem clssica estima para o nmero total de novos
contribuintes, com base no aumento projetado na populao total segurada; eles
so ento distribudos por idade e sexo com base na experincia anterior observada
do plano e a evoluo esperada com o passar do tempo.
Co ntribu intes
ativos
S e g u ra d o s
inat ivos
161
Frmula 10.1
S[Ac(x,t)] = Ac(x,t) - VAC (x,t) - DAC (x,t)
Onde VAC (x,t) designa aqueles ativos que se tornaram deficientes e DAC
(x,t) aqueles que morreram no ano passado.
Ento considere as seguintes situaes:
162
precoce de empregados mais velhos do mercado de trabalho;
Para testar a sensibilidade dos resultados.
Frmula 10.2
S ( x,0) ADJ (t )
S ( x, t ) = ( x 1, t ) * [ ]
S ( x 1,0)
Onde:
SS(x,t) = Valor da escala salarial de pessoas ativas com idade x no ano t
ADJ= Fator de ajuste para o ano t
Frmula 10.3
Onde:
Ac(x,t) = Populao ativa no ano t e definida como aquela populao que fez
ao menos uma contribuio durante aquele ano
Sal(x,t) = Salrio mdio segurvel de pessoas ativas com idade x no ano t
g(x,t) = Aumento salarial pressuposto para o ano t
163
Uma modificao da escala de salrios no tem impacto sobre o ndice anual
do aumento dos rendimentos mdios, que especificado como um pressuposto
exgeno. No entanto, uma modificao da escala de salrios gera diferentes ndices
de aumentos salariais para diferentes coortes. Por exemplo, um estreitamento da
escala de salrios implicar em um aumento salarial menor para pessoas mais jovens,
que normalmente experimentam uma progresso acentuada nos rendimentos. Isso
resultar em aumentos salariais maiores para grupos mais velhos, assumindo-se
que exista uma taxa fixa de aumento dos rendimentos mdios.
O pressuposto da escala de salrios precisa ser especificado com cuidado
para evitar qualquer progresso inbil de salrios para algumas coortes. Isso
pode ser verificado observando-se as taxas efetivas de aumentos salariais para
diferentes grupos etrios.
164
distribu-los por idade, em conformidade com o pressuposto da escala de salrios.
Se a participao for limitada a um setor da economia beneficiando os
aumentos salariais mais generosos do que o restante dos empregados, pode ser
apropriado, ao menos em curto prazo, ter um pressuposto de aumento salarial para
o plano que difira do aumento salarial geral no pas.
O aturio precisa estar ciente da importncia deste pressuposto. Por exemplo,
caso seja assumido que os segurados tm um ndice anual de aumento salarial 1%
maior que o ndice assumido para a mdia salarial nacional, seus salrios no final
de um perodo de 20 anos ento sero 22% maiores que o salrio mdio nacional.
Fontes de dados
Dados bsicos geralmente vm do plano em estudo;
Se disponvel, os dados salariais gerais sobre a fora de trabalho total,
especialmente se o plano cobrir uma grande parte da populao empregada
total de um pas;
Um estudo longitudinal seria ideal, ou seja, acompanhar o salrio de um grupo
de empregados de diferentes idades durante um perodo suficientemente longo;
Na prtica, os dados esto frequentemente disponveis apenas sobre as
distribuies salariais a partir de uma determinada data. Neste caso, um deve
assumir que essa distribuio reflete a evoluo dos salrios em diferentes
grupos etrios para uma determinada coorte de contribuintes.
Mtodos de construo
A escala de salrios pode ser baseada em idade ou tempo de servio, embora
165
a idade seja normalmente utilizada para planos de previdncia sociais.
O mtodo esttico
Caso os dados estejam disponveis para uma nica data:
Colocar um valor arbitrrio sobre a idade mnima da tabela. Por exemplo, um
valor de 1.000 colocado sobre a idade 18. Ento S18 igual a 1.000.
Calcular a proporo do salrio em uma determinada idade para o salrio na
idade 18 e multiplicar esta proporo por 1.000 para obter o valor da escala de
salrios naquela idade. Por exemplo, um valor de 1.210 calculado para a idade
35. Ento S35 igual a 1.210.
No modelo atuarial, o salrio de um novo contribuinte com 18 anos de idade
ser igual, 17 anos depois, a:
Sal (35) = Sal (18) * [SS(35) SS (18)] = Sal(18)*1,210
Sal35 = Salrio18 * [S35 S18 ] = Salrio18* 1,210
O mtodo de coorte
Caso os dados estejam disponveis para diversas datas de observao:
Calcular para cada indivduo a proporo do salrio no ano tS(t) para o salrio
no ano t - 1S(t -1).
Agrupar os dados em intervalos de cinco anos. Em cada grupo etrio, calcular
um aumento anual mdio no salrio para o grupo.
Graduar as propores.
Interpolar para derivar propores individuais para a idade S(t +1) S(t).
Ajustes
A adequao da escala de salrios deve ser medida com relao s disposies
do plano (por exemplo, clculo de benefcio utilizando-se um passado de cinco
anos). Por exemplo, se o declive da escala de salrios diminuir conforme as
abordagens de idade de aposentadoria, pode ser mais apropriado assumir um
achatamento da escala de salrios conforme as pessoas fiquem mais velhas.
Um comeo e final realsticos de escala so necessrios. Caso o exerccio seja
baseado em dados de uma nica data, o aturio pode precisar produzir uma
curva mais realstica nas extremidades da escala.
166
Os resultados brutos podem precisar ser alisados para evitar flutuaes
desnecessrias de uma idade para outra. Qualquer um dos mtodos de graduao
usuais pode ser utilizado.
O efeito da escala sobre os resultados da avaliao deve ser medido.
Frmula 10.4
Coenficiente de variao = Desvio padro
Media
167
A mdia deduzida do pressuposto da escala de salrios e da inflao sobre
o salrio, e o coeficiente de variao estimado com base nos dados de rendimentos
disponveis. Uma estimativa normalmente ser realizada utilizando dados de grupos
etrios quinquenais, seguidos pela aplicao de uma tcnica de interpolao para
obter os dados para idades individuais. Os parmetros de distribuio tambm
podem ser explicados empiricamente, uma vez que o logaritmo natural da varivel
aleatria de registro normal x segue uma distribuio normal:
Frmula 10.5
In (x) = N ( , )
Frmula 10.6
n
ln( X ) i
= i =1
168
Frmula 10.7
n
(ln( X ) )
i
2
i =1
n
E ento a estimativa dos parmetros da distribuio normal de registro a
partir das seguintes equaes:
Frmula 10.8
2
+
E[ X ] = exp 2
Frmula 10.9
2 2
V [ X ] = [exp 2 + ] * [exp 1]
A distribuio salarial de toda a populao uma funo da escala de
salrios, a distribuio salarial e a distribuio etria da populao.
Cada idade nica assumidamente deve seguir uma distribuio normal de
registro, mas isso no significa necessariamente que a distribuio de renda para a
populao como um todo seja normal de registro.
169
Figura 10.2 Efeito de um limite mximo sobre rendimentos de seguro
170
Disposies legais no so muito precisas quando determinam os
rendimentos de seguro para autnomos, que podem assim manipular o nvel de
seus rendimentos. Os fatores de densidades para este grupo devem, portanto, levar
em conta esta realidade.
A projeo do fator de densidades normalmente comea com o padro
anterior observado do fator de densidades. A partir desse ponto, pode-se assumir
que o fator de densidades evoluir a cada ano com relao a mudanas nos ndices
de emprego (desde que o ltimo seja o fator principal afetando a densidade).
Qualquer aumento projetado na taxa de adeso ao plano (a proporo daqueles
que tm obrigaes legais de contribuio que atualmente pagam contribuies)
tambm deve ser levado em considerao.
171
O aturio tambm deve fazer pressupostos sobre possveis previses
permitindo crditos adicionais para situaes especiais, tais como perodos de
incapacidade antes da idade de aposentadoria ter sido alcanada.
172
atualmente de alguns pases africanos).
173
no so automaticamente indexados, altos nveis de inflao podem induzir
algumas pessoas a atrasar a aposentadoria para evitar que o valor de seu benefcio
seja congelado e, portanto, sofra uma rpida perda do poder de compra.
174
os ndices de mortalidade, invalidez e aposentadoria para a coorte.
Idade (x) 1x dx Ix Rx
59 1000 20 25 -
60 955 19 24 200
61 712 14 18 150
62 530 11 13 150
63 356 7 9 100
64 240 5 6 100
65 129 3 4 122
66 0
Total 822
Onde:
1x = Populao na exata idade x
dx = Nmero de mortes entre a idade x e a idade x +1
Ix = Nmero de novos benefcios por invalidez entre a idade x e a idade x +1
Rx = Nmero de novos idosos beneficirios entre a idade x e a idade x +1
ndices de entrada so calculados como a distribuio de Rx para a coorte.
Eles podem ser utilizados para determinar o nmero de novos idosos beneficirios
em um plano de aposentadoria no qual o modelo de avaliao fornece, em uma
etapa anterior, o nmero final de aposentados para a coorte.
60 24,4
61 18,2
62 18,2
63 12,2
64 12,2
65 14,8
Total 100,0
Ao determinar o pressuposto sobre o incidncia, o aturio no deve esquecer
o item 3 acima quando comparar o nmero anual de novos beneficirios gerados
pelo modelo com o nmero anual observado no plano.
175
Um benefcio por invalidez pode ser encerrado devido morte ou
recuperao do titular do benefcio. Uma completa tabela de ndices de cessao
de benefcios por invalidez necessitar de dados por idade, sexo e causa da resciso.
Deve-se observar que a maioria dos planos de previdncia social no se disps
a disponibilizar dados sobre cessao de benefcios por invalidez. Um bom
exemplo de uma tabela de cessao de benefcios por invalidez aquela elaborada
pelo Gabinete do Chefe Atuarial da Administrao de Previdncia Social nos
Estados Unidos.6 Muitos planos tambm no possuem nmero suficiente de
casos anteriores de invlidos para justificar a elaborao de uma tabela de cessao
de benefcios por invalidez especfica para o plano. Nesse caso, dados globais
devem ser utilizados para construir fatores de carga que sero aplicados a uma
tabela padro, utilizada por planos similares. Em alguns casos, pode ser adequado
utilizar, como base para os ndices de cessao de benefcio por invalidez, a tabela
de mortalidade da populao segurada, aplicando-se a ela um fator de carga em
uma idade mais jovem de elegibilidade para o benefcio por invalidez, e reduzindo
gradualmente aquele fator com o aumento da idade, de modo a utilizar os mesmos
ndices de mortalidade para invlidos e para outros beneficirios aps a idade
normal de aposentadoria. Por exemplo, pode-se utilizar ndices de mortalidade
para aposentadoria por invalidez igual a cinco vezes os ndices de mortalidade da
populao segurada ativa com 20 anos de idade, reduzindo-se o fator linear para 1
com 60 anos de idade.
A tabela de cessao de benefcios por invalidez, s vezes, seleta e definitiva,
refletindo o fato de que os ndices de mortalidade e recuperao so maiores
durante os anos imediatamente seguintes aps o incio da invalidez. Nesse caso, os
dados sobre cessao de benefcios tambm devem ser coletados de acordo com a
durao da invalidez. Aturios do OASDI nos Estados Unidos calculam a referida
tabela para benefcios por invalidez.
176
Box 10.7 Determinao de taxas de incidncia de
invalidez com dados de experincia limitados
Suponha que voc esteja trabalhando na avaliao atuarial de um pequeno
plano de previdncia social, e o nmero de novos casos anuais de invalidez no seja
suficiente para determinar o ndice especfico de incidncias de invalidez por idade
e sexo. Uma forma de estabelecer as incidncias nesse caso utilizar o padro idade-
sexo de uma tabela bem conhecida e pesla para reproduzir o nmero de novos
benefcios anuais por invalidez observados no plano em estudo. O aturio deve
primeiro estudar a definio de incapacitados de acordo com o plano de referncia
para ter certeza de que est alinhado com a definio aplicada no plano em estudo.
Assume-se aqui que as incidncias de invalidez do plano de previdncia social dos
Estados Unidos para o ano de 1998 so apropriadas para refletir o padro idade-
sexo do nosso plano. Deve-se observar que uma pessoa considerada invlida de
acordo com o plano dos Estados Unidos se for incapaz de engajar-se em qualquer
atividade remunerada e essa condio seja esperada durar ao menos 12 meses. Os
ndices das tabelas dos Estados Unidos so os que seguem:7
177
Suponha que a aplicao dos ndices dos Estados Unidos para a populao
elegvel de acordo com nosso plano gere 1.000 novos beneficirios. Por outro
lado, a experincia de acordo com o plano durante os ltimos trs anos mostra
um nmero constante de novos beneficirios de aproximadamente 700 por ano.
Podemos assim utilizar 70% dos ndices da tabela dos Estados Unidos como uma
boa estimativa das incidncias aplicveis a nosso plano.
178
do plano. Se, por exemplo, a penso total de vivas (vivos) for partilhada entre
todos os cnjuges existentes, ento a idade do cnjuge mais jovem deve ser
considerada como uma aproximao da idade mdia dos cnjuges, uma vez que a
penso ser paga at a morte do ltimo cnjuge sobrevivente.
179
Box 10.8 Dados biomtricos para clculos de penso
de sobreviventes (caso Demolndia)
Idade Probabilidade de ser Idade mdia do Nmero mdio de Idade mdia dos filhos
casado no momento cnjuge filhos
da morte
22 0,02 20 1.5 1
27 0,10 24 2.0 2
32 0,20 29 2.5 4
37 0,70 34 3.0 7
42 0,70 39 3.0 10
47 0,80 44 3.0 13
52 0,80 49 3.0 16
57 0,80 54 2.0 17
62 0,80 59 1.0 18
67 0,70 64 - -
72 0,60 69 - -
77 0,55 74 - -
82 0,50 80 - -
87 0,45 85 - -
180
comum para uma instituio de previdncia social administrar
diferentes planos (aposentadorias, benefcios de curto prazo, benefcios por
leses trabalhistas, etc.) e aplicar uma abordagem combinada de fundos,
misturando as reservas tcnicas de benefcios de longo prazo com reservas de
contingncia de benefcios de curto prazo. Na definio do pressuposto sobre o
futuro retorno de investimentos, o aturio deve, pelo menos, olhar para o peso
previsto de cada tipo de reserva nos fundos totais realizados e deve levar em
considerao a composio projetada da carteira. Tambm pode ser aconselhvel,
para fins de investimentos, uma separao clara das reservas (tcnicas versus
contingentes) para cada departamento de benefcio. Assim, torna-se mais fcil
identificar as reservas de contingncias que devem ser investidas em curto prazo,
os investimentos lquidos e as reservas tcnicas que devem ser investidas em
longo prazo, investimentos de maior rendimento.
181
real de retorno sobre cada tipo de investimento.
Calcular a mdia ponderada real da taxa de retorno atravs da proporo da
carteira investida em cada tipo.
Adicionar a taxa de inflao assumida.
Ilustrao:
Tipo de investimento Proporo da carteira Retorno real (em%)
(em%)
Aes societrias 40 5
Hipotecas 20 3
Ttulos 30 2
Dinheiro 10 0
182
cupons existentes e vencimentos esperados.
Investimentos de capital atual: assume uma taxa de inflao, um retorno real e
uma taxa de rotatividade da carteira.
Assume uma distribuio de futuros investimentos por categoria (poltica de
investimento).
Assume uma futura nova taxa de juros m dinheiro para um ttulo livre de riscos,
e uma consistente nova taxa de juros para cada outro tipo de ttulos.
Distribui futuros fluxos de caixa positivos de acordo com o plano, incluindo
a renda da carteira existente, de acordo com cada categoria de investimentos.
183
aplicar integralmente a lei e forar o pagamento de todas as contribuies devido
ao plano. A taxa de arrecadao de contribuio a proporo do valor atual
das contribuies arrecadadas para o valor terico que resultaria da aplicao
correta da lei.
184
se tornar um exerccio subjetivo. Os retornos obtidos pelos fundos de penso
geridos de forma privada normalmente no so informaes pblicas e no
existem ndices que rastreiem o desempenho, que no para as aes. Devido
carteira de investimentos do plano de previdncia social ser normalmente a maior
composio de fundos e porque os objetivos de investimento diferem daqueles
de fundos privados, pode no ser justo comparar seu retorno com o dos fundos
gerenciados de forma privada.
Quanto as classe de ativos, no entanto, as comparaes so um pouco mais
fceis. O desempenho das aes naqueles pases com mercados de ao ( Jamaica,
Trinidad e Tobago e Barbados) pode ser comparado com o ndice de aes de
mercado ou do desempenho de fundo mtuo local. Retornos sobre depsitos
fixos, que tm vencimentos de at um ano, podem ser comparados com as taxas
prevalecentes. Mas comparar o rendimento em ttulos de longo prazo, governo
ou outros, que tm taxas de cupons fixas, com taxas de longo prazo prevalecentes,
pode no ser aconselhvel.
Finalmente, esperado que o retorno sobre investimentos sociais seja baixo
ou, em alguns casos, zero. Sobre esses ativos, o retorno financeiro pode ser baixo,
mas o retorno social, que normalmente no medido, pode ser significativo.
Na definio de taxa de juros de longo prazo para uma projeo atuarial,
deve-se considerar:
185
considerem investir no exterior. Inicialmente, a proporo de ativos que podem ser
apresentados fora da regio ser pequena, mas isso pode aumentar com o tempo,
devido s oportunidades limitadas dentro da regio. Investir no exterior deve capaci-
tar os planos a receberem maiores rendimentos em longo prazo, mas eles podem
encontrar uma maior volatilidade, especialmente se investirem pesadamente em
aes. A maioria dos planos ainda tem muitos anos pela frente para liquidar os
ativos de modo a atender aos benefcios e s despesas administrativas. Projees
de longo prazo das taxas de juros, portanto, podem no ter que considerar a
possibilidade de ter que liquidar investimentos a preos em queda.
186
mdia ponderada dos dois ndices determinar o ndice de crescimento das
despesas administrativas para o plano.
Despesas administrativas tambm podem ser projetadas para representar
uma porcentagem fixa dos rendimentos de seguro, contribuies ou benefcios. Elas
tambm podem ser expressas como uma porcentagem de medidas que combine
contribuies e benefcios. Essa abordagem legtima, uma vez que as despesas
administrativas so incorridas especificamente para arrecadar contribuies
e pagar benefcios. No entanto, as estimativas brutas devem ser utilizadas com
cuidado quando projetadas por longos perodos por causa da existncia de custos
fixos que no so refletidos em determinada frmula. Alm disso, expressar
despesas administrativas como uma porcentagem de contribuies pode levar a
taxas de crescimento extraordinariamente altas de despesas durante um perodo de
aumento das taxas de contribuio.
187
Exerccio financeiro 1995 1996 1997 Total pago
do plano
Pago em 1995 600 000
Notas
1 Deve-se observar aqui que o nmero de contribuintes ativos para um ano difere do nmero mdio
de contribuintes em cada ms do ano. No modelo descrito aqui, uma pessoa considerada um contribuinte
medida que a contribuio para um ms tenha sido arrecadada (caso o ms seja a frequncia da arrecadao
de contribuies). O fator de densidade (descrito mais tarde) ser utilizado para refletir a parte do ano
durante a qual a pessoa contribuiu e assim o valor total das contribuies para o plano.
2 Pode ser til recordar os termos especficos empregados em todo este mdulo para identificar vrios
subconjuntos da populao:
Segurados: Aquelas pessoas que so registradas em um plano e que fizeram contribuies durante
ao menos um perodo de contribuio antes da data de avaliao, excluindo aqueles que morreram e aqueles
que receberam benefcios de longo prazo.
Segurados ativos: Aquelas pessoas em cujo nome uma contribuio foi paga de acordo com o plano
durante o ltimo exerccio financeiro.
Segurados inativos: Aquelas pessoas em cujo nome nenhuma contribuio foi paga durante
188
o ltimo exerccio f inanceiro.
Novos contribuintes: Aquelas pessoas que foram registradas pela primeira vez como segurados
dentro do ltimo exerccio financeiro.
Pessoas que voltaram a contribuir: Segurados que se movimentaram de uma situao de segurados
inativos para uma situao de segurados ativos durante o ltimo exerccio financeiro.
3 Esse Box foi retirado da OIT: ILO-DIST: The ILO wage distribution model (Genebra, 1998).
4 As frmulas desta seo foram retiradas da OIT: ILO-DIST: The ILO wage distribution
model (Genebra, 1998).
6 Consulte Administrao da Previdncia Social: Social security disability insurance program
workers experience, em: Actuarial Study No. 114 (Baltimore, 1999).
8 S. Ieltson: Selection of interest assumptions for pension plan valuation, em: Study Notes No. 462-
23-91 (Schaumburg, Illinois, Sociedade de Aturios, 1991).
189
RESULTADOS E ANLISE
DE SENSIBILIDADE 11
O objetivo da avaliao atuarial descrever a futura situao financeira de um
plano de previdncia social. Vrios indicadores existem para ilustrar a realidade
do plano em resumo; os indicadores mais comumente utilizados so apresentados
neste captulo.
Uma vez que o cenrio base tenha sido desenvolvido, anlises de sensibilidade
so uma forma de informar os usurios de um relatrio atuarial do fato de que as
projees atuariais realizadas por diversas dcadas no futuro no podem, claro,
ser 100% precisas. O relatrio atuarial normalmente fornece informaes sobre
a variabilidade potencial dos resultados comparando os resultados em conjuntos
alternativos de pressupostos.
O relatrio atuarial de Demolndia, apresentado no Captulo 21, mostra
uma forma tpica de apresentar os resultados da avaliao atuarial de um plano
de previdncia social. O aturio pode escolher dar mais nfase a determinados
resultados, que dependero, entre outros fatores, do objetivo da avaliao, do
tamanho do plano e do banco de dados disponvel.
190
Box 11.1 Resultados de avaliao de acordo com projees status quo
(caso Demolndia)
Projees demogrficas
Ano Contribuintes Beneficirios Proporo de
beneficirios
para contribu-
intes (em %)
Idosos Invalidez Vivas rfos Total
Homens Mulheres Total Homens Mulheres Homens Mulheres
1999 79916 56631 136547 16142 4549 1467 462 6723 1544 30887 23
2000 80725 57624 138349 15911 4597 1624 507 7239 2622 32500 23
2001 81619 58684 140303 15705 4648 1784 554 7712 3530 33933 24
2002 82616 59827 142442 15547 4718 1947 603 8142 4297 35254 25
2003 83714 61058 144772 15460 4825 2112 654 8533 4939 36523 25
2004 84870 62380 147251 15482 4975 2280 708 8889 5460 37794 26
2005 86119 63800 149919 15610 5171 2451 765 9212 5878 39087 26
2010 93324 72161 165485 17513 6849 3358 1087 10490 6817 46114 28
2020 102648 85294 187942 25114 14074 5324 1930 12663 5645 64750 34
200 106012 96594 202606 31217 23633 6969 2851 15126 4532 84328 42
2040 109758 109144 218902 34344 30696 7966 3527 16558 3978 97069 44
Projees financeiras
Ano Receita (em milhes $)
191
incluindo as correspondentes razes demogrficas relativas;
2. Projees financeiras dos rendimentos totais de seguro e das despesas de
benefcio, ambas em termos monetrios atuais e constantes;
3. Rendimentos mdios projetados de seguro e benefcios mdios, incluindo
as propores de reposio mdia correspondente;
4. Razo de custo do sistema projetado PAYG;
5. Despesas totais projetadas expressas como porcentagem do PIB, incluindo
sua repartio pelo departamento de benefcio;
6. GAP para todo o perodo de projeo;
7. Nveis projetados de reserva de acordo com os nveis atuais legais da taxa
de contribuio e de acordo com os nveis recomendados;
8. ndice de reservas projetado que reflita o nvel de reserva em termos de
despesa anual de benefcios;
9. Nveis projetados de reserva e taxas de contribuio com base em um
mtodo de financiamento alternativo;
10. Proporo de capitalizao (ou financiamento integral) que reflita o
nvel de reserva atual com relao ao valor das reservas que seriam necessrias
para financiar todos os benefcios em pagamento e os benefcios adquiridos da
populao segurada;
11. Subsdios governamentais exigidos (que no para pagamento de
sua contribuio ao plano como um empregador) em termos absolutos e como
proporo total de despesas e/ou rendimentos totais de seguro.
192
de reposio mdia).
Frmula 11.1
Sistema PAYG = Razo demogrfica x Razo financeira =
Nmero de beneficirios Benefcio mdio
Nmero de contribuintes *Rendimento mdio dos contribuintes
Razo demogrfica
A razo demogrfica para o plano definida como o nmero de beneficirios para
o nmero de contribuintes ativos. Essa razo pode ser comparada com a proporo
de dependncia da populao geral do pas, calculada utilizando-se a idade de
entrada no plano previdencirio e a idade normal de aposentadoria.
Taxa de cobertura
A efetiva taxa de cobertura do plano pode ser comparada com a taxa de cobertura
legal, ou seja, comparando-se o nmero de segurados (ativos e inativos) com
o nmero potencial de pessoas que deveriam ser cobertas de acordo com as
disposies legais.
Proporo de contribuintes
definida como o nmero de segurados ativos para o nmero total de
segurados (ativos e inativos), e d uma ideia do peso potencial dos segurados
193
inativos no passivo total do plano.
GAP
calculado equacionando-se o valor atual das futuras contribuies de segurados
projetadas (contribuintes atuais e novos contribuintes) mais o valor de reservas
existentes com o valor atual dos benefcios futuros projetados e despesas
administrativas para segurados e beneficirios futuros e existentes. Isso no
significa que o plano estar em perfeito equilbrio a cada ano, mas que chegar
ao final do perodo escolhido com saldo zero. Tecnicamente, esse prmio pode ser
interpretado como um prmio ajustado mdio de longo prazo do sistema PAYG.
194
Balano atuarial
Representa a diferena entre uma taxa de rendimento e a razo de custo calculada
em vrios perodos, em uma unidade atual e como percentual dos rendimentos
segurados. Esse indicador utilizado pelo sistema previdencirio dos Estados
Unidos (consulte Box 5.4 para mais detalhes).
ndice de reserva
Representa a proporo da reserva com a despesa anual do plano. Essa medida
relativa de reserva d uma indicao aproximada de quo longo o plano deveria
ser capaz de operar no caso de, repentinamente, deixar de receber contribuies e
rendimentos sobre os investimentos.
Proporo de Financiamento
Esse indicador expressa o valor das reservas atuais como uma porcentagem do
valor total dos passivos do plano. O valor dos passivos representa o valor atual dos
benefcios futuros para os atuais beneficirios e os direitos totais adquiridos da
populao segurada.
Proporo de captao
Essa proporo reflete o efeito de um limite mximo e/ou de um limite de
iseno sobre o total da folha de pagamento coberta pelo plano. calculada
como o valor dos rendimentos sujeitos ao pagamento de contribuies
(rendimentos de seguro) para o valor total dos rendimentos recebidos pelos
segurados a partir do emprego.
195
o futuro com preciso perfeita. As projees so baseadas em modelos imperfeitos
e pressupostos, e as variveis utilizadas nos modelos podem reagir a fatores
imprevisveis.
Quando utilizar um modelo determinstico, a anlise de sensibilidade a
nica forma de mostrar a potencial variao dos resultados. Ela pode ser realizada
sobre os pressupostos que tiveram o maior impacto sobre custos futuros ou, de
modo alternativo, sobre aqueles pressupostos que apresentam um baixo nvel de
credibilidade devido falta de dados. No processo de avaliao atuarial, o aturio
pode encarar uma situao onde o banco de dados no to completo quanto
deveria ser para construir pressupostos fortes o suficiente sobre o desenvolvimento
futuro de alguns aspectos do plano. Caso esse seja o caso, a anlise de sensibilidade
pode informar os leitores do relatrio sobre a extenso de eventuais lacunas
que ocorrero entre o que foi projetado e a realidade. Por exemplo, o ambiente
econmico pode ter permanecido instvel por algum tempo antes da data
de avaliao, e o nvel de emprego pode ser difcil de projetar at mesmo para
o ano seguinte. Nessa situao, necessrio apresentar testes de sensibilidade
sobre pressupostos-chave com relao evoluo futura do mercado de trabalho.
Por outro lado, determinados pressupostos de longo prazo, tais como nveis de
migrao, podem depender de prioridades polticas que mudam com o passar do
tempo. Nesse caso, por exemplo, que nmero de migrantes um determinado pas
receber a cada ano. Com relao ao ndice de fertilidade, mesmo que se possa
assumir que seu nvel em um pas em desenvolvimento eventualmente descer ao
nvel atualmente observado na maioria das economias desenvolvidas, o ritmo em
que esse declnio acontecer est aberto a muitas possibilidades.
196
Box 11.2 Resumo dos fatores que influenciam o
equilbrio financeiro de um plano de aponsetadoria1
Impacto sobre a renda Impacto sobre as despesas
Fatores econmicos
197
Box 11.3 Testes de sensibilidade realizados no relatrio
de 1997 do plano previdencirio de Quebec2
Teste 1 Base Teste 2
Demografia 1,3 1,75 2,1
198
projetado? Por que os empregos diminuem? Esses tipos de perguntas podem ser
respondidos conduzindo uma anlise de sensibilidade.
Estruturas macroeconmicas desenvolvidas por administraes pblicas so
normalmente limitadas a perodos muito curtos. Considerando que as avaliaes
atuariais so conduzidas para estender projees por at 50 anos no futuro, o
aturio precisa estender os pressupostos com relao economia, levando em
considerao as percepes dos representantes do governo de um pas. Existem
inmeros pressupostos exgenos que devem ser determinados com base em
discusses com economistas e outros peritos, que normalmente incluiro peritos
e acadmicos trabalhando prximos ao sistema da previdncia social e aos
especialistas responsveis nos ministrios do trabalho, fazenda, sade e bem estar
e planejamento econmico. Isso pode, no entanto, levar a vises divergentes sobre
o desenvolvimento macroeconmico de longo prazo de um pas. O aturio deve
ento realizar uma anlise de sensibilidade para indicar os vrios resultados dos
diferentes cenrios macroeconmicos.
Testes de sensibilidade podem ser feitos de duas maneiras. A primeira
realizar uma srie de pressupostos individuais, mostrando em cada caso o impacto
sobre o ndice do sistema PAYG ou sobre o GAP. O outro mtodo combinar
pressupostos de acordo com um nmero de diferentes cenrios. O aturio
pode definir um cenrio base, incluindo os pressupostos mais provveis sobre o
desenvolvimento futuro do plano. Alguns pressupostos contidos no cenrio base
so ento modificados para criar um cenrio otimista e um cenrio pessimista.3
Embora a anlise de sensibilidade possa ser decomposta de forma meticulosa para
refletir o impacto de cada mudana possvel nos pressupostos, o aturio deve ainda
fornecer os resultados de uma forma to concisa quanto possvel, apresentando
projees alternativas para um nmero apenas limitado de cenrios.
199
2 - A avaliao de 1993 utilizou um ndice para indexao de benefcios
igual ao ndice de aumento de salrios. Considerando as disposies legislativas e
a prtica atual, assumiu-se na avaliao atual que os benefcios continuaro a ser
indexados com base nos aumentos de preos.
Esses dois fatores levaram o custo do plano na avaliao de 1998 a ser maior
que na avaliao de 1993. Isso , primeiramente, devido ao valor dos benefcios,
uma vez que o pagamento evolui menos rapidamente por causa do baixo fator de
indexao, e segundo porque o nmero relativamente grande de contribuintes por
beneficirio resulta em um custo menor que a porcentagem da folha de pagamento.
A tabela a seguir apresenta uma comparao dos ndices do sistema PAYG e a
proporo de dependncias de acordo com as duas avaliaes.
200
em idades diferentes daquelas projetadas, levando a uma distribuio diferente
dos beneficirios iniciais para uma nova avaliao. A inflao pode ter sido maior
que a projetada, portanto aumentando a mdia de incio do benefcio. O benefcio
mnimo e os limites mximos de rendimentos tambm podem ter evoludo
diferentemente do projetado. A reserva do plano na data da nova avaliao ser
afetada por essas diferenas.
Notas
1 Retirado de M. Cichon and K. Pal: Reflections on lessons learned: Financing old-age, invalidity
and survivors benefits in Anglophone Africa (Genebra, ILO, 1997).
2 Regie des rentes du Quebec: Analyse actuarielle du regime de rentes du Quebec au 31 decembre
1997 (Quebec, 1998).
3 O Relatrio de Fiducirios do OASDI nos Estados Unidos apresenta os resultados da avaliao
atuarial nesta base.
201
AVALIAO DE MODIFICAES
PARA UM PLANO 12
Um plano previdencirio tem vida prpria, evoluindo ao longo do tempo e
adaptando as mudanas ao ambiente. O relatrio atuarial normalmente contm
recomendaes para ajustar certos benefcios ou para restaurar a viabilidade
financeira de longo prazo do plano. Esse captulo apresenta os ajustes mais
comumente encontrados no regime pblico de previdncia e aconselha o aturio
sobre como manuse-los de modo a medir seu impacto sobre a evoluo financeira
do plano. As modificaes podem exigir que sejam feitas alteraes nos pressupostos
ou mudanas na abordagem financeira.
Esse captulo lida com os ajustes dos planos em andamento, e assume-se
que a natureza do plano no est passando por grandes reformas. As reformas
estruturais (por exemplo, mudana de um plano na modalidade DB para um plano
na modalidade DC) so observadas no Captulo 13.
Devido aos prospectos demogrficos na maioria dos pases (envelhecimento
da populao) e a situao fiscal de muitos governos, a reviso de um plano
previdencirio frequentemente se traduz em achatamentos de benefcios.
Modificaes tambm so adotadas para corrigir erros de projeto ou gerenciamento.
Com relao ao financiamento, uma ao corretiva pode ter a forma de ajustes
sendo feitos aos ndices de contribuio, normalmente de forma gradual, ou
estendendo a base salarial utilizada para calcular as contribuies. Alguns dos tipos
mais frequentes de ajustes e seu tratamento atuarial so listados abaixo.
202
Alm disso, mais importante que a cada ano o modelo leve em considerao o
aumento no servio acumulado da populao segurada ativa de acordo com o atual
servio creditado, tambm levando em considerao os padres de trabalho atual
dos participantes. Dependendo da preciso da mecnica do modelo, quaisquer
alteraes nas condies de elegibilidade podem ser difceis de estimar ou, no pior
cenrio de um modelo utilizando apenas valores mdios, o modelo pode no reagir
modificao. Nesse caso, estimativas especficas podem ser executadas com base
na distribuio do servio anterior de diversas coortes de novos beneficirios (em
um passado de cinco ou dez anos, por exemplo), na condio de que o plano tenha
estado em operao por um nmero suficiente de anos.
Idealmente, o modelo deve ser capaz de levar em considerao o fato de
que uma modificao nas condies de elegibilidade para os benefcios afetar o
comportamento com relao aposentadoria da populao segurada. Condies
mais rigorosas, por exemplo, atrasaro a mdia de idade da aposentadoria. Caso o
modelo no reaja automaticamente ao impacto de uma modificao s condies
de elegibilidade sobre o comportamento relativo aposentadoria, o aturio deve
fazer ajustes especficos nas taxas de aposentadoria.
203
nos rendimentos mdios dos vrios grupos etrios, o aumento na idade de
aposentadoria afetar no apenas o calendrio de pagamento dos benefcios, mas
tambm a quantidade de contribuies pagas ao plano. Por outro lado, pessoas
que se aposentam mais tarde podem ser incapazes de se manter no emprego,
particularmente aquelas engajadas em empregos sazonais ou em determinados
setores industriais. Nesse caso, a estrutura macroeconmica da avaliao no ser
afetada por uma mudana na idade normal de aposentadoria, e, medida que
visa um aumento na idade de aposentadoria, apenas se traduzir em pagamentos
atrasados de benefcio, no tendo impacto sobre a parte de contribuio.
Em algumas instncias, um plano que aumenta sua idade normal de
aposentadoria permite que as pessoas continuem a se aposentar na mesma
idade que antes, mas com uma reduo em seus benefcios. Dependendo da
extenso dessa reduo (base atuarial equivalente ou no), o impacto sobre a
fora de trabalho pode ser mnimo, sendo o nico impacto sobre o valor dos
benefcios emergentes.
204
nmero de cenrios para aumentar a idade de aposentadoria, de acordo com:
O momento do primeiro aumento;
A durao do perodo para a transio entre a idade atual de aposentadoria e
a final;
A idade final de aposentadoria a ser alcanada.
O exemplo acima apenas um de muitos e representa uma gama
de possveis economias que poderiam ser feitas caso um desses cenrios
alternativos fosse adotado.
O aumento na idade de aposentadoria deveria ser considerado um
paralelo com a poltica nacional de emprego. Exigir que empregados mais
velhos permaneam na fora de trabalho por um determinado nmero de anos
adicionais significa que as oportunidades de emprego devem estar disponveis a
eles. Atualmente, um aumento na idade de aposentadoria no seria compatvel
com o alto nvel de desemprego em Demolndia. Obrigar empregados mais velhos
a permanecer no mercado de trabalho apenas significaria que poucos trabalhos
estariam disponveis para pessoas jovens adentrando na fora de trabalho. Em
prazos mdios, no entanto, um acompanhamento cuidadoso da evoluo da fora
de trabalho e a introduo oportuna dos aumentos na idade de aposentadoria
poderiam ser benficos para o plano e para a economia como um todo.
205
conformidade com o pacote de reforma previdenciria.
No caso de uma mudana na taxa de acumulao, as redues de benefcios
normalmente relatam apenas as futuras aquisies dos benefcios, por razes
polticas bvias. Uma simples mudana no programa de clculo determina os valores
futuros de benefcio que refletiriam integralmente o impacto da modificao.
Salrio de referncia
O perodo de referncia para calcular rendimentos finais algumas vezes
estendido, e tem o efeito de reduzir a taxa de reposio por causa da progresso
salarial. Uma avaliao da curva salarial sobre uma base segmentada, uma tarefa
que envolve estatsticas adicionais e trabalho atuarial, fornece vises adicionais
sobre a progresso dos rendimentos por idade. A curva salarial varia grandemente
de acordo com o setor da economia:
no setor pblico e no setor privado estruturado ou formal da economia, o salrio
normalmente aumenta de forma constante com a idade.
no caso de empregados temporrios ou sazonais, ou aqueles engajados em
atividades ocupacionais no setor primrio da economia, o pico de rendimentos
normalmente alcanado entre os 45 e 50 anos, seguido por um perodo de
rendimentos estveis e um eventual declnio apenas antes da aposentadoria.
Consequentemente, a modelagem dos rendimentos de seguro para esse setor
deve fornecer percepes atuariais sobre o efeito de uma frmula de benefcio
mdia indexada na carreira, mais do que uma frmula de benefcio mdio final.
Isso pode necessitar de uma reformulao do modelo de projeo.
Uma modificao nos rendimentos base utilizados no clculo do benefcio
pode ter um impacto retroativo sobre os contribuintes atuais. Por exemplo, um
clculo dos rendimentos mdios finais sobre um perodo de dez anos antes da
aposentadoria ao invs de uma mdia de cinco anos pode ter um impacto direto
sobre o benefcio de uma pessoa que vai se aposentar no ano seguinte. Dependendo
da forma da escala de salrios, a mudana na base de rendimentos pode ser difcil de
acessar. Por exemplo, quando a escala de salrios mostra um nivelamento do salrio
mdio aps os 50 anos, o clculo dos rendimentos mdios durante cinco ou dez
anos (com a idade de aposentadoria aos 60 anos) mostrar o mesmo resultado. A
escala de salrios pode ento exigir um ajuste para evitar resultados incompatveis.
Uma modificao que pode ser mais difcil de avaliar a mudana de uma
mdia final para uma frmula de mdia de carreira. Em um grande nmero de
instituies de previdncia social, dados de rendimentos no esto disponveis
para a carreira inteira dos participantes individuais. A frmula mdia final era
206
muitas vezes uma forma conveniente de evitar ter que manter registros de todos os
rendimentos anteriores dos segurados. Nesse caso, o impacto de uma nova frmula
utilizando rendimentos mdios de carreira no pode ser medido diretamente dos
dados do plano, e uma estimativa aproximada deve ser feita com base na escala de
salrios utilizada para avaliao.
207
conforme declarado anteriormente, deve estar correlacionado com as necessidades
de um plano relacionado aos rendimentos ou a uma frmula de benefcio plano.
A avaliao dessas modificaes exige uma distribuio dos rendimentos
da populao segurada para estimar o nmero de segurados que sero afetados
pelos novos benefcios mnimos e mximos (consulte a seo 10.2.2 sobre
distribuio de rendimentos).
208
da reduo do impacto sobre os custos do plano. O aturio basear a avaliao nos
seguintes dados e pressupostos:
209
Consequentemente, existem algumas modificaes que so comumente aplicadas na prtica:
210
envolver um simples sistema PAYG (financiado por contribuies bipartidas ou por
imposto sobre a folha de pagamento), um plano de capitalizao parcial ou sistema
de prmio por escala, ou, em casos raros, um plano de capitalizao integral. O
grau de maturidade demogrfica e financeira do plano pode influenciar na escolha
do sistema financeiro. Em planos muito novos, o acmulo de grandes receitas pode
ser indesejvel ou invivel para recomendar um sistema financeiro de capitalizao
integral. Reciprocamente, em muitos planos maduros, as despesas com benefcios
podem estar bastante prximas de seu nvel final. Como um subproduto da avaliao,
o aturio deve fornecer uma ideia da viabilidade econmica ou financeira de um
mecanismo de financiamento recomendado, com relao tambm sensibilidade
poltica da questo. Isso deveria envolver uma entrada nas implicaes fiscais do
sistema financeiro e a situao de finanas pblicas, a potencial eroso do valor real
das reservas sob condies inflacionrias significativas e a avaliao da situao e/
ou potencial do mercado financeiro.
211
mximos e ao efeito de redistribuio que buscado. Por exemplo, nos primeiros
anos de operao de um plano de aposentadoria financiado de acordo com o
sistema PAYG, o ndice de contribuio normalmente muito baixo, comparado
com os reais custos de longo prazo do plano. Um alto (ou no) limite mximo gera
altos benefcios para pessoas com altos rendimentos, embora essas pessoas paguem
apenas uma parte do custo real do plano. Isso, portanto, gera uma redistribuio
regressiva de renda de pessoas com baixos rendimentos para pessoas com altos
rendimentos, e de futuras geraes de contribuintes para a presente gerao.
Frmula 12.1
CR = r(t) * D
Onde CR o ndice de contribuio, r(t) a proporo de reposio e D o
ndice de dependncia da fora de trabalho.
O mesmo poderia se aplicar ao sistema financeiro de financiamento parcial.
Caso o plano nacional de aposentadoria opere em uma estrutura
fragmentada com um plano para funcionrios pblicos segregados de um plano
nacional que cubra o setor privado, algumas vezes com diferentes disposies de
benefcios ou sistemas financeiros, ento as projees atuariais no contexto de uma
reforma podem exigir que modificaes sejam feitas aos pressupostos atuariais.
Em particular, a densidade de contribuies no setor pblico maior do que no
setor privado. O aturio pode decidir realizar projees separadas para cada grupo
diferente e ento combinar as diferentes projees em um resultado global.
Com relao reviso das regras de financiamento, os administradores do
plano muitas vezes empurram um rpido crescimento no ndice de contribuio
para melhorar a situao financeira do plano. Por outro lado, o governo pode estar
212
em uma posio oramentria difcil e pode querer atrasar um aumento no ndice
de contribuio. Os contribuintes, ou seja, empregados e empregadores, muitas
vezes so mais confiantes em um plano cujo aumento do ndice de contribuio
seja planejado, mas geralmente preferem aumentos graduais. O aturio deve dar
a devida considerao viabilidade poltica das mudanas recomendadas para
restaurar o equilbrio financeiro de um plano atravs do aumento ou da reduo do
ndice de contribuio na proteo de benefcios futuros.
213
Consequentemente, a modificao para benefcio mnimo no afeta
significativamente o valor das novas aposentadorias concedidas aps a data de
avaliao. No entanto, afeta o valor das aposentadorias em pagamento na data de
avaliao (assumindo-se aqui que os benefcios em pagamento seriam ajustados a
um novo benefcio mnimo) e o valor dos benefcios por invalidez. O efeito de longo
prazo dessa modificao pequeno porque a durao mdia de servio das pessoas
atinge a idade de elegibilidade para aumentos de aposentadoria com o passar do
tempo, com efeito resultante sobre o benefcio mdio de futuros novos beneficirios.
A tabela a seguir apresenta o efeito dessa modificao no GAP. Pode ser
observado que o efeito mais importante em curto prazo, uma vez que gera um
aumento nos benefcios em pagamento, a maioria durante os prximos cinco
anos. O efeito da modificao diminui com o tempo, em termos relativos, por
causa do aumento na durao mdia do servio de futuros beneficirios e maiores
rendimentos mdios nos quais novos benefcios sero calculados.
214
13
CONSIDERAES DA
REFORMA ESTRUTURAL
215
Esse um plano na modalidade DC (10% de salrio, at um determinado cap)
com contas individuais de capitalizao, que obrigatrio para empregados e
opcional para autnomos.
Inclui seguro de vida e invalidez por meio de seguradoras privadas.
O sistema administrado por empresas privadas de gerenciamento de fundo
de penso (AFPs).
Obrigaes da AFP: arrecadar contribuies obrigatrias e voluntrias; credit-
las nas correspondentes contas individuais de capitalizao; investir esses
recursos em ttulos financeiros; obter seguro de vida e incapacidade; fornecer os
benefcios aos membros do fundo.
Inmeras regras de investimentos se aplicam s AFPs com relao
diversificao, avaliao, transao e divulgao.
Tipos de benefcios na aposentadoria: um benefcio na forma de retirada
programada da conta de capitalizao (gerenciada por uma AFP); anuidade
contratada a partir de uma seguradora; ou uma combinao dos dois tipos.
Os membros do fundo podem escolher mudar sua AFP para definir
o valor da contribuio acima do mnimo e decidir no momento da
aposentadoria uma vez que certas condies mnimas tenham sido
cumpridas.
216
O plano antigo normalmente no aceitar novos contribuintes, ento se tornar
uma avaliao grupo-fechada, com uma reduo gradual na populao segurada,
e eventualmente um grupo fechado de beneficirios.
Rendimentos utilizados para calcular benefcios podem ser congelados em seu
valor no momento da converso do plano, assim reduzindo (em termos reais) a
quantia de novos benefcios emergentes.
O novo plano pode garantir um benefcio mnimo que dever ser levado em
considerao na avaliao do plano antigo.
217
aposentadoria calculado como a proporo do valor atual das despesas de benefcio
com a parte da massa salarial coberta pelo sistema de benefcio. A razo de custo
a proporo das despesas de benefcio para a parte da massa salarial coberta
pelo sistema de benefcio. Uma razo de custo acima do ndice estatutrio de
contribuio indicaria que as despesas com benefcios no poderiam ser cumpridas
apenas pelas contribuies e, portanto, exigiriam transferncias da receita geral, um
maior ndice de contribuio ou um menor valor de benefcio.3
Aporte de crditos
A avaliao do passivo atuarial na converso de um plano na modalidade
DB para um plano na modalidade DC exige que o aturio atribua benefcios aos
perodos de servio de acordo com uma frmula de benefcios do plano. Caso a
frmula de benefcio seja um fator esttico anual (ou seja, 1,5% ao ano), a atribuio
diretamente relacionada aos perodos de servio. Por outro lado, sob o vis de uma
frmula de benefcio dando maior peso aos primeiros anos de contribuies do que
para os anos posteriores, o aturio deve avaliar o passivo atuarial para reconverter o
benefcio total esperado na aposentadoria em um crdito mdio unitrio por ano.
