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Memoria Anual 2016

Memoria Anual 2016

Declaratoria de responsabilidad
El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto al desarrollo del
negocio de BBVA Continental durante el 2016. Sin perjuicio de la responsabilidad que le
compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido, conforme a los
dispositivos legales aplicables.

Lima, 30 de marzo del 2017

Personas responsables de su elaboracin

Ignacio de la Luz Dvalos


Gerente General Adjunto rea de Finanzas

Carlos Loo Pun


Contador General

Mnica Nurea Garca


Gerente de Planning, Information & Revenue Management Finance

Ral Roca Kohler


Gerente de Servicios Jurdicos Institucional Representante Burstil

2
ndice

Carta del Presidente 4


Carta del Gerente General 5
Situacin econmica durante el 2016 8
Entorno econmico 8
Sistema financiero peruano 11

Negocios y actividades 13
Un nuevo propsito en la banca 13
Corporate & Investment Banking (CIB) 20
Gestin financiera 25
Gestin del riesgo 25
Subsidiarias 29
Engineering 31
Talento & Cultura (T&C) 35
Actividades institucionales 41
Premios y reconocimientos BBVA Continental 2016 42

Informe de gestin 44
Evolucin general 44
Gestin de crditos 47
Calidad de crditos 47
Gestin de pasivos 48
Estado de resultados 49
Base de capital 51
Clasificacin de riesgo 52
La accin de BBVA Continental 53

Estados financieros auditados 57


BBVA Banco Continental. Dictamen de los Auditores Independientes. Estados Financieros 57
BBVA Banco Continental y Subsidiarias. Dictamen de los Auditores Independientes. Estados Financieros Consolidados 125

Informacin complementaria 197


Datos generales 197
Descripcin de operaciones y desarrollo 199
Procesos judiciales, administrativos o arbitrajes 200
Administracin 200
Informacin financiera y estados financieros 202
Informacin relacionada al mercado de valores 203
Informacin sobre el cumplimiento de los principios de buen gobierno corporativo para las sociedades peruanas (10150) 225
Reporte de sostenibilidad corporativa (10180) 268

Red de oficinas 285

3
Carta del Presidente

Estimados accionistas:
BBVA Continental asume
Las repercusiones de la revolucin digital estn transformando la vida de millones de plenamente su rol como una
personas en todo el mundo. El uso masivo de las aplicaciones descargadas en entidad dinamizadora de la
smartphones alrededor del planeta se ha convertido en una necesidad bsica para la actividad econmica y
vida cotidiana moderna. El entramado virtual involucra todos los mbitos humanos y el promotora del progreso a
sistema financiero no es ajeno a este proceso imparable, de forma que son cada vez travs del crdito otorgado
ms los servicios y productos bancarios a los que se puede acceder de manera remota. con responsabilidad.

De la mano de las grandes transformaciones impulsadas por la tecnologa digital se


estn viviendo momentos de profundos cambios polticos, sociales y econmicos cuyo
impacto es cada vez ms inmediato. As, los efectos de los hechos que marcan la
historia reciente de las principales potencias mundiales afectan rpidamente a los
mercados emergentes como el Per.

Desde hace un tiempo, BBVA Continental viene trabajando para afrontar


anticipadamente esta realidad dual, la virtual y la real, con una estrategia que permita,
por un lado, acelerar el diseo y desarrollo de alternativas financieras en procura de la
generacin de bienestar y, por otro, fortalecer su solidez financiera y la gestin de
resultados en el corto plazo. Los logros durante el 2016 han sido muy auspiciosos y nos
confirman que estamos en el camino correcto.

En un entorno de menor crecimiento de los mercados emergentes, la economa


peruana ha sabido mantener una saludable solidez gracias a una gestin prudente de
los recursos, la que es necesario preservar en todas sus lneas para continuar con el
proceso de desarrollo sostenible. En tal contexto, el Banco asume plenamente su rol
como una entidad dinamizadora de la actividad econmica y promotora del progreso a
travs del crdito otorgado con responsabilidad.

Nuestro objetivo es continuar aportando de manera decidida al desarrollo del pas y a


la prosperidad de nuestros clientes. Ese es un compromiso que renovamos cada ao y
que nos impulsa a trabajar con dedicacin y esfuerzo para que todos los peruanos
puedan alcanzar el bienestar para sus familias.

Alex Fort Brescia


Presidente

4
Carta del Gerente General

Estimados accionistas:
El Banco ha sido capaz de
El 2016 ha marcado un hito en nuestro proceso de transformacin y modernizacin implementar proyectos
digital orientado a brindar productos y servicios de calidad destinados a generar relevantes con la mirada
bienestar a nuestros clientes. El conjunto de acciones integrales que emprendimos en puesta en el futuro y
BBVA Continental hace unos aos nos permiti realizar en este perodo que concluye fortalecer, en paralelo, sus
una serie de lanzamientos innovadores y diferenciales que brindaron soluciones, desde indicadores financieros,
una visin inclusiva y rentable, a distintas necesidades del pblico. enfocndose en la gestin
del corto plazo con un
Cuando a finales del 2015 precisamos los objetivos que se quera alcanzar en el 2016, riguroso manejo de la
nos planteamos acciones combinadas en tres frentes estratgicos: productos, atencin admisin del riesgo y el
al cliente y canales de atencin, tanto analgicos como digitales. Los resultados control del gasto.
obtenidos han sido sumamente positivos en cada uno de esos mbitos de accin, con el
lanzamiento de propuestas de valor innovadoras, el fortalecimiento en la calidad de
atencin al usuario en oficinas y el decisivo impulso dado a la multicanalidad de
contacto.

Programas como Hipotecario libre y Pago sin intereses y la emisin de la primera


tarjeta contactless del mercado peruano fueron algunos de los productos originados
gracias a esta nueva forma de hacer las cosas y que marcaron la diferencia en el 2016.
Durante este ao, BBVA Continental continuar desarrollando productos y servicios
rentables que no solo faciliten la vida de nuestros clientes sino que contribuyan a su
bienestar.

Un elemento clave en la cosecha de resultados ha sido la velocidad que hemos logrado


imprimir en todos los procesos, reflejada en el cambio cultural, actualmente en marcha,
que ha significado la integracin de reas para dotarlas de mayor agilidad, as como en
la implementacin de acciones basadas en tecnologa de avanzada. Todos estos
esfuerzos encuentran sustento en el equipo humano del Banco, comprometido en
optimizar permanentemente los niveles de atencin a los clientes.

Estamos convencidos de que el cambio progresivo que estamos llevando a cabo


asegura nuestra sostenibilidad institucional y garantiza, al mismo tiempo, un
crecimiento sano y responsable. As, el Banco ha sido capaz de implementar proyectos
relevantes con la mirada puesta en el futuro y fortalecer, en paralelo, sus indicadores
financieros, enfocndose en la gestin del corto plazo con un riguroso manejo de la
admisin del riesgo y el control del gasto.

Para el 2017 prevemos un mejor desempeo de la economa nacional y en BBVA


Continental estamos preparados para aprovechar de manera responsable todas las
oportunidades que presente el ao, siempre con la vista puesta en nuestro gran
objetivo: poner al alcance de todos los peruanos las oportunidades de esta nueva era.
peruana

Eduardo Torres-Llosa Villacorta


Director Gerente General

5
Directorio

Pedro Brescia Ignacio Lacasta


Moreyra Casado
Primer Vice-Presidente Segundo Vice Presidente

Alex Fort Brescia Eduardo Torres- Mario Brescia


Presidente Llosa Villacorta Moreyra
Director Gerente General Director

Fortunato Brescia Javier Marin Jos Ignacio Jorge Donaire


Moreyra Estevez Merino Martin Meca
Director Director Director Director

6
Comit de
Direccin

Eduardo Torres-Llosa Villacorta Jaime Azcoiti Javier Balbn


Director Gerente General Gerente General Adjunto de Gerente General Adjunto de
rea de Riesgos rea de Corporate &
Investment Banking

Walter Borra* Karina Bruce Gonzalo Camargo Gustavo Delgado-Aparicio


Auditor General Gerente General Adjunto de Gerente General Adjunto de Gerente General Adjunto de
rea de Talento & Cultura Business Develop & Digital rea de Distribucin Red
*Asiste al Comit de Direccin en calidad Banking
de invitado.

Ignacio de la Luz Enriqueta Gonzlez Guadalupe Prez Mirtha Zamudio


Gerente General Adjunto de Gerente General Adjunto de Gerente General Adjunto de Gerente General Adjunto de
rea de Finanzas rea de Servicios Jurdicos y Engineering Business Process
Cumplimiento Engineering

7
Situacin econmica
durante el 2016

Entorno econmico
En el 2016 el crecimiento de la economa se ubic en 3.9%, una expansin mayor que la del
ao previo. El principal soporte del crecimiento provino de los sectores extractivos, en El principal soporte del
particular de la minera metlica, debido a la mayor produccin de cobre por la entrada en crecimiento provino de los
operacin de los proyectos Las Bambas y Ampliacin Cerro Verde. En cambio, los sectores no sectores extractivos, en
primarios, ms vinculados con la demanda interna, mostraron un desempeo ms discreto. particular de la minera
metlica.

PBI real
Variacin interanual (%)
PBI real
Variacin interanual (%)

9.8
8.9 8.8 C
7.7
6.8 6.9
6.3
5.0 5.8

3.3 3.9
2.4
0.9

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Banco Central de Reserva del Per.

Por el lado del gasto, los volmenes de exportacin mostraron una fuerte mejora al
expandirse 9.7%, lo que se explica por el incremento en la exportacin de productos mineros; Los volmenes de
en particular, del cobre. En contraste, la inversin pblica se contrajo en 0.5%, mientras que la exportacin mostraron una
inversin privada registr un nuevo retroceso (una cada del 6.1%). fuerte mejora.

En cuanto a las cuentas del gobierno, el dficit fiscal fue de 2.6% del PBI1, en tanto que la
deuda pblica tuvo un ligero aumento y cerr el ao en 23.8% del PBI2.

1
BCRP, Nota Semanal, cuadro 81.
2
BCRP, Nota Semanal, cuadro 113.

8
Resultado econmico del sector pblico no financiero
Porcentaje del PBI nominal (%)

3.1
2.5 2.5
2.0 2.3

0.9

0.4 0.2 0.3


R
1.1
1.4
2.1
2.6

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Banco Central de Reserva del Per.

La cuenta corriente de la balanza de pagos cerr el 2016 con un dficit de 2.8% del PBI3,
menor al del ao previo (4.8% del PBI). La mejora de las cuentas externas reflej la evolucin
favorable de la balanza comercial, la que retorn a cifras positivas (supervit de US$ 1,730
millones). Tambin se registr un menor influjo de capitales privados de largo plazo
(equivalente a 1.9% del PBI), que no alcanz a financiar el dficit de la cuenta corriente.

Cuenta corriente de la balanza de pagos e influjo neto


de capitales privados de largo plazo
Porcentaje del PBI nominal (%)

8.3
7.7 7.7
5.3

3.7 4.6
1.9

1.8
2.4 2.8 2.8
4.7 4.4
4.9
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Cuenta corriente Capitales privados de LP

Fuente: Banco Central de Reserva del Per.

Durante el 2016 la inflacin se moder y cerr el ao en 3.2%. Este comportamiento estuvo


asociado a la relativa estabilidad del tipo de cambio y a la moderacin del precio de algunos Durante el 2016 la inflacin
4
alimentos. se moder y cerr el ao en
3.2%.
d

3
BCRP, Nota Semanal, cuadro 88.

9
ndice de precios al consumidor de Lima Metropolitana
Variacin porcentual interanual

6.65

4.74
3.93 4.40

2.65 2.90 3.22 3.23


2.08

0.25
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Fuente: Banco Central de Reserva del Per.

Al cierre del 2016 el tipo de cambio se ubic en S/ 3.36 por dlar, un nivel menor al de fines
del ao anterior. No obstante, a lo largo del ao, el tipo de cambio registr episodios de El tipo de cambio registr
volatilidad debido a las turbulencias provenientes del exterior, como la incertidumbre en episodios de volatilidad
cuanto a la economa china, el Brexit y las expectativas en torno al proceso de ajuste debido a las turbulencias
monetario que viene implementando la Reserva Federal (FED). En este contexto, las reservas provenientes del exterior.
internacionales cerraron el ao en US$ 61,686 millones4, monto mayor en US$ 201 millones al
saldo del ao previo.

Tipo de cambio
Interbancario venta, fin de perodo, soles por dlar

3.50

3.30

3.10

2.90

2.70

2.50
sep-15
dic-14

feb-15

may-15

may-16
ene-15

mar-15
abr-15

jun-15
jul-15

oct-15
nov-15
ago-15

dic-15
ene-16
feb-16
mar-16
abr-16

jun-16
jul-16
ago-16

oct-16
nov-16
dic-16
sep-16

Fuente: Banco Central de Reserva del Per.

4
BCRP, Nota Semanal, cuadro 12.

10
Sistema financiero
peruano
En el 2016 las colocaciones del sistema financiero al sector privado crecieron en 4.9%,
porcentaje menor a la tasa de expansin del ao previo (14.5%). La dolarizacin de las
colocaciones se ubic en 28.3%5 (29.7% al cierre en el 2015).

Crditos del sistema financiero


Saldo valorado en miles de millones de soles, fin de perodo

77 77
80 85
68 74
182 195
119 141
84 96

2011 2012 2013 2014 2015 2016


Moneda nacional Moneda extranjera

Fuente: Banco Central de Reserva del Per.

Los depsitos del sistema financiero cayeron 0.3%, al igual que la dolarizacin, que pas de
52.9% en el 2015 a 47.6% al cierre del 20166. La dolarizacin cay de
52.9% en el 2015 a 47.6% al
cierre del 2016.
Depsitos del sistema financiero
Saldo valorado en miles de millones de soles, fin de perodo

84 111 100
58 81
60
94 99 110
82 90
66

2011 2012 2013 2014 2015 2016


Moneda nacional Moneda extranjera

Fuente: Banco Central de Reserva del Per y BBVA Research.

La calidad de la cartera mostr un ligero deterioro. As, la tasa de morosidad7 pas de 2.54%
en el 2015 a 2.80% en el 2016. Finalmente, cabe sealar que la rentabilidad promedio de la
banca, medida como la utilidad neta anualizada entre patrimonio promedio (ROE), se ubic
en 19.86%8, menor a la registrada el ao previo (22.13%).

5
Asociacin de Bancos del Per (ASBANC).
6
Asociacin de Bancos del Per (ASBANC).
7
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
8
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

11
Indicadores financieros de las empresas bancarias

Morosidad Rentabilidad
Institucin
2015 2016 2015 2016

BBVA Continental 2.17% 2.41% 23.92% 20.75%


Banco de Comercio 3.46% 3.34% 13.17% 14.15%
Banco de Crdito 2.43% 2.71% 25.76% 23.49%
Banco Financiero 3.86% 3.98% 11.51% 4.83%
BIF 1.77% 2.50% 13.77% 11.57%
Scotiabank 2.89% 3.08% 17.26% 17.40%
Citibank 0.00% 0.00% 34.60% 14.55%
Interbank 2.35% 2.64% 26.30% 22.98%
Mibanco 4.81% 4.46% 13.75% 22.91%
GNB 2.00% 2.08% 7.86% 8.26%
Banco Falabella 4.24% 5.71% 18.84% 12.94%
Banco Santander 0.44% 0.69% 14.70% 12.43%
Banco Ripley 2.49% 2.69% 19.44% 18.73%
Banco Azteca 11.00% 9.24% 8.76% 10.70%
Banco Cencosud 4.72% 5.61% 1.06% 2.95%
Deutsche Bank 24.29%
Banco ICBC 3.48% 0.00% 7.72% 9.05%
Promedio sistema bancario 2.54% 2.80% 22.13% 19.86%
Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

12
Negocios y
actividades

Un nuevo propsito
en la banca
BBVA Continental desarrolla y ofrece productos y servicios concebidos para el nivel de
desarrollo y exigencia de los nuevos mercados emergentes. En un pas cada vez ms BBVA Continental y los
moderno, tecnolgico y competitivo, la estrategia se ha orientado principalmente a mejorar la bancos que conforman el
experiencia del cliente en su relacin con el Banco: una perspectiva Customer Centric. Grupo BBVA se centraron en
el 2016 en un solo gran
Para ello, BBVA Continental y los bancos que conforman el Grupo BBVA se centraron en el propsito: poner al alcance
2016 en un solo gran propsito: poner al alcance de los clientes las oportunidades de la de los clientes las
nueva era. oportunidades de la nueva
era.
Esto signific establecer seis prioridades estratgicas: 1) brindar la mejor experiencia al
usuario, 2) impulsando las ventas digitales, 3) con nuevos modelos de negocio,
4) optimizando la asignacin de capital, 5) mejorando nuestro nivel de eficiencia y
6) buscando ser el mejor equipo de trabajo.

Al poner en prctica tales prioridades en todo el accionar del Banco se identificaron ciertas
actividades que deban cesar por no estar alineadas con el propsito. De igual manera, se Se fijaron mtricas y
fijaron mtricas y objetivos enfocados en los targets reales, lo que deriv en una ventaja objetivos enfocados en los
frente a la competencia en la bsqueda por conseguir ms clientes, ms fidelizados y cada targets reales, lo que deriv
vez ms satisfechos. en una ventaja frente a la
competencia.

13
Imagen y posicionamiento
El 2016 ha sido un ao de retos y logros para BBVA Continental. De acuerdo con la empresa
Millward Brown, el Banco mantiene una evolucin positiva de su recuerdo publicitario desde Hipotecario Libre es el
el 2009. Segn la misma empresa, un avance similar ocurri con el Brand Power de BBVA primer crdito hipotecario
Continental, que pas de 21 a 22 puntos. en el Per que suma sin
prejuicios de gnero los
Para este cometido, preguntas del tipo Qu necesita el cliente?, Qu requiere y no se le ingresos de una pareja, sin
est ofreciendo? llevaron a idear la contratacin de productos en combo es decir, de ms de importar el sexo o
uno a la vez para obtener beneficios financieros y no financieros. La concepcin y el parentesco de sus
desarrollo de los distintos combinados se centr en cada target y sus necesidades integrantes.
especficas.

El lanzamiento de Hipotecario Libre y Cuenta Independencia, dos productos totalmente


novedosos y enfocados en nichos desatendidos del mercado, fue la manifestacin de una
estrategia que mira a su cliente. As, Hipotecario Libre es el primer crdito hipotecario en el
Per que suma sin prejuicios de gnero los ingresos de una pareja, sin importar el sexo o
parentesco de sus integrantes. Por su parte, Cuenta Independencia, de Pasivos, dirigida al
trabajador autnomo dependiente de s mismo, le proporciona a este los mejores beneficios
de Mundo Sueldo, respetando su realidad de no laborar en una empresa.

En el mercado de tarjetas de crdito, y bajo el lema En un mundo interesado le quitamos el


inters a tus compras, el programa Pago sin Intereses facilita al cliente comprar hasta en 12
cuotas sin intereses y en los mejores establecimientos del pas.

Por ltimo, se lanz BFree, la primera tarjeta contactless en el Per. Como su nombre lo
indica, este producto permite comprar sin contacto, lo que innova la experiencia de
consumo y la hace ms fcil y segura.

Gestin por segmentos


I. Personas naturales
El programa Mundo Senior
Premium complementa una oferta de
valor competitiva con
Tras aos de preparar el cambio de modelo de gestin de clientes Premium, BBVA beneficios no financieros.
Continental inaugur nuevas oficinas y centros de gestin, y cre y estructur productos de
inversin exclusivos para la Banca Premium.

As, el Banco consolid en el 2016 su propuesta de valor con beneficios no financieros


acordes al segmento, abarcando tanto reas de educacin con el programa Segunda
Generacin, que comprende cursos diseados exclusivamente para el Banco por prestigiosas
universidades como Chicago Booth y Wharton como de diversin y
esparcimiento mediante Reward Ticket, que ofrece la posibilidad de asistir a los partidos de
la liga de bsquetbol estadounidense NBA y del equipo de ftbol espaol Real Madrid.

El ao inici con un beneficio para los hijos de los clientes de Banca Premium, a los que
Segunda Generacin dio la posibilidad de participar en la primera versin del programa de
Inmersin en Silicon Valley.

En mayo del 2016, exactamente cinco das despus de la promulgacin de la ley de liberacin
de los fondos provenientes de las AFP, BBVA Continental lanz Mundo Senior, un programa
exclusivo que complementa una oferta de valor competitiva con beneficios no financieros,
adems de la posibilidad de pertenecer a Banca Premium y acceder a HEALTH, un programa
de salud que brinda una segunda opinin con los mejores mdicos del mundo.

Como parte del plan de mejoras y vinculacin para los clientes Premium, en julio se
implement un modelo de gestin que permiti ampliar la atencin exclusiva de Banca
Premium al 65% de clientes del segmento.

14
Para fines de octubre, dentro del reforzamiento del plan de beneficios, el Banco obtuvo para
los clientes Premium, mediante un convenio con la firma de asesores Ernst & Young, los
servicios de asesoras en auditora, impuestos, finanzas corporativas, consultora y
transacciones.

VIP

Con el propsito de hacer ms prctica la vida del cliente y posicionar a BBVA Continental
como una banca que no solo brinda bienestar financiero sino tambin bienestar integral, el El nuevo Perfilador VIP
Segmento VIP fue relanzado con el nombre VIP Wellness. El proceso trajo un cambio tanto Wellness permite al
para los Clientes VIP como para los Ejecutivos VIP, quienes fueron capacitados por el KO Ejecutivo VIP sugerir a sus
Urban Detox Center en la filosofa bienestar integral Wellness. clientes un portafolio de
inversin ms personalizado
Tambin se lanz el nuevo Perfilador VIP Wellness, que permite al Ejecutivo VIP sugerir a sus y acorde con sus
clientes un portafolio de inversin ms personalizado y acorde con sus necesidades. A la vez, necesidades.
se cre el nuevo Ejecutivo VIP Digital o Remote Manager, que atiende por Whatsapp los
requerimientos de los Clientes VIP, sin necesidad de que estos visiten las oficinas del Banco.

En el 2016 hubo una gran variedad de acciones de fidelizacin. A las ya tradicionales


funciones especiales de cine y teatro, as como eventos exclusivos del tipo Noche de Arte y
Festival Wellness, a cargo de Lima Orgnica y el KO Urban Detox Center, respectivamente,
se sumaron experiencias inditas del equipo de Medios de Pago, como Foodstock 2016, con
Astrid y Gastn. Para los clientes aficionados al deporte hubo clnicas gratuitas de tenis, a
cargo de Andrs Gmez; en tanto que para los amantes de la moda se desarroll un
cierrapuertas de marcas exclusivas, como Longchamp y Tom Ford.

Particulares

Con el objetivo de ofrecer los productos ms adecuados y en el momento ms oportuno, en


el 2016 la estrategia de vinculacin se bas en el ciclo vital de los clientes, buscando Cuenta Independencia
acompaar a estos a lo largo del ao con ofertas y productos comerciales segn la contempla beneficios
temporada. Esto permiti tener mucho ms perfiladas las ofertas y ser ms efectivos al financieros y no financieros
momento de la colocacin de los productos, sobre todo en la venta de estos en combos, la para un segmento de
cual se increment en 87.0% respecto al ao anterior. clientes con perfil
autnomo.
El 2016 fue un ao en el que se privilegi la exploracin de nuevos nichos del mercado. En
mayo se abord al pblico mayor de 65 aos con Perfil Premium, a travs de Mundo Senior,
con una propuesta de valor enfocada en la inversin. Igualmente, a mediados de ao el BBVA Continental terrmin
Banco fue el primero en sacar al mercado un producto ad-hoc como Cuenta Independencia. el ao como el banco con la
El programa contempla beneficios financieros y no financieros para un segmento de clientes mayor cartera de proyectos
con perfil autnomo, quienes aunque no cuentan con un sueldo por planilla tienen ingresos inmobiliarios repartidos
mensuales y mantienen un flujo igual o mayor, en algunos casos, que muchos de los entre todos los segmentos
habituales pagohabientes. socioeconmicos.

En Mundo Sueldo se fortaleci el programa de beneficios para pagohabientes con


descuentos de hasta el 75% en restaurantes exclusivos del mercado a nivel nacional y, desde
el 2016, con mucha mayor presencia en provincias. Los clientes acceden a todos estos
descuentos descargando la App Mi Mundo en sus smartphones, iPads o tablets. De esta
manera, el Banco mantiene la oferta transaccional ms grande del pas, lo que le ha permitido
un crecimiento interanual del 1.4% en nmero de clientes y del 7.5% en nuevas empresas
pagadoras.

Al inicio del 2016 se habl mucho del fin del boom inmobiliario, de la sobreoferta y de un
menor inters en la adquisicin de propiedades. Sin embargo, el mercado no se detuvo y
BBVA Continental termin el ao como el banco con la mayor cartera de proyectos
inmobiliarios repartidos entre todos los segmentos socioeconmicos. Se financiaron ms de
80 proyectos con ms de 4,200 departamentos en casi todos los distritos de Lima y en plazas
importantes de provincias, como Trujillo y Cusco. En esta coyuntura, la cartera de prstamos
hipotecarios se repotenci al lanzarse nuevos e innovadores productos, como Hipotecario
Libre, un crdito que no discrimina gnero ni parentesco, consiguiendo desde su lanzamiento
ser tendencia en las redes sociales (ms de un milln y medio de tweets, ms de 900
compartidos en pocas horas en Facebook y ms de 40 mil reproducciones). La medida hizo al
Banco noticiable (la noticia sin inversin), consiguiendo saltar a medios masivos y digitales

15
como El Comercio, Sin Etiqueta, Gestin, La Repblica y Pymex. Asimismo, distintas figuras
pblicas se manifestaron a favor de esta campaa. La activacin del portafolio
de tarjetas emitidas a travs
Por otro lado, atendiendo a un creciente sector de profesionales independientes y de diversas acciones
dependientes, como consultores, asesores, arquitectos, nutricionistas, etc., se lanz el comerciales represent un
prstamo comercial Mi Oficina, destinado a financiar la compra de inmuebles para este uso crecimiento del uso de la
especfico, con las ventajas de un prstamo hipotecario: cuota comodn, cambio de fecha lnea hasta en un 7.9%
de pago y cuotas fijas mensuales. El Banco es el nico del sistema que ofrece en el comparado con el cierre del
mercado este tipo de programa, que alcanz una gran aceptacin entre los promotores ao anterior.
inmobiliarios.

El mercado vehicular continu en contraccin durante el 2016. Pese a ello, el Banco propici El resultado de las acciones
una serie de promociones comerciales para activar el sector, adems de organizar del ao ha sido una
Expomotor BBVA 2016 en la Sede Central, con la participacin de las principales marcas de ganancia de cuota de
autos del mercado. Con este tipo de acciones se logr alcanzar una cuota de mercado del mercado en saldo, a
27.92% como Grupo BBVA. septiembre del 2016, de 47
puntos bsicos, llegando al
Los prstamos de consumo incrementaron en 15.1%, principalmente por el producto 10.00% de cuota.
prstamos de libre disponibilidad, explicado por el mayor impulso a los canales no
tradicionales, ya que ahora un cliente puede obtener un prstamo de hasta S/ 30,000 sin
firma de documentos y tan solo autenticndose mediante Banca por Internet, Banca Mvil,
los cajeros automticos del Banco y Banca Telefnica. Tal presencia omnicanal permiti un
crecimiento constante en el mercado, superior al alcanzado por la competencia.

A travs de los programas con tarjetas de crdito, en el 2016 se profundiz en la estrategia de


llegada a los segmentos Premium y VIP de una manera ms efectiva y afn a este nicho
especfico, con promociones y actividades exclusivas con tiendas y aliados comerciales como
Supermercados Wong, Carolina Herrera y iShop.

En julio se lanz al mercado, en exclusiva, el programa de Pagos Sin Intereses. Este permite a
los tarjetahabientes, a travs de un cofinanciamiento con los establecimientos afiliados,
comprar en plazos de hasta 3, 6 y 12 meses sin intereses, siendo este un beneficio
permanente para las tarjetas de BBVA Continental. El servicio se lanz con gran xito para
Visa a travs de Visanet. Durante los primeros tres meses de operacin mostr un incremento
del 4.1% sobre la facturacin total.

Una de las prioridades estratgicas en el 2016 fue la activacin del portafolio de tarjetas
emitidas a travs de diversas acciones comerciales, tanto masivas como selectivas, dirigidas a
determinados clientes. La medida represent un crecimiento del 7.9% en el uso de tarjetas de
Persona Natural comparado con el cierre del ao anterior.

La tecnologa tambin permiti avances importantes durante el 2016. Prueba de ello son la
habilitacin de tarjetas de dbito para compras por internet, la masificacin de los
establecimientos habilitados para canje de puntos y el uso de los servicios de Visa Paywave a
travs del lanzamiento de la primera tarjeta Contactless, innovador servicio disponible desde
noviembre en una nueva tarjeta masiva. En cuanto a procesos crticos, se mejor el end to
end de venta de tarjetas, al simplificarse las tareas y agilizar procedimientos por medio de la
tecnologa disponible. Dos claros ejemplos de ello fueron el proceso paperless, ya operativo
en las fuerzas de ventas externas, y la fast card, que ha permitido mejorar la entrega de
tarjetas en oficinas usando datos biomtricos.

El resultado de las acciones del ao ha sido una ganancia de cuota de mercado de 46 puntos
bsicos, llegando al 10.00% de cuota a diciembre del 2016, en tanto que la facturacin
aument en 4.63% respecto al mismo mes del 2015.

Otro de los principales objetivos del Banco en el 2016 fueron las acciones comerciales
dirigidas a atraer flujos transaccionales (Vista y Ahorros). Enfocadas principalmente en
campaas de captacin, posicionaron el producto de Vista en 39.27% y a Ahorros con una
cuota de mercado de 20.71%.

Adicionalmente, en mayo se lanz un nuevo producto dirigido a un segmento que no se


haba trabajado hasta el momento: los independientes. Se cre Cuenta Independencia y naci
Mundo Independencia, con un programa de beneficios para que estos clientes pudiesen

16
tambin acceder a descuentos en establecimientos, retiros gratis a nivel nacional y retiros en
cajeros de otros bancos. En mayo se lanz un nuevo
producto dirigido a un
El segundo semestre se celebr el sptimo aniversario de Cuenta Ganadora y, en alianza con segmento que no se haba
la cadena Fox, se lanz la campaa Cuenta Ganadora de Aniversario, que tuvo tres trabajado hasta el momento:
subcampaas Fox Sports, NatGeo y Zombis con atractivos premios de canje (sets de los independientes. Se cre
herramientas Fox Sports, carpas NatGeo y cilindros parrilleros) e interesantes paquetes de Cuenta Independencia y
viaje como premios por sorteo (un paquete doble para asistir al Dakar, un safari a Tanzania naci Mundo
para dos personas y dos paquetes dobles para el crucero temtico The Walker Stalker). Independencia.

Al cierre del ao, la campaa Panetn Guerrero junt a dos figuras nacionales reconocidas, el
chef Gastn Acurio y el futbolista Paolo Guerrero, para elaborar el tradicional biscocho La liberacin del 95.50% de
navideo que se entregaba al abrir una Cuenta Ganadora. El panetn inclua premios, entre los fondos de las AFP
ellos cualquiera de los canjeados durante el ao en las campaas de Cuenta Ganadora, gener una oportunidad
Puntos Vida y Lifemiles e incluso la posibilidad de conocer en persona al deportista, en un para Depsitos a Plazo. En
entrenamiento en el Per o viajando a Brasil, donde este juega. esta coyuntura, se cre
Mundo Senior.
Respecto a la gestin de los productos de inversin, el Banco alcanz una cuota de mercado
de 16.82% en Depsitos a Plazo Fijo y de 21.01% en CTS. La liberacin del 95.5% de los fondos
de las AFP gener una oportunidad para Depsitos a Plazo. En esta coyuntura, se cre Mundo
Senior, un programa que incluye un portafolio de productos de inversin de acuerdo al perfil
del cliente, as como beneficios de descuentos en prestigiosos establecimientos.
Adicionalmente, se ejecutaron las tradicionales campaas estacionales de Utilidades y
Gratificaciones.

En lo referente a las CTS, y adems de seguir trabajando en la retencin de clientes, se


disearon campaas para la captacin de clientes nuevos y el traslado de CTS de otras
entidades, para lo que se utilizaron tasas preferentes y premios diferenciados.

Por el lado de seguros, en el 2016 se incrementaron las ventas en primas e ingresos por
comisiones. Con una oferta de valor mejorada y consolidada en ventas, se inici la colocacin
de seguros a travs del canal digital con los siguientes lanzamientos: SOAT Contratacin Web,
Cotizador Online para Seguro Vehicular Optativo, Retiro Seguro por ATM y Proteccin de
Tarjeta en Banca por Internet (zona privada). Estos lanzamientos permitieron ampliar los
puntos de contacto hacia clientes con un perfil digital. De esta forma, el Banco coloc en el
mercado una oferta de seguros atractiva, competitiva y de fcil contratacin, cerrando el
2016 con un modelo de gestin agresivo, una notoria mejora en productividad y un portafolio
de productos para distintos segmentos, canales y necesidades.

II. Personas jurdicas


Empresas

En el 2016, desde el Segmento Empresas se trabaj en una distinta segmentacin de clientes,


reorganizando a la vez el modelo de distribucin de las oficinas de Banca Empresas e
Instituciones. Asimismo, se cre el puesto de gestin Hunter, encargado de captar nuevos
clientes y aumentar la relacin con los clientes no vinculados.

Al inicio del ltimo trimestre del ao se lanz al mercado una nueva oferta para la captacin y
vinculacin de clientes empresas. Pack Empresas est conformado por una cuenta corriente
(con beneficios para quienes reciban sus pagos como proveedores en BBVA Continental),
acceso al canal electrnico Continental Net Cash y alertas online de los pagos recibidos.
Adems, el cliente empresa recibe un mail de bienvenida con el resumen de los productos
contratados, junto con un catlogo virtual de productos y servicios especficos.

Este tipo de acciones comerciales y de mejoras en la gestin con empresas permitieron


lograr una cuota de mercado en el segmento de 25.43% (+34 Pbs en el ao) y una cuota de
riesgo de 31.71% dentro de Banca Empresas (+154 Pbs en el ao).

17
Se impuls tambin el uso de las cartas fianza a travs del evento Maximiza Liquidez en
Comercio Exterior, el cual ofreci alternativas financieras para crecer en el mundo de los Pack Negocios permite el
negocios internacionales. acceso a una cuenta
corriente, a una tarjeta de
Como parte de la estrategia de captacin de saldo vista, en el 2016 se dio continuidad al Plan dbito empresarial y a la
Recursos implementado en el 2015 y se realiz un evento para clientes empresas en el que Banca por Internet
se present a los clientes empresas las diferentes alternativas de soluciones para su Empresas, como parte de la
tesorera. concesin de un
financiamiento.
En cuanto a Servicios Transaccionales, en el 2016 se consolid la visin de Banca Empresas
sobre cmo gestionar el negocio de cobros y pagos de los clientes empresariales e
institucionales, lo que trajo un crecimiento en flujos captados de 14% con respecto al 2015.

Asimismo, consolid su canal principal: Continental net cash, con la nueva versin 7 del
servicio. Desplegado al 100% de clientes personas jurdicas en un lapso de 5 meses y con
oferta de acceso por dispositivos mviles.

Por tercer ao consecutivo, BBVA Continental obtuvo la mejor calificacin en la encuesta que
realiza la prestigiosa revista Euromoney acerca de la valoracin de los servicios de Cash
Management. Con este reconocimiento el Banco afianz su posicionamiento como uno de los
principales proveedores de soluciones transaccionales para empresas e instituciones.

Pymes

BBVA Continental impuls la atencin a Pymes en el 2016 utilizando la Banca de Negocios


como plataforma para la atencin de los empresarios de la pequea empresa. Para ese
cometido se cont con Ejecutivos Banca de Negocios (EBN) y una oferta de productos y
servicios diseados para la gestin del segmento a travs de productos de financiamiento
que atienden necesidades de capital de trabajo y de inversin a mediano plazo. El
planteamiento deriv en Pack Negocios, que permite el acceso a una cuenta corriente, a una
tarjeta de dbito empresarial y a la Banca por Internet Empresas, como parte de la concesin
de un financiamiento.

Igualmente, se continu prestando atencin a productos complementarios, como el seguro


Multiriesgo Negocios, respaldado por Rmac Seguros, que salvaguarda los bienes de las
pequeas empresas. Con miras a perfeccionar la oferta no financiera, se brind beneficios a
travs de diferentes convenios con socios estratgicos, como servicios de monitoreo y
seguridad, diseo de pginas web, cursos de capacitacin, acuerdos con proveedores de
bienes de capital y suscripcin a revistas especializadas, as como ofertas y descuentos de
consumo en diferentes establecimientos con medios de pago.

Se lanz por segundo ao consecutivo el programa corporativo Camino al xito, que ofrece
capacitacin, asesora y reconocimiento al empresario. Al inscribirse este en la plataforma
www.caminoalexito.com, acceda tanto a capacitaciones online como a una formacin
presencial impartida por CENTRUM Catlica. Doscientos empresarios respondieron a la
convocatoria, que permiti seguir posicionando a la marca BBVA Continental en este
segmento de mercado. Iniciativas como estas han posibilitado que hoy el Banco tenga una
mayor presencia en el segmento de pequeas empresas.

Multicanalidad
Durante el 2016 se mantuvo la visin de convertir a BBVA Continental en el banco digital de la
regin, de forma que los clientes consideren a Banca por Internet y la APP Mvil como los Se logr un incremento del
principales canales de contacto con el Banco. Con ese enfoque, se trabaj en campaas de 49.0% en el nmero de
digitalizacin que incentivaban la afiliacin a la Banca por Internet, as como el uso constante clientes afiliados a la Banca
de los canales digitales, buscando mejorar la experiencia usuario del cliente. Gracias a ello, se por internet respecto a
logr un incremento del 49.0% en el nmero de clientes afiliados a la Banca por internet diciembre del 2015.
respecto a diciembre del 2015, as como un crecimiento del 18.0% en clientes que usan los
canales digitales de manera constante.

18
Continuando con las iniciativas de venta digital, y con el objetivo de poner al alcance de todos
las oportunidades de esta nueva era, el Banco llev al aplicativo mvil procesos innovadores BBVA Continental obtuvo
de contratacin digital, como prstamo personal, incremento de lnea y adelanto de sueldo. por segunda vez el
Gracias a estas acciones, la participacin del canal mvil en la venta digital se vio E-commerce Award 2016 en
incrementada en el mes de diciembre, llegando a un 60% vs 40% de ventas generadas en el sector financiero,
Banca por Internet. entregado por el Instituto
Latinoamericano de
Todo ello permiti que BBVA Continental ganase por segunda vez el E-commerce Award 2016 Comercio Electrnico.
en el sector financiero, entregado por el Instituto Latinoamericano de Comercio Electrnico.
El premio reconoce a las empresas que vienen cumpliendo con las buenas prcticas y
muestran el camino que se debe seguir en el desarrollo del comercio electrnico.

Asimismo, se recibi el Premio Digi por la estrategia de SEO (posicionamiento en las


bsquedas orgnicas de Google). El reconocimiento es otorgado por el Interactive
Advertising Bureau (IAB), principal organismo que representa a la industria de la publicidad
online en el mundo.

Adicionalmente, el Banco mantuvo su presencia en los distintos canales de atencin, con el


objetivo de ofrecer al cliente, donde quiera que se encuentre y cuando lo necesite, un acceso
fluido a los productos y servicios financieros.

Por otro lado, la red fsica sigui creciendo en capilaridad en diferentes formatos de fronts
para la atencin de clientes, como agentes express, cajeros automticos, puntos de atencin
telefnicos, Saldo Express y 334 oficinas (lo que incluye 3 oficinas Banca Premium) al finalizar
el 2016.

Modelo de distribucin
El 2016 signific un gran cambio en el modelo de gestin de la Red Minorista. Bajo el criterio
de atender cada vez mejor a los clientes y aprovechando la capilaridad de toda la Red de
Oficinas, se afinaron las reglas de gestin, permitiendo atender a cualquier cliente en
cualquier oficina. Con ello no solo se reforz el compromiso de hacerle la vida ms sencilla al
cliente, sino que se mejor la imagen del Banco y la eficiencia de su Red, generando un
incremento del 10.0% en la facturacin rentable mensual al comparar diciembre del 2015 con
el mismo mes del 2016.

Igualmente, el programa de incentivacin Gana Full se consolid como parte importante de


la remuneracin variable de la Red Comercial, tanto para la Red Minorista como para la Banca
Empresa.

Experiencia nica
A mediados del 2016, en una ceremonia especial en el Gran Teatro Municipal de Lima, se
lanz Experiencia nica. La idea de este programa es homogeneizar a nivel nacional la forma Homogeneizar a nivel
en que actan los ejecutivos del Banco para mejorar la calidad y productividad de las oficinas. nacional la forma en que
actan los ejecutivos del
Este modo de hacer las cosas y de convertir la marca BBVA en una franquicia se sustenta en Banco mejora la calidad y
tres pilares fundamentales: el modelo de direccin, los protocolos comerciales y de atencin productividad de las
y el modelo de certificacin, que busca la permanencia de los modelos en el tiempo. oficinas.

Doce territorios de Banca Minorista cuentan con un equipo de franquiciadores que tienen a
su cargo el avance de Experiencia nica a nivel nacional. Al trmino del ao, el 34% de las
oficinas contaba ya con los modelos implantados, y se estima que se alcanzar el 100% para
el tercer trimestre del 2017.

19
Corporate & Investment
Banking (CIB)
En el mbito de los negocios globales, el rea de CIB desarroll sus actividades en el 2016
apoyada en dos pilares: Global Banking y Global Markets.

Global Banking Global Markets

Gestion alrededor de US$ 7,200 millones en Gestion ms de US$ 3,732 millones en


activos colocados en grandes corporaciones activos.
que operan en el Per.
Abarca las reas de Trading, Ventas y
Comprende unidades de relacin (Corporate Estructuracin de Productos Derivados.
Clients, Global Transactional Banking y Banca
Corporativa Local) y de producto (Corporate Gestiona y distribuye los productos de
Finance, Global Finance y Servicios tesorera relacionados a Foreign Exchange e
Transaccionales). Interest Rates & Credit.

Servicios Transaccionales est enfocada en el Tambin ofrece el servicio de originacin de


soporte transversal en productos deuda (DCM) y capital (ECM), as como el
trasaccionales a otras unidades de negocio corretaje de acciones a travs de su
del Banco. subsidiaria Continental.

Adems, CIB cuenta con una unidad de apoyo:

Chief Encargada de llevar los resultados y reportes de gestin, lidera la ejecucin de


Operating estrategias y desarrolla indicadores claves. Asimismo, brinda el soporte operativo a
Officer todo el negocio.

Global Banking
La unidad est enfocada en ofrecer productos, servicios y soluciones integrales a las grandes
corporaciones, tanto nacionales como extranjeras. La slida presencia internacional del La actividad comercial de
Banco en el mundo proporciona la posibilidad de acompaar a los clientes, a travs de la Global Banking mostr un
sinergia entre equipos especializados, a materializar una gestin global. buen desempeo en
crditos directos dirigidos
Durante el 2016, la actividad comercial de Global Banking mostr un buen desempeo en principalmente a los clientes
crditos directos dirigidos principalmente a los clientes corporativos de los sectores minera, corporativos de los sectores
energa, infraestructura y telecomunicaciones. Destacaron las siguientes operaciones: minera, energa,
prstamo sindicado internacional para Compaa de Minas Buenaventura y prstamos de infraestructura y
mediano plazo a Refinera La Pampilla, Telefnica del Per y UNACEM. Al trmino del ao, la telecomunicaciones.
cuota de riesgo directo fue de 26.03%.

En cuanto al negocio de riesgo de firma, el Banco logr una cuota de riesgo del 28.24% al
cierre del 2016 en el segmento corporativo atendido, cerrando el perodo con una cuota de
riesgo en el producto carta fianza de 29.59%. BBVA apoy con las garantas (cartas de crdito
y cartas fianza) a la Lnea 2 del Metro de Lima.

Finanzas corporativas
Durante el 2016, BBVA Continental sigui reforzando su posicin como referente en finanzas
corporativas.

En fusiones y adquisiciones (M&A), el Banco particip como asesor exclusivo de:

Enags (Espaa), en la adquisicin de una participacin de 1.64% de Transportadora de


Gas del Per S. A. por un total de US$ 32 millones.

20
Enags (Espaa), en la adquisicin de una participacin de 2.96% de Transportadora de
Gas del Per S. A. por un total de US$ 65 millones. El Banco particip como
asesor financiero y
Asimismo, el Banco ha asesorado activamente a clientes de distintas puntos del planeta en coejecutor en el proceso de
los principales procesos de M&A en los sectores de energa e infraestructura, entre otros. aumento de capital de
Refinera La Pampilla S. A. A.
En el mercado de capitales (ECM) el Banco particip como asesor financiero y coejecutor en (Relapasa), por un monto
el proceso de aumento de capital de Refinera La Pampilla S. A. A. (Relapasa), por un monto equivalente en soles de
equivalente en soles de hasta US$ 100 millones. hasta US$ 100 millones.

21
Servicios Transaccionales Per
Servicios Transaccionales consolid en el 2016 la visin del Banco sobre cmo gestionar el
negocio de cobros y pagos de los clientes empresariales e institucionales. Cabe resaltar el Servicios Transaccionales
aporte en los ingresos por comisiones, los cuales crecieron 6.6% al cierre de diciembre del consolid en el 2016 la
2016. Los flujos transaccionales acumulados al cierre del ejercicio aumentaron en un 10.5% visin del Banco sobre cmo
respecto al mismo perodo del ao anterior. gestionar el negocio de
cobros y pagos de los
Asimismo, consolid su canal principal: Continental net cash, con la versin 7 del servicio, clientes empresariales e
desplegado al 100% de clientes personas jurdicas, en un lapso de cinco meses y con oferta institucionales.
de acceso por dispositivos mviles.

Adems de ello, se afianz la oferta de servicios de canales directos (Host to Host y Swift), con
los cuales se diferenci la propuesta del Banco, en lnea con las necesidades actuales de los
clientes ms sofisticados y de perfil regional / global.

22
BBVA Continental obtuvo por tercer ao consecutivo la mejor calificacin en la encuesta que
realiza anualmente la prestigiosa revista Euromoney, con el objeto de recoger su valoracin
sobre los servicios de Cash Management en Per. Con este reconocimiento se ratific el
posicionamiento del Banco como uno de los principales proveedores de soluciones
transaccionales para empresas e instituciones.

BBVA Continental obtuvo


por tercer ao consecutivo
la mejor calificacin en la
encuesta que realiza
anualmente la prestigiosa
revista Euromoney.

Correspondent Banking
A nivel internacional, Correspondent Banking ha gestionado lneas de crdito con 37
instituciones financieras, alcanzando un total de US$ 2,200 millones. Para diciembre del 2016,
la cuota de mercado de garantas recibidas por cuenta de bancos corresponsales fue de
34.4%.

23
Global Markets
BBVA Continental se apoya en la experiencia y presencia a nivel mundial del Grupo BBVA
como elemento diferenciador, lo que le permite ofrecer productos personalizados a sus Global Markets de BBVA
clientes, como los Interest Rates Swaps (IRS) en dlares americanos, gracias al accionar del Continental ocup por
Grupo en Estados Unidos. segundo ao consecutivo el
primer lugar del ranking de
Durante el 2016, Global Markets de BBVA Continental ocup por segundo ao consecutivo el creadores de mercado de
primer lugar del ranking de creadores de mercado de emisiones de bonos soberanos emisiones de bonos
publicado por el Ministerio de Economa y Finanzas; en tanto que Continental SAB mantuvo soberanos publicado por el
su posicin de liderazgo en la intermediacin de operaciones de renta variable y renta fija. Ministerio de Economa y
Finanzas.
Por su parte, el equipo de DCM lider el mercado de capitales peruano con la estructuracin
y colocacin de 26 emisiones pblicas (35.62% del mercado) por un monto total de S/ 2,907
millones (41.96% del mercado). BBVA Continental lider en
septiembre la operacin de
Total mercado recompra de bonos
Bookrunner Monto MKT. MKT. soberanos y globales y la
Emisiones
(PEN mm) Share (%) Share (%) emisin de un nuevo
benchmark en moneda local
BBVA 2,907.2 41.96% 26 35.62% (Soberano 2028), el ms
Total 6,285.8 100.0% 70 100.0% grande de la historia del
Per y de Latinoamrica,
Dentro de las principales transacciones realizadas estn los debut en el mercado de capitales por hasta S/ 10,251 millones.
del Fondo Mivivienda (S/ 426 millones), del Banco de la Nacin (S/ 250 millones) y de Primax
(S/ 640 millones). La emisin de bonos de Primax, liderada por BBVA Continental, ha sido la
emisin de bonos corporativos ms grande del mercado de capitales peruanos.

Por otro lado, BBVA Continental tuvo un rol fundamental en dos importantes operaciones del
pas. En febrero del 2016 lider la emisin del Bono Global en Euros 2030 por hasta un billn.
Hizo otro tanto en septiembre con la operacin de recompra de bonos soberanos y globales y
la emisin de un nuevo benchmark en moneda local (Soberano 2028), el ms grande de la
historia del Per y de Latinoamrica, por hasta S/ 10,251 millones. BBVA actu como Joint
Deal Manager, Joint Global Coordinator & Joint Bookrunner, Initial Purchaser y Billing &
Delivering Bank. Estas transacciones se sustentaron en la fortaleza del rea de CIB, apoyada
por los equipos de DCM en Nueva York y por los equipos locales de Syndication / Sales, Legal,
Riesgos y Operaciones.

Adicionalmente, BBVA Continental encabez la salida al mercado de capitales de la Planta de


Tratamiento de Aguas Residuales La Chira (PTAR La Chira) con dos emisiones privadas a
veinte aos, por un monto total combinado de soles VAC 317.9 millones.

BBVA felicita a la Repblica del Per por su exitosa emisin,


canje y recompra de bonos en el mercado de capitales

S/ 7,054,369,000 S/ 10,251,560,000
US$ 610,698,000
Nuevo Bono Soberano
Offer to Purchase 6.35%
Bonos Soberanos & USD Global Bonds Due 2028

Joint Deal Manager Joint Global Coordinator & Joint Bookrunner

Billing and Delivering Bank for Bonos Soberanos Initial Purchaser

24
Gestin financiera
En el 2016 se continu con el proceso de solarizacin de colocaciones del sistema financiero.
En este entorno, el Banco gestion proactivamente el balance en moneda local, BBVA Continental aprovech
diversificando las fuentes de fondeo. Las colocaciones en dlares se mostraron menos las condiciones favorables
dinmicas, por lo que los excedentes en moneda extranjera se convirtieron a soles a travs de para retornar al mercado de
los repos de divisa con el Banco Central de Reserva del Per (BCRP). Asimismo, el riesgo de capitales local con
tasa de inters en dlares se gestion ejecutando nuevos IRS (Interest Rate Swaps) para pasar emisiones mayoristas de
a tasa variable pasivos de largo plazo. BBVA Continental aprovech las condiciones largo plazo a tasas
favorables para retornar al mercado de capitales local con emisiones mayoristas de largo atractivas.
plazo a tasas atractivas. De otro lado, se accedi a prstamos en moneda extranjera de
mediano plazo cubiertos en soles a travs de CCS (Cross Currency Swaps). Estos recursos son
destinados al crecimiento de la actividad crediticia del Banco y a la sustitucin de
determinadas obligaciones de mediano plazo.

Durante el 2016 se realizaron tres emisiones bajo el Sexto Programa de Bonos Corporativos
por un monto total de S/ 400 millones, a plazos de tres aos con cupn de 6.1875%, y de cinco
aos con cupn de 6.28125%. Asimismo, se realiz una emisin bajo el Segundo Programa de
Bonos de Arrendamiento Financiero por un monto de S/ 205 millones, a un plazo de tres aos
con cupn de 5.46875%. Por ltimo, se llev a cabo la emisin del Tercer Programa de
Certificados de Depsitos por un monto de S/ 50.5 millones, a un plazo de 360 das con
cupn de 5.78512%.

Gestin del riesgo


La gestin del riesgo juega un rol fundamental en la estrategia de BBVA Continental, toda vez
que garantiza la solvencia y el desarrollo sostenible de la entidad. Para una efectiva gestin La gestin del riesgo juega
con visin integral, el rea de Riesgos del Banco est estructurada segn un criterio un rol fundamental en la
tipolgico. estrategia de BBVA
Continental, toda vez que
Con el objetivo de buscar sinergias y mayor integracin de los procesos, que van desde la garantiza la solvencia y el
estrategia y planificacin hasta la implantacin en la gestin, en la Unidad de Monitoring, desarrollo sostenible de la
Analytics & Risk Engineering se consolidaron funciones transversales que brindan apoyo a la entidad.
gestin del riesgo, dentro de un adecuado ambiente de control verificado por la Unidad de
Control, Validacin & Regulacin.

El modelo de gestin de nica


riesgos persigue tres
objetivos principales:
Enfocada en un solo objetivo. Se determina el apetito al riesgo
sostenido en mtricas fundamentales, lmites para carteras y
Estrategia, definicin e sectores econmicos, e indicadores para la gestin y monitoreo
integracin en gestin del de los portafolios.
apetito al riesgo

Independiente

Independiente y complementario del negocio. La rpida


Gestin, procesos de riesgos adaptacin del rea de Riesgos BBVA Continental permite seguir
giles y efectivos atentamente el negocio y as detectar oportunidades.

Global

Infraestructura, herramientas BBVA cuenta con un modelo de riesgos adaptable para todos los
y personas riesgos, en todos los pases y en todos los negocios.

25
Unidad de Monitoring, Analytics & Risk Engineering

Las mtricas de seguimiento del portafolio del Banco tienen como objetivo guiar la debida
ejecucin de la estrategia cumpliendo en todo momento con los pilares de calidad del riesgo
y rentabilidad sostenida, considerando el consumo de capital.

Dentro del concepto de integracin a la gestin, Monitoring, Analytics & Risk Engineering es
responsable de disear, desarrollar e implantar los modelos y herramientas que brinden
soporte a los procesos de crdito para el desarrollo de la funcin de riesgos. Para ello,
coordina constantemente con las dems reas del Banco de forma que los riesgos se
integren de manera eficiente dentro del proceso comercial.

La unidad se compone de seis equipos:

Monitoring, Analytics & Risk Engineering

Monitoring & Capital Scenario e Herramientas Herramientas Analytics Digital


Planning IFRS9 Riesgo Minorista Riesgo Mayorista Innovation

Responsable del Responsable de Responsable de Responsable de Encargada de Encargada del


Reporting y calibracin de definir y definir y definir y ejecutar mapeo y rediseo
Mtricas en parmetros de desarrollar el desarrollar el el plan de de procesos de
materia de riesgos riesgo de crditos, mapa de mapa de estimaciones de riesgos enfocados
a nivel Banco asignacin ptima herramientas herramientas los modelos de en la
(internas y de capital, integradas a la integradas a la riesgo de crdito optimizacin,
Holding). estimacin de gestin que gestin que para personas digitalizacin y
prdidas sistematice y sistematice y naturales y adaptacin de
esperadas y garantice el garantice el jurdicas. dichos procesos a
anlisis de estrs. cumplimiento cumplimiento las necesidades
de las polticas de las polticas del nuevo entorno
de riesgo de riesgo digital.
minorista. mayorista.

Gestin del riesgo crediticio


Riesgos minoristas
La gestin de seguimiento
Los lneamientos y polticas para la admisin de personas naturales estn integrados en utiliza informacin
herramientas de credit scoring, que evalan el perfil del cliente, su capacidad de pago y su estadstica para detectar
comportamiento crediticio en el sistema financiero. tanto las seales de alerta
como los colectivos de alto
En el mbito de las pequeas y medianas empresas, el anlisis se basa en contrastar la riesgo.
informacin econmico-financiera, de forma que la admisin se centra en la capacidad de pago,
generacin y comportamiento crediticios, antigedad del negocio y capacidad de gestin.

La gestin de seguimiento, que comprende los portafolios de Riesgo de Personas Naturales y


Banca de Negocios, utiliza informacin estadstica para detectar tanto las seales de alerta
como los colectivos de alto riesgo.

La gestin de cobranzas y recuperaciones en el mbito prejudicial se orienta a la anticipacin,


a travs de herramientas comportamentales y acciones de Call Center junto a visitas de
campo. En el mbito judicial, las acciones son articuladas con proveedores de estudios
jurdicos para el curso y seguimiento de las acciones de cobranza.

Riesgos mayoristas

Gestiona el riesgo de crdito en los segmentos empresas de la Red Minorista, Banca


Empresas e Instituciones y Clientes Globales e Inmobiliarios, integrando las fases de
originacin, admisin, seguimiento y recuperacin, de acuerdo a las lneas de actuacin
definidas en la Poltica de Riesgo de Crdito Mayorista.

Durante el 2016, sobre la base de la estrategia del Grupo y al originarse un entorno ms


desafiante para el sistema financiero peruano, se dinamiz y afianz el control de lmites de

26
asset allocation de manera consecuente con el apetito de riesgo. De otro lado, a travs del
seguimiento de los umbrales de concentracin por sectores se foment la diversificacin de
la cartera y se consolid la integracin del nuevo modelo de gestin de portafolio mediante
el despliegue de estrategias en la Red de Oficinas, como el criterio de identificacin de
oportunidades, la actuacin preventiva y la reconduccin.

Las herramientas de Rating, Risk Analyst y Bur continuaron siendo un importante apoyo en
la toma de decisiones, al tiempo que el PFA y PFD en los segmentos BEC y CIB se
constituyeron como plataformas digitales para la elaboracin y anlisis de las propuestas
crediticias.

Gestin del riesgo de mercado


BBVA Continental realiza la gestin del riesgo de mercado dentro del marco de un modelo
definido, cuyo principal pilar es la metodologa del valor en riesgo (VaR).

Gestin del riesgo estructural


El riesgo estructural est compuesto por el riesgo de inters estructural y el riesgo de
liquidez y financiacin. El primero surge ante la alteracin potencial en el margen financiero
y/o en el valor patrimonial de la entidad, debido a la variacin de las tasas de inters. La
exposicin a movimientos adversos en dichas tasas constituye un riesgo inherente al
desarrollo de la actividad del Banco.

El segundo, el riesgo de liquidez y financiacin, se apoya en el seguimiento de tres ejes


principales, interrelacionados y concatenados entre s, de forma que tensiones en uno de
ellos desencadenan presiones en el siguiente si no hay ninguna actuacin posterior.

Por ltimo, el Banco cuenta con un plan de contingencia cuyo nico objetivo es mantenerlo
preparado para hacer frente a posibles problemas de liquidez.

Gestin del riesgo operacional


BBVA Continental ha articulado un modelo de gestin de riesgo operacional implantado en
toda la organizacin, basado en metodologas y procedimientos de identificacin, evaluacin STORM posibilita la
y seguimiento, y sustentado en herramientas que proveen un eficiente desempeo identificacin y
cualitativo y cuantitativo. cuantificacin de los riesgos
operacionales asociados a
El modelo tiene como punto de partida el manejo descentralizado del riesgo operacional que nivel de procesos, as como
realizan equipos de especialistas de control, bajo la coordinacin de una unidad la evaluacin peridica de
metodolgica y el reporting a los correspondientes Comits RO. los controles asociados a los
riesgos crticos.
En el aspecto cualitativo, la herramienta STORM (Support Tool for Operational Risk
Management) posibilita la identificacin y cuantificacin de los riesgos operacionales
asociados a nivel de procesos, as como la evaluacin peridica de los controles asociados a
los riesgos crticos.

A lo largo del 2016 se mantuvo la vigencia del modelo mediante la actualizacin de los
riesgos y controles.

27
Distribucin del STORM por clase de riesgo operacional Dentro de las operaciones
D relevantes realizadas
durante el 2016 se resalta la
Procesos Fraude interno 20% Fraude capacitacin desplegada en
63% externo 6% la organizacin y el
reconocimiento a las
mejores prcticas de gestin
en riesgo operacional.
Prctica Proveedores
comercial 1% 1%

Desastres
RR.HH. Deficiencias en 1%
1% tecnologa 7%

Fuente: Banco Central de Reserva del Per.

Por su parte, SIRO (Sistema Integrado de Riesgo Operacional), una base de datos que recoge
todo evento de riesgo operacional que supone un menoscabo para el Banco, es la
herramienta cuantitativa fundamental.

En lo que respecta a la autorizacin para el clculo del requerimiento de patrimonio efectivo


por riesgo operacional, BBVA Continental es el nico banco dentro del sistema financiero
peruano que cuenta con esta por tiempo indefinido, lo que le permite optimizar el
requerimiento de capital regulatorio.

Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo


operacional
En millones de soles

47,990 49,714
47,788 47,697 47,460

418 423
390 398 409

4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016


Colocaciones Capital RO

Dentro de las operaciones relevantes realizadas durante el 2016 se resalta la capacitacin


desplegada en la organizacin y el reconocimiento a las mejores prcticas de gestin en
riesgo operacional.

28
Subsidiarias
Continental Bolsa Sociedad Agente
de Bolsa S. A.
Durante el 2016 Continental SAB mantuvo su posicin de liderazgo en la intermediacin de
operaciones de renta variable y renta fija, en un entorno de negocios enfocado en la gestin
de riesgos a los niveles ms altos de las mejores prcticas internacionales. Al 31 de diciembre
del 2016, los ingresos por comisiones y servicios generados por Continental Bolsa
aumentaron en un 198% con respecto al 2015, principalmente por el incremento del rubro de
emisiones primarias en 368%, y de los rubros de operaciones de renta variable local y
extranjera de 107% y 197%, respectivamente.

En el mercado de renta fija, Continental SAB obtuvo, tanto en nmero de emisiones, 26, como
en monto colocado: S/ 2,906 millones, equivalente al 45.3% del total del mercado durante el
ao, el primer lugar en el Ranking de Colocadores del Mercado Primario. Cabe sealar que,
gracias a una adecuada estrategia de seguimiento del mercado, se logr obtener los spreads
ms competitivos.

En el mercado de renta variable se negociaron S/ 638 millones y se concluy la


implementacin del sistema DMA (Acceso Directo al Mercado), que facilitar el ingreso de los
inversionistas extranjeros al mercado burstil peruano va online y en tiempo real. Con este
desarrollo el Grupo BBVA culmina el proceso de integracin electrnica de todas sus plazas
burstiles en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), lo que le permite ofrecer al
inversionista extranjero una nica plataforma de acceso a este.

29
BBVA Asset Management
Continental S. A. SAF
Entorno y principales logros en el 2016
La situacin de los
El 2016 se distingui por una serie de shocks que, siendo exgenos al mercado de mercados emergentes
capitales y bsicamente de naturaleza poltica, como los comicios generales en el Per, la mejor en relacin a aos
destitucin en Brasil de la presidenta Dilma Rousseff, la salida de Gran Bretaa de la Unin anteriores, como resultado
Europea va referndum y, finalmente, la eleccin presidencial en Estados Unidos de de las bajas tasas de inters
Norteamrica introdujeron volatilidad y reacciones extremas en el mercado de valores. en los mercados
desarrollados, la menor
Adicionalmente, en materia de poltica monetaria, se implementaron tasas de inters de incertidumbre respecto del
referencia negativa en la Unin Europea y Japn. crecimiento en China y la
estabilizacin de los precios
A raz de todos estos acontencimientos se produjo una desaceleracin en el crecimiento de las materias primas.
global, que pas de 3.2% en el 2015 a 3.1% en el 2016.

Sin embargo, la situacin de los mercados emergentes mejor en relacin a aos anteriores,
como resultado de las bajas tasas de inters en los mercados desarrollados, la menor
incertidumbre respecto del crecimiento en China y la estabilizacin de los precios de las
materias primas. En particular, Amrica Latina se benefici directamente de la estabilizacin
en la coyuntura poltica de Brasil y de los resultados finales en las elecciones presidenciales
peruanas, junto con la consolidacin del nuevo gobierno en Argentina, que asumi el poder
en diciembre del 2015.

A nivel local, la economa peruana creci por debajo de su potencial por cuarto ao
consecutivo, debido a la contraccin en la inversin pblica y privada. En este entorno, la
actividad de la industria de fondos mutuos se caracteriz por una mayor preferencia por
productos ms conservadores con horizonte de inversin de muy corto y corto plazo.

Por su parte, a pesar de la poca claridad en la tendencia del tipo de cambio durante el ao,
continu la preferencia de los clientes por invertir en la divisa norteamericana. De esa forma,
los fondos administrados en esta moneda continuaron representando el 62% en diciembre
del 2016, similar a lo registrado a fines del 2015.

Con ello, el patrimonio total administrado en el Per por la industria de fondos mutuos
registr un aumento de 20.1% en trminos interanuales, lo que represent un total de
S/ 25,373 millones al cierre de diciembre del 2016.

BBVA Asset Management Continental es la segunda administradora de fondos mutuos con un


patrimonio bajo gestin de S/ 5,375 millones al cierre de diciembre, y una cuota de mercado
de 21.2%.

Continental Titulizadora
Continental Sociedad Titulizadora S. A. mantuvo en el 2016 la administracin de siete
patrimonios de titulizacin que fueron constituidos en aos anteriores: Patrimonio en
Fideicomiso D. L. 861, Ttulo XI, Instrumentos de Titulizacin Hipotecaria del Banco
Continental Primera Emisin; Patrimonio en Fideicomiso D. S. 093-2002-EF, Ttulo XI,
Aeropuertos del Per; Patrimonio en Fideicomiso D. S. 093-2002-EF, Ttulo XI,
Concesionaria La Chira S. A.; Patrimonio en Fideicomiso D. L. 861, Ttulo XI, Los Portales S.
A. Negocio Inmobiliario Primera Emisin; Patrimonio en Fideicomiso D. L. 861, Ttulo XI,
Odebrecht Inversiones Inmobiliarias Edificio Las Palmeras; Patrimonio en Fideicomiso
Edificio Pardo y Aliaga D. L. 861, Ttulo XI, y Patrimonio en Fideicomiso D. L. 861, Ttulo XI,
Los Portales S. A. Negocio Inmobiliario Segundo Programa.

En el 2016 se constituyeron tres nuevos patrimonios: Patrimonio en Fideicomiso D. L. 861,


Ttulo XI, Los Portales S. A. Negocio Inmobiliario Segundo Programa Segunda Emisin;
Patrimonio en Fideicomiso D. S. 093-2002-EF, Ttulo XI, Emisin La Chira y Patrimonio en
Fideicomiso D. L. 861, Ttulo XI, Per REO Trust 2016.

30
Engineering
En un ao de grandes logros y transformaciones, BBVA Continental se enfoc en el 2016,
mediante la metodologa de marcos de desarrollos giles, en optimizar los procesos para el Se puso en marcha una
desarrollo de aplicaciones y el portafolio de iniciativas. nueva arquitectura de
servicios para el proceso de
En lo que respecta a tecnologas de vanguardia y transformacin digital, la aplicacin de la transformacin,
gestin gil de proyectos y la creacin de distintos scrum (equipos de trabajo posibilitando que los
multidisciplinarios) permiti desarrollar nuevos productos en tiempos muy cortos. As, se desarrollos se realicen en
lanzaron la tarjeta Contactless y el esquema de autenticacin Pin&Chip, adems del sistema menos tiempo y puedan ser
de pagos sin intereses en todas las tarjetas, y se simplific la gestin en oficinas con la reutilizables.
implementacin de reportes automticos como Mis resultados y Mis productos.

De la misma manera, se puso en marcha una nueva arquitectura de servicios para el proceso
de transformacin, posibilitando que los desarrollos se realicen en menos tiempo y puedan
ser reutilizables. Para ello se lanz Banca por Internet para Personas, con procesos que
mejoran la experiencia del cliente, Banca por Internet para Empresas (Net Cash) y se
implement la aplicacin Agentes Corresponsales, que ampla la atencin que brindan los
800 agentes propios del Banco y que, entre otras opciones, permite la lectura de tarjetas
Chip.

