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ODILE JACOB, AVRIL 2016

15, RUE SOUFFLOT , 75005 P ARIS


www.odilejacob.fr
ISBN 978-2-7381-6222-9

Le code de la proprit intellectuelle


n'autorisant, aux termes de
l'article L. 122-5 et 3 a, d'une part, que
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sanctionne par les articles L. 335-2 et
suivants du Code de la proprit
intellectuelle.
Ce document numrique a t ralis par
Nord Compo.
Frdrique
Linjustice aujourdhui savance
dun pas sr.
Les oppresseurs dressent leurs
plans pour dix mille ans.
[]
De qui dpend que loppression
demeure ? De nous.
De qui dpend quelle soit brise ?
De nous.
Bertolt BRECHT , loge de la
dialectique, 1931.
AVANT
PROPOS
Quelle guerre ?
Quel ennemi ?

vacuons demble une confusion.


Les grandes destructions organises
nempruntent pas toujours les mmes
voies et les mmes moyens que la
guerre classique. Nen dplaise aux
politologues myopes, les guerres
non militaires dont parlent Carl
1
Schmitt et Julien Freund existent . Il
est urgent de ne plus se limiter voir
lennemi sous son seul aspect
militaire. Avec les guerres
financires, il ny a certes ni
uniformes, ni coups de feu, ni chars
dans les rues. Pourtant la guerre
financire nest pas une mtaphore
facile, une ple imitation de la vraie
2
guerre qui, elle, tuerait rellement .
Les guerres financires sont
probablement les plus dvastatrices
de ces guerres non militaires.
Qui a vu les ravages produits par
toutes les crises financires depuis
les annes 1980 a constat que des
villes entires ont t saccages et
que des tres humains ont pri
prmaturment, extermins par le
suicide, la maladie ou la pauvret.
Aux tats-Unis, la crise des
subprimes a transform en champs
de ruines les banlieues de
nombreuses grandes villes,
limage de Cleveland ou de Detroit,
comme si leurs habitants avaient fui
une arme dinvasion ou succomb
une attaque darmes neutrons : des
centaines de milliers de maisons
abandonnes, saisies, vides
doccupants, et souvent pilles
3
(Codicille 1 ).
Disons-le simplement : les crises
financires et les politiques
daustrit qui les accompagnent
tuent, blessent et dtruisent, parfois
avec autant dintensit que des
guerres classiques. Mais, lors de ces
guerres sans uniformes ni
dclarations pralables, les morts
sont quasiment invisibles, trs loin
de la scne mdiatique car, entre la
cause premire (la crise financire)
et ses consquences ultimes
(destructions matrielles et
physiques), les distances temporelle,
gographique et sociale masquent
les relations de causalit. Ces
violences sont de ce fait aisment
ignores, supplantes par les
tragdies spectaculaires, les seules
que la mdiasphre peut comprendre
ou montrer. Comme celles que
provoque le terrorisme.
Pour convaincre les sceptiques
quil est bien question ici dune
vritable guerre, peut-tre faut-il
voquer les actes et les mots de la
puissance impriale dont le
privilge est dorganiser le monde et
de nommer les ennemis. Qui sait que
les tats-Unis ont ainsi imagin en
1988, en secret, le Working Group
on Financial Markets, une war room
financire ne disant pas son nom,
ne en raction au krach financier du
19 octobre 1987 ? Cette institution
qui devait rester dans lombre est un
symptme du souci de ltat
amricain de traiter lconomie et la
finance comme un vritable sujet de
stratgie. Les Amricains sont plus
lucides que nous. Il serait temps de
le comprendre : la guerre nest pas
simplement, comme le croyait le
grand tat-major franais en 1914,
un dploiement de troupes en
pantalon garance comme lpoque
du marchal de Saxe.
Toutefois, le dbat sur le mot
guerre , qui ne peut lui seul
rsoudre la rflexion sur la
chose , cache un questionnement
plus essentiel. Et il est ternel : qui
est lennemi ? Depuis la fin de la
guerre froide et lentre dans lre
du chaos mondialis, la dfinition de
lhostilit et donc de lennemi ne va
plus de soi. Les frontires
traditionnelles ont toutes vol en
clats : celles du civil et du
militaire, de lintrieur et de
lextrieur, de la guerre et de la
paix, du partisan et du bandit. Il y a
de fait chaos car nous ne savons
plus ce quest la guerre elle-mme :
sa caractrisation fait dbat. Il est
toujours possible de se contenter,
dans une logique paresseuse,
dennemis de confort : de ces
ennemis que la routine, la veulerie et
les fausses vidences courantes
proposent. Nous confondons souvent
certaines irritations mdiagniques
avec des prils existentiels.
Les faux ennemis que nous
inventons conduisent
inluctablement vers la dfaite en
rase campagne. Le vritable danger
provient toujours de lindtect et de
lincompris, de tout ce que lon na
pas su ou pas pu tirer des limbes de
laveuglement et de lignorance.
Devenu invisible par le refus ou
lincapacit de la nomination,
lennemi vritable peut alors se
dployer sans entraves, la dfaite de
lun et la victoire de lautre tant
acquises sans combat. De l
proviennent les tranges dfaites de
lhistoire, selon le titre de lessai
magnifique que Marc Bloch
consacra notre dbcle de 1940.
Lacte de nommer lennemi est
dcisif et fondateur car il nest pas
de menace plus grave que celle que
lon sest refus dsigner et
comprendre : Se tromper sur son
ennemi par tourderie idologique,
par peur ou par refus de le
reconnatre cause de la langueur de
lopinion publique cest, pour un
tat, sexposer, disait Julien Freund,
voir son existence mise tt ou tard
en pril. Un ennemi non reconnu est
toujours plus dangereux quun
4
ennemi reconnu .
la suite de Carl Schmitt et de
Julien Freund, reconnaissons que
lennemi nest pas un objet en soi
mais un acte de qualification
profondment politique. Lennemi
nest jamais donn : cest un choix et
mme le choix politique par
excellence. On a souvent mal
compris la thse de Carl Schmitt. Le
sens de la distinction de lami et de
lennemi est dexprimer, selon le
juriste allemand, le degr extrme
dunion ou de dsunion,
5
dassociation ou de dissociation .
[] Les concepts dami et dennemi
doivent tre entendus dans leur
acception concrte et existentielle et
non point comme des mtaphores ou
6
des symboles . Le souverain
saffirme en dsignant ce qui lui est
profondment hostile et
potentiellement mortel. Pour Freund,
il ne saurait y avoir de politique
7
sans un ennemi actuel ou virtuel .
Le vassal oublie cet acte fondateur
et cest cette soumission quil se
reconnat. Lennemi est une
catgorie indispensable tout
peuple qui se veut souverain. En un
mot : libre. La caractrisation de
lennemi est un acte sain et
structurant car il permet de se poser
en sopposant rellement. Rgis
Debray ne sy est pas tromp : Une
communaut de destin ne se forge
quen se trouvant un ennemi
commun. [] Il est clair quun
homme sans ennemis est un homme
sans destin et quun pays qui refuse
den avoir rejoint les bas-cts de
8
lhistoire . Hraclite notait dj
que : Polemos est le pre de tous
les tres, il a fait les uns esclaves,
les autres matres. Les anciens
Grecs savaient que lon existait et
que lon se classait daprs ses
ennemis. Nommer ce qui nous
menace est lacte premier, le plus
difficile et le plus ncessaire. Ce
nominalisme est le marqueur rel de
la souverainet. Cette tape franchie,
le chemin vers la victoire
sclaircit.
Il est essentiel de procder ce
travail intellectuel pralable car,
dans lhistoire des hommes,
lhostilit change sans cesse de lieu
de confrontation. Les
transformations dans les rapports de
force entranent rgulirement la
cration de nouveaux terrains
daffrontement. Sur ce nouveau
champ, tenu pour neutre au dpart,
lantagonisme des hommes et des
intrts se dploie aussitt, nous
rappelle Carl Schmitt, avec une
intensit renouvele et ceci dautant
plus fort que la prise de possession
du domaine nouveau est plus
9
dcide . Cest ainsi que les
guerres de religion furent
remplaces par les guerres
nationales partir du sicle des
Lumires, ces guerres tant encore
mi-culturelles, mi-conomiques,
avant dtre surpasses par les
guerres conomiques tout court qui
e
seront celles du XX sicle. Le
e
XXI sicle introduit un nouveau type
de guerre : la guerre financire.
Il est important de rappeler cette
vidence car elle nest pas partage
par la thologie librale. Pour cette
dernire, la politique se rsume
une pacification des rapports
sociaux par combinaison des intrts
privs : Lun des principes
essentiels (du libralisme) est
justement la ngation de lennemi
politique pour ne laisser subsister
que les concurrents
10
conomiques . Or les faits
ridiculisent jour aprs jour cette
vision irnique et manipulatrice de
lhistoire. Car il existe toujours dans
le monde des ennemis qui ne sont
plus ncessairement des tats
adverses (Codicille 2). De nos
jours, la haute finance
contemporaine incarne parfaitement
ce quest une figure de lhostilit.
Il faut ici insister sur une mutation
essentielle. La guerre financire
sinscrit dans le mouvement
historique de dstatisation de la
guerre. Les guerres entre tats ont
t en grande partie supplantes par
des guerres de partisans : la
figure du soldat a cd devant celle
du gurillero/terroriste. Le financier
mondialis dans ses murs et ses
intrts, dont nous verrons quil est
mi-prdateur, mi-gangster,
reprsente une figure mconnue du
partisan un partisan de sa
propre cause qui tente dimposer
aux tats, aux peuples et aux
entreprises une hostilit lancinante.
Il pratique dailleurs la seule
vritable guerre, selon Lnine : la
guerre rvolutionnaire .
Noublions pas en effet un
enseignement important de Karl
Marx et Friedrich Engels : le
capitalisme est rvolutionnaire dans
son essence.

La bourgeoisie ne peut exister


sans rvolutionner constamment
les instruments de production, ce
qui veut dire les rapports de
production, cest--dire
lensemble des rapports sociaux.
[] Ce bouleversement
continuel de la production, ce
constant branlement de tout le
systme social, cette agitation et
cette inscurit perptuelles
distinguent lpoque bourgeoise
11
de toutes les prcdentes .

Et si le capitalisme est
rvolutionnaire, le capitalisme
financiaris lest plus encore par sa
capacit transformer en titre
financier (titriser) tout tre, tout
bien ou toute chose sur terre. Autant
le capitalisme industriel et familial
sappuyait sur un fond concret,
souvent mtin, comme nous la
enseign Max Weber, de chrtient
occidentale, autant le capitalisme de
Wall Street na plus comme
soubassement que labstraction
mathmatique ainsi que le
dracinement thique et
gographique. Leur anthropologie
respective fait diverger ces deux
formes de capitalisme au-del de ce
que lon peut imaginer et surtout de
ce que les dominants de la scne
mondiale ont intrt nous faire
croire.
la guerre rgulire du soldat
soppose historiquement la guerre
irrgulire du gurillero/terroriste.
Aujourdhui, le financier mondialis
mne une guerre a-rgulire,
conformment au principe
damoralit de fonctionnement des
marchs thoris par la doxa
librale. Une curieuse guerre, au
demeurant : larve, limite,
incomplte, dguise, serait-on tent
de conclure. Ou peut-tre sagit-il,
dans une perspective hglienne, de
la promotion de lhostilit un
niveau suprieur moins quantitatif
que qualitatif. Revue avec cette
nouvelle perspective, lhistoire
humaine pourrait (presque) se
dcomposer en deux grandes
priodes. Dabord celle durant
laquelle les tats ont su dominer
leurs banquiers, au point parfois de
les menacer et de les emprisonner,
comme Louis XIV avec Fouquet ou
Napolon et les rgents de la
Banque de France. Celle ensuite,
depuis Louis-Philippe et surtout
e
depuis le XX sicle et de manire
clatante partir des annes 1970,
o les financiers dominent les tats
et travers eux les peuples. Toutes
les autres petites guerres ,
compares la guerre financire, ne
sont le plus souvent quanecdotes et
divertissements.
Lhistoire est formelle. Dette et
guerre entretiennent des liens de
parent troits. Lune ne va pas sans
lautre. Les tats sendettent pour
faire la guerre, offensive ou
dfensive. La guerre endette les
tats puis est cense les dsendetter
par la victoire (rparations et
butins). Une spirale morbide
senclenche par laquelle la dette
permet la guerre, la guerre nourrit la
dette et la dette incite la poursuite
de la guerre. La dette roule la
mesure des roulements de tambour.
Si la plupart du temps les guerres
provoquent les crises financires, il
arrive parfois que les crises
financires attisent les braises
guerrires : la crise de 1929 puis la
Seconde Guerre mondiale en
apportent la preuve. Dans ce mnage
trois tat, dette, guerre , les
institutions financires ne sont pas
toujours des acteurs subordonns et
passifs. Elles savent faire prvaloir
leurs propres intrts, en dehors de
toute considration morale et
nationale. Leffort de rarmement du
e
III Reich dans lentre-deux-guerres
a pu sappuyer, souvent cela nest
pas assez rappel, sur les prts des
12
grandes banques de Wall Street .
Ainsi, la guerre est toujours
financire puisque largent constitue
la fois son moteur et son objectif.
Mais, dsormais, la question a mut.
Il sagit de savoir si les institutions
financires, toujours plus
mondialises, grandes et autonomes,
ne sont pas entres en conflit avec
les tats, en leur livrant ce que
jappellerai une guerre de
financiers. Les formes de cette
nouvelle conflictualit sont
originales. Elles nempruntent pas
celles connues et balises par
lhistoire. Le conflit est non dclar
mais permanent. Les adversaires
implicites sont les peuples et les
tats, lexception le plus souvent
des lites politico-administratives
soumises par crainte rvrencielle,
connivence ou intrt. Les armes en
apparence non ltales sont malgr
tout de destruction massive (Warren
Buffett) ; souvenons-nous des prts
subprimes/prdateurs/menteurs
surnomms en coulisses par les
banquiers prts neutrons : des
prts destins dtruire les habitants
(emprunteurs) et laisser intactes
les maisons (achetes crdit, puis
saisies). Ces armes sophistiques
dissimulent leur nocivit sous la
novlangue managriale de la
crativit financire . Et
linventivit na plus de limites,
comme en tmoigne la soupe
dacronymes qui senrichit au fil des
mois : CDO, CDS, HFT, etc.
Cette conflictualit nouvelle se
rvle involontairement par les
fraudes systmatiques, effets
systmiques dont la finance se rend
coupable dans la plus grande
impunit depuis les annes 1980,
des fraudes dont nous ne percevons
que la pointe merge dun sous-
continent cach. Depuis la chute du
mur de Berlin, la liste des pires
fraudes fascine par sa varit et son
ampleur : blanchiment de largent de
la drogue et de lvasion/fraude
fiscale, manipulation des taux de
change et des taux dintrt
interbancaires, manipulation des
cours du march des drivs de
crdit, multiplication des prts
frauduleux, dfauts de conseil aux
investisseurs, etc. Pouvons-nous
ternellement penser que ces
drapages ne sont que des
erreurs et quils ne masquent
aucune vision belliqueuse
lencontre des peuples et des tats ?
Observons, prsent, ce nouvel
art de la guerre
CHAPITRE 1

Les tats-
Unis,
matres
de la guerre
financire
Lorsque des crimes
commencent saccumuler, ils
deviennent invisibles. Lorsque les
souffrances deviennent
insupportables les cris ne sont plus
entendus. Les cris, aussi, tombent
comme la pluie en t.
Bertolt BRECHT .

Depuis les annes 1970, les tats-


Unis mnent une guerre financire au
reste du monde, au nom de leurs
intrts vitaux. Les armes furent tour
tour des dcisions stratgiques
unilatrales et la promotion dune
idologie anomique. La tragdie se
joue en trois actes et un pilogue.
Acte I : 1971,
lgosme
Depuis la Seconde Guerre
mondiale, les tats-Unis sarrogent
le privilge exorbitant selon
lexpression de Valry Giscard
dEstaing, alors ministre des
Finances du prsident de Gaulle
de faire tourner leur planche
billets sans restriction, se forgeant
de la sorte un empire crdit. La
France tente de rsister face cette
agression lancinante, au point
denvoyer, en aot 1971, un contre-
torpilleur de la marine nationale en
direction du New Jersey pour
changer des dollars amricains
contre de lor, conformment aux
accords de Bretton Woods. Richard
Nixon refuse lultimatum franais.
Le 15 aot, Dick le Tricheur
(Tricky Dicky) annonce une des
dcisions majeures de lhistoire
contemporaine : la fin officielle de
la convertibilit du dollar en or. Les
accords de Bretton Woods ont vcu.
La raison de cette dcision
unilatrale est simple : lempire ne
sait plus vivre autrement qu crdit
pour financer la fois la guerre du
Vietnam et le projet de grande
socit. Les guerres au communisme
et la pauvret sont hors de porte
de Washington sans ces nouvelles
montagnes de dettes. Le ministre des
Finances de Nixon, John Connally,
dlivre aux vaincus de la guerre
financire, essentiellement les
Europens et les Japonais, une
explication claire et empreinte de
morgue : Cest notre monnaie,
mais cest votre problme. Les
tats-Unis refusant de financer leurs
dficits jumeaux (budget fdral
et balance commerciale) par une
hausse des impts, il leur faut les
faire financer par le reste du monde.
Pour cela, il convient de diriger vers
Wall Street les flux financiers de la
plante.
De cette dcision historique date
la financiarisation du monde. La
bulle crdit ne sarrtera plus. Et
de nouveaux produits et instruments
apparaissent : titrisation, fonds
spculatifs, produits drivs, etc.
Les dficits amricains ne vont plus
cesser de se creuser, en particulier
partir des annes 1980 et dans les
annes 2000 sous les prsidences
Reagan et Bush junior, dont pourtant
toute la rhtorique politique est
fonde sur ltat minimum. Les
dficits jumeaux et les grandes
banques de Wall Street fonctionnent
depuis comme de gigantesques
aspirateurs de la finance mondiale,
dont les masses de dollars venant
des ptromonarchies. Les tats-Unis
absorbent ainsi plus de 80 % du flux
des capitaux internationaux. Le
monde ne cesse depuis dacheter de
la dette amricaine, permettant
Wall Street de crer toujours plus de
monnaie prive, largement toxique
(produits drivs).
Acte II :
les dcennies
Reagan/Clinton,
triomphe
nolibral,
dclin thique
Dsormais, la finance dfinit
larchitecture du monde en devenant
la premire industrie mondiale : la
queue remue le chien , la finance
actionne lconomie. La hausse
vertigineuse des actifs financiers qui
dbute alors est un fait unique dans
lhistoire. La brutale financiarisation
du monde, ainsi que la dconnexion
de lconomie et de la finance,
devient une ralit centrale de la
modernit : un bouleversement
majeur, durable et structurant pour
les dcennies futures. Des masses
financires gigantesques se
coagulent et se coalisent. Les grands
acteurs de la finance mondialise
sordonnent dsormais en vritables
puissances configuratrices,
probablement les plus agressives et
les moins visibles du monde post-
guerre froide.
Les manifestations de cette
puissance peuvent se dcrire de
multiples manires ; il est toutefois
piquant de le faire avec la froideur
chiffre quaffectionnent tant ces
entits. Ainsi, le total des bilans des
28 banques de loligopole bancaire
mondial, soit 50 341 milliards de
dollars, est suprieur en 2012 la
dette publique mondiale
1
(48 957 milliards de dollars) ;
BNP-Paribas, premire banque
franaise en chiffre daffaires, a une
taille de bilan qui slve en 2012
1 907 milliards deuros, soit
lquivalent du PIB de la France ;
les seuls produits drivs
reprsentent des montants
astronomiques : 720 000 milliards
de dollars en 2015, soit 10 fois le
PIB mondial. Alors que le montant
des changes annuels ncessaire
lconomie relle est de
40 300 milliards de dollars, les
transactions entre banques slvent
1 150 000 milliards de dollars,
soit 28 fois plus ! Constitues en
principauts en apparence
territorialises mais en ralit
essentiellement nomades et
digitalises, ces puissances
autonomises se dploient en usant
des espaces nationaux moins comme
des contraintes que comme des choix
et des opportunits, dans un systme
de concurrence gnralise des
droits tatiques.
Toute poque a son horizon
indpassable . Pendant la guerre
froide, ce fut le communisme dans sa
version marxiste-lniniste, dont le
bilan criminel a t dissqu dans
Le Livre noir du communisme en
2
1997 . Depuis la chute de lEmpire
sovitique, un nouveau monde
chaotique simpose dont lidologie
est ordonne cette fois autour dun
catchisme ultralibral. Cette
nouvelle religion sculaire, au
demeurant plus libertaire que
strictement fidle Adam Smith ou
Alexis de Tocqueville, sduit aussi
bien gauche qu droite, au point
de dissoudre pour partie le sens de
cette bipolarit plurisculaire ; les
uns optant pour un libralisme plutt
social et culturel, les autres pour un
libralisme plutt conomique et
financier, et les plus dogmatiques
pour les deux. Dsormais, nous
voil bien tous plongs dans les
eaux glaces du calcul goste
dcrites par Karl Marx. Elles font la
loi.
Dans un tel contexte, la forme du
capitalisme ne pouvait rester
inchange. Comme Fernand Braudel
la montr, le capitalisme na cess
de changer de forme tout au long de
lhistoire : selon les pays et les
priodes, il mute constamment,
prenant de multiples visages. Unique
dans son principe, il est cependant
toujours divers dans ses
manifestations historiques. Ceci
acquis, peut-tre na-t-on pas assez
envisag ses volutions depuis les
annes 1980, quand apparut un
nouveau capitalisme aux
caractristiques proccupantes :
largement drgul, financiaris et
mondialis. La chute du bloc
sovitique a certes vu triompher le
capitalisme libral
lamricaine , mais a surtout laiss
ce libralisme sans ennemi majeur ;
et cette ralit fut largement
incomprise dans leuphorie
victorieuse de ces annes post-
guerre froide.
Dsormais, nulle limite
gographique, idologique ou
politique ne bride plus les lans de
ce capitalisme surfinanciaris.
Aucun frein nentrave plus son
expansion ; rien ne refrne plus ses
potentialits. Faute dopposition, ce
nouveau capitalisme enclenche ses
dynamiques les plus mortifres. Rien
ne le protge plus de ses pires
emballements. Il na plus
dadversaire sa mesure pour le
calmer et en dfinitive le protger
contre lui-mme. La drgulation la
plus dogmatique triomphe.
Lidologie communiste terre, le
terrain est libre pour que la benote
doctrine librale se transforme en
dogme sectaire. Une version
stalinienne du libralisme sest
empare des esprits, sous la forme
dune chienlit laisser-fairiste ,
pour reprendre lexpression du
premier prix Nobel dconomie
franais, Maurice Allais. La lucidit
implacable et vaine de ce grand
conomiste mrite que lon cite une
longue rflexion tire dun de ses
ouvrages, La Crise mondiale
daujourdhui, qui na pas pris une
ride :

