UNIVERSIDAD TECNIC

NOMBRE: Gabriela Ortiz

CURSO: 8voA1
FECHA: 7/7/2017

CAPTULO V

ESTUDIO ECONMICO

5.1 INVERSIN INICIAL

5.1.1 INVERSIN FIJA

A) REMODELACIN prof 3
opcin 4
v.u
Rubro M2 V. Unitario V. Total
Remodelacin local 20 68.37 1,367.40 75
Adecuaciones 20 16.46 329.20 22
TOTAL 1,696.60

B) MUEBLES Y ENSERES

ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL

mesas 10 40.00 400.00 45
sillas 40 10.00 400.00 18
Escritorio 1 220.00 220.00 240
Silln gerente 1 120.00 120.00 150
Sillas 2 42.00 84.00 50
Archivadores 2 60.00 120.00 75
Subtotal 1,344.00
C) EQUIPOS DE CMPUTO

ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL

Computadora 1 600.00 600.00 750
Caja registradora 1 460.00 460.00 480
Impresora 1 120.00 120.00 160
Subtotal 1180.00

D) EQUIPOS DE PRODUCCIN

ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL

Cocina Industrial (3
quemadores) acero inoxidable 1 120.00 120.00 150
Cocina Industrial (2
quemadores) acero inoxidable 1 91.00 91.00 105
Congelador Horizontal 1 370.00 370.00
Microondas 1 149.00 149.00
LCD LG 32 pulgadas 1 405.00 405.00
Licuadora 1 50.00 50.00
Mquina moledora de chocho 1 280.00 280.00
Cilindro de gas 2 82.50 165.00
Estantera 2 60.00 120.00

Subtotal 1,750.00

E) EQUIPOS DE OFICINA

ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL

Equipo de audio modelo MHC 1 600.00 600.00 680
Televisin de 29 pulgadas 1 439.00 439.00
Telfonos 1 26.80 26.80

Subtotal 1,065.80
E) CUBERTERA Y OTROS

ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL

Ollas # 32 2 13.50 27.00

Juego de Coladores Plsticos 3 2.50 7.50
Paila # 50 2 34.50 69.00
Juego de Bowl 1 3.50 3.50
Canastillas 12 0.65 7.80
Tina Grande 1 7.85 7.85
Tina Pequea 1 5.75 5.75
Paila recortada 1 10.95 10.95
Plato base 24 1.38 33.00
Juegos de tasas 48 1.38 66.00
Taza de caf 48 0.80 38.40
Vaso Cervecero 36 0.75 27.00
Vasos 60 0.71 42.50

Subtotal 346.25

F) GASTOS DE CONSTITUCIN Y ORGANIZACIN

ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL

Gastos de constitucin to 1 600.00 600.00 750

Subtotal 600.00

TOTAL INVERSIN FIJA 7,982.65

600.00
CNICA DEL NORTE

OPCION 1 OPCION 2

Rubro M2 V. Unitario V. Total Rubro M2

Remodelacin local 20 70.00 1,400.00 Remodelacin local 20
Adecuaciones 20 17.00 340.00 Adecuaciones 20
TOTAL 1,740.00 TOTAL

OPCION 1 OPCION 2
ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD
mesas 10 41.00 410.00 mesas 10
sillas 40 12.00 480.00 sillas 40
Escritorio 1 160.00 160.00 Escritorio 1
Silln gerente 1 110.00 110.00 Silln gerente 1
Sillas 2 45.00 90.00 Sillas 2
Archivadores 2 65.00 130.00 Archivadores 2
Subtotal 1,380.00 Subtotal
 OPCION 1 OPCION 2
ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD
Computadora 1 650.00 650.00 Computadora 1
Caja registradora 1 440.00 400.00 Caja registradora 1
Impresora 1 135.00 135.00 Impresora 1
Subtotal 1185.00 Subtotal

OPCION 1 OPCION 2
ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD
Cocina Industrial (3 quemadores) Cocina Industrial (3 quemadores)
acero inoxidable 1 130.00 130.00 acero inoxidable 1
Cocina Industrial (2 quemadores) Cocina Industrial (2 quemadores)
acero inoxidable 1 95.00 95.00 acero inoxidable 1
Congelador Horizontal 1 370.00 370.00 Congelador Horizontal 1
Microondas 1 149.00 149.00 Microondas 1
LCD LG 32 pulgadas 1 405.00 405.00 LCD LG 32 pulgadas 1
Licuadora 1 50.00 50.00 Licuadora 1
Mquina moledora de chocho 1 280.00 280.00 Mquina moledora de chocho 1
Cilindro de gas 2 82.50 165.00 Cilindro de gas 2
Estantera 2 60.00 120.00 Estantera 2

Subtotal 1,764.00 Subtotal

OPCION 1 OPCION 2
ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD
Equipo de audio modelo MHC 1 650.00 650.00 Equipo de audio modelo MHC 1
Televisin de 29 pulgadas 1 439.00 439.00 Televisin de 29 pulgadas 1
Telfonos 1 26.80 26.80 Telfonos 1

Subtotal 1,115.80 Subtotal

 OPCION 1 OPCION 2
ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD

Ollas # 32 2 13.00 26.00 Ollas # 32 2

Juego de Coladores Plsticos 3 2.50 7.50 Juego de Coladores Plsticos 3
Paila # 50 2 34.50 69.00 Paila # 50 2
Juego de Bowl 1 3.50 3.50 Juego de Bowl 1
Canastillas 12 0.65 7.80 Canastillas 12
Tina Grande 1 7.85 7.85 Tina Grande 1
Tina Pequea 1 5.75 5.75 Tina Pequea 1
Paila recortada 1 10.00 10.00 Paila recortada 1
Plato base 24 1.38 33.00 Plato base 24
Juegos de tasas 48 1.38 66.00 Juegos de tasas 48
Taza de caf 48 0.80 38.40 Taza de caf 48
Vaso Cervecero 36 0.75 27.00 Vaso Cervecero 36
Vasos 60 0.70 42.00 Vasos 60

Subtotal 343.80 Subtotal

OPCION 1 OPCION 2
ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD

Gastos de constitucin total 1 650.00 650.00 Gastos de constitucin tot 1

Subtotal 650.00 Subtotal

TOTAL INVERSIN FIJA 8,178.60 TOTAL INVERSIN FIJA

 OPCION 3

V. Unitario V. Total Rubro M2 V. Unitario V. Total

72.00 1,440.00 Remodelacin local 20 75.00 1,500.00
20.00 400.00 Adecuaciones 20 22.00 440.00
1,840.00 TOTAL 1,940.00

ION 2 OPCION 3
V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL
43.00 430.00 mesas 10 45.00 450.00
15.00 600.00 sillas 40 18.00 720.00
200.00 200.00 Escritorio 1 240.00 240.00
130.00 130.00 Silln gerente 1 150.00 150.00
47.00 94.00 Sillas 2 50.00 100.00
70.00 140.00 Archivadores 2 75.00 150.00
1,594.00 Subtotal 1,810.00
ION 2 OPCION 3
V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL
700.00 700.00 Computadora 1 750.00 750.00
440.00 440.00 Caja registradora 1 480.00 480.00
145.00 145.00 Impresora 1 160.00 160.00
1285.00 Subtotal 1390.00

ION 2 OPCION 3
V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL
Cocina Industrial (3 quemadores) acero
140.00 140.00 inoxidable 1 150.00 150.00
Cocina Industrial (2 quemadores) acero
100.00 100.00 inoxidable 1 105.00 105.00
370.00 370.00 Congelador Horizontal 1 370.00 370.00
149.00 149.00 Microondas 1 149.00 149.00
405.00 405.00 LCD LG 32 pulgadas 1 405.00 405.00
50.00 50.00 Licuadora 1 50.00 50.00
280.00 280.00 Mquina moledora de chocho 1 280.00 280.00
82.50 165.00 Cilindro de gas 2 82.50 165.00
60.00 120.00 Estantera 2 60.00 120.00

1,779.00 Subtotal 1,794.00

ION 2 OPCION 3
V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL
660.00 660.00 Equipo de audio modelo MHC 1 680.00 680.00
439.00 439.00 Televisin de 29 pulgadas 1 439.00 439.00
26.80 26.80 Telfonos 1 26.80 26.80

1,125.80 Subtotal 1,145.80

ION 2 OPCION 3
V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL

14.00 28.00 Ollas # 32 2 15.00 30.00

2.50 7.50 Juego de Coladores Plsticos 3 2.50 7.50
34.50 69.00 Paila # 50 2 34.50 69.00
3.50 3.50 Juego de Bowl 1 3.50 3.50
0.65 7.80 Canastillas 12 0.65 7.80
7.85 7.85 Tina Grande 1 7.85 7.85
5.75 5.75 Tina Pequea 1 5.75 5.75
11.00 11.00 Paila recortada 1 12.00 12.00
1.38 33.00 Plato base 24 1.38 33.00
1.38 66.00 Juegos de tasas 48 1.38 66.00
0.80 38.40 Taza de caf 48 0.80 38.40
0.75 27.00 Vaso Cervecero 36 0.75 27.00
0.80 48.00 Vasos 60 1.00 60.00

352.80 Subtotal 367.80

ION 2 OPCION 3
V.UNITARIO V. TOTAL ACTIVO CANTIDAD V.UNITARIO V. TOTAL

700.00 700.00 Gastos de constitucin total 1 750.00 750.00

700.00 Subtotal 750.00

8,676.60 TOTAL INVERSIN FIJA 9,197.60

5.1.2 CAPITAL DE TRABAJO

A) COSTOS DE PRODUCCIN

CONCEPTO V. MENSUAL

EMPANADA DE CHOCHO 228.00

EMPANADA DE QUESO 192.00
JUGOS 50.40
CAF 21.12
AROMTICA 9.60
CHOCOLATE 21.12

Subtotal 522.24

B) GASTOS OPERATIVOS

CONCEPTO V. MENSUAL

Servicios bsicos 75.00

Telfono 50.00
Sueldos 2,391.42
tiles de oficina 35.00
tiles de aseo 114.23
Gasto utensillos 16.75
Vajilla 206.90
Cubertera 18.50
Menaje 55.00
Seguridad 60.00
Subtotal 3,022.80

TOTAL 3,022.80
Elaborado por: Las Autoras
5.1.3 RESUMEN DE LA INVERSIN

INVERSIN VALOR
FIJA 7,982.65
CAPITAL DE TRABAJO 10,635.12
18,617.77
Fuente: Determinacin de la inversin
Elaborado por: Las Autoras
 OPCIN 1
OPCIN1 OPCIN 2 OPCIN 3

V. TRIMESTRAL V. MENSUAL

684.00 200 250 280 200.00

576.00 190 198 205 190.00
151.20 40 51 55 40.00
63.36 19 22 23 19.00
28.80 9 10 11 9.00
63.36 20 22 23 20.00

1,566.72 478.00

OPCIN 1

V. TRIMESTRAL V. MENSUAL

225.00 70 76 80 70.00
150.00 45 55 60 45.00
7,174.26 2200 2400 2500 2,200.00
105.00 30 40 50 30.00
342.69 114.23
50.25 2,665.65 16.75
620.70 206.90
55.50 18.50
165.00 55.00
180.00 60.00
9,068.40 2,816.38