De outro modo, a responsabilidade na converso pode ser subestimada.
Pressupostos especficos
A avaliao deve quantificar os passivos atuariais de um plano previdencirio
que seja convertido de um sistema na modalidade DB para um sistema na
modalidade DC, avaliando separadamente o valor atual:
218
A poro no reconhecida dos direitos dos segurados ativos a serem transferidos
para o novo sistema de DC.
Uma vez que os futuros nveis de compensao deixem de ser uma obrigao
de terceiro componente, seu efeito deve ser avaliado como uma obrigao de
benefcio acumulado, com base nos nveis de compensao atuais. Se o direito
dos membros ativos ao benefcio relacionado a seus rendimentos no momento
da aposentadoria for mantido, os passivos na converso devem ser avaliados em
uma continuidade de atividades ou base de benefcios projetados, com base na
compensao de benefcio na aposentadoria, assumindo-se que a frmula de
benefcio do plano baseada nos rendimentos mdios finais.
Caso os membros ativos com direito a um benefcio contingente na
modalidade DB tambm tenham direito a benefcios por invalidez ou morte
enquanto em servio, seu passivo adicional tambm deve ser computado. No
entanto, isso no necessrio no caso de funcionrios sem direito sendo transferidos
a um plano na modalidade DC contratando esses benefcios com uma seguradora.
Algumas consideraes com relao aos mtodos e pressupostos de avaliao
utilizados em tal contexto so listadas abaixo.
Ativos: Os ativos do plano devem ser medidos em seu valor justo. O valor
justo deve ser medido, quando possvel, pelo preo de mercado, caso um mercado ativo
exista para os investimentos. De outro modo, os mtodos de avaliao de fluxo de caixa
podem ser teis, desde que o fator de desconto seja mensurado com o risco envolvido.
Ativos fixos devem ser medidos pelo custo, menos a depreciao acumulada.
Taxa de desconto: A taxa de desconto reflete o valor do dinheiro, mas
no o risco atuarial ou o risco de investimentos. A taxa utilizada para descontar
219
anuidades ou benefcios, reais ou atrasadas, deve ser determinada referindo-se s
taxas de mercado na data de converso. A taxa de desconto deve ser compatvel ou
mutuamente compatvel com as taxas utilizadas para as projees atuariais.
Benefcios auxiliares
De acordo com um plano na modalidade DB, benefcios auxiliares, tais
como benefcios por invalidez e benefcios a sobreviventes (no caso de morte de
um segurado ativo), so normalmente custeados como um elemento integrante do
sistema PAYG ou do sistema de prmio por escala do financiamento. A introduo
de um plano na modalidade DC substituto ou complementar implica que o sistema
PAYG ser substitudo por um sistema de reserva terminal ou por uma avaliao
de capital constituinte. Consequentemente, o aturio deve determinar se qualquer
passivo deve ser computado para esses riscos. Caso o plano na modalidade DC
contemple a contratao de tais riscos, que deveria ser o acordo mais comum, uma
sobretaxa de prmio deveria ser calculada pelo aturio para subscrever invalidez
emergente, incapacidade permanente e morte entre os segurados ativos, aps
avaliar o mercado de seguros local, o custo das anuidades para tais contingncias e
as disposies relacionadas aos benefcios. O prmio adicional dever ser repassado
seguradora que far a cobertura dos riscos e que tambm pode ressegur-los.
220
reforma, o passivo atuarial na converso pode ser calculado conforme segue:
O valor atual dos benefcios em pagamento (incluindo benefcios de
sobreviventes) mais
O valor atual projetado ou acumulado dos direitos reconhecidos em favor dos
participantes ativos mais
O valor atual acumulado dos direitos ainda no reconhecidos dos participantes
no sistema mais
O valor atual dos benefcios auxiliares dos participantes ativos que tm direito
a eles (se aplicvel) mais
O valor atual dos custos derivados da garantia de um valor mnimo de benefcio
previdencirio ou assistencial menos
O justo valor dos ativos.
221
so essenciais para avaliar a efetividade potencial das reformas. Essas projees
alternativas so exigidas para uma avaliao correta do modelo de aposentadoria
adaptado situao particular de um pas.
Alm disso, o aturio deve pontuar quando os cenrios de projeo atuarial
devem ser alterados pelo fator exgeno que no seja elemento integrante das
projees, em particular os ndices de crescimento da economia. A estagnao
econmica deveria reduzir seriamente os ndices de emprego e enfraquecer os
princpios de poupana individuais subjacentes ao plano na modalidade DC.
Consequentemente, o aturio pode introduzir, em avaliaes quantitativas
de longo prazo acerca da eficincia de um modelo DC, vis-a-vis um plano na
modalidade DB ou um modelo de dois nveis, parmetros adicionais que lidem
com o crescimento, a produtividade, os padres de emprego setoriais e outros
elementos econmicos.
As despesas administrativas, que so bastante elevadas em alguns planos
na modalidade DC, devem levar em considerao o sistema de administrao de
benefcio a ser definido (uma entidade, como em Cingapura, duas entidades, como
na Bolvia, ou um mercado aberto de AFPs, como no Chile).
222
uma pessoa. Consequentemente, existe uma ligao ntima entre os benefcios
e as contribuies sobre uma base individual. O ndice de contribuio destina-
se a permanecer inalterado indefinidamente e, portanto, todas as contribuies
pagas durante a carreira daro origem mesma quantia de crditos de benefcio.
Os direitos de benefcio so indexados de acordo com os salrios mdios e
acumulados durante todo o decorrer da carreira.
Determinados perodos com benefcios da previdncia social ou sem
rendimentos do origem a direitos de benefcio, financiados parcialmente pelo
estado e parcialmente pela pessoa.
A idade de aposentadoria flexvel a partir dos 61 anos.
O benefcio do primeiro ano obtido dividindo-se os direitos de benefcio
acumulados por um fator de anuidade. Os benefcios so dependentes da
expectativa de vida, resultando no fato de que o benefcio projetado em certa
idade por uma pessoa que pertena a uma coorte ser menor para as coortes
anteriores se a expectativa de vida tiver aumentado.
As regras de indexao so ligadas ao crescimento salarial de modo a fazer os
benefcios refletirem o desenvolvimento da base de contribuio. Benefcios de
aposentadoria so indexados pelo IPC, mais o crescimento no salrio mdio
menos 1,6%.
Um fundo de reserva funciona como um amortecedor das flutuaes na
distribuio etria da populao.
Todo o sistema projetado para permanecer equilibrado financeiramente,
de modo a tornar possvel a manuteno da mesma taxa de contribuio
por tempo indeterminado. Consequentemente, o saldo do sistema no a
taxa de contribuio (como normal em sistemas PAYG), mas o valor da
aposentadoria.
223
Uma taxa de retorno real normal. O normal 1,6% e representa o aumento
assumido nos salrios mdios reais. Deve-se lembrar que os benefcios, alm
de serem indexadas pelo IPC, tambm recebem um ajuste com relao ao
crescimento no salrio mdio menos 1,6%.
A expectativa de vida na idade dos 65 anos para uma coorte no ano de
nascimento.
A idade na aposentadoria.
Benefcios de transio
A reforma devida para ser introduzida gradualmente. essencial que as
promessas de benefcio de acordo com o sistema anterior sejam cumpridas. Pessoas
nascidas antes de 1954 tero direito ao menos ao benefcio que adquiriram, at
e incluindo 1994, de acordo com as regras antigas. Esse passivo em potencial
relacionado ao plano anterior deve ser estimado e o custo de sua amortizao deve
ser levado em considerao no financiamento do sistema global de benefcio.
224
das contribuies necessrias para financiar direitos de benefcio que surjam desses
eventos. Uma avaliao do custo desses benefcios precisa ser realizada regularmente.
225
atuariais da referida converso so considerados. A difcil questo de fazer ou no
essa mudana, que envolve questes de natureza scio-poltico-econmica e at
mesmo psicolgica, no cabe nesse volume. A deciso de fazer a converso deve
ser tomada com o benefcio de consultoria financeira e atuarial, mas no final uma
deciso poltica e no uma questo tcnica. Portanto, assume-se nesse volume que
a deciso de mudar de um fundo de penso para um plano de aposentadoria de
seguro social tenha sido tomada, e a questo a ser respondida como realizar isso
de forma satisfatria para os membros existentes do fundo de penso.
226
seguro social, benefcios relativamente altos podem ser previstos. Uma vez que
esses sistemas de financiamento exigem aumentos nos ndices de contribuio de
tempos em tempos, isso significa que a partir de um ndice de contribuio j alto,
taxas mais elevadas sero exigidas no futuro. (Esse um exemplo da projeo de
um plano de aposentadoria no que diz respeito ao fundo de penso existente.)
Mais do que isso, um nvel mais modesto e sustentvel de benefcios, junto com
outros benefcios de seguro social (tais como benefcios em dinheiro para auxlio-
doena e auxlio- maternidade), e talvez uma pequena soma de pagamento total,
poderiam ser introduzidos. De fato, pases com fundos de previdncia geralmente
no possuem outros benefcios de contribuio de seguro social, simplesmente
porque, de modo a produzir uma soma razovel de benefcios totais, um fundo de
penso exige tal alto ndice de contribuio que no existe possibilidade de obter
contribuies para outros benefcios.
Sistemas financeiros
Sistemas de financiamento de fundo de penso e planos de previdncia
de seguro social so totalmente diferentes. Os fundos de penso podem ser
227
considerados integralmente financiados em uma base individual, enquanto que
os planos de aposentadoria de seguro social so parcialmente financiados ou, em
muitos pases industrializados, financiados com uma base do sistema PAYG. O
financiamento parcial do ltimo significa que, no futuro, esperado que os ndices
de contribuio aumentem e que sejam subsdio de geraes posteriores. De acordo
com o sistema financeiro de financiamento parcial, o ndice de contribuio pode
ser definido de modo que os fundos de reserva sejam cumulativos a uma taxa
mensurvel com a expectativa de investi-los de forma produtiva.
Onde:
Rendimentos mdios finais so os rendimentos mdios finais do participante
prximo ao momento da aposentadoria se tornar dbito;
Anos de contribuio de servio o nmero de anos durante os quais o
participante contribuiu ou tenha recebido crditos de contribuio;
Percentual o ndice adquirido atual para a aposentadoria.
228
baseadas na frmula de aposentadoria com provises adicionais. Outra frmula de
aposentadoria pode ser concebida, tal como benefcio de taxa fixa, que, com um
suplemento relacionado aos rendimentos, muito comum.
Riscos de investimentos
Em um fundo de penso, o risco de investimento (ou seja, a possibilidade
de que a taxa de juros do fundo de penso pago sobre os saldos dos membros
seja menor que o ndice de inflao) inteiramente suportado pelos membros
individuais. Em um plano de aposentadoria de seguro social, o risco de investimento
(ou seja, a possibilidade de que a taxa lquida da renda de investimentos sobre os
ativos do plano seja menor que o ndice de inflao) ser arcado pelo plano, ou seja,
ser partilhado coletivamente pelos participantes. A implicao disso que se um
benefcio se tornar ativo durante um perodo quando h vrios anos de taxas reais
negativas de retorno (ou seja, anos em que o ndice de inflao tenha excedido
a taxa de juros), novos benefcios do plano de aposentadoria continuaro a ser
concedidos em conformidade com a frmula. No entanto, a soma dos pagamentos
totais do fundo de penso refletir a perda no valor real dos saldos dos membros.
Aps um benefcio do fundo de penso ter sido pago ou os pagamentos
de benefcios terem se iniciado, aplica-se o mesmo pressuposto do risco de
investimento. A deciso de um beneficirio de fundo de penso de aplicar toda a
quantia recebida de modo a manter seu valor real de total responsabilidade do
prprio beneficirio. Pagamentos peridicos de benefcio so geralmente ajustados
para levar em conta a inflao; consequentemente, o plano de aposentadoria de
seguro social arca com esse risco.
229
Antecipao de benefcios/idade de aposentadoria
Em um fundo de penso, de pouca importncia quando um membro
recebe seu benefcio do ponto de vista da solvncia do fundo. Caso os membros
levem uma vantagem ou um emprstimo que no seja restitudo, o saldo na prpria
conta dos membros reduzido. Em um plano de aposentadoria de seguro social,
emprstimos a participantes so feitos a partir do fundo coletivo e devem ser
restitudos. De outro modo, a solvncia do fundo pode ser ameaada. De forma
semelhante, a idade de aposentadoria no tem efeito sobre a solvncia de um fundo
de penso. Essa , no entanto, uma questo crucial em um plano de aposentadoria.
Fundos de penso, muitas vezes, tm idades de aposentadoria de 55 anos ou
menos. Em muitos pases com esses fundos, essa uma idade de aposentadoria
baixa demais para um plano de aposentadoria vivel e suportvel, levando-se em
considerao a expectativa de vida da populao que seria coberta pelo plano.
Registros
Os requerimentos dos fundos de previdncia e dos planos de penso
para registrar dados diferem. Em um fundo de penso, o requerimento bsico
que o saldo na conta de um membro seja conhecido. Provavelmente por causa
de benefcios auxiliares, tais como penso para sobreviventes, que tem um
requerimento de contribuio, o histrico de contribuies de um membro em
relao ao ano passado estar disponvel. Alm disso, improvvel que um fundo
de penso seja capaz de fornecer ou reconstruir o histrico de contribuies de um
membro. O fundo simplesmente no precisa desta informao para suas operaes.
Um plano de aposentadoria, por outro lado, normalmente exige informaes sobre
o nmero total de contribuies mensais, no sobre o valor. As informaes sobre
os rendimentos atuais so necessrias apenas para o perodo utilizado para calcular
rendimentos mdios finais. Esse perodo normalmente no maior do que cinco
anos. Consequentemente, um plano de aposentadoria normalmente mantm
registros dos rendimentos de contribuio atuais para o perodo mais recente,
correspondendo ao perodo mdio de rendimentos para clculos de benefcio.
Alternativa A
Pagamento dos saldos do fundo de penso
Todos os membros pagam os saldos de seus fundos de previdncia no
230
momento em que o plano de aposentadoria inicie suas operaes. Isso seria
inflacionrio e exigiria a liquidao dos investimentos que, na prtica, no podem
ser realizados. Assim, essa no uma alternativa vivel.
Alternativa B
Congelar os saldos do fundo de penso
As contribuies para o fundo de penso cessam e so dirigidas ao plano de
aposentadoria. Os saldos do fundo de penso no momento da mudana continuam
a receber juros e recebem sempre que se tornam devidos, de acordo com os
regulamentos do fundo de penso. Essa alternativa evitaria a liquidao brusca dos
investimentos exigidos de acordo com a alternativa A.
A principal desvantagem da alternativa B (bem como da A) que o plano
de aposentadoria teria que iniciar novamente desde o incio, com participantes
no possuindo crditos por servios anteriores. Sob uma tpica frmula de
penso e requerimentos de qualificao, levaria um nmero considervel de
anos antes que os benefcios se tornassem devidos, e mais ainda antes que os
benefcios se tornassem uma proporo significativa dos rendimentos mdios
finais. Quando um novo plano de aposentadoria definido, disposies especiais
de transio so normalmente feitas de modo a reduzir o perodo at que o plano
esteja fornecendo benefcios e o fazendo em nveis adequados. Esses acordos
de transio que implicam um subsdio de contribuintes posteriores seriam
inapropriados, uma vez que os participantes que seriam subsidiados j teriam
congelado os saldos do fundo de penso.
Alternativa C
Aquisio de anuidades com saldos do fundo de penso
Ao invs de pagar um valor total do fundo de penso, o valor total convertido
em pagamentos anuais peridicos. Essa uma opo em alguns fundos de penso.
O valor dos pagamentos peridicos depende do valor total. Consequentemente,
pode haver pouca relao com os rendimentos mdios finais de um membro. A
antecipao da soma total do pagamento atravs de antecipaes ou emprstimos
que no teriam sido restitudos se refletidos em um valor reduzido de pagamentos
peridicos. Isso deveria ser possvel para calcular os pagamentos peridicos para
que eles pudessem ser aumentados para levar em considerao futuros aumentos
antecipados no custo de vida. No entanto, isso reduziria significativamente os
pagamentos peridicos iniciais. Os pagamentos peridicos normalmente seriam
calculados utilizando-se um fator atuarial de anuidade, e um fundo separado seria
231
definido no qual os valores totais seriam pagos e a partir dos quais os pagamentos
seriam feitos. Esse um sistema de seguro, e o seguro e os riscos de mortalidade
associados com as anuidades seriam assumidos pelo fundo.
Uma modificao desse sistema o clculo das anuidades utilizando um fator
mais favorvel que o fator atuarial de anuidade, que pode encorajar os membros a
optarem por pagamentos peridicos. Presumivelmente, com o maior de seus saldos
e o mais favorvel fator de anuidade, a maioria dos membros exerceria esta opo.
O custo real dos pagamentos peridicos que so concedidos o custo atuarial, e
a diferena entre esse e a soma total, que aplicada em uma taxa favorvel para
calcular a anuidade, deve finalmente ser atendida pelo fundo de penso a partir de
um fundo separado para satisfazer a diferena ou de outras fontes.
Alternativa D
Convertendo um saldo do fundo de penso em crditos de benefcio
Os problemas e inconvenientes associados com as alternativas acima
para se mover de um fundo de penso para um plano de aposentadoria levam a
concluso de que seria mais desejvel conceber um sistema pelo qual um plano de
aposentadoria de seguro social leve em considerao:
232
Frmula 13.1
Saldo do fundo de penso
Anos de servio =
Rendimento mdio final X ndice de contribuio do fundo de penso
233
So Cristvo e Nevis, em So Vicente e Granadinas, e nas ilhas Seicheles foram
convertidos em planos de aposentadoria. No Iraque, os perodos de contribuio do
fundo de penso foram levados totalmente em conta pelo plano de aposentadoria.
Na Dominica e em Granada, os saldos individuais acumulados foram convertidos
em perodos de contribuies para o plano de aposentadoria de acordo com uma
frmula, em So Cristvo e Nevis, e So Vicente e Granadinas, os saldos do
fundo de penso foram congelados.
Um relatrio da AISS6 descreveu dois desses fundos de previdncia que
foram substitudos por planos de aposentadoria. O fundo de penso de Santa
Lucia, com operaes iniciadas em outubro de 1970, foi convertido em um plano
de aposentadoria em abril de 1979. No momento da mudana, o fundo tinha
26.000 membros ativos. O plano de aposentadoria de Santa Lucia teve benefcios
relacionados aos rendimentos. Os membros do fundo de penso tiveram todas as
suas contribuies transferidas para o fundo de penso, e receberam crditos de
benefcio por seus perodos de contribuio para o fundo de penso.
Em Seicheles, o fundo de penso comeou suas operaes em junho de
1971 e um plano universal de aposentadoria entrou em vigor em maro de 1979. O
plano de aposentadoria de Seicheles compreende um benefcio de taxa fixa devido
a partir dos 65 anos, sujeito apenas s condies de residncia e aposentadoria.
Em janeiro de 1979, os saldos do fundo de penso foram congelados. Entretanto,
continuam a render juros, e so pagos aos membros quando adquirem o direito ao
valor total, de acordo com as regras do fundo de penso.
Notas
1 Consulte J. Ariztia: AFP: A three-letter revolution (Santiago, Corporation de Investigation,
Estudio y Desarrollo de la Seguridad Social, 1998).
2 Consulte C. Kane and R. Palacios: The implicit pension debt, em: Finance and Development
(Banco Mundial, Washington, DC, junho, 1996), p. 37.
3 Espera-se que os ndices de contribuio de acordo com um plano de aposentadoria operando sob
o sistema PAYG aumentem periodicamente. Consequentemente, a avaliao do dbito implcito baseado
nos resultados do ndice atual de contribuio resultam em um exagero do dbito implcito. O clculo do
dbito implcito deve ser feito assumindo aumentos peridicos nas contribuies, conforme planejado de
acordo com o sistema financeiro retido. Antecipar uma compensao parcial de futuros passivos lquidos
atravs de futuras contribuies aumentadas fornece um quadro mais preciso das necessidades financeiras
e graus de solvncia do plano.
4 Consulte K.G. Scherman: The Swedish pension reform, em: Issues in social protection, Discussion
Paper (ILO, Genebra, 1999).
5 Retirado de W.R. McGillivray: Actuarial aspects of converting prevident funds into social
insurance schemes, em: Reports and summaries of discussions of the twelfth meeting of the Committee on
234
prevident fund (Genebra, ISSA, 1992).
6 K. Thompson: Experiences gained in the conversion of prevident funds into pensions schemes,
em: Reports and summaries of discussions of the fourth meeting of the Committee on Prevident Funds
(Genebra, ISSA, 1980).
235
PARTE III
236
SISTEMAS FINANCEIROS
E DE CLASSIFICAO 14
Os sistemas financeiros e de classificao dos planos por leso trabalhista e doenas
ocupacionais refletem os histricos jurisdicionais, institucionais e as circunstncias
culturais e financeiras. Nessa rea particular da previdncia social, parece que as
mesmas questes relativas efetividade de custos dos modelos financeiros podem
ser respondidas de muitas formas diferentes. De fato, existe um grande nmero
de sistemas financeiros, desde o sistema PAYG at sistemas de financiamento
integral, e uma ampla gama de questes entre os dois. Os programas de classificao
destinados precificao por empregadores mais ou menos de acordo com seus
riscos tambm so altamente diversificados. O espectro de possibilidades vai
desde a abordagem meramente coletiva (uma nica classificao para todos os
empregadores) at o modelo de passivo individual, de acordo com o qual alguns
empregadores (grandes empresas) podem ser cobrados pelo custo integral das
leses de seus empregados.
Obviamente, a correlao entre a capacidade administrativa da instituio
que gerencia o plano e a sofisticao dos acordos financeiros significativa. No
entanto, as instituies de previdncia social com capacidades limitadas em alguns
pontos esto, muitas vezes, em uma situao boa para planejar os refinamentos
que se tornam possveis por meio de melhorias tecnolgicas. Eles podem ento
progressivamente desenvolver as condies que os permitem suportar mais sistemas
financeiros que demandam informaes. Em todos os pases, o crescimento da
economia e a mudana de nfase de compensao para preveno pode criar
demanda dos acionistas para o sistema para responder financeiramente melhor a
experincia de leses trabalhistas.
A legislao sobre sade e segurana ocupacionais foi, para muitos pases,
o incio da interveno governamental nas questes de seguro social. A legislao
relacionada compensao de leses trabalhistas e a cobertura de seguro para
empregados permaneceu em vigor em todos os pases industrializados por muitas
dcadas. Isso no significa necessariamente que o elemento de seguro de um
plano seja administrado por uma instituio pblica. Em algumas jurisdies, o
papel do setor privado na cobertura de seguros altamente importante, como nos
Estados Unidos. Nesse tipo de ambiente, as empresas de seguro privado devem
cumprir com leis e regulamentos que ditam seus acordos financeiros e prticas
atuariais. Algumas prticas atuariais, que so justificveis e geralmente aceitas no
ambiente da previdncia social, podem no ser compatveis com o setor privado,
onde questes de solvncia de curto prazo so de suma importncia. Esse livro no
237
tem a inteno de cobrir prticas atuariais especficas ou padres que se aplicam ao
setor privado. Contudo, dado que os rgos pblicos podem adotar mecanismos
financeiros similares queles do setor privado, algumas prticas geralmente
consideradas tpicas do setor privado so cobertas aqui.
A primeira seo desse captulo lida com os sistemas financeiros, e a segunda
descreve os elementos principais dos sistemas de classificao. Esse ltimo um
aspecto dos sistemas financeiros e lida com a questo da propagao do custo entre
os acionistas identificados a pagar pelo plano de previdncia social. Os sistemas
financeiros esto preocupados com questes do tipo: quem paga? e quanto
vai custar em um perodo especfico? Ou, em termos contbeis, qual custo de
competncia tcnica utilizado?
238
outros motivos e podem sugerir partilhar o financiamento entre empregadores e
empregados, ou mesmo receitas governamentais gerais.
Quando parte do custo do sistema suportada por empregados ou pelo
governo, isso pode ter que ser justificado nas consideraes de custos, e o aturio
no deve desempenhar um papel na quantificao dos elementos que precisam
ser considerados. Por exemplo, se alguma forma de proteo fora do trabalho for
concedida, ento os empregados podem contribuir com sua parte para o sistema,
e o aturio deve quantificar os custos associados a esse aspecto. O aturio ento
precisar garantir que o banco de dados e os mtodos atuariais e pressupostos
sejam adequados o suficiente para realizar a anlise atuarial relevante.
239
custosa. Benefcios custosos no necessariamente significam benefcios de
longo prazo. Por exemplo, a soma total dos benefcios pagos a sobreviventes ou
permanentemente incapacitados custosa, mas paga em poucos anos aps o
acidente ter ocorrido. No entanto, isso no tpico da maioria dos planos (nem
compatvel com as Convenes da OIT, que recomendam prestaes ao invs
da soma total de pagamentos).
0.40
0.35
0.30
0.25
0.20
0.15
0.10
0.05
0.00
0 10 20 30 40 50
Nmero de anos aps o acidente
A Figura 14.1 mostra o padro tpico das despesas para uma coorte de
acidentes que ocorrem em um ano e de doenas relatadas no mesmo ano, expressas
em termos de rendimentos cobertos no ano do acidente.2 No se assume nenhuma
inflao, os pagamentos assim sendo expressos em unidades monetrias do ano
de leso. Nesse exemplo, os pagamentos de benefcios so mais de 0,30% dos
rendimentos cobertos no ano de leso, reduzindo para 0,16% no terceiro ano3 e
abaixo de 0,10% no quinto ano. Eles caem para menos de 0,01% no 35 ano.
Em um ambiente relativamente estvel caracterizado pelo crescimento
moderado da fora de trabalho e dos salrios, os pagamentos de compensao
total crescem substancialmente em poucos anos e rapidamente alcanam uma
porcentagem significativa de seu nvel final. A Figura 14.2 mostra a proporo
das despesas de compensao para os rendimentos cobertos5 de acordo com
dois cenrios iniciando no momento 0. Nesse exemplo, assume-se que o padro
de novos acidentes ano aps ano seja estvel, a experincia do plano por leso
trabalhista e doenas ocupacionais sendo mantida constante (consulte Box 14.1).
240
De acordo com o primeiro cenrio, os rendimentos cobertos so constantes (sem
crescimento). De acordo com o segundo cenrio, assume-se que os rendimentos
cobertos cresam 3% a cada ano. O crescimento pode ser resultado de qualquer
combinao de um aumento no nmero de empregados e de sua mdia salarial,
resultando em um crescimento de 3% da exposio ao risco. No existe indexao
dos benefcios aps eles comearem a ser pagos em ambos os cenrios.
Figura 14.2 Pagamentos de benefcios relacionados a todos os anos com leses (como
um percentual dos rendimentos cobertos no ano atual) (sistema inicia no ano 0)
2.00
1.75
1.50
1.25
1.00
0.75
0.50
0.25
0.00
0 10 20 30 40 50 60
241
4% da populao coberta e a gravidade em 50% do salrio mdio.
Elemento Momento
Ano 0 Ano 5 Ano 10 Ano 20
Empregados cobertos 1 000 000 1 051 010 1 104 622 1 220 190
Salrio mdio por 20 000 22 082 24 380 29 719
empregado
Nmero de leses 40 000 42 040 44 185 48 808
Custo mdio de uma leso 10 000 11 041 12 190 14 859
Custo total das leses 400 000 000 464 160 008 538 611 283 725 255 285
A proporo de benefcios para os rendimentos cobertos menor
no cenrio de crescimento de 3% por causa do aumento nas defasagens dos
pagamentos de benefcios alm do aumento nos rendimentos cobertos a cada
ano. No entanto, os valores nominais dos benefcios de acordo com o cenrio de
crescimento de 3% so significativamente maiores que de acordo com o cenrio
de 0% de crescimento. Essa anlise interessante, mas no totalmente realstica
por causa do pressuposto bsico de 0% de indexao de benefcios de acordo
com o cenrio de crescimento aps eles terem comeado a ser pagos, mas no
serem aceitos. Por exemplo, um empregado que recebe um salrio anual mdio
de 20.000 e se torne totalmente incapaz devido a um acidente no ano 1, receberia
uma reposio de renda de 15.000, assumindo uma taxa de reposio de 75% dos
rendimentos brutos. Outro funcionrio que receba um salrio mdio e se torne
incapaz no ano 20, receberia uma indenizao de reposio de renda de 22.289.
Parte do aumento salarial mdio anual de 2% est relacionada inflao, e sob
condies normais, o beneficio de 15.000 seria indexado no perodo de 20 anos
e provavelmente estaria entre 15.000 e 22.289.
Embora o cenrio de zero de indexao por si s seja irreal, o fenmeno
ilustrado aqui com relao ao relacionamento entre os pagamentos de benefcios e
os rendimentos cobertos tpico, devido indexao dos benefcios ser geralmente
menos importante que o aumento no salrio mdio.
242
cobrem despesas administrativas e incluem uma disposio para permitir a reserva
de contingncia para manter seu nvel apropriado. O tamanho da reserva de
contingncia determinado em termos de meses de despesas de benefcios. De
acordo com um plano tpico de assistncia mdica, benefcios de reabilitao e
indenizaes de reposio de renda, o ndice de contribuio iria crescer muito
rapidamente nos primeiros dez anos e lentamente tenderia a seu nvel mximo
(consulte Figura 14.2). A frmula utilizada pelo aturio para estimar os prmios
necessrios para cobrir necessidades financeiras para qualquer ano a que segue:
Frmula 14.1
CR * S = B + A + Cc - I
Onde:
CR = Taxa de contribuio
S = Rendimentos cobertos
B = Pagamentos estimados de benefcios no perodo
A = Despesas oramentrias de administrao no perodo
Cc = Contribuio para a reserva de contingncia no perodo (pode ser
positiva, zero ou negativa)
I = Renda de investimentos e outras rendas
243
reserva suficiente para pagar os benefcios a todas as leses que ocorreram at a
data de encerramento, bem como os custos de gerenciamento a elas associados. Os
componentes da frmula so mostrados abaixo:
Frmula 14.2
CR * S = PVB + PVA + SD
onde:
CR = ndice de contribuio
S = Rendimentos cobertos
PVB = Valor atual dos benefcios a serem pagos por leses que ocorrerem no
ano e por doenas ocupacionais relatadas no ano
PVA = Valor atual das despesas relatadas para a administrao de benefcios
considerados sob o PVB6, mais outras despesas atuais no diretamente relacionadas
administrao de benefcios
SD = Quantias exigidas para financiar dbitos ou crditos anteriores
resultantes de supervits anteriores utilizados para reduzir o prmio (podem ser
positivas, zero ou negativas)
244
O financiamento de programas de compensao por leses trabalhistas mais
custo-efetivo se curtos perodos de ocorrncias de leses forem sucessivamente
considerados para a definio do ndice, que, em seguida, respondem a mudanas
na experincia. De acordo com uma abordagem anual, os ndices de contribuio
rapidamente refletem os benefcios das medidas de preveno ou da deteriorao
do ambiente de trabalho. Essa abordagem suporta adequadamente o alvo final, mas
provavelmente irreal, de eliminar completamente leses e doenas relacionadas ao
trabalho. Alm disso, uma vez que os beneficirios tendem a ter uma vida mais
longa que as empresas ou mesmo as indstrias, o financiamento de benefcios
no momento em que um incidente ocorre protege o empregado contra qualquer
desacelerao industrial e os empregadores contra o fardo dos aumentos de custo.
O acrscimo de custos diferem de acidentes e doenas ocupacionais. Um
acidente um evento objetivo que fcil de identificar e geralmente h uma
unanimidade sobre essa ocorrncia, o que no o caso das doenas. Quando uma
doena primeiro se manifesta? No momento da primeira exposio a uma substncia
prejudicial? Aps a apario dos primeiros sintomas? No momento do diagnstico
mdico? Para fins de financiamento, o compromisso , geralmente, o de informar
a instituio responsvel pelo plano por leso trabalhista e doenas ocupacionais
da data do relatrio. Essa abordagem no totalmente compatvel com a ideia do
financiamento integral para doenas com um longo perodo de latncia. Deve-se
possibilitar um maior refinamento, porm um justo grau de arbitrariedade com
relao construo dos passivos, bem como seu financiamento, torna difcil a
construo de modelos confiveis. Embora essa seja uma questo interessante,
considerada alm do escopo desse livro.
Outra questo de debate a questo da considerao dos futuros custos de
administrao no modelo. Na rea da previdncia social, pode ser difcil realizar
uma anlise adequada e funcional das despesas que adequadamente suportariam
a modelagem. O conceito do valor atual dos custos de administrao pode ser
difcil de explicar aos tomadores de deciso na rea das despesas operacionais.
Consequentemente, a abordagem do sistema PAYG para despesas com administrao
muitas vezes combinada com o financiamento integral dos benefcios.
interessante comparar os ndices constantes de contribuio de acordo com
o sistema de financiamento integral (que 1,53% dos rendimentos cobertos para
ambos os cenrios ilustrados na Figura 14.3) com os finais de acordo com a abordagem
do sistema PAYG.8 De acordo com o crescimento zero do cenrio dos rendimentos
cobertos na abordagem do sistema PAYG, o ndice final de contribuio de 1,88%,
que significativamente maior que o ndice de financiamento integral. De acordo
com a abordagem do financiamento integral, a renda sobre os investimentos est
245
disponvel como receita devido s rendas prmio de 1,53%, excedendo os pagamentos
de benefcios no ano de leso e depois disso, e pode ser investida (muito pouca renda
de investimentos est disponvel na abordagem do sistema PAYG).
Figura 14.3 Reserva conforme o percentual dos rendimentos cobertos
Razo entre a reserva e os rendimentos cobertos
12.0
10.0
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
0 10 20 30 40 50 60
246
permanente e penses de sobreviventes. O financiamento terminal do sistema
financeiro normalmente utilizado para financiar esses benefcios.
Frmula 14.3
CR * S = BST + PVBLT + PVALT + CST + SDLT
onde:
CR = ndice de contribuio
S = Rendimentos cobertos
BST = pagamentos de benefcios estimados de curto prazo no perodo
PVBLT = valor atual estimado dos benefcios de longo prazo devidos
durante o ano
PVALT = valor atual das despesas relacionado administrao dos benefcios
considerados de acordo com o , mais despesas administrativas relacionadas
administrao da instituio para o exerccio fiscal, excluindo a parte relacionada o
gerenciamento de reivindicaes de longo prazo
CST = Contribuio para a reserva de contingncia relacionada aos
benefcios de curto prazo no perodo (pode ser positiva, zero ou negativa)
SDLT = Somas exigidas para financiamentos de dficits prvios ou crditos
resultantes de supervits anteriores utilizados para reduzir o prmio relacionado a
benefcios de longo prazo
247
misto, o benefcio capitalizado no ano em que comea a ser pago, enquanto, de
acordo com o sistema de financiamento integral, uma estimativa feita no ano da
leso do valor atual de todos os benefcios que sero concedidos para essas leses.
Figura 14.4 Comparao dos nveis de reserva de acordo com o sistema de
financiamento integral e o sistema misto
12.0
10.0
8.0
6.0 Integral
Misto
4.0
2.0
0.0
0 10 20 30 40 50 60
248
de leso trabalhista. Devido s taxas de contribuio determinadas de acordo
com esses sistemas geralmente no serem muito sensveis a variaes de curto
prazo no registro de leso, elas no tm a inteno de sustentar adequadamente
o incentivo para preveno e para um regresso antecipado ao trabalho para
empregados lesionados.
249
trabalhista do que professores primrios. Mais do que isso, a exposio ao risco
dentro da mesma atividade econmica pode diferir entre empresas por causa
dos padres diferentes de condies de segurana. As atividades de preveno
e o compromisso de empregadores e empregados para o regresso antecipado ao
trabalho de empregados lesionados tambm tero um impacto sobre a experincia
dos empregadores individuais. O sistema de classificao pode ser designado para
ser mais ou menos responsivo ao risco. O ndice de avaliao pode ser uniforme ou
pode variar conforme a atividade econmica.
250
individuais para que eles respondam ao risco. Essa condio pode ser mais difcil de
atender em um sistema PAYG, dado que os pagamentos de benefcios relacionados
a acidentes que ocorreram muito tempo atrs ainda so financiados.
Frmula 14.4
R = custo esperado / rendimentos cobertos
251
14.2.2 ndices diferenciais
Devido ao risco da leso trabalhista variar conforme a atividade econmica,
os empregadores podem ser agrupados ou classificados de acordo com suas
caractersticas de risco com a finalidade de avaliar os ndices. ndices especficos so
definidos para cada classe de empregadores. Tal sistema de classificao exige uma
forma de classificao e um mtodo atuarial para calcular os ndices apropriados
de cada classe.
Frmula bsica
A frmula geral para cada clculo do ndice de cada grupo pode ser expressa
conforme segue:
Frmula 14.5
Ri = L * [(Relatividade de risco) * (Custo de compensao/ Rendimentos
i
Cobertos) ] + (F/ rendimentos cobertos)
i
Onde:
Ri = ndice para grupo de classificao i
(Relatividade de risco) = relao entre o risco de uma unidade e o risco
i
252
mdio de todos os empregadores
custo de compensao = custo estimado dos programas de compensao
no ano de avaliao
rendimentos cobertos = custo estimado dos programas de compensao
no ano de avaliao
L = fator de carga para despesas administrativas e quaisquer disposies
relacionadas ao mtodo de financiamento que seja proporcional ao risco
F = despesas administrativas e quaisquer disposies relacionadas ao mtodo
de financiamento que no seja proporcional ao risco (pode ser definido em 0)
253
grupos no estatisticamente acreditvel e a administrao do sistema seria difcil.
A carga de trabalho relacionada classificao e ao risco de cometer um erro na
classificao aumenta com o nmero de ndices coligados. geralmente reconhecido
que uma estrutura de classificao deve atender aos seguintes critrios:
254
Agricultura e pesca
Florestais
Minerao
Construo
Fabricao (leve)
Fabricao (pesada)
Transporte
Atacado e varejo
Governo e entidades pblicas
Servios
255
de clculo de ndices para um conjunto de riscos.
256
com base na experincia podem ser limitados a setores especficos de atividades
ou podem se aplicar a todos os empregadores. Quando o programa se aplica
apenas a certas categorias e atende a seus objetivos, a demanda para extenso vir
naturalmente de outros empregadores.
Quem apia o sistema de classificao com base na experincia, sustenta que
essas avaliaes fornecem uma distribuio mais justa dos custos de leses entre
os empregadores, um incentivo para programas de preveno e um estmulo para
programas de gerenciamento de reivindicaes. Os concorrentes argumentam que a
classificao com base na experincia compromete o princpio de responsabilidade
coletiva, encoraja empregadores a controlar custos aps uma leso ter ocorrido
atravs de sub-registros, desvia a ateno da preveno de acidentes com controle
de custos de reivindicaes e aumenta os casos de litgio.
Sistemas de classificao baseados na experincia exigem um banco de dados
confivel que pertena a cada empregador e ferramentas mais sofisticadas para
o faturamento de empregadores individuais. Eles tambm geram a necessidade
de equipes maiores e mais bem treinadas, o que significa maiores custos
administrativos. No entanto, o aumento nas despesas de administrao geralmente
maior que a compensao pela reduo no custo de programas de compensao
resultantes de melhorias na experincia. Essa afirmao difcil de ser demonstrada
em jurisdies nas quais os programas estejam em vigor por um longo tempo: o
impacto mais fcil de ser rastreado durante os anos imediatamente seguintes
implementao de um programa.
A autoridade legislativa na instituio de programas de classificao com
base na experincia normalmente conferida na Lei Jurisdicional. A deciso de
implementar um programa de classificao baseado na experincia poltica. O
sucesso do programa est relacionado sua aceitao por todos os acionistas,
empregadores e empregados. Geralmente o aturio quem designa as disposies
do programa e quem deve garantir que todas as partes entendam na ntegra as
disposies passando pelo processo de consulta adequado.
257
o pequeno volume de dados de experincia disponveis para cada empregador e
sua vulnerabilidade quanto s flutuaes. Os prmios dos empregadores devem
responder experincia, mas descontos e sobretaxas devem ter uma relao razovel
com as variaes de experincia dos empregadores, levando em considerao seu
tamanho. Os princpios de seguro ditam que no seria apropriado cobrar de um
pequeno empregador os custos totais das reivindicaes.
O projeto de programas prospectivos influenciado pelo tamanho mnimo
dos empregadores elegveis. Para empregadores muito pequenos, os mritos ou
demritos devem estar relacionados a um indicador muito simples da experincia,
tal como o nmero de empregados lesionados em um perodo especfico. Para
este propsito, um empregador considerado pequeno de acordo com o critrio
que tenha que ser definido objetivamente. Por exemplo, o critrio poderia ser o
seguinte: empregadores cuja probabilidade de haver ao menos um empregado
lesionado em um ano no maior que 50%. Consideraes mais detalhadas com
relao a este tpico so apresentadas no Anexo Tcnico IV.
258
de leso e uma grande proporo de pequenos empregadores pode no mais existir
aps esse perodo. As disposies de negcio com o encerramento de empresas
antes da data do ajuste podem lidar com essas situaes, mas a frequncia de sua
utilizao deve ser minimizada, dada a complexidade da lei e as prticas judiciais
relacionadas ao estabelecimento e fechamento de empresas.
Participar do sistema de classificao retrospectivo pode ser compulsrio
ou opcional. A participao compulsria garante que todos os grandes
empregadores sejam avaliados utilizando a mesma tcnica e que os custos
administrativos particulares do plano sejam divididos em um nmero suficiente
de empregadores. Um plano opcional pode abrir a porta para a antisseleo e
exigir um dispositivo atuarial mais sofisticado para garantir equidade entre os
empregadores participantes do plano, bem como entre o grupo de empregadores
participante e outros empregadores.
Outros aspectos do projeto dos planos retrospectivos so apresentados no
Anexo Tcnico IV.
Afirmao:
O ndice de contribuio de acordo com um sistema integralmente financiado
e a razo de custo do sistema final PAYG sero iguais, caso o crescimento dos
rendimentos cobertos de acordo com o sistema PAYG for o mesmo que a taxa de
juros do sistema integralmente financiado.
Pressupostos:
1. A experincia do sistema constante e totalmente madura. O nmero
de anos durante os quais os benefcios so pagos a uma coorte de empregados
lesionados (m) menor que o nmero de anos que o plano esteja em vigor (n).m<n.
2. O vetor dos pagamentos de benefcios em cada ano aps a leso relatada
at o ano da leso k (k>m) representado por B, antes de qualquer indexao;
valores de S variam de 0 a m - 1 .
3. F o ndice de indexao dos benefcios e a indexao ocorre em cada
aniversrio da data da leso.
259
4. Os rendimentos cobertos no ano K so E.
5. Assume-se que as leses ocorrem na metade do ano e os pagamentos so
devem ser feitos na metade de cada ano.
6.O parmetro g expressa uma varivel que est relacionada ao sistema
financeiro:
De acordo com o sistema PAYG, g representa o crescimento mdio entre
cada pagamento feito no ano K correspondente ao so ano anterior leso e
o pagamento correspondente B que ser efetuado aos empregados lesionados
do ano K ( g corresponde ao crescimento dos rendimentos cobertos devido
ao pressuposto 1). O crescimento dos rendimentos cobertos possui trs
componentes: crescimento da fora de trabalho, da produtividade e da inflao
(a indexao dos benefcios assumida corresponder inflao).
No sistema integralmente financiado, o parmetro g representa a taxa nominal
de retorno.
Frmula 14A.1
m 1
B
s =0
s * (1 + f ) s * (1 + g ) s
E
De acordo com o sistema PAYG, a frmula representa os pagamentos de
benefcios feitos no ano K (exerccio financeiro) para o ano atual da leso e o
anterior m - 1. De acordo com o sistema integralmente financiado, a frmula
representa o valor atual dos benefcios a serem pagos no ano da leso e cada um
dos seguintes m - 1 para leses que ocorreram no ano K (ano da leso).
Em caso de benefcios no indexados (f = 0) , a frmula mostra que os ndices
de contribuio so os mesmos quando o crescimento dos rendimentos cobertos
(nmero de empregados multiplicado por seus rendimentos mdios) for o mesmo
que a taxa nominal de juros. Se os benefcios forem indexados, a frmula mostrar
que os ndices de contribuio so os mesmos quando o crescimento da fora de
trabalho e o crescimento da produtividade so iguais real taxa de juros. Essas
condies podem ser consideradas difceis de atender em uma base sustentvel
em qualquer ambiente. De modo geral, os parmetros econmicos associados
frmula integralmente financiada so maiores que aquelas da frmula do sistema
260
PAYG, que produz u menor prmio por leso trabalhista.
Notas
1 Nesse captulo, a expresso rendimentos cobertos refere-se aos salrios e rendimentos de
empregados independentes que sejam avaliveis. Os valores considerados para fins de compensao podem
diferir devido s disposies relacionadas ao mximo e ao mnimo.
2 Digamos que b(t) denote os pagamentos de benefcios t anos aps o ano de leso e S(0) os
b(t )
rendimentos cobertos no ano de leso. Ento, a Figura 14.1 mostra a proporo S (0) .
3 O terceiro ano na Figura 14.1 refere-se a t = 2 .
4 Nesse exemplo, os benefcios de incapacidade permanente terminam aos 65 anos. Por esse motivo, e
devido s disposies relativamente liberais com relao reabilitao, a curva dos pagamentos de benefcios
durante cinco anos aps um ano de leso pode provavelmente ser considerada mais ngreme do que a de
muitos outros planos.
5 Digamos que B(t) denote os pagamentos de benefcios no ano t para todos os anos de leso de 0 a
B(t )
t e S(t) denote os rendimentos cobertos no ano . Ento a Figura 14.2 mostra a proporo S (t ) .
6 Os custos de gerenciamento de reivindicaes para uma coorte de leses que ocorrem em um ano em
particular so incorridos durante aquele ano e por muitos anos, ou seja, contanto que os benefcios sejam pagos.
7 O financiamento terminal refere-se ideia do financiamento do benefcio adquirido quando
o empregado chega ao final de sua carreira profissional e se aposenta. Em assuntos relativos s leses
trabalhistas, a utilizao da palavra financiamento terminal no se refere a um evento correspondente na
vida do empregado.
8 O custo constante de acordo com ambos os cenrios por causa do pressuposto de um registro de
leses constante ser assumido.
9 Isso ilustra o seguinte princpio. O ndice de contribuio de acordo com um sistema integralmente
financiado, e a razo de custo do sistema final PAYG so iguais, caso o crescimento dos rendimentos cobertos
de acordo com o sistema PAYG seja o mesmo que a taxa de juros de acordo com o sistema integralmente
financiado. Consulte o Anexo 14A para uma demonstrao. Em uma economia em rpido desenvolvimento,
pode-se antecipar que o crescimento dos rendimentos cobertos exceder a taxa de juros. No entanto, histricos
indicam que esta relao no pode ser mantida indefinidamente e que as reservas so mantidas em ambientes
considerados economicamente mais maduros.
10 Digamos que R(t)denote a reserva no final do ano t e S(t) denote os rendimentos cobertos
durante o ano t. Ento a Figura 14.3 mostra a proporo RS ((tt)) .
11 Observe que os valores nominais da reserva seriam muito maiores de acordo com o cenrio de
crescimento de 3% do que sob o pressuposto do salrio constante. Por exemplo, em 20 anos, eles respectivamente
seriam 6.215.629 (zero de crescimento) e 9.353.702 (3% de crescimento).
