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1 MATEMTICA FINANCIERA APLICADA A LOS ARRENDAMIENTOS O LEASING


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Ahora, para encontrar el valor presente de la cuotas del Leasing y para formular el cuadro de mortizaciones, requerimos de
3 diversas funciones financieras en Excel, aqu ilustraremos con casos prcticos la forma ms fcil y rpida para encontrar los
diferentes elementos que intervienen en un proceso de Leasing.
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5 CASO PRCTICO N. 105: LA MATEMTICA FINANCIERA APLICADA EN LOS LEASING Y LEASEBACK
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7 El Super S.A. est considerando un arrendamiento de capital que proporciona espacio adicional en el almacen
8 general para sus almacenamiento de sus productos. El precio de las instalaciones es de S/ 1,330,000 . El
9 contrato del arrendamiento exige pagos al final. La vida de este arrenadamiento es de 5 aos y las instalaciones van
10 a tener un valor residual de cero. El costo financiero que representa efectuar la operacin de arrendamiento es del
11 15% anual.
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13 Se pide:
14 1. Halle el valor actual de las cuotas del leasing.
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16 Desarrollo:
Para la resolucin de este ejemplo, primero debemos encontrar el factor de recuperacin de capital, para calcular las cuotas de
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arrendamiento, teniendo en cuenta que las cuotas son anuales y la duracin de contrato es de
18 5 aos
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20 Frmula para encontrar el factor de recuperacin de capital :
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22 i(1+i)^n
23 P = A --------------
24 (1+i)^n-1
25
26 0.3017035781
27 P= 1,330,000 x -----------------
28 1.0113571875
29
30 1,330,000 x0.2983155525 396,759.68
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32 Utilizando la Funcin Pago para enontrar la cuota anual o mensual
33
34 Cuota S/.396,759.68 Clculo con Funcin Pago de Excel
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36 Cuadro de amortizacin e intereses del contrato de arrendamiento:
37 Pago Amortizacin Saldo al
38 Ao Cuotas Intereses capital final periodo
39 1,330,000.00
40 1 396,759.68 199,500.00 197,259.68 1,132,740.32
41 2 396,759.68 169,911.05 226,848.63 905,891.69
42 3 396,759.68 135,883.75 260,875.93 645,015.76
43 4 396,759.68 96,752.36 300,007.32 345,008.45
44 5 396,759.68 51,751.27 345,008.44 0.00
45 Total 1,983,798.40 653,798.43 1,330,000.00
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48 CASO PRCTICO N. 110: ARRENDAMIENTO FINANCIERO DE EQUIPOS INFORMATICOS
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50 La empresa Moderna S.A. ha firmado un contrato de arrendamiento financiero el 02/01//2014 sobre unos equipos informaticos
con opcion de compra. El arrendamiento financiero tiene las siguientes condiciones:
51 a) Valor razonable de los equipos informticos S/.980,000.00
52 b) Cuotas anuales S/.250,000.00
53 c) Duracin del contrato de arrendamiento 5 aos
54 d) Pagos (amortizaciones) anuales
55 e) Periodos (aos) 5
56 f) Tasa de inters anual implcita 12%
57 g) Opcin de compra S/.9,800.00
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59 Informacion adicional:
60 La opcion de compra asciende a S/. 9,800.00 (se paga junto con la ultima anualidad)
61 La vida util estimada de los equipos informaticos es de 5 aos (metodo de depreciacion lineal con valor residual nulo).
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63 Se pide:
64 Registrar las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA
65 1. Encontrar el tipo de interes efectivo del arrendamiento
66 2. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero
67 3. Contabilizar las operaciones del ao 2014
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68 4. Pesentar la informacin que, sobre este arrendamiento financiero, figurar en el estado de situacin financiera y el estado de
resultados al 31/12/2014
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70 Desarrollo:
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72 1. Clculo del tipo de inters efectivo
73
74 ENCONTRANDO EL INTERES IMPLICITO
75 Valor de la maquinaria -980,000.00
76 Cuota primer ao 250,000.00
77 Cuota segundo ao 250,000.00
78 Cuota tercer ao 250,000.00
79 Cuota cuarto ao 250,000.00
80 Cuota quinto ao ms OC 259,800.00
81 Tasa inters implcito TIR= 8.952%
82
83 El tipo de interes efectivo del leasing es el 8.952%
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85 Cuadro de amortizacin financiera del leasing
86 Periodo Pasivo Intereses Pagos Variacion del Pasivo
87 Inicial devengados (Anualidad) pasivo Final
88 (1) (2) (3)=(5)x8.952% (4) (5)=(3)-(4) (6)=(2)+(5)
89 02/01/2014 980,000.00
90 31/12/2014 980,000.00 87,732.85 250,000.00 162,267.15 817,732.85
91 31/12/2015 817,732.85 73,206.16 250,000.00 176,793.84 640,939.01
92 31/12/2016 640,939.01 57,378.99 250,000.00 192,621.01 448,317.99
93 31/12/2017 448,317.99 40,134.91 250,000.00 209,865.09 238,452.91
94 31/12/2018 238,452.91 21,347.09 259,800.00 238,452.91 0.00
95 Totales 279,800.00 1,259,800.00 980,000.00
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97 Registro de las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA
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99 2. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero
100 Para registrar la firma del contrato de arrendamiento financiero necesitamos identificar en el cuadro de arrendamiento
101 financiero
El valor por el que se han dado de alta los equipos informaticos en el patrimonio. Este valor sera el menor entre el valor
102 razonable y el valor actual de los pagos minimos acordados. En la primera linea del cuadro financiero, columna de pasivo
inicial (2), se obseva que el valor por el que se han dado de alta los equipos infromticos es de S/. 52,000
103
104 El pasivo financiero reconocido coincide con el valor por el que se dan de alta los equipos informticos por S/.
105 980,000.00
106
107 02/01/2014 En la firma del contrato
108 1/2/2014 DEBE HABER
109 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO 980,000.00
110 322 Inmuebles, maquinaria y equipo
111 3226 Equipos diversos
112 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 980,000.00
113 452 Contratos de arrendamiento financiero
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115 2. Contabilizar las operaciones del ao 2014

