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COMERCIAL DEL ACERO S.A.

Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Contenido Pgina
Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera 1
Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales 2
Estado de Cambios en el Patrimonio 3
Estado de Flujos de Efectivo 4
Notas a los Estados Financieros 5 - 36
COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Estado de Situacin Financiera
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

En miles de soles Nota 2016 2015 En miles de soles Nota 2016 2015
Activo Pasivo
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 7,535 24,824 Obligaciones financieras 14 90,635 112,181
Cuentas por cobrar comerciales 6 96,167 83,797 Cuentas por pagar comerciales 12 3,558 24,712
Cuentas por cobrar a partes relacionadas 7 66 188 Cuentas por pagar a partes relacionadas 7 6,284 5,219
Otras cuentas por cobrar 8 1,857 577 Otras cuentas por pagar 13 25,490 9,053
Existencias 9 199,104 175,445 Ingresos diferidos 15 8,474 2,843
Impuestos y gastos pagados por Total pasivo corriente 134,441 154,007
10 309 1,075
anticipado
Total activo corriente 305,038 285,907 Pasivo no corriente
Obligaciones financieras 14 68 374
Activo no corriente Pasivo por impuesto a las ganancias
Propiedad, planta y equipo 11 146,387 144,826 diferido 16 27,982 24,321
Activos intangibles 390 340 Total pasivo no corriente 28,050 24,695
Total activo no corriente 146,777 145,166 Total pasivo 162,491 178,702
Patrimonio
Capital 17.A 171,882 170,882
Reserva legal 17.B 23,166 22,772
Excedente de revaluacin 17.C 44,282 46,481
Resultados acumulados 17.D 49,994 12,235
Total patrimonio 289,324 252,370
Total activo 451,815 431,073 Total pasivo y patrimonio 451,815 431,073

Las notas adjuntas de la pgina 5 a la 36 son parte integral de estos estados financieros.

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Estado de Resultados y Otros Resultados Integrales
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

En miles de soles Nota 2016 2015


Ingresos por actividades ordinarias 18 428,033 416,890
Costo de ventas 19 (328,007) (360,235)
Ganancia bruta 100,026 56,655
Ingresos (gastos) operativos
Gastos de venta 20 (31,918) (27,459)
Gastos de administracin 21 (14,098) (4,759)
Otros ingresos 22 5,781 911
Otros gastos 22 - (62)
Ganancia de operacin 59,791 25,286
Ingresos financieros 23 1,282 2,079
Gastos financieros 23 (2,823) (14,656)
Diferencia en cambio, neto 4.A 232 (6,435)
Resultado antes de impuesto a las ganancias 58,482 6,274
Impuesto a las ganancias 24 (17,581) (2,335)
Ganancia neta del ejercicio 40,901 3,939
Componentes de otros resultados integrales:
Excedente de revaluacin - 56,096
Impuesto a las ganancias diferido de la revaluacin - (14,585)
Otros resultados integrales netos de impuesto - 41,511
Ganancia neta del ejercicio y otros resultados
25 40,901 45,450
integrales
Ganancias por accin bsica y diluida 0.238 0.023
Promedio ponderado del nmero de acciones en
171,882 170,882
circulacin (en miles)

Las notas adjuntas de la pgina 5 a la 36 son parte integral de estos estados financieros.
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Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Reserva Excedente de Resultados


Numero de Capital Legal revaluacin acumulados Total
En miles de soles participaciones (nota 17A) (nota 17B) (nota 17C) (nota 17D) Patrimonio
Saldos al 1 de enero de 2015 170,882 170,882 21,456 4,970 13,167 210,475
Resultado integral:
Ganancia neta del ejercicio - - - - 3,939 3,939
Otro resultado integral - - - 41,511 - 41,511
Total resultados integrales - - - 41,511 3,939 45,450
Transacciones con acciones
Distribucin de dividendos - - - - (3,555) (3,555)
Apropiacin de la reserva legal - - 1,316 - (1,316) -
Total transacciones con acciones - - 1,316 - (4,871) (3,555)
Saldos al 31 de diciembre de 2015 170,882 170,882 22,772 46,481 12,235 252,370
Ganancia neta del ao - - - - 40,901 40,901
Otros resultados integrales del ejercicio - - - (2,198) (2,198)
Total resultados integrales del ao - - - (2,198) 53,136 50,938
Transacciones con acciones
Distribucin de dividendos - - - - (1,749) (1,749)
Apropiacin de la reserva legal (394)
1,000 1,000 394 - -
Capitalizacin de resultados acumulados (1,000)
Total transacciones con acciones 1,000 1,000 394 - (3,143) (1,749)
Saldos al 31 de diciembre de 2016 171,882 171,882 23,166 44,282 49,993 289,324

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Estado de Cambios en el Patrimonio
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

En miles de soles 2016 2015


Flujos de efectivo por actividades de operacin:
Ganancia del ejercicio 40,901 3,939
Ajustes por:
Depreciacin 1,376 1,367
Amortizacin 62 54
Prdida por deterioro de cuentas por cobrar 3,715 3,338
(Reversin) Prdida por deterioro de inventarios (3,100) 1,249
Otros movimientos de propiedades, planta y equipo que afectan
(531) 42,837
a la utilidad
Impuesto a las ganancias 17,581 2,335
Aumento y disminuciones netos de activos y pasivos:
Inventarios (21,840) 80,262
Cuentas por cobrar comerciales (14,682) 10,141
Otras cuentas por cobrar (20,384) (8,003)
Gastos pagados por anticipado 766 4,184
Cuentas por pagar comerciales (20,089) 19,957
Otras cuentas por pagar 21,847 12,847
Flujos procedentes de actividades de operacin:
Impuestos pagados 2,988 4,553
Costo financiero neto 264 (1,854)
Efectivo y equivalentes al efectivo provisto por las
8,874 175,943
actividades de operacin
Actividades de inversin:
Adquisicin de propiedad, planta y equipo (3,187) (59,055)
Adquisicin de intangible (111) (24)
Efectivo y equivalentes al efectivo utilizado en las
(3,298) (59,079)
actividades de inversin
Actividades de financiamiento:
Pago de dividendos (1,749) (3,555)
Aporte de capital 1,000 -
Prestamos obtenidos (21,852) (109,519)
Efectivo y equivalentes al efectivo neto utilizado en las
(22,601) (105,964)
actividades de financiamiento 4
(Disminucin) aumento del efectivo y equivalentes al efectivo (17,025) 10,900
Efecto de las variaciones de diferencia en cambio sobre efectivo (264) 1,854
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del perodo 24,824 12,070
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del perodo 7,535 24,824

Transacciones que no generan flujo de efectivo


Revaluacin de terrenos y edificaciones 2,199 41,511

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

1. Antecedentes y Actividad Econmica

A. Antecedentes
Comercial del Acero S.A. (en adelante la Compaa) es una sociedad annima abierta cuyas acciones
estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima.

La Compaa se constituy el 24 de mayo de 1985, con el propsito de desarrollar la actividad de


comercializacin de productos siderrgicos, mediante escritura pblica de serie N 52781 y partida
registral N 00871710 de la notaria Javier Aspausa Gamarra cuya vigencia legal es indefinida.

El domicilio legal de la Empresa se encuentra ubicado en la Av. Argentina N 2051 en la ciudad de


Lima, pudiendo establecer oficinas y sucursales en cualquier lugar del mbito de su competencia,
cuando el cumplimiento de sus fines lo requiera.

B. Actividad econmica
La Compaa se dedica a la comercializacin en el mercado local de productos siderrgicos
nacionales e importados, en especial perfiles de acero, tubos, planchas, ngulos, fierro corrugado,
fierro de construccin y otros derivados del hierro y el acero. Asimismo, presta servicios de
transformacin y corte de bobinas de lminas de acero. Un importante volumen de los productos
que comercializa la Compaa los adquiere de su principal accionista, Corporacin Aceros Arequipa
S.A. que posee el 33.65 % de su capital social.

C. Aprobacin de estados financieros


Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 han sido emitidos con autorizacin de la
Gerencia de la Compaa con fecha 15 de enero de 2017 y sern presentados a la Junta General de
Accionistas para su aprobacin, que se realizar dentro del plazo establecido por Ley, para su
aprobacin definitiva. En opinin de la Gerencia, los estados financieros al 31 de diciembre de 2016
adjuntos sern aprobados por los Accionistas sin modificaciones.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 fueron aprobados por la Junta General de
Accionistas el 6 de abril de 2016.

2. Bases de Preparacin de los Estados Financieros

A. Bases de contabilizacin
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standars Board
(en adelante IASB), vigentes al 31 de diciembre de 2016.

B. Responsabilidad de la informacin
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la
Compaa, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios
incluidos en las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

C. Base de medicin
Los estados financieros han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la Compaa
de acuerdo al principio del costo histrico. A excepcin de los terrenos que posee la Compaa,
ubicados en la avenida Argentina Lima y Cajamarquilla Chosica, que han sido medidos a su valor
de revaluacin.

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Notas a los Estados Financieros
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D. Moneda funcional y moneda de presentacin


Las partidas que se incluyen en los estados financieros se miden en la moneda del ambiente
econmico primario donde opera la Compaa. Los estados financieros se presentan en soles (S/),
que es la moneda funcional y de presentacin de la Compaa. Toda la informacin es presentada en
miles de soles y ha sido redondeada a la unidad ms cercana, excepto cuando se indica de otra
manera.