261
BENEFCIOS EM DINHEIRO DEVIDO
INCAPACIDADE TEMPORRIA 15
A primeira seo desse captulo sobre benefcios em dinheiro devido
incapacidade temporria discute as principais disposies relativas aos benefcios
por incapacidade que so considerados na anlise de custo. A segunda e terceira
sees, respectivamente, apresentam os mtodos e pressupostos utilizados na
avaliao dos benefcios em dinheiro devido incapacidade temporria. A quarta
seo ilustra a anlise da experincia. Os principais aspectos dos relatrios de dados
estatsticos para avaliaes atuariais esto cobertos no Anexo Tcnico IV.
262
o empregado lesionado no mais incapaz ou se torna elegvel a um benefcio por
incapacidade permanente. Os planos podem limitar a durao de benefcio de curto
prazo para um perodo especifico, tal como 52 semanas ou mais. Caso a condio
fsica do empregado lesionado no tenha se estabilizado, o pagamento do benefcio
geralmente continuar graas extenso temporria, at que a perda permanente da
capacidade de rendimentos possa ser avaliada.
Benefcios so geralmente baseados nos rendimentos individuais no momento
do acidente ou, em algumas circunstncias, sobre a mdia dos rendimentos dos
empregados por um curto perodo antes do acidente, no mais do que um ano.
Benefcios tambm podem levar em considerao o nmero de dependentes.
Benefcios fixos no relacionados aos rendimentos so uma exceo. A taxa de
reposio definida de acordo com a base de rendimentos (brutos ou lquidos) e
a situao fiscal do benefcio (tributvel ou no). A taxa de reposio pode variar
durante o perodo de incapacidade, aumentando ou diminuindo aps o perodo
especificado. Rendimentos brutos so considerados at o salrio mximo segurvel
e benefcios mnimos algumas vezes so fornecidos. As disposies das leses
trabalhistas so geralmente estveis ao longo do tempo. Os aturios empregados
permanentemente por uma instituio geralmente devotaro mais de seu tempo
para analisar a experincia conforme ela surge, para produzir projees peridicas,
bem como avaliar as responsabilidades caso o sistema de financiamento assim exija.
263
consideradas nicas para benefcios temporrios relativos incapacidade so
apresentadas. Os componentes bsicos para a projeo dos benefcios temporrios
em dinheiro so geralmente considerados serem os que seguem. A Frmula 15.1
expressa a despesa projetada do benefcio no ano t aps a data de avaliao:
Frmula 15.1
B(t) = N(t) * M(t) * K(t)
onde:
N(t) = Nmero de pessoas que descontaram benefcios no ano
M(t) = Nmero mdio de dias por beneficirio no ano
K(t) = Benefcio mdio dirio no ano
O nmero N(t) pode ser expresso como o produto de uma exposio E(t)
e um ndice de frequncia F(t) . Isso pode no ser prtico devido exposio
frequentemente no estar disponvel. Na maior parte do tempo, o registro
individual dos empregados no exigido pela administrao do plano por leso
trabalhista e doena ocupacional. A folha de pagamento totalmente acessvel de
cada empregador suficiente para a finalidade de avaliao de ndice. Essa uma
caracterstica operacional importante que diferencia os sistemas de plano por leso
trabalhista e doena ocupacional dos planos de previdncia.
O aturio deve escolher um mtodo para a projeo de W , M e K no ano t .
Geralmente no conveniente prever por muito tempo essas variveis como uma mera
funo das mais recentes observaes na data de avaliao. Por exemplo, regressar sobre
os valores observados de N, M ou K nos anos anteriores data de avaliao e projet-
los de acordo com a tendncia pode ser enganoso devido a mudanas significativas que
podem ter ocorrido, e uma frmula de regresso pode apenas captur-los na melhor
das hipteses muito vagamente, e muitas vezes no todos.
Para obter uma estimativa satisfatria do nmero de pessoas que recebem
benefcios (N), o processo de projeo geralmente dividido em dois componentes
principais: o nmero de empregados cujas leses ocorreram antes do perodo de
projeo e o nmero de empregados correspondente s leses que ocorreram
durante o perodo de projeo. O nmero de dias (M) e os benefcios mdios
dirios (K) devem ento ser modelados de acordo.
264
15.2.1 Benefcios relacionados a leses que
ocorreram antes da data de avaliao
De modo a simplificar a frmula, faremos um pressuposto arbitrrio de que
pagamentos temporrios de benefcios por incapacidade so pagos por um
perodo mximo de dez anos (isso poderia ser parametrizado para qualquer
valor n). Pagamentos de benefcios por leses que ocorreram nos dez anos que se
encerraram com a data de avaliao podem ser expressos conforme segue. Assume-
se que o ano de avaliao seja o ano 0 e que o primeiro ano de projeo seja o ano
1. Digamos que denote a diferena entre o ano de avaliao e o ano da leso e t
seja a diferena entre o ano de projeo e o ano de avaliao.
Frmula 15.2
9t
B(t ) = N d (0) * P(d , t ) * ( M (d + t ) * K (0) * f (t )
d =0
9 t Onde:
B(t ) = N d ((0) P(d , t ) *de( M
0) =* Nmero (d + t ) * Kno
beneficirios ) * fda(t )avaliao cuja leso ocorreu d
(0ano
anos
d =antes
0 do ano de avaliao, 0 d 9.
P(d,t)= Proporo de beneficirios no ano d aps seu ano de leso que sejam
beneficirios nos anos d + t , P(d,t) = 0 para d + t 10.
M(d + t) = Nmero mdio de dias por beneficirio de d + t anos aps o
ano de leso
K(o) = Benefcio mdio dirio no ano de avaliao
f(t) = Fator de indexao do benefcio mdio por beneficirio em t anos
265
9t
B(t ) = N d ((0)
0) *= PNmero
(d , t ) * de
( Mbeneficirios
(d + t ) * K (na f (tde
0) *data ) avaliao cuja leso tenha
d =0
ocorrido anos antes da data de avaliao, 0 d 9 .
P (d,t) = Proporo de beneficirios na data de avaliao cuja leso tenha
ocorrido d anos antes da data de avaliao que so beneficirios anos d + t , P (d,t)
= 0 para d + t 10 .
K (0) = Benefcio mdio dirio na data de avaliao
Frmula 15.3
9t
B(t ) = I d * D(d + t ) * K (0) * f (t )
d =0
Onde:
Id = Nmero de novas leses que ocorreram d anos antes da data de avaliao,
,0 d9
D (d + t) = Nmero de dias pagos no ano d + t aps o ano de leso por
empregado lesionado
266
atuariais relacionados a essas leses. A frmula a que segue, de acordo com o
pressuposto simplista de distribuio uniforme dos pagamentos durante o ano.
Frmula 15.4
B(t )
ALAL (0) = t t
1
(1 + i ) 2
Onde:
AL (0) = Passivos atuariais no ano t
i = taxa de juros nominal
Frmula 15.5
t
B (t ) = I j * D(t j ) * K ( j ) * f (t j )
j = max(1, t 9 )
onde:
Ij = Nmero de novas leses ocorrendo j anos aps a data de avaliao
K (j)= Benefcio mdio dirio no incio da incapacidade de novo
lesionado no ano j
Frmula 15.6
I j = W (0) * (1 + g ) j * F (0) * (1 + v) j
Onde:
W(0) = Nmero de pessoas cobertas no ano anterior ao perodo de projeo
g = ndice de crescimento da populao coberta
F (0) = ndice de frequncia de leses no primeiro ano antes do perodo de projeo
v = ndice anual de variao na frequncia de leses
267
W um dado estatstico, enquanto que as outras variveis so pressupostos.
A escolha dos pressupostos g e F pode geralmente ser suportada por dados
estatsticos anteriores e previses de indicadores econmicos apropriados. O
pressuposto relacionado ao ndice de variao na frequncia das leses (v) uma
questo complexa. Mudanas esperadas na mistura de atividades e o impacto
potencial de medidas ocupacionais de sade e segurana sobre a ocorrncia de
leses devem ser considerados. K (j) se relacionaria a K (0) para o aumento geral
nos salrios do ano 0 at o ano j e para impactar a mudana da esperada mistura de
atividades naquele perodo sobre a frequncia de leses por setor.
15.3 PRESSUPOSTOS
De acordo com as frmulas mostradas na seo anterior, pressupostos precisam
ser definidos com relao s seguintes variveis: durao dos benefcios, valor do
benefcio bsico e nmero de novas leses (esse ltimo no sendo necessrio para a
avaliao de passivos). Cada um desses itens ser discutido, porm uma nfase em
particular ser dada durao da incapacidade.
Durao = ano de A B C
pagamento menos
Dias pagos em Nmero de empregados Nmero de dias
ano da leso
1998 por leses lesionados compensados por
1000 lesionados
0 1998 1998 A B x 1000
1 1997 1997 A B x 1000
2 1996 1996 A B x 1000
3 1995 1995 A B x 1000
4 1994 1994 A B x 1000
5 1993 1993 A B x 1000
etc. etc. etc. etc.
268
Suponha que estamos no ano 2000 e que os dados de experincia do exerccio
financeiro de 1998 estejam disponveis. Aqui est como construir uma tabela que
seja baseada apenas neste ano de observao.
A coluna A o conjunto de dados que representam as informaes mais
recentes relacionadas ao nmero de benefcios temporrios relativos incapacidade
para cada ano de leso anterior. A coluna B apresenta para cada ano de leso
o nmero de empregados lesionados que receberam benefcios temporrios
relativos incapacidade a qualquer momento desde o ano da leso. Esses dados
so necessrios para relatar os dados da coluna A para um volume de empregados
lesionados. A coluna C mostra os dados que so necessrios para proteger os
futuros benefcios, ou seja, o pressuposto relacionado durao.
O processo pode ser refinado e a observao de mais de um ano ser
utilizada. Por exemplo, caso as observaes dos anos 1996 a 1998 sejam utilizadas,
o pressuposto exigido ser obtido atravs de uma mdia dos nmeros da coluna C.
A Tabela 15.2 um exemplo numrico, onde assumido que os benefcios
sejam pagos por um mximo de cinco anos aps a leso. A primeira parte da tabela
apresenta o nmero total de dias pagos por ano de leso para cada durao. A
durao a diferena entre o ano de pagamento e o ano da leso. Por exemplo, o
nmero de dias pagos aos empregados lesionados em 1994 na durao 3 (em 1997)
de 120.532. A segunda parte da tabela mostra o nmero mdio de dias pagos. O
nmero mdio de dias pagos por empregado lesionado em 1994 na durao 3 de
6,16 (120.532/19.570).
0 1 2 3 4 5
1991 20 051 35 930
1992 19 267 129 615 44 523
1993 19 431 156 455 100 700 28 966
1994 19 570 237 421 120 532 107 014
1995 19 655 458 070 235 499 144 534
1996 20 386 427 650 400 496 204 421
1997 20 092 509 327 438 984
1998 20 535 479 970
269
Ano da Nmero de Nmero mdio de dias pagos por durao
leso lesionados
1991 20 051 1.79
1992 19 267 6.73 2.31
1993 19 431 8.05 5.18 1.49
1994 19 570 12.13 6.16 5.47
1995 19 655 23.31 11.98 7.35
1996 20 386 20.98 19.65 10.03
1997 20 092 25.35 21.85
1998 20 535 23.37
Mdia por durao 23,23 21,60 11,38 7,19 5,79 1,86
*Durao = ano de pagamento menos ano da leso
A ltima linha da segunda parte da tabela mostra o nmero mdio de trs anos
de dias pagos por durao. Este conjunto de nmeros constitui o pressuposto para o
futuro nmero de dias esperados. Por exemplo, uma avaliao atuarial que utiliza este
pressuposto assumiria que o nmero mdio de dias pagos no primeiro ano aps o ano
da leso de 21,60. interessante observar que a soma dos nmeros mdios de dias
para todos os anos de pagamento (0 a 5) de 71,05. Essa figura representa o nmero
mdio esperado de dias compensados para uma nova coorte de pessoas lesionadas que
experimentariam a durao mdia observada durante os anos 1996 a 1998.
Tecnicamente falando, calcular o nmero mdio de dias por empregado no
um passo essencial. De fato, a distribuio do nmero de dias em cada ano para
uma coorte de um determinado nmero de empregados lesionados, por exemplo
20.000, poderia ser calculado ajustando-se o nmero total de dias na primeira
parte da tabela pela proporo de 20.000 para o nmero de empregados lesionados
para cada ano de leso. Claro, a Frmula 15.3 deveria ser ajustada de acordo.1
270
Proporo do nmero de beneficirios em cada exerc. financeiro para o nmero de lesionados
1991 0,0128
1992 0,0237 0,0153
1993 0,0269 0,0167 0,0120
1994 0,0380 0,0325 0,0221
1995 0,3930 0,0383 0,0322
1996 1,0 0,4136 0,0430
1997 1,0 0,3953
1998 1,0
271
de 233,4 em 1998 (204.421/876).
interessante observar o seguinte na Tabela 15.3:
1. O nmero mdio de dias cresceu substancialmente na durao 2. Os
beneficirios que alcanaram aquela durao so em geral gravemente lesionados e
uma grande proporo indenizada durante o ano todo.
2. A ltima linha da segunda e terceira partes da Tabela 15.3 so os
pressupostos correspondentes experincia nos anos 1996 a 1998, e utilizam a
experincia de anos de leso de 1991 a 1998.
3. O leitor estar interessado em verificar que de acordo com os pressupostos
da Tabela 15.3, o nmero mdio de dias pagos por empregado recentemente
lesionado de 71,27.2
272
Tabela 15.5 Continuao da tabela para benefcios temporrios relativos
incapacidade
273
evitar perda de rendimentos do perodo de espera. No exemplo acima, a introduo
de um perodo de espera de dois dias normalmente modificaria a experincia de
forma que o nmero de beneficirios por 100.000 pessoas recentemente lesionadas
seria menor que 80.000.
Os estudos empricos mostram que a durao tende a aumentar quando a
taxa de reposio dos rendimentos aumentam e, reciprocamente, a durao tende
a cair quando a taxa de reposio dos rendimentos diminuem. Infelizmente, no
existem modelos atuariais para sugerir um apropriado fator de elasticidade para
cada circunstncia. Os aturios precisam confiar nos estudos empricos publicados
e no bom julgamento de modo a adaptar suas concluses situao especfica que
esteja sendo considerada.
274
O valor mdio dos benefcios est sujeito variao na durao da
incapacidade por nveis de rendimentos. Por exemplo, possvel que o valor bsico
varie devido ao fato de os assalariados de baixa ou alta renda voltarem ao trabalho
em diferentes perodos. A anlise da experincia anterior em um ambiente
particular deve suportar a definio dos pressupostos.
275
incidncia ou uma continuao de tendncias anteriores por um determinado
perodo seguido por uma incidncia anual estvel.
A relao entre os ciclos econmicos e a frequncia da leso uma questo
que tem sido intensivamente analisada. Muitos estudos corroboram com a sabedoria
popular de que o nmero de reivindicaes aumenta quando as pessoas perdem
seus empregos em uma economia em recesso, e os que continuam empregados
apresentam reclamaes por condies que podem no ter sido reportadas
anteriormente. Estudos tambm demonstram que os mais altos custos de invalidez
tambm ocorrem em uma economia forte. O volume das reivindicaes aumenta
quando aumentam os nveis de emprego e o nmero mdio de horas sobre o
trabalho aumenta, provavelmente por causa da fadiga do empregado e uma fora
de trabalho que tem menos experincia e provavelmente mais propensa a leses.
Quando modelos economtricos so utilizados para projetar a frequncia das
leses, uma divulgao cuidadosa da incerteza relacionada aos pressupostos bsicos
deve ser feita aos usurios do trabalho aturio.
A durao sensvel a mudanas na composio de lesionados por sexo
e idade. Mudanas nessa distribuio podem ser observadas em longo prazo
apenas para torn-las compatveis com a populao assumida de empregados
recentemente lesionados.
276
a projeo de pagamentos ser concluda utilizando-se a Frmula 15.2 e os
pressupostos desenvolvidos nas Tabelas 15.3 e 15.4. Pode no ser possvel reproduzir
todas as figuras exatamente nas tabelas dessa seo por causa de arredondamentos.
15.4.1 Projeo
O nmero de dias de benefcios projetados em cada um dos cinco exerccios
financeiros aps o ano de avaliao mostrado na Tabela 15.6. O fluxo de caixa
ilustrado na ltima linha da tabela, assumindo que o benefcio mdio dirio de
50 no ano de avaliao e que a inflao constante durante o perodo, a 4% ao ano.
Assume-se que a indexao dos benefcios ocorre no aniversrio da leso. O fluxo
de caixa mostrado para todos os anos de leses combinados, mas devem estar
disponveis ao aturio para cada ano de leso.
interessante calcular os passivos de benefcios na data de avaliao, que
31 de dezembro de 1998 para essa ilustrao, e no final de cada exerccio financeiro
subsequente. Uma taxa de desconto constante de 7,5% utilizada e assume-se que
os pagamentos sejam feitos na metade do ano.
A Tabela 15.7 mostra o passivo na data de avaliao e o passivo estimado
no final de cada ano subsequente caso todos os pressupostos sejam realizados no
futuro. Observe que esse passivo estimado no considera as leses que ocorrero
depois da data de avaliao, assim fornecendo um quadro completo do que ser
o total de passivos atuariais em cada data de avaliao futura. Por exemplo, os
passivos para novas leses que ocorrerem em 1999 devem ser adicionados aos
passivos demonstrados em 31 de dezembro de 1999 na Tabela 15.7 para obter os
passivos totais do plano. Esse valor depender do nmero projetado de empregados
recentemente lesionados em 1999. Essa informao no necessria para os
propsitos do exemplo a seguir, que limitado aos anos anteriores de leso.
De acordo com o sistema integralmente financiado, as despesas de benefcios
esperados nos demonstrativos financeiros de 1999 a soma dos pagamentos
(51.566.405) e da variao nos passivos (53.439.390 99.446.118 = -46.006.728),
que 5.559.677 (51.566.405 46.006.728). Uma renda de investimentos de
5.559.677 esperada, para que a declarao de receita e renda no mostre nenhum
ganho ou perda caso todos os pressupostos sejam realizados.
A diferena entre a renda e as despesas diferir de 0 caso a renda, as despesas
ou ambas no forem exatamente o que tinha sido projetado. O objetivo da anlise
de experincia explicar as fontes das diferenas entre as projees e a realidade.
277
Tabela 15.7 Passivo atuarial projetado para anos de leso at 1998
Frmula 15.7
8
B (1) = N d (0) * P (d ,1) * M (d + 1) * K (0) * f (1)
d =0
De modo semelhante, as despesas atuais dos benefcios podem ser expressas como:
278
Frmula 15.8
8
B' (1) = N d (0) * P' (d ,1) * M ' (d + 1) * K ' (0) * f ' (1)
d =0
279
duas fontes potenciais de ganhos e perdas so ento relacionadas ao nmero de
beneficirios e o nmero mdio de dias. A Tabela 15.8 mostra que o nmero de
beneficirios era maior que o esperado, mas que o nmero de dias mdios pagos
por beneficirio foi menor que o esperado. Os valores totais pagos eram maiores
que os esperados, mas este o resultado de dois desvios entre os pressupostos e
a realidade que tendem a compensar um ao outro. A anlise dos componentes
mais reveladora das tendncias que afetam maiores fatores de custo, e pode ser
de interesse da equipe de gesto.
280
Tabela 15.10 Projees revisadas em 31 de dezembro de 1999
Ano da leso Nmero de dias projetados
2000 2001 2002 2003
1995 31543
1996 133919 42493
1997 124785 100021 31735
1998 252748 160787 128880 40894
Total 542995 303302 160615 40894
Fluxo de caixa
Todos os anos de leso 29365151 17058654 9394864 2487716
281
beneficirios relacionados para pagamentos em 1999. Isso contribui para reduzir
o dficit relacionado a esse elemento.
Tabela 15.11 Passivo atuarial projetado revisado para anos de leso at 1998
Exerccio financeiro Passivo em 31 de dezembro
1999 53.399.579
2000 25.077.313
2001 9.772.357
2002 1.931.395
282
a experincia difere do passado. Com essa abordagem, as diferenas na experincia
so identificadas com relao mesma referncia todos os anos, e quando os
pressupostos so alterados, o impacto da mudana especialmente divulgado e
identificado como supervit ou dficit.
Por outro lado, quando os pressupostos forem compativelmente atualizados
a cada ano, a estimativa de futuras experincias muda, que so a fonte de supervit
ou dficit por si s. De acordo com essa abordagem, o supervit ou dficit que
surja de uma mudana no pressuposto parte do processo e no deve ser relatado
separadamente. Caso a experincia seja irregular e aleatoriamente flutue em torno
de sua mdia, esta abordagem no gera um ganho significativo quanto preciso.
No entanto, quando novas tendncias emergirem, integra suavemente as novas
informaes apropriadas na projeo das estimativas.
Outra deciso importante que deve ser feita relaciona-se oportunidade
de projetar tendncias ou se basear exclusivamente na experincia anterior para
definir os pressupostos. De acordo com a primeira abordagem descrita acima,
quando se espera que o aturio mude os pressupostos aps novas tendncias
serem identificadas e mantidas por um tempo, a experincia anterior fornece um
fundamental objetivo para definir os pressupostos, e a necessidade de antecipar
futuras mudanas deve ser limitada. Pequenos ajustes aos dados observados
so geralmente apropriados para refletir as expectativas futuras mais razoveis.
De acordo com a segunda abordagem, onde os pressupostos so regularmente
atualizados, geralmente prefervel utilizar a experincia como tal, a menos que
exista uma indicao clara de que isso seria completamente inapropriado.
A abordagem no deve ser a mesma para a avaliao de todos os benefcios.
Por exemplo, as contingncias para as quais a experincia de curto prazo altamente
acreditvel devido aos grandes volumes de dados gerados em curtos perodos podem
ser trabalhadas conforme a segunda abordagem. Muitas vezes frequente o caso de
muitas variveis relacionadas aos benefcios temporrios relativos incapacidade.
A reserva verdadeira para contingncias que geram pequenos volumes de dados,
que geralmente se aplicam a muitas variveis utilizadas na avaliao de benefcios
de longo prazo relativos incapacidade.
As observaes acima com relao atualizao dos pressupostos se aplica
quando as avaliaes atuariais so feitas em intervalos frequentes e peridicos. Em
283
todas as outras circunstncias, o aturio geralmente escolhe os pressupostos que
melhor correspondam s suas expectativas e realiza a anlise de sensibilidade para
demonstrar a gama de resultados em potencial aos usurios do relatrio.
ANEXO 15A
Notas
1 Consulte Anexo 15A.
2 71,27=23,2+ 0,4006 * 54,0 + 0,0397 * 288,5 + 0,0305 * 239,0 + 0,0208 * 280,9 + 0,0134*138,5
3 Trata-se de supervit devido ao valor observado da despesa ser menor que o esperado.
284
INVALIDEZ PERMANENTE E BENEFCIOS
DE SOBREVIVENTES 16
Esse captulo lida com os benefcios em dinheiro devidos invalidez permanente
e sobrevivncia relacionadas a leses que ocorreram no local de trabalho. Devido
ao fato de ambos os benefcios serem geralmente pagos por um longo perodo
de tempo, a metodologia exigida para sua avaliao atuarial bastante similar. A
primeira seo do captulo discute as principais caractersticas desses benefcios
que precisam ser considerados para as avaliaes atuariais. A segunda seo
apresenta as frmulas utilizadas para as projees financeiras e a terceira discute
todos os outros itens relevantes para as avaliaes atuariais, tais como a escolha de
pressupostos e a anlise de experincia.
285
alm da compensao por invalidez permanente no influencia as tcnicas atuariais
que so utilizadas. No entanto, o custo de uma mudana de sistema, comutao,
por exemplo, a partir de uma abordagem de deficincia para uma abordagem de
capacidade de rendimentos, uma questo complexa, devido experincia anterior
j no ser diretamente utilizvel. As informaes exigidas para ajustar os dados
estatsticos s novas disposies podem no estar imediatamente disponveis.
Quando a invalidez for parcial, as opes para determinar os benefcios
so mais complexas e variadas. Benefcios so expressos como porcentagens
dos benefcios pagos por invalidez total ou so definidos como a perda atual ou
presumida nos rendimentos. A administrao geralmente mais custosa de acordo
com a abordagem da perda de rendimentos por causa da determinao da perda da
capacidade de rendimento exigir percia mdica e ocupacional e por causa da re-
examinao peridica do empregado lesionado precisar ser necessria para garantir
que os benefcios coincidam com a perda. Os ajustes dos benefcios a mudanas na
situao dos rendimentos de lesionados podem ser designados para fornecer aos
empregados um incentivo para retornar sua prvia situao de rendimentos. As
disposies que lidam com essa questo influenciaro diretamente a experincia do
plano com relao ao nvel de benefcios ou at mesmo a necessidade de compensar
todos quando o empregado lesionado subsequentemente voltar ao trabalho sem
nenhuma perda salarial.
Benefcios por invalidez total so geralmente pagos por toda a vida, por
um perodo especfico ou at uma idade de aposentadoria presumida na qual
os benefcios de aposentadoria comeam a ser pagos. As disposies do plano
ditam se o benefcio pago aps a idade de aposentadoria deve ser cobrado
total ou parcialmente do plano por leses trabalhistas e doenas ocupacionais.
As disposies relativas durao dos benefcios para invalidez parcial podem
diferir daquelas disposies devido invalidez total. Devido a isso e a outras
caractersticas divergentes, as tcnicas atuariais utilizadas para invalidez parcial e
total podem ter que ser diferentes.
Uma caracterstica importante de benefcios por invalidez permanente se
eles so ou no indexados. Conforme seja o caso para qualquer sistema de benefcio,
o custo dessa disposio alto e sua avaliao exige a utilizao de pressupostos
econmicos compatveis por um longo perodo.
A filosofia de gesto e as condies econmicas podem influenciar
significativamente a experincia de invalidez permanente. A familiaridade com
os procedimentos mdicos e as prticas de gesto de reivindicaes, incluindo
sua evoluo anterior, so essenciais para uma correta avaliao. Uma comparao
286
entre planos de pases vizinhos se torna mais frequente e, de fato, inevitvel,
com a globalizao da economia. Dois planos aparentemente similares em
pases com poucas diferenas em sua indstria mista podem mostrar custos
significativamente diferentes por causa da nfase divergente nas facilidades
relacionadas ao retorno ao trabalho.
287
16.2 METODOLOGIA PARA PROJEES FINANCEIRAS
A natureza das projees financeiras solicitadas ao aturio depende do sistema
financeiro. Em sistemas integralmente financiados e sistemas mistos, o clculo
dos passivos relacionados a benefcios no pagamento na data de avaliao deve
ser realizado ao final de cada exerccio financeiro. O clculo desses passivos
relativamente simples em termos de modelagem atuarial e da escolha de
pressupostos. Alguns sistemas financeiros exigem a projeo do valor de novos
benefcios-prmio para definir ndices.
Sistemas integralmente financiados exigem o clculo dos passivos para
benefcios no pagamento na data de avaliao e para aquelas a serem concedidas a
empregados cujas leses ocorreram antes da data de avaliao (e so provavelmente
benefcios em dinheiro por invalidez temporria na data da avaliao). Finalmente,
projees relacionadas a leses que ocorrero no futuro e os benefcios que geraro
tambm so necessrias para o oramento geral e o planejamento de polticas sociais.
Esse captulo deve ser organizado para que as frmulas bsicas sejam
apresentadas primeiramente, com as sucessivas se remetendo a essas frmulas
bsicas. Por exemplo, a projeo do fluxo de caixa relacionado aos novos prmios de
benefcios pode ser obtida utilizando-se as frmulas desenvolvidas para a projeo
dos benefcios no pagamento. Muitas frmulas se aplicam aos benefcios por
invalidez permanente e sobrevivncia. As maiores diferenas sero mencionadas
quando forem necessrias para evitar qualquer ambiguidade.
Assume-se que:
Os pagamentos de benefcio sejam devidos no incio de cada ms;
A idade do beneficirio era x no incio do benefcio;
O benefcio foi pago por u anos na data da avaliao;
288
A projeo do fluxo de caixa feita um dia antes do prximo pagamento de
benefcio ser devido.
A Frmula 16.1 justamente refinada porque considera o tempo decorrido
desde o prmio de benefcio na definio dos pressupostos de encerramento.
Esse refinamento raramente utilizado na projeo dos benefcios de
sobreviventes e se aplica principalmente para recuperar pressupostos de
benefcios por invalidez permanente.
Frmula 16.1
BB[[xx++uu]]((tt)) ==1212
12 K
K((tt))**tt11 pp[[xx++uu]] **((1111 242424 qq[[xx++uu]]++1111))
Onde:
K (t) = benefcio mensal no ano t aps a data de avaliao
t - 1 P [x + u] = probabilidade de que o benefcio ainda esteja em pagamento
ao final do ano t - 1
q [x + u] + t-1 = probabilidade de que o benefcio se encerre durante o ano t
t = nmero de anos entre o ano de pagamento e o ano de avaliao; t =1,2,3...
(assume-se implicitamente que a data da avaliao o ltimo dia de um exerccio
financeiro, razo pela qual se assume que t comea em 1)
289
diminuio, ento a probabilidade q [x + u] + t-1 a soma de todas as diminuies. A
probabilidade t - 1 P [x + u] o produto cumulativo das probabilidades anuais para
um beneficirio na data de avaliao para manter um beneficirio at o final do ano
t - 1 . Isso pode ser expresso da seguinte forma:
Frmula 16.2
t 2
Onde:
(i )
q = Probabilidade de que um benefcio em pagamento ao final do ano
1 [ x + u ]+ j
j aps a data de avaliao deixe de estar em pagamento durante o ano pelo motivo i.
Frmula 16.3
x u 1
t
P
V
PV [ x+u] (0) =
t =1
B[ x + u ] (t ) (1 + i ) 2
Onde:
1
x u idade para a qual a probabilidade
= ltima t de sobrevivncia maior que 0
[ x+u] (0) = B[ x + u ] (t ) (1 + i )
Quando existir uma indexao integral de benefcios, o pressuposto
t =1
2
relevante a real taxa de juros. Essa taxa real pode ser utilizada como na Frmula
16.3, contanto que o fator de indexao para o benefcio na Frmula 16.1 seja
definido em 0.
Quando os fluxos de caixa so desnecessrios, pode ser prtico elaborar
tabelas mostrando o valor atual se aplicando a um benefcio mensal de uma
unidade monetria. Esse um fator de anuidade e pode ser calculado para cada
idade atravs da aplicao da Frmula 16.3, onde o valor 1 deve ser atribudo a K
(0) . No entanto, as funes f (0) e g ()que se aplicam ao valor do benefcio devem
290
permanecer embutidas na Frmula 16.1 de modo a refletir o que tm a inteno de
modelar (indexao e variao de invalidez parcial) corretamente. De fato, muitos
sistemas de avaliao so agora projetados de forma que o clculo dos passivos seja
feito atravs da aplicao desses fatores para os pagamentos totais dos benefcios
por idade individual (e no utilizando a durao desde o incio dos benefcios) na
data de avaliao. As vantagens de desenhar um modelo que proteja os fluxos de
caixa ao invs de utilizar fatores de valores atuais so o que tornam a anlise de
experincia mais fcil e o teste de sensibilidade mais flexvel.
Frmula 16.4
NAx = PV[x]
Frmula 16.5
x
t 12
NAAx ==12
NAAx 12 u 1 px * (1 1 24 qx + u 1 ) * f (t 1) (1 + i )
u =1
Onde:
tttt 1 p x = Probabilidade de que um benefcio concedido a uma pessoa com
idade x ainda esteja em pagamento na idade x + tt - 1 ( tt no se refere a um exerccio
financeiro, mas sim durao em termos de anos desde o incio do benefcio)
qx +tt 1 = Probabilidade de que o benefcio se encerre enquanto o beneficirio
estiver na idade x + tt - 1
f (tt - 1) = Fator de indexao do benefcio at que ano aps o prmio
(definir em 1 se no existir nenhuma indexao)
291
tt - 1 = Nmero de anos aps o prmio, onde tt > 1
Frmula 16.6
m t
PINAx (t ) = I d ** LT
L
T xx ((d
d ++t)*K
t ) * xK(0)* ) * f (t ) *x,NAA
x (0f(t)*NAA para(t
x m)PINAx(t)= 0, para (t<m).
d =0
Onde:
PINAx (t) = Valor total dos prmios aos beneficirios de idade x que
comearam a ser compensados no ano t por leses que ocorreram antes da data de
avaliao
m t
PINAx (t ) = I d *= LTNmero
x ( d + t )de
* Knovas f (t ) * NAA
x (0) *leses que ocorreram
x anos antes do ano de avaliao,
d =0 m t
LTx (d + t) = Fator PINA x (t ) =
aplicvel a I d *na
T projeo
L dox (nmero
x (d + t ) * K 0) * f (t ) *deNAA
novos
x prmios
de benefcios a pessoas com idade dx= 0no ano d + 1 aps o ano de leso
Kx (0) = Penso mensal aos beneficirios de idade x no ano de avaliao
f(t) = Fator de indexao do benefcio entre o ano de avaliao e o exerccio
financeiro t , t = 1,2,3...
NAAx = Valor atual que uma prestao de benefcio mensal de 1 paga a um
empregado lesionado de idade x (Frmula 16.6)
d = Diferena entre o ano de avaliao e o ano de leso, 0 d m
t = nmero de anos entre o ano de prmio e o ano de avaliao; t = 1,2,3...m
(assume-se implicitamente que a data da avaliao o ltimo dia de um exerccio
292
financeiro, razo pela qual se assume que t comea em 1)
m = Valor mximo de u para o qual LTx (u) maior que 0
O fator LTx (d + t) pode ser relatado com o nmero total de novas leses
durante um ano ou com qualquer outro indicador de exposio que seja considerado
mais relevante. Tcnicas para determinar o nmero de novos casos variam
significativamente entre benefcios por invalidez e sobrevivncia. A Frmula deve
ento ser ajustada de acordo; o produto I*LT deve ser substitudo pelo termo
apropriado. Mais ser dito na seo a seguir sobre pressupostos. O valor bsico do
benefcio Kx (0) aquele aplicvel no ano de avaliao.
O fluxo de caixa correspondente aos pagamentos de benefcio pode ser
obtido desenvolvendo apropriadamente NAAx. Observe que a Frmula 16.6
projeta o valor atual de novos prmios em cada um dos exerccios financeiros aps
o ano de avaliao. Caso o valor atual seja desejvel na data de avaliao, cada um 1
t
desses valores deve ser descontado atravs do fator apropriado, ou seja, (1 + I ) . 2
Esses passivos atuariais so algumas vezes chamados de sinistros, o que indica que
os passivos se aplicam a leses anteriores, mas que a deciso final com relao
invalidez permanente ainda no foi tomada.
Frmula 16.7
tt
FINAxx(t ) = IjIj ** LT
jj==max(
L
T x (t j ) * K ( j ) * f (t j ) * NAA
xx xx xx
max(11,,ttm
m))
Onde:
FINAx (t ) = Valor total de prmios aos beneficirios de idade x que comearam
a ser compensados no ano t por leses que ocorreram aps a data de avaliao
Ij= Nmero de novas leses que ocorreram j anos aps a data de avaliao
293
Kx (j) = Penso mensal a novos beneficirios de idade x no ano de leso j
f (t - j) = O fator de indexao do benefcio entre o ano de leso e o exerccio
financeiro t, que o ano do prmio
Frmula 16.8 1
P
V
PV [ x + u ] (1) = P
V
PV [ x + u ] (0) * (1 + i ) B[ x + u ] (1) * (1 + i ) 2
Frmula 16.9 x u 1
t n
P
VPV [ x + u ] (n) =(
t = n +1
B[ x + u ] (t ) (1 + i ) 2
)
A Frmula 16.8 tambm pode ser expressa conforme segue:
Frmula 16.10
P
V
PV [ x +u ] ( n) = P
VPV [ x+u ] (n 1) + I B[ x+u ] (n)
1
II == PV
P
V [ x + u ] (n 1) * i B[ x + u ] (n) * ( 1 + i ) 2 1)
294
mais os juros ganhos sobre o fundo, menos os pagamentos efetuados durante o
ano. Claro, isto acontece na vida real se todos os pressupostos forem perfeitamente
cumpridos, o que nunca o caso, e por isto que existem ganhos e perdas.
interessante apresentar a Frmula 16.10 em uma perspectiva contbil (consulte
16.11): esquerda temos a renda esperada e direita as despesas esperadas, que
so a soma da variao nos passivos e nos pagamentos. Esse termo anterior
geralmente negativo no caso de anuidades de benefcio, mas pode ser positivo
quando as probabilidades de encerramento forem maiores no ano atual.
Frmula 16.11
III===I((=P VP
(VPV
(PV ((n(nn)))P
[[x[x+x+u+u]u]] VP
VPV
PV ((n(nn111))))) +++BBB[[x[x+x+u+u]u](](n(nn)))
[[x[x+x+u+u]u]]
16.3 PRESSUPOSTOS
As frmulas apresentadas na seo anterior exigem a definio de pressupostos de
acordo com as variveis que podem ser classificadas em trs categorias:
295
externas e no bom discernimento. O monitoramento da experincia emergente
especialmente importante nessas circunstncias, e o aturio deve ajustar os
pressupostos gradualmente para integrar as informaes. A divulgao de qualquer
elemento de incerteza para a gesto da instituio a principal questo tica.
Mortalidade
A metodologia e os princpios relacionados construo de uma tabela de
mortalidade com os dados de experincia de um sistema de aposentadoria tambm
devem se aplicar aos planos de leses trabalhistas. Consideraes adicionais
especficas relacionadas aos planos por leso trabalhista e doenas ocupacionais
so discutidas abaixo.
Invalidez permanente
Aps um benefcio ter estado em vigor por vrios anos, a morte geralmente se
torna a maior fonte de encerramento de um benefcio por invalidez permanente.
Nos primeiros anos aps o prmio, no entanto, a recuperao pode ser mais
significativa. Os ndices de mortalidade variam por sexo. Os ndices de mortalidade
de beneficirios geralmente variam de acordo com a natureza da leso (acidente ou
doena) e o grau de comprometimento. Os ndices de mortalidade de beneficirios
que sofreram doenas degenerativas especficas, tais como silicose ou asbestose,
so maiores que aqueles de beneficirios cujo comprometimento devido a um
acidente ou leso classificado como doena, mas que no afetam realmente rgos
vitais do corpo (como tendinite ou bursite).
A mortalidade de beneficirios que sofreram um comprometimento grave
geralmente pior do que a da populao total. No entanto, aqueles com um
leve grau de comprometimento experimentam menores ndices de mortalidade
que aqueles da populao total. A explicao para isto que empregados esto
geralmente em melhores condies fsicas do que o subconjunto da populao
que no est na fora de trabalho por causa do processo de seleo feito pelos
empregadores; o trabalho exige que a pessoa seja saudvel, e uma ligeira deficincia
no necessariamente muda a situao bsica de sade de empregados lesionados.
296
Um grande volume de dados necessrio para construir uma tabela de mortalidade
que reflita corretamente a experincia especfica de um plano. Quando os dados de
experincia comeam a estar disponveis, uma comparao das mortes observadas
com as mortes esperadas de acordo com a tabela da populao em geral pode indicar
o nvel geral de mortalidade de beneficirios e sugere modificaes apropriadas.
Quando o volume dos dados de experincia suficiente, possvel construir
tabelas de mortalidade atravs de uma tcnica que reproduz o nmero observado
de mortes e sua idade mdia na morte (consulte Anexo 16B). Os ndices de
mortalidade para o plano por leses trabalhistas e doenas ocupacionais podem ser
calculados atravs da Frmula 16.12.
a b a b
1-10 0,85 0,0025 1,05 0,007
11-25 0,98 0,0010 1,65 -0,006
26-50 1,09 0,0022 1,44 0,011
51-100 1,39 0,0018 2,03 0,021
Frmula 16.12
q1x = a * q x + b
Onde:
q1 = ndice de mortalidade de acordo com a natureza e grau de
comprometimento
q = ndice de mortalidade de acordo com a tabela populacional
297
eles variaro de acordo com o caso em estudo.
Quando os ndices de mortalidade da tabela de referncia de mortalidade so
projetados no futuro de modo a refletir as melhorias potenciais na expectativa de vida,
o aturio deve determinar se apropriado utilizar os ndices projetados para os ndices
de mortalidade de beneficirios com invalidez permanente. razovel assumir que o
ndice de melhoria da mortalidade de beneficirios com invalidez permanente pode
diferir daquela da populao em geral, mas o volume de dados raramente suficiente
para conduzir um estudo que se destaque e suportar o pressuposto. Assumir zero de
melhoria geral no realstico e pode subestimar os passivos.
Sobrevivncia
Pressupostos relacionados mortalidade de dependentes so geralmente baseados
na mortalidade da populao total. Os ndices de mortalidade de cnjuges de
empregados podem ser apropriadamente estimados atravs da mortalidade da
populao geral. Sempre que a mortalidade dos cnjuges de empregados falecidos
for diferente, pode haver a tendncia de ser menor que aquela da populao geral.
Melhorias na expectativa de vida da populao se aplicam aos cnjuges.
A mortalidade da populao geral tambm se aplica a outros tipos de
dependentes, como filhos, pais e outros parentes. Os ndices de mortalidade de
filhos so muitas vezes definidos em 0 por causa da simplicidade. Os ndices
so muito baixos em idades acima de 0 e o volume relativamente pequeno dos
benefcios pagos a filhos no justifica a realizao de anlises elaboradas para
definir as bases apropriadas.
298
para a aplicao dos pressupostos de recuperao a durao desde o incio da invalidez.
Outras variveis, como idade e natureza da leso, tambm podem ser relevantes.
Invalidez parcial
A recuperao dos beneficirios parcialmente incapazes pode ser uma questo
mais difcil, especialmente quando a compensao baseada na perda da
capacidade de rendimento ao invs do grau de deficincia. A plena recuperao
deve ser distinta da recuperao parcial. A plena recuperao acontece quando o
benefcio se encerra. A recuperao parcial ocorre quando o benefcio diminui em
razo das mudanas na situao de rendimentos do beneficirio. Alguns sistemas
tambm incluem a possibilidade de aumentos nos benefcios por causa de uma
deteriorao adicional na condio dos empregados. Isso pode ser considerado
um encerramento negativo, que precisa ser cuidadosamente medido para evitar
qualquer confuso com a indexao dos benefcios.
Uma ilustrao de uma anlise da experincia de encerramento relacionada
invalidez parcial apresentada abaixo. No momento em que a anlise foi feita, o
pano j estava em vigor por 12 anos. A experincia dos cinco exerccios financeiros
mais recentes foi avaliada. Assim, no existe experincia disponvel para benefcios
que tenham sido pagos por mais de 12 anos, e a experincia bastante limitada
em duraes de 7 anos e mais. A Tabela 16.2 inclui apenas partes dos dados. O
conjunto completo dos dados mostrado no Anexo 16C.
Experincia do quarto ano antes do ano de avaliao Experincia do ano de encerramento na data de avaliao
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)
Durao Exposio Encerramento ndice Exposio Encerramento ndice
0 66 270 657 9 570 070 0,1444 64 276 757 6 829 791 0,1063
1 119 726 372 9 222 252 0,0770 146 538 018 8 724 738 0,0595
2 71 262 781 3 115 024 0,0437 149 791 338 3 534 850 0,0236
3 48 475 946 1 858 670 0,0383 159 581 424 7 743 697 0,0485
4 36 734 581 1 418 883 0,0386 137 641 887 10 056 528 0,0731
5 23 203 564 824 827 0,0355 108 007 369 1 334 995 0,0124
6 12 239 038 334 364 0,0273 62 243 690 479 544 0,0077
7 4 367 238 27 328 0,0063 41 415 266 591 614 0,0143
8 448 648 0 0,0000 32 201 547 1 420 711 0,0441
9 n.a. n.a. n.a. 19 626 450 1 468 028 0,0748
10 n.a. n.a. n.a. 9 566 597 546 246 0,0571
299
11 n.a. n.a. n.a. 3 473 990 108 541 0,0312
12 n.a. n.a. n.a. 266 614 -21 474 -0,0805
Total 382 728 825 26 371 418 0.0689 934 630 947 42 817 809 0,0458
n.a. = no aplicvel.
300
Figura 16.1 Taxas de recuperao observadas
Taxa de recuperao
0.20
0.15
0.10
0.05
0.00
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
-0.05
Durao desde o prmio
-0.10
301
(outra que no a morte) um novo casamento. A incidncia de novos
casamentos varia de acordo com a idade do cnjuge e est relacionada s prticas
culturais e sociais de uma comunidade, que so suscetveis mudana com o
tempo. Devido ao fato de que o nmero de cnjuges que recebem benefcios
geralmente no alto o suficiente para fornecer experincia estatisticamente
acreditvel para todas as idades, a reviso deste pressuposto pode apenas ser
feita em intervalos de poucos anos. A experincia do plano deve ser utilizada
tanto quanto possvel e concluda quando necessrio com a experincia de
outros planos de previdncia social comparveis.
Os encerramentos dos benefcios para filhos dependentes esto geralmente
relacionados frequncia escolar. Os encerramentos esto geralmente
concentrados em torno de poucas idades aps atingir a maioridade, de modo
que a experincia possa geralmente ser avaliada com confiana com os dados do
plano. Na ausncia desses dados no incio, estatsticas da populao geral com
frequncia escolar podem ser teis.
302
Tabela 16.3 Exemplo: Novos prmios de benefcios por invalidez permanente
por cada 100.000 leses
35 3 0 0 0 0 3 0,9919
36 3 0 0 0 0 3 0,9949
37 2 0 0 0 0 2 0,9977
38 2 0 0 0 0 2 1,0000
Total 152 182 205 167 186 891 -
Nota: Se em um ano em particular o nmero de novas leses for 125.000, ento o nmero esperado de empregados
lesionados no grupo etrio 35-44 no ano de leso que recebero um benefcio anos depois 37,5 ((125.000 * 30) / 100.000).
303
A idade uma caracterstica importante dos beneficirios porque
ela determina o custo do benefcio. Um benefcio vitalcio concedido a um
empregado de 60 anos menos custoso do que o mesmo benefcio concedido
a um empregado de 20 anos. Basicamente, existem duas formas de considerar
a idade dos beneficirios. A forma mais simples determinar a idade mdia
dos beneficirios, que pode ser conveniente em algumas circunstncias,
especialmente quando o benefcio pago como uma soma total (ou como
um benefcio temporrio por um curto perodo) e no existe a necessidade
de acompanhar qualquer fluxo de caixa por um longo perodo. No outro
extremo, o mtodo mais sofisticado consiste em modelar uma distribuio
pelas idades individuais de modo a refletir, o mais precisamente possvel,
o nmero de novos prmios pela idade alcanada. Essa distribuio pode
ser trabalhosa de gerir, porque uma distribuio para cada ano aps o ano
de leso exigida. Isso pode ser difcil de construir devido ao volume de
dados geralmente no ser suficiente para suportar tal modelagem refinada. O
compromisso normal consiste em trabalhar com tcnicas de grupos etrios
para a definio de pressupostos.
304
idade quando da leso, mais o nmero de anos que se passaram desde o ano
da leso. A idade central de cada grupo etrio pode ser utilizada como uma
indicao da mdia de idade no ano de leso, ou na idade exata no momento
da leso pode se recalculada.