Depuis deux dcennies, une


nouvelle doctrine stait peu
peu impose, la doctrine du
libre-change mondialiste,
impliquant la disparition de tout
obstacle aux libres mouvements
des marchandises, des services
et des capitaux. [] Le march,
et le march seul, tait considr
comme pouvant conduire un
quilibre stable, dautant plus
efficace quil pouvait
fonctionner lchelle mondiale.
En toutes circonstances, il
convenait de se soumettre sa
discipline.
Les partisans de cette doctrine,
de ce nouvel intgrisme, taient
devenus aussi dogmatiques que
les partisans du communisme
avant son effondrement dfinitif
avec la chute du mur de Berlin
en 1989. Pour eux, lapplication
de cette doctrine libre-changiste
mondialiste simposait tous les
pays et, si des difficults se
prsentaient dans cette
application, elles ne pouvaient
tre que temporaires et
transitoires []. Telle tait
fondamentalement la doctrine de
porte universelle qui stait peu
peu impose au monde et qui
avait t considre comme
ouvrant un nouvel ge dor
e 3
laube du XXI sicle .

Le prtendu nouvel ordre mondial


ne cesse depuis de saffirmer au
profit de ploutocrates et de
financiers. La drgulation des
marchs et le laisser-faire gnralis
furent la rsultante dun double
mlange : des lois votes par des
parlements sous influence dune
doxa nolibrale et des progrs
technologiques ports par les
nouvelles technologies de
linformation et de la
communication. Un droit acquis aux
prceptes de marchs
(prtendument) libres et omniscients
a rencontr la nouvelle civilisation
du (tout) numrique. Une conception
dogmatique du libralisme sest
impose via des talibans des
marchs ayant fait triompher une
vision du monde fonde sur le tout
march et le moins dtat . Un
nouveau sacr sest impos autour
de la sainte alliance entre le march
et le droit, faisant du paradigme
libral une religion assurant
lconomie et la finance une
primaut sur le politique et la
socit.
Ce consensus libral existe
dsormais dose variable dans
presque toutes les familles
politiques et courants de pense.
Mme les partis dits dextrme
gauche reclent un corpus doctrinal
dorigine librale, en particulier en
matire socitale (Codicille 3) :
droits des minorits, libre
circulation des travailleurs,
ouverture des frontires,
libralisation/dpnalisation des
4
drogues, etc. . De nos jours, le
libralisme a su sduire peu prs
toutes les familles politiques et
intellectuelles en brandissant le
primat absolu de lindividu et de sa
libert contre toutes les formes de
coercition institutionnelle et de
transcendance. Selon la doxa
ultralibrale, toutes les structures
normatives traditionnelles, quelles
soient morales, religieuses ou
philosophiques, doivent tre
combattues. Toutes les fonctions
symboliques doivent seffacer
devant les dsirs de lindividu. En
dfinitive, toutes les formes
dautorit deviennent illgitimes,
hormis celles dgages par les
rapports marchands. Ce travail
dmancipation est peru comme
indispensable la libration de
lindividu et lexpansion sans fin
des changes conomiques et
financiers.
Cette nouvelle grande
transformation a donn naissance
un capitalisme sans entraves dont
une caractristique majeure est
passe inaperue : il est
profondment criminogne.
Criminogne et non pas criminel .
En effet, il nest pas question ici de
porter un jugement sans appel sur
lessence du capitalisme en le
rduisant une dviance prdatrice,
mais den souligner les nouvelles
potentialits et dynamiques la
fraude. Criminogne dans la mesure
o il recle au sens propre et
au sens figur des incitations et
des opportunits la fraude, jusque-
l inconnues dans la priode
prcdente stendant des annes
1930 aux annes 1980, celui du
capitalisme de type fordiste et New
Deal/keynsien. Les historiens
trancheront le point de savoir si ce
capitalisme fordiste/keynsien fut
une simple parenthse et le
capitalisme drgul la norme. Quoi
quil en soit, il est indniable que,
par sa forte anomie et pour ne pas
dire sa haute tolrance aux fraudes,
le capitalisme des annes post-1980
signe le retour du capitalisme
sauvage des barons voleurs qui
e
simposa du XIX sicle jusquau
New Deal. De ce point de vue, le
capitalisme non rgul davant-hier,
celui des barons voleurs , vaut
bien le capitalisme drgul
daujourdhui.
La situation a mme empir,
pourrait-on dire, car les crimes
financiers ont depuis les annes
1980 des effets macroconomiques
et systmiques. Ils ne sont pas le fait
seulement de petits escrocs mais
dinstitutions respectables. Dans ce
contexte, le diagnostic criminel
fonctionne, non comme un effet de
diversion ou de divertissement
venant conforter le systme, ou
encore comme une nave et strile
thorie du complot , mais plutt
tel un rvlateur de prdations aux
causes et aux effets systmiques, car
intriques dans lconomie et
larchitecture du systme. Cette
intrication brouille les frontires par
nature fragiles entre le lgal et
lillgal, conduisant une
anesthsie des consciences et des
rflexes de survie. Nous le
constatons depuis les annes 1980
lors des crises financires issues de
la drgulation des marchs, et
galement dans le fonctionnement de
certaines techniques juridico-
financires telles que la titrisation et
le trading haute frquence. Le
crime se transforme alors en arme de
destruction contre toutes les proies
se situant au bas de la chane
alimentaire, cest--dire en direction
des classes soumises.
Nous sommes depuis les
spectateurs dune inquitante
tragdie. Une finance dchane et
hors sol faonne un monde de bulles
spculatives, immobilires et
boursires, hautement toxiques et
forte odeur criminelle. mesure que
lempire de la haute finance stend,
les ingalits sociales se creusent,
les crises conomiques et
financires senchanent et les
fraudes gantes saccumulent.
Acte III : 2008,
la chute
Cependant, les prdateurs de Wall
Street et leurs acolytes politiques ne
se contentent pas de pomper les
capitaux trangers. Ils dcident aussi
dattirer les profits des grandes
entreprises et surtout largent des
mnages amricains sous-pays et
surendetts. Disposant de masses
financires toujours plus grandes,
Wall Street imagine dtendre le
crdit aux classes moyennes et
pauvres, sous la forme de prts
divers : immobiliers (dont les prts
subprimes), universitaires et la
consommation. Le pige se referme
sur les basses classes. Aux
montagnes de dettes publiques
(dficits jumeaux) viennent sajouter
les montagnes de dettes prives des
mnages. Rsultat : au dbut du
e
XXI sicle, toute lconomie
amricaine qui ressemble une
5
pyramide de Ponzi . Bernard
Madoff ne sera que le modeste
miroir ou la caricature dune
Amrique dope grande chelle au
crdit, souvent toxique. La finance
ayant grossi de manire dmesure
sous la direction de Wall Street et
de son annexe anglaise la City, on
comprend pourquoi toute la plante
vacille en 2008 quand celle-ci est
finalement touche non sa
priphrie, comme lors des crises
asiatiques et sud-amricaines, mais
au cur. Depuis, la chronologie de
la tragdie financire est connue,
tout autant que les diffrentes
explications, souvent
contradictoires, proposes pour
comprendre ce que les conomistes
dans leur grande majorit navaient
su anticiper ou avaient contribu
parfois provoquer par leurs
thories frelates. Seule
lexplication par la prdation
souvent criminelle aura pein
simposer. Toutefois, cette grille de
lecture inconfortable ne rvle tout
son sens historique qu une
condition : que cette prdation
criminelle soit comprise pour ce
quelle est rellement. La prdation
criminelle ne fut pas la consquence
malheureuse dun emballement
global ou pire de desseins mchants,
mais laboutissement de la logique
dun systme bout de souffle
nayant eu au final aucune alternative
pour tenter de survivre. Il ne restait
plus en effet ce systme que la
vampirisation cynique des pauvres
pour poursuivre sa course folle.
La consquence la plus troublante
de cette crise aura t la capacit de
rtablissement de la haute finance
dans son imperium, et ce malgr son
crasante responsabilit dans son
dclenchement. Comme si la
pauprisation des populations et
celle des tats qui en a rsult
navaient t quun dommage
collatral et un incident de
parcours vite oubli dans sa marche
victorieuse peine interrompue. Si
le principe de la slection naturelle
des espces (logique darwinienne)
ou la fameuse loi du march prise
par lorthodoxie librale (logique de
concurrence parfaite) avaient t
appliqus, il est vident que toutes
ces institutions financires fautives
et en faillite auraient d disparatre.
trangement, la bancocratie aura
retir de cet pisode historique un
surcrot de pouvoir et de vitalit :
des profits records, une
concentration accrue et une
rgulation modeste. Malgr
dincessantes jrmiades, la haute
finance, Wall Street en tte, vit un
nouvel ge dor. Plus que jamais, la
finance est omnipotente et
omniprsente. La plante souffre
dune overdose de finance ; et, en
loccurrence, trop de finance tue le
6
dveloppement conomique .
Do la question : comment peut-
on sortir en position dominante
(rtablissement) dune dfaite si
vidente (la crise) ? Comment le
vaincu peut-il imposer sa loi au
vainqueur ? La rcompense de
lchec sera donc la grande leon de
cette crise historique, rvlant toute
la puissance politique de la haute
finance. la diffrence de cette
haute finance impriale, il est
vident que le politique a oubli
lune des grandes leons de la
stratgie que Nicolas Machiavel
dans LArt de la guerre rappelle
avec force :
74. Quand on est vainqueur, il
faut donner un rapide
prolongement la victoire et
imiter alors Csar plutt
quHannibal qui, pour stre
arrt aprs avoir vaincu les
Romains Cannes, perdit
loccasion den finir avec Rome.
75. Csar, lui, ne se reposait
jamais aprs la victoire : il se
lanait immdiatement la
poursuite de lennemi, avec plus
dimptuosit et de furie que
pendant tout le combat. 76. Mais
quand il perd, un capitaine doit
voir si, de la dfaite, il ne peut
tirer un avantage, surtout sil lui
reste tout ou partie de son arme.
77. Loccasion peut en venir de
linsouciance de lennemi qui,
rendu souvent ngligeant par le
succs, peut toffrir le moyen de
le vaincre []. 99. Et refuser le
combat est alors, pour un
capitaine, une faute aussi grave
que davoir eu loccasion de
vaincre et de ne lavoir pas
reconnue, par incomptence, ou
de lavoir laiss filer, par
7
lchet .

Cette vrit militaire na pas


toujours t oublie. Trois ans aprs
la crise de 1929, le prsident
Franklin D. Roosevelt nouvellement
lu prenait la gorge les banquiers
voleurs les banksters, l argent
organis en leur imposant par
une srie de lois en 1933 et 1934
une rgulation ferme des
comportements sur les marchs
financiers. Il poursuivra cette
politique de domestication des
puissances financires jusqu la fin
de ses mandats. Il en rsultera un
rquilibrage des pouvoirs en faveur
du politique pendant un demi-sicle.
Cette leon de lhistoire sest
vapore dans les annes 1980,
comme nous lavons vu, et cest
ainsi que quelques annes aprs la
crise de 2008, la haute finance a
retrouv son magistre.
Depuis, un film dhorreur a dbut.
En haut de laffiche, une finance
sous perfusion, insolvable mais
fonctionnant grce la garantie
implicite des tats, faisant rgner la
terreur parmi des classes politiques
ttanises par le too big to fail et
lignorance dun univers opaque. La
zombification de la haute finance
des institutions vivantes
extrieurement mais mortes
intrieurement glace par la
dmesure des sommes en jeu. La
Deutsche Bank est un exemple
parfait de ces institutions qui, en une
dcennie, se sont hisses au sommet
de la finance internationale en ayant
pratiqu tous les plus mauvais coups
possibles prts prdateurs,
manipulation des taux
interbancaires, des devises,
violation dembargo, trading haute
8
frquence manipul, etc. et
reposant dsormais sur
75 000 milliards de dollars de paris
sur les produits drivs, ce qui
reprsente 20 fois le PIB allemand
(2015). On peut vritablement parler
dune zombicratie.
La solidarit avec la haute finance
na depuis plus de limites puisque,
pour faire repartir la machine
conomique mondiale, les grandes
banques centrales, principalement la
Rserve fdrale amricaine
(jusqu la fin de lanne 2015) puis
les banques centrales anglaise,
japonaise et europenne, se sont
lances dans un gigantesque
dversement de liquidits sur les
marchs financiers :
13 000 milliards de
dollars/11 400 milliards deuros
(2008-2015) injects sans que
lconomie ne reparte. La politique
dite dassouplissement quantitatif
(quantitative easing) consistant
racheter massivement de la dette
prive et publique sur les marchs,
ressemble un dversement de
fausse monnaie, une chelle
jamais vue dans lhistoire. Cette
monnaie merge non en contrepartie
de nouvelles richesses cres, mais
par anticipation dune hypothtique
richesse future afin de rveiller une
conomie moribonde. Cest un
antidouleur puissant qui, dfaut de
soigner les causes, traite les effets
en faisant fonctionner la bonne
vieille planche billets .
Ce tsunami de fausse monnaie
nest pas sans consquences :
largent se perd dans les mandres
des institutions financires qui le
placent sur les marchs financiers ;
les multinationales rachtent leurs
propres actions pour faire monter
leurs cours de Bourse ; la
manipulation des taux dintrt par
les banques est permanente, ce qui
fausse la perception des risques et la
ralit des prix ; les bulles
boursires et immobilires gonflent
au profit des classes suprieures. On
voit ainsi saccumuler un capital
fictif fait de dettes et de titres
financiers, dconnect de manire
croissante de la cration de
richesses dans lconomie relle.
Une politique de fuite en avant
consistant doter le grand bless de
2008 dune bquille montaire. Il
serait plus efficace dinjecter
directement cet argent massif vers
les mnages et les entreprises.
Comme la dit Ben Bernanke, alors
responsable de la Rserve fdrale
amricaine : le meilleur moyen
dinjecter efficacement de largent
dans lconomie relle serait de
lcher des billets de banque par
hlicoptre . la fin, que se
passera-t-il quand la monnaie, cet
lixir qui stimule lactivit du
9
systme , ne parviendra plus
ranimer le moribond ?
pilogue :
la guerre
victorieuse
aux pauvres
Et si tous ces vnements
navaient t quune vaste guerre
aux pauvres ? Nous sommes arrivs
la fin dune poque : celle du
compromis historique permis par le
capitalisme fordiste/keynsien des
annes 1930 aux annes 1970, ayant
abouti un partage, sinon quitable
du moins supportable des richesses
la valeur ajoute entre les
revenus du Travail et ceux du
Capital. Ce compromis remis en
cause par le triomphe du capitalisme
financiaris et de la doxa
ultralibrale a conduit une monte
vertigineuse des ingalits et un
appauvrissement des classes
moyennes. Dsormais, le 1 % des
habitants les plus riches de la
plante concentre 50 % de la
richesse mondiale. Aberration
morale, ineptie conomique, danger
social et politique : tous les maux
dun excs dingalits sont connus.
Les grandes fortunes et leur
corollaire : le creusement des
ingalits sont essentiellement
lies la finance. Une conclusion
simpose. Les oligarchies
financiarises ont gagn la guerre
faite aux pauvres. Warren E. Buffett,
un des hommes les plus riches du
monde, la avou de nombreuses
reprises avec une franchise
dconcertante : Il y a une lutte de
classes, trs bien, mais cest ma
classe, la classe des riches qui fait
la guerre, et nous sommes en train de
10
la gagner . Paul Krugman lui
embote le pas quand il dcrit son
tour la lutte des classes silencieuse
que loligarchie amricaine mne
11
depuis des dcennies . Les
dommages infligs aux classes
populaires ne lauront pas t par
hasard ou inadvertance ; ce ne fut
pas un dommage collatral
comme disent les militaires aprs un
bombardement tuant des civils, mais
bien un objectif conscient de pure
prdation.
Dans ces circonstances, le
lancinant discours sur le cot du
travail fait ple figure ct de la
ralit du cot du capital, quil soit
prdateur, toxique ou criminel, ces
trois catgories tant fongibles. On
ne saurait trop rappeler combien le
Travail cote toujours trop cher au
Capital quand ce dernier est de
mauvaise foi : mme les esclaves
ont un cot puisquil faut les nourrir
et les loger ! La doxa nolibrale
considre que le travail est avant
tout un cot pesant sur les profits. Il
ne faut jamais oublier que le
sauvetage incessant de la haute
finance folle est, lui aussi, hors de
prix. ce titre, le vritable cot du
capital toxique et failli est peu
visible. Pour le mesurer, il faut en
effet se livrer une savante addition
cumulant plusieurs lments. 1 Le
cot direct du renflouement des
institutions financires (transferts de
capitaux en vue de couvrir les
pertes). 2 Le cot indirect n dune
part de la baisse des recettes
publiques provoque par la
rcession conomique et dautre part
des garanties implicites apportes
aux institutions financires en vertu
de largument selon lequel les
banques sont trop importantes pour
les laisser faire faillite (too big to
fail) ; sans ce soutien des pouvoirs
publics quivalent une subvention
du contribuable, les banques
devraient alors sassurer en
sacquittant des primes de risque se
chiffrant en dizaines de milliards
deuros par an. 3 Il faudrait
galement ajouter un cot implicite
plus difficile encore mesurer : ces
sauvetages et garanties divers crent
des incitations perverses :
rassrnes par ces filets de
scurit, les institutions financires
sont forcment tentes de prendre
toujours plus de risques et de
reporter plus tard lassainissement
de leurs bilans.
On ne souligne pas assez comment,
derrire cette systmatisation de la
prise dotages, se dissimule une
contradiction majeure. Ceux qui en
gnral thorisent et appliquent cette
solution trs interventionniste (de
largent public pour le secteur priv)
sont les mmes qui, au nom du
libralisme et du libre march, ne
cessent dappeler de leurs vux un
tat minimum : moins de transferts
sociaux, dimpts, de
rglementation, etc. Ou bien faut-il
dcrypter cette aporie de la manire
suivante : les interventions du
Lviathan sont insupportables, sauf
pour sauver la haute finance fautive.
Dans lhistoire, la guerre aux
pauvres connat son heure de gloire
chaque fois que le Capital est libre
de proposer aux basses classes des
prts prdateurs et de drglementer
avec excs les marchs : la crise des
subprimes a apport une
dmonstration clatante de la
puissance de ces armes sur des
populations naves. Il nest pas
ncessaire de sy attarder tant les
preuves abondent dsormais.
CHAPITRE 2

Les grandes
migrations :
de la mobilit
comme
tactique
Celui qui combat peut perdre,
mais celui qui ne combat pas a
dj perdu.
Bertolt BRECHT , LOpra de
quatsous, 1928.

e
Au VI sicle avant J.-C., Sun Tzu
expliquait dj que la fluidit dune
arme est son meilleur atout. Do
ce paradoxe : la forme ultime dune
arme est de ne pas en avoir. Afin
de ne pas prter le flanc lennemi,
il ne faut prsenter aucune apparence
fixe. La ductilit polymorphe dune
arme reprsente sa force suprme :

Une formation militaire atteint au


fate ultime quand elle cesse
davoir une forme. Sitt quune
arme ne prsente pas de forme
visible, elle chappe la
surveillance des meilleurs
espions et djoue les calculs des
gnraux les plus sagaces. []
La forme dune arme est
identique leau. Leau fuit le
haut pour se prcipiter vers le
bas, une arme vite les points
forts pour attaquer les points
faibles ; leau forme son cours en
pousant les accidents du terrain,
une arme construit sa victoire
en sappuyant sur les
mouvements de ladversaire.
Une arme na pas de dispositif
rigide, pas plus que leau na de
1
forme fixe .