E. Uso de estimaciones y juicios


La preparacin de los estados financieros de conformidad con las NIIF requiere que la Gerencia
realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicacin de las polticas contables y los
montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de
estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones de las
estimaciones contables son reconocidas en el perodo en que la estimacin es revisada y en
cualquier perodo futuro afectado.

La informacin sobre juicios crticos en la aplicacin de polticas contables que tienen el efecto ms
importante sobre el monto reconocido en los estados financieros, se describe en las siguientes
notas:

Estimacin por deterioro de cuentas por cobrar (nota 3B).


Estimacin por desvalorizacin de existencias (nota 3F)
Vida til de propiedades, planta y equipo (nota 3C).
La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente
(nota 3.K)
Impuesto a las ganancias (nota 3O).

F. Medicin de los valores razonables


Algunas de las polticas y revelaciones contables de la Compaia requieren la medicin de los
valores razonables en los activos y pasivos financieros.

Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Compaia utiliza datos de mercado
observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro
de una jerarqua del valor razonable que se basa en las variables usadas en las tcnicas de
valoracin, como sigue:

Nivel 1: Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos
idnticos.

Nivel 2: Datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean
observables para el activo o pasivo, ya sea directa (es decir. precios) o indirectamente (es decir.
derivados de los precios).

Nivel 3: Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables
(datos de entrada no observables).

Si las datos de entrada usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo se clasifica en
niveles distintos de la jerarqua del valor razonable, entonces la medicin del valor razonable se
clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarqua del valor razonable que la variable de nivel
ms bajo que sea significativa para la medicin total.

La Compaa reconoce las transferencia entre los niveles de la jerarqua del valor razonable al final
del perodo sobre el que se informa durante el que ocurri el cambio.

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3. Principales Polticas de Contabilidad


Las principales polticas contables que se detallan a continuacin han sido aplicadas uniformemente
en todos los aos presentados.

A. Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se reconocen en la fecha en que son originados y se clasifican como
activo, pasivo o instrumento de patrimonio segn la sustancia del acuerdo contractual que les dio
origen. Los intereses y las ganancias y prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado
como de activo o pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de resultados integrales.

Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de


compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultneamente.

i. Instrumentos financieros y pasivos financieros no derivados reconocimiento y baja en


cuentas
La Compaa reconoce inicialmente los prstamos y partidas por cobrar y los instrumentos de deuda
emitidos en la fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros y pasivos financieros se
reconocen inicialmente en la fecha de contratacin.

La Compaa da de baja en cuentas un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales
sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos
de efectivo contractuales en una transaccin en que la se transfieren sustancialmente todos los
riesgos y ventajas de la propiedad del activo financiero, o no transfiere ni retiene sustancialmente
todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad y no retiene control sobre los activos
transferidos. Cualquier participacin en estos activos financieros dados de baja en cuentas que sea
creada o retenida por la Compaa es reconocida como un activo o pasivo separado.

La Compaa da de baja en cuentas un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son
pagadas o canceladas, o bien hayan expirado.

Un activo y un pasivo financiero sern objeto de compensacin, de manera que se presente en el


estado de situacin financiera su importe neto, cuando y slo cuando la Compaa tenga el derecho,
exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos y tenga la intencin de liquidar por el
importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultneamente.

ii. Activos y pasivos financieros no derivados medicin


Efectivo y equivalentes al efectivo comprenden saldos de efectivo, depsitos a plazo con
vencimiento original menor a tres meses.

Los prstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables, que no se cotizan en un mercado activo. Despus del reconocimiento inicial, estos
activos financieros se miden al costo amortizado utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva,
menos cualquier deterioro del valor.

Las cuentas por cobrar a partes relacionadas son activos financieros con pagos fijos o determinables
que no se cotizan en un mercado activo. Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable
ms cualquier costo de transaccin directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, las
partidas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo, menos las
prdidas por deterioro.

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Las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, cuentas por pagar a partes relacionadas
as como tambin los otros pasivos financieros son reconocidas inicialmente a su valor razonable
ms cualquier costo de transaccin directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, los
pasivos financieros se valorizan al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo.

Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisin de acciones ordinarias, netos de los
costos de emisin y efectos fiscales, se reconocen como una deduccin del patrimonio.

Los otros pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable menos los costos de
transaccin directamente atribuibles. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos son medidos
al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo, si aplica.

iii. Deterioro de activos financieros


La Compaa evala al final de cada perodo si es que existe evidencia objetiva de deterioro de un
activo financiero o de un grupo de activos financieros valuados a costo amortizado. Un activo
financiero o un grupo de activos financieros valuados a costo amortizado se ha deteriorado y, en
consecuencia se ha incurrido en prdidas por deterioro, si existe evidencia objetiva de deterioro
como resultado de uno o ms eventos que ocurrieron despus del reconocimiento inicial del activo
("evento que origina la prdida") y si el evento (o eventos) que origina la prdida tiene impacto en el
estimado de los flujos de efectivo del activo financiero (o de un grupo de activos financieros
valuados a costo amortizado) que se pueda estimar de manera confiable.

La evidencia de deterioro puede incluir indicios de que el deudor o grupo de deudores est
experimentando dificultades financieras significativas; como son: i) el atraso o impago de intereses o
del principal de su deuda, ii) la probabilidad de que el deudor entre en quiebra u otra forma de
reorganizacin financiera, y iii) circunstancias en que informacin observable indique que existe una
reduccin en el estimado de los futuros flujos de efectivo esperados del activo, como son, cambios
en vencimientos o en las condiciones econmicas relacionadas con incumplimiento de pagos.

En el caso de los prstamos y de las cuentas por cobrar, el monto de la prdida corresponde a la
diferencia entre el valor en libros del activo y el estimado de los futuros flujos de efectivo
(excluyendo el monto de futuras prdidas crediticias que an no se han incurrido.

El valor en libros del activo se reduce y el monto de la prdida se reconoce en el estado de


resultados integrales.

B. Cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y estimacin para deterioro
de cuentas por cobrar
Las cuentas por cobrar se reconocen inicialmente a su valor razonable y subsecuentemente a su
costo amortizado, menos la correspondiente provisin por deterioro. La estimacin por deterioro de
las cuentas por cobrar se determina con base en una evaluacin de las cuentas individuales,
considerando la suficiencia de las garantas y la antigedad de las deudas. Esta estimacin es
revisada peridicamente para ajustarla a los niveles necesarios para cubrir las potenciales prdidas.
El monto de la estimacin se reconoce con cargo a resultados del ejercicio. Los recuperos
posteriores se reconocen con crdito a los resultados del ejercicio.

El saldo de la estimacin es revisado peridicamente por la Gerencia para ajustarlo a los niveles
revisados para cubrir las prdidas potenciales en las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se
castigan cuando se identifican como tales.

Si, en un periodo posterior, el monto de la prdida por deterioro disminuye y si dicha disminucin se
relaciona objetivamente con un evento que haya ocurrido despus de que se reconoci dicho
deterioro (como lo es una mejora en el ratio crediticio del deudor), la reversin del deterioro
reconocido previamente se reconoce en el estado de resultados integrales.

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C. Propiedades, planta y equipo

i. Reconocimiento y medicin
La propiedad, planta y equipo son medidos al costo de adquisicin, menos la depreciacin
acumulada y menos el valor residual y alguna prdida por deterioro. Excepto por terrenos que se
miden bajo el modelo de revaluacin.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisicin del activo. El costo de
activos construidos por la Compaa incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa,
cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar
para su uso previsto, y los costos de desmantelar y remover las partidas y de restaurar el lugar
donde estn ubicados, y los costos por prstamos capitalizados en activos calificados.

A partir del ao 2011, los terrenos se presentan a su valor revaluado, estimado sobre la base de
tasaciones realizadas por tasadores independientes.

Los costos de financiamiento se registran como parte del costo del activo si se atribuyen
directamente a la adquisicin o construccin de un bien calificado, de lo contrario se registran como
gasto en el perodo en el que se incurren.

Las ganancias y prdidas de la venta de una partida de propiedades, planta y equipo son
determinadas comparando la utilidad obtenida de la venta con los valores en libros de propiedades,
planta y equipo y se reconocen netos dentro del rubro otros ingresos operativos del estado de
resultados integrales.

ii. Depreciacin
La depreciacin se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro
monto que se substituye por el costo, menos su valor residual.

La depreciacin es reconocida en resultados con base en el mtodo de lnea recta sobre las vidas
tiles estimadas de cada parte de las partidas de propiedades, planta y equipo, puesto que stas
reflejan con mayor exactitud el patrn de consumo esperado de los beneficios econmicos futuros
relacionados con el activo.

Los terrenos sobre los que se construyan almacenes y otras construcciones tienen una vida til
indefinida y que, por tanto, no son objeto de depreciacin.

Las vidas tiles estimadas para los perodos actuales y comparativos son los siguientes:

Aos
Edificaciones y otras construcciones Entre 33 y 74
Maquinaria y equipo Entre 15 y 37
Equipos de cmputo 4
Equipos diversos 10
Unidades de transporte Entre 15 y 20
Muebles y enseres 10

La vida til, el mtodo de depreciacin y el valor residual son revisados en cada ejercicio y se ajustan
de ser necesario (nota 11).