10,635.12 2,816.38
 OPCIN 1

PORCENTAJE VALOR
0.43 8,178.60
0.57 9,883.14
100.00% 18,061.74
 OPCIN 2

V. TRIMESTRAL V. MENSUAL V. TRIMESTRAL

600.00 250.00 750.00

570.00 198.00 594.00
120.00 51.00 153.00
57.00 22.00 66.00
27.00 10.00 30.00
60.00 22.00 66.00

1,434.00 553.00 1,659.00

OPCIN 2

V. TRIMESTRAL V. MENSUAL V. TRIMESTRAL

210.00 76.00 228.00

135.00 55.00 165.00
6,600.00 2,400.00 7,200.00
90.00 40.00 120.00
342.69 114.23 342.69
50.25 16.75 50.25
620.70 206.90 620.70
55.50 18.50 55.50
165.00 55.00 165.00
180.00 60.00 180.00
8,449.14 3,042.38 9,127.14

9,883.14 3,042.38 10,786.14

 OPCIN 2

PORCENTAJE VALOR PORCENTAJE

0.45 8,676.60 0.45
0.55 10,786.14 0.55
100.00% 19,462.74 100.00%
OPCIN 3

V. MENSUAL V. TRIMESTRAL

280.00 840.00
205.00 615.00
55.00 165.00
23.00 69.00
11.00 33.00
23.00 69.00

597.00 1,791.00

OPCIN 3

V. MENSUAL V. TRIMESTRAL

80.00 240.00
60.00 180.00
2,500.00 7,500.00
50.00 150.00
114.23 342.69
16.75 50.25
206.90 620.70
18.50 55.50
55.00 165.00
60.00 180.00
3,161.38 9,484.14

3,161.38 11,275.14
OPCIN 3

VALOR PORCENTAJE
9,197.60 0.45
11,275.14 0.55
20,472.74 100.00%
5.2. ESTRUCTURA DEL FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
INVERSIN FIJA 7,982.65
CAPITAL TRABAJO 9,068.40
17,051.05

FINANCIAMIENTO VALOR PORCENTAJE APORTE 1

INTERNO 13,032.44 70.00%
EXTERNO 5,585.33 30.00% 60%, 40%
TOTAL 18,617.77 100.00%
 OPCIN 1
APORTE 2 APORTE 3 FINANCIAMIENTO VALOR PORCENTAJE
INTERNO 10,837.04 60.00%
50%,50% 40%,60% EXTERNO 7,224.70 40.00%
TOTAL 18,061.74 100.00%
 OPCIN 2
FINANCIAMIENTO VALOR PORCENTAJE FINANCIAMIENTO
INTERNO 9,731.37 50.00% INTERNO
EXTERNO 9,731.37 50.00% EXTERNO
TOTAL 19,462.74 100.00% TOTAL
OPCIN 3
VALOR PORCENTAJE
8,189.10 40.00%
12,283.64 60.00%
20,472.74 100.00%
5.3 CLCULO DEL COSTO DE CAPITAL

RECURSOS % TASAS

PROPIOS 70.00% 12.00% 0.08

AJENOS 30.00% 11.50% 0.03

COSTO DE CAPITAL 11.85%

El costo de capital del proyecto es del 1 12%

OPCIN 1 OPCIN 2 OPCIN 3

TASA
8 9 13
12 13 14
 OPCIN 1

RECURSOS % TASAS

PROPIOS 60.00% 8.00% 0.048

AJENOS 40.00% 12.00% 0.048

COSTO DE CAPITAL 9.60%

10%
 OPCIN 2

RECURSOS % TASAS RECURSOS

PROPIOS 50.00% 9.00% 0.045 PROPIOS

AJENOS 50.00% 13.00% 0.065 AJENOS

COSTO DE CAPITAL 11.00% COSTO DE CAPITAL

11%
OPCIN 3

% TASAS

40.00% 13.00% 0.052

60.00% 14.00% 0.084

13.60%

14%
4.2.1. AMORTIZACIN DE LA DEUDA
OPCIN 1 OPCIN 2 OPCIN 3
12% 13% 14%

OPCIN 1

TABLA DE AMORTIZACIN
Capital 5,585.33 Capital
Inters 11.50% Inters
Plazo (aos) 5.00 Plazo (ao
Cuota $122.84 Cuota
Banco FOMENTO Banco
Fecha Cuota Inters Capital
1 2/1/2012 $122.84 $53.53 $69.31 1
2 3/2/2012 $122.84 $52.86 $69.97 2
3 4/1/2012 $122.84 $52.19 $70.64 3
4 5/1/2012 $122.84 $51.51 $71.32 4
5 5/31/2012 $122.84 $50.83 $72.01 5
6 6/30/2012 $122.84 $50.14 $72.70 6
7 7/30/2012 $122.84 $49.44 $73.39 7
8 8/29/2012 $122.84 $48.74 $74.10 8
9 9/28/2012 $122.84 $48.03 $74.81 9
10 10/28/2012 $122.84 $47.31 $75.52 10
11 11/27/2012 $122.84 $46.59 $76.25 11
12 12/27/2012 $122.84 $45.86 $76.98 12
$597.04 $876.99
13 1/26/2013 $122.84 $45.12 $77.71 13
14 2/25/2013 $122.84 $44.38 $78.46 14
15 3/27/2013 $122.84 $43.62 $79.21 15
16 4/26/2013 $122.84 $42.87 $79.97 16
17 5/26/2013 $122.84 $42.10 $80.74 17
18 6/25/2013 $122.84 $41.33 $81.51 18
19 7/25/2013 $122.84 $40.54 $82.29 19
20 8/24/2013 $122.84 $39.76 $83.08 20
21 9/23/2013 $122.84 $38.96 $83.88 21
22 10/23/2013 $122.84 $38.16 $84.68 22
23 11/22/2013 $122.84 $37.34 $85.49 23
24 12/22/2013 $122.84 $36.53 $86.31 24
$490.70
25 1/21/2014 $122.84 $35.70 $87.14 25
26 2/20/2014 $122.84 $34.86 $87.97 26
27 3/22/2014 $122.84 $34.02 $88.82 27
 28 4/21/2014 $122.84 $33.17 $89.67 28
29 5/21/2014 $122.84 $32.31 $90.53 29
30 6/20/2014 $122.84 $31.44 $91.39 30
31 7/20/2014 $122.84 $30.57 $92.27 31
32 8/19/2014 $122.84 $29.68 $93.15 32
33 9/18/2014 $122.84 $28.79 $94.05 33
34 10/18/2014 $122.84 $27.89 $94.95 34
35 11/17/2014 $122.84 $26.98 $95.86 35
36 12/17/2014 $122.84 $26.06 $96.78 36
$371.46
37 1/16/2015 $122.84 $25.13 $97.70 37
38 2/15/2015 $122.84 $24.20 $98.64 38
39 3/17/2015 $122.84 $23.25 $99.59 39
40 4/16/2015 $122.84 $22.30 $100.54 40
41 5/16/2015 $122.84 $21.33 $101.50 41
42 6/15/2015 $122.84 $20.36 $102.48 42
43 7/15/2015 $122.84 $19.38 $103.46 43
44 8/14/2015 $122.84 $18.39 $104.45 44
45 9/13/2015 $122.84 $17.38 $105.45 45
46 10/13/2015 $122.84 $16.37 $106.46 46
47 11/12/2015 $122.84 $15.35 $107.48 47
48 12/12/2015 $122.84 $14.32 $108.51 48
$237.77
49 1/11/2016 $122.84 $13.28 $109.55 49
50 2/10/2016 $122.84 $12.23 $110.60 50
51 3/11/2016 $122.84 $11.17 $111.66 51
52 4/10/2016 $122.84 $10.10 $112.73 52
53 5/10/2016 $122.84 $9.02 $113.81 53
54 6/9/2016 $122.84 $7.93 $114.90 54
55 7/9/2016 $122.84 $6.83 $116.00 55
56 8/8/2016 $122.84 $5.72 $117.12 56
57 9/7/2016 $122.84 $4.60 $118.24 57
58 10/7/2016 $122.84 $3.46 $119.37 58
59 11/6/2016 $122.84 $2.32 $120.52 59
60 12/6/2016 $122.84 $1.17 $121.67 60
Elaborado por Las Autoras $87.86 Elaborado po
 OPCIN 2