Sun Tzu et nombre de matres et


successeurs, tous imprgns de
taosme, enseignent ainsi que ce qui
est sans forme est le fondement de
toute forme et domine layant-forme.
Or la masse des flux financiers
ressemble leau : molle, fuyante et
faible, vaste et illimite, insondable
dans ses profondeurs, permettant
toute activit de saccomplir, que
lon peut frapper sans blesser,
transpercer sans entamer, etc. Cest
une force que lon ne peut pas
dtruire mais seulement canaliser.
Telle est la force (profonde) de la
faiblesse (apparente). La puissance
offensive et expansionniste de la
finance rside dans un agencement
subtil de mcanismes fluides : en
loccurrence des capacits
migratoires totales (CMT).
Autrement dit : des forces mobiles
mettant en chec tous les dispositifs
lents, lourds et verticaux issus de
lancien monde. Cette guerre de
mouvement et dinitiative rapides,
invisible au premier regard et sans
front fixe, sinsre, selon les
circonstances, dans des stratgies
mouvantes dalliances ou
dopposition avec les tats, les
peuples savrant la plupart du
temps spectateurs et perdants. Ces
capacits migratoires totales sont de
quatre ordres : des migrations de
dettes, de responsabilits, de
capitaux et dhommes.
La migration
des dettes : faire
payer les peuples
La haute finance mondialise nous
habitue dinvisibles jeux de
bonneteau consistant se dcharger
sur les tats des dettes massives et
toxiques quelle cre. Car telle est la
leon finale de la crise des
subprimes (2007-2008) puis de la
crise grecque (depuis 2010), et en
ralit de presque toutes les grandes
crises financires depuis les annes
1980, au cours desquelles des
banques ivres de puissance ont
conduit des pays entiers vers le
chaos. La liste de ces crises
bancaires dbouchant sur des crises
conomiques et sociales majeures
est longue : Japon, tats-Unis,
Irlande, Espagne, Chypre, Grce,
Portugal, etc. Cette ralit
dplaisante nest dailleurs pas
nouvelle. Lhistoire de la dette
montre que la distinction, pourtant si
sduisante et rassurante, entre dette
prive et dette publique, est fragile
et formelle.
Les banquiers ont invent la
martingale parfaite : le transfert de
la dette prive vers le secteur
public. La dette demeure mais elle
change de victime. Ainsi, les
banquiers gagnent tous les coups :
Pile je gagne, face tu perds.
Mais la petite banque rgionale
naura jamais droit ce privilge de
seigneur/saigneur. Il faut pour cela
appartenir laristocratie
financire : la finance systmique.
Systmique ! Lexpression est ne
dune probabilit effrayante : des
institutions financires si grosses et
si interconnectes que, en cas de
faillite de lune, tout le systme
scroule tel un chteau de cartes.
Une plante bancaire constitue de
Lehman Brothers ! Afin dviter une
telle perspective, aprs 2008,
ladministration Obama aura
dvers des flots dargent public sur
des institutions financires pourtant
prdatrices et coupables, au lieu de
les inciter une restructuration des
prts hypothcaires qui aurait
soulag des millions dAmricains
victimes du crdit toxique des
banques. Derrire cette
systmique se profile une
sismicit : un tremblement de terre
pouvant dtruire des conomies et
des socits entires. Lobsit
financire nest pas un dfaut ou une
drive de ces banques mais
probablement leur raison dtre
profonde. Car la course la taille
est encore le meilleur moyen de
devenir intouchable. Par cette ruse,
la haute finance pointe constamment
sur les tats et les conomies un
pistolet charg. Les banques vivent
dun chantage : Aidez-nous ne
pas tomber, sinon nous entranons
tout dans notre chute ! La garantie
permanente et implicite ainsi
accorde par les tats aux banques
les encourage prendre des risques
inconsidrs et accrotre toujours
plus leurs profits. Elles survivent
grce lassurance non dite des
tats qui fonctionne comme une
subvention dguise. Une subvention
qui peut sanalyser comme un impt
non consenti prlev sur le reste de
lconomie et les contribuables.
Ce transfert des dettes est une
prdation au dtriment des classes
populaires, rsum par laxiome :
privatisation des profits,
socialisation des pertes . Les
oligarchies politico-financires la
manuvre donnent vie ainsi un
collectivisme dun genre nouveau
dont elles sont les seules
bnficiaires : un socialisme des
riches . On notera toute lironie
historique et intellectuelle de la
situation : la haute finance
mondialise, pourtant porteuse de la
doxa ultralibrale, aura t la grande
bnficiaire de transferts dargent
massifs afin dassurer sa survie
post-2008 ! Ces dettes frelates,
nes de risques inconsidrs et
souvent de vraies fraudes, se
dplacent dautant plus aisment que
les mcanismes de transfert sont
opaques et que la frontire du lgal
et de lillgal par nature floue dans
ces matires, varie moins en
fonction de la gravit des
comportements que des mcanismes
politiques, mdiatiques et judicaires
de tolrance la criminalit en col
blanc.
Lors de la crise des subprimes, les
banques amricaines et europennes
de Wall Street sont sauves de la
faillite par un afflux dargent public,
ce qui conduira temporairement
leur quasi-nationalisation. Les
plans de sauvetage de la Grce
de 2010 raniment non le peuple
grec mais des banques grecques,
franaises et allemandes, ainsi que
des socits dassurances et des
fonds de pension, en dportant leurs
dettes douteuses vers le FMI,
lUnion europenne et des tats
europens ; largent est consacr au
remboursement des dettes dues aux
agents privs et 10 % seulement
alimenteront lconomie. Les
banques prives se dbarrassent de
la dette publique grecque sur le dos
des tats et des contribuables
europens. Les plans de
sauvetage ne viennent pas rgler
un problme de dette souveraine
mais laggraver de manire
vertigineuse, en venant au secours de
banques prives grecques au bord de
la faillite, aprs des annes de
crdits inconsidrs aux mnages,
aux entreprises et ltat grec.
Notons au passage que le recours
massif lendettement par les
citoyens grecs sexplique par la
dgradation du pouvoir dachat et un
marketing trs agressif des banques :
cela ne rappelle-t-il pas la situation
des tats-Unis au dbut du
e
XXI sicle qui a conduit la crise

des subprimes ?
On reste ensuite sidr par la
mcanique mise en place pour
sauver non pas de paresseux Grecs
voleurs mais des banques et leurs
pargnants, au moyen dune
tuyauterie financire dsormais
entirement circulaire qui prte aux
Grecs pour quils remboursent les
2
cranciers . Cette tuyauterie, qui
relve de la plus vulgaire cavalerie
financire, consiste prter la
Grce pour quelle rembourse ses
dettes, enrichissant au passage les
gnreux sauveteurs. Curieuse
mcanique de sauvetage qui
revient prter de largent destin
payer les intrts dune dette et
rembourser des prts arrivs
maturit. Insistons ici pour que la
supercherie soit bien comprise : les
contribuables europens auront pay
non pour le peuple grec, mais afin
que les titres grecs dtenus par des
banques prives soient repris par
des institutions publiques !
Les plans de 2010 et de 2012
furent en effet cruciaux pour les
banques franaises (Crdit agricole,
BNP, Socit gnrale) et
allemandes qui dtenaient
respectivement pour 75 milliards et
53 milliards deuros de crances.
Ces banques franaises et
allemandes furent particulirement
inconsquentes puisque en 2010
55 % de leur exposition la dette
grecque provenaient des banques
prives de ce pays. Il aurait t
intressant dexpertiser ces dettes
bancaires franaises et allemandes.
Il aurait t difiant de connatre les
bnficiaires de ces prts, la qualit
des crances et les mcanismes de
distribution de cet argent. Une
expertise transparente aurait mis au
jour la double irresponsabilit des
prteurs et des emprunteurs. Une
expertise aurait probablement rvl
un vrai laxisme dans lallocation des
prts et un volume de fraudes
comparable celui observ dans la
crise des subprimes. Daprs la
Banque centrale europenne (BCE),
les crances douteuses culminent
107 milliards deuros (2015), soit
prs de 50 % du total des prts
consentis aux entreprises et aux
particuliers en Grce. Puis, aprs les
banques, le plan de lt 2015
sauvera cette fois leuro, oubliant
nouveau le peuple alors que le
carcan de la monnaie unique aura t
un facteur fondamental daggravation
de la crise grecque partir de 2008
en interdisant la Grce toute
dvaluation.
Si hostilit et violence il y a dans
laffaire grecque, elles ne se situent
pas entre les contribuables
europens et le peuple grec,
contrairement ce que la
propagande a tent de faire croire,
mais entre ces mmes contribuables
et les banques prives. Ladversaire
rel fut masqu. Afin dviter cette
arnaque gante au profit des
banques, il aurait fallu, quand clata
la crise grecque de 2009, organiser
la faillite du pays. Mais cette
solution raisonnable tait impossible
pour Nicolas Sarkozy et Angela
Merkel qui nenvisageaient quune
seule perspective : sauver leurs
banques trop exposes au risque
grec, dj fragilises par la crise de
2008. La faillite de ltat grec aurait
eu leffet dune bombe
fragmentation au sein du systme
bancaire europen. Pour faire avaler
la pilule aux contribuables
europens, il fallait donc un grand
rcit mensonger pour faire accroire
quil sagissait dun problme de
dette publique alors que nous tions
confronts lorigine une dette
bancaire.
Avec ces grandes migrations, le
poids des dettes prives est au final
support par des entits publiques,
donc des contribuables/citoyens.
Une providentielle alchimie
transforme de mauvaises dettes en
fardeau public : une version
moderne de la transmutation du
plomb (les mauvaises dettes) en or
(le sauvetage des institutions
financires). Le risque de
banqueroute change miraculeusement
de victime. Ce qui revient
contempler une situation irrelle de
banques braquant des peuples et des
tats.
Dans le cas grec, les
programmes daide ont beaucoup
aid les institutions financires et
bien peu la population : largent
pour les banques, laustrit pour
les citoyens. Une austrit
inefficace car aboutissant au pire
dsastre conomique de lhistoire
europenne de laprs-guerre ; un
rsultat au demeurant inluctable :
Il ny a pas au monde un seul
exemple, rappelle Joseph E. Stiglitz,
qui montre quil est possible
dassainir un tat malade en
rduisant les salaires, les rentes et
3
les prestations sociales . Une
austrit criminelle quand sont
mesurs les dgts sanitaires
produits par les coupes budgtaires :
hausse des suicides, de la mortalit
infantile, des maladies graves, etc.
Simpliste, diront les esprits forts,
mais si vrai pourtant.
Dailleurs, il existe dj une
longue histoire des rformes
librales imposes par des instances
internationales le FMI en tte et
ses ajustements structurels
des tats dfaillants , ayant
conduit des crises humanitaires et
une violation des droits humains
fondamentaux. Depuis les annes
1980, la liste des pays victimes
encombre. En langage mdiatique et
bureaucratique, le crime sera
dissimul sous le vocable de
solidarit europenne . Une
austrit profitable enfin pour les
banques et les socits europennes
qui, plan de rigueur oblige,
participeront au festin des
privatisations grecques.
ce stade, un point dhistoire
simpose. Ce que la doxa ordo-
librale prsente comme un
endettement excessif des tats
rsultat de dpenses publiques
incontrles dtats providences
laxistes constitue en ralit un
surendettement ayant commenc
aprs la crise des subprimes et
leffondrement de la haute finance,
afin justement de sauver les banques
en dtresse du fait de leurs
turpitudes. En 2007, aucun pays de
la zone euro nest encore entr dans
la zone rouge de la procdure
contre dficit excessif (PDE).
Aprs 2008, crise des subprimes
oblige, tous les pays europens,
Allemagne comprise, pntrent dans
lenfer du PDE bruxellois.