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D. Activos arrendados
Los arrendamientos en trminos en los cuales la Compaa asume sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. A partir del
reconocimiento inicial, el activo arrendado se valoriza al menor entre el valor razonable y el valor
presente de los pagos mnimos del arrendamiento. Despus del reconocimiento inicial, el activo es
contabilizado de acuerdo con la poltica contable aplicable a ste.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Compaa solo mantiene arrendamientos financieros


(nota 14).

E. Activos intangibles
Los activos intangibles que tiene la Compaa corresponden principalmente a programas de
computadores miden inicialmente por su costo incurrido en la adquisicin o en su fase de desarrollo
interno. Los costos incurridos en la fase de investigacin son llevados directamente a resultados.
Posterior a su reconocimiento inicial dichos activos son amortizados durante su vida til estimada la
cual, para casos de programas de computador es de 1 ao o de acuerdo con los trminos
contractuales de su dominio.

Software
Los costos asociados con el mantenimiento de software se reconocen como gasto cuando se
incurren. La amortizacin se calcula usando el mtodo de lnea recta para asignar el costo a
resultados en el trmino de la vigencia del contrato.

F. Inventarios
Los inventarios se valorizan al costo o valor neto realizable, el que sea menor. El costo de los
inventarios se basa en el mtodo promedio ponderado e incluye los desembolsos en la adquisicin
de inventarios, costos de produccin o conversin y otros costos incurridos en su traslado a su
ubicacin y condiciones actuales.

Los materiales, suministros y repuestos por recibir se determinan usando el mtodo promedio
ponderado.

Los materiales, suministros y repuestos son adquiridos para su uso en el mantenimiento y/o
construccin de las propiedades, planta y equipo; as como en la prestacin de los servicios
complementarios a los clientes.

Cuando se estima que los inventarios han perdido valor por no tener el mismo potencial y no se
espera utilizarlos como resultado de su evaluacin tcnica, se reconoce una desvalorizacin de
inventarios con cargo a resultados del ejercicio en el que ocurren tales reducciones.

G. Prdida por deterioro


Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo de
larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa el valor en libros de estos activos. Si luego de
este anlisis resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por
deterioro en el estado de resultados integrales, por un monto equivalente al exceso del valor en
libros neto de sus efectos tributarios referidos al impuesto a las ganancias. Los importes
recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para cada unidad generadora de
efectivo.

El valor recuperable de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el mayor
valor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. El valor razonable menos
los costos de venta de un activo de larga vida o de una unidad generadora de efectivo, es el importe
que se puede obtener al venderlo, en una transaccin efectuada en condiciones de independencia
mutua entre partes bien informadas, menos los correspondientes costos de venta. El valor de uso
es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados que se espera obtener de un activo o
de una unidad generadora de efectivo.

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H. Beneficios a los empleados

Los beneficios a los empleados a corto plazo, incluyen remuneraciones, vacaciones, gratificaciones,
participaciones, entre otros; los beneficios a los empleados son reconocidos como un pasivo y un
gasto devengado del periodo en que los servicios son prestados.

Remuneraciones
Los sueldos, salarios y aportes a la seguridad social se reconocen mediante un gasto en el ejercicio
en que se incurren. Este beneficio es registrado a su valor nominal.

Vacaciones y gratificaciones
La provisin por la obligacin estimada por vacaciones anuales del personal resultantes de servicios
prestados por los empleados se reconoce en la fecha del estado de situacin financiera. Las
gratificaciones del personal se reconocen por el mtodo del devengado y se determina de acuerdo a
disposiciones laborales vigentes. Las vacaciones anuales y las gratificaciones del personal se
reconocen a su valor nominal.

Participacin de trabajadores
La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las utilidades
sobre la base de las disposiciones legales vigentes. La participacin de los trabajadores en las
utilidades equivale a 5% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin del
impuesto a las ganancias vigente. Este beneficio es reconocido a su valor nominal.

Compensacin por tiempo de servicio


La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal se constituye por el integro de
los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislacin vigente y se muestra neta de los
depsitos efectuados con carcter cancelatorio. El gasto es reconocido a su valor nominal por el
mtodo del devengo.

I. Provisiones
Una provisin se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, la Compaa posee una obligacin
legal o implcita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de
salida de beneficios econmicos para resolver la obligacin. Las provisiones son reconocidas a valor
presente de los desembolsos esperados por cancelar la obligacin utilizando la tasa de inters antes
de impuestos que refleja la evaluacin actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los
riesgos especficos de la obligacin. Los incrementos de la provisin debido al pase del tiempo se
reconocen como gasto financiero en el estado de resultados integrales.

J. Obligaciones financieras
Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos
incurridos en la transaccin. Estas obligaciones se registran posteriormente a su costo amortizado.
Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transaccin) y el valor de
redencin se reconoce en el estado de resultados integrales durante el perodo del prstamo usando
el mtodo de inters efectivo.

Las obligaciones financieras se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compaa tenga
derecho incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos doce meses desde la fecha del
estado de situacin financiera.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

K. Pasivos y activos contingentes


Los pasivos contingentes no se reconocen en el estado de situacin financiera y solo requieren
revelacin en las notas a los estados financieros, dado que es posible que se genere una salida de
recursos.

Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los
estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.

Los activos y pasivos contingentes son objeto de evaluacin continua para reflejar oportunamente el
cambio de probabilidad de ocurrencia, de remota o posible a probable, en cuyo caso son reconocidos
en el estado de situacin financiera.

L. Reconocimiento de ingresos
Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los
beneficios econmicos fluyan a la Compaa y que los ingresos se puedan medir de manera fiable,
independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los ingresos se miden por el valor
razonable de la contraprestacin recibida o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago
definidas contractualmente y sin incluir impuestos ni aranceles.

Los siguientes criterios especficos de reconocimiento se deben cumplir para que los ingresos sean
reconocidos:

Ingresos por actividades ordinarias


Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los
riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al
comprador, por lo general, al momento de la entrega de los bienes.

Ingresos por intereses


Los ingresos por intereses se registran utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Los
intereses ganados se incluyen en la lnea de ingresos financieros del estado de resultados integrales

Otros ingresos
Los otros ingresos se reconocen a medida que se realizan y se registran en los periodos en los
cuales se relacionan.

M. Reconocimiento de costos y gastos


Los costos y gastos se registran en el resultado del ejercicio cuando se entregan los bienes, en
forma simultnea al reconocimiento de los ingresos. Los gastos se registran en los perodos con los
cuales se relacionan y se reconocen en el resultado del ejercicio cuando se devengan,
independientemente del momento en que se paguen.

N. Ingresos financieros
Los ingresos financieros estn compuestos por intereses sobre depsitos. Los ingresos por
intereses son reconocidos en resultados cuando se devengan.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

O. Impuesto a las ganancias

i. Impuesto a las ganancias corriente


El impuesto a las ganancias corriente es el impuesto esperado por pagar o por cobrar por la renta
imponible del ejercicio, usando tasas impositivas estabilizadas, tal como se menciona en la nota 24.
La tasa del impuesto a la renta aplicable a la Compaa es del 28%

ii. Impuesto a las ganancias diferido


El impuesto a las ganancias diferido refleja los efectos de las diferencias temporales existentes
entre el valor en libros de los activos y pasivos para propsitos de informacin financiera y los
montos usados para propsitos tributarios.

Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias
temporarias deducibles y por la compensacin futura de crditos fiscales y prdidas impositivas no
utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades imponibles futuras contra las
cuales se puedan compensar esos crditos fiscales o prdidas imponibles no utilizadas

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de
ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y estn relacionados con los impuestos a las
ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en
distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes
en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios sern realizados al mismo tiempo.

Un activo por impuesto diferido es reconocido por las prdidas tributarias no utilizadas, los crditos
tributarios y las diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que las
ganancias imponibles futuras estn disponibles contra las que pueden ser utilizadas. Los activos por
impuestos diferidos son revisados en cada fecha de cierre y son reducidos en la medida que no sea
probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.

P. Transacciones en moneda extranjera


Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una moneda
diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda
funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones, los cuales son
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Las ganancias o prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y
de la conversin a los tipos de cambio al cierre del perodo de activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales (nota 4.A).

Q. Utilidad por accin


La utilidad por accin bsica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las
acciones comunes en circulacin a la fecha del estado de situacin financiera. Las acciones emitidas
por capitalizacin de utilidades se consideran como si siempre estuvieran emitidas.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa no tiene instrumentos financieros con efecto


diluido, por lo que las utilidades bsica y diluida por accin son las mismas.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

R. Nuevos pronunciamientos contables que no han sido adoptados anticipadamente


Las siguientes normas e interpretacin han sido publicadas con aplicacin para perodos que
comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros.

