10% bajo Monto 10% por 10% bajo

encima del
pronostico Pronosticado pronostico
pronostico

Ventas unitarias 9000 10000 11000 7200

Ventas en dinero $450,000.00 $500,000.00 $550,000.00 $360,000.00
Costos de operacin
variables -270000 -300000 -330000 -216000
Utilidad bruta $180,000.00 $200,000.00 $220,000.00 $144,000.00
Costos de operacin
fijos -80000 -80000 -80000 -40000
Utilidad antes de
impuestos (UAI=UAII) $100,000.00 $120,000.00 $140,000.00 $104,000.00
Impuestos (40%) $40,000.00 $48,000.00 $56,000.00 $41,600.00
Utilidad neta
$60,000.00 $72,000.00 $84,000.00 $62,400.00
 Monto 10% por
encima del
Pronosticado pronostico

8000 8800

$400,000.00 $440,000.00

-240000 -264000
$160,000.00 $176,000.00

-40000 -40000

$120,000.00 $136,000.00
$48,000.00 $54,400.00

$72,000.00 $81,600.00
 Grado de apalancamiento operativo

25% disminucion Pronostico inicial 25% Aumento

Unidades 7,500.00 10,000.00 12,500.00
Ventas Q 11,250.00 Q 15,000.00 Q 18,750.00
(-) Costo Variable Q 6,750.00 Q 9,000.00 Q 11,250.00
= Margen de contribucion Q 4,500.00 Q 6,000.00 Q 7,500.00
(-) Costos y gastos fijos operacin Q 4,050.00 Q 4,050.00 Q 4,050.00
= Utilidad Operacional UAII Q 450.00 Q 1,950.00 Q 3,450.00
 GAO
0.25 ejemplo 1 Ventas 200000
Datos CV 60% 120000
CF 40000
GAO=(())/
GAO ?
(())
GAO 2
Por cada cambio en las ventas se duplicara
el cambio en la UAII
GAF
Ejemplo Ventas 200000
CV 60% de las ventas 120000
CF 40000
Intereses 12000GAO=/(())
GAF ?
UAII 40000
GAF 1.43
Un incremento en las UAII produce un incremento
del 143% en las UPA.
GAT 2.86 GAO X GAF
Un GAT bajo representa un riesgo bajo y viceversa.

RIG
Ventas 200000
CV 60%
CF RIG=/
40000
Intereses 12000
RIG ?
CAPITAL DE TRABAJO NETO
Monto de los activos circulantes financiados con pasivos a corto plazo,

RAZON CIRCULANTE
=( )/(
Mide la liquidez de la empresa,

DIA 0 DIA 1
Caja bancos $ - $ -

Cuentas por cobrar $ - $ 700,000.00

Inventario 50000 $ 550,000.00 $ -

ACTIVO CIRCULANTE $ 550,000.00 $ 700,000.00

Edificios $ 300,000.00 $ 300,000.00

TOTAL ACTIVO $ 850,000.00 $ 1,000,000.00

Cuentas por pagar (proveedores) $ 325,000.00 $ 325,000.00

Sueldos por pagar $ 225,000.00 $ 225,000.00

Documentos por pagar $ - $ -

PASIVO CIRCULANTE $ 550,000.00 $ 550,000.00

capital contable $ 300,000.00 $ 300,000.00

Utilidades retenidas $ - $ 150,000.00

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 850,000.00 $ 1,000,000.00

Capital de Trabajo Neto $ - $ 150,000.00

Razon Circulante $ 1.00 $ 1.27
 =

=( )/( )

DIA 2 DIA 15 DIA 16

$ 700,000.00 $ 10,500,000.00 $ 10,500,000.00

$ 550,000.00
$ 1,250,000.00 $ 10,500,000.00 $ 10,500,000.00
$ 300,000.00 $ 300,000.00 $ 300,000.00
$ 1,550,000.00 $ 10,800,000.00 $ 10,800,000.00
$ 650,000.00 $ 4,875,000.00 $ 4,875,000.00
$ 450,000.00 $ 3,375,000.00 $ 225,000.00
$ 3,000,000.00
$ 1,100,000.00 $ 8,250,000.00 $ 8,100,000.00
$ 300,000.00 $ 300,000.00 $ 300,000.00
$ 150,000.00 $ 2,250,000.00 $ 2,400,000.00
$ 1,550,000.00 $ 10,800,000.00 $ 10,800,000.00

$ 150,000.00 $ 2,250,000.00 $ 2,400,000.00

$ 1.14 $ 1.27 $ 1.30
 CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO
Es el tiempo que transcurre entre el momento en que la empresa efecta pagos o invierte en la produccin de inven
y el momento en que recibe flujos de entrada de efectivo o percibe un rendimiento en efectivo de su inversin en pr

1 Periodo de conversion del inventario =/(((

Es el tiempo promedio requerido para transformar los materiales en bienes terminados.