Comme le souligne Nietzsche, le


pire crime contre lesprit est de
confondre la cause avec la
consquence : or ce surendettement a
t une consquence de la crise et
des folies bancaires, non sa cause.
Un extraterrestre visitant lEurope
et lisant la presse rpute srieuse,
ironise Yanis Varoufakis, arrivera
la conclusion que la crise
europenne est survenue parce que
quelques tats priphriques ont
trop emprunt et trop dpens. La
petite Grce, larrogante Irlande et
les Ibres langoureux ont essay de
vivre au-dessus de leurs moyens en
entretenant un systme de dpenses
suprieur ce que leurs efforts
productifs pouvaient supporter Le
problme de ce genre de rcit est
4
quil est simplement faux . Avant
la crise de 2008, lEspagne tait en
excdent budgtaire, et les dficits
de la France, du Portugal et de tant
dautres mauvais lves
ntaient pas insupportables. Aprs
2008, toutes les dettes publiques se
sont envoles, mme celle de
lAllemagne. Nvoquer la question
des dettes souveraines que sous le
seul vocable de lendettement et non
du surendettement reprsente donc
un travestissement de lhistoire
consistant en masquer lorigine.
La chronologie des causalits
historiques est implacable : dabord
la spculation prive puis le
surendettement public. Si avant 2008
il ny a pas de problme majeur de
dettes souveraines en Europe, la
remarque vaut au-del mme du
continent. Entre 2007 et 2011, la
dette publique mondiale crot de
57 %, soit un rythme annuel deux
fois suprieur celui prcdant la
crise financire. Sans le sauvetage
des institutions financires fautives,
les tats auraient aujourdhui un
endettement public supportable.
Durant la crise grecque de 2015,
le ministre des Finances allemand
Wolfgang Schuble naura pas cess
son discours moralisateur ordo-
libral sur la dette souveraine
grecque, plein de sous-entendus sur
ce peuple dpensier et fraudeur,
omettant volontairement toute
gnalogie honnte de lendettement
souverain hellne (Codicille 4). Tel
fut aussi le discours de lUnion
europenne. La cause premire de la
tragdie grecque est la crise
bancaire globale amorce aux tats-
Unis en 2008. Sil y a un homme
malade en Europe, ce sont ses
banques. Depuis 2008, faute de
perfusion publique, nombre de
vampires bancaires auraient disparu.
Il a fallu leur injecter du sang frais
pour les recapitaliser.
peine sauve, la haute finance ne
fut aucunement reconnaissante,
spculant immdiatement sur les
tats appauvris par sa faute, dont la
Grce. Morale de lhistoire : les
tats sont punis pour leurs bienfaits
et les banques rcompenses pour
leurs forfaits. Les docteurs
Frankenstein de la drgulation ont
finalement cr des monstres
incontrlables et dangereux. La
fameuse mauvaise gouvernance
chre aux libraux et autres
bureaucrates internationaux est au
final moins celle dtats
(prtendument) mal grs car
surendetts que celle de banques
devenues hors de contrle quil faut
rgulirement placer sous perfusion
publique. On samusera longtemps
encore du fait que lune des plus
grandes interventions tatiques de
lhistoire dans le fonctionnement de
lconomie les 700 milliards de
dollars du TARP pour racheter les
actifs toxiques de Wall Street aura
eu pour objectif de sauver un march
financier prsent jusque-l sinon
comme infaillible, du moins comme
sapprochant de la perfection
librale.
Il ne faut videmment pas
simaginer que la saga de la
socialisation des pertes et des dettes
bancaires est une spcialit
spcifiquement amricaine. Aucun
pays ny chappe, y compris la
France o deux mcanismes pervers
e
ont t luvre au XXI sicle. Il y
a dabord le cadeau fiscal. Dans
laffaire Kerviel, la Socit
gnrale, victime dune fraude
de 4,9 milliards deuros a pu
dduire de ses impts une partie de
cette perte. Le dispositif du carry
back ( report en arrire des
dficits ), introduit en droit franais
en 1984, autorise une crance
dimpt sur ltat qui, dans ce cas,
sest monte 1,61 milliard. Cette
procdure fiscale de conversion
dune partie des pertes en crance
sur le Trsor public ne peut
sappliquer que si la perte financire
dlictueuse a t commise linsu
des dirigeants, et que les dirigeants
nont pas t, directement ou
indirectement, son origine. Ainsi,
le contribuable paie (pertes de
recettes fiscales) pour que les
actionnaires continuent de toucher
leurs dividendes et les hauts cadres
aveugles ou incomptents, dfaut
dtre complices, continuent de
percevoir leurs gros salaires, bonus
et stock-options ! Le groupe Banque
populaire-Caisse dpargne a
bnfici de la mme faveur aprs la
perte de 750 millions deuros due
un de ses traders.
Lautre mcanisme est celui de la
recapitalisation dont aura bnfici
par exemple la banque Dexia, avant
de faire faillite, avec une facture
astronomique de 6,6 milliards
deuros pour la France ; sans
compter les 10,5 milliards deuros
de crdits toxiques que Dexia avait
distribus aux collectivits locales
et qui devront un jour tre pongs.
Jamais aucune enqute judiciaire ou
parlementaire ne se penchera sur les
causes de cet chec retentissant,
vitant ainsi de soulever tout
questionnement sur dventuelles
malversations et fraudes. Qui
naurait-on pas mis en cause ?
Encore faudrait-il diagnostiquer
avec honntet la financiarisation
marche force du monde, dont
lorgie de spculation effrne et de
prts irrels ne constitue quune
facette. Le questionnement en termes
de drive sous-entendu de simple
dviance par rapport une norme
acceptable, un axe sain occulte de
vritables stratgies de prdation,
survenant dans un contexte de crise
du modle de capitalisme industriel
e
n au XIX sicle. Comment, en effet,
continuer extraire toujours plus de
valeur sur des hilotes quand la
machine senraye, si ce nest par la
contrefaon financire ?
La migration
des responsabilits :
limpunit
comme morale
La longue histoire de la haute
prdation/criminalit en col blanc
est celle de son impunit peu prs
gnralise, les sanctions
retentissantes et mmorables ne
ltant quen raison mme de leur
raret. videmment, il ny eut jamais
dge dor en la matire, si ce nest
lillusion, pendant les Trente
Glorieuses, dune moralisation
possible dun capitalisme encore
sous contrle par leffet dune peur
stratgique issue de lennemi du
moment : le communisme. La peur
disparue, lennemi providentiel
vanoui, le vainqueur historique na
plus rencontr de limites ses
apptits.
Cette impunit, quasi totale depuis
la fin de la guerre froide, aux causes
immdiates nombreuses, sappuie
sur un double mcanisme. Dabord,
la justice punitive a driv vers une
justice ngocie : la transaction
comme mode de traitement de la
faute financire la emport sur la
justice rtributive. Rien dtonnant :
on comprend aisment la congruence
de ce type de justice avec
lidologie utilitariste et librale,
puisqu lre du march roi la
justice elle-mme est une
5
marchandise que seuls les
puissants peuvent sacheter. Ensuite,
la responsabilit individuelle sest
vapore, la personne morale
occupant dsormais le devant de la
scne pnale, sauf rares exceptions
dans lesquelles les institutions
financires ont besoin dune victime
missaire individualise (un visage,
un nom) pour calmer lopinion. Ces
deux transformations sexpliquent
peut-tre par de lgitimes
considrations, mais ne peuvent au
final abolir un questionnement sur
les consquences en termes
dimpunit normalise pour les
coupables. Car de simples amendes
au montant en apparence faramineux
se transforment en dfinitive en
droits frauder, dont le cot est
anticip (provisions) puis rparti
(sur les salaris, les actionnaires,
les clients).
Les institutions financires et leurs
reprsentants sont donc devenus
trop gros pour passer par le chas
de laiguille judiciaire. Ce too big
to jail place la finance non pas
simplement au-dessus des lois, mais
au-del, dans un ailleurs manifestant
parfaitement son extraterritorialit
pnale. La question de limpunit
pnale est tout sauf anecdotique
quand on admet que toutes les crises
financires issues de la drgulation
des marchs partir des annes
1980 ont comport une dose
6
dterminante de fraudes . Des
fraudes qui ne furent pas marginales.
Des fraudes qui ne furent pas de
simples effets secondaires. Des
fraudes qui servirent de
dclencheurs en participant de la
formation des bulles spculatives,
immobilires et boursires. Des
fraudes systmatiques aux effets
systmiques qui firent de ces places
financires de vritables scnes de
crime gantes. Le diagnostic
criminel choque la biensance du
supra-monde : il est toutefois peu
contestable. De mme que largent
hurle, les faits aussi, en particulier
pour la crise des subprimes. Et
laveu du crime lors de cette crise
historique se lit autant dans les
multiples transactions financires
proposes lindustrie financire
par le ministre de la Justice
amricain que dans une directive du
9 septembre 2015 de cette mme
administration qui, huit ans aprs la
tragdie, encourage enfin les
procureurs poursuivre
individuellement les banquiers
(Codicille 5). Ces mots officiels
mettent fin, du moins en thorie, au
dni de ce diagnostic criminel pour
la crise des subprimes.
Limpunit pnale de la haute
finance grise saccompagne en
gnral, comme un corollaire, dune
impunit matrielle. Aprs la crise
de 2008, les banquiers fautifs auront,
pour la plupart dentre eux, conserv
leur poste et leurs gras revenus :
salaires, stock-options, parachutes
dors, retraites chapeaux, etc. Alors
que ces rmunrations auront t
brivement mises en accusation du
fait de leur indcence et de leurs
mcanismes pervers dincitation au
risque excessif sans responsabilit
personnelle, les gouvernements se
montreront pourtant incapables de
les plafonner. Les rodomontades
accoucheront de dfaites en rase
campagne, dmontrant de la sorte, et
de faon irrfragable, le pouvoir de
la haute finance sur des classes
politiques paralyses.
Dans la saga de limpunit, celle
qui se joue devant les tribunaux ou
les parlements nest pas toujours la
plus troublante. Limpunit politico-
mdiatique na en effet rien envier
limpunit pnale. Afin de la
dcouvrir, il faut lire les curriculum
vitae des serviteurs de la haute
finance et smerveiller de la
souplesse des parcours. Si la
situation ntait pas si dsesprante,
il serait presque comique de
retrouver si souvent les pyromanes
dans le rle de pompiers. Au cur
de lquipe de Barack Obama,
nouvellement lu prsident des
tats-Unis (2008), se retrouvent
deux hommes des postes clefs pour
nettoyer les effets de la crise des
subprimes lgue par George W.
Bush : Lawrence Summers, chef du
Conseil conomique national et
Timothy Geithner, secrtaire au
Trsor. Or, dans les annes 1990,
les deux comparses avaient dj
organis la drgulation du systme
financier amricain en servant Bill
Clinton, aux postes respectifs de
secrtaire et secrtaire adjoint au
Trsor ; sans compter un troisime
homme, Ben Bernanke, qui porte lui
aussi une lourde responsabilit dans
cette crise financire, nomm par
George W. Bush la tte de la
Rserve fdrale en 2005, poste
quil occupera jusquen janvier
2014. Ds que le capitalisme
devient suffisamment complexe,
explique Yanis Varoufakis, cest
lchec qui paie. Toutes les crises
accroissent le pouvoir de ceux qui
sont en poste, parce que, aux yeux du
grand public, ils semblent tre les
seuls candidats capables de remettre
7
les choses en ordre . videmment,
le remde est pire encore que le mal.
Les solutions que ces douteux
pompiers prconisent pour rparer
le systme quils ont imagin ne
peuvent que conforter ensuite leur
pouvoir et celui du monde de la
finance. On ne stonnera donc pas
que le plan Summers-Geitner destin
dbarrasser les banques de leurs
toxiques CDO aprs 2008 a permis
ces dernires de ne pas payer
laddition finale, laissant sur le bord
du chemin des milliers de mnages
surendetts. Les deux docteurs
Frankenstein auront en priorit sauv
les banques et oubli les
propritaires endetts : un hasard ?
Que les mmes hommes puissent
tour tour imaginer la maladie puis
le remde peut sinterprter comme
une nouvelle illustration de la loi de
Gresham selon laquelle la
mauvaise monnaie chasse la
bonne , loi dj rencontre lors de
la crise des subprimes : tous les
acteurs financiers violant la loi
disposaient par l mme dun
avantage concurrentiel sur les autres,
ce qui leur permettait de dominer le
march des prts hypothcaires. Le
cynisme de Lawrence Summers na
au demeurant jamais eu de limites.
On rappellera ce quil crivait alors
quil tait conomiste en chef de la
Banque mondiale (1991), rvlant
dj un tropisme pour les
migrations lucratives. Cet
conomiste expliquait que les pays
sous-peupls dAfrique sont
largement sous-pollus. La qualit
de lair y serait dun niveau
inutilement lev par rapport Los
Angeles ou Mexico. Selon lui, il
faudrait encourager une migration
plus importante des industries
polluantes vers les pays les moins
avancs et se proccuper davantage
dun facteur aggravant les risques
dun cancer de la prostate dans un
pays o les gens vivent assez vieux
pour avoir cette maladie, que dans
un autre pays o 200 enfants sur
1 000 meurent avant davoir lge de
5 ans. Le calcul du cot dune
pollution dangereuse pour la sant
dpendrait des profits absorbs par
laccroissement de la morbidit et
de la mortalit. De ce point de
vue, explique Larry Summers, une
certaine dose de pollution devrait
exister dans les pays o ce cot est
le plus faible, autrement dit o les
salaires sont les plus bas. Je pense
que la logique conomique qui veut
que des masses de dchets toxiques
soient dverses l o les salaires
sont les plus faibles est
8
imparable .
La migration
des capitaux :
tats pirates,
capital furtif
Le capital est mobile. Trs mobile.
Il est par nature impatient, toujours
la recherche de gains immdiats. Il
se dplace la vitesse de ses
intrts, choisissant les territoires
les plus favorables son
panouissement. Pour lui, la plante
est une vaste carte dans laquelle il
slectionne. Le menu est pour les
autres, ceux qui ne peuvent pas
bouger. Le capital est fort en raison
de sa mobilit. Il impose ainsi ses
conditions aux salaris et aux tats
par un chantage permanent : des
salaires la baisse pour les
premiers, une fiscalit plus douce
pour les seconds. Le capital
mobile a exig que les travailleurs
lui fassent des concessions
salariales et les tats des
concessions fiscales. Il en rsulte
9
une course qui fera pire . La
concurrence gnralise impose
aux territoires provoque un
nivellement par le bas des normes
sociales et fiscales. Les
souverainets nationales sont
agresses par un siphonnage des
revenus fiscaux et des droits
sociaux.
Toutes les politiques nolibrales
ne visent en dfinitive qu
augmenter la mobilit du capital, par
souci des intrts des dtenteurs
dactifs financiers. Plus ces actifs
financiers peuvent circuler, plus leur
rendement a de chances de crotre.
Cest pourquoi les politiques
nolibrales, que lon devrait
qualifier plutt de mobilit du
capital , ont toujours une
obsession : linflation. La priorit
maniaque donne la lutte contre
linflation sexplique : la hausse des
prix risque de rduire les taux de
rendement nominaux fixes des actifs
financiers. Cest pourquoi la
libralisation des marchs du travail
et des capitaux fait partie intgrante
des politiques anti-inflationnistes.
La flexibilit du march du travail :
pour linvestisseur, la simplification
de lembauche et du licenciement
permet de restructurer et de vendre
plus vite les actifs financiers. La
drglementation du march des
capitaux : elle est indispensable
pour que les actifs financiers
rencontrent le moins dobstacles
possible leur circulation
internationale. Sauf que ces
politiques de mobilit du capital
penses par et pour les lites
financires ont dmontr leur
inefficacit. Lpouvantail
inflationniste na servi qu justifier
des politiques favorisant les
dtenteurs dactifs financiers au
dtriment de lemploi et de la
stabilit financire. En Europe,
lobsession anti-inflation a t
aggrave par une Allemagne
ttanise par un contresens
historique : ce nest pas
lhyperinflation qui porta Hitler au
pouvoir elle avait dj t
vaincue , mais les politiques
daustrit !
Cependant, la mobilit du capital
se traduit aussi par la fuite. Le
haut de la pyramide
(millionnaires, multinationales) a
fait de lvitement fiscal sa
spcialit. Ce qui ne peut tre
pargn dans lordre interne par la
voie lgale (niches, baisses,
exemptions, etc.) lest par la fuite
vers lextrieur. Mais ce quils ne
paient pas, dautres le font leur
place. Cest pourquoi la fraude et
lvasion fiscales, autrement dit la
piraterie financire, reprsentent un
acte majeur dhostilit contre les
peuples. Cest ainsi que largent
qui tait cens ruisseler sest en fait
vapor au soleil des les
10
Camans . Les sommes en jeu
sont considrables : probablement
8 % de la richesse mondiale seraient
abrits dans les paradis fiscaux et
11
bancaires . Les bnficiaires de
ces pertes fiscales millionnaires,
multinationales et banquiers tentent
de masquer leur forfait par le
dveloppement de fondations
philanthropiques. La philanthropie
est une ruse gagnante chaque fois,
puisquelle permet de sacheter une
conscience (faire le bien), de
justifier une fiscalit douce (la
charit contre limpt personnel), de
masquer ses turpitudes (diversion),
de gagner en influence politico-
mdiatique (achat dindulgences), et
enfin de payer encore moins
dimpts (niche fiscale pour la
fondation).
John M. Keynes ne sy tait pas
tromp qui, dans sa rflexion sur un
nouvel ordre montaire international
au sortir de la Seconde Guerre
mondiale, souhaitait proscrire les
mouvements de capitaux
spculatifs :

Aucun pays ne pourra lavenir


autoriser impunment la fuite de
fonds pour des raisons
politiques, pour chapper
limpt national ou dans
lanticipation pour leur dtenteur
de se transformer en exil fiscal.
De mme, aucun pays ne pourra
accueillir en toute scurit des
fonds en fuite, constituant une
importation non souhaite de
capital, qui ne peuvent servir de
manire sre dinvestissement
12
taux fixe .

Les illusions vanouies sur la fin


de lhistoire la paix mondialise
par le doux commerce cher
13
Montesquieu , nous redcouvrons
une plante miette en tats
toujours plus nombreux et dbiles,
percluse de conflits
multidimensionnels. Aux aguets, la
haute finance grise profite du chaos
gopolitique pour se faonner des
refuges (haven) transforms en
paradis (heaven), sous la forme
de cits-tats et de micropays
accueillants, devenus des business
models. Souvent confettis dempires,
ces territoires subordonns sont
captifs, tour tour, de puissantes
institutions financires ou de grands
tats suzerains et priphriques,
tolrants ou usagers, au gr des
humeurs. Se dessine ainsi une
topographie de territoires rduits
une fonction financire et en
comptition permanente, afin de
conserver des actifs toujours prts
svanouir la trs grande vitesse,
au moindre frmissement hostile.
Comme la crit Karl Marx : Le
capital est peureux comme un
chevreuil.
Largent bouge vite, surtout lre
du trading de haute frquence, donc
des ordinateurs, des algorithmes et
demain de lintelligence artificielle.
Le capital a toujours une
gographie : un coffre-fort rel ou
numrique a besoin dune emprise
physique. Mme lpoque du
dplacement des valeurs la
nanoseconde, il faut encore un lieu,
banque ou hangar. Mais cette
gographie est instable car
dpendante des alas de la
gopolitique. Les territoires et leur
souverainet fiscale sont mis aux
enchres dun mieux disant fiscal et
rglementaire et dun moins disant
pour les recettes publiques des tats
perdants.
La finance mondialise est
temporairement enracine hic et
nunc mais en fait
consubstantiellement nomade. La
fragilit se rvle au final une
force : implicitement, un chantage
permanent au dpart est lanc la
face des dcideurs politiques
oublieux des vrais rapports de force.
La finance sachte des territoires et
attire les multinationales par la
sduction des multiples outils de la
fraude, de lvasion et de
loptimisation fiscale. Les
ressources des tats pirats sont
ainsi mises en coupe rgle par
dissimulation bancaire, au moment
mme o ils manquent cruellement
de ces ressources aprs avoir
renflou des institutions financires
dviantes. Les multinationales
vasives et frauduleuses, appuyes
par des tats pirates et des banques
complices, veulent prendre sans rien
verser. Des murs de gangsters, ni
plus ni moins.
Toute lanomie du systme des
tats pirates sexprime dans labri
quasi exclusif quil procure au
shadow banking, cest--dire cette
finance de lombre, non rgule et en
expansion constante, alors mme
quelle fut lorigine de la crise des
subprimes. Mme si sa dfinition est
aussi incertaine que sa
quantification, ses dimensions
allgues dessinent un continent
souterrain : probablement
80 000 milliards de dollars, soit
120 % du PIB de la plante, ou
encore un quart de la finance et la
moiti du systme bancaire mondial.
Encore que cette catgorie dite de
l ombre , souvent abrite dans
des les ensoleilles, ne soit pour
partie quune illusion smantique
destine, par contraste, faire croire
linnocuit du reste de la finance
mondialise. Lessentiel de la
finance est en ralit presque aussi
obscur dans ses trfonds ; finance
(vaguement) claire et finance
(plus ou moins) ombrage sont
en pratique indissociables car
coproduites et interconnectes. Il ny
a pas deux mondes financiers
clairement distincts, lun
rassurant car clair et lautre
inquitant car sombre , mais un
continuum.
La mobilit naturelle du capital
devrait inciter imposer des
politiques visant le ralentir, car,
par construction, le capital ira
toujours plus vite que lconomie
relle , celle de briques et de
mortier . Plus les vitesses
dvolution entre la haute finance et
lconomie relle se creusent, plus
le systme devient instable et
anomique. James Tobin, prix Nobel
dconomie 1981, propose ainsi de
jeter un peu de sable dans les
rouages de nos marchs financiers
internationaux excessivement
efficaces . Les solutions techniques
existent : interdire le trading haute
frquence et les ventes dcouvert,
taxer les transactions financires,
etc. Seule la volont politique fait
dfaut. Il faudrait aussi clairer le
capital. Les tats pirates promeuvent
de lopacit par le droit (bancaire,
comptable, fiscal et des affaires)
afin que la dissimulation des actifs
financiers soit toujours prserve.
Et face larrogance de ces tats
pirates, labsence danticorps
tonne. Cest ainsi que dans un
assourdissant silence, le premier
prsident de lEurogroupe aura t
luxembourgeois, citoyen dun des
tats les plus propices la haute
finance grise
La migration
des lites :
la trahison
comme mode
de vie
Le jeu combin des carrires
croises entre ltat et les
institutions financires quivalent
parchemin des transferts du monde
sportif : revolving doors amricain,
pantouflage franais, descente
du ciel japonais, carrires
essuie-glaces des eurocrates, etc.
gnre dincessants allers-retours
entre les secteurs public et priv.
Les carrires deviennent fluides,
sans patrie ni frontires,
transformant tout individu en
mercenaire. Les fidlits de carrire
sont dsormais assimiles des
conservatismes.
Le principe de la porte
tambour enrhume la morale
dmocratique en crant des conflits
dintrts inextricables qui, par leur
rptition, ont des effets
systmiques. Le conflit dintrts
serait un sujet de mdiocre porte
sil ne sagissait que de prvenir des
enrichissements personnels indus
(Codicille 6). Une conception si
troite purement matrielle
passe volontairement ct de
lessentiel. Ce quil convient de
prvenir est dun tout autre ordre et
relve de lintelligence du monde :
la formation dun systme des lites
partageant une vision homogne de
la finance. La corruption la plus
mortifre nest pas matrielle mais
spirituelle : celle qui consiste
pouser les positions et les valeurs
de la finance. Cest ainsi que la
finance prend en otage ltat, la
capture intellectuelle tant autrement
plus corrosive pour lintrt gnral
que lemprise matrielle.
La monochromie idologique
rejoint au final la convergence des
intrts, et la chronologie des
allgeances ne peut dissiper un
sentiment de malaise thique devant
des migrations aussi lucratives,
intgres tt aux plans de carrire
des heureux lus. Les perspectives
de seconde carrire dans les
banques achtent par avance des
collusions, des complaisances et des
connivences quaucun pacte sclrat
formel naurait pu obtenir. Lespoir
de lucratifs moluments assouplit
lthique et endort la vigilance. On
ne stonne plus de ces hauts
fonctionnaires qui ont toujours la
tte ailleurs, attendant le futur dpart
en direction du point de chute rv.
La mobilit des carrires
institutionnalise la corruption
lgalise et par anticipation,
forgeant un univers cumnique et
connivent. Ici, mieux que le franais,
langlais contemporain des affaires
mondialises (le globish) propose
en une formule compacte et
vocatrice lessence du mcanisme
en jeu : le job hopping.
Encore faut-il que larbre (du
conflit dintrts et/ou de la
corruption) ne cache pas la fort : de
vritables classes sociales nouvelles
se sont formes. La preuve, les
initis ont donn des noms ces
communauts informelles et
symbiotiques. Car il faut bien
nommer ces maillages serrs de
hauts fonctionnaires, politiciens et
lobbyistes changeant informations
et postes. Pour lUnion europenne :
la bulle de Bruxelles ;
Washington et New York : le
Blob. Ses membres sont en contact
constant par courriel et par
tlphone, dnent, boivent, se
marient parfois et prennent leurs
vacances ensemble. Au final, quelle
diversit intellectuelle existe-t-il
encore dans les lites quand lentre-
soi devient la norme ? Quelle
distinction existe-t-il encore entre
contrleurs et contrls, quand tous
sont des camarades en devenir ? Car
derrire les pieux et modernes
discours managriaux sur la mobilit
des carrires se dissimulent peine
des espoirs denrichissements
individuels. Ces oiseaux migrateurs
se sentent obligs de poussifs
argumentaires pour justifier ces
allgeances et sincrits
successives. Ils tentent dexpliquer
leurs parcours sinueux et lucratifs
par une conception-moderne-de-
lintrt-gnral-que-lon-peut-
dfendre-aussi-bien-dans-le-public-
que-dans-le-priv . Qui peut
pourtant croire que lon passe
impunment du rle de contrleur
celui de contrl ?
Dans un monde ferm, le va-et-
vient public/priv ntait pas
malsain. Longtemps, les hauts
fonctionnaires franais qui partaient
pantoufler au sein dentreprises
prives ou publiques demeuraient
acquis la cause nationale : ils
taient plus des missionnaires que
des mercenaires. En revanche, les
migrants de ce monde post-guerre
froide sont acquis la
mondialisation, servant des intrts
cosmopolites et financiariss.
Observons le cas si
symptomatique de Eric Holder,
ministre de la Justice du prsident
Barack Obama. Durant ses huit
annes (2008-2015) ce poste
sensible, son administration se sera
singularise par une farouche
dtermination ne surtout pas
poursuivre au pnal les financiers
responsables de la crise des
subprimes. Cette constance dans
linaction de type hands off aura
t la marque de fabrique de
ladministration Holder. Un ministre
qui, au mpris des faits, russira
dclarer : Certaines des pratiques
les plus dommageables de Wall
Street dans certains cas, certaines
des pratiques les moins thiques
14
ntaient pas illgales . Le doute
sur ses motivations relles avait t
permis jusqu un aveu retentissant :

Je crains que la taille de


certaines de ces institutions
devienne si grande quil ne soit
difficile pour nous de les
poursuivre quand nous sommes
frapps avec des indications
selon lesquelles, si nous devions
engager des poursuites, si nous
menions une accusation
criminelle, cela aurait un impact
ngatif sur lconomie nationale,
peut-tre mme sur lconomie
mondiale. Je pense que cela
provient du fait que certaines de
ces institutions sont devenues
trop grandes. [] La taille des
banques a une influence
inhibitrice. Cela affecte notre
capacit prsenter des
rsolutions qui je crois seraient
15
plus appropries .