Adems, se desarrollaron un total de 12 herramientas de apoyo a la Red de Oficinas, lo que ha


permitido mejorar los tiempos de atencin al cliente y ofrecer nuevos productos.
De otro lado, BBVA Continental obtuvo dos certificaciones importantes en el mundo de la
tecnologa. Consigui el sello Gold en Sostenibilidad para el Centro de Procesamientos de
Datos (CPD), lo que lo hace el primero y el nico con tres certificaciones otorgadas por la
mxima autoridad en CPD: el Uptime Institute. Adems, en lo que concierne a los principales
procesos de negocio que gestionan datos sensibles para cumplir con la ley de proteccin de
datos, se logr la certificacin ISO27001.

Strategy & Control - Deployment


En el 2016, el 29% de la inversin de BBVA Continental se orient a planes estratgicos y el
71% a proyectos especiales. En cuanto al gasto, se trabajaron 58 iniciativas de eficiencia, por En el 2016, el 29% de la
un total de S/ 21 millones. inversin de BBVA
Continental se orient a
En Gestin de Portafolios se estableci un nuevo modelo de priorizacin y se mejoraron las planes estratgicos y el 71%
tareas de seguimiento, afn de alinear las capacidades de desarrollo de aplicaciones al nuevo a proyectos especiales. En
esquema de planificacin estratgica trimestral. En Metodologa se actualiz el Ciclo cuanto al gasto, se
Productivo de Aplicaciones para soportar marcos de trabajo giles y se estableci un modelo trabajaron 58 iniciativas de
de gobierno integral, mejorando en sinergia de equipos, trazabilidad de avance, definicin de eficiencia, por un total de
responsabilidades y ejecucin financiera del portafolio de proyectos del Banco. En S/ 21 millones.
Comunicaciones se formalizaron nuevos esquemas para la gestin de las estrategias de
Engineering (Comunidad G+, Jornada de Lderes y Desayunos con Gerencia).

En cuanto a Control y Gestin de Red, se implementaron 12 importantes herramientas para la


Gestin Comercial (eficiencia) y del Precio (rentabilidad) en Red de Oficinas. Por ejemplo, File
nico, que optimiza y digitaliza la trazabilidad de la contratacin y la gestin de archivo en
oficinas, experiment un amplio despliegue desde su lanzamiento, fue adoptada
eficientemente por el 93% del circuito. Por su parte, el Servicio CORE, que atiende consultas
operativas de la Red de Oficinas, vio incrementada su productividad del 25% al 70% gracias al
apoyo de la tecnologa.

31
Systems
Core bancario
En octubre del 2016 se concluy la migracin de los 43,000 clientes de CNC BXIE a la versin
7 de Net Cash, lo que convirti al Per en el primer pas en la regin LATAM que culmin este La migracin de los 43,000
proceso sin incidencias masivas. clientes de CNC BXIE a la
versin 7 de Net Cash
En Banca Minorista se lleg al 100% de automatizacin del envo de expedientes de convirti al Per en el
contratacin a BPO. primer pas en la regin
LATAM que culmin este
Se trabajaron dos proyectos estratgicos en scrum (equipos de trabajo multidisciplinarios): proceso sin incidencias
Ahorro al Toque que potenci la apertura de cuentas de ahorro, reduciendo el tiempo de masivas.
contratacin a dos minutos, con un proceso paperless, firma biomtrica y envo de contratos
por correo y Fast Negocio Digital.

En Pasivos se implementaron productos especialmente dirigidos a segmentos no atendidos,


como Mundo Senior, VIP Wellness y Cuenta Independencia, as como Adelanto de Sueldo a
travs de nuestra Red de Agentes Express.

Se lanz la apertura digital de Cuenta Ganadora, desde la zona pblica para clientes y no
clientes, y tambin T-Refiero, donde los proveedores de bienes de capital de leasing pueden
ingresar sus referidos para evaluacin y seguimiento, mediante una aplicacin mvil (App).

De otro lado, la aplicacin Mis Pagos facilit domiciliar la cancelacin de los principales
servicios pblicos, y los novedosos combos para tarjetas y prstamos obtuvieron una
importante acogida por parte de los clientes.

Terminado el assessment de la base de datos personas se inici el plan de accin alineado a


un nuevo equipo de gobierno de datos, lo que incluye la validacin de datos de contacto del
cliente en los procesos de alta y modificacin en oficinas, Bnet y CS; la implementacin de
histrico de cambios y campaas de actualizacin de datos de contacto para clientes
antiguos, entre otros. Igualmente, el proyecto Facturas Electrnicas, para el financiamiento
seguro de facturas a travs de Cavali, signific un avance.

En lnea con el Plan de Experiencia nica, se gener el Portal de Gestin Comercial, basado en
tecnologas Google, as como un portal de acceso a normas y procedimientos (Wikinormas) y
el Motor Corporativo RBA, que cataloga clientes en funcin de sus Riesgos PLA.

Se realizaron las modificaciones necesarias en todas las aplicaciones para el cambio de


denominacin de moneda, de nuevo sol a sol, a partir del 1 de enero del 2017.

Engineering Solutions
La implementacin de Banca por Internet sobre la arquitectura de servicios en un enfoque
multicanal con una mejorada experiencia usuaria y un diseo adaptable a cualquier La implementacin de
dispositivo mvil permiti la migracin de 1.5 MM clientes. Asimismo, se despleg una Banca por Internet sobre la
versin mejorada de analtica web, lo que le permite al Banco conocer el comportamiento del arquitectura de servicios en
usuario en los canales y as focalizarse en mejorar su experiencia. un enfoque multicanal
permiti la migracin de
Con el objetivo de impulsar el uso de canales digitales, se simplific el proceso de afiliacin a 1.5 MM clientes.
la clave de operaciones de canales (clave SMS) que increment en 200% el nmero de
clientes digitales y se puso a disposicin del usuario su afiliacin desde la misma App Mvil.

Para dar soporte a la venta online multicanal en la Banca Mvil, se homologaron sus flujos
Adelanto de Sueldo, Incremento de Lnea y Prstamo al Toque.

En la lnea de prevencin de fraude y seguridad, se desarrollaron controles de hacking para


evitar la interceptacin de informacin de las transacciones (man in the middle) y opciones
en la App Mvil que permiten al usuario personalizar los tipos de operaciones permitidas
para cada una de sus tarjetas.

32
Se llev a cabo la migracin y expansin con el nuevo sistema de Agentes Corresponsales,
dando soporte a la estrategia de capilaridad y al plan de migracin de transacciones.

Se lanz el proyecto Billetera Mvil (BIM), alineado a la estrategia de inclusin financiera, con
aproximadamente 18 mil afiliados.

Buscando agilizar el ciclo productivo, se proporcion herramientas como Remedy, para dar
soporte y trazabilidad a requerimientos y proyectos. En la misma lnea, se inici el proyecto
de automatizacin de pruebas en los canales, optimizando labores en tiempo y costo.

Dentro del nuevo marco de trabajo Agile, se implement la tercerizacin con proveedores de
desarrollo y se puso en marcha el modelo de Testing Agile, favoreciendo el time to market de
delivery de soluciones en clulas scrum.

Corporate Systems
En lo que respecta al segmento de tarjetas de crdito, en el 2016 BBVA Continental se
convirti en el banco ms innovador del mercado peruano con la incorporacin de nuevos En el 2016 BBVA Continental
conceptos: Pagos sin Intereses, Contactless y Pin&Chip (tecnologa que permite realizar se convirti en el banco ms
transacciones tan solo acercando la tarjeta al POS y validndola con el PIN de cuatro dgitos), innovador del mercado
siendo as una marca de referencia en el sector financiero. En este mismo mbito, fue el peruano, al incorporar
primer banco del Grupo en la regin LATAM en introducir tarjetas Chip bajo la plataforma conceptos como Pagos sin
Cosmos, lo cual redujo sustancialmente el costo de fabricacin. Intereses, Contacless y
Pin&Chip.
Siguiendo la habilitacin de herramientas para simplificar la gestin de los ejecutivos en la red,
se lanz Mis Resultados, que facilita a los ejecutivos el avance diario de su incentivacin, hacer
simulaciones para estimar la bonificacin por percibir y compararse con el promedio de su
oficina, territorio y banco. En el mbito de la informacin, se proporcionaron tableros de gestin
para distintas reas de negocio, como Net Cash, que permite analizar el comportamiento de los
clientes. Para el rea de finanzas se incorpor el Autoservicio de la Informacin, con el cual se
puede proceder a diferentes tipos de anlisis de manera independiente.

En Banca Empresa, se trabaj Gestin de Portafolio. El objetivo de esta herramienta es


centralizar y registrar las tareas realizadas sobre los clientes de la cartera jurdica (Empresas,
Pymes y PNcN), integrando Negocio, Riesgos y Red de Oficinas para potenciar as el
seguimiento del riesgo y la gestin de la cartera.

Entre tanto, en Banca Personas se implement un Pre-Evaluador+ que optimiza los tiempos en
el proceso completo de admisin, permite la preevaluacin de ms de un titular, incluye el
modelo de endeudamiento validado por la SBS y proporciona flexibilidad para ofrecer nuevos
productos. Adems, se mejor a la herramienta Multi Ofertas Instantneas (MOI) con
parmetros rediseados en funcin del usuario (tipos de riesgos y Multibin), lo que permite
tomar una decisin ms fina en su evaluacin y otorgndole al Banco un mejor control de su
cartera.

Operations
BBVA Continental implement el proceso paperless para el alta de tarjetas, de forma que la
mensajera obtiene la firma del contrato y entrega la tarjeta en un solo acto, lo que agiliza el BBVA Continental
procedimiento y elimina los trmites de predocumentacin. El 2016 cerr con un promedio implement el proceso
mensual de unos 6,000 contratos procesados bajo esta modalidad. paperless para el alta de
tarjetas, de forma que la
Con el objetivo de mejorar el servicio, la calidad y el expertise en la resolucin de los mensajera obtiene la firma
reclamos, cubriendo las expectativas de nuestros clientes y optimizando costos y recursos, del contrato y entrega la
desde la segunda quincena de noviembre se realiz el insourcing de la atencin de los tarjeta en un solo acto.
reclamos de tarjetas de crdito ms complejas al Servicio de Atencin al Cliente (SAC).

El procedimiento de seguimiento a la formalizacin de las hipotecas por prstamos de


bienes futuros, que estaba segmentado en Promotores Banco, a cargo de la Unidad de
Negocio Inmobiliario, y No Promotores Banco, a cargo de Operaciones Centralizadas, se
unific. Esta ltima rea es, desde septiembre del 2016, responsable de ambos segmentos, lo
que genera sinergias y una mayor eficiencia.

33
Engineering Risk & Corporate
Assurance Security
En el 2016 BBVA Continental instaur tecnologas de avanzada para reducir efectiva e
integralmente los riesgos fsicos, tecnolgicos y de fraude. Sobre la base de nuevas reglas y BBVA Continental instaur
alertas en las herramientas de monitoreo, se logr reducir el fraude en tarjetas de crdito e tecnologas de avanzada
internet, as como los fraudes externos por suplantacin de identidad. para reducir efectiva e
integralmente los riesgos
En coordinacin con el Registro Nacional de Identidad y Estado Civil (Reniec), se implement fsicos, tecnolgicos y de
un protocolo de identificacin biomtrica del cliente en las oficinas, a travs de la huella fraude.
dactilar y previo a cualquier transaccin de retiro de dinero.

Se desarroll una solucin de ltima tecnologa para combatir el malware avanzado, con el
objetivo de proteger al Banco de situaciones de riesgo del tipo Ransomware y/o secuestro de
datos y equipos, lo cual puede poner en compromiso datos sensibles y funciones crticas.

Por otro lado, con el objetivo de cumplir con la ley de proteccin de datos personales vigente
en el Per, el Banco obtuvo la certificacin ISO27001 para los procesos de negocio que
gestionan datos sensibles.

Infrastructure & Communications


El 2016 se constituy en un ao revelador para la unidad. El desglose de las funciones de
Architecture permiti focalizar en I&C (antes TyE) el control de la produccin y el despliegue El desglose de las funciones
de los proyectos de transformacin sobre los lineamientos que se van definiendo en las de Architecture permiti
plataformas. focalizar en I&C (antes TyE)
el control de la produccin y
Cabe destacar la puesta en accin de los siguientes proyectos: el despliegue de los
proyectos de
transformacin.
Workplace El 29 de septiembre se celebra el WP Day y se anuncia la promocin del uso a
corto plazo de la impresin wifi, reserva de salas, webex y salas audiovisuales en
mbitos OpenSpace.

CPD Local: En abril se obtiene la certificacin Gold en sostenibilidad operativa. Se inicia


el proceso de renting de espacios y actualmente se cuenta con Consumer Finance
y Claro como inquilinos de la sala TI.

CCR: En agosto se realiza el traslado de Mainframe e infraestructura PIC de


Monterrey al CPD Tier IV de Lago Esmeralda.

Channels Se conforma la Mesa Integral de Gestin de Canales para el monitoreo y


despliegue efectivo de ATM y se aborda el despliegue de 800 Agentes Express
propios en SAEX.

Service Se inicia el despliegue de Windows 10 en puestos de trabajo y la renovacin de


Desk switches en la Red de Oficinas, as como la implantacin de SCCM como
herramienta necesaria de inventario.

Architecture
En el 2016 se cre la unidad de Architecture para asegurar que las prcticas y tecnologas
definidas para el Grupo se adapten y utilicen con el mayor provecho. Compuesta por 15
especialistas, seleccionados desde diferentes reas tcnicas de la entidad y otros
incorporados exprofesamente, tiene la responsabilidad de coordinar los esfuerzos de BBVA
Continental en la consolidacin de la transformacin digital, aprovechando tecnologas
emergentes como:

34
Cloud, tanto pblica como privada.
Big Data y herramientas de anlisis predictivo.
Gestin avanzada y digitalizacin de procesos.
Integracin con soluciones de mercado en cloud (Software as a Service).
Herramientas cognitivas y de inteligencia artificial.
API para facilitar la implementacin de aplicaciones globales.
DevOps para acortar el ciclo de desarrollo de nuevas aplicaciones.
Tecnologas avanzadas de desarrollo para internet y dispositivos mviles.
Nuevas herramientas para garantizar la seguridad de la informacin.

El equipo particip de capacitaciones y actividades colaborativas con bancos de la regin,


intervino en el diseo de nuevas funcionalidades y herramientas, contribuy en la evaluacin
de nuevas herramientas y defini el plan de proyectos de arquitectura para los prximos
aos.

Talento & Cultura (T&C)


El 2016 fue un ao intenso para el equipo de T&C y para los lderes del Banco. Las nuevas
formas de trabajo y el despliegue de soluciones de vanguardia constituyeron un reto
permanente tanto para dotar de perfiles innovadores a la organizacin como para acelerar e
integrar formas inditas de aprendizaje.

Gestin de personas
Seleccin
BBVA Continental utiliza al mximo todos los canales disponibles para incorporar
colaboradores, en una bsqueda permanente en el mercado externo de profesionales con el BBVA Continental utiliza al
perfil requerido. Las actividades de seleccin estn a cargo de un equipo estratgico que mximo todos los canales
desarrolla diversos procesos en el marco de una poltica global y de un cdigo de actuacin disponibles para incorporar
dirigidos a garantizar la igualdad de oportunidades y la captacin de talento. colaboradores, en una
bsqueda permanente en el
Durante el ao, el Banco gener procesos masivos, individuales y practicantes, lo que le mercado externo de
permiti incorporar a 1,273 colaboradores. profesionales con el perfil
requerido.
Ferias laborales

Portal de Empleo: Desarrollado por el Banco con la finalidad de aumentar la capacidad de atraccin
del talento. En el 2016 se actualiz el portal virtual y se recibieron 433,113 hojas de vida.

Ferias presenciales y virtuales: Bajo el concepto Smate, enfocado a la transformacin digital del
Grupo, el Banco estuvo presente en nueve ferias de trabajo en diversas universidades.

Presencia en redes sociales

En respuesta a la demanda actual del mundo digital, en el 2016 la Unidad de Seleccin tuvo un rol
importante en redes sociales. A travs de Linkedin se realizaron bsquedas y publicaciones de
vacantes, lo que llev a crecer en 14,129 seguidores y a incrementar la interaccin con ellos en un
188%. Estos espacios le facilitaron al Banco dar a conocer los perfiles de las posiciones en bsqueda.

Plataforma e-Value

Es una herramienta online corporativa que permite la gestin y aplicacin de pruebas. A travs de los
resultados obtenidos en los diferentes test se puede establecer un ranking de candidatos y
seleccionar a los mejores. En el 2016 se evalu a un total de 7,129 candidatos.

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Unidad de Gestin de Personas
La unidad orient su tarea en el 2016 a la puesta en valor y aprovechamiento de las distintas
herramientas corporativas que fomentan el desarrollo profesional de los equipos. Se Se gestionaron 950
realizaron 1,325 movimientos entre el Banco y sus subsidiarias y se gestionaron 950 promociones, de las cuales
promociones, de las cuales el 41% correspondi a reas de apoyo y el 59% a reas de negocio. el 41% correspondi a reas
de apoyo y el 59% a reas
Apntate+ de negocio.

Es una herramienta de job posting o de seleccin interna. En ella se publican todas las vacantes locales
e internacionales para que los colaboradores puedan postular. Procesos como estos le permiten al
Banco tener el mejor talento en cada puesto. En el 2016 se publicaron 450 vacantes, de las cuales se
cubrieron con esta herramienta 338 plazas (109 en reas de apoyo y 226 en reas de negocio).

Induccin

En el 2016 se desarroll un programa de acogida al colaborador recin incorporado, sobre la base del
concepto T decides adnde quieres llegar. En el transcurso de un da, el nuevo integrante recibe
una induccin corporativa que le brinda una efectiva orientacin sobre la cultura del Grupo BBVA y
garantizarle que la experiencia que inicia es nica. Durante el 2016 se realizaron 22 programas con
los que se la bienvenida a 262 colaboradores.

Lnea de carrera

Con la finalidad de contar con los mejores profesionales en cada puesto del Banco, el site Lnea de
carrera les permite a los colaboradores la oportunidad de conocer y trabajar en su desarrollo
profesional, aprovechando herramientas y procesos corporativos que ponen en valor sus
habilidades, conocimientos y experiencia.

Programas de entrenamiento

Durante el 2016 se dio la bienvenida a un total de 40 trainees, de los que 23 ingresaron a Banca
Empresas y 17 a Distribucin Red. Los programas que se desarrollaron fueron para asistentes y
ejecutivos Banca Empresas, ejecutivos Banca de Negocios y gerentes de oficina.

Practicantes

BBVA Continental ofrece una oportunidad nica a quienes an no culminan sus estudios
profesionales y tienen un alto nivel de rendimiento acadmico. Al cierre del ejercicio 2016, se tuvo
una cantera de 137 practicantes.

Desarrollo de personas
Formacin
Durante el 2016 se ampli el alcance del Modelo Formativo, al sumar a la Formacin Blended
(presencial + online) la asesora en el puesto de trabajo. Esta nueva etapa tiene dos La actividad formativa
propsitos: fomentar la aplicabilidad de lo aprendido al da a da por los ejecutivos y durante el 2016 signific una
promover la cercana e involucramiento de los lderes de las oficinas en el aprendizaje de sus inversin de 57 horas
colaboradores, en el convencimiento de que es en el puesto de trabajo donde se capitaliza y anuales, en promedio, por
genera valor al conocimiento terico. cada colaborador.

Por otro lado, se ha mantenido la dinmica de formacin los das sbados a cargo de los
lderes de las oficinas, tanto en temas de orden comercial como de riesgos.

La gestin estratgica de formacin en BBVA Continental est compuesta por los siguientes
pilares:

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Gestin, que responde a las necesidades de los planes estratgicos del Banco.
Diseo de los programas formativos en sinergia con los responsables de los diferentes
segmentos, que incorpora a su vez procesos de contraste con los lderes de la Red de
Oficinas y la aplicacin de pilotos en temas crticos o novedosos para el Banco.
Oferta segmentada por perfiles de puestos.
Oferta enfocada en la persona, para apoyarla desde su incorporacin en una nueva
posicin, facilitando as el exitoso mantenimiento en su puesto de trabajo.
Modelo que consolida al jefe como el formador en los equipos de trabajo, fortaleciendo
su rol de liderazgo.

La actividad formativa durante el 2016 signific una inversin de 57 horas anuales, en


promedio, por cada colaborador. El nivel de satisfaccin de los colaboradores con esta
gestin se encuentra en una media de 4.38 sobre 5.00.

Programas formativos destacados


Formacin Experiencia nica

El objetivo fue brindar soporte a la implementacin del proyecto, a travs de la formacin en mindset
y protocolos de gestin, atencin, operativos y de ventas.

Certificacin Riesgos

El programa busc potenciar el conocimiento y empoderamiento del GOF para la correcta gestin
del riesgo, as como lograr una mayor eficacia en el anlisis y toma de decisiones crediticias.

Formacin a los Perfiles de la Red

El propsito de este programa de naturaleza blended fue reforzar, en los diferentes Perfiles de la Red
(AS1, SGOF, EBP, VIP, EBN), los conocimientos sobre productos, riesgos, herramientas y procesos, con
el fin de potenciar su desempeo en el puesto de trabajo.

Programa Club Experto BBVA

Este programa tuvo como aspiracin potenciar las habilidades en el proceso de enseanza-
aprendizaje de los facilitadores internos.

Formacin en Oficinas (Sbado de Riesgos y Sbado Comercial)

Estos espacios de formacin buscan promover la cultura de prevencin del riesgo en las oficinas de
Red Minorista y asegurar el conocimiento oportuno de los nuevos productos, procesos y/o aplicativos.

Engineering

Alineada a las nuevas formas de trabajo de BBVA, en esta rea se form en metodologas giles y
trabajo colaborativo bajo la forma de scrums. Asimismo, el equipo particip en acciones formativas
especializadas, como Big Data Analystics, Foundations + Applying Enterprise Architecture, entre otras.

37
Formacin Business Development & Digital Banking

El 2016 fue un ao intenso en la formacin de este equipo que lidera la transformacin digital en
BBVA Continental. Para sus integrantes se disearon cursos enfocados en actualizar y especializar a
diversos perfiles en sus retos del da a da, a travs de Markting Digital, Experiencia Cliente,
Innovacin, Nuevos Consumidores, entre otros. Adems, se les brind herramientas y conocimientos
sobre las nuevas formas de hacer del Banco, enfocados en Agile, Design Thinking, Behavioural
Economics, Banca Mvil, Digital Analytics, entre otros.

Formacin en Destrezas Digitales

A lo largo del ao se programaron charlas para brindar conocimientos generales y sensibilizar sobre
hacia dnde se va y qu es lo que se espera de todos para apalancar la transformacin. Se dieron
charlas de Digital Mindset para entender las competencias que hoy se debe tener, pasando por
cursos como Transformacin Digital, Agile, Design Thinking, Milenias, Innovacin Disruptiva, entre
otros. Uno de los temas destacados fue el de Design Thinking, no solo a nivel de charlas, sino con
talleres integrales que dedicaron la mayor cantidad de horas a la prctica en campo (lo que hizo que
fuera uno de los cursos ms valorados en el ao).

Formacin en Destrezas de Riesgos

Los equipos de Banca Empresas, CIB y Riesgos reforzaron sus habilidades de anlisis crediticio para
optimizar su eficiencia. Vale destacar que trabajar en sinergias con el equipo de Riesgos y asistir
juntos a los cursos enriqueci los conocimientos y ayud a estandarizar criterios.

Estilo de direccin
Escuela de Management Per

En el 2016 participaron en esta escuela ms de 50 colaboradores. Algunos de los programas que


imparte son:

Programa de Desarrollo de Liderazgo-Self Leading: incorpora la metodologa de coaching como un


soporte esencial para el desarrollo personal y profesional.
Taller de Direccin de Equipos: para personal que tiene ms de un ao de experiencia en liderazgo
de equipo.

Escuela Corporativa de Management (Espaa)

Desarrolla actividades formativas, en ingls y en espaol, que se imparten principalmente en el


campus BBVA en La Moraleja, Madrid (Espaa), tales como:

Programa Corporativo de Direccin.


Programa Corporativo de Liderazgo.
Programa de Liderazgo basado en Valores.
Building a Customer Centric Organization Program.
Entrepreneurial Strategies for Growth Program.

Actividad de reconocimiento a los expositores internos


Como lo hace anualmente desde el 2006, en febrero del 2016 BBVA Continental agasaj a los
casi 200 facilitadores internos que brindan su valioso tiempo para transmitir conocimientos a BBVA Continental agasaj a
otros colaboradores. En esta oportunidad, el concepto festivo present la rica y diversa los casi 200 facilitadores
cultura india. internos que brindan su
valioso tiempo para
transmitir conocimientos a
otros colaboradores.

38
Bienestar
En el 2016, la gestin del rea de Bienestar continu con su enfoque en cuatro lneas de accin:
El Banco lleva a cabo
Mejorar el bienestar de los colaboradores y sus familias. actividades que permitan
Potenciar los beneficios y facilidades existentes para todos los colaboradores. reforzar las relaciones entre
Difundir el importante portafolio de beneficios que el Banco ofrece a sus colaboradores. los colaboradores y sus
Disear nuevas acciones en funcin de las necesidades de los equipos. familiares.

Las actividades destacadas en el perodo concluido fueron:


La oficina UNO atiende los
Programa Disfruta de tu Bienestar. Son actividades vivenciales con una metodologa terico- requerimientos de los
prctica que dedica un tiempo especial al fomento de la salud integral de los colaboradores. colaboradores del Banco y
Entre las acciones resaltaron: sus subsidiarias en cuanto a
servicios y productos de
Da de la Fruta. Se realiz en dos oportunidades. Los colaboradores recibieron una fruta activo y pasivo.
de su eleccin (manzana, pltano o mandarina) al iniciar sus labores, con el objetivo de
promover la alimentacin sana.

Lanzamiento de Actividades Recreativas. Dos jueves al mes, al cierre de la jornada


laboral, los colaboradores pudieron disfrutar de actividades tenis de mesa, fulbito de
mano y ajedrez que buscaban reducir el estrs y contribuir a su desarrollo fsico y
psicolgico, adems de fomentar la interaccin y el compaerismo.

Programas preventivos BBVA. Desde el 2014 el Banco lleva adelante un nuevo esquema en el
desarrollo de actividades sobre calidad de vida que motivan la prevencin. En el 2016, estas
se realizaron en Lima, Trujillo, Chiclayo, Puno-Juliaca, Tarapoto y Hunuco.

Actividades de integracin y camaradera. Cada ao, el Banco lleva a cabo actividades que
permitan reforzar las relaciones entre los colaboradores y sus familiares. En el 2016
destacaron las siguientes:

Carrera 7K. Una maratn corta que busc, adems de la prctica deportiva, reforzar los
lazos de unin entre los integrantes de la familia BBVA.

Lanzamiento Entre Amigos BBVA. Nuevo concepto que busca proveer de espacios de
integracin y confraternidad, after office, entre los colaboradores del Banco a nivel
nacional.

Campaas integrales de beneficios. Con el objetivo de promover y facilitar a los


colaboradores y a sus familias el acceso a productos y servicios con mejores condiciones.

Oficina UNO
Inaugurada en enero del 2013, la oficina UNO atiende los requerimientos de los colaboradores
del Banco y sus subsidiarias en cuanto a servicios y productos de activo y pasivo. Su atencin
especializada le ha merecido un destacado resultado en el ndice de Recomendacin Neta
(Irene) que mes a mes elabora la Unidad de Experiencia Cliente.

Administracin salarial
Impulsa el proyecto de Nmina, que consiste en renovar el procesador actual del Banco por
uno ms moderno, para estar a la vanguardia con los avances tecnolgicos que el mercado
laboral exige.

Valoraciones y desarrollo
BBVA Continental cuenta con Skills, un procedimiento que valora las competencias con un
enfoque integral que abarca la definicin y estimacin de las habilidades y estilos directivos.
De este se obtiene un informe de competencias personalizado por cada colaborador, con

39
cuyos resultados los jefes directos realizan un feedback de desempeo, indicando los puntos
por mejorar. A esta evaluacin se suma el compromiso del colaborador de seguir el plan de
desarrollo individual.
En mayo del 2016, se lanz un nuevo modelo de compensacin variable, con cuatro objetivos
fundamentales:

Transparencia y simplicidad: visin clara sobre cmo se determina el pago variable.


Consecucin de las prioridades estratgicas: alineacin de la compensacin variable con
el propsito del Banco y sus prioridades estratgicas, a travs de los objetivos financieros
y no financieros.
Reconocer que BBVA Continental es un nico Banco: Tomar conciencia de que las
interdependencias entre geografas / empresas a nivel global son fundamentales para
alcanzar el xito de la estrategia del Banco.
Dilogo continuo sobre el desempeo: Comprender que no se trata de un proceso
puntual, sino de un feedback permanente sobre el nivel de progreso alcanzado.

Presupuesto y control de gestin


En el 2016 se manejaron los gastos de manera eficiente y cumpliendo con lo presupuestado.
Adicionalmente, se establecieron nuevos controles en la data para asegurar la integridad y En el 2016 se manejaron los
confiabilidad de la informacin. gastos de manera eficiente y
cumpliendo con lo
presupuestado.
Servicio de Atencin al Empleado (SAE)
Auto SAE
Con la puesta en marcha de Auto SAE (autoservicio del SAE), en el 2016 se logr atender el
60% de las consultas de los colaboradores, manteniendo la misma eficacia y calidad en las
respuestas, sin necesidad de realizar llamadas al SAE y obteniendo mejoras en los tiempos
del servicio.

First-Call-Resolution SAE
Se eval mensualmente el First-Call-Resolution, que mide la eficiencia de la atencin del
frontis del servicio. En el 2016, este indicador se mantuvo en un 99%.

Gestin de sindicato
En el ao analizado, la negociacin con el sindicato exigi una intervencin importante de
ambas partes, con el objetivo de satisfacer las necesidades de los colaboradores.

40
Actividades
institucionales
En el 2016 BBVA Continental reafirm su visin descentralizada y su apuesta decidida por
apoyar el desarrollo de las regiones del pas al realizar actividades institucionales en las
ciudades de Trujillo y Arequipa. El directorio del Banco, encabezado por su presidente, Alex
Fort Brescia, sesion en Trujillo y tuvo una reunin con clientes locales en el marco de la
inauguracin de la muestra fotogrfica Retratos peruanos, del artista espaol Baldomero
Pestana, que se efectu en la histrica Casa de la Emancipacin. En tanto, el Comit de
Direccin, liderado por el director gerente general, Eduardo Torres-Llosa, se reuni en la
ciudad de Arequipa y ofreci un cctel exclusivo para clientes en la histrica Casona Tristn
del Pozo, patrimonio emblemtico de la Ciudad Blanca.

BBVA Continental organiz cuatro encuentros Coyuntura, reunin para ejecutivos, que
ponen a disposicin de los clientes informacin relevante vinculada a temas econmicos y de
actualidad. Los expositores fueron el ministro del Interior, Carlos Basombro, y el analista de
temas electorales Alfredo Torres, presidente de Ipsos. En esa misma lnea, el rea de
Corporate and Investment Banking de BBVA Continental ofreci a sus principales clientes seis
almuerzos exclusivos con reconocidos lderes de opinin, en la sede central del Banco.

Fundacin BBVA Continental


Con 43 aos de trabajo constante para brindar mejores oportunidades a la sociedad en el
campo de la educacin y la cultura, la Fundacin BBVA Continental continu desarrollando en Al cumplir nueve aos de
el 2016 un intenso programa de actividades. intensa labor, el programa
Leer es estar adelante
Al cumplir nueve aos de intensa labor, el programa Leer es estar adelante present el libro present el libro del mismo
del mismo nombre que recoge la experiencia desarrollada con los ms de 100 mil alumnos nombre que recoge la
que han mejorado sus niveles de comprensin lectora. En una ceremonia simblica que experiencia desarrollada
cont con la presencia del ministro de Educacin, Jaime Saavedra, se presentaron los con los ms de 100 mil
principales xitos obtenidos, que se expresan en los resultados de las mediciones aplicadas a alumnos
los alumnos beneficiados en las diferentes regiones. que han mejorado sus
niveles de comprensin
En este mismo campo, la Fundacin atendi por dcimo ao el programa de becas para lectora.
alumnos de pregrado, en convenio con la Pontificia Universidad Catlica del Per (PUCP).
Asimismo, en el 2016 se iniciaron las charlas de educacin financiera Tu dinero, tu amigo,
con la participacin de 26 empresas y 1,464 personas, para un total de 55 coloquios. En el La exposicin Noche de Arte
rubro Pymes se realiz por segundo ao consecutivo el curso Camino al xito, al que fue acogida nuevamente en
asistieron 200 empresarios del sector, clientes y no clientes del Banco. la sede institucional del
Banco, que por cuatro das
En el aspecto cultural, la Fundacin particip activamente con el patrocinio de exposiciones se convirti en un polo de
como la del historietista argentino Ricardo Liniers, en el Museo de Arte Contemporneo de difusin cultural.
Lima, en cuyo marco se realiz una sesin de pintura en vivo. De otro lado, la exposicin
Noche de Arte, que rene lo mejor del arte peruano, fue acogida nuevamente en la sede
institucional del Banco, que por cuatro das se convirti en un polo de difusin cultural.

En la Feria Internacional del Libro de Lima, el acontecimiento literario de mayor alcance, se


tuvo una presencia destacada, tanto con la exposicin-venta de los ttulos editados por la
Fundacin como en el Auditorio Blanca Varela, inaugurado para la ocasin. Otro de los
espectculos culturales auspiciados fue la Temporada de pera, a cargo de la Asociacin
Cultural Romanza y cuyos montajes se realizan en el Teatro Municipal de Lima y en el Gran
Teatro Nacional.

Las obras de teatro presentadas por la Asociacin Cultural Plan 9 y la Asociacin Cultural de
Artistas Unidos (ACAU) fueron nuevamente patrocinadas por la Fundacin, as como el
calendario anual de actividades del Centro Cultural de la PUCP.

Al cierre del ao se particip en el Hay Festival Arequipa, con un cctel en el que se

41
premi a los ganadores del concurso de microrrelatos organizado por el diario El Comercio, y
dos mesas redondas: Leyendo en la era 2.0 y Leer poesa en la era digital.
El compromiso de la Fundacin con la preservacin del patrimonio arquitectnico se reflej
en las actividades que realiz a lo largo del ao en las tres casonas que el Banco tiene en las
ciudades de Trujillo, Arequipa y Cusco.

Premios y
reconocimientos
BBVA Continental 2016
BBVA Continental, mejor banco del Per
por dcimotercer ao consecutivo
La revista estadounidense Global Finance reconoci a BBVA Continental como el mejor banco
del Per por dcimotercer ao consecutivo, consolidando as un liderazgo que se basa en una
slida posicin en rentabilidad, crecimiento en activos y productos innovadores. Los editores
de la publicacin se apoyaron en analistas del sector financiero, consultores bancarios y
ejecutivos corporativos para elegir al mejor banco peruano del 2016.

BBVA Continental es una de las 10


empresas ms admiradas del Per
Una encuesta entre 4,500 ejecutivos de las 1,500 empresas con mayor facturacin del pas
ubic a BBVA Continental como una de las 10 empresas ms admiradas del Per. La revista G
de Gestin y PwC Per llevaron a cabo esta medicin que evalu categoras como Visin
Estratgica, Manejo Financiero, Liderazgo Gerencial, Estrategia Comercial y de Mrketing,
Gestin del Talento, Capacidad de Innovacin, Gobierno Corporativo y Responsabilidad Social
Empresarial.

Bolsa de Valores de Lima entreg la


Llave de la BVL a BBVA Continental
Por segundo ao consecutivo, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) distingui a BBVA
Continental con la Llave de la BVL al haber obtenido el mayor puntaje en el ndice de Buen
Gobierno Corporativo (IBGC), que contempla la evaluacin de los principios de buen gobierno
corporativo, los altos ndices de liquidez y la ubicacin del Banco en el Top 5 de La Voz del
Mercado, encuesta realizada entre especialistas del mercado de capitales.

BBVA Continental es el mejor banco en


Cash Management
BBVA Continental fue elegido por tercer ao consecutivo el mejor banco en Cash
Management en el Per por la prestigiosa revista Euromoney, cuya encuesta est dirigida a
los ejecutivos de finanzas de las empresas ms destacadas del mundo. Los servicios de Cash
Management en nuestro pas incluyen soluciones destinadas a gestionar con eficiencia,
transparencia y seguridad la tesorera, los cobros y los pagos de los clientes, a travs de
diferentes canales y de una variedad de servicios.

42
BBVA Continental obtuvo un Len de
Bronce en Cannes
En el 2016 BBVA Continental recibi en Cannes su cuarto Len, uno de bronce para Radio
BBVA, y se convirti en la primera empresa peruana en ganar por dos aos consecutivos el
ansiado galardn publicitario (20152016). La pieza premiada fue The Mute Performance, en
la categora Lions Entertainment: Lions for Music, dedicada a la creatividad en la elaboracin
de la cultura del contenido, donde se rene a los actores de sonido y visin para impulsar la
integracin autntica y crear asociaciones convincentes con las marcas. La campaa de
Radio BBVA Nadie nos escucha busc poner en evidencia las escasas oportunidades que
tienen los artistas peruanos para que su msica llegue a las radios locales.

43
Informe de gestin

Evolucin general
BBVA Continental cerr el 2016 con un volumen de activos de S/ 78,620 millones, lo que
signific una disminucin de 3.1% respecto al 2015. Con este resultado el Banco mantuvo su BBVA Continental mantuvo
posicin como el segundo ms grande del sistema financiero peruano. su posicin como el
segundo banco ms grande
Los fondos disponibles e interbancarios representaron el 27.4% en el mix del activo y del sistema financiero
disminuyeron en 9.2% respecto al periodo en comparacin, principalmente por un menor peruano.
exceso de liquidez y reduccin de los repos con el BCRP.

Por su parte, la cartera de crditos avanz en 4.2%, alcanzando S/ 49,880 para diciembre del
2016. La cifra representa el 63.4% de los activos y est concentrada en crditos vigentes.

Estructura de activos
Diciembre 2016

Cartera de Inversiones
crditos 4.5%
63.4%

Fondos
Resto disponibles e
de activos interbancarios
4.7% 27.4%

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores. Elaboracin: Propia.

En cuanto a los pasivos, estos ascendieron a S/ 71,631 millones, lo que represent el 91.1% en la
estructura de activos totales. La principal fuente de financiamiento la configuraron las
obligaciones con el pblico, que crecieron en 3.2% (+ S/ 1,507 millones) respecto al ao
anterior. Este incremento vino principalmente por el lado de los depsitos de ahorro y plazo,
que aumentaron en 5.7% y 4.2%, respectivamente. En el mix del pasivo, las obligaciones con
el pblico ocuparon el 66.9%.

El fondeo mayorista (adeudados y obligaciones en circulacin) tuvo el 16.8% en el mix de los


pasivos, lo que signific una disminucin de 16.4% frente a diciembre del 2015.

44
El perfil de riesgo de BBVA Continental, as como el grado de inversin que ostenta, le
permiten obtener financiamiento diversificado en condiciones altamente competitivas en
trminos de costo y plazo, habilitndole un calce adecuado de la estructura de balance con
los altos niveles de optimizacin de la rentabilidad del Banco.

Estructura de pasivos
Diciembre 2016

Depsitos Adeudados y
totales obligaciones
69.0% 16.8%

Resto
de pasivos
14.2%

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores. Elaboracin: Propia.

Con el objetivo de convertirse en el principal banco de sus clientes, BBVA desarroll


estrategias basadas en la calidad de servicio, en la sencillez de sus procesos y en la capilaridad BBVA Continental cuenta
de sus puntos de atencin. BBVA Continental cuenta con 334 oficinas (incluye 3 oficinas Banca con 334 oficinas (incluye 3
Premium)9 y una red comercial diversificada compuesta por 1,840 cajeros automticos10 y oficinas Banca Premium) y
10,358 agentes express11. Adicionalmente, el Banco ha invertido en la Transformacin Digital, lo una red comercial
que le ha permitido desarrollar los canales de autoservicio y generar una experiencia nica diversificada compuesta por
con los clientes. 1,840 cajeros automticos y
10,358 agentes express.

9
Fuente: BBVA.
10
Fuente: Asbanc.
11
Fuente: BBVA.

45
BBVA Continental
Estado de situacin financiera
En millones de soles

Activos dic-15 dic-16 Var.

Disponible 23,341 20,801 10.9%


Fondos interbancarios 364 728 100%
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 71 224 215.7%
Inversiones disponibles para la venta 4,676 2,841 39.3%
Inversiones a vencimiento 463 471 1.7%
Cartera de crditos 47,849 49,880 4.2%
Inmuebles, mobiliario y equipo 878 893 1.7%
Otros activos 3,474 2,782 19.9%
Total activos 81,116 78,620 -3.1%

Pasivo y patrimonio dic-15 dic-16 Var.

Obligaciones con el pblico 46,440 47,947 3.2%


Depsitos del sistema financiero 1,430 1,487 4.0%
Fondos interbancarios 128 100.0%
Adeudos y obligaciones financieras 14,370 12,010 16.4%
Otros pasivos 12,492 10,188 18.4%
Total pasivo 74,860 71,631 4.3%
Patrimonio 6,256 6,989 11.7%
Total pasivo y patrimonio 81,116 78,620 3.1%
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores. Elaboracin: Propia.

46
Gestin de crditos
BBVA Continental reforz su segunda posicin en el sistema bancario peruano
incrementando, al cierre de diciembre del 2016, su cartera de crditos en 4.2% respecto a
diciembre del 2015. De esta manera obtuvo S/ 49,880 millones.

Los crditos vigentes ascendieron a S/ 49,714 millones, para un crecimiento anual de 4.0%
(+ S/ 1,926 millones), alcanzando una cuota de mercado de 22.01%.

Cartera de crditos directos


En millones de soles

Crditos dic-15 dic-16 Var.

Crditos vigentes 47,788 49,714 4.0%


Crditos atrasados 1,077 1,252 16.3%
Crditos refinanciados y reestructurados 858 942 9.7%
Cartera de crditos bruta 49,724 51,908 4.4%
Provisiones para crditos directos 2,193 2,347 7.1%
Intereses y comisiones no devengados 44 49 11.8%
Rendimientos devengados 361 368 1.8%
Cartera de crditos 47,849 49,880 4.2%
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores. Elaboracin: Propia.

En cuanto al comportamiento de las colocaciones en personas naturales, los productos como


tarjetas de crdito, prstamos e hipotecarios presentaron un crecimiento destacado respecto
al ao previo. En lo que toca a personas jurdicas, productos del tipo arrendamiento
financiero, leasing y comex mostraron un importante incremento y ganancia de cuota
comparado con lo ocurrido en el 2015.

Calidad de crditos
En trminos de calidad de activos, el estricto proceso crediticio y monitoreo constante,
eficiente y estandarizado guiado por lineamientos corporativos, le ha permitido al Banco BBVA Continental
mantener niveles de calidad de cartera por encima del promedio del sistema bancario manteniene niveles de
peruano. Esto le permiti mantener, para el cierre del 2016, el primer lugar dentro del Peer calidad de cartera por
Group. con el mejor ratio de mora de 2.41% (2.80% para el promedio del sistema bancario). encima del promedio del
sistema bancario
peruano.
Ratio de mora

2.80%
2.54%
2.47%
2.41%
2.23% 2.17%

dic-14 dic-15 dic-16


BBVA Continental Sistema bancario

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboracin: Propia.

47
Por su parte, las provisiones para incobrabilidad de crditos alcanzaron, al cierre del perodo
anual, los S/ 2,347 millones, cifra superior en S/ 155 millones respecto a diciembre del 2015, un
incremento asociado con el crecimiento de la actividad.

En consecuencia, al fin del 2016 el Banco continu mostrando el mejor ratio de cobertura
entre sus pares12 con 187.46% (160.60% para el promedio del sistema bancario).

Ratio de cobertura

202.11% 203.57% 187.46%

165.00% 166.57% 160.60%

dic-14 dic-15 dic-16


BBVA Continental Sistema bancario

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboracin: Propia.

Gestin de pasivos
Los depsitos totales conforman el principal componente de los pasivos. Para diciembre del
2016, representaron el 69.0% de estos, distribuidos en: 97% en obligaciones con el pblico En el 2016 el Banco
(S/ 47,947 millones, con una variacin positiva de 3.2% frente a diciembre 2015) y 3.0% en consolid su segundo lugar
depsitos del sistema financiero (S/ 1,487 millones, que incrementan en 4.0% en comparativa en depsitos totales, con
anual). una participacin de
mercado de 23.17%,
porcentaje en el que destaca
Depsitos totales el crecimiento de los
En millones de soles productos de personas
naturales en 8.4%.
Depsitos dic-15 dic-16 Var.

Depsitos a la vista 15,410 15,416 0.0%


Depsitos de ahorro 12,684 13,408 5.7%
Depsitos a plazo 18,293 19,070 4.2%
Otras obligaciones 53 53 0.3%
Obligaciones con el pblico 46,440 47,947 3.2%
Depsitos del sistema financiero 1,430 1,487 4.0%
Depsitos totales 47,870 49,434 3.3%
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores. Elaboracin: Propia.

Gracias al enfoque estratgico que mantiene BBVA Continental, orientado al incremento de


los saldos transaccionales de sus clientes, el Banco consolid su segundo lugar en depsitos
totales, con una participacin de mercado de 23.17% para diciembre del 2016, porcentaje en el
que destaca el crecimiento de los productos de personas naturales en 8.4%. As, se alcanz
una cuota de mercado en personas naturales de 20.58%.

Por su parte, los adeudados y obligaciones financieras representaron el 16.8% del total de
pasivos, con lo que se mantuvo un nivel de S/ 12,010 millones al trmino del ltimo perodo
anual.

12
Ratio de cobertura: Provisiones / Cartera atrasada.

48
Estado de resultados
BBVA Continental
Estados de resultados
En millones de soles

Estado de resultados dic-15 dic-16 Var.

Ingresos por intereses 4,052 4,506 11.2%


Gastos financieros por intereses 1,346 1,623 20.6%
Margen financiero bruto 2,706 2,883 6.5%
Provisiones para crditos directos 638 621 2.7%
Margen financiero neto 2,068 2,261 9.4%
Ingresos por servicios financieros 971 1,033 6.4%
Gastos por servicios financieros 243 294 20.7%
Margen financiero neto de ingresos y gastos por
servicios financieros 2,795 3,001 7.4%
Resultado por operaciones financieras (ROF) 694 529 23.8%
Margen operacional 3,489 3,530 1.2%
Gastos de administracin 1,452 1,509 4.0%
Depreciacin y amortizacin 100 108 8.5%
Margen operacional neto 1,938 1,913 1.3%
Valuacin de activos y provisiones 79 114 44.4%
Resultado de operacin 1,859 1,798 3.2%
Otros ingresos y gastos 30 29 198.6%
Utilidad antes de impuestos 1,888 1,769 6.3%
Impuesto a la renta 517 431 16.6%
Utilidad neta 1,372 1,338 2.5%
Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores. Elaboracin: Propia.

El incremento del margen bruto en 6.5% respecto al cierre del 2015 se explica por el aumento
en los ingresos financieros, en 11.2%, y en los gastos financieros, en 20.6%. La variacin en el Con los resultados
primer rubro responde a un incremento tanto del volumen de las colocaciones como de la obtenidos en el 2016, BBVA
gestin del princing, en tanto que la variabilidad del segundo se debi al incremento en el Continental mantiene su
coste de intermediarios financieros, adeudados y emisiones, principalmente por la utilizacin segundo lugar en el sistema
de repos de CD (corto plazo) y repos de Divisa con el BCR (largo plazo) como herramientas de financiero.
fondeo.

Composicin del margen financiero bruto


En millones de soles

11.2%
8.3%

3,741 4,052 4,506


1,055 1,346 1,623
27.6% 20.6%
2014 2015 2016
Ingresos Gastos financieros

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores. Elaboracin: Propia.

49
Margen operacional
El margen operacional se mantuvo estable en el 2016. El resultado de las operaciones
financieras disminuy en un 23.8% frente al cierre del 2015, explicado por una menor Al cierre del 2016, BBVA
operativa en swaps cambiarios. Por otro lado, los ingresos por servicios financieros netos Continental alcanz una
disminuyeron en 5.44%, por menores comisiones de fianzas y seguros. utilidad neta de S/ 1,338
millones y mantuvo la
menor prima de riesgo entre
Gastos de administracin sus pares.
En millones de soles

4.0%
11.0%
1,509
1,452
1,308
9

748
654 766
653 685 725

2014 2015 2016


Gastos de personal Gastos generales

Fuente: Superintendencia del Mercado de Valores. Elaboracin: Propia.

Al cierre del 2016, producto del incremento en la actividad de intermediacin orientada hacia
clientes rentables en un entorno altamente competitivo, ms una eficiente gestin de gastos
en un contexto de inversin, BBVA Continental alcanz una utilidad neta de S/ 1,338 millones.
1
Asimismo, al perseverar en un adecuado control de los gastos de administracin, sin
descuidar los niveles de provisiones requeridos de acuerdo a los modelos de riesgo internos
utilizados, BBVA mantuvo la menor prima de riesgo entre sus pares.

El uso y aplicacin de los recursos disponibles, a despecho de los planes estratgicos y la


remodelacin de oficinas, mostr a BBVA Continental, para diciembre del 2016, con un ratio
de eficiencia competitivo13 de 39.40% (43.02% para el promedio del sistema).

Ratio de eficiencia

45.30%
43.03% 43.02%

38.92% 39.40%
36.42%

2014 2015 2016


BBVA Continental Sistema bancario

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboracin: Propia.

13
Ratio de eficiencia: Gastos de operacin / Margen financiero total.

50
Utilidad neta
La utilidad antes de participaciones e impuestos ascendi en el 2016 a S/ 1,769 millones.
Luego de la deduccin correspondiente al impuesto a la renta, el Banco obtuvo S/ 1,338
millones, 2.5% por debajo del cierre del ao anterior. Con estos resultados, BBVA Continental
afirm su posicin de rentabilidad, alcanzando un ROE14 del 20.75% (por encima del promedio
del sistema bancario) y un ROA15 del 1.70%.

Utilidad neta y ROE


En millones de soles y porcentaje

1,344 1,372
1,338

26.69% 23.92% 20.75%

2014 2015 2016


Utilidad neta ROE

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboracin: Propia.

Base de capital
BBVA Continental muestra niveles adecuados de solvencia y viene cumpliendo con holgura
los requerimientos de capital, los mismos que se vienen incrementando como parte de la BBVA Continental muestra
adecuacin de la regulacin local a los estndares internacionales. niveles adecuados de
solvencia y viene
A diciembre del 2016, el patrimonio efectivo sum S/ 9,001 millones, mayor en S/ 792 millones cumpliendo con holgura los
(+9.7%) del nivel alcanzado en la misma fecha del 2015, debido principalmente a los requerimientos de capital.
incrementos por S/ 849 millones y S/ 33 millones en patrimonio asignado a riesgo crediticio y
a riesgo operacional, respectivamente. De otro lado, el patrimonio asignado a riesgo de
mercado se redujo en S/ 89 millones.

Los activos ponderados por riesgo (APR) totalizaron S/ 63,146 millones, lo que signific un
aumento de S/ 1,464 millones (+2.4%) respecto a lo registrado en diciembre del 2015. As, el
ratio de capital global a diciembre del 2016 fue de 14.25%, por encima del mnimo establecido
por el regulador local y dentro de los estndares internacionales.

14
ROE: Utilidad neta anualizada / Patrimonio promedio.
15
ROA: Utilidad neta anualizada / Activo promedio.

51
Patrimonio efectivo y ratio de capital
En millones de soles y porcentaje

9,001
8,209
5,866
14.25%
13.78% 13.31%

dic-14 dic-15 dic-16


Patrimonio efectivo Apalancamiento de capital

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Elaboracin: Propia.

Patrimonio efectivo y ratio de capital global


En millones de soles

Patrimonio efectivo 2016 2015

Asignado a cubrir riesgo de crdito 8,513 7,664


Asignado a cubrir riesgo de mercado 66 155
Asignado a cubrir riesgo operacional 423 390
Total patrimonio efectivo 9,001 8,209
Activos ponderados por riesgo 63,146 61,682
Ratio de capital global (%) 14.25% 13.31%

Clasificacin de riesgo
BBVA Continental ostenta el grado de inversin otorgado por las prestigiosas agencias
internacionales Fitch Ratings y Standard & Poors, de acuerdo al siguiente detalle:

Fitch Standard &


Instrumentos
Ratings Poors

Emisiones de largo plazo en M. E. A BBB


Emisiones de corto plazo en M. E. F1 A2
Emisiones de largo plazo en M. N. A BBB
Emisiones de corto plazo en M. N. F1 A2
Perspectiva Estable Estable
Rating de Fitch actualizado a diciembre 2015.
Rating de Standard & Poors actualizado a junio 2016.

Fuente: www.fitchratings.com / www.standardandpoors.com

Adicionalmente, como sujeto de calificacin crediticia a cargo de las agencias Apoyo &
Asociados Internacionales, Equilibrium y Pacific Credit Rating (PCR).

52
Clasificacin de riesgo local

Pacific
Apoyo &
Instrumento Equilibrium Credit
Asociados
Rating

Depsitos a plazo < 1 ao CP 1 + (pe) EQL 1 + pe Categora I


PE

Depsitos a plazo > 1 ao AAA (pe) AAA.pe PEAAA

Bonos corporativos AAA (pe) AAA.pe PEAAA

Bonos subordinados AA+ (pe) AA+.pe PEAA+

Bonos de arrendamiento financiero AAA (pe) AAA.pe PEAAA

Accin comn 1a (pe) 1 Clase.pe PEN1

Ranting de la entidad A+ A+ PEA+

Certificados de depsito negociables CP 1 + (pe) EQL 1+.pe PE1+

Rating de Apoyo & Asociados y Equilibrium actualizado a junio 2016.


Rating de Pacific Credit Rating actualizado a setiembre 2016.

Fuente: www.aai.com.pe / www.equilibrium.com.pe / www.ratingspcr.com

La accin de
BBVA Continental16
La economa mundial ha continuado recuperndose durante el 2016, con lo que el
crecimiento mundial pasara de 3.0% a 3.4% y 3.5% para el 2017 y el 2018, respectivamente. Para el 2017, se estima para
Amrica Latina una
En Estados Unidos, la proyeccin de crecimiento para el 2017 ha sido revisada al alza, de 2.1% recuperacin de 1.8%, un
a 2.2%, en lnea con las previsiones de un mayor estmulo fiscal. Dicho estmulo se dara en escenario que asume cierta
una economa donde el consumo privado contina recuperndose, apoyado por el mejora en los precios
dinamismo del mercado laboral. promedio de los
commodities.
Asimismo, los principales pases de Amrica Latina registraron un mayor dinamismo en la
actividad econmica. Se estima que la regin se contrajo 0.7% en el 2016, en lnea con lo
reportado en setiembre. Para el 2017 se estima una recuperacin de 1.8%, escenario que
asume cierta mejora en los precios promedio de los commodities.

En los ltimos meses, las menores presiones inflacionarias, derivadas de la cada de los
precios de los alimentos, han favorecido la disminucin de la inflacin en Colombia y Brasil,
donde se espera la convergencia gradual hacia el rango meta. No obstante, se aguardan
mayores presiones depreciatorias en la regin debido al aumento de las expectativas de alza
de la tasa de inters de la Fed e incrementos adicionales en el prximo ao. Particularmente,
la depreciacin del peso en Mxico motiv el incremento del nivel de precios en el ltimo
mes y se prev que esta tendencia se mantenga en el 2017.

16
Fuentes: Reporte de inflacin BCRP, diciembre 2016. Informe burstil BVL, diciembre 2016.

53
Evolucin de la cotizacin y volumen negociado de la accin de BBVA Continental
Nmero de acciones en miles y cotizacin
y en soles por
g accin
(Nmero de acciones en miles y cotizacin en nuevos soles por accin)

Compras netas de dlares del BCR Tipo de cambio


8,000 5.00

7,000

4.00
6,000

5,000
3.00

4,000

2.00
3,000

2,000
1.00

1,000

0 0.00
dic-15 ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 sep-16 oct-16 nov-16 dic-16

Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboracin: Propia.

En el 2016, la economa mundial se caracteriz por un crecimiento reducido de parte de las


economas con altos ingresos (estimado en 1.6%) y una desaceleracin en la expansin que Las actividades de la Bolsa
venan sosteniendo los pases emergentes (calculado en 3.5%), factores esenciales que de Valores de Lima se
trajeron a este desempeo el debilitamiento de las inversiones, un menor volumen del desenvolvieron durante el
comercio internacional y la incertidumbre poltica que se dio transitoriamente en Europa, 2016 en un ambiente
Estados Unidos y el Medio Oriente. externo voltil, a lo que se
sum un periodo de
Entre los hechos de mayor trascendencia del ao est el resultado del referndum en el que elecciones que aadi su
Reino Unido decidi abandonar la Unin Europea (Brexit), lo que gener una crisis interna y propia cuota de recelo.
externa: la libra esterlina cay a su menor nivel en tres dcadas, se produjo un cambio de
conduccin en su gobierno y el pnico se extendi, propiciando el desplome de varios
mercados, siendo las ms afectadas las plazas de Espaa y Francia (que registraron cadas
mayores al 8%). Otro evento de significativa trascendencia fue el sorpresivo triunfo de Donald
Trump en las elecciones presidenciales de los Estados Unidos (8 de noviembre), que suscit
desconfianza y volatilidad en los mercados. De forma inesperada, Wall Street reaccion
positivamente a sus planes de estmulo fiscal, desregulacin bancaria y reduccin de
impuestos corporativos, impulsando a sus principales ndices a niveles mximos histricos a
fin de ao.

De tal forma, las actividades de la Bolsa de Valores de Lima se desenvolvieron durante el 2016
en un ambiente externo voltil, a lo que se sum un periodo de elecciones que aadi su
propia cuota de recelo. An as, se cort la trayectoria negativa que mostraban las cifras de
montos negociados y nmero de operaciones desde el 2011, trasluciendo una leve
recuperacin en esos indicadores de liquidez del mercado.

De esta manera, el S&P BVL Per General, nuestro ndice de capitalizacin ms amplio (37
acciones), ascendi en el ao un 58.06% en moneda nacional (60.6% en trminos de dlares);
mientras que el S&P BVL Per Select, considerado el ndice de blue chips para la WFE
(Federacin Mundial de Bolsas), acumul una ganancia de 64.01% (66.6% en dlares).
Asimismo, el S&P/BVL Lima 25, ndice que conserva las ponderaciones por liquidez, obtuvo un
rendimiento de 82.75% (85.7% en dlares), y el S&P/BVL IBGC subi 81% (83.9% en dlares).

En relacin a la economa peruana, se estima que en el 2016 creci a una tasa que fluctuara
entre 3.8% y 4.0%, muy por encima de las obtenidas en los aos precedentes (1.2% en el 2014
y 2.1% en el 2015). El principal motor de esta expansin lo constituira el sector minera e
hidrocarburos, el cual se vio beneficiado por la mayor produccin de cobre (cuya explotacin

54
habra crecido alrededor de 40%), siendo fundamental el aporte de Minera Las Bambas, Cerro
Verde y Antamina.

En este contexto, para diciembre del 2016 la accin de BBVA Continental cotizaba en S/ 4.00,
mientras que la capitalizacin burstil alcanz los S/ 17,605 millones.

Capitalizacin burstil
En millones de soles

10,520
17,605
15,096
67.4%

30.3%

2014 2015 2016


2
Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboracin: Propia.

Los principales ratios burstiles registraron variaciones respecto a los niveles alcanzados en
el 2015 tras haber sido afectados por la coyuntura econmica internacional, tal como se ha
mencionado. As, al cierre del 2016 la razn precio-beneficio (PER) fue de 13.16 veces, mientras
que el ratio precio sobre valor contable alcanz 2.52 (+49.8%).
1

PER Precio / Valor contable


En porcentaje (%) En porcentaje (%)

13.16
11.23 2.71 2.52
1.68
7.67
49.8%
71.6%
37.9%
31.7%

2014 2015 2016 2014 2015 2016

Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboracin: Propia. Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboracin: Propia.

55
En el 2016, la utilidad por accin mostr una disminucin de 11.8% en relacin al 2015,
alcanzando al cierre del ao un valor de S/ 0.30.

Utilidad por accin


En soles

0.31 0.31 0.30

2.1% 2.5%

2014 2015 2016

Fuente: Bolsa de Valores de Lima. Elaboracin: Propia.

Adems, los altos indicadores de frecuencia de negociacin de la accin de BBVA Continental


se reflejaron en el nmero de acciones transado en el 2016: 67,134,714 acciones, por un valor El Banco es parte de los
de S/ 244,646,559. ndices S&P/BVL Peru Select,
S&P/BVL Lima 25, S&P/BVL
El Banco es parte tambin de los ndices S&P/BVL Peru Select, donde pondera con 5.7202% Peru General y S&P/BVL
dentro del portafolio de 12 acciones; S&P/BVL Lima 25, en el que su ponderacin es de Financials & Real Estate,
5.0934% de un total de 25 acciones; S&P/BVL Peru General, donde alcanza una ponderacin donde alcanza una
de 2.1505%, de un total de 37 acciones, y S&P/BVL Financials & Real Estate, en el que su ponderacin de 5.7202%,
ponderacin es de 3.14% de un total de 5 acciones. Adicionalmente, obtiene una ponderacin 5.0934%, 2.1505% y 3.14%,
de 7.8528% dentro de la cartera del ndice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC). respectivamente.

En cuanto a los accionistas de BBVA Continental, con fecha 1 de julio del 2016, se efectu la
particin del 50% del bloque patrimonial de Holding Continental S. A. a Newco Per S. A. C.,
producto de la cual el porcentaje de participacin del 46.12% de las acciones del Banco fue
cedido a esta ltima empresa. Autorizada por la SBS mediante Resolucin SBS N 3304-2016
de fecha 15 de junio del 2016, mediante esta escisin la propiedad de las acciones del Banco
Bilbao Vizcaya Argentaria S. A. fue transferida a Newco Per S. A. C., mientras que
Inversiones Breca S. A. mantuvo la propiedad de las acciones del Banco a travs de Holding
Continental S. A.

BBVA Continental: Indicadores de la accin

N de acciones %
Accionistas
Miles Participacin

Holding Continental 2,029,974 46.12


Newco Per SAC 2,029,974 46.12
Fondos de Pensiones 195,834 4.45
Personas naturales y otros 145,585 3.31
Total 4,401,368 100.00

Ratios burstiles 2016 2015

PER (Price Earnings Ratio) 13.16 7.67


UPA (Utilidad por Accin) S/ 0.30 S/ 0.31
P/VC (Precio/Valor Contable) 2.52 1.68
Capitalizacin burstil (S/ MM) 17,605 10,520

56
Estados financieros
auditados

BBVA Banco Continental


Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros Separados
Aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

Dictamen de los Auditores


Independientes
A los seores Accionistas y Directores de
BBVA Banco Continental

1. Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de BBVA Banco Continental, una
subsidiaria de Newco Per S.A.C., los cuales comprenden los estados separados de situacin
financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y los estados separados de resultados, de otro
resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo, por los aos terminados en
esas fechas, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los estados financieros separados

2. La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de dichos estados


financieros separados de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en
Per aplicables a empresas del sistema financiero, y respecto de aquel control interno que la
Gerencia determine que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros
separados que no contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre dichos estados financieros
separados basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de conformidad
con las Normas Internacionales de Auditora aprobadas por el Consejo Directivo de la Junta de

57
Decanos de Colegios de Contadores Pblicos del Per para su aplicacin en el Per. Tales normas
requieren que cumplamos con requerimientos ticos, y que planifiquemos y realicemos la
auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros separados no
contienen errores materiales.

4. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora


sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros separados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin del riesgo de que los
estados financieros separados contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al
efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente
del Banco para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros separados, a fin
de disear aquellos procedimientos de auditora que sean apropiados de acuerdo con las
circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control
interno del Banco. Una auditora tambin comprende la evaluacin de la aplicabilidad de las
polticas contables utilizadas, y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la
Gerencia, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros
separados.

5. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.

Opinin

6. En nuestra opinin, los estados financieros separados antes indicados, preparados para el
propsito indicado en el prrafo 7, presentan razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la
situacin financiera de BBVA Banco Continental al 31 de diciembre de 2016 y 2015, su desempeo
financiero y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de conformidad con
principios de contabilidad generalmente aceptados en Per aplicables a empresas del sistema
financiero.

Otros asuntos

7. Los estados financieros separados de BBVA Banco Continental fueron preparados para cumplir
con requisitos sobre presentacin de informacin financiera establecidos por la Superintendencia
de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones vigentes en Per (Nota 1
(a)) y reflejan la inversin en sus subsidiarias y asociadas usando el mtodo de participacin
patrimonial (Nota 2 (f) y 2 (j)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros
separados deben leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de BBVA Banco
Continental y sus subsidiarias, que se presentan por separado y sobre los cuales hemos emitido
nuestra opinin sin calificaciones fechada el 17 de febrero de 2017.

Refrendado por:

________________________ (Socio)
Eduardo Gris Percovich
CPC Matrcula No. 12159

17 de febrero de 2017

58
BBVA BANCO CONTINENTAL
ESTADOS SEPARADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

ACTIVO Notas 2016 2015 PASIVO Y PATRIMONIO Notas 2016 2015

Disponible 4 20,800,985 23,341,409 Obligaciones con el pblico 9 47,946,744 46,439,852


Fondos interbancarios 10 728,080 363,589 Fondos interbancarios 10 128,015
Inversiones a valor razonable Depsitos de empresas del
con cambios en resultados 5 224,342 71,064 sistema financiero y organismos
Inversiones disponibles para la venta 5 2,840,743 4,676,479 financieros internacionales 1,487,387 1,430,356
Inversiones a vencimiento 5 470,686 462,732 Adeudos y obligaciones financieras 11 12,009,589 14,370,386
Cartera de crditos 6 49,879,737 47,848,768 Derivados para negociacin 15 710,588 1,265,340
Derivados para negociacin 15 838,715 1,327,552 Derivados de cobertura 15 161,691 118,915
Derivados de cobertura 15 3,589 7,467 Cuentas por pagar 8 (b) 8,351,699 9,696,375
Cuentas por cobrar 126,824 117,919 Provisiones 8 (c) 542,186 485,612
Bienes realizables, recibidos en Otros pasivos 8 (d) 421,394 925,304
pago y adjudicados 208,257 139,023
Participaciones en subsidiarias TOTAL PASIVO 71,631,278 74,860,155
y asociadas 5 219,810 134,598
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 7 893,216 878,238 PATRIMONIO
Impuestos corrientes 19 256,915 241,009 Capital social 12 (a) 4,401,368 3,784,146
Impuesto a la renta diferido 20 419,572 374,328 Reservas 12 (b) 1,249,175 1,111,786
Otros activos 8 (a) 708,698 1,131,967 Ajustes al patrimonio 12 (d) 380 (11,549)
Resultado neto del ejercicio 12 (e) 1,337,968 1,371,604

TOTAL PATRIMONIO 6,988,891 6,255,987

TOTAL ACTIVO 78,620,169 81,116,142 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 78,620,169 81,116,142

RIESGOS Y COMPROMISOS RIESGOS Y COMPROMISOS


CONTINGENTES 14 25,568,871 26,094,210 CONTINGENTES 14 25,568,871 26,094,210

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros separados.