NIIF 9, Instrumentos financieros, reemplaza las guas de la NIC 39 Instrumentos Financieros:


Reconocimiento y Medicin. La NIIF 9 incluye guas revisadas para la clasificacin y medicin
de instrumentos financieros, bajo la NIIF 9 (2009), los activos financieros son clasificados y
medidos con base en el modelo de negocios en el que se mantienen y las caractersticas de
sus flujos de efectivo contractuales. La NIIF 9 (2010) introduce adiciones en relacin con los
pasivos financieros. En la actualidad, el IASB tiene un proyecto activo para efectuar
modificaciones limitadas a los requerimientos de clasificacin y medicin de la NIIF 9 y agregar
nuevos requerimientos para tratar el deterioro del valor de los activos financieros y la
contabilidad de coberturas. El 19 de noviembre de 2013, IASB emite un nuevo documento que
ampla y modifica esta Norma y otras relacionadas, Contabilidad de Cobertura y modificaciones
a NIIF 9, NIIF 7 y NIC 39. Este documento incluye el nuevo modelo de contabilidad general de
cobertura, permite la adopcin temprana del requerimiento de presentar cambios de valor por
riesgo de crdito propio en pasivos designados a valor razonable con efecto en resultados, los
que se presentan en Otros Resultados Integrales. El 24 de julio de 2014, IASB emite la cuarta y
ltima versin de su nueva norma sobre instrumentos financieros, NIIF 9 Instrumentos
Financieros. La nueva norma incluye una gua sobre clasificacin y medicin de activos
financieros, incluyendo deterioro de valor y suplementa los nuevos principios de contabilidad de
cobertura publicados en 2013. La fecha de aplicacin corresponde a los Estados Financieros
emitidos para perodos que comienzan el 1 de Enero de 2018 o despus. Se permite adopcin
anticipada.

NIIF 15, Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos de clientes, emitida el


28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construccin,
la NIC 18 Ingresos Ordinarios, la CINIIF 13 Programas de Fidelizacin de Clientes, CINIIF 15
Acuerdos para la Construccin de Bienes Races, CINIIF 18 Transferencia de Activos desde
Clientes y SIC 31 Ingresos Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad.
Esta nueva Norma aplica a los contratos con clientes, pero no aplica a contratos de seguro,
instrumentos financieros o contratos de arrendamiento, que estn en el alcance de otras NIIF.
Introduce un nico modelo de reconocimiento de ingresos ordinarios que aplica a los contratos
con clientes y dos enfoques para el reconocimiento de ingresos: en un momento del tiempo o
a lo largo de un perodo. El modelo considera un anlisis de transacciones en base a cinco
pasos para determinar si se reconoce un ingreso, cundo se reconoce y qu monto:
1.- Identificar el contrato con el cliente. 2.- Identificar las obligaciones de desempeo del
contrato. 3.- Determinar el precio de la transaccin. 4.- Distribuir el precio de la transaccin en
las obligaciones de desempeo. 5.- Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la
Compaia satisface la obligacin desempeo. La Norma no es obligatoria para la Compaa
hasta el periodo contable que inicia el 1 de enero de 2018. Se permite su adopcin anticipada.

NIIF 16, Arrendamientos, emitida el 13 de enero de 2016. Esta norma requiere que las
entidades contabilicen todos los arrendamientos en sus estados financieros. El principal
impacto en las entidades con arrendamientos operativos es incremento en activos y deuda
financiera, mientras mayor es el portafolio de arrendamientos de la entidad, mayor ser el
impacto en sus mtricas de reporte. La Norma es obligatoria para los periodos anuales que se
informan, que inician el 1 de enero de 2019 o despus. Se permite su adopcin anticipada
siempre que se aplique en conjunto con la NIIF15.

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COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

NIC 7, Estado de Flujo de Efectivo: Iniciativa de revelacin. Esta modificacin se emiti el 1


de febrero de 2016 e instruye la revelacin de informacin que permita que los usuarios de los
Estados Financieros evalen los cambios de los pasivos que surgen de las actividades de
financiamiento, incluyendo tanto los cambios que afectan al efectivo como aquellos cambios
que no afectan al efectivo. Una forma de satisfacer este requerimiento puede ser la revelacin
de una reconciliacin entre los saldos de apertura y cierre de los pasivos que surgen de las
actividades de financiamiento. Sin embargo, el objetivo pudiera tambin ser logrado de otras
maneras, que pudiera liberar a las instituciones financieras u otras entidades que ya presentan
revelaciones mejoradas en esta rea. Aun cuando es posible la revelacin de cambios en otros
activos y pasivos, tal revelacin suplementaria debiera mostrarse separadamente de los
cambios en pasivos que provienen de actividades de financiamiento. Las modificaciones son
efectivas para los perodos anuales que comienzan en, o despus del, 1 de enero de 2017. Se
permite adopcin anticipada.

Modificaciones a la NIC 12, Impuesto a las Ganancias Reconocimiento de impuesto a la


renta diferido activo por prdidas no realizadas. Esta modificacin emitida el 19 de enero de
2016, clarifica que la existencia de una diferencia temporaria deducible depende nicamente de
la comparacin entre el valor contable de un activo y su base tributaria al finalizar el perodo de
reporte, y no se afecta por posibles cambios futuros en el valor contable o la forma en la que se
espera la recuperacin del activo. Por lo tanto, suponiendo que la base tributaria permanece al
costo original del instrumento de deuda, hay una diferencia temporal. La siguiente pregunta es
si usted puede reconocer un activo por impuesto diferido si el futuro resultado tributario se
espera que sea una prdida. Las modificaciones muestran que la respuesta es si, si se
renen ciertas condiciones. La modificacin es efectiva a partir de los perodos anuales que
comienzan el, o despus del, 1 de enero de 2017. La adopcin anticipada se permite, pero con
las correspondientes revelaciones requeridas. La modificacin se aplica prospectivamente.

Modificaciones a la NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes, clarifica requerimientos y


otorga liberacin adicional de transicin para entidades que implementan la norma. Estas
modificaciones se emitieron el 12 de abril de 2016 y no cambian los principios subyacentes en
la Norma NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes, pero clarifican la forma en que dichos
principios han de ser aplicados. Surgen como resultado de discusiones del Grupo de Recursos
de Transicin (TRG por su sigla en ingls). Las modificaciones clarifican cmo:

- Identificar una obligacin de desempeo (el compromiso de transferir un bien o servicio a


un cliente) en un contrato;
- Determinar si una entidad es principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente
(responsable del acuerdo por los bienes o servicios proporcionados); y
- Determinar si el ingreso por otorgamiento de una licencia debiera reconocerse en un
momento del tiempo o a lo largo de un perodo.

Adems de las clarificaciones las modificaciones incluyen dos liberaciones adicionales para
reducir el costo y la complejidad al aplicar esta norma por primera vez. Las modificaciones
sern efectivas a partir, o despus, del 1 de enero de 2018, al igual que la Norma.

La Gerencia de la Compaa se encuentra evaluando el impacto, en caso de existir alguno, de la


adopcin de estas modificaciones y NIIF emitidas que an no son efectivas a la fecha de los estados
financieros.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

4. Administracin de Riesgos Financieros


El plan general de manejo de riesgo de la Compaa est enfocado a medir la volatilidad de los
mercados financieros y minimizar potenciales efectos adversos en el desarrollo financiero de la
Compaa.

La Gerencia tiene a su cargo la administracin de riesgos de acuerdo a polticas aprobadas. La


Gerencia evala y cubre los riesgos financieros en estrecha cooperacin con las unidades operativas.
La Gerencia aprueba lineamientos para la administracin de riesgos para cada rea. La Compaa
est expuesta a los siguientes riesgos por el uso de sus instrumentos financieros:

Riesgo de Mercado
Riesgo de Crdito
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Administracin de Capital.

A. Riesgos de mercado

i. Riesgo de tipo de cambio

Las actividades de la Compaa la exponen al riesgo de fluctuaciones en el tipo de cambio del dlar
estadounidense (US$). La Gerencia ha decidido aceptar este riesgo por lo que no ha efectuado
operaciones con instrumentos financieros derivados para cubrir su exposicin al riesgo de cambio.

Los saldos de activos y pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2016 corresponden a


saldos en dlares estadounidenses, se convierten a la moneda funcional a los tipos de cambio
promedio ponderado, publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de
Fondos de Pensiones.

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:

En miles de soles 2016 2015


Activos
Cuentas por cobrar comerciales 28,889 23,037
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,851 6,703
Otras cuentas por cobrar 307 2,167
Cuentas por cobrar a relacionadas 11 60
31,058 31,967
Pasivos
Obligaciones financieras 25,259 10,083
Cuentas por pagar comerciales 805 1,799
Cuentas por pagar a relacionadas 1,850 1,682
27,914 13,564
Posicin activa 3,144 18,403

Dichos saldos han sido expresados en S/ a los siguientes tipos de cambio del mercado libre de
cambios establecidos publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradora de
Fondo de Pensiones, vigentes al 31 de diciembre, como sigue:

En soles 2016 2015


1 US$ Tipo de cambio compra (activos) 3.352 3.408
1 US$ Tipo de cambio venta (pasivos) 3.360 3.413

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compaa registr una ganancia por diferencia en cambio,
neta por miles de S/ 232 y una perdida por diferencia de cambio, neta por miles de S/ 6,435
respectivamente, la cual se presenta dentro del rubro diferencia de cambio, neto del estado de
resultados integrales.

Segn el cuadro siguiente si se hubiera revaluado/devaluado el sol al 31 de diciembre 2015 en


relacin con el dlar estadounidense manteniendo todas las variables constantes, la utilidad del ao
antes de impuesto a las ganancias se hubiera disminuido e incremento como sigue:

Cambios en las tasas de tipo de En miles de soles


Anlisis de sensibilidad cambio (%) 2016 2015
Devaluacin 5 (85) (457)
Devaluacin 10 (169) (914)
Revaluacin 5 85 457
Revaluacin 10 169 914

Un monto negativo refleja una potencial reduccin en el estado de resultados integrales mientras
que un monto positivo refleja un incremento neto potencial.

ii. Riesgo de tasa de inters


La exposicin a este riesgo se da por cuanto el precio del acero est se determina en funcin a
marcadores sujetos a precios internacional.