305
16.3.3 Valor bsico dos benefcios relacionados a novos prmios
Essa seo lida com o pressuposto relacionado a K e f() nas frmulas 16.6 e 16.7.
O fator K representa o valor anual do benefcio que concedido aos lesionados em
unidades monetrias do ano de avaliao. Esse valor varia por idade e definido
considerando-se dois componentes: os rendimentos segurados dos empregados
lesionados e sua perda de capacidade de rendimento ou grau de deficincia. O fator
f() considera o impacto dos fatores econmicos, tais como o aumento nos salrios
ou a inflao aps o prmio, dependendo das disposies do plano.
Os pressupostos relacionados ao valor bsico do benefcio so geralmente
determinados separadamente para empregados lesionados que recebam uma
indenizao integral e para aqueles que recebam uma indenizao parcial. Isso
prtico para expressar o valor bsico dos benefcios por invalidez permanente em
termos de valores bsicos correspondentes por invalidez temporria. Esse ltimo
valor demonstra os dados estatsticos que amadurecem rapidamente, e a correlao
observada entre ambos os tipos de benefcios pode ser utilizada para definir
os pressupostos relacionados aos valores dos futuros prmios de benefcios por
invalidez permanente. Para empregados totalmente incapazes, essa proporo gira
em torno de 100%, mas pode ser diferente porque, dentro de cada grupo, o perfil de
rendimentos do subconjunto de empregados lesionados que se tornam totalmente
incapazes tende a diferir daquele dos beneficiados por invalidez temporria.
Nota
Na data de avaliao, o valor atual de PINAx (t ) PINAx (t ) (1 + i )t 0,5 .
306
Frmula 16A.1
x
qx ) (1 + i ) + 1212 t 1 px * (1 1 2424 qx + t 1 ) * f (t ) (1 + i )t
1
NAAx 6(1 5
2424
4
2 2
t =1
Fatores de Correo
Os fatores de correo a e b so definidos de forma que:
q ' ( x) = a * q ( x) + b
e que a soma das mortes registradas seja igual soma das mortes de acordo
com a nova tabela, e que a idade mdia das mortes registradas seja a mesma que a
idade mdia da morte de acordo com a nova tabela.
307
Sabemos que D`(x) = E(x) * q` (x)
= a * E ( x) * q( x) + b * E ( x)
= a * D( x) + b * E ( x)
Ambas as condies podem ser reescritas da seguinte maneira:
1. a D( x) + b E ( x) = ( x)
x x x
308
ANEXO 16C
Tabela 16C. 1 Encerramento de invalidez parcial permanente
Durao 4 anos antes do ano de avaliao 3 anos antes do ano de avaliao 2 anos antes do ano de avaliao
0 32 591 633 -112 769 -0,35 38 127 625 27 968 0,07 36 750 247 356 748 0,97
1 69 828 333 371 840 0,53 68 649 977 889 340 1,30 88 578 408 825 218 0,93
2 87 354 212 22 754 0,03 61 260 701 431 171 0,70 60 046 429 147 858 0,25
3 74 118 646 138 839 0,19 73 629 123 -105 237 -0,14 53 892 905 437 154 0,81
4 40 160 768 -674 0,00 61 652 627 -203 631 -0,33 62 989 368 -12 886 -0,02
5 15 549 060 -14 599 -0,09 33 047 122 67 792 0,21 52 484 710 394 562 0,75
6 6 062 095 4 840 0,08 12 008 549 -45 667 0,38 27 093 820 196 294 0,72
7 420 499 -10 0,00 4 734 958 -14 302 -0,30 9 707 560 51 907 0,53
8 153 739 0 0,00 231 684 -14 0,01 3 769 118 14 0,00
11 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total 326 238 985 410 221 0,13 353 474 421 1 047 420 0,30 395 995 484 2 396 869 0,61
309
310
Tabela 16C. 1 (continuao)
0 30 007 708 464 576 1,55 78 873 582 1 204 858 1,53 216 350 795 1 941 381 0,90
1 78 268 145 595 917 0,76 94 703 852 1 857 387 1,96 400 028 715 4 539 702 1,13
2 80 300 470 -5 180 0,01 70 370 545 -377 762 -0,54 359 332 266 218 841 0,06
3 53 348 620 17 126 0,03 72 882 554 428 897 0,59 327 871 848 916 779 0,28
4 46 269 516 390 647 0,84 47 029 533 245 601 0,52 258 101 812 419 057 0,16
5 53 686 640 -20 153 -0,04 39 904 567 4 192 0,01 194 672 099 431 794 0,22
6 44 954 375 -151 693 -0,34 46 231 622 214 666 0,46 136 350 461 218 440 0,16
7 22 755 617 -120 745 -0,53 39 526 973 -186 0,00 77 145 607 -83 336 -0,11
8 8 018 815 41 357 0,52 18 669 390 73 737 0,39 30 842 746 115 094 0,37
9 2 897 522 337 0,01 6 549 466 -25 296 -0,39 10 147 356 -24 959 -0,25
10 533 589 8 393 1,57 2 339 919 188 0,01 2 988 114 8 581 0,29
Total 421 137 430 1 220 582 0,29 517 181 173 3 626 282 0,70 2 014 027 493 8 701 374 0,43
DESPESAS MDICAS E BENEFCIOS
DE REABILITAO 17
A primeira seo desse captulo sobre despesas mdicas e benefcios de reabilitao
discute as principais caractersticas dos benefcios que devero ser considerados
para a avaliao atuarial. A segunda seo ilustra alguns aspectos de relatrios de
dados estatsticos para propsitos atuariais. A terceira seo apresenta as frmulas
utilizadas para projees financeiras e a quarta seo discute todos os outros itens
relativos s avaliaes atuariais, tais como a escolha dos pressupostos e a anlise de
experincia.
311
aos servios. As condies de acordo com as quais os servios so disponibilizados
tambm podem afetar o ndice de sua utilizao. importante que o aturio
esteja familiarizado com as prticas mdicas e administrativas e as regras que
regem a autorizao dos benefcios. Para a mesma leso, o tratamento mdico
em dois planos diferentes pode variar de acordo com fatores como prestao de
servios, grau de sofisticao das instalaes, diferenas entre taxas de servio aos
empregados lesionados e servios populao geral.
Os preos dos servios so geralmente definidos em regulamentos ou
contratos administrativos resultantes das negociaes entre as partes, o conselho e
os prestadores de servios. O aturio pode ser questionado a definir o impacto de
vrias mudanas nos servios cobertos, tais como aumento nas taxas, a incluso de
novos tratamentos ou modificaes introduzidas no procedimento administrativo
para a autorizao de benefcios ou para o controle de servios. Esse tipo de
avaliao exige uma anlise detalhada da relao entre todas as partes envolvidas na
administrao de cuidados mdicos para empregados lesionados, a equipe mdica
do conselho, o gestor de reivindicaes e os prestadores de servios. Por exemplo,
mudanas na estrutura de honorrios mdicos podem gerar modificaes no
padro de tratamento mdico, e o aturio precisar de certo grau de conhecimento
dos procedimentos mdicos para avaliar tais efeitos em potencial.
Existe uma presso aumentada em alguns pases para cobrir os servios de
profissionais de sade envolvidos na prtica de medicina alternativa ou paramdica,
tais como quiropatas, acupunturistas, homeopatas, naturopatas, e assim por diante.
Quando esses servios estiverem disponveis aos empregados lesionados, limites
sero definidos sobre o nmero de consultas ou o custo total por tipo de servio. O
custeio da introduo desses benefcios geralmente realizado atravs da utilizao
de dados externos. Grupos que estimulam a incluso desses benefcios podem
argumentar que esses benefcios so, de modo geral, de custo neutro, primeiro
por que so utilizados ao invs dos servios mdicos tradicionais e segundo por
que seguem uma reduo nos custos de invalidez de renda, devido reduo na
durao resultante da melhora na sade do empregado lesionado. Ainda h pouca
evidncia emprica para suportar o trabalho atuarial nessas circunstncias.
Despesas de transporte e alojamento incorridas enquanto estiverem
recebendo atendimento mdico tambm podem ser cobertas, e so includas no
pacote de cuidados mdicos conforme um item especfico.
17.1.2 Reabilitao
Os benefcios de reabilitao considerados nesse captulo incluem as despesas
incorridas pelos servios que so necessrios para retornar o empregado ao seu
312
trabalho e sua rotina diria. O custo da fisioterapia e da ergonomia pode ser
considerado como reabilitao mdica. A questo de considerar esses dois servios
como reabilitao ou cuidado mdico no importante, embora exista um interesse
para fins de anlise de custos em manter os custos dos dois separadamente. A
reabilitao vocacional inclui todos os custos que so incorridos para suportar
o retorno do empregado ao trabalho, tais como aconselhamento e reciclagem,
adaptando o local de trabalho para o empregado que ficou com limitaes
funcionais, ou subsdios para ajudar o empregado a comear um negcio. Outras
despesas tambm podem ser incorridas para apoiar empregados lesionados em sua
rotina diria, incluindo servios de psiclogos e, para leses graves, a realizao
de modificaes na residncia e no veculo do empregado, bem como servios de
qualquer pessoal que possa ser necessrio para manter a casa.
O aturio pode ser questionado a medir a reduo esperada no custo
dos benefcios por invalidez resultando de dinheiro adicional gasto em servios
de reabilitao. No existe resposta matemtica direta a essa questo, e o custo
estimado deve confiar em uma anlise aprofundada das circunstncias particulares.
313
a data do servio;
o valor do pagamento.
314
Esse nvel de detalhes provavelmente no prtico para sistemas com
recursos escassos. Quando esse for o caso, as informaes detalhadas pelos servios
devem ser agrupadas apenas atravs do exerccio financeiro, ou seja, o ano em que
o pagamento para o servio foi emitido pelo sistema. As informaes no banco de
dados ento seriam as que seguem:
315
os benefcios juntos (ou em poucas categorias) para obter um volume de dados
que seja suficientemente estvel ano aps ano. Nessas circunstncias, os relatrios
estatsticos apiam que a avaliao atuarial seja simples; consistem meramente da
distribuio dos valores pagos no ano de leso e ano de pagamento. A Tabela ATIV.6
do Anexo Tcnico IV o formato bsico a ser utilizado, e tambm aquele que
pode ser apropriado para uma anlise mais detalhada. Cada um dos componentes
de custo, ou seja, o nmero de servios e o valor mdio pago por beneficirio
apresentado pelo ano de leso e pelo exerccio financeiro do pagamento.
Frmula 17.1
BBB(((ttt)))===
CHCHCH w
w,,,ttt)))***M
H (((w
C M
RM
R w
w,,0,00)))*** fff(((ttt)))***ddd(((w
R (((w
MR w
w,,,ttt)))
www
onde:
CH (w,t) = Nmero de casos de cuidados com a sade na categoria w de
benefcio no ano t
MR (w,0)= Mdia de custo por caso na categoria w no ano de avaliao
f(t) = Inflao geral a partir do ano de avaliao at o ano t
316
d (w,t) = Desvio da inflao mdica a partir da inflao geral
M
RM
MRR ((ww,,nn)) ff ((nn))
dd((ww,,nn)) ==
M
RM
R ((ww,,nn11)) ff ((nn11))
MR
O nmero de casos por categoria pode ser estimado como um multiplicador
do nmero de beneficirios em uma categoria especfica (por exemplo, benefcios
por invalidez de longo prazo). A estimativa do nmero de beneficirios j foi
explicada em captulos anteriores.
As sees a seguir descrevem um mtodo de avaliao de custo totalmente
coberto para pases com um amplo conjunto de dados. So descritos aqui os
principais propsitos da demonstrao de que o clculo dos custos de cuidados com
a sade de acordo com os planos de leses trabalhistas idealmente relata despesas
a um grupo especfico de eventos (tais como uma leso em um determinado
ano de um determinado grupo populacional). Caso as despesas no possam ser
claramente associadas com grupos e anos, os procedimentos de classificao de
risco e experincia no sero possveis.
317
Onde:
Nd (0)= Nmero de beneficirios no ano de avaliao cuja leso ocorreu d
anos antes do ano de avaliao, 0 d 9.
P(d,t) = Proporo de beneficirios no ano d aps seu ano de leso que sejam
beneficirios no ano d + t , P(d,t) = 0 para d + t 10 .
L(d + t) = Valor mdio por beneficirio d + t anos aps o ano de leso em
unidades monetrias do ano de avaliao
f(t) = Fator de indexao do benefcio mdio por beneficirio por t anos
Desenvolvimento de pagamentos
A tcnica a que nos referimos consiste da estimativa de futuros pagamentos atravs
da aplicao de fatores aos benefcios pagos antes da data de avaliao. Esses fatores
so baseados na experincia anterior e expressam a relao entre os pagamentos
que sero feitos no futuro com aqueles que foram feitos no passado. O padro
dessa relao pode mudar com o tempo por vrios motivos, e os fatores devem ser
atualizados regularmente para refletir as tendncias mais recentes, mas ainda englobar
experincia suficiente para capturar ciclos. Essa tcnica pode ser aplicada de acordo
318
com as duas diferentes abordagens descritas nas prximas duas subsees.
Frmula 17.3
m t
B (t ) = Dd (0) * F (d , t ) * f (t )
d =0
onde:
Dd (u)= Valor total dos benefcios pagos u anos antes da avaliao para
leses que ocorreram d anos antes do ano de avaliao.
F (d,t) = Relao entre os valores pagos d + t anos aps o ano de leso para
aqueles pagos d anos aps o ano de leso no considerando mudanas nos preos
de servios com o tempo
m = Primeiro valor de d + t para o qual F (d,t) igual a 0.
319
ou agravos. Isso pode criar instabilidade na projeo de futuros pagamentos, que
deveria acontecer caso uma nova avaliao fosse realizada no final de 2001 e os
pagamentos iniciados naquele ano fossem, por exemplo, maiores que 600 (ao
invs de um nmero prximo a 450). O valor de 600 pode ser mais ou menos
representativo daquele pago no futuro e os pagamentos de mais de um ano podem
ser uma melhor indicao do futuro. De acordo com a Frmula 17.4, os pagamentos
feitos nos anos de 1998 a 2000 para o acidente de 1970 seriam utilizados. Aquilo
feito nos anos 1998 e 1999 seria projetado para o ano 2000 com os mesmos fatores
que aqueles utilizados aps a data de avaliao. O fator de inflao apropriado
entre os anos de 1998 e 1999 utilizado de modo a ter os pagamentos expressados
em valores monetrios de 2000.
Frmula 17.4
22
DA ddd (0) = (
DA ( D (u ) * F (d u, u ) * pfpf (u ))) 3
dd
uu==00
Onde:
DAd (0)= Valor ajustado dos benefcios pagos no ano de avaliao por leses
que ocorreram d anos antes da data de avaliao
pf(u) = Fator de indexao do benefcio mdio por beneficirio sobre u anos
antes da data de avaliao
Frmula 17.5
t
F (d , t ) = R
u = d +1
u (por definio, F ( d ,0) = 1 )
320
de empregados lesionados. De fato, o tipo e a quantidade dos servios por
empregados lesionados se estabilizam em longos perodos.
Frmula 17.6
m mtmt t
BB
(B t))=
t()(t= =
D
CDCd (d0d()(00*))*F
CD
DC C*FC
FC(d((,dtd,),t*t))*f*(ftf()(tt))
CF
d =d0d==00
Onde:
DCd (0) = Valor total de benefcios pagos no ano de avaliao por leses que
ocorreram d anos antes do ano de avaliao, indexado por valores monetrios do
ano de avaliao.
FC (d,t) = Relao entre os valores pagos d + t anos aps o ano de leso para
aqueles pagos durante os primeiros d anos aps o ano de leso ajustado ao valores
monetrios do ano de avaliao
O primeiro termo da Frmula pode ser expresso conforme segue em termos
de pagamentos feitos antes da data de avaliao.
Frmula 17.7
d
DC d (0) = Dd (u ) * pf
DC pf (u )
u =0
A Frmula 17.7 a soma dos pagamentos ajustados pela inflao entre o ano
que cada pagamento feito at o ano de avaliao. importante estar ciente da
diferena entre a Frmula 17.4, que utiliza o pagamento anual no ano de avaliao,
e a Frmula 17.7, que utiliza pagamentos cumulativos at o ano de avaliao. De
modo semelhante, caso retornemos para o segundo termo da Frmula 17.6, FC
um fator de desenvolvimento expressando o tamanho do pagamento esperado no
ano t. Dado que FC se aplica os pagamentos cumulativos na data de avaliao, seu
321
tamanho ser muito menor que o valor correspondente na Frmula 17.3, que F().
Os passivos totais relacionados a despesas mdicas e benefcios de
reabilitao na data de avaliao podem ser obtidos descontando os valores obtidos
pela Frmula 17.3 ou pela Frmula 17.6 para todos os exerccios financeiros (todos
t ) aps a data de avaliao.
Frmula 17.8
(t ) = B (t ) (1 + i )
t 12
A
L
AL
t
Frmula 17.9
t
B (t ) = D (0) *IIK
0
j = max(1,t m )
j * F (0, t j ) * f (t )
onde:
IKj = Fator que considera a mudana na frequncia das leses entre o ano de
avaliao e o ano j aps a data de avaliao
322
durante o perodo de projeo. Esse um pressuposto prtico, embora possa no
ser considerado realstico em algumas circunstncias. No entanto, muito difcil
projetar mudanas no padro dos fatores de desenvolvimento.
O custo dos benefcios para um ano de leso pode ser obtido descontando-
se os pagamentos para todos os anos com relao a um ano particular de leso.
Por exemplo, o custo dos benefcios de despesas mdicas relacionadas a leses que
ocorreram no ano j medidas em 1 de julho daquele ano pode ser expresso pela
Frmula 17.10.
Frmula 17.10
j + m 1
CO j = [ D (0) * IK
t= j
0 j * F (0, t j ) * f (t )] (1 + i )t j
Onde:
COj= Custo das despesas mdicas e benefcios de reabilitao por leses que
ocorreram no ano aps a data de avaliao avaliada na metade do ano da leso
17.4 PRESSUPOSTOS
Nessa seo, mostramos como os fatores de desenvolvimento devem ser definidos.
Esses fatores so necessrios para calcular o desenvolvimento de pagamentos
cumulativos, descritos na subseo sobre o desenvolvimento de pagamentos anuais.
323
exigiriam investigaes e ajustes adicionais. Assumimos (de forma mais ou menos
arbitrria) que os dados no mostram qualquer fenmeno obviamente estranho.
No entanto, parece aparente que o primeiro ano dos pagamentos tenha aumentado
mais do que os pagamentos totais de 1991 a 1992. Esse no um fenmeno
estranho, mas uma importante caracterstica do banco de dados. O aturio deve
observar mudanas nos procedimentos administrativos que possam explicar isso e
ser cuidadoso quando definir o fator de desenvolvimento a partir da durao 0 at
1, ou seja, Rt.
324
27 208 78 122 159 165 204 182 438 510 453 614
28 101 206 98 98 137 188 215 206 481 528 357
29 49 106 183 106 105 125 168 199 166 297 507
30 107 38 94 190 79 95 118 211 172 171 341
31 142 81 142 89 176 106 132 102 210 141 182
32 100 161 106 66 86 208 92 118 108 168 160
33 48 95 162 105 94 93 151 89 118 122 141
34 106 38 93 147 69 60 94 239 80 92 117
35 32 192 56 106 127 69 64 95 205 90 111
36 153 53 96 99 92 125 46 57 100 178 76
37 100 218 40 107 50 106 136 54 . 51 72 202
38 26 173 101 42 78 44 108 118 50 94 74
39 17 29 57 82 30 82 37 158 111 63 41
40 55 17 22 67 57 32 94 44 136 93 45
41 48 101 14 16 68 68 44 116 46 184 90
42 86 79 28 19 14 55 99 32 98 46 107
43 22 92 102 56 19 13 47 133 33 112 49
44 5 15 59 68 50 55 12 44 72 26 100
45 1 1 11 38 43 32 26 12 36 66 31
46 15 1 12 15 31 77 30 29 17 33 64
47 5 14 0 7 15 27 57 41 16 13 43
48 6 8 10 1 6 14 18 20 31 20 12
49 0 0 7 11 0 4 14 50 14 28 26
50 4 0 3 6 16 0 11 17 21 14 27
51 4 3 0 3 8 4 0 6 43 20 31
52 0 0 3 0 3 9 3 0 7 38 22
53 0 0 5 2 0 5 6 1 0 5 28
54 0 0 1 6 1 0 4 5 3 0 3
55 0 0 0 1 4 0 0 4 11 3 0
56 0 0 0 0 0 3 0 0 4 8 3
57 0 0 0 0 0 0 1 0 0 4 8
58 0 0 0 0 0 0 2 1 0 0 4
59 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0
60 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total 101 116 119 214 139 686 146 184 146 638 156 182 182 825 225 226 242 017 212 893 214 971
325
Tabela 17.2 Exemplo: variaes nos preos gerais
Perodo 1989-90 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99
Fator 1,044 1,040 1,041 1,044 1,041 1,048 1,048 1,058 1,018 1,019
Perodo 1989-90 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99
Fator 1,481 1,418 1,364 1,310 1,255 1,205 1,150 1,098 1,037 1,019
326
Caso o aumento nos preos das despesas mdicas e nos benefcios de
reabilitao seja conhecido, esse deveria ser utilizado ao invs do aumento nos
preos gerais (ou seja, 1.058). Por exemplo, assumindo-se que o aumento nos
benefcios mdicos e de reabilitao de 1,07, ento o fator de desenvolvimento
calculado na Frmula 17.10 deveria ser 0,832, que menor que aquele obtido
(0,841). Caso essa informao esteja disponvel e os fatores de desenvolvimento
sejam calculados de acordo, o fator de inflao para a projeo de benefcios aps a
data de avaliao deve levar em considerao o aumento especfico nos preos das
despesas mdicas e dos benefcios de reabilitao.
Durao 1989-90 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99
1 0,870 0,873 0,599 0,494 0,5390 0,647 0,754 0,668 0,598 0,649
2 0,369 0,291 0,300 0,285 0,317 0,356 0,396 0,376 0,312 0,289
3 0,657 0,484 0,573 0,636 0,735 0,756 0,911 0,956 0,586 0,555
4 0,796 0,534 0,629 0,613 0,664 0,780 0,810 0,799 0,430 0,713
5 0,836 0,619 0,763 0,719 0,813 0,779 0,838 0,841 0,521 0,778
6 0,777 0,720 0,749 0,696 0,754 0,910 0,956 0,861 0,712 0,796
7 0,900 0,825 0,746 0,807 0,728 0,957 0,879 0,900 0,779 0,808
8 1,022 0,812 0,771 0,770 0,731 0,975 0,992 0,758 0,717 0,779
9 0,844 0,771 0,810 0,752 0,959 1,077 0,977 0,910 0,881 0,808
10 1,004 0,853 1,005 0,856 1,021 0,940 0,940 1,036 0,737 0,948
11 0,870 0,873 0,599 0,494 0,539 0,647 0,754 0,668 0,598 0,649
12 0,369 0,291 0300 0,285 0,317 0,356 0,396 0,376 0,312 0,289
13 0,657 0,484 0,573 0,636 0,735 0,756 0,911 0,956 0,586 0,555
14 0,796 0,534 0,629 0,613 0,664 0,780 0,810 0,799 0,430 0,713
15 0,836 0,619 0,763 0,719 0,813 0,779 0,838 0,841 0,521 0,778
16 0,777 0,720 0,749 0,696 0,754 0,910 0,956 0,861 0,712 0,796
17 0,900 0,825 0,746 0,807 0,728 0,957 0,897 0,900 0,779 0,808
18 1,022 0,812 0,771 0,770 0,731 0,975 0,992 0,758 0,717 0,779
19 0,844 0,771 0,810 0,752 0,959 1,077 0,977 0,910 0,881 0,808
20 1,004 0,953 1,005 0,856 1,021 0,940 0,940 1,036 0,737 0,948
21 0,914 0,756 0,739 0,826 1,010 1,113 0,889 0,971 1,000 1,032
22 1,152 1,116 1,083 0,939 0,966 0,979 1,056 1,153 0,953 0,806
23 1,092 0,935 0,745 0,896 1,029 1,015 0,939 0,864 0,985
24 0,763 0,792 1,030 0,825 0,949 1,134 0,810 0,934 0,823 1,175
25 0,958 1,498 0,554 0,954 0,925 1,004 0,879 1,003 0,786 0,952
327
26 0,842 1,348 0,803 1,357 0,930 0,988 0,981 0,886 0,801 0,919
27 0,946 0,621 0,973 0,941 0,916 1,129 1,133 0,955 1,021 1,301
28 0,949 1,208 0,772 0,825 1,095 0,808 1,080 1,038 1,017 0,773
29 1,005 0,854 1,039 1,026 0,876 1,006 0,883 0,762 0,607 0,942
30 0,743 0,853 0,997 0,714 0,869 0,853 1,198 0,817 1,012 1,127
31 0,725 3,593 0,910 0,887 1,289 0,901 0,825 0,941 0,805 1,044
32 1,086 1,258 0,446 0,926 1,135 1,326 0,853 1,001 0,786 1,114
33 0,910 0,968 0,952 1,364 1,039 0,828 0,923 0,945 1,110 0,824
34 0,758 0,941 0,872 0,629 0,613 0,693 1,510 0,850 0,766 0,941
35 1,735 1,417 1,095 0,828 0,961 0,964 0,964 0,811 1,105 1,184
36 1,586 0,481 1,698 0,831 0,945 1,018 0,850 0,995 0,853 0,829
37 1,365 0,726 1,071 0,484 1,107 0,636 1,120 0,846 0,707 1,114
38 1,657 0,445 1,009 0,698 0,845 1,038 0,828 0,875 1,811 1,009
39 1,068 0,317 0,780 0,684 1,010 0,972 1,396 0,889 1,238 0,428
40 0,958 0,729 1,129 0,666 1,025 0,802 1,135 0,814 0,823 0,701
41 1,759 0,792 0,699 0,972 1,146 1,094 1,178 0,988 1,329 0,950
42 1,576 0,267 1,304 0,838 0,777 1,312 0,694 0,799 0,982 0,571
43 1,025 1,241 1,921 0,958 0,892 1,389 1,282 0,975 1,123 1,045
44 0,653 0,617 0,640 0,855 2,781 0,815 0,893 0,512 0,774 0,876
45 0,192 0,705 0,619 0,606 0,615 0,881 0,954 0,773 0,900 1,170
46 0,958 11,538 1,310 0,781 1,720 0,451 1,064 1,339 0,900 0,952
47 0,894 0,000 0,560 0,958 0,837 0,895 1,304 0,521 0,751 1,279
48 1,533 0,687 0,821 0,897 0,706 0,335 0,715 1,228 0,906
49 0,0000 0,841 1,057 0,000 0,640 0,636 2,651 0,662 0,887 1,276
50 0,823 1,393 0,954 1,159 0,397 0,982 0,946
51 0,718 0,961 1,277 0,240 2,624 0,520 2,391 0,936 2,173
328
Em cada passo do processo, o aturio deve observar de perto os resultados e
avaliar a necessidade de ajustar os dados. Grficos so muito teis para identificar
valores que estejam fora do intervalo. Na tabela 17.3, parece que existe ao
menos um nmero que difere marcadamente das expectativas. Esse o fator de
desenvolvimento na durao 46 na segunda coluna (1990-91), ou seja, 11.538. A
confiabilidade dos dados brutos deve ser investigada. Quando o aturio estiver
satisfeito de que no existem erros, ento uma deciso deve ser tomada com relao
oportunidade de ajustar os dados. Nesse exemplo em particular, os dados so
vlidos e o aturio pode desejar fazer um ajuste nesse estgio ou depois nesse
processo. (O fator 11.538 no ser utilizado nos prximos estgios para evitar
distores indevidas nos resultados.) Nenhum fator mostrado nas clulas onde o
denominador 0 e o numerador positivo ou 0.
Valores distantes dos fatores de desenvolvimento so possveis na rea dos
benefcios considerada nesse captulo. Os pagamentos de uma coorte podem
flutuar por causa de recadas ou gravames que geram prmios de benefcios a
alguns poucos empregados lesionados. De modo semelhante, grandes valores
de benefcios podem ser destinados a alguns poucos empregados lesionados
cada ano menos frequentemente, causando picos quando ocorrerem. Esse pode
ser o caso para reposies ou prteses ou quando uma cirurgia cara necessria
para o idoso. O exemplo trabalhado sem fazer quaisquer ajustes aos dados da
Tabela 17.2 nesse estgio.
O passo seguinte calcular a mdia dos fatores de desenvolvimento (FD)
em cada durao. Uma primeira deciso com relao ao nmero mximo de
anos de experincia foi tomada quando o aturio processou os dados de 11 anos.
A principal vantagem de considerar um grande volume de experincia que
empresta credibilidade aos dados e ajuda a minimizar flutuaes. No entanto, as
tendncias podem mudar no perodo de experincia, e a experincia mais recente
pode ser a mais representativa da experincia futura. Credibilidade no apenas
uma questo de volume, mas tambm de relevncia. A Tabela 17.4 mostra os
fatores mdios geomtricos feitos com a experincia completa e aqueles feitos
com a experincia mais recente de 1994 a 1999 (uma mdia de cinco fatores).
Em longos perodos, onde alguns fatores individuais so 0, a mdia aritmtica
substituda pela mdia geomtrica.
329
Tabela 17.4 Exemplo: Mdia dos fatores de desenvolvimento
Durao Dez anos Cinco anos Durao Dez anos Cinco anos
1 0,658 0,661 31 1,089 0,971
2 0,327 0,343 32 0,912 0,908
3 0,670 0,735 33 0,959 0,888
4 0,665 0,688 34 0,857 0,977
5 0,743 0,741 35 1,083 1,008
6 0,789 0,843 36 0,909 0,824
7 0,830 0,862 37 0,921 0,950
8 0,826 0,836 38 0,945 1,052
9 0,874 0,926 39 0,791 0,880
10 0,940 0,915 40 0,890 0,898
11 0,901 0,893 41 1,076 1,140
12 0,971 1,022 42 0,829 0,845
13 0,886 0,891 43 1,096 1,036
14 0,941 0,978 44 0,836 0,771
15 0,992 0,987 45 0,637 0,811
16 0,949 0,950 46 1,070 1,018
17 0,952 0,959 47 0,781 0,857
18 0,982 0,975 48 0,798 0,701
19 0,959 1,008 49 0,897 1,136
20 0,905 0,851 50 1,037 1,023
21 0,917 0,998 51 0,925 1,261
22 1,015 0,983 52 0,846 0,927
23 0,957 0,983 53 0,687 0,566
24 0,902 0,940 54 0,908 1,003
25 0,925 0,918 55 0,936 1,249
26 0,982 0,937 56 0,672 0,872
27 0,945 1,030 57 0,674 0,674
28 0,966 0,976 58 0,968 0,968
29 0,875 0,800 59 0,945 0,945
30 0,911 1,001 60 0,000 0,000
330
poucos fatores foram utilizados no clculo do fator mdio. O padro irregular em
longos perodos devido a pequenos volumes de dados deve ser gerido com cuidado,
e um julgamento ento um fator importante na definio dos pressupostos.
Compreender a experincia anterior e as novas tendncias essencial para o
abastecimento do julgamento do aturio para a escolha do perodo de experincia a
ser considerado. Um grfico de duas curvas pode ajudar a avaliar quaisquer diferenas.
A Figura 17.1 mostra as propores da mdia dos cinco mais recentes
fatores de desenvolvimento sobre aqueles da mdia dos dez mais recentes
fatores de desenvolvimento. Propores so em geral ligeiramente superiores
a 1. As flutuaes em torno da unidade aumentam de forma acentuada com a
durao. A diferena entre uma experincia de dez anos e uma experincia de
cinco anos no muito grande. Isto mostra que a experincia tem sido bastante
estvel, ao menos pelas primeiras 25 duraes, quando o volume de dados
provavelmente significativo o bastante para minimizar flutuaes aleatrias.
O aturio deve ser particularmente cuidadoso quando definir a experincia em
curtas duraes, uma vez que elas tm uma forte influncia sobre a estimativa
dos pagamentos em longas duraes.
Devido aos fatores de desenvolvimento observados serem volteis pela
durao, diferenas significativas entre os pagamentos projetados e os pagamentos
observados devem ser esperadas por cada clula do ano de leso e exerccio
financeiro. No entanto, as diferenas podem tender a compensar umas s outras,
e aquelas de um exerccio financeiro ou de um ano de leso (caso uma coorte seja
considerada) devem estar dentro de uma faixa razovel.
Continuamos o exemplo com os fatores de desenvolvimento de dez anos
porque eles so mais estveis pela durao. Isso facilitar o ltimo passo do processo,
que construir uma tabela estvel que represente a experincia mais provvel esperada.
1.4
1.2
1.0
0.8
Mdia de 5 duraes
0.6
0.4
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56
Durao
Razo original Mdia de 5 anos da razo original
331
17.4.3 Fatores de desenvolvimento graduados
A Tabela 17.5 apresenta os fatores que foram definidos aps os dados brutos terem
sido graduados. O fator na durao 1 o nico que o mesmo que os dados brutos.
Os fatores de desenvolvimento para duraes 2 a 60 so obtidos aplicando-se uma
frmula simples aos dados brutos, e os fatores na durao 61 so definidos como 0.
A Figura 17.2 indica o impacto do processo de graduao.
Tabela 17.5 Fatores graduados de desenvolvimento
Durao Fator Durao Fator Durao Fator
1 0,6612 21 0,9569 41 0,9109
2 0,3433 22 0,9542 42 0,9063
3 0,6618 23 0,9514 43 0,9013
4 0,7026 24 0,9488 44 0,8960
5 0,7413 25 0,9464 45 0,8903
6 0,7776 26 0,9443 46 0,8843
7 0,8112 27 0,9424 47 0,8780
8 0,8417 28 0,9409 48 0,8714
9 0,8688 29 0,9395 49 0,8645
10 0,8923 30 0,9383 50 0,8573
11 0,9121 31 0,9370 51 0,8498
12 0,9282 32 0,9357 52 0,8421
13 0,9408 33 0,9343 53 0,8340
14 0,9502 34 0,9326 54 0,8256
15 0,9566 35 0,9306 55 0,8169
16 0,9605 36 0,9282 56 0,8079
17 0,9624 37 0,9255 57 0,7986
18 0,9625 38 0,9224 58 0,7890
19 0,9614 39 0,9190 59 0,7791
20 0,9594 40 0,9151 60 0,7689
Fatores de Desenvolvimento
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
1 6 11 16 21 26 31 36 41 46 51 56
Durao
Bruto Graduado
332
A graduao foi realizada com uma frmula do tipo Whittaker-Henderson
ponderada pelos valores dos pagamentos em cada durao, utilizando-se os dados
das duraes 3 a 60. A durao 61 a primeira onde o fator 0. A transio
entre o fator na durao 60 e a durao 61 bastante abrupta, e um aturio
deve preferir fazer um ajuste para encurtar o estgio. Por exemplo, um pode
preferir ser prudente e definir a durao onde o fator de desenvolvimento seja
0 em uma idade maior que 60 anos. Na teoria, a durao mais longa pode ser a
diferena entre a idade final da tabela de mortalidade e a idade mais jovem na
qual um empregado pode estar lesionado. A tabela do fator de desenvolvimento
provavelmente subestima levemente os pagamentos em potencial a serem feitos
em longas duraes, porm testes de sensibilidade indicariam que isso no
verdadeiramente material nas presentes circunstncias.
17.4.4 Testes
Os fatores agora esto prontos para serem testados com dados reais. Os testes
consistem em projetar os pagamentos nos prximos exerccios financeiros e calcular
o custo de um ano de leso e os passivos. A Tabela 17.6 mostra os pagamentos
estimados no ano aps o ano de avaliao de acordo com dois conjuntos de
pagamentos de referncia no ano de avaliao: pagamentos de referncia so
aqueles do ano de avaliao ou uma mdia ponderada dos ltimos trs anos (exceto
para as duraes 0 e 1). No ltimo caso, os pagamentos ajustados so calculados
com a Frmula 17.4 e o fator de inflaes da tabela 17.2. Assume-se que a inflao
entre o ano de avaliao e o ano seguinte de 3%.
333
13 1 701 1 252 1 633 1 395
14 1 207 1 665 1 360 1 599
15 1 343 1 189 1 402 1 340
16 1 007 1 329 1 139 1 387
17 1 135 998 1 220 1 129
18 848 1 125 916 1 209
19 1 046 840 1 057 907
20 738 1 034 839 1 044
21 612 727 639 827
22 555 601 614 628
23 558 544 546 601
24 618 545 556 533
25 526 602 550 542
26 311 512 338 535
27 614 302 528 328
28 357 595 397 511
29 507 345 493 385
30 341 490 355 477
31 182 329 166 343
32 160 175 150 160
33 141 154 164 145
34 117 135 110 157
35 111 112 101 106
36 76 106 78 97
37 202 72 184 74
38 74 192 77 175
39 41 70 58 73
40 45 39 49 55
41 90 42 91 46
42 107 84 131 85
43 49 99 43 122
44 100 45 95 40
45 31 92 27 87
46 64 28 61 25
47 43 58 34 55
48 12 39 12 30
49 26 11 19 11
50 27 23 25 17
51 31 24 18 22
52 22 27 18 16
53 28 19 31 16
54 3 24 4 26
55 0 3 0 3
56 3 0 3 0
57 8 2 7 2
58 4 7 3 6
59 0 3 0 3
60 0 0 0 0
Total 214 971 140 243 223 414 146 553
334
A proporo dos valores de referncia ajustados para valores de referncia
no ajustados de 103,9%, enquanto a proporo de pagamentos projetados
de 104,5%. O ajuste de pagamentos maior que aqueles observados no ano de
avaliaes, exceto em longas duraes. Isso significa que a experincia deve ser
melhorada em curtas duraes, e que o inverso verdadeiro em longas duraes.
Uma diferena de 4% nos pagamentos projetados uma diferena material,
que destaca a importncia de o aturio analisar tendncias anteriores de modo
a compreender a origem da diferena e avaliar a evoluo mais provvel no
futuro. No final, o aturio deve julgar qual abordagem a mais apropriada em
cada circunstncia particular. Anlises de sensibilidade so teis para ilustrar aos
usurios dos relatrios atuariais a faixa de resultados que parecem razoveis.
O custo das mudanas para os benefcios previstos pelo plano requer que o
aturio faa uma anlise aprofundada da experincia de modo a avaliar o impacto
das mudanas sobre os fatores de desenvolvimento. Isso geralmente pode ser
atingido simulando-se as novas disposies sobre os valores pagos no passado e
calculando-se os fatores de desenvolvimento que esse banco de dados modificou.
Notas
1 Cf. M. Cichon et al.: Modelling in health care finance: A compendium of quantitative techniques
for health care financing (Genebra, ILO/ISSA, 1999), p. 132.
2 ibid.
335
PARTE IV
AVALIAO DE BENEFCIOS DE
CURTO PRAZO EM DINHEIRO
336
AUXLIO-DOENA E LICENA
MATERNIDADE 18
A partir do ponto de vista da determinao de custo, o auxlio-doena em
dinheiro e a licena-maternidade tm caractersticas similares e apelam para a
mesma metodologia geral, motivo pelo qual so analisados juntos nesse captulo.
Quando apropriado, no entanto, diferenas nas caractersticas desses dois tipos
de benefcios, que podem exigir abordagens de custo diferentes ou consideraes
atuariais particulares, sero apontadas.
337
O nvel de reserva tambm pode ser determinado com base na teoria de risco,
calculada de acordo com a variabilidade observada do padro de despesa histrica.
Por exemplo, o nvel de reservas pode ser maior em pases expostos a frequentes
epidemias ou catstrofes naturais. Com base nisto, a reserva de contingncia deve
ser fixada em um nmero de desvios padro da despesa de benefcio observada em
um perodo apropriadamente escolhido.
338
18.2.2 Para licenas-maternidade
Assim como para o auxlio-doena, a avaliao da licena-maternidade exige
dados sobre as disposies legais aplicveis: regras de cobertura, condies de
elegibilidade, perodos de espera, mtodos para a determinao de benefcios e
durao do pagamento. Regras de coordenao com seguro-desemprego e auxlio-
doena tambm podem ser necessrias. Alm disso, as disposies relativas aos
vrios tipos de beneficirios so essenciais. Por exemplo, os benefcios podem ser
pagos aos pais. A durao do pagamento para o pai pode ser diferente do aplicvel
para a me. Benefcios podem ser partilhados entre dois pais de acordo com seus
desejos. O plano tambm pode cobrir adoo sob regras especiais.
Com relao aos dados estatsticos, alm das tendncias de renda global e
despesa de anos anteriores, o aturio deve obter informaes sobre:
339
18.3 PROJEES DE CUSTOS
Despesas provveis
= Despesa provvel com benefcio + Despesas administrativas provveis
= (Nmero de pessoas expostas ao risco (segurados) * Frequncia da
340
ocorrncia do risco * Nmero mdio de dias por caso * Custo mdio por
dia) + Despesas administrativas estimadas
341
os benefcios. Mais tarde, quando o plano estiver em operao por um perodo
suficientemente longo, os recibos podem no ser mais suficientes para cobrir as
despesas e ser necessrio recorrer a um aumento nas contribuies, aos subsdios
de fundos pblicos ou a uma reduo nos benefcios.
Mudanas recentes
O plano pode ter sido modificado nos ltimos anos. Caso os clculos sejam
baseados em experincias anteriores, o aturio pode ter que ajustar a frequncia,
a durao mdia ou os valores de benefcios para estimar os custos reais futuros.
Emprego temporrio
Empregos temporrios trazem problemas particulares para a aplicao de um plano
de auxlio-doena. As condies de elegibilidade para auxlio-doena so muitas
vezes expressas em termos de um nmero de semanas de contribuio durante um
perodo recente (por exemplo, 13 semanas de contribuio nos ltimos seis meses).
Nesse caso, empregados temporrios gradualmente perdem seu direito a um
benefcio conforme o tempo passa, mesmo se estiverem regularmente empregados
temporariamente. O aturio muitas vezes questionado a revisar as condies de
elegibilidade para auxlios-doena de modo a melhorar a cobertura dos empregados
temporrios. Isso pode ser feito, por exemplo, prorrogando-se o perodo em
que o teste de elegibilidade realizado (o plano poderia utilizar um perodo de
observao de doze ao invs de seis meses). De modo alternativo, o aturio poderia
propor benefcios proporcionais aos empregados temporrios, com base no fato de
que eles no pagam contribuies durante todo o ano. A recomendao do aturio
deve levar em considerao o perfil do emprego temporrio no pas e o peso que os
empregados temporrios representam na fora de trabalho total.
Caso seja observado que a maioria dos auxlios-doena paga a empregados
temporrios, isso pode ser um sinal de que auxlios-doena esto sendo utilizados
para substituir SD (seguros-desemprego). Por outro lado, se quase nenhum
benefcio chega aos empregados temporrios, isso pode ser o resultado de condies
de elegibilidade muito rigorosas.
Rendimentos mdios
O perfil dos rendimentos de segurados que reivindicam benefcios deve ser
comparado com os rendimentos mdios da populao total dos contribuintes do
plano. Pode acontecer que os reclamantes de determinados setores da economia
tenham caractersticas particulares de rendimentos, que pode ter um efeito
importante sobre os custos.
342
18.3.3 Consideraes especiais para a licena-maternidade
ndice de fertilidade de mulheres na fora de trabalho
H certamente uma diferena significativa entre a fertilidade de mulheres na fora
de trabalho e das mulheres fora da fora de trabalho, com mulheres que trabalham
tendo um menor ndice de fertilidade. No entanto, as estatsticas de fertilidade
esto normalmente disponveis apenas para a populao geral, de modo que o
aturio pode precisar realizar investigaes ou estudos especiais, particularmente
para fazer o custo de um novo plano. Nessa situao, ndices de fertilidade em
idades especficas devero ser compensados com a distribuio de mulheres
seguradas por idade, prestando ateno proporo de mulheres casadas dentro
de cada grupo etrio. Para um plano existente, a experincia anterior do plano
pode ser comparada com os dados demogrficos gerais para detectar quaisquer
tendncias e reflet-las nas projees de custos.
Durao do benefcio
Ateno deve ser dispensada ao nvel do seguro-maternidade proporcional aos
salrios. Um baixo nvel de benefcios pode forar as mulheres a voltarem ao
trabalho antes do nmero mximo de semanas que o benefcio concedido.
Portanto, no certeza que todos os beneficirios permanecero com os benefcios
pela durao mxima permitida pelo plano.
Outro fator que influenciar a durao dos benefcios se a lei trabalhista
nacional protege o trabalho da mulher enquanto ela estiver ausente para cuidar de
um recm-nascido, e por quanto tempo essa proteo garantida.
Beneficirios
Alguns planos permitem que os pais recebam o seguro maternidade, embora
a poro inicial (ou seja, os primeiros trs ou quatro meses) seja normalmente
reservada para a me. Essa flexibilidade pode aumentar levemente a durao mdia
dos benefcios ou pode significar altos custos se algum dos benefcios for pago a um
dos pais (normalmente o pai) com rendimentos maiores. No entanto, a experincia
em inmeros pases (tais como Sucia e Canad) mostra que o recolhimento de
benefcios parentais pelos pais normalmente muito baixo, com quase 90% dos
benefcios sendo pagos mes.
Adoo
Benefcios so algumas vezes pagos quando da adoo de uma criana, o que
significa que o banco de dados tambm deve incluir dados de adoo. Enquanto
esse geralmente no um elemento de custo importante, o aturio deve considerar
343
todos os casos possveis, a adoo sendo um deles.
Notas
1 Essa seo contm extratos extensivos da OIT: Social security financing (Genebra, 1997).
344
SEGURO-DESEMPREGO
19
19.1 INTRODUO
345
Entre as caractersticas de seguro coletivo do SD esto:
Prmios uniformes;
Cobertura obrigatria ao invs de uma seleo individual e avaliao de riscos;
Taxa de benefcios uniforme, ao contrrio dos nveis de cobertura escolhidos
individualmente;
Partilha de custos entre empregados e empregadores; e
Participao dos empregadores na arrecadao dos prmios e na administrao
de reivindicaes.
346
19.1.2 Conhecimentos e experincias necessrios de um aturio de SD
O aturio de SD deve ter um conhecimento suficientemente grande de economia
para entender o contexto dentro do qual o plano de seguro operar, bem como
um entendimento da legislao trabalhista aplicvel e de princpios jurdicos.
A estrutura contbil e financeira para instituies pblicas tambm deve ser
compreendida. O aturio deve estar familiarizado, tambm, com outros planos
pblicos e privados ao lado dos quais o SD deve operar e que interagem com ele:
bem-estar, indenizaes, seguro por invalidez de longo e curto prazo, benefcios
pblicos e privados, leis e indenizaes por desimpedimento e qualquer outra
fonte de renda disponvel s pessoas que perdem seus empregos.
Para desenvolver e aplicar a metodologia quando estabelecer custos
projetados e receitas para SD, o aturio necessita de uma slida formao em
questes como ciclos comerciais, previses econmicas, inflao e tendncias do
mercado de trabalho. O aturio normalmente no responsvel por fazer previses
econmicas, mas deve estar em posio de entend-las e eventualmente fazer
escolhas informadas quando se deparar com opinies diferentes ou quando tiver
de fornecer uma faixa de projees altas e baixas.