59
BBVA BANCO CONTINENTAL
ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

Notas 2016 2015

INGRESOS POR INTERESES


Disponible 24,858 10,282
Fondos interbancarios 4,545 1,670
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 18,889 15,635
Inversiones disponibles para la venta 166,964 100,216
Inversiones a vencimiento 29,472 35,205
Cartera de crditos directos 4,211,312 3,842,780
Resultado por operaciones de cobertura 45,717 40,814
Otros ingresos financieros 4,047 5,107
4,505,804 4,051,709

GASTOS POR INTERESES


Obligaciones con el pblico (537,800) (399,281)
Fondos interbancarios (11,466) (10,939)
Depsitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales (51,139) (29,731)
Adeudos y obligaciones financieras (646,115) (642,126)
Intereses de cuentas por pagar (374,565) (261,258)
Otros gastos financieros (2,143) (2,570)
(1,623,228) (1,345,905)

MARGEN FINANCIERO BRUTO 2,882,576 2,705,804

Provisiones para crditos directos y otros 6 (621,180) (638,181)

MARGEN FINANCIERO NETO 2,261,396 2,067,623

INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS


Ingresos por crditos indirectos 218,172 212,955
Ingresos por fideicomisos y comisiones de confianza 1,241 1,020
Ingresos diversos 813,742 756,657
16 1,033,155 970,632

GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS


Gastos por crditos indirectos (9) (11)
Primas al fondo seguro de depsito (58,368) (53,713)
Gastos diversos (235,456) (189,662)
(293,833) (243,386)

MARGEN FINANCIERO NETO DE INGRESOS Y GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 3,000,718 2,794,869

RESULTADOS POR OPERACIONES FINANCIERAS (ROF)


Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 18,595 8,957
Inversiones disponibles para la venta 24,735 8,346
Derivados de negociacin 70,217 (674,336)
Ganancias en participaciones 5 20,497 32,644
Resultado por diferencia de cambio 3 370,922 1,255,586
Otros 24,378 63,137
529,344 694,334

MARGEN OPERACIONAL 3,530,062 3,489,203


>

60
BBVA BANCO CONTINENTAL
ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

Notas 2016 2015

GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de personal y directorio 17 (725,218) (685,099)
Gastos por servicios recibidos de terceros 18 (738,935) (718,913)
Impuestos y contribuciones (44,884) (47,531)
(1,509,037) (1,451,543)

Depreciaciones y amortizaciones (108,498) (99,983)

MARGEN OPERACIONAL NETO 1,912,527 1,937,677

VALUACION DE ACTIVOS Y PROVISIONES


Provisiones para crditos indirectos 8 (10,959) (23,209)
Provisiones para incobrabilidad de cuentas por cobrar (13,222) (19,753)
Provisiones para bienes realizables, recibidos en pago, recuperados, adjudicados y otros (38,946) (30,064)
Otras provisiones y deterioro de activos intangibles (51,150) (6,117)
(114,277) (79,143)

RESULTADO DE OPERACION 1,798,250 1,858,534

Otros ingresos y gastos (29,266) 29,685

RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 1,768,984 1,888,219

Impuesto a la renta 19 (431,016) (516,615)

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 1,337,968 1,371,604

Promedio ponderado de acciones en circulacin (en miles de acciones) 4,401,368 4,401,368


Utilidad por accin bsica y diluida en soles 21 0.304 0.312

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros separados.

61
BBVA BANCO CONTINENTAL
ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

2016 2015

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 1,337,968 1,371,604

Otro resultado integral


Inversiones disponibles para la venta 10,601 (13,436)
Coberturas de flujo de efectivo 1,173 (2,236)
Participacin en otro resultado integral de subsidiarias y asociadas 116 (6,726)
Impuesto a las ganancias relacionado con los componentes de otro resultado integral 39 641

Otro resultado integral del ejercicio, neto de impuestos 11,929 (21,757)

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO 1,349,897 1,349,847

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros separados.

62
BBVA BANCO CONTINENTAL
ESTADOS SEPARADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

Reservas Ajustes al patrimonio


Participacin en
otro resultado
Inversiones
integral de
Reservas Reservas Resultados Resultado neto Coberturas del flujo disponibles para la Total de ajustes al
subsidiarias y
Capital social obligatorias voluntarias acumulados del ejercicio de efectivo asociadas venta patrimonio Total patrimonio
Nota 12 (a) Nota 12 (b) Nota 12 (b) Nota 12 (c) Nota 12 (e) Nota 12 (d) Nota 12 (d) Nota 12 (d)

Saldos al 1 de enero de 2015 3,246,531 977,350 1,343,780 2,228 6,498 1,482 10,208 5,577,869

Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Resultado neto del ejercicio 1,371,604 1,371,604
Otro resultado integral del ejercicio, neto
de impuestos 1,655 (6,726) (13,376) (21,757) (21,757)

Resultado integral total del ejercicio 1,371,604 1,655 (6,726) (13,376) (21,757) 1,349,847

Cambios en el patrimonio
(no incluidos en el resultado integral)
Dividendos en efectivo declarados (671,890) (671,890)
Emisin de acciones de capital
(distinto a combinacin de negocios) 537,615 (103) (537,512)
Transferencias a reservas y otros movimientos 134,436 103 (134,378) 161

Total de cambios en el patrimonio 537,615 134,436 (1,343,780) 1,371,604 (1,655) (6,726) (13,376) (21,757) 678,118

Saldos al 31 de diciembre de 2015 3,784,146 1,111,786 1,371,604 573 (228) (11,894) (11,549) 6,255,987

Saldos al 1 de enero de 2016 3,784,146 1,111,786 1,371,604 573 (228) (11,894) (11,549) 6,255,987

Cambios en patrimonio:
Resultado integral:
Resultado del ejercicio 1,337,968 1,337,968
Otro resultado integral del ejercicio, neto
de impuestos 800 116 11,013 11,929 11,929

Resultado integral total del ejercicio 1,337,968 800 116 11,013 11,929 1,349,897

Cambios en el patrimonio
(no incluidos en el resultado integral)
Dividendos en efectivo declarados (617,222) (617,222)
Emisin de acciones de capital
(distinto a combinacin de negocios) 617,222 (617,222)
Transferencias a reservas y otros movimientos 137,306 83 (137,160) 229

Total de cambios en el patrimonio 617,222 137,306 83 (1,371,604) 1,337,968 800 116 11,013 11,929 732,904

Saldos al 31 de diciembre de 2016 4,401,368 1,249,092 83 1,337,968 1,373 (112) (881) 380 6,988,891

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros separados.

63 64
BBVA BANCO CONTINENTAL
ESTADOS SEPARADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

2016 2015

CONCILIACION DE LA GANANCIA NETA DE LA ENTIDAD CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES


DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION

Resultado neto del ejercicio 1,337,968 1,371,604


Ajustes 1,261,166 1,159,196
Depreciaciones y amortizaciones 108,498 99,983
Provisiones 724,573 717,358
Otros ajustes 428,095 341,855
Variacin neta en activos y pasivos (1,543,900) (375,799)
Disminucin neta (Incremento neto) en activos 1,164,486 (13,151,701)
Crditos (2,878,720) (4,097,487)
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (153,278) 608,297
Inversiones disponibles para la venta 1,849,555 (1,357,189)
Cuentas por cobrar y otras 2,346,929 (8,305,322)
(Disminucin neta) Incremento neto en pasivos (2,708,386) 12,775,902
Pasivos financieros, no subordinados (370,658) 4,721,977
Cuentas por pagar y otras (2,337,728) 8,053,925
Resultado del perodo despus de la variacin neta en activos, pasivos y ajustes 1,055,234 2,155,001

Impuesto a las ganancias pagados (505,397) (516,645)

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE OPERACION 549,837 1,638,356

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION:


Salidas por compra en participaciones, neto (98,061)
Salidas por compras Intangibles e inmueble, mobiliario y equipo (187,503) (150,203)
Otras entradas relacionadas a actividades de inversin 53,390 94,512

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PARA ACTIVIDADES DE INVERSION (232,174) (55,691)

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:


Salida por el rescate de pasivos financieros subordinados (96,031)
Dividendos pagados (616,067) (668,650)

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PARA ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (616,067) (764,681)

(DISMINUCION NETA) AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO ANTES DEL


EFECTO DE LA VARIACION DE TIPO DE CAMBIO (298,404) 817,984

Efecto de las variaciones en el tipo de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo (315,863) 2,288,351

(DISMINUCION NETA) AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (614,267) 3,106,335

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AO 15,179,084 12,072,749

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AO 14,564,817 15,179,084

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros separados.

65
BBVA BANCO CONTINENTAL
ESTADOS SEPARADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

2016 2015

CONCILIACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DEL EFECTIVO AL FINAL DEL AO CON SALDOS
DE CUENTAS DE SITUACION FINANCIERA

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AO 14,564,817 15,179,084

Fondos en garanta 7,905,772 9,446,861


Fondos interbancarios (728,080) (363,589)
Inversiones con vencimientos a menos de 90 das (941,524) (920,947)

DISPONIBLE SEGUN ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (Nota 4) 20,800,985 23,341,409

66
BBVA BANCO CONTINENTAL
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
SEPARADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 Y POR LOS AOS TERMINADOS
EN ESAS FECHAS

1. CONSTITUCION, ACTIVIDAD ECONOMICA Y APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


SEPARADOS

(a) Constitucin y actividad econmica

BBVA Banco Continental (en adelante el Banco) es una subsidiaria de Newco Per S.A.C.,
empresa que posee una participacin en el capital social del Banco de 46.12%. El Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria S.A. posee el 100% de las acciones de Newco Per S.A.C. El Banco es una
sociedad annima constituida en el ao 1951, autorizada a operar por la Superintendencia de
Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante la SBS) y
domiciliada en el Per. La direccin registrada de su oficina principal es Av. Repblica de
Panam N 3055, San Isidro.

Las operaciones que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediacin


financiera que corresponde a los bancos mltiples; actividades que estn normadas por la
SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la SBS, Ley N 26702 y sus modificatorias (en adelante Ley General). La Ley
General establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantas, restricciones y dems
condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurdicas de derecho privado
que operan en el sistema financiero y de seguros.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco desarrolla sus actividades a travs de una red
nacional de 334 y 345 oficinas, respectivamente. La cantidad de personal empleado por el
Banco al 31 de diciembre de 2016 y 2015 fue de 5,570 y 5,392, respectivamente.

De acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Per (en adelante
PCGA en Per) aplicables a empresas del sistema financiero, el Banco prepara y presenta sus
estados financieros separados sin incluir los efectos de la consolidacin con los de sus
subsidiarias: Continental Bolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A., BBVA Asset Management
Continental S.A. Sociedad Administradora de Fondos, Continental Sociedad Titulizadora S.A.,
Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A., BBVA Consumer Finance EDPYME, Forum
Comercializadora del Per S.A., Forum Distribuidora del Per S.A. y una entidad de propsito
especial: Continental DPR Finance Company.

Cambio de empresa controladora

Con fecha 1 de julio de 2016, se efectu la escisin del 50% del bloque patrimonial de Holding
Continental S.A. a Newco Per S.A.C., producto de la cual el porcentaje de participacin del
46.12% de las acciones del Banco fueron cedidas a esta ltima empresa. Esta escisin fue
autorizada por la SBS mediante Resolucin SBS N 3304-2016 de fecha 15 de junio de 2016.
Mediante esta escisin, la propiedad de las acciones del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
fue transferida a Newco Per S.A.C. mientras que Inversiones Breca S.A. mantuvo la
propiedad de las acciones del Banco a travs de Holding Continental S.A.

Adquisicin de empresas subsidiarias

El 6 de abril de 2016, el Banco adquiri el 51.68% de las acciones del capital social de las
empresas BBVA Consumer Finance EDPYME, Forum Comercializadora del Per S.A. y Forum
Distribuidora del Per S.A.. Asimismo, el 29 de abril de 2016, el Banco adquiri el 48.32%
restante de las acciones del capital social de las empresas anteriormente citadas.

El valor de adquisicin de las referidas empresas se presenta como sigue:

67
Valor de
adquisicin %
Empresa adquirida en miles de S/ Participacin

BBVA Consumer Finance EDPYME 67,021 100


Forum Comercializadora del Per S.A 16,941 100
Forum Distribuidora del Per S.A. 21,499 100
Total 105,461

El resumen de activos, pasivos y patrimonio de las empresas adquiridas al 31 de marzo de


2016, se presentan como sigue:

En miles de S/

Empresa adquirida Activos Pasivo Patrimonio

BBVA Consumer Finance EDPYME 231,369 170,222 61,147


Forum Comercializadora del Per S.A 13,944 1,090 12,854
Forum Distribuidora del Per S.A. 55,246 29,075 26,171

Total 300,559 200,387 100,172


Plusvala 5,289

Total valor de adquisicin 105,461

La plusvala de S/ 5 millones es el mayor valor pagado sobre el valor en libros de las empresas
adquiridas y corresponden al valor esperado del negocio adquirido.

En los meses de agosto y diciembre de 2016 se revis el impuesto a la renta diferido activo
por prdidas tributarias arrastrables y partidas temporales por comisiones de dealers en las
subsidiarias Forum Comercializadora y Consumer Finance determinndose un menor
impuesto a la renta diferido activo por S/ 2.1 millones y S/ 2.7 millones, respectivamente. En
consecuencia, se gener un aumento de la plusvala en S/ 4.8 millones, por lo que la plusvala
al 31 de diciembre de 2016 es de S/ 10.1 millones.

En adicin, el Banco en calidad de accionista al 100% de Forum Comercializadora del Per


S.A., acord mediante Junta Universal de Accionistas de 29 de abril de 2016 la reduccin de
su capital social en S/ 7.4 millones.

Con fecha 1 de mayo de 2016, el Banco vendi una accin a Inmuebles y Recuperaciones
Continental S.A. de las empresas Forum Comercializadora del Per S.A. y Forum Distribuidora
del Per S.A.

De acuerdo con los requerimientos de la SBS, el Banco prepara y presenta por separado sus
estados financieros consolidados, de conformidad con PCGA en Per aplicables a empresas
del sistema financiero, los cuales muestran los siguientes saldos consolidados relevantes al 31
de diciembre:

En miles de S/ 2016 2015

Cartera de crditos 49,955,024 47,848,768


Total activos 78,575,558 81,072,536
Total pasivos 71,588,982 74,816,363
Patrimonio 6,986,576 6,256,173
Resultado neto del ejercicio 1,338,236 1,371,635

(b) Aprobacin de los estados financieros separados

Los estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2016,


preparados de acuerdo con los PCGA en Per aplicables a empresas del sistema financiero,
han sido aprobados para su emisin el 26 de enero de 2017 por la Gerencia del Banco. Estos

68
estados sern sometidos a Sesin de Directorio y a la Junta General Obligatoria Anual de
Accionistas que se realizar dentro de los plazos establecidos por Ley, para su aprobacin.
Los estados financieros separados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015,
preparados de acuerdo con PCGA en Per aplicables a empresas del sistema financiero,
fueron aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 31 de
marzo de 2016.

2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las polticas contables significativas utilizadas por el Banco en la preparacin y presentacin


de sus estados financieros separados se detallan a continuacin. Estas polticas han sido
aplicadas uniformemente en todos los aos presentados, a menos que se indique lo contrario.

(a) Declaracin de cumplimiento y bases de preparacin y presentacin

Los estados financieros separados se preparan y presentan de acuerdo con las disposiciones
legales y los PCGA en Per aplicables a empresas del sistema financiero, los cuales
comprenden las normas y prcticas contables autorizadas por la SBS en uso de sus
facultades delegadas conforme a lo dispuesto en la Ley General. Las normas sealadas estn
contenidas en el Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero (en adelante
el Manual de Contabilidad) aprobado por Resolucin SBS N 895-98 del 1 de setiembre de
1998, vigente a partir del 1 de enero de 2001, y normas complementarias y modificatorias.

La SBS ha establecido que en caso de existir situaciones no previstas en dichas normas, se


aplica lo dispuesto en las Normas de Internacionales de Informacin Financiera emitidas por
el International Accounting Standards Board (IASB) y oficializadas por el Consejo Normativo
de Contabilidad (PCGA en Per).

Los PCGA en Per comprenden: las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el
IASB (International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de
Interpretacin (SIC) adoptadas por el IASB; oficializadas por el Consejo Normativo de
Contabilidad (CNC) para su aplicacin en Per.

Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron


publicadas con aplicacin obligatoria para el perodo contable que empieza el 1 de enero de
2016 o perodos subsecuentes, son aplicadas en Per pero no fueron relevantes para las
operaciones del Banco:

Normas, Interpretaciones y Enmiendas Aplicacin obligatoria

Modificaciones a la NIC 16 y a la NIC 38: Perodos anuales que inicien en o despus del 1
Aclaracin de los Mtodos Aceptables de de enero de 2016.
Depreciacin y Amortizacin.
Enmiendas a NIC 1 Presentacin de Estados Efectiva para perodos anuales que inicien en o
Financieros despus del 1 de enero 2016

Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicacin para perodos
que comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros
separados:

69
Normas, Interpretaciones y Enmiendas Aplicacin obligatoria

NIIF 9 Instrumentos Financieros Perodos anuales que comienzan en o despus


del 1 de enero de 2018.
NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias Vigente para perodos anuales que comiencen el
procedentes de contractos con clientes 1 de enero de 2018 o en fechas posteriores.
NIIF 16 Arrendamientos Vigente para perodos anuales que comiencen el
1 de enero de 2019 o en fechas posteriores.
CINIIF 22 Transacciones en moneda extranjera y Vigente para perodos anuales que comiencen el
contraprestacin anticipada 1 de enero de 2018 o en fechas posteriores.
Modificaciones a la NIIF 2. Clasificacin y Vigentes para perodos anuales que comienzan el
medicin de transacciones de pago basado en 1 de enero de 2018 o en fechas posteriores.
acciones
Modificaciones a la NIC 7. Iniciativas de Vigentes para perodos anuales que comienzan
revelacin. en o despus del 1 de enero de 2017 o en fechas
posteriores.
Modificaciones a la NIC 12. Reconocimiento de Vigentes para perodos anuales que comienzan
activos diferidos por impuesto a las ganancias en o despus del 1 de enero de 2017 o en fechas
por prdidas no realizadas posteriores.

La Gerencia considera que el impacto de las mencionadas normas no sera material para los
estados financieros separados del Banco, en caso dichas normas fueran adaptadas por la SBS.

(b) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas

La informacin contenida en estos estados financieros separados es responsabilidad de la


Gerencia del Banco. Para la elaboracin de los mismos, se han utilizado ciertas estimaciones
realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos
que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los
resultados finales podran variar de dichas estimaciones.

Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los
estimados contables son reconocidas de forma prospectiva, contabilizndose los efectos del
cambio en las correspondientes cuentas del estado separado de resultados del ejercicio y
otro resultado integral, segn corresponda, a partir del ejercicio en que se efectan las
revisiones correspondientes.

Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas ms importantes para la


elaboracin de los estados financieros separados del Banco se refieren a:

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados, disponibles para la venta, a


vencimiento, en subsidiarias y asociadas.
Provisin para incobrabilidad de crditos.
Otros activos y crditos contingentes.
Provisin para las cuentas por cobrar.
Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados.
Provisin de beneficios a los trabajadores
Vida til asignada a inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles.
Provisiones, pasivos y activos contingentes.
Impuesto a la renta corriente y diferido.
Instrumentos financieros derivados (subyacentes a valor razonable).
Deterioro de activos no monetarios.
Plusvala.

(c) Moneda de preparacin y de presentacin

El Banco prepara y presenta sus estados financieros separados en soles (S/), que es la
moneda del entorno econmico principal en el que opera una entidad, aquella que influye en
las transacciones que realiza y en los servicios que presta, entre otros factores.

70
(d) Operaciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se registran, en el momento del reconocimiento


inicial, utilizando la moneda funcional. Para dicho efecto, los importes en moneda extranjera
se convierten a la moneda funcional aplicando el tipo de cambio de la fecha de la transaccin,
que es la fecha en la cual la transaccin cumple con las condiciones para su reconocimiento.

Al cierre de cada perodo que se informa se siguen los siguientes lineamientos:

(a) Los activos y pasivos monetarios se convierten al tipo de cambio contable de fecha de
cierre del perodo que se informa.

(b) Los activos y pasivos no monetarios, no valorados al valor razonable, se convierten al


tipo de cambio de la fecha de transaccin.

(c) Los activos y pasivos no monetarios valorados al valor razonable se convierten al tipo
de cambio contable de la fecha en que se determin el valor razonable.

El reconocimiento de la diferencia de cambio, se sujeta a los siguientes lineamientos:

(a) Las diferencias de cambio que surgen al liquidar los activos y pasivos monetarios, o al
convertir dichas partidas a tipos de cambio diferentes de los que se utilizaron para su
reconocimiento inicial, que se hayan producido durante el ejercicio o durante estados
financieros separados previos, se reconocen en el resultado del ejercicio en el que se
producen.

(b) Cuando se reconoce en otro resultado integral una prdida o ganancia derivada de
una partida no monetaria, cualquier diferencia de cambio incluida en esa prdida o
ganancia, tambin se reconoce en el otro resultado integral.

En el caso de partidas no monetarias, cuyas prdidas y ganancias se reconocen en el


resultado del ejercicio, cualquier diferencia de cambio incluida en esa prdida o ganancia,
tambin se reconoce en los resultados separados del ejercicio.

(e) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de acuerdo con
la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las
ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o
pasivo, se registran como ingresos o gastos en el estado separado de resultados.

Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de


compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de
realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.

(e.1) Clasificacin de instrumentos financieros

El Banco registra sus instrumentos financieros en la fecha de negociacin, segn las normas
de la SBS, y los clasifica en: i) Crditos y cuentas por cobrar, ii) A valor razonable con cambios
en resultados, iii) Disponibles para la venta, iv) Mantenidos hasta su vencimiento, v) Pasivos al
costo amortizado y a valor razonable; y vi) Otros pasivos.

Activos financieros

(i) Crditos y cuentas por cobrar

En esta categora se incluyen los activos financieros cuyos flujos de efectivo son de
importe determinado o determinable y en los que se recuperar todo el desembolso
realizado por la entidad, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. En
esta categora se recoger tanto la inversin procedente de la actividad tpica de crdito,
tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en
concepto de prstamo o los depsitos efectuados en otras entidades, cualquiera que sea
su instrumentacin jurdica, as como las deudas contradas por los compradores de

71
bienes, o usuarios de servicios, que constituya parte del negocio de la entidad.

Los crditos y cuentas por cobrar se registran al inicio a su costo histrico y se valoran en
funcin al deterioro de la calidad crediticia del deudor; los intereses devengados de los
activos financieros y las prdidas por deterioro se registran en el estado separado de
resultados.

(ii) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Estos activos financieros son mantenidos con la intencin de negociarlos en un futuro


cercano, tienen un patrn de toma de ganancias de corto plazo o han sido designadas en
esta categora desde su registro inicial. El registro contable inicial se efecta al valor
razonable sin considerar los costos de transaccin relacionados con estas inversiones, los
cuales son registrados como gastos.

Posteriormente, se miden a su valor razonable y la ganancia o prdida por la valorizacin


o venta de estos activos financieros, es registrada en los resultados separados del
ejercicio.

(iii) Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

En esta categora se incluyen todos los instrumentos de inversin que cumplan los
siguientes requisitos: (i) han sido adquiridos o reclasificados con la intencin de
mantenerlos hasta su fecha de vencimiento para lo cual se deber tener la capacidad
financiera para mantener el instrumento de inversin hasta su vencimiento; y (ii) deber
estar clasificado por al menos dos clasificadoras de riesgo locales o del exterior y las
calificaciones debern estar dentro de los parmetros establecidos por la SBS, quedando
excluidos de este requerimiento los instrumentos de Bancos Centrales de pases cuya
deuda soberana reciba como mnimo la clasificacin correspondiente a la deuda
soberana de Per.

De acuerdo a lo indicado en la Resolucin SBS N 7033-2012 Reglamento de Clasificacin


y Valorizacin de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero, el registro
contable inicial de estos activos financieros se efecta al valor razonable incluyendo los
costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin de estos
instrumentos financieros.

Posteriormente, la medicin de estos activos financieros, se efecta al costo amortizado


utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Cualquier prdida por deterioro de
valor es registrada en los resultados separados del ejercicio.

(iv) Activos financieros disponibles para la venta

En esta categora se incluyen todos los instrumentos de inversin que no se encuentren


clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados o a
vencimiento.

De acuerdo a lo indicado en la Resolucin SBS N 7033-2012 Reglamento de Clasificacin


y Valorizacin de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero, el registro
contable inicial se efecta al valor razonable incluyendo los costos de transaccin que
sean directamente atribuibles a la adquisicin de estos instrumentos financieros. La
medicin posterior de estos activos financieros se efecta al valor razonable y la ganancia
o prdida originada por la fluctuacin del valor razonable del instrumento de inversin
clasificado en esta categora, se reconoce directamente en el patrimonio (estado
separado de resultados y otro resultado integral) hasta que el instrumento sea vendido o
realizado, momento en el cual la ganancia o prdida que hubiese sido reconocida
previamente en el patrimonio es transferida y registrada en el resultado del ejercicio,
excepto las prdidas por deterioro de valor que se registran en resultados cuando se
presenten.

72
Pasivos financieros

(i) Pasivos al costo amortizado y valor razonable

Comprenden las obligaciones con el pblico, depsitos con empresas del sistema
financiero, adeudos, valores y ttulos (bonos corporativos, subordinados, de
arrendamiento financiero y certificados de depsitos negociable). Los adeudos, valores y
ttulos son registrados al costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva.
El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la
emisin. Los costos que son parte integral de la tasa de inters efectiva, se amortizan
durante el plazo de vigencia de los pasivos relacionados. Los intereses devengados se
reconocen en el estado separado de resultados.

Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido para negociar o, en su
reconocimiento inicial, han sido designados para ser contabilizados a su valor razonable
con cambios en resultados.

Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:

Se incurre principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro inmediato;


Es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan
conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrn reciente de obtencin de
beneficios a corto plazo; o
Es un derivado que no es un contrato de garanta financiera ni haya sido designado
como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz.

Un pasivo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado
como pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados si:

Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la


valoracin o en el reconocimiento; o
Los pasivos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos
financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados segn el criterio del
valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversin o de gestin
del riesgo del Banco, y cuya informacin es provista internamente sobre esa base; o
Forma parte de un contrato que contiene uno o ms derivados implcitos, y la NIC 39
permita designar a todo el contrato hbrido (combinado) como un activo financiero o
un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su


valor razonable. Las ganancias o prdidas en los cambios del valor razonable de estos
pasivos se reconocen en la cuenta de Resultado por operaciones financieras del estado
separado de resultados.

Mediante la Resolucin SBS N 975-2016, del 24 de febrero de 2016, se aprob el


reglamento de deuda subordinada aplicable a las empresas del sistema financiero. Los
cambios ms relevantes son:

La deuda subordinada computable en el patrimonio efectivo de nivel 1 tiene que ser


perpetua (fecha de vencimiento original mayor a 60 aos) y no tener step-up. Este
cambio es aplicable a la deuda subordinada emitida a partir del 1 de enero de 2017. Para la
deuda subordinada emitida con anterioridad a la entrada en vigencia de este reglamento
seguir computndose en el patrimonio efectivo de nivel 1, sujeta a un descuento de 10%
anual a partir de enero de 2017. El importe de nivel 1 que no se pueda computar en
patrimonio efectivo de nivel 1, podr ser incluido como instrumento hbrido de nivel 2,
siempre que cumpla los requisitos sealados en el citado reglamento.

Se establece el umbral mnimo sobre el cual se activa el mecanismo de absorcin de


prdidas (caracterstica de toda deuda subordinada), para tales efectos se incorpora el
concepto de patrimonio efectivo ajustado. Este mecanismo de absorcin de prdidas
contempla la capitalizacin de deuda subordinada o la condonacin de deuda (temporal o
permanente).

73
(ii) Otros pasivos

Comprenden las cuentas por pagar a proveedores, cuentas por pagar diversas, cuentas
por pagar por dividendos, participaciones, remuneraciones, obligaciones con el fondo de
seguro de depsitos y obligaciones con instituciones recaudadoras de tributos, entre
otras. Estas partidas se reconocen inicialmente a su valor razonable y luego se valorizan a
su costo amortizado.

(e.2) Baja de activos y pasivos financieros

La baja de activos financieros se origina cuando los riesgos y beneficios han sido transferidos
a un tercero. Asimismo, la baja de pasivos financieros se produce cuando la obligacin
contractual ha sido pagada o cancelada o ha expirado. La ganancia o prdida resultante de la
baja de activos o pasivos financieros es registrado en el estado separado de resultados.

El Banco reconoce una baja en cuentas un activo financiero nicamente cuando expiran los
derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere
de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero a
otra entidad. El Banco reconoce una baja en cuentas un pasivo financiero si, y solo si, expiran,
cancelan o cumplen las obligaciones del Banco.

Las ganancias originadas por la transferencia de la cartera de crditos se reconocen como


ingreso, sin embargo de tratarse de transferencia mediante permuta o financiadas, dichas
ganancias se reconocen como un ingreso diferido, el cual se va devengando en funcin a los
ingresos dinerarios que se obtengan por la realizacin de los bienes recibidos en permuta, o
proporcionalmente a la percepcin del pago del adquirente de la cartera crediticia
transferida. Las prdidas originadas por la transferencia se reconocen al momento de la
transferencia.

(e.3) Deterioro de activos financieros

El deterioro de los activos financieros y las provisiones correspondientes son evaluadas y


registradas por el Banco de acuerdo con las normas de la SBS. La prdida por deterioro es
reconocida en el estado separado de resultados.

(f) Inversiones en asociadas

Comprenden los valores representativos de capital adquiridos para mantener influencia


significativa. De acuerdo a lo establecido en el Manual de Contabilidad, estas inversiones se
registran inicialmente al costo de adquisicin y se valorizan posteriormente aplicando el
mtodo de participacin patrimonial.

(g) Provisin para la cartera de crditos

La provisin para incobrabilidad de la cartera de crditos se determina de acuerdo con los


criterios y porcentajes establecidos en la Resolucin SBS N 11356-2008 Reglamento para la
Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones.

La SBS ha establecido criterios cuantitativos (nivel de venta y endeudamiento en el sistema


financiero) y cualitativos para clasificar por tipo y por categoras la cartera de crditos
directos e indirectos de acuerdo con lo siguiente:

(i) Corporativo

En esta categora adicionalmente se considerar:

(a) Bancos multilaterales de desarrollo


(b) Soberanos
(c) Entidades del sector pblico
(d) Intermediarios de valores
(e) Empresas del sistema financiero

74
(ii) Grandes empresas
(iii) Medianas empresas
(iv) Pequeas empresas
(v) Microempresas
(vi) Consumo revolvente
(vii) Consumo no-revolvente
(viii) Hipotecarios para vivienda

Las provisiones por crditos indirectos se calculan luego de ajustar los saldos a travs de la
aplicacin de los siguientes factores de conversin crediticia.

Factor de
conversin
Crditos indirectos crediticia (%)

(a) Confirmaciones de cartas de crdito irrevocables de hasta un ao, cuando el banco


emisor sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel. 20
(b) Emisiones de cartas fianzas que respalden obligaciones de hacer y no hacer. 50
(c) Emisiones de avales, cartas de crdito de importacin y cartas fianzas no incluidas
en el literal b), y las confirmaciones de cartas de crdito no incluidas en el literal a),
as como las aceptaciones bancarias. 100
(d) Crditos concedidos no desembolsados y lneas de crdito no utilizadas.
(e) Otros crditos indirectos no contemplados en los literales anteriores. 100

Los deudores se clasifican y se provisionan de acuerdo con las siguientes categoras: normal,
con problemas potenciales (CPP), deficiente, dudoso y prdida.

La provisin para incobrabilidad de la cartera de crditos incluye una porcin especfica y


otra genrica. La provisin especfica sobre crditos es calculada en base a porcentajes
establecidos por la SBS, que varan en funcin de la clasificacin del cliente y el tipo de
garanta recibida.

Las provisiones genricas incluyen las constituidas de manera preventiva sobre deudores
clasificados en categora normal segn requerimientos de la SBS, as como provisiones
voluntarias.

Las provisiones genricas obligatorias se constituyen en funcin a tasas porcentuales, que


tienen un componente fijo y otro variable (procclico) que varan dependiendo del tipo de
crdito. La regla para la constitucin del componente procclico se activa o desactiva
mediante comunicacin de la SBS, la misma que depende de una medida peridica de
variaciones porcentuales anualizadas (en promedios mviles) del Producto Bruto Interno
Real del Per (PBI) publicado por el Banco Central de Reserva del Per (en adelante BCRP).

Las provisiones genricas voluntarias han sido determinadas por el Banco en base a las
condiciones econmicas de los clientes que conforman la cartera de crditos refinanciados y
reestructurados, la experiencia previa y otros factores que, a criterio de la Gerencia, ameriten
el reconocimiento actual de posibles prdidas de la cartera de crditos. El importe de las
provisiones genricas voluntarias es informado a la SBS.

La Gerencia efecta revisiones y anlisis de la cartera de crditos no-minoristas (corporativos,


grandes empresas y medianas empresas), clasificando y provisionando a los deudores de
acuerdo al flujo de caja, endeudamiento global frente a terceros acreedores y su nivel de
cumplimiento en el pago de dichas deudas. La cartera de crditos a minoristas (pequeas
empresas, microempresas, consumo revolvente, consumo no-revolvente e hipotecarios para
vivienda) es clasificada y provisionada de acuerdo al nmero de das de atraso y al igual que
la cartera no-minorista considera la calificacin de dichos deudores en otras entidades del
sistema financiero. Adicionalmente, en cumplimiento de la Resolucin SBS N 041-2005 y
modificatoria, el Banco evala la exposicin al riesgo cambiario crediticio para las
colocaciones en moneda extranjera.

Los porcentajes mnimos requeridos para la constitucin de provisiones de la cartera de


crditos son los siguientes:

75
Categora normal

Componente Componente
fijo procclico
Tipos de crdito % %

Crditos corporativos 0.70 0.40


Crditos corporativos con garanta autoliquidable 0.70 0.30
Crditos a grandes empresas 0.70 0.45
Crditos a grandes empresas con garanta autoliquidable 0.70 0.30
Crditos a medianas empresas 1.00 0.30
Crditos a pequeas empresas 1.00 0.50
Crditos a microempresas 1.00 0.50
Crditos de consumo revolvente 1.00 1.50
Crditos de consumo no-revolvente 1.00 1.00
Crditos de consumo bajo convenios elegibles 1.00 0.25
Crditos hipotecarios para vivienda 0.70 0.40
Crditos hipotecarios para vivienda con garanta autoliquidable 0.70 0.30

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se encuentra desactivada la regla procclica para la


provisin de cartera de crditos, segn circular SBS N B-2224-2014.

Otras categoras y por tipo de garantas

Garanta
preferida de
Garanta muy rpida
Sin garanta preferida realizacin
Categora de riesgo % % %

Con problemas potenciales 5.00 2.50 1.25


Deficiente 25.00 12.50 6.25
Dudoso 60.00 30.00 15.00
Prdida 100.00 60.00 30.00

(h) Cartera de crditos de arrendamiento financiero

Las operaciones de arrendamiento financiero son contabilizadas como crditos segn las normas
vigentes de la SBS y la NIC 17 Arrendamientos. El registro contable inicial de las operaciones
se efecta por el valor desembolsado de la operacin (inversin neta en arrendamiento).

(i) Instrumentos financieros derivados

De acuerdo con la Resolucin SBS N 1737-2006 Reglamento para la Negociacin y


Contabilizacin de Productos Financieros Derivados en las Empresas del Sistema Financiero
y sus modificatorias, los instrumentos financieros derivados se registran contablemente en la
fecha de negociacin.

Para negociacin

Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el estado separado


de situacin financiera del Banco a su costo, posteriormente son llevados a su valor
razonable. Mensualmente los instrumentos financieros derivados para negociacin son
medidos a su valor razonable. En el caso de las operaciones de moneda extranjera a futuro
(forward), operaciones de intercambio de tasas de inters y moneda (swap) y operaciones
de opciones, se registran a su valor estimado de mercado, reconocindose un activo o pasivo
en el estado situacin financiera del Banco, segn corresponda, y la ganancia o prdida de la
valorizacin o liquidacin de los instrumentos financieros derivados para negociacin es
registrada en los resultados separados del perodo. El valor nominal de los instrumentos
financieros derivados es registrado en su respectiva moneda comprometida o pactada en las
cuentas contingentes y/o de orden (Nota 15).

76
Con fines de Cobertura

Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un


determinado riesgo es tratado contablemente como con fines de cobertura si, a su
negociacin, se prev que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo sern
altamente efectivos en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de
efectivo de la partida cubierta directamente atribuibles al riesgo cubierto desde un inicio, lo
cual debe quedar documentado en la negociacin del instrumento financiero derivado, y
durante el plazo de cobertura. De acuerdo con la Resolucin SBS N 1737-2006 y sus
modificatorias, una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los
cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento cubierto y del
utilizado como cobertura se encuentran en un rango de 80% a 125%.

En caso la SBS considere insatisfactoria la documentacin o encuentre debilidades en las


metodologas empleadas puede requerir la disolucin de la cobertura y el registro del
producto financiero derivado como de negociacin.

(i.1) Cobertura a valor razonable

Para las coberturas de valor razonable que califican como tal, las variaciones en el valor
razonable del derivado de cobertura y el riesgo cubierto de su partida cubierta, desde el
momento de la designacin de la cobertura eficaz, son reconocidas en el estado separado de
resultados.

Las variaciones en el valor razonable del riesgo coberturado de la partida cubierta (ganancia
o prdida en la valorizacin), son registradas como cuenta por cobrar y por pagar, en el
estado separado de situacin financiera.

(i.2) Cobertura de flujos de efectivo

Para las coberturas de flujos de efectivo, el derivado de cobertura es valorizado y reconocido


a su valor razonable, pudiendo afectar tanto la cuenta patrimonial como las cuentas de
resultados. La parte efectiva de los ajustes al valor razonable del derivado se reconoce en la
cuenta patrimonial (estado separado de resultados y otro resultado integral), mientras que la
parte inefectiva se reconoce en el estado separado de resultados.

Para ambos tipos de cobertura, si el derivado vence, es vendido, finalizado o ejercido, o deja
de cumplir los criterios de contabilidad de cobertura, la relacin de cobertura es terminada
de manera prospectiva y los saldos registrados en el estado separado de situacin financiera
y en el estado separado de resultados y otro resultado integral, segn corresponda, son
transferidos al estado separado de resultados en el plazo de la vigencia de la partida cubierta.

(j) Participacin en subsidiarias

Comprenden los valores representativos de capital adquiridos para el control de sus


operaciones. De acuerdo a lo establecido en el Manual de Contabilidad, estas inversiones se
registran inicialmente al costo de adquisicin y se valorizan posteriormente aplicando el
mtodo de participacin patrimonial.

El exceso del costo de adquisicin sobre la participacin del Banco en el valor razonable neto
de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de las subsidiarias, reconocidos a
la fecha de adquisicin, es reconocido como plusvala. Esta plusvala es incluida en el valor en
libros de la inversin en la subsidiaria, y es evaluada por deterioro como parte de la inversin
en la misma. El exceso de la participacin del Banco en el valor razonable neto de los activos,
pasivos y pasivos contingentes identificables de la subsidiaria, reconocidos a la fecha de
adquisicin, sobre el costo de adquisicin, es reconocido inmediatamente, luego de su
evaluacin, contra la ganancia o prdida del perodo.

El Banco ha determinado que el valor razonable de la adquisicin es equivalente a su valor en


libros de las subsidiarias adquiridas, debido, a que para el registro del valor razonable de
activos crediticios y pasivos adquiridos se necesita autorizacin expresa de la SBS y no se
tienen activos no monetarios significativos.

77
(k) Plusvala

La plusvala resultante en la adquisicin de una subsidiaria corresponde al exceso de las


contraprestaciones otorgadas sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables de la subsidiaria, reconocidos a la fecha de adquisicin. La
plusvala es inicialmente reconocida como un activo al costo, y subsecuentemente
presentada al costo menos cualquier prdida acumulada por deterioro.

Para propsitos de la pruebas de deterioro, la plusvala es asignada a cada unidad


generadora de efectivo del Banco que se espere se beneficiarn de las sinergias de la
combinacin de negocios. Una unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuido la
plusvala comprada, es sometida a comprobacin del deterioro del valor anualmente, o con
mayor frecuencia cuando existen indicios de que la unidad podra haberse deteriorado. Si el
importe recuperable de la unidad generadora de efectivo fuera menor que el importe en
libros de la unidad, la prdida por deterioro del valor se distribuye primeramente para reducir
el importe en libros de cualquier plusvala comprada distribuida a la unidad generadora de
efectivo, y luego, a los dems activos de la unidad prorrateando en funcin del importe en
libros de cada uno de los activos de la unidad. Cualquier prdida por deterioro de valor de la
plusvala es reconocida contra la ganancia o prdida del perodo en que se produce. Una
prdida por deterioro del valor reconocida en la plusvala comprada no es revertida en los
periodos posteriores.

El Banco ha evaluado el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo es mayor al


importe en libros de la inversin, incluida la plusvala, por lo que al 31 de diciembre de 2016, el
Banco no ha reconocido prdida por deterioro del valor en la plusvala.

(l) Combinaciones de negocios

Las combinaciones de negocios se contabilizan utilizando el mtodo de adquisicin. La


contraprestacin transferida en una combinacin de negocios se mide por su valor
razonable, que se calcula como la suma de los valores razonables en la fecha de adquisicin
de los activos transferidos por la adquiriente, los pasivos asumidos por la adquiriente de los
antiguos propietarios de la adquirida y de las participaciones en el patrimonio emitidas por la
adquiriente en intercambio por el control de la adquirida. Los costos relacionados con
adquisiciones son generalmente reconocidos en los resultados separados cuando se
incurren.

A la fecha de adquisicin, los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos se registran


por su valor razonable, salvo que se trate de los impuestos diferidos activos o pasivos y los
activos o pasivos relacionados con los acuerdos de beneficios para empleados que son
reconocidos y medidos de acuerdo con la NIC 12 y NIC 19, respectivamente.

La plusvala se mide como el exceso de la suma de la contraprestacin transferida sobre el


valor neto a la fecha de adquisicin de los activos identificables de la entidad adquirida y los
pasivos asumidos.

(m) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo histrico, que incluye los
desembolsos atribuibles a su adquisicin, y se presentan netos de depreciacin y de prdida
por deterioro acumuladas, si hubiera. La depreciacin anual se reconoce como gasto y se
determina sobre el costo, siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada
de los activos, representada por tasas de depreciacin equivalentes, segn la siguiente tabla:

Aos
Edificios 33
Instalaciones 33-10
Mejoras en propiedades alquiladas 10
Mobiliario y equipo 10-4
Vehculos 5

78
Los desembolsos incurridos despus que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan
como costo adicional de ese activo nicamente cuando pueden ser medidos confiablemente
y es probable que tales desembolsos resultaran en beneficios econmicos futuros superiores
al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para
mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en el que son
incurridos. Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y depreciacin
acumulada se eliminan y la ganancia o prdida resultante de la venta se reconoce en el
estado separado de resultados.

No est permitida para los Bancos la aplicacin del modelo de revaluacin, siendo el modelo
del costo el nico modelo de reconocimiento posterior aceptado. Asimismo, estos estn
prohibidos de dar en garanta los bienes de su activo fijo, salvo los adquiridos en operaciones
de arrendamiento financiero.

(n) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados

Los bienes adjudicados y recibidos en pago se registran al valor de adjudicacin judicial,


extrajudicial o valor pactado en el contrato de dacin en pago. Los bienes recuperados por
resolucin de contrato, se registran inicialmente por el importe que resulte menor de la
comparacin entre el valor insoluto de la deuda y el valor neto de realizacin. Si el saldo
insoluto de la deuda es mayor al del bien recuperado, la diferencia se reconoce como una
prdida, siempre que no existan probabilidades de recuperacin.

Asimismo, sobre estos bienes deben constituirse las siguientes provisiones:

20% del valor en la fecha de adjudicacin o recupero para todos los bienes recibidos.

Para los bienes inmuebles, en un plazo mximo de 42 meses se debe constituir una
provisin mensual uniforme, sobre el valor neto obtenido en el dcimo segundo (12) o
dcimo octavo (18) mes de su adjudicacin o recupero, dependiendo de si se cuenta con
la prrroga SBS y hasta completar el 100% del valor en libros del bien. Anualmente el
valor neto en libros de los bienes inmuebles es comparado con el valor de realizacin
determinado por un perito independiente y, en el caso que este valor sea menor, se
constituye una provisin por desvalorizacin.

Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el saldo restante en un plazo no mayor


de 18 meses o 12 meses, dependiendo si se cuenta con la prrroga de la SBS.

(o) Activos intangibles

Los activos intangibles con vidas tiles finitas son registrados al costo de adquisicin y estn
presentados netos de amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro.
La amortizacin es reconocida como gasto y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta
en base a la vida til estimada de los activos. La vida til de estos activos ha sido estimada
entre 1 y 5 aos.

Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cmputo son reconocidos


como gasto cuando se incurren. Los costos de desarrollo y de programas de cmputo nicos
e identificables y que probablemente generarn beneficios econmicos se reconocen como
activos intangibles.

(p) Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes mantenidos para la venta, que se presentan en el estado separado
de situacin financiera dentro de los otros activos, se miden al menor de su importe en libros
o su valor razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes se clasifican como
mantenidos para la venta cuando es altamente probable y est disponible para su venta
inmediata, la Gerencia debe estar comprometida con la venta, y se debe esperar que la venta
cumpla con los requisitos necesarios para su reconocimiento como tal, dentro del ao
siguiente de la fecha de clasificacin.

79
(q) Deterioro de activos no financieros

Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un


activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa a cada fecha del estado
separado de situacin financiera el valor en libros de estos activos. Si luego de este anlisis
resulta que su valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por
deterioro en el estado separado de resultados. Los importes recuperables se estiman para
cada activo.

(r) Beneficios a los trabajadores

Los beneficios de corto y largo plazo de los trabajadores se devengan de acuerdo con lo
siguiente:

Beneficios de corto plazo

(r.1) Vacaciones y otros beneficios

Las vacaciones anuales del personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios al
personal se reconocen sobre la base del devengado, considerando su probabilidad de
desembolso. La provisin por la obligacin estimada resultantes de servicios prestados por
los empleados se reconoce a la fecha del estado separado de situacin financiera.

(r.2) Compensacin por tiempo de servicios

La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal se constituye por el
ntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislacin vigente. Los pagos
efectuados con carcter cancelatorio son depositados principalmente en el Banco, al ser la
institucin del sistema financiero elegida por los trabajadores.

(r.3) Participacin en las utilidades

El Banco reconoce un pasivo y un gasto de personal, sobre la base del 5% de la materia


imponible determinada de acuerdo con la legislacin fiscal vigente.

Beneficios de largo plazo

Los beneficios de largo plazo de post empleo para el personal activo y pasivo del Banco
relacionados principalmente con premios por antigedad y beneficios mdicos han sido
registrados mediante clculos actuariales que se determinan en forma separado los mismos
que consideran los niveles futuros de sueldos de acuerdo a las expectativas de mercado en la
fecha que sern atendidas y el costo promedio histrico de las gastos mdicos y otras
prestaciones ajustados por la inflacin relacionada, as como su probabilidad de ocurrencia.
Todos estos flujos futuros han sido descontados considerando la tasa de inters de mercado
correspondiente a emisiones de bonos de alta calificacin crediticia.

(s) Provisiones, pasivos y activos contingentes

Las provisiones se reconocen cuando existe una obligacin presente (legal o implcita) como
resultado de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para liquidar la
obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las provisiones se
revisan en cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha
del estado separado de situacin financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el
tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se
espera incurrir para cancelarla.

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros separados, slo se


revelan en nota a los mismos, excepto cuando la posibilidad de una salida de recursos para
cubrir un pasivo contingente sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los
estados financieros separados, slo se revelan en nota a los estados financieros separados
cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos. Las partidas tratadas
previamente como pasivos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros
separados del perodo en el cual ocurra un cambio de probabilidades, esto es, cuando se

80
determine que es probable que se produzca una salida de recursos. Las partidas tratadas
como activos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros separados del
perodo en el cual se determine que es virtualmente seguro que se producir un ingreso de
recursos.

(t) Operaciones de pagos basados en acciones

Un grupo de empleados se encuentra afectos a la Directiva 2013/36/UE del Parlamento


Europeo en la que se establecen lmites a la remuneracin variable en relacin a la
remuneracin fija. Este sistema de liquidacin y pago de la retribucin variable anual (en
adelante el sistema) corresponde a aquellos empleados que tienen un impacto significativo
en el perfil de riesgo del Banco o ejercen funciones de control y se encuentran afectas a las
reglas siguientes:

(a) Al menos el 50% del total de la remuneracin variable se liquidar en efectivo y


posteriormente se entregar en acciones de la Casa Matriz al precio de mercado del da
de la liquidacin, una parte se entrega en el ao de la liquidacin y el saldo se entrega
hasta en 3 aos.

(b) El saldo de la remuneracin variable se liquida en efectivo, una parte se entrega en el


ao de la liquidacin y el saldo es entregado hasta en 3 aos.

(c) Asimismo, se establecen supuestos que podrn limitar o impedir en ciertos casos la
entrega de la remuneracin variable diferida.

(d) Las acciones entregadas no sern disponibles al menos un ao excepto por la porcin
necesaria para ser utilizada para el pago de los impuestos correspondientes.

La liquidacin del sistema se realizar en los primeros meses del ao siguiente. La Gerencia
ha realizado una estimacin del mismo por lo que al 31 de diciembre del 2016 y 2015, se ha
registrado una provisin de la parte diferida de S/ 4 millones y S/ 3 millones, respectivamente.

(u) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses y las comisiones por servicios son registrados en los
resultados del ejercicio a medida que se devengan, en funcin al tiempo de las operaciones
que los generan.

Los intereses generados por crditos vencidos, refinanciados, reestructurados, en cobranza


judicial, as como de los crditos clasificados en las categoras de dudoso y prdida, son
reconocidos en el estado separado de resultados cuando son efectivamente cobrados.

Cuando se determina que la condicin financiera del deudor ha mejorado a tal punto que
desaparece la incertidumbre sobre la recuperabilidad del principal, se restablece la
contabilizacin de los intereses sobre la base de lo devengado.

Los otros ingresos y gastos se registran en el ejercicio en que se devengan.

(v) Actividad fiduciaria

Los activos provenientes de actividades fiduciarias en las que exista el compromiso de


devolver tales activos a los clientes y en las que el Banco se desempea como titular,
fiduciario o agente, han sido excluidos de los estados financieros separados. Dichos activos se
controlan en estados financieros por separado y se presentan en cuentas de orden.

(w) Estado separado de resultados y otro resultado integral, y estado separado de cambios en
el patrimonio

En el estado separado de resultados y otro resultado integral se incluyen los resultados no


realizados de la valorizacin de las inversiones disponibles para la venta, as como la
valorizacin de los derivados de cobertura de flujo de efectivo. El impuesto a la renta diferido
relacionado con estas partidas se trata segn lo indicado en la nota correspondiente (Nota
20).

81
El estado separado de cambios en el patrimonio, muestra el resultado del ejercicio, el otro
resultado integral del ejercicio, el efecto acumulado de cambios en polticas contables o
correccin de errores, si hubiere, los cambios en las transacciones de los accionistas, como
pago de dividendos y aportes de capital, y la reconciliacin entre saldo inicial y final,
revelando cada movimiento o cambio.

(x) Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado separado de flujos de efectivo


incluye el disponible (sin incluir fondos en garanta), fondos interbancarios, as como
equivalentes de efectivo que correspondan a las inversiones financieras de corto plazo y alta
liquidez, fcilmente convertibles en un importe determinado de efectivo y estar sujeta a un
riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento no exceda a 90 das
desde la fecha de adquisicin. Segn lo establecido por la SBS, el Banco prepara y presenta
este estado aplicando el mtodo indirecto.

En el estado separado de situacin financiera, los sobregiros bancarios se reclasifican al


pasivo.

(y) Impuesto a la renta corriente y diferido

El impuesto a la renta, tanto corriente como diferido, es reconocido como gasto o ingreso, e
incluido en el estado separado de resultados, excepto si tales importes se relacionan con
partidas reconocidas en cuentas patrimoniales, en cuyo caso, el impuesto a la renta corriente
o diferido es tambin reconocido en cuentas patrimoniales.

Segn la legislacin fiscal vigente, el impuesto a la renta corriente se determina aplicando la


tasa de impuesto sobre la renta neta gravable del perodo (28% para los aos 2016 y 2015), y
es reconocido como gasto.

El pasivo por impuesto a la renta diferido se reconoce por todas las diferencias temporarias
gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base
tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporarias
que le dieron origen, sern reversadas. El activo por impuesto a la renta diferido se reconoce
por las diferencias temporarias deducibles que surgen al comparar el valor en libros de los
activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, el
Banco disponga de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las diferencias
temporarias que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa del impuesto a la renta, que se
espera aplicar a las ganancias gravables en el ao en que este pasivo sea liquidado o el activo
sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta promulgada o sustancialmente vigente a
la fecha del estado separado de situacin financiera.

Al 31 de diciembre de 2016, como consecuencia del incremento de la tasa de impuesto a la


renta de los aos 2017 en adelante (Notas 19 (b) y 20), el Banco modific la tasa aplicable a las
partidas temporarias del impuesto a la renta diferido de 27% a 29.5%. El ajuste positivo al
impuesto a la renta diferido fue de S/ 35 millones y fue registrado en el estado separado de
resultados de dicho ejercicio.

(z) Provisin por riesgo pas

La provisin por riesgo pas se calcula segn la Resolucin SBS N 7932-2015, por la diferencia
entre las provisiones mximas de acuerdo con la naturaleza de la operacin activa y las
determinadas por la citada resolucin.

La citada resolucin establece que las empresas del sistema financiero debern clasificar a
los pases con los que mantienen exposicin en 8 categoras de riesgo pas, ordenadas de
menor a mayor riesgo, en base a la clasificacin de riesgo externa de bonos soberanos ms
conservadora. Las clasificaciones externas debern haber sido dictadas por agencias
internacionales de reconocido prestigio.

Para el clculo de las provisiones por riesgo pas, se asignarn segn la categora de riesgo
del pas con el cual la empresa mantiene exposicin, segn corresponda, de acuerdo con los
porcentajes de la tabla adjunta:

82
Provisin por riesgo pas
(exposicin como % del patrimonio efectivo del Banco)
Categora de riesgo Menor al 10% Entre 10% y 30% Ms de 30%

I 0% 0% 0.7%
II 0.5% 1% 2.5%
III 1.5% 3% 7.5%
IV 3% 6% 15%
V 7.5% 15% 37.5%
VI 50% 100% 100%
VII 100% 100% 100%
VIII 50% 100% 100%

(aa) Utilidad por accin bsica y diluida

La utilidad bsica por accin comn ha sido calculada dividiendo el resultado neto del
ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del nmero de
acciones comunes en circulacin durante dicho ejercicio. Debido a que el Banco no tiene
instrumentos financieros con efecto diluyente, la utilidad bsica y diluida por accin es la
misma.

(bb) Recientes normas emitidas por el regulador con impacto contable

Durante el 2016, la SBS ha publicado, entre otras, las normas de importancia que se indican a
continuacin:

Resolucin / Circular /
Oficio mltiple SBS N Descripcin de la Norma Fecha de publicacin Vigencia a partir de

Resolucin SBS Sustituir la descripcin de la cuenta 3203 Capital en 06/02/2016 Julio de 2016
N 603-2016 Trmite del Manual de Contabilidad para las
Empresas del Sistema Financiero, aprobado por
Resolucin SBS N 895-98
Oficio mltiple Establece el circuito contable para el reconocimiento 19/02/2016 Febrero de 2016
N 6571-2016 inicial, reconocimiento posterior y liquidacin de las
operaciones de reporte celebradas con el BCRP, el que
considera las cuentas y dinmicas vigentes del
Manual de Contabilidad.
Resolucin SBS Reglamento de deuda subordinada aplicable a las 24/02/2016 Enero de 2017
N 975-2016 empresas del sistema financiero
Oficio mltiple Precisiones sobre el registro contable en las 30/11/2016 Marzo de 2017
N 45825-2016 subcuentas analticas asociadas a la tarjeta de crdito
de consumo y a microempresas

(cc) Reclasificaciones contables

(i) Mediante la Resolucin SBS N 6231-2015, del 14 de octubre de 2015, se modific el


Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crdito, el
Reglamento para la Gestin del Riesgo de Liquidez y el Manual de Contabilidad con la
finalidad de adecuarlos a lo establecido en el Reglamento de las Operaciones de Reporte
aplicable a las Empresas del Sistema Financiero, aprobado por la Resolucin SBS N 5790-
2014. Estos cambios entraron en vigencia a partir de la informacin de enero de 2016.

La aplicacin de las modificaciones del Manual de Contabilidad han generado


reclasificaciones en las cifras comparativas del ao 2015, las ms representativas se
muestran a continuacin:

83
En miles de S/
Saldos
Saldos finales reestructura-
de diciembre dos diciembre
de 2015 Reclasificaciones de 2015

Estado separado de situacin financiera

PASIVO
Adeudos y obligaciones financieras 23,709,577 (9,339,191) 14,370,386
Cuentas por pagar 357,184 9,339,191 9,696,375

Estado separado de resultados

GASTOS POR INTERESES


Adeudos y obligaciones financieras (903,384) 261,258 (642,126)
Intereses de cuentas por pagar (261,258) (261,258)

Estado separado de flujos de efectivo

FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS


ACTIVIDADES DE OPERACION
Pasivos financieros, no subordinados 11,511,860 (6,789,883) 4,721,977
Cuentas por pagar y otras 1,264,042 6,789,883 8,053,925

(ii) Por fines comparativos, se ha reclasificado del Estado Separado de Resultados del ao
2015 Gastos por servicios recibidos de terceros a Gastos por servicios financieros por
S/ 55 millones por los gastos asociados a los programas de fidelidad, con la finalidad de
reflejar adecuadamente las comisiones ganadas de las tarjetas de crditos emitidas por el
Banco.

84
3. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICION AL RIESGO DE CAMBIO

Los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera estn


expresados en los estados financieros separados en soles (S/) al tipo de cambio promedio
ponderado de compra y venta publicado por la SBS al cierre de 2016 y 2015, para cada
moneda. Dichos saldos se resumen como sigue:

En miles de US$ 2016 2015


Dlar estado- Otras Dlar estado - Otras
unidense monedas Total unidense monedas Total

Activos monetarios
Disponible 5,153,065 101,681 5,254,746 6,211,920 22,939 6,234,859
Fondos interbancarios 147,505 147,505 89,001 89,001
Inversiones negociables y a
vencimiento 103,668 103,668 689,267 689,267
Cartera de crditos 4,835,438 8,196 4,843,634 4,624,638 15,817 4,640,455
Inversiones en subsidiarias y
asociadas
Otros activos 85,003 3,258 88,261 261,066 13,001 274,067
Total activos monetarios 10,324,679 113,135 10,437,814 11,875,892 51,757 11,927,649

Pasivos monetarios
Obligaciones con el publico 6,951,741 75,062 7,026,803 7,317,584 64,035 7,381,619
Depsitos de empresas del
sistema financiero y organismos
financieros internacionales 264,438 1,013 265,451 158,342 22,440 180,782
Adeudos y obligaciones
financieras 2,847,295 2,788 2,850,083 3,677,643 99 3,677,742
Cuentas por pagar 73,738 35 73,773 40,429 88 40,517
Provisiones 103,380 194 103,574 74,843 210 75,053
Otros pasivos 63,550 2,704 66,254 43,167 3,894 47,061
Total pasivos monetarios 10,304,142 81,796 10,385,938 11,312,008 90,766 11,402,774

Posicin Balance, neta 20,537 31,339 51,876 563,884 (39,009) 524,875

Instrumentos derivados activos 2,585,406 478,108 3,063,514 3,765,248 158,042 3,923,290


Instrumentos derivados pasivos 2,521,622 513,268 3,034,890 3,721,160 105,222 3,826,382

Posicin neta 84,321 (3,821) 80,500 607,972 13,811 621,783

La mayor parte de los activos y pasivos en moneda extranjera son en dlares


estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2016, el tipo de cambio establecido por la SBS
utilizado para expresar en soles (S/) los saldos en esa moneda extranjera fue S/ 3.356 por
US$1 (S/ 3.411 al 31 de diciembre de 2015).

Durante el 2016, el Banco registr en el rubro Resultado por diferencia de cambio del estado
separado de resultados, las ganancias netas por diferencia de cambio por S/ 371 millones
(S/ 1,256 millones en el 2015), correspondiente al registro de la valorizacin de la posicin de
cambios como de las operaciones de compra y venta de moneda extranjera.

Los porcentajes calculados de apreciacin y depreciacin del sol en relacin con el dlar
estadounidense, fueron de 1.61% y 14.23% para 2016 y 2015, respectivamente.

85
4. DISPONIBLE

En miles de S/ 2016 2015

Banco Central de Reserva del Per (BCRP) 8,714,892 10,550,372


Fondos en garanta 7,905,772 9,446,861
Caja 2,518,890 2,418,211
Bancos y otras instituciones financieras del exterior 1,448,988 660,684
Canje 131,184 56,871
Bancos y otras empresas del sistema financiero del pas 66,655 192,138
Otras disponibilidades 14,604 16,272
Total 20,800,985 23,341,409

Al 31 de diciembre de 2016, el disponible incluye aproximadamente US$ 2,447 millones y


S/ 1,726 millones (US$ 2,864 millones y S/ 1,800 millones al 31 de diciembre de 2015),
correspondientes al encaje legal que las entidades financieras establecidas en el Per deben
mantener por los depsitos y obligaciones con terceros. Estos fondos son mantenidos en las
bvedas de las entidades o estn depositados en el BCRP.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el disponible sujeto a encaje en moneda nacional y


extranjera estn afectos a una tasa implcita en moneda nacional de 6.5% y en moneda
extranjera de 44.33% sobre el total de obligaciones sujetas a encaje (TOSE) en moneda
nacional y extranjera segn lo requerido por el BCRP.

Los fondos de encaje que representan el mnimo legal y que es del 6.5% no generan intereses.
Los fondos de encaje correspondientes al encaje adicional exigible en moneda extranjera y
en moneda nacional devengan intereses a una tasa nominal anual establecida por el BCRP. Al
31 de diciembre de 2016, el ingreso por estos intereses asciende a S/ 8 millones (S/ 4 millones
al 31 de diciembre de 2015) y se encuentra incluido en el rubro Ingresos por intereses por
Disponible del estado separado de resultados. De acuerdo con disposiciones legales vigentes,
los fondos de encaje son inembargables.

Los fondos en garanta al 31 de diciembre de 2016 y 2015, incluyen fondos que respaldan
operaciones de pacto de recompra de divisa con el BCRP (Nota 8 (b)).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el disponible incluye fondos sujetos a restriccin por S/ 2


millones, y requeridos en procesos judiciales en contra del Banco y que sirven para respaldar
los pasivos que estos juicios generan.

86
5. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, INVERSIONES
DISPONIBLES PARA LA VENTA, INVERSIONES A VENCIMIENTO Y PARTICIPACIONES EN
SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS

El detalle de las inversiones en valores de acuerdo con el tipo de instrumento financiero es el


siguiente:

En miles de S/ 2016 2015

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados


Certificados de depsitos del BCRP (a) 124,701 12,514
Bonos soberanos de la Repblica del Per (b) 99,641 58,550
224,342 71,064

Inversiones disponibles para la venta


Certificados de depsitos del BCRP (a) 2,665,116 4,254,842
Bonos soberanos de la Repblica del Per (b) 104,567 383,961
Acciones en empresas del pas 37,147 37,039
Bonos corporativos 33,276
Acciones en empresas del exterior 637 637
2,840,743 4,676,479

Inversiones a vencimiento
Bonos Soberanos de la Repblica del Per (b) 470,686 462,732

Participaciones en subsidiarias y asociadas (c)


BBVA Consumer Finance EDPYME 63,992
BBVA Asset Management Continental S.A. Sociedad Administradora
de Fondos 51,701 61,584
Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A. 44,433 38,497
Forum Distribuidora del Per S.A. 27,782
Continental Bolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A. 21,177 28,387
Forum Comercializadora del Per S.A. 4,183
TFP S.A.C. 3,873 3,882
Continental Sociedad Titulizadora S.A. 2,669 2,248
219,810 134,598

(a) Los certificados de depsitos del BCRP son ttulos libremente negociables con
vencimiento hasta abril de 2023, los cuales fueron adjudicados mediante subastas pblicas o
en mercados secundarios, de acuerdo con las tasas ofrecidas por las entidades financieras. Al
31 de diciembre de 2016, los rendimientos anuales en moneda nacional fluctan entre 4.25% y
4.60% (3.75% y 4.79% al 31 de diciembre de 2015) y en moneda extranjera fluctan entre 0.61
% y 0.62% (0.33% y 0.56% al 31 de diciembre de 2015).

(b) Los bonos soberanos son emitidos por el Gobierno Peruano. Al 31 de diciembre de 2016,
dichos bonos devengaron intereses con tasas anuales que fluctan entre 2% y 7.20% (1.05% y
7.82% al 31 de diciembre de 2015) en moneda nacional con plazos hasta febrero 2055 (agosto
de 2046 al 31 de diciembre de 2015).

(c) Al 31 de diciembre de 2016, las participaciones en subsidiarias y asociadas incluyen S/ 10.1


millones de plusvala correspondiente a la adquisicin de las compaas BBVA Consumer
Finance EDPYME, Forum Comercializadora del Per S.A. y Forum Distribuidora del Per S.A.
(ver Nota 1 (a)).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco mantiene el 100% de las acciones de las


compaas indicadas, con excepcin de TFP S.A.C. en la que participa con el 20% del capital
social. En 2016, el Banco ha reconocido ganancias netas en participaciones por S/ 20.4
millones (en 2015 por S/ 32.6 millones) considerando el mtodo de participacin patrimonial,
y se encuentra reconocida en el rubro Ganancias en participaciones en el estado separado
de resultados.

87
6. CARTERA DE CREDITOS

(a) Este rubro comprende:

En miles de S/ 2016 2015


% %
Crditos directos
Prstamos 19,129,845 38 18,781,546 39
Hipotecario 10,917,221 22 10,391,383 22
Crditos de comercio exterior 5,904,719 12 5,989,028 13
Arrendamiento financiero 5,247,666 11 5,058,271 11
Consumo 4,280,944 9 3,966,611 8
Documentos descontados 1,379,693 3 1,235,909 2
Otros 2,854,160 5 2,365,682 5
49,714,248 100 47,788,430 100

Crditos refinanciados y reestructurados 941,512 2 858,275 2


Crditos vencidos y en cobranza judicial 1,252,172 2 1,077,109 2
51,907,932 104 49,723,814 104

Ms: Rendimientos devengados 367,979 1 361,338 1


52,275,911 105 50,085,152 105

Ingresos diferidos por operaciones de crdito (48,896) (43,740)


Provisin para incobrabilidad de crditos directos (2,347,278) (5) (2,192,644) (5)

TOTAL 49,879,737 100 47,848,768 100

Crditos indirectos 16,909,812 17,346,431

Los crditos con garantas recibidas de clientes, conformadas en su mayora por hipotecas,
depsitos, fianzas, avales, warrants y operaciones de arrendamiento financiero ascienden a
S/ 38,204 millones al 31 de diciembre de 2016 (S/ 37,931 millones al 31 de diciembre de
2015).

Al 31 de diciembre de 2016, parte de la cartera de crditos hipotecarios se encuentra


garantizando un adeudo con el Fondo Mi Vivienda - Mi Hogar hasta por aproximadamente a
S/ 536 millones (S/ 557 millones al 31 de diciembre de 2015) (Nota 11(b)).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las tasas de inters anual promedio para los principales
productos fueron las siguientes:

2016 2015
Cartera de Cartera de
crditos en crditos en
S/ US$ S/ US$
% % % %

Prstamos y documentos descontados 8.10 6.27 7.97 7.07


Hipotecario 8.66 7.79 8.89 8.22
Consumo 25.58 27.32 23.57 22.33

A continuacin, se presentan los saldos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, de la cartera de


crditos directos bajo la segmentacin dispuesta por la Resolucin SBS N 11356-2008:

88
En miles de S/ 2016 2015
% %
Corporativos 11,683,100 23 10,530,514 21
Medianas empresas 11,506,431 22 11,047,529 23
Hipotecarios 11,231,044 21 10,648,922 21
Grandes empresas 9,311,519 18 9,677,097 19
Consumo 4,422,244 9 4,072,869 8
Pequeas empresas 1,273,026 2 1,367,083 3
Empresas del sistema financiero 1,051,893 2 777,099 2
Entidades del sector pblico 866,075 2 991,556 2
Intermediarios de valores 349,879 1 430,255 1
Bancos multilaterales de desarrollo 119,008 74,003
Microempresas 93,713 106,887
51,907,932 100 49,723,814 100

(b) La clasificacin de la cartera de crditos directos por categoras de riesgo efectuada por la
Gerencia del Banco, siguiendo las normas vigentes emitidas por la SBS, se resume como sigue:

En miles de S/ 2016 2015


Crditos directos Crditos indirectos Total Crditos directos Crditos indirectos Total
% % % % % %
Normal 48,169,789 93 16,577,234 98 64,747,023 94 46,471,394 94 17,046,031 98 63,517,425 95
Con problemas
potenciales 1,361,265 3 177,824 1 1,539,089 3 1,087,917 2 167,460 1 1,255,377 2
Deficiente 647,495 1 101,646 1 749,141 1 642,335 1 93,502 1 735,837 1
Dudoso 743,032 1 35,004 778,036 1 756,115 2 23,794 779,909 1
Prdida 937,455 2 18,104 955,559 1 722,313 1 15,644 737,957 1
51,859,036 100 16,909,812 100 68,768,848 100 49,680,074 100 17,346,431 100 67,026,505 100

Ingresos diferidos
por operaciones
de crdito 48,896 48,896 43,740 43,740

TOTAL 51,907,932 16,909,812 68,817,744 49,723,814 17,346,431 67,070,245

El Banco, en aplicacin y cumplimiento de la normativa vigente, ha identificado a los clientes


que se encuentran expuestos a riesgo cambiario crediticio y no considera necesario
constituir provisin adicional por este concepto.