Mais cette explication de type too


big to fail, dj pitoyable car ptrie
de crainte rvrencielle, a vacill
depuis lannonce de son lieu
datterrissage. Aprs la fin de son
mandat comme ministre de la Justice
(2015), Eric Holder a dcid de
retourner chez Covington & Burling,
son ancienne socit de juristes qui
nest autre que le poids lourd des
dfenseurs des dlinquants en col
blanc ! Do la question : Eric
Holder naurait-il t quun agent
infiltr de Wall Street
Washington ? Il est surtout fascinant
de lire ce quen dit lintress lui-
mme : Ce nest pas parce que je
suis chez Covington que je vais
abandonner le travail dintrt
public , dclare-t-il CNN. En
ajoutant pour la National Law
Review que la principale raison de
son retour dans le priv est son
dsir de restituer la
communaut : La socit
promeut le bnvolat, et tre engag
dans la vie civique de ce pays est
cohrent avec ma vision du monde
selon laquelle les avocats doivent
16
tre socialement actifs .
Que valent ces pauvres tentatives
de justifications ? Peu de chose, et le
revirement de la politique pnale
aprs le dpart dEric Holder du
ministre de la Justice sonne ensuite
comme un dsaveu cinglant
(Codicille 5). Dans ses Essais,
Montaigne a rpondu par avance
ce genre de tartufferies : Le vrai
miroir de nos discours est le cours
de nos vies. Sil nest donc de
vraie morale que vcue, si nos actes
parlent mieux que nos discours, ces
vies battantes ne psent pas
lourd.
En France, la situation est encore
plus pathtique, de sorte quelle ne
mrite aucun examen, sinon une mise
en examen globale.
CHAPITRE 3

Un brouillard
providentiel :
aveugler
ladversaire
Ne dites jamais : cest naturel
afin que rien ne passe pour
immuable.
Bertolt BRECHT , LException et
la Rgle.
Des crans
faisant cran :
du brouillard
au brouillage
La supriorit stratgique de la
haute finance sur les tats et les
peuples implique que ses
mouvements tactiques demeurent
indchiffrables. Pour que ces
migrations restent sinon mconnues
du moins peu lisibles, les puissances
financires (Codicille 7) doivent
infuser la sphre mdiatico-
politique une seule entit
indistincte fonctionnant en miroir
un pais brouillard, dans le seul but
1
dinstiller un rcit hgmonique .
Car une tactique mise au jour
devient par nature inefficiente.
Ce nouveau brouillard de la
guerre financire nest toutefois
2
clausewitzien quen apparence. Le
brouillard thoris par le
stratge prussien soulignait
lirrductible incertitude des
protagonistes quant leurs propres
capacits et objectifs et ceux de
leurs adversaires, le flou des
informations dont sont victimes les
participants aux combats.
Dsormais, le brouillard guerrier de
la haute finance vise moins les
concurrents que lopinion. Ce
brouillard est moins subi
quorganis. Lamas de fines
gouttelettes ne vise pas en priorit
des institutions financires tour
tour amies et ennemies, cooprantes
et adversaires, mais leurs proies
sociales et tatiques dont il faut
formater les opinions. Le brouillard
projet est destin rduire la
visibilit sur les crans de la
mdiasphre. Dans la socit de
linformation et de la
communication, lopinion publie,
disjointe de lopinion populaire,
cre sa propre ralit et fait cran
avec le monde. Lobjectif est de
tromper lopinion populaire en lui
soumettant une narration
monochrome et oriente des faits. Il
convient en toutes circonstances de
dissimuler aux proies quelles font
partie du festin. Le secret de la
puissance financire rside dans la
dissimulation mme de son
existence, conformment au
thorme de Condorcet : []
la force comme lopinion ne peuvent
forger de chanes durables, si les
tyrans ntendent pas leur empire
une distance assez grande pour
pouvoir cacher la nation quils
oppriment, en la divisant, le secret
de sa puissance et de leur
3
faiblesse .
Lhistoire raconte le fameux
storytelling des communicants, la
propagande au sens de Jacques
Ellul tente dimposer une version
dforme des faits. L effet jivaro
(rduction des ttes) est
indispensable pour domestiquer les
esprits et anesthsier le sens
critique. Lintuition de ce nouveau
brouillard de la guerre est dj en
germe chez Carl Schmitt : Nous
sommes mme de percer
aujourdhui le brouillard des noms
et des mots qui alimentent la
machinerie psychotechnique servant
4
suggestionner les masses .
La crise grecque aura t un
laboratoire de ce travail de
modification des perceptions. Le
rcit enchanteur largement diffus
par linfosphre est rod : Les
Grecs sont (trop) dpensiers,
(plutt) corrompus et (souvent)
indolents, voire (trs) paresseux. Le
FMI et lEurope ont sauv le pays de
la faillite par des prts (gnreux),
en imposant des rformes
structurelles (indispensables). La
fable raconte par les vainqueurs est
limpide : strotypes xnophobes et
conte de fes nolibral. Il ne
pouvait exister quune seule
explication la crise grecque : les
mauvais comportements dun peuple
archaque quil convenait de
rduquer la modernit. On
retrouvait subitement de vieux
clichs essentialisant et quasi
racistes : un mishellnisme
triomphant surgi de lAntiquit
romaine pour qui grec est
synonyme de luxure, vol, vnalit,
etc. , face une germanophilie
bate identifiant l Allemand aux
valeurs de lordo-libralisme :
travail, rigueur, etc. (Codicille 8).
Ne perdons pas de vue lutilit de
ce travail de brouillage. La
perptuation du pouvoir de la
finance impose le maintien dune
douce invisibilit des transferts de
richesses de la grande majorit vers
une infime minorit. Le clair de
lune , autre image propose par le
penseur prussien, est destin
donner aux choses moins une
dimension exagre ou non
5
naturelle quune apparence
dinnocuit. Cette vrit est inscrite
dans le marbre des guerres : la
transfiguration de la ralit est une
condition sine qua non de toute
victoire militaire. Les grands
stratges le savent. Sun Tzu
expliquait dj : La guerre repose
6
sur le mensonge ; la guerre a le
mensonge pour fondement et le profit
7
pour ressort . Il convient en toutes
circonstances docculter des jeux de
pouvoir individuels ou collectifs
qui, pour ne pas tre forcment
illgaux, manifestent nanmoins une
rupture permanente avec la morale
des classes sociales subordonnes.
Lentreprise de brouillage suppose
des capillarits et des complicits
au cur des dispositifs
spectaculaires et politiques. On ne
stonnera donc plus de voir tant
dhabiles financiers et milliardaires
sinvestir dans la production
journalistique au nom du devoir
citoyen , la ruse idologique ultime
consistant ici faire profession de
progressisme (hier) ou de
rbellion (aujourdhui) pour
endormir le consommateur de
8
nouvelles . Cest ainsi que la
plupart des mdias sont dsormais
sous le contrle capitalistique de
grands oligarques, ploutocrates et
banquiers daffaires. On peut mme
dire que la quasi-totalit de la
presse franaise laube du
e
XXI sicle est la proprit de
puissances dargent. Dans la nature,
la consanguinit produit des
dgnrs ; celle de la presse et des
milieux daffaires ne devrait pas
donner de meilleurs rsultats. Seuls
les nafs croiront la fable selon
laquelle un propritaire ne tlphone
pas sa rdaction et ne participe ni
aux choix ditoriaux ni la slection
des journalistes. la suite de
Jacques Prvert constatant que le
hasard ne frappe jamais par
hasard , on samusera de ce sigle
providentiel qui dsigne la fois la
premire banque franaise et le trio
doligarques progressistes ayant
rachet le grand-quotidien-de-
9
rfrence-du-soir : BNP . Les
relativistes instruits pourront
toujours remarquer que rien de
nouveau sous le soleil : au
e
XIX sicle, le clbre agioteur Paul
Mirs fit lacquisition du journal le
plus lu par les investisseurs de
lpoque, le Journal des chemins de
fer, afin dorienter les marchs
financiers son profit.
dfaut de proprit du capital, il
y a celle des hommes. La mthode
ancestrale de la corruption des
journalistes fut monnaie courante
e
sous la III Rpublique, en
particulier dans lentre-deux-
guerres. La fort mauvaise rputation
du journalisme financier cette
poque ne fut pas usurpe. La
finance transforma la presse en
grande muette et la prvarication
des journalistes devint un lieu
commun de la littrature franaise.
La vnalit de la presse financire
eut des effets profonds : elle
provoqua la spoliation de milliers
dpargnants et dinvestisseurs,
contamina le journalisme politique,
et vicia au final la vie dmocratique
de la France. Rsumons :
linformation financire et politique
se fit en partie dans les banques, la
corbeille . Qui pourrait affirmer
que ces temps sont irrmdiablement
rvolus ?
Tous ces faits mis bout bout
expliquent probablement pourquoi la
presse, pourtant si avide de leons
de morale sur la diversit , se
rvle toujours plus monochrome,
fonctionnant en banc de poissons,
intgre au systme litiste quelle
tait cense surveiller pour le
10
compte des citoyens .
Les pnibles
propagandistes
Lobjectif stratgique est
dimposer lidologie Davos-
11
Goldman Sachs , fonde sur lide
selon laquelle tout ce qui compte,
se compte . Ce travail de
propagande ncessite videmment
de bruyants idoltres afin de porter
largement la parole sainte. Au sein
de la meute propagandiste, de ce
nouveau clerg, trois types humains
se distinguent, chacun assumant un
rle spcifique.
Les fidles sont vite acquis et les
thurifraires lassent immdiatement.
Pour un travail subtil
dendoctrinement destin toucher
les masses rtives, il est ncessaire
de sadjoindre de valeureux
compagnons de route, en ralit de
parfaits idiots utiles (Lnine), un
procd que la religion sculire du
communisme cisela durant la guerre
froide. Les compagnons de route les
plus efficaces sont videmment ceux
qui avancent masqus. Aujourdhui,
la cinquime colonne bancaire ne
se dvoile quincidemment, comme
par mgarde.
lt 2015, alors que ltat grec
ngocie dans la douleur un troisime
plan daide, lex-dput europen
Daniel Cohn-Bendit, statue du
Commandeur du rve europen et
libertaire, rpond une interview du
quotidien Libration
(11 aot 2015). Une question en
forme de commentaire le rend vert
de rage Une solidarit qui
profite aux banques, affirme une
partie de la gauche franaise ,
comme le montre son trange
rponse : Cest du baratin !
Aucune socit ne peut vivre sans
banques : les banques, cest le
crdit, cela permet aux entreprises,
aux agriculteurs, aux mnages de
vivre. Pour faire fonctionner une
conomie de march, on a besoin
delles. La rplique virulente sur
le fond comme sur la forme se veut
un ferme rappel lordre : les
banques sont incritiquables car
indispensables, et toute interrogation
en la matire confine au crime de
lse-majest. On croirait lire du
Jean-Paul Sartre son retour
dURSS : La libert de critique est
totale en URSS et le citoyen
sovitique amliore sans cesse sa
condition au sein dune socit en
progression continuelle
(Libration, 15 juillet 1954).
La rhtorique cohn-benditienne
applique dautres domaines
conduirait dabsurdes et amusantes
rponses : il ne faut pas parler des
bavures policires car il ny a pas
de socit sans police ; il ne faut pas
parler des accidents davions car il
ny a pas de tourisme sans aviation ;
il ne faut pas parler des
mdicaments frelats car il ny a pas
de sant publique sans industrie
pharmaceutique ; il ne faut pas
parler des financements lectoraux
illgaux car il ny a pas de
dmocratie sans partis politiques ;
etc. On peut longtemps poursuivre.
On pourrait ensuite stonner ou
sindigner dun parcours individuel
qui, en un demi-sicle, a vu passer
ce haut reprsentant du Bien, des
barricades du quartier Latin la
dfense du grand capital financier !
Mais ce serait une erreur : il faudrait
se montrer singulirement tourdi,
aveugle ou ignorant pour ne
percevoir dans ces positions
successives que contradiction ou
reniement, l o il conviendrait
plutt de discerner cohrence et
continuit. Ici, contrairement aux
apparences, nul ange qui fait la bte,
nulle conversion subite au veau dor,
mais une mme libration des
pulsions qui sexprime sous
plusieurs visages travers les
poques.
Comprenons bien. Lidologie
librale libertaire autorise en effet
toutes les transgressions : tel est son
projet historique, telle est son utilit
sociale. La drgulation des murs
(Mai 68) na fait que prcder dune
gnration la drgulation financire
(Reaganomics). Labolition des
frontires intrieures fut le premier
pas vers la disparition des frontires
extrieures et lexplosion des flux.
Les flux librs libidinaux et
symboliques dans les annes 1960,
puis financiers et conomiques dans
les annes 1980, et enfin criminels
ont particip, dans une perspective
historique, dun mme lan
transgressif. Le capitalisme
financiaris a rafl la mise. Ne
perdons pas de vue les enjeux
historiques. Le dernier obstacle que
rencontre encore le capital financier
son hgmonie est celui des tats-
nations. On ne saurait sous-estimer
le rle dcisif de lidologie
librale/libertaire lalliance du no
frontier et du no border dans la
validation idologique du
capitalisme et donc dans les
avances du march. En prnant la
libration de tous les dsirs et de
toutes les pulsions, ce courant de
pense na pu que susciter toute une
industrie du dsir et du spectacle,
noyau dur dsormais du capitalisme
financiaris. Le libralisme des
murs exalt par les rvolts de
Mai 68 se rvlera infiniment plus
adapt et utile lexpansion du
capitalisme consumriste que les
contraintes et les conservatismes des
socits traditionnelles. Les propos
de Marx sur la nature
rvolutionnaire du capitalisme
prennent ici tout leur sens.
Autrement dit, la libralisation des
murs a favoris une vaste
libralisation des changes
marchands et financiers. La culture
de la consommation gnralise et
de la marchandisation de toute chose
trouve dans la libration des
pulsions son meilleur agent
publicitaire et historique. Il est donc
logique que Daniel Cohn-Bendit
poursuive sa dmonstration en
affirmant que le grand problme de
lEurope est le souverainisme
dmocratique national et quil est
grand temps de dpasser ltat-
nation pour un saut fdral. Au
final, la Barricade annonait bien le
Grand Capital ; Grand Capital qui au
demeurant a toujours eu une
12
gauche .
Chaque poque a galement ses
pythies financires qui, malgr
lchec constant de leurs prophties,
continuent jouer en toute impunit
leur rle dimposteur mdiatique. La
fausset de leurs prophties ne
constitue dailleurs pas un obstacle
leur omniprsence, bien au
contraire, puisque celles-ci sont
immdiatement digres par le trou
noir informationnel et destines non
produire de la vrit mais
entretenir leuphorie des marchs, la
fermet de la doxa librale et le
spectacle mdiatique. Tous les pays
ont ainsi leur Alain Minc dont les
fulgurances nourriraient elles
seules tout un btisier de la
bourgeoisie financire. On se
souvient, mi-amus, mi-constern, au
moment o leffondrement de Wall
Street fut deux doigts demporter
toute lconomie mondiale, des
saillies de ce serviteur zl du
capital : Le systme financier [est]
rgul avec un doigt tel quon
viterait une crise, qui aurait pu tre
quand mme de lampleur des trs
grandes crises financires quon a
connues dans le pass ! [] Cest
quand mme un univers au fond qui
est trs rsilient, qui est trs bien
rgul. [] Lconomie mondiale
13
est plutt bien gre (janvier
2008) ; Le risque de grand
drapage est a priori pass (juin
2008) ; La crise est grossirement
psychologique (2008). Et
nouveau en 2015, telle une Marie-
Antoinette face la disette de son
peuple : Les crises boursires, on
en sort toujours plutt en bon tat.
La prophtie financire tient autant
de lescroquerie que de la
sorcellerie vaudoue : encore que le
sorcier vaudou ne trompe jamais sur
ce quil est.
Aprs le compagnon de route et la
pythie, vient lexpert financier, au
demeurant souvent pythie. Sollicit
pour ltroitesse et la profondeur de
son savoir spcialis, il a pour
fonction de meubler les grands
espaces vides des mdias. Ce quil
dit compte moins que le
divertissement quil procure. Le
gros nez rouge nest jamais trs loin.
Il se reconnat par lusage
nvrotique de concepts orthodoxes :
transparence, confiance, rigueur,
flexibilit, ajustements, quilibres,
concurrence, offre et demande, etc.,
quil dverse invariablement
prcds ou suivis dune expression
type : manque de ou pure et
parfaite . Ces mots magiques
nimpressionnent que les nafs et
permettent dexpliquer une chose et
surtout son contraire quand la
prvision a chou. Car cest dans le
talent dialectique que le bon
expert se distingue, ainsi que le
meilleur dentre eux, Jacques
Attali (PlaNet Finance, rebaptise
Positive Planet !) lexplique sans
dtour : Un conomiste est celui
qui est toujours capable dexpliquer
le lendemain pourquoi la veille il
disait le contraire de ce qui sest
produit aujourdhui. Parole
dexpert ! Il va sans dire quaucun
de ces experts par ailleurs
professeurs, directeurs dinstitutions
internationales, etc. ne sapplique
lui-mme ces prceptes. Si
lexpert prne inlassablement la
transparence des marchs, cest
souvent en omettant de dcrire ses
propres liens rmunrs avec la
haute finance.
La haute finance et ses suppltifs
tatiques dploient toute cette
nergie propagandiste car
lexprience leur a enseign que les
guerres modernes sont dj moiti
gagnes quand les esprits sont
conquis. Saddam Hussein fut battu
bien avant que les troupes
amricaines naient atteint Bagdad,
et ce le jour o la mdiasphre
diffusa lunisson la mme
rengaine : Un nouvel Hitler,
complice dOussama ben Laden, la
tte de la quatrime arme du
monde, dveloppe des armes de
destruction massive. La vrit
importa peu : que Saddam Hussein
nait pas t un nouvel Hitler mais
un dictateur sanguinaire, quil nait
jamais t de prs ou de loin un
soutien dAl-Qaida, que son arme
nait t quun tigre de papier et que
lIrak ne disposait plus darmes
chimiques et biologiques, compta
peu au final. La messe tait dite
depuis longtemps aprs une si
parfaite diabolisation politico-
mdiatique. La premire bataille est
donc communicationnelle. Une fois
cette bataille remporte, les autres
(dabord militaire puis conomique)
suivent, telle lintendance, et ne sont
plus que formalits. Applique la
question financire, la tactique est
redoutable. Le tir de barrage
mdiatique ouvre la voie aux
armes, puis aux marchands et aux
financiers.
Souvenons-nous ainsi de
lincroyable escroquerie que fut
Enron, sachevant par une faillite
retentissante en 2001 et la ruine de
millions dactionnaires. Elle aura
t rendue possible par le concert
unanime de louanges quassenrent
en chur des centaines danalystes
financiers, de journalistes
spcialiss, de banquiers, de
politiciens et dagences de notation
(Goldman Sachs, Fortune
Magazine, etc.) qui encouragrent
jusquau dernier moment un public
bahi acheter des actions pourtant
frelates depuis longtemps. Pendant
ce temps deuphorie mdiatique et
de prdation bas bruit, les
dirigeants dEnron, aprs stre
prement servis (salaires, stock-
options, etc.), revendaient
prcipitamment leurs actions. La
seconde plus grande faillite
(frauduleuse) de lhistoire
amricaine naura pu avoir lieu que
par la convergence dune
malhonntet managriale
dissimule par une nue didiots
utiles et daffids cupides ayant
chant les louanges dune
gigantesque escroquerie.
Comme nous lavons dj
envisag, le bourrage de crne
mdiatique aura fonctionn plein
rgime propos de la dette des
tats. Ces dettes sont-elles (en
partie) illgitimes, odieuses, donc
ce titre susceptibles de svaporer
par un mcanisme ou un autre
(inflation, rchelonnement,
ngociation des taux, annulation), ou
sont-elles morales et donc
imprescriptibles et graves dans le
marbre bancaire ? De la perception
idologique que les mdias donnent
des dettes dpend ensuite leur
rglement, donc le choix de la future
victime : qui paiera au final ? Le
crancier ou le dbiteur ? Les
banquiers et les prteurs ou les
contribuables et les dbiteurs ?
Autrement dit, le Capital ou le
Travail ? On a pu constater
comment, lt 2015, lAllemagne
et une partie de lEurope du Nord
ont fait triompher dans les esprits,
face la Grce, une conception
juridique et morale de la dette
publique, lassimilant une faute
expier, avec pour corollaire
labsolue obligation de devoir la
rembourser. Le discours juridique et
moral triomphant a eu pour effet, ici
comme dans tant dautres secteurs,
de tuer demble tout dbat sur les
causes et les consquences. Il est un
refus de comprendre. Ds lors,
crit Carl Schmitt, la primaut du
droit ne signifie rien dautre que la
lgitimation dun statu quo prcis,
au maintien duquel sont videmment
intresss tous ceux dont ce droit
stabilise le pouvoir politique ou
14
lavantage conomique . La
politique aura t vacue au
profit dune solution mcanique :
cela sappelle la gouvernance , le
gouvernement des hommes remplac
par ladministration des choses,
comme le dcrivait Saint-Simon. La
logique europenne et allemande
punitive et disciplinaire, voire
15
dhumiliation , balaya toute autre
considration sur lillgitimit dune
dette dont le peuple grec ntait
pourtant que partiellement
responsable. Est-ce si tonnant,
dira-t-on, puisque la langue
allemande dsigne par le mme mot
(Schuld) la dette et la faute ? Dans
le rcit martel par la finance
internationale et les pays protestants,
le mauvais comportement prsum
des Grecs corruption, clientlisme,
fraude fiscale, dficits, etc.
appelait une sanction svre, voire
dfinitive, par une sortie de la zone
euro. Et ce en dehors de toute
considration de bon sens
conomique : laustrit ne pouvant
que produire toujours plus de dettes.
Or cet accs de rigorisme et de
juridisme ne manque pas dironie
puisque lon a feint doublier ou de
minimiser comment lAllemagne
stait reconstruite aprs la Seconde
Guerre mondiale. Limputation par
lAllemagne aux Grecs de grandes
fautes mritant sanction financire
rembourser la dette, tout prix
reprsente en effet un curieux
retournement de lhistoire.
Souvenons-nous quau sortir de la
Seconde Guerre mondiale,
lAllemagne dut supporter non
seulement le poids moral des
e
immenses crimes commis par le III
Reich Holocauste, invasions
armes, pillages massifs, etc. ,
mais aussi le poids non moins
considrable dune dette
insoutenable, contracte ds les
annes 1920 afin de rarmer le pays.
Une dette reprsentant prs de
200 % de son PIB au lendemain de
la dfaite, qui ne pouvait quobrer
le redressement dun pays exsangue.
La solution trouve le 27 fvrier
1953 est efficace : par un accord
conclu Londres, 62 % de cette
dette est annule. Parmi les vingt et
un cranciers accommodants, la
Grce. LAllemagne peut ensuite
envisager plus sereinement son
avenir et entamer sa reconstruction.
LAllemagne ne paie pas les
dommages de guerre dus la Grce,
alors mme que loccupation
allemande dans ce pays fut dune
particulire brutalit, ce pays
asservi ayant figur parmi les plus
systmatiquement pills. Laccord
de Londres renvoie ainsi aux
calendes grecques (!) le
rglement des rparations et des
dettes de guerre que pouvaient
rclamer en toute lgitimit la
RFA les pays occups, annexs ou
agresss.
partir de cet accord
providentiel, lAllemagne
commence se porter comme un
charme pendant que les ex-pays
occups et pills durant la Seconde
Guerre mondiale continuent panser
leurs plaies. Le fameux miracle
conomique (Wirtschaftswunder)
allemand trouve donc son origine,
pour partie, dans cette dette non
rembourse, dette qui fut odieuse
non pour les Allemands, mais pour
les Allis et les pays occups. Dune
certaine faon, le redressement de
lAllemagne sest opr sur le dos
de la Grce, ainsi deux fois victime :
occupation/pillage et absence
dindemnisation. Si le droit et la
morale avaient prvalu aprs guerre,
lAllemagne ne se serait peut-tre
jamais releve. Le ralisme des
Allis sexplique par deux
considrations. Lobjectif de
lAllemagne paiera , aprs le
trait de Versailles, avait t un
argument puissant aux mains des
partis de lextrme droite
allemande ; il tait inutile de rpter
cette erreur. Par ailleurs, la peur de
lURSS et de son expansion
europenne ne pouvait quinciter
un redressement conomique rapide
du vaincu afin quil ne tombe pas du
mauvais ct du rideau de fer.
Aujourdhui, une Allemagne
amnsique et surtout nouveau ivre
de puissance conomique, cette
fois, et non plus militaire refuse
un pays vaincu par la guerre
financire, la Grce, le remde qui
lui fut pourtant si bnfique un demi-
sicle plus tt. Comparaison nest
pas raison , dira-t-on. Largument
du contexte est en dfinitive le
seul que des eurocrates et des
Allemands disciplinaires et
moralisateurs ont oppos aux Grecs,
limage de M. Schuble, ministre
des Finances du gouvernement de
Mme Merkel lors dun colloque de
la Bundesbank Francfort :