TABLA DE AMORTIZACIN TABLA DE AMORTIZACIN

7,224.70 Capital 9,731.37
12.00% Inters 13.00%
5.00 Plazo (aos) 5.00
$160.71 Cuota $221.42
FOMENTO Banco FOMENTO
Fecha Cuota Inters Capital Fecha Cuota
2/1/2012 $160.71 $72.25 $69.31 1 2/1/2012 $221.42
3/2/2012 $160.71 $71.36 $69.97 2 3/2/2012 $221.42
4/1/2012 $160.71 $70.47 $70.64 3 4/1/2012 $221.42
5/1/2012 $160.71 $69.57 $71.32 4 5/1/2012 $221.42
5/31/2012 $160.71 $68.66 $72.01 5 5/31/2012 $221.42
6/30/2012 $160.71 $67.73 $72.70 6 6/30/2012 $221.42
7/30/2012 $160.71 $66.80 $73.39 7 7/30/2012 $221.42
8/29/2012 $160.71 $65.87 $74.10 8 8/29/2012 $221.42
9/28/2012 $160.71 $64.92 $74.81 9 9/28/2012 $221.42
10/28/2012 $160.71 $63.96 $75.52 10 10/28/2012 $221.42
11/27/2012 $160.71 $62.99 $76.25 11 11/27/2012 $221.42
12/27/2012 $160.71 $62.01 $76.98 12 12/27/2012 $221.42
$806.59 $876.99
1/26/2013 $160.71 $61.03 $77.71 13 1/26/2013 $221.42
2/25/2013 $160.71 $60.03 $78.46 14 2/25/2013 $221.42
3/27/2013 $160.71 $59.02 $79.21 15 3/27/2013 $221.42
4/26/2013 $160.71 $58.01 $79.97 16 4/26/2013 $221.42
5/26/2013 $160.71 $56.98 $80.74 17 5/26/2013 $221.42
6/25/2013 $160.71 $55.94 $81.51 18 6/25/2013 $221.42
7/25/2013 $160.71 $54.90 $82.29 19 7/25/2013 $221.42
8/24/2013 $160.71 $53.84 $83.08 20 8/24/2013 $221.42
9/23/2013 $160.71 $52.77 $83.88 21 9/23/2013 $221.42
10/23/2013 $160.71 $51.69 $84.68 22 10/23/2013 $221.42
11/22/2013 $160.71 $50.60 $85.49 23 11/22/2013 $221.42
12/22/2013 $160.71 $49.50 $86.31 24 12/22/2013 $221.42
$664.30
1/21/2014 $160.71 $48.39 $87.14 25 1/21/2014 $221.42
2/20/2014 $160.71 $47.26 $87.97 26 2/20/2014 $221.42
3/22/2014 $160.71 $46.13 $88.82 27 3/22/2014 $221.42
 4/21/2014 $160.71 $44.98 $89.67 28 4/21/2014 $221.42
5/21/2014 $160.71 $43.82 $90.53 29 5/21/2014 $221.42
6/20/2014 $160.71 $42.66 $91.39 30 6/20/2014 $221.42
7/20/2014 $160.71 $41.48 $92.27 31 7/20/2014 $221.42
8/19/2014 $160.71 $40.28 $93.15 32 8/19/2014 $221.42
9/18/2014 $160.71 $39.08 $94.05 33 9/18/2014 $221.42
10/18/2014 $160.71 $37.86 $94.95 34 10/18/2014 $221.42
11/17/2014 $160.71 $36.63 $95.86 35 11/17/2014 $221.42
12/17/2014 $160.71 $35.39 $96.78 36 12/17/2014 $221.42
$503.97
1/16/2015 $160.71 $34.14 $97.70 37 1/16/2015 $221.42
2/15/2015 $160.71 $32.87 $98.64 38 2/15/2015 $221.42
3/17/2015 $160.71 $31.60 $99.59 39 3/17/2015 $221.42
4/16/2015 $160.71 $30.30 $100.54 40 4/16/2015 $221.42
5/16/2015 $160.71 $29.00 $101.50 41 5/16/2015 $221.42
6/15/2015 $160.71 $27.68 $102.48 42 6/15/2015 $221.42
7/15/2015 $160.71 $26.35 $103.46 43 7/15/2015 $221.42
8/14/2015 $160.71 $25.01 $104.45 44 8/14/2015 $221.42
9/13/2015 $160.71 $23.65 $105.45 45 9/13/2015 $221.42
10/13/2015 $160.71 $22.28 $106.46 46 10/13/2015 $221.42
11/12/2015 $160.71 $20.90 $107.48 47 11/12/2015 $221.42
12/12/2015 $160.71 $19.50 $108.51 48 12/12/2015 $221.42
$323.30
1/11/2016 $160.71 $18.09 $109.55 49 1/11/2016 $221.42
2/10/2016 $160.71 $16.66 $110.60 50 2/10/2016 $221.42
3/11/2016 $160.71 $15.22 $111.66 51 3/11/2016 $221.42
4/10/2016 $160.71 $13.77 $112.73 52 4/10/2016 $221.42
5/10/2016 $160.71 $12.30 $113.81 53 5/10/2016 $221.42
6/9/2016 $160.71 $10.81 $114.90 54 6/9/2016 $221.42
7/9/2016 $160.71 $9.31 $116.00 55 7/9/2016 $221.42
8/8/2016 $160.71 $7.80 $117.12 56 8/8/2016 $221.42
9/7/2016 $160.71 $6.27 $118.24 57 9/7/2016 $221.42
10/7/2016 $160.71 $4.73 $119.37 58 10/7/2016 $221.42
11/6/2016 $160.71 $3.17 $120.52 59 11/6/2016 $221.42
12/6/2016 $160.71 $1.59 $121.67 60 12/6/2016 $221.42
Las Autoras $119.72 Elaborado por l Las Autoras
 OPCIN 3

ACIN TABLA DE AMORTIZACIN

Capital 12,283.64
Inters 14.00%
Plazo (aos) 5.00
Cuota $285.82
Banco FOMENTO
Inters Capital Fecha Cuota Inters Capital
$105.42 $69.31 1 2/1/2012 $285.82 $143.31 $69.31
$104.17 $69.97 2 3/2/2012 $285.82 $141.65 $69.97
$102.90 $70.64 3 4/1/2012 $285.82 $139.96 $70.64
$101.61 $71.32 4 5/1/2012 $285.82 $138.26 $71.32
$100.31 $72.01 5 5/31/2012 $285.82 $136.54 $72.01
$99.00 $72.70 6 6/30/2012 $285.82 $134.80 $72.70
$97.68 $73.39 7 7/30/2012 $285.82 $133.04 $73.39
$96.34 $74.10 8 8/29/2012 $285.82 $131.26 $74.10
$94.98 $74.81 9 9/28/2012 $285.82 $129.45 $74.81
$93.61 $75.52 10 10/28/2012 $285.82 $127.63 $75.52
$92.23 $76.25 11 11/27/2012 $285.82 $125.78 $76.25
$90.83 $76.98 12 12/27/2012 $285.82 $123.92 $76.98
$1,179.07 $876.99 $1,605.60 $876.99
$89.41 $77.71 13 1/26/2013 $285.82 $122.03 $77.71
$87.98 $78.46 14 2/25/2013 $285.82 $120.12 $78.46
$86.54 $79.21 15 3/27/2013 $285.82 $118.18 $79.21
$85.08 $79.97 16 4/26/2013 $285.82 $116.23 $79.97
$83.60 $80.74 17 5/26/2013 $285.82 $114.25 $80.74
$82.11 $81.51 18 6/25/2013 $285.82 $112.25 $81.51
$80.60 $82.29 19 7/25/2013 $285.82 $110.22 $82.29
$79.07 $83.08 20 8/24/2013 $285.82 $108.17 $83.08
$77.53 $83.88 21 9/23/2013 $285.82 $106.10 $83.88
$75.97 $84.68 22 10/23/2013 $285.82 $104.00 $84.68
$74.39 $85.49 23 11/22/2013 $285.82 $101.88 $85.49
$72.80 $86.31 24 12/22/2013 $285.82 $99.74 $86.31
$975.07 $1,333.16
$71.19 $87.14 25 1/21/2014 $285.82 $97.57 $87.14
$69.56 $87.97 26 2/20/2014 $285.82 $95.37 $87.97
$67.92 $88.82 27 3/22/2014 $285.82 $93.15 $88.82
 $66.26 $89.67 28 4/21/2014 $285.82 $90.90 $89.67
$64.57 $90.53 29 5/21/2014 $285.82 $88.63 $90.53
$62.88 $91.39 30 6/20/2014 $285.82 $86.32 $91.39
$61.16 $92.27 31 7/20/2014 $285.82 $84.00 $92.27
$59.42 $93.15 32 8/19/2014 $285.82 $81.64 $93.15
$57.67 $94.05 33 9/18/2014 $285.82 $79.26 $94.05
$55.89 $94.95 34 10/18/2014 $285.82 $76.85 $94.95
$54.10 $95.86 35 11/17/2014 $285.82 $74.41 $95.86
$52.29 $96.78 36 12/17/2014 $285.82 $71.95 $96.78
$742.90 $1,020.04
$50.45 $97.70 37 1/16/2015 $285.82 $69.45 $97.70
$48.60 $98.64 38 2/15/2015 $285.82 $66.93 $98.64
$46.73 $99.59 39 3/17/2015 $285.82 $64.37 $99.59
$44.84 $100.54 40 4/16/2015 $285.82 $61.79 $100.54
$42.92 $101.50 41 5/16/2015 $285.82 $59.18 $101.50
$40.99 $102.48 42 6/15/2015 $285.82 $56.53 $102.48
$39.04 $103.46 43 7/15/2015 $285.82 $53.86 $103.46
$37.06 $104.45 44 8/14/2015 $285.82 $51.15 $104.45
$35.06 $105.45 45 9/13/2015 $285.82 $48.41 $105.45
$33.04 $106.46 46 10/13/2015 $285.82 $45.64 $106.46
$31.00 $107.48 47 11/12/2015 $285.82 $42.84 $107.48
$28.94 $108.51 48 12/12/2015 $285.82 $40.01 $108.51
$478.69 $660.16
$26.86 $109.55 49 1/11/2016 $285.82 $37.14 $109.55
$24.75 $110.60 50 2/10/2016 $285.82 $34.24 $110.60
$22.62 $111.66 51 3/11/2016 $285.82 $31.30 $111.66
$20.46 $112.73 52 4/10/2016 $285.82 $28.33 $112.73
$18.29 $113.81 53 5/10/2016 $285.82 $25.33 $113.81
$16.09 $114.90 54 6/9/2016 $285.82 $22.29 $114.90
$13.86 $116.00 55 7/9/2016 $285.82 $19.22 $116.00
$11.61 $117.12 56 8/8/2016 $285.82 $16.10 $117.12
$9.34 $118.24 57 9/7/2016 $285.82 $12.96 $118.24
$7.04 $119.37 58 10/7/2016 $285.82 $9.77 $119.37
$4.72 $120.52 59 11/6/2016 $285.82 $6.55 $120.52
$2.37 $121.67 60 12/6/2016 $285.82 $3.30 $121.67
$178.01 Elaborado por Las Autoras $246.53
 5.4. PRESUPUESTO DE INGRE ESOS

1. EMPANADA CHOCHO

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 28,800 0.75 21,600.00

2 31,680 0.80 25,185.60
3 34,848 0.84 29,366.41
4 38,333 0.89 34,241.23
5 42,166 0.95 39,925.28

TOTAL 175,827 150,318.52

FUENTE. Estudio de mercado

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

2. EMPANADA DE QUESO

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 28,800 0.60 17,280.00

2 31,680 0.64 20,148.48
3 34,848 0.67 23,493.13
4 38,333 0.71 27,392.99
5 42,166 0.76 31,940.22

TOTAL 175,827 120,254.82

FUENTE. Estudio de mercado

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

3. JUGOS

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 2,880 0.80 2,304.00

 2 3,168 0.85 2,686.46
3 3,485 0.90 3,132.42
4 3,833 0.95 3,652.40
5 4,217 1.01 4,258.70

TOTAL 17,583 16,033.98

FUENTE. Estudio de mercado

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

4. CAF

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 7,200 0.40 2,880.00

2 7,920 0.42 3,358.08
3 8,712 0.45 3,915.52
4 9,583 0.48 4,565.50
5 10,542 0.50 5,323.37

TOTAL 43,957 20,042.47

FUENTE. Estudio de mercado

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

5. AROMTICA

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 4,320 0.25 1,080.00

2 4,752 0.27 1,259.28
3 5,227 0.28 1,468.32
4 5,750 0.30 1,712.06
5 6,325 0.32 1,996.26

TOTAL 26,374 7,515.93

FUENTE. Estudio de mercado

ELABORADO POR: LAS AUTORAS
 6. CHOCOLATE

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 4,320 0.85 3,672.00

2 4,752 0.90 4,281.55
3 5,227 0.96 4,992.29
4 5,750 1.01 5,821.01
5 6,325 1.07 6,787.30

TOTAL 26,374 25,554.15

FUENTE. Estudio de mercado

ELABORADO POR: LAS AUTORAS
OPCIN 1 OPCIN 2

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

PRECIO/UNIDAD TOTAL $

28,000 0.75 21,000.00 30,000 0.75 22,500.00

30,800 0.79 24,255.00 33,000 0.80 26,482.50
33,880 0.83 28,014.53 36,300 0.86 31,169.90
37,268 0.87 32,356.78 39,930 0.92 36,686.98
40,995 0.91 37,372.08 43,923 0.98 43,180.57