Durante el 2016, el Banco ha realizado condonaciones por operaciones de crditos por S/ 55


millones (S/ 26 millones durante el 2015), los cuales corresponden a capital, intereses y
comisiones.

(c) El movimiento de las provisiones para incobrabilidad de crditos directos al 31 de


diciembre de 2016 y 2015, fue como sigue:

En miles de S/ 2016 2015

Saldos al 1 de enero 2,192,644 1,973,023


Provisin 1,488,035 1,330,866
Recuperaciones y reversiones (863,497) (692,650)
Venta de cartera (440,859) (565,084)
Diferencia de cambio y otros ajustes (29,045) 146,489
Saldos al 31 de diciembre 2,347,278 2,192,644

89
La Gerencia considera que el nivel de provisin para incobrabilidad de crditos cubre las
eventuales prdidas en la cartera de crditos directos a la fecha del estado separado de situacin
financiera, y se ha efectuado cumpliendo todos los requerimientos de la normativa vigente.

Al 31 de diciembre de 2016, la provisin genrica de la cartera de crditos asciende a S/ 1,153


millones (S/ 1,205 millones al 31 de diciembre de 2015) e incluye provisiones genricas
voluntarias y procclicas por S/ 772 millones (S/ 836 millones al 31 de diciembre de 2015).

Durante el ao 2016, el Banco realiz venta de cartera por aproximadamente S/ 538 millones
(S/ 686 millones en 2015), que corresponda al importe nominal previo a la provisin reconocida
al momento de la transferencia, de los cuales S/ 261 millones fueron vendidos a su subsidiaria
Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A. (S/ 258 millones al 31 de diciembre de 2015). El
valor de venta ascendi a S/ 26 millones (S/ 64 millones en 2015) y se encuentra registrado en el
rubro Otros resultados por operaciones financieras del estado separado de resultados.

7. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO

El movimiento de la cuenta de inmuebles, mobiliario y equipo y su correspondiente


depreciacin acumulada es el siguiente:

En miles de S/
Instalaciones Unidades
y mejoras en por recibir
Edificios e Mobiliario propiedades Trabajos y de
Terrenos instalaciones y equipo Vehculos alquiladas en curso reemplazo Total

Costo:
Saldo al 1 de enero
de 2015 123,982 717,012 452,631 6,961 203,727 53,705 1,998 1,560,016

Adiciones 12,004 54,771 503 7,761 47,425 2,807 125,271


Ajustes u otros (3,160) 54,249 58 (53) 6,635 (77,543) (4,095) (23,909)

Saldo al 31 de diciembre
de 2015 120,822 783,265 507,460 7,411 218,123 23,587 710 1,661,378

Adiciones 10,961 59,713 1,088 6,617 44,843 437 123,659


Ajustes u otros (179) 16,743 9,144 16,987 (47,551) (847) (5,703)

Saldo al 31 de diciembre
de 2016 120,643 810,969 576,317 8,499 241,727 20,879 300 1,779,334

Depreciacin acumulada:
Saldo al 1 de enero
de 2015 389,593 228,775 5,235 72,289 695,892

Adiciones 34,979 44,164 547 20,293 99,983


Ajustes u otros (4,372) (8,156) (53) (154) (12,735)

Saldo al 31 de diciembre
de 2015 420,200 264,783 5,729 92,428 783,140

Adiciones 35,265 49,049 762 21,599 106,675


Ajustes u otros (1,461) (2,249) 13 (3,697)

Saldo al 31 de diciembre
de 2016 454,004 311,583 6,491 114,040 886,118

Costo neto:
Saldo al 31 de diciembre
de 2016 120,643 356,965 264,734 2,008 127,687 20,879 300 893,216
Saldo al 31 de diciembre
de 2015 120,822 363,065 242,677 1,682 125,695 23,587 710 878,238

90
8. OTROS ACTIVOS, OTROS PASIVOS, CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES

Estos rubros comprenden los siguientes saldos:

(a) El rubro Otros activos, al 31 de diciembre de 2016, incluye principalmente S/ 465


millones de operaciones en trmite (S/ 954 millones al 31 de diciembre de 2015), y S/ 108
millones de cargas diferidas (S/ 94 millones al 31 de diciembre de 2015).

(b) El rubro Cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2016, incluye principalmente pagos
pendientes a proveedores por S/ 174 millones (S/ 137 millones al 31 de diciembre de 2015),
cuentas por pagar diversas por S/ 13 millones (S/ 23 millones al 31 de diciembre de 2015),
primas al Fondo de Seguro de Depsitos, aportes y obligaciones con instituciones
recaudadoras de tributos por S/ 126 millones (S/ 100 millones al 31 de diciembre de 2015)
y dividendos, participaciones y remuneraciones por pagar por S/ 96 millones (S/ 97
millones al 31 de diciembre de 2015) y operaciones de pacto de recompra de divisa y
valores por S/ 7,750 millones (S/ 9,339 millones al 31 de diciembre 2015 correspondientes a
operaciones de pacto de recompra de divisa y de certificado de depsito con el BCRP).

(c) El rubro Provisiones incluye provisiones por crditos indirectos, litigios, demandas,
provisiones para personal, entre otros, que al 31 de diciembre de 2016 y 2015, asciende a
S/ 542 millones y S/ 486 millones, respectivamente.

El movimiento de la provisin para crditos indirectos incluido en este rubro se muestra a


continuacin:

En miles de S/ 2016 2015

Saldo al 1 de enero 135,036 105,829


Provisin 65,720 67,437
Recuperaciones y reversiones (54,761) (44,228)
Diferencia de cambio y otros ajustes (3,435) 5,998
Saldo al 31 de diciembre 142,560 135,036

Al 31 de diciembre de 2016, la provisin genrica de la cartera de crditos indirectos por


S/ 109 millones (S/ 111 millones al 31 de diciembre de 2015) incluye provisiones procclicas
por S/ 35 millones (S/ 35 millones al 31 de diciembre de 2015).

A continuacin se presenta el movimiento de otras provisiones:

En miles de S/ 2016 2015

Saldo al 1 de enero 350,576 291,446


Provisiones de gastos de administracin 571,013 521,745
Recuperaciones (718) (2,101)
Desembolsos (522,656) (478,113)
Otros 1,411 17,599
Saldo al 31 de diciembre 399,626 350,576

Los desembolsos provenientes de otras provisiones corresponden principalmente al pago


de gastos de personal.

Otras provisiones incluyen diversas demandas judiciales, litigios y otros procesos que
estn relacionadas con las actividades que desarrolla el Banco. En opinin de la Gerencia
y sus asesores legales no devengarn en pasivos adicionales. Por lo tanto, al 31 de
diciembre de 2016 y 2015, la Gerencia no ha considerado necesaria una provisin mayor
que la registrada para estas contingencias y procesos, que asciende a S/ 209 millones y S/
177 millones, respectivamente.

(d) El rubro Otros pasivos, al 31 de diciembre de 2016 incluye principalmente S/ 400


millones de operaciones en trmite (S/ 903 millones al 31 de diciembre de 2015).

91
9. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

En miles de S/ 2016 2015

Depsitos a plazo 19,069,861 18,292,642


Obligaciones a la vista 15,415,797 15,410,179
Depsitos de ahorro 13,408,216 12,683,995
Otras obligaciones 52,870 53,036
Total 47,946,744 46,439,852

Al 31 de diciembre de 2016, las obligaciones con el pblico, incluyen depsitos recibidos en


garanta por deudores de la cartera de crditos y contingentes del Banco por S/ 872 millones
(S/ 817 millones al 31 de diciembre de 2015).

Las tasas de inters por operaciones pasivas son determinadas por el Banco, teniendo en
cuenta las tasas de inters vigentes en el mercado. Las tasas de inters anuales vigentes de
los principales productos fueron las siguientes:

2016 2015
Cuentas en Cuentas en
S/ US$ S/ US$
% % % %

Cuentas corrientes 0.00-0.25 0.00-0.125 0.00-0.50 0.00-0.125


Depsitos de ahorro 0.125-0.75 0.125-0.125 0.125-0.50 0.125-0.125
Depsitos a plazo y CBME 0.80-1.35 0.10-0.80 0.80-1.35 0.10-0.80
Superdepsito 0.80-1.35 0.10-0.25 0.80-1.35 0.10-0.25
Depsitos de compensacin por tiempo de servicios 1.50-2.50 0.60-1.10 1.50-2.50 0.60-1.10

10. FONDOS INTERBANCARIOS

Al 31 de diciembre de 2016 los fondos interbancarios activos tienen vencimiento corriente y


devengan una tasa de inters anual de 4.25% en moneda nacional (4.20% en moneda
nacional al 31 de diciembre de 2015) y 0.60% en moneda extranjera (0.40% en moneda
extranjera al 31 de diciembre de 2015), y no cuentan con garantas especficas.

Los fondos interbancarios pasivos tienen vencimiento corriente, al 31 de diciembre de 2015 la


tasa anual fue de 4% en moneda nacional y no cuentan con garantas especficas.

11. ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

En miles de S/ 2016 2015

Instituciones financieras del exterior (a) 4,632,385 6,139,791


Programa Mi Vivienda - Mi Hogar (b) 536,487 556,965
Organismos financieros internacionales (c) 158,211 190,041
Corporacin Financiera de Desarrollo COFIDE 33,188 38,956
Intereses devengados por pagar 66,469 69,690

Total adeudos y obligaciones financieras 5,426,740 6,995,443

Bonos corporativos 4,327,732 5,235,626


Bonos subordinados 1,658,965 1,707,919
Bonos de arrendamiento financiero 405,100 285,275
Certificados de depsitos negociables 112,440 56,017
Intereses devengados por pagar 78,612 90,106

Total valores y ttulos (d) 6,582,849 7,374,943

Total 12,009,589 14,370,386

92
Ciertos contratos de prstamos incluyen clusulas estndar referentes al cumplimiento de
ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinin de la
Gerencia, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, estas clusulas estn siendo adecuadamente
cumplidas en todos sus aspectos y no representan ninguna restriccin a las operaciones del
Banco.

(a) Instituciones financieras del exterior

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, estos saldos generan intereses a tasas anuales vigentes
en el mercado que fluctan entre 1.2% y 7.4%. El detalle es el siguiente:

En miles de S/ y US$

Nombre del acreedor 2016 2015 Vencimientos de pago


US$ S/ US$ S/
Goldman Sachs Bank (i) (viii) 500,101 1,678,339 500,427 1,706,956 Enero de 2017
Deutsche Bank (ii) 343,006 1,151,128 344,540 1,175,227 Noviembre de 2020
Credit Suisse (iv) (viii) 200,000 671,200 200,000 682,200 Octubre de 2040
Wells Fargo Bank (iii) (vii) (viii) 102,505 344,009 269,673 919,856 Febrero y junio de 2017
y junio de 2022
Standard Chartered (iii) (v) (vii) (viii) 98,929 332,004 204,643 698,037 Enero y junio de 2017
y junio de 2022
The Bank on New York (vi) 48,000 161,088 Junio y agosto de 2017
Corporacin Andina de Fomento 40,000 134,240 Enero de 2017
Citibank NA 30,000 100,680 40,000 136,440 Enero de 2017
Sumitomo Bank (vii) (viii) 5,000 16,780 99,000 337,689 Marzo de 2017
West LB (vii) (viii) 5,000 16,780 25,000 85,275 Marzo de 2017
DEG Deutsche Investitions (viii) 5,000 16,780 10,000 34,110 Octubre de 2017
Otros menores 2,788 9,357 11,714 39,956 Enero de 2017
China Development Bank 15,000 51,165 Diciembre de 2016
Bank of America 80,000 272,880 Enero y mayo de 2016
1,380,329 4,632,385 1,799,997 6,139,791

Intereses devengados por pagar 19,226 64,524 19,904 67,893


1,399,555 4,696,909 1,819,901 6,207,684

(i) Prstamo por un monto nominal de US$ 500 millones pactada a una tasa fija anual del 5.75%
y con vencimiento del principal en enero de 2017 (bullet), asignado en una cobertura de valor
razonable a travs de la contratacin de un swap de tasa de inters (IRS), por el cual el Banco ha
incorporado al valor en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes acumulados de S/ 0.3 millones
de prdidas, correspondiente a la variacin en el valor razonable del riesgo de tasa de inters
cubierto (S/ 1 milln de prdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2015) (Nota 15).

(ii) Prstamo por un monto nominal de US$ 350 millones pactado a una tasa fija anual del
5.50% y con vencimiento en noviembre de 2020, asignado en una cobertura de valor razonable
a travs de la contratacin de un swap de tasa de inters (IRS), por el cual el Banco ha
incorporado al valor en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes acumulados de S/ 18 millones
de ganancias, correspondiente a la variacin en el valor razonable del riesgo de tasa de inters
cubierto (S/ 12 millones de ganancias acumuladas al 31 de diciembre de 2015) (Nota 15).

(iii) Incluye cuatro prstamos por un total de US$ 107 millones. Asimismo, incluye un
prstamo por un monto nominal de US$ 55 millones pactado a una tasa fija anual del 5% y
con vencimiento en junio de 2022, asignado en una cobertura de valor razonable a travs de
la contratacin de un swap de tasa de inters (IRS), por el cual el Banco ha incorporado al
valor en libros al 31 de diciembre de 2016 y 2015, ajustes acumulados de S/ 3 millones de
ganancias, correspondiente a la variacin en el valor razonable del riesgo de tasa de inters
cubierto (Nota 15).

(iv) Corresponde a un prstamo subordinado en moneda extranjera a una tasa de inters


anual de 7.38% aprobado por la SBS. En virtud de la Resolucin SBS N 975-2016, dicho
prstamo seguir computando como Patrimonio Efectivo de Nivel 1 observando el plazo de
adecuacin establecido en el Reglamento de Deuda Subordinada vigente a partir de febrero
de 2016.

93
(v) Incluye un prstamo por US$ 31 millones, con vencimiento en junio de 2022 y cuenta con
cobertura de flujos de efectivo a travs de la contratacin de un IRS (Nota 15).

(vi) Incluye dos prstamos por un total de US$ 48 millones, con vencimientos en junio y
agosto de 2017 y cuentan con una cobertura de flujos de efectivo a travs de la contratacin
de un Cross Currency Swap CCS (Nota 15).

(vii) Incluyen financiamientos recibidos por un total de US$ 117 millones (US$ 215 millones al 31
de diciembre de 2015), los cuales se encuentran garantizados por los flujos presentes y
futuros generados por las rdenes de pago electrnicas de clientes (Diversified Payments
Rights -DPRs). Estas rdenes son enviadas al Banco bajo el sistema SWIFT (Society for
Worldwide Interbank Financial Telecommunications Network). Estos financiamientos
devengan intereses a tasa libor ms un spread.

Dichos financiamientos contienen clusulas de cumplimiento relativas a ratios financieros del


Banco y otras condiciones especficas relacionadas a los flujos cedidos, sobre los cuales, al 31
de diciembre de 2016, la Gerencia considera haber cumplido en su totalidad.

(viii) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco mantiene en cuentas por pagar (Nota 8) del
estado separado de situacin financiera un saldo de S/ 11 y S/ 14 millones, respectivamente,
correspondiente a los gastos de emisin diferidos.

(b) Programa Mi Vivienda Mi Hogar

Al 31 de diciembre de 2016, estos adeudos incluyen principalmente los recursos obtenidos


para el programa social Mi Vivienda en moneda nacional por S/ 523 millones y en
moneda extranjera por US$ 4 millones (S/ 538 millones en moneda nacional y en moneda
extranjera por US$ 6 millones al 31 de diciembre de 2015). Este prstamo tiene
vencimientos diversos hasta diciembre de 2036 y devenga una tasa de inters efectiva
anual en dlares estadounidenses de 7.75% y en moneda nacional de 6.25% sobre el
principal ms el Valor de Actualizacin Constante (VAC).

Al 31 de diciembre de 2016, los adeudos con el Fondo Mi Vivienda Mi Hogar ascendente


a S/ 536 millones (S/ 557 millones al 31 de diciembre de 2015) se encuentra garantizado
con parte de la cartera crediticia hipotecaria hasta por dicho importe (Nota 6). Los
prstamos incluyen acuerdos especficos sobre cmo deben ser usados estos fondos, las
condiciones financieras que el prestatario debe mantener, as como otros asuntos
administrativos.

(c) Organismos Financieros Internacionales

Las deudas a organismos financieros internacionales generan intereses con tasas anuales
vigentes en el mercado internacional que fluctan entre Libor + 1.35% y 6.38% al 31 de
diciembre de 2016 y 2015, y no cuentan con garantas especficas.

En miles de S/ y US$

2016 2015 Vencimientos de pago


US$ S/ US$ S/
Banco Interamericano de
Desarrollo - BID 30,000 100,680 30,000 102,330 Febrero de 2017
International Finance
Corporation - IFC 17,143 57,531 25,714 87,711 Diciembre de 2018
47,143 158,211 55,714 190,041

Intereses devengados por pagar 440 1,475 386 1,316


47,583 159,686 56,100 191,357

94
(d) Valores y ttulos

En miles
Monto
Importe original Saldo al Saldo al Fecha de
Programas autorizado Emisin Serie Moneda colocado 31.12.16 31.12.15 vencimiento

Bonos corporativos
Tercer programa US$ 100 millones Stima nica PEN 60,000 60,000 60,000 Mayo de 2018
o S/ 315 millones
Cuarto programa US$ 100 millones Primera nica PEN 40,000 40,000 40,000 Agosto de 2020
Segunda A PEN 80,000 80,000 80,000 Agosto de 2020
Tercera A PEN 100,000 100,000 100,000 Agosto de 2018
Quinto programa US$ 250 millones Primera A PEN 50,000 50,000 Diciembre de 2016
Segunda A PEN 150,000 150,000 150,000 Diciembre de 2026
Quinta nica PEN 200,000 187,551 175,531 Abril de 2019
Sexta A US$ 54,000 184,194 Julio de 2016
Sexto programa US$ 250 millones Primera A PEN 150,000 150,000 Abril de 2019
Primera B PEN 100,000 100,000 Abril de 2019
Segunda A PEN 150,000 150,000 Junio de 2021
Primera emisin
internacional US$ 500 millones Primera nica US$ 500,000 1,650,674 1,705,500 Agosto de 2022
Segunda emisin
internacional US$ 300 millones Segunda nica US$ 300,000 1,022,918 Julio de 2016
Tercera emisin
internacional US$ 500 millones Tercera nica US$ 500,000 1,659,507 1,667,483 Abril de 2018
4,327,732 5,235,626
Bonos subordinados
Primer programa US$ 50 millones Primera A PEN 40,000 39,821 39,793 Mayo de 2022
o S/ 158.30 millones
Segunda A US$ 20,000 67,120 68,220 Mayo de 2027
Tercera A PEN 55,000 75,653 73,208 Junio de2032
Segundo programa US$ 100 millones Primera A US$ 20,000 66,793 67,866 Setiembre de 2017
Segunda A PEN 50,000 67,356 65,180 Noviembre de 2032
Tercera A US$ 20,000 67,120 68,220 Febrero de 2028
Cuarta nica PEN 45,000 58,501 56,610 Julio de 2023
Quinta nica PEN 50,000 64,162 62,088 Setiembre de 2023
Sexta A PEN 30,000 37,834 36,611 Diciembre de 2033
Tercer programa US$ 55 millones Primera nica US$ 45,000 151,020 153,495 Octubre de 2028
Primera emisin
internacional US$ 300 millones Primera nica US$ 300,000 963,585 1,016,628 Setiembre de 2029
1,658,965 1,707,919
Bonos de
Arrendamiento
Financiero
Primer programa US$ 200 millones Primera A US$ 25,000 85,275 Abril de 2016
Segundo programa US$ 250 millones Primera A PEN 200,000 200,000 200,000 Mayo de 2017
Segunda B PEN 205,100 205,100 Octubre de 2019
405,100 285,275

Certificados de
depsitos negociables 112,440 56,017

Intereses por pagar


por valores, ttulos y
obligaciones en
circulacin 78,612 90,106
6,582,849 7,374,943

Los bonos corporativos no cuentan con garantas especficas y devengan intereses a tasas
anuales en moneda nacional que fluctan entre 5.8% y 7.5% al 31 de diciembre de 2016 y 2015,
y entre 3.3% y 5% para moneda extranjera al 31 de diciembre de 2016 (entre 2.3% y 5% al 31 de
diciembre de 2015).

95
La emisin de bonos corporativos por S/ 200 millones se encuentran con una cobertura de
un Cross Currency Swap CCS. Al 31 de diciembre de 2016, el Banco ha incorporado al valor
en libros ajustes acumulados de S/ 12 millones de ganancias (Nota 15), correspondiente a la
variacin en el valor razonable del riesgo de moneda cubierto (S/ 24 millones al 31 de
diciembre de 2015 de ganancia acumulada).

En agosto de 2012, el Banco realiz una emisin internacional por un monto nominal de US$
500 millones, con tasa fija anual del 5% y con vencimiento en agosto de 2022. El pago del
principal ser en su totalidad al momento del vencimiento. Asimismo, dicha emisin se
encuentra asignada en una cobertura de valor razonable a travs de la contratacin de un
IRS, por la cual el Banco ha incorporado al valor en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes
acumulados de S/ 27 millones de ganancias (Nota 15), correspondiente a la variacin en el
valor razonable del riesgo de tasa de inters cubierto (S/ 24 millones al 31 de diciembre de
2015 de ganancia acumulada).

En abril de 2013, el Banco realiz una emisin internacional por un monto nominal de
US$ 500 millones, con tasa fija anual del 3.25% y con vencimiento en abril de 2018. El pago
del principal ser en su totalidad al momento del vencimiento. Asimismo, dicha emisin se
encuentra asignada en una cobertura de valor razonable a travs de la contratacin de un
IRS, por la cual el Banco ha incorporado al valor en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes
acumulados de S/ 16 millones de ganancias (Nota 15), correspondiente a la variacin en el
valor razonable del riesgo de tasa de inters cubierto (S/ 10 millones al 31 de diciembre de
2015 de ganancia acumuladas).

En setiembre de 2014, el Banco realiz una emisin internacional de bonos subordinados por
un monto nominal de US$ 300 millones, con tasa fija anual del 5.25% y con vencimiento en
setiembre de 2029. El pago del principal ser en su totalidad al momento del vencimiento.
Asimismo, dicha emisin se encuentra asignada en una cobertura de valor razonable a travs
de la contratacin de un IRS, por la cual el Banco ha incorporado al valor en libros al 31 de
diciembre de 2016, ajustes acumulados de S/ 37 millones de ganancias (Nota 15),
correspondiente a la variacin en el valor razonable del riesgo de tasa de inters cubierto.

Los bonos subordinados han sido emitidos de acuerdo con las condiciones de la Ley General
y devengan intereses a tasas anuales que fluctan entre el VAC ms un Spread y 5.9% para
moneda nacional y entre Libor ms un spread y 6.5% en moneda extranjera.

Los bonos de arrendamiento financiero devengan intereses a una tasa anual de 5.4% para
moneda nacional, se encuentran respaldados por operaciones de crdito en la modalidad de
arrendamiento financiero y han sido financiados por dichos bonos.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco mantiene en cuentas por pagar (Nota 8) del
estado separado de situacin financiera un saldo de S/ 15 y S/ 23 millones, respectivamente,
correspondiente a los gastos de emisin diferidos.

12. PATRIMONIO

(a) Capital social

Al 31 de diciembre de 2016, el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los


estatutos del Banco y sus modificaciones est representado por 4,401,368 miles de acciones
comunes en circulacin con un valor nominal de un sol por accin (3,784,146 miles de
acciones al 31 de diciembre de 2015).

Las Juntas Generales Obligatorias de Accionistas de fechas 31 de marzo de 2016 y 26 de


marzo de 2015, acordaron el aumento del capital social por S/ 617 millones y S/ 538 millones,
respectivamente, mediante la capitalizacin de resultados acumulados y de reserva
facultativa.

Las acciones comunes estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). Al 31 de diciembre
de 2016 y 2015, el valor de cotizacin burstil de las acciones del Banco fue de S/ 4.0 y S/ 2.78
por accin, respectivamente; con una frecuencia de negociacin de 100% y 90.48%,
respectivamente.

96
El nmero de accionistas y la estructura de participacin accionaria durante el 2016, es como
sigue:

Total de
Participacin individual Nmero de participacin
Total de
del capital accionistas %
participacin

Hasta 1 7,904 3.40


De 1.01 al 5 3 4.36
De 45.01 al 100 2 92.24
7,909 100.00

(b) Reservas

De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no
menor al 35% de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de
no menos del 10% de las utilidades netas.

La reserva legal correspondiente al resultado neto del ejercicio 2016, ascender a S/ 134
millones y ser reconocida contablemente al aprobarse los estados financieros separados de
ese ao en la Junta General de Accionistas a celebrarse en 2017. Durante el 2016 y 2015 se
realizaron traslados a la cuenta de reservas legal en cumplimiento de lo establecido por el
artculo 232 de la Ley General de Sociedades (Ley N 26887), los montos transferidos fueron
S/ 0.2 millones, en ambos perodos.

En Juntas Generales Obligatorias de Accionistas del 31 de marzo de 2016 y del 26 de marzo de


2015, se aprobaron la constitucin de reserva legal por el equivalente al 10% de las utilidades
del ejercicio 2015 (S/ 137 millones) y ejercicio 2014 (S/ 134 millones), respectivamente.

(c) Resultados acumulados

Los dividendos de 2016 que se distribuyan en favor de accionistas diferentes de personas


jurdicas domiciliadas, estn afectos a la tasa del impuesto a la renta de 6.8%; el que debe ser
retenido por el Banco. Los dividendos de las utilidades de los aos 2017 y en adelante, estn
afectos a una retencin del impuesto a la renta del 5% (Nota 19 (b)).

En Junta General Obligatoria de Accionistas del 31 de marzo de 2016 y del 26 de marzo de


2015 se aprob la capitalizacin de resultados acumulados por S/ 617 millones y S/ 538
millones, respectivamente. Asimismo, en dichas juntas de accionistas del 31 de marzo de 2016
y del 26 de marzo de 2015 se aprob la distribucin de dividendos por S/ 617 millones y S/ 672
millones, respectivamente.

(d) Ajustes al patrimonio

Los ajustes al patrimonio incluyen S/ 3 millones de prdidas no realizadas por la cartera de


inversiones disponibles para la venta (S/ 14 millones de prdidas no realizadas al 31 de
diciembre de 2015), S/ 2.2 millones correspondientes a las ganancias no realizadas de las
inversiones a vencimiento (S/ 2 millones al 31 de diciembre de 2015), S/ 0.1 millones de
prdidas no realizadas de inversiones disponible para la venta de las subsidiarias y asociadas
(S/ 0.2 millones de prdidas no realizadas al 31 de diciembre de 2015) y S/ 1.3 millones de
ganancias no realizadas por la valorizacin del derivado de cobertura de flujo de efectivo
(S/ 0.5 millones de ganancias no realizadas al 31 de diciembre de 2015).

(e) Resultado neto del ejercicio

Con fecha 12 de julio de 2016, el Directorio, en uso de la delegacin conferida por la Junta
General Obligatoria de Accionistas del 31 de marzo de 2016 y de lo previsto en el artculo
184, literal A), inciso 2 de la Ley General, acord por unanimidad adoptar el compromiso de
capitalizacin de utilidades del ejercicio 2016 por S/ 477 millones. La formalizacin de este
compromiso se har efectiva en la prxima Junta General Obligatoria de Accionistas.

97
Con fecha 14 de julio de 2015, el Directorio acord por unanimidad adoptar el compromiso de
capitalizacin de utilidades del ejercicio 2015 por S/ 449 millones. En Junta General
Obligatoria de Accionistas del 26 de marzo de 2015 se formaliz el compromiso de
capitalizacin.

13. PATRIMONIO EFECTIVO Y LIMITES LEGALES

De acuerdo a la Ley General, el monto del patrimonio efectivo no puede ser menor al 10% de
los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y
operacional. Al 31 de diciembre de 2016, el Banco utiliza el mtodo estndar para el clculo
del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito, de mercado y operacional.

Con fecha 20 de julio de 2011, se public la Resolucin SBS N 8425-2011 Reglamento para el
Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional mediante el cual las empresas debern
cumplir con los requerimientos por ciclo econmico, por riesgo de concentracin crediticia
(individual y sectorial), por riesgo de concentracin de mercado, riesgo por tasa de inters en
el libro bancario y otros riesgos.

Este requerimiento de patrimonio efectivo adicional deber ser alcanzado en un plazo de


cinco aos siendo el primer tramo del mismo el 40% del requerimiento total a partir de julio
de 2012. El incremento gradual del mismo es anual a una tasa del 15% alcanzando el 100% el
31 de julio de 2016. El requerimiento de patrimonio efectivo adicional por ciclo econmico se
activa y desactiva en las mismas fechas que se activa y desactiva la regla de provisiones
procclica para crditos.

Mediante Resolucin SBS N 975-2016, del 24 de febrero de 2016, se realizaron


modificaciones respecto al requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito, entre
las que destacan los cambios en los factores de ponderacin de los siguientes activos, cuya
implementacin es gradual hasta enero de 2026:

Participacin individual Factor de


Nmero de Total de
Exposiciones
del capital ponderacin
accionistas Cronograma
participacin

Activos por impuesto a la renta diferido 1,000% Enero de 2017 a enero de 2026
originados por arrastre de prdidas (100% por ao)
Activos intangibles y los activos que se 1,000% Enero de 2017 a enero de 2026
reconocen por la diferencia entre el valor (100% por ao)
razonable y el valor nominal de la cartera de
crditos adquirida, netos de amortizacin
acumulada
Activos por impuesto a la renta diferido netos de 250% Enero de 2017 a enero de 2026
los pasivos por impuesto a la renta diferidos, (25% por ao)
originados por diferencias temporarias que no
excedan el umbral del 10% del patrimonio
efectivo ajustado
Activos por impuesto a la renta diferido netos de 1,000% Enero de 2017 a enero de 2026
los pasivos por impuesto a la renta diferidos, (100% por ao)
originados por diferencias temporarias que
excedan el umbral del 10% del patrimonio
efectivo ajustado

Al 31 de diciembre de 2016, el patrimonio efectivo del Banco, determinado segn las normas
legales vigentes es de S/ 9,001 millones (S/ 8,209 millones al 31 de diciembre de 2015). Esta
cifra se utiliza para calcular ciertos lmites y restricciones aplicables a todas las entidades
bancarias en Per, los cuales la gerencia del Banco considera haber cumplido en su totalidad.

Los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y


operacional conforme a las normas legales vigentes, totalizan S/ 63,146 millones al 31 de
diciembre de 2016 (S/ 61,682 millones al 31 de diciembre de 2015).

Al 31 de diciembre de 2016, el ratio de capital global por riesgo crediticio, de mercado y


operacional del Banco es 14.25% (13.31% al 31 de diciembre de 2015).

98
14. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES

En miles de S/ 2016 2015

Operaciones contingentes:
Crditos indirectos:
Avales y cartas fianza 16,180,867 16,122,710
Cartas de crdito y aceptaciones bancarias 728,945 1,223,721
16,909,812 17,346,431

Lneas de crdito no utilizadas y crditos concedidos


no desembolsados 8,659,059 8,747,779
Total 25,568,871 26,094,210

Crditos indirectos (operaciones contingentes)

En el curso normal de sus negocios, el Banco participa en transacciones cuyo riesgo es


registrado en cuentas contingentes. Estas transacciones exponen al Banco a riesgo de
crdito, en adicin a los montos presentados en el estado separado de situacin financiera.

El riesgo crediticio en las operaciones contingentes est relacionado con la probabilidad de


que uno de los participantes del respectivo contrato, no honre los trminos establecidos en el
mismo. Los correspondientes contratos consideran los montos que el Banco asumira por
prdidas crediticias en las operaciones contingentes.

El Banco utiliza polticas similares para la evaluacin y otorgamiento de crditos, tanto para
los crditos directos como para los crditos indirectos. En opinin de la Gerencia, las
operaciones contingentes no representan un riesgo crediticio excepcional, puesto que se
espera que una porcin de estos crditos contingentes expire sin haber sido utilizada, los
montos totales de crditos contingentes no representan necesariamente desembolsos
futuros de efectivo para el Banco.

La Gerencia del Banco estima que no surgirn prdidas significativas, por las operaciones
contingentes vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

El Banco tiene principalmente compromisos de compra y venta de moneda extranjera a


futuro (Forwards), contratos de intercambio de tasas de inters (Swaps de tasas de inters-
IRS), contratos de intercambio de flujos de distinta moneda (Swaps de monedas CCS y
swaps cambiarios con el BCRP), y contratos de compra y venta de opciones de distintos
subyacentes (tipo de cambio, equities e ndices).

Los contratos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son acuerdos por los cuales se
pacta la entrega a futuro de divisas a una fecha especfica y a un precio previamente establecido.

Las operaciones de intercambio de tasas de inters son acuerdos por los cuales se pacta el
intercambio de flujos peridicos de caja calculados en base a la aplicacin de una tasa de
inters variable (o fija) por flujos peridicos de caja calculados en base a la aplicacin de una
tasa de inters fija (o variable), en trminos y condiciones contractuales establecidos en base
a las definiciones y reglamentacin elaborados por la International Swaps and Derivatives
Association, Inc. (ISDA) para los clientes residentes en el exterior y con un Contrato Marco
para los que residen en Per. Las operaciones de intercambio de flujos de distinta moneda
(Swaps de moneda - CCS) son acuerdos por los que se pacta el intercambio de montos en una
moneda por montos en otra moneda, fijando el tipo de cambio hasta el final de la operacin.
El caso particular del swap cambiario intercambia una tasa fija en US$ por una tasa variable
en soles (tasa OIS).

Las opciones son acuerdos mediante el cual el poseedor de ellas tiene la opcin ms no la
obligacin- de comprar o vender un subyacente determinado a precios definidos el da de
cierre de la operacin, para lo cual paga una prima al vendedor de las opciones calculada de
acuerdo a las condiciones de mercado.

99
El riesgo surge de la posibilidad de que las contrapartes no cumplan (Riesgo Contraparte) con
los trminos acordados y de las fluctuaciones de los factores de riesgos involucrados en esta
operatoria (Riesgo de cambio y de tipos de inters).

Los productos financieros derivados se valorizan de acuerdo a las teoras financieras vigentes
reconocidas por el mercado. Los inputs, tales como: tipos de cambio, curvas de tasas de
inters, volatilidad implcita y puntos swaps, se capturan de fuentes pblicas de informacin
en el caso de ser data cotizable, o se construyen, en el caso de no existir cotizaciones
disponibles.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el monto de referencia equivalente en soles y el valor


razonable de los instrumentos financieros derivados es el siguiente:

En miles de S/ 2016
Subyacente Nominal Activo Pasivo

Derivados para negociacin


Forward de moneda 9,567,860 195,042 108,524
Opciones de acciones, cambio y otros 1,158,665 18,881 18,881
Opciones de tasa de inters 137,123 24 240
Swap de moneda 6,919,265 606,733 541,325
Swap de tasa de inters 5,842,547 23,349 41,618
Provisin por riesgo pas (5,314)
Total derivados para negociacin 23,625,460 838,715 710,588

Derivados de cobertura (Nota 11)


A valor razonable (i)
Swap de moneda Emisin de bono 253,187 65,253
Swap de tasa de inters Adeudo 3,037,180 1,910 21,168
Swap de tasa de inters Emisin de bono 4,362,800 75,055
Flujo de efectivo (ii)
Swap de tasa de inters Adeudo 105,474 783
Swap de moneda Adeudo 161,088 896 215
Total derivados de cobertura 7,919,729 3,589 161,691

Total 31,545,189 842,304 872,279

En miles de S/ 2015
Subyacente Nominal Activo Pasivo

Derivados para negociacin


Forward de moneda 12,755,766 222,348 193,992
Opciones de cambios y otros 3,312,282 35,608 66,532
Opciones de tasa de inters 204,110 141 141
Swap de moneda 12,209,946 1,029,192 925,968
Swap de tasa de inters 6,461,804 45,087 78,707
Provisin por riesgo pas (4,824)
Total derivados para negociacin 34,943,908 1,327,552 1,265,340

Derivados de cobertura (Nota 11)


A valor razonable (i)
Swap de moneda Emisin de bono 257,336 81,043
Swap de tasa de inters Adeudo 3,121,065 7,202 19,017
Swap de tasa de inters Emisin de bono 3,411,000 18,480
Flujo de efectivo (ii)
Swap de tasa de inters Adeudo 672,454 265 375
Total derivados de cobertura 7,461,855 7,467 118,915

Total 42,405,763 1,335,019 1,384,255

100
Derivado de cobertura a valor razonable

(i) Al 31 diciembre de 2016 el Banco tiene contratado un CCS para la cobertura de valor
razonable de los bonos emitidos por un valor nominal equivalente a S/ 253 millones.
Mediante el CCS el Banco convierte su emisin en moneda local en tasa fija a dlares
estadounidenses en tasa variable. Al 31 de diciembre de 2016, el valor razonable del CCS
asciende a una ganancia de S/ 12 millones, el cual se encuentra incluido en el rubro
Resultado por operaciones financieras del estado separado de resultados (al 31 de
diciembre de 2015, el valor razonable ascendi a una prdida de S/ 6 millones).

Al 31 de diciembre de 2016 el Banco tiene contratado permutas (swaps) de tasas de


inters (IRS) por un valor nominal equivalente a S/ 7,400 millones para la cobertura de
tasa de inters de adeudados recibidos y emisiones. Mediante los IRS, el Banco recibe un
tipo de inters fijo en dlares y paga un tipo de inters variable en esa misma moneda. Al
31 de diciembre de 2016, el total de la variacin del valor razonable de los IRS asciende a
una prdida de S/ 54 millones, la cual se encuentra incluida en el rubro Resultado por
operaciones financieras del estado separado de resultados (al 31 de diciembre de 2015, la
variacin del valor razonable ascendi a una prdida de S/ 39 millones).

A continuacin presentamos el detalle de los elementos cubiertos y sus instrumentos de


cobertura al 31 de diciembre 2016 y 2015:

Valor razonable del instrumento


Valor nominal de cobertura en miles de S/
Elemento cubierto Instrumento de cobertura en miles de US$ 2016 2015

Adeudo Goldman Sachs por US$ Interest Rate Swap (IRS)


500 millones (Nota 11(a) (i)) Banco recibe un tipo de inters fijo y
paga un tipo de inters variable 500,000 1,910 3,601
Tercera Emisin Internacional por Interest Rate Swap (IRS)
US$ 500 millones (Nota 11 (d)) Banco recibe un tipo de inters fijo y
paga un tipo de inters variable 500,000 (15,674) (7,552)
Quinta Emisin - Quinto Programa Cross Currency Swap (CCS)
de Bonos Corporativos por S/ 200 Banco recibe flujos en Soles a tasa
millones (Nota 11 (d)) fija y paga flujos en dlares estado
unidenses a tipo de inters variable. 75,443 (65,076) (81,044)
Primera Emisin Internacional de Interest Rate Swap (IRS)
Bonos Corporativos por US$ 500 Banco recibe un tipo de inters fijo y
millones (Nota 11 (d)) paga un tipo de inters variable 500,000 (24,479) (10,928)
Adeudo Deutsche Bank por US$ 350 Interest Rate Swap (IRS)
millones (Nota 11 (a) (ii)) Banco recibe un tipo de inters fijo y
paga un tipo de inters variable 350,000 (18,391) (16,553)
Adeudo Wells Fargo por US$ 55 Interest Rate Swap (IRS)
millones (Nota 11 (a) (iii)) Banco recibe un tipo de inters fijo y
paga un tipo de inters variable 55,000 (2,777) (2,464)
Primera Emisin Internacional de Interest Rate Swap (IRS)
Bonos Subordinados por US$ 300 Banco recibe un tipo de inters fijo y
(Nota 11(d)) paga un tipo de inters variable 300,000 (34,900)

Derivados de cobertura de flujo de efectivo

(ii) Al 31 de diciembre de 2016, el Banco tiene contratado permutas de tasas de inters


(IRS) por un valor nominal equivalente a S/ 105 millones para la cobertura de tasa de
inters de adeudados recibidos. Mediante los IRS el Banco recibe un tipo de inters
variable en dlares y paga un tipo de inters fijo en esa misma moneda. Al 31 de
diciembre de 2016, la variacin del valor razonable de los IRS asciende a S/ 0.6 millones
de ganancia y se encuentra registrado en cuentas patrimoniales (ganancia por S/ 0.5
millones al 31 de diciembre de 2015).

Al 31 de diciembre de 2016, el Banco tiene contratado un CCS para la cobertura de valor


razonable de los adeudados recibidos por un valor nominal equivalente a S/ 161 millones.
Mediante el CCS el Banco convierte su adeudado en dlares estadounidenses en tasa

101
variable a moneda local en tasa fija. Al 31 de diciembre de 2016, la variacin del valor
razonable del CCS asciende a S/ 0.8 millones de ganancia y se encuentra registrado en
cuentas patrimoniales.

A continuacin presentamos el detalle de los elementos cubiertos y sus instrumentos


cubiertos al 31 de diciembre 2016 y 2015:

Valor razonable del instrumento


Valor nominal de cobertura en miles de S/
Elemento cubierto Instrumento de cobertura en miles de US$ 2016 2015

Adeudo Standard Chartered por US$ Interest Rate Swap (IRS)


31 millones (Nota 11 (a) (v)) Banco recibe un tipo de inters
variable y paga un tipo de inters fijo 31,000 783 265
Adeudo The Bank of New York por Cross Currency Swap (CCS)
US$ 48 millones (Nota 11 (a) (vi)) Banco recibe un tipo de inters
variable y paga un tipo de inters fijo 48,000 681

16. INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

Los ingresos por servicios financieros correspondiente a los aos 2016 y 2015, comprenden
comisiones por operaciones contingentes, cuentas corrientes, cobranzas, transferencias,
mientras que los gastos por servicios financieros incluyen gastos por primas al fondo de
seguro de depsito y otras comisiones relacionadas con las actividades crediticias o de
intermediacin.

17. GASTOS DE PERSONAL Y DIRECTORIO

En miles de S/ 2016 2015

Sueldos 271,938 247,604


Gratificaciones y bonificaciones 299,687 290,143
Cargas sociales y otros 72,346 68,613
Compensacin por tiempo de servicios 36,691 34,942
Vacaciones 22,175 22,556
Otros 22,381 21,241
725,218 685,099

18. GASTOS POR SERVICIOS RECIBIDOS DE TERCEROS

Los gastos por servicios recibidos de terceros por los aos 2016 y 2015, comprenden
sustancialmente gastos por concepto de honorarios por servicios de informtica, transporte,
alquileres, publicidad, gastos de servicios generales, seguridad y vigilancia, entre otros.

19. SITUACION TRIBUTARIA

(a) Rgimen tributario del impuesto a la renta

(i) Tasas del impuesto

La tasa de impuesto a la renta de las personas jurdicas domiciliadas en Per es de 28% al


31 de diciembre de 2016 y 2015.

Las personas jurdicas domiciliadas en Per se encuentran sujetas a una tasa adicional de
6.8% sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades,
que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos
susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, partcipes, entre otros; gastos
particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, partcipes, entre otros, que
son asumidos por la persona jurdica.

102
(ii) Precios de transferencia

Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las
Ventas en Per, las personas jurdicas que realicen transacciones con entidades
relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern: (a)
presentar una declaracin jurada anual informativa de las transacciones que realicen con
las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a S/
200,000, y (b) contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, adems de la
documentacin de sustento de este estudio, cuando el monto de sus ingresos
devengados superen los S/ 6,000,000 y hubieran efectuado transacciones con entidades
relacionadas en un monto superior a S/1,000,000. Ambas obligaciones son exigibles en el
caso que se hubiera realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases
de baja o nula imposicin.

Sobre la base del anlisis de las operaciones del Banco, la Gerencia y sus asesores legales
internos opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn
contingencias de importancia para el Banco al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

(b) Modificaciones significativas al rgimen de impuesto a la renta en Per:

En fecha 10 de diciembre de 2016, el Congreso de la Repblica promulg, en el mbito de la


Ley que Promueve la Reactivacin de la Economa, la modificacin del Texto nico Ordenado
de la Ley de Impuesto sobre la Renta.

Entre otros asuntos, la Ley modifica el impuesto a cargo de perceptores de rentas de tercera
categora domiciliadas en el pas sobre su renta neta, con tasas de 29.5% a partir del 1 de
enero de 2017. Tambin modifica el impuesto a las personas jurdicas no domiciliadas en el
pas para dividendos y otras formas de distribucin de utilidades recibidas de las personas
jurdicas indicadas en el artculo 14, con tasas de 5% a partir del 1 de enero de 2017.

Los efectos de las modificaciones antes indicadas sobre los estados financieros separados del
ao 2016, como resultado de la determinacin de los impuestos a las ganancias diferidos se
resumen a continuacin:

Disminucin en el gasto por impuesto a la renta reconocido en la ganancia neta del ao


por S/ 35 millones.
Aumento en el gasto de impuesto a la renta reconocido en otros resultados integrales
por S/ 15 mil.
Incremento en el impuesto a la renta diferido activo por S/ 35 millones.

(c) El gasto por impuesto a la renta comprende:

En miles de S/ 2016 2015

Impuesto a la renta corriente 471,853 518,069


Impuesto a la renta diferido
Resultado del ejercicio (9,725) (12,570)
Efecto por cambio en tasa (35,480)
Impuesto a la renta (ajuste de provisin) 4,368 11,116
431,016 516,615

(d) Conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria

La conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta de 24.36% al 31 de diciembre de


2016 (27.36% al 31 de diciembre de 2015), con la tasa tributaria de 28% de impuesto a la renta,
es como sigue:

103
En miles de S/ 2016 2015
% %
Utilidad antes de impuesto a la renta 1,768,984 100.00 1,888,219 100.00

Impuesto a la renta calculado segn la tasa tributaria (495,315) (28.00) (528,701) (28.00)
Efecto tributario sobre adiciones (deducciones):
Diferencias permanentes 33,188 1.88 23,202 1.23
Efecto de cambio de tasa 35,480 2.01
Otros (4,367) (0.25) (11,116) (0.59)
Impuesto a la renta corriente y diferido registrado segn tasa
efectiva combinada (431,016) (24.36) (516,615) (27.36)

(e) Situacin de fiscalizacin

Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los aos 2012 al 2015 y la que ser
presentada por el ao 2016, estn pendientes de revisin por la Administracin Tributaria
(SUNAT), la cual tiene la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos
siguientes al ao de presentacin de la correspondiente declaracin jurada de impuesto a la
renta. Actualmente la SUNAT se encuentra fiscalizando la declaracin del ejercicio 2010. La
Gerencia considera que no surgirn pasivos de importancia como resultado de las revisiones
pendientes.

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las
normas legales vigentes, a la fecha no es posible determinar si de las revisiones que se
realicen resultarn o no pasivos para el Banco, por lo que cualquier eventual mayor impuesto
o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del
perodo en que estos se determinen. Sin embargo, en opinin de la Gerencia, cualquier
eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros
separados al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

(f) Impuesto a la renta

Los saldos con la SUNAT relacionados con el impuesto a la renta por cobrar asciende a S/ 200
millones al 31 de diciembre de 2016 (S/ 112 millones al 31 de diciembre de 2015), los cuales
segn regulacin local se pueden compensar o solicitar su devolucin.

104
20. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

El movimiento en el activo neto por impuesto a la renta en 2016 y 2015, y las diferencias
temporarias que afectan las bases fiscales y contables que le dieron origen son como sigue:

En miles de S/ Adiciones / Recuperos


Cambio de
tasa (efecto
Saldo Resultado en resultado Saldo
inicial Patrimonio del ejercicio del ejercicio) final

Al 31 de diciembre de 2016:
Activo
Provisin genrica para crditos 323,784 (12,019) 28,826 340,591
Provisin para crditos contingentes - genrica 30,073 4,197 3,173 37,443
Provisin de bienes adjudicados 14,244 10,516 2,292 27,052
Provisin para crditos contingentes - especfica 8,114 (1,872) 578 6,820
Provisin para gastos diversos y otros 26,968 (8,881) 1,675 19,762
Provisiones laborales 35,192 9,076 4,099 48,367
Intereses en suspenso 12,836 (9,216) 335 3,955
Inversiones disponibles para la venta 625 412 1,037
Total activo 451,836 412 (8,199) 40,978 485,027

Pasivo
Cobertura de flujos de efectivo 202 373 575
Intangibles / cargas diferidas 29,062 13,817 3,970 46,849
Valorizacin de instrumentos financieros derivados 30,217 (30,217)
Depreciacin tributaria de inmuebles 2,298 3,035 494 5,827
Nivelacin de activos y pasivos 15,729 (4,559) 1,034 12,204
Total pasivo 77,508 373 (17,924) 5,498 65,455

Impuesto a la renta diferido, activo neto 374,328 39 9,725 35,480 419,572

En miles de S/ Adiciones / Recuperos


Saldo Resultado Saldo
inicial Patrimonio del ejercicio final

Al 31 de diciembre de 2015:
Activo
Provisin genrica para crditos 287,895 35,889 323,784
Provisin para crditos contingentes genrica 25,346 4,727 30,073
Provisin de bienes adjudicados 8,402 5,842 14,244
Provisin para crditos contingentes especfica 3,222 4,892 8,114
Provisin para gastos diversos y otros 39,176 (12,208) 26,968
Provisiones laborales 27,273 7,919 35,192
Diferencia en bases y tasas de depreciacin 232 (232)
Intereses en suspenso 12,112 724 12,836
Inversiones disponibles para la venta 565 60 625
Total activo 404,223 60 47,553 451,836

Pasivo
Coberturas de flujos de efectivo 783 (581) 202
Intangibles / cargas diferidas 16,026 13,036 29,062
Valorizacin de instrumentos financieros derivados 12,123 18,094 30,217
Depreciacin tributaria de inmuebles 3,283 (985) 2,298
Nivelacin de activos y pasivos 10,891 4,838 15,729
Total pasivo
43,106 (581) 34,983 77,508
Impuesto a la renta diferido, activo neto 361,117 641 12,570 374,328

105
El movimiento del impuesto a la renta diferido fue el siguiente:

En miles de S/ 2016 2015

Impuesto diferido registrado:


Impuesto diferido al inicio del ao 374,328 361,117
Abono a patrimonio 39 641
Abono a resultados del ao 45,205 12,570

Impuesto diferido deudor al final del ao 419,572 374,328

21. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION COMUN

La utilidad bsica y diluida por accin comn resulta como sigue:

Cantidad de acciones
(en miles)
2016 2015

En circulacin al inicio del ao 3,784,146 3,246,531


Capitalizacin de resultados 617,222 1,154,837
En circulacin al final del ao 4,401,368 4,401,368

Utilidad neta del ejercicio (en miles de S/ ) 1,337,968 1,371,604

Utilidad bsica y diluida por accin 0.304 0.312

22. TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS

El Banco ha otorgado crditos, provisto y solicitado servicios bancarios, relaciones de


corresponsala, operaciones con instrumentos financieros derivados registrados a su valor
nominal y otras operaciones con empresas vinculadas y subsidiarias, cuyos saldos son
detallados a continuacin:

En miles de S/ 2016 2015

Activo
Disponible 13,460 57,614
Cartera de crditos 767,128 736,891
Otros activos 282,365 202,441

Pasivo
Obligaciones con el pblico y depsitos de empresas del sistema
financiero y organismos financieros internacionales 1,246,808 1,266,869
Adeudos y obligaciones financieras 62,221 54,419
Otros Pasivos 509,741 1,012,969

Contingentes 9,073,690 15,052,392

Los saldos con relacionadas arriba mostrados han generado el siguiente efecto en el estado
separado de resultados del Banco:

En miles de S/ 2016 2015

Ingresos por intereses 11,166 6,830


Gastos por intereses (1,952) (1,892)
Otros ingresos (gastos) (39,953) (79,415)

106
Prstamos al personal

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los directores, funcionarios y empleados del Banco


mantienen operaciones de crditos permitidas de acuerdo con la Ley General, la misma que
regula y establece ciertos lmites a las transacciones con Directores, funcionarios y
empleados de los bancos en el Per. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los crditos directos a
empleados, directores, funcionarios y personal clave ascienden a S/ 406 millones y S/ 411
millones, respectivamente.

Asimismo, en 2016 y 2015, las remuneraciones del personal clave y las dietas al Directorio
totalizaron S/ 11 millones.

23. CLASIFICACION DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2016


A valor razonable con
cambios en resultados Disponibles para la venta

Designado Crditos y Al costo Mantenidos Derivados


Para al momento partidas amortizado Al valor hasta su de
ACTIVO negociacin inicial por cobrar (*) razonable vencimiento cobertura

Disponible 20,800,985
Fondos interbancarios 728,080
Inversiones 224,342 4,436 2,836,307 470,686
Instrumentos de capital 4,436 33,347
Instrumentos de deuda 224,342 2,802,960 470,686
Cartera de crditos 49,879,737
Derivados para negociacin 838,715
Derivados de cobertura 3,589
Cuentas por cobrar 126,824
Otros activos 574,843

TOTAL 1,063,057 72,110,469 4,436 2,836,307 470,686 3,589

(*) Incluye aquellas inversiones medidas al costo.

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2015


A valor razonable con
cambios en resultados Disponibles para la venta

Designado Crditos y Al costo Mantenidos Derivados


Para al momento partidas amortizado Al valor hasta su de
ACTIVO negociacin inicial por cobrar (*) razonable vencimiento cobertura

Disponible 23,341,409
Fondos interbancarios 363,589
Inversiones 71,064 3,962 4,672,517 462,732
Instrumentos de capital 3,962 33,713
Instrumentos de deuda 71,064 4,638,804 462,732
Cartera de crditos 47,848,768
Derivados para negociacin 1,327,552
Derivados de cobertura 7,467
Cuentas por cobrar 117,919
Otros activos 1,050,010

TOTAL 1,398,616 72,721,695 3,962 4,672,517 462,732 7,467

(*) Incluye aquellas inversiones medidas al costo.

107
En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2016
A valor razonable con
cambios en resultados

Designado Derivados
Para al momento Al costo Otros de
PASIVO negociacin inicial amortizado pasivos cobertura

Obligaciones con el pblico 47,946,744


Depsitos en empresas del sistema financiero y
organismos financieros internacionales 1,487,387
Adeudos y obligaciones financieras (*) 12,009,589
Derivados para negociacin 710,588
Derivados de cobertura 161,691
Cuentas por pagar 7,943,095 408,604

TOTAL 710,588 69,386,815 408,604 161,691

(*) Incluyen adeudos y obligaciones financieras por S/ 7,473 millones que se registran a valor razonable los cuales se encuentran cubiertos con derivados de cobertura a valor razonable.

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2015


A valor razonable con
cambios en resultados

Designado Derivados
Para al momento Al costo Otros de
PASIVO negociacin inicial amortizado pasivos cobertura

Obligaciones con el pblico 46,439,852


Fondos interbancarios 128,015
Depsitos en empresas del sistema financiero y
organismos financieros internacionales 1,430,356
Adeudos y obligaciones financieras (*) 14,370,386
Derivados para negociacin 1,265,340
Derivados de cobertura 118,915
Cuentas por pagar 9,339,191 357,184

TOTAL 1,265,340 71,707,800 357,184 118,915

(*) Incluyen adeudos y obligaciones financieras por S/ 3,160 millones que se registran a valor razonable los cuales se encuentran cubiertos con derivados de cobertura a valor razonable.

24. GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS

La gestin del riesgo del portafolio de crditos es fundamental en la estrategia del Banco,
para garantizar la solvencia y la sostenibilidad del mismo. El perfil de riesgo utilizado ha sido
establecido de acuerdo con las estrategias y polticas del Grupo BBVA, y se encuentra bajo un
modelo de gestin de riesgos nica, independiente y global.

nica: Un nico modelo de riesgos del Grupo BBVA enfocado a un nico objetivo, de forma
que la definicin del apetito al riesgo se determina en base a mtricas, limite para carteras y
sectores econmicos e indicadores para la gestin y monitoreo de los portafolios.

Independiente: Independiente y complementario del negocio, de acuerdo a los objetivos


estratgicos del Grupo BBVA. El proceso de adaptacin del rea de riesgos del Banco va en
lnea de las necesidades del negocio y as detectar oportunidades considerando el apetito al
riesgo ya establecido.

Global: Se cuenta con un modelo de riesgos adaptable a todo el Grupo BBVA, para todos los
riesgos, en todos los pases y en todos los negocios.

Para una efectiva gestin con visin integral, el rea de Riesgos del Banco est estructurado
por tipologa de riesgos: riesgos de crdito minorista y mayorista, riesgo estructural, liquidez
y de mercado, y riesgo operacional y control interno, y con el objetivo de buscar sinergias y
mayor integracin de los procesos que van desde la estrategia, planificacin, hasta la
implantacin de modelos y herramientas en la gestin, se consolidaron en la Unidad de
Monitoring, Analytics & Risk Engineering, funciones transversales que dan apoyo a la gestin.

108
Riesgo de crdito

El sistema de gestin de riesgos que aplica el Banco se sustenta en un esquema corporativo


de gobierno en el que el Grupo BBVA determina las polticas para la gestin y control del
riesgo de crdito minorista y mayorista, las mismas que se adaptan a la regulacin y realidad
local.

La estructura del rea de Riesgos para la gestin del riesgo de crdito se presenta como
sigue:

Unidad de Monitoring, Analytics & Risk Engineering: Administra el riesgo de crdito


mediante la definicin de estrategias, elaboracin de mtricas y clculo de parmetros
para el establecimiento de polticas en todo el ciclo de negocios desde la admisin,
seguimiento y recuperacin, con el objetivo de controlar la calidad crediticia del portafolio
y asegurar una rentabilidad sostenida acorde al consumo de capital. Adicionalmente, es
responsable del desarrollo y mantenimiento de los modelos de riesgo de crdito que son
utilizados en la gestin del riesgo en el Banco, as como de la implementacin de los
mismos a travs de las herramientas / plataformas tecnolgicas que sean necesarias para
su utilizacin, integrando estas herramientas a la gestin de riesgo y de la red comercial
segn sea el caso.

La Unidad de Riesgos Minoristas gestiona todo el ciclo del crdito para personas
naturales y banca negocios (pequeas y medianas empresas). Para personas naturales la
admisin se realiza mediante herramientas que evalan el perfil del cliente, su capacidad
de pago y su comportamiento crediticio en el banco y en el sistema financiero. Para
negocios, la admisin centra su anlisis en informacin econmica financiera obtenida en
visitas de campo que proporcionan un adecuado dimensionamiento del negocio y
capacidad de pago, mediante el uso de metodologas especficas por actividades
econmicas, as como mediante herramientas que evalan el perfil comportamental del
negocio.

En la Originacin, tanto de personas como de negocios, se realiza la evaluacin masiva a


travs de campaas y acciones tcticas puntuales acorde con la estrategia de crecimiento
del Banco, as como la gestin de los portafolios. En el seguimiento de la cartera se utiliza
informacin estadstica para detectar seales de alertas y colectivos de alto riesgo, y
propone planes de revisin individual y acciones proactivas para ordenar el
comportamiento de pago del cliente y evitar futuros incumplimientos. Finalmente en la
cobranza se definen modelos de gestin diferenciados entre personas y negocios
orientados a la descentralizacin con nuevas estrategias de negociacin y herramientas
de soporte.

La Unidad de Riesgos Mayoristas integra las funciones de Originacin y Polticas,


Admisin empresas, Corporativos e Inmobiliario, as como el seguimiento y la
recuperacin, logrando potenciar el modelo de riesgos con mayores sinergias a partir de
la comunicacin y retroalimentacin de los equipos en el manejo del riesgo inherente a
los tipos de operacin, productos y sectores, entre otros.

El equipo de Originacin y Polticas es el encargado de la gestin del portafolio mayorista,


as como la definicin de polticas y estrategias de crecimiento y desinversin. Por su
parte, Admisin define el perfil de riesgo de crdito en las polticas definidas por el Banco
en los segmentos empresas de la Red Minorista, Banca Empresas e Instituciones, Clientes
Globales e Inmobiliarios.

Por su parte, el equipo de Seguimiento tiene como objetivo la identificacin de clientes


con potenciales deterioros desde el inicio, con la finalidad de administrar el riesgo de
crdito y el equipo de Recuperaciones busca la negociacin de acuerdos de pago con el
cliente, desde el refinanciamiento de las deudas hasta la dacin en pago o ejecucin de
garantas.

Durante el 2016, a partir de la estrategia del Grupo BBVA y en un entorno ms desafiante


para el sistema financiero peruano, se dinamiz y afianz el control de lmites de asset
allocation consecuente con el apetito de riesgo; asimismo, mediante el seguimiento de los
umbrales de concentracin por sectores se foment la diversificacin de la cartera; y se

109
consolid la integracin del nuevo modelo de gestin de portafolio va estrategias
mediante su despliegue en la red de oficinas como criterio de identificacin de
oportunidades, actuacin preventiva y reconduccin.

Las herramientas de Rating, Risk Analyst y Bur se mantienen como un importante apoyo
en la toma de decisiones; y el Programa Financiero Automatizado y Programa Financiero
Digital en los segmentos Banca Empresa y Corporate Investment Banking (CIB)
constituyen plataformas digitales para la elaboracin y anlisis de las propuestas
crediticias.

Exposicin mxima al riesgo de crdito

La exposicin mxima al riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se presenta


como sigue:

En miles de S/ 2016 2015

ACTIVO
Disponible 20,800,985 23,341,409
Fondos interbancarios 728,080 363,589
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 224,342 71,064
Inversiones disponibles para la venta 2,840,743 4,676,479
Inversiones a vencimiento 470,686 462,732
Cartera de crditos 49,879,737 47,848,768
Derivados para negociacin 838,715 1,327,552
Derivados de cobertura 3,589 7,467
Cuentas por cobrar 126,824 117,919
Otros activos 574,843 1,050,010
TOTAL 76,488,544 79,266,989

Garantas recibidas

La exigencia de garantas puede ser un instrumento necesario pero no suficiente para la


concesin de riesgos y su aceptacin es complementaria al proceso crediticio que exige y
pondera mayoritariamente la previa verificacin de la capacidad de pago del deudor o de que
ste pueda generar los recursos suficientes para permitirle la amortizacin del riesgo
contrado y en las condiciones convenidas.

Los procedimientos para la gestin y valoracin de las garantas estn recogidos en los
Manuales Internos de Polticas y Procedimientos de Gestin del Riesgo de Crdito (minorista
y mayorista), en los que se establecen los principios bsicos para la gestin del riesgo de
crdito y que incluye tambin la gestin de las garantas recibidas en las operaciones con
clientes las cuales cuidan que tales coberturas estn correctamente instrumentadas e
inscritas en el registro correspondiente, as como contar con las plizas de seguro
respectivas.

La valoracin de garantas se rige bajo principios de prudencia, que implican la utilizacin de


tasaciones en garantas inmobiliarias, precio de mercado en valores burstiles, valor de la
cotizacin de las participaciones en un fondo de inversin, etc. Bajo estos principios de
prudencia estn establecidos los hitos que adems pueden ser internamente ms cidos que
los indicados en la normativa local y bajo los cuales se procede con la actualizacin teniendo
cuidado tambin de los requisitos y nivel de reconocimiento por parte de regulador que
deben cumplir las entidades que realizan las valoraciones.

Los crditos segn el tipo de garanta se distribuyen como sigue:

110
En miles de S/ 2016 2015
% %
Hipotecas 19,608,688 39 19,414,224 39
Resto de garantas 12,086,854 23 11,988,015 24
Arrendamiento financiero 5,441,361 10 5,246,045 11
Avales y fianzas recibidas 568,286 1 663,041 1
Garantas autoliquidables 355,479 1 389,184 1
Prendas vehiculares, industriales, agrcolas, entre otros 142,927 186,106
Warrants de productos y mercaderas 44,703
Crditos garantizados 38,203,595 74 37,931,318 76
Crditos sin garantas 13,704,337 26 11,792,496 24
Total 51,907,932 100 49,723,814 100

Calidad crediticia de la cartera de crditos

La segmentacin de la cartera de crditos en No vencidos ni deteriorados, Vencidos pero


no deteriorados y Deteriorados, se presenta como sigue:

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015


Crditos Crditos
Crditos no pequea y Crditos de Crditos Crditos no pequea y Crditos de Crditos
minoristas microempresa consumo hipotecarios Total % minoristas microempresa consumo hipotecarios Total %

Crdito no vencido
ni deteriorado 33,124,816 1,210,886 4,136,498 10,717,118 49,189,318 99 31,988,053 1,285,994 3,840,416 10,171,797 47,286,260 100
Normal 32,415,466 1,174,437 4,048,588 10,514,002 48,152,493 97 31,552,014 1,249,846 3,742,819 9,891,480 46,436,159 98
Con problemas potenciales 709,338 36,449 87,910 203,116 1,036,813 2 436,039 36,148 97,597 280,317 850,101 2
Deficiente
Dudoso
Prdida 12 12
Crdito vencido no deteriorado 55,401 14 462 55,877 49,731 1 2 656 50,390
Normal 11,088 2 11,090 24,998 1 2 2 25,003
Con problemas potenciales 44,313 12 462 44,787 24,733 654 25,387
Deficiente
Dudoso
Prdida
Crdito deteriorado 1,707,685 155,855 285,734 513,463 2,662,737 6 1,490,266 187,977 232,451 476,470 2,387,164 5
Normal 7,328 109 3 7,440 11,199 323 11 109 11,642
Con problemas potenciales 285,458 98 13 285,569 1 216,219 130 62 216,411
Deficiente 379,179 23,975 68,645 181,506 653,305 1 344,941 34,468 65,680 207,246 652,335 1
Dudoso 421,882 40,259 121,562 174,696 758,399 2 448,780 49,522 103,284 166,864 768,450 2
Prdida 613,838 91,414 95,511 157,261 958,024 2 469,127 103,534 63,414 102,251 738,326 2
Cartera Bruta 34,887,902 1,366,741 4,422,246 11,231,043 51,907,932 105 33,528,050 1,473,972 4,072,869 10,648,923 49,723,814 105
Menos: Provisiones (1,484,396) (116,975) (417,444) (328,463) (2,347,278) (5) (1,413,032) (129,026) (355,008) (295,578) (2,192,644) (5)

Total Neto 33,403,506 1,249,766 4,004,802 10,902,580 49,560,654 100 32,115,018 1,344,946 3,717,861 10,353,345 47,531,170 100

Los criterios para determinar si un crdito se encuentra deteriorado son los siguientes: Las provisiones especficas asociadas a las operaciones que al 31 de diciembre de 2016 han
sido tipificadas como crditos vencidos y no deteriorados y crditos deteriorados asciende a
Tipo deudor Criterio de deterioro S/ 1,158 millones (S/ 960 millones al 31 de diciembre de 2015).