Alm do descrito acima, o aturio de SD deve estar plenamente familiarizado
com o projeto da legislao em reviso, bem como suas polticas e operaes de
campo. Essas polticas e operaes podem se envolver em uma forma que ter
um resultado significativo sobre os resultados financeiros, algumas vezes to
significativos quanto as regras de legislao formal adotadas pelos legisladores. Os
aturios no devem, portanto, se limitar funo de peritos tcnicos, mas devem
enxergar seus papis como englobando um conhecimento de trabalho de todos
os campos relacionados, principalmente contabilidade, questes financeiras e
jurdicas, relatrios estatsticos e sistemas de computao.
Tambm necessrio um bom conhecimento das Convenes e
Recomendaes da OIT relativas a emprego e desemprego. A Conveno da OIT
sobre Promoo do Emprego e Proteo contra o Desemprego, 1988 (N 168)
estabelece um padro internacional para proteo contra desemprego, expandindo
a Conveno anterior de Seguridade Social (Padres Mnimos), 1952 (N 102), que
ainda se aplica a pases em desenvolvimento. A Recomendao sobre Promoo
do Emprego e Proteo contra o Desemprego, 1988 (N 176) tem a inteno de
orientar polticas nacionais. Conforme observado no Artigo 2 da Conveno No.
168, importante coordenar o sistema de proteo contra o desemprego com a
poltica de emprego. Em particular, os parmetros de um programa de SD no
deveriam se r estabelecidos de forma a desencorajar empregadores a oferecer e
empregados a buscar emprego produtivo. A Conveno tambm encoraja a
347
promoo ativa de oportunidades de emprego por meio de treinamento e medidas
especiais para pessoas desfavorecidas, sejam mulheres, jovens trabalhadores,
invlidos, trabalhadores mais velhos, desempregados de longo prazo, migrantes
legalmente residentes em um pas ou empregados afetados por mudana estrutural.
Ao fornecer aconselhamento sobre qualquer aspecto de um programa de
SD, o aturio deve constantemente ter esses objetivos em mente, junto com os
princpios de seguro mencionados acima. Qualquer proposta que os contrarie
seria de pouco valor.
348
totais declaradas da receita, potencialmente discriminadas por idade, sexo, fontes
de renda, situao de dependncia, etc.
4. Dados econmicos: mudanas no PIB por componente, normalmente
publicados trimestralmente.
349
19.3 ESTABILIDADE E CICLOS COMERCIAIS
350
De modo semelhante, o Instituto Nacional de Pesquisa Econmica (NBER)
nos Estados Unidos mediu os nove ciclos ps-guerra nos Estados Unidos com
a durao de 5,1 anos em mdia, com apenas 11 meses de recesso e 4,2 anos de
expanso. Tal modelo geralmente implica em uma rpida eroso de reservas de SD
no inicio da recesso, seguido por um perodo lento de reconstruo conforme a
economia se estabiliza e ento recupera seu mpeto perdido.
No entanto, no existem regras rgidas e rpidas quanto durao ou
amplitude dos ciclos comerciais. Alm disso, as previses econmicas geralmente
no antecipam pontos de virada em ciclos comerciais, e alguns estudos indicaram
que a probabilidade de recesso no tem relao com a durao de uma expanso
em andamento. Ciclos comerciais devem ser observados para durar em qualquer
lugar entre um nico ano at oito ou dez anos, e sua durao pode variar por pas.
Um estudo recente descobriu um ciclo comercial mdio de 4,8 anos em 13 pases
industrializados desde a Segunda Guerra Mundial.5 A mdias variaram entre 3,6
e 5,8 anos, mostrando similaridade entre esses pases.
O que fazer? O apropriado seria cobrir ao menos dois ciclos significativos
de expanso e recesso, que provavelmente significaria fazer projees por um
perodo de aproximadamente dez a quinze anos (apesar de um pas6 observado ter
ciclos comerciais durando em mdia quinze anos). No entanto, devido a precrias
previses econmicas anteriores, seria sbio fazer um conjunto de projees
que cobrissem vrios cenrios quanto forma de futuros ciclos comerciais. Isso
forneceria uma faixa de resultados potenciais para pagamentos de SD e as receitas
necessrias para pag-los, no qual poderia construir propostas de curto e mdio
prazo para polticas e cronograma de receitas.
Fazendo tais projees, deve ser possvel fornecer uma gama de reservas
necessrias para compensar os benefcios adicionais a serem pagos durante os
perodos de recesso. Restringindo o acmulo de reservas adequadas, um aumento
modesto nas receitas-prmio poderia ser implementado em algum momento
aps o pico de uma recesso, embora esse devesse ser mantido no mnimo. Um
grau razovel do dficit de financiamento pode at ser encarado como alternativa,
embora isto possa levar ao risco de minar a confiana na gesto do Programa de
SD e provocar demandas para redues de benefcios atravs da legislao.
No caso de acmulo de presses financeiras, redues nos benefcios de
natureza temporria poderiam ser adotadas at a melhora da situao. Isso assume
um amplo consenso dentro da sociedade quanto continuao do desenho do
prprio Plano de SD, mas haver chamadas para uma reduo permanente nos
benefcios. Esse debate inevitvel, mas no deve acontecer no meio de uma
recesso e de restries fiscais que enviesam a discusso pelos eventos atuais7 em
351
vez de seus mritos e planejamento estratgico de longo prazo.
Frmula 19.1
ANN_UI_COSTS = POP * ANN_UN_INC(INS) * QUAL_RATE * AV_DURN(CLM) * AV_BEN
onde:
ANN_UI_COSTS = Custos anuais do SD
POP = Populao segurada
ANN_UN_INC(INS) = Incidncia anual do seguro-desemprego (na
populao segurada)
QUALRATE = ndice no qual o desempregado segurado elegvel
AV_DURN(CLM) = Durao mdia sobre a reivindicao em um ano,
expresso em semanas
AV_BEN = Benefcio mdio semanal pago aos requerentes
352
tinham um risco baixo demais de ficarem desempregados, mas isso parece menos
vlido hoje.
A incidncia de desempregados segurados vem na prxima equao. Infelizmente,
dados histricos raramente esto disponveis. O que normalmente est disponvel,
no entanto, a taxa de desemprego total (no segurado), e possvel derivar a
incidncia da taxa conforme segue:
1. A incidncia de desemprego total aplicada fora de trabalho anual
produziria o nmero de pessoas desempregadas em um ano.
2. Multiplicar esse nmero pela durao mdia do desemprego produziria as
semanas totais de desemprego em um ano.
3. As semanas totais de desemprego podem ser descobertas multiplicando-
se a taxa anual de desemprego pela fora mdia de trabalho vezes o nmero de
semanas em um ano (52).
4. A fora de trabalho anual vezes o nmero mdio de semanas trabalhadas
igual fora mdia de trabalho vezes 52.
353
Frmula 19.2
UN_INC(INS) UN_INC(TOT) = UN.RATE * [AWW(LF)
AV_DURN(UN)]
a partir:
Frmula 19.3
UN_INC(TOT) * LF(ANN) = UN(ANN)
Frmula 19.4
UN(ANN) * AV_DURN(UN) = TOT_WKS(UN)
Frmula 19.5
TOT_WKS(UN) = UN_RATE * LF(AV) * 52
Frmula 19.6
LF(ANN) * AWW(LF) = LF(AV) * 52
Onde:
UN_INC(INS) = Incidncia de desemprego, segurado
UN_INC(TOT) = Incidncia de desemprego, total
UN(ANN) = Nmero anual de pessoas com algum desemprego
UN_RATE = Taxa de desemprego, como geralmente publicado por
rgos estatsticos
AWW(LF) = Semanas mdias trabalhadas na fora de trabalho total (podem
ser derivadas de salrios totais dividido por rendimentos mdios semanais)
AV_DURN(UN) = Durao mdia de um seguro-desemprego em um ano
TOT_WKS(UN) = Semanas totais de seguro-desemprego em um ano
LF(ANN) = Fora de trabalho, contagem anual
LF(AV) = Fora de trabalho, mdia durante o ano
O leitor atento ver que necessrio prestar muita ateno nas definies
e nas diferenas entre as contas anuais e as mdias anuais. importante entender
completamente todos os conceitos envolvidos e trabalhar com cuidado atravs das
frmulas para ser capaz de avaliar e trabalhar com seus resultados.
354
Conforme observado, a incidncia de resultados refere-se ao desemprego
total e no ao desemprego segurado. Se a populao segurada uma proporo
muito alta da populao total de empregados, o aturio pode considerar essa
incidncia como um substituto razovel. Mesmo se a proporo de segurados com
o total da fora de trabalho for menor que, digamos, 80%, a proporo ainda deve
ser razoavelmente aceitvel a menos que seja conhecido ou se acredite que a
populao segurada difira de forma notvel da fora de trabalho geral com relao
a isso. Se for assim, alguns ajustes baseados no julgamento devem ser feitos e o fato
deve ser observado para futuras revises baseadas na experincia eventual.
Deve-se observar que o risco sendo considerado aqui o de desemprego. Pelos
padres internacionais, uma pessoa desempregada aquela que est sem trabalho,
est atualmente disponvel para um trabalho e est procurando um trabalho. Pessoas
temporariamente demitidas com uma expectativa de reconvocao, bem como
aquelas que esperam um trabalho comear normalmente tambm so consideradas
desempregadas, novamente sujeitas estarem disponveis para trabalhos. Aquela
definio no entanto nem sempre pode coincidir exatamente com as condies sob
as quais o seguro-desemprego pago. Por exemplo, pessoas que se demitiram sem
motivo ou que foram demitidas devido m-conduta so muitas vezes consideradas
inelegveis por um perodo de tempo, mesmo enquanto estiverem legitimamente
procurando emprego. De modo inverso, isso pode acontecer em momentos em que
pessoas sem trabalho recebem o seguro-desemprego, mesmo que elas no estejam
procurando emprego, talvez por ocasio de uma falta temporria de trabalho em sua
rea naquele momento particular do ano. Os beneficirios do seguro-desemprego
normalmente no seriam includos na contagem oficial de desempregados, ainda
que eles possam ser beneficirios legtimos. As estatsticas e as definies oficiais
precisam ser verificadas quanto sua aplicabilidade na configurao operacional e
ajustadas conforme necessrio.
O ndice de elegibilidade define a proporo dos desempregados segurados
que se qualificam para os benefcios. Essa a proporo daqueles ex-empregados
que recentemente trabalharam o suficiente (ou tiveram rendimentos suficientes,
dependendo dos requerimentos legislativos) para terem direito a benefcios.
Se o Programa de SD for cumprir sua funo, em geral, muitos empregados
que perderam seus empregos involuntariamente deveriam ser qualificados aos
benefcios. A Conveno No. 168 da OIT refere-se ao perodo de qualificao
que seja longo o suficiente para prevenir abusos, os quais deveriam ser adaptados
s circunstncias de empregados temporrios. prtica normal impor uma dupla
exigncia de atualizao e suficincia do emprego segurado para provar que
o segurado tenha um interesse material e inibir as pessoas a procurar emprego
por dinheiro (benefcios) fcil. Essas condies so semelhantes ao perodo de
355
probao no seguro por invalidez, e visa garantir que o seguro seja incidental ao
emprego e no o principal motivo para obt-lo.
Esse ndice de elegibilidade no deve ser baseado na experincia de
trabalho de toda a populao segurada, uma vez que o segmento fora do trabalho
deve ter menos ligao na fora de trabalho (e baixos rendimentos). No entanto,
para introduzir uma margem de conservadorismo nas projees, a experincia de
toda a populao segurada deve ser considerada como um limite superior sobre
os resultados esperados.
De acordo com o seguro comercial, no existem prmios cobrados durante
o perodo de provao por causa do seguro ainda no estar em vigor: quaisquer
prmios seriam refinanciados se a elegibilidade dos benefcios no fosse alcanada.
De acordo com o SD, no entanto, prmios normalmente seriam pagos durante
o perodo inicial enquanto a elegibilidade estivesse sendo construda. Essa
uma caracterstica do seguro social; a lgica por trs disso que os indivduos
gradualmente adquirem seu direito ao benefcio.
A durao mdia de uma reivindicao depende do perodo inicial de espera,
da durao do perodo de desemprego e das regras que definem qual perodo ser
coberto pelo Programa de SD. prtica normal definir um perodo de espera
inicial durante o qual nenhum benefcio seja pago. A durao do perodo de espera
normalmente de ao menos uma semana, com a Conveno No. 168 da OIT
recomendando sete dias, porm no mais do que dez dias, sujeito a ajustes para
empregados temporrios.
Existe um nmero de motivos para haver um perodo de espera: (1)
semelhante ao da franquia no seguro privado, um perodo de espera elimina
reivindicaes que os indivduos devem ser capazes de cobrir por conta prpria; (2)
reduz os custos de benefcios; (3) elimina os custos de administrao para diversas
reivindicaes pequenas, que poderiam de outro modo ser desproporcionalmente
altas; (4) fornece o aparato administrativo com o tempo para definir as
reivindicaes; (5) permite a verificao eficiente das reivindicaes, que de outro
modo seria muito difcil de estabelecer se as pessoas tivessem realmente ficado
desempregadas ou se apenas estivessem ausentes por alguns dias; e (6) muitas
ausncias curtas, em qualquer caso, cobertas por feriados ou indenizaes pagas
ou outras quantias. Caso uma dessas circunstncias sejam tais que, mesmo em
um curto perodo de espera, imponham uma tenso financeira excessiva, ento o
bem-estar geral deve proporcionar alvio adequado.
Uma vez que o perodo de espera tenha sido atendido, a durao dos
benefcios depende de quanto tempo uma pessoa ficar desempregada e de qual
o perodo mximo de benefcios permitido pela legislao. Tal referido perodo
356
mximo frequentemente ser relacionado durao do tempo trabalhado (ou
ao valor dos rendimentos) durante o perodo de emprego anterior. Isso tambm
poderia ser relacionado s condies econmicas, sendo um pouco mais se a taxa
de desemprego for maior. Ser necessrio obter os dados sobre a distribuio do
perodo de desemprego, e dos perodos de desemprego segurado em particular, de
modo a avaliar a durao esperada de benefcios. Deve-se ter cuidado ao interpretar
esses dados, uma vez que as agncias estatsticas normalmente consideram que
a durao do desemprego foi interrompida ou concluda por qualquer perodo
de trabalho ou retirada da fora de trabalho. J a aplicao da durao mxima
do SD normalmente estipularia que o nmero mximo de semanas de benefcios
poderia ser dividido por um longo perodo de tempo, por exemplo, um mximo
de 26 semanas dentro de uma janela de 52 semanas. Isso encoraja os reclamantes
desempregados a assumir qualquer emprego adequado que possa estar disponvel
quando da reivindicao, enquanto poderiam faz-lo sem comprometer o direito a
seu SD. A Conveno N 168 da OIT exige uma durao mnima de 26 semanas
para cada perodo de desemprego, e de 39 semanas para um perodo de 24 meses.
O ndice de benefcios o ltimo componente na frmula de benefcios.
Ele normalmente ser definido como uma proporo dos rendimentos mdios de
emprego ao longo do perodo recente, com um ndice mnimo de 50% sendo definido
na Conveno No. 168 da OIT. A frmula para a determinao dos rendimentos
mdios crtica. A mdia poderia variar significativamente, dependendo se inclui
ou no semanas de baixos rendimentos e, em particular, as semanas de rendimentos
frequentemente reduzidos pouco antes da perda do emprego, quando as atividades
do empregado esto gradualmente diminuindo.
No seria apropriado utilizar os rendimentos mdios para todos os
empregados como uma proporo para aqueles que perderam os empregos por
causa da incidncia de desemprego ser normalmente maior entre os empregados
com baixo nvel educacional e de conhecimentos e entre os trabalhadores mais
jovens. Pode ser possvel considerar a variao nos rendimentos por idade ou
situao educacional caso estes estejam disponveis, ou pela ocupao ou indstria
daqueles mais afetados pelo seguro-desemprego. A partir do ndice de elegibilidade,
a experincia de todos os empregados segurados poderia ao menos ser til como
um limite superior conservador.
Deveria-se ter em mente que a composio de trabalhadores desempregados
pode variar nas diferentes fases de um ciclo comercial. O incio de uma recesso
deveria primeiro trazer demisses entre os empregados de baixa remunerao, em
setores menos remunerados ou com menor antiguidade, mas logo levaria perda
de empregos melhor remunerados e a um consequente aumento nos benefcios
357
mdios pagos. Dependendo da natureza de cada recesso, as indstrias afetadas
poderiam variar, e isso poderia afetar demais o pagamento.
Frmula 19.7
ANN_UI_COSTSZ = ANN_UI_COSTSZ-1 * [LF(AV)Z LF(AV)Z-1]
* [UN_RATEZ UN_RATE Z-1]
* [BU_RATIOZ BU_RATIO Z-1]
* [AV_BEN Z AV_BEN Z-1]
de:
Frmula 19.8
ANN_UI_COSTS = BEN_WKS * AV_BEN
Frmula 19.9
BEN_WKS = LF(AV) * UN_RATE * BU_RATIO * 52
Frmula 19.10
BU_RATIO = BEN + UN(AV)
Onde: ndices expoentes se referem ao ano em considerao (Z) ou ao ano
anterior (Z-1).
ANN_UI_COSTS = Custos de benefcios anuais do SD
LF(AV) = Fora mdia de trabalho durante um ano
358
UN_RATE = Taxa de desemprego da fora de trabalho total
BU_RATIO = Proporo de beneficirios para desempregados
AV_BEN = Benefcios mdios semanais pagos aos reclamantes
BEN_WKS = Semanas de benefcios totais pagas em um ano
BEN = Nmero mdio de beneficirios em um ano
UN(AV) = Nmero mdio de desempregados (total) em um ano
359
somente uma ilustrao de resultados possveis, porque a interao da economia
e do mercado de trabalho vastamente mais complexa do que qualquer simples
descrio. Dependendo de fatores institucionais e das ocupaes ou habilidades
que estejam em demanda, a composio dos desempregados pode evoluir com o
tempo e pode variar significativamente entre os pases. Um estudo, por exemplo,
comparando as taxas de desemprego para Portugal e Estados Unidos de 1983
a 1997 descobriu um ndice similar de 6,5% em ambos os pases, mas fluxos
de desemprego muito menores e de durao de desemprego muito maiores em
Portugal no que nos Estados Unidos.8
Para se utilizar a razo beneficirios por desempregados como uma
ferramenta de projeo, so necessrias as projees da fora de trabalho e do
desemprego. Quando a avaliao do seguro-desemprego for parte da reviso
atuarial do sistema de previdncia social como um todo, ento o nmero
de desempregados poder ser extrado da macroestrutura econmica geral
estabelecida como a base da avaliao. De outro modo, as projees da fora de
trabalho esto normalmente disponveis a partir de previses econmicas, seja
dentro do pas ou de rgos internacionais como o FMI ou a OCDE. Utilizando
tais previses, o aturio precisa estar atento s necessidades das margens de
segurana e deve avaliar os efeitos dos diferentes cenrios econmicos.
O segundo componente da projeo de benefcios, de acordo com a
metodologia alternativa, o benefcio mdio por semana. Alm do histrico
anterior, o desenho da frmula de benefcios indicar o quo responsivo ser
o salrio normal ou o crescimento dos preos. Caso os benefcios estejam
relacionados aos salrios como muito provvel e estejam no nvel mximo de
proteo, pagamentos mdios crescero alinhados com aumentos de salrios, mas
sujeitos a ajustes peridicos no salrio mximo de cobertura. Mesmo se tais ajustes
ocorressem apenas raramente, talvez sujeitos reviso e deciso legislativas, ainda
assim seria melhor assumir atualizaes peridicas. De outro modo, seria esperado
que os nveis efetivos de proteo diminuissem ao longo do tempo, e os custos
de programas reais fossem reduzidos constantemente. Assumindo-se que existam
ajustes para proteger o valor real dos benefcios, a proporo dos benefcios mdios
semanais para os salrios mdios semanais deveria permanecer relativamente
constante com o decorrer do tempo.
O breve resumo apresentado acima sobre os conceitos e metodologias
que podem ser aplicadas no campo do SD deveria ser considerado como uma
tentativa de indicar o tipo de pensamento que devemos ter com essas projees.
No entanto, muito provvel que alguns, se no todos, desses conceitos devero
ser significativamente adaptados ao contexto de cada Programa de SD individual.
360
Protegendo os custos de administrao
Os custos de administrao de um Programa de SD so significativos,
particularmente com relao administrao de benefcios. A arrecadao dos
prmios deve ser suscetvel integrao com a arrecadao de outras receitas para
outros programas, talvez mesmo com receitas fiscais gerais, e assim deveria ser
relativamente menos onerosa. Pode ser muito difcil de estabelecer antes o nvel de
todos esses custos, uma vez que o nvel depender de forma crtica dos parmetros do
Programa de SD, das estruturas existentes da administrao pblica, da capacidade
e a provvel participao de empregadores em vrias funes (principalmente a
entrega precisa e oportuna de registros de rendimentos, relatrio adequado das
causas das perdas de empregos, arrecadao e entrega de prmios) e da cooperao
dos prprios empregados (a maioria deles perdeu seu emprego).
Com relao aos benefcios, a maior parte da administrao relata a definio
das reivindicaes, que exigem dos empregadores a coleta de informaes necessrias
sobre rendimentos e perda de empregos, e o recebimento e processamento dos
pedidos de benefcios dos reclamantes. Os pedidos sero documentos bastante
longos e complexos, contendo as caractersticas do reclamante, incluindo sua
ocupao, declarao de emprego adequado, se ou no esperado ser reconvocado
pra o trabalho pelo mesmo empregador, etc. Nos casos onde os benefcios poderiam
ser negados, ou seja, onde o reclamante deixa um bom emprego sem qualquer
motivo razovel ou seja despedido devido m-conduta, uma apelao poderia
ser apresentada, resultando em uma reviso administrativa e judicial, que poderia
ser muito custosa. Existe, portanto, a necessidade de regras claras que devem ser
entendidas e aceitas pela maioria dos reclamantes de modo a minimizar os nmero
de casos dbios e igualmente permitir uma disposio clara e compatvel de todas
as reivindicaes de benefcios.
Uma vez que uma reivindicao tenha sido estabelecida, existe a necessidade
de uma verificao contnua da elegibilidade dos reclamantes para garantir que eles
esto disponveis para o trabalho e que substancialmente procuram um trabalho
adequado em todos os momentos. Tambm necessrio verificar que eles no
esto de fato retornando ao trabalho, e encerrar os pagamentos que eles tenham.
Duas abordagens so possveis: testes rigorosos e investigaes para minimizar
a possibilidade de abuso ou mau uso do Programa de SD; ou uma crena bsica
nas declaraes feitas pelos reclamantes, sob ameaa de reviso subsequente e
uma penalidade significativa se necessrio. Como a ltima abordagem mais
de dissuaso e menos de preveno, sua implementao seria menos custosa,
menos ofensiva para a maioria das pessoas e provavelmente to eficaz quanto
a primeira abordagem.
Do lado da cobrana dos prmios, necessrio garantir que o valor
361
correto dos prmios seja pago com relao a todos os segurados, sua situao
de segurabilidade sendo algumas vezes posta em dvida e precisando de
verificao (por exemplo, para empregados para quem o limite entre empregado
e autnomo frgil e incerto).
Alm desses custos para reivindicaes e prmios, existem os custos indiretos
de execuo do Programa de SD, garantindo espao de escritrio e equipamentos,
implementando sistemas operacionais e de computador, gesto de recursos
humanos, administrao financeira, produo estatstica, etc.
Como uma primeira estimativa, uma carga de 5% dos benefcios projetados
pode ser razovel, mais 1% de prmios. Assumindo-se que os prmios esto em
equilbrio com os custos, o resultado deve ser uma estimativa aproximada de 6%
dos custos de benefcios. Isso sugerido apenas como uma primeira aproximao,
uma vez que os detalhes de cada Programa de SD sero diferentes, conforme sero
os detalhes de cada pas nos quais cada plano opera.
19.5 FINANCIAMENTO
362
dos resultados oramentrios estatais, para que os fundos de SD permaneam
totalmente comprometidos com o programa. De modo particular, a definio
da contabilidade deve ser tal que o balano anual dos resultados financeiros, seja
positivo ou negativo, no afete os resultados oramentrios do governo sob o qual
o Programa de SD opera. Se no, pode haver fortes iniciativas para que o governo
intervenha nos assuntos do sistema de SD, por motivos que tenham pouco ou nada
a ver com sua prpria administrao e continuidade.
O financiamento total ou parcial pelo Estado ocorre frequentemente, mas
isso tambm pode desencadear o risco de presses fiscais sobre o sistema de SD,
talvez quando a economia estiver entrando em recesso, que quando os benefcios
do SD so mais necessrios para as pessoas e o papel de macroestabilizao do
Estado mais crucial. No entanto, esse risco pode ser reduzido se existir um
suporte pblico e institucional suficiente para o financiamento pblico.
A tarefa do aturio com relao ao projeto de receitas-prmio deve ser
mais simples do que para os benefcios, assumindo nveis de emprego e salrio
relativamente estveis e omitindo por hora a possibilidade de classificao de
experincia para prmios do empregador. Ao contrrio dos benefcios, que variam
significativamente durante o ciclo comercial, as receitas-prmio apenas variam
na proporo do ndice de emprego (que o complemento do ndice do seguro-
desemprego). Independentemente da partilha de prmios entre empregadores e
empregados,9 deveria ser normal basear os prmios nos salrios dos empregados
com algum limite mximo. Alinhado com os princpios de seguro, esse limite
mximo deve ser o mesmo que aquele utilizado para fins de benefcios. Um limite
inferior deve tornar o sistema financeiro mais regressivo para os empregados e
acarretar desvantagens a pequenos empregadores que pagam baixos salrios para
for-los a arcar com uma poro maior dos custos totais.
Uma questo adicional para prmios se eles devem estar sujeitos a
um mximo semanal ou a um mximo anual. A primeira abordagem seria
mais compatvel com a base para pagar benefcios e com os princpios de
seguro. A segunda abordagem cobraria prmios maiores, principalmente sobre
empregados temporrios com altos salrios, enquanto a maioria dos outros
empregados (e seus empregadores) deveria pagar aproximadamente os mesmos
prmios que ambos os sistemas. Uma vez que a maioria dos Programas de SD
subsidiam quase que inevitavelmente o emprego temporrio, a contribuio
mxima anual pode ser preferida de modo a reduzir as transferncias financeiras
para esse grupo de trabalhadores.
363
19.5.2 Projetando as receitas
A metodologia atuarial para projetar receitas-prmio deve ser simples: prmios
anuais iguais ao nmero de contribuintes multiplicado pelos seus rendimentos
mdios de contribuio, multiplicados pelo ndice do prmio. No entanto, eles
poderiam igualmente trabalhar a partir de uma contagem anual ou de uma
contagem mdia de contribuintes. No primeiro caso, os rendimentos mdios
atuais entrariam na equao (refletindo perodos fora do trabalho devido a seguro-
desemprego, doena etc.), enquanto a segunda abordagem implicaria na utilizao
de rendimentos dos segurados anualizados, equivalentes aos rendimentos mdios
semanais dos segurados, multiplicados por 52. As razes para essas diferenas
devem ser bvias, e so relacionadas ao fato se os perodos fora devem ser
contabilizados na conta dos contribuintes ou na determinao dos rendimentos
mdios. A escolha de cada uma das abordagens pode depender da disponibilidade
de estatsticas e se a frmula de contribuio opera em uma base semanal ou anual.
Os rendimentos mdios de contribuio so, em cada um dos casos, os rendimentos
dos contribuintes at o limite mximo de contribuio. Quando trabalhar a partir
de estatsticas publicadas sobre os salrios totais pagos na economia nacional e
sobre as distribuies etrias, o aturio deve ser cuidadoso ao observar se formas
especiais de compensao esto sujeitas ou no a prmios, por exemplo, pagamento
de indenizaes, pagamentos de frias ou vrias formas de benefcios tributveis.
onde:
ANN_REV = Receitas-prmio anuais
CONT = Contribuintes, de modo geral
CONT(ANN) = Contribuintes, contagem anual
364
CONT(AV) = Contribuintes, mdia
AV_CONT_EARN = Rendimentos mdios de contribuio, de modo geral
AV_CONT_EARN(ANN) = Rendimentos mdios de contribuio,
contagem anual
AV_CONT_EARN(AV) = Rendimentos mdios de contribuio, mdia
PREM_RATE = Taxa de prmio (combinado, empregados e empregadores)
Observe:
Frmula 19.13
CONT(ANN) * AWW(INS) = CONT(AV) * 52
Frmula 19.14
AV_CONT_EARN(ANN) AWW(INS) = AWE(INS) = AV_CONT_EARN(AV) 52
Onde:
AWW(INS) = Semanas mdias trabalhadas pela populao segurada
AWE(INS) = Rendimentos mdios semanais mas limitados aos rendimentos segurados
365
19.5.3 Projetando reservas e recomendando ndices de prmios
O sistema financeiro utilizado para o SD deveria ser definido como um Sistema
PAYG com um horizonte de vrios anos. Tendo produzido receitas estimadas em
diferentes taxas de prmios, contabilizadas para qualquer contribuio estatal, o
aturio deixado com a tarefa de estabelecer as taxas desejveis de prmio pelos
futuros anos. Naquele ponto, a tarefa simplesmente comparar duas fontes
de receita nas quais elas se baseiam (e se as taxas de prmio forem maiores ou
menores?), contabilizando tambm os juros sobre reservas. Em princpio,
provavelmente haveria ndices de prmios que permaneceriam relativamente
estveis com o tempo. No entanto, improvvel que uma perfeita estabilidade seja
atingida e ajustes ocasionais provavelmente sero necessrios, no apenas por conta
de projees imperfeitas para qualquer determinado ndice de seguro-desemprego
mas tambm, e mais especialmente, devido a flutuaes inesperadas nos nveis de
seguro-desemprego.
Estudos econmicos tm mostrado que mudanas abruptas nos ndices de
prmios so prejudiciais criao e manuteno de empregos, e assim deveriam
ser evitadas durante uma recesso. Isso leva necessidade de estabelecer reservas
dirias suficientes para permitir que os ndices de prmios permaneam nivelados
quando ocorrerem recesses econmicas. No entanto, o tamanho dessas reservas
pode se tornar muito controverso. Grupos que desejariam liberalizar os benefcios
podem ver grandes reservas como uma justificativa para pressionar suas demandas,
enquanto algumas autoridades pblicas podem ver grandes reservas de SD como
uma fonte conveniente de fundos para outros projetos. Em ambos os casos, haveria
o risco de exaurir as reservas para abaixo dos nveis de segurana.
O fato de que momento, amplitude e durao dos ciclos comerciais
sejam todos bastante imprevisveis compe a dificuldade de estabelecer reservas
adequadas ainda no redundantes. De modo geral, o aturio deveria observar
os recentes ciclos comerciais ao fazer projees de reservas necessrias e deveria
procurar evitar otimismo excessivo e cautela indevida.
366
responsabilidade sobre os empregadores para estabilizar seu emprego10 e ajudar
no policiamento do Sistema de SD. Empregadores devem assim se tornar mais
relutantes em apoiar os trabalhadores a ganhar apenas o suficiente para se
qualificar aos benefcios.
Pelo lado negativo existe o fato de que a classificao da experincia impe
extensos encargos administrativos e regulatrios sobre os empregadores e sobre
a administrao do SD. Isso tambm pode fazer com que alguns empregadores
disputem injustamente as reivindicaes para benefcios feitas pelos seus ex-
funcionrios, levando ao litgio excessivo, dificultando as relaes empregador-
empregado e adicionando custos significativos aos custos de administrao.
Caso esse debate seja levantado, seria apropriado apontar vantagens e
armadilhas da classificao da experincia para que quaisquer decises sejam
tomadas com pleno conhecimento das potenciais consequncias. Uma perspectiva
adicional sobre essa questo pode ser se a opinio dominante coletiva tende para
uma filosofia de responsabilidade coletiva vis-a-vis o desemprego ou para uma
orientao de mercado e responsabilidade individual ao nvel do empregador.
Isso novamente demonstra o papel significativo que o aturio pode desempenhar
em um ambiente de previdncia social, ou seja, de um profissional levando em
considerao implicaes tericas, prticas e talvez at sociais.
367
19.7 CONCLUSO
Esse captulo tem a inteno de delinear algumas das mais importantes questes
prticas e metodolgicas que um aturio de SD enfrenta. O domnio do SD nem
sempre foi visto como uma preocupao principal para os aturios, j que onde o
treinamento atuarial e os princpios de seguro encontram plena aplicao. Talvez
um dos mais importantes desafios para o aturio, nessa e em outras reas, seja
encontrar o equilbrio adequado entre profissionais e peritos em geral. Agora, se o
aturio estabelecer credibilidade ao fornecer uma anlise convincente e profunda
enquanto elabora as questes aprendidas pelas instituies previdencirias com o
tempo, ele logo achar que seu conselho buscado e apreciado em vrias facetas
de um Programa de SD.
Notas
1 A OIT tem um banco de dados on line que oferece vrias estatsticas trabalhistas, embora os dados
sobre pases em desenvolvimento sejam limitados.
2 A principal contribuio do SD para a estabilizao macroeconmica , sem dvida, devida
disposio dos benefcios aos desempregados durante um perodo de recesso, e assim a manuteno de seu
poder de compra. No entanto, o financiamento do SD tambm pode e deve contribuir para a estabilizao
macroeconmica. Consulte Canadas unemployment insurance program as an economic stabilizer and The UI
system as an automatic stabilizer in Canada, ambos disponveis on line (www.hrdc.gc.ca) do Departamento
de Recursos Humanos do Canad, Ottawa, Canad, maio de 1995.
3 Consulte Captulo III do World Economic Outlook do FMI de 1998 para uma reviso das
principais caractersticas dos ciclos comerciais e teorias do ciclo comercial.
4 Concordance in business cycles, Documento do FMI WP/00/37 (Washington, DC, maro de 2000).
U.M. Bergman, M.D. Bordo and L. Jonung: Historical evidence on business cycles: The
international experience (Faculdade de Economia de Estocolmo, setembro de 1998).
6 Em How long is the long run? A dynamic analysis of the Spanish business cycle, Documento do
FMI WP/97/74 (Washington, DC, junho de 1997).
7 A OIT relatou, por exemplo, em seu World Labour Report 2000: Income security and social
protection in a changing world, que quase todos os pases OCDE nos anos 90 reduziram a proteo fornecida
por seus sistemas de seguro-desemprego como resultado do aumento de tenses financeiras [e] a publicao de
vrios estudos [...] que ligam a taxa de desemprego s variveis do seguro-desemprego. Essas ligaes podem,
algumas vezes, ser exageradas.
8 O. Blanchard and P. Portugal: What hides behind an unemployment rate?: Comparing
Portuguese and U.S. unemployment, Documento No. W6636 (Cambridge, Massachusetts, NBER, 1
de junho de 1998).
9 O consenso de estudos econmicos parece indicar que os prmios cobrados dos empregadores so
368
eventualmente transferidos para os empregados atravs de baixos salrios.
10 No entanto, um autor concluiu que um Sistema de SD com maior classificao da experincia pode
levar a menores flutuaes no emprego durante o ciclo comercial, mas a nveis mais baixos de emprego mdio
do que um sistema com menor classificao da experincia e maior variao no emprego. Consulte C.J. OLeary
and S.A. Wandner (eds.): Unemployment insurance in the United States: Analysis of policy issues
(Kalamazoo, Michigan, W.E. Instituto Upjohn para pesquisas Trabalhistas, 1997).
369
PARTE V
O RELATRIO ATUARIAL
370
APRESENTAO DA METODOLOGIA
E RESULTADOS 20
O relatrio atuarial a ferramenta por meio da qual a metodologia e os resultados
da avaliao atuarial so apresentados. Seu objetivo principal mostrar como o
custo de um determinado plano evoluir. No entanto, ele tambm tem o objetivo
de apresentar um resumo dos mtodos utilizados para que outro aturio seja capaz
de entender as bases da avaliao, possibilitando que o relatrio seja conciliado
com a prxima reviso atuarial. O relatrio atuarial tambm importante, j que
apresenta informaes complementares sobre nveis de benefcios, administrao,
estatsticas e investimentos que so difceis de encontrar em outros documentos
sobre planos previdencirios.
1. Resumo executivo
2. Contexto econmico, demogrfico e governamental
371
3. Anlise da situao atual e desempenho
- Descrio das disposies legais
- A atual situao financeira
- Experincia de benefcios
4. Projees atuariais
- Metodologia
- Banco de dados e pressupostos
- Resultados das projees status quo
- Testes de sensibilidade dos resultados status quo
- Resultados das projees de acordo com disposies legais alternativas e
propostas de reforma (se aplicvel)
5 Concluses e recomendaes
Anexos
I. Principais disposies legais e observaes com relao aos instrumentos
legais da OIT
II Demonstrativos financeiros (detalhado)
III Banco de dados
IV Metodologia (detalhada)
___________________________________________________________
O atual desempenho macroeconmico, tal como inflao e aumento do seguro-
desemprego, que tem impacto sobre o plano, e os futuros desenvolvimentos
econmicos esperados;
A situao atual e o desempenho das instituies financeiras e econmicas
relevantes, tais como a situao das finanas do governo, a eficincia dos
mecanismos de arrecadao fiscal, o desempenho dos mercados de capital,
bancos comerciais e fundos de investimentos etc.;
O desenvolvimentofuturo esperadoe recente das tendncias demogrficas gerais,
incluindo o desenvolvimento dos ndices de fertilidade, migrao, mortalidade e
expectativa de vida, bem como mudanas na fora de trabalho;
O desenvolvimento da previdncia social em nvel nacional e seu possvel
desenvolvimento em vista das tendncias de polticas sociais de longo prazo;
O governo do sistema de previdncia social.
372
A principal parte do relatrio deve simplesmente resumir os principais achados
da avaliao atuarial, com observaes detalhadas especficas descritas em um anexo.
373
fornecidas sobre quaisquer diferenas entre os desenvolvimentos projetados e os
desenvolvimentos atuais desde a ltima avaliao (aps correes apropriadas no
banco de dados inicial).
A anlise da experincia de benefcios deve descrever o desenvolvimento
anterior dos principais indicadores de desempenho relevantes para a populao
segurada e para os diferentes departamentos de benefcios do plano, tais como:
374
Banco de dados e pressupostos
Essa seo deve resumir contedo, qualidade e origem dos dados estatsticos e da
base de determinao para pressupostos demogrficos e econmicos utilizados
para as projees. Os principais elementos do banco de dados devem ser
documentados na forma de um anexo estatstico ao relatrio atuarial. De modo
particular, as projees atuariais precisam ser colocadas metodologicamente
dentro do contexto de:
375
de modelagem, que sero cobertas na prxima seo, j que isso apenas levaria
multiplicao de execuo dos testes que adicionaria muito pouco qualidade
geral da anlise.
Testes de sensibilidade devem, portanto, ser empregados para alertar o
usurio do relatrio da importncia relativa das diferentes determinantes para o
futuro desenvolvimento financeiro de seu plano previdencirio. Os parmetros
mais crticos, e em muitas formas os mais incertos, so normalmente o crescimento
econmico e a governana ou conformidade. No mnimo, caminhos alternativos
do crescimento econmico e parmetros de conformidade otimistas e pessimistas
devem ser testados pela anlise de cenrio.
Essa seo pode ser concluda com o desenvolvimento projetado de longo
prazo do prmio do sistema PAYG ou do GAP da atual avaliao sendo conciliada
com os resultados da ltima avaliao.
376
estatsticos, modificar a estrutura contbil e/ou a gesto dos investimentos, etc.
As recomendaes devem, se necessrio, conter observaes de como os nveis
de benefcios do plano comparam as Convenes da OIT com as Recomendaes
e devem se aplicvel aconselhar sobre como esses nveis podem ser alcanados.
A partir da anlise dos resultados da avaliao, o aturio deve ser capaz
de apresentar uma srie de recomendaes para corrigir, se necessrio, a situao
financeira do plano ou para ajustar os nveis de benefcios ou direitos de modo a
atender aos objetivos de reposio de renda do plano. Eles podem incluir:
377
alinhados com o desenvolvimento de preos e salrios na economia.
Notas
1 Esse captulo contm extratos da ILO: Internal guidelines for the analysis of a national social
security pension scheme (Genebra, 1998).
378
UM EXERCCIO PRTICO:
O CASO DEMOLNDIA 21
Esse captulo apresenta o relatrio de avaliao atuarial do Sistema Nacional de
Seguro (NIS) de Demolndia a partir de 31 de dezembro de 1998. O caso de
um pequeno pas com um banco de dados limitado foi escolhido para fornecer
uma demonstrao simples dos conceitos descritos nesse livro, de modo a enfatizar
a metodologia geral da avaliao atuarial com as informaes bsicas que esto
normalmente disponveis para o aturio naquele processo.
379
21.2 O RELATRIO DE AVALIAO DE DEMOLNDIA
O restante do capitulo composto pelo relatrio atuarial de Demolndia. (Todas
as referncias cruzadas nesse captulo referem-se ao relatrio atuarial.)
380
REVISO ATUARIAL DO NIS
A PARTIR DE 31 DE DEZEMBRO DE 1998
ndice
381
8 Efeito das modificaes no plano 428
8.1 Aumento no benefcio mnimo 428
8.2 Extenso de penses de sobreviventes a vivos 429
8.3 Aumento na idade de aposentadoria 429
8.4 Qualificando as condies para auxlios-doena 431
Concluso 438
Anexo 1 Viso geral das disposies legais do NIS de Demolndia 438
Anexo 2 Benefcios em pagamento em dezembro de 1998 439
Anexo 3 Operaes de reserva tcnica para o departamento de leses trabalhistas 441
382
RESUMO EXECUTIVO
1. Evoluo futura dos custos
Ao longo das prximas dcadas, Demolndia ver um envelhecimento de sua
populao. Alm disso, o NIS continuar a amadurecer para que o nmero de
pessoas elegveis a benefcios na proporo para a populao total do pas aumente.
Esses dois fatores resultaro em um aumento na proporo de beneficirios para
contribuintes no plano.
Do lado dos benefcios, o ndice de reserva, que representa a reserva no
final de um determinado ano dividido pela despesa anual do plano para aquele
ano, atualmente igual a 4,1. Caso as previses do plano permaneam inalteradas
e a taxa de contribuio seja mantida em seu nvel atual, a reserva ser esgotada
em 13 anos. O ndice do sistema PAYG para benefcios aumentar de 7,4%,
em 1999, para 27,3%, at 2040. Isso mostra que a atual taxa de contribuio
devotada a benefcios (8,3%) apenas suficiente, em 1999, para cobrir as despesas
do plano. No entanto, ela tambm revela que essa taxa de contribuio ter um
aumento significativamente maior nas prximas trs dcadas de modo a alcanar
um nvel em torno de 26%. Enquanto no existir uma crise financeira iminente,
aes sero necessrias.
3. Realocao de reservas
Devido alocao arbitrria entre os trs departamentos de alguns itens de
renda e despesa, os departamentos de reservas de curto prazo e leses trabalhistas
adquiriram desnecessariamente altos nveis, em forte contraste com os objetivos
de financiamento recomendados neste relatrio. Da, a soma de $796 milhes
poderia ento ser transferida do departamento de benefcios de curto prazo para
o departamento de benefcio. Alm disso, um valor de $1,575 milhes poderia
ser transferido do departamento de benefcios por leses trabalhistas para o
departamento de benefcios.
383
4. Taxas de contribuies recomendadas
A taxa de contribuio recomendada para o departamento de benefcios de curto
prazo de 2,2%, e o do departamento de benefcios por leses trabalhistas de
1,5%. Essas taxas de contribuio devem permanecer constantes em seus nveis de
1999 at a prxima reviso atuarial.
Quanto ao departamento de benefcio, considerando o aumento antecipado
nos custos, existe a necessidade de especificar uma regra para a determinao do
equilbrio atuarial do plano para guiar futuros aumentos nas taxas de contribuio.
Recomenda-se estabelecer objetivos de financiamento para o departamento de
benefcio expresso em termos de ndices de reserva. Levando-se em considerao
o estgio atual de maturidade do plano e os aumentos projetados nos custos,
recomendado definir uma regra para a futura determinao das taxas de
contribuio e estipular que a regra da lei regulamente o NIS conforme segue: a
taxa de contribuio do departamento de benefcio ser estabelecida de forma que
o ndice de reserva do departamento seja igual a 4, em 2010; 2,5, em 2030; e 2, aps
2040. A aplicao da regra resultaria nas taxas de contribuio para as prximas
trs dcadas mostradas na tabela abaixo.
384
Aumento no benefcio mnimo
A modificao que foi analisada consiste de um aumento gradual no benefcio
mnimo a partir de seu nvel atual de 50% do salrio mnimo para 100% do salrio
mnimo por um perodo de cinco anos. Essa modificao tem um importante
impacto de curto prazo, considerando que se aplicaria a todos os benefcios
atualmente em pagamento.
6. Poltica de investimentos
Uma diversificao na carteira deveria ser contemplada. A mudana para
investimentos de capital normalmente aumentaria o retorno de longo prazo.
No entanto, essa modificao para a estratgia de investimentos deveria ser
gradual e precisaria levar em considerao as oportunidades de investimentos
385
existentes em Demolndia que mostram um bom equilbrio entre segurana
e retorno. O Fundo Nacional de Seguro (NIF) poderia aumentar de forma
prudente a parte dos investimentos estrangeiros em sua carteira caso as
oportunidades no existam em Demolndia.
Tambm recomendado que uma unidade de investimentos no NIS seja
definida, considerando o fato de que as reservas do departamento de benefcio
aumentaro significativamente no futuro e que a instituio precisar confiar em
uma equipe hbil de gestores de investimentos.
7. Ajustes de benefcios
O relatrio recomenda que seja legalizada a prtica atual de concesso de ajustes
anuais para benefcios baseada no aumento do IPC que garante que os benefcios
mantero seu poder de compra ao longo do tempo. No contexto do aumento no
benefcio mnimo anunciado em outubro de 1999, esse aumento de IPC deveria
ser concedido ao final de 1999 para aqueles beneficirios cujos benefcios so
maiores que o mnimo.
386
CAPTULO 1
ANLISE DA SITUAO
ATUAL E DESEMPENHO
387
nos prximos dois anos, aps o aumento anunciado nos rendimentos mximos
que acontecero em 1999 e 2000, bem como o aumento na taxa de contribuio
proposta nesse relatrio. No entanto, o NIS deve tentar manter suas despesas
administrativas abaixo de 1,5% dos rendimentos totais segurveis.