170,943 142,998.38 183,153 160,019.95

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

PRECIO/UNIDAD TOTAL $

28,000 0.60 16,800.00 30,000 0.60 18,000.00

30,800 0.63 19,404.00 33,000 0.64 21,186.00
33,880 0.66 22,411.62 36,300 0.69 24,935.92
37,268 0.69 25,885.42 39,930 0.74 29,349.58
40,995 0.73 29,897.66 43,923 0.79 34,544.46
0.77
170,943 114,398.70 183,153 128,015.96

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

PRECIO/UNIDAD TOTAL $

2,500 0.80 2,000.00 2,800 0.80 2,240.00

 2,750 0.84 2,310.00 3,080 0.86 2,636.48
3,025 0.88 2,668.05 3,388 0.92 3,103.14
3,328 0.93 3,081.60 3,727 0.98 3,652.39
3,660 0.97 3,559.25 4,099 1.05 4,298.87

15,263 13,618.89 17,094 15,930.87

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

PRECIO/UNIDAD TOTAL $

7,000 0.40 2,800.00 7,500 0.40 3,000.00

7,700 0.42 3,234.00 8,250 0.43 3,531.00
8,470 0.44 3,735.27 9,075 0.46 4,155.99
9,317 0.46 4,314.24 9,983 0.49 4,891.60
10,249 0.49 4,982.94 10,981 0.52 5,757.41

42,736 19,066.45 45,788 21,335.99

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

PRECIO/UNIDAD TOTAL $

4,000 0.25 1,000.00 4,400 0.25 1,100.00

4,400 0.26 1,155.00 4,840 0.27 1,294.70
4,840 0.28 1,334.03 5,324 0.29 1,523.86
5,324 0.29 1,540.80 5,856 0.31 1,793.59
5,856 0.30 1,779.62 6,442 0.33 2,111.05

24,420 6,809.45 26,862 7,823.20

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD
PRECIO/UNIDAD TOTAL $

4,200 0.85 3,570.00 4,400 0.85 3,740.00

4,620 0.89 4,123.35 4,840 0.91 4,401.98
5,082 0.94 4,762.47 5,324 0.97 5,181.13
5,590 0.98 5,500.65 5,856 1.04 6,098.19
6,149 1.03 6,353.25 6,442 1.11 7,177.57

25,641 24,309.72 26,862 26,598.87

OPCIN 3

CANTIDAD
PRECIO/UNIDAD TOTAL $

31,000 0.75 23,250.00

34,100 0.84 28,644.00
37,510 0.94 35,289.41
41,261 1.05 43,476.55
45,387 1.18 53,563.11

189,258 184,223.07

CANTIDAD
PRECIO/UNIDAD TOTAL $

31,000 0.60 18,600.00

34,100 0.64 21,892.20
37,510 0.69 25,767.12
41,261 0.74 30,327.90
45,387 0.79 35,695.94

189,258 132,283.16

CANTIDAD
PRECIO/UNIDAD TOTAL $

2,900 0.80 2,320.00

 3,190 0.90 2,858.24
3,509 0.95 3,332.71
3,860 1.01 3,885.94
4,246 1.07 4,531.00

17,705 16,927.89

CANTIDAD
PRECIO/UNIDAD TOTAL $

7,800 0.40 3,120.00

8,580 0.45 3,843.84
9,438 0.50 4,735.61
10,382 0.56 5,834.27
11,420 0.63 7,187.82

47,620 24,721.55

CANTIDAD
PRECIO/UNIDAD TOTAL $

4,500 0.25 1,125.00

4,950 0.28 1,386.00
5,445 0.31 1,707.55
5,990 0.35 2,103.70
6,588 0.39 2,591.76

27,473 8,914.02
CANTIDAD
PRECIO/UNIDAD TOTAL $

4,600 0.85 3,910.00

5,060 0.95 4,817.12
5,566 1.07 5,934.69
6,123 1.19 7,311.54
6,735 1.34 9,007.82

28,083 30,981.17
5.5 PRESUPUESTOS DE COMPRAS

1. EMPANADAS DE CHOCHO
COSTOS
AO CANTIDAD COSTO.UNIDAD TOTAL $ OPCIN 1

1 28,800 0.19 5,472.00 0.18

2 31,680 0.20 6,290.06
3 34,848 0.21 7,230.43
4 38,333 0.22 8,311.38
5 42,166 0.23 9,553.93

TOTAL 175,827 36,857.80

FUENTE: ESTUDIO DE MERCADO Y DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

2. EMPANADAS DE QUESO

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 28,800 0.16 4,608.00 0.15

2 31,680 0.17 5,296.90
3 34,848 0.17 6,088.78
4 38,333 0.18 6,999.05
5 42,166 0.19 8,045.41

TOTAL 175,827 31,038.15

FUENTE: ESTUDIO DE MERCADO Y DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

3. JUGOS

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

 1 2,880 0.21 604.80 0.18
2 3,168 0.22 695.22
3 3,485 0.23 799.15
4 3,833 0.24 918.63
5 4,217 0.25 1,055.96

TOTAL 17,583 4,073.76

FUENTE: ESTUDIO DE MERCADO Y DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

4.CAF

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 7,200 0.11 792.00 0.1

2 7,920 0.11 910.40
3 8,712 0.12 1,046.51
4 9,583 0.13 1,202.96
5 10,542 0.13 1,382.81

TOTAL 43,957 5,334.68

FUENTE: ESTUDIO DE MERCADO Y DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

5. AROMTICA

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 4,320 0.05 216.00 0.04

2 4,752 0.05 248.29
3 5,227 0.05 285.41
4 5,750 0.06 328.08
5 6,325 0.06 377.13

TOTAL 26,374 1,454.91

FUENTE: ESTUDIO DE MERCADO Y DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

ELABORADO POR: LAS AUTORAS
 6. CHOCOLATE

AO CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

1 4,320 0.22 950.40 0.2

2 4,752 0.23 1,092.48
3 5,227 0.24 1,255.81
4 5,750 0.25 1,443.56
5 6,325 0.26 1,659.37

TOTAL 26,374 6,401.62

FUENTE: ESTUDIO DE MERCADO Y DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

ELABORADO POR: LAS AUTORAS
 OPCIN 1 OPCIN 2

OPCIN 2 OPCIN 3 CANTIDAD COSTO.UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

0.2 0.22 28,000 0.18 5,040.00 30,000

30,800 0.19 5,793.48 33,000
33,880 0.20 6,659.61 36,300
37,268 0.21 7,655.22 39,930
40,995 0.21 8,799.67 43,923

170,943 33,947.97 183,153

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

0.17 0.18 28,000 0.15 4,200.00 30,000

30,800 0.16 4,827.90 33,000
33,880 0.16 5,549.67 36,300
37,268 0.17 6,379.35 39,930
40,995 0.18 7,333.06 43,923

170,943 28,289.98 183,153

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

0.22 0.24 2,500 0.18 450.00 2,800
2,750 0.19 517.28 3,080
3,025 0.20 594.61 3,388
3,328 0.21 683.50 3,727
3,660 0.21 785.68 4,099

15,263 3,031.07 17,094

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

0.12 0.13 7,000 0.10 700.00 7,500

7,700 0.10 804.65 8,250
8,470 0.11 924.95 9,075
9,317 0.11 1,063.22 9,983
10,249 0.12 1,222.18 10,981

42,736 4,715.00 45,788

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

0.06 0.07 4,000 0.04 160.00 4,400

4,400 0.04 183.92 4,840
4,840 0.04 211.42 5,324
5,324 0.05 243.02 5,856
5,856 0.05 279.35 6,442

24,420 1,077.71 26,862

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

 CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD

0.24 0.25 4,200 0.20 840.00 4,400

4,620 0.21 965.58 4,840
5,082 0.22 1,109.93 5,324
5,590 0.23 1,275.87 5,856
6,149 0.24 1,466.61 6,442

25,641 5,658.00 26,862

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

 OPCIN 3

COSTO.UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD COSTO.UNIDAD TOTAL $

0.20 6,000.00 31,000 0.22 6,820.00

0.21 6,897.00 34,100 0.23 7,839.59
0.22 7,928.10 37,510 0.24 9,011.61
0.23 9,113.35 41,261 0.25 10,358.84
0.24 10,475.80 45,387 0.26 11,907.49

40,414.25 189,258 45,937.53

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3) DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

0.17 5,100.00 31,000 0.18 5,580.00

0.18 5,862.45 34,100 0.19 6,414.21
0.19 6,738.89 37,510 0.20 7,373.13
0.19 7,746.35 41,261 0.21 8,475.42
0.20 8,904.43 45,387 0.21 9,742.49

34,352.12 189,258 37,585.26

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3) DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

 0.22 616.00 2,900 0.24 696.00
0.23 708.09 3,190 0.25 800.05
0.24 813.95 3,509 0.26 919.66
0.25 935.64 3,860 0.27 1,057.15
0.26 1,075.52 4,246 0.29 1,215.19

4,149.20 17,705 4,688.05

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3) DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

0.12 900.00 7,800 0.13 1,014.00

0.13 1,034.55 8,580 0.14 1,165.59
0.13 1,189.22 9,438 0.14 1,339.85
0.14 1,367.00 10,382 0.15 1,540.16
0.14 1,571.37 11,420 0.16 1,770.41

6,062.14 47,620 6,830.01

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3) DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)

PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

0.06 264.00 4,500 0.07 315.00

0.06 303.47 4,950 0.07 362.09
0.07 348.84 5,445 0.08 416.23
0.07 400.99 5,990 0.08 478.45
0.07 460.94 6,588 0.08 549.98

1,778.23 27,473 2,121.75

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3) DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)
PRECIO/UNIDAD TOTAL $ CANTIDAD PRECIO/UNIDAD TOTAL $

0.24 1,056.00 4,600 0.25 1,150.00

0.25 1,213.87 5,060 0.26 1,321.93
0.26 1,395.35 5,566 0.27 1,519.55
0.27 1,603.95 6,123 0.29 1,746.73
0.29 1,843.74 6,735 0.30 2,007.86

7,112.91 28,083 7,746.07

DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3) DETERMINACIN DEL COSTO ( VER ANEXO 3)
5.6 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

ACTIVO VALOR % DEPREC DEPRECIACIN

Construcciones 329.20 5% 16.46

Muebles y enseres 1,344.00 10% 134.40
Equipo de computo 1,180.00 33% 393.29
Equipo de produccin 1,750.00 10% 175.00
Equipo de Oficina 1,065.80 10% 106.58
Cubertera 346.25 20% 69.25
Gastos de Constitucin 600.00 20% 120.00
TOTAL 6,615.25 1,014.98