Minorista Deudor con atraso mayor a 90 das. Durante el 2016 y 2015, las operaciones de los clientes que a lo largo de dichos perodos
Deudor clasificado como: deficiente, dudoso o prdida. fueron clasificados como crditos vencidos y no deteriorados y como crditos deteriorados
No minorista Deudor clasificado como: deficiente, dudoso o prdida. han generado ingresos financieros por un total de S/ 138 millones y S/ 119 millones,
Operacin en situacin de refinanciado o reestructurado. respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las garantas de los crditos vencidos y no deteriorados y


de los crditos deteriorados ascienden a S/ 1,760 millones y S/ 1,613 millones,
respectivamente, de los cuales S/ 1,617 millones y S/ 1,428 millones corresponden a hipotecas.

111 112
Los crditos vencidos no deteriorados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, ascienden a S/ 56
millones y S/ 50 millones, respectivamente. A continuacin se muestra el desglose de los
referidos crditos segn sus das de atraso:

En miles de S/ 31 de diciembre de 2016 31 de diciembre de 2015


Das de atraso 16-30 31-60 61-90 Total 16-30 31-60 61-90 Total

Tipo de crdito
Corporativos 41 23 64
Grandes empresas 762 12,925 13,687 979 1,631 24 2,634
Medianas empresas 18,472 17,568 5,674 41,714 14,874 26,176 5,983 47,033
Subtotal 19,234 30,493 5,674 55,401 15,894 27,830 6,007 49,731

Pequeas empresas 1 1
Microempresas
Consumo 14 14 2 2
Hipotecario 462 462 656 656
Subtotal 476 476 659 659

TOTAL 19,234 30,969 5,674 55,877 15,894 28,489 6,007 50,390

Crditos castigados

El movimiento de la cartera de crditos castigada es el siguiente:

En miles de S/ 2016 2015

Saldo inicial 7,457 7,312


Disminuciones:
Recuperaciones en efectivo (25) (33)
Condonados (15) (11)
Otros (24) 189
Saldo final 7,393 7,457

Concentraciones de riesgos

La cartera de crditos se encuentra distribuida en los siguientes sectores econmicos:

En miles de S/ 2016 2015


% %
Crditos hipotecarios y de consumo 15,653,288 30 14,721,791 30
Manufactura 9,933,091 19 9,428,349 19
Comercio 9,641,875 19 9,169,786 18
Inmobiliarias, empresariales y de alquiler 3,041,021 6 2,740,541 6
Transporte, almacenamiento y comunicaciones 2,689,679 5 2,765,868 6
Electricidad, gas y agua 1,818,427 4 1,563,036 3
Minera 1,491,427 3 2,094,120 4
Agricultura y ganadera 1,464,898 3 1,472,168 3
Intermediacin financiera 1,332,660 3 1,214,975 2
Construccin 1,130,084 2 920,767 2
Otros 3,711,482 6 3,632,413 7
Total 51,907,932 100 49,723,814 100

113
Los instrumentos financieros activos presentan las siguientes concentraciones por reas
geogrficas:

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2016


A valor razonable con
cambios en resultados Crditos y Disponibles Mantenidos Derivados
Para Al momento partidas para la hasta su de
Instrumentos financieros negociacin inicial por cobrar venta vencimiento cobertura Total

Per 789,533 51,523,168 2,840,107 470,686 55,623,494


Resto Amrica del Sur 228,746 607 229,353
Resto del mundo 263,756 248,729 512,485
Mxico 7,990 9,010 17,000
Estados Unidos 37,895 1,910 39,805
Europa 7,092 67,183 30 1,679 75,984

Total 1,068,371 52,114,731 2,840,744 470,686 3,589 56,498,121

Provisiones (5,314) (2,427,253) (2,432,567)


Rendimientos devengados 367,979 367,979
Diferidos (48,896) (48,896)

Total 1,063,057 50,006,561 2,840,744 470,686 3,589 54,384,637

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2015


A valor razonable con
cambios en resultados Crditos y Disponibles Mantenidos Derivados
Para Al momento partidas para la hasta su de
Instrumentos financieros negociacin inicial por cobrar venta vencimiento cobertura Total

Per 1,200,431 49,351,946 4,675,842 462,732 55,690,951


Resto de Amrica del Sur 200,810 607 201,417
Resto del mundo 3,301 252,425 255,726
Mxico 24,405 8,939 33,344
Estados Unidos 2,940 39,377 7,202 49,519
Europa 172,363 70,219 30 265 242,877

Total 1,403,440 49,923,716 4,676,479 462,732 7,467 56,473,834

Provisiones (4,824) (2,274,626) (2,279,450)


Rendimientos devengados 361,338 361,338
Diferidos (43,740) (43,740)

Total 1,398,616 47,966,688 4,676,479 462,732 7,467 54,511,982

Riesgos de mercado

(a) Riesgo de mercado

El riesgo de mercado surge como consecuencia de la actividad mantenida en los mercados,


mediante instrumentos financieros cuyo valor puede verse afectado por variaciones en las
condiciones del mercado, reflejadas en cambios en los diferentes activos y factores de
riesgos financieros. El riesgo puede ser mitigado e incluso eliminado a travs de coberturas
mediante otros productos (activos/pasivos o derivados), o deshaciendo la operacin/posicin
abierta.

Existen tres grandes factores de riesgo que afectan a los precios de mercado: tipos de inters,
tipos de cambio y renta variable.

Riesgo de tipo de inters: Surge como consecuencia de variaciones en la estructura


temporal de tipos de inters de mercado, para las distintas divisas.

114
Riesgo de cambio: Surge como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio entre
las diferentes monedas.

Riesgo de precio: Surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, bien
por factores especficos del propio instrumento, o bien por factores que afecten a todos
los instrumentos negociados en el mercado.

Adicionalmente, y para determinadas posiciones, resulta necesario considerar tambin otros


riesgos: el riesgo de spread de crdito, el riesgo de base, la volatilidad o el riesgo de
correlacin.

El VaR (Value at Risk) es la variable bsica para medir y controlar el riesgo de mercado del
Banco. Esta medida de riesgo estima la prdida mxima, con un nivel de confianza dado, que
se puede producir en las posiciones de mercado de una cartera para un determinado
horizonte temporal. En el Banco el VaR se calcula bajo el mtodo paramtrico con un nivel de
confianza del 99% y un horizonte temporal de un da y el perodo de datos tomado es de un
ao.

La estructura de lmites de riesgo de mercado determina un esquema de lmites de VaR


(Value at Risk) y Capital Econmico por riesgo de mercado, as como alertas y sublmites
especficos ad-hoc por tipologas de riesgos, entre otros.

Asimismo, se realizan pruebas de validez de los modelos de medicin de riesgos utilizados


que estiman la prdida mxima que se puede producir en las posiciones consideradas con un
nivel de probabilidad determinado (backtesting), as como mediciones de impacto de
movimientos extremos de mercado en las posiciones de riesgo mantenidas (stress testing).
Actualmente se realiza el anlisis de estrs sobre escenarios histricos de crisis.

El riesgo de mercado del Banco es menor en 2016 con respecto al 2015. La disminucin se
explica por la menor posicin en bonos soberanos y una cartera de derivados ms pequea.

El detalle del VaR por factores de riesgo fue el siguiente:

En miles de S/ 2016 2015

VaR por factores de riesgo


VaR sin alisado 3,148 7,627
VaR inters 3,299 6,250
VaR cambio 534 3,109
VaR promedio 7,701 9,474
VaR mximo 15,656 13,223
VaR mnimo 2,559 5,702

El anlisis de estrs se realiza tomando como base escenarios de crisis histricos que toman
como referencia:

La quiebra de Lehman Brothers en 2008.


La crisis electoral peruana de junio de 2001.

Por tipologa de riesgo de mercado asumido por la cartera de trading, al cierre de 2016, como
suele ser usual, el riesgo principal era el de tipos de inters, siendo de menor medida el riesgo
de cambio.

El modelo VaR paramtrico de riesgo de mercado es validado peridicamente a travs de la


realizacin de pruebas de back testing.

(b) Riesgo de inters estructural

La gestin del riesgo de inters del banking book tiene como objetivo mantener la exposicin
del Banco ante variaciones en los tipos de inters de mercado en niveles acordes con su
estrategia y perfil de riesgo. Para ello, el Comit de Activos y Pasivos (en adelante, COAP)
realiza una gestin activa del banking book a travs de operaciones que pretenden optimizar

115
el nivel de riesgo asumido, en relacin con los resultados esperados, y permiten cumplir con (c) Riesgo de liquidez
los niveles mximos de riesgo tolerables.
El control, seguimiento y gestin del riesgo de liquidez pretende, en el corto plazo, asegurar
La actividad desarrollada por el COAP se apoya en las mediciones de riesgo de inters el cumplimiento de los compromisos de pago de la entidad en tiempo y forma, sin recurrir a
realizadas por el rea de Riesgos que, actuando como unidad independiente, cuantifica la obtencin de fondos en condiciones desfavorables, ni deteriorar la imagen y reputacin de
peridicamente el impacto que tiene la variacin de los tipos de inters en el margen de la entidad. En el mediano plazo tiene como objetivo velar por la idoneidad de la estructura
intereses y el valor econmico del Banco. financiera y su evolucin, en el contexto de la situacin econmica, los mercados y los
cambios regulatorios.
Adicionalmente a la realizacin de mediciones de sensibilidad ante variaciones de 100 puntos
bsicos en los tipos de mercado, el Banco desarrolla clculos probabilsticos que determinan La gestin de la liquidez y el financiamiento estructural en el Banco estn fundamentados en
el capital econmico (prdida mxima en el valor econmico) y el margen en riesgo el principio de autonoma financiera respecto del Grupo BBVA. Este enfoque de gestin
(prdida mxima en el margen de inters) por riesgo de inters estructural de la actividad contribuye a prevenir y limitar el riesgo de liquidez al reducir la vulnerabilidad del Banco en
bancaria del banco excluyendo la actividad de tesorera, a partir de modelos de simulacin de perodos de riesgo elevado.
curvas de tipos de inters. Peridicamente se realizan pruebas de stress testing que permiten
completar la evaluacin del perfil de riesgo de inters del Banco. La gestin y el seguimiento del riesgo de liquidez se realiza de modo integral con un doble
enfoque: de corto y de largo plazo. El enfoque de liquidez de corto plazo, con horizonte
Todas estas medidas de riesgo son objeto de anlisis y seguimiento posterior, trasladndose temporal hasta 365 das, est focalizado en la gestin de pagos y cobros de las actividades de
a los diferentes rganos de direccin y administracin del Banco los niveles de riesgo mercados, los recursos de clientes voltiles y las potenciales necesidades de liquidez del
asumidos y el grado de cumplimiento de los lmites autorizados. conjunto de la entidad. El segundo enfoque, de mediano plazo o financiamiento, est
centrado en la gestin financiera del conjunto de activos y pasivos, poniendo foco en la
A continuacin se presentan los consumos de los niveles de riesgo de inters estructural del estructura de financiacin, y teniendo un horizonte temporal igual o superior al anual.
Banco durante el 2016 y 2015 (informacin disponible hasta noviembre 2016 y 2015):
La gestin integral de la liquidez la realiza el Comit de Activos y Pasivos (en adelante COAP),
Durante el ejercicio 2016 siendo la unidad de Gestin Financiera, dentro del rea de Finanzas, quien analiza las
implicaciones, en trminos de financiamiento y liquidez, de los diversos proyectos de la
Consumos de lmites entidad y su compatibilidad con la estructura de financiacin objetivo y la situacin de los

2016 nov-16 oct-16 sep-16 ago-16 jul-16 jun-16 may-16 abr-16 mar-16 feb-16 ene-16

Sensibilidad de Margen financiero 6% 4.1% 4.3% 4.1% 4.1% 4% 3.5% 3.8% 3.7% 3.6% 3.6% 4%

Consumos de alertas

2016 nov-16 oct-16 sep-16 ago-16 jul-16 jun-16 may-16 abr-16 mar-16 feb-16 ene-16

Sensibilidad de Valor econmico 8% 4.3% 4.5% 4.5% 4.3% 4.6% 4.7% 4.5% 4.4% 4.3% 3.4% 3.4%
Capital econmico (CE) 13% 8.8% 9.4% 9.6% 9.0% 9.7% 10.3% 9.8% 9.7% 9.5% 8.7% 8.6%
Margen en riesgo (MeR) 5% 1.9% 1.9% 2.0% 1.9% 2.1% 2.0% 1.9% 1.7% 1.7% 1.8% 1.8%

Durante el ejercicio 2015

Consumos de lmites

2015 nov-15 oct-15 sep-15 ago-15 jul-15 jun-15 may-15 abr-15 mar-15 feb-15 ene-16

Sensibilidad de Margen financiero 6% 3.5% 3.9% 4.3% 4.3% 4.3% 4.2% 4.1% 4.3% 4.2% 4.2% 3.8%

Consumos de alertas

2015 nov-15 oct-15 sep-15 ago-15 jul-15 jun-15 may-15 abr-15 mar-15 feb-15 ene-16

Sensibilidad de Valor econmico 8% 3.9% 4.0% 1.6% 1.2% 1.2% 1.4% 1.6% 1.6% 1.0% 1.6% 1.7%
Capital econmico (CE) 13% 9.5% 9.6% 8.7% 8.4% 9.0% 9.6% 9.1% 8.9% 8.3% 8.5% 9.8%
Margen en riesgo (MeR) 6% 1.7% 1.8% 1.8% 1.9% 2.0% 1.9% 1.6% 1.7% 2.0% 1.9% 1.3%

En el proceso de medicin, el Banco ha fijado hiptesis sobre la evolucin y el


comportamiento de determinadas partidas, como las relativas a productos sin vencimiento
explcito o contractual. Estas hiptesis se fundamentan a travs de estudios que aproximan la
relacin entre los tipos de inters de estos productos y los de mercado y que posibilitan la
desagregacin de los saldos puntuales en saldos tendenciales, con grado de permanencia a
largo plazo, y saldos estacionales o voltiles, con un vencimiento residual a corto plazo.

116 117
mercados financieros. En este sentido, Gestin Financiera, acorde a los presupuestos Al 31 de diciembre de 2016
aprobados, ejecuta las propuestas acordadas por el COAP y gestiona el riesgo de liquidez
conforme a un amplio esquema de lmites, sublmites y alertas aprobados, sobre los que el En miles de S/
Ms de 3 Ms de 6
rea de Riesgos realiza, de modo independiente, su labor de medicin y control, aportando al Ms de 1 mes meses y meses y Ms de 1 ao Vencidos y en
gestor herramientas de apoyo y mtricas para la toma de decisiones. y menos de 3 menos de 6 menos de 1 y menos de 5 cobranza
Ms de 5
ACTIVO Hasta 1 mes meses meses ao aos judicial TOTAL
aos
Las mediciones peridicas del riesgo incurrido y el seguimiento del consumo de lmites se
realizan desde la unidad de Riesgos Estructurales, de Mercados y Fiduciarios, quien informa Disponible 6,961,136 1,461,739 3,774,467 293,839 8,309,804 20,800,985
de los niveles sobre los riesgos de liquidez mensualmente al COAP; as como con mayor Fondos interbancarios 728,080 728,080
frecuencia a las propias unidades gestoras Inversiones a valor razonable con
cambio en resultados 224,342 224,342
Por otro lado, en el aspecto regulatorio, el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea ha Inversiones disponibles para la venta 2,665,127 1,412 462 129,691 44,051 2,840,743
propuesto un nuevo esquema de regulacin de la liquidez basado en dos ratios: Liquidity Inversiones a vencimiento 5,960 2,044 462,682 470,686
Coverage Ratio (LCR) que entr en vigor en 2015 y Net Stable Funding Ratio (NSFR) que se Cartera de crditos 6,659,875 9,760,003 4,698,442 4,301,045 16,866,501 8,737,873 1,252,171 52,275,911
implementar desde 2018. Tanto el Banco as como el Grupo BBVA en su conjunto, Derivados para negociacin 76,067 99,554 19,072 30,443 315,831 297,748 838,715
participaron en el correspondiente estudio de impacto (QIS) y ha recogido los nuevos retos Derivados de cobertura 1,910 896 783 3,589
regulatorios en su nuevo marco general de actuacin en el mbito de Liquidez y Total 17,316,537 11,328,668 8,495,383 4,625,327 25,621,827 9,543,138 1,252,171 78,183,051
Financiamiento. A nivel local, la SBS tambin ha implementado el seguimiento del ratio RCL
(Ratio de Cobertura de Liquidez), siguiendo los lineamientos generales del Comit de Basilea, En miles de S/
Ms de 3 Ms de 6
aunque adaptado a la realidad peruana. Este indicador RCL se empez a medir a partir de Ms de 1 mes meses y meses y Ms de 1 ao
diciembre de 2013 y su clculo tiene una periodicidad diaria. El Lmite establecido para el RCL y menos de 3 menos de 6 menos de 1 y menos de 5
Ms de 5
es de 80% para el perodo 2014 2017 (90% en 2018 y 100% para el 2019 en adelante), el cual PASIVO Hasta 1 mes meses meses ao aos TOTAL
aos
se viene cumpliendo con holgura.
Obligaciones con el pblico 9,183,192 7,613,402 2,733,979 2,742,907 25,673,264 47,946,744
Con la entrada en vigencia de los nuevos reportes de liquidez, la SBS estableci nuevos Vista 2,515,392 1,840,718 11,059,687 15,415,797
lineamientos en la distribucin por plazos de residuales de los activos y pasivos, los cuales Ahorro 1,591,434 767,914 11,048,868 13,408,216
incluyen partidas con vencimiento contractual y aquellas cuya distribucin se ha realizado a Plazo 5,023,496 5,004,770 2,733,979 2,742,907 3,564,709 19,069,861
travs de la fijacin de supuestos. La distribucin por plazos de los activos y pasivos al 31 de Otros 52,870 52,870
diciembre de 2016 y 2015, se presenta como sigue, la cual, incluye para el caso de la cartera Depsitos en empresas del sistema
de crditos y depsitos sus respectivos rendimientos devengados: financiero 1,035,019 372,407 15,479 11,100 53,382 1,487,387
Adeudos y obligaciones financieras 2,172,152 377,884 517,870 140,293 4,368,619 4,432,771 12,009,589
Derivados para negociacin 87,813 51,364 36,465 85,221 264,393 185,332 710,588
Derivados de cobertura 215 99,320 62,156 161,691
Cuentas por pagar 802,069 3,470,030 4,079,600 8,351,699
Otros pasivos 421,394 421,394
Total 13,701,639 8,415,057 6,774,038 2,979,521 34,538,578 4,680,259 71,089,092

Al 31 de diciembre de 2015

En miles de S/
Ms de 3 Ms de 6
Ms de 1 mes meses y meses y Ms de 1 ao Vencidos y en
y menos de 3 menos de 6 menos de 1 y menos de 5 cobranza
Ms de 5
ACTIVO Hasta 1 mes meses meses ao aos judicial TOTAL
aos

Disponible 6,702,345 2,526,639 447,189 278,758 13,386,478 23,341,409


Fondos interbancarios 363,589 363,589
Inversiones a valor razonable con
cambios en resultados 71,064 71,064
Inversiones disponibles para la venta 4,582,541 38 600 37,675 55,625 4,676,479
Inversiones a vencimiento 5,767 1,967 454,998 462,732
Cartera de crditos 6,918,886 7,615,169 5,378,065 4,604,159 15,397,447 9,094,317 1,077,109 50,085,152
Derivados para negociacin 91,075 91,576 106,489 71,682 481,756 484,974 1,327,552
Derivados de cobertura 7,202 265 7,467
Total 18,729,500 10,239,189 5,934,310 4,954,599 29,310,558 10,090,179 1,077,109 80,335,444

118 119
Riesgo operacional En miles de S/
Ms de 3 Ms de 6
Ms de 1 mes meses y meses y Ms de 1 ao
El Banco articula un modelo de gestin de riesgo operacional implantado en toda la y menos de 3 menos de 6 menos de 1 y menos de 5
Ms de 5
organizacin en base a metodologas y procedimientos de identificacin, evaluacin y PASIVO Hasta 1 mes meses meses ao aos TOTAL
aos
seguimiento del riesgo operacional y soportado en herramientas que permiten una gestin
cualitativa y cuantitativa del mismo. Obligaciones con el pblico 10,252,860 7,157,796 2,691,156 1,371,238 24,966,802 46,439,852
Vista 2,513,082 1,839,621 11,057,476 15,410,179
Este modelo se sustenta en una gestin descentralizada del riesgo operacional realizada por Ahorro 1,138,539 832,630 10,712,826 12,683,995
equipos de especialistas de control bajo la coordinacin de una unidad metodolgica y de Plazo 6,548,203 4,485,545 2,691,156 1,371,238 3,196,500 18,292,642
reporte a los correspondientes comits de riesgo operacional que permite una adecuada Otros 53,036 53,036
integracin en la gestin. Fondos interbancarios 128,015 128,015
Depsitos en empresas del sistema
En relacin con la gestin cualitativa, la herramienta STORM (Support Tool for Operational financiero y organismos financieros
Risk Management) posibilita la identificacin y cuantificacin de los riesgos operacionales internacionales 352,935 338,071 312,212 188,629 238,509 1,430,356
asociados a nivel de procesos, as como la evaluacin peridica de los controles asociados a Adeudos y obligaciones financieras 795,333 654,511 791,179 1,487,674 5,985,680 4,656,009 14,370,386
los riesgos crticos. A lo largo de 2016, se ha realizado la actualizacin de los riesgos y Derivados para negociacin 135,685 115,831 116,187 102,144 473,342 322,151 1,265,340
controles manteniendo la vigencia del modelo. Derivados de cobertura 375 105,149 13,391 118,915
Cuentas por pagar 1,164,275 350,000 580,000 700,000 6.902,100 9,696,375
El SIRO, por su parte, es la herramienta cuantitativa fundamental. Se trata de una base de Otros pasivos 925,304 925,304
datos que recoge todo evento de riesgo operacional que supone un quebranto para el Banco. Total 13,754,407 8,616,209 4,491,109 3,849,685 38,671,582 4,991,551 74,374,543

Con relacin a la autorizacin para el clculo de requerimiento de patrimonio efectivo por


riesgo operacional, el Banco cuenta con autorizacin por tiempo indefinido del uso del Sobre la metodologa y supuestos empleados en las estimaciones del valor razonable de los
mtodo estndar alternativo, lo que permite optimizar el requerimiento de capital regulatorio. instrumentos financieros del Banco caben las siguientes consideraciones:

El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional sobre la base del mtodo (a) Activos y pasivos cuyo valor razonable es similar al valor en libros
estndar alternativo, al 31 de diciembre de 2016 asciende a S/ 423 millones.
Este supuesto aplica para aquellos activos y pasivos con vencimiento corriente, pactados a
Dentro de las actividades relevantes durante el 2016, se resalta la actividad de capacitacin tasa variable y aquellos que mediante Oficio Mltiple N 43078-2014-SBS, la SBS determin
desplegada en la organizacin. que su valor razonable corresponde al valor en libros.

25. VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS (b) Activos y pasivos a tasa fija

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultneamente, a Se utiliza la metodologa de proyeccin de flujos futuros descontados a tasas de mercado
un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en para instrumentos con caractersticas similares.
otra empresa. En el caso del Banco, los instrumentos financieros corresponden a
instrumentos primarios como en general son las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, (c) Activos y pasivos contabilizados a valor razonable
las acciones representativas de capital en otras empresas y a los instrumentos financieros
derivados (forwards y swaps). En la determinacin del valor razonable se distinguen tres niveles:

Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la Nivel 1: Para instrumentos cotizados en mercados activos, el valor razonable est
sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las determinado por el precio observado en dichos mercados y para instrumentos cuya
ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de cotizacin de mercado no est disponible pero si la de sus componentes, el valor
pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado separado de resultados. Los pagos a razonable se determinar en funcin a los precios de mercado relevantes de dichos
los tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran componentes.
directamente en el patrimonio. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco
tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre Nivel 2: Para instrumentos cotizados en mercados no activos, el valor razonable se
una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. determina utilizando una tcnica o modelos de valoracin, que utilice en la mayor medida
de lo posible datos procedentes del mercado y minimice los datos calculados
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un internamente.
comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacin,
entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de una Nivel 3: Para instrumentos no cotizados, el valor razonable se determina utilizando
transaccin de libre competencia. tcnicas o modelos de valoracin.

En los casos en que el valor de cotizacin no est disponible, el valor razonable es estimado El valor razonable de las inversiones negociables y disponibles para la venta ha sido
basndose en el valor de cotizacin de un instrumento financiero con similares determinado con base en sus cotizaciones de mercado o las cotizaciones de los subyacentes
caractersticas, el valor presente de los flujos de caja esperados u otras tcnicas de (tasa de riesgo soberano) a la fecha de los estados financieros separados.
valorizacin; las cuales son significativamente afectadas por los distintos supuestos
utilizados. A pesar que la Gerencia utiliza su mejor criterio en estimar el valor razonable de Para el caso de los instrumentos financieros derivados su valor razonable es determinado
sus instrumentos financieros, existen debilidades inherentes en cualquier tcnica de mediante el uso de tcnicas de valoracin.
valorizacin. Como consecuencia, el valor razonable podra no ser una estimacin
aproximada del valor neto realizable o del valor de liquidacin.

120 121
Valor en libros y valor razonable de los activos y pasivos financieros

Teniendo en cuenta las consideraciones del valor razonable y el Oficio Mltiple N 43078-
2014-SBS, en que la SBS determin que el valor razonable corresponde al valor en libros para
el caso de los crditos y depsitos, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los valores en libros y
razonables de los activos y pasivos financieros se presentan como sigue:

En miles de S/ 2016 2015


Valor en Valor Valor en Valor
Valor Razonable y Valor en libros libros razonable libros razonable

ACTIVO
Disponible 20,800,985 20,800,985 23,341,409 23,341,409
Fondos interbancarios 728,080 728,080 363,589 363,589
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 224,342 224,342 71,064 71,064
Instrumentos de deuda 224,342 224,342 71,064 71,064
Inversiones disponibles para la venta 2,840,743 2,840,743 4,676,479 4,676,479
Instrumentos Representativos de Capital 37,783 37,783 37,675 37,675
Instrumentos Representativos de Deuda 2,802,960 2,802,960 4,638,804 4,638,804
Inversiones a vencimiento 470,686 483,844 462,732 474,365
Cartera de crditos 49,879,737 49,879,737 47,848,768 47,848,768
Derivados para negociacin 838,715 838,715 1,327,552 1,327,552
Derivados de cobertura 3,589 3,589 7,467 7,467
Cuentas por cobrar 126,824 126,824 117,919 117,919
Otros activos 574,843 574,843 1,050,010 1,050,010

TOTAL 76,488,544 76,501,702 79,266,989 79,278,622

PASIVO
Obligaciones con el pblico 47,946,744 47,946,744 46,439,852 46,439,852
Fondos interbancarios 128,015 128,015
Depsitos de empresas del sistema financiero y organismos
financieros internacionales 1,487,387 1,487,387 1,430,356 1,430,356
Adeudos y obligaciones financieras 12,009,589 11,870,204 14,370,386 14,280,022
Derivados para negociacin 710,588 710,588 1,265,340 1,265,340
Derivados de cobertura 161,691 161,691 118,915 118,915
Cuentas por pagar 8,351,699 8,351,699 9,696,375 9,696,375

TOTAL 70,667,698 70,528,313 73,449,239 73,358,875

122
Instrumentos financieros registrados a valor razonable y jerarqua de valor En miles de S/ 2016 2015
Valor Valor
Los activos y pasivos registrados a valor razonable segn el nivel de jerarqua Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
de su valor razonable, se presenta como sigue:
ACTIVO
Inversiones a valor razonable con
cambios en resultados 224,342 224,342 71,064 71,064
Instrumentos de deuda 224,342 224,342 71.064 71.064
Inversiones disponibles para la venta 2,836,307 171,189 2,665,118 4,672,517 417,674 3,942,614
Instrumentos Representativos de Capital 33,347 33,347 33,713 33,713
Instrumentos Representativos de Deuda 2,802,960 137,842 2,665,118 4,638,804 383,961 3,942,614
Derivados para negociacin 838,715 838,715 1,327,552 1,327,552
Derivados de cobertura 3,589 3,589 7,467 7,467

TOTAL 3,902,953 395,531 3,507,422 6,078,600 488,738 5,277,633

PASIVO
Adeudos y obligaciones financieras 7,472,587 7,472,587 4,948,805 4,948,805
Derivados para negociacin 710,588 710,588 1,265,340 1,265,340
Derivados de cobertura 161,691 161,691 118,915 118,915

TOTAL 8,344,866 8,344,866 6,333,060 6,333,060

Descripcin de las tcnicas de valoracin para instrumentos registrados a valor razonable 26. HECHOS POSTERIORES

Nivel 2 Tcnicas de valoracin / Hiptesis Principales inputs utilizados No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos
estados financieros separados y la fecha autorizacin para su emisin, que puedan afectarlos
Adeudados y bonos Clculo del valor presente del derivado de Tipos de cambio de cierre. significativamente, con excepcin de lo siguiente:
cobertura considerando las tasas de inters de Curvas de tasas de inters de mercado
mercado, convirtiendo a nuevos soles con el tipo En el mes de enero de 2017 se realiz la siguiente emisin, cuyo principal se amortizar en su
de cambio del da (de ser necesario). Se tiene en totalidad al vencimiento:
cuenta: Los flujos variables (de existir) y la
proyeccin de flujos. En miles de S/ Plazo / Tasa de
Clculo del valor presente de cada uno de los Puntos Forwards Moneda Importe Vencimiento inters anual
Derivados Forwards, componentes del derivado (fija / variable) Cotizaciones fijas vs variables
IRS, CCS considerando las tasas de inters de mercado y Tipos de cambio de cierre. Bonos de arrendamiento
convirtiendo a Nuevos Soles con el tipo de cambio Curvas de tasas de inters de mercado financiero S/ 200,000 3 aos 6.03%
del da (de ser necesario). Se tiene en cuenta: los
flujos variables (en caso existan), la proyeccin de
flujos, las curvas de descuento por cada
subyacente y los tipos de inters de mercado
actuales.
Opciones Para opciones sobre acciones, divisas o materias Derivados sobre acciones divisas o materias
primas: primas:
Las hiptesis de Black-Scholes tienen en cuenta Estructura forward del subyacente
los posibles ajustes a la convexidad Volatilidad de las opciones
Correlaciones observables entre subyacentes.
Para derivados sobre tipos de inters: Derivados sobre tipo de inters:
Las hiptesis de Black-Scholes asumen un proceso Estructura de plazos de la curva de tipo de
lognormal de los tipos forward y tienen en cuenta inters.
los posibles ajustes a la convexidad Volatilidad del subyacente.

123 124
Estados financieros
auditados

BBVA Banco Continental


Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros Consolidados
Aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015

Dictamen de los Auditores


Independientes
A los seores Accionistas y Directores de
BBVA Banco Continental y Subsidiarias

1. Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de BBVA Banco Continental (una
subsidiaria de Newco Per S.A.C.) y Subsidiarias (en adelante el Grupo Continental), que
comprenden los estados consolidados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y
los estados consolidados de resultados, de otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y
de flujos de efectivo, por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen de polticas
contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los estados financieros consolidados

2. La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de dichos estados


financieros consolidados de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados
en Per aplicables a empresas del sistema financiero, y respecto de aquel control interno que la
Gerencia determine que es necesario para permitir la preparacin de estados financieros
consolidados que no contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre dichos estados financieros
consolidados basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de conformidad

125
con las Normas Internacionales de Auditora aprobadas por el Consejo Directivo de la Junta de
Decanos de Colegios de Contadores Pblicos del Per para su aplicacin en el Per. Tales normas
requieren que cumplamos con requerimientos ticos, y que planifiquemos y realicemos la
auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no
contienen errores materiales.

4. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora


sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin del riesgo de que los
estados financieros consolidados contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al
efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno pertinente
del Grupo Continental para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros
consolidados, a fin de disear aquellos procedimientos de auditora que sean apropiados de
acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la
efectividad del control interno del Grupo Continental. Una auditora tambin comprende la
evaluacin de la aplicabilidad de las polticas contables utilizadas, y la razonabilidad de las
estimaciones contables realizadas por la Gerencia, as como una evaluacin de la presentacin
general de los estados financieros consolidados.

5. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.

Opinin

6. En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes indicados, presentan


razonablemente en todos sus aspectos materiales, la situacin financiera consolidada de BBVA
Banco Continental y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2016 y 2015, su desempeo financiero
consolidado y sus flujos de efectivo consolidados por los aos terminados en esas fechas, de
conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per aplicables a
empresas del sistema financiero.

Refrendado por:

____________________ (Socio)
Eduardo Gris Percovich
CPC Matrcula N 12159

17 de febrero de 2017

126
BBVA BANCO CONTINENTAL Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

ACTIVO Notas 2016 2015 PASIVO Y PATRIMONIO Notas 2016 2015

Disponible 4 20,888,598 23,432,484 Obligaciones con el pblico 9 47,946,804 46,439,852


Fondos interbancarios 10 728,080 363,589 Fondos interbancarios 10 128,015
Inversiones a valor razonable Depsitos de empresas del
con cambios en resultados 5 233,153 94,887 sistema financiero y organismos
Inversiones disponibles para la venta 5 2,882,747 4,720,019 financieros internacionales 1,407,661 1,376,558
Inversiones a vencimiento 5 470,686 462,732 Adeudos y obligaciones financieras 11 12,023,795 14,370,386
Cartera de crditos 6 49,955,024 47,848,768 Derivados para negociacin 15 710,588 1,265,340
Derivados para negociacin 15 838,715 1,327,552 Derivados de cobertura 15 161,691 118,915
Derivados de cobertura 15 3,589 7,467 Cuentas por pagar 8 (b) 8,367,216 9,702,873
Cuentas por cobrar 41,518 25,432 Impuestos corrientes 2,095 608
Bienes realizables, recibidos Provisiones 8 (c) 545,154 488,426
en pago y adjudicados 217,944 155,399 Otros pasivos 8 (d) 423,689 925,390
Participaciones en asociadas 3,873 3,881
Inmuebles, mobiliario y equipo, TOTAL PASIVO 71,588,693 74,816,363
neto 7 893,661 878,263
Impuestos corrientes 261,015 242,935 PATRIMONIO NETO
Impuesto a la renta diferido activo 19 423,439 376,798 Capital social 12 (a) 4,401,368 3,784,146
Otros activos 8 (a) 727,938 1,132,330 Reservas 12 (b) 1,249,175 1,111,786
Plusvala 1 (a) 5,289 Ajustes al patrimonio 12 (d) 380 (11,549)
Resultados acumulados 12 (c) 1,335,653 1,371,790
TOTAL PATRIMONIO 6,986,576 6,256,173

TOTAL ACTIVO 78,575,269 81,072,536 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 78,575,269 81,072,536

RIESGOS Y COMPROMISOS RIESGOS Y COMPROMISOS


CONTINGENTES 14 25,513,948 26,042,872 CONTINGENTES 14 25,513,948 26,042,872

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

127
BBVA BANCO CONTINENTAL Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

Notas 2016 2015

INGRESOS POR INTERESES


Disponible 24,901 10,283
Fondos interbancarios 4,545 1,670
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 18,889 15,635
Inversiones disponibles para la venta 167,855 100,665
Inversiones a vencimiento 29,472 35,205
Cartera de crditos directos 4,228,301 3,844,400
Resultado por operaciones de cobertura 45,717 40,814
Otros ingresos financieros 4,089 5,580
4,523,769 4,054,252
GASTOS POR INTERESES
Obligaciones con el pblico (537,800) (399,282)
Fondos interbancarios (11,466) (10,939)
Depsitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales (49,832) (29,377)
Adeudos y obligaciones financieras (646,421) (642,126)
Intereses de cuentas por pagar (374,565) (261,258)
Otros gastos financieros (2,145) (2,581)
(1,622,229) (1,345,563)

MARGEN FINANCIERO BRUTO 2,901,540 2,708,689

Provisiones para crditos directos y otros (623,718) (638,181)

MARGEN FINANCIERO NETO 2,277,822 2,070,508

Ingresos por servicios financieros 16 1,065,389 1,003,597


Gastos por servicios financieros 16 (298,048) (243,396)

MARGEN FINANCIERO NETO DE INGRESOS Y GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 3,045,163 2,830,709

RESULTADOS POR OPERACIONES FINANCIERAS (ROF)


Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 19,262 9,933
Inversiones disponibles para la venta 24,753 8,389
Derivados de negociacin 70,217 (674,939)
Ganancias en participaciones en asociadas 1,487 1,602
Resultado por diferencia de cambio 3 369,882 1,258,776
Otros 24,041 63,224
509,642 666,985

MARGEN OPERACIONAL 3,554,805 3,497,694

Gastos de administracin 17 (1,530,357) (1,461,214)

MARGEN OPERACIONAL NETO 2,024,448 2,036,480

Valuacin de activos y provisiones (214,526) (167,101)

RESULTADO DE OPERACION 1,809,922 1,869,379

Otros ingresos y gastos (29,874) 25,593

RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 1,780,048 1,894,972

Impuesto a la renta 18(c) (441,812) (523,337)

>
128
BBVA BANCO CONTINENTAL
ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

Notas 2016 2015

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 1,338,236 1,371,635

Promedio ponderado de acciones en circulacin (en miles de acciones) 4,401,368 4,401,368


Utilidad por accin bsica y diluida en soles 20 0.304 0.312

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

129
BBVA BANCO CONTINENTAL Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS Y OTRO RESULTADO INTEGRAL
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

2016 2015

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 1,338,236 1,371,635

Otro resultado integral:


Inversiones disponibles para la venta 10,631 (22,475)
Coberturas de flujo de efectivo 1,173 (2,235)
Participacin en otro resultado integral de asociadas por el mtodo de participacin 56
Impuesto a las ganancias relacionado con los componentes de otro resultado integral 69 2,953

Otro resultado integral del ejercicio, neto de impuestos 11,929 (21,757)

RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO 1,350,165 1,349,878

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

130
BBVA BANCO CONTINENTAL Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

Reservas Ajustes al patrimonio


Inversiones
disponibles para la
venta y resultados
integrales por
Reservas Reservas Resultados Coberturas del flujo Total de ajustes al
participacin en
Capital social obligatorias voluntarias acumulados de efectivo patrimonio Total patrimonio
asociada
Nota 12 (a) Nota 12 (b) Nota 12 (b) Nota 12 (c) Nota 12 (d) Nota 12 (d)

Saldos al 1 de enero de 2015 3,246,531 977,350 1,343,935 2,228 7,980 10,208 5,578,024
Cambios en patrimonio:
Resultado integral
Resultado neto del ejercicio 1,371,635 1,371,635
Otro resultado integral del ejercicio, neto
de impuestos (1,655) (20,102) (21,757) (21,757)

Resultado integral total del ejercicio 1,371,635 (1,655) (20,102) (21,757) 1,349,878

Cambios en el patrimonio (no incluidos en


el resultado integral)
Dividendos en efectivo declarados (671,890) (671,890)
Emisin de acciones de capital
(distinto a combinacin de negocios) 537,615 (103) (537,512)
Transferencias a reservas y otros movimientos 134,436 103 (134,378) 161

Total de cambios en el patrimonio 537,615 134,436 27,855 (1,655) (20,102) (21,757) 678,149

Saldos al 31 de diciembre de 2015 3,784,146 1,111,786 1,371,790 573 (12,122) (11,549) 6,256,173

Saldos al 1 de enero de 2016 3,784,146 1,111,786 1,371,790 573 (12,122) (11,549) 6,256,173
Cambios en patrimonio:
Resultado integral
Resultado neto del ejercicio 1,338,236 1,338,236
Otro resultado integral del ejercicio, neto
de impuestos 800 11,129 11,929 11,929

Resultado integral total del ejercicio 1,338,236 800 11,129 11,929 1,350,165

Cambios en el patrimonio
(no incluidos en el resultado integral)
Dividendos en efectivo declarados (617,222) (617,222)
Emisin de acciones de capital
(distinto a combinacin de negocios) 617,222 (617,222)
Transferencias a reservas y otros movimientos 137,306 83 (139,929) (2,540)

Total de cambios en el patrimonio 617,222 137,306 83 (36,137) 800 11,129 11,929 730,403

Saldos al 31 de diciembre de 2016 4,401,368 1,249,092 83 1,335,653 1,373 (993) 380 6,986,576

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

131 132
BBVA BANCO CONTINENTAL Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

2016 2015

CONCILIACION DE LA GANANCIA NETA DEL GRUPO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO


PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION:

Resultado neto del ejercicio 1,338,236 1,371,635


Ajustes 1,236,337 1,203,400
Depreciacin y amortizacin 110,061 100,042
Provisiones 711,454 712,732
Otros ajustes 414,822 390,626
Variacin neta en activos y pasivos (1,500,048) (422,002)
Disminucin neta (incremento neto) en activos 1,224,121 (13,170,222)
Cartera de crditos (2,885,906) (4,097,487)
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados (138,266) 648,358
Inversiones disponibles para la venta 1,851,064 (1,393,889)
Cuentas por cobrar y otras 2,397,229 (8,327,204)
(Disminucin neta) incremento neto en pasivos (2,724,169) 12,748,220
Pasivos financieros, no subordinados (382,320) 4,693,843
Cuentas por pagar y otras (2,341,849) 8,054,377

Resultado del periodo despus de la variacin neta en activos y pasivos y ajustes 1,074,525 2,153,033

Impuesto a las ganancias pagados (519,398) (525,391)

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS DE ACTIVIDADES DE OPERACION 555,127 1,627,642

ACTIVIDADES DE INVERSION:
Salidas por compras intangibles e inmueble, mobiliario y equipo (187,841) (150,204)
Salidas por compras en participaciones, neto (98,061)
Otras entradas relacionadas a actividades de inversin 27,033 86,871

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PARA LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (258,869) (63,333)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Salidas por el rescate de pasivos financieros subordinados (96,030)
Dividendos pagados (616,067) (668,650)

FLUJOS DE EFECTIVO NETOS PARA LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (616,067) (764,680)

(DISMINUCION NETA) AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO ANTES


DEL EFECTO DE LA VARIACION DE TIPO DE CAMBIO (319,809) 799,629

Efecto de las variaciones en el tipo de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo (315,866) 2,288,350

(DISMINUCION NETA) AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO (635,675) 3,087,979

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL AO 15,270,159 12,182,180

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LA ADQUISICIN DE SUBSIDIARIAS 17,946

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AO 14,652,430 15,270,159

133
BBVA BANCO CONTINENTAL Y SUBSIDIARIAS
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015
EN MILES DE S/

2016 2015

CONCILIACION DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEL EFECTIVO AL FINAL DEL AO CON LOS SALDOS
DE CUENTAS DEL ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL AO 14,652,430 15,270,159

Fondos en garanta 7,905,772 9,446,861


Fondos interbancarios (728,080) (363,589)
Inversiones con vencimientos a menos de 90 das (941,524) (920,947)

DISPONIBLE SEGN ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA (Nota 4) 20,888,598 23,432,484

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

134
BBVA BANCO CONTINENTAL Y SUBSIDIARIAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015 Y POR LOS AOS TERMINADOS
EN ESAS FECHAS

1. CONSTITUCION, ACTIVIDAD ECONOMICA Y APROBACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


CONSOLIDADOS

(a) Constitucin y actividad econmica

BBVA Banco Continental (en adelante el Banco) es una subsidiaria de Newco Per S.A.C,
empresa que posee una participacin en el capital social del Banco de 46.12%. El Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria S.A. posee el 100% de las acciones de Newco Per S.A.C.. El Banco es una
sociedad annima constituida en el ao 1951, autorizada a operar por la Superintendencia de
Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante la SBS) y
domiciliada en el Per. La direccin registrada de su oficina principal es Av. Repblica de
Panam N 3055, San Isidro.

Las operaciones que realiza el Banco comprenden principalmente la intermediacin


financiera que corresponde a los bancos mltiples; actividades que estn normadas por la
SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgnica de la SBS, Ley N 26702, y sus modificatorias (en adelante Ley General). La Ley
General establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantas, restricciones y dems
condiciones de funcionamiento a que se sujetan las personas jurdicas de derecho privado
que operan en el sistema financiero y de seguros.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco desarrolla sus actividades a travs de una red
nacional de 334 y 345 oficinas, respectivamente. La cantidad de personal empleado por el
Banco y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2016 y 2015 fue de 5,690 y 5,424,
respectivamente.

El Banco tiene participacin accionaria y derecho a voto del 100% sobre las subsidiarias
Continental Bolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A., BBVA Asset Management Continental S.A.
Sociedad Administradora de Fondos, Continental Sociedad Titulizadora S.A., Inmuebles y
Recuperaciones Continental S.A., BBVA Consumer Finance EDPYME, Forum Comercializadora
del Per S.A. y Forum Distribuidora del Per S.A. (estas ltimas tres empresas a partir de abril
de 2016). Si bien el Banco no tiene participacin en el capital ni derecho a voto en Continental
DPR Finance Company (DPR), dada las caractersticas del objeto social y su relacin con el
Banco, las normas contables exigen que los estados financieros de DPR sean incluidos en
base consolidada con los del Banco (a todas estas empresas se les denominar Grupo
Continental).

Cambio de empresa controladora

Con fecha 1 de julio de 2016, se efectu la escisin del 50% del bloque patrimonial de Holding
Continental S.A. a Newco Per S.A.C., producto de la cual el porcentaje de participacin del
46.12% de las acciones del Banco fueron cedidas a esta ltima empresa. Esta escisin fue
autorizada por la SBS mediante Resolucin SBS N 3304-2016 de fecha 15 de junio de 2016.
Mediante esta escisin, la propiedad de las acciones del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A.
fue transferida a Newco Per S.A.C mientras que Inversiones Breca S.A. mantuvo la propiedad
de las acciones del Banco a travs de Holding Continental S.A.

Adquisicin de empresas subsidiarias

El 6 de abril de 2016, el Banco adquiri el 51.68% de las acciones del capital social de las
empresas BBVA Consumer Finance EDPYME, Forum Comercializadora del Per S.A. y Forum
Distribuidora del Per S.A. Asimismo, el 29 de abril de 2016, el Banco adquiri el 48.32%
restante de las acciones del capital social de las empresas anteriormente citadas.

135
El valor de adquisicin de las referidas empresas se presenta como sigue:

Valor de
adquisicin %
Empresa adquirida en miles de S/ Participacin

BBVA Consumer Finance EDPYME 67,021 100


Forum Comercializadora del Per S.A 16,941 100
Forum Distribuidora del Per S.A. 21,499 100
Total 105,461

El resumen de activos, pasivos y patrimonio de las empresas adquiridas al 31 de marzo de


2016, se presentan como sigue:

En miles de S/

Empresa adquirida Activos Pasivo Patrimonio

BBVA Consumer Finance EDPYME 231,369 170,222 61,147


Forum Comercializadora del Per S.A 13,944 1,090 12,854
Forum Distribuidora del Per S.A. 55,246 29,075 26,171

Total 300,559 200,387 100,172


Plusvala 5,289

Total valor de adquisicin 105,461

La plusvala de S/ 5 millones es el mayor valor pagado sobre el valor en libros de las empresas
adquiridas y corresponden al valor esperado del negocio adquirido.

En adicin, el Banco en calidad de accionista al 100% de Forum Comercializadora del Per


S.A., acord mediante Junta Universal de Accionistas del 29 de abril de 2016 la reduccin de
su capital social en S/ 7.4 millones.

Con fecha 1 de mayo de 2016, el Banco vendi una accin a Inmuebles y Recuperaciones
Continental S.A. de las empresas Forum Comercializadora del Per S.A. y Forum Distribuidora
del Per S.A.

(b) Aprobacin de los estados financieros consolidados

Los estados financieros consolidados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2016, han


sido aprobados para su emisin por la Gerencia del Grupo Continental el 9 de febrero de 2017.
Estos estados sern sometidos a Sesin de Directorio y a la Junta General Obligatoria Anual
de Accionistas que se realizar dentro de los plazos establecidos por Ley, para su aprobacin.
Los estados financieros consolidados por el ao terminado el 31 de diciembre de 2015, fueron
aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 31 de marzo de
2016.

2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las polticas contables significativas utilizadas por el Grupo Continental en la preparacin y


presentacin de sus estados financieros consolidados se detallan a continuacin. Estas
polticas han sido aplicadas uniformemente en los aos presentados, a menos que se indique
lo contrario.

(a) Declaracin de cumplimiento, bases de preparacin y presentacin

Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con las


disposiciones legales y los principios de contabilidad generalmente aceptados en Per
(PCGA) aplicables a empresas del sistema financiero, los cuales comprenden las normas y
prcticas contables autorizadas por la SBS en uso de sus facultades delegadas conforme a lo
dispuesto en la Ley General. Las normas sealadas estn contenidas en el Manual de

136
Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero (en adelante el Manual de Contabilidad)
aprobado por Resolucin SBS N 895-98 del 1 de setiembre de 1998, vigente a partir del 1 de
enero de 2001 y normas complementarias y modificatorias.

La SBS ha establecido que en caso de existir situaciones no previstas en dichas normas, se


aplica lo dispuesto en las Normas Internacionales de Informacin Financiera emitidas por el
International Accounting Standards Board (IASB) y oficializadas por el Consejo Normativo de
Contabilidad (PCGA en Per).

Los PCGA en Per comprenden: las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el
IASB (International Accounting Standards Board), las cuales incluyen las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de
Interpretacin (SIC) adoptadas por el IASB; oficializadas por el Consejo Normativo de
Contabilidad (CNC) para su aplicacin en Per.

Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron


publicadas con aplicacin obligatoria para el perodo contable que empieza el 1 de enero de
2016 o perodos subsecuentes, son aplicadas en Per pero no fueron relevantes para las
operaciones del Grupo Continental:

Normas, Interpretaciones y Enmiendas Aplicacin obligatoria

Modificaciones a la NIC 16 y a la NIC 38: Perodos anuales que inicien en o despus del 1
Aclaracin de los Mtodos Aceptables de de enero de 2016.
Depreciacin y Amortizacin.
Enmiendas a NIC 1 Presentacin de Estados Efectiva para perodos anuales que inicien en o
Financieros despus del 1 de enero 2016

Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicacin para perodos
que comienzan con posterioridad a la fecha de presentacin de estos estados financieros
consolidados:

Normas, Interpretaciones y Enmiendas Aplicacin obligatoria

NIIF 9 Instrumentos Financieros Perodos anuales que comienzan en o despus


del 1 de enero de 2018.
NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias Vigente para perodos anuales que comiencen el
procedentes de contractos con clientes 1 de enero de 2018 o en fechas posteriores.
NIIF 16 Arrendamientos Vigente para perodos anuales que comiencen el
1 de enero de 2019 o en fechas posteriores.
CINIIF 22 Transacciones en moneda extranjera y Vigente para perodos anuales que comiencen el
contraprestacin anticipada 1 de enero de 2018 o en fechas posteriores.
Modificaciones a la NIIF 2. Clasificacin y Vigentes para perodos anuales que comienzan el
medicin de transacciones de pago basado en 1 de enero de 2018 o en fechas posteriores.
acciones
Modificaciones a la NIC 7. Iniciativas de Vigentes para perodos anuales que comienzan
revelacin. en o despus del 1 de enero de 2017 o en fechas
posteriores.
Modificaciones a la NIC 12. Reconocimiento de Vigentes para perodos anuales que comienzan
activos diferidos por impuesto a las ganancias en o despus del 1 de enero de 2017 o en fechas
por prdidas no realizadas posteriores.

La Gerencia del Grupo Continental considera que el impacto de las mencionadas normas no
sera material para los estados financieros consolidados del Banco, en caso dichas normas
fueran adaptadas por la SBS.

137
(b) Bases de consolidacin

El Grupo Continental se encuentra integrado por sociedades controladas y por una sociedad
de propsito especial.

Subsidiarias y sociedad de propsito especial

Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que el Banco tiene el poder de gobernar
sus polticas operativas y financieras generalmente por ser propietaria de ms de la mitad de
sus acciones con derecho a voto. Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas
del activo, pasivo, patrimonio, ingresos y gastos del Grupo Continental. Las transacciones,
saldos y ganancias no realizadas entre el Banco y sus subsidiarias han sido eliminadas. Las
subsidiarias se consolidan a partir de la fecha de adquisicin, que es la fecha en que el control
se transfiere al Banco. La consolidacin de las subsidiarias cesa a partir de la fecha en que el
Banco deja de tener control sobre ellas.

El Banco usa el mtodo de compra para contabilizar la adquisicin de las subsidiarias. El


costo de una adquisicin se determina como el valor razonable de los activos entregados,
instrumentos de patrimonio emitidos y pasivos incurridos o asumidos a la fecha del
intercambio, ms los costos directamente atribuibles a la adquisicin.

A continuacin se presentan los principales saldos del Banco, sus subsidiarias y la sociedad
de propsito especial al 31 de diciembre:

En millones de S/ Activos Pasivos Patrimonio


Entidad 2016 2015 2016 2015 2016 2015

BBVA Banco Continental 78,620 81,116 71,631 74,860 6,989 6,256


Continental Bolsa Sociedad
Agente de Bolsa S.A. (i) 38 36 17 8 21 28
BBVA Asset Management
Continental S.A. Sociedad
Administradora de Fondos (ii) 54 75 2 13 52 62
Continental Sociedad
Titulizadora S.A. (iii) 3 2 3 2
Inmuebles y Recuperaciones
Continental S.A. (iv) 48 40 4 2 44 38
Continental DPR Finance
Company (v) 481 824 481 824
BBVA Consumer Finance
Edpyme (vi) 342 287 55
Forum Comercializadora S.A. (vii) 3 1 2
Forum Distribuidora S.A. (viii) 85 58 27

(i) Continental Bolsa - Sociedad Agente de Bolsa S.A. (en adelante la Sociedad Agente de
Bolsa) es una subsidiaria del Banco que posee el 100% de las acciones con derecho a voto
representativas del capital social. La Sociedad Agente de Bolsa se dedica a la intermediacin
de valores, que comprende principalmente la compra-venta de ttulos valores por rdenes de
los clientes (comitentes), as como la prestacin de servicios de asesora e informacin a
inversionistas. Asimismo, la Sociedad Agente de Bolsa puede efectuar operaciones y servicios
compatibles con la actividad de intermediacin en el mercado de valores autorizadas por la
Superintendencia del Mercado de Valores (en adelante SMV).

(ii) BBVA Asset Management Continental S.A. Sociedad Administradora de Fondos (en
adelante la Sociedad Administradora) es una subsidiaria del Banco que posee el 100% de las
acciones con derecho a voto representativas del capital social. La Sociedad Administradora
tiene por objeto dedicarse exclusivamente a la administracin de fondos mutuos y fondos de
inversin autorizados a operar por la SMV, as como a la compra y venta de valores. Al 31 de
diciembre de 2016, administra 17 fondos mutuos de inversin en valores, 3 fondos de
inversin privados y 1 fondo de inversin pblico.

(iii) Continental Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad Titulizadora), es una

138
subsidiaria del Banco, que posee el 100% de las acciones con derecho a voto representativas
del capital social. La Sociedad Titulizadora se dedica exclusivamente a la funcin de fiduciario
en procesos de titulizacin, as como a adquirir activos con la finalidad de constituir
patrimonios fideicometidos que respalden la emisin de valores de contenido crediticio. Al 31
de diciembre de 2016, la Sociedad Titulizadora administra los activos en 10 patrimonios
fideicometidos.

(iv) Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A. (en adelante IRCSA) es una subsidiaria del
Banco, que posee el 100% de sus acciones representantes de su capital social con derecho a
voto. El objeto social de IRCSA comprende cualquier actividad relacionada con el comercio de
bienes muebles e inmuebles para su propio uso o de terceros, a travs de la compra, venta,
arrendamiento, importacin y exportacin de dichos bienes; as como cualquier otra
actividad relacionada, sin limitacin alguna. Asimismo, brinda servicios de administracin del
programa de atencin mdica al Banco.

(v) Continental DPR Finance Company es una sociedad de propsito especial creada con el
objetivo sealado en la Nota 11 (titulizacin de remesas del exterior).

(vi) BBVA Consumer Finance Edpyme (en adelante la Edpyme), dedicada a otorgar
financiamiento de preferencia a personas naturales y jurdicas que desarrollen actividades
calificadas como de pequea y microempresa.

(vii) Forum Comercializadora del Per S.A., dedicada al financiamiento de vehculos


automotores, al por mayor o menor, tomarlos o darlos en arrendamiento financiero.

(viii) Forum Distribuidora del Per S.A., dedicada al financiamiento directo e indirecto a
concesionarios de vehculos automotores; comercializar, comprar y vender vehculos
automotores, al crdito o al contado, al por mayor o menor, tomarlos o darlos en
arrendamiento, cesin en uso o en cualquier otra modalidad permitida por las leyes
peruanas.

(c) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas

La informacin contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la


Gerencia del Grupo Continental. Para la elaboracin de los mismos, se han utilizado ciertas
estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y
compromisos que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores
relevantes. Los resultados finales podran variar de dichas estimaciones.

Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los
estimados contables son reconocidas de forma prospectiva, contabilizndose los efectos del
cambio en las correspondientes cuentas del estado consolidado de resultados y otro
resultado integral, segn corresponda, a partir del ejercicio en que se efectan las revisiones
correspondientes.

Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas ms importantes para la


elaboracin de los estados financieros consolidados del Grupo Continental se refieren a:

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados, disponibles para la venta, a


vencimiento y asociadas.
Provisin para incobrabilidad de crditos.
Otros activos y crditos contingentes.
Provisin para las cuentas por cobrar.
Provisin para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados.
Provisin de beneficios a los trabajadores
Vida til asignada a inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles.
Provisiones, pasivos y activos contingentes.
Impuesto a la renta corriente y diferido.
Instrumentos financieros derivados (subyacentes a valor razonable).
Deterioro de activos no monetarios.
Plusvala.

139
(d) Moneda funcional y de presentacin

El Grupo Continental prepara y presenta sus estados financieros consolidados en soles (S/),
que es la moneda del entorno econmico principal en el que opera una entidad, aquella que
influye en las transacciones que realiza y en los servicios que presta, entre otros factores.

(e) Operaciones en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se registran, en el momento del reconocimiento


inicial, utilizando la moneda funcional. Para dicho efecto, los importes en moneda extranjera
se convierten a la moneda funcional aplicando el tipo de cambio de la fecha de la transaccin,
que es la fecha en la cual la transaccin cumple con las condiciones para su reconocimiento.

Al cierre de cada perodo que se informa se siguen los siguientes lineamientos:

(a) Los activos y pasivos monetarios se convierten al tipo de cambio contable de fecha de
cierre del perodo que se informa.

(b) Los activos y pasivos no monetarios, no valorados al valor razonable, se convierten al


tipo de cambio de la fecha de transaccin.

(c) Los activos y pasivos no monetarios valorados al valor razonable se convierten al tipo
de cambio contable de la fecha en que se determin el valor razonable.

El reconocimiento de la diferencia de cambio, se sujeta a los siguientes lineamientos:

(a) Las diferencias de cambio que surgen al liquidar los activos y pasivos monetarios, o al
convertir dichas partidas a tipos de cambio diferentes de los que se utilizaron para su
reconocimiento inicial, que se hayan producido durante el ejercicio o durante estados
financieros consolidados previos, se reconocern en el resultado consolidado del ejercicio
en el que se producen.

(b) Cuando se reconoce en otro resultado consolidado integral una prdida o ganancia
derivada de una partida no monetaria, cualquier diferencia de cambio incluida en esa
prdida o ganancia, tambin se reconocer en el otro resultado consolidado integral.

En el caso de partidas no monetarias, cuyas prdidas y ganancias se reconocen en el


resultado del ejercicio, cualquier diferencia de cambio incluida en esa prdida o ganancia,
tambin se reconoce en los resultados consolidados del ejercicio.

(f) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de acuerdo con
la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las
ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o
pasivo, se registran como ingresos o gastos en el estado consolidado de resultados.

Los instrumentos financieros se compensan cuando el Grupo Continental tiene el derecho


legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o
de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.

(f.1) Clasificacin de instrumentos financieros

El Grupo Continental registra sus instrumentos financieros en la fecha de negociacin, segn


las normas de la SBS, y los clasifica en: i) Crditos y cuentas por cobrar, ii) A valor razonable
con cambios en resultados, iii) Disponibles para la venta, iv) Mantenidos hasta su
vencimiento, v) pasivos al costo amortizado y a valor razonable; y vi) Otros pasivos.

Activos financieros

140
(i) Crditos y cuentas por cobrar

En esta categora se incluyen los activos financieros cuyos flujos de efectivo son de
importe determinado o determinable y en los que se recuperar todo el desembolso
realizado por la entidad, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. En
esta categora se recoger tanto la inversin procedente de la actividad tpica de crdito,
tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en
concepto de prstamo o los depsitos efectuados en otras entidades, cualquiera que sea
su instrumentacin jurdica, as como las deudas contradas por los compradores de
bienes, o usuarios de servicios, que constituya parte del negocio de la entidad.

Los crditos y cuentas por cobrar se registran al inicio a su costo histrico y se valoran en
funcin al deterioro de la calidad crediticia del deudor; los intereses devengados de los
activos financieros y las prdidas por deterioro se registran en el estado consolidado de
resultados.

(ii) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados

Estos activos financieros son mantenidos con la intencin de negociarlos en un futuro


cercano, tienen un patrn de toma de ganancias de corto plazo o han sido designadas en
esta categora desde su registro inicial. El registro contable inicial se efecta al valor
razonable sin considerar los costos de transaccin relacionados con estas inversiones, los
cuales son registrados como gastos.

Posteriormente, se miden a su valor razonable y la ganancia o prdida por la valorizacin


o venta de estos activos financieros, es registrada en los resultados consolidados del
ejercicio.

(iii) Activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

En esta categora se incluyen todos los instrumentos de inversin que cumplan los
siguientes requisitos: (i) han sido adquiridos o reclasificados con la intencin de
mantenerlos hasta su fecha de vencimiento, para lo cual se deber tener la capacidad
financiera para mantener el instrumento de inversin hasta su vencimiento; y (ii) deber
estar clasificado por al menos dos clasificadoras de riesgo locales o del exterior y las
clasificaciones debern estar dentro de los parmetros establecidos por la SBS, quedando
excluidos de este requerimiento los instrumentos de Bancos Centrales de pases cuya
deuda soberana reciba como mnimo la clasificacin correspondiente a la deuda
soberana de Per.

De acuerdo a lo indicado en la Resolucin SBS N 7033-2012 Reglamento de Clasificacin


y Valorizacin de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero, el registro
contable inicial de estos activos financieros se efecta al valor razonable incluyendo los
costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin de estos
instrumentos financieros.

Posteriormente, la medicin de estos activos financieros, se efecta al costo amortizado


utilizando el mtodo de la tasa de inters efectiva. Cualquier prdida por deterioro de
valor es registrada en los resultados consolidados del perodo.

(iv) Activos financieros disponibles para la venta

En esta categora se incluyen todos los instrumentos de inversin que no se encuentren


clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en resultados o a
vencimiento.

De acuerdo a lo indicado en la Resolucin SBS N 7033-2012 Reglamento de Clasificacin


y Valorizacin de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero, el registro
contable inicial se efecta al valor razonable incluyendo los costos de transaccin que
sean directamente atribuibles a la adquisicin de estos instrumentos financieros. La
medicin posterior de estos activos financieros se efecta al valor razonable y la ganancia

141
o prdida originada por la fluctuacin del valor razonable del instrumento de inversin
clasificado en esta categora, se reconoce directamente en el patrimonio (estado
consolidado de resultados y otro resultado integral) hasta que el instrumento sea vendido
o realizado, momento en el cual la ganancia o prdida que hubiese sido reconocida
previamente en el patrimonio es transferida y registrada en el resultado consolidado del
ejercicio, excepto las prdidas por deterioro de valor que se registran en resultados
cuando se presenten.

Pasivos financieros

(i) Pasivos al costo amortizado y a valor razonable

Comprenden las obligaciones con el pblico, depsitos con empresas del sistema
financiero, adeudos, valores y ttulos (bonos corporativos, subordinados, de
arrendamiento financiero y certificados de depsitos negociables). Los adeudos, valores y
ttulos son registrados al costo amortizado usando el mtodo de tasa de inters efectiva.
El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima en la
emisin. Los costos que son parte integral de la tasa de inters efectiva se amortizan
durante el plazo de vigencia de los pasivos relacionados. Los intereses devengados se
reconocen en el estado consolidado de resultados.

Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros al valor razonable con
cambios en resultados, cuando se clasifican como mantenido para negociar o, en su
reconocimiento inicial, han sido designados para ser contabilizados a su valor razonable
con cambios en resultados.

Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:

Se incurre principalmente con el objetivo de recomprarlo en un futuro inmediato;


Es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados, que se gestionan
conjuntamente y para la cual existe evidencia de un patrn reciente de obtencin de
beneficios a corto plazo; o
Es un derivado que no es un contrato de garanta financiera ni haya sido designado
como instrumento de cobertura y cumpla las condiciones para ser eficaz.

Un pasivo financiero distinto a aquellos mantenidos para negociar puede ser clasificado
como pasivo financiero al valor razonable con cambios en resultados si:

Con ello se elimina o reduce significativamente alguna inconsistencia en la


valoracin o en el reconocimiento; o
Los pasivos financieros forman parte de un grupo de activos financieros, de pasivos
financieros o de ambos, los cuales son administrados y evaluados segn el criterio del
valor razonable, de acuerdo con una estrategia documentada de inversin o de
gestin del riesgo de la Compaa, y cuya informacin es provista internamente sobre
esa base; o
Forma parte de un contrato que contiene uno o ms derivados implcitos, y la NIC 39
permita designar a todo el contrato hbrido (combinado) como un activo financiero o
un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados.

Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se presentan a su


valor razonable. Las ganancias o prdidas en los cambios del valor razonable de estos
pasivos se reconocen en la cuenta de Resultado por operaciones financieras de los
estados consolidados de resultados.

Mediante la Resolucin SBS N 975-2016 Reglamento de deuda subordinada aplicable a


las empresas del sistema financiero, del 24 de febrero de 2016, se aprob el reglamento
de deuda subordinada aplicable a las empresas del sistema financiero. Los cambios ms
relevantes son:

La deuda subordinada computable en el patrimonio efectivo de nivel 1 tiene que ser


perpetua (fecha de vencimiento original mayor a 60 aos) y no tener step-up. Este
cambio es aplicable a la deuda subordinada emitida a partir del 1 de enero de 2017. Para la

142
deuda subordinada emitida con anterioridad a la entrada en vigencia de este reglamento
seguir computndose en el patrimonio efectivo de nivel 1, sujeta a un descuento de 10%
anual a partir de enero de 2017. El importe de nivel 1 que no se pueda computar en
patrimonio efectivo de nivel 1, podr ser incluido como instrumento hbrido de nivel 2,
siempre que cumpla los requisitos sealados en el citado reglamento.

Se establece el umbral mnimo sobre el cual se activa el mecanismo de absorcin de


prdidas (caracterstica de toda deuda subordinada), para tales efectos se incorpora el
concepto de patrimonio efectivo ajustado. Este mecanismo de absorcin de prdidas
contempla la capitalizacin de deuda subordinada o la condonacin de deuda (temporal o
permanente).

(ii) Otros pasivos

Comprenden las cuentas por pagar a proveedores, cuentas por pagar diversas, cuentas
por pagar por dividendos, participaciones, remuneraciones, obligaciones con el fondo de
seguro de depsitos y obligaciones con instituciones recaudadoras de tributos, entre
otras. Estas partidas se reconocen inicialmente a su valor razonable y luego se valorizan a
su costo amortizado.

(f.2) Baja de activos y pasivos financieros

La baja de activos financieros se origina cuando los riesgos y beneficios han sido transferidos
al tercero. Asimismo, la baja de pasivos financieros se produce cuando la obligacin
contractual ha sido pagada o cancelada o ha expirado. La ganancia o prdida resultante de la
baja de activos o pasivos financieros es registrado en los estados consolidados de resultados.

El Grupo Continental reconoce una baja en cuentas un activo financiero nicamente cuando
expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando
transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo
financiero a otra entidad. El Grupo Continental reconoce una baja en cuentas un pasivo
financiero si, y solo si, expiran, cancelan o cumplen las obligaciones del Grupo Continental.