2009
Ventas 1500 = 79.0
Costo venta 1230
Inventario 270
Perodo de cobranza de cuentas por cobrar o das de venta pendientes de cobro -DVPC-
2

Es el tiempo que se requiere para cobrar el efectivo despus de una venta.

2009
Ventas 1500 43.2
Cuentas por cobrar 180 43 dias es el tiempo que se requiere para cobrar el efectivo despu

((
3 Perodo de diferimiento de las cuentas por pagar )/((
)/(360
Es el tiempo promedio entre la compra de las materias primas,
la mano)))
de obra y el pago de efectivo por ellas.

2009
Costo de venta diario 3.417 millones 8.78 Dias promedio entre la compra de materia
Cuentas por pagar 30

Ciclo de conversin de efectivo:

4

Es el tiempo que transcurre entre el pago por la compra de materias primas para fabricar un producto y la cobranza

Ciclo de conversion 113.4 Dias en promedio entre la compra de mate

rte en la produccin de inventario,
efectivo de su inversin en produccin.

=/((( )/360 ))

C-
((
)/((
)/
(360 )))

para cobrar el efectivo despues de una venta

go de efectivo por ellas.

entre la compra de materia prima, mano de obra y el pago de efectivo

ar un producto y la cobranza de las cuentas por cobrar asociadas a la venta del producto

edio entre la compra de materias primas, fabricacion y cobranza de la venta del producto
Clasificacion Balance General Activo = Pasivo + Capital

ER Alquiler de oficina 7,000.00 Ventas al credito 1,000,000.00 Ventas al credito 1,000,000.00

AC Caja y bancos 42,000.00 Costo de Ventas 350,000.00 Costo de Ventas 350,000.00
AC Cuentas por cobrar 21,000.00 Gastos de operacin 365,000.00 Gastos de operacin 365,000.00
ER Combustibles y lubricantes 3,000.00 UAII 285,000.00 UAII 285,000.00
ER Comisiones sobre ventas 30,000.00 Intereses 50,000.00 Intereses 50,000.00
ER Compras netas 200,000.00 UAI 235,000.00 0.3 UAI 235,000.00
ER Depreciacionesde activos fijos de admon 60,000.00 Impuestos 70,500.00 Impuestos 70,500.00
ER Depreciaciones de activos fijos de ventas 100,000.00 Utilidad Neta 164,500.00 Utilidad Neta 164,500.00
PL Documentos por pagar a largo plazo 135,000.00 Depreciaciones 160,000.00
A Edificios 1,120,000.00 Flujo neto 324,500.00
PC IGSS Patronal por Pagar 8,750.00 ACTIVO
ER Interes pagados 50,000.00 Caja y bancos 42,000.00
Invetario final de mercaderias 123,000.00 Cuentas por cobrar 21,000.00
AC Inventario inicial de mercaderias 273,000.00 Invetario final de mercaderias 123,000.00
A Maquinaria 300,000.00 AC 186,000.00
ER Otros gastos de ventas 11,000.00 Edificios 1,120,000.00
PC Cuentas por pagar (proveedores) 50,000.00 Maquinaria 300,000.00
ER Repuestos y reparaciones de vehiculos admon 13,000.00 Vehiculos 200,000.00
ER Servicios (Departamento de admon) 6,000.00 Total Activo 1,806,000.00
ER Sueldos de admon 80,000.00 PASIVO
ER Sueldo de ventas 55,000.00 IGSS Patronal por Pagar 8,750.00
A Vehiculos 200,000.00 Cuentas por pagar (proveedores) 50,000.00
ER Ventas al credito 1,000,000.00 PC 58,750.00
Documentos por pagar a largo plazo 135,000.00
TOTAL PASIVO 193,750.00

Capital de Trabajo Neto 127,250.00

Razon de liquidez 3.17

Periodo conversion del inventario 126.51

Perido de cobranza 7.56
Periodo de diferimiento C x pagar 51.43

Ciclo de conversion del efectivo 82.65

El tiempo que transcurre entre el pago de materias primas y cobranza de cuentas por cobrar es de
82.65 dias para ver el efectivo que son casi 3 meses
por lo que la empresa deberia de tener bastante solvencia economica para soportar un periodo tan largo
Evaluacion de Proyectos con vidas econmicas desiguales

Ao Proyecto A TREMA 20%

0 -100,000.00 1.00
1 -100,000.00 324,500.00 224,500.00 0.83
2 -100,000.00 324,500.00 224,500.00 0.69
3 -100,000.00 324,500.00 224,500.00 0.58
4 324,500.00 324,500.00 0.48
VAN

Ao Proyecto B TREMA 20%

0 -100,000.00 1.00
1 -100,000.00 30,000.00 0.83
2 -100,000.00 50,000.00 0.69
3 -100,000.00 50,000.00 0.58
4 30,000.00 0.48
VAN
100,000.00
187,083.33
155,902.78
129,918.98
156,491.13
529,396.22

100,000.00
25,000.00
34,722.22
28,935.19
14,467.59
3,125.00