FUENTE: Reglamento de Servicio de Rentas Internas

ELABORADO POR: LAS AUTORAS

 OPCION 1
ACTIVO VALOR % DEPREC DEPRECIACIN

Construcciones 340.00 5% 17.00

Muebles y enseres 1,380.00 10% 138.00
Equipo de computo 1,185.00 33% 394.96
Equipo de produccin 1,764.00 10% 176.40
Equipo de Oficina 1,115.80 10% 111.58
Cubertera 343.80 20% 68.76
Gastos de Constituci 650.00 20% 130.00
TOTAL 6,778.60 1,036.70
 OPCION 2
ACTIVO VALOR % DEPRECDEPRECIACIN

Construcciones 400.00 5% 20.00

Muebles y enseres 1,594.00 10% 159.40
Equipo de computo 1,285.00 33% 428.29
Equipo de produccin 1,779.00 10% 177.90
Equipo de Oficina 1,125.80 10% 112.58
Cubertera 352.80 20% 70.56
Gastos de Constitucin 700.00 20% 140.00
TOTAL 7,236.60 1,108.73
 OPCION 3
ACTIVO VALOR % DEPREC DEPRECIACIN

Construcciones 440.00 5% 22.00

Muebles y enseres 1,810.00 10% 181.00
Equipo de computo 1,390.00 33% 463.29
Equipo de produccin 1,794.00 10% 179.40
Equipo de Oficina 1,145.80 10% 114.58
Cubertera 367.80 20% 73.56
Gastos de Constituci 750.00 20% 150.00
TOTAL 7,697.60 1,183.83
5.7. ESTADOS FINANCIEROS

5.7.1. ESTADO DE RESULTADOS

CUENTAS 1 2 3 4

Ventas
EMPANADA DE CHOCHO 21,600.00 25,185.60 29,366.41 34,241.23
EMPANADA DE QUESO 17,280.00 20,148.48 23,493.13 27,392.99
JUGOS 2,304.00 2,686.46 3,132.42 3,652.40
CAF 2,880.00 3,358.08 3,915.52 4,565.50
AROMTICA 1,080.00 1,259.28 1,468.32 1,712.06
CHOCOLATE 3,672.00 4,281.55 4,992.29 5,821.01
TOTAL 48,816.00 56,919.46 66,368.09 77,385.19
(-) Costo de Ventas

EMPANADA DE CHOCHO 5,472.00 6,290.06 7,230.43 8,311.38

EMPANADA DE QUESO 4,608.00 5,296.90 6,088.78 6,999.05
JUGOS 604.80 695.22 799.15 918.63
CAF 792.00 910.40 1,046.51 1,202.96
AROMTICA 216.00 248.29 285.41 328.08
CHOCOLATE 950.40 1,092.48 1,255.81 1,443.56
TOTAL 12,643.20 14,533.36 16,706.10 19,203.66

(=)Utilidad Bruta 36,172.80 42,386.10 49,661.99 58,181.53

(-) Gastos Operacionales
0.26 0.26 0.25 0.25

GASTOS OPERACIONALES 31,987.80 33,587.19 35,266.55 37,029.88

Depreciacin 1,014.98 1,014.98 1,014.98 621.69
Total 33,002.78 34,602.17 36,281.53 37,651.57

(=) Utilidad Operaciones 3,170.02 7,783.92 13,380.46 20,529.96

(-) Intereses 597.04 490.70 371.46 237.77

(=) Utilidad antes de participacin trabajadores 2,572.97 7,293.22 13,008.99 20,292.20

(-) 15% Participacin trabajadores 385.95 1,093.98 1,951.35 3,043.83
(=) Utilidad antes de impuestos 2,187.03 6,199.24 11,057.65 17,248.37
(-) 25% Impuesto a la renta 546.76 1,549.81 2,764.41 4,312.09
(=) Utilidad Neta 1,640.27 4,649.43 8,293.23 12,936.28

FUENTE: PRESUPUESTO DE INGRESOS, COSTOS Y GASTOS

Elaborado por las Autoras

OPCION 1

CUENTAS 1 2 3 4

Ventas
EMPANADA DE CHOCHO 21,000.00 24,255.00 28,014.53 32,356.78
EMPANADA DE QUESO 16,800.00 19,404.00 22,411.62 25,885.42
JUGOS 2,000.00 2,310.00 2,668.05 3,081.60
CAF 2,800.00 3,234.00 3,735.27 4,314.24
AROMTICA 1,000.00 1,155.00 1,334.03 1,540.80
CHOCOLATE 3,570.00 4,123.35 4,762.47 5,500.65
TOTAL 47,170.00 54,481.35 62,925.96 72,679.48
(-) Costo de Ventas

EMPANADA DE CHOCHO 5,040.00 5,793.48 6,659.61 7,655.22

EMPANADA DE QUESO 4,200.00 4,827.90 5,549.67 6,379.35
JUGOS 450.00 517.28 594.61 683.50
CAF 700.00 804.65 924.95 1,063.22
AROMTICA 160.00 183.92 211.42 243.02
CHOCOLATE 840.00 965.58 1,109.93 1,275.87
TOTAL 11,390.00 13,092.81 15,050.18 17,300.18

(=)Utilidad Bruta 35,780.00 41,388.55 47,875.78 55,379.30

(-) Gastos Operacionales
0.24

GASTOS OPERACIONALES 31,987.80 33,587.19 35,266.55 37,029.88

Depreciacin 1,036.70 1,036.70 1,036.70 621.69
Total 33,024.50 34,623.89 36,303.25 37,651.57

(=) Utilidad Operaciones 2,755.50 6,764.65 11,572.53 17,727.73

(-) Intereses 806.59 664.30 503.97 323.30

(=) Utilidad antes de participacin trabajadores 1,948.91 6,100.35 11,068.56 17,404.44

(-) 15% Participacin trabajadores 292.34 915.05 1,660.28 2,610.67
(=) Utilidad antes de impuestos 1,656.58 5,185.30 9,408.28 14,793.77
(-) 25% Impuesto a la renta 414.14 1,296.33 2,352.07 3,698.44
(=) Utilidad Neta 1,242.43 3,888.98 7,056.21 11,095.33

OPCION 2

CUENTAS 1 2 3 4

Ventas
EMPANADA DE CHOCHO 22,500.00 26,482.50 31,169.90 36,686.98
EMPANADA DE QUESO 18,000.00 21,186.00 24,935.92 29,349.58
JUGOS 2,240.00 2,636.48 3,103.14 3,652.39
CAF 3,000.00 3,531.00 4,155.99 4891.596699
AROMTICA 1,100.00 1,294.70 1,523.86 1,793.59
CHOCOLATE 3,740.00 4,401.98 5,181.13 6,098.19
TOTAL 50,580.00 59,532.66 70,069.94 82,472.32
(-) Costo de Ventas

EMPANADA DE CHOCHO 6,000.00 6,897.00 7,928.10 9,113.35

EMPANADA DE QUESO 5,100.00 5,862.45 6,738.89 7,746.35
JUGOS 616.00 708.09 813.95 935.64
CAF 900.00 1,034.55 1,189.22 1,367.00
AROMTICA 264.00 303.47 348.84 400.99
CHOCOLATE 1,056.00 1,213.87 1,395.35 1,603.95
TOTAL 13,936.00 16,019.43 18,414.34 21,167.28

(=)Utilidad Bruta 36,644.00 43,513.23 51,655.60 61,305.04

(-) Gastos Operacionales
0.28

GASTOS OPERACIONALES 31,987.80 33,587.19 35,266.55 37,029.88

Depreciacin 1,108.73 1,108.73 1,108.73 621.69
Total 33,096.53 34,695.92 36,375.28 37,651.57
(=) Utilidad Operaciones 3,547.47 8,817.31 15,280.32 23,653.47

(-) Intereses 1,179.07 975.07 742.90 478.69

(=) Utilidad antes de participacin trabajadores 2,368.40 7,842.24 14,537.42 23,174.78

(-) 15% Participacin trabajadores 355.26 1,176.34 2,180.61 3,476.22
(=) Utilidad antes de impuestos 2,013.14 6,665.90 12,356.81 19,698.56
(-) 25% Impuesto a la renta 503.28 1,666.48 3,089.20 4,924.64
(=) Utilidad Neta 1,509.85 4,999.43 9,267.61 14,773.92

OPCION 3

CUENTAS 1 2 3 4

Ventas
EMPANADA DE CHOCHO 23,250.00 28,644.00 35,289.41 43,476.55
EMPANADA DE QUESO 18,600.00 21,892.20 25,767.12 30,327.90
JUGOS 2,320.00 2,858.24 3,332.71 3,885.94
CAF 3,120.00 3,843.84 4,735.61 5,834.27
AROMTICA 1,125.00 1,386.00 1,707.55 2,103.70
CHOCOLATE 3,910.00 4,817.12 5,934.69 7,311.54
TOTAL 52,325.00 63,441.40 76,767.09 92,939.90
(-) Costo de Ventas

EMPANADA DE CHOCHO 6,820.00 7,839.59 9,011.61 10,358.84

EMPANADA DE QUESO 5,580.00 6,414.21 7,373.13 8,475.42
JUGOS 696.00 800.05 919.66 1,057.15
CAF 1,014.00 1,165.59 1,339.85 1,540.16
AROMTICA 315.00 362.09 416.23 478.45
CHOCOLATE 1,150.00 1,321.93 1,519.55 1,746.73
TOTAL 15,575.00 17,903.46 20,580.03 23,656.74

(=)Utilidad Bruta 36,750.00 45,537.94 56,187.06 69,283.16

(-) Gastos Operacionales
0.30
GASTOS OPERACIONALES 31,987.80 33,587.19 35,266.55 37,029.88
Depreciacin 1,183.83 1,183.83 1,183.83 621.69
Total 33,171.63 34,771.02 36,450.38 37,651.57

(=) Utilidad Operaciones 3,578.37 10,766.92 19,736.68 31,631.59

(-) Intereses 1,605.60 1,333.16 1,020.04 660.16

(=) Utilidad antes de participacin trabajadores 1,972.78 9,433.76 18,716.64 30,971.43

(-) 15% Participacin trabajadores 295.92 1,415.06 2,807.50 4,645.72
(=) Utilidad antes de impuestos 1,676.86 8,018.69 15,909.15 26,325.72
(-) 25% Impuesto a la renta 419.22 2,004.67 3,977.29 6,581.43
(=) Utilidad Neta 1,257.65 6,014.02 11,931.86 19,744.29
 5