Las ganancias originadas por la transferencia de la cartera de crditos se reconocen como


ingreso, sin embargo de tratarse de transferencia mediante permuta o financiadas, dichas
ganancias se reconocen como un ingreso diferido, el cual se va devengando en funcin a los
ingresos dinerarios que se obtengan por la realizacin de los bienes recibidos en permuta, o
proporcionalmente a la percepcin del pago del adquirente de la cartera crediticia
transferida. Las prdidas originadas por la transferencia se reconocen al momento de la
transferencia.

(f.3) Deterioro de activos financieros

El deterioro de los activos financieros y las provisiones correspondientes son evaluadas y


registradas por el Grupo Continental de acuerdo con las normas de la SBS. La prdida por
deterioro es reconocida en los estados consolidados de resultados.

(g) Participaciones en asociadas

Comprenden los valores representativos de capital adquiridos para mantener influencia


significativa. De acuerdo a lo establecido en el Manual de Contabilidad, estas inversiones se
registran inicialmente al costo de adquisicin y se valorizan posteriormente aplicando el
mtodo de participacin patrimonial.

(h) Provisin para la cartera de crditos

La provisin para incobrabilidad de la cartera de crditos se determina de acuerdo con los


criterios y porcentajes establecidos en la Resolucin SBS N 11356-2008 Reglamento para la
Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones.

La SBS ha establecido criterios cuantitativos (nivel de venta y endeudamiento en el sistema


financiero) y cualitativos para clasificar por tipo y por categoras la cartera de crditos
directos e indirectos de acuerdo con lo siguiente:

143
(i) Corporativo

En esta categora adicionalmente se considerar:

(a) Bancos multilaterales de desarrollo


(b) Soberanos
(c) Entidades del sector pblico
(d) Intermediarios de valores
(e) Empresas del sistema financiero

(ii) Grandes empresas


(iii) Medianas empresas
(iv) Pequeas empresas
(v) Microempresas
(vi) Consumo revolvente
(vii) Consumo no-revolvente
(viii) Hipotecarios para vivienda

Las provisiones por crditos indirectos se calculan luego de ajustar los saldos a travs de
la aplicacin de los siguientes factores de conversin crediticia.

Factor de
conversin
Crditos indirectos crediticia (%)

(a) Confirmaciones de cartas de crdito irrevocables de hasta un ao, cuando el banco


emisor sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel. 20
(b) Emisiones de cartas fianzas que respalden obligaciones de hacer y no hacer. 50
(c) Emisiones de avales, cartas de crdito de importacin y cartas fianzas no incluidas
en el literal b), y las confirmaciones de cartas de crdito no incluidas en el literal a),
as como las aceptaciones bancarias. 100
(d) Crditos concedidos no desembolsados y lneas de crdito no utilizadas. 0
(e) Otros crditos indirectos no contemplados en los literales anteriores. 100

Los deudores se clasifican y se provisionan de acuerdo con las siguientes categoras: normal,
con problemas potenciales (CPP), deficiente, dudoso y prdida.

La provisin para incobrabilidad de la cartera de crditos incluye una porcin especfica y


otra genrica. La provisin especfica sobre crditos es calculada en base a porcentajes
establecidos por la SBS, que varan en funcin de la clasificacin del cliente y el tipo de
garanta recibida.

Las provisiones genricas incluyen las constituidas de manera preventiva sobre deudores
clasificados en categora normal segn requerimientos de la SBS, as como provisiones
voluntarias.

Las provisiones genricas obligatorias se constituyen en funcin a tasas porcentuales, que


tienen un componente fijo y otro variable (procclico) que varan dependiendo del tipo de
crdito. La regla para la constitucin del componente procclico se activa o desactiva
mediante comunicacin de la SBS, la misma que depende de una medida peridica de
variaciones porcentuales anualizadas (en promedios mviles) del Producto Bruto Interno
Real del Per (PBI) publicado por el Banco Central de Reserva del Per (en adelante BCRP).

Las provisiones genricas voluntarias han sido determinadas por el Grupo Continental en
base a las condiciones econmicas de los clientes que conforman la cartera de crditos
refinanciados y reestructurados, la experiencia previa y otros factores que, a criterio de la
Gerencia, ameriten el reconocimiento actual de posibles prdidas de la cartera de crditos. El
importe de las provisiones genricas voluntarias es informado a la SBS.

La Gerencia efecta revisiones y anlisis de la cartera de crditos no-minoristas (corporativos,

144
grandes empresas y medianas empresas), clasificando y provisionando a los deudores de
acuerdo al flujo de caja, endeudamiento global frente a terceros acreedores y su nivel de
cumplimiento en el pago de dichas deudas. La cartera de crditos a minoristas (pequeas
empresas, microempresas, consumo revolvente, consumo no-revolvente e hipotecarios para
vivienda) es clasificada y provisionada de acuerdo al nmero de das de atraso y al igual que
en la cartera no-minorista considera la calificacin de dichos deudores en otras entidades del
sistema financiero. Adicionalmente, en cumplimiento de la Resolucin SBS N 041-2005 y
modificatoria, el Grupo Continental evala la exposicin al riesgo cambiario crediticio para las
colocaciones en moneda extranjera.

Los porcentajes mnimos requeridos para la constitucin de provisiones de la cartera de


crditos son los siguientes:

Componente Componente
fijo procclico
Tipos de crdito % %

Crditos corporativos 0.70 0.40


Crditos corporativos con garanta autoliquidable 0.70 0.30
Crditos a grandes empresas 0.70 0.45
Crditos a grandes empresas con garanta autoliquidable 0.70 0.30
Crditos a medianas empresas 1.00 0.30
Crditos a pequeas empresas 1.00 0.50
Crditos a microempresas 1.00 0.50
Crditos de consumo revolvente 1.00 1.50
Crditos de consumo no-revolvente 1.00 1.00
Crditos de consumo bajo convenios elegibles 1.00 0.25
Crditos hipotecarios para vivienda 0.70 0.40
Crditos hipotecarios para vivienda con garanta autoliquidable 0.70 0.30

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se encuentra desactivada la regla procclica para la


provisin por cartera de crditos, segn Circular SBS N B-2224-2014.

Otras categoras y por tipo de garantas

Garanta
preferida de
Garanta muy rpida
Sin garanta preferida realizacin
Categora de riesgo % % %

Con problemas potenciales 5.00 2.50 1.25


Deficiente 25.00 12.50 6.25
Dudoso 60.00 30.00 15.00
Prdida 100.00 60.00 30.00

(i) Cartera de crditos de arrendamiento financiero

Las operaciones de arrendamiento financiero son contabilizadas como crditos segn las
normas vigentes de la SBS y la NIC 17 Arrendamientos. El registro contable inicial de las
operaciones se efecta por el valor desembolsado de la operacin (inversin neta en
arrendamiento).

(j) Instrumentos financieros derivados

De acuerdo con la Resolucin SBS N 1737-2006 Reglamento para la Negociacin y


Contabilizacin de Productos Financieros Derivados en las Empresas del Sistema Financiero
y sus modificatorias, los instrumentos financieros derivados se registran contablemente en la
fecha de negociacin.

145
Para negociacin

Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el estado


consolidado de situacin financiera del Banco a su costo, posteriormente son llevados a su
valor razonable. Mensualmente los instrumentos financieros derivados para negociacin son
medidos a su valor razonable. En el caso de las operaciones de moneda extranjera a futuro
(forward), operaciones de intercambio de tasas de inters y moneda (swap) y operaciones
de opciones, se registran a su valor estimado de mercado, reconocindose un activo o pasivo
en el estado consolidado de situacin financiera del Banco, segn corresponda, y la ganancia
o prdida de la valorizacin o liquidacin de los instrumentos financieros derivados para
negociacin es registrada en los resultados consolidados del perodo. El valor nominal de los
instrumentos financieros derivados es registrado en su respectiva moneda comprometida o
pactada en las cuentas contingentes y/o de orden (Nota 15).

Con fines de Cobertura

Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un


determinado riesgo es tratado contablemente como con fines de cobertura si, a su
negociacin, se prev que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo sern
altamente efectivos en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos de
efectivo de la partida cubierta directamente atribuibles al riesgo cubierto desde un inicio, lo
cual debe quedar documentado en la negociacin del instrumento financiero derivado, y
durante el plazo de cobertura. De acuerdo con la Resolucin SBS N 1737-2006 y sus
modificatorias, una cobertura es considerada como altamente efectiva si se espera que los
cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento cubierto y del
utilizado como cobertura se encuentran en un rango de 80% a 125%.

En caso la SBS considere insatisfactoria la documentacin o encuentre debilidades en las


metodologas empleadas puede requerir la disolucin de la cobertura y el registro del
producto financiero derivado como de negociacin.

(j.1) Cobertura a valor razonable

Para las coberturas de valor razonable que califican como tal, las variaciones en el valor
razonable del derivado de cobertura y el riesgo cubierto de su partida cubierta, desde el
momento de la designacin de la cobertura eficaz, son reconocidas en los estados
consolidados de resultados.

Las variaciones en el valor razonable del riesgo sujeto a cobertura de la partida cubierta
(ganancia o prdida en la valorizacin) son registradas como cuentas por cobrar y por pagar
en los estados consolidados de situacin financiera.

(j.2) Cobertura de flujos de efectivo

Para las coberturas de flujos de efectivo, el derivado de cobertura es valorizado y reconocido


a su valor razonable, pudiendo afectar tanto la cuenta patrimonial como las cuentas de
resultados. La parte efectiva de los ajustes al valor razonable del derivado se reconoce en la
cuenta patrimonial (estado consolidado de resultados y otro resultado integral), mientras que
la parte inefectiva deber reconocerse en los estados consolidados de resultados.

Para ambos tipos de cobertura, si el derivado vence, es vendido, finalizado o ejercido, o deja
de cumplir los criterios de contabilidad de cobertura, la relacin de cobertura es terminada
de manera prospectiva y los saldos registrados en el estado consolidado de situacin
financiera y en el estado consolidado de resultados y otro resultado integral, segn
corresponda, son transferidos al estado consolidado de resultados en el plazo de la vigencia
de la partida cubierta.

(k) Plusvala

La plusvala resultante en la adquisicin de una subsidiaria corresponde al exceso de las


contraprestaciones otorgadas sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos
contingentes identificables de la subsidiaria, reconocidos a la fecha de adquisicin. La
plusvala es inicialmente reconocida como un activo al costo, y subsecuentemente

146
presentada al costo menos cualquier prdida acumulada por deterioro.

Para propsitos de la pruebas de deterioro, la plusvala es asignada a cada unidad


generadora de efectivo del Banco que se espere se beneficiarn de las sinergias de la
combinacin de negocios. Una unidad generadora de efectivo, a la que se ha distribuido la
plusvala comprada, es sometida a comprobacin del deterioro del valor anualmente, o con
mayor frecuencia cuando existen indicios de que la unidad podra haberse deteriorado. Si el
importe recuperable de la unidad generadora de efectivo fuera menor que el importe en
libros de la unidad, la prdida por deterioro del valor se distribuye primeramente para reducir
el importe en libros de cualquier plusvala comprada distribuida a la unidad generadora de
efectivo, y luego, a los dems activos de la unidad prorrateando en funcin del importe en
libros de cada uno de los activos de la unidad. Cualquier prdida por deterioro de valor de la
plusvala es reconocida contra la ganancia o prdida del perodo en que se produce. Una
prdida por deterioro del valor reconocida en la plusvala comprada no es revertida en los
periodos posteriores.

El Banco ha evaluado que el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo es mayor


al importe en libros de la inversin, incluida la plusvala, por lo que al 31 de diciembre de 2016,
el Banco no ha reconocido prdida por deterioro del valor en la plusvala.

(l) Participacin en subsidiarias

El exceso del costo de adquisicin sobre la participacin del Banco en el valor razonable neto
de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de las subsidiarias, reconocidos a
la fecha de adquisicin, es reconocido como plusvala. Esta plusvala es incluida en el valor en
libros de la inversin en la subsidiaria, y es evaluada por deterioro como parte de la inversin
en la misma. El exceso de la participacin del Banco en el valor razonable neto de los activos,
pasivos y pasivos contingentes identificables de la subsidiaria, reconocidos a la fecha de
adquisicin, sobre el costo de adquisicin, es reconocido inmediatamente, luego de su
evaluacin, contra la ganancia o prdida del perodo.

El Banco ha determinado que el valor razonable de la adquisicin corresponde a su valor en


libros de las subsidiarias adquiridas debido a que para el registro del valor razonable de
activos crediticios y pasivos adquiridas se necesita autorizacin expresa de la SBS.

(m) Combinaciones de negocios

Las combinaciones de negocios se contabilizan utilizando el mtodo de adquisicin. La


contraprestacin transferida en una combinacin de negocios se mide por su valor
razonable, que se calcula como la suma de los valores razonables en la fecha de adquisicin
de los activos transferidos por la adquiriente, los pasivos asumidos por la adquiriente de los
antiguos propietarios de la adquirida y de las participaciones en el patrimonio emitidas por la
adquiriente en intercambio por el control de la adquirida. Los costos relacionados con
adquisiciones son generalmente reconocidos en los resultados cuando se incurren.

(n) Inmuebles, mobiliario y equipo, neto

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo histrico, que incluye los
desembolsos atribuibles a su adquisicin, y se presentan netos de depreciacin y de prdida
por deterioro acumuladas, si hubiera. La depreciacin anual se reconoce como gasto y se
determina sobre el costo, siguiendo el mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada
de los activos, representada por tasas de depreciacin equivalentes, segn la siguiente tabla:

Aos
Edificios 33
Instalaciones 33-10
Mejoras en propiedades alquiladas 10
Mobiliario y equipo 10-4
Vehculos 5

147
Los desembolsos incurridos despus que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan
como costo adicional de ese activo nicamente cuando pueden ser medidos confiablemente
y es probable que tales desembolsos resultaran en beneficios econmicos futuros superiores
al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para
mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en el que son
incurridos. Cuando un activo fijo se vende o es retirado del uso, su costo y depreciacin
acumulada se eliminan y la ganancia o prdida resultante de la venta se reconoce en el
estado consolidado de resultados.

No est permitida para los Bancos la aplicacin del modelo de revaluacin, siendo el modelo
del costo el nico modelo de reconocimiento posterior aceptado. Asimismo, estos estn
prohibidos de dar en garanta los bienes de su activo fijo, salvo los adquiridos en operaciones
de arrendamiento financiero.

(o) Bienes recuperados, recibidos en pago y adjudicados

Los bienes adjudicados y recibidos en pago se registran al valor de adjudicacin judicial,


extrajudicial o valor pactado en el contrato de dacin en pago. Los bienes recuperados por
resolucin de contrato, se registran inicialmente por el importe que resulte menor de la
comparacin entre el valor insoluto de la deuda y el valor neto de realizacin. Si el saldo
insoluto de la deuda es mayor al del bien recuperado, la diferencia se reconoce como una
prdida, siempre que no existan probabilidades de recuperacin.

Asimismo, sobre estos bienes deben constituirse las siguientes provisiones:

20% del valor en la fecha de adjudicacin o recupero para todos los bienes recibidos.

Para los bienes inmuebles, en un plazo mximo de 42 meses se debe constituir una
provisin mensual uniforme, sobre el valor neto obtenido en el dcimo segundo (12) o
dcimo octavo (18) mes de su adjudicacin o recupero, dependiendo de si se cuenta con
la prrroga SBS y hasta completar el 100% del valor en libros del bien. Anualmente el
valor neto en libros de los bienes inmuebles es comparado con el valor de realizacin
determinado por un perito independiente y, en el caso que este valor sea menor, se
constituye una provisin por desvalorizacin.

Para bienes diferentes a inmuebles, se provisiona el saldo restante en un plazo no mayor


de 18 meses o 12 meses, dependiendo si se cuenta con la prrroga de la SBS.

(p) Activos intangibles

Los activos intangibles con vidas tiles finitas son registrados al costo de adquisicin y estn
presentados netos de amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro.
La amortizacin es reconocida como gasto y se determina siguiendo el mtodo de lnea recta
en base a la vida til estimada de los activos. La vida til de estos activos ha sido estimada
entre 1 y 5 aos.

Los costos asociados con el mantenimiento de programas de cmputo son reconocidos


como gasto cuando se incurren. Los costos de desarrollo de programas de cmputo nicos e
identificables, y que probablemente generarn beneficios econmicos ms all de su costo
por ms de un ao, se reconocen como activos intangibles.

(q) Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes para la venta se miden al menor de su importe en libros o su valor
razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes se clasifican como
mantenidos para la venta cuando es altamente probable y est disponible para su venta
inmediata, la Gerencia debe estar comprometida con la venta, y se debe esperar que la venta
cumpla con los requisitos necesarios para su reconocimiento como tal, dentro del ao
siguiente de la fecha de clasificacin.

(r) Deterioro de activos no financieros

Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un

148
activo de larga vida pueda no ser recuperable, la Gerencia revisa a cada fecha del estado de
situacin financiera el valor en libros de estos activos. Si luego de este anlisis resulta que su
valor en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por deterioro en el
estado consolidado de resultados. Los importes recuperables se estiman para cada activo.

(s) Beneficios a los trabajadores

Los beneficios de corto y largo plazo de los trabajadores devengan de acuerdo con lo
siguiente:

Beneficios de corto plazo

(p.1) Vacaciones y otros beneficios

Las vacaciones anuales del personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios al
personal se reconocen sobre la base del devengado, considerando su probabilidad de
desembolso. La provisin por la obligacin estimada resultantes de servicios prestados por
los empleados se reconoce a la fecha del estado consolidado de situacin financiera.

(p.2) Compensacin por tiempo de servicios

La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal se constituye por el
ntegro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislacin vigente. Los pagos
efectuados con carcter cancelatorio son depositados principalmente en el Banco, al ser la
institucin del sistema financiero elegida por los trabajadores.

(p.3) Participacin en las utilidades

El Grupo Continental reconoce un pasivo y un gasto de personal, sobre la base del 5% de la


materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin fiscal vigente.

En el caso de las subsidiarias, de acuerdo con disposiciones legales sobre la materia, no les
corresponde determinar la participacin de los trabajadores, debido a que el nmero de
trabajadores no es superior a veinte, excepto en la Edpyme.

Beneficios de largo plazo

Los beneficios de largo plazo de post empleo para el personal activo y pasivo del Banco
relacionados principalmente con premios por antigedad y beneficios mdicos han sido
registrados mediante clculos actuariales que se determinan en forma individual, los mismos
que consideran los niveles futuros de sueldos de acuerdo a las expectativas de mercado en la
fecha que sern atendidas y el costo promedio histrico de las gastos mdicos y otras
prestaciones ajustados por la inflacin relacionada as como su probabilidad de ocurrencia.
Todos estos flujos futuros han sido descontados considerando la tasa de inters de mercado
correspondiente a emisiones de bonos de alta calificacin crediticia.

(t) Provisiones, pasivos y activos contingentes

Las provisiones se reconocen cuando existe una obligacin presente (legal o implcita) como
resultado de un evento pasado y es probable que se requieran recursos para liquidar la
obligacin, y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las provisiones se
revisan en cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha
del estado consolidado de situacin financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el
tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los gastos que se
espera incurrir para cancelarla.

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros consolidados, slo se


revelan en nota a los mismos, excepto cuando la posibilidad de una salida de recursos para
cubrir un pasivo contingente sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los
estados financieros, slo se revelan en nota a los estados financieros consolidados cuando es
probable que se produzca un ingreso de recursos. Las partidas tratadas previamente como
pasivos contingentes, sern reconocidas en los estados financieros consolidados del perodo
en el cual ocurra un cambio de probabilidades, esto es, cuando se determine que es probable

149
que se produzca una salida de recursos. Las partidas tratadas como activos contingentes,
sern reconocidas en los estados financieros consolidados del perodo en el cual se
determine que es virtualmente seguro que se producir un ingreso de recursos

(u) Operaciones de pagos basados en acciones

Un grupo de empleados del Banco se encuentra afectos a la Directiva 2013/36/UE del


Parlamento Europeo en la que se establecen lmites a la remuneracin variable en relacin a
la remuneracin fija. Este sistema de liquidacin y pago de la retribucin variable anual (en
adelante el sistema) corresponde a aquellos empleados que tienen un impacto significativo
en el perfil de riesgo del Banco o por ejercer funciones de control y se encuentran afectas a
las reglas siguientes:

(a) Al menos el 50% del total de la remuneracin variable se liquidar en efectivo y


posteriormente se entregar en acciones de la Casa Matriz al precio de mercado del da
de la liquidacin, una parte se entrega en el ao de la liquidacin y el saldo se entrega
hasta en 3 aos.

(b) El saldo de la remuneracin variable se entregar en efectivo, una parte se entregar


en el ao de la liquidacin y el saldo a ser entregado hasta en 3 aos.

(c) Asimismo, se establecen supuestos que podrn limitar o impedir en ciertos casos la
entrega de la remuneracin variable diferida.

(d) Las acciones entregadas no sern disponibles al menos un ao excepto por la porcin
necesaria para ser utilizada para el pago de los impuestos correspondientes.

La liquidacin del sistema se realizar en los primeros meses del ao siguiente. La Gerencia
ha realizado una estimacin del mismo por lo que al 31 de diciembre del 2016 y 2015 se ha
registrado una provisin de la parte diferida de S/ 4 y S/ 3 millones, respectivamente.

(v) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses y las comisiones por servicios son registrados en los
resultados consolidados del ejercicio a medida que se devengan, en funcin al tiempo de las
operaciones que los generan.

Los intereses generados por crditos vencidos, refinanciados, reestructurados, en cobranza


judicial, as como de los crditos clasificados en las categoras de dudoso y prdida, son
reconocidos en el estado de resultados consolidados cuando son efectivamente cobrados.

Cuando se determina que la condicin financiera del deudor ha mejorado a tal punto que
desaparece la incertidumbre sobre la recuperabilidad del principal, se restablece la
contabilizacin de los intereses sobre la base de lo devengado.

Los otros ingresos y gastos se registran en el ejercicio en que se devengan.

(w) Actividad fiduciaria

Los activos provenientes de actividades fiduciarias en las que exista el compromiso de


devolver tales activos a los clientes y en las que el Banco se desempea como fiduciario o
agente, han sido excluidos de los estados financieros consolidados. Dichos activos se
controlan en estados financieros por separado y se presentan en cuentas de orden.

La Sociedad Titulizadora proporciona los servicios de custodia y administracin de


patrimonios fideicometidos de terceros que dan lugar a la tenencia de activos a nombre de
ellos. Estos activos y los resultados sobre dichos servicios, segn la normatividad vigente, se
muestran separados de los estados financieros de la Sociedad Titulizadora.

(x) Estado consolidado de resultados y otro resultado integral y estado consolidado de


cambios en el patrimonio

En el estado consolidado de resultados y otro resultado integral se incluyen los resultados no

150
realizados de la valorizacin de las inversiones disponibles para la venta as como la
valorizacin de los derivados de cobertura de flujo de efectivo. El impuesto a la renta diferido
relacionado con estas partidas se trata segn lo indicado en la nota correspondiente (Nota
19).

El estado consolidado de cambios en el patrimonio, muestra el resultado consolidado del


ejercicio, el otro resultado integral del ejercicio, el efecto acumulado de cambios en polticas
contables o correccin de errores, si hubiere, los cambios en las transacciones de los
accionistas, como pago de dividendos y aportes de capital, y la reconciliacin entre saldo
inicial y final, revelando cada movimiento o cambio.

(y) Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado consolidado de flujos de


efectivo incluye el disponible (sin incluir fondos en garanta), fondos interbancarios, as como
equivalentes de efectivo que correspondan a las inversiones financieras de corto plazo y alta
liquidez, fcilmente convertibles en un importe determinado de efectivo y estar sujeta a un
riesgo insignificante de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento no exceda a 90 das
desde la fecha de adquisicin.

Segn lo establecido por la SBS, el Grupo Continental prepara y presenta este estado
aplicando el mtodo indirecto.

En el estado consolidado de situacin financiera, los sobregiros bancarios se reclasifican al


pasivo.

(z) Impuesto a la renta corriente y diferido

El impuesto a la renta, tanto corriente como diferido, es reconocido como gasto o ingreso, e
incluido en el estado consolidado de resultados, excepto si tales importes se relacionan con
partidas reconocidas en cuentas patrimoniales, en cuyo caso, el impuesto a la renta corriente
o diferido es tambin reconocido en cuentas patrimoniales.

Segn la legislacin fiscal vigente, el impuesto a la renta corriente se determina aplicando la


tasa de impuesto sobre la renta neta gravable del perodo (28% para los aos 2016 y 2015), y
es reconocido como gasto.

El pasivo por impuesto a la renta diferido se reconoce por todas las diferencias temporarias
gravables que surgen al comparar el valor en libros de los activos y pasivos y su base
tributaria, sin tener en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporarias
que le dieron origen, sern reversadas. El activo por impuesto a la renta diferido se reconoce
por las diferencias temporarias deducibles que surgen al comparar el valor en libros de los
activos y pasivos y su base tributaria, en la medida en que sea probable que en el futuro, el
Grupo Continental disponga de suficiente renta gravable contra la cual pueda aplicar las
diferencias temporarias que reviertan. El pasivo y activo se miden a la tasa del impuesto a la
renta, que se espera aplicar a las ganancias gravables en el ao en que este pasivo sea
liquidado o el activo sea realizado, usando la tasa de impuesto a la renta promulgada o
sustancialmente vigente a la fecha del estado consolidado de situacin financiera.

Al 31 de diciembre de 2016, como consecuencia del incremento de la tasa de impuesto a la


renta de los aos 2017 en adelante (notas 18 (b) y 19), el Banco modific la tasa aplicable a las
partidas temporarias del impuesto a la renta diferido de 27% a 29.5%. El ajuste positivo al
impuesto a la renta diferido fue de S/ 36 millones y fue registrado en el estado consolidado
de resultados de dicho ejercicio.

(aa) Provisin por riesgo pas

La provisin por riesgo pas se calcula segn la Resolucin SBS N 7932-2015, por la diferencia
entre las provisiones mximas de acuerdo con la naturaleza de la operacin activa y las
determinadas por la citada resolucin.

La citada resolucin establece que las empresas del sistema financiero debern clasificar a
los pases con los que mantienen exposicin en 8 categoras de riesgo pas, ordenadas de

151
menor a mayor riesgo, en base a la clasificacin de riesgo externa de bonos soberanos ms
conservadora. Las clasificaciones externas debern haber sido dictadas por agencias
internacionales de reconocido prestigio.

Para el clculo de las provisiones por riesgo pas, se asignarn segn la categora de riesgo
del pas con el cual la empresa mantiene exposicin, segn corresponda, de acuerdo con los
porcentajes de la tabla adjunta:

Provisin por riesgo pas


(exposicin como % del patrimonio efectivo del Banco)
Categora de riesgo Menor al 10% Entre 10% y 30% Ms de 30%

I 0% 0% 0.7%
II 0.5% 1% 2.5%
III 1.5% 3% 7.5%
IV 3% 6% 15%
V 7.5% 15% 37.5%
VI 50% 100% 100%
VII 100% 100% 100%
VIII 50% 100% 100%

(bb) Distribucin de dividendos

La distribucin de dividendos en efectivo se reconoce como pasivo en los estados financieros


consolidados en el ao en el que los dividendos son aprobados por los accionistas del Grupo
Continental.

(cc) Utilidad por accin bsica y diluida

La utilidad bsica por accin comn ha sido calculada dividiendo el resultado neto del
ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del nmero de
acciones comunes en circulacin durante dicho ejercicio. Debido a que el Grupo Continental
no tiene instrumentos financieros con efecto diluyente, la utilidad bsica y diluida por accin
es la misma.

(dd) Operaciones de intermediacin

Las operaciones de intermediacin por cuenta de terceros corresponden a operaciones de


compra/venta efectuadas en el mercado burstil y extraburstil y bajo instrucciones
especficas dadas por los clientes a la Sociedad Agente de Bolsa. En este tipo de operaciones
los clientes transfieren fondos a la Sociedad Agente de Bolsa con la finalidad de que esta
pueda efectuar las liquidaciones de las operaciones segn instrucciones de dichos clientes.

Debido a que la Sociedad Agente de Bolsa solo acta como administrador de los fondos de
los clientes no puede disponer de dichos recursos, por lo cual existe el compromiso de
devolverlos a los clientes, estos recursos no son de la Sociedad Agente de Bolsa y son
registrados en sus cuentas de orden.

(ee) Recientes normas emitidas por el regulador con impacto contable

Durante el 2016, la SBS ha publicado, entre otras, las normas de importancia que se indican a
continuacin:

152
Resolucin / Circular /
Oficio mltiple SBS N Descripcin de la Norma Fecha de publicacin Vigencia a partir de

Resolucin SBS Sustituir la descripcin de la cuenta 3203 Capital en 06/02/2016 Julio de 2016
N 603-2016 Trmite del Manual de Contabilidad para las
Empresas del Sistema Financiero, aprobado por
Resolucin SBS N 895-98
Oficio mltiple Establece el circuito contable para el reconocimiento 19/02/2016 Febrero de 2016
N 6571-2016 inicial, reconocimiento posterior y liquidacin de las
operaciones de reporte celebradas con el BCRP, el que
considera las cuentas y dinmicas vigentes del
Manual de Contabilidad.
Resolucin SBS Reglamento de deuda subordinada aplicable a las 24/02/2016 Enero de 2017
N 975-2016 empresas del sistema financiero
Oficio mltiple Precisiones sobre el registro contable en las 30/11/2016 Marzo de 2017
N 45825-2016 subcuentas analticas asociadas a la tarjeta de crdito
de consumo y a microempresas

(ff) Reclasificaciones contables

(i) Mediante la Resolucin SBS N 6231-2015, del 14 de octubre de 2015, se modific el


Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crdito, el
Reglamento para la Gestin del Riesgo de Liquidez y el Manual de Contabilidad con la
finalidad de adecuarlos a lo establecido en el Reglamento de las Operaciones de Reporte
aplicable a las Empresas del Sistema Financiero, aprobado por la Resolucin SBS N 5790-
2014. Estos cambios entraron en vigencia a partir de la informacin de enero de 2016.

La aplicacin de las modificaciones del Manual de Contabilidad han generado


reclasificaciones en las cifras comparativas del ao 2015, las ms representativas se
muestran a continuacin:

En miles de S/
Saldos
Saldos finales reestructura-
de diciembre dos diciembre
de 2015 Reclasificaciones de 2015

Estado Consolidado de Situacin Financiera

PASIVO
Adeudos y obligaciones financieras 23,709,577 (9,339,191) 14,370,386
Cuentas por pagar 363,682 9,339,191 9,702,873

Estado Consolidado de Resultados

GASTOS POR INTERESES


Adeudos y obligaciones financieras (903,384) 261,258 (642,126)
Intereses de cuentas por pagar (261,258) (261,258)

Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS


ACTIVIDADES DE OPERACION
Pasivos financieros, no subordinados 11,483,726 (6,789,883) 4,693,843
Cuentas por pagar y otras 1,264,494 6,789,883 8,054,377

(ii) Por fines comparativos, se ha reclasificado del Estado Consolidado de Resultados del
ao 2015 Gastos por servicios recibidos de terceros a Gastos por servicios financieros
por S/ 55 millones por los gastos asociados a los programas de fidelidad, con la finalidad
de reflejar adecuadamente las comisiones ganadas de las tarjetas de crditos emitidas
por el Banco.

153
3. TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICION AL RIESGO DE CAMBIO

Los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera estn


expresados en los estados financieros consolidados en soles (S/) al tipo de cambio promedio
ponderado de compra y venta publicado por la SBS al cierre de 2016 y 2015, para cada
moneda. Dichos saldos se resumen como sigue:

En miles de US$ 2016 2015


Dlar estado- Otras Dlar estado- Otras
unidense monedas Total unidense monedas Total

Activos monetarios
Disponible 5,153,159 101,681 5,254,840 6,211,923 22,939 6,234,862
Fondos interbancarios 147,505 147,505 89,001 89,001
Inversiones negociables y a
vencimiento 103,668 103,668 689,267 689,267
Cartera de crditos 4,843,890 8,196 4,852,086 4,624,638 15,817 4,640,455
Otros activos 87,257 3,258 90,515 262,823 13,001 275,824
Total activos monetarios 10,335,479 113,135 10,448,614 11,877,652 51,757 11,929,409

Pasivos monetarios
Obligaciones con el publico 6,951,741 75,062 7,026,803 7,317,584 64,035 7,381,619
Depsitos de empresas del
sistema financiero y organismos
financieros internacionales 254,272 1,013 255,285 151,421 22,440 173,861
Adeudos y obligaciones
financieras 2,847,295 2,788 2,850,083 3,677,643 99 3,677,742
Cuentas por pagar 76,629 35 76,664 41,853 88 41,941
Provisiones 103,465 194 103,659 74,843 210 75,053
Otros pasivos 64,521 2,704 67,225 43,356 3,894 47,250
Total pasivos monetarios 10,297,923 81,796 10,379,719 11,306,700 90,766 11,397,466

Posicin Balance, neta 37,556 31,339 68,895 570,952 (39,009) 531,943

Instrumentos derivados activos 2,585,406 478,108 3,063,514 3,765,248 158,042 3,923,290


Instrumentos derivados pasivos 2,521,622 513,268 3,034,890 3,721,160 105,222 3,826,382

Posicin neta 101,340 (3,821) 97,519 615,040 13,811 628,851

La mayor parte de los activos y pasivos en moneda extranjera son en dlares


estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2016, el tipo de cambio establecido por la SBS
utilizado para expresar en soles (S/) los saldos en esa moneda extranjera fue S/ 3.356 por US$
1 (S/ 3.411 al 31 de diciembre de 2015).

Durante el 2016, el Banco registr en el rubro Resultado por diferencia de cambio del estado
consolidado de resultados las ganancias netas por diferencia de cambio por S/ 370 millones
(S/ 1,259 millones en el 2015), correspondiente al registro de la valorizacin de la posicin de
cambios como de las operaciones de compra y venta de moneda extranjera.

Los porcentajes calculados de apreciacin y depreciacin del sol en relacin con el dlar
estadounidense, fueron de 1.61% y 14.23% para 2016 y 2015, respectivamente.

154
4. DISPONIBLE

En miles de S/ 2016 2015

Banco Central de Reserva del Per 8,714,892 10,550,371


Fondos en garanta 7,905,772 9,446,861
Caja 2,518,890 2,418,211
Bancos y otras instituciones financieras del exterior 1,535,291 751,587
Canje 131,184 56,871
Bancos y otras empresas del sistema financiero del pas 67,965 192,311
Otras disponibilidades 14,604 16,272
20,888,598 23,432,484

Al 31 de diciembre de 2016, el disponible incluye aproximadamente US$ 2,447 millones y


S/ 1,726 millones (US$ 2,864 millones y S/ 1,800 millones al 31 de diciembre de 2015),
correspondientes al encaje legal que las entidades financieras establecidas en el Per deben
mantener por los depsitos y obligaciones con terceros. Estos fondos son mantenidos en las
bvedas de las entidades o estn depositados en el BCRP.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el disponible sujeto a encaje en moneda nacional y


extranjera estn afectos a una tasa implcita en moneda nacional de 6.5% y en moneda
extranjera de 44.33% sobre el total de obligaciones sujetas a encaje (TOSE) en moneda
nacional y extranjera segn lo requerido por el BCRP.

Los fondos de encaje que representan el mnimo legal y que es del 6.5% no generan intereses.
Los fondos de encaje correspondientes al encaje adicional exigible en moneda extranjera y
en moneda nacional devengan intereses a una tasa nominal anual establecida por el BCRP. Al
31 de diciembre de 2016, el ingreso por estos intereses asciende a S/ 8 millones (S/ 4 millones
al 31 de diciembre de 2015) y se encuentra incluido en el rubro Intereses Disponible del
estado consolidado de resultados. De acuerdo con disposiciones legales vigentes, los fondos
de encaje son inembargables.

Los fondos en garanta al 31 de diciembre de 2016 y 2015, incluyen fondos que respaldan
operaciones de pacto de recompra de divisa con el BCRP (Nota 8(b)).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el disponible incluye fondos sujetos a restriccin por S/ 2


millones, y corresponden a procesos judiciales en contra del Banco y que sirven para
respaldar los pasivos que estos juicios generan.

155
5. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS, INVERSIONES
DISPONIBLES PARA LA VENTA E INVERSIONES A VENCIMIENTO

Las inversiones en valores se encuentran clasificadas por el Grupo Continental de la siguiente


manera:

En miles de S/ 2016 2015

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados


Certificados de Depsitos del BCRP (a) 124,701 12,514
Bonos Soberanos de la Repblica del Per (b) 99,641 58,550
Inversiones en Fondos Mutuos (d) 8,811 23,823
233,153 94,887
Inversiones disponibles para la venta
Certificados de Depsitos del BCRP (a) 2,696,557 4,287,703
Bonos Soberanos de la Repblica del Per (b) 104,567 383,961
Acciones en empresas del pas (c) 47,710 47,718
Bonos Corporativos 33,276
Acciones en empresas del exterior 637 637
2,882,747 4,720,019

Inversiones a vencimiento
Bonos Soberanos de la Repblica del Per (b) 470,686 462,732

(a) Los certificados de depsitos del BCRP son ttulos libremente negociables con
vencimiento hasta abril de 2023, los cuales fueron adjudicados mediante subastas pblicas o
en mercados secundarios, de acuerdo con las tasas ofrecidas por las entidades financieras. Al
31 de diciembre de 2016 los rendimientos anuales en moneda nacional fluctan entre 4.25% y
4.60% (3.75% y 4.79% % al 31 de diciembre de 2015) y en moneda extranjera 0.61% y 0.62%
(0.33% y 0.56% al 31 de diciembre de 2015).

(b) Los bonos soberanos son emitidos por el Gobierno Peruano. Al 31 de diciembre de 2016,
dichos bonos devengaron intereses con tasas anuales que fluctan entre 2% y 7.20% (1.05% y
7.82% al 31 de diciembre de 2015) en moneda nacional con plazos hasta febrero 2055 (agosto
de 2046 al 31 de diciembre de 2015).

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se incluyen principalmente acciones de la Bolsa de


Valores de Lima (BVL) por un valor total de S/ 44 millones.

(d) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la inversin en Fondos Mutuos corresponde a las


cuotas de participacin que mantiene el Grupo Continental en los diferentes Fondos Mutuos
administrados por la Sociedad Administradora.

156
6. CARTERA DE CREDITOS

(a) Este rubro comprende:

En miles de S/ 2016 2015


% %
Crditos directos
Prstamos 18,908,937 38 18,781,546 39
Hipotecario 10,917,221 22 10,391,383 22
Crditos de comercio exterior 5,904,719 12 5,989,028 13
Arrendamiento financiero 5,247,666 11 5,058,271 11
Consumo 4,576,672 9 3,966,611 8
Documentos descontados 1,379,693 3 1,235,909 2
Otros 2,854,158 5 2,365,682 5
49,789,066 100 47,788,430 100

Crditos refinanciados y reestructurados 942,301 2 858,275 2


Crditos vencidos y en cobranza judicial 1,257,089 2 1,077,109 2
51,988,456 104 49,723,814 104

Ms: Rendimientos devengados 371,692 1 361,338 1


52,360,148 105 50,085,152 105

Ingresos diferidos por operaciones de crdito (48,912) (43,740)


Provisin para incobrabilidad de crditos directos (2,356,212) (5) (2,192,644) (5)

TOTAL 49,955,024 100 47,848,768 100

Crditos indirectos (Nota 14) 16,854,889 17,295,093

Los crditos con garantas recibidas de clientes, conformadas en su mayora por hipotecas,
depsitos, fianzas, avales, warrants y operaciones de arrendamiento financiero ascienden a
S/ 38,366 millones y S/ 37,931 millones al 31 de diciembre de 2016 y 2015, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016, parte de la cartera de crditos hipotecarios se encuentra


garantizando un adeudo con el Fondo Mi Vivienda - Mi Hogar hasta por aproximadamente
S/ 536 millones (S/ 557 millones al 31 de diciembre de 2015) (Nota 11(b)).

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las tasas de inters anual promedio para los principales
productos fueron las siguientes:

2016 2015
Cartera de Cartera de
crditos en crditos en
S/ US$ S/ US$
% % % %

Prstamos y documentos descontados 8.10 6.27 7.97 7.07


Hipotecario 8.66 7.79 8.89 8.22
Consumo 25.58 27.32 23.57 22.33

157
(b) A continuacin se presentan los saldos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, de la cartera de
crditos directos bajo la segmentacin dispuesta por la Resolucin SBS N 11356-2008:

En miles de S/ 2016 2015


% %
Corporativos 11,683,100 22 10,530,514 21
Medianas empresas 11,541,349 22 11,047,529 23
Hipotecarios 11,231,044 22 10,648,922 21
Grandes empresas 9,311,519 18 9,677,097 19
Consumo 4,721,392 9 4,072,869 8
Pequeas empresas 1,284,575 2 1,367,083 3
Entidades del sector pblico 866,075 2 991,556 2
Empresas del sistema financiero 785,956 2 777,099 2
Intermediarios de valores 349,879 1 430,255 1
Bancos multilaterales de desarrollo 119,008 74,003
Microempresas 94,559 106,887
51,988,456 100 49,723,814 100

(c) La clasificacin de la cartera de crditos directos por categoras de riesgo efectuada por la
Gerencia del Grupo Continental, siguiendo las normas vigentes emitidas por la SBS, se
resume como sigue:

En miles de S/ 2016 2015


Crditos directos Crditos indirectos Total Crditos directos Crditos indirectos Total
% % % % % %
Normal 48,234,978 93 16,522,311 98 64,757,289 94 46,471,394 94 16,994,693 98 63,466,087 95
Con problemas
potenciales 1,366,141 3 177,824 1 1,543,965 3 1,087,917 2 167,460 1 1,255,377 2
Deficiente 651,152 1 101,646 1 752,798 1 642,335 1 93,502 1 735,837 1
Dudoso 747,438 1 35,004 782,442 1 756,115 2 23,794 779,909 1
Prdida 939,835 2 18,104 957,939 1 722,313 1 15,644 737,957 1
51,939,544 100 16,854,889 100 68,794,433 100 49,680,074 100 17,295,093 100 66,975,167 100

Ingresos diferidos
por operaciones
de crdito 48,912 48,912 43,740 43,740

TOTAL 51,988,456 16,854,889 68,843,345 49,723,814 17,295,093 67,018,907

El Grupo Continental, en aplicacin y cumplimiento de la normativa vigente, ha identificado a


los clientes que se encuentran expuestos a riesgo cambiario crediticio y no considera
necesario constituir provisin adicional por este concepto.

Durante el 2016, el Grupo Continental ha realizado condonaciones por operaciones de


crditos por S/ 56 millones (S/ 30 millones durante el 2015), los cuales corresponden a
crditos, capital, intereses y comisiones.

(d) El movimiento de las provisiones para incobrabilidad de crditos directos al 31 de


diciembre de 2016 y 2015, fue como sigue:

En miles de S/ 2016 2015

Saldo al 1 de enero 2,192,644 1,973,023


Provisin 1,492,962 1,330,866
Recuperaciones y reversiones (865,887) (692,650)
Venta de cartera (450,480) (565,084)
Diferencia de cambio y otros ajustes (29,206) 146,489
Saldos transferidos por adquisicin 16,179
Saldo al 31 de diciembre 2,356,212 2,192,644

158
La Gerencia considera que el nivel de provisin para incobrabilidad de crditos cubre las
eventuales prdidas en la cartera de crditos directos a la fecha del estado consolidado de
situacin financiera, y se ha efectuado cumpliendo todos los requerimientos de la normativa
vigente.

Al 31 de diciembre de 2016, la provisin genrica de la cartera de crditos asciende a S/ 1,158


millones (S/ 1,205 millones al 31 de diciembre de 2015) e incluye provisiones genricas
voluntarias y procclicas por S/ 773 millones (S/ 836 millones al 31 de diciembre de 2015).

Durante el ao 2016, el Grupo Continental celebr contratos para la cesin de derechos y


acciones que le correspondan sobre cartera de crditos, por aproximadamente S/ 303
millones (S/ 512 millones en 2015), que corresponda al importe nominal previo a la provisin
reconocida al momento de la transferencia. El valor de venta ascendi a S/ 39 millones (S/ 63
millones en el 2015), y se encuentra registrado en el rubro Otros resultados por operaciones
financieras del estado consolidado de resultados.

159
7. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO, NETO

El movimiento del rubro es el siguiente:

En miles de S/
Instalaciones Unidades
y mejoras en por recibir
Edificios e Mobiliario propiedades Trabajos y de
Terrenos instalaciones y equipo Vehculos alquiladas en curso reemplazo Total

Costo:
Saldo al 1 de enero
de 2015 123,982 717,011 452,745 6,961 203,727 53,706 1,998 1,560,130

Adiciones 12,004 54,771 503 7,761 47,425 2,807 125,271


Retiros (9) (9)
Transferencias y otros (3,160) 54,249 58 (53) 6,635 (77,543) (4,095) (23,909)

Saldo al 31 de diciembre
de 2015 120,822 783,264 507,565 7,411 218,123 23,588 710 1,661,483

Adiciones 10,961 59,806 1,088 6,617 44,843 437 123,752


Retiros (13) (13)
Transferencias y otros (179) 16,742 9,716 16,987 (47,552) (847) (5,133)

Saldo al 31 de diciembre
de 2016 120,643 810,967 577,074 8,499 241,727 20,879 300 1,780,089

Depreciacin acumulada:
Saldo al 1 de enero
de 2015 389,593 228,859 5,235 72,287 695,974

Adiciones 34,979 44,172 547 20,293 99,991


Retiros (10) (10)
Transferencias y otros (4,372) (8,156) (53) (154) (12,735)

Saldo al 31 de diciembre
de 2015 420,200 264,865 5,729 92,426 783,220

Adiciones 35,265 49,160 762 21,599 106,786


Retiros (15) (15)
Transferencias y otros (1,460) (2,116) 13 (3,563)

Saldo al 31 de diciembre
de 2016 454,005 311,894 6,491 114,038 886,428

Costo neto:
Saldo al 31 de diciembre
de 2016 120,643 356,962 265,180 2,008 127,689 20,879 300 893,661

Saldo al 31 de diciembre
de 2015 120,822 363,064 242,700 1,682 125,697 23,588 710 878,263

160
8. OTROS ACTIVOS, OTROS PASIVOS, CUENTAS POR PAGAR Y PROVISIONES

Estos rubros comprenden los siguientes saldos:

(a) El rubro Otros activos, al 31 de diciembre de 2016, incluye principalmente S/ 464 millones
de cuentas en trmite (S/ 954 millones al 31 de diciembre de 2015) y S/ 123 millones de cargas
diferidas (S/ 94 millones al 31 de diciembre de 2015).

(b) El rubro Cuentas por Pagar al 31 de diciembre de 2016, incluye principalmente pagos
pendientes a proveedores por S/ 174 millones (S/ 137 millones al 31 de diciembre de 2015),
cuentas por pagar diversas por S/ 17 millones (S/ 23 millones al 31 de diciembre de 2015),
primas al Fondo de Seguro de Depsitos, aportes y obligaciones con instituciones
recaudadoras de tributos por S/ 138 millones (S/ 100 millones al 31 de diciembre de 2015),
dividendos, participaciones y remuneraciones por pagar por S/ 96 millones (S/ 97 millones al
31 de diciembre de 2015) y operaciones de pacto de recompra de divisa (Nota 4) y certificado
de depsito con el BCRP (Nota 5) por S/ 7,750 millones (S/ 9,339 millones al 31 de diciembre
2015 correspondientes a operaciones de pacto de recompra de divisa y de certificado de
depsito con el BCRP).

(c) El rubro Provisiones incluye provisiones por crditos indirectos, litigios, demandas,
provisiones para personal, entre otros, que al 31 de diciembre de 2016 y 2015, asciende a
S/ 545 millones y S/ 488 millones, respectivamente.

El movimiento de la provisin para crditos indirectos incluido en este rubro se muestra a


continuacin:

En miles de S/ 2016 2015

Saldo al 1 de enero 134,850 105,674


Provisin 65,720 67,437
Recuperaciones y reversiones (54,348) (44,259)
Diferencia de cambio y otros ajustes (3,860) 5,998
Saldo al 31 de diciembre 142,362 134,850

Al 31 de diciembre de 2016, la provisin genrica de la cartera de crditos indirectos por


S/ 109 millones (S/ 111 millones al 31 de diciembre de 2015) incluye provisiones procclicas por
S/ 35 millones (S/ 35 millones al 31 de diciembre de 2015).

A continuacin se presenta el movimiento de la cuenta otras provisiones:

En miles de S/ 2016 2015

Saldo al 1 de enero 353,576 293,950


Provisiones de gastos de administracin 571,730 524,920
Recuperaciones (1,269) (472)
Desembolsos (522,656) (484,214)
Otros 1,411 19,392
Saldo al 31 de diciembre 402,792 353,576

Los desembolsos provenientes de otras provisiones corresponden principalmente al pago de


gastos de personal.

El Grupo Continental tiene pendientes diversas demandas judiciales, litigios y otros procesos
que estn relacionadas con las actividades que desarrolla, que en opinin de la Gerencia y
sus asesores legales no devengarn pasivos adicionales. Por lo tanto, al 31 de diciembre de
2016 y 2015, la Gerencia no ha considerado necesaria una provisin mayor que la registrada
para estas contingencias y procesos, que asciende a S/ 209 millones y S/ 177 millones,
respectivamente.

(d) El rubro Otros Pasivos, al 31 de diciembre de 2016 incluye principalmente S/ 402 millones
de cuentas en trmite (S/ 903 millones al 31 de diciembre de 2015).

161
9. OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

En miles de S/ 2016 2015

Depsitos a plazo 19,069,861 18,292,642


Obligaciones a la vista 15,415,797 15,410,179
Depsitos de ahorro 13,408,216 12,683,995
Otras obligaciones 52,930 53,036
Total 47,946,804 46,439,852

Al 31 de diciembre de 2016, las obligaciones con el pblico, incluyen depsitos recibidos en


garanta por deudores de la cartera de crditos y contingentes del Banco por S/ 872 millones
(S/ 817 millones al 31 de diciembre de 2015).

Las tasas de inters por operaciones pasivas son determinadas por el Banco, teniendo en
cuenta las tasas de inters vigentes en el mercado. Las tasas de inters anuales vigentes de
los principales productos fueron las siguientes:

2016 2015
Cuentas en Cuentas en
S/ US$ S/ US$
% % % %

Cuentas corrientes 0.00-0.25 0.00-0.125 0.00-0.50 0.00-0.125


Depsitos de ahorro 0.125-0.75 0.125-0.125 0.125-0.50 0.125-0.125
Depsitos a plazo y CBME 0.80-1.35 0.10-0.80 0.80-1.35 0.10-0.80
Superdepsito 0.80-1.35 0.10-0.25 0.80-1.35 0.10-0.25
Depsitos de compensacin por tiempo de servicios 1.50-2.50 0.60-1.10 1.50-2.50 0.60-1.10

10. FONDOS INTERBANCARIOS

Al 31 de diciembre de 2016, los fondos interbancarios activos tienen vencimiento corriente y


devengan una tasa de inters anual de 4.25% en moneda nacional (4.20% en moneda
nacional al 31 de diciembre de 2015) y 0.60% en moneda extranjera (0.40% en moneda
extranjera al 31 de diciembre de 2015), y no cuentan con garantas especficas.

Los fondos interbancarios pasivos tienen vencimiento corriente, al 31 de diciembre de 2015 la


tasa anual fue de 4% en moneda nacional y no cuentan con garantas especficas.

162
11. ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

En miles de S/ 2016 2015

Instituciones financieras del exterior (a) 4,238,854 5,407,644


Programa Mi Vivienda - Mi Hogar y empresas del sistema financiero
del pas (b) 550,487 556,965
Organismos financieros internacionales (c) 158,211 190,041
Contrato privado de deuda (d) 33,560 170,550
Corporacin Financiera de Desarrollo COFIDE 33,188 38,956
Intereses devengados por pagar 65,927 68,652

Total adeudos y obligaciones financieras 5,080,227 6,432,808

Bonos corporativos 4,327,732 5,235,626


Bonos subordinados 1,658,965 1,707,919
Bonos de arrendamiento financiero 405,100 285,275
Notas (instrumentos de deuda) 359,971 561,597
Certificados de depsitos negociables 112,440 56,017
Intereses devengados por pagar 79,360 91,144

Total valores y ttulos (e) 6,943,568 7,937,578

Total 12,023,795 14,370,386

Ciertos contratos de prstamos incluyen clusulas estndar referentes al cumplimiento de


ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinin de la
Gerencia, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, estas clusulas estn siendo adecuadamente
cumplidas en todos sus aspectos y no representan ninguna restriccin a las operaciones del
Grupo Continental.

(a) Instituciones financieras del exterior

Al 31 de diciembre de 2016, estos saldos generan intereses a tasas anuales vigentes en el


mercado que fluctan entre 1.2% y 7.4% (1.2% y 7.4% al 31 de diciembre de 2015). El detalle es
el siguiente:

En miles de S/ y US$

Nombre del acreedor 2016 2015 Vencimientos de pago


US$ S/ US$ S/
Goldman Sachs Bank (i) (v) 500,101 1,678,339 500,427 1,706,956 Enero de 2017
Deutsche Bank (ii) 343,006 1,151,128 344,540 1,175,227 Noviembre de 2020
Credit Suisse (iii) (v) 200,000 671,200 200,000 682,200 Octubre de 2040
Standard Chartered 55,000 184,579 130,000 443,430 Enero de 2017
The Bank of New York (iv) 48,000 161,088 Junio y agosto de 2017
Corporacin Andina de Fomento 40,000 134,240 Enero de 2017
Wells Fargo Bank 39,172 131,462 179,673 612,866 Febrero de 2017
Citibank NA 30,000 100,680 40,000 136,440 Enero de 2017
DEG Deutsche Investitions (v) 5,000 16,780 10,000 34,110 Octubre de 2017
Otros menores 2,788 9,358 11,714 39,956 Enero de 2017
Bank of America 80,000 272,880 Mayo de 2016
Sumitomo Bank 74,000 252,414 Enero, febrero y marzo de 2016
China Development Bank 15,000 51,165 Diciembre de 2016
1,263,067 4,238,854 1,585,354 5,407,644

Intereses devengados por pagar 19,004 63,776 19,600 66,854


1,282,071 4,302,630 1,604,954 5,474,498

163
(i) Prstamo por un monto nominal de US$ 500 millones pactada a una tasa fija anual del 5.75%
y con vencimiento del principal en enero de 2017 (bullet), asignado en una cobertura de valor
razonable a travs de la contratacin de un swap de tasa de inters (IRS), por el cual el Banco ha
incorporado al valor en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes acumulados de S/ 0.3 millones
de prdidas, correspondiente a la variacin en el valor razonable del riesgo de tasa de inters
cubierto (S/ 1 milln de prdidas acumuladas al 31 de diciembre de 2015) (Nota 15).

(ii) Prstamo por un monto nominal de US$ 350 millones pactado a una tasa fija anual del
5.50% y con vencimiento en noviembre de 2020, asignado en una cobertura de valor razonable
a travs de la contratacin de un swap de tasa de inters (IRS), por el cual el Banco ha
incorporado al valor en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes acumulados de S/ 18 millones
de ganancias, correspondiente a la variacin en el valor razonable del riesgo de tasa de inters
cubierto (S/ 12 millones de ganancias acumuladas al 31 de diciembre de 2015) (Nota 15).

(iii) Corresponde a un prstamo subordinado en moneda extranjera a una tasa de inters


anual de 7.38% aprobado por la SBS. En virtud de la Resolucin SBS N 975-2016, dicho
prstamo seguir computando como Patrimonio Efectivo de Nivel 1 observando el plazo de
adecuacin establecido en el Reglamento de Deuda Subordinada vigente a partir de febrero
de 2016.

(iv) Incluye dos prstamos por un total de US$ 48 millones, con vencimientos en junio y
agosto de 2017 y cuentan con una cobertura de flujos de efectivo a travs de la contratacin
de un Cross Currency Swap CCS (Nota 15).

(v) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco mantiene en cuentas por pagar (Nota 8) del
estado consolidado de situacin financiera un saldo de S/ 9 y S/ 11 millones, respectivamente,
correspondiente a los gastos de emisin diferidos.

(b) Fondo Mi Vivienda Mi Hogar

Al 31 de diciembre de 2016, estos adeudos incluyen principalmente los recursos obtenidos


para el programa social Mi Vivienda en moneda nacional por S/ 523 millones y en moneda
extranjera por US$ 4 millones (S/ 538 millones en moneda nacional y en moneda extranjera
por US$ 6 millones al 31 de diciembre de 2015). Este prstamo tiene vencimientos diversos
hasta diciembre de 2036 y devenga una tasa de inters efectiva anual en dlares
estadounidenses de 7.75% y en moneda nacional de 6.25% sobre el principal ms el Valor de
Actualizacin Constante (VAC).

Al 31 de diciembre de 2016, los adeudos con el Fondo Mi Vivienda Mi Hogar ascendente a


S/ 536 millones (S/ 557 millones al 31 de diciembre de 2015) se encuentra garantizado con
parte de la cartera crediticia hipotecaria hasta por dicho importe (Nota 6). Los prstamos
incluyen acuerdos especficos sobre cmo deben ser usados estos fondos, las condiciones
financieras que el prestatario debe mantener, as como otros asuntos administrativos.

(c) Organismos Financieros Internacionales

Las deudas a organismos financieros internacionales, generan intereses con tasas anuales
vigentes en el mercado internacional que fluctan entre Libor + 1.35% y 6.38% al 31 de
diciembre de 2016 y 2015, y no cuentan con garantas especficas.

En miles de S/ y US$

Nombre del acreedor 2016 2015 Vencimientos de pago


US$ S/ US$ S/
Banco Interamericano de
Desarrollo - BID 30,000 100,680 30,000 102,330 Febrero de 2017
International Finance
Corporation - IFC 17,143 57,531 25,714 87,711 Diciembre de 2018
47,143 158,211 55,714 190,041

Intereses devengados por pagar 440 1,475 386 1,316


47,583 159,686 56,100 191,357

164
(d) Contrato privado de deuda

Estos financiamientos recibidos por un total de US$ 10 millones a una tasa anual de 2%, con
vencimientos en marzo de 2017 y se encuentran garantizados por los flujos presentes y
futuros generados por las rdenes de pago electrnicas de clientes (Diversified Payments
Rights - DPRs). Estas rdenes son enviadas al Banco bajo el sistema SWIFT (Society for
Worldwide Interbank Financial Telecommunications Network).

Estos financiamientos contienen clusulas de cumplimiento relativas a ratios financieros del


Banco y otras condiciones especficas relacionadas a los flujos cedidos, sobre los cuales, al 31
de diciembre de 2016 y 2015, la Gerencia del Grupo Continental considera haber cumplido en
su totalidad.

165
(d) Valores y ttulos

En miles
Monto
Importe original Fecha de
Programas autorizado Emisin Serie Moneda colocado 2016 2015 vencimiento

Bonos corporativos
Tercer programa US$ 100 millones Stima nica PEN 60,000 60,000 60,000 Mayo de 2018
S/ 315 millones
Cuarto programa US$ 100 millones Primera nica PEN 40,000 40,000 40,000 Agosto de 2020
Segunda A PEN 80,000 80,000 80,000 Agosto de 2020
Tercera A PEN 100,000 100,000 100,000 Agosto de 2018
Quinto programa US$ 250 millones Primera A PEN 50,000 50,000 Diciembre de 2016
Segunda A PEN 150,000 150,000 150,000 Diciembre de 2026
Quinta nica PEN 200,000 187,551 175,531 Abril de 2019
Sexta A US$ 54,000 184,194 Julio de 2016
Sexto programa US$ 250 millones Primera A PEN 150,000 150,000 Abril de 2019
Primera B PEN 100,000 100,000 Abril de 2019
Segunda A PEN 150,000 150,000 Junio de 2021
Primera emisin
internacional US$ 500 millones Primera nica US$ 500,000 1,650,674 1,705,500 Agosto de 2022
Segunda emisin
internacional US$ 300 millones Segunda nica US$ 300,000 1,022,918 Julio de 2016
Tercera emisin
internacional US$ 500 millones Tercera nica US$ 500,000 1,659,507 1,667,483 Abril de 2018
4,327,732 5,235,626
Bonos subordinados
Primer programa US$ 50 millones Primera A PEN 40,000 39,821 39,793 Mayo de 2022
S/ 158.30 millones
Segunda A US$ 20,000 67,120 68,220 Mayo de 2027
Tercera A PEN 55,000 75,653 73,208 Junio de 2032
Segundo programa US$ 100 millones Primera A US$ 20,000 66,793 67,866 Setiembre de 2017
Segunda A PEN 50,000 67,356 65,180 Noviembre de 2032
Tercera A US$ 20,000 67,120 68,220 Febrero de 2028
Cuarta nica PEN 45,000 58,501 56,610 Julio de 2023
Quinta nica PEN 50,000 64,162 62,088 Setiembre de 2023
Sexta A PEN 30,000 37,834 36,611 Diciembre de 2033
Tercer programa US$ 55 millones Primera nica US$ 45,000 151,020 153,495 Octubre de 2028
Primera emisin
internacional US$ 300 millones Primera nica US$ 300,000 963,585 1,016,628 Setiembre de 2029
1,658,965 1,707,919

Notas US$ 235 millones Segunda 2012-A, US$ 235,000 359,971 561,597 Junio 2017 y junio
2012-B, de 2022
2012-C y
2012-D
359,971 561,597
Bonos de
Arrendamiento
Financiero
Primero US$ 200 millones Primera A US$ 25,000 85,275 Abril de 2016
Segundo US$ 250 millones Primera A PEN 200,000 200,000 200,000 Mayo de 2017
Segunda B PEN 205,100 205,100 Octubre de 2019
405,100 285,275

Certificados de
depsitos negociables 112,440 56,017
Intereses por pagar
por valores, ttulos y
obligaciones en
circulacin 79,360 91,144
6,943,568 7,937,578

166
Los bonos corporativos no cuentan con garantas especficas y devengan intereses a tasas
anuales en moneda nacional que fluctan entre 5.8% y 7.5% al 31 de diciembre de 2016 y 2015,
y entre 3.3% y 5% para moneda extranjera al 31 de diciembre de 2016 (entre 2.3% y 5% al 31 de
diciembre de 2015).

La emisin de bonos corporativos por S/ 200 millones se encuentran coberturada con un


Cross Currency Swap CCS. Al 31 de diciembre de 2016, el Banco ha incorporado al valor en
libros ajustes acumulados de S/ 12 millones de ganancias (Nota 15), correspondiente a la
variacin en el valor razonable del riesgo de moneda cubierto (S/ 24 millones al 31 de
diciembre de 2015 de ganancia acumulada).

La emisin de notas de junio de 2012, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2016 es por US$ 107
millones (al 31 de diciembre de 2015 por US$ 165 millones), se encuentran garantizadas por
los flujos presentes y futuros generados por las rdenes de pago electrnicas de clientes
(Diversified Payments Rights -DPRs) y devengan intereses a tasa Libor ms un spread. stas
rdenes son enviadas al Banco bajo el sistema SWIFT (Society for Worldwide Interbank
Financial Telecommunications Network). La emisin de notas contiene un financiamiento por
US$ 31 millones, con vencimiento en junio del 2022, que cuenta con una cobertura de flujo de
efectivo a travs de la contratacin de un IRS (Nota 15). Asimismo, incluye un financiamiento
por un monto nominal de US$ 55 millones pactado a una tasa fija anual del 5% y con
vencimiento en junio de 2022, asignado en una cobertura de valor razonable a travs de la
contratacin de un swap de tasa de inters (IRS), por el cual el Banco ha incorporado al valor
en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes acumulados de S/ 3 millones de ganancias,
correspondiente a la variacin en el valor razonable del riesgo de tasa de inters cubierto
(S/ 3 millones de ganancias acumuladas al 31 de diciembre de 2015).

En agosto de 2012, el Banco realiz una emisin internacional por un monto nominal de
US$ 500 millones, con tasa fija anual del 5% y con vencimiento en agosto de 2022. El pago
del principal ser en su totalidad al momento del vencimiento. Asimismo, dicha emisin se
encuentra asignada en una cobertura de valor razonable a travs de la contratacin de un
IRS, por la cual el Banco ha incorporado al valor en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes
acumulados de S/ 27 millones de ganancias (Nota 15), correspondiente a la variacin en el
valor razonable del riesgo de tasa de inters cubierto. (S/ 24 millones al 31 de diciembre de
2015 de ganancia acumulada).

En abril de 2013, el Banco realiz una emisin internacional por un monto nominal de
US$ 500 millones, con tasa fija anual del 3.25% y con vencimiento en abril de 2018. El pago
del principal ser en su totalidad al momento del vencimiento. Asimismo, dicha emisin se
encuentra asignada en una cobertura de valor razonable a travs de la contratacin de un
IRS, por la cual el Banco ha incorporado al valor en libros al 31 de diciembre de 2016, ajustes
acumulados de S/ 16 millones de ganancias (Nota 15), correspondiente a la variacin en el
valor razonable del riesgo de tasa de inters cubierto (S/ 10 millones al 31 de diciembre de
2015 de ganancia acumuladas).

En setiembre de 2014, el Banco realiz una emisin internacional de bonos subordinados por
un monto nominal de US$ 300 millones, con tasa fija anual del 5.25% y con vencimiento en
setiembre de 2029. El pago del principal ser en su totalidad al momento del vencimiento.
Asimismo, dicha emisin se encuentra asignada en una cobertura de valor razonable a travs
de la contratacin de un IRS, por la cual el Banco ha incorporado al valor en libros al 31 de
diciembre de 2016, ajustes acumulados de S/ 37 millones de ganancias (Nota 15),
correspondiente a la variacin en el valor razonable del riesgo de tasa de inters cubierto.

Los bonos subordinados han sido emitidos de acuerdo con las condiciones de la Ley General
y devengan intereses a tasas anuales que fluctan entre VAC ms un spread y 5.9% para
moneda nacional y entre Libor ms un spread y 6.5% en moneda extranjera.

Los bonos de arrendamiento financiero devengan intereses a una tasa anual de 5.4% para
moneda nacional, se encuentran respaldados por operaciones de crdito en la modalidad de
arrendamiento financiero y han sido financiados por dichos bonos.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco mantiene en cuentas por pagar (Nota 8(c)) del
estado consolidado de situacin financiera un saldo de S/ 16 y S/ 23 millones,
respectivamente, correspondiente a los gastos de emisin diferidos.

167
12. PATRIMONIO

(a) Capital social

Al 31 de diciembre de 2016, el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los


estatutos del Banco y sus modificaciones est representado por 4,401,368 miles de acciones
comunes en circulacin con un valor nominal de un sol por accin (3,784,146 miles de
acciones al 31 de diciembre de 2015).

Las Juntas Generales Obligatorias de Accionistas de fechas 31 de marzo de 2016 y 26 de


marzo de 2015, acordaron el aumento del capital social por S/ 617 millones y S/ 538 millones,
respectivamente, mediante la capitalizacin de resultados acumulados y de reserva
facultativa.

Las acciones comunes estn inscritas en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). Al 31 de diciembre
de 2016 y 2015, el valor de cotizacin burstil de las acciones del Banco fue de S/ 4.0 y S/ 2.78
por accin, respectivamente; con una frecuencia de negociacin de 100% y 90.48%,
respectivamente.

El nmero de accionistas y la estructura de participacin accionaria durante el 2016 se


presentan como sigue:

Total de
Participacin individual Nmero de participacin
Total de
del capital accionistas %
participacin

Hasta 1 7,904 3.40


De 1.01 al 5 3 4.36
De 45.01 al 100 2 92.24
7,909 100.00

(b) Reservas

De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no
menor al 35% de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual de
no menos del 10% de las utilidades netas.

La reserva legal correspondiente al resultado neto del ejercicio 2016 del Banco, ascender a
S/ 134 millones, ser reconocida contablemente al aprobarse los estados financieros
individuales de ese ao en la Junta General de Accionistas a celebrarse en 2017. Durante el
2016 y 2015 se realizaron traslados a la cuenta de reserva legal en cumplimiento de lo
establecido por el artculo 232 de la Ley General de Sociedades (Ley N 26887), los montos
transferidos fueron S/ 0.2 millones en ambos perodos.