Tabela 1 Renda, despesa e evoluo das reservas do NIS para 1996, 1997 e 1998
(em milhes $)
1996 1997 19981
Departa- Departa- Departa- Departa- Departa- Departa- Departa- Departa- Departa-
mento de mento de mento de mento de mento de mento de mento de mento de mento de
benef- benefcios benefcios benef- benefcios benefcios benef- benefcios benefcios
cios de curto por leses cios de curto por leses cios de curto por leses
prazo trabalhis- prazo trabalhis- prazo trabalhis-
tas tas tas
Reserva 3547 320 1060 4600 567 1442 6046 753 1828
em 1 de
janeiro
Renda
Contri- 1786 573 381 2360 532 354 2573 580 386
buies
Rendi- 539 70 114 646 122 171 1076 429 490
mentos
investi-
mentos
Outras 3 3 3 5 5 5 21 21 21
rendas
Total 2328 646 498 3011 659 530 3670 1030 897
Despesas
Benef-
cios
Aposen- 989 1256 1533
tadorias
Benef- 317 385 514
cios de
curto
prazo
Benef- 75 96 96 109
cios por
leses
trabalhis-
tas
Despesas 286 82 41 309 88 48 48 104 52
adminis-
trativas
Total 1275 399 116 1565 473 144 144 618 161
Reserva 4600 567 1442 6046 753 1828 7817 1165 2564
em 31 de
dezembro
1 No
auditado
388
Tabela 2 Nvel de despesas administrativas em 1996, 1997 e 1998
Ano Total de despesas Administrativo Despesas
administrativas (em %)
do plano (em
Renda de Despesas de Rendimentos
milhes $)
contribuio benefcios totais segurveis
1996 409 14,9 29,6 1,79
1997 445 13,7 25,6 1,64
1998 522 14,7 24,2 1,76
389
Tabela 3 ndice de retorno do NIF (em %)
Ano Retorno mdio do NIF2 ndice de inflao ndice real de retorno
1996 13,4 7,1 6,3
1997 13,1 3,6 9,5
1998 21,9 4,6 17,3
1 Calculado globalmente para os trs fundos de benefcios como iguais a 21 ((A + B - I) onde:
390
CAPTULO 2
METODOLOGIA DA
AVALIAO ATUARIAL
Essa reviso atuarial faz uso da nova e ampla metodologia desenvolvida pela OIT
FACTS para reviso atuarial de longo prazo e situao financeira dos planos
previdencirios nacionais. Nessa reviso, a verso genrica das ferramentas de
modelagem da OIT foi modificada de modo a se adequar situao de Demolndia
e do NIS em particular. Essas ferramentas de modelagem incluem um modelo
populacional, um modelo econmico, um modelo de fora de trabalho, um modelo
salarial, um modelo de benefcio e um modelo de benefcios de curto prazo.
A avaliao atuarial comea com uma projeo de futuros ambientes
demogrficos e econmicos de Demolndia. Depois, fatores de projeo
especificamente relacionados ao NIS so determinados e utilizados em combinao
com a estrutura econmica/demogrfica.
391
para o modelo econmico.
2.1.4 Salrios
Assume-se que o aumento salarial real igual ao aumento na produtividade real do
trabalho. Espera-se que os salrios se ajustem aos nveis de eficincia com o passar
do tempo. Pressupostos de distribuio etria tambm so necessrios para simular
o possvel impacto do sistema de proteo social na distribuio da renda, por
exemplo, por meio de previses de benefcios mnimos e mximos. Pressupostos
sobre a diferenciao de salrios por idade e sexo, bem como pressupostos sobre a
disperso de salrios entre os grupos de renda, so estabelecidos. Salrios mdios
de carreira, que so utilizados no clculo de benefcios, tambm so projetados.
392
e financiamento. Mais especificamente, o modelo de benefcio utilizado para
desenvolver projees de longo prazo das despesas e rendimentos segurveis de
acordo com o plano, com o objetivo de:
393
Aposentadorias so benefcios de longo prazo. Consequentemente, as
obrigaes financeiras que uma sociedade aceita quando adota disposies
financeiras e disposies de benefcios para ela tambm so de natureza de longo
prazo: participao em um plano de aposentadoria se estende ao longo da vida adulta
da pessoa, seja como contribuinte ou como beneficiria, ou seja, at os 70 anos para
algum que entra no plano aos 16 anos, se aposenta aos 65 e morre cerca de 20 anos
depois. Durante seus anos de trabalho, os contribuintes gradualmente constroem
seu direito a benefcios que ser pago, aps sua morte, a seus sobreviventes. O
objetivo das projees de benefcio no prever o desenvolvimento exato de renda
e despesa do plano, mas verificar a viabilidade financeira do plano. Isso implica
na avaliao do plano com relao ao equilbrio relativo entre futuras rendas e
despesas. Esse tipo de avaliao crucial, especialmente no caso do plano de
Demolndia, que ainda no alcanou maturidade.
394
benefcio feitos durante o ano. O Anexo 3 desse relatrio apresenta a metodologia
para o clculo anual das reservas tcnicas associadas com benefcios de longo prazo
do departamento de leses trabalhistas, incluindo os fatores atuariais para o clculo
dos valores atuais.
2.3.3 Penses
Para benefcios, as futuras taxas de contribuio so determinadas com base nos
objetivos de financiamento expressos em termos de ndices de reserva a serem
alcanados em pontos especficos no futuro. A proporo de reserva representa o
valor da reserva do departamento de benefcio no final do ano dividido pelo valor
de despesa do plano naquele ano. Ento, aps considerar:
395
CAPTULO 3
ESTRUTURA DEMOGRFICA E
MACROECONMICA GERAL
3.1.1 Fertilidade
Os dados recentes da taxa total de fertilidade so apresentados na Tabela 4.
Para a atual avaliao, uma taxa total de fertilidade de 2,4 foi assumida para
o primeiro ano de projeo e assume-se que esse ndice se reduzir gradualmente
para 2,1, em 2008, e, depois disso, permanecer constante.
3.1.2 Mortalidade
Os ndices de mortalidade para a projeo de populao foram determinados com
a metodologia utilizada para o desenvolvimento do modelo das tabelas de vida
das Naes Unidas, que utiliza, como base, a expectativa de vida no nascimento. A
tabela completa de mortalidade construda utilizando-se a frmula desenvolvida
396
por Heligman e Pollard. Para o incio do ano, as expectativas de vida no nascimento
so estabelecidas em 63,1 anos para homens, e 69,4 anos, para mulheres, com
base nos nveis publicados pelas Naes Unidas. Assume-se que esses valores de
expectativa de vida aumentaro gradualmente para atingir 74 anos para homens
e 78,9 anos para mulheres em 2050. Amostras de ndices de mortalidade so
apresentadas na Tabela 5.
3.1.3 Migrao
O Escritrio Nacional de Estatsticas estima que o saldo de migrao lquido para
os anos de 1995 a 1998 seja o seguinte:
397
Devido alta volatilidade desse fator, assume-se que, em longo prazo, a
migrao lquida ser de 0. Mas para os primeiros dez anos de projeo, assume-se
que a migrao lquida se reduzir linearmente de 10.000 pessoas, em 1999, para 0,
em 2009. O nmero de migrantes projetado para ser igual para ambos os sexos.
398
1 Proporo de pessoas com 60 anos sobre aquelas entre 15 e 59 anos.
3 Proporo de pessoas com 0 a 14 anos mais aquelas com 60 anos sobre aquelas entre 15 e 59 anos.
399
ndice de seguro-desemprego ento leva, por meio da subtrao, resultante
populao empregada.
Tabela 8 ndices de participao assumidos por idade e sexo de 1998 e 2050 (em %)
Idade Homens Mulheres
1998 2050 1998 2050
17 59,0 59,0 29,4 47,2
22 81,6 81,6 43,6 65,2
27 80,8 80,8 42,3 64,4
32 81,4 81,4 47,4 65,0
37 86,8 86,8 51,8 69,7
42 100,0 100,0 50,6 80,0
47 83,0 83,0 42,0 66,5
52 85,5 85,5 41,4 69,2
57 74,4 74,4 36,7 58,8
62 67,8 67,8 28,7 54,7
67 7,0 7,0 2,2 1,1
Total 75,5 65,4 39,7 50,1
400
A pesquisa de 1992 sobre a fora de trabalho revelou um ndice de seguro-
desemprego total de 8,4% para homens e 18,1% para mulheres. Devido s indicaes
de contratao de empregos ocorridas em 1999, os ndices de seguro-desemprego
assumidos para 1999 so 11%, para homens, e 19%, para mulheres. Assume-se que
esses ndices de seguro-desemprego evoluem linearmente para 7,0% para ambos
os sexos at 2050. A populao empregada ento obtida subtraindo-se o nmero
de desempregados da fora de trabalho total.
A Tabela 9 apresenta o saldo resultante da fora de trabalho para o ano de
projeo inicial, para 2025 e para 2050. Segurados ativos expressos como um
percentual do emprego total so considerados constantes para cada categoria
idade-sexo. Podemos observar a partir da tabela que, com base na estrutura
assumida, a fora de trabalho feminina aumentar significativamente mais rpido
do que a fora de trabalho masculina. Variaes no ndice total de cobertura
durante o perodo de projeo resultam de modificaes na composio idade-
sexo da populao empregada.
401
(em % da 51 50 51
populao
empregada)
Empregados 129 331 192 557 226 404 97 073 75
no segurados
(em % da 49 50 49
populao
segurada)
Desempregados 42 809 42 287 34 566
Dos quais: 21 783 22 347 18 837
Homens
Mulheres 21 026 19 940 15 729
ndice de Seguro- 14 10 7
desemprego
(em %)
Dos quais: 11 9 7
Homens
Mulheres 19 11 7
402
3.2.3 Salrios
Conforme mencionado antes, assumiu-se que os aumentos reais nos salrios seriam
iguais ao crescimento real do PIB. Com relao aos anos 1999 e 2000, no contexto
das negociaes sobre aumentos no pagamento entre o governo e os servidores
pblicos, o Tribunal de Arbitragem concedeu um aumento de 31,6%, para 1999, e
um aumento adicional de 26,6%, para 2000. Um ajuste foi ento feito nos aumentos
salariais para 1999 e 2000 com base no pressuposto de que a remunerao de
servidores pblicos representou 33% da remunerao total coberta pelo plano. O
crescimento salarial assumido por vrios perodos aparece na Tabela 11.
403
3.2.4 Taxas de juros
Assume-se que as taxas de juros nominais so iguais ao crescimento real do PIB,
mais o ndice da inflao. Essa estimativa de futuros nveis de taxas de juros
baseada no pressuposto de uma parcela salarial constante do PIB, levando a uma
partilha constante de capital do PIB. A taxa de juros sendo visualizada como
a remunerao do capital, o ndice de crescimento do PIB determina o ndice
de crescimento do capital e consequentemente igual taxa de juros. Os ndices
projetados para essa avaliao so apresentados na Tabela 12.
404
CAPTULO 4
BANCO DE DADOS E PRESSUPOSTOS
ESPECFICOS PARA O PLANO
405
Tabela 13 Segurados ativos de acordo com o NIS, 1998
Idade do grupo Segurados ativos
406
Tabela 15 ndice de aumento da populao segurada ativa (em %)
Idade Dados de pesquisa sobre os rendimentos ndice salarial mensal estimado (no
segurveis mensais mdios sobre os quais as limitado ao limite mximo do plano)
contribuies foram pagas (incluindo o efeito
de densidade e rendimentos mximos)
Homens (em $) Mulheres (em $) Homens (em $) Mulheres (em $)
17 4 725 4 511 8 977 7 849
22 8 755 7 814 16 634 13 596
27 12 675 9 602 24 083 16 707
32 14 794 10 116 28 109 17 602
37 16 234 11 972 30 845 20 831
42 21 465 15 037 40 784 26 164
47 21 532 14 451 40 911 25 145
52 22 043 16 527 41 882 28 757
57 23 146 18 697 43 977 32 533
Total 20 077 14 236 29 294 19 469
407
De modo a medir mais precisamente os efeitos de benefcios mximos e
mnimos e o efeito dos rendimentos mximos, o modelo atuarial utilizado para as
projees traduz os rendimentos mdios em uma distribuio completa por cada
idade e ano de projeo.
O limite mximo sobre os rendimentos segurveis foi de $46.000 por ms,
em 1998. Assume-se que esse limite mximo constante para 1999 e, portanto,
aumenta alinhado com o pressuposto do aumento salarial geral.
408
Tabela 17 Densidade de contribuies (em %)
Idade do grupo Homens Mulheres
15-19 53 45
20-24 71 61
25-29 78 71
30-34 80 69
35-39 78 71
40-44 80 68
45-49 88 76
50-54 78 69
55-59 78 68
409
considera-se que os ndices de mortalidade declinam continuamente durante o
perodo de projeo.
Os ndices de mortalidade de beneficirios invlidos so considerados iguais
queles de outros grupos de segurados.
4.6.3 Penso
O modelo atuarial utilizado para essa reviso atuarial considera ser a penso um
elemento residual de uma srie de fatores. A estrutura macroeconmica descrita
no Captulo 3 fornece o nmero de pessoas empregadas a cada ano. Para uma
determinada idade (na qual a aposentadoria possvel de acordo com o NIS),
a diferena entre o nmero de segurados em dois anos consecutivos constitui
o nmero de novos pensionistas. Verificaes compatveis so realizadas para
reproduzir o padro de penso observado de acordo com o plano. Considerando
as disposies do plano e a experincia de anos recentes, assumiu-se que a
aposentadoria ocorreria aos 60 anos de idade para todos os segurados.
410
Tabela 20 Pressupostos sobre a estrutura familiar (para penses para vivas)
Idade do Probabilidade de ser Idade mdia Nmero mdio Idade mdia
segurado casado no momento da esposa de filhos dos filhos
22 0,02 20 1,5 1
27 0,1 24 2 2
32 0,2 29 2,5 4
37 0,35 34 3 7
42 0,45 39 3 10
47 0,5 44 3 13
52 0,5 49 3 16
57 0,5 54 2 17
62 0,5 59 1 18
67 0,5 64 - -
72 0,5 69 - -
77 0,5 74 - -
82 0,5 80 - -
87 0,45 85 - -
411
CAPTULO 5
PROJEES DE CUSTOS DE ACORDO
COM AS DISPOSIES LEGAIS ATUAIS
Aposentadorias e penses
Benefcio e concesso de aposentadoria
Benefcio e concesso por invalidez
Benefcio e concesso para sobreviventes
Benefcios de funeral
412
Um anncio pblico foi feito com relao ao aumento no benefcio mnimo de $5.700 para $7.500
por ms em vigor a partir de 1 de outubro de 1999 e de $7.500 para $9.500 por ms em vigor a partir
de 1 de janeiro de 2000. Anncios tambm foram feitos com relao ao aumento nos rendimentos mensais
segurveis mximos de $46.000 para $60.000 por ms, em vigor a partir de 1 de outubro de 1999 e de
$60.000 para S76.000 por ms em vigor a partir de 1 de janeiro de 2000.
5.1.1 Auxlio-doena
A experincia em auxlios-doena no tem sido muito regular nos ltimos trs
anos. Enquanto o nmero mdio de dias de benefcio estvel em torno de dez,
o valor mdio de benefcios por dia aumentou substancialmente em 1997 (mais
do que poderia ter sido esperado a partir do aumento nos nveis salariais gerais) e
permaneceu estvel em 1998, apesar do aumento importante no nvel de salrios
entre esses dois anos. A frequncia de casos de doena variou entre 9% e 12% da
populao segurada. Para fins de projeo de custos, assume-se que o custo do
auxlio-doena seja igual a 0,50% dos rendimentos segurveis.
413
Tabela 23 Experincia em licena-maternidade, 1996-98
Ano Nmero de casos de Nmero mdio de Custo mdio por dia Custo total (em %
benefcio por segurado dias por caso de benefcios (em $) de rendimentos
segurveis)
1996 0,0201 52 424 0,26
1997 0,0144 66 503 0,24
1998 0,0181 51 632 0,28
414
Tabela 25 Custo de benefcios por leses, 1996-98
Ano Custo de benefcios por leso (em % dos rendimentos segurveis)
1996 0,17
1997 0,18
1998 0,13
415
Tabela 27 Custos de benefcios por leses trabalhistas
Tipo de benefcio Custo (em % dos rendimentos segurveis totais)
Benefcio por leso 0,20
Benefcio por morte 0,25
Benefcio por incapacidade 0,75
Cuidados mdicos (leso trabalhista) 0,10
Subsdios de assistncia -
Despesas administrativas 0,20
Total 1,50
Assume-se que os custos futuros do benefcio por leso sejam iguais a 0,10%
dos rendimentos segurveis.
416
5.3.2 Projees financeiras
A Tabela 29 apresenta as propores financeiras dos vrios benefcios. Essas
propores representam o benefcio mdio de cada tipo expresso como uma
porcentagem dos rendimentos mdios dos contribuintes do plano. O importante
aumento observado em 2000 o resultado do aumento no benefcio mnimo.
Todas as propores aumentaram com o passar do tempo, resultando no aumento
projetado na durao mdia de servio dos contribuintes. Deve-se observar que
mesmo se o plano tiver alcanado um estgio onde os contribuintes atuais poderiam
ter sido cobertos pelo plano durante toda sua carreira (o plano comeou em 1969),
observamos que a durao mdia da cobertura de seguro relativamente baixa, sendo
de apenas 15 anos para pessoas que atingem a idade de aposentadoria aos 60 anos,
considerando que o potencial perodo de contribuio pode ser estendido dos 16 aos
60 anos. Nessa avaliao, projetado que a mdia de servio anterior de pessoas que
atingem a idade de aposentadoria aumentar significativamente no futuro.
1999 79 916 5 631 136 547 16 142 4 549 1 467 462 6 723 1 544 30 887 23
2000 80 725 57 624 138 349 15 911 4 597 1 624 507 7 239 2 622 32 500 23
2001 81 619 58 684 140 303 15 705 4 648 1 784 554 7 712 3 530 33 933 24
2002 82 616 59 827 142 442 15 547 4718 1 947 603 8 142 4 297 35 254 25
2003 83 714 61 058 144 772 15 460 4 825 2 112 654 8 533 4 939 36 523 25
2004 84 870 62 380 147 251 15 482 4 975 2 280 708 8 889 5 460 37 794 26
2005 86 119 63 800 149 919 15 610 5 171 2 451 765 9 212 5 878 39 087 26
2010 93 324 72 161 165 485 17 513 6 849 3 358 1 087 10 490 6 817 46 114 28
2020 102 648 85 294 187 942 25 114 14 074 5 324 1 930 12 663 5 645 64 750 34
2030 106 012 96 594 202 606 31 217 23 633 6 969 2 851 15 126 4 532 84 328 42
2040 109 758 109 144 218 902 34 344 30 696 7 966 3 527 16 558 3 978 97 069 44
417
Tabela 29 Propores financeiras (benefcio mdio em % do salrio mdio dos
contribuintes)
Ano Renda (em milhes $) Total de Reserva final ndice de Taxa PAYG
despesas do perodo reserva
Contribuies Investimentos Total (em milhes $) (em milhes $) (em %) (em %)
1999 3 071 772 3 843 2 735 11 296 4,1 7,4
2000 3 848 904 4 752 3 826 12 222 3,2 8,3
2001 4 147 923 5 070 4 247 13 045 3,1 8,5
2002 4 434 873 5 306 4 740 13 612 2,9 8,9
2003 4 756 958 5 714 5 316 14 010 2,6 9,3
2004 5 088 976 6 064 5 990 14 084 2,4 9,8
418
2005 5 444 970 6 414 6 721 13 776 2,1 10,2
2010 7 629 371 8 000 11 891 2 944 0,3 12,9
2020 14 180 - 14 180 33 791 - - 19,8
2030 24 910 - 24 910 75 302 - - 25,1
2040 42 933 - 42 933 141 280 - - 27,3
419
CAPTULO 6
COMPARAO COM A AVALIAO
ANTERIOR E TESTES DE SENSIBILIDADE
Esses dois fatores levam o custo do plano na avaliao de 1998 a ser menor
do que na avaliao de 1993. Em primeiro lugar, os valores de benefcios, uma vez
em pagamento, evoluem menos rapidamente por causa do baixo fator de indexao.
Em segundo lugar, existem relativamente mais contribuintes por beneficirios,
resultando em um menor custo como percentual da folha de pagamento. A Tabela
32 apresenta uma comparao das taxas PAYG e das propores de dependncia
de acordo com as duas avaliaes.
420
avaliao, enquanto baseada em um conjunto compatvel de pressupostos, no foi
capaz de utilizar os dados recentes da fora de trabalho. Alm disso, o contexto
econmico atual de Demolndia instvel e a situao salarial em particular pode
levar a um grande nmero de direes. Essa seo , portanto, necessria para dar
alguma ideia da possvel variabilidade dos resultados apresentados no relatrio.
Uma srie de testes deve ento ser realizada em alguns pressupostos econmicos
chave para apresentar uma gama de possveis custos do plano em longo prazo.
421
6.2.2 ndice de aumento de salrios
No segundo teste, assume-se que o ndice de aumento de salrios ser menor
do que na base de execuo. Ao invs de um ndice mdio de crescimento do
salrio real de 2,0% ao ano assumido na base de execuo, assumiu-se no teste
de sensibilidade que os salrios reais cresceriam a 1,0% ao ano. O principal efeito
dessa mudana nos pressupostos um menor crescimento da base salarial utilizada
para o clculo das contribuies para o plano e, consequentemente, um aumento
no ndice de custo PAYG.
De acordo com esse cenrio, a taxa PAYG aumenta aproximadamente
2% (de 19,8% para 21,7%) at 2020 e 3% (de 27,5% para 30,7%) at 2040. Isso
pode ser traduzido em um GAP (calculado por 50 anos) igual a 20,9% de acordo
com o teste de sensibilidade ao invs de 20,1% calculado para a base de execuo,
que significa que, de acordo com essas condies, o plano precisaria, durante as
prximas cinco dcadas, de um aumento constante de 0,8% de seus ndices de
contribuio a mais do que apresentado na seo 7.2.
422
CAPTULO 7
ESTRATGIA FINANCEIRA
423
Tabela 37 Realocao de reservas a partir de 31 de dezembro de 1998
424
comparado com o nmero de contribuintes, e o ndice de contribuio mais do
que suficiente para pagar as despesas anuais dos benefcios. No entanto, quando
o plano maduro, a proporo de beneficirios para contribuintes se estabiliza;
no h a necessidade de manter fundos importantes de reserva e o ndice de
contribuio aborda o custo PAYG do plano.
425
uma recomendao oportuna para a adequao do cronograma recomendado e
recomendar ajustes, se necessrio, com base em recentes resultados financeiros e
futuros desenvolvimentos do plano.
426
A aplicao desse cronograma de ndice de contribuio gerar reservas
significativamente altas e os rendimentos sobre investimentos se tornaro uma
parte importante do financiamento do plano (consulte Tabela 40). A poltica de
investimentos, discutida na seo 9.1 dessa avaliao, levar em considerao essa
tendncia na avaliao das reservas.
427
CAPTULO 8
EFEITO DAS MODIFICAES NO PLANO
428
efeito da modificao reduz com o passar do tempo, em termos relativos, devido
a um aumento na durao mdia do servio de futuros beneficirios e os maiores
rendimentos mdios sobre os quais esses novos benefcios sero calculados.
429
e 18,8 para mulheres, e esses nmeros so projetados para aumentar para 19,4 e
22,3, respectivamente, em 2050. Esse um fator importante, que contribui para o
aumento no custo PAYG do plano durante os anos. Deveria, portanto, ser lgico
integrar o desenho do plano a um elemento da dinmica, ligando a idade de
aposentadoria durao esperada de tempo de viva de uma pessoa, em mdia, a
partir do momento em que ela se aposenta.
A Conveno de Previdncia Social da OIT (Padres Mnimos), 1952 (No.
102) exige que um benefcio por idade seja concedido no mximo at os 65 anos.
Assim, existe a possibilidade para o NIS considerar aumentar gradualmente sua
idade de aposentadoria. Como uma ilustrao do possvel impacto financeiro de
tal medida, simulamos o efeito do aumento gradual na idade de aposentadoria
dos 60 para os 65 anos, entre os anos de 2005 e 2015. Isso traria uma reduo no
ndice final de contribuio do departamento de benefcios de 26% para 21%. No
entanto, existe um grande nmero de possveis cenrios para aumentar a idade de
aposentadoria, de acordo com:
430
poderiam ser benficos para o plano e para a economia como um todo.
Uma vez que nenhum dado sobre emprego temporrio e sobre histrico
especfico de contribuies para esses empregados estava disponvel ao aturio
dessa avaliao, o custo de tal modificao nas condies de elegibilidade no
431
pode ser estimado muito precisamente. No entanto, pode-se assumir que os
rendimentos mdios dos empregados temporrios so menores que aqueles
do restante da fora de trabalho (podemos esperar um menor benefcio mdio
para empregados temporrios) e que empregados temporrios representam uma
pequena porcentagem do emprego total coberto em Demolndia3. Naquele
contexto, e considerando-se a margem j includa no ndice de contribuio
para benefcios de curto prazo, uma modificao poderia ser adotada sem ter de
mudar o ndice de contribuio, que seria reavaliado na prxima reviso atuarial
com base na experincia recente.
Finalmente, a questo do acompanhamento mdico pelo NIB para
beneficirios do auxlio-doena provenientes de empregos temporrios muito
importante, uma vez que essas pessoas podem ter pouco incentivo para declarar
sua recuperao uma vez que a safra est acabando.
3 De J. Loxley and V. Jamal: Structural adjustment and agriculture in Guyana: From crisis to
recovery, Documento ILO, SAP 2.84/WP143, 1999. A agricultura emprega 27% da fora de trabalho, fora
os 38% que so assalariados e 11% que so temporrios. Os salrios na agricultura so iguais a 67% daqueles
pagos a empregados assalariados em reas urbanas
432
CAPTULO 9
OUTRAS QUESTES
433
O NIB poderia aumentar prudentemente a parcela de investimentos
estrangeiros em sua carteira caso as oportunidades no existissem em Demolndia.
Investimentos estrangeiros devem incluir apenas investimentos de alta segurana
oferecendo um retorno estvel e confivel, que possa ser imediatamente liquidado.
A poltica de investimentos estrangeiros deve ser baseada na escolha cuidadosa
de pases nos quais esses investimentos so feitos e em uma restrio quanto
ao nmero desses pases.
Com relao aos papis econmicos e sociais a serem desempenhados
pelas reservas previdencirias, deve-se lembrar que as reservas previdencirias
devem, primeiro, ser utilizadas para gerar rendimentos sobre investimentos para
complementar a renda de contribuio de empregadores e empregados. Segurados
demandaro que um retorno adequado seja adquirido sobre as contribuies que
eles colocarem no plano. O ndice de retorno desses fundos , assim, de primria
importncia. Uma vez que exista garantia suficiente que de esse retorno possa ser
atingido, ento o plano pode considerar que suas reservas podem desempenhar
uma funo do desenvolvimento econmico do pas.
O NIB deveria revisar as responsabilidades de seu Comit de Investimentos.
O papel principal desse comit estabelecer a poltica de investimentos e fornecer
as diretrizes gerais para os investimentos. No deve estar envolvido em todas as
decises simples com relao escolha de garantias especficas. Atualmente, todas
as decises, que no transaes dirias de ttulos do Tesouro, so tomadas pelo
Comit de Investimentos. Considerando-se o aumento projetado nas reservas do
NIS, o aumento na carga de trabalho que ser associado a essa funo e as habilidades
apropriadas exigidas para o gerenciamento dos investimentos, recomenda-se que
uma unidade de investimentos dentro do NIS seja definida.
434
para autnomos. Os rendimentos mdios dos autnomos so, portanto, apenas
sobre o nvel do salrio mnimo do setor pblico e, consequentemente, pode-se
assumir que a maioria deles receber benefcio mnimo na aposentadoria. No
existem dados sobre a durao mdia de servio de cada grupo separadamente,
mas levando-se em considerao que aposentadorias por idade so devidas aps
um mnimo de 15 anos de contribuio, apresentamos nas Tabelas 44 e 45 a
proporo benefcio/contribuio para dois casos: para um perodo de servio de
15 anos (que representa uma mdia do servio anterior de contribuintes atuais
que atingem a idade de aposentadoria) e para um perodo de servio de 25 anos
(que pode-se assumir que seja aplicado em longo prazo). preciso lembrar que a
frmula de benefcio por idade ponderada em favor dos participantes com baixos
rendimentos (a presena do benefcio mnimo) e com curtos perodos de servio
(40% para os primeiros 15 anos e 1% para cada ano adicional).
A proporo benefcio/contribuio representa o valor atual do benefcio
por idade dividido pelo valor atual das contribuies pagas durante toda a carreira.
Por razes de simplicidade, outros benefcios foram ignorados.
435
No segundo cenrio, assumindo-se um aumento no benefcio mnimo
(Tabela 45), torna-se evidente que, devido a seus rendimentos mdios menores, a
maioria dos autnomos se beneficiaria do benefcio mnimo, e pode-se observar
suas propores quase duplicando. O controle sobre declaraes de rendimentos
pelos autnomos ento um elemento para se considerar antes da adoo de um
maior benefcio mnimo.
436
utilizados na avaliao atuarial, o servio mdio da populao segurada aumentar
gradualmente com os anos, e os salrios acompanharo, no futuro, um padro
de aumento regular (aps os ajustes concedidos aos funcionrios em 1999 e
2000). Esses dois fatores deveriam levar a uma reduo gradual na proporo de
beneficirios que recebem o benefcio mnimo.
Com relao aos rendimentos dos contribuintes, eles devem ser teis para
manter os dados, tanto dos rendimentos totais no limitados aos rendimentos
mximos quanto sobre rendimentos segurveis atuais registrados. Os dados
sobre os rendimentos mdios so atualmente obtidos por meio de uma pesquisa.
A informatizao do sistema administrativo deveria capacitar a disposio dos
dados necessrios para a prxima reviso atuarial.
O valor das penses para vivas que aparecem nos arquivos administrativos
incluem o suplemento pagvel em favor de filhos dependentes. recomendado
que estatsticas separadas sobre vivas e filhos sejam mantidas, mesmo se os
suplementos aos filhos forem pagos como parte do benefcio da viva.
Os dados sobre o histrico de servio anterior de contribuintes precisam ser
confrontados com os dados utilizados no clculo de novos benefcios para
garantir a compatibilidade. Seria necessrio calcular separadamente o nmero
de semanas de servios anteriores para segurados ativos e segurados inativos.
Ser necessrio analisar a composio da populao segurada inativa.
provvel que uma grande parte da populao segurada inativa (pessoas registradas
no plano, mas que no contribuem atualmente) no se tornar ativa novamente.
437
Para a prxima reviso, ser importante validar o nmero de 35.000 estimado na
atual avaliao como aqueles segurados inativos que eventualmente reivindicaro
um benefcio de acordo com o plano.
Concluso
A situao financeira do NIS atualmente slida. Aps recomendar uma realocao
de reservas de vrios departamentos, ela demonstra que os custos de departamentos
de curto prazo e leses trabalhistas estiveram estveis nos ltimos anos e que os
ndices de contribuio atuais para esses dois departamentos so adequados. No
entanto, o relatrio atual tambm revela que o custo do departamento de benefcios
projetado para aumentar gradualmente nas prximas dcadas, o que convoca
para um aumento no ndice de contribuio para aquele departamento. Um plano
de ao para ajustar gradualmente o ndice de contribuio para esse aumento no
padro de custo permitiria que o equilbrio financeiro do plano fosse mantido e
ajudaria a evitar aumentos acentuados no ndice de contribuio nos momentos em
que a economia pudesse no estar em posio de suportar tal aumento. O relatrio
sugere implementar uma regra para determinar um objetivo de financiamento e
orientar o aumento dos ndices de contribuio.
1.1 Cobertura
1.2 Financiamento
1.3 Benefcios
1.3.1 Idosos
1.3.2 Invalidez
1.3.3 Sobreviventes
1.3.4 Apoio funerrio
1.4 Benefcios de curto prazo
1.4.1 Auxlio-doena
1.4.2 Auxlio-maternidade
1.5 Benefcios por leses trabalhistas
1.5.1 Benefcio por leso
438
1.5.2 Benefcio por incapacidade
1.5.3 Benefcio por morte
1.5.4 Cuidados mdicos
439
45-49 - - 490 3 361
50-54 - - 579 3 466
55-59 1 2 862 782 3 145
60-64 - - 844 3 030
65-69 1 3 876 872 2 862
70-74 3 4 650 788 2 890
75-79 1 3 814 952 2 880
80 + 1 2 862 257 3 816
Total 7 3 909 6 159 3 119
440
Penses para vivas
Idade do grupo Nmero Benefcio mdio mensal (em $)
15-19 1 4 347
20-24 3 4 209
25-29 2 4 256
30-34 3 4 238
35-39 20 3 821
40-44 34 3 890
45-49 33 3 941
50-54 55 4 090
55-59 52 3 953
60-64 45 4 699
65-69 39 4 142
70-74 20 3 671
75-79 40 4 013
80 + 16 3 671
Total 363 4 058
441
reserva, e diminuda pelos pagamentos de benefcios feitos durante o ano. Uma
descrio do movimento da reserva fornecida abaixo:
Tabela AIII.l Fatores para o clculo dos atuais valores atuariais de benefcios (a
serem aplicados ao valor mensal do benefcio)
442
92 45 51 45 51
93 43 48 43 48
94 41 45 41 45
95 38 42 38 42
96 35 38 35 38
97 32 34 32 34
98 28 30 28 30
99 23 23 23 23
ANEXO TCNICO I
443
os dados de grupos etrios de cinco anos devem ser fornecidos.
Homens
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial para futuros
avaliao anos (se disponvel)
0 a 100
Total
Mulheres
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial para futuros
avaliao anos (se disponvel)
0 a 100
444
Total
0 a 100
Total
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Data do ltimo censo:
Nota: Caso os dados no sejam da metade do ano, ento indicar o perodo ao qual os dados so
relevantes.
TFR
(ndice de
fertilidade
total)
Proporo
de sexo
dos
recm-
nascidos
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Nota: a proporo do sexo de recm-nascidos refere-se proporo de nmero de recm-nascidos
homens para o nmero de recm-nascidas mulheres.
445
Tabela ATI.4 Populao geral: ndices de mortalidade, histrico e futuro
Homens
Idade Histrico Ano de Previso oficial para futuros
avaliao anos (se disponvel)
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Homens
Idade Histrico Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
1990 1991 1992 1993 1994 1995
0-9
10-19
20-29
30-39
40-49
50-59
60-69
70-79
80-89
90-99
100 +
446
Mulheres
Idade Histrico Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
1990 1991 1992 1993 1994 1995
0-9
10-19
20-29
30-39
40-49
50-59
60-69
70-79
80-89
90-99
100 +
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Homens
Idade Histrico Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
1990 1991 1992 1993 1994 1995
0-9
10-19
20-29
30-39
40-49
50-59
60-69
70-79
80-89
90-99
100 +
447
Mulheres
Idade Histrico Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
1990 1991 1992 1993 1994 1995
0-9
10-19
20-29
30-39
40-49
50-59
60-69
70-79
80-89
90-99
100 +
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Homens
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
448
Mulheres
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada da fora de trabalho:
Nota: Dados da fora de trabalho devem refletir o nmero mdio de pessoas em um determinado ano.
Se de outro modo, indicar a base exata.
449
Tabela ATI.8 Fora de trabalho: ndices de participao na fora de trabalho,
histrico e futuro
Homens
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Mulheres
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Nota: Dados da fora de trabalho devem refletir o nmero mdio de pessoas em um determinado ano.
Se de outro modo, indicar a base exata.
450
Tabela ATI.9 Emprego total: Nmero mdio de pessoas, histrico e futuro
Homens
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Mulheres
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
451
Tabela ATI.9 (continuao)
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de emprego
Nota: Dados de emprego devem refletir o nmero mdio de pessoas em um determinado ano. Se de
outro modo, indicar a base exata.
Homens
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
452
Mulheres
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de emprego:
Nota: Dados de emprego devem refletir o nmero mdio de pessoas em um determinado ano. Se de
outro modo, indicar a base exata.
453
Tabela ATI.11 Autnomos: Nmero mdio de pessoas, histrico e futuro
Homens
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Mulheres
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
454
Tabela ATI.11 (continuao)
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de autnomos:
Nota: Dados de autnomo devem refletir o nmero mdio de pessoas em um determinado ano. Se de
outro modo, indicar a base exata.
Homens
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
455
Mulheres
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de desemprego (registrado) e grupo de referncia ao
qual ele comparado:
Nota: Dados de desemprego devem refletir o nmero mdio de pessoas em um determinado ano. Se
de outro modo, indicar a base exata.
456
Tabela ATI.13 Desemprego: ndices de desemprego, histrico e futuro
Homens
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Mulheres
Idade Histrico Cinco anos Ano de Previso oficial
do avaliao para futuros anos
grupo (se disponvel)
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Total
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Nota: Dados de desemprego devem refletir a mdia em um determinado ano. Se de outro modo,
indicar a base.
457
Tabela ATI.14 Salrios: Remunerao total dos empregados (valores atuais),
histrico
Ano Total (na economia) Por setor econmico
1970 a Ano de avaliao
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de remunerao total e grupos de referncia aos
quais se relata:
Tabela ATI.15 Salrios: Parte dos salrios do produto interno bruto (PIB)
Ano Total (na economia) Por setor econmico
1970 a Ano de avaliao
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de salrio mdio nacional, incluindo o mtodo de clculo:
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de PIB, incluindo o mtodo de clculo:
458
Tabela ATI.18 Produto Interno Bruto (PIB) deflatores setoriais
Ano Deflatores setoriais do PIB
1970 a Ano de avaliao
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de PIB, incluindo o mtodo de clculo:
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
459
Tabela ATI.21 Distribuio primria de renda (valores atuais)
1980 at Ano de avaliao
Supervit operacional, bruto
Renda de propriedade
Juros
Dividendos
Aluguel
Remunerao de empregados
Salrios e ganhos
460
Impostos sobre produo e importaes
- Direitos de importao
Subsdios
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definies detalhadas de termos, incluindo seu mtodo de clculo e
quaisquer bases de referncia:
Nota: Os dados do IPC tambm devem ser coletados mensalmente por ao menos trs
anos de observaes.
461
Tabela ATI.23 Taxas de cmbio (mdia anual)
Ano versus US$ versus EURO versus YEN
1970 a Ano de avaliao
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Nota: As taxas de cmbio tambm devem ser coletadas mensalmente por ao menos trs anos
de observao.
462
Transferncias recebidas de riquezas
Outras receitas
Despesas
Pagamento de juros sobre dbito pblico
Juros sobre dbito nacional
Juros sobre dbito internacional
Transferncias pagas
Transferncias pagas em dinheiro
- Subsdios
- Benefcios sociais
- Outras transferncias em dinheiro
- Transferncias pagas a outros nveis governamentais
Transferncias pagas de riqueza
Consumo do governo
Compra lquida de bens e servios
Salrios e ganhos brutos
Outras despesas de consumo
Investimentos brutos
Saldo (Emprstimo lquido ou endividamento lquido)
463
- Durao do pagamento dos benefcios
- Definio do objetivo financeiro, ou seja, com relao reserva
- Possibilidade de receber benefcios duplos
- Etc.
(3) Mecanismos indiretos de previdncia social
(4) Proteo sade: detalhes relativos sua cobertura, seu financiamento
e o nvel de benefcios fornecido. Isso deve incluir detalhes sobre possveis
transferncias de fundos do(s) plano(s) previdencirio(s).
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
464
Definio detalhada da populao segurada e seus sub-componentes,
incluindo informaes sobre o grupo potencial de segurados:
Notas:
(a) No caso de populaes diferentemente seguradas pelo departamento de benefcios, uma tabela
separada deve ser fornecida para cada departamento.
(b) Dados desagregados devem ser fornecidos caso a populao segurada seja decomposta e os registros
sejam mantidos, por exemplo, por setor econmico, setor pblico versus setor privado.
(c) Segurados ativos so normalmente definidos como aqueles que contriburam por ao menos um
ms (ou outra base) no ano antes da data de avaliao.
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Notas:
(a) No caso de populaes diferentemente seguradas pelo departamento de benefcios, uma tabela
separada deve ser fornecida para cada departamento.
(b) Dados desagregados devem ser fornecidos caso a populao segurada seja decomposta e registros
sejam mantidos, por exemplo, por setor econmico, setor pblico versus setor privado.
465
Tabela ATI.29 Populao segurada: Desenvolvimento de fatores de densidade
(densidade para pagamentos de contribuio)
Idade Nmero de segurados ativos que contriburam exatamente por um No. mdio Fatores de
determinado nmero de meses no ano antes da data de avaliao de meses de densidade (d)
contribuies
pagas (c)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
ms ms ms ms ms ms ms ms ms ms ms ms
15 a 74
Total ou Mdia
Notas:
(a) A Tabela ATI.29 desenvolve o fator de densidade, embora possam haver outros mtodos vlidos
de chegar ao mesmo resultado.
(b) A Tabela ATI.29 deve ser determinada tambm para anos adicionais (trs a cinco) antes da data
de avaliao para avaliar se pode haver uma mudana no padro de densidade com o tempo.
(c) O nmero mdio de meses de contribuies pagas determinado anualmente e igual a A B,
onde A e B so definidos conforme segue:
A = [1 ms * No. de ativos de idade X que contriburam exatamente por 1 ms]
+ [2 meses * No. de ativos de idade X que contriburam exatamente por 2 meses]
+ [3 meses * No. de ativos de idade x que contriburam exatamente por 3 meses] + . [12 meses
* No. de ativos de idade x que contriburam exatamente por 12 meses]
B = Total no. de ativos de idade X
(d) O fator de densidade determinado anualmente e igual ao nmero mdio de meses de
contribuies pagas dividido por 12.
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Base e unidade monetria (por exemplo, rendimentos mensais segurveis em US$):
Definio detalhada de rendimentos segurveis:
Notas:
466
(a) Rendimentos segurveis devem refletir os rendimentos atuais recebidos em um ms para os
quais um pagamento de contribuio foi feito, ou seja, no caso de rendimentos mensais segurveis, o valor
anual dos rendimentos deve ser dividido pelo nmero de meses de contribuies pagas (consequentemente, eles
no devem ser calculados como os rendimentos anuais dividido por 12).
(b) No caso de populaes diferentemente seguradas pelo departamento de benefcios, uma tabela
separada sobre rendimentos segurveis deve ser fornecida para cada departamento.
(c) Dados desagregados sobre rendimentos segurveis devem ser fornecidos caso a populao segurada
seja decomposta e registros sejam mantidos, por exemplo, por setor econmico, setor pblico versus setor
privado.
(d) Segurados ativos so normalmente definidos como aqueles que contriburam por ao menos um
ms (ou outra base) no ano antes da data de avaliao.
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Base e unidade monetria (por exemplo, rendimentos mensais segurveis em US$):
Notas:
(a) Rendimentos mensais segurveis devem ser calculados como a mdia de um perodo de 12 meses antes
da data de avaliao. Eles devem refletir os rendimentos atuais recebidos em um ms para o qual o pagamento
de contribuio tenha sido feito, ou seja, eles deveriam ser iguais ao valor mdio total dos rendimentos segurveis
para o perodo de 12 meses dividido pelo nmero mdio de meses de contribuies pagas.
(b) Rendimentos podem ser fornecidos em outra base peridica, por exemplo, semanalmente,
trimestralmente, etc.
(c) No caso de populaes diferentemente seguradas pelo departamento de benefcios, uma tabela
separada sobre rendimentos segurveis deve ser fornecida para cada departamento.
(d) Dados desagregados sobre rendimentos segurveis devem ser fornecidos caso a populao segurada
seja decomposta e registros sejam mantidos, por exemplo, por setor econmico, setor pblico versus setor privado.
(e) Segurados ativos so normalmente definidos como aqueles que contriburam por ao menos um
ms (ou outra base) no ano antes da data de avaliao.
467
Tabela ATI.32 Populao segurada: Crditos anteriores segurveis de segurados
ativos a partir da data de avaliao
Idade Nmero de ativos que acumularam um determinado nmero de Crditos
crditos anteriores segurveis a partir da data de avaliao mdios
anteriores
0 a 1 ano 1 a 2 anos 54 a 55 anos 55 + anos
segurveis
desde a
entrada no
plano
15 a 74
Total
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Base de referncia (por exemplo, na referncia para contribuies pagas ou
declaradas ou para perodos de servios prestados):
Definio detalhada de crditos anteriores segurveis para segurados ativos:
Notas:
(a) Segurados ativos normalmente so segurados registrados que pagaram ao menos uma contribuio
no ano antes da data de avaliao.
(b) Dados fornecidos na Tabela ATI.32 devem se referenciar aos dados correspondentes sobre
segurados ativos da Tabela ATI.28.
Mdia
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Base (por exemplo, mensal, semanal, anual):
Base de referncia (por exemplo, na referncia para contribuies pagas ou
468
declaradas ou para perodos de servios prestados):
Definio detalhada de crditos anteriores segurveis para segurados inativos:
Notas:
(a) Segurados inativos normalmente se refere a segurados registrados que no pagaram qualquer
contribuio no ano antes da data de avaliao.
(b) Dados fornecidos na Tabela ATI.33 devem se referir aos dados correspondentes sobre segurados
inativos da Tabela ATI.28.
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Definio detalhada de novos contribuintes:
Notas:
(a) No caso de populaes diferentemente seguradas pelo departamento de benefcios, uma tabela
separada deve ser fornecida para cada departamento.
(b) Dados desagregados devem ser fornecidos caso a populao segurada seja desmembrada, e registro
devem ser mantidos, por exemplo, por setor econmico, setor pblico versus setor privado.
469
Tabela ATI.35 Populao segurada: Distribuio etria de novos contribuintes
em trs anos antes da data de avaliao
Idade Novos contribuintes no ano Novos contribuintes no segundo Novos contribuintes no terceiro
do antes da data de avaliao ano antes da data de avaliao ano antes da data de avaliao
grupo
Homens Mulheres Homens Mulheres Homens Mulheres
0-14
15-19
20-24
25-29
30-34
35-39
40-44
45-49
50-54
55-59
60-64
65-69
70-74
75 +
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Notas:
(a) No caso de populaes diferentemente seguradas pelo departamento de benefcios, uma tabela
separada deve ser fornecida para cada departamento.
(b) Dados desagregados devem ser fornecidos caso a populao segurada seja desmembrada, e
registros devem ser mantidos, por exemplo, por setor econmico, setor pblico versus setor privado.
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Base e unidade monetria para despesas de benefcio (por exemplo,
mensal US$):
470
Definio detalhada de benefcios de penso e soma total de pagamentos,
incluindo a descrio de outros benefcios no cobertos nesta tabela genrica:
Notas:
(a) Os dados devem ser fornecidos para todos os tipos de benefcios, incluindo aqueles que podem so ser
includos na Tabela ATI.36. De modo particular, a soma total de pagamentos deve ser fornecida separadamente
par cada tipo de benefcio, por exemplo, soma total de pagamentos para segurados no elegveis para benefcios
por idade, soma total de pagamento para segurados no elegveis a um benefcio por invalidez, etc.
(b) Benefcios por invalidez so relacionados a tipos de invalidez no relacionada ao trabalho.
Devem ser desagregadas como invalidez integral e parcial, se aplicvel.
(c) Penses por sobrevivncia devem ser fornecidas separadamente para vivas, vivos, rfos
e outros dependentes.
Nota: Os dados devem ser coletados a partir da idade mais nova em que possvel comear a receber
aposentadoria por idade.
471
Tabela ATI.37c Benefcios para vivas(os) em pagamento na data de avaliao
(no relacionadas ao trabalho)
Idade Homens Mulheres
Nmero Despesas Nmero Despesas
15 a 100
Total
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Base e unidade monetria para despesas de benefcios (por exemplo, mensal US$):
Os benefcios por leses trabalhistas ainda so pagos aps uma pessoa ter
alcanado a idade normal de aposentadoria? Ou ela ento comea a receber uma
aposentadoria por idade?
Notas:
(a) Os dados devem ser fornecidos para todos os tipos de benefcios, incluindo aqueles que podem no
ser includos na Tabela ATI.37.
(b) Benefcios por invalidez so relacionados a tipos de invalidez no relacionada ao trabalho. Elas
devem ser desagregadas entre invalidez total e parcial, se aplicvel.
(c) Penses por sobrevivncia devem ser fornecidas separadamente para vivas, vivos, rfos
e outros dependentes.