39,925.28
31,940.22
4,258.70
5,323.37
1,996.26
6,787.30
90,231.13

9,553.93
8,045.41
1,055.96
1,382.81
377.13
1,659.37
22,074.60

68,156.53

0.24

38,881.37
621.69
39,503.06

28,653.46

87.86

28,565.61
4,284.84
24,280.77
6,070.19
18,210.58

37,372.08
29,897.66
3,559.25
4,982.94
1,779.62
6,353.25
83,944.80

8,799.67
7,333.06
785.68
1,222.18
279.35
1,466.61
19,886.56

64,058.24

38,881.37
621.69
39,503.06

24,555.18
 119.72

24,435.47
3,665.32
20,770.15
5,192.54
15,577.61

43,180.57
34,544.46
4,298.87
5,757.41
2,111.05
7,177.57
97,069.92

10,475.80
8,904.43
1,075.52
1,571.37
460.94
1,843.74
24,331.79

72,738.13

38,881.37
621.69
39,503.06
33,235.07

178.01

33,057.06
4,958.56
28,098.50
7,024.63
21,073.88

53,563.11
35,695.94
4,531.00
7,187.82
2,591.76
9,007.82
112,577.46

11,907.49
9,742.49
1,215.19
1,770.41
549.98
2,007.86
27,193.43

85,384.03
38,881.37
621.69
39,503.06

45,880.97

246.53

45,634.44
6,845.17
38,789.27
9,697.32
29,091.95
5.7.2. FLUJO DE EFECTIVO

CUENTAS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4
UTILIDAD NETA 1640.27 4649.43 8293.23 12936.28
DEPRECIACIN 1014.98 1014.98 1014.98 621.69
FLUJO DE EFECTIVO 2,655.25 5,664.41 9,308.22 13,557.97

FUENTE: PRESUPUESTO DE INGRESOS, COSTOS Y GASTOS

Elaborado por las Autoras

OPCION 1
CUENTAS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4
UTILIDAD NETA 1242.43 3888.98 7056.21 11095.33
DEPRECIACIN 1036.70 1036.70 1036.70 621.69
FLUJO DE EFECTIVO 2,279.13 4,925.68 8,092.91 11,717.02

OPCION 2
CUENTAS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4
UTILIDAD NETA 1509.85 4999.43 9267.61 14773.92
DEPRECIACIN 1108.73 1108.73 1108.73 621.69
FLUJO DE EFECTIVO 2,618.58 6,108.16 10,376.34 15,395.61

OPCION 3
CUENTAS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4
UTILIDAD NETA 1257.65 6014.02 11931.86 19744.29
DEPRECIACIN 1183.83 1183.83 1183.83 621.69
FLUJO DE EFECTIVO 2,441.47 7,197.85 13,115.69 20,365.98
AO 5
18210.58
621.69
18,832.27

AO 5
15577.61
621.69
16,199.30

AO 5
21073.88
621.69
21,695.57

AO 5
29091.95
621.69
29,713.64
5.9. BALANCE GENERAL

ESTADO DE SITUACION INICIAL

EMPRESA
BALANCE GENERAL

CUENTAS

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

Caja - Bancos 12002.52

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 12002.52

ACTIVOS FIJOS

Adecuaciones 329.20
Muebles y Enseres 1344.00
Equipos 1750.00
Equipo de cmputo 1180.00
Cubertera 346.25
Equipo de Oficina 1065.80
Gasto de organizacin 600.00

TOTAL ACTIVOS FIJOS 6615.25

TOTAL ACTIVOS 18617.77

PASIVOS

Pasivos largo plazo 5585.33

TOTAL PASIVOS 5585.33

PATRIMONIO

Capital social 13032.44

TOTAL PATRIMONIO 13032.44

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 18617.77

Elaborado por las Autoras

 OPCION 1
ESTADO DE SITUACION INICIAL

EMPRESA
BALANCE GENERAL

CUENTAS

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

Caja - Bancos 11283.14

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 11283.14

ACTIVOS FIJOS

Adecuaciones 340.00
Muebles y Enseres 1380.00
Equipos 1764.00
Equipo de cmputo 1185.00
Cubertera 343.80
Equipo de Oficina 1115.80
Gasto de organizacin 650.00

TOTAL ACTIVOS FIJOS 6778.60

TOTAL ACTIVOS 18061.74

PASIVOS

Pasivos largo plazo 7224.70

TOTAL PASIVOS 7224.70

PATRIMONIO

Capital social 10837.04

TOTAL PATRIMONIO 10837.04

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 18061.74
 OPCION 2
ESTADO DE SITUACION INICIAL

EMPRESA
BALANCE GENERAL

CUENTAS

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

Caja - Bancos 13820.14

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 13820.14

ACTIVOS FIJOS

Adecuaciones
Muebles y Enseres 400.00
Equipos 1779.00
Equipo de cmputo 1285.00
Cubertera 352.80
Equipo de Oficina 1125.80
Gasto de organizacin 700.00

TOTAL ACTIVOS FIJOS 5642.60

TOTAL ACTIVOS 19462.74

PASIVOS

Pasivos largo plazo 9731.37

TOTAL PASIVOS 9731.37

PATRIMONIO

Capital social 9731.37

TOTAL PATRIMONIO 9731.37

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 19462.74
 OPCION 3
ESTADO DE SITUACION INICIAL

EMPRESA
BALANCE GENERAL

CUENTAS

ACTIVOS

ACTIVOS CORRIENTES

Caja - Bancos 12775.14

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 12775.14

ACTIVOS FIJOS

Adecuaciones 440.00
Muebles y Enseres 1810.00
Equipos 1794.00
Equipo de cmputo 1390.00
Cubertera 367.80
Equipo de Oficina 1145.80
Gasto de organizacin 750.00

TOTAL ACTIVOS FIJOS 7697.60

TOTAL ACTIVOS 20472.74

PASIVOS

Pasivos largo plazo 12283.64

TOTAL PASIVOS 12283.64

PATRIMONIO

Capital social 8189.10

TOTAL PATRIMONIO 8189.10

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 20472.74
5.10. EVALUACIN ECONMICA FINANCIERA CON FINANCIAMIENTO

A). VALOR PRESENTE NETO

AO FLUJO FACTOR FE * FREC.

EFECTIVO DE ACTUALIZACIN
1 2655.25 0.893 2370.76
2 5664.41 0.797 4515.64
3 9308.22 0.712 6625.41
4 13557.97 0.636 8616.33
5 18832.27 0.567 10685.93

Valor Presente 32814.07

(-) Inversion Inicial 18617.77
VPN 14196.30

El valor presente neto del proyecto dio como resultado 87459,99, valor superior a cero, por lo tanto el
proyecto es factible de realizarlo econmica y financieramente

B) COSTO BENEFICIO

VALOR PRESENTE
INVERSIN INICIAL

32814.07 1.76
18617.77

El costo beneficio del proyecto dio cocomo resultado 1,71 valor superior a uno por lo tanto el proyecto es factible de realiza
economica y financieramente

OPCION 1

A). VALOR PRESENTE NETO

AO FLUJO FACTOR FE * FREC.

EFECTIVO DE ACTUALIZACIN
1 2279.13 0.893 2034.94
2 4925.68 0.797 3926.72
3 8092.91 0.712 5760.37
4 11717.02 0.636 7446.38
 5 16199.30 0.567 9191.92

Valor Presente 28360.33

(-) Inversion Inicial 18061.74
VPN 10298.59

El valor presente neto del proyecto dio como resultado 87459,99, valor superior a cero, por lo tanto el
proyecto es factible de realizarlo econmica y financieramente

B) COSTO BENEFICIO

VALOR PRESENTE
INVERSIN INICIAL

28360.33 1.57
18061.74

El costo beneficio del proyecto dio cocomo resultado 1,71 valor superior a uno por lo tanto el proyecto es factible de realiza
economica y financieramente

OPCION 2

A). VALOR PRESENTE NETO

AO FLUJO FACTOR FE * FREC.

EFECTIVO DE ACTUALIZACIN
1 2618.58 0.893 2338.02
2 6108.16 0.797 4869.39
3 10376.34 0.712 7385.67
4 15395.61 0.636 9784.19
5 21695.57 0.567 12310.65

Valor Presente 36687.92

(-) Inversion Inicial 19462.74
VPN 17225.18

El valor presente neto del proyecto dio como resultado 87459,99, valor superior a cero, por lo tanto el
proyecto es factible de realizarlo econmica y financieramente

B) COSTO BENEFICIO
 VALOR PRESENTE
INVERSIN INICIAL

36687.92 1.89
19462.74

El costo beneficio del proyecto dio cocomo resultado 1,71 valor superior a uno por lo tanto el proyecto es factible de realiza
economica y financieramente

OPCION 3

A). VALOR PRESENTE NETO

AO FLUJO FACTOR FE * FREC.

EFECTIVO DE ACTUALIZACIN
1 2441.47 0.893 2179.89
2 7197.85 0.797 5738.08
3 13115.69 0.712 9335.49
4 20365.98 0.636 12942.95
5 29713.64 0.567 16860.32

Valor Presente 47056.72

(-) Inversion Inicial 20472.74
VPN 26583.98

El valor presente neto del proyecto dio como resultado 87459,99, valor superior a cero, por lo tanto el
proyecto es factible de realizarlo econmica y financieramente

B) COSTO BENEFICIO

VALOR PRESENTE
INVERSIN INICIAL

47056.72 2.30
20472.74

El costo beneficio del proyecto dio cocomo resultado 1,71 valor superior a uno por lo tanto el proyecto es factible de realiza
economica y financieramente
AMIENTO

l proyecto es factible de realizarlo

l proyecto es factible de realizarlo
l proyecto es factible de realizarlo

l proyecto es factible de realizarlo

C) PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AO FLUJO EFECTIVO INVERSION INICIAL

1 2655.25 18617.77
2 5664.41
3 9308.22
4 13557.97
5 18832.27

PRI 3.13 aos

4.10.3. TASA INTERNA DE RETORNO

AO FLUJO EFECTIVO INVERSION INICIAL

-18617.77
1 2655.25 18617.77
2 5664.41
3 9308.22
4 13557.97
5 18832.27

TIR 32%
 OPCION 1

C) PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AO FLUJO EFECTIVO INVERSION INICIAL

1 2279.13 18061.74
2 4925.68
3 8092.91
4 11717.02
5 16199.30

PRI 3.13 aos

4.10.3. TASA INTERNA DE RETORNO

AO FLUJO EFECTIVO INVERSION INICIAL

-18061.74
1 2279.13 18061.74
2 4925.68
3 8092.91
4 11717.02
5 16199.30

TIR 27%
 OPCION 2

C) PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AO FLUJO EFECTIVO INVERSION INICIAL

1 2618.58 19462.74
2 6108.16
3 10376.34
4 15395.61
5 21695.57

PRI 3.13 aos

4.10.3. TASA INTERNA DE RETORNO

AO FLUJO EFECTIVO INVERSION INICIAL

-19462.74
1 2618.58 19462.74
2 6108.16
3 10376.34
4 15395.61
5 21695.57

TIR 34%
 OPCION 3

C) PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AO FLUJO EFECTIVO INVERSION INICIAL

1 2441.47 20472.74
2 7197.85
3 13115.69
4 20365.98
5 29713.64

PRI 3.13

4.10.3. TASA INTERNA DE RETORNO

AO FLUJO EFECTIVO INVERSION INICIAL

-20472.74
1 2441.47 20472.74
2 7197.85
3 13115.69
4 20365.98
5 29713.64

TIR 41%
aos
OPCIN 1 OPCIN 2 OPCIN 3 OPCIN 4
5% 6% 7% 8%

5.11 EVALUACIN ECONMICA CA AJUSTADA AL RIESGO

FACTOR AJUSTADO INFLACIN
COSTO DE CAPITAL MS INFLACIN
A) VALOR ACTUAL NETO VAN

AO FLUJO EFECTIVO factor ajustado

1 2655.25 0.855 2269.45
2 5664.41 0.731 4137.93
3 9308.22 0.624 5811.78
4 13557.97 0.534 7235.21
5 18832.27 0.456 8589.61