Faire une comparaison avec les


annes 1920 [] ou avec 1953
na rien voir avec la situation
que nous avons connue au cours
des dernires annes dans la
zone euro [], cela porte
confusion []. Ce parallle
prte confusion, ne faisons pas
cette erreur. videmment, il y a
eu le nazisme, et les Allis ont
pris la dcision fort intelligente
de lever la dette allemande aprs
la Seconde Guerre mondiale
mais les circonstances taient
16
totalement diffrentes .

On est tent de demander : en quoi


le contexte est-il si diffrent, en
quoi y aurait-il confusion ? Si,
malgr tout, nous nous risquons un
parallle historique entre le
traitement auquel la Grce est
e
soumise au XXI sicle et celui
rserv lAllemagne aprs la
Seconde Guerre mondiale,
lasymtrie est flagrante. son tour,
le Premier ministre grec Alexis
Tsipras a su user de largument
historique devant les eurodputs
Strasbourg le 8 juillet 2015 : En
1953, les peuples europens ont
montr [] ce qutait la solidarit
europenne. 60 % de la dette de
lAllemagne ont t effacs. Ce fut
la manifestation la plus significative
de solidarit de lhistoire. L o la
RFA fut sauve dune longue
souffrance pour des raisons
stratgiques videntes le dbut de
la guerre froide et le rideau de fer
sabattant sur lEurope de lEst , la
Grce ne semble pas prsenter de
nos jours un enjeu gopolitique aussi
crucial aux yeux des Europens ;
tort au demeurant. La posture
juridico-morale allemande est
dautant plus arrogante que la
vritable histoire de lconomie
allemande depuis laprs-guerre
reste crire : celle dune russite
sexpliquant en partie par la
capacit frauder et corrompre sur
les marchs extrieurs, en particulier
en Grce (Codicille 8).
Une justice
myope
Au brouillard projet sur les
crans de la mdiasphre vient
sajouter le brouillard tomb sur la
justice. Il ne suffit pas en effet que la
machinerie communicationnelle
fasse oublier le pouvoir de la
finance. Il est impratif que le voile
dignorance sabatte galement sur
lautre instance de vridicit vitale
en rgime dmocratique : la justice.
Les vrits doivent demeurer
enfouies, et, cette fin, les procs
de lenqute jusquaux dbats
contradictoires et publics
demeurer dun laconisme parfait.
Tout est organis pour que les faits
et gestes des grandes crapuleries
financires ne soient jamais exposs
en dtail, que celles-ci demeurent
jamais enfouies dans le labyrinthe
des hypothses et des suppositions.
Lastuce est celle dune justice
biface : transactionnelle ou
arbitrale.
La justice ngocie vite aux uns
de longues, pnibles, coteuses et
hasardeuses dpenses publiques
(ltat) et aux autres des
explications compromettantes et des
sanctions personnelles (les
financiers). Les criminels de la haute
finance finissent par payer des
amendes qui ressemblent une
simple taxation de la fraude ou un
page sur le crime et la rcidive. On
reste alors tourdi par les sommes
vertigineuses payes par lindustrie
financire pour chapper ces
procs pour fraude, sans quau
demeurant leur survie soit en cause.
Entre 2008 et 2015, afin de rgler la
note de la crise des subprimes, les
grandes banques de Wall Street,
amricaines et europennes, auront
pay environ 190 milliards de
dollars damendes. La commedia
dellarte qui sensuit est connue. Les
banques pleurent et les politiques
bombent le torse. Mais ce jeu de
rles nest quun jeu de dupes, afin
que rien ne change : que les uns
puissent continuer braconner et les
autres se soumettre.
Il est troublant, et en dfinitive
suspect, de noter que la justice
transactionnelle semble dsormais
sduire lunisson les lites,
jusqu des ONG pourtant
gardiennes des droits de lhomme.
Sagit-il de faire contre mauvaise
fortune (lchec de la poursuite des
grands criminels en col blanc) bon
cur (lespoir de punitions plus
frquentes) ; acte-t-on une dfaite en
tentant de sauver la face ? Ou
certains se placent-ils servilement
au service des nouveaux matres des
lieux ? Le mobile est indiffrent,
comme le disent les pnalistes :
seule la faute compte. Lexposition
en pleine lumire des crimes
conduirait enrager un peu plus des
citoyens lecteurs/contribuables :
mais comptent-ils rellement dans la
socit spectaculaire et festive ? Les
99 % ne mritent probablement pas
de savoir ce que fait rellement le
1 %.
La justice arbitrale ne vaut gure
mieux. Les traits de libre-change
tentent dimposer aux tats de
soumettre leurs litiges avec les
multinationales, industrielles ou
financires, des tribunaux
arbitraux. Ces clauses ressemblent
des pistolets braqus sur leur tempe.
Les tats non coopratifs avec ces
multinationales, ceux ne se pliant
pas leurs injonctions, se retrouvent
sous le chantage incessant de
poursuites et donc de sanctions
financires. Toute loi ou politique
publique qui ne serait plus business
friendly, parce que faisant baisser la
rentabilit du capital, se retrouvera
assigne en justice pour des
dommages et intrts dmesurs. La
plupart des tats, ou trop petits ou
trop endetts, cderont la premire
injonction.
Et le silence achet ne sarrte pas
l. Afin de poursuivre
lenfouissement de la vrit, il ne
suffit pas de museler la justice.
Encore faut-il que personne ne lui
parle. Les salaris doivent demeurer
taiseux. Le lanceur dalerte
vitons les faux-fuyants
politiquement corrects : le
dnonciateur est la pire menace
pesant sur les bureaucraties prives
et publiques dont les fautes doivent
jamais rester caches. Le droit du
travail sy emploie en clauses de
silence et en dparts ngocis.
CHAPITRE 4

Un impens
mortifre :
le crime
financier
[] qui ne connat la vrit
nest quun imbcile. Mais qui, la
connaissant, la nomme mensonge,
celui-l est un criminel !
Bertolt BRECHT , La Vie de
Galile.
Un aveuglement
si confortable
La question pnale, autrement dit
celle des fraudes et des
manipulations, devrait donc se poser
avec acuit. Le conditionnel est ici
essentiel tant ce diagnostic criminel
demeure incompris, voire refoul,
par peu prs tous les courants de
pense politiques et conomiques.
Le dni du crime est un des grands
impenss et angles morts de la
modernit. Pour nous en tenir la
seule rflexion conomique et
financire, laveuglement au fait
criminel est aussi profond
quunanimement partag. Depuis le
e
XVIIIsicle, ds quune discipline
conomique autonome a commenc
se forger, le crime a t analys par
les conomistes comme une
variable subjective et relative, sans
tiologie propre, neutre, pour
comprendre le fonctionnement des
marchs. Jean-Baptiste Say dcrivait
ainsi un vol comme un simple
dplacement de valeur . Ce
positivisme troit ntait pas remis
en question par les penseurs libraux
qui, limage dun Bernard de
Mandeville, ont toujours considr
que les vices privs (voire le
crime) font le bien public : la
cupidit est juste car efficace, ce qui
signifie a contrario que la
temprance est injuste car
conomiquement inefficace.
e
Puis, au XIX sicle, lirruption des
mathmatiques dans la rflexion
conomique avec les travaux de
Lon Walras, anoblissant
lconomie politique en une
science conomique , conforte la
discipline dans son positivisme
aveugle la question criminelle. Cet
impens fut supportable tant que le
fait criminel ntait pas central dans
le fonctionnement des marchs. Or
ce temps est rvolu. En effet, les
fraudes et manipulations ne
prsentent plus le caractre
daccidents et dexceptions venant
dmontrer a contrario la validit ou
linnocuit du systme, mais bien au
contraire celui de normes et de
rgularits envahissantes, rvlant
lanomie nouvelle des marchs
financiers. De manire invisible, la
maladie est probablement devenue
ltat permanent du systme
financier. Les crimes sur les
marchs financiers sont devenus
systmatiques, au point parfois de
faire systme. Le diagnostic
criminel malgr donc les multiples
griefs qui lui sont faits
habituellement par les conomistes
orthodoxes et les sociologues dits
critiques est mieux apte que
dautres caractriser ce
capitalisme de la prdation et de la
tromperie.
Ds les origines, lapproche par le
crime aurait mrit dtre un socle
de la pense conomique. La raison
fondamentale nous semble vidente :
rien nest plus opaque quun march
conomique et a fortiori quun
march financier. Car cest bien
cette opacit consubstantielle des
marchs qui explique pourquoi des
entrepreneurs sy aventurent en
esprant un profit. Sans mme
voquer les fraudes ni les trucages
comptabilits falsifies,
escroqueries, dlits dinitis, etc. ,
il faut admettre quun march
conomique ou financier est
essentiellement un champ de bataille
brumeux, toujours imparfaitement
encadr par le droit. Chaque
entrepreneur caresse lespoir ou
lillusion de possder linformation
que le concurrent ignore. Si les
marchs taient parfaitement
transparents et si tout le monde
disposait au mme moment des
mmes informations, les espoirs de
profit seraient maigres : aucun
march ny survivrait. Ce brouillard
irrductible des marchs est donc la
condition mme qui permet
desprer un gain. Lasymtrie des
informations est le fondement de tout
march.
On ne peut stonner alors que la
fraude se soit toujours sentie comme
un poisson dans leau dans ces
marcages profitables. Dune
certaine manire, lopacit cre le
march, donc le profit : la fraude
nest alors que lombre porte et
lacm de cette esprance au milieu
du marcage. La qualit diniti
savoir par anticipation ce que
dautres ne savent pas est la
condition du profit. Il ny a en
dfinitive sur les marchs que deux
catgories dagents conomiques :
les non-initis qui ne feront pas de
profits (les perdants) et les initis
(les gagnants). Ce groupe se
subdivise nouveau en deux
branches : ceux respectant les rgles
(les gagnants lgitimes/honntes) et
ceux ne respectant pas les rgles (les
gagnants illgitimes/fraudeurs). Sur
des marchs parfaitement
transparents et concurrentiels, les
profits tendraient vers zro. Cest
pourquoi les financiers recherchent
tant la confidentialit, le secret,
voire lopacit et lenfumage. Un
march (profitable) est donc le lieu
par nature de la tromperie : intense,
elle relve alors des tribunaux ;
admise, elle fait lobjet
denseignements dans les universits
et les coles de commerce. Un
march ne fonctionne quaux biais
cognitifs et informationnels, puisque
eux seuls laissent entrevoir une
possibilit de profit.
Un libre march, surtout financier,
nest jamais que lexploitation des
motions et des faiblesses des
e
consommateurs. Au XX sicle, le
dveloppement de limmense
industrie du marketing, de la
publicit et de la communication est
la preuve que le capitalisme
prdateur ne peut se dvelopper sans
des artifices destins produire de
la tromperie ; industrie qui remplit
des fonctions identiques auprs des
classes politiques afin de mystifier
non pas le consommateur mais
llecteur. En clair, cette industrie
de la corruption sert faire avaler la
pilule de produits superflus et
frelats. Le dsir insatisfait moteur
du capitalisme financiaris
sentretient par des manipulations
enseignes et perfectionnes en
permanence, mme si laxiome
premier de la propagande
publicitaire est invariable : Je
consomme donc je suis. John
M. Keynes eut lintuition de cette
canaillerie originelle et essentielle
lorsquil voque les instincts
animaux et surtout la psychologie
de linvestisseur :

Du point de vue de lutilit


sociale lobjet de placements
clairs devrait tre de vaincre
les forces obscures du temps et
de percer le mystre qui entoure
le futur. En fait lobjet inavou
des placements les plus clairs
est lheure actuelle de voler
le dpart , comme disent si bien
les Amricains, de piper le
public, et de refiler la demi-
1
couronne fausse ou dcrie .