472
Tabela ATI.38a Benefcios por idade para homens: Novos casos
Idade Novos casos no 1 ano antes Novos casos no 2 ano antes Novos casos no 3 ano antes
da data de avaliao da data de avaliao da data de avaliao
Nmero Benefcio Crditos Nmero Benefcio Crditos Nmero Benefcio Crditos
mdio mdios mdio mdios mdio mdios
anteriores anteriores anteriores
segurveis segurveis segurveis
15 a 100
Total /
Mdia
Tabela ATI.38c Benefcio por invalidez para homens: Novos casos (no
relacionadas ao trabalho) (benefcio por invalidez total e parcial separadamente,
se aplicvel)
Idade Novos casos no 1 ano antes Novos casos no 2 ano antes Novos casos no 3 ano antes
da data de avaliao da data de avaliao da data de avaliao
Nmero Benefcio Crditos Nmero Benefcio Crditos Nmero Benefcio Crditos
mdio mdios mdio mdios mdio mdios
anteriores anteriores anteriores
segurveis segurveis segurveis
15 a 100
Total /
Mdia
Tabela ATI.38d Benefcio por invalidez para mulheres: Novos casos (no relacionada ao
trabalho) (benefcio por invalidez total e parcial separadamente, se aplicvel)
Idade Novos casos no 1 ano antes Novos casos no 2 ano antes Novos casos no 3 ano antes
da data de avaliao da data de avaliao da data de avaliao
Nmero Benefcio Crditos Nmero Benefcio Crditos Nmero Benefcio Crditos
mdio mdios mdio mdios mdio mdios
anteriores anteriores anteriores
segurveis segurveis segurveis
15 a 100
Total /
Mdia
473
Tabela ATI.38e Benefcios para vivas: Novos casos (penses para vivos devem
ser fornecidas separadamente caso exista um nmero significativo deles)
Idade Novos casos no 1 ano antes Novos casos no 2 ano antes Novos casos no 3 ano antes
da data de avaliao da data de avaliao da data de avaliao
Nmero Benefcio Crditos Nmero Benefcio Crditos Nmero Benefcio Crditos
mdio mdios mdio mdios mdio mdios
anteriores anteriores anteriores
segurveis segurveis segurveis
15 a 100
Total /
Mdia
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Base e unidade monetria para penses mdias e crditos anteriores
segurveis (por exemplo, mensal US$, e anos de contribuies):
Nota: Os dados para benefcios por idade devem ser coletados a partir da idade mais nova na qual
seja possvel comear a receber o benefcio.
474
Tabela ATI.39a Tabelas de coortes de beneficirios idosos
Coorte 1985 1986 Ano de avaliao
ano do
nascimento
Novas entradas
Sadas (outras)
Novas entradas
Novas entradas
Sadas (outras)
Sadas (outras)
A +B -C -D =E =A +B -C -D =E A +B -C -D =E
(85) (85) (85) (85) (85) (86) (86) (86) (86) (86) (y) (y) (y) (y) (y)
=E
(y-
1)
1895
1896
1897
1898
1898
1900
1901 a X
Notas:
(a) As tabelas de coortes de beneficirios so utilizadas para o desenvolvimento de pressupostos.
(b) x o ltimo ano de nascimento no qual possvel comear a receber uma
aposentadoria por idade.
Novas entradas
Sadas (outras)
Novas entradas
Novas entradas
Sadas (outras)
Sadas (outras)
A +B -C -D =E =A +B -C -D =E A +B -C -D =E
(85) (85) (85) (85) (85) (86) (86) (86) (86) (86) (y) (y) (y) (y) (y)
=E
(y-
1)
1895
1896
1897
1898
1898
1900
1901 a X
Nota: x o ltimo ano de nascimento no qual possvel comear a receber uma aposentadoria por idade.
475
Tabela ATI.39c Tabela de coorte de beneficirios por invalidez (no relacionada
ao trabalho)
Coorte 1985 1986 Ano de avaliao
ano do
nascimento
Novas entradas
Sadas (outras)
Novas entradas
Novas entradas
Sadas (outras)
Sadas (outras)
A +B -C -D =E =A +B -C -D =E A +B -C -D =E
(85) (85) (85) (85) (85) (86) (86) (86) (86) (86) (y) (y) (y) (y) (y)
=E
(y-
1)
1895
1896
1897
1898
1898
1900
1901 to
ano of
avaliao
Tabela ATI.39d Tabela de coorte de beneficirios mulheres por invalidez (no
relacionada ao trabalho)
Coorte 1985 1986 Ano de avaliao
ano do
nascimento
N pens no incio do ano
N pens no fim do ano
Novas entradas
Sadas (outras)
Novas entradas
Novas entradas
Sadas (outras)
Sadas (outras)
A +B -C -D =E =A +B -C -D =E A +B -C -D =E
(85) (85) (85) (85) (85) (86) (86) (86) (86) (86) (y) (y) (y) (y) (y)
=E
(y-
1)
1895
1896
1897
1898
1898
1900
1901 to
ano of
avaliao
476
Fonte de informao:
Mtodo de coleta de dados:
Notas
(a) A tabela de coorte de beneficirios utilizada para derivar os ndices de mortalidade, invalidez
e outras incidncias para futuras projees. No entanto, uma avaliao preliminar da experincia anterior
observada deve determinar se ela suficientemente confivel para servir como base para essas futuras
projees. Cada coorte representado pelo mesmo ano de nascimento e os dados correspondentes devem ser
cultivados para cada um dos anos de observao de 1985 at o ano of avaliao, ou o ltimo possvel.
(b) A(y) = Nmero de beneficirios no incio do ano de observao y
B(y) = Nmero de entradas durante o ano de observao y, ou seja, nmero de novos beneficirios
C(y) = Nmero de sadas como resultado de morte durante o ano de observao y, ou seja, nmero
de beneficirios falecidos
D(y) = Nmero de sadas que no por morte durante o ano de observao y, ou seja, nmero de
beneficirios que deixaram de receber benefcios por causa da reabilitao, etc.
E(y) = Nmero de beneficirios ao final do ano de observao y, ou seja, nmero de beneficirios
remanescentes em pagamento.
E(y) = A(y) + B(y) - C(y) - D(y)
A(y + 1) = E(y)
477
ANEXO TCNICO II
Esse documento foi escrito para fornecer uma breve viso geral dos padres de
previdncia social da OIT.2 Embora trate de todos os aspectos mais significativos
desses padres, no amplo, e para os termos precisos de quaisquer assuntos
tratados aqui os leitores so convocados a formular eles mesmos as Convenes e
Recomendaes.
Desde o incio, uma das principais atividades da OIT tem sido a adoo de padres
trabalhistas internacionais, seja na forma de Convenes ou Recomendaes. Esses
padres fixam os requerimentos mnimos que, no caso de uma Conveno, so
legalmente vinculativos para todos os Estados membros que a ratificaram. Em todos
os outros casos, os padres podem fornecer orientao til para a legislao interna.
De acordo com a Constituio da OIT, acordos so feitos para a superviso
geral dos padres. Dentro de um perodo especfico aps sua adoo, os Estados
membros da OIT submetem Convenes e Recomendaes a seus parlamentos
nacionais ou outras autoridades competentes na promulgao da legislao.
Governos so solicitados a fornecer relatrios regulares sobre a aplicao das
Convenes ratificadas e, mediante solicitao, tambm sobre Convenes ou
Recomendaes no ratificadas. Esses relatrios so enviados para escrutnio de
um comit de peritos independentes o Comit de Peritos sobre a Aplicao
de Convenes e Recomendaes e os casos mais importantes so examinados
por um Comit triplo da Conferncia Internacional do Trabalho antes que os
governos em questo sejam convidados a se explicar.
478
As Convenes da OIT definem nove departamentos de previdncia
social. So estes:
(a) Cuidados mdicos
(b) Auxlio-doena
(c) Seguro-desemprego
(d) Aposentadoria por idade
(e) Benefcio por leses trabalhistas
(f ) Benefcio para famlia
(g) Seguro-maternidade
(h) Benefcio por invalidez e
(i) Benefcio para sobreviventes
479
dos benefcios ou, no caso de altos padres, tambm com relao ao volume de
cuidados mdicos, ao ndice de seguro-desemprego, possibilidade de converter
benefcio por leses trabalhistas em pagamentos fixos, etc.5
480
- O local onde o empregado normalmente recebe seu salrio.
481
incapacidade de obter emprego adequado no caso de uma pessoa capaz de
trabalhar, disponvel para o trabalho e atualmente procurando por trabalho.16
A Conveno No. 168 estende a proteo do seguro-desemprego contingncias
de desemprego parcial ou seja, uma reduo temporria no horrio normal ou
legal do trabalho e da suspenso temporria do trabalho, sem qualquer quebra
na relao empregatcia por um lado e os trabalhadores em tempo parcial que
atualmente procuram por um emprego em tempo integral de outro lado.17
482
ativas, existe uma frmula alternativa um nmero mdio anualmente prescrito
de contribuies durante um perodo prescrito.23
De modo semelhante, ndices padro de invalidez ou benefcio para
sobreviventes devem estar disponveis aps no mais que 15 anos de contribuies
ou emprego, ou dez anos de residncia. Um ndice reduzido deve ser segurado, no
entanto, aps ao menos cinco anos de contribuies ou emprego. No plano global
de contribuio, existe uma frmula alternativa um nmero mdio anualmente
prescrito de contribuies durante um perodo de trs anos.24
Recomenda-se reduzir ao mximo ou eliminar completamente os perodos
de qualificao para benefcios por invalidez em favor de trabalhadores mais jovens
ou quando a invalidez for devida a um acidente.25
Benefcios por leses trabalhistas devem ser oferecidos sem qualquer
perodo de qualificao.6
483
leses trabalhistas e seguro-maternidade), a partilha de custos pelo beneficirio
admitida, desde que as regras sejam ento designadas de modo a evitar dificuldades
e no prejudicar a efetividade da proteo mdica e social.32
484
outros meios (se houver), sobre e acima do valor ignorado deve ser comparvel
com o benefcio calculado em outro local de acordo com a frmula de taxa fixa.36
Quando o grau de invalidez for leve (por exemplo, menos do que 25%);40 ou
Quando a autoridade competente estiver satisfeita de que o montante fixo ser
adequadamente utilizado.41
485
perodo de ausncia.45
Seguros-desemprego podem ser limitados, quando classes de empregados
forem cobertas, a 13 semanas em qualquer perodo de 12 meses; ou quando
residentes forem cobertos ainda que sujeitos a testes de meios, a 26 semanas em
qualquer perodo de 12 meses.46 Esse perodo deve ser estendido a 26 semanas
em cada caso de desemprego ou a 39 semanas durante qualquer perodo de
24 meses, respectivamente, pela Conveno No. 168.47 At sete dias de espera
podem ser impostos.48
Abonos de famlia ou penses para rfos podem ser pagos at que o filho
tenha alcanado idade para deixar a escola ou 15 anos de idade. As Convenes Nos.
121 e 128 estendem o perodo de pagamento medida que as penses para rfos
sejam para crianas aprendizes, estudantes ou que sofram de doenas crnicas ou
doenas que as tornem incapacitadas a qualquer atividade remunerada.49
parte dessas excees, as Convenes estabelecem o princpio de que
todos os benefcios devem ser pagos pela durao da contingncia.50
486
(e) Quando uma pessoa for negligente ao fazer uso de servios mdicos
ou de reabilitao, ou falhe em observar as regras prescritas de comportamento
durante a contingncia;
(f ) No caso de seguro-desemprego, quando o reclamante for negligente ao
fazer uso de servios de emprego, ou perder seu emprego como resultado de uma
disputa comercial, ou deixar o emprego voluntariamente sem justa causa; ou
(g) No caso de um benefcio para sobreviventes, quando a viva estiver
morando com um homem como esposa dele.
Nos casos e dentro dos limites prescritos, parte dos benefcios de outro
modo devidos devem ser pagos aos dependentes da pessoa em questo.53
487
manuteno dos direitos de trabalhadores migrantes na previdncia social.
3 Conveno 103, artigos 3, 5 e 6.
4C.102, artigo 2.
5 C.102, artigo 3; C.121, artigo 2; C.128, artigo 4; C.130, artigo 2; C.168, artigo 5.
6 C.102, artigo 26.
7 7 C.128, artigo 15.
8 Recomendao 131, pargrafos 6 e 7; R.162, captulo IV.
9 C.121, artigo 7 apenas especifica que acidentes de trajeto devem ser includos nas condies prescritas.
10 R. 121, pargrafo 5.
11 R.121, artigo 8.
12 R. 121, pargrafo 6 e 7.
13 C.102. artigo 60; C.128, artigo 21.
14 C.102, artigo 63(5); C.128, artigo 21(4).
15 R.131, pargrafo 12.
16 C.102, artigo 20; C.168, artigo lO(l). O conceito de emprego adequado definido na C.128,
artigo 21(2) e no R.176, pargrafo 14 e 15.
17 C.168, artigo 10(2) e (3).
18 C.102, artigo 1(10; C.128, artigo l(i); C.130, artigo l(i).
19 C.102, artigo 11, 17, 23, 51; C.168, artigo 17. Tal perodo de qualificao pode ser, por
exemplo, trs meses para cuidados mdicos e auxlios-doena em dinheiro e seis meses para seguro-
maternidade e seguro-desemprego.
20 C.130, artigo 15 e 25.
21 R.134, pargrafo 4.
22 C.102, artigo 43.
23 C.102, artigo 29; C.128, artigo 18.
24 C.102, artigo 57 e 63; C.128, artigo 11 e 24.
25 R.131, pargrafo 14 e 15.
26 C.102, artigo 37.
27 C.102, artigo 10.
28 C.130, artigo 13.
29 C.102, artigo 49.
30 C.103, artigo 4(3).
31 C.102, artigo 34: C.121, artigo 10.
488
32 C.102, artigo 10(2); C.130, artigo 17.
33 C.102, artigo 65; C.121, artigo 19; C.128, artigo 26; C.130, artigo 22.
34 Grupo 382 da classificao internacional dos padres industriais de todas as atividades
econmicas (revisado em 1968).
35 C.102, artigo 66; C.128, artigo 28; C.130, artigo 24.
36 C.102, artigo 67; C.128, artigo 28; C.130, artigo 24.
37 C.102, artigo 44.
38 C.102, artigo 65(10) e 66(8); C.121, artigo 21; C.128, artigo 29.
39 C.102, artigo 16, 22, 28, 36, 42, 50, 56 e 62; C.121, artigo 13 e 14; C.128, artigo 10. 17 e 23;
C.130, artigo 21; C.168, artigo 13.
40 C.121, artigo 14 (4) e 15 junto com R.121, pargrafo 10.
41 C.102, artigo 36(3).
42 C.102, artigo 12 e 18.
43 C.130, artigo 26.
44 C.102, artigo 18; C.130, artigo 26(3).
45 C.102, artigo 52; C.103, artigo 3.
46 C.102, artigo 24.
47 C.168, artigo 19. Quando o benefcio baseado no seguro tiver expirado, C.168, artigo 16
fornece para pagamento seguro-desemprego de meios testados suficientes para garantir condies saudveis
e razoveis de vida.
48 C.102, artigo 24(3); C.168, artigo 18.
49 C.102, artigo l(le); C.121, artigo l(e); C.128, artigo l(h).
50 C.102, artigo 30, 38, 58 e 64; C.128, artigo 12, 19 e 25.
51 C.121, artigo 27; C.130, artigo 32; C.168, artigo 6.
52 C.102, artigo 68.
53 C.102, artigo 69; C.121, artigo 22; C.128, artigo 32; C.130, artigo 28; C.168, artigo 20.
54 C.102, artigo 70; C.121, artigo 23; C.128, artigo 34; C.130, artigo 29; C.168, artigo 27.
55 C.102, artigo 71(l) e (2).
56 C.102, artigo 71(3) e 72; C.121, artigo 24 e 25; C.128, artigo 35 e 36; C.130, artigo 30 e 31;
C.168, artigo 28 e 29.
489
ANEXO TCNICO III
AS PRINCIPAIS CARACTERSTICAS DO PLANO DC
Um aturio que lida com esses novos planos DC deve compreender a razo para
sua introduo e as expectativas e riscos do governo e dos participantes. Quando
um plano DC com gerentes de conta individual implementado, expectativas do
novo plano DC normalmente incluem que ir:
Ser mais barato que o plano DB que substitui, portanto aumentando a renda
disponvel dos participantes;
Evitar o risco poltico de que os governos possam repudiar promessas como
podem em planos DB;
Lidar efetivamente com mudanas demogrficas, ou seja, o aumento do nmero
projetado de pensionistas com relao a trabalhadores ativos;
Aumentar as economias nacionais;
Promover o crescimento econmico; e
Resultar em maiores ndices de retorno sobre as contribuies no que no
plano DB.
490
A bibliografia ao final desse livro contm referncias ampla literatura sobre
essas questes. Os pargrafos a seguir discutem questes de particular relevncia
pra a transio de um plano DB para um plano DC.
Penses so transferncias
Todas as penses so transferncias de recursos de trabalhadores ativos para
aposentados inativos. Os valores pagos em penses que pensionistas ento
convertem em bens e servios que consomem so equivalentes ao consumo (e
investimento) que concedem. Penses podem ser financiadas seguindo o sistema
PAYG, por meio do qual a transferncia feita diretamente atravs de impostos ou
contribuies pagas pelos trabalhadores, ou podem ser financiadas por pensionistas
acumulando ativos que liquidam vendendo os ativos aos trabalhadores ativos. Em
ambos os casos, a renda disponvel dos trabalhadores reduzida pelo valor dos
recursos transferidos ao aposentado.
Economias individuais
Em um sentido microeconmico, as pessoas podem economizar a partir de sua prpria
aposentadoria. Entretanto, j que qualquer plano de penso nacional implica uma
transferncia de recursos dos trabalhadores ativos para aposentados, as sociedades o
conjunto de pessoas no podem.1 Um plano de penso nacional no simplesmente
um grande plano de penso ocupacional, e os princpios que so relevantes para os
planos ocupacionais esto aptos a serem irrelevantes para um plano nacional. Citando
a falcia da composio, Barr2 discorda que planos de penso nacionais financiados so
inerentemente mais seguros que planos PAYG e Estados. Para as pessoas, a funo
econmica de um plano de penso transferir o consumo ao longo do tempo. Mas
(excluindo o caso onde a sada atual armazenada em buracos nos jardins do povo),
isso no possvel para a sociedade como um todo; o consumo de pensionistas como
um grupo produzido pela prxima gerao de trabalhadores. A partir do ponto de
vista agregado, a funo econmica dos planos de penso dividir a produo total
entre trabalhadores e pensionistas, ou seja, reduzir o consumo dos trabalhadores para
que sadas suficientes permaneam para pensionistas. Uma vez que esse ponto seja
entendido, fica claro porque os planos PAYG e financiados, que so simplesmente
formas de dividir a sada entre trabalhadores e pensionistas, no devem acontecer
muito diferentemente em face da mudana demogrfica.
491
Encargos de aposentadoria
Reduzir o encargo de apoiar aposentados pode somente ser acompanhado atravs
de redues em uma ou mais das seguintes propores:
Crescimento econmico
O suporte do aumento dos nmeros relacionados aos aposentados possvel apenas
se o crescimento econmico for suficientemente robusto para gerar os recursos para
serem transferidos aos aposentados sem privar indevidamente os trabalhadores
ativos. Aumentos na sada total podem reduzir a proporo de consumo agregado,
portanto facilitando a transferncia.
Economias e investimentos
Economias (e os investimentos que delas surgem) so um pr-requisito para
o crescimento econmico. Demonstrar que as economias nacionais podem ser
aumentadas por meio de economias individuais acumuladas em um plano de penso
DC confunde os economistas. Embora suas convices algumas vezes levem a
opinies fortes, as interaes dinmicas dos numerosos fatores rendem uma evasiva
concluso definitiva. De modo intuitivo, planos financiados deveriam aumentar as
economias nacionais (ou ao menos no reduzi-las). Os planos DB (PAYG) no
criam economias. Assim, os defensores dos planos DC financiados afirmam que
planos DC (privadamente gerenciados) so preferveis, uma vez que, no saldo, existe
uma chance de que eles resultaro em economias maiores. Em qualquer caso, existe
492
um acordo geral de que esses planos promovem o desenvolvimento dos mercados de
capital nacionais, que um importante objetivo de desenvolvimento.
ndice de retorno
A abordagem individual para economias de aposentadoria leva a avaliaes de
equivalncia atuarial das contribuies e penses em planos DB. Essas avaliaes
ignoram o elemento de redistribuio presente na maioria dos planos DB, e so muito
sensveis aos juros assumidos e ndices de mortalidade. Pessoas que se aposentam nos
primeiros anos de um plano inevitavelmente experimentam altos ndices de retorno
sobre suas contribuies, enquanto os retornos para aqueles que se aposentam mais
tarde, quando os planos esto maduros, so muitas vezes inferiores aos retornos
que as pessoas podem ter atingido investindo de forma prudente em sua prpria
conta. Enquanto essa anlise de ndice de retorno pode ser persuasiva e apropriada
para planos de economias pessoais, ela ignora a redistribuio e as caractersticas de
transferncia de renda dos planos pblicos de penso DB.
Planos pblicos de penso DB esto sujeitos a riscos polticos, uma vez que os
governos podem repudiar promessas de benefcios que foram feitas e nas quais
os trabalhadores e pensionistas confiaram. Em um plano DC, os participantes
negociam seu risco poltico, que coletivamente arcado em planos DB, pelo risco
de investimento, que eles arcam individualmente nos planos DC. O risco mal
gerenciado dos planos pblicos DB negociado para o risco regulatrio em contas
individuais privadamente administradas de planos DC. Os governos arcam com
os riscos de que os planos DC no realizaro conforme o esperado, e que sero
obrigados a suplementar a renda de aposentadoria de pensionistas da receita geral
(consulte a seo III.4).
493
no desempenho de investimentos da conta individual do participante.
Risco de investimento
Em muitos pases industrializados, os ndices do mercado de capitais no
ltimo trimestre do Sculo XX geralmente aumentaram. Em muitos pases em
desenvolvimento, os mercados de capital nacional se desenvolveram, mostrando
grande promessa, que torna a abordagem DC atrativa como forma de economizar
para aposentadoria e suportar o desenvolvimento dos mercados de capital nacionais.
Entretanto, os mercados no aumentam indefinidamente, e os participantes em
planos DC devem estar cientes de que durante uma carreira de trabalho que
abrange 40 anos ou mais, o crescimento contnuo de suas contas individuais no
ocorrer. Alm disso, existe um risco individual de que, no momento em que o
participante se aposente, o valor dos ativos na conta do participante ser rebaixado.
Para tentar moderar esse risco, uma abordagem de ciclo de vida para investir
nas economias do participante pode ser aplicada. Durante a primeira parte da
carreira de um participante, os investimentos podem focar em aes, e conforme
o participante se aproxima da aposentadoria, a carteira deslocada para valores
menos volteis de renda fixa.
A abordagem de conta individual com mltiplos gestores de investimentos
494
alternativos capacita o participante a escolher uma instituio de gesto de
investimentos na qual confie e para redirecionar contribuies caso o participante
escolha. Participantes so munidos de informaes (principalmente indicadores
de desempenho) nos quais baseiam suas decises. Embora alguns contribuintes
possam ser capazes de tirar concluses apropriadas e tomar decises sbias sobre
a alocao de suas contribuies, a capacidade da maioria dos participantes em
tomar decises informadas limitada. Suas decises para alternar gerentes de
investimentos so geralmente induzidas por agentes dos gestores dos fundos.
Gestores de investimentos buscam atrair contribuintes com base em seu
desempenho, e indicadores de desempenho so regularmente elaborados. Isso
leva a uma abordagem de curto prazo para investimentos e encoraja o comrcio.
Os passivos de penso so, entretanto, de longo prazo, e os planos financiados de
previdncia social podem investir por longos perodos, principalmente em projetos
que desenvolvem a infraestrutura nacional e podem aumentar a produtividade.
Investimentos de longo prazo que no esto sujeitos a uma mentalidade de
comportamento coletivo podem ser uma influncia estabilizadora sobre os
mercados. A abordagem de curto prazo pode ser prejudicial ao interesse nacional
e aos interesses de participantes individuais.
Em um pas em desenvolvimento, as instituies que investem em fundos
de previdncia social muitas vezes encaram a capacidade limitada do mercado de
capital domstico. A falta de investimentos apropriados suficientes para fundos
de previdncia social leva a investimentos em projetos e pede que os fundos de
previdncia social sejam investidos no exterior. Os investimentos de projeto muitas
vezes correm um risco significativo. Investimentos estrangeiros facilitariam a
diversificao, mas criariam um risco para a taxa de cmbio. (Entretanto, pases em
desenvolvimento muitas vezes tm moeda fraca; medida que seus investimentos
so feitos em moedas fortes, h um lucro potencial na taxa de cmbio.) Um pas
que no esteja correndo riscos de supervit comercial fora para baixo o valor de
sua moeda que se destina ao capital de exportao. Por outro lado, em alguns
pases improvvel que um plano DC privatizado possa funcionar, a menos que os
investimentos sejam feitos no exterior; de outro modo, haveria uma concentrao
inaceitvel de capital em um nmero limitado de investimentos nacionais.
Risco de benefcio
Em planos DC, os participantes em aposentadoria devem organizar a converso
dos saldos em suas contas em pagamentos peridicos para sustent-los durante
495
sua aposentadoria. Um aposentado pode escolher um benefcio vitalcio (ou um
benefcio vitalcio conjunto com sua), um benefcio determinado ou uma retirada
programada por um perodo.
No caso de um benefcio determinado ou uma retirada programada, um
mal-entendido da expectativa de vida, uma percepo possivelmente equivocada
do prprio estado de sade e o desejo de receber o valor mximo de pagamentos
de benefcio pode levar as pessoas a buscarem a comisso de frente de seus
pagamentos de benefcio. Como resultado, quando um beneficirio atrai o
saldo do montante fixo por um perodo especfico, o risco do beneficirio (e dos
sobreviventes) sobrevive aos pagamentos de penso. Um beneficirio pode, por
exemplo, escolher o perodo de benefcio para combinar com sua expectativa
de vida na idade de aposentadoria.6 Isso significa que, se o beneficirio morrer
a qualquer momento at o final do perodo de expectativa de vida, no haver
perda, uma vez que os pagamentos tero sido feitos ao beneficirio ou a seus
herdeiros. No entanto, um nmero substancial de beneficirios viver mais
do que sua expectativa de vida na aposentadoria. Essa situao inevitvel
quando os detentores de contas individuais determinarem que seus saldos sejam
utilizados por eles mesmos e por seus sucessores sozinhos, e no sejam agrupados
em qualquer acordo de seguro pblico ou particular.
Restringir o direito das pessoas em proceder dessa maneira uma atitude
criticada como paternalista e uma infrao sua liberdade de escolha. No entanto,
essas pessoas que sobrevivem aos pagamentos de penso que elegeram podem,
mais tarde, receber um benefcio garantido ou um benefcio fiscal financiado
pago pelos trabalhadores ativos. Para evitar o risco dessa transferncia adicional, o
Estado tem o direito, e talvez a obrigao, de restringir os acordos de pagamento
que um beneficirio pode eleger.
Um benefcio pagvel por toda a vida do beneficirio evita o risco de que
o mesmo sobreviver ao perodo de pagamento do benefcio. Devido ao custo
dos benefcios individuais, o mercado de benefcios de aposentadoria e penso ,
algumas vezes, considerado imperfeito. Pessoas que optam por benefcios vitalcios
percebem elas mesmas estarem com boa sade e consideram que suas expectativas
de vida sero maiores que a mdia das pessoas de sua idade, fazendo assim da
aquisio de um benefcio vitalcio uma proposio atraente. Empresas que
formulam benefcios vitalcios individuais devem cobrir suas despesas de aquisio
e administrao, e devem proteger essa escolha contra eles. Consequentemente,
o prmio que eles cobram para levar em considerao a prpria escolha dos
beneficirios. Enquanto o mercado individual de benefcios imediatos pode ser
muito competitivo, baixos prmios so possveis caso o elemento da antiescolha
seja reduzido ou eliminado (por exemplo, encarregando alguma forma de aquisio
496
de benefcio vitalcio na aposentadoria).
O custo de um benefcio muito sensvel taxa de rendimento sobre
investimentos no momento em que p benefcio adquirido. Esses benefcios de
aposentadoria e aquisio correm o risco de que as taxas de juros sejam menores
no momento da aquisio.
497
infraestruturas financeiras novas e investidores simples, elas devem ser rigorosas e
aplicadas. A autoridade supervisora deve moderar e controlar a concorrncia entre
gestores privados que administram contas individuais obrigatrias, em particular
suas despesas operacionais e de marketing. Enquanto as regulamentaes
relacionadas aos investimentos e aos rendimentos de investimentos sobre contas
individuais podem assegurar contribuintes, inevitavelmente condicionaro a
independncia dos gestores privados de investimentos e sua capacidade de competir.
Um plano DC com contas individuais geridas de forma privada pode ser considerado
ser isolado da interferncia do governo. No entanto, os governos devem regular
os planos privados. Inevitavelmente, haver participantes que tm acmulos
insuficientes em suas contas individuais na aposentadoria para fornecer benefcios
adequados. Para esses participantes, um benefcio mnimo deve ser garantido
pelo Estado. Caso os benefcios sejam, em geral, muito baixos, os governos sero
convocados a suplement-los, uma vez que social e politicamente inaceitvel
para beneficirios e seus dependentes viver na pobreza. Assim, desejando ou no,
os governos desempenham uma funo importante nos sistemas de aposentadoria
estatutria. A proteo social de aposentados simplesmente importante demais
para os governos para deixar os acordos de benefcio apenas aos caprichos das
foras de mercado e do comportamento prudencial de participantes individuais.
498
maior o pagamento peridico produzido por um determinado valor de capital.
Um benefcio vitalcio pago pela vida toda do beneficirio. Os pagamentos
consistem da renda de investimento e de parte do capital original, de acordo com
a tabela de mortalidade considerada no benefcio, que aplicada a um grupo de
beneficirios pelo subscritor do benefcio. Aps a morte do beneficirio, nada do
capital original est disponvel para propriedade do beneficirio. Uma vez que
nada do capital permanece para distribuio a herdeiros aps a morte de um
beneficirio vitalcio, um benefcio vitalcio justo impopular. No caso de morte
prematura de um beneficirio aps somente alguns pagamentos peridicos terem
sido recebidos, o subscritor do benefcio criticado por lucro indevido, apesar do
fato de que outras pessoas entre a srie de pessoas para quem o subscritor tenha
assinado contratos de benefcio vitalcio vivero idades avanadas e recebero
pagamentos que excedam o valor de seu capital original. Isso inevitvel em um
sistema de subscrio de contratos de benefcio onde os riscos so agrupados e
so, de fato, fundamentais para os princpios nos quais os contratos de seguro e
benefcio vitalcio so baseados.
De modo a evitar essa caracterstica insatisfatria de benefcios vitalcios,
os subscritores oferecem um benefcio vitalcio com um perodo de garantia. Essa
uma combinao de um determinado benefcio por um perodo garantido e um
benefcio vitalcio depois disso. Variaes incluem um benefcio de refinanciamento
em dinheiro, que garante pagamentos iguais aos valores do capital original.
Para proteger os sobreviventes do aposentado, uma penso vitalcia conjunta,
que uma penso vitalcia paga ao ltimo sobrevivente de duas ou mais pessoas,
pode ser escolhida. Tipicamente, essas penses so feitas para cobrir as esposas.
499
mudana no valor de uma unidade de benefcio divergem.
Retiradas programadas (ou faseadas) permitem que o aposentado escolha
o momento e os valores dos pagamentos que sero sacados do capital acumulado
na conta do aposentado. Por exemplo, um aposentado pode desejar receber
uma soma substancial no momento da aposentadoria para atender despesas
associadas, ou um aposentado pode desejar conservar os recursos para atender a
futuras despesas potenciais para cuidados mdicos e custodiais de longo prazo.
Consideraes fiscais tambm podem desempenhar uma funo nessa deciso. A
fim de reduzir a possvel miopia de aposentadoria o risco de que aposentados
esgotem os saldos em suas contas e, a partir disso, confiem em uma garantia
do Estado ou demandem outro apoio do Estado restries sobre retiradas
programadas so geralmente aplicadas.
Acordos de rebaixamento podem permitir que o aposentado determine como
ser investido o valor de capital do saldo da conta na aposentadoria. Aposentados
avessos a riscos focam em investimentos de renda fixa. Uma vez que os fundos
de capital (fundos mtuos, fundos de investimentos) tm prazos mais longos,
historicamente forneceram maiores retornos e podem permitir que aposentados
mantenham muito melhor o poder de compra de seus ativos, esses fundos (ou
uma combinao judiciosa de fundos de capital e investimentos de renda fixa)
podem ser escolhidos. O problema como, a partir de inmeras alternativas que
podem estar disponveis, um aposentado pode verificar a melhor estratgia de
investimentos e o(s) veculo(s).
500
reguladas? Existe um sistema de solvncia dos seguros?
A expectativa de vida um ndice til para comparar as tabelas de
mortalidade. Entretanto, modelos de benefcios so, muitas vezes, baseados em
pagamentos a um beneficirio mdio, que convencionalmente considerado ser
uma pessoa cujo tempo de vida restante aps a aposentadoria a expectativa de
vida na idade de aposentadoria. Essa utilizao da expectativa de vida obscurece o
fato importante de que nmeros significativos de beneficirios vivem alm de sua
expectativa de vida aps a aposentadoria. Por exemplo, na Tabela de Vida Inglesa
No. 15 (mortalidade da populao da Inglaterra e Pas de Gales para 1990-92),
para homens, a expectativa de vida (completa) aos 65 anos de 14,3 anos (ou seja,
at os 79,3 anos). Mas, de acordo com a tabela, aos 84 anos um quarto da coorte
ainda est vivo, 10% ainda esto vivos aos 89 anos, e 5%, aos 92 anos. Cox (1970, p.
26) admoesta: Devido a possveis mal-entendidos, o uso da expresso expectativa
de vida... melhor ser evitado sempre que possvel.7 Aposentados que decidem
como receber seus pagamentos peridicos com base em sua expectativa de vida na
idade de aposentadoria incorrem em grande risco de sobreviver a seus benefcios.
Assim como uma pessoa que se aposenta corre um risco de taxa de juros que,
no momento da aposentadoria da pessoa, ser baixo, um subscritor de benefcio
corre o risco de que ser capaz de reinvestir o saldo dos fundos que recebeu por
determinar o benefcio a uma taxa de juros ao menos igual ao ndice assumido. O
aumento da longevidade dos beneficirios aumenta o novo risco de investimentos.
A natureza do pagamento de benefcio garante meios de que os investimentos
501
sejam normalmente feitos em ttulos de renda fixa, mas esses podem no estar
disponveis com os vencimentos desejados. Uma considerao adicional se a renda
de investimentos do subscritor estar sujeita a uma tributao diferente durante
o perodo do contrato de benefcio. Em mercados novos, ttulos de renda fixa
suficientes e apropriados com vencimentos desejveis podem no estar disponveis.
Incrivelmente, a expectativa de vida aumentada tem se tornado uma questo
de subscritores de benefcio. Melhorias anteriores e projees atuais de curto prazo
da expectativa de vida aumentada esto bem documentadas. Especula-se que at
2050 os avanos mdicos, incluindo desenvolvimentos antecipados em gentica
humana, clonagem de rgos e biologia do envelhecimento, poderiam levar a
aumentos na expectativa de vida no nascimento na ordem dos 50 anos. Por outro
lado, pode ser que, em longo prazo, o aumento na expectativa de vida diminua. O
escopo para outras melhorias, resultante dos padres aumentados de sade pblica,
est diminuindo. Algumas causas de morte tm sido eliminadas apenas para serem
substitudas por outras (como a AIDS), e aumentos na longevidade associados
com o combate a doenas so cada vez mais custosos. Enquanto o efeito de um
maior aumento na longevidade de beneficirios seria muito adiado, fica claro que
os subscritores de benefcio encaram grandes incertezas (e, portanto, riscos) com
relao a extenso e ritmo de expectativa de vida aumentada. Esse risco sempre
maior em pases onde existe uma experincia insuficiente na mortalidade dos
beneficirios. Uma complicao adicional ocorre quando os mesmos pressupostos
de mortalidade (ou seja, uma tabela unissex) devem ser aplicados tanto para homens
quanto para mulheres, apesar dos baixos ndices de mortalidade geralmente
experimentados por mulheres.
Um motivo pelo qual as pessoas buscam outras formas de receber
pagamentos peridicos durante sua aposentadoria que eles se consideram
menos saudveis que seus parceiros e escolhem no correr o risco de adquirir
um benefcio vitalcio a partir do qual eles podem receber poucos pagamentos.
Aposentados individuais que optam por benefcios vitalcios percebem que eles
tm boa sade. Para levar em considerao essa escolha adversa (escolha contra o
subscritor), subscritores de benefcio aplicam tabelas de mortalidade, que levam
em considerao os ndices de mortalidade favorveis que so antecipados por
beneficirios individuais e subscritores.
Despesas com marketing esto normalmente sujeitas s restries impostas
pela concorrncia e, na sua falta, pela regulamentao. As despesas administrativas
do pagamento de penses devem ser insignificantes. Alm disso, requerimentos
de reservas estatutrias em algumas jurisdies e prudncia podem exigir um
subscritor de penses individuais para manter uma margem de solvncia.
502
III.3.3 Benefcios compulsrios
Limites que sejam definidos sobre os valores que um beneficirio pode retirar do
saldo de sua conta individual esto normalmente relacionados expectativa de
vida do beneficirio no momento da retirada. A Seo III.3.1 deixa claro que esse
mtodo pode resultar na reduo de pagamentos peridicos e/ou de beneficirios
sobreviverem a seus benefcios.
503
de produtividade), mudanas no salrio. No caso de retiradas programadas, se os
pagamentos vo acompanhar a inflao depende do acordo de rebaixamento escolhido.
Para benefcios variveis, a medida na qual os valores de benefcio perseguem a inflao
determina se os pagamentos mudam de acordo com o ndice da inflao.
O ajuste de benefcios individuais com pagamentos peridicos que so
fixados no momento da compra na troca por um acmulo de DC do aposentado
no facilmente realizado. Aumentar um determinado benefcio ou um benefcio
vitalcio onde os pagamentos de benefcio aumentam durante o perodo de
pagamento que leva em considerao a inflao antecipada pode ser designado.
No entanto, para um determinado valor de capital, tal aumento de benefcio
no seria atrativo, uma vez que por vrios anos os pagamentos anuais seriam
substancialmente menores do que para um benefcio com nveis de pagamento.
Ao participar (com lucros) de contratos de benefcio individual,
aposentados recebem dividendos (bnus) baseados em investimentos favorveis,
experincias de mortalidade e/ou despesas do subscritor de benefcio (ou seja, os
ndices atuais de mortalidade e investimentos que so maiores que os assumidos
e/ou despesas que so menores). Para evitar redues em futuros pagamentos
peridicos, dividendos so aplicados para aumentar todos os pagamentos de
benefcio remanescentes. Uma vez que as reservas de benefcio caem com o
passar do tempo, ento o excesso de rendimentos de juros ser o componente
dos dividendos. Dividendos podem elevar os pagamentos peridicos, mas sua
incidncia amplamente independente do ndice da inflao.
Caso os ttulos (normalmente emitidos pelo Estado), com o principal e
o rendimento indexado ao ndice da inflao, estejam disponveis, pagamentos
peridicos podem ser ajustados para levar em considerao a inflao. Esses
instrumentos de investimentos estariam disponveis para financiar pagamentos
de benefcio que so ajustados de acordo com o ndice da inflao levado em
considerao nos ttulos indexados. O valor real das reservas de benefcio seria
mantido, e os juros em excesso do ndice assumido (o ndice subjacente sobre
os ttulos, que normalmente seria baixo) estariam disponveis para aumentar os
pagamentos peridicos. Tal acordo transfere o risco de inflao ps-aposentadoria
dos aposentados para o governo.
504
por invalidez e penso para sobreviventes so geralmente segurados por acordos
DB separados, que muitas vezes so comprados de empresas privadas de seguro.
Benefcios mnimos
Em alguns pases, membros de planos de contas individuais DC so garantidos
por benefcios mnimos gerais financiados pela receita do governo. Sempre que
necessrio, benefcios de participantes que contriburam para um perodo mnimo
especificado so suplementados ao nvel de um benefcio mnimo garantido. A
Tabela ATIII.l indica as disposies do benefcio mnimo em um nmero de
pases selecionados.
505
O benefcio mnimo do governo garante poder criar um perigo moral para
contribuintes que podem decidir renunciar a contribuies para levar vantagem
da garantia. Os participantes podem decidir confiar no benefcio mnimo
(possivelmente junto com outras economias) para financiar sua aposentadoria,
ou podem concluir que continuar a contribuir no produz um benefcio
significativamente maior que o benefcio mnimo. Eliminar um benefcio mnimo
garantido removeria o perigo moral potencial, mas no resolveria o problema
de fornecer suporte de renda aposentadoria para aqueles cujos benefcios, por
qualquer motivo, sejam baixos.
Claramente, o benefcio mnimo de planos DC garante poder criar
encargos fiscais para os governos. Ao contrrio de um plano de benefcio DB,
no existe um fundo agregado a partir do qual os benefcios mnimos podem
ser pagos. A pouca experincia do plano DC oferecendo garantias de benefcio
mnimo existe; entretanto, projees de longo prazo da adoo de benefcios
mnimos garantidos sob pressupostos alternativos podem ilustrar possveis
futuras implicaes fiscais para os governos.
III.5 PRESSUPOSTOS
Renda de investimentos
Pressupostos com relao renda de investimentos em planos DB financiados
(consulte seo 10.9 do texto principal) podem ser aplicados a um plano contbil
individual DC. Entretanto, o principal objetivo de definir planos DC com gerentes
de conta individual concorrentes atingir maiores retornos de investimentos
atravs de regulamentos de investimentos liberalizados e gesto agressiva de
investimentos. necessrio estimar a extenso da qual esse objetivo de maiores
retornos reais podem ser atingidos, devido aos investimentos permissveis do plano
e do ambiente de investimentos, e necessrio levar em considerao um perodo
de acmulo que pode ser to longo quanto 40 anos.
O desempenho de investimentos anteriores um guia incerto para o
506
futuro, mas estimativas de retornos de investimentos futuros de que gerentes
de conta individual se baseiam no desempenho no passado recente podem ser
muito persuasivas para participantes, que podem mudar os gestores. Os aturios
podem moderar essas estimativas, e estabelecer padres realsticos para estimativas
de retornos reais de longo prazo sobre os investimentos, assim capacitando os
participantes a avaliarem gestores alternativos de investimentos em uma base
independente e comparvel.
Prmios por invalidez e benefcio para sobreviventes fornecidos por meio de contratos
de seguro so deduzidos de contribuies brutas.
507
densidade uma estimativa dos rendimentos anuais sobre os quais as contribuies
so pagas, comparada aos rendimentos anuais sobre os quais as contribuies so
pagveis por um contribuinte durante o ano todo. Essa definio incorpora os
perodos quando as contribuies no so pagas e os sub-relatrios de rendimentos
de contribuio.
A densidade tambm afetada pelo nvel de conformidade com as condies
de contribuio por um participante durante perodos em que os participantes
esto em um emprego coberto. O efeito da densidade nos planos DB e nos planos
DC difere. Em um plano DB, uma baixa densidade pode resultar em baixos ndices
de reposio e/ou em um maior ndice de contribuio que de outro modo seria
exigido para pagar benefcios. Em planos DC, os participantes individuais arcam
com o risco de que seus benefcios sejam inadequados, e de que baixas densidades
que surjam de perodos de emprego de no contribuio ou evaso das obrigaes
de contribuio resultem em baixos saldos contbeis, consequentemente, em
menores pagamentos peridicos durante a aposentadoria.
Em um plano DB que utiliza uma frmula final de benefcios de rendimentos
mdios importante estar em um emprego que contribua durante o perodo
prximo da aposentadoria para que os rendimentos aplicados sejam altos. Em um
plano DC, a operao de juros compostos torna importante iniciar as contribuies
cedo.9 Pressupostos de uma densidade uniforme sobre um perodo potencial de
contribuio no leva em considerao a incidncia e a durao de perodos de no
contribuio (devido a desemprego, emprego no coberto pelo plano e/ou evaso).
III.6 PROJEES
508
que devem ser feitos com relao s taxas de juros e ndices de crescimento salarial
durante o perodo ativo (pagamento de contribuio). A densidade geralmente
ignorada (como a mortalidade) durante o perodo de acmulo. As projees
podem ser feitas alm de um perodo ativo de 40 anos (por exemplo, idade de
20 a 60 anos ou 25 a 65 anos), mas poucos participantes tero todos os 40 anos
de contribuies. Mesmo se as projees de 40 forem suficientemente robustas
para um grupo, improvvel que se apliquem a quaisquer membros especficos
do grupo. Consequentemente, saldos contbeis individuais projetados ao final do
perodo de acmulo podem ser decepcionantes.
Notas
1 R.L. Brown: Social security: Regressive or progressive, in: North American Actuarial Journal,
Vol. 2, No. 2, 1998.
2 N. Barr: The economics of the welfare State (Stanford, Stanford University Press, 1987).
3 L. Thompson: Principles of financing social securities schemes, in: International Social Security
Review (Genebra), Vol. 49, No. 3/96, 1996, pp. 47^*8.
4 Consulte E. James: The political economy of social security reform, in: Annals of Public and
Cooperative Economics, Vol. 69, pp. 451482, 1998.
5 Consulte L. Thompson: Older and wiser: The economics of public schemes (Washington, DC, The
Urban Institute Press, 1998).
6 Contrrio percepo popular de que um benefcio vitalcio na idade x igual a um determinado
benefcio para (resumida) expectativa de vida na idade x, a ltima, de fato, excede a primeira ( Jordan, 1967).
7 P.R. Cox: Demography (Cambridge, Cambridge University Press, 4 edio, 1970).
8 Consulte W. Scholz and A. Drouin: Regular adjustment of financial parameters of social
protection systems in volatile inflationary environments, in: International Social Securities Review
(Genebra), Vol. 51, No. 4, 1998.
9 Para um tratamento matemtico de densidade de contribuies do plano DC, consulte Iyer (1999).
10 D.M. McGill: Life Insurance (Homewood, Illinois, Irwin, 1967), p. 104.
509
ANEXO TCNICO IV
Este Anexo Tcnico elabora mais extensivamente certos tpicos que foram
resumidos na Parte III sobre planos de benefcio por leses trabalhistas.
composto por duas sees principais. A primeira se refere seo 15.2 que cobre
os sistemas de classificao, e a segunda trata dos dados que so exigidos para as
avaliaes atuariais dos benefcios discutidos nos Captulos 16 e 17.
Essa seo apresenta as tcnicas atuariais que podem ser utilizadas para calcular os
ndices por classe de riscos.
As relatividades de ndice podem ser calculadas a cada ano ou, se isso no for
possvel, no menos frequentemente que a cada trs anos. O objetivo de um
sistema de classificao diferencial promover a preveno e o retorno antecipado
ao trabalho, que pode ser atingido somente se o sistema responder rapidamente
mudana. No entanto, tal resposta pode causar significativas flutuaes anuais
aos ndices de contribuio, os quais deveriam ser evitados. Clculos anuais so
eficientes contanto que o mtodo atuarial garanta a estabilidade do ndice e elimine
flutuaes indesejveis resultantes de variaes aleatrias na experincia. De modo
a obter um volume suficiente de dados para cada grupo de classificao e garantir
sua estabilidade, alguns anos de experincia (por exemplo, trs ou cinco) precisaro
ser utilizados para comparar o custo de compensao de cada unidade de ndice
com o custo de compensao mdio de todos os empregadores. A determinao da
experincia adequada a ser utilizada para esse propsito um elemento importante
do trabalho atuarial.