La exposicin de la Compaa a este riesgo se da por la exposicin de la Compaa a cambios en las


tasas de inters en sus pasivos financieros. La Compaa mantiene pasivos financieros sujetos a
tasa de inters fija. La Compaa no espera incurrir en prdidas significativas por riesgo de tasa de
inters.

B. Riesgo de crdito
El riesgo de crdito es el riesgo de que una contraparte no pueda cumplir con sus obligaciones en
relacin con un instrumento financiero o contrato de venta, generando una prdida financiera.

La Compaa se encuentra expuesta a concentracin de riesgo principalmente por sus actividades


operativas y por sus actividades de financiamiento, incluyendo depsitos en bancos.

El riesgo de crdito de los clientes es manejado por la Gerencia, sujetos a polticas, procedimientos
y controles establecidos. Los saldos pendientes de cuenta por cobrar son peridicamente revisados
para asegurar su recupero; asimismo, la Compaa cuenta con una amplia base de clientes.

Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa no tiene una exposicin significativa al riesgo de crditos.

C. Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez consiste en la potencial incapacidad de la Compaa para cumplir con sus
obligaciones financieras, tales como pagos a proveedores o empleados. Adems de las polticas de
administracin de capital de trabajo y de efectivo, la Compaa reduce sus riesgos de liquidez al
suscribir contratos de financiamiento de corto plazo con las instituciones financieras que otorgan la
lnea de capital de trabajo.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

El siguiente cuadro analiza los pasivos financieros sobre la base del periodo remanente a la fecha del
estado de situacin financiera hasta la fecha de su vencimiento. Los montos expuestos en el cuadro
son los flujos de efectivo contractuales contados desde la fecha del estado separado de situacin
financiera hasta su vencimiento, los mismos que incluyen los intereses futuros.

Valor en Hasta 3 Menos de 1 Entre 1 a 5


En miles de soles Libros meses ao aos
Al 31 de diciembre de 2016
Obligaciones financieras 90,703 90,703 90,635 68
Cuentas por pagar comerciales 3,558 3,558 3,558 -
Cuentas por pagar a partes relacionadas 6,284 6,284 6,284 -
Otras cuentas por pagar 25,490 25,490 25,490 -
126,035 126,035 125,968 68
Al 31 de diciembre de 2015
Obligaciones financieras 112,555 112,555 112,181 374
Cuentas por pagar comerciales 24,712 24,712 24,712 -
Cuentas por pagar a partes relacionadas 5,219 5,219 5,219 -
Otras cuentas por pagar 9,053 9,053 9,053 -
151,539 151,539 151,165 374

D. Riesgo de administracin de capital


El objetivo de la Compaa al administrar el capital es salvaguardar la capacidad de continuar como
empresa en marcha y proporcionar el retorno esperado a sus accionistas y los beneficios respectivos
a los otros grupos de inters; as como mantener una estructura ptima para reducir el costo del
capital.

La Compaa monitorea su capital sobre la base del ndice de deuda capital total. Este ndice es
determinado dividiendo (i) monto total de los otros pasivos financieros a largo plazo entre (ii) la suma
del monto del punto (i) ms el capital.

No se han producido cambios en los objetivos, polticas y procesos durante los ejercicios terminados
al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

Los ratios de deuda capital al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 fueron como sigue:

En miles de soles 2016 2015


Obligaciones financieras 90,703 112,555
Menos:
Efectivo y equivalente de efectivo (7,535) (24,824)
Deuda neta (a) 83,168 87,731
Total patrimonio 289,324 252,370
Total capital y deuda bruta (b) 372,492 340,101

Ratio Deuda - Capital (a/b) 0.22 0.25

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

E. Instrumentos financieros- Valores razonables y gestin de riesgo

i. Clasificacin contables y valores razonables


El siguiente cuadro muestra los importes en libros y los valores razonables de los activos y
pasivos financieros, incluyendo sus niveles en la jerarqua del valor razonable. El cuadro no
incluye informacin para los activos financieros y pasivos financieros no medidos al valor
razonable si el importe en libros es una aproximacin del valor razonable.

Valor en libros
Prstamos y partidas Otros pasivos
En miles de soles por cobrar financieros
2016
Activos financieros no medidos a valor razonable
Efectivo 7,535 -
Cuentas por cobrar comerciales 96,167 -
Cuentas por cobrar a partes relacionada 66 -
Otras cuentas por cobrar 1,857 -
105,625 -
Pasivos financieros no medidos a valor razonable
Cuentas por pagar comerciales - (3,558)
Cuentas por pagar a partes relacionadas - (6,284)
Obligaciones financieras - (90,703)
- (100,545)

2015
Activos financieros no medidos a valor razonable
Efectivo 24,824 -
Cuentas por cobrar comerciales 80,955 -
Cuentas por cobrar a partes relacionada 188
Otras cuentas por cobrar 577 -
106,544 -
Pasivos financieros no medidos a valor razonable
Cuentas por pagar comerciales - (24,712)
Cuentas por pagar a partes relacionadas - (5,219)
Obligaciones financieras - (112,555)
- (142,486)

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

5. Efectivo y Equivalentes de Efectivo


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Cuentas corrientes (a) 7,501 23,047
Caja y fondos fijos 34 60
Remesas en trnsito (b) - 1,717
7,535 24,824

(a) Al 31 de diciembre de 2016 los fondos de cuentas corrientes son de libre disponibilidad, no
generan intereses y son en moneda nacional y en moneda extranjera por miles de S/ 1,232 y
miles de US$ 1,870 respectivamente (en miles de S/ 1,921 y miles de US$ 6,201 al 31 de
diciembre de 2015).

(b) Al 31 de diciembre de 2015, corresponde a remesas en trnsito derivadas de cheques


diferidos recibidos de clientes para cancelar sus cuentas por cobrar. Estos cheques se
hicieron efectivos en un plazo menor a 90 das.

De acuerdo con la informacin que suministra Apoyo & Asociados Internacionales S.A.C. la calidad
de las instituciones financieras en las que se deposita el efectivo de la Compaa se discrimina como
sigue:

En miles de soles 2016 2015


Clasificacin A + 5,173 15,671
Clasificacin A 2,328 7,376
7,501 23,047

6. Cuentas por Cobrar Comerciales


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Letras 66,457 58,690
Facturas 47,094 44,876
113,551 103,566
Menos
Abonos bancarios de clientes no aplicados (2,072) (6,891)
Estimacin para deterioro de cuentas por cobrar (b) (15,312) (12,878)
96,167 83,797

Las facturas y letras por cobrar, estn denominadas en dlares estadounidenses, se originan por la
venta de los diversos productos que la Compaa comercializa, son de vencimiento corriente y no
cuentan con garantas especficas. Las letras por cobrar en enviadas al banco en cobranza que son
pagadas con retraso por clientes que devengan intereses entre 1.00 y 3.00 % anual.

Las letras comprenden aquellas protestadas y en cartera, devengan un inters anual de 2% el cual
es cobrado emitiendo notas de dbito. Durante el ao 2016 la Compaa gener ingresos por
intereses en las letras en cobranza en miles de S/ 511 (en miles de S/ 1,660 al 31 de diciembre del
2015) (nota 23).

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la antigedad del saldo de las cuentas por cobrar comerciales
es como sigue:

2016 2015
No No
En miles de soles Deterioradas deterioradas Deterioradas deterioradas
Vigentes - 93,766 - 70,698
Vencidas hasta 30 das - 14,232 - 10,667
Vencidas ms de 30 y hasta 180 das - 4,499 - 4,989
Vencidas ms de 180 y hasta 360 das - 1,054 - 17,212
Vencidas ms de 360 das 15,312 - 12,878 -
15,312 113,551 12,878 103,566

Las cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas estn relacionadas con clientes
cuyas deudas no cumplen con los requisitos para ser considerados dentro de la provisin por
cobranza dudosa.

Los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales menos la estimacin por deterioro de
cuentas por cobrar son similares a su valor razonable.

Clasificacin por deudor

En miles de soles 2016 2015


Grupo 1 1,291 6,359
Grupo 2 81,626 71,771
Grupo 3 15,312 12,878
98,239 91,008

Grupo 1: clientes miles de (menos de 6 meses como cliente).


Grupo 2: clientes existentes (ms de 6 meses como cliente) sin incumplimientos en el pasado.
Grupo 3: clientes existentes (ms de 6 meses como cliente) con algunos incumplimientos en el
pasado, los cuales se recuperaron.

El movimiento anual de la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar es como sigue:

En miles de soles 2016 2015


Saldo inicial 12,878 9,970
Provisin del ao (nota 20) 3,715 1,976
Castigos (52) (96)
Recuperos (nota 20) (996) (334)
Ajuste por diferencia en cambio (233) 1,362
Saldo final 15,312 12,878

En opinin de la Gerencia, la estimacin por deterioro de cuentas por cobrar reconocida en los
estados financieros es suficiente para cubrir cualquier eventual riesgo en la recuperacin de las
cuentas por cobrar comerciales a la fecha del estado de situacin financiera.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

7. Saldo y Transacciones con Partes Relacionadas


Durante los aos 2016 y 2015 la Compaa efectu las siguientes transacciones con sus partes
relacionadas:

En miles de soles 2016 2015


Venta de productos:
Corporacin Aceros Arequipa S.A. 329 382
Comfer S.A. 120 255
Tradi S.A. 91 105
3+2 Servicios S.A. 3 20
543 762
Adquisicin de mercaderas:
Corporacin Aceros Arequipa S.A. (a) (36,637) (32,289)
Comfer S.A. (116) -.
Tradi S.A. (24) -
(36,777) (32,289)
Servicios de transporte de mercadera:
3+2 Servicios S.A. (2,939) (5,082)
(2,939) (5,082)

(a) La adquisicin de mercadera a su relacionada Corporacin Aceros Arequipa, comprende


principalmente la compra de fierro corrugado y perfiles de acero.