En Junta General Obligatoria de Accionistas del 31 de marzo de 2016 y del 26 de marzo de


2015, se aprob la constitucin de la reserva legal por el equivalente al 10% de las utilidades
del ejercicio 2015 (S/ 137 millones) y ejercicio 2014 (S/ 134 millones), respectivamente.

(c) Resultados acumulados

Los dividendos de 2016 y 2015 que se distribuyan en favor de accionistas diferentes de


personas jurdicas domiciliadas, estn afectos a la tasa del impuesto a la renta de 6.8%; el que
debe ser retenido por el Banco. Los dividendos de las utilidades de los aos 2017 y en
adelante estn afectos a una retencin del impuesto a la renta del 5% (Nota 18).

En Junta General Obligatoria de Accionistas del 31 de marzo de 2016 y del 26 de marzo de


2015, se aprob la capitalizacin de resultados acumulados por S/ 617 millones y S/ 538
millones, respectivamente. Asimismo, en dichas juntas de accionistas del 31 de marzo de 2016
y del 26 de marzo de 2015 se aprob la distribucin de dividendos por S/ 617 millones y S/ 672
millones, respectivamente.

168
(d) Ajustes al patrimonio

Los ajustes al patrimonio incluyen S/ 3.2 millones de prdidas no realizadas por la cartera de
inversiones disponibles para la venta (S/ 14 millones de prdidas no realizadas al 31 de
diciembre de 2015), S/ 2.2 millones correspondientes a las ganancias no realizadas de las
inversiones a vencimiento (S/ 2 millones al 31 de diciembre de 2015), S/ 1.3 millones de
ganancias no realizadas por la valorizacin del derivado de cobertura de flujo de efectivo (S/
0.5 millones de ganancias no realizadas al 31 de diciembre de 2015).

(e) Resultados neto del ejercicio

Con fecha 12 de julio de 2016, el Directorio, en uso de la delegacin conferida por la Junta
General Obligatoria de Accionistas del 31 de marzo de 2016 y de lo previsto en el artculo 184,
literal A), inciso 2 de la Ley General, acord por unanimidad adoptar el compromiso de
capitalizacin de utilidades del ejercicio 2016 por S/ 477 millones. La formalizacin de este
compromiso se har efectiva en la prxima Junta General Obligatoria de Accionistas.

Con fecha 14 de julio de 2015, el Directorio acord por unanimidad adoptar el compromiso de
capitalizacin de utilidades del ejercicio 2015 por S/ 449 millones. En Junta General
Obligatoria de Accionistas del 31 de marzo de 2016, se formaliz el compromiso de
capitalizacin.

13. PATRIMONIO EFECTIVO Y LIMITES LEGALES

De acuerdo a la Ley General, el monto del Patrimonio Efectivo no puede ser menor al 10% de
los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y
operacional. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco utiliza el mtodo estndar para el
clculo de requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito, de mercado y
operacional.

Con fecha 20 de julio de 2011, se public la Resolucin SBS N 8425-2011 Reglamento para el
Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional mediante el cual las empresas debern
cumplir con los requerimientos por ciclo econmico, por riesgo de concentracin crediticia
(individual y sectorial), por riesgo de concentracin de mercado, riesgo por tasa de inters en
el libro bancario (banking book) y otros riesgos.

Este requerimiento de patrimonio efectivo adicional deber ser alcanzado en un plazo de


cinco aos siendo el primer tramo del mismo el 40% del requerimiento total a partir de julio
de 2012. El incremento gradual del mismo es anual a una tasa del 15% alcanzando el 100% el
31 de julio de 2016. El requerimiento de patrimonio efectivo adicional por ciclo econmico se
activa y desactiva en las mismas fechas que se activa y desactiva la regla de provisiones
procclica para crditos (Nota 2 (h)).

Mediante Resolucin SBS N 975-2016, del 24 de febrero de 2016, se realizaron


modificaciones respecto al requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crdito, entre
las que destacan los cambios en los factores de ponderacin de los siguientes activos, cuya
implementacin es gradual hasta enero de 2026:

169
Participacin individual Nmero de
Factor de Total de
del capital
Exposiciones accionistas
ponderacin Cronograma
participacin

Activos por impuesto a la renta diferido 1,000% Enero de 2017 a enero de 2026
originados por arrastre de prdidas (100% por ao)
Activos intangibles y los activos que se 1,000% Enero de 2017 a enero de 2026
reconocen por la diferencia entre el valor (100% por ao)
razonable y el valor nominal de la cartera de
crditos adquirida, netos de amortizacin
acumulada
Activos por impuesto a la renta diferido netos de 250% Enero de 2017 a enero de 2026
los pasivos por impuesto a la renta diferidos, (25% por ao)
originados por diferencias temporarias que no
excedan el umbral del 10% del patrimonio
efectivo ajustado
Activos por impuesto a la renta diferido netos de 1,000% Enero de 2017 a enero de 2026
los pasivos por impuesto a la renta diferidos, (100% por ao)
originados por diferencias temporarias que
excedan el umbral del 10% del patrimonio
efectivo ajustado

Sobre base individual, al 31 de diciembre de 2016, el Patrimonio Efectivo del Banco y la


EDPYME, determinado segn las normas legales vigentes es de S/ 9,001 millones (S/ 8,209
millones al 31 de diciembre de 2015) y S/ 60 millones, respectivamente. Esta cifra se utiliza
para calcular ciertos lmites y restricciones aplicables a todas las entidades bancarias en Per,
los cuales la Gerencia del Grupo Continental considera haber cumplido en su totalidad.

Los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio, de mercado y


operacional del Banco y la Edpyme conforme a las normas legales vigentes, ascienden a
S/ 63,146 millones (S/ 61,682 millones al 31 de diciembre de 2015) y S/ 369 millones,
respectivamente al 31 de diciembre de 2016.

Al 31 de diciembre de 2016, el ratio de capital global por riesgo crediticio, de mercado y


operacional del Banco y Edpyme es 14.25% (13.31% al 31 de diciembre de 2015) y 16.28%,
respectivamente.

14. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES

En miles de S/ 2016 2015

Operaciones contingentes:
Crditos indirectos (a):
Avales y cartas fianza 16,125,944 16,071,372
Cartas de crdito y aceptaciones bancarias 728,945 1,223,721
16,854,889 17,295,093

Lneas de crdito no utilizadas y crditos concedidos no


desembolsados 8,659,059 8,747,779
25,513,948 26,042,872

Crditos indirectos (operaciones contingentes)

En el curso normal de sus negocios, el Banco participa en transacciones cuyo riesgo es


registrado en cuentas contingentes. Estas transacciones exponen al Banco a riesgo de
crdito, en adicin a los montos presentados en el estado de situacin financiera.

El riesgo crediticio en las operaciones contingentes est relacionado con la probabilidad de


que uno de los participantes del respectivo contrato, no honre los trminos establecidos en el
mismo. Los correspondientes contratos consideran los montos que el Banco asumira por
prdidas crediticias en las operaciones contingentes.

170
El Banco utiliza polticas similares para la evaluacin y otorgamiento de crditos, tanto para
los crditos directos como para los crditos indirectos. En opinin de la Gerencia, las
operaciones contingentes no representan un riesgo crediticio excepcional, puesto que se
espera que una porcin de estos crditos contingentes expire sin haber sido utilizada, los
montos totales de crditos contingentes no representan necesariamente desembolsos
futuros de efectivo para el Banco.

La Gerencia del Banco estima que no surgirn prdidas significativas, por las operaciones
contingentes vigentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

15. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

El Banco tiene principalmente compromisos de compra y venta de moneda extranjera a


futuro (Forwards), contratos de intercambio de tasas de inters (Swaps de tasas de inters-
IRS), contratos de intercambio de flujos de distinta moneda (Swaps de monedas CCS y
swaps cambiarios con el BCRP), y contratos de compra y venta de opciones de distintos
subyacentes (tipo de cambio, equities e ndices).

Los contratos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son acuerdos por los cuales
se pacta la entrega a futuro de divisas a una fecha especfica y a un precio previamente
establecido.

Las operaciones de intercambio de tasas de inters son acuerdos por los cuales se pacta el
intercambio de flujos peridicos de caja calculados en base a la aplicacin de una tasa de
inters variable (o fija) por flujos peridicos de caja calculados en base a la aplicacin de una
tasa de inters fija (o variable), en trminos y condiciones contractuales establecidos en base
a las definiciones y reglamentacin elaborados por la International Swaps and Derivatives
Association, Inc. (ISDA) para los clientes residentes en el exterior y con un Contrato Marco
para los que residen en Per. Las operaciones de intercambio de flujos de distinta moneda
(Swaps de moneda - CCS) son acuerdos por los que se pacta el intercambio de montos en una
moneda por montos en otra moneda, fijando el tipo de cambio hasta el final de la operacin.
El caso particular del swap cambiario intercambia una tasa fija en US$ por una tasa variable
en soles (tasa OIS).

Las opciones son acuerdos mediante el cual el poseedor de ellas tiene la opcin ms no la
obligacin de comprar o vender un subyacente determinado a precios definidos el da de
cierre de la operacin, para lo cual paga una prima al vendedor de las opciones calculada de
acuerdo a las condiciones de mercado.

El riesgo surge de la posibilidad de que las contrapartes no cumplan (riesgo contraparte) con
los trminos acordados y de las fluctuaciones de los factores de riesgos involucrados en esta
operatoria (Riesgo de cambio y de tipos de inters).

Los productos financieros derivados se valorizan de acuerdo a las teoras financieras vigentes
reconocidas por el mercado. Los inputs, tales como: tipos de cambio, curvas de tasas de
inters, volatilidad implcita y puntos swaps, se capturan de fuentes pblicas de informacin
en el caso de ser data cotizable, o se construyen, en el caso de no existir cotizaciones
disponibles.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el monto de referencia equivalente en soles y el valor


razonable de los instrumentos financieros derivados es el siguiente:

171
En miles de S/ 2016
Subyacente Nominal Activo Pasivo

Derivados para negociacin


Forward de moneda 9,567,860 195,042 108,524
Opciones de acciones, cambio y otros 1,158,665 18,881 18,881
Opciones de tasa de inters 137,123 24 240
Swap de moneda 6,919,265 606,733 541,325
Swap de tasa de inters 5,842,547 23,349 41,618
Provisin por riesgo pas (5,314)

Total derivados para negociacin 23,625,460 838,715 710,588

Derivados de cobertura (Nota 11)


A valor razonable (i)
Swap de moneda Emisin de bono 253,187 65,253
Swap de tasa de inters Adeudo 3,037,180 1,910 21,168
Swap de tasa de inters Emisin de bono 4,362,800 75,055
Flujo de efectivo (ii)
Swap de tasa de inters Adeudo 105,474 783
Swap de moneda Adeudo 161,088 896 215

Total derivados de cobertura 7,919,729 3,589 161,691

Total 31,545,189 842,304 872,279

En miles de S/ 2015
Subyacente Nominal Activo Pasivo

Derivados para negociacin


Forward de moneda 12,755,766 222,348 193,992
Opciones de cambios y otros 3,312,282 35,608 66,532
Opciones de tasa de inters 204,110 141 141
Swap de moneda 12,209,946 1,029,192 925,968
Swap de tasa de inters 6,461,804 45,087 78,707
Provisin por riesgo pas (4,824)

Total derivados para negociacin 34,943,908 1,327,552 1,265,340

Derivados de cobertura (Nota 11)


A valor razonable (i)
Swap de moneda Emisin de bono 257,336 81,043
Swap de tasa de inters Adeudo 3,121,065 7,202 19,017
Swap de tasa de inters Emisin de bono 3,411,000 18,480
Flujo de efectivo (ii)
Swap de tasa de inters Adeudo 672,454 265 375

Total derivados de cobertura 7,461,855 7,467 118,915

Total 42,405,763 1,335,019 1,384,255

172
Derivado de cobertura a valor razonable

(i) Al 31 de diciembre de 2016, el Banco tiene contratado un CCS para la cobertura de valor
razonable de los bonos emitidos por un valor nominal equivalente a S/ 253 millones.
Mediante el CCS, el Banco convierte su emisin en moneda local en tasa fija a dlares
estadounidenses en tasa variable. Al 31 de diciembre de 2016, el valor razonable del CCS
asciende a una ganancia de S/ 12 millones, el cual se encuentra incluido en el rubro
Resultado por operaciones financieras del estado consolidado de resultados (al 31 de
diciembre de 2015, el valor razonable ascendi a una prdida de S/ 6 millones).

Al 31 de diciembre de 2016, el Banco tiene contratado permutas (swaps) de tasas de


inters (IRS) por un valor nominal equivalente a S/ 7,400 millones para la cobertura de
tasa de inters de adeudos recibidos y emisiones. Mediante los IRS, el Banco recibe un
tipo de inters fijo en dlares y paga un tipo de inters variable en esa misma moneda. Al
31 de diciembre de 2016, el total de la variacin del valor razonable de los IRS asciende a
una prdida de S/ 54 millones, la cual se encuentra incluida en el rubro Resultado por
operaciones financieras del estado consolidado de resultados (al 31 de diciembre de
2015, la variacin del valor razonable ascendi a una prdida de S/ 39 millones).

A continuacin presentamos el detalle de los elementos cubiertos y sus instrumentos de


cobertura al 31 de diciembre 2016 y 2015:

Valor razonable del instrumento


Valor nominal de cobertura en miles de S/
Elemento cubierto Instrumento de cobertura en miles de US$ 2016 2015

Adeudo Goldman Sachs por Interest Rate Swap (IRS)


US$ 500 millones (Nota 11(a) (i)) Banco recibe un tipo de inters fijo y
paga un tipo de inters variable 500,000 1,910 3,601
Tercera Emisin Internacional por Interest Rate Swap (IRS)
US$ 500 millones (Nota 11 (e)) Banco recibe un tipo de inters fijo y
paga un tipo de inters variable 500,000 (15,674) (7,552)
Quinta Emisin - Quinto Programa Cross Currency Swap (CCS)
de Bonos Corporativos por S/ 200 Banco recibe flujos en Soles a tasa
millones (Nota 11 (e)) fija y paga flujos en dlares estado
unidenses a tipo de inters variable. 75,443 (65,076) (81,044)
Primera Emisin Internacional de Interest Rate Swap (IRS)
Bonos Corporativos por US$ 500 Banco recibe un tipo de inters fijo y
millones (Nota 11 (e)) paga un tipo de inters variable 500,000 (24,479) (10,928)
Adeudo Deutsche Bank por US$ 350 Interest Rate Swap (IRS)
millones (Nota 11 (a) (ii)) Banco recibe un tipo de inters fijo y
paga un tipo de inters variable 350,000 (18,391) (16,553)
Adeudo Wells Fargo por US$ 55 Interest Rate Swap (IRS)
millones (Nota 11) Banco recibe un tipo de inters fijo y
paga un tipo de inters variable 55,000 (2,777) (2,464)
Primera Emisin Internacional de Interest Rate Swap (IRS)
Bonos Subordinados por US$ 300 Banco recibe un tipo de inters fijo y
(Nota 11 (e)) paga un tipo de inters variable 300,000 (34,900)

Derivado de cobertura de flujo de efectivo

(ii) Al 31 de diciembre de 2016, el Banco tiene contratado permutas de tasas de inters


(IRS) por un valor nominal equivalente a S/ 105 millones para la cobertura de tasa de
inters de adeudos recibidos. Mediante los IRS el Banco recibe un tipo de inters variable
en dlares y paga un tipo de inters fijo en esa misma moneda. Al 31 de diciembre de
2016, la variacin del valor razonable de los IRS asciende a S/ 0.6 millones de ganancia y
se encuentra registrado en cuentas patrimoniales (Ganancia por S/ 0.5 millones al 31 de
diciembre de 2015).

Al 31 de diciembre de 2016, el Banco tiene contratado un CCS para la cobertura de valor


razonable de los adeudos recibidos por un valor nominal equivalente a S/ 161 millones.
Mediante el CCS el Banco convierte su adeudo en dlares estadounidenses en tasa

173
variable a moneda local en tasa fija. Al 31 de diciembre de 2016, la variacin del valor
razonable del CCS asciende a S/ 0.8 millones de ganancia y se encuentra registrado en
cuentas patrimoniales.

A continuacin presentamos el detalle de los elementos cubiertos y sus instrumentos


cubiertos al 31 de diciembre 2016 y 2015:

Valor razonable del instrumento


Valor nominal de cobertura en miles de S/
Elemento cubierto Instrumento de cobertura en miles de US$ 2016 2015

Adeudo Standard Chartered por Interest Rate Swap (IRS)


US$ 31 millones (Nota 11) Banco recibe un tipo de inters
variable y paga un tipo de inters fijo 31,000 783 265
Adeudo The Bank of New York por Cross Currency Swap (CCS)
US$ 48 millones (Nota 11 (a) (iv)) Banco recibe un tipo de inters
variable y paga un tipo de inters fijo 48,000 681

16. INGRESOS Y GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

Los ingresos por servicios financieros correspondientes a los aos 2016 y 2015, comprenden
comisiones por operaciones contingentes, cuentas corrientes, cobranzas, transferencias,
mientras que los gastos por servicios financieros incluyen gastos por primas al fondo de
seguro de depsito y otras comisiones relacionadas con las actividades crediticias o de
intermediacin.

17. GASTOS DE ADMINISTRACION

Los gastos de administracin por los aos 2016 y 2015, comprenden sustancialmente gastos
de personal y directorio, impuestos y contribuciones, gastos por concepto de honorarios por
servicios de informtica, transporte, alquileres, publicidad, gastos de servicios generales,
seguridad y vigilancia, entre otros.

18. SITUACION TRIBUTARIA

(a) Rgimen tributario del impuesto a la renta

(i) Tasas del impuesto

La tasa de impuesto a la renta de las personas jurdicas domiciliadas en Per es de 28% al


31 de diciembre de 2016 y 2015.

Las personas jurdicas domiciliadas en Per se encuentran sujetas a una tasa adicional de
6.8% sobre toda suma que pueda considerarse una disposicin indirecta de utilidades,
que incluyen sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados; esto es, gastos
susceptibles de haber beneficiado a los accionistas, partcipes, entre otros; gastos
particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas, partcipes, entre otros, que
son asumidos por la persona jurdica.

(ii) Precios de Transferencia

Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las
Ventas en Per, las personas jurdicas que realicen transacciones con entidades
relacionadas o con sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern:
(a) presentar una declaracin jurada anual informativa de las transacciones que realicen
con las referidas empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a
S/ 200,000, y (b) contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, adems de la
documentacin de sustento de este estudio, cuando el monto de sus ingresos
devengados superen los S/ 6,000,000 y hubieran efectuado transacciones con entidades
relacionadas en un monto superior a S/1,000,000. Ambas obligaciones son exigibles en el
caso que se hubiera realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases
de baja o nula imposicin.

174
Sobre la base del anlisis de las operaciones del Banco y sus subsidiarias, la Gerencia y
sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas
normas, no surgirn contingencias de importancia para el Grupo Continental al 31 de
diciembre de 2016 y 2015.

(b) Modificaciones significativas al rgimen de impuesto a la renta en Per

En fecha 10 de diciembre de 2016, el Congreso de la Repblica promulg, en el mbito de la


Ley que Promueve la Reactivacin de la Economa, la modificacin del Texto nico Ordenado
de la Ley de Impuesto sobre la Renta.

Entre otros asuntos, la Ley modifica el impuesto a cargo de perceptores de rentas de tercera
categora domiciliadas en el pas sobre su renta neta, con tasas de 29.5% a partir del 1 de
enero de 2017. Tambin modifica el impuesto a las personas jurdicas no domiciliadas en el
pas para dividendos y otras formas de distribucin de utilidades recibidas de las personas
jurdicas indicadas en el artculo 14, con tasas de 5% a partir del 1 de enero de 2017.

Los efectos de las modificaciones antes indicadas sobre los estados financieros consolidados
del ao 2016, como resultado de la determinacin de los impuestos a las ganancias diferidos
se resumen a continuacin:

Disminucin en el gasto por impuesto a la renta reconocido en la ganancia neta del ao


por S/ 36 millones.
Aumento en el gasto de impuesto a la renta reconocido en otros resultados integrales
por S/ 15 mil.
Incremento en el impuesto a la renta diferido activo por S/ 36 millones.

(c) El gasto por impuesto a la renta comprende:

En miles de S/ 2016 2015

Impuesto a la renta corriente 482,184 525,266


Impuesto a la renta diferido
Resultado del ejercicio (9,116) (11,207)
Efecto por cambio en tasa (35,518)
Impuesto a la renta (ajuste/recupero de provisin) 4,262 9,278
441,812 523,337

(d) Situacin de fiscalizacin

Las declaraciones juradas de impuesto a la renta pendientes de revisin por la administracin


tributaria, del Banco y sus subsidiarias son las siguientes:

Empresas Aos sujetos a fiscalizacin

BBVA Banco Continental 2012 al 2016


Continental Bolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A. 2013 al 2016
BBVA Asset Management Continental S.A. Sociedad Administradora
de Fondos 2013 al 2016
Continental Sociedad Titulizadora S.A. 2012 al 2016
Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A. 2013 al 2016
BBVA Consumer Finance EDPYME 2013 al 2016
Forum Comercializadora del Per S.A. 2012 al 2016
Forum Distribuidora del Per S.A. 2012 al 2016

La SUNAT tiene la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos siguientes al
ao de presentacin de la correspondiente declaracin jurada de Impuesto a la Renta.
Actualmente, la SUNAT se encuentra fiscalizando la declaracin del perodo 2010 del Banco;
est en proceso la fiscalizacin del 2012 de Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A. y se
encuentran abiertos los perodos 2013 y 2014 de BBVA Asset Management Continental S.A.

175
Sociedad Administradora de Fondos. La Gerencia considera que no surgirn pasivos de
importancia como resultado de las revisiones pendientes.

Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las
normas legales vigentes, a la fecha no es posible determinar si de las revisiones que se
realicen resultarn o no pasivos para las empresas del Grupo Continental, por lo que
cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales
sera aplicado a los resultados del perodo en que estos se determinen. Sin embargo, en
opinin de la Gerencia cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera
significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

19. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

El movimiento en el activo neto por impuesto a la renta en el 2016 y 2015, y las diferencias
temporarias que afectan las bases fiscales y contables que le dieron origen son como sigue:

En miles de S/ Adiciones / Recuperos


Saldos
transferidos
por Cambio de
adquisicin tasa (efecto
Saldo de subsidiaria Resultado en resultado Saldo
inicial (Nota 1 (a)) Patrimonio del ejercicio del ejercicio) final

Al 31 de diciembre de 2016:
Activo
Provisin genrica para crditos 323,784 929 (11,640) 28,892 341,965
Provisin para crditos
contingentes genrica 30,081 4,197 3,173 37,451
Provisin de bienes adjudicados 16,206 10,949 2,292 29,447
Provisin para crditos
contingentes especfica 8,114 (1,872) 578 6,820
Provisin para gastos diversos
y otros 27,189 1,873 (11,197) 1,669 19,534
Provisiones laborales 35,442 9,119 4,097 48,658
Prdida tributaria 2,874 (1,301) 2,381 193 4,147
Intereses en suspenso 12,836 (9,216) 335 3,955
Inversin disponible para la venta 654 442 1,096

Total activo 454,306 5,676 (859) (7,279) 41,229 493,073

Pasivo
Cobertura flujo de efectivo 202 373 575
Intangibles / cargas diferidas 29,062 969 1,468 15,346 4,183 51,028
Valorizacin de instrumentos
financieros derivados 30,217 (30,217)
Depreciacin tributaria inmueble 2,298 3,035 494 5,827
Nivelacin de activos y pasivos 15,729 (4,559) 1,034 12,204

Total pasivo 77,508 969 1,841 (16,395) 5,711 69,634

Impuesto a la renta diferido,


activo neto 376,798 4,707 (2,700) 9,116 35,518 423,439

176
En miles de S/ Adiciones / Recuperos
Saldo Resultado Saldo
inicial Patrimonio del ejercicio final

Al 31 de diciembre de 2015:
Activo
Provision genrica para crditos 287,895 35,889 323,784
Provisin para crditos contingentes genrica 25,346 4,735 30,081
Provision de bienes adjudicados 11,697 4,509 16,206
Provisin para crditos contingentes especfica 3,222 4,892 8,114
Provisin para gastos diversos y otros 39,478 (12,289) 27,189
Provisiones laborales 27,480 7,962 35,442
Diferencia en bases y tasas de depreciacin 232 (232)
Intereses en suspenso 12,112 724 12,836
Inversiones disponibles para la venta 565 89 654

Total activo 408,027 89 46,190 454,306

Pasivo
Coberturas de flujos de efectivo 783 (581) 202
Intangibles / cargas diferidas 16,026 13,036 29,062
Valorizacin de instrumentos financieros derivados 12,123 18,094 30,217
Inversiones disponibles para la venta 2,283 (2,283)
Depreciacin tributaria de inmueble 3,283 (985) 2,298
Nivelacin de activos y pasivos 10,891 4,838 15,729

Total pasivo 45,389 (2,864) 34,983 77,508

Impuesto a la renta diferido, activo neto 362,638 2,953 11,207 376,798

El movimiento del impuesto diferido fue el siguiente:

En miles de S/ 2016 2015

Impuesto diferido activo al inicio del ao 376,798 362,638


(Cargo) / Abono a patrimonio (2,700) 2,953
Abono a resultados del ao:
Resultado del ejercicio 9,116 11,207
Cambio de tasa (efecto en el resultado del ejercicio) 35,518
Saldos transferidos por adquisicin de subsidiaria 4,707
Impuesto a la renta diferido activo al final del ao 423,439 376,798

20. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION COMUN

La utilidad bsica y diluida consolidada por accin comn resulta como sigue:

Cantidad de acciones
(en miles)
2016 2015

En circulacin al inicio del ao 3,784,146 3,246,531


Capitalizacin de resultados 617,222 1,154,837
En circulacin al final del ao 4,401,368 4,401,368

Utilidad neta del ejercicio (en miles de S/) 1,338,236 1,371,635

Utilidad bsica y diluida por accin 0.304 0.312

177
21. TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Grupo Continental ha otorgado crditos, provisto y


solicitado servicios bancarios, relaciones de corresponsala, operaciones con instrumentos
financieros derivados registrados a su valor nominal y otras operaciones con empresas
vinculadas, cuyos saldos son detallados a continuacin:

En miles de S/ 2016 2015

Activo
Disponible 13,460 57,614
Cartera de crditos 447,758 736,891
Otros activos 271,849 191,441

Pasivo
Depsitos y obligaciones 1,162,259 1,213,068
Adeudos y obligaciones financieras 62,221 54,419
Otros pasivos 508,988 1,012,010

Contingentes 9,018,767 14,960,617

Las transacciones del Grupo Continental con partes vinculadas, se han realizado en el curso
normal de las operaciones y en condiciones en las que se hubieran otorgado a terceros.

Los saldos con relacionadas arriba mostrados han generado el siguiente efecto en el estado
consolidado de resultados del Grupo Continental:

En miles de S/ 2016 2015

Ingresos por intereses 1,493 6,829


Gastos por intereses (602) (1,537)
Otros ingresos (gastos), neto (68,212) (96,828)

Prstamos al personal

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los directores, funcionarios y empleados del Grupo


Continental mantienen operaciones de crditos permitidas de acuerdo con la Ley General, la
misma que regula y establece ciertos lmites a las transacciones con directores, funcionarios
y empleados de los bancos en el Per. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los crditos directos
a empleados, directores, funcionarios y personal clave ascienden a S/ 406 millones y S/ 411
millones, respectivamente.

Asimismo, en 2016 y 2015, las remuneraciones del personal clave y las dietas al Directorio
totalizaron S/ 12 millones y S/ 11 millones, respectivamente.

178
22. CLASIFICACION DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2016


A valor razonable con
cambios en resultados Disponibles para la venta

Designado Prstamos Al costo Mantenidos Derivados


Para al momento y partidas amortizado Al valor hasta su de
ACTIVO negociacin inicial por cobrar (*) razonable vencimiento cobertura

Disponible 20,888,598
Fondos interbancarios 728,080
Inversiones 233,153 4,436 2,878,311 470,686
Instrumentos de capital 8,811 4,436 43,911
Instrumentos de deuda 224,342 2,834,400 470,686
Cartera de crditos 49,955,024
Derivados para negociacin 838,715
Derivados de cobertura 3,589
Cuentas por cobrar 41,518
Otros activos 588,777

TOTAL 1,071,868 72,201,997 4,436 2,878,311 470,686 3,589

(*) Incluye aquellas inversiones medidas al costo.

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2015


A valor razonable con
cambios en resultados Disponibles para la venta

Designado Crditos y Al costo Mantenidos Derivados


Para al momento partidas amortizado Al valor hasta su de
ACTIVO negociacin inicial por cobrar (*) razonable vencimiento cobertura

Disponible 23,432,484
Fondos interbancarios 363,589
Inversiones 94,887 3,962 4,716,057 462,732
Instrumentos de capital 23,823 3,962 44,392
Instrumentos de deuda 71,064 4,671,665 462,732
Cartera de crditos 47,848,768
Derivados para negociacin 1,327,552
Derivados de cobertura 7,467
Cuentas por cobrar 25,432
Otros activos 1,050,191

TOTAL 1,422,439 72,720,464 3,962 4,716,057 462,732 7,467

(*) Incluye aquellas inversiones medidas al costo.

179
En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2016
A valor razonable con
cambios en resultados

Designado Derivados
Para al momento Al costo Otros de
PASIVO negociacin inicial amortizado pasivos cobertura

Obligaciones con el pblico 47,946,804


Fondos interbancarios
Depsitos en empresas del sistema financiero y
organismos financieros internacionales 1,407,661
Adeudos y obligaciones financieras (*) 12,023,795
Derivados para negociacin 710,588
Derivados de cobertura 161,691
Cuentas por pagar 7,943,095 424,121

TOTAL 710,588 69,321,355 424,121 161,691

(*) Incluyen adeudos y obligaciones financieras por S/ 7,473 millones que se registran a valor razonable los cuales se encuentran cubiertos con derivados de cobertura a valor razonable.

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2015


A valor razonable con
cambios en resultados

Designado Derivados
Para al momento Al costo Otros de
PASIVO negociacin inicial amortizado pasivos cobertura

Obligaciones con el pblico 46,439,852


Fondos interbancarios 128,015
Depsitos en empresas del sistema financiero y
organismos financieros internacionales 1,376,558
Adeudos y obligaciones financieras (*) 14,370,386
Derivados para negociacin 1,265,340
Derivados de cobertura 118,915
Cuentas por pagar 9,339,191 363,682

TOTAL 1,265,340 71,654,002 363,682 118,915

(*) Incluyen adeudos y obligaciones financieras por S/ 4,949 millones que se registran a valor razonable los cuales se encuentran cubiertos con derivados de cobertura a valor razonable.

23. GESTION DE RIESGOS FINANCIEROS

La gestin del riesgo del portafolio de crditos es fundamental en la estrategia del Banco,
para garantizar la solvencia y la sostenibilidad del mismo. El perfil de riesgo utilizado ha sido
establecido de acuerdo con las estrategias y polticas del Grupo BBVA, y se encuentra bajo un
modelo de gestin de riesgos nica, independiente y global.

nica: Un nico modelo de riesgos del Grupo BBVA enfocado a un nico objetivo, de forma
que la definicin del apetito al riesgo se determina en base a mtricas, limite para carteras y
sectores econmicos e indicadores para la gestin y monitoreo de los portafolios.

Independiente: Independiente y complementario del negocio, de acuerdo a los objetivos


estratgicos del Grupo BBVA. El proceso de adaptacin del rea de riesgos del Banco va en
lnea de las necesidades del negocio y as detectar oportunidades considerando el apetito al
riesgo ya establecido.

Global: Se cuenta con un modelo de riesgos adaptable a todo el Grupo BBVA, para todos los
riesgos, en todos los pases y en todos los negocios.

Para una efectiva gestin con visin integral, el rea de Riesgos del Banco est estructurado
por tipologa de riesgos: riesgos de crdito minorista y no minorista, riesgo estructural,
liquidez y de mercado, y riesgo operacional y control interno, y con el objetivo de buscar
sinergias y mayor integracin de los procesos que van desde la estrategia, planificacin,

180
hasta la implantacin de modelos y herramientas en la gestin, se consolidaron en la Unidad
de Monitoring, Analytics & Risk Engineering, funciones transversales que dan apoyo a la
gestin.

Riesgo de crdito

El sistema de gestin de riesgos que aplica el Banco se sustenta en un esquema corporativo


de gobierno en el que el Grupo BBVA determina las polticas para la gestin y control del
riesgo de crdito minorista y no minorista, las mismas que se adaptan a la regulacin y
realidad local.

La estructura del rea de Riesgos para la gestin del riesgo de crdito se presenta como
sigue:

Unidad de Monitoring, Analytics & Risk Engineering: Administra el riesgo de crdito


mediante la definicin de estrategias, elaboracin de mtricas y clculo de parmetros
para el establecimiento de polticas en todo el ciclo de negocios desde la admisin,
seguimiento y recuperacin, con el objetivo de controlar la calidad crediticia del portafolio
y asegurar una rentabilidad sostenida acorde al consumo de capital. Adicionalmente, es
responsable del desarrollo y mantenimiento de los modelos de riesgo de crdito que son
utilizados en la gestin del riesgo en el Banco, as como de la implementacin de los
mismos a travs de las herramientas / plataformas tecnolgicas que sean necesarias para
su utilizacin, integrando estas herramientas a la gestin de riesgo y de la red comercial
segn sea el caso.

La Unidad de Riesgos Minoristas gestiona todo el ciclo del crdito para personas
naturales y banca negocios (pequeas y medianas empresas). Para personas naturales la
admisin se realiza mediante herramientas que evalan el perfil del cliente, su capacidad
de pago y su comportamiento crediticio en el banco y en el sistema financiero. Para
negocios, la admisin centra su anlisis en informacin econmica financiera obtenida en
visitas de campo que proporcionan un adecuado dimensionamiento del negocio y
capacidad de pago, mediante el uso de metodologas especficas por actividades
econmicas, as como mediante herramientas que evalan el perfil comportamental del
negocio.

En la originacin, tanto de personas como de negocios, se realiza la evaluacin masiva a


travs de campaas y acciones tcticas puntuales acorde con la estrategia de crecimiento
del Banco, as como la gestin de los portafolios. En el seguimiento de la cartera se utiliza
informacin estadstica para detectar seales de alertas y colectivos de alto riesgo, y
propone planes de revisin individual y acciones proactivas para ordenar el
comportamiento de pago del cliente y evitar futuros incumplimientos. Finalmente en la
cobranza se definen modelos de gestin diferenciados entre personas y negocios
orientados a la descentralizacin con nuevas estrategias de negociacin y herramientas
de soporte.

La Unidad de Riesgos Mayoristas (no minoristas) integra las funciones de originacin y


polticas, admisin empresas, corporativos e inmobiliario, as como el seguimiento y la
recuperacin, logrando potenciar el modelo de riesgos con mayores sinergias a partir de
la comunicacin y retroalimentacin de los equipos en el manejo del riesgo inherente a
los tipos de operacin, productos y sectores, entre otros.

El equipo de Originacin y Polticas es el encargado de la gestin del portafolio mayorista


(no minorista), as como la definicin de polticas y estrategias de crecimiento y
desinversin. Por su parte, Admisin define el perfil de riesgo de crdito en las polticas
definidas por el Banco en los segmentos empresas de la Red Minorista, Banca Empresas e
Instituciones, Clientes Globales e Inmobiliarios.

Por su parte, el equipo de Seguimiento tiene como objetivo la identificacin de clientes


con potenciales deterioros desde el inicio, con la finalidad de administrar el riesgo de
crdito y el equipo de Recuperaciones busca la negociacin de acuerdos de pago con el
cliente, desde el refinanciamiento de las deudas hasta la dacin en pago o ejecucin de
garantas.

181
Durante el 2016, a partir de la estrategia del Grupo BBVA y en un entorno ms desafiante
para el sistema financiero peruano, se dinamiz y afianz el control de lmites de asset
allocation consecuente con el apetito de riesgo; asimismo mediante el seguimiento de los
umbrales de concentracin por sectores se foment la diversificacin de la cartera; y se
consolid la integracin del nuevo modelo de gestin de portafolio va estrategias
mediante su despliegue en la red de oficinas como criterio de identificacin de
oportunidades, actuacin preventiva y reconduccin.

Las herramientas de Rating, Risk Analyst y Bur se mantienen como un importante apoyo
en la toma de decisiones; y el Programa Financiero Automatizado y Programa Financiero
Digital en los segmentos Banca Empresa y Corporate Investment Banking (CIB)
constituyen plataformas digitales para la elaboracin y anlisis de las propuestas
crediticias.

Exposicin mxima al riesgo de crdito

La exposicin mxima al riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se presenta


como sigue:

En miles de S/ 2016 2015

ACTIVO
Disponible 20,888,598 23,432,484
Fondos interbancarios 728,080 363,589
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 233,153 94,887
Inversiones disponibles para la venta 2,882,747 4,720,019
Inversiones a vencimiento 470,686 462,732
Cartera de crditos 49,955,024 47,848,768
Derivados para negociacin 838,715 1,327,552
Derivados de cobertura 3,589 7,467
Cuentas por cobrar 41,518 25,432
Otros activos 588,777 1,050,191
TOTAL 76,630,887 79,333,121

Garantas recibidas

La exigencia de garantas puede ser un instrumento necesario pero no suficiente para la


concesin de riesgos y su aceptacin es complementaria al proceso crediticio que exige y
pondera mayoritariamente la previa verificacin de la capacidad de pago del deudor o de que
ste pueda generar los recursos suficientes para permitirle la amortizacin del riesgo
contrado y en las condiciones convenidas.

Los procedimientos para la gestin y valoracin de las garantas estn recogidos en los
Manuales Internos de Polticas y Procedimientos de Gestin del Riesgo de Crdito (minorista
y mayorista), en los que se establecen los principios bsicos para la gestin del riesgo de
crdito y que incluye tambin la gestin de las garantas recibidas en las operaciones con
clientes las cuales cuidan que tales coberturas estn correctamente instrumentadas e
inscritas en el registro correspondiente, as como contar con las plizas de seguro
respectivas.

La valoracin de garantas se rige bajo principios de prudencia, que implican la utilizacin de


tasaciones en garantas inmobiliarias, precio de mercado en valores burstiles, valor de la
cotizacin de las participaciones en un fondo de inversin, etc. Bajo estos principios de
prudencia estn establecidos los hitos que adems pueden ser internamente ms cidos que
los indicados en la normativa local y bajo los cuales se procede con la actualizacin teniendo
cuidado tambin de los requisitos y nivel de reconocimiento por parte de regulador que
deben cumplir las entidades que realizan las valoraciones.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los crditos segn el tipo de garanta se distribuyen como
sigue:

182
En miles de S/ 2016 2015
% %
Hipotecas 19,608,688 38 19,414,224 39
Resto de garantas 12,231,088 24 11,988,015 24
Arrendamiento financiero 5,441,361 10 5,246,045 11
Avales y fianzas recibidas 568,286 1 663,041 1
Garantas autoliquidables 355,479 1 389,184 1
Prendas vehiculares, industriales, agrcolas, entre otros 160,943 186,106
Warrants de productos y mercaderas 44,703
Crditos garantizados 38,365,845 74 37,931,318 76
Crditos sin garantas 13,622,611 26 11,792,496 24
Total 51,988,456 100 49,723,814 100

Calidad crediticia de la cartera de crditos

La segmentacin de la cartera de crditos en No vencidos ni deteriorados, Vencidos pero


no deteriorados y Deteriorados, se presenta como sigue:

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015


Crditos Crditos Crditos Crditos
Crditos no pequea y Crditos de hipotecarios Crditos no pequea y Crditos de hipotecarios
minoristas microempresa consumo para vivienda Total % minoristas microempresa consumo para vivienda Total %

Crdito no vencido
ni deteriorado 32,892,432 1,222,027 4,427,363 10,717,118 49,258,940 99 31,988,053 1,285,994 3,840,416 10,171,797 47,286,260 100
Normal 32,182,858 1,185,240 4,335,356 10,514,002 48,217,456 97 31,552,014 1,249,846 3,742,819 9,891,480 46,436,159 98
Con problemas potenciales 709,562 36,787 92,007 203,116 1,041,472 2 436,039 36,148 97,597 280,317 850,101 2
Deficiente
Dudoso
Prdida 12 12
Crdito vencido no deteriorado 55,674 14 462 56,150 49,731 1 2 656 50,390
Normal 11,219 2 11,221 24,998 1 2 2 25,003
Con problemas potenciales 44,455 12 462 44,929 24,733 654 25,387
Deficiente
Dudoso
Prdida
Crdito deteriorado 1,708,777 157,109 294,017 513,463 2,673,366 6 1,490,266 187,977 232,451 476,470 2,387,164 5
Normal 7,328 109 99 7,536 11,199 323 11 109 11,642
Con problemas potenciales 285,458 98 90 285,646 1 216,219 130 62 216,411
Deficiente 380,026 24,342 71,092 181,506 656,966 1 344,941 34,468 65,680 207,246 652,335 1
Dudoso 421,968 40,815 125,335 174,696 762,814 2 448,780 49,522 103,284 166,864 768,450 2
Prdida 613,997 91,745 97,401 157,261 960,404 2 469,127 103,534 63,414 102,251 738,326 2
Cartera Bruta 34,656,883 1,379,136 4,721,394 11,231,043 51,988,456 105 33,528,050 1,473,972 4,072,869 10,648,923 49,723,814 105
Menos: Provisiones (1,483,456) (117,869) (426,424) (328,463) (2,356,212) (5) (1,413,032) (129,026) (355,008) (295,578) (2,192,644) (5)

Total Neto 33,173,427 1,261,267 4,294,970 10,902,580 49,632,244 100 32,115,018 1,344,946 3,717,861 10,353,345 47,531,170 100

Los criterios para determinar si un crdito se encuentra deteriorado son los siguientes: Las provisiones especficas asociadas a las operaciones que al 31 de diciembre del 2016 han
sido tipificadas como crditos vencidos y no deteriorados y crditos deteriorados asciende a
Tipo deudor Criterio de deterioro S/ 1,158 millones (S/ 960 millones al 31 de diciembre de 2015).

Minorista Deudor con atraso mayor a 90 das. Durante el 2016 y 2015, las operaciones de los clientes que a lo largo de dichos perodos
Deudor clasificado como: deficiente, dudoso o prdida. fueron clasificados como crditos vencidos y no deteriorados y como crditos deteriorados
No minorista Deudor clasificado como: deficiente, dudoso o prdida. han generado ingresos financieros por un total de S/ 138 millones y S/ 119 millones,
Operacin en situacin de refinanciado o reestructurado. respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las garantas de los crditos vencidos y no deteriorados y


de los crditos deteriorados ascienden a S/ 1,760 millones y S/ 1,613 millones,
respectivamente, de los cuales S/ 1,617 millones y S/ 1,428 millones corresponden a hipotecas.

183 184
Los crditos vencidos no deteriorados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 ascienden a S/ 56
millones y S/ 50 millones, respectivamente. A continuacin se muestra el desglose de los
referidos crditos segn sus das de atraso:

En miles de S/ 31 de diciembre de 2016 31 de diciembre de 2015


Das de atraso 16-30 31-60 61-90 Total 16-30 31-60 61-90 Total

Tipo de crdito
Corporativos 41 23 64
Grandes empresas 762 12,925 13,687 979 1,631 24 2,634
Medianas empresas 18,693 17,620 5,674 41,987 14,874 26,176 5,983 47,033
Subtotal 19,455 30,545 5,674 55,674 15,894 27,830 6,007 49,731

Pequeas empresas 1 1
Microempresas
Consumo 14 14 2 2
Hipotecario 462 462 656 656
Subtotal 476 476 659 659

TOTAL 19,455 31,021 5,674 56,150 15,894 28,489 6,007 50,390

Crditos castigados

El movimiento de la cartera de crditos castigada es el siguiente:

En miles de S/ 2016 2015

Saldo inicial 7,457 7,312


Disminuciones:
Recuperaciones en efectivo (25) (33)
Condonados (15) (11)
Otros (24) 189
Saldo final 7,393 7,457

Concentraciones de riesgos

La cartera de crditos se encuentra distribuida en los siguientes sectores econmicos:

En miles de S/ 2016 2015


% %
Crditos hipotecarios y de consumo 15,952,436 31 14,721,791 30
Manufactura 9,935,631 19 9,428,349 19
Comercio 9,673,102 19 9,169,786 18
Inmobiliarias, empresariales y de alquiler 3,045,934 6 2,740,541 6
Transporte, almacenamiento y comunicaciones 2,691,618 5 2,765,868 6
Electricidad, gas y agua 1,818,495 3 1,563,036 3
Minera 1,491,642 3 2,094,120 4
Agricultura y ganadera 1,465,249 3 1,472,168 3
Construccin 1,132,217 2 920,767 2
Intermediacin financiera 1,066,797 2 1,214,975 2
Otros 3,715,335 7 3,632,413 7
Total 51,988,456 100 49,723,814 100

185
Los instrumentos financieros activos presentan las siguientes concentraciones por reas
geogrficas:

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2016


A valor razonable con
cambios en resultados Crditos y Disponibles Mantenidos Derivados
Para Al momento cuentas por para la hasta su de
Instrumentos financieros negociacin inicial cobrar venta vencimiento cobertura Total

Per 798,344 51,517,845 2,882,110 470,686 55,668,985


Resto Amrica del Sur 228,746 607 229,353
Resto del mundo 263,756 248,729 512,485
Mxico 7,990 9,010 17,000
Estados Unidos 37,895 1,910 39,805
Europa 7,092 67,183 30 1,679 75,984

Total 1,077,182 52,109,408 2,882,747 470,686 3,589 56,543,612

Provisiones (5,314) (2,436,187) (2,441,501)


Rendimientos devengados 372,235 372,235
Diferidos (48,914) (48,914)

Total 1,071,868 49,996,542 2,882,747 470,686 3,589 54,425,432

En miles de S/ Al 31 de diciembre de 2015


A valor razonable con
cambios en resultados Crditos y Disponibles Mantenidos Derivados
Para Al momento cuentas por para la hasta su de
Instrumentos financieros negociacin inicial cobrar venta vencimiento cobertura Total

Per 1,224,254 49,259,458 4,719,382 462,732 55,665,826


Resto Amrica del Sur 200,810 607 201,417
Resto del mundo 3,301 252,425 255,726
Mxico 24,405 8,939 33,344
Estados Unidos 2,940 39,377 7,202 49,519
Europa 172,363 70,219 30 265 242,877

Total 1,427,263 49,831,228 4,720,019 462,732 7,467 56,448,709

Provisiones (4,824) (2,274,626) (2,279,450)


Rendimientos devengados 361,338 361,338
Diferidos (43,740) (43,740)

Total 1,422,439 47,874,200 4,720,019 462,732 7,467 54,486,857

Riesgos de mercado

(a) Riesgo de mercado

El riesgo de mercado surge como consecuencia de la actividad mantenida en los mercados,


mediante instrumentos financieros cuyo valor puede verse afectado por variaciones en las
condiciones del mercado, reflejadas en cambios en los diferentes activos y factores de
riesgos financieros. El riesgo puede ser mitigado e incluso eliminado a travs de coberturas
mediante otros productos (activos/pasivos o derivados), o deshaciendo la operacin/posicin
abierta.

Existen tres grandes factores de riesgo que afectan a los precios de mercado: tipos de inters,
tipos de cambio y renta variable.

Riesgo de tipo de inters: Surge como consecuencia de variaciones en la estructura


temporal de tipos de inters de mercado, para las distintas divisas.

186
Riesgo de cambio: Surge como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio entre
las diferentes monedas.

Riesgo de precio: Surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, bien
por factores especficos del propio instrumento, o bien por factores que afecten a todos
los instrumentos negociados en el mercado.

Adicionalmente, y para determinadas posiciones, resulta necesario considerar tambin otros


riesgos: el riesgo de spread de crdito, el riesgo de base, la volatilidad o el riesgo de
correlacin.

El VaR (Value at Risk) es la variable bsica para medir y controlar el riesgo de mercado del
Banco. Esta medida de riesgo estima la prdida mxima, con un nivel de confianza dado, que
se puede producir en las posiciones de mercado de una cartera para un determinado
horizonte temporal. En el Banco el VaR se calcula bajo el mtodo paramtrico con un nivel de
confianza del 99% y un horizonte temporal de un da y el periodo de datos tomado es de un
ao.

La estructura de lmites de riesgo de mercado determina un esquema de lmites de VaR


(Value at Risk) y Capital Econmico por riesgo de mercado, as como alertas y sublmites
especficos ad-hoc por tipologas de riesgos, entre otros.

Asimismo, se realizan pruebas de validez de los modelos de medicin de riesgos utilizados


que estiman la prdida mxima que se puede producir en las posiciones consideradas con un
nivel de probabilidad determinado (backtesting), as como mediciones de impacto de
movimientos extremos de mercado en las posiciones de riesgo mantenidas (stress testing).
Actualmente se realiza el anlisis de estrs sobre escenarios histricos de crisis.

El riesgo de mercado del Banco es menor en 2016 con respecto al 2015. La disminucin se
explica por la menor posicin en bonos soberanos y una cartera de derivados ms pequea.

El detalle del VaR del Banco por factores de riesgo fue el siguiente:

En miles de S/ 2016 2015

VaR por factores de riesgo


VaR sin alisado 3,148 7,627
VaR inters 3,299 6,250
VaR cambio 534 3,109
VaR promedio 7,701 9,474
VaR mximo 15,656 13,223
VaR mnimo 2,559 5,702

El anlisis de estrs se realiza tomando como base escenarios de crisis histricos que toman
como referencia:

La quiebra de Lehman Brothers en 2008.


La crisis electoral peruana de junio de 2001.

Por tipologa de riesgo de mercado asumido por la cartera de trading, al cierre de 2016, como
suele ser usual, el riesgo principal era el de tipos de inters, siendo de menor medida el riesgo
de cambio.

El modelo VaR paramtrico de riesgo de mercado es validado peridicamente a travs de la


realizacin de pruebas de back testing.

(b) Riesgo de inters estructural

La gestin del riesgo de inters del banking book tiene como objetivo mantener la exposicin
del Banco ante variaciones en los tipos de inters de mercado en niveles acordes con su
estrategia y perfil de riesgo. Para ello, el Comit de Activos y Pasivos (en adelante, COAP)
realiza una gestin activa del banking book a travs de operaciones que pretenden optimizar

187
el nivel de riesgo asumido, en relacin con los resultados esperados, y permiten cumplir con (c) Riesgo de liquidez
los niveles mximos de riesgo tolerables.
El control, seguimiento y gestin del riesgo de liquidez pretende, en el corto plazo, asegurar
La actividad desarrollada por el COAP se apoya en las mediciones de riesgo de inters el cumplimiento de los compromisos de pago de la entidad en tiempo y forma, sin recurrir a
realizadas por el rea de Riesgos que, actuando como unidad independiente, cuantifica la obtencin de fondos en condiciones desfavorables, ni deteriorar la imagen y reputacin de
peridicamente el impacto que tiene la variacin de los tipos de inters en el margen de la entidad. En el mediano plazo tiene como objetivo velar por la idoneidad de la estructura
intereses y el valor econmico del Banco. financiera y su evolucin, en el contexto de la situacin econmica, los mercados y los
cambios regulatorios.
Adicionalmente a la realizacin de mediciones de sensibilidad ante variaciones de 100 puntos
bsicos en los tipos de mercado, el Banco desarrolla clculos probabilsticos que determinan La gestin de la liquidez y el financiamiento estructural en el Banco estn fundamentados en
el capital econmico (prdida mxima en el valor econmico) y el margen en riesgo el principio de autonoma financiera respecto del Grupo BBVA. Este enfoque de gestin
(prdida mxima en el margen de inters) por riesgo de inters estructural de la actividad contribuye a prevenir y limitar el riesgo de liquidez al reducir la vulnerabilidad del Banco en
bancaria del banco excluyendo la actividad de tesorera, a partir de modelos de simulacin de perodos de riesgo elevado.
curvas de tipos de inters. Peridicamente se realizan pruebas de stress testing que permiten
completar la evaluacin del perfil de riesgo de inters del Banco. La gestin y el seguimiento del riesgo de liquidez se realiza de modo integral con un doble
enfoque: de corto y de largo plazo. El enfoque de liquidez de corto plazo, con horizonte
Todas estas medidas de riesgo son objeto de anlisis y seguimiento posterior, trasladndose temporal hasta 365 das, est focalizado en la gestin de pagos y cobros de las actividades de
a los diferentes rganos de direccin y administracin del Banco los niveles de riesgo mercados, los recursos de clientes voltiles y las potenciales necesidades de liquidez del
asumidos y el grado de cumplimiento de los lmites autorizados. conjunto de la entidad. El segundo enfoque, de mediano plazo o financiamiento, est
centrado en la gestin financiera del conjunto de activos y pasivos, poniendo foco en la
A continuacin se presentan los consumos de los niveles de riesgo de inters estructural del estructura de financiacin, y teniendo un horizonte temporal igual o superior al anual.
Banco durante el 2016 y 2015 (informacin disponible hasta noviembre 2016 y 2015):
La gestin integral de la liquidez la realiza el Comit de Activos y Pasivos (en adelante COAP),
Durante el ejercicio 2016 siendo la unidad de Gestin Financiera, dentro del rea de Finanzas, quien analiza las
implicaciones, en trminos de financiamiento y liquidez, de los diversos proyectos de la
Consumos de lmites entidad y su compatibilidad con la estructura de financiacin objetivo y la situacin de los

2016 nov-16 oct-16 sep-16 ago-16 jul-16 jun-16 may-16 abr-16 mar-16 feb-16 ene-16

Sensibilidad de Margen financiero 6% 4.1% 4.3% 4.1% 4.1% 4% 3.5% 3.8% 3.7% 3.6% 3.6% 4%

Consumos de alertas

2016 nov-16 oct-16 sep-16 ago-16 jul-16 jun-16 may-16 abr-16 mar-16 feb-16 ene-16

Sensibilidad de Valor econmico 8% 4.3% 4.5% 4.5% 4.3% 4.6% 4.7% 4.5% 4.4% 4.3% 3.4% 3.4%
Capital econmico (CE) 13% 8.8% 9.4% 9.6% 9.0% 9.7% 10.3% 9.8% 9.7% 9.5% 8.7% 8.6%
Margen en riesgo (MeR) 5% 1.9% 1.9% 2.0% 1.9% 2.1% 2.0% 1.9% 1.7% 1.7% 1.8% 1.8%

Durante el ejercicio 2015

Consumos de lmites

2015 nov-15 oct-15 sep-15 ago-15 jul-15 jun-15 may-15 abr-15 mar-15 feb-15 ene-16

Sensibilidad de Margen financiero 6% 3.5% 3.9% 4.3% 4.3% 4.3% 4.2% 4.1% 4.3% 4.2% 4.2% 3.8%

Consumos de alertas

2015 nov-15 oct-15 sep-15 ago-15 jul-15 jun-15 may-15 abr-15 mar-15 feb-15 ene-16

Sensibilidad de Valor econmico 8% 3.9% 4.0% 1.6% 1.2% 1.2% 1.4% 1.6% 1.6% 1.0% 1.6% 1.7%
Capital econmico (CE) 13% 9.5% 9.6% 8.7% 8.4% 9.0% 9.6% 9.1% 8.9% 8.3% 8.5% 9.8%
Margen en riesgo (MeR) 6% 1.7% 1.8% 1.8% 1.9% 2.0% 1.9% 1.6% 1.7% 2.0% 1.9% 1.3%

En el proceso de medicin, el Banco ha fijado hiptesis sobre la evolucin y el


comportamiento de determinadas partidas, como las relativas a productos sin vencimiento
explcito o contractual. Estas hiptesis se fundamentan a travs de estudios que aproximan la
relacin entre los tipos de inters de estos productos y los de mercado y que posibilitan la
desagregacin de los saldos puntuales en saldos tendenciales, con grado de permanencia a
largo plazo, y saldos estacionales o voltiles, con un vencimiento residual a corto plazo.

188 189
mercados financieros. En este sentido, Gestin Financiera, Al 31 de diciembre de 2016
acorde a los presupuestos aprobados, ejecuta las propuestas
acordadas por el COAP y gestiona el riesgo de liquidez En miles de S/
Ms de 3 Ms de 6
conforme a un amplio esquema de lmites, sublmites y Ms de 1 mes meses y meses y Ms de 1 ao Vencidos y en Sin
alertas aprobados, sobre los que el rea de Riesgos realiza, y menos de 3 menos de 6 menos de 1 y menos de 5 cobranza vencimiento
Ms de 5
de modo independiente, su labor de medicin y control, ACTIVO Hasta 1 mes meses meses ao aos judicial contractual TOTAL
aos
aportando al gestor herramientas de apoyo y mtricas para
la toma de decisiones. Disponible 7,048,749 1,461,739 3,774,467 293,839 8,309,804 20,888,598
Fondos interbancarios 728,080 728,080
Las mediciones peridicas del riesgo incurrido y el Inversiones a valor razonable con cambio
seguimiento del consumo de lmites se realizan desde la en resultados 224,342 8,811 233,153
unidad de Riesgos Estructurales, de Mercados y Fiduciarios, Inversiones disponibles para la venta 2,707,131 1,412 462 129,691 44,051 2,882,747
quien informa de los niveles sobre los riesgos de liquidez Inversiones a vencimiento 5,960 2,044 462,682 470,686
mensualmente al COAP; as como con mayor frecuencia a las Cartera de crditos 6,667,717 9,776,491 4,744,796 4,309,226 16,866,501 8,738,328 1,257,089 52,360,148
propias unidades gestoras Derivados para negociacin 76,067 99,554 19,072 30,443 315,831 297,748 838,715
Derivados de cobertura 1,910 896 783 3,589
Por otro lado, en el aspecto regulatorio, el Comit de Total 17,453,996 11,345,156 8,541,737 4,633,508 25,621,827 9,543,592 1,257,089 8,811 78,405,716
Supervisin Bancaria de Basilea ha propuesto un nuevo
esquema de regulacin de la liquidez basado en dos ratios: En miles de S/
Ms de 3 Ms de 6
Liquidity Coverage Ratio (LCR) que entr en vigor en 2015 y Ms de 1 mes meses y meses y Ms de 1 ao
Net Stable Funding Ratio (NSFR) que se implementar desde y menos de 3 menos de 6 menos de 1 y menos de 5
Ms de 5
2018. Tanto el Banco as como el Grupo BBVA en su conjunto, PASIVO Hasta 1 mes meses meses ao aos TOTAL
aos
participaron en el correspondiente estudio de impacto (QIS)
y ha recogido los nuevos retos regulatorios en su nuevo Obligaciones con el pblico 9,183,192 7,613,402 2,734,039 2,742,907 25,673,264 47,946,804
marco general de actuacin en el mbito de Liquidez y Vista 2,515,392 1,840,718 11,059,687 15,415,797
Financiamiento. A nivel local, la SBS tambin ha Ahorro 1,591,434 767,914 11,048,868 13,408,216
implementado el seguimiento del ratio RCL (Ratio de Plazo 5,023,496 5,004,770 2,733,979 2,742,907 3,564,709 19,069,861
Cobertura de Liquidez), siguiendo los lineamientos generales Otros 52,870 60 52,930
del Comit de Basilea, aunque adaptado a la realidad Depsitos en empresas del sistema financiero 955,293 372,407 15,479 11,100 53,382 1,407,661
peruana. Este indicador RCL se empez a medir a partir de Adeudos y obligaciones financieras 2,186,358 377,884 517,870 140,293 4,368,619 4,432,771 12,023,795
diciembre 2013 y su clculo tiene una periodicidad diaria. El Derivados para negociacin 87,813 51,364 36,465 85,221 264,393 185,332 710,588
Lmite establecido para el RCL es de 80% para el periodo Derivados de cobertura 215 99,320 62,156 161,691
2014 a 2017 (90% en el 2018 y 100% para el 2019 y en Cuentas por pagar 815,752 1,305 3,470,201 358 4,079,600 8,367,216
adelante), el cual se viene cumpliendo con holgura. Otros pasivos 423,689 423,689
Total 13,652,097 8,416,362 6,774,269 2,979,879 34,538,578 4,680,259 71,041,444
Con la entrada en vigencia de los nuevos reportes de
liquidez, la SBS estableci nuevos lineamientos en la
distribucin por plazos de residuales de los activos y pasivos, Al 31 de diciembre de 2015
los cuales incluyen partidas con vencimiento contractual y
aquellas cuya distribucin se ha realizado a travs de la En miles de S/
Ms de 3 Ms de 6
fijacin de supuestos. La distribucin por plazos de los Ms de 1 mes meses y meses y Ms de 1 ao Vencidos y en Sin
activos y pasivos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se y menos de 3 menos de 6 menos de 1 y menos de 5 cobranza vencimiento
Ms de 5
presenta como sigue, la cual, incluye para el caso de la ACTIVO Hasta 1 mes meses meses ao aos judicial contractual TOTAL
aos
cartera de crditos y depsitos sus respectivos rendimientos
devengados: Disponible 6,702,518 2,526,639 482,382 278,758 13,442,187 23,432,484
Fondos interbancarios 363,589 363,589
Inversiones a valor razonable con cambios
en resultados 71,064 23,823 94,887
Inversiones disponibles para la venta 4,626,081 38 600 37,675 55,625 4,720,019
Inversiones a vencimiento 5,767 1,967 454,998 462,732
Cartera de crditos 6,918,886 7,615,169 5,378,065 4,604,159 15,397,447 9,094,317 1,077,109 50,085,152
Derivados para negociacin 91,075 91,576 106,489 71,682 481,756 484,974 1,327,552
Derivados de cobertura 7,202 265 7,467
Total 18,773,213 10,239,189 5,969,503 4,954,599 29,366,267 10,090,179 1,077,109 23,823 80,493,882

190 191
En miles de S/
Ms de 3 Ms de 6
Ms de 1 mes meses y meses y Ms de 1 ao
y menos de 3 menos de 6 menos de 1 y menos de 5
Ms de 5
PASIVO Hasta 1 mes meses meses ao aos TOTAL
aos

Obligaciones con el pblico 10,252,860 7,157,796 2,691,156 1,371,238 24,966,802 46,439,852


Vista 2,513,082 1,839,621 11,057,476 15,410,179
Ahorro 1,138,539 832,630 10,712,826 12,683,995
Plazo 6,548,203 4,485,545 2,691,156 1,371,238 3,196,500 18,292,642
Otros 53,036 53,036
Fondos interbancarios 128,015 128,015
Depsitos en empresas del sistema financiero y
organismos financieros internacionales 299,137 338,071 312,212 188,629 238,509 1,376,558
Adeudos y obligaciones financieras 795,333 654,511 791,179 1,487,674 5,985,680 4,656,009 14,370,386
Derivados para negociacin 135,685 115,831 116,187 102,144 473,342 322,151 1,265,340
Derivados de cobertura 375 105,149 13,391 118,915
Cuentas por pagar 1,170,773 350,000 580,000 700,000 6,902,100 9,702,873
Otros pasivos 925,390 925,390
Total 13,707,193 8,616,209 4,491,109 3,849,685 38,671,582 4,991,551 74,327,329

Riesgo operacional
sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las
El Banco articula un modelo de gestin de riesgo operacional implantado en toda la ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de
organizacin en base a metodologas y procedimientos de identificacin, evaluacin y pasivo, se registran como gastos o ingresos en el estado de resultados. Los pagos a los
seguimiento del riesgo operacional y soportado en herramientas que permiten una gestin tenedores de los instrumentos financieros registrados como de capital, se registran
cualitativa y cuantitativa del mismo. directamente en el patrimonio. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Grupo
Continental tiene el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de
Este modelo se sustenta en una gestin descentralizada del riesgo operacional realizada por cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
equipos de especialistas de control bajo la coordinacin de una unidad metodolgica y de
reporte a los correspondientes comits de riesgo operacional que permite una adecuada El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un
integracin en la gestin. comprador y un vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligacin,
entre un deudor y un acreedor con suficiente informacin, bajo los trminos de una
En relacin con la gestin cualitativa, la herramienta STORM (Support Tool for Operational transaccin de libre competencia.
Risk Management) posibilita la identificacin y cuantificacin de los riesgos operacionales
asociados a nivel de procesos, as como la evaluacin peridica de los controles asociados a En los casos en que el valor de cotizacin no est disponible, el valor razonable es estimado
los riesgos crticos. A lo largo del 2016, se ha realizado la actualizacin de los riesgos y basndose en el valor de cotizacin de un instrumento financiero con similares
controles manteniendo la vigencia del modelo. caractersticas, el valor presente de los flujos de caja esperados u otras tcnicas de
valorizacin; las cuales son significativamente afectadas por los distintos supuestos
El SIRO, por su parte, es la herramienta cuantitativa fundamental. Se trata de una base de utilizados. A pesar que la Gerencia utiliza su mejor criterio en estimar el valor razonable de
datos que recoge todo evento de riesgo operacional que supone un quebranto para el Banco. sus instrumentos financieros, existen debilidades inherentes en cualquier tcnica de
valorizacin. Como consecuencia, el valor razonable podra no ser una estimacin
Con relacin a la autorizacin para el clculo de requerimiento de patrimonio efectivo por aproximada del valor neto realizable o del valor de liquidacin.
riesgo operacional, el Banco cuenta con autorizacin por tiempo indefinido del uso del
mtodo estndar alternativo, lo que permite optimizar el requerimiento de capital regulatorio. Sobre la metodologa y supuestos empleados en las estimaciones del valor razonable de los
instrumentos financieros del Grupo Continental caben las siguientes consideraciones:
Al 31 de diciembre de 2016, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional
sobre la base del mtodo estndar alternativo, asciende a S/ 423 millones para el Banco y (a) Activos y pasivos cuyo valor razonable es similar al valor en libros
bajo el mtodo del indicador bsico asciende a S/ 2 millones para la EDPYME.
Este supuesto aplica para aquellos activos y pasivos con vencimiento corriente, pactados a
Dentro de las actividades relevantes durante el 2016, se resalta la actividad de capacitacin tasa variable y aquellos que mediante Oficio Mltiple N 43078-2014-SBS, la SBS determin
desplegada en la organizacin. que su valor razonable corresponde al valor en libros.

24. VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS (b) Activos y pasivos a tasa fija

Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultneamente, a Se utiliza la metodologa de proyeccin de flujos futuros descontados a tasas de mercado
un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en para instrumentos con caractersticas similares.
otra empresa. En el caso del Grupo Continental, los instrumentos financieros corresponden a
instrumentos primarios como en general son las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar, (c) Activos y pasivos contabilizados a valor razonable
las acciones representativas de capital en otras empresas y a los instrumentos financieros
derivados (forwards y swaps). En la determinacin del valor razonable se distinguen tres niveles:

Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la

192 193
Nivel 1: Para instrumentos cotizados en mercados activos, el valor razonable est
determinado por el precio observado en dichos mercados y para instrumentos cuya
cotizacin de mercado no est disponible pero si la de sus componentes, el valor
razonable se determinar en funcin a los precios de mercado relevantes de dichos
componentes.

Nivel 2: Para instrumentos cotizados en mercados no activos, el valor razonable se


determina utilizando una tcnica o modelos de valoracin, que utilice en la mayor medida
de lo posible datos procedentes del mercado y minimice los datos calculados
internamente.

Nivel 3: Para instrumentos no cotizados, el valor razonable se determina utilizando


tcnicas o modelos de valoracin.

El valor razonable de las inversiones negociables y disponibles para la venta ha sido


determinado con base en sus cotizaciones de mercado o las cotizaciones de los subyacentes
(tasa de riesgo soberano) a la fecha de los estados financieros consolidados.

Para el caso de los instrumentos financieros derivados su valor razonable es determinado


mediante el uso de tcnicas de valoracin.