116 Para contabilizar las operaciones del ao 2014 nos fijamos principalmente en la primera linea del cuadro financiero que es la
que corresponde al ejercicio 2014
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118 Periodo Pasivo Intereses Pagos Variacion del Pasivo
119 Inicial devengados (Anualidad) pasivo Final IGV
120 (1) (2) (3)=(5)x8.952% (4) (5)=(3)-(4) (6)=(2)+(5) 18%
121 02/01/2014 980,000.00
122 31/12/2014 980,000.00 87,732.85 250,000.00 162,267.15 817,732.85 45,000.00
123 31/12/2015 817,732.85 73,206.16 250,000.00 176,793.84 640,939.01 45,000.00
124 31/12/2016 640,939.01 57,378.99 250,000.00 192,621.01 448,317.99 45,000.00
125 31/12/2017 448,317.99 40,134.91 250,000.00 209,865.09 238,452.91 45,000.00
126 31/12/2018 238,452.91 21,347.09 259,800.00 238,452.91 0.00 46,764.00
127 Totales 279,800.00 1,259,800.00 980,000.00 226,764.00
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intereses devengados cada De aqu obtenemos los importes
De aqu obtenemos el capital
ao que se reconocen en la de acreedores por
130 pendiente de amortizar (costo
Cuenta de resultados, arrendamiento financiero a corto
amortizado de la deuda)
Apartado de gatos financieros plazo
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132 En la columna 3, Intereses devengados, se observa que los intereses devengados de acuerdo con el
133 tipo de interes efectivo son S/. 87,732.85 (980,000 x 8.952%). Los intereses devengados se
134 reconocen en el Estado de Resultados.
135
136 En la columna 5, variacion del pasivo, se observa que el capital amortizado en el ao 2012 es de
137 S/. 162,267.15 Tambin se observa que el capital que se amortizara en el ao 2013 es de S/. 176,793.84
138 vease la segunda linea de esta columna.
139
140 En la columna 4, Pagos se observa que el pago realizado al arrendador es de S/. 250,000.00
141 El pago realizado es la suma del capital amortizado S/. 162,267.15 y los intereses devengados
142 S/. 87,732.85
143
144 En la columna 6, Pasivo al final, se observa que la deuda pendiente de amortizar es de S/. 817,732.85
145 ( S/. 176,793.84 se pagaran a corto plazo S/. 640,939.01 se pagarn a largo plazo).
146
Una vez que han localizado los datos que necesitamos en el cuadro financiero, contabilizamos las operaciones del ejercicio
147
2014
148
149 31/12/2014; Por el pago de la primera cuota, que incluye la amortiazcion del capital y los intereses devengados:
150 12/31/2014 DEBE HABER
151 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 162,267.15
152 452 Contratos de arrendamiento financiero
153 67 GASTOS FINANCIEROS 87,732.85
154 673 Intereses por prstamos y otras obligaciones
155 6732 Contratos de arrendamiento financiero
156 40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA
157 DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 45,000.00
158 401 Gobierno central
159 4011 Impuesto general a las ventas
160 40111 IGV Cuenta propia 250,000.00
161 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
162 1041 Cuentas corrientes operativas
163
164 12/31/2014 Por el gasto por depreciacion anual:
165 12/31/2014 DEBE HABER
166 68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES 196,000.00
167 681 Depreciacin
168 6813 Depreciacin de activos adquiridos en arrendamiento
169 financiero Inmuebles, maquinaria y equipo
170 68134 Equipos diversos
171 39 DEPRECIACIN, AMORTIZACIN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS 196,000.00
172 391 Depreciacin acumulada
173 3912 Activos adquiridos en arrendamiento financiero
174 39126 Inmuebles, maquinaria y equipo Equipos diversos
175
3. Presentar la informacion, que sobre este arrendamiento financiero figurara en el estado de situacin financiera y el estado
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de resultados al 31/12/2014.
177
178 ESTADO DE RESULTADOS AL 31/12/2014
179 67 GASTOS FINANCIEROS -87,732.85
180 673 Intereses por prstamos y otras obligaciones
181 6732 Contratos de arrendamiento financiero
68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y
182
PROVISIONES -196,000.00
183 681 Depreciacin
184 6813 Depreciacin de activos adquiridos en arrendamiento
185 financiero Inmuebles, maquinaria y equipo
186 68134 Equipos diversos
187
188
189 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31/12/2014
190 ACTIVO S/. PASIVO Y PATRIMONIO S/.
191 Activo no corriente Pasivo corriente

192 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN


ARRENDAMIENTO FINANCIERO 784,000.00 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 176,793.84
193 322 Inmuebles, maquinaria y equipo 452 Contratos de arrendamiento financiero
194 3223 Maquinarias y equipos de explotacin Pasivo no corriente
195 Precio de adquisicion 980,000.00 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 640,939.01
196 Depreciacion acumulada -196,000.00 452 Contratos de arrendamiento financiero
197
198 PATRIMONIO
199