Las cuentas por cobrar y pagar relacionadas comprenden lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Cuentas por cobrar comerciales
Comfer S.A. - 132
Corporacin Aceros Arequipa S.A. 49 50
Tradi S.A. 17 6
66 188
Cuentas por pagar comerciales
Corporacin Aceros Arequipa S.A. (a) 6,212 4,904
3 + 2 Servicios S.A. 71 315
Tradi S.A. 1 -
6,284 5,219

Las cuentas por cobrar y por pagar a partes relacionadas se originan por las ventas y/o servicios
prestados y recibidos por la Compaa, son considerados de vencimiento corriente, no devengan
intereses y no cuentan con garantas especficas.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, no ha sido requerido el registro de provisiones por deterioro


de los saldos por cobrar a partes vinculadas.

Tradi S.A. rene los requisitos de las normas contables para ser considerada vinculada con la
Compaa por la relacin de sus accionistas con los de la Compaa. Sin embargo, la Compaa no
tiene inters directo sobre el patrimonio de esta empresa, ni ejerce influencia alguna en la
administracin de sus operaciones. En consecuencia, en opinin de la Gerencia, la Compaa y esta
empresa no es parte de un grupo econmico.

2
2
COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

La Compaa efecta sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones que
las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las polticas de precios ni en la
base de liquidacin de impuestos; en relacin a las formas de pago, los mismos no difieren con
polticas otorgadas a terceros.

La Gerencia ha definido como personal clave de la Compaa al Directorio y la Alta Gerencia. El total
de remuneraciones recibidas por los directores y funcionarios clave de la Gerencia al 31 de
diciembre de 2016 asciende a miles de S/ 9,593 (en miles de S/ 1,165 durante el ao 2015).

8. Otras cuentas por cobrar


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Prstamos a terceros (a) 812 379
Crdito Fiscal (b) 799 -
Diversas 103 81
Prstamos al personal 97 71
Reclamos a terceros 46 46
1,857 577

(a) Al 31 de diciembre de 2016, corresponde en miles de S/ 682 por anticipos garantizados por
cesin de derechos y en miles de S/ 130 por anticipos para la adquisicin de un montacarga.

(b) Al 31 de diciembre de 2016, corresponde al crdito fiscal producto de las importaciones por la
compra de mercaderas.

En opinin de la Gerencia, no es necesario constituir una provisin por deterioro de las otras cuentas
por cobrar al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

9. Existencias
Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Mercadera (a) 137,812 149,192
Existencias por recibir (b) 61,940 28,736
Suministros 263 247
200,015 178,175
Estimacin por desvalorizacin de inventarios (c) (911) (2,730)
199,104 175,445

a) Al 31 de diciembre de 2016, las mercaderas comprenden productos siderrgicos tales como:


planchas, boninas, vigas, tubos, perfiles y fierro corrugado. Las mercaderas se encuentran
ubicadas en Av. Argentina en Lima y de Cajamarquilla en Chosica

b) Al 31 de diciembre de 2016 la variacin con respecto al ejercicio 2015, se origin por la mayor
importacin en cantidades (TN), para cubrir la mayor demanda y por el aumento del precio
internacional del acero.

23
COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

c) El movimiento de la estimacin por desvalorizacin de inventarios es como sigue:

En miles de soles 2016 2015


Saldo inicial 2,730 1,051
Adiciones - 1,679
Recuperos (nota 19) (1,819) -
Saldo final 911 2,730

En opinin de la Gerencia, la estimacin por la desvalorizacin de inventarios a la fecha de los


estados financieros es suficiente para cubrir potenciales prdidas en el valor de estos activos.

Al 31 de diciembre de 2016 no mantenemos garantas prendarias con ninguna entidad financiera

10. Impuestos y Gastos Pagados por Anticipado


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Saldo a favor del impuesto a las ganancias (a) - 922
Otros 309 153
309 1,075

(a) Al 31 de diciembre de 2015, corresponde a los pagos a cuenta del impuesto a las ganancias
realizados en el ao 2015 por miles de S/ 4,709 neto del impuesto a las ganancias corriente
por miles de S/ 3,787 (nota 24).

2
4
COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

11. Propiedad, Planta y Equipo


Comprende lo siguiente:

Edificaciones y Maquinaria y Equipos Equipos Muebles Unidades de Obras en


En miles de soles Terrenos construcciones equipo de cmputo diversos y enseres transporte Curso Total
Costo:
Saldo al 01 de enero de 2016 104,950 22,835 15,894 912 700 450 4,117 6,148 156,006
Adiciones y/o mejoras 920 253 27 54 44 6 112 1,771 3,187
Ventas y/o retiros - - - - - - (658) - (658)
Transferencias - 6,653 1,176 - - - - (7,829) -

Saldo al 31 de diciembre de 2016 105,870 29,741 17,097 966 744 456 3,571 90 158,535

Depreciacin acumulada:
Saldo al 01 de enero de 2016 - 3,209 4,931 795 509 324 1,412 - 11,180
Adiciones y/o mejoras - 305 766 55 41 25 184 - 1,376
Ventas y/o retiros - - - - - - (409) - (409)

Saldo al 31 de diciembre de 2016 105,870 3,514 5.697 850 550 349 1,187 90 12,147

Valor neto en libros 105,870 26,227 11,400 116 194 107 2,384 90 146,387

Costo:
Saldo al 1 de enero de 2015 48,854 22,835 15,862 848 613 438 3,734 4,372 97,556
Adiciones y/o mejoras - - 19 64 87 12 448 1,887 2,517
Revaluacin (a) 56,096 - - - - - - - 56,096
Ventas y/o retiros - - - - - - (65) (98) (163)
Transferencias - - 13 - - - - (13) -
Saldo al 31 de diciembre de 2015 104,950 22,835 15,894 912 700 450 4,117 6,148 156,006
Depreciacin acumulada:
Saldo al 1 de enero de 2015 - 2,905 4,171 747 471 299 1,237 - 9,830
Adiciones y/o mejoras - 304 760 48 38 25 192 - 1,367
Ventas y/o retiros - - - - - - (17) - (17)
Saldo al 31 de diciembre de 2015 3,209 4,931 795 509 324 1,412 - 11,180

Valor neto en libros 104,950 19,626 10,963 117 191 126 2,705 6,148 144,826

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COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Al 31 de diciembre de 2016 los trabajos en curso corresponden a obras en estructuras metlicas en


el almacn de Cajamarquilla tales como la ampliacin del almacn de insumos y la construccin de la
nave 4, durante el ao 2015 correspondieron a la construccin de estructuras de techo en la planta
de Cajamarquilla, se estima que la construccin culminar en abril del ao 2017.

El rubro propiedad, planta y equipo incluye activos adquiridos a travs de contratos de arrendamiento
financiero en miles de S/ 14,284 al 31 de diciembre de 2016 (en miles de S/14,284 al 31 de
diciembre de 2015).

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, estos activos adquiridos bajo contrato de arrendamiento


financiero, an son propiedad legal de las entidades financieras relacionadas con las cuales se
mantiene deudas (Nota 14).

Los gastos por depreciacin de los aos 2016 y 2015 han sido distribuidos de la siguiente forma:

En miles de soles 2016 2015


Costo de ventas (nota 19) 619 847
Gasto de ventas (nota 20) 4,71 480
Gasto de administracin (nota 21) 41 40
Total 1,131 1,367

La Compaa mantiene seguros sobre sus principales activos, de conformidad con las polticas
establecidas por la Gerencia.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Gerencia realiz una evaluacin del valor recuperable de
sus propiedades, planta y equipo y determin que no se requiere registrar ninguna provisin por
deterioro de activos (nota 3.C).

12. Cuentas por Pagar Comerciales


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Facturas por pagar locales (a) 1,764 23,627
Letras por pagar 1,307 1,082
Honorarios por pagar 487 3
3,558 24,712

Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas en moneda nacional y moneda extranjera,
tienen vencimientos corrientes y no se han otorgado garantas por estas obligaciones.

(a) La variacin se debe a que al cierre del ao 2015, se mantena una deuda pendiente con
proveedores del exterior, la cual fue cancelada durante al ao 2016 para este periodo al cierre del
ao, las deudas con proveedores del exterior ya fueron desembolsadas por los Bancos, siendo
consideradas como obligacin financiera.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

13. Otras Cuentas por Pagar


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Impuesto a las Ganancias 10,099 -
Participaciones de la Gerencia 5,845 689
Participaciones de trabajadores 5,006 1,175
Participaciones del Directorio 3,733 476
Remuneraciones por pagar 499 437
Tributos por pagar 265 1,204
Otros 43 284
Instrumentos financieros derivados (a) - 3,979
Anticipos de clientes - 809
25,490 9,053

(a) Al cierre del ao 2015 corresponde a instrumentos financieros derivados en miles de S/ 3,979
los cuales se cancelaron durante al ao 2016. Para este periodo no se contrajeron este tipo de
obligaciones.