Tout industriel ou tout financier


sait que la violation de la loi pnale
par la fraude et la manipulation
reprsente un avantage comptitif et
concurrentiel incomparable. Les
financiers ont compris la faille, qui
ne cessent de proposer des produits
toujours plus complexes et opaques
(afin de dissimuler les risques et les
fraudes), en les recouvrant dun
habile marketing ; cela donne par
exemple la titrisation des dettes
hypothcaires avec en amont le
slogan : Tous propritaires !
Lancienne finance tait
mystrieuse ; la nouvelle, celle de
lre numrique, algorithmique et
mathmatique, est simplement
incomprhensible, y compris pour
ses dmiurges. La dualit
complexit-opacit lve une
muraille dincomprhension pour
99 % de la population, mais cre en
revanche des opportunits de profit,
de manipulations lgales et de
fraudes pour les 1 % dinitis-
sachants.
Lampleur des pratiques
frauduleuses oblige repenser les
catgories criminologiques utilises
jusque-l pour comprendre les
crimes des lites financires. Cette
ralit criminelle ne peut merger
dans la conscience publique quau
moyen de nouveaux concepts qui lui
donnent corps et sens. La chose
nouvelle demeure enfouie tant quun
mot diffrent ne lui donne pas vie.
Les rfrences classiques
(criminalit en col blanc, criminalit
entrepreneuriale) semblent en effet
dpasses et dsutes devant la
nature indite des fraudes. Nous
sommes probablement en prsence
dune forme hybride de criminalit :
une criminalit organise en col
blanc, produite par des lites
lgales mais empruntant au monde
de la criminalit organise certains
de ses modes opratoires. Des
bandes organises en col blanc
qui nont rien envier aux gangsters
professionnels ; la seule diffrence
essentielle entre ces deux univers
criminels tenant la perception
indulgente queux-mmes, lopinion
dominante et la justice ont encore de
leurs crimes.
Que souhaitons-nous dire, avec ce
nouveau concept ? Quil existe des
hauteurs bantes du crime en col
blanc. Une taxinomie de la fraude
gante simpose car les espces
criminelles sont dune varit
cologique riche. voquons
rapidement pour mmoire les
fraudes commises par des salaris
cupides. Le prdateur solitaire ne
doit pas tre sous-estim lheure
des ordinateurs surpuissants et des
algorithmes quasi intelligents. Les
fraudes peuvent rapidement atteindre
des sommets et mettre en pril
jusqu la survie dune institution
financire nave et ngligente. La
banalit de leurs actes humains,
trop humains ne peut toutefois
occulter une rflexion essentielle sur
le contexte de leur survenue, lorsque
au quotidien la prise de risque
excessive est la norme managriale,
lhypercomptition une donne des
murs ambiantes et la rmunration
une indexation sur le niveau de
prdation attendu. Une institution
financire, sans
organiser/commanditer une fraude,
peut fort communment en crer les
conditions dapparition par des
mcanismes incitatifs pervers de
non-respect des rgles, telles ces
obligations irralistes de rsultat
imposes des subordonns
apeurs.
Montons une deuxime marche
pour observer ces salaris qui
sassocient dans le crime et fraudent
en rseau, linsu de leur
employeur, dissmins au sein dune
mme entit financire ou dans
plusieurs, tout en bnficiant de
murs managriales anomiques.
Montons ensuite une troisime
marche avec ces institutions
financires qui se transforment en
tout ou partie en entreprise
criminelle sous limpulsion de leurs
dirigeants. Si le cas de la pyramide
financire invente durant deux
dcennies par Bernard Madoff
restera longtemps dans les esprits
car incarne par un personnage
emblmatique, les oprations de
blanchiment dargent sale dampleur
gigantesque portant sur des dizaines
de milliards de dollars ralises
dans les annes 2000 par les
banques Wachovia ou HSBC, au
profit du crime organis, demeurent
sidrantes un double titre : par leur
ampleur et surtout par ltrange
impunit pnale dont leurs cadres
dirigeants ont bnfici. Montons
enfin une quatrime marche, la plus
haute. Si les banques savent raliser
des crimes en solitaire, dans le
secret de leur affectio societatis,
elles ont appris aussi sassocier
dans le crime, dans limplicite et le
maquis des flux, donc frauder en
meute, dans une logique de cartel et
doligopole. Une banque ne peut
manipuler seule des taux de change
et des taux dintrt, ni mme parfois
blanchir de largent sale. L o le
droit criminel applique aux
gangsters traditionnels les catgories
infamantes et un peu vulgaires
d association de malfaiteurs ou
de bande organise , les manuels
dconomie politique empruntent le
registre plus lgant de l entente .
Ce stade suprme de la criminalit
relve autant de lhostilit guerrire
que de la dviance criminelle.
Lexemple le plus terrible aura t
la manipulation du taux interbancaire
2
europen, le Libor , qui aura vu des
millions demprunteurs payer un taux
dintrt fauss entre 2005 et 2009.
Cependant, les interrogations les
plus profondes, et probablement
insolubles, proviennent des
mutations technologiques issues du
numrique et des algorithmes qui
rendent encore plus obscure la
frontire traditionnelle entre
maladresse (risque excessif) et
malhonntet (intention frauduleuse).
Songeons ainsi ce dfaut de
codage commis par une firme de
trading haute frquence, Latour
trading LCC, qui resta invisible
durant quatre ans. Le bilan est
impressionnant : 12,6 millions
dordres passs sur les marchs
tronqus, portant sur 116 milliards
de dollars ! Erreur ou trucage de
programmation ? Lavenir sera
constamment pig par ces
invisibles et troublantes dviances,
dont la qualification pnale sera
toujours irrmdiablement
hasardeuse. Et nomettons pas au
milieu de ces scnes de crime
gantes , les nues de parasites et
microprdateurs sans qui ces
enchanements frauduleux seraient
parfois si difficiles mettre en
uvre : agences de notation,
socits daudit, cabinets davocats,
agences de communication, etc. Un
demi-monde dagents conomiques
gris
Les lois
de la contrefaon
financire
limage des trois lois de la
robotique formules par lcrivain
Isaac Asimov (Runaround, 1942)
auxquelles tous les robots
positroniques doivent obir, la haute
finance grise ne peut se dvelopper
que si quatre lois sont respectes.
Ces quatre lois de la finance
gangstrise et guerrire, simples
dans leur principe et toujours
vrifies, structurent la finance
mondialise. Chacune de ces lois
sinscrit dans une chronologie
claire : avant, pendant et aprs la
bataille. La premire loi touche la
prparation du combat, la deuxime
et la troisime son excution et la
quatrime la victoire.
Premire loi : fausses vrits,
vraies prdations ou comment
inventer des thories et des
concepts contrefaits afin de
prparer le contexte de futures
malversations.
Au commencement des grandes
prdations, il faut des ides qui
viennent les lgitimer et les
masquer. Car tout commence par des
ides, ainsi que John M. Keynes la
crit dans les lignes finales de la
Thorie gnrale :

[] les ides, justes ou fausses,


des philosophes de lconomie
et de la politique ont plus
dimportance quon ne le pense
en gnral. vrai dire le monde
est presque exclusivement men
par elles. Les hommes daction
qui se croient parfaitement
affranchis des influences
doctrinales sont dordinaire les
esclaves de quelque conomiste
pass []. Nous sommes
convaincu quon exagre
grandement la force des intrts
constitus, par rapport
lempire quacquirent
progressivement les ides. []
ce sont les ides et non les
intrts constitus qui, tt ou
tard, sont dangereuses pour le
3
bien comme pour le mal .

Car seuls les dbuts sont


dterminants, rvlant lessentiel
dune situation, ce que la
4
philosophie, de la Grce antique
Martin Heidegger, ne cesse de nous
enseigner : Seul linaugural et
linitial ont de lavenir : lactuel est
toujours demble, prim ;
Linitial est bien quelque chose
qui a t, mais rien de pass. Ce qui
est pass nest jamais que ce qui
nest plus, tandis que ce qui a t est
ltre qui, encore, dploie son
5
essence . La comprhension du
commencement est cruciale, surtout
pour identifier les grandes fraudes et
prdations financires des dcennies
suivantes.
Lhistoire des tragdies
financires rsulte toujours dune
conjonction : des ides fortes
(mais fausses) et des intrts
puissants sassocient pour produire
6
un scnario catastrophe . Ainsi, la
crise des subprimes de 2008, acm
de la drgulation nolibrale, aura
t un point daboutissement
historique, n dans les annes 1960
dune vision libertaire des marchs
et de la socit adopte par la haute
finance. Tel un brise-glace dans une
paisse banquise, les ides ouvrent
la voie la flottille des intrts
particuliers. Il est donc essentiel
pour la haute finance de circonvenir
les producteurs de savoir, ici les
professionnels de la science
conomique, en les invitant au
festin : financement de chaires et
dtudes lucratives, missions de
conseil, postes dans les conseils
dadministration, etc. Qui mord la
main qui le nourrit ? Qui terme ne
trouve pas son gelier des
qualits ? Il y a des conomistes
gages, limage des tueurs. Tout
fraudeur a besoin de complices
7
intellectuels qui lui fourbissent
les armes conceptuelles
indispensables : arguments et
modles thoriques. Il faut au
pralable des justifications logiques
afin dexpliquer des prises de risque
et des stratgies catastrophiques.
Ces coupables de lombre
fournissent les armes et laissent
dautres la tche de tirer les marrons
du feu.
Tout stratge sait en effet que, sur
le champ de bataille, les dbuts sont
dcisifs. Le tir de barrage russi,
linfanterie peut ensuite conqurir le
terrain. Les thories conomiques
contrefaites servent dcimer par
avance toute opposition
intellectuelle et rendre inluctables
les avances de linfanterie
financire avec ses produits frelats.
cette fin, les professeurs
dconomie et leurs suppltifs
journalistes, ditorialistes, business
schools, etc. sont aux avant-postes
de la bataille intellectuelle.
Or la thorie conomique
dominante, le nolibralisme, qui
sous-tend la plupart des politiques
publiques depuis les annes 1980,
repose en partie sur des erreurs de
raisonnement, voire de la fraude
8
intellectuelle . Le mal est ancien.
Depuis ses dbuts, la pense
librale veut faire croire son
infaillibilit, prenant pour cela les
contours dune idologie dabord
religieuse puis mathmatise, au
final dune science avec ses
lois . Un curieux cheminement
dira-t-on : une fausse religion assise
sur des chiffres.
La pense magique en conomie
dbute tt quand Adam Smith fait
une rfrence, au demeurant unique,
dans ses Recherches sur la nature
et les causes de la richesse des
nations (1776), la main
invisible . Rien de plus
mystrieusement religieux que cette
main , sorte dincarnation
implicite du Saint-Esprit. Le
libralisme de Smith se prsente
comme une religion du march et une
incitation la cupidit goste,
reposant sur la foi dans cette main
providentielle et cache. Une
puissance occulte guiderait donc la
richesse des hommes. Le march
divinis assoit lide dune
harmonie naturelle des intrts
humains et de marchs
autorgulateurs ne ncessitant pas
lintervention de ltat. Tel un dieu,
les marchs sont censs tre
omniscients et infaillibles. Les
fondements du libralisme
conomique reposeraient sur une
ide mystique et jamais dmontre
scientifiquement . Les financiers,
grands manipulateurs de symboles et
despoirs, arrivent parfois se
convaincre quils sont les grands
prtres de la religion librale. Le 9
novembre 2009, rpondant un
journaliste, Lloyd Blankfein, P-DG
de Goldman Sachs, parlant de lui
la troisime personne dclare avec
srieux : He is just a banker doing
Gods work.
Puis lconomie classique devint
une science , donc un univers
rserv aux spcialistes, experts et
savants dment parchemins.
Lconomie nest plus un simple
rcit, une manire de dire le monde.
Lonction scientifique est
administre par ladjonction
massive des mathmatiques qui
interdisent dsormais toute critique
de ces nouveaux oracles.
Limportation des mathmatiques
devient la clef de vote dune
transformation de la modeste
conomie politique en
prsomptueuse science
conomique . Aprs plus dun
sicle de mathmatisation, lchec
est patent, car en conomie
comme ailleurs, il est naf de vouloir
rduire la complexit des
comportements des quations.
Cette croyance quasi mystique dans
les chiffres, hritage de Pythagore,
nest rien dautre quune forme de
pense magique, diffrente mais
comparable celle observe par les
ethnologues chez les peuples
premiers.
Mais cette ftichisation aura t
bien utile pour tenir distance toutes
les visions htrodoxes, dissidentes
et profanes. Que peut rpondre un
citoyen ou un politique
dsotriques quations ? Ds le
e
XIX sicle, Lon Walras est le grand

aptre dune dmonstration


mathmatique de la supriorit du
libralisme. Ce qui aurait d ntre
quun outil sest transform en
marqueur scientifique dune
discipline destine intimider. Cette
conomie devenue branche des
mathmatiques est moque par John
M. Keynes dont la Thorie gnrale
de lemploi, de lintrt et de la
monnaie est quasiment exempte de
toute formule ou statistique ; les
seules traces prsentes ressemblent
une concession aux biensances
universitaires afin de complaire aux
canons de la prtendue
scientificit :
Ce que nous voulons simplement
rappeler, cest que les dcisions
humaines engageant lavenir sur
le plan personnel, politique ou
conomique ne peuvent tre
inspires par une stricte
prvision mathmatique, puisque
la base dune telle prvision
nexiste pas ; cest que notre
besoin inn dactivit constitue
le vritable moteur des affaires,
notre cerveau choisissant de son
mieux entre les solutions
possibles, calculant chaque fois
quil le peut, mais seffaant
souvent devant les impulsions
dues au caprice, au sentiment ou
9
la chance .
Une portion trop importante de la
thorie conomique
mathmatique rcente nest
rien dautre que des concoctions,
aussi imprcises que les
hypothses initiales sur
lesquelles elles reposent, ce qui
permet lauteur de perdre de
vue les complexits et les
interdpendances du monde rel
dans un labyrinthe de symboles
prtentieux et naidant en aucune
10
manire la comprhension .

John M. Keynes sattaque l au


postulat central de la science
conomique classique : la
rationalit conomique de lHomo
conomicus. croire en effet que
les conomistes orthodoxes vivent
sur une autre plante pour fonder
leurs modles sur une simplification
anthropologique aussi grossire que
toutes les (vraies) sciences ne
cessent de rfuter et qui tient au final
de la dnaturation, voire de la
falsification. Surtout quand il est
question des marchs financiers,
chaudron par excellence de toutes
les euphories et aveuglements
imaginables. On attribue John
M. Keynes ce mot si juste : Les
marchs peuvent rester irrationnels
plus longtemps que vous ne pouvez
rester solvable. Il faut en effet de
vraies illres pour imaginer un
consommateur/investisseur
immunis contre laltruisme, les
motions et les erreurs
dapprciation, contre en dfinitive
tous les biais motionnels et
cognitifs qui font encore que
lhomme nest pas un robot
algorithm. Qui dans sa vie naura
pris ses dcisions qu partir dun
calcul goste et opportuniste ? Des
traders, des banquiers, etc. ?
LHomo conomicus rv des
conomistes libraux tient plus du
sociopathe de la Srie noire que
des tres humains que nous croisons
habituellement. Un monde peupl
dindividus gostes et tricheurs
conforme aux modles de Bernard
de Mandeville ou dAdam Smith et
aux manuels dconomie classiques
serait un enfer invivable et
improductif. La socit serait
paralyse, transforme en une mle
sanglante.
Les motivations humaines sont
toujours complexes et impntrables
et en aucune faon rductibles la
seule recherche de lintrt
personnel. Au quotidien, lindividu
est m aussi par la solidarit, la
gnrosit, le patriotisme, la loyaut,
bref par un ensemble de qualits
dmontrant une forme de
dsintressement. Mme la nature ne
fonctionne pas sur le seul mode
caricatural de la prdation :
11
lentraide y est omniprsente .
Comment peut-on alors
raisonnablement fonder une
science et un projet social sur un
tel prsuppos anomique et
pervers ? Le postulat de lHomo
conomicus ne se contente pas
dignorer lthique par son
amoralisme congnital ; il suppose
galement un individualisme
forcen : il ignore les groupes et les
rapports de force.
La crise de 2008 aura apport un
dmenti cinglant au postulat
rationaliste. Les esprits les plus forts
et pour certains franchement et
rationnellement malhonntes
auront t incapables de matriser la
nouvelle complexit quils avaient
cre sur les marchs financiers
avec leurs produits innovants . Ils
ont peu peu perdu le contrle, ne
sachant plus ce quils faisaient. Les
inconnus inconnus taient
devenus trop volumineux. Les
financiers et les rgulateurs avaient
perdu de vue notre rationalit
imparfaite et notre capacit limite
grer la complexit. Les
conomistes orthodoxes sont
persuads de notre capacit illimite
traiter la complexit ; et, face au
dsaveu apport par la crise, ils
tentent de trouver une nouvelle
chappatoire en prnant plus de
transparence, alors que le problme
ne provient pas dun manque
dinformations mais de notre
capacit les analyser. Et cest
parce que notre rationalit prsente
des limites naturelles quil
convient, par modestie
anthropologique, de savoir
rglementer et parfois interdire sur
les marchs financiers des
techniques, des produits ou des
comportements. Rpondant la reine
Elizabeth II qui lors dune visite la
London School of Economics en
novembre 2008 avait pos la
question drangeante sur la crise
Comment se fait-il que personne
ne lait prvue ? , deux
professeurs lui criront en faisant un
curieux aveu : les conomistes
taient srieux et avaient fait leur
travail mais il sagissait d un
chec de limagination collective de
nombreux esprits brillants, dans
notre pays comme au niveau
international : une incapacit
comprendre les risques pour le
systme pris globalement . De
limagination collective
John M. Keynes sen prend
galement un usage malhonnte des
mathmatiques : quand il sagit de
faire passer le numrique du statut
de simple outil celui dargument
rhtorique. Quoi de plus opaque et
efficace que des formules
mathmatiques pour se tromper,
tromper et frauder ? Limpasse
intellectuelle est totale puisque tout
ce qui ne peut tre mesur est
mpris. Comme le dira le prix
Nobel dconomie Paul Krugman :
Nous ne voyons tout simplement
pas ce que nous ne parvenons pas
12
modliser . la clef, impasse et
ignorance intellectuelles. La
complexit mathmatique expulse du
dbat les profanes, soit la quasi-
totalit de la population et des
dcideurs, et masque la fois les
prsupposs idologiques des
chercheurs et de leurs travaux, et
parfois aussi la faiblesse des
raisonnements, quand ce ne sont pas
les erreurs ou les faussets. Les
mathmatiques appliques
lconomie et la finance
ressemblent au latin des mdecins
charlatans de Molire. La
13
superstition mathmatique
offre lillusion de la vrit rvle
aux experts, de la bonne politique
conomique aux gouvernants et des
bons produits aux financiers.
La science conomique
mathmatise nest souvent que le
simple masque dune idologie
librale tentant de donner quelques
prjugs politiques les atours de la
science et du naturalisme. Ce que
Pierre Bourdieu expliquera avec
justesse :

Le monde conomique est-il


vraiment, comme le veut le
discours dominant, un ordre pur
et parfait, droulant
implacablement la logique de ses
consquences prvisibles, et
prompt rprimer tous les
manquements par les sanctions
quil inflige, soit de manire
automatique, soit plus
exceptionnellement par
lintermdiaire de ses bras
arms, le FMI ou lOCDE, et des
politiques quils imposent :
baisse du cot de la main-
duvre, rduction des dpenses
publiques et flexibilisation du
travail ? Et sil ntait, en
ralit, que la mise en pratique
dune utopie, le nolibralisme,
ainsi convertie en programme
politique, mais une utopie qui,
avec laide de la thorie
conomique dont elle se
rclame, parvient se penser
comme la description
scientifique du rel ? Cette
thorie tutlaire est une pure
fiction mathmatique, fonde,
ds lorigine, sur une formidable
abstraction : celle qui, au nom
dune conception aussi troite
que stricte de la rationalit
identifie la rationalit
individuelle, consiste mettre
entre parenthses les conditions
conomiques et sociales des
dispositions rationnelles et des
structures conomiques et
sociales qui sont la condition de
14
leur exercice .