VALOR PRESENTE 28043.97

INVERSIN INICIAL 18617.77
VALOR ACTUAL NETO 9426.20

El valor actual neto del proyecto ajustado al riesgo dio como resulta do $ 8.630,72 valor
superior a cero; por lo tanto el proyecto es factible de realizarlo ecvonomica y financieramente

B) COSTO BENEFICIO

CB= VALOR PRESENTE

INVERSIN INICIAL

CB= 28043.97
18617.768

CB= 1.51

El costo beneficio del proyecto dio como omo resultado 1.46 valor s uperior a uno por lo tanto el proyecto es factible
de realizarlo economica y financieramente-

C) PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AO FLUJO EFECTIVO factor ajustado FE X Fa

1 2655.25 0.840 2231.31
2 5664.41 0.706 4000.01
 3 9308.22 0.593 5523.64
4 13557.97 0.499 6760.93
5 18832.27 0.419 7891.65

P.R.I. 4.09 AOS

El perodo de recuperacin de la inversin del proyecto ajustado al riesgo es de 4,9 09 AOS

D) TASA INTERNA DE RETORNO

AO FLUJO EFECTIVO INVERSIN INICIAL

1 2655.25 18617.77
2 5664.41
3 9308.22
4 13557.97
5 18832.27

T.I.R. 30%

La tasa interna de retorno del proyecto d dio como resultado 30% va lor superior al costo de capital
ajustado al rie sgo que es del 17%por lo tanto el proyecto es factible de realizarlo econmica y
financieramente.
 5.11 EVALUACIN ECONMICA CA AJUSTADA AL RIESGO
FACTOR AJUSTADO INFLACIN
COSTO DE CAPITAL MS INFLACIN
A) VALOR ACTUAL NETO VAN

AO FLUJO EFECTIVO factor ajustado

1 2279.13 0.855
2 4925.68 0.731
3 8092.91 0.624
4 11717.02 0.534
5 16199.30 0.456

VALOR PRESENTE
INVERSIN INICIAL
VALOR ACTUAL NETO

B) COSTO BENEFICIO

CB= VALOR PRESENTE

INVERSIN INICIAL

CB= 24240.69
18061.74

CB= 1.34

lo tanto el proyecto es factible

C) PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AO FLUJO EFECTIVO factor ajustado

1 2279.13 0.840
2 4925.68 0.706
 3 8092.91 0.593
4 11717.02 0.499
5 16199.30 0.419

P.R.I.

D) TASA INTERNA DE RETORNO

AO FLUJO EFECTIVO INVERSIN INICIAL

-18061.74
1 2279.13 18061.74
2 4925.68
3 8092.91
4 11717.02
5 16199.30
T.I.R. 27%

to de capital
 OPCION 1

STADA AL RIESGO 5.11 EVALUACIN ECONMICA

FACTOR AJUSTADO INFLACIN
COSTO DE CAPITAL MS INFLACIN
A) VALOR ACTUAL NETO VAN

AO FLUJO EFECTIVO
1947.98 1 2618.58
3598.27 2 6108.16
5052.97 3 10376.34
6252.79 4 15395.61
7388.68 5 21695.57

24240.69
18061.74
6178.95

B) COSTO BENEFICIO

CB= VALOR PRESENTE

INVERSIN INICIAL

CB= 31290.34
19462.74

CB= 1.61

E LA INVERSIN C) PERODO DE RECUPERACIN DE LA INV

FE X Fa AO FLUJO EFECTIVO
1915.24 1 2618.58
3478.34 2 6108.16
 4802.46 3 10376.34
5842.91 4 15395.61
6788.31 5 21695.57

4.09 AOS P.R.I.

D) TASA INTERNA DE RETORNO

N INICIAL AO FLUJO EFECTIVO

-19462.74
1 2618.58
2 6108.16
3 10376.34
4 15395.61
5 21695.57
T.I.R.
 OPCION 2

CA AJUSTADA AL RIESGO 5.11 EVALUACIN ECONMICA

USTADO INFLACIN
CAPITAL MS INFLACIN
A) VALOR ACTUAL NETO VAN

factor ajustado AO
0.855 2238.11 1
0.731 4462.09 2
0.624 6478.68 3
0.534 8215.87 4
0.456 9895.59 5

VALOR PRESENTE 31290.34

INVERSIN INICIAL 19462.74
VALOR ACTUAL NETO 11827.60

B) COSTO BENEFICIO

CB=

CB=

CB=

CUPERACIN DE LA INVERSIN C) PERODO DE RECUPERAC

factor ajustado FE X Fa AO
0.840 2200.49 1
0.706 4313.37 2
 0.593 6157.48 3
0.499 7677.31 4
0.419 9091.51 5

4.09 AOS

09 AOS El perodo de recuperacin de la inversin

E RETORNO D) TASA INTERNA DE RETOR

INVERSIN INICIAL AO

19462.74 1
2
3
4
5
34%
 OPCION 3

5.11 EVALUACIN ECONMICACA AJUSTADA AL RIESGO

FACTOR AJUSTADO INFLACIN
COSTO DE CAPITAL MS INFLACIN
A) VALOR ACTUAL NETO VAN

FLUJO EFECTIVO factor ajustado

2441.47 0.855 2086.73
7197.85 0.731 5258.13
13115.69 0.624 8189.05
20365.98 0.534 10868.31
29713.64 0.456 13552.72

VALOR PRESENTE 39954.93

INVERSIN INICIAL 20472.74
VALOR ACTUAL NETO 19482.19

B) COSTO BENEFICIO

VALOR PRESENTE
INVERSIN INICIAL

39954.93
20472.74

1.95

C) PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

FLUJO EFECTIVO factor ajustado FE X Fa

2441.47 0.840 2051.66
7197.85 0.706 5082.87
 13115.69 0.593 7783.06
20365.98 0.499 10155.88
29713.64 0.419 12451.48

P.R.I. 4.09 AOS

El perodo de recuperacin de la inversin del proyecto ajustado al riesgo e 09 AOS

D) TASA INTERNA DE RETORNO

FLUJO EFECTIVO INVERSIN INICIAL

-20472.74
2441.47 20472.74
7197.85
13115.69
20365.98
29713.64
T.I.R. 41%
5.12. PUNTO DE EQUILIBRIO

COMPORTAMIENTO DEL COSTO

CUENTAS FIJOS VARIABLES

Costo de Ventas 12643.20

Gastos operacin 31987.80

Depreciacion 1014.98

TOTAL 33002.78 12643.20

Fuente. Estado de Resultados
Elaborado por. Las Autoras

PRODUCTOS PRECIO COSTO

EMPANADA DE CHOCHO 0.75 0.19
EMPANADA DE QUESO 0.60 0.16
JUGOS 0.80 0.21
CAF 0.40 0.11
AROMTICA 0.25 0.05
CHOCOLATE 0.85 0.22

X= CFT
MC

X= 33002.78
0.50

X= 65940

EMPANADA DE CHOCHO 28354

EMPANADA DE QUESO 23738
JUGOS 3297
CAF 3956
AROMTICA 1319
CHOCOLATE 5275
5.12. PUNTO DE EQUILIBRIO OPCION 1

COMPORTAMIENTO DEL COSTO

CUENTAS FIJOS VARIABLES

Costo de Ventas 11390.00

Gastos operacin 31987.80

Depreciacion 1036.70

TOTAL 33024.50 11390.00

Fuente. Estado de Resultados
Elaborado por. Las Autoras

PRODUCTOS PRECIO COSTO

EMPANADA DE CHOCHO 0.75 0.18
EMPANADA DE QUESO 0.60 0.15
JUGOS 0.80 0.18
CAF 0.40 0.10
AROMTICA 0.25 0.04
CHOCOLATE 0.85 0.20

X= CFT
MC

X= 33024.50
0.51

X= 64463

EMPANADA DE CHOCHO 27719

EMPANADA DE QUESO 23207
JUGOS 3223
CAF 3868
AROMTICA 1289
CHOCOLATE 5157

5.12. PUNTO DE EQUILIBRIO OPCION 2

COMPORTAMIENTO DEL COSTO

CUENTAS FIJOS VARIABLES

Costo de Ventas 36644.00

Gastos operacin 31987.80

Depreciacion 1108.73

TOTAL 33096.53 36644.00

Fuente. Estado de Resultados
Elaborado por. Las Autoras

PRODUCTOS PRECIO COSTO

EMPANADA DE CHOCHO 0.75 0.20
EMPANADA DE QUESO 0.60 0.17
JUGOS 0.80 0.22
CAF 0.40 0.12
AROMTICA 0.25 0.06
CHOCOLATE 0.85 0.24

X= CFT
MC

X= 33096.53
0.49

X= 67585

EMPANADA DE CHOCHO 29062

EMPANADA DE QUESO 24331
JUGOS 3379
CAF 4055
AROMTICA 1352
CHOCOLATE 5407

OPCION 3

5.12. PUNTO DE EQUILIBRIO

COMPORTAMIENTO DEL COSTO

CUENTAS FIJOS VARIABLES

Costo de Ventas 1605.60

Gastos operacin 31987.80

Depreciacion 1183.83

TOTAL 33171.63 1605.60

Fuente. Estado de Resultados
Elaborado por. Las Autoras

PRODUCTOS PRECIO COSTO

EMPANADA DE CHOCHO 0.75 0.22
EMPANADA DE QUESO 0.60 0.18
JUGOS 0.80 0.24
CAF 0.40 0.13
AROMTICA 0.25 0.07
CHOCOLATE 0.85 0.25

X= CFT
 MC

X= 33171.63
0.47

X= 69850

EMPANADA DE CHOCHO 30035

EMPANADA DE QUESO 25146
JUGOS 3492
CAF 4191
AROMTICA 1397
CHOCOLATE 5588
TOTAL

12643.20

31987.80
1014.98

45645.98

MC RELACION P.E
0.56 43% 0.2408 28354.04
0.44 36% 0.1584 23738.266
0.59 5% 0.0295 3296.9814
0.29 6% 0.0174 3956.3777
0.2 2.0% 0.004 1318.7926
0.63 8% 0.0504 5275.1702
100% 0.5005 65940
TOTAL

11390.00

31987.80
1036.70

44414.50

MC RELACION P.E
0.57 43% 0.2451 27719.179
0.45 36% 0.162 23206.754
0.62 5% 0.031 3223.1603
0.3 6% 0.018 3867.7924
0.21 2.0% 0.0042 1289.2641
0.65 8% 0.052 5157.0565
100% 0.5123 64463
TOTAL

36644.00

31987.80
1108.73

69740.53

MC RELACION P.E
0.55 43% 0.2365 29061.687
0.43 36% 0.1548 24330.715
0.58 5% 0.029 3379.2659
0.28 6% 0.0168 4055.1191
0.19 2.0% 0.0038 1351.7064
0.61 8% 0.0488 5407
100% 0.4897 67585
TOTAL