14. Obligaciones Financieras


Comprende lo siguiente:

Tasa de
Vencimiento 2016 2015
En miles de soles Moneda inters fija
Tipo de obligacin
Prstamos
Interbank S/ 5.37 2016 - 20,084
Banco de Crdito del Per S/ 5.23 2016 - 19,766
BBVA - Banco Continental S/ 5.64 2016 - 16,556
Interbank S/ 5.09 2016 - 16,269
Scotiabank del Per US$ 0.95 2016 - 13,680
Banco de Crdito del Per S/ 5.39 2016 - 13,080
BBVA - Banco Continental S/ 5.64 2016 - 11,355
BBVA- Banco Continental US$ 1.35 2017 13,523 -
Scotiabank del Per US$ 0.95 2017 10,084 -
Interbank US$ 1.30 2017 8,421 -
Banco de Crdito del Per US$ 2.00 2017 6,741 -
38,769 110,790
Arrendamiento financiero
Interbank US$ 5.64 2016 - 420
Interbank US$ 3.75 2018 207 350
Interbank US$ 5.06 2016 - 288
Interbank US$ 5.64 2016 - 277
Interbank US$ 3.74 2017 125 275
BBVA Banco Continental US$ 5.95 2016 - 85
Interbank US$ 3.75 2018 23 40
Interbank US$ 3.54 2017 14 30
369 1,765
Pagars
Banco de Crdito del Per US$ - 2017 34,025 -
BBVA Banco Continental US$ - 2017 3,897 -
Interbank US$ 1.32 2017 13,643 -
51,565 -
Total obligaciones financieras 90,703 112,555
Porcin corriente 90,635 112,181
Porcin no corriente 68 374

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Los contratos de arrendamiento financiero con Interbank ascienden a miles de S/ 950 (en miles de
US$ 284 aproximadamente) se refieren a la adquisicin de montacargas y vehculos de la Compaa.
Son pagaderos en 36 cuotas mensuales a partir de la fecha de activacin y devengan intereses a
tasa efectiva anual que fluctan entre 3.54% y 3.75%, respectivamente.

Las obligaciones por arrendamientos financieros estn garantizados con la sesin de los ttulos de
propiedad de los bienes que revierten al arrendador en caso de incumplimiento.

Los intereses generados en el ao 2016 por las obligaciones financieras vigentes durante dicho ao
ascienden a miles de S/ 1,787 al 31 de diciembre de 2016 (en miles de S/ 6,136 al 31 de diciembre
de 2015) (nota 23).

Al cierre de 2016, las tasas de inters por los pagars con el BBVA Banco Continental y Banco de
Crdito del Per se encuentran en proceso de negociacin.

15. Ingresos Diferidos


Al 31 de diciembre 2016, los ingresos diferidos corresponden a las ventas realizadas a clientes, las
cuales ascienden a miles de S/ 8,474 (miles de S/ 2,843 al 31 de diciembre de 2015) y se encuentran
pendientes de despacho, se reconoce el ingreso diferido por el beneficio futuro, estimado como el
valor razonable de las ventas.

Dichos ingresos diferidos y los costos vinculados se reconocen cuando la mercadera es entregada
al cliente.

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31 de diciembre de 2016 y de 2015

16. Impuesto a las Ganancias Diferido


Comprende lo siguiente:

(Cargo) / abono al Abono al estado (Cargo) / abono al Cargo al estado de


estado de resultados de cambios en el estado de resultados cambios en el
En miles de soles Al 01.01.2015 integrales patrimonio neto Al 31.12.2015 integrales patrimonio neto Al 31.12.2016
Activo diferido
Provisin por desvalorizacin de inventarios 316 449 - 765 (496) - 269
Vacaciones devengadas y no pagadas 106 (6) - 100 39 - 139
Otras provisiones 33 1,082 - 1,115 (1,115) - -
Total activo diferido 455 1,525 - 1,980 (1.573) - 408
Pasivo diferido
Depreciacin de arrendamientos
(1,685) (150) - (1,835) (96) - (1,931)
financieros
Mayor valor atribuido a la propiedad, planta
(8,212) 77 - (8,135) 204 (235) (8,166)
y equipo
Revaluaciones de terrenos, (nota 8) (1,746) - (14,585) (16,331) - (1,962) (18,293)
Total pasivo diferido (11,643) (73) (14,585) (26,301) 108 (2,197) (28,390)
Pasivo diferido, neto (11,188) 1,452 (14,585) (24,321) (1,465) (2,197) (27,982)

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

17. Patrimonio Neto

A. Capital
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el capital est representado por 171,882,000 acciones
comunes ntegramente suscritas y pagadas, respectivamente, cuyo valor nominal es de un sol por
accin.

En Junta General de Accionistas celebrada el 6 de abril de 2016 se acord incrementar el capital social
en S/ 1,000,000 mediante la capitalizacin de resultados acumulados, emitindose 1,000,000 acciones
comunes con un valor nominal de un sol cada una.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la estructura de participacin societaria de la Compaa es la


siguiente:

Porcentaje de participacin Nmero de Porcentaje total de


individual del capital accionistas participacin
Mayor al 10% 2 51.25%
Entre 5.01 al 10% 3 20.64%
Entre 1.01 al 5% 6 12.78%
Menor al 1% 25 15.33%
36 100%

La Compaa no ha presentado cotizacin burstil de sus acciones al 31 de diciembre de 2016 y de


2015.

B. Reserva legal
Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo del 10% de la utilidad
distribuible de cada ejercicio, se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20% del
capital social. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en
ambos casos la obligacin de reponerla. La Compaa registra la apropiacin de la reserva legal cuando
sta es aprobada por la Junta General de Accionistas.

C. Excedente de revaluacin
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, este rubro comprende el excedente de revaluacin relacionado
con los terrenos que mantiene la Compaa (nota 11).

D. Resultados acumulados
De acuerdo a la legislacin vigente en Per, no existen restricciones para la remesa de dividendos ni
para la repatriacin del capital a los inversionistas extranjeros.

En Junta General de Accionistas celebrada el 6 de abril de 2016 se aprob distribuir dividendos en


efectivo por S/ 1,749,427, los cuales fueron cancelados en su integridad durante los meses de mayo,
julio y octubre de 2016.

En Junta General de Accionistas celebrada el 15 de abril de 2015 se aprob distribuir dividendos en


efectivo por S/ 3,555,000, los cuales fueron cancelados en su integridad durante los meses de mayo,
julio y octubre de 2015.

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COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

18. Ventas Netas


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Ventas a terceros (a) 427,490 416,128
Ventas a partes relacionadas (nota 7) 543 762
428,033 416,890

(a) Comprende las ventas por productos siderrgicos tales como Planchas, tuberas, barras de
construccin, perfiles y vigas.

19. Costo de Ventas


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Compras de materia prima e insumos 308,119 308,863
Inventario inicial de mercadera (nota 9) 149,142 189,994
Servicios prestados por terceros 3,453 5,102
Cargas diversas de gestin 1,449 1,760
Estimacin por desvalorizacin de inventarios (nota 9) 1,819 1,679
Gastos de personal 1,159 1,098
Depreciacin (nota 11) 619 847
Tributos 59 34
Inventario final de mercadera (nota 9) 137,812 149,142
328,007 360,235

20. Gastos de Venta


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Servicios prestados por terceros 13,225 14,181
Gastos de personal 10,980 7,233
Cargas diversas de gestin 4,460 3,853
Estimacin para deterioro de cuentas por cobrar (nota 6) 3,715 1,976
Depreciacin (nota 11) 471 480
Tributos 63 70
Recuperos de estimacin para deterioro de cuentas
(996) (334)
por cobrar (nota 6)
31,918 27,459

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

21. Gastos de Administracin


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Gastos de personal 2,636 1,845
Cargas diversas de gestin 1,240 847
Servicios prestados por terceros 1,868 840
Remuneracin a Directorio y Gerencia 8,116 993
Tributos 135 141
Depreciacin (nota 11) 41 40
Amortizacin 62 53
14,098 4,759

El nmero de trabajadores al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 fue de 370 y 369, respectivamente.

22. Otros Ingresos y Gastos


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Otros ingresos
Recuperacin de provisin por contingencias (a) 4,650 -
Otros 1,032 618
Reclamo al seguro 99 227
Alquileres - 66
5,781 911
Otros gastos
Otros - (62)

(a) Al 31 de diciembre, corresponde al recupero de aranceles pagados de manera indebida ante


SUNAT, durante los aos 2002 al 2007, segn resolucin 00452-2012-PATC emitida por el tribunal
Constitucional con fecha 18/07/2012. El cobro se realiz por los expedientes cerrados
N 311-2008, 347-2008, 2914-2009, 5856-2010, 2972-2009, 952-2009, 348-2008 y 27-2008
emitidos por el Poder Judicial - Sala Contenciosa Administrativa de Lima.