Valor en libros y valor razonable de los activos y pasivos financieros

Teniendo en cuenta las consideraciones del valor razonable y el Oficio Mltiple N 43078-
2014-SBS, en que la SBS determin que el valor razonable corresponde al valor en libros para
el caso de los crditos y depsitos, al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los valores en libros y
razonables de los activos y pasivos financieros se presentan como sigue:

En miles de S/ 2016 2015


Valor en Valor Valor en Valor
Valor Razonable y Valor en libros libros razonable libros razonable

ACTIVO
Disponible 20,888,598 20,888,598 23,432,484 23,432,484
Fondos interbancarios 728,080 728,080 363,589 363,589
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 233,153 233,153 94,887 94,887
Instrumentos de capital 8,811 8,811 23,823 23,823
Instrumentos de deuda 224,342 224,342 71,064 71,064
Inversiones disponibles para la venta 2,882,747 2,882,747 4,720,019 4,720,019
Instrumentos representativos de capital 48,347 48,347 48,355 48,355
Instrumentos representativos de deuda 2,834,400 2,834,400 4,671,664 4,671,664
Inversiones a vencimiento 470,686 483,844 462,732 474,365
Cartera de crditos 49,955,024 49,955,024 47,848,768 47,848,768
Derivados para negociacin 838,715 838,715 1,327,552 1,327,552
Derivados de cobertura 3,589 3,589 7,467 7,467
Cuentas por cobrar 41,518 41,518 25,432 25,432
Otros activos 588,777 588,777 1,132,330 1,132,330
TOTAL 76,630,887 76,644,045 79,415,260 79,426,893

PASIVO
Obligaciones con el pblico 47,946,804 47,946,804 46,439,852 46,439,852
Fondos interbancarios 128,015 128,015
Depsitos de empresas del sistema financiero y organismos
financieros internacionales 1,407,661 1,407,661 1,376,558 1,376,558
Adeudos y obligaciones financieras 12,023,795 11,884,410 14,370,386 14,280,022
Derivados para negociacin 710,588 710,588 1,265,340 1,265,340
Derivados de cobertura 161,691 161,691 118,915 118,915
Cuentas por pagar 8,367,216 8,367,216 9,702,873 9,702,873
TOTAL 70,617,755 70,478,370 73,401,939 73,311,575

194
Instrumentos financieros registrados a valor razonable y jerarqua de valor En miles de S/ 2016 2015
Valor Valor
Los activos y pasivos registrados a valor razonable segn el nivel de jerarqua Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3
de su valor razonable, se presenta como sigue:
ACTIVO
Inversiones a valor razonable con cambios
en resultados 233,153 233,153 94,887 94,887
Instrumentos de capital 8,811 8,811 23,823 23,823
Instrumentos de deuda 224,342 224,342 71,064 71,064
Inversiones disponibles para la venta 2,878,311 181,752 2,696,559 4,716,057 461,215 4,254,842
Instrumentos representativos de capital 43,911 43,911 44,392 44,392
Instrumentos representativos de deuda 2,834,400 137,841 2,696,559 4,671,665 416,823 4,254,842
Derivados para negociacin 838,715 838,715 1,327,552 1,327,552
Derivados de cobertura 3,589 3,589 7,467 7,467
TOTAL 3,953,768 414,905 3,538,863 6,145,963 556,102 5,589,861

PASIVO
Adeudos y obligaciones financieras 7,472,587 7,472,587 4,948,805 4,948,805
Derivados para negociacin 710,588 710,588 1,265,340 1,265,340
Derivados de cobertura 161,691 161,691 118,915 118,915
TOTAL 8,344,866 8,344,866 6,333,060 6,333,060

Descripcin de las tcnicas de valoracin para instrumentos registrados a valor razonable 25. TRANSACCIONES NO MONETARIAS Y ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Nivel 2 Tcnicas de valoracin / Hiptesis Principales inputs utilizados La principal actividad de inversin que no gener desembolsos de efectivo, y que afect
activos y pasivos para los aos terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, se resume de la
Adeudados y bonos Clculo del valor presente del derivado de Tipos de cambio de cierre. siguiente forma:
cobertura considerando las tasas de inters de Curvas de tasas de inters de mercado
mercado, convirtiendo a nuevos soles con el tipo En miles de S/ 2016 2015
de cambio del da (de ser necesario). Se tiene en
cuenta: Los flujos variables (de existir) y la Activos y pasivos provenientes de adquisicin de subsidiarias
proyeccin de flujos. (Nota 1 (a))
Clculo del valor presente de cada uno de los Puntos Forwards Cartera de crditos 251,257
Derivados Forwards, componentes del derivado (fija / variable) Cotizaciones fijas vs variables Cuentas por cobrar y otras 31,355
IRS, CCS considerando las tasas de inters de mercado y Tipos de cambio de cierre. Pasivos financieros, no subordinados 183,156
convirtiendo a Nuevos Soles con el tipo de cambio Curvas de tasas de inters de mercado Cuentas por pagar y otras 17,230
del da (de ser necesario). Se tiene en cuenta: los
flujos variables (en caso existan), la proyeccin de
flujos, las curvas de descuento por cada 26. HECHOS POSTERIORES
subyacente y los tipos de inters de mercado
actuales. financieros consolidados y la fecha de emisin de estos estados financieros consolidados que
Opciones Para opciones sobre acciones, divisas o materias Derivados sobre acciones divisas o materias puedan afectarlos significativamente, con excepcin de lo siguiente:
primas: primas:
Las hiptesis de Black-Scholes tienen en cuenta Estructura forward del subyacente En el mes de enero de 2017, el Banco realiz la siguiente emisin, cuyo principal se amortizar
los posibles ajustes a la convexidad Volatilidad de las opciones en su totalidad al vencimiento:
Correlaciones observables entre subyacentes.
Para derivados sobre tipos de inters: Derivados sobre tipo de inters: En miles de S/ Plazo / Tasa de
Las hiptesis de Black-Scholes asumen un proceso Estructura de plazos de la curva de tipo de Moneda Importe Vencimiento inters anual
lognormal de los tipos forward y tienen en cuenta inters.
los posibles ajustes a la convexidad Volatilidad del subyacente. Bonos de arrendamiento
financiero S/ 200,000 3 aos 6.03%

195 196
Informacin
complementaria

Datos generales
Razn social BBVA Banco Continental
RUC 20100130204
Direccin Av. Repblica de Panam 3055, San Isidro, Lima
Telfono 209-1000

Constitucin y objeto social


BBVA Banco Continental, cuya denominacin abreviada es BBVA Continental, se constituy
mediante escritura pblica del 20 de agosto de 1951, otorgada por la notara del Dr. Ricardo
Ortiz de Zevallos, e inici sus operaciones el 9 de octubre del mismo ao.

El Banco est inscrito en el asiento 1, a fojas 109 del tomo 118 de Sociedades del Registro
Mercantil de Lima y su continuacin en la ficha N 117639 y partida N 11014915 del Registro
de Personas Jurdicas de Lima. Su plazo de duracin es indefinido y su objeto social es
dedicarse a todas las actividades bancarias permitidas por ley.

Su oficina principal est ubicada en la ciudad de Lima, distrito de San Isidro, a la que se
suman 334 oficinas (incluye 3 oficinas Banca Premium) distribuidas en Lima y provincias.
Adicionalmente, posee 25 oficinas especiales, una oficina de Corporate & Investment Banking,
una oficina de Banca Institucional y 20 oficinas de Banca Empresas y Corporativa.

Listado de personas jurdicas que


conforman el grupo econmico
BBVA Continental forma parte del grupo econmico del BBVA (Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria). Al cierre del ejercicio 2016, el Banco cuenta con las siguientes empresas
subsidiarias y participadas:

197
Razn social Inscripcin RPVM Giro empresarial

BBVA Banco Continental 02-921015 Banco


Continental Bolsa Sociedad Agente de Bolsa S. A. 03-970067 Sociedad agente de bolsa
BBVA Asset Management Continental S. A. Sociedad Sociedad administradora de fondos mutuos
Administradora de Fondos 04-972020
Continental Sociedad Titulizadora S. A. T-00004-RPJ Sociedad titulizadora
Inmuebles y Recuperaciones Continental S. A. Sociedad inmobiliaria y servicios generales
Comercializadora Corporativa S. A. C. Sociedad comercializadora de productos financieros
BBVA Consumer Finance Edpyme Edpyme
Forum Comercializadora del Per S. A. Sociedad comercializadora de vehculos y seguros
Forum Distribuidora del Per S. A. Sociedad comercializadora de vehculos y seguros

Conviene destacar que Holding Continental S. A. y Newco Per S. A. C., cuyas acciones no
estn inscritas en el Registro Pblico del Mercado de Valores (RPMV), son los accionistas
mayoritarios de BBVA Continental.

Capital suscrito y pagado al 31.12.2016


El capital suscrito y pagado de BBVA Continental es de S/ 4,401,367,891.00, representado en
igual nmero de acciones de capital comunes con derecho a voto, con un valor nominal de
S/ 1.00 (un sol y 00/100).

Modificaciones durante el 2016


Con fecha 31 de marzo del 2016, la junta obligatoria anual de accionistas de la sociedad
aprob la capitalizacin de utilidades y reservas facultativas de BBVA Continental hasta por la
suma de S/ 617,221,700.00.

Las acciones representativas del capital social se encuentran desmaterializadas y


representadas por anotaciones en cuenta a nombre de cada titular. Durante el 2016 no se han
producido modificaciones en la normativa peruana que afecten el capital social de BBVA
Continental.

Hasta el 1 de julio del 2016, Holding Continental S. A. era titular del 92.24% de las acciones
representativas del capital social de BBVA Continental y tena como accionistas a empresas
integrantes del Grupo Breca y al BBVA, con una participacin de 50% cada uno. No obstante,
tras la incorporacin de nuevas regulaciones aplicables al Grupo BBVA en la Unin Europea,
se acord modificar la estructura corporativa de Holding Continental S. A., dando lugar a la
actual distribucin de la titularidad de acciones del Banco. Por ello, desde el 1 de julio del
2016, Holding Continental S. A., a travs de una operacin de escisin, acord transferir el
46.12% de sus acciones en el Banco a favor de Newco Per S. A. C., empresa controlada
totalmente por el BBVA.

Realizada dicha operacin, el Grupo Breca mantiene a la fecha la totalidad de la participacin


accioniaria en Holding Continental S. A., as como la titularidad del 46.12% de las acciones
representativas del capital social del Banco.

Constitucin de subsidiarias
El 29 de abril del 2016 el Banco adquiri el 100% de las acciones de las empresas BBVA
Consumer Finance Edpyme. Esta empresa tiene como fin otorgar crditos a personas
naturales, Pymes y personas jurdicas para la adquisicin de vehculos livianos.

198
Principales accionistas al 31 de diciembre del 2016

Accionistas Pas Acciones Porcentaje de participacin Rango

Holding Continental Per 2,029,974,394 46.12% Mayor a 10%


Newco Per SAC Per 2,029,974,394 46.12% Mayor a 10%
Otros Varios 0.00% Entre 1% y 5%
Otros Varios 341,419,103 7.76% Menor a 1%
Total 4,401,367,891 100.00%
El nmero de acciones corresponde a acciones de capital comunes con derecho a voto.
Los principales accionistas del Banco son Holding Continental S. A. y Newco Per S. A. C., cada uno con el 46.12% de las acciones.

Tenencia

Nmero de Porcentaje de
Tenencia
accionistas participacin

Mayor a 10% 2 92.24%


Entre 5% y 10% 0.00%
Entre 1% y 5% 0.00%
Menor a 1% 7,906 7.76%
Total 7,908 100.00%

Descripcin de
operaciones y desarrollo
El Banco es una entidad de derecho privado, autorizada a operar por la SBS, de acuerdo con
la Ley N 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, que establece el marco de regulacin y supervisin a
que se someten las empresas que operen en el sistema financiero y de seguros.

CIUU: 6519
Plazo de duracin: Indefinido

Evolucin de las operaciones


BBVA Banco Continental fue creado en 1951. En 1970 se incorpor a la banca asociada
(estatizada). Durante el segundo trimestre de 1995 se llev a cabo su privatizacin, siendo el
consorcio ganador en la subasta el conformado por el grupo espaol Banco Bilbao Vizcaya
(BBV) y el Grupo Brescia, de origen peruano, a travs de Holding Continental S. A. En julio de
1998 el Estado transfiri el resto de sus acciones, equivalentes al 19.12%, bajo el mecanismo
de Oferta Pblica de Valores. Actualmente, BBVA Continental tiene como principales
accionistas a Holding Continental S. A. y Newco Per S. A. C., empresas poseedoras cada una
del 46.12% de las acciones del Banco. En junta de accionistas de fecha 31 de marzo del 2011 se
acord modificar el artculo 1 del estatuto social para cambiar la denominacin del Banco a
BBVA Banco Continental, pudiendo tambin identificarse con la denominacin abreviada
BBVA Continental.

Otros detalles relacionados a las operaciones, desarrollo y posicionamiento en la industria se


comentan en las secciones: Situacin econmica en 2016, Negocios y actividades, Informe de
Gestin y Estados financieros auditados.

Mayor informacin sobre el personal de la empresa puede apreciarse en la seccin Grupos de


Inters, incluida en el Informe Anual de Responsabilidad Corporativa.

199
Personal de la empresa al 31 de diciembre del 2016

BBVA Continental y
Personal
Continental Subsidiarias

Ejecutivos 88 90
Funcionarios y especialistas 3,892 3,920
Administrativos 1,590 1,593
Total 5,570 5,603
Variacin 2015-2016 (%) 3.30% 3.22%
Variacin 2014-2015 (%) 0.53% 0.57%

Procesos judiciales,
administrativos o
arbitrajes
BBVA Continental y subsidiarias participan en procesos legales de diversa ndole. En opinin
de la gerencia, ninguno de estos afecta o afectara el normal desenvolvimiento de sus
actividades y negocios.

Administracin
Breve perfil de los miembros del directorio
Alex Fort Brescia, presidente del directorio. Mster en administracin de empresas. Se
desempe como director desde mayo de 1995 y asumi el cargo de presidente del
directorio en junio del 2013.

Pedro Brescia Moreyra, primer vicepresidente. Administrador de empresas. Desempea el


cargo desde mayo de 1995.

Ignacio Javier Lacasta Casado, segundo vicepresidente. Economista. Desempea el cargo


desde enero del 2013.

Eduardo Torres-Llosa Villacorta, director gerente general. Economista. Desempea el cargo


desde diciembre del 2007.

Fortunato Brescia Moreyra, director. Ingeniero. Desempea el cargo desde junio del 2013.

Mario Brescia Moreyra, director. Administrador. Desempea el cargo desde marzo de 1997.

Jos Ignacio Merino Martin, director. Licenciado en ciencias empresariales. Desempea el


cargo desde abril del 2016.

Javier Marn Estvez, director. Licenciado en derecho. Desempea el cargo desde abril del
2016.

Directores independientes

Jorge Donaire Meca, director. Desempea el cargo desde octubre del 2011.

200
Breve perfil de los gerentes miembros
del comit de direccin
Eduardo Torres-Llosa Villacorta, director gerente general. Economista. Desempea el cargo
desde diciembre del 2007.

Javier Balbn Buckley, gerente del rea de Corporate & Investment Banking. Economista.
Desempea el cargo desde julio del 2013.

Gustavo Delgado-Aparicio Labarthe, gerente del rea de Distribucin Red. Economista.


Desempea el cargo desde julio del 2013.

Gonzalo Camargo Crdenas, gerente del rea de Business Development & Digital Banking.
Economista. Desempea el cargo desde julio del 2013.

Luis Ignacio de la Luz Dvalos, gerente del rea de Finanzas. Contador. Desempea el cargo
desde enero del 2008.

Lorenzo Blesa Snchez, gerente del rea de Riesgos. Matemtico. Desempe el cargo desde
mayo del 2013 hasta septiembre del 2016.

Enriqueta Gonzlez de Senz, gerente de Servicios Jurdicos y Cumplimiento. Abogada.


Desempea el cargo desde abril del 2001.

Karina Victoria Bruce de Ramsey, gerente del rea de Talento y Cultura. Administradora.
Desempea el cargo desde octubre del 2010.

Guadalupe Prez Surez, gerente del rea de Engineering. Licenciada en Sistemas e


Informtica. Desempea el cargo desde mayo del 2014.

Mirtha Zamudio Rodrguez, gerente del rea de Business Process Engineering. Economista.
Desempea el cargo desde enero del 2016.

Jaime Azcoiti Leyva, gerente del rea de Riesgos. Administrador. Desempea el cargo desde
diciembre de 2016.

Samuel Snchez Gamarra, gerente del rea de Banca Digital. Economista. Desempe el
cargo desde setiembre de 2014 hasta octubre del 2016. En octubre 2016, esta gerencia se
fusion con el area de desarrollo de negocio, dando origen al area Business Development &
Digital Banking.

Walter Borra Nez, auditor general. Bachiller en Ciencias Martimas. Desempea el cargo
desde enero del 2010. Participa en el comit de direccin en calidad de invitado.

Grado de vinculacin
Los directores seores Pedro Brescia Moreyra, Mario Brescia Moreyra y Fortunato Brescia
Moreyra tienen parentesco consanguneo colateral en segundo grado.

El director Alex Fort Brescia tiene parentesco consanguneo colateral en cuarto grado con los
directores seores Pedro Brescia Moreyra, Fortunato Brescia Moreyra y Mario Brescia
Moreyra.

De otro lado, los directores seores Alex Fort Brescia, Pedro Brescia Moreyra, Mario Brescia
Moreyra, y Fortunato Brescia Moreyra son, al mismo tiempo, directores de Holding
Continental S. A., accionista mayoritario de BBVA Continental.

201
Comits
Al interior del directorio se ha constituido un rgano especial denominado Comit de
Nombramientos y Remuneraciones, responsable de establecer y revisar las polticas respecto
de los altos funcionarios. Este comit est conformado por el director gerente general y por
tres directores.

Otro rgano especial constituido al interior del directorio es el Comit de Auditora, integrado
por tres directores, cuya funcin es vigilar el adecuado funcionamiento del sistema de control
interno y mantener informado al directorio del cumplimiento de las polticas y
procedimientos internos.

Por otro lado, el Comit de Cumplimiento, integrado tambin por tres directores, se encarga
de supervisar la implantacin de las polticas de cumplimiento, as como de la evaluacin
anual de la efectividad en la gestin del riesgo de cumplimiento.

El Comit Integral de Riesgos es el rgano encargado de determinar las decisiones que


afecten a los riesgos significativos a los que se encuentra expuesta la sociedad. El referido
comit est compuesto por el director gerente general y los funcionarios de ms alto nivel
del rea de Riesgos.

Finalmente, se ha constituido el Comit de Gobierno Corporativo, compuesto por cuatro


directores y encargado de supervisar las prcticas y polticas de gobierno corporativo, as
como de proponer mejoras a estas.

Informacin financiera y
estados financieros
Detalles relacionados al anlisis y discusin de la administracin acerca del resultado de las
operaciones y de la situacin econmico-financiera, as como de los estados financieros, se
muestran y comentan en las secciones: Informe de gestin y Estados financieros auditados
2016.

Cambios en los responsables de


elaboracin y revisin de la informacin
financiera
Durante el 2016 no se han realizado cambios en estos cargos.

202
Informacin relacionada al
mercado de valores
Comportamiento y operaciones de los
valores de la empresa
Durante el ejercicio 2016 se transaron en la Bolsa de Valores de Lima 67,134,714 acciones por
un monto de S/ 244,646,559 en 3,502 operaciones. Se adjunta estadstica de la cotizacin y
movimiento de compra y venta durante el 2016.

La fecha de registro del derecho a dividendos en efectivo de S/ 0.16310725 por accin fue el
19.04.2016. La fecha de registro con derecho a las acciones liberadas por 16.310725% fue el
17.06.2016.

Evolucin de la accin comn Renta variable

Cdigo Nmero de Monto Cotizaciones (Soles)


Nmero de
Nemnico Ao-mes negociado acciones
ISIN operaciones (S/) Apertura Mxima Mnima Cierre Promedio

PEP116001004 CONTINC1 2016-01 203 8,091,969 3,311,790 2.78 2.78 2.34 2.52 2.44
PEP116001004 CONTINC1 2016-02 252 7,612,226 2,702,522 2.53 3.15 2.53 3.07 2.82
PEP116001004 CONTINC1 2016-03 322 9,123,932 2,723,426 3.10 3.65 3.10 3.50 3.35
PEP116001004 CONTINC1 2016-04 418 20,525,288 5,658,957 3.49 3.85 3.00 3.65 3.63
PEP116001004 CONTINC1 2016-05 330 35,795,007 9,161,035 3.65 4.25 3.50 4.20 3.91
PEP116001004 CONTINC1 2016-06 229 10,217,711 2,649,488 4.19 4.19 3.35 3.36 3.86
PEP116001004 CONTINC1 2016-07 290 58,190,154 16,354,420 3.45 3.80 3.45 3.75 3.56
PEP116001004 CONTINC1 2016-08 327 51,687,902 13,567,510 3.76 3.98 3.76 3.89 3.81
PEP116001004 CONTINC1 2016-09 250 12,225,059 3,197,576 3.82 3.89 3.74 3.86 3.82
PEP116001004 CONTINC1 2016-10 197 5,154,183 1,324,608 3.85 3.96 3.79 3.92 3.89
PEP116001004 CONTINC1 2016-11 290 17,646,457 4,438,154 3.80 4.10 3.80 3.95 3.98
PEP116001004 CONTINC1 2016-12 394 8,376,671 2,045,228 3.95 4.24 3.95 4.00 4.10
3,502 244,646,559 67,134,714

Evolucin de la accin comn Renta fija

Cotizaciones (Soles)
Cdigo ISIN Nemnico Ao-Mes
Apertura Cierre % Mxima % Mnima % Promedio %

PEP11600D029 CONTI1BS2A 2016-01 112.1738 105.5015 112.1738 105.5008 106.0245


PEP11600D029 CONTI1BS2A 2016-02 105.5138 105.5156 105.5156 105.5138 105.5144
PEP11600D029 CONTI1BS2A 2016-03 105.5179 107.6693 107.6693 105.5179 106.7651
PEP11600D029 CONTI1BS2A 2016-04 107.6698 110.7479 110.7479 107.2388 109.4012
PEP11600D029 CONTI1BS2A 2016-05 112.5436 112.9787 114.3760 112.5436 113.0416
PEP11600D029 CONTI1BS2A 2016-06 112.0661 112.0661 112.0661 112.0661 112.0661
PEP11600M145 CONTI4BC1U 2016-01 98.1601 98.1601 98.1601 98.1601 98.1601

203
Participacin accionaria directa e indirecta en otras
empresas al 31.12.2016

Institucin Participacin

Continental SAB 100%


Continental SAFMI 100%
Continental Sociedad Titulizadora S. A. 100%
Inmuebles y Recuperaciones Continental S. A. 100%

204
Valores en circulacin inscritos en el
Registro Pblico del Mercado de Valores
a) Certificados de depsitos

Tercer programa de certificados de depsitos

Caracterstica Primera emisin

Serie A
Clase Nominativos
Monto autorizado PEN 425,000,000
Monto colocado PEN 50,520,000
Representacin Anotacin en cuenta
Plazo 360 das
Fecha de emisin 22-abr-16
Fecha de redencin 17-abr-17
Tasa de inters 5.78512% nominal anual
Tipo de subasta Holandesa por tasa
Precio de colocacin 94.5313%
Pago de intereses Cupn cero

Amortizacin Al vencimiento
Monto demandado PEN 82,490,000
Demanda / Oferta 1.63x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 PEN 50,520,000

Cotizaciones

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI3CD1A 2016-05 PEN 94.7477 94.8589 94.8589 94.7477 94.7912


CONTI3CD1A 2016-09 PEN 94.7477 94.8589 94.8589 94.7477 94.7912
CONTI3CD1A 2016-10 PEN 97.4599 97.5800 97.5800 97.4599 97.5761
CONTI3CD1A 2016-11 PEN 98.0708 98.0708 98.0708 98.0708 98.0708

205
b) Bonos corporativos

Segundo programa de bonos corporativos

Caracterstica Primera emisin

Serie A B C D
Clase Nominativos Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado PEN 70,000,000 PEN 30,000,000 PEN 30,000,000 PEN 17,000,000
Monto colocado PEN 70,000,000 PEN 23,000,000 PEN 30,000,000 PEN 17,000,000
Representacin Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta
Plazo 7 aos - Sin call option 7 aos - Sin call option 7 aos - Sin call option 7 aos - Sin call option
Fecha de emisin 26-oct-05 03-mar-06 27-abr-06 29-may-06
Fecha de redencin 26-oct-12 03-mar-13 27-abr-13 29-may-13
Tasa de inters 7.125% nominal anual 7.3125% nominal anual 7.9375% nominal anual 7.6250% nominal anual
Tipo de subasta Holandesa por tasa Holandesa por tasa Holandesa por tasa Holandesa por tasa
Precio de colocacin 100% 100% 100% 100%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
1 26-abr-06 03-sep-06 27-oct-06 29-nov-06
2 26-oct-06 03-mar-07 27-abr-07 29-may-07
3 26-abr-07 03-sep-07 27-oct-07 29-nov-07
4 26-oct-07 03-mar-08 27-abr-08 29-may-08
5 28-abr-08 03-sep-08 27-oct-08 29-nov-08
6 27-oct-08 03-mar-09 27-abr-09 29-may-09
7 27-abr-09 03-sep-09 27-oct-09 29-nov-09
8 26-oct-09 03-mar-10 27-abr-10 29-may-10
9 26-abr-10 03-sep-10 27-oct-10 29-nov-10
10 26-oct-10 03-mar-11 27-abr-11 29-may-11
11 26-abr-11 03-sep-11 27-oct-11 29-nov-11
12 26-oct-11 03-mar-12 27-abr-12 29-may-12
13 26-abr-12 03-sep-12 27-oct-12 29-nov-12
14 26-oct-12 03-mar-13 27-abr-13 29-may-13
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto demandado PEN 139,500,000 PEN 30,600,000 PEN 54,750,000 PEN 33,250,000
Demanda / oferta 1.99x 1.33x 1.83x 1.96x
Saldo en circulacin
al 31.12.2016 Vencido Vencido Vencido Vencido

206
Tercer programa de bonos corporativos

Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Tercera emisin Cuarta emisin Sexta emisin Sptima emisin

Serie A A A A A nica
Clase Nominativos Nominativos Nominativos Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado PEN 40,000,000 PEN 40,000,000 USD 10,000,000 USD 10,000,000 USD 30,000,000 PEN 60,000,000
Monto colocado PEN 40,000,000 PEN 40,000,000 USD 9,969,000 USD 8,533,000 USD 30,000,000 PEN 60,000,000
Representacin Anotacin en Anotacin en Anotacin en Anotacin en Anotacin en Anotacin en
cuenta cuenta cuenta cuenta cuenta cuenta
Plazo 6 aos - Sin call 5 aos - Sin call 5 aos - Sin call 7 aos- Sin call 5 aos - Sin call 10 aos - Sin call
option option option option option option
Fecha de emisin 14-dic-06 05-mar-07 06-sep-07 06-sep-07 15-oct-07 02-may-08
Fecha de
redencin 14-dic-12 05-mar-12 06-sep-12 06-sep-14 15-oct-12 02-may-18
Tasa de inters 6.125% 5.84375% 6.3125% 6.375% 6.15625% 7.09375%
nominal anual nominal anual nominal anual nominal anual nominal anual nominal anual
Tipo de subasta Holandesa por Holandesa por Holandesa por Holandesa por Holandesa por Holandesa por
tasa tasa tasa tasa tasa tasa
Precio de
colocacin 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
1 14-jun-07 05-sep-07 06-mar-08 06-mar-08 15-abr-08 02-nov-08
2 14-dic-07 05-mar-08 06-sep-08 06-sep-08 15-oct-08 02-may-09
3 14-jun-08 05-sep-08 06-mar-09 06-mar-09 15-abr-09 02-nov-09
4 14-dic-08 05-mar-09 06-sep-09 06-sep-09 15-oct-09 02-may-10
5 14-jun-09 05-sep-09 06-mar-10 06-mar-10 15-abr-10 02-nov-10
6 14-dic-09 05-mar-10 06-sep-10 06-sep-10 15-oct-10 02-may-11
7 14-jun-10 05-sep-10 06-mar-11 06-mar-11 15-abr-11 02-nov-11
8 14-dic-10 05-mar-11 06-sep-11 06-sep-11 15-oct-11 02-may-12
9 14-jun-11 05-sep-11 06-mar-12 06-mar-12 15-abr-12 02-nov-12
10 14-dic-11 05-mar-12 06-sep-12 06-sep-12 15-oct-12 02-may-13
11 14-jun-12 06-mar-13 02-nov-13
12 14-dic-12 06-sep-13 02-may-14
13 06-mar-14 02-nov-14
14 06-sep-14 02-may-15
15 02-nov-15
16 02-may-16
17 02-nov-16
18 02-may-17
19 02-nov-17
20 02-may-18
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto
demandado PEN 71,400,000 PEN 62,000,000 USD 16,469,000 USD 16,033,000 USD 42,100,000 PEN 88,800,000
Demanda /
oferta 1.79x 1.55x 1.65x 1.88x 1.40x 1.48x
Saldo en
circulacin
al 31.12.2016 Vencido Vencido Vencido Vencido Vencido PEN 60,000,000

207
Cuarto programa de bonos corporativos

Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Tercera emisin

Serie nica A A
Clase Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado PEN 40,000,000 PEN 80,000,000 PEN 100,000,000
Monto colocado PEN 40,000,000 PEN 80,000,000 PEN 100,000,000
Representacin Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta
Plazo 10 aos - Sin call option 10 aos - Sin call option 7 aos - Sin call option
Fecha de emisin 13-ago-10 25-ago-10 18-ago-11
Fecha de redencin 13-ago-20 25-ago-20 18-ago-18
Tasa de inters 7.1875% 7.21875% 7.1250%
Tipo de subasta Holandesa por tasa Holandesa por tasa Holandesa por tasa
Precio de colocacin 100% 100% 100%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
1 13-feb-11 25-feb-11 18-feb-12
2 13-ago-11 25-ago-11 18-ago-12
3 13-feb-12 25-feb-12 18-feb-18
4 13-ago-12 25-ago-12 18-ago-18
5 13-feb-13 25-feb-13 18-feb-14
6 13-ago-13 25-ago-13 18-ago-14
7 13-feb-14 25-feb-14 18-feb-15
8 13-ago-14 25-ago-14 18-ago-15
9 13-feb-15 25-feb-15 18-feb-16
10 13-ago-15 25-ago-15 18-ago-16
11 13-feb-16 25-feb-16 18-feb-17
12 13-ago-16 25-ago-16 18-ago-17
13 13-feb-17 25-feb-17 18-feb-18
14 13-ago-17 25-ago-17 18-ago-18
15 13-feb-18 25-feb-18
16 13-ago-18 25-ago-18
17 13-feb-19 25-feb-19
18 13-ago-19 25-ago-19
19 13-feb-20 25-feb-20
20 13-ago-20 25-ago-20
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto demandado PEN 115,895,000 PEN 96,150,000 PEN 202,695,000
Demanda / oferta 2.90x 1.20x 2.03x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 PEN 40,000,000 PEN 80,000,000 PEN 100,000,000

208
Cotizaciones

Mercado continuo

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI4BC1U 2016-01 PEN 98.1601 98.1601 98.1601 98.1601 98.1601


CONTI4BC1U 2016-09 PEN 98.1601 98.1601 98.1601 98.1601 98.1601

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI4BC1U 2016-01 PEN 98.9035 98.9035 98.9035 98.9035 98.9035


CONTI4BC3A 2016-02 PEN 99.7748 101.5532 101.5532 99.7748 100.3676
CONTI4BC3A 2016-03 PEN 100.0200 100.0200 100.0200 100.0200 100.0200
CONTI4BC3A 2016-04 PEN 102.7361 102.7361 102.7361 102.7361 102.7361
CONTI4BC1U 2016-07 PEN 102.8089 103.5074 103.5074 102.8089 103.3211
CONTI4BC1U 2016-08 PEN 105.0812 103.1013 105.0812 103.1013 104.0913
CONTI4BC1U 2016-09 PEN 98.9035 105.0366 105.0812 98.9035 100.0844
CONTI4BC3A 2016-09 PEN 99.7748 102.7361 102.7361 99.7748 100.2019
CONTI4BC1U 2016-10 PEN 104.6737 104.6737 104.6737 104.6737 104.6737
CONTI4BC1U 2016-12 PEN 104.8718 101.9110 104.8718 101.9110 102.8979

209
Quinto programa de bonos corporativos

Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Quinta emisin Sexta emisin

Serie A A nica A
Clase Nominativos Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado PEN 50,000,000 PEN 100,000,000 PEN 200,000,000 USD 60,000,000
ampliable a ampliable a
PEN 150,000,000 USD 80,000,000
Monto colocado PEN 50,000,000 PEN 150,000,000 PEN 200,000,000 USD 54,000,000
Representacin Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta
Plazo 5 aos - Sin call option 15 aos - Sin call option 7 aos - Sin call option 4 aos - Sin call option
Fecha de emisin 19-dic-11 19-dic-11 19-abr-12 05-jul-12
Fecha de redencin 19-dic-16 19-dic-26 19-abr-19 05-jul-16
Tasa de inters 6.0000% 7.46875% 5.81250% 4.68750%
Spread sobre soberano 124 pbs 132 pbs 70 pbs 282 pbs
Tipo de subasta Holandesa por tasa Holandesa por tasa Holandesa por tasa Holandesa por tasa
Precio de colocacin 100% 100% 100% 100%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
19-jun-12 19-jun-12 19-oct-12 05-ene-13
19-dic-12 19-dic-12 19-abr-13 05-jul-13
19-jun-13 19-jun-13 19-oct-13 05-ene-14
19-dic-13 19-dic-13 19-abr-14 05-jul-14
19-jun-14 19-jun-14 19-oct-14 05-ene-15
19-dic-14 19-dic-14 19-abr-15 05-jul-15
19-jun-15 19-jun-15 19-oct-15 05-ene-16
19-dic-15 19-dic-15 19-abr-16 05-jul-16
19-jun-16 19-jun-16 19-oct-16
19-dic-16 19-dic-16 19-abr-17
19-jun-17 19-oct-17
19-dic-17 19-abr-18
19-jun-18 19-oct-18
19-dic-18 19-abr-19
19-jun-19
19-dic-19
19-jun-20
19-dic-20
19-jun-21
19-dic-21
19-jun-22
19-dic-22
19-jun-23
19-dic-23
19-jun-24
19-dic-24
19-jun-25
19-dic-25
19-jun-26
19-dic-26
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto demandado PEN 141,570,000 PEN 249,410,000 PEN 427,895,000 USD 103,670,000
Demanda / oferta 2.83x 1.66x 2.14x 1.92x
Saldo en circulacin
al 31.12.2016 PEN 50,000,000 PEN 150,000,000 PEN 200,000,000 Vencido

210
Cotizaciones

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI5BC2A 2016-01 PEN 87.7367 87.7367 87.7367 87.7367 87.7367


CONTI5BC6A 2016-01 USD 100.9500 100.9500 100.9500 100.9500 100.9500
CONTI5BC1A 2016-02 PEN 100.6204 100.0616 100.6204 100.0616 100.3780
CONTI5BC5U 2016-02 PEN 94.5303 97.5461 97.5461 94.5303 97.2602
CONTI5BC1A 2016-03 PEN 100.4238 100.4238 100.4238 100.4238 100.4238
CONTI5BC2A 2016-03 PEN 94.1043 94.1043 94.1043 94.1043 94.1043
CONTI5BC5U 2016-03 PEN 97.4413 97.4413 97.4413 97.4413 97.4413
CONTI5BC6A 2016-03 USD 100.7889 100.7889 100.7889 100.7889 100.7889
CONTI5BC5U 2016-04 PEN 97.2947 97.2947 97.2947 97.2947 97.2947
CONTI5BC6A 2016-04 USD 100.5121 100.5121 100.5121 100.5121 100.5121
CONTI5BC5U 2016-05 PEN 97.3321 99.9007 99.9007 97.3321 97.5890
CONTI5BC6A 2016-05 USD 100.3279 100.3279 100.3279 100.3279 100.3279
CONTI5BC1A 2016-06 PEN 99.7471 100.2870 100.2870 99.7471 100.1656
CONTI5BC1A 2016-07 PEN 100.3193 100.3193 100.3193 100.3193 100.3193
CONTI5BC5U 2016-07 PEN 99.5301 99.5305 99.5305 99.5301 99.5302
CONTI5BC1A 2016-09 PEN 100.6204 100.3193 100.6204 99.74.71 100.4007
CONTI5BC2A 2016-09 PEN 87.7367 94.1043 94.1043 87.7367 90.9205
CONTI5BC5U 2016-09 PEN 94.5303 99.5305 99.9007 94.5303 98.1012
CONTI5BC6A 2016-09 USD 100.9500 100.3279 100.9500 100.3279 100.8252
CONTI5BC5U 2016-10 PEN 99.1322 100.8032 100.8032 99.1322 99.8142
CONTI5BC5U 2016-10 PEN 100.7835 100.7835 100.7835 100.7835 100.7835

211
Sexto programa de bonos corporativos

Caracterstica Primera emisin Primera emisin Segunda emisin

Serie A B A
Clase Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado PEN 400,000,000 PEN 400,000,000 PEN 600,000,000
Monto colocado PEN 150,000,000 PEN 100,000,000 PEN 150,000,000
Representacin Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta
Plazo 3 aos - Sin call option 3 aos - Sin call option 5 aos - Sin call option
Fecha de emisin 15-abr-16 22-abr-16 30-jun-16
Fecha de redencin 15-abr-19 22-abr-19 30-jun-21
Tasa de inters 6.1875% 6.18750% 6.28125%
Spread sobre soberano 104 pbs 110 pbs 95 pbs
Tipo de subasta Holandesa por tasa Holandesa por tasa Holandesa por tasa
Precio de colocacin 100% 100% 100%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
1 15-oct-16 22-oct-16 30-dic-16
2 15-abr-17 22-abr-17 30-jun-17
3 15-oct-17 22-oct-17 30-dic-17
4 15-abr-18 22-abr-18 30-jun-18
5 15-oct-18 22-oct-18 30-dic-18
6 15-abr-19 22-abr-19 30-jun-19
7 30-dic-19
8 30-jun-20
9 30-dic-20
10 30-jun-21
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto demandado PEN 230,625,000 PEN 164,750,000 PEN 287,195,000
Demanda / oferta 1.54x 1.65x 1.91x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 PEN 150,000,000 PEN 100,000,000 PEN 150,000,000

212
Bonos corporativos 144A/RegS

Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Tercera emisin

Serie nica nica nica


Clase Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado USD 500,000,000 USD 300,000,000 USD 500,000,000
Monto colocado USD 500,000,000 USD 300,000,000 USD 500,000,000
Representacin Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta
Plazo 10 aos - Call option 3.5 aos - Call option 5 aos - Call option
Fecha de emisin 29-ago-12 29-ene-13 08-abr-13
Fecha de redencin 26-ago-22 29-jul-16 08-abr-18
Tasa de inters 5.0000% 2.2500% 3.3760%
Spread sobre UST 332.5 pbs 195.0 pbs 265.0 pbs
Precio de colocacin 100% 100% 99%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
1 26-feb-13 29-jul-13 08-oct-13
2 26-ago-13 29-ene-14 08-abr-14
3 26-feb-14 29-jul-14 08-oct-14
4 26-ago-14 29-ene-15 08-abr-15
5 26-feb-15 29-jul-15 08-oct-15
6 26-ago-15 29-ene-16 08-abr-16
7 26-feb-16 29-jul-16 08-oct-16
8 26-ago-16 08-abr-17
9 26-feb-17 08-oct-17
10 26-ago-17 08-abr-18
11 26-feb-18
12 26-ago-18
13 26-feb-19
14 26-ago-19
15 26-feb-20
16 26-ago-20
17 26-feb-21
18 26-ago-21
19 26-feb-22
20 26-ago-22
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto demandado USD 7,370,960,000 USD 2,039,820,000 USD 2,947,027,000
Monto demandado local USD 671,500,000 USD 259,750,000 USD 124,000,000
Demanda / oferta 14.74x 6.80x 5.89x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 USD 500,000,000 Vencido USD 500,000,000

213
Cotizaciones
Primera emisin

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

USP16260AA28 2016-01 USD 102.6610 102.4930 102.7690 102.0210 102.4071


USP16260AA28 2016-02 USD 102.4840 103.2690 103.2690 102.1360 102.5787
USP16260AA28 2016-03 USD 103.5120 106.9300 106.9300 103.5120 105.5506
USP16260AA28 2016-04 USD 106.8540 108.2570 108.2570 106.6810 107.3672
USP16260AA28 2016-05 USD 108.2270 108.2190 108.9550 108.2100 108.5604
USP16260AA28 2016-06 USD 108.1170 108.8920 108.8920 107.9440 108.3081
USP16260AA28 2016-07 USD 109.0190 111.1150 111.3340 109.0190 110.6734
USP16260AA28 2016-08 USD 110.8860 111.0750 111.0770 110.4640 110.7189
USP16260AA28 2016-09 USD 111.0480 110.2090 111.2330 109.8360 110.4628
USP16260AA28 2016-10 USD 110.1750 110.0910 110.3180 110.0050 110.1457
USP16260AA28 2016-11 USD 109.9250 105.8650 110.0410 105.8650 107.8230
USP16260AA28 2016-12 USD 105.8910 106.2300 106.2300 105.6550 105.8878

Tercera emisin

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

USP16236AF16 2016-01 USD 100.2420 100.0740 100.2550 100.0370 100.1267


USP16236AF16 2016-02 USD 100.1650 101.0410 101.0410 100.1650 100.4615
USP16236AF16 2016-03 USD 100.9290 101.7900 101.7920 100.9290 101.4170
USP16236AF16 2016-04 USD 101.7020 102.4670 102.5410 101.5760 102.1272
USP16236AF16 2016-05 USD 102.5010 102.3040 102.5850 102.2620 102.4551
USP16236AF16 2016-06 USD 102.2120 102.3600 102.3610 102.1080 102.2598
USP16236AF16 2016-07 USD 102.4850 102.2490 102.6850 102.2490 102.4975
USP16236AF16 2016-08 USD 102.3120 102.5160 102.6090 102.2200 102.3740
USP16236AF16 2016-09 USD 102.5100 101.8290 102.6870 101.7820 102.1931
USP16236AF16 2016-10 USD 101.9830 101.8400 102.0980 101.8400 101.9514
USP16236AF16 2016-11 USD 101.8480 101.1040 101.8480 101.1040 101.5316
USP16236AF16 2016-12 USD 101.1580 101.1100 101.2370 100.7920 101.1161

214
c) Bonos subordinados

Primer programa de bonos subordinados

Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Tercera emisin

Serie A A A
Clase Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado PEN 40,000,000 USD 20,000,000 PEN 55,000,000
Monto colocado PEN 40,000,000 USD 20,000,000 PEN 55,000,000
Representacin Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta
Plazo 15 aos - Call option ao 10 20 aos - Call option ao 15 25 aos - Sin call option
Fecha de emisin 07-may-07 14-may-07 18-jun-07
Fecha de redencin (Call) 07-may-17 14-may-22
Fecha de redencin 07-may-22 14-may-27 18-jun-32
Tasa de inters 5.85% n.a. fijada al inicio 6.00% n.a. fijada al inicio VAC + 3.46875%
Tipo de subasta Holandesa por precio Holandesa por precio Holandesa por tasa
Precio de colocacin 99.250% 99.375% 100.000%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
1 07-nov-07 14-nov-07 18-dic-07
2 07-may-08 14-may-08 18-jun-08
3 07-nov-08 14-nov-08 18-dic-08
4 07-may-09 14-may-09 18-jun-09
5 07-nov-09 14-nov-09 18-dic-09
6 07-may-10 14-may-10 18-jun-10
7 07-nov-10 14-nov-10 18-dic-10
8 07-may-11 14-may-11 18-jun-11
9 07-nov-11 14-nov-11 18-dic-11
10 07-may-12 14-may-12 18-jun-12
11 07-nov-12 14-nov-12 18-dic-12
12 07-may-13 14-may-13 18-jun-13
13 07-nov-13 14-nov-13 18-dic-13
14 07-may-14 14-may-14 18-jun-14
15 07-nov-14 14-nov-14 18-dic-14
16 07-may-15 14-may-15 18-jun-15
17 07-nov-15 14-nov-15 18-dic-15
18 07-may-16 14-may-16 18-jun-16
19 07-nov-16 14-nov-16 18-dic-16
20 07-may-17 14-may-17 18-jun-17
21 07-nov-17 14-nov-17 18-dic-17
22 07-may-18 14-may-18 18-jun-18
23 07-nov-18 14-nov-18 18-dic-18
24 07-may-19 14-may-19 18-jun-19
25 07-nov-19 14-nov-19 18-dic-19
26 07-may-20 14-may-20 18-jun-20
27 07-nov-20 14-nov-20 18-dic-20
28 07-may-21 14-may-21 18-jun-21
29 07-nov-21 14-nov-21 18-dic-21
30 07-may-22 14-may-22 18-jun-22
31 14-nov-22 18-dic-22
32 14-may-23 18-jun-23
33 14-nov-23 18-dic-23
34 14-may-24 18-jun-24
35 14-nov-24 18-dic-24
36 14-may-25 18-jun-25
37 14-nov-25 18-dic-25
38 14-may-26 18-jun-26
39 14-nov-26 18-dic-26
40 14-may-27 18-jun-27
41 18-dic-27
42 18-jun-28
>

215
Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Tercera emisin
>
43 18-dic-28
44 18-jun-29
45 18-dic-29
46 18-jun-30
47 18-dic-30
48 18-jun-31
49 18-dic-31
50 18-jun-32
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto demandado PEN 79,500,000 USD 40,000,000 PEN 126,500,000
Demanda / oferta 1.99x 2.00x 2.30x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 PEN 40,000,000 USD 20,000,000 PEN 55,000,000

Cotizaciones

Mercado continuo

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI1BS2A 2016-01 USD 112.1738 105.5015 112.1738 105.5008 106.0245


CONTI1BS2A 2016-02 USD 105.5138 105.5156 105.5156 105.5138 105.5144
CONTI1BS2A 2016-05 USD 112.5436 112.9787 114.3760 112.5436 113.0416
CONTI1BS2A 2016-06 USD 112.0661 112.0661 112.0661 112.0661 112.0661
CONTI1BS2A 2016-09 USD 112.1738 112.0661 114.3760 105.5008 108.0086

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI1BS2A 2016-01 USD 106.2000 105.5052 111.4100 105.4984 106.1312


CONTI1BS2A 2016-03 USD 102.6657 105.9554 108.5500 102.6657 102.7926
CONTI1BS2A 2016-04 USD 109.8590 111.6446 111.6473 108.5112 110.6251
CONTI1BS2A 2016-05 USD 112.5470 111.0902 113.4264 111.0902 111.9646
CONTI1BS2A 2016-06 USD 111.1740 112.0571 112.0578 111.1740 112.0434
CONTI1BS2A 2016-07 USD 112.9413 112.9362 112.9413 112.9362 112.9411
CONTI1BS2A 2016-08 USD 117.5282 117.5160 117.5282 115.6552 117.4320
CONTI1BS2A 2016-09 USD 106.2000 113.7726 119.3488 102.6657 105.5981
CONTI1BS2A 2016-10 USD 112.8738 113.2988 115.5630 112.8738 115.0984
CONTI1BS2A 2016-11 USD 112.4125 112.4125 112.4125 112.4125 112.4125
CONTI1BS2A 2016-12 USD 118.2390 118.2390 118.2390 118.2390 118.2390

216
Segundo programa de bonos subordinados

Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Tercera emisin Cuarta emisin Quinta emisin Sexta emisin

Serie A A A nica nica A


Clase Nominativos Nominativos Nominativos Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado USD 20,000,000 PEN 50,000,000 USD 20,000,000 PEN 45,000,000 PEN 50,000,000 PEN 30,000,000
Monto colocado USD 20,000,000 PEN 50,000,000 USD 20,000,000 PEN 45,000,000 PEN 50,000,000 PEN 30,000,000
Representacin Anotacin en Anotacin en Anotacin en Anotacin en Anotacin en Anotacin en
cuenta cuenta cuenta cuenta cuenta cuenta
Plazo 10 aos - Call 25 aos - Sin call 20 aos - Sin call 15 aos - Sin call 15 aos - Sin call 25 aos - Sin call
option ao 5 option option option option option
Fecha de emisin 24-sep-07 19-nov-07 28-feb-08 08-jul-08 09-sep-08 15-dic-08
Fecha de
redencin (Call) 24-sep-12
Fecha de
redencin 24-sep-17 19-nov-32 28-feb-28 08-jul-23 09-sep-23 15-dic-33
Tasa de inters Variable L6M + VAC + 3.5625% 6.468750% VAC + 3.0625% VAC + 3.09375% VAC + 4.1875%
1.15625%
Tipo de subasta Holandesa por Holandesa por Holandesa por Holandesa por Holandesa por Holandesa por
margen margen margen margen margen margen
Precio de
colocacin 100.000% 100.000% 100.000% 100.000% 100.000% 100.000%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
1 24-mar-08 19-may-08 28-ago-08 08-ene-09 09-mar-09 15-jun-09
2 24-sep-08 19-nov-08 28-feb-09 08-jul-09 09-sep-09 15-dic-09
3 24-mar-09 19-may-09 28-ago-09 08-ene-10 09-mar-10 15-jun-10
4 24-sep-09 19-nov-09 28-feb-10 08-jul-10 09-sep-10 15-dic-10
5 24-mar-10 19-may-10 28-ago-10 08-ene-11 09-mar-11 15-jun-11
6 24-sep-10 19-nov-10 28-feb-11 08-jul-11 09-sep-11 15-dic-11
7 24-mar-11 19-may-11 28-ago-11 08-ene-12 09-mar-12 15-jun-12
8 24-sep-11 19-nov-11 28-feb-12 08-jul-12 09-sep-12 15-dic-12
9 24-mar-12 19-may-12 28-ago-12 08-ene-13 09-mar-13 15-jun-13
10 24-sep-12 19-nov-12 28-feb-13 08-jul-13 09-sep-13 15-dic-13
11 24-mar-13 19-may-13 28-ago-13 08-ene-14 09-mar-14 15-jun-14
12 24-sep-13 19-nov-13 28-feb-14 08-jul-14 09-sep-14 15-dic-14
13 24-mar-14 19-may-14 28-ago-14 08-ene-15 09-mar-15 15-jun-15
14 24-sep-14 19-nov-14 28-feb-15 08-jul-15 09-sep-15 15-dic-15
15 24-mar-15 19-may-15 28-ago-15 08-ene-16 09-mar-16 15-jun-16
16 24-sep-15 19-nov-15 28-feb-16 08-jul-16 09-sep-16 15-dic-16
17 24-mar-16 19-may-16 28-ago-16 08-ene-17 09-mar-17 15-jun-17
18 24-sep-16 19-nov-16 28-feb-17 08-jul-17 09-sep-17 15-dic-17
19 24-mar-17 19-may-17 28-ago-17 08-ene-18 09-mar-18 15-jun-18
20 24-sep-17 19-nov-17 28-feb-18 08-jul-18 09-sep-18 15-dic-18
21 19-may-18 28-ago-18 08-ene-19 09-mar-19 15-jun-19
22 19-nov-18 28-feb-19 08-jul-19 09-sep-19 15-dic-19
23 19-may-19 28-ago-19 08-ene-20 09-mar-20 15-jun-20
24 19-nov-19 28-feb-20 08-jul-20 09-sep-20 15-dic-20
25 19-may-20 28-ago-20 08-ene-21 09-mar-21 15-jun-21
26 19-nov-20 28-feb-21 08-jul-21 09-sep-21 15-dic-21
27 19-may-21 28-ago-21 08-ene-22 09-mar-22 15-jun-22
28 19-nov-21 28-feb-22 08-jul-22 09-sep-22 15-dic-22
29 19-may-22 28-ago-22 08-ene-23 09-mar-23 15-jun-23
30 19-nov-22 28-feb-23 08-jul-23 09-sep-23 15-dic-23
31 19-may-23 28-ago-23 15-jun-24
32 19-nov-23 28-feb-24 15-dic-24
33 19-may-24 28-ago-24 15-jun-25
34 19-nov-24 28-feb-25 15-dic-25
35 19-may-25 28-ago-25 15-jun-26
36 19-nov-25 28-feb-26 15-dic-26
37 19-may-26 28-ago-26 15-jun-27
>

217
Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Tercera emisin Cuarta emisin Quinta emisin Sexta emisin
>
38 19-nov-26 28-feb-27 15-dic-27
39 19-may-27 28-ago-27 15-jun-28
40 19-nov-27 28-feb-28 15-dic-28
41 19-may-28 15-jun-29
42 19-nov-28 15-dic-29
43 19-may-29 15-jun-30
44 19-nov-29 15-dic-30
45 19-may-30 15-jun-31
46 19-nov-30 15-dic-31
47 19-may-31 15-jun-32
48 19-nov-31 15-dic-32
49 19-may-32 15-jun-33
50 19-nov-32 15-dic-33
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto
demandado USD 40,093,000 PEN 168,000,000 USD 37,300,000 PEN 140,000,000 PEN 120,500,000 PEN 61,500,000
Demanda /
oferta 2.00x 3.36x 1.87x 3.11x 2.41x 2.05x
Saldo en
circulacin
al 31.12.2016 USD 20,000,000 PEN 50,000,000 USD 20,000,000 PEN 45,000,000 PEN 50,000,000 PEN 30,000,000

Cotizaciones

Mercado continuo

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI1BS2A 2016-03 PEN 105.5179 107.6693 107.6693 105.5179 106.7651


CONTI1BS2A 2016-04 USD 107.6698 110.7479 110.7479 107.2388 109.4012

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI2BS1A 2016-01 USD 96.6585 96.6585 96.6585 96.6585 96.6585


CONTI2BS2A 2016-02 USD 105.5063 105.5174 105.5174 105.5063 105.5117
CONTI2BS1A 2016-04 USD 99.1253 99.1253 99.1253 99.1253 99.1253
CONTI2BS3A 2016-06 USD 105.3430 105.3420 105.3430 105.3420 105.3430
CONTI2BS1A 2016-08 USD 99.5290 99.5290 99.5290 99.5290 99.5290
CONTI2BS1A 2016-09 USD 96.6585 99.5533 99.5533 96.6585 98.6152
CONTI2BS3A 2016-09 USD 105.3430 105.3420 105.3430 105.3420 105.3430
CONTI2BS1A 2016-10 USD 99.8310 99.8310 99.8310 99.8310 99.8310
CONTI2BS3A 2016-11 USD 103.4652 106.7029 106.7029 103.4652 106.6761

218
Tercer programa de bonos subordinados

Caracterstica Primera emisin

Serie nica
Clase Nominativos
Monto autorizado USD 55,000,000
Monto colocado USD 45,000,000
Representacin Anotacin en cuenta
Plazo 15 aos
Fecha de emisin 02-oct-13
Fecha de redencin (Call) 02-oct-23
Fecha de redencin 02-oct-28
Tasa de inters 6.531%
Tipo de subasta Holandesa por tasa
Precio de colocacin 100.000%
Pago de intereses Cupn semestral
1 02-abr-14
2 02-oct-14
3 02-abr-15
4 02-oct-15
5 02-abr-16
6 02-oct-16
7 02-abr-17
8 02-oct-17
9 02-abr-18
10 02-oct-18
11 02-abr-19
12 02-oct-19
13 02-abr-20
14 02-oct-20
15 02-abr-21
16 02-oct-21
17 02-abr-22
18 02-oct-22
19 02-abr-23
20 02-oct-23
21 02-abr-24
22 02-oct-24
23 02-abr-25
24 02-oct-25
25 02-abr-26
26 02-oct-26
27 02-abr-27
28 02-oct-27
29 02-abr-28
30 02-oct-28
Amortizacin Al vencimiento
Monto demandado USD 67,000,000
Demanda / oferta 1.489x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 USD 45,000,000

219
Cotizaciones

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI3BS1U 2016-12 USD 102.5120 102.5120 102.5120 102.5120 102.5120

220
Bonos subordinados 144A/RegS

Caracterstica Primera emisin

Serie nica
Clase Nominativos
Monto autorizado USD 300,000,000
Monto colocado USD 300,000,000
Representacin Anotacin en cuenta
Plazo 15 aos - Call option 10 aos
Fecha de emisin 22-sep-14
Fecha de redencin 22-sep-29
Tasa de inters 5.3390%
Spread sobre UST 275.0 pbs
Precio de colocacin 99.32%
Pago de intereses Cupn semestral
1 22-mar-15
2 22-sep-15
3 22-mar-16
4 22-sep-16
5 22-mar-17
6 22-sep-17
7 22-mar-18
8 22-sep-18
9 22-mar-19
10 22-sep-19
11 22-mar-20
12 22-sep-20
13 22-mar-21
14 22-sep-21
15 22-mar-22
16 22-sep-22
17 22-mar-23
18 22-sep-23
19 22-mar-24
20 22-sep-24
Amortizacin Al vencimiento
Monto demandado USD 2,371,015,000
Demanda / oferta 7.9x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 USD 300,000,000

221
Cotizaciones
Primera emisin

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

USP16236AG98 2016-01 USD 97.5510 96.4120 98.0520 96.4120 97.1570


USP16236AG98 2016-02 USD 96.2330 94.9150 96.2330 93.3920 94.7415
USP16236AG98 2016-03 USD 95.5710 100.8590 100.8590 95.5710 99.3683
USP16236AG98 2016-04 USD 100.8140 102.3300 102.3300 100.7200 101.5113
USP16236AG98 2016-05 USD 102.3250 102.8020 103.0340 102.3240 102.7391
USP16236AG98 2016-06 USD 103.0280 104.0440 104.0440 103.0280 103.5155
USP16236AG98 2016-07 USD 104.3630 107.1160 107.1160 103.9230 105.6903
USP16236AG98 2016-08 USD 106.9350 107.9570 107.9570 106.8100 107.3588
USP16236AG98 2016-09 USD 108.0090 107.2800 108.3030 107.1170 107.5222
USP16236AG98 2016-10 USD 107.2590 107.1340 107.3360 107.0300 107.2080
USP16236AG98 2016-11 USD 107.0550 102.6320 107.0550 102.5780 104.6612
USP16236AG98 2016-12 USD 102.5270 102.9490 103.0060 102.4990 102.7304

222
d) Bonos de arrendamiento financiero

Primer programa de bonos de arrendamiento financiero

Caracterstica Primera emisin Segunda emisin Tercera emisin

Serie A A A
Clase Nominativos Nominativos Nominativos
Monto autorizado USD 25,000,000 PEN 30,000,000 PEN 40,000,000
Monto colocado USD 25,000,000 PEN 30,000,000 PEN 40,000,000
Representacin Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta
Plazo 7 aos - Sin call option 5 aos - Sin call option 5 aos - Sin call option
Fecha de emisin 03-abr-09 14-sep-09 13-nov-09
Fecha de redencin 03-abr-16 14-sep-14 13-nov-14
Tasa de inters 7.21875% 6.34375% 6.34375%
Tipo de subasta Holandesa por tasa Holandesa por tasa Holandesa por tasa
Precio de colocacin 100% 100% 100%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral Cupn semestral
1 03-oct-09 14-mar-10 13-may-10
2 03-abr-10 14-sep-10 13-nov-10
3 03-oct-10 14-mar-11 13-may-11
4 03-abr-11 14-sep-11 13-nov-11
5 03-oct-11 14-mar-12 13-may-12
6 03-abr-12 14-sep-12 13-nov-12
7 03-oct-12 14-mar-13 13-may-13
8 03-abr-13 14-sep-13 13-nov-13
9 03-oct-13 14-mar-14 13-may-14
10 03-abr-14 14-sep-14 13-nov-14
11 03-oct-14
12 03-abr-15
13 03-oct-15
14 03-abr-16
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento
Monto demandado USD 71,787,000 PEN 68,025,000 PEN 44,950,000
Demanda / oferta 2.87x 2.27x 1.12x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 USD 25,000,000 Vencido Vencido

Cotizaciones

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI2BA1A 2016-07 PEN 99.5351 99.9245 99.9245 99.5351 99.8650


CONTI2BA1A 2016-08 PEN 100.0747 100.0747 100.0747 100.0747 100.0747
CONTI2BA1A 2016-11 PEN 100.0856 100.0853 100.0856 100.0853 100.0855

223
Segundo programa de bonos de arrendamiento financiero

Caracterstica Primera emisin Primera emisin

Serie A B
Clase Nominativos Nominativos
Monto autorizado PEN 200,000,000 PEN 250,000,000
Monto colocado PEN 200,000,000 PEN 205,100,000
Representacin Anotacin en cuenta Anotacin en cuenta
Plazo 3 aos - Sin call option 3 aos - Sin call option
Fecha de emisin 16-may-14 27-oct-16
Fecha de redencin 16-may-17 27-oct-19
Tasa de inters 5.40625% 5.46875%
Tipo de subasta Holandesa por tasa Holandesa por tasa
Precio de colocacin 100% 100%
Pago de intereses Cupn semestral Cupn semestral
1 16-nov-14 27-abr-17
2 16-may-15 27-oct-17
3 16-nov-15 27-abr-18
4 16-may-16 27-oct-18
5 16-nov-16 27-abr-19
6 16-may-17 27-oct-19
Amortizacin Al vencimiento Al vencimiento
Monto demandado PEN 325,000,000 PEN 284,250,000
Demanda / oferta 1.63x 1.39x
Saldo en circulacin al 31.12.2016 PEN 200,000,000 PEN 205,100,000

Cotizaciones

Mercado continuo

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI2BA1A 2016-09 PEN 99.2876 100.0747 100.0747 98.9738 99.8521

Mercado de dinero

Apertura Cierre Mxima Mnima Precio


Nemnico Ao-mes Moneda
% % % % promedio %

CONTI2BA1A 2016-10 PEN 99.8754 99.8754 99.8754 99.8754 99.8754

224
Reporte sobre el cumplimiento
del cdigo de buen gobierno
corporativo para las sociedades
peruanas (10150)
Denominacin BBVA Continental
Ejercicio 2016
Pgina web www.bbvacontinental.pe
Denominacin o razn social de la empresa revisora17

Metodologa
Las sociedades que cuentan con valores inscritos en el Registro Pblico del Mercado de
Valores tienen la obligacin de difundir al pblico sus prcticas de buen gobierno
corporativo, para lo cual reportan su adhesin a los principios contenidos en el Cdigo de
Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas18.

La informacin por presentarse abarca el ejercicio culminado el 31 de diciembre del ao


calendario anterior al de su envo, por lo que toda mencin a el ejercicio debe entenderse
como referida al perodo antes indicado. Se remite como un anexo de la memoria anual de la
sociedad bajo los formatos electrnicos que la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV) establece para facilitar la remisin de la informacin del presente reporte a travs del
sistema MVnet.

En la Seccin A se incluye carta de presentacin de la sociedad, en donde se destacan los


principales avances en materia de gobierno corporativo alcanzados en el ejercicio.

En la Seccin B se revela el grado de cumplimiento de los principios que componen el cdigo.


Para dicho fin, el reporte se encuentra estructurado en concordancia con los cinco pilares
que lo conforman:

I. Derechos de los accionistas.


II. Junta General de Accionistas.
III. Directorio y alta gerencia19.
IV. Riesgo y cumplimiento.
V. Transparencia de la informacin.

Cada principio se evala sobre la base de los siguientes parmetros:

a) Evaluacin cumplir o explicar: se marca con un aspa (x) el nivel de cumplimiento que
la sociedad ha alcanzado, teniendo en consideracin los siguientes criterios:

S: Se cumple totalmente el principio.


No: No se cumple el principio.

17
Solo es aplicable en el caso de que la informacin contenida en el presente informe haya sido revisada por alguna empresa especializada
(por ejemplo: sociedad de auditora o empresa de consultora).

18
El Cdigo de Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas (2013) puede ser consultado en la seccin Orientacin Gobierno
Corporativo del Portal del Mercado de Valores: www.smv.gob.pe

19
El vocablo alta gerencia comprende al gerente general y dems gerentes.

225
Explicacin: en este campo, la sociedad, en caso de haber marcado la opcin No, debe
explicar las razones por las cuales no adopt el principio o las acciones desarrolladas que
le permiten considerar un avance hacia su cumplimiento o su adopcin parcial, segn
corresponda. Asimismo, de considerarlo necesario, en caso de haber marcado la opcin
S, la Sociedad podr brindar informacin acerca del cumplimiento del principio.

b) Informacin de sustento: se brinda informacin que permite conocer con mayor detalle
cmo la sociedad ha implementado el principio.

En la Seccin C se enuncian los documentos de la sociedad en los que se regulan las polticas,
procedimientos u otros aspectos relevantes que guarden relacin con los principios materia
de evaluacin.

En la Seccin D se incluye informacin adicional no desarrollada en las secciones anteriores u


otra informacin relevante, que de manera libre la sociedad decida incluir con el fin de que
los inversionistas y los diversos grupos de inters puedan tener un mayor alcance de las
prcticas de buen gobierno corporativo implementadas por esta.

226
Seccin A
Carta de presentacin20
El 2016 fue un ao durante el cual BBVA Continental ratific su compromiso con las polticas
de buen gobierno corporativo, manteniendo un clima de transparencia y cautela de los
derechos de sus accionistas, inversionistas y, en general, de las personas e instituciones con
las que interacta en el mercado. Tenemos el convencimiento de que la aplicacin de los
principios de buen gobierno corporativo constituye una herramienta indispensable para
generar valor y solidez en una empresa.

En ese sentido, destaca que, por segundo ao consecutivo, el Banco recibi la Llave de Plata
de la Bolsa de Valores de Lima, distincin que reconoce la aplicacin de las mejores prcticas
de buen gobierno, al tiempo que fue incluido dentro de las cinco mejores empresas de La
Voz del Mercado, la encuesta de la Bolsa de Valores de Lima que toma en consideracin la
opinin de los agentes que interactan con las principales sociedades que operan en el
mercado de capitales del Per y del exterior.

Recibir estos reconocimientos refuerza nuestro compromiso con la sociedad y nos obliga a
elevar el estndar de calidad en la relacin con nuestros accionistas, inversionistas,
instituciones, usuarios y pblico en general.

Durante el ejercicio 2016, BBVA Continental continu con las mejoras en su sistema de
gobierno corporativo. As, mantuvo su poltica de revisin peridica del conjunto de normas y
reglamentos internos y de sus polticas de informacin, de forma de monitorear tanto el
cumplimiento de la regulacin aplicable como la difusin adecuada y oportuna de la
informacin a la que deben tener acceso todas aquellas personas con inters en el
desenvolvimiento de las actividades del Banco.

Sobre este ltimo aspecto, cabe destacar que la sociedad cuenta con una oficina de atencin
a los accionistas e inversionistas ubicada en su sede principal (avenida Repblica de Panam
3055, San Isidro, Lima) y opera un correo electrnico especial (accionistas.pe@bbva.com);
medios que sirven como canales de atencin para que los interesados puedan solicitar
informacin adicional relacionada con las actividades y funcionamiento del Banco, as como
cualquier otra que consideren relevante para sus intereses.

Por otra parte, durante el ejercicio culminado, BBVA Continental sigui poniendo en prctica
el sistema de autoevaluacin de sus estamentos de gobierno corporativo (directorio, comits
delegados y secretara del directorio), al ser una herramienta que permite implementar
mejoras permanentes en el proceso de gestin de la sociedad.

Finalmente, a travs de esta carta de presentacin, BBVA Continental renueva su compromiso


con la sociedad y los grupos de inters de continuar adoptando los mejores estndares que
surjan en materia de buen gobierno corporativo.

Lima, 23 de febrero del 2017

20
Se describen las principales acciones implementadas durante el ejercicio en trminos de buenas prcticas de gobierno corporativo que la
sociedad considere relevante destacar en lnea con los cinco pilares que conforman el Cdigo de Buen Gobierno Corporativo para las
Sociedades Peruanas (2013): derechos de los accionistas, Junta General, El directorio y la alta gerencia, Riesgo y cumplimiento, y
transparencia de la informacin.

227
Seccin B
Evaluacin del cumplimiento de los principios del Cdigo de
Buen Gobierno Corporativo para las Sociedades Peruanas

PILAR I: Derechos de los accionistas

Principio 1: Paridad de trato

Pregunta I.1 S No Explicacin

La sociedad reconoce en su actuacin un trato Tanto el estatuto como el


igualitario a los accionistas de la misma clase y reglamento de la JGA otorgan
que mantienen las mismas condiciones (*)? X un tratamiento paritario a los
accionistas.

(*) Se entiende por mismas condiciones aquellas particularidades que distinguen a los accionistas o hacen