1605.60

31987.80
1183.83

34777.22

MC RELACION P.E
0.53 43% 0.2279 30035.375
0.42 36% 0.1512 25145.895
0.56 5% 0.028 3492.4855
0.27 6% 0.0162 4190.9826
0.18 2.0% 0.0036 1396.9942
0.6 8% 0.048 5587.9768
100% 0.4749 69850
5.7.3 PRESUPUESTO DE CAJA
ENTRADAS DE EFECTIVO
CUENTAS ENE FEB MAR ABR MY JUN

PRES VENTAS 4881.6 4881.6 2440.8 4881.6 4881.6 2440.8

90 EFECT 4393.44 4393.44 2196.72 4393.44 4393.44 2196.72
10% 1M 488.16 488.16 244.08 488.16 488.16

TOTAL 4393.44 4881.6 2684.88 4637.52 4881.6 2684.88

SALIDAS DE EFECTIVO

COSTO DE VENTAS 1264.32 1264.32 632.16 1264.32 1264.32 632.16

70% contado 885.02 885.02 442.51 885.02 885.02 442.51
1M 30% 379.30 379.30 189.65 379.30 379.30
Servicios bsicos 75.00 75.00 75.00 75.00 75.00 75.00
Telfono 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
Sueldos 2,391.42 2,391.42 2,391.42 2,391.42 2,391.42 2,391.42
tiles de oficina 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00
tiles de aseo 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23
Seguridad 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00

Intereses 53.53 52.86 52.19 51.51 50.83 50.14

Capital 69.31 69.97 70.64 71.32 72.01 72.70
TOTAL 3723.51 4102.81 3660.29 3913.16 4102.81 3660.29

FLUJO NETO 669.93 778.79 -975.41 724.36 778.79 -975.41

Fuente. Capital de trabajo y amortizacin de la deuda

Elaborado por. La Autora s

ESTE CUADRO NO ESTABA PONGALE DESPUS DEL BALANCE GENERAL CUANDO LE BAJE LA INFORMACIN AL

OPCION 1

5.7.3 PRESUPUESTO DE CAJA

ENTRADAS DE EFECTIVO
CUENTAS ENE FEB MAR ABR MY JUN

PRES VENTAS 4717 4717 2358.5 4717 4717 2358.5

90 EFECT 4245.3 4245.3 2122.65 4245.3 4245.3 2122.65
10% 1M 471.7 471.7 235.85 471.7 471.7

TOTAL 4245.3 4717 2594.35 4481.15 4717 2594.35

SALIDAS DE EFECTIVO

COSTO DE VENTAS 1139.00 1139.00 569.50 1139.00 1139.00 569.50

70% contado 797.30 797.30 398.65 797.30 797.30 398.65
1M 30% 341.70 341.70 170.85 341.70 341.70
Servicios bsicos 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00
Telfono 45.00 45.00 45.00 45.00 45.00 45.00
Sueldos 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00
tiles de oficina 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00
tiles de aseo 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23
Seguridad 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00

Intereses 72.25 71.36 70.47 69.57 68.66 67.73

Capital 69.31 69.97 70.64 71.32 72.01 72.70
TOTAL 3458.09 3799.57 3400.69 3628.27 3798.89 3400.01

FLUJO NETO 787.21 917.43 -806.34 852.88 918.11 -805.66

Fuente. Capital de trabajo y amortizacin de la deuda

Elaborado por. La Autora s

ESTE CUADRO NO ESTABA PONGALE DESPUS DEL BALANCE GENERAL CUANDO LE BAJE LA INFORMACIN AL

OPCION 2

5.7.3 PRESUPUESTO DE CAJA

ENTRADAS DE EFECTIVO
CUENTAS ENE FEB MAR ABR MY JUN
 PRES VENTAS 5058 5058 2529 5058 5058 2529
90 EFECT 4552.2 4552.2 2276.1 4552.2 4552.2 2276.1
10% 1M 505.8 505.8 252.9 505.8 505.8

TOTAL 4552.2 5058 2781.9 4805.1 5058 2781.9

SALIDAS DE EFECTIVO

COSTO DE VENTAS 1393.60 1393.60 696.80 1393.60 1393.60 696.80

70% contado 975.52 975.52 487.76 975.52 975.52 487.76
1M 30% 418.08 418.08 209.04 418.08 418.08
Servicios bsicos 76.00 76.00 76.00 76.00 76.00 76.00
Telfono 55.00 55.00 55.00 55.00 55.00 55.00
Sueldos 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
tiles de oficina 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00
tiles de aseo 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23
Seguridad 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00

Intereses 105.42 104.17 102.90 101.61 100.31 99.00

Capital 69.31 69.97 70.64 71.32 72.01 72.70
TOTAL 3895.48 4312.97 3824.61 4102.72 4311.15 3822.77

FLUJO NETO 656.72 745.03 -1042.71 702.38 746.85 -1040.87

Fuente. Capital de trabajo y amortizacin de la deuda

Elaborado por. La Autora s

ESTE CUADRO NO ESTABA PONGALE DESPUS DEL BALANCE GENERAL CUANDO LE BAJE LA INFORMACIN AL

OPCION 3

5.7.3 PRESUPUESTO DE CAJA

ENTRADAS DE EFECTIVO
CUENTAS ENE FEB MAR ABR MY JUN
 PRES VENTAS 5232.5 5232.5 2616.25 5232.5 5232.5 2616.25
90 EFECT 4709.25 4709.25 2354.625 4709.25 4709.25 2354.625
10% 1M 523.25 523.25 261.625 523.25 523.25

TOTAL 4709.25 5232.5 2877.875 4970.875 5232.5 2877.875

SALIDAS DE EFECTIVO

COSTO DE VENTAS 1557.50 1557.50 778.75 1557.50 1557.50 778.75

70% contado 1090.25 1090.25 545.13 1090.25 1090.25 545.13
1M 30% 467.25 467.25 233.63 467.25 467.25
Servicios bsicos 80.00 75.00 75.00 75.00 75.00 75.00
Telfono 60.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
Sueldos 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00
tiles de oficina 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
tiles de aseo 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23
Seguridad 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00

Intereses 143.31 141.65 139.96 138.26 136.54 134.80

Capital 69.31 69.97 70.64 71.32 72.01 72.70
TOTAL 4167.10 4618.35 4072.21 4382.69 4615.28 4069.10

FLUJO NETO 542.15 614.15 -1194.34 588.19 617.22 -1191.23

Fuente. Capital de trabajo y amortizacin de la deuda

Elaborado por. La Autora s

ESTE CUADRO NO ESTABA PONGALE DESPUS DEL BALANCE GENERAL CUANDO LE BAJE LA INFORMACIN AL
 JUL AGOST SEPT OCT NOV DIC

2440.8 2440.8 7322.4 2440.8 4881.6 4881.6 48816

2196.72 2196.72 6590.16 2196.72 4393.44 4393.44 48816
244.08 244.08 244.08 732.24 244.08 488.16

2440.8 2440.8 6834.24 2928.96 4637.52 4881.6

632.16 632.16 1896.48 632.16 1264.32 1264.32 12643.20

442.51 442.51 1327.54 442.51 885.02 885.02
189.65 189.65 189.65 568.94 189.65 379.30
75.00 75.00 75.00 75.00 75.00 75.00
50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
2,391.42 2,391.42 2,391.42 2,391.42 2,391.42 2,391.42
25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00
114.23 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23
60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00

49.44 48.74 48.03 47.31 46.59 45.86

73.39 74.10 74.81 75.52 76.25 76.98
3470.65 3470.65 4355.67 3849.94 3913.16 4102.81

-1029.85 -1029.85 2478.57 -920.98 724.36 778.79

O LE BAJE LA INFORMACIN AL WORD

 JUL AGOST SEPT OCT NOV DIC

2358.5 2358.5 7075.5 2358.5 4717 4717 47170

2122.65 2122.65 6367.95 2122.65 4245.3 4245.3
235.85 235.85 235.85 707.55 235.85 471.7

2358.5 2358.5 6603.8 2830.2 4481.15 4717

569.50 569.50 1708.50 569.50 1139.00 1139.00 11390.00

398.65 398.65 1195.95 398.65 797.30 797.30
170.85 170.85 170.85 512.55 170.85 341.70
70.00 70.00 70.00 70.00 70.00 70.00
45.00 45.00 45.00 45.00 45.00 45.00
2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00 2,200.00
30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00
114.23 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23
60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00

66.80 65.87 64.92 63.96 62.99 62.01

73.39 74.10 74.81 75.52 76.25 76.98
3228.93 3228.69 4025.75 3569.91 3626.62 3797.22

-870.43 -870.19 2578.05 -739.71 854.53 919.78

O LE BAJE LA INFORMACIN AL WORD

JUL AGOST SEPT OCT NOV DIC

 2529 2529 7587 2529 5058 5058 50580
2276.1 2276.1 6828.3 2276.1 4552.2 4552.2
252.9 252.9 252.9 758.7 252.9 505.8

2529 2529 7081.2 3034.8 4805.1 5058

696.80 696.80 2090.40 696.80 1393.60 1393.60 13936.00

487.76 487.76 1463.28 487.76 975.52 975.52
209.04 209.04 209.04 627.12 209.04 418.08
76.00 76.00 76.00 76.00 76.00 76.00
55.00 55.00 55.00 55.00 55.00 55.00
2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00
40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00
114.23 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23
60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00

97.68 96.34 94.98 93.61 92.23 90.83

73.39 74.10 74.81 75.52 76.25 76.98
3613.10 3612.46 4587.34 4029.24 4098.26 4306.63

-1084.10 -1083.46 2493.86 -994.44 706.84 751.37

O LE BAJE LA INFORMACIN AL WORD

JUL AGOST SEPT OCT NOV DIC

 2616.25 2616.25 7848.75 2616.25 5232.5 5232.5 52325
2354.625 2354.625 7063.875 2354.625 4709.25 4709.25
261.625 261.625 261.625 784.875 261.625 523.25

2616.25 2616.25 7325.5 3139.5 4970.875 5232.5

778.75 778.75 2336.25 778.75 1557.50 1557.50 15575.00

545.13 545.13 1635.38 545.13 1090.25 1090.25
233.63 233.63 233.63 700.88 233.63 467.25
75.00 75.00 75.00 75.00 75.00 75.00
50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00 2,500.00
50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
114.23 114.23 114.23 114.23 114.23 114.23
60.00 60.00 60.00 60.00 60.00 60.00

133.04 131.26 129.45 127.63 125.78 123.92

73.39 74.10 74.81 75.52 76.25 76.98
3834.41 3833.33 4922.49 4298.38 4375.13 4607.62

-1218.16 -1217.08 2403.01 -1158.88 595.74 624.88

O LE BAJE LA INFORMACIN AL WORD

ANEXO 3
DETERMINACIN DEL COSTO

PONGA AQU TODAS LAS TARJETAS ESTNDAR QUE TIENEN