23. Ingresos y Gastos Financieros


Comprende lo siguiente:

En miles de soles 2016 2015


Ingresos financieros
Intereses por mora de letras en cobranza 511 1,660
Intereses cobrados de letras protestadas, cheques devueltos y
772 419
letras en cartera
1,283 2,079
Gastos financieros
Prdida por valorizacin de instrumentos financieros - 7,736
Intereses por arrendamientos financieros y prstamos 1,786 6,136
Otros gastos bancarios 1,036 784
2,822 14,656

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COMERCIAL DEL ACERO S.A.
Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

24. Situacin Tributaria

Rgimen tributario del Impuesto a las Ganancias

Tasas impositivas

A. La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la


tasa del Impuesto a las Ganancias Corporativo es de 28% sobre la renta neta imponible
determinada por la Compaa.

Mediante Decreto Legislativo N 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a partir del
1 de enero de 2017, se modific a 29.5% la tasa aplicable a las rentas corporativas.

As, las tasas aplicables al Impuesto a la Ganancia corporativo de los ltimos ejercicios gravables
son las siguientes:

Hasta el ejercicio 2014 30.0%


Para los ejercicios 2015 2016 28.0%
Para el ejercicio 2017 en adelante 29.5%

El referido Decreto estableci adems la modificacin de la tasa del Impuesto a la Renta aplicable
a la distribucin de dividendos y cualquier otra forma de distribucin de utilidades a 5%, esto para
las utilidades que se generen y distribuyan a partir del 1 de enero de 2017.

Para el ejercicio 2016 y 2015, la tasa del Impuesto a la Ganancia para la distribucin de dividendos
y cualquier otra forma de distribucin de utilidades aplicable a las personas jurdicas no
domiciliadas en Per y las personas naturales es de 6.8%.

En resumen, las tasas aplicables al Impuesto a la Ganancias a los dividendos de los ltimos
ejercicios gravables son las siguientes:

Hasta el ejercicio 2014 4.1%


Para los ejercicios 2015 y 2016 6.8%
Para el ejercicio 2017 en adelante 5.0%

B. Cabe agregar que de acuerdo a la legislacin tributaria vigente en Per, los sujetos no
domiciliados tributan slo por sus rentas de fuente peruana. As, en trminos generales las rentas
obtenidas por sujetos no domiciliados por servicios prestados en nuestro pas se encontrarn
gravadas con el Impuesto a la Ganancia con una tasa de 30% sobre base bruta, esto en tanto no
corresponda la aplicacin de un Convenio para Evitar la Doble Imposicin (CDI). Ahora bien, para
efectos de los servicios de asistencia tcnica o servicios digitales prestados por sujetos no
domiciliados en favor de sujetos domiciliados resultar indistinto el lugar de prestacin de los
mismos y en todos los casos se encontrar gravado con el Impuesto a Ganancia con una tasa de
15% y 30% sobre base bruta, respectivamente. La tasa aplicable a los servicios de asistencia
tcnica ser de 15%, siempre que se cumpla con los requisitos sealados en la Ley del Impuesto
a la Renta.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

Determinacin del Impuesto a las Ganancias

C. La Compaa al calcular su materia imponible por los aos terminados el 31 de diciembre de 2016
y de 2015 ha determinado un impuesto a las ganancias corriente en miles de S/ 16,118 y S/ 3,787,
respectivamente.

El gasto por impuesto a las ganancias comprende:

En miles de soles 2016 2015


Corriente 16,116 3,787
Diferido (nota 16) 1,465 (1,452)
17,581 2,335

La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa terica es como sigue:

En miles de soles 2016 2015


Utilidad antes del impuesto a las ganancias 58,482 100% 6,274 100%
Impuesto a las ganancias (terico) 16,375 28% 1,757 28%
Efecto tributario sobre adiciones y deducciones y otros 1,206 1.28% 578 1.28%
Impuesto a las ganancias corriente y diferido registrado
17,581 29.28% 2,335 29.28%
segn tasa efectiva

Impuesto Temporal a los Activos Netos

D. La Compaa esta afecta al Impuesto Temporal a los Activos Netos, cuya base imponible est
constituida por el valor de los activos netos ajustados al cierre del ejercicio anterior al que
corresponda el pago, deducidas las depreciaciones, amortizaciones, el encaje exigible y las
provisiones especficas por riesgo crediticio. La tasa del Impuesto es del 0.4% para el 2016 y
2015 aplicable al monto de los activos netos que excedan de S/ 1 milln. El citado impuesto
podr ser pagado al contado o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto pagado puede ser
utilizado contra los pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a las Rentas de los
perodos tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag el impuesto
hasta la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta y contra el pago de
regularizacin del impuesto a las ganancias del ejercicio gravable al que corresponda. En caso de
quedar un saldo remanente sin aplicar podr ser solicitado en devolucin.

Impuesto a las Transacciones Financiera

E. Por los ejercicios 2016 y 2015, la tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras ha sido fijada
en 0.005% y resulta aplicable sobre los cargos y crditos en las cuentas bancarias o movimientos
de fondos a travs del sistema financiero, salvo que la misma se encuentre exonerada.

Precios de transferencia

F. Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las
transacciones con partes relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula
imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de
valorizacin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Hasta el ejercicio
gravable 2016 las obligaciones formales de Precios de Transferencia estaban dadas por la
obligacin de presentar la declaracin jurada informativa y contar con el estudio tcnico.

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Notas a los Estados Financieros
31 de diciembre de 2016 y de 2015

A partir del 1 de enero de 2017, mediante el Decreto Legislativo N 1312, publicado el 31 de


diciembre de 2016, se establecieron las siguientes obligaciones formales en sustitucin de las
anteriores: (i) presentar la declaracin jurada Reporte Local (en tanto se tengan ingresos
devengados superiores a las 2,300 UIT), (ii) presentar la declaracin jurada Reporte Maestro (en
tanto el grupo tenga ingresos devengados superiores a las 20,000 UIT) y (iii) presentar la
declaracin jurada Reporte Pas por Pas. Estas dos ltimas declaraciones son exigibles a partir del
ejercicio gravable 2018.

Asimismo, mediante el referido Decreto se estableci adems que los servicios intragrupo de bajo
valor agregado no podrn tener un margen mayor al 5% de sus costos, y que respecto a los
servicios prestados entre partes vinculadas los contribuyentes debern cumplir con el test de
beneficio y con proporcionar la documentacin e informacin solicitada en las condiciones
necesarias para la deduccin del costo o gasto.

Mediante el Decreto Legislativo N 1116 se estableci que las normas de Precios de


Transferencia no son de aplicacin para fines del Impuesto General a las Ventas.

Revisin fiscal de la autoridad tributaria

G. La autoridad tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta
calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la
declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e impuesto general a
las ventas de los aos 2014 al 2016 de la Compaa estn pendientes de fiscalizacin por parte de
la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas
legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen
resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que
pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en
que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus
asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para
los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

Rgimen Tributario del Impuesto General a las Ventas

H. Asimismo, mediante Decreto Legislativo N 1347, publicado el 7 de enero de 2017, se estableci


la reduccin de un punto porcentual de la tasa del Impuesto General a las Ventas a partir del 1 de
julio de 2017, siempre que se cumpla con la meta de recaudacin anualizada al 31 de mayo de
2017 del Impuesto General a la Venta neto de devoluciones internas de 7.2% del PBI. Es decir, en
tanto se cumpla con dicha condicin la tasa del Impuesto General a las Ventas (incluido el IPM) se
reducir de 18 a 17%.

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25. Utilidad por Accin


Comprende lo siguiente:

Acciones Acciones Das de Promedio


En miles de soles en base para vigencia en ponderado de
circulacin el clculo el ao acciones comunes
Ejercicio 2015
Saldo al 1 de enero de 2015 170,882 170,882 365 170,882

Saldo al 31 de diciembre de 2015 170,882 170,882 170,882

Utilidad por accin 0.023


Ejercicio 2016
Saldo al 1 de enero de 2016 170,882 170,882 170,882
Capitalizacin de utilidades efectuadas en el 2016, (nota 3Q) 1,000 1,000 365 1,000

Saldo al 31 de diciembre de 2016 171,882 171,882 171,882

Utilidad por accin 0.238

26. Contingencias

A. Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene reclamos contra resoluciones de


determinacin del impuesto a las ganancias de tercera categora omitido ms intereses
moratorios y multas emitidas por la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin
Tributaria (SUNAT) por periodos anteriores.

En opinin de la Gerencia de la Compaa y sus asesores legales la resolucin final de estos


procesos de reclamos ser favorable a la Compaa.

B. Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene reclamo ante la Administracin Tributaria


(SUNAT) y Superintendencia Nacional de Aduana en el Tercer Juzgado Constitucional de Lima, por
el cumplimiento de la sentencia emitida por el Tribunal Constitucional con fecha 18/07/2012, por
el recupero de aranceles pagados de manera indebida ante SUNAT, durante los aos 2002 al
2007.

En opinin de la Gerencia de la Compaa y sus asesores legales la resolucin final de estos


procesos de reclamos ser favorable a la Compaa.

27. Compromisos
Al 31 de diciembre de 2016, la Compaa mantiene cartas fianzas emitidas por instituciones
financieras locales por miles de US$ 1,822 equivalente a miles de S/ 6,120 (por miles de US$ 1,989
equivalente a miles de S/ 6,782 al 31 de diciembre de 2015), que garantizan el cumplimiento de las
obligaciones que surgen de los acuerdos suscritos con sus clientes y proveedores, y cuyos
vencimientos son variables siendo el ltimo el 28 de mayo de 2016.

28. Eventos subsecuentes


Desde el 31 de diciembre de 2016 hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido ningn hecho
significativo que afecte a los estados financieros.

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