On ne stonnera donc pas que la


science conomique orthodoxe aura
t majoritairement le porte-voix
des milieux financiers actionnaires
et banquiers , lacm de cette
domination intellectuelle
sexprimant dans les enseignements
des business schools et des MBA,
organiquement et idologiquement
acquis au march roi. Lutopie
librale, aurole des oripeaux de la
raison mathmatique et de la
science, provoque lavnement du
rgne gestionnaire : le gouvernement
des hommes devient gouvernance et
la politique se corrompt en
conomisme.
Le prix Nobel dconomie en
ralit, le prix de la Banque
centrale de Sude en sciences
conomiques en mmoire dAlfred
Nobel consacre partir des
annes 1980 toute une srie
dconomistes libraux dont les
thories apporteront une justification
la drgulation aveugle des
marchs et la financiarisation
acclre de lconomie. Par la
magie de la noblisation et de la
mathmatisation des raisonnements,
la croyance ou la superstition selon
laquelle le dieu March est sans
failles acquiert une position de
supriorit intellectuelle totale. Ces
thories savreront cruellement
fausses lexprience. Labellises
par le monde acadmique et le
Nobel, elles auront t dutiles
outils de justification permettant
aux financiers internationaux
davancer masqus. On admirera
ce titre la fameuse hypothse de
lefficience des marchs financiers
dEugne Fama, noblise en 2013,
selon laquelle les marchs ont
toujours raison, alors mme que la
ralit avait depuis longtemps battu
en brche cette thorie.
Heureusement, un autre noblis,
Joseph Stiglitz saura montrer
combien lide mme de marchs
efficients constitue un dangereux
oxymore.
La science conomique librale
entretient parfois un rapport distant
avec la vrit. Le pape de la religion
nolibrale et du montarisme,
Milton Friedman, est ainsi lauteur,
en 1953, dun discours de la
mthode devenu clbre par son
tranget : The methodology of
15
positive economics . Le futur
noblis 1976 explique que le but
dune thorie conomique est de
proposer des prdictions valides
mais que le ralisme des hypothses
est une question secondaire : seule
compte leur valeur instrumentale, en
un mot leur rendement au sens
conomique du terme. Ce qui
signifie que si ces hypothses
vraies ou fausses fondent des
thories aux prdictions exactes,
leur usage est justifi. Do ces
lignes qui sonnent bizarrement :
[] la relation entre la
signification dune thorie et le
ralisme de ses postulats
est presque linverse de celle
ainsi suggre. On pourra
dcouvrir par exemple que les
hypothses vritablement
importantes et significatives ont
des postulats qui reprsentent
trs imparfaitement la ralit. En
gnral, plus une thorie est
significative, plus ses postulats
sont (au sens que le terme peut
prendre ici) irralistes. La raison
de ce phnomne est simple. Une
hypothse est importante si elle
explique beaucoup partir
de peu, cest--dire si elle
extrait les lments communs et
cruciaux de lensemble des
circonstances complexes
entourant les phnomnes
expliquer, et permet des
prvisions valides sur la base de
ces seuls lments. Une
hypothse, pour tre importante,
doit par consquent avoir des
postulats empiriquement faux ;
elle ne doit prendre en compte et
ne rendre compte daucune des
nombreuses autres circonstances
connexes, dans la mesure o son
efficacit mme rvle la non-
pertinence de ces circonstances
connexes pour expliquer les
phnomnes concerns. Pour
dire les choses de manire moins
paradoxale, la question adquate
poser concernant les
postulats dune thorie nest
pas celle de savoir sils sont
empiriquement ralistes , car
ils ne le sont jamais, mais sils
constituent des approximations
suffisamment correctes par
rapport au but recherch.

Milton Friedman affirme que


lconomiste a le droit de postuler
des faussets ou des faits irralistes
pour autant qu laide de ces
postulats il peut expliquer et
anticiper des faits conomiques. Des
exgtes ont tent de faire croire que
Milton Friedman navait pas voulu
crire ce quil avait apparemment
crit et quil y avait un sens cach
ses propositions. En ralit, le
fondateur de lcole de Chicago na
fait que rinventer
(involontairement ?) ce quest une
idologie ou une religion : un
ensemble de prmices incertaines
contre la promesse dun avenir
radieux. Sa thorisation vise
immuniser par avance la thorie
conomique noclassique contre la
rfutation par les faits et le devoir
de tenir compte de la ralit. Comme
cest pratique pour pouvoir annoncer
et/ou proposer peu prs nimporte
quoi ! Le montariste en chef
soutient en dfinitive que la vrit
de la science conomique importe
peu : seul le pouvoir prdictif
constitue un critre de choix entre
thories rivales. La valeur dune
thorie tiendrait ainsi plus sa
pertinence analytique (son
lgance ) qu sa justesse
descriptive ! Sauf que lconomiste
et ses adeptes feignent dignorer que
ce douteux discours de la mthode
scientifique mconnat le
pouvoir destructeur des prophties
autoralisatrices . Venons-y.
La douteuse aventure des
conomistes Robert Merton et
Myron Scholes, laurats 1997 du
prix Nobel dconomie, est
savoureuse. Rcompenss pour
avoir dvelopp une formulation
mathmatique novatrice de gestion
du risque sur les marchs, ils sont
lous par la presse unanime comme
des gnies de la finance. Adeptes de
la thorie de lquilibre parfait, ils
parient que les cours reviennent
toujours spontanment lquilibre.
Au prix de quelques simplifications
(!) indispensables pour rendre leur
modle utilisable, ils affirment
pouvoir dterminer les prix des
options et autres drivs, et donc
donner une estimation de la perte
maximale sur un investissement dans
le courant de la journe suivante
avec une probabilit de 99 %.
Risque mathmatis signifiant risque
matris. Grce ce modle
rassurant, la gestion du risque
financier est cense devenir plus
efficace. Ils pensent avoir dcouvert
le Saint Graal de la finance de
march : la martingale absolue !
Toutefois, les deux nobliss ne
sont pas seulement des savants : ce
sont aussi des acteurs du march des
drivs, associs chez Long Term
Capital Management (LTCM), un
fonds spculatif (hedge fund) cr
en 1993 par John Meriwether, en
partie grce leur rputation
acadmique. Les tours de table
financiers sont plus faciles avec
linvestissement dun tel crdit
acadmique. Les traders de LTCM,
forms aux thories des deux
professeurs et dsormais rebaptiss
stratges , sont considrs comme
des gnies des mathmatiques
financires ; rien ne semble leur
rsister. LTCM est gagn par
leuphorie : ses positions sur les
marchs reprsentent la masse
hallucinante de plus de
1 250 milliards de dollars, soit
lquivalent du PIB de la France de
lpoque. Plus LTCM reoit
dargent de ses investisseurs, plus
ses concurrents adoptent son modle
mathmatique, rduisant
mcaniquement les possibilits de
gains. Car tout Wall Street se met
imiter les nouveaux gnies de la
finance. En septembre 1998, LTCM
est dj au bord de la faillite quand
limprobable se produit : la crise
financire russe cre un choc sur les
marchs obligataires qui prend
revers toutes les prvisions du fonds
spculatif. linstigation de la
Rserve fdrale, LTCM est
recapitalis en urgence par un
consortium de grandes banques
daffaires de Wall Street afin
dviter un clatement du systme
financier international ! Alors mme
que ce fonds nemploie que 200
salaris et ne dispose que dune
centaine dinvestisseurs ! La crise
systmique est vite de justesse et
LTCM est ferm en 2000.
Avec le recul, la faillite pitoyable
de LTCM rsonne comme le galop
dessai de la crise de 2008. Merton
et Scholes ont failli conduire la
plante dans le mur en encourageant
[] dnormes investissements
reposant, explique Yanis Varoufakis,
sur la supposition invrifiable que
lon peut estimer la probabilit
dvnements que son propre
modle prsume demble comme
tant non seulement improbables
mais, en fait, non thorisables.
Adopter une supposition
logiquement incohrente dans ses
thories est dj mauvais en soi.
Mais parier les fortunes du
capitalisme mondial sur une telle
16
supposition frise le criminel .
Les deux professeurs-investisseurs
font croire quil est possible
destimer la probabilit
dvnements financiers que leurs
modles thoriques supposent
incalculable. Surtout, ils vendent,
tant dans les enceintes acadmiques
que sur les marchs, une stratgie de
gains certains sur un march
hautement spculatif o pourtant le
gain nexiste que par le risque.
Comprenne qui pourra. Ils
promettent la prvision certaine, le
portefeuille sans risque et la
perfection des marchs. En rsum,
ce sont la fois de gros matheux
17
et des vendeurs de vent .
Leur thorie toxique a t deux
doigts de conduire une catastrophe
financire plantaire et pourtant
personne ne tire aucun enseignement
de cette faillite. Par aveuglement
pour certains, par intrt bien
compris pour dautres, la chute de
LTCM est diagnostique comme une
anomalie : un vnement isol dont
on ne peut tirer de leon gnrale !
Pour la plupart Wall Street, ils
avaient certes perdu beaucoup
dargent mais honntement . En
appliquant dj la doctrine du too
big to fail, la Rserve fdrale a
encourag Wall Street prendre
toujours plus de risques
inconsidrs, ouvrant la voie un
futur dsastre qui surviendra en
2008, alors quil et fallu envoyer
un autre message : celui de la
discipline.
Yanis Varoufakis apporte la clef
de cette escroquerie intellectuelle
qui dpasse lexemple de LTCM et
de ses deux professeurs : Les
conomistes ont su mtamorphoser
lignorance et ont russi la vendre
comme tant une forme de
18
connaissance prvisionnelle .
Ces thories de la finance sans
risque permettaient de justifier les
innovations financires des
praticiens : Les financiers ont
ensuite construit de nouvelles formes
de dettes sur une ignorance
rtiquete et rig des pyramides
sur la supposition que le risque avait
19
t supprim . Au dbut, les
investisseurs convaincus par ces
thories gagnent de largent, ce qui
renforce le crdit des professeurs
nobliss et de leurs thories.
Ainsi, la finance toxique et la
thorisation toxique devenaient des
processus dautorenforcement
20
mutuel . Autrement dit, les
professeurs se trompent et trompent,
puis leurs erreurs servent de
manire providentielle fournir une
base thorique des manipulations
aux consquences quasi criminelles.
Ce processus de renforcement
mutuel entre la thorie et la pratique
ne dure quun temps : jusqu la
tragdie. Or il sagit ni plus ni moins
que dune mcanique de prophtie
autoralisatrice : une prophtie qui
modifie des comportements de telle
sorte quils font advenir ce que la
prophtie annonce ! En matire
financire, ce mcanisme est crucial
pour expliquer les grandes euphories
lorigine des bulles et des
escroqueries pyramidales.
Le destin de LTCM est plein
dironie : qui a thoris les
phnomnes de prophtie
autoralisatrice et danomie des
lites en sociologie ? Un certain
Robert K. Merton, le pre de
lconomiste-investisseur-noblis,
dans un ouvrage de rfrence datant
de 1949 : Social Theory et Social
21
Structure . Relu laune des
acrobaties du fils, le livre du pre
est trange tant il peut se lire comme
une prvision thorise des futurs
errements de son rejeton. Professeur
lUniversit Columbia et fondateur
de la sociologie fonctionnaliste,
Robert K. Merton dveloppe la
notion de prophtie autoralisatrice
sous lappellation initiale de
prdiction cratrice : La
prdiction cratrice dbute par une
dfinition fausse de la situation,
provoquant un comportement
nouveau qui rend vraie la
conception, fausse lorigine. La
spcieuse vracit de la prdiction
cratrice engendre une suite
derreurs. Car le prophte arguera
des vnements pour montrer quil
22
avait raison . Il note ainsi que
prophtiser leffondrement dune
banque suffit la provoquer : la
prdiction est destructrice .
Autrement dit, les croyances
collectives engendrent leur propre
ralisation .
Le chapitre suivant de ce classique
de la sociologie, Anomie et
dviance , fournit dans le
prolongement des travaux de deux
illustres prdcesseurs, Emile
Durkheim et Edwin H. Sutherland
une clef de comprhension du
comportement dviant des lites :
[] certaines formes de
comportement dviant sont aussi
normales psychologiquement que le
comportement conformiste, ce qui
remettra en question lidentit entre
23
dviance et anormalit . Dans les
socits contemporaines obnubiles
par largent, les objectifs et les
moyens ont tendance diverger :
La socit peut amener les
individus concentrer leur force de
conviction et dmotion sur des
objectifs quelle approuve, sans les
inciter dfendre avec la mme
force les mthodes prescrites pour
parvenir ces fins. Les
exigences de lefficacit technique
priment alors, la socit devient
de plus en plus instable et prsente
des phnomnes toujours plus
nombreux de ce que Durkheim a
appel anomie (ou absence de
normes) . Ce processus
dexaltation des fins entrane une
dmoralisation (au sens littral du
mot) . Le diagnostic port est
cinglant : Dire que le succs
financier fait partie de la civilisation
amricaine, cest constater
simplement que les Amricains sont
bombards de tous cts par les
prceptes selon lesquels on a le
droit et mme le devoir de proposer
ce but, en dpit de toutes les
24
frustrations .
Il est amusant de relever que le
professeur Merton avait compris le
rle de linnovation dans la
dviance des lites quand il souligne
que, chez les individus dun niveau
conomique lev, il nest pas rare
que la pression en faveur de
linnovation rende imprcise la
distinction entre les pratiques
rgulires et irrgulires. Comme
Thorstein Veblen lavait fait
remarquer ds 1899 : Dans
certains cas il est difficile, parfois
impossible jusquau jugement du
tribunal, de dire sil sagit dune
habilit commerciale digne dloges
ou dune malhonntet qui mrite la
prison. Lhistoire des grandes
fortunes est celle dindividus tendus
vers les innovations dune lgitimit
25
douteuse . Dune certaine
manire, la prophtie du pre (1949)
annonce les fautes du fils (1999).
Pour disculper le (fils) financier, on
pourrait aussi reprendre une des
distinctions importantes thorises
par le (pre) sociologue : entre les
motivations conscientes et les
consquences objectives non
voulues dun comportement social,
autrement dit entre les intentions et
les consquences fonctionnelles de
laction. Le fils fut-il un simple
apprenti sorcier provoquant une
faillite gante ou un filou exerant
luniversit et sur les marchs ?
Savant fou ou voyou en col blanc ?
(Codicille 10.)
La priode deuphorie nolibrale
(1980-2000) aura t celle des
grands alchimistes parvenant faire
accroire des transmutations
providentielles : lignorance devient
connaissance prvisionnelle et des
prts subprimes/hypothcaires
toxiques deviennent des produits
financiers innovants (CDO et CDS).
Il faudrait alors sonder les reins et
les curs pour pouvoir sparer dun
ct le bon grain (relatif) de lerreur
et du risque irresponsable et de
lautre ct livraie (absolue) de la
fraude pense et assume. La
science conomique librale aura
russi imposer un nombre
consquent de thories sinon fausses
du moins jamais dmontres :
lefficience des marchs, la loi de
loffre et de la demande, etc. Parmi
ces fausses thories, la plus utile fut
probablement celle dite du
ruissellement (Windfall)
puisquelle permit de lgitimer
laccroissement abyssal des
ingalits des revenus. Lide a
lapparence du bon sens : laissons
les riches senrichir toujours plus
car cette richesse ruissellera ensuite
du haut vers le bas, en direction des
classes moyennes et pauvres. Les
dpenses et les investissements des
riches toujours plus riches
retomberont en pluie fine sur les
classes infrieures. Les images les
plus indcentes viennent lesprit :
les pauvres sont invits au banquet
des riches en esprant que tombent
de la table quelques bas morceaux.
Sous-entendu : faisons confiance au
libre march et limitons la
redistribution par ltat. Dans une
version encore moins lgante, il
sagit desprer que le gros finira
par donner au pauvre son pantalon,
faute de pouvoir lenfiler force de
bombances. Autrement dit, pour
faire du bien aux pauvres, il
convient que les plus riches
poursuivent leur got pour
laccumulation nvrotique. Dans les
faits, la pertinence de cette thorie
ne fut jamais vrifie : elle est mme
systmatiquement dmentie. La
richesse croissante des riches
natteint que marginalement les
classes infrieures. La traduction
politique de cette pure mystification
se rsume par le triptyque :
allgement des impts des plus
riches, rduction des prestations
sociales, stagnation des revenus du
travail.
Une thorie conomique connexe,
celle dite de loffre, aboutit aux
mmes rsultats : la faiblesse de la
croissance conomique sexplique
par les obstacles que rencontrent les
acteurs conomiques trangls par
trop de rglementations et dimpts :
prlvements excessifs (cotisations
sociales et impts), salaires
insuffisamment soumis la
concurrence du march, rgulation
excessive des marchs conomiques
et financiers, etc. Le got amer du
ruissellement naurait pu passer sans
ladjonction dune douce
propagande politique vantant les
vertus des ingalits. Il tait
indispensable pour cela de
propulser les discours sur la
performance et surtout de
dtourner le discours sur la
mritocratie : au nom de la
rcompense du risque et du talent, il
convenait de napporter aucune
limite aux rmunrations des lites,
tout en vantant les bienfaits de
laustrit salariale pour les
infrieurs. Cependant, il y eut bien
un effet de ruissellement , non du
haut vers le bas mais du bas vers le
haut. Avec un brin de ruse et de
cynisme, les politiques nolibrales
ont pratiqu un ruissellement
invers : largent est ainsi pass
de la base de la pyramide son
sommet.
Depuis les annes 1980, dans la
plupart des pays occidentaux, les
politiques nolibrales, portes par
des pouvoirs ou de droite ou de
gauche , ont eu pour rsultat de
redistribuer les revenus des pauvres
vers les riches : drglementation
financire favorisant les gains
spculatifs, libralisation du
commerce crant une pression la
baisse sur les salaires, etc. Le
ruissellement du bas vers le haut
a donn vie une finance de la
prdation sur les revenus et
lpargne des basses classes de la
socit. La crise des subprimes en a
apport une dmonstration
irrfutable par le mcanisme des
prts hypothcaires douteux puis
titriss. Il sagit en toute hypothse
de pomper toujours plus dargent
la base de la pyramide sociale. Peu
importe le procd : exemptions
dimpts pour les riches,
manipulations du march du crdit
par les banques, etc. La
mondialisation financire naura
bnfici qu une infime minorit
au dtriment du plus grand nombre.
Lexacerbation des ingalits ainsi
justifie est source de prils majeurs
pour lavenir : malaise thique
(indcence), fragilisation de la
cohsion sociale (un contrat social
abm), grippage de la machine
conomique (baisse de la
consommation), instabilit
financire (bulles hypothcaires et
boursires),
oligarchisation/ploutocratisation
(concentration du pouvoir politique
et conomique). On ne soulignera
jamais assez le lien historique, qui
tient plus de la causalit que de la
corrlation, entre financiarisation
croissante des conomies, ascension
des ingalits, prdations
frauduleuses et crises financires. La
hausse des ingalits depuis les
annes 1980 est largement due aux
manipulations du systme financier,
certaines lgales par le changement
des rgles du jeu obtenues par la
haute finance (recherche de rentes
prdatrices) et ses complices
politiques, dautres franchement
illgales mais impunies (fraudes
systmiques).
La haute finance grise na jamais
cess de promouvoir une idologie
simple promue par les conomistes
dominants. Ses cinq mantras ont le
mrite dtre identiques dun
continent lautre. 1 Lassistanat
gomtrie variable : le moins
possible pour les classes infrieures
(baisse des prestations sociales) et
le plus rgulirement pour les
banques (les sauver aprs une crise :
to big to fail). 2 La privatisation et
la drglementation comme projet
permanent. 3 La limitation des
impts et de leur progressivit. 4
Une politique montaire se