De acordo com o sistema financeiro misto, os prmios totais devem ser
suficientes para cobrir a soma dos pagamentos de benefcio e recompensas de
benefcios de longo prazo que so projetados para um ano de avaliao e de outros
elementos (por exemplo, despesas administrativas). Vamos assumir que a estrutura
de classificao seja feita por 30 unidades. O Box ATIV.1 ilustra o caminho de
uma anlise atuarial que pode ser processada para determinar o mtodo de clculo
das relatividades de ndice. Esse clculo apenas considera a experincia relacionada
aos custos de compensao. Despesas e outros elementos de custo so considerados
atravs de um coeficiente que aplicado ao prmio, que determinado para o custo
de compensao, e atravs de um fator fixo.
510
Box ATIV.1 Clculo das taxas de relatividade
2. Calcular mdias de movimentao (de trs a Flutuaes sero reduzidas, mas provavelmente
cinco anos) das propores calculadas no passo 1. permanecero significativas para um grande
Determinar seu poder preditivo das relatividades nmero de grupos de classificao
de ndice do segundo ano subsequente.
4. Processar o passo 3 novamente utilizando fatores Caso esse processo no produza ndices
de credibilidade. Flutuaes podem ser mais aceitveis, um ambiente particular pode ser a
importantes no agregado quando o volume de explicao. O processo de classificao precisa-
dados menor. Calcular as relatividades de ndice r de ajustes arbitrrios caso o sistema trabalhe
ajustadas considerando o grau de credibilidade de adequadamente. O aturio deve divulgar seus
cada agrupamento (uma discusso de credibilida- achados e discutir as alternativas com a gesto
de acompanha a tabela).
511
IV.1.1.2 Limite sobre grandes reivindicaes
Flutuaes nas relatividades anuais bsicas podem ser devidas a grandes
reivindicaes, uma vez que sua ocorrncia voltil. Testes devem ser conduzidos
sobre o impacto de limitar o valor de reivindicaes individuais. Isso pode ser
feito definindo-se um limite na soma de benefcios pago pelos beneficirios em
um ano em particular ou, de forma alternativa, definindo um limite por tipo de
benefcio de cada beneficirio. Por exemplo, pagamentos totais feitos em um ano
para cada benefcio podem ser limitados a duas vezes os rendimentos mximos
cobertos. O valor dos benefcios por morte pode ser uniforme para todas as mortes,
independentemente do valor real pago (que pode ser determinado com base na
mdia observada para todos os reclamantes).
O limite deve ser definido baixo o suficiente para eliminar a parte da
experincia que voltil, mas deve ser alto o suficiente para evitar transferncias
indevidas de risco entre as unidades. A transferncia de custos inevitvel quando
os dados so limitados devido distribuio de reivindicaes por tamanho diferir
por unidade de ndices. O mtodo implicitamente gera um agrupamento entre
todas as unidades de ndices de pagamentos de reivindicao que excederiam o
limite por reivindicao. Por exemplo, caso a frmula elimine 10% dos custos totais,
todas as unidades de ndices de acordo com sua experincia abaixo do mximo
considerado implicitamente partilham dessa parte do custo. A Tabela ATIV. 1
ilustra esse fenmeno. Os ndices de cada unidade so determinados utilizando-se a
Frmula 14.5 do Captulo 14. O ndice de contribuio estimado para os programas
de compensao de 1,5% dos rendimentos cobertos (300.000 20.000.000).
O fator aplicvel para esse bsico para despesas de gesto de reivindicaes de
1,25 e o fator fixo de 0,1% dos rendimentos cobertos acrescentado para cobrir o
custos das outras despesas administrativas. O ndice de 1,975% dos rendimentos
cobertos (1,5% x 1,25 + 0,1%).
A relatividade de risco de cada unidade de ndice a proporo do valor da
experincia por leso para os rendimentos cobertos proporo correspondente ao total.
512
Tabela ATIV.1 Ilustrao do clculo de ndice
Unidade de ndice Total
1 2 3
Rendimentos cobertos 5 000 000 8 000 000 7 000 000 20 000 000
Experincia bruta leses 120 000 1.6000 114 000 0.9500 66 000 0.6286 300 000
Valores Relatividade de 3.100 1.881 1.279 1.0000 1.975
riscos ndice calculado (em %)
Experincia limitada leses 102 000 1.4802 108 300 0.9823 65 340 0.6773 275 640
Valores Relatividade de 2.875 1.942 1.370 1.0000 1.975
riscos ndice calculado (em %)
Transferncia resultante de - 0.225 0.060 0.091 -
um agrupamento de grandes
reivindicaes (em %)
513
das despesas totais estimadas no ano de avaliao so geralmente dois processos
atuariais distintos e um fator de equilbrio deve ser utilizado para estabelecer os
ndices adequados. Assume-se que as relatividades de ndice so aquelas calculadas
na Tabela ATIV.l de acordo com o cenrio de experincia por leso limitada,
e que os parmetros estimados para a prxima avaliao anual so os da Tabela
ATIV.2. Uma melhoria geral nas leses registradas e uma mudana na mistura de
atividades so assumidas na estimativa de futuros custos. O ndice de contribuio
estimado para os programas de compensao agora de 1,26% dos rendimentos
cobertos (315.000 25.000.000), e assume-se que os parmetros para as despesas
de administrao sejam os mesmos.
514
O efetivo ndice para a unidade j, ou seja, CJ , pode ser expresso conforme segue:
Frmula 1
j SSj
j
CR **rrj *j *
ccjj ==CR
RC
j
++FF
Onde: j
SS
j r
jj
jjr
IV.1.1.4 Credibilidade
Frmula 2
E = D1 * Z + D 2 * (1 Z )
515
flutuaes limitadas. A credibilidade de 100% alocada a um volume de dados por
meio de uma frmula estatstica e a credibilidade para pequenos volumes de dados
calculada de acordo com a seguinte frmula:
Frmula 3
Dados
Z =( )N , N < 1
Credibilidade mnima
A credibilidade mnima o menor volume de dados para o qual a credibilidade
integral assumida. Deveria ser determinado empiricamente sobre a base dos
dados de experincia. Em sua forma mais pura, a frmula refere-se ao nmero de
reivindicaes e o expoente 0,5. No entanto, os dados que fornecem o nmero de
reivindicaes podem no ser to confiveis quanto os valores pagos em algumas
circunstncias e utilizar os valores pode se tornar a nica alternativa possvel.
O valor de N deve ser determinado por meio de testes realizados sobre
a experincia geral. Um tpico valor de resultado estaria entre 0,5 e 0,7. A
Figura ATIV. 1 indica as curvas de credibilidade para trs valores de N . O grau
de credibilidade sempre maior que a proporo dos dados observados para a
credibilidade mnima, porque a credibilidade marginal diminui conforme o grau
de credibilidade aumenta. O ndice no qual o grau de credibilidade aumenta
depende do valor do expoente.
Outra frmula que frequentemente utilizada na rea de compensao
trabalhista tem a frmula a seguir e conhecida como abordagem Buhlmann (veja
Figura ATIV.2). O modelo Buhlmann-Straub a generalizao que do maior
interesse prtico. A frmula para Z a seguinte:
Frmula 4
n
Z=
n+k
Onde:
516
Figura ATIV.1 Curva de credibilidade: abordagem de flutuaes limitadas
(frmula 3)
Grau de Credibilidade
1.00
0.80
N: 0.50
0.60
N: 0.67
N: 0.80
0.40
0.20
0.00
0.05 0.20 0.35 0.50 0.65 0.80 0.95
Razo do tamanho dos dados em relao ao tamanho dos dados de total credibilidade
517
Figura ATIV.2 Curva de credibilidade: abordagem Buhlmann (frmula 4)
Grau de Credibilidade
1.00
0.80
0.60 k: 1,000,000
k: 100,000
0.40
0.20
0.00
100000 600000 1100000 1600000
A distribuio dos pagamentos por ano de leso normalmente difere dos ndices
de grupo. Quando as indstrias de maior risco esto em declnio, seus rendimentos
cobertos provavelmente diminuiro mais rapidamente do que os pagamentos de
benefcio, que geraro aumento nas relatividades de ndice. Isso pode ser justificado
pelas consideraes de equidade entre geraes, mas pode ser difcil de aplicar em
algumas circunstncias. Devido considerao, deve ser determinada a possibilidade
de limitar a utilizao de anos de leso mais antigos de modo a atender resposta de
objetivo de risco adequadamente. Parte da experincia relacionada a anos de leso
mais antigos pode ser agrupada entre todas as unidades. A tcnica a ser utilizada
deveria ser a mesma que aquela demonstrada na seo IV. 1.2.
Para otimizar o objetivo de resposta, o banco de dados pode ser limitado aos
anos de leso mais recentes e os dados podem ser agrupados de forma diferente para
a determinao das relatividades de ndice. A Tabela ATIV.3 prope um mtodo
que utiliza os dados dos cinco anos de leso mais recentes. Para cada ano de leso,
os pagamentos de benefcio no perodo de referncia so adicionados juntos. Esse
mtodo adequado para todos os sistemas financeiros e provavelmente aquele
que mais recomendaramos de acordo com o ambiente de financiamento integral.
Assume-se que as relatividades de ndice sero aplicveis para o ano de avaliao ,
que a anlise atuarial processada durante o ano t - 1 e que dados anteriores esto
disponveis at o ano t - 2 .
518
As relatividades de ndice poderiam ser calculadas por ano de leso para os anos
t - 7 a t - 3 ou t - 2, dependendo da maturidade da experincia que considerada aceitvel.
Pagamentos de benefcios deveriam incluir a capitalizao de prmios
permanentes. O aturio deve verificar cuidadosamente se o padro de capitalizao
nas unidades de classificao no tendencioso. Indstrias de maior risco podem
gerar acidentes mais graves, e um maior perodo de consolidao mdica ou
reabilitao pode diferir da determinao de invalidez permanente. O pleno
impacto de ms experincias de registro no seria, portanto, considerado nas
relatividades de ndice.
De acordo com um sistema tpico, os pagamentos de benefcio para o ano
t - 3 deveriam ser muito mais significativos do que os pagamentos do ano . A
relatividade de ndice poderia ser obtida por meio de um simples meio aritmtico
do ndice para cada nico ano de leso ou pela mdia ponderada. Os pesos
poderiam considerar a importncia relativa dos rendimentos cobertos em cada
ano de leso. Sempre que apropriado, a experincia de anos de leso mais antigos
poderia receber mais peso de modo a levar em considerao um maior volume de
dados. Qualquer conjunto de pesos deveria ser cuidadosamente designado para
garantir a compatibilidade e a equidade.
Tabela ATIV.3 Banco de dados para o clculo das relatividades de ndice do ano t
Banco de dados Ano de leso
t-7 t-6 t-5 t-4 t-3
Pagamentos de t-7at-3 t-6at-3 t-5at-3 t-4at-3 t-3at-3
benefcios em anos
Rendimentos t-7 t-6 t-5 t-4 t-3
cobertos em anos
519
caractersticas: a maioria deles no tem reivindicaes em um ano e o custo total
relacionado aos pequenos empregadores como um grupo gerado por aqueles
que tm uma ou mais reivindicaes. Caso a ocorrncia de reivindicaes seja
resultado de um pleno processo aleatrio, ento o grupo de empregadores com
reivindicaes deve diferir ano a ano. O programa de classificao de experincia
pode ser designado considerando-se a relao apropriada entre o custo gerado
pelos piores empregadores e o nmero de leses que ocorreram em suas empresas.
De modo geral, o desconto pequeno, mas aplicvel a uma grande proporo dos
empregadores. Ao contrrio, sobretaxas deveriam ser significativas e aplicadas a
uma pequena proporo de empregadores, mas elas devem ser limitadas de modo
a evitar sobrecarregar os empregadores to pesadamente.
520
A tabela a seguir mostra os ajustes ao ndice de contribuio do empregador para
o grupo no qual o empregador est classificado no ano t , baseado na experincia
de leso dos anos t - 4 a t - 2 .
521
ATIV.5 mostra uma ilustrao de equilbrio de acordo com ambas as abordagens.
Tabela ATIV. 5 Classificao prospectiva e equilbrio
Unidade de ndice
1 2 3 Total
Folha de pagamento 5 750 000 9 500 000 9 750 000 25 000 000
ndices (em %) 2.484 1.682 1.191
Prmios esperados 142 837 146 971 104 005 393 813
Prmios aps a classif. 140 000 152 000 99 875 391 875
expe.
Fator de equilbrio 1.02027 0.96691 1.04135 1.00495
ndice manual final
Equilbrio por unida- 2.534 1.626 1.240 -
de (em %)
Equilbrio geral 2.496 1.690 1.197 -
(em %)
522
elegibilidade lidam com a existncia de programas de preveno, recolhendo registros
de empregadores e a composio do grupo de acordo com os critrios geogrficos
ou industriais. A agregao da experincia deve ser designada para evitar anti-
seleo contra a instituio. Isso pode ser alcanado por meio de inmeras tcnicas
diferentes. Por exemplo, quando um novo empregador for admitido em um grupo,
deve haver um intervalo antes que o prmio do empregador reflita totalmente a
experincia do grupo. O prmio deve ser uma mistura do prmio do empregador
na qualidade de empregador individual e o prmio do empregador na qualidade de
membro do grupo. De modo semelhante, quando um empregador deixa o grupo,
o prmio do empregador continua a ser influenciado pela experincia do grupo
por certo nmero de anos. Essas disposies so essenciais para manter a equidade
entre empregadores e garantir a sade financeira do sistema.
Proporo de Experincia
A proporo de experincia a comparao entre a experincia de acidente
do empregador e a mdia da indstria na qual o empregador opera, e
determinada comparando-se os custos de reivindicao do empregador com os
523
custos de reivindicao mdios da indstria. Nessa comparao, certos tipos de
reivindicaes so excludos, tanto no numerador quanto no denominador. Essas
so as reivindicaes que no podem ser cobradas na conta de um empregador,
tais como: reivindicaes transferidas de um empregador para outro, excesso de
pagamento, reivindicaes suspensas ou negadas, certas reivindicaes por doena
ocupacional com um longo perodo latente e reivindicaes resultantes de uma
condio ou leso que ocorreu antes do acidente.
Fazendo isso, os custos de reivindicao so limitados a fornecer proteo
de seguro apropriada. O Valor Mximo Por Reivindicao (VMPR) limita o
valor que pode ser cobrado de um empregador para uma nica reivindicao. O
VMPR de 10% do prmio do ndice industrial do empregador para o perodo de
experincia, at os rendimentos anuais mximos segurados. O VMPR enfatiza a
frequncia das reivindicaes ao invs da severidade em proteger empregadores de
mudanas em seus ndices de prmio devido ocorrncia aleatria de uma simples
reivindicao expansiva.
Alm disso, o Valor Mximo Por Incidente (VMPI) limita o impacto de
casos raros, quando um simples incidente resulta em mltiplas reivindicaes para
um empregador (por exemplo, um acidente de carro com vrios passageiros). O
VMPI limitado a duas vezes o valor mximo dos rendimentos segurveis para
proteger empregadores contra incidentes aleatrios onde mltiplas reivindicaes
ocorrem. responsabilidade do empregador identificar as reivindicaes VMPI
e notificar a instituio de sua ocorrncia. Apenas um tero da diferena entre
a proporo de experincia da empresa e a proporo de experincia do grupo
da indstria ser considerado para o clculo de mrito/demrito. Isso pode ser
considerado como um dispositivo de co-seguro dentro do plano.
Fator de participao
O grau no qual um empregador participa na classificao de experincia varia de
acordo com o tamanho do empregador. Os descontos e sobretaxas do empregador
so limitados por seu fator de participao. Para cada 10% dos rendimentos
mnimos dos prmios de ndice da indstria por um perodo de experincia de
trs anos, um empregador recebe um fator de participao de 1% (at um mximo
de 50%; o fator mnimo de participao para qualificar empregadores de 5%).
O fator de participao protege os empregadores de mudanas excessivas em seus
ndices de prmio e tambm garante que os ajustes nos ndices sejam baseados em
informaes estatisticamente verossmeis. Esse fator de participao precisa ser
524
suportado pelos princpios adequados de credibilidade.
Fator de elegibilidade
O fator de elegibilidade refere-se ao nmero de anos em que a conta do empregador
esteve aberta durante o perodo de experincia de trs anos. Uma vez que um
ou dois anos de experincia normalmente no fornecem informaes estatsticas
suficientes para ajustar os ndices de prmio de forma confivel, os empregadores
com menos de trs anos de experincia so apenas parcialmente elegveis para os
ajustes de classificao de experincia.
2 2/3
3 1
Clculos
O mtodo de calcular o mrito/demrito o que segue:
1. Custos da empresa Folha de pagamento da empresa = Proporo
da empresa
2. Custos de sub-classe Folha de pagamento de sub-classe = Proporo
de sub-classe
3. (Proporo de sub-classe Proporo da empresa)/ Proporo de sub-
classe*100%=%Varincia
4. % varincia da empresa * Fator de participao = % Mrito/demrito em
elegibilidade total
5a. Mrito/demrito x 2/3 = Mrito/demrito final por 2 anos de experincia
5b.Mrito/demrito x 1/3 = Mrito/demrito final por 1 ano de experincia
525
IV.1.3 Programas retrospectivos
Essa ltima seo sobre sistemas de classificao discute os aspectos adicionais para
o desenho dos programas retrospectivos de classificao que esto normalmente
disponveis apenas para grandes empregadores.
A data efetiva do clculo do atual custo de reivindicaes e as regras
relacionadas a esse clculo so os dois elementos principais do projeto de um
plano retrospectivo. Quanto maior o perodo entre o final do ano de leso e a
data de clculo do custo, mais exato o clculo. No entanto, empregadores esto
interessados em conhecer seus registros financeiros o mais rpido possvel e
aproximar seus lucros em um prazo razovel. Clculos preliminares podem ser
realizados alguns meses ou um ano aps o final de um ano de leso, e o clculo
final pode ser feito vrios anos depois. Falando de modo geral, o clculo final
para um ano particular de leso no deve ser realizado antes que a proporo das
reservas para os benefcios a serem pagos aps a data de clculo para os pagamentos
feitos na data de clculo seja menor que 1. Devido incerteza ser inevitvel no
desenvolvimento de custos futuros, o grau de equidade do sistema geralmente
percebido na proporo dos pagamentos com o custo estimado total. Mais do
que isso, o sistema de reserva pode gerar alguma incerteza por que a condio de
trabalhadores mais gravemente lesionados pode no ter estabilizado na data do
clculo. Alguns anos devem transcorrer entre o final do ano de leso e a data de
clculo para satisfazer a essas condies.
Para evitar litgios, o mtodo utilizado para definir as reservas deve ser
conhecido antes do incio do ano. Todos os parmetros podem ser definidos
antes, em cujo caso os ganhos e perdas resultantes da aplicao do sistema
retrospectivo so arcados pela instituio seguradora ou podem ser definidos
com os dados de experincia disponveis na data pr-determinada para clculo.
No ltimo caso, a instituio pode equilibrar o sistema, mas os empregadores
ficam com um elemento de incerteza.
Dependendo das polticas de imputao de custos de compensao para
empregadores individuais, certas reivindicaes no devem ser consideradas como
parte da experincia do empregador. Por exemplo, reivindicaes de trabalhadores
lesionados com condies pr-existentes podem ser dispensadas para empregadores
individuais. O custo dessas reivindicaes deve ser financiado por meio de uma
cobrana a todos os empregadores que so elegveis para o plano retrospectivo.
Essa cobrana pode ser expressa em termos de prmio original ou do custo de
compensao retrospectivo.
O objetivo dos mecanismos de seguro evitar cobranas excessivas sendo
feitas a empregadores que colocariam em risco sua capacidade de pagar o prmio
526
ou mesmo sua solvncia geral no caso de uma catstrofe. O dispositivo mais comum
consiste em definir um limite para o prmio ajustado que o empregador pagar. Esse
limite expresso como uma porcentagem do prmio original. Outra tcnica comum
consiste em limitar o valor cobrado por reivindicao. Esse limite pode se aplicar ao
custo de compensao da reivindicao ou ao total do custo de compensao e aos
custos administrativos da reivindicao. Uma cobrana para o mecanismo de seguro
feita para o empregador no clculo do prmio ajustado. Essa cobrana expressa
em termos de prmio original pago. Averses aos riscos diferem entre empregadores
e, assim, a flexibilidade na escolha dos nveis de seguro deve ser disponibilizada a eles.
Por exemplo, empregadores poderiam ter a opo de um limite geral de seu prmio;
limites potenciais poderiam ser de 110%, 125% ou 150% do prmio original. Quanto
menor for o limite, maior ser a cobrana do seguro.
O clculo do prmio ajustado deve considerar apropriadamente o valor
momentneo do dinheiro. Existem muitas formas de fazer isso e um equilbrio
adequado entre simplicidade e preciso deve ser definido de modo a manter os
custos de administrao dentro dos limites razoveis.
O prmio total ajustado do empregador pode ser observado como a soma
dos quatro componentes para cada ano:
O valor total obtido primeiro comparado ao valor mximo que possa ser
cobrado, e o menor de ambos constitui o prmio retrospectivo. A diferena entre
o prmio original e o prmio retrospectivo constitui um refinanciamento ou uma
cobrana ao empregador daquele ano particular de leso.
527
relatrios estatsticos. Conceitos bsicos se aplicam a todos os tipos de benefcios,
mas detalhes da aplicao podem diferir pelo tipo de benefcios. De modo a
classificar as caractersticas que so diferentes por tipo de benefcios, ambas as
sees devem ser divididas em subsees por tipo de benefcios, correspondendo ao
Captulo 15 sobre benefcio por invalidez temporria em dinheiro, e o Captulo 16
sobre benefcio por invalidez permanente e benefcio de sobrevivncia. Questes
especficas sobre despesas mdicas e benefcio de reabilitao foram tratadas no
Captulo 17.
528
Os elementos da base podem ser agrupados de acordo com alguns ttulos.
Os dois primeiros so comuns a todos os tipos de benefcios.
529
Data do acidente ou data do relatrio de doena ocupacional;
Data da recada ou agravamento (um nmero varivel de entradas possvel);
Data do relatrio de reivindicao;
Identificao do local de trabalho onde ocorreu a leso;
Natureza da leso (adequadamente codificada);
Parte do corpo afetada pela leso (adequadamente codificada);
Natureza do evento a forma na qual a leso foi causada (adequadamente
codificada);
Fonte da leso, ou seja, objeto, substncia, movimento corporal ou ambiente de
trabalho que causou diretamente a leso.
530
significativo, e anlises especficas podem ser conduzidas para melhorar a
reabilitao daqueles trabalhadores lesionados.
531
de 20.000 e a menor unidade de tempo para o pagamento do benefcio um dia,
ento o benefcio de um dia pode ser expresso em diferentes formas, tais como:
1/365 vezes o benefcio anual, ou seja, 54,8 (quando os benefcios de indenizao
so definidos em termos de dias), 1/5 de 1/52 (1/260) vezes os benefcios anuais,
ou seja, 76,9 (quando os perodos de benefcios forem definidos em termos de dias
da semana) etc. A definio da base tem um impacto sobre os benefcios totais
que um trabalhador lesionado paga por um perodo de invalidez temporria. O
banco de dados deve ser designado de acordo com circunstncias particulares.
geralmente mais fcil lidar com os dados estatsticos quando os benefcios so
definidos em termos de dias.
O tempo perdido deve ser medido, inclusive, a partir do primeiro dia aps a
leso at o ltimo dia antes do retorno ao trabalho. Caso uma questo de recada
seja significativa, as informaes acima devem estar disponveis para cada perodo
de benefcio. Os dados devem permitir que seja determinado o nmero de dias de
invalidez em cada ano para o qual um benefcio tenha sido pago. Se esse no for
o caso, informaes adicionais devem ser inseridas no banco de dados para tornar
isso possvel. A indexao de benefcios temporrios no costumeira, mas deve
ser considerada na estrutura do banco de dados quando ela existir. Essa questo
considerada em mais profundidade na seo de invalidez permanente que segue;
essas consideraes tambm so aplicveis aos benefcios por invalidez temporria.
Verificaes compatveis entre o valor dos benefcios pagos e seus
componentes (benefcio bsico e durao) so da maior importncia. Os dados
sobre a durao so os mais relevantes para avaliaes atuariais e deve ser dada alta
prioridade sua confiabilidade.
532
IV.2.1.4 Invalidez permanente e benefcios para sobreviventes
As informaes com relao identificao de trabalhador lesionado e as
circunstncias do acidente que tenham sido descritas nas sees IV.2.1.1 e
IV.2.1.2 desse Anexo devem estar disponveis para cada beneficirio por invalidez
permanente ou qualquer trabalhador falecido cujos sobreviventes tenham direito
a um benefcio. A identificao dos sobreviventes um tpico especfico que
coberto separadamente.
Para evitar ambiguidades potenciais, apresentamos os elementos de dados
separadamente por invalidez permanente e benefcios para sobreviventes, embora
muitos sejam comuns a ambos os tipos de benefcios. As prximas duas subsees
se aplicam invalidez permanente, e o restante, aos benefcios para sobreviventes.
533
capacidade de rendimento, e assim deve ser registrada separadamente.
O grau de deficincia expresso em porcentagem. De modo geral, ele no
deve ser maior que 100%, mas alguns sistemas incluem a possibilidade de um
trabalhador ter direito a uma porcentagem maior que 100% do montante fixo
dos benefcios. Esses dados esto relacionados perda das funes corporais e,
geralmente, indicaro o nvel de compensao relacionado a ele, como um montante
fixo ou uma penso, dependendo do desenho do plano.
Um momento de avaliao recomendado para indicar se a invalidez total
ou parcial. Isso no ser necessrio se o tipo de invalidez puder ser deduzido do
restante das informaes.
As informaes sobre o tamanho da perda dependem do desenho do
sistema. Caso o benefcio seja expresso em termos de benefcio por invalidez total,
ento a porcentagem utilizada. Quando essa porcentagem de 100%, indica a
invalidez total. Caso o benefcio esteja relacionado a uma perda de rendimentos
efetiva ou presumida, ento a informao mais prtica o salrio que o lesionado
recebe ou considerado apto a receber. Deve ser possvel calcular o benefcio pago
pela invalidez parcial relacionando esses rendimentos queles do beneficirio no
momento da leso. Dados histricos com relao ao nvel de compensao dos
beneficirios devem ser mantidos para anlises. A mesma observao se aplica ao
valor bsico dos benefcios pagos.
534
trabalhador, tal como a data. Para cada sobrevivente que recebe uma penso, as
seguintes informaes devem estar disponveis:
535
dos aturios. As necessidades dos aturios podem ser as mesmas ou podem diferir
das de outras pessoas envolvidas no processamento de dados, tais como contadores,
estatsticos de preveno ao trabalho ou responsveis (empregadores, trabalhadores
e governo). O aturio deve sempre estar em uma posio para explicar as aparentes
diferenas entre os dados sendo utilizados e outros dados oficiais publicados pela
instituio. A falha em fazer isso pode prejudicar a credibilidade da avaliao
atuarial.
Conceitos bsicos com relao a solicitaes de relatrios e ilustraes de
dados so discutidos separadamente por tipo de benefcio.
536
pode ser ilustrado por meio de um diagrama que comparvel com o diagrama
Lexis na projeo da populao.
Tempo
0 1 2 3 4 5 6
2
Durao
6
Ano financeiro Ano da leso
537
correspondentes aos pagamentos entre as duas diagonais comeando no incio e
no fim de um ano de acidente. Relatrios de exerccios financeiros consideram
informaes entre as duas linhas verticais.
Um relatrio estatstico classificando os dados por ano de leso e exerccio
financeiro pode ter o seguinte formato (consulte Tabela ATIV.6). O relatrio
efetivo a partir de 31 de dezembro de 1999. Assumimos que o sistema iniciou em
1 de janeiro de 1994 e que existe um tempo limite de cinco anos sobre os benefcios
por invalidez temporria. O ano de leso de 1994 totalmente desenvolvido, e sua
experincia mostrada na primeira linha. A experincia do exerccio financeiro
mais recente aparece na ltima diagonal. As clulas com xxxx representam os
dados estatsticos. As projees do aturio preenchero as clulas vazias de cada
ano de leso no retngulo.
538
cuidadosamente devido ao fato de que a durao dos benefcios pode variar com o
tamanho dos rendimentos. Uma simples forma aritmtica da base de rendimentos
de trabalhadores recentemente lesionados no representa a base mdia para
benefcios temporrios pagos queles trabalhadores. Deve-se ponderar a durao
dos pagamentos de benefcios para esse propsito.
539
de anos durante os quais os benefcios por invalidez permanente foram pagos.
necessrio considerar a durao de uma penso para a avaliao atuarial
quando as probabilidades de terminar variam de acordo com o nmero de anos
que se passaram desde que os benefcios comearam a ser pagos. Por exemplo, as
probabilidades de recuperao podem ser altas durante os anos aps o inicio dos
benefcios por invalidez parcial e ento carem rapidamente.
540
Tabela ATIV.8 Encerramento de invalidez permanente
Exercicio financeiro (Exerccio financeiro) - (Ano da concesso) + 1
1 2 3 4 5 6
1994 xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx
1995 xxxx xxxx xxxx xxxx xxxx
1996 xxxx xxxx xxxx xxxx
1997 xxxx xxxx xxxx
1998 xxxx xxxx
1999 xxxx
541
O valor do pagamento peridico na data de avaliao;
A data de nascimento do beneficirio;
O sexo do beneficirio;
O grau de deficincia (para invalidez permanente).
542
elas so inspiradas principalmente pela seguinte frmula.
Frmula 5
PR
P
R
P
PRR ((t(tt)))===P
RPR
PR ((t(tt111)))+++N
RP A
NA ((t(tt)))TTT((t(tt)))
AN
NA
Onde:
PR (t) Nmero de beneficirios ao final do ano t
PR (t - 1) Nmero de beneficirios ao final do ano (t - 1)
NA (t) Nmero de novas concesses de penso durante o ano t
T (t ) Nmero de encerramentos de benefcio durante o ano t
543
de classificao sero geralmente solicitadas. Devido ao pequeno volume de dados, o
agrupamento de apenas uma ou duas variveis no momento bastante til.
544
ano deve ser relatada no ano quando a leso do beneficirio ocorreu. Tambm deve
ser relacionada ao ano no qual o pagamento incorrido (pagamentos retroativos
que cobrem perodos de anos anteriores).
Base de rendimentos mdios e sua distribuio por tamanho
Nmero de mortes
545
O valor mdio da penso concedida a cada sobrevivente de acordo com o
mesmo formato que o relatrio mencionado acima.
546
LISTA DE SMBOLOS
O que segue uma lista dos smbolos especiais que foram adotados para fins
desse livro, na ordem em que eles aparecem em cada captulo.
Captulo 5
V(t) Reserva ao final do ano t
R(t) Renda total anual no ano t (incluindo imposto de renda)
C(t) Renda contribuio anual no ano t (excluindo impostos de renda)
I(t) Imposto de renda anual no ano t
B(t) Despesa anual no ano t
S(t) Rendimentos totais segurveis no ano t
CR(t) ndice de contribuio no ano t
i(t) Taxa de juros no ano t
PAYGt Sistema de repartio simples
d(t) Sistema de razo demogrfica
r(t) Sistema de taxa de reposio
CR[n,m] Nvel de contribuio a partir do ano n at o ano m
ndice de reserva
t ndice de equilbrio
ti Anos da i-nsima reviso de contribuio aps
2016 (recorrente a cada cinco anos)
CR (ti) ndice de contribuio no ano tt
CR(ti) ndice anual de aumento no ndice de
contribuio para t i + 1 t ti + 5
t0 Ano base da avaliao
CR(t0) ndice de contribuio no ano base
CRmax ndice de contribuio final
CR Etapa do aumento do ndice de contribuio
para cada cinco anos
T Ano alvo para o ndice de contribuio
final (assumido em 2025)
547
Captulo 6
Reg(x,t) Populao registrada no ano t definida como aquelas
pessoas que so registradas no plano e que fizeram
contribuies durante ao menos um perodo de contribuio
(normalmente, um ms) at aquele ano. Aqueles que j
morreram ou se tornaram beneficirios devem ser excludos.
Ac(x,t) Populao ativa no ano t definida como
aquelas pessoas que fizeram ao menos
uma contribuio durante aquele ano
Inac(x,t) Populao inativa no ano t definida como
aquelas pessoas que foram registradas no plano
mas no fizeram contribuies durante o ano t
Cont(x,t) Contribuintes no ano t definido como a mdia
daquelas pessoas que fizeram contribuies em
cada perodo de contribuio durante o ano t
Dens(x,t) Porcentagem dos contribuintes na populao
Nent(x,t) Novos contribuintes no ano t definido como aquelas
pessoas que foram recentemente registradas durante
o ano t e que fizeram ao menos uma contribuio
Rent(x,t) Pessoa que volta a contribuir no ano t definido como
aquelas pessoas que pertenceram populao inativa
no ano t - 1 mas pertencem populao ativa no ano t
Pop(x,t) Populao base no ano t
Covrate(x,t) ndice de cobertura no ano t
S[Ac(x,t)] Membros de Ac(x,t) que permanecem
na populao ativa no ano t + 1
NR(x,t) Proporo de novos contribuintes para
pessoas que voltam a contribuir
D(x+1, t+1) Soma de novos contribuintes e pessoas
que voltam a contribuir no ltimo ano
VAC(x,t) Ativos que se tornaram deficientes durante o ltimo ano
DAC(x,t) Ativos que morreram durante o ltimo ano
RAC Ativos que se aposentaram durante o ltimo ano
548
ZAC Nmero da populao remanescente aps retiradas de
deduo em grupos de morte e entrada na invalidez da
populao segurada ativa com idade x no ano (t 1)
NINV Nmero de aposentadorias por invalidez
NRET Nmero de aposentadorias por idade
NSURV Nmero de beneficirios de penses de sobreviventes
Cred(x,t) Crdito mdio adquirido
Bal(x,t) Saldo mdio acumulado em contas individuais
(este utilizado para a avaliao de Planos DC)
i (t) Taxa de juros no ano t
CR (t) ndice de contribuio no ano t
Sal (x,t) Salrio mdio segurvel na idade x, no ano t
Pens# (x,t) Nmero de beneficirios
Pens$(x,t) Valor dos benefcios de penso
Captulo 7
Sal(x) Salrio mdio recebido na idade x
g ndice mdio de crescimento salarial assumido
(constante para todos os anos)
ea Idade de entrada no plano
Captulo 8
A(t) Reserva no incio do perodo em que
a taxa de juros calculada
B(t) Reserva ao final do perodo em que
a taxa de juros calculada
I(t) Renda de investimento durante o perodo
CF(t) Fluxo de caixa durante o perodo,
excluindo a renda de investimentos
i(t) ndice mdio de retorno
549
Captulo 9
Ls,x(t) Populao de sexo s e idade determinada
x na metade do ano t
Captulo 10
Ac(x,t) Populao ativa no ano t definida como
aquelas pessoas que fizeram ao menos
uma contribuio durante aquele ano
S[Ac(x,t)] Membros de Ac(x,t) que permanecem
na populao ativa no ano t + 1
VAC(x,t) Ativos que se tornam deficientes durante o ltimo ano
DAC(x,t) Ativos que morreram durante o ltimo ano
SS(x,t) Valor da escala de salrios de pessoas
ativas com idade x no ano t
ADJ(t) Fator de ajuste para o ano t
Sal(x,t) Salrio mdio segurvel na idade x no ano t
g(t) Pressuposto de aumento salarial para o ano t
lx Populao na idade exata x
dx Nmero de mortes entre x e x + 1
550
Ix Nmero de novos beneficirios por
invalidez entre x e x + 1
Rx Nmero de novos beneficirios por idade entre x e x+l
Captulo 12
CR ndice de contribuio
r(t) Taxa de reposio
D ndice de dependncia da fora de trabalho
Captulo 14
CR ndice de contribuio
S Rendimentos cobertos
B Pagamentos de benefcios estimados no perodo
A Despesas de administrao oradas no perodo
Cc Contribuio para a reserva de contingncia no
perodo (pode ser positiva, zero ou negativa)
I Renda de investimentos e outras rendas
PVB Valor atual dos benefcios a serem pagos
por leses que ocorreram no ano e doenas
ocupacionais relatadas no ano
551
PVALT Valor atual de despesas relacionadas administrao de
benefcios considerados sob o PVBLT, mais despesas
administrativas relacionadas administrao da instituio
para o exerccio fiscal, excluindo a parte relacionada
ao gerenciamento de reivindicaes de longo prazo
CST Contribuio para a reserva de contingncia
relacionada aos benefcios de curto prazo no
perodo (pode ser positivo, zero ou negativo)
SDLT Somas exigidas para financiar prvios
dficits ou crditos resultantes de supervits
anteriores utilizados para reduzir o prmio
relacionado aos benefcios de longo prazo
Ri ndice para a classificao do grupo i
(Relatividade Relao entre o risco da unidade e o risco
de risco)i mdio de todos os empregadores
L Fator para despesas de administrao e
quaisquer disposies relacionadas ao mtodo de
financiamento que so proporcionais ao risco
F Despesas de administrao e quaisquer disposies
relacionadas ao mtodo de financiamento que no
proporcional ao risco (pode ser definido em 0)
Captulo 15
N(t) Nmero de pessoas que pagam
benefcios em dinheiro no ano t
M(t) Nmero mdio de dias por beneficirio no ano t
K(t) Benefcio mdio dirio no ano t
Nd(0) Nmero de beneficirios no ano de
avaliao em que a leso ocorreu d anos
antes do ano de avaliao, 0 d 9
P(d,t) Proporo de beneficirios no ano d aps
seu ano de leso que sejam beneficirios
no ano d+ t,P(d,t) = 0 para d + t 10
M(d,t) Nmero mdio de dias por beneficirio
d+ t anos aps o ano de leso
552
K(0) Benefcio mdio dirio no ano de avaliao
f(t) Fator de indexao do benefcio mdio
por beneficirio durante t anos
Id Nmero de novas leses que ocorreram d
anos antes da data de avaliao, 0 d 9
D(d,t) Nmero de dias pagos no ano d + t aps o
ano de leso por trabalhador lesionado
AL(t) Passivos atuariais no ano t
i Taxa nominal de juros
Ij Nmero de novas leses que ocorreram
j anos aps a data de avaliao
K(j) Benefcio mdio dirio no incio da incapacidade
de recm-lesionados no ano j
W(0) Nmero de pessoas cobertas no ano
precedente ao perodo de projeo
G ndice de crescimento da populao coberta
F(0) ndice de frequncia de leso no primeiro
ano antes do perodo de projeo
v ndice anual de variao na frequncia de leso
Captulo 16
K(t) Penso mensal no ano t aps a data de avaliao
t-1P[x+u] Probabilidade de que a penso ainda
esteja sendo paga ao final do ano t-1
q[x+1]+t-1 Probabilidade de que a penso se
encerre durante o ano t
t Nmero de anos entre o ano de pagamento e o ano
de avaliao: t = 1, 2, 3... (assume-se implicitamente
que a data de avaliao o ltimo dia de um exerccio
financeiro, por isso t assumido comear em 1)
iq(i)[x+u]+j Probabilidade de que uma penso em pagamento
no incio do ano j aps a data de avaliao deixe de
estar em pagamento durante o ano por motivo i
553
ltima idade para a qual a probabilidade
de sobrevivncia maior do que 0
NAAx Valor atual de um benefcio mensal de 1 pagamento
a um trabalhador lesionado de idade x
tt-1Px Probabilidade de que uma penso concedida
a uma pessoa de idade x ainda esteja em
pagamento na idade x+ tt - 1 anos depois (tt no
se refere ao exerccio financeiro, mas a durao
em termos de anos desde o incio da penso)
qx+tt-1 Probabilidade de que a penso termine enquanto
o beneficirio estiver na idade x + tt1
f(tt-1) Fator de indexao da penso at que tt - 1 anos aps
o direito (default 1 se no existir nenhuma indexao)
tt-1 Nmero de anos aps o direito, onde tt > 1
PINAx(t) Valor total de concesses a beneficirios de idade
x que comeam a ser compensados no ano t por
leses que ocorreram antes da data de avaliao
Id Nmero de novas leses que ocorreram d anos
antes do ano de avaliao, 0 d m
LTx(d+t) Fator aplicvel a Id na projeo do nmero de novos direitos de
penso a pessoas deidade x no ano d+1 aps o ano de leso
Kx0 Penso mensal a beneficirios de
idade x no ano de avaliao
f(t) Fator de indexao de penso entre o ano de
avaliao e o exerccio financeiro r, t = 1, 2, 3
d Diferena entre o ano de avaliao
e o ano de leso, 0 d m
m Valor mximo de u para o qual LTx(u) maior que 0
FINAx(t) Valor total de concesses a beneficirios de idade
x que comeam a ser compensados no ano t por
leses que ocorreram aps a data de avaliao
Ij Nmero de novas leses ocorrendo j
anos aps a data de avaliao
Kx(j) Penso mensal a novos beneficirios
de idade x no ano de leso j
554
f(t-j) Fator de indexao de penso entre o ano de leso e
o exerccio financeiro r, que o ano da concesso
q1 ndice de mortalidade de acordo com a
natureza e grau da deficincia
q ndice de mortalidade de acordo
com a tabela de populao
E(x) Exposio na idade exata x
q(x) ndice de mortalidade indicado na tabela de referncia
(x) Nmero de mortes registradas
D(x) Nmero de mortes esperadas de acordo
com a tabela de referncia q(x)
D(x) Nmero de mortes esperadas de
acordo com a nova tabela q(x)
Captulo 17
CH(w,t) Nmero de casos de cuidados com a sade
na categoria w de benefcio no ano t
MR(w,0) Custo mdio por caso na categoria
w no ano de avaliao
f(t) Inflao geral a partir do ano de avaliao ao ano t
d(w,t) Desvio do ndice de inflao mdica da inflao geral
Nd(0) Nmero de beneficirios no ano de avaliao cuja leso
ocorreu d anos antes do ano de avaliao, 0 d 9
P(d,t) Proporo de beneficirios no ano d aps
seu ano de leso que sejam beneficirios
no ano d+i, P(d,t) = 0 para d+t 10
L(d+t) Valor mdio por beneficirio d+t anos aps o ano de
leso em unidades monetrias do ano de avaliao
f(t) Fator de indexao do benefcio mdio por beneficirio em t anos
Dd(u) Valor total de benefcios pagos u anos antes
da avaliao por leses que ocorreram
danos antes do ano de avaliao
555
F(d,t) Relao entre os valores pagos d+t anos aps o
ano de leso para aqueles pagos d anos aps o
ano de leso no considerando mudanas nos
preos para servios com o passar do tempo
m Primeiro valor d+t onde F(d,t) igual a 0
Dad(0) Valor ajustado de benefcios pagos no ano
de avaliao por leses que ocorreram
danos antes da dados de avaliao
pf(u) Fator de indexao do benefcio mdio por
beneficirio nos u anos antes da data de avaliao
DCd(0) Valor total de benefcios pagos at o ano de
avaliao por leses que ocorreram d anos
antes do ano de avaliao, indexados para
valores monetrios do ano de avaliao
FC (d,t) Relao entre os valores pagos d+t anos aps
o ano de leso para aqueles pagos durante os
primeiros d anos aps o ano de leso, ajustados
a valores monetrios do ano de avaliao
IKj Fator que considera a mudana na frequncia
de leses entre o ano de avaliao e o
ano j aps a data de avaliao
COj Custo de despesas mdicas e benefcios de reabilitao
por leses que ocorreram no ano seguinte data
de avaliao avaliada na metade do ano de leso
Captulo 19
ANN_UI_ Custos anuais do UI
COSTS
POP Populao segurada
ANN_UN_ Incidncia anual de desemprego
INC(INS) (na populao segurada)
QUAL_RATE ndice ao qual o desempregado segurado elegvel
AV_ Durao mdia da reivindicao em um
DURN(CLM) ano, expressado em semanas
556
AV_BEN Benefcio semanal mdio pago aos reclamantes
UN_ Incidncia de desemprego segurada
INC(INS)
UN_ Incidncia total de desemprego
INC(TOT)
UN(ANN) Nmero anual de pessoas com algum desemprego
UN_RATE ndice de desemprego, conforme geralmente
publicado por agncias estatsticas
AWW(LF) Semanas mdias trabalhadas na fora de trabalho
total (pode ser derivada de salrios totais dividido
pelos rendimentos mdios semanais)
AV_ Durao mdia de um perodo de
DURN(UN) desemprego durante um ano
TOT_ Semanas totais de desemprego em um ano
WKS(UN)
LF(ANN) Fora de trabalho, contagem anual
LF(AV) Fora de trabalho mdia durante um ano
UN_RATE Desemprego da fora de trabalho total
BU_RATIO Proporo de beneficirios para desempregados
BEN_WKS Semanas totais de benefcios pagos em um ano
BEN Nmero mdio de beneficirios por um ano
UN(AV) Nmero mdio de desempregados (total) por um ano
ANN_REV Receitas de prmios anuais
CONT Contribuintes, geral
CONT(ANN) Contribuintes, contagem anual
CONT(AV) Contribuintes, mdia
AV_CONT_ Rendimentos mdios de contribuio, geral
EARN
AV_CONT_ Rendimentos mdios de contribuio, contagem anual
EARN(ANN)
AV_CONT_ Rendimentos mdios de contribuio, mdia
EARN(AV)
557
PREM_ ndice de prmio (combinado,
RATE empregados e empregadores)
AWW(INS) Semanas mdias trabalhadas pela populao segurada
AWE(INS) Rendimentos mdios semanais, mas
limitados aos rendimentos segurados
558
GLOSSRIO DE TERMOS
559
remunerado ou trabalho autnomo durante o perodo de referncia; ou
procurando emprego, ou seja, tinham tomados passos especficos em um
recente perodo especificado para procurar emprego remunerado ou trabalho como
autnomo. Os passos especficos podem incluir a pessoa registrando uma troca de
emprego pblico ou privado; enviando currculos para empregadores; verificando
em sites de ofertas de emprego, fazendas, portes de fbrica, mercados ou outros
locais de montagem; colocando ou respondendo a anncios de jornal; buscando
assistncia de amigos ou parentes; procurando por terreno, edifcio, maquinrio
ou equipamentos para constituir uma empresa; arranjando recursos financeiros;
solicitando permisses ou licenas, etc.
560
proporo de ocorrncias de um determinado evento estimado pelo modelo
estocstico assumida ocorrer com probabilidade 1.
Novo contribuinte Uma pessoa que foi registrada pela primeira vez no plano
como segurado no ltimo exerccio financeiro.
emprego remunerado;
no trabalho: pessoas que durante do perodo de referncia realizaram algum
trabalho por renda ou salrio, em dinheiro ou em espcie; ou
com um trabalho, mas no no trabalho: pessoas que, j tendo trabalhado em seu
emprego atual, no estavam temporariamente no trabalho durante o perodo de
referncia e tinham uma ligao formal com seu trabalho.
561
dos anos de seguro e do valor dos rendimentos.
562
pagamento de contribuies para o valor total dos rendimentos recebidos pelos
segurados a partir de um emprego remunerado. Esta proporo reflete os efeitos do
limite mximo sobre os rendimentos segurveis ou o efeito da iseno de algumas
partes dos rendimentos totais do pagamento da contribuio.
Segurado inativo Uma pessoa que registrada no plano mas que no tenha feito
contribuies durante o ltimo exerccio financeiro.
563
Sistema de repartio simples (PAYG) A proporo da despesa total de um plano
para a soma de rendimentos segurveis daquele plano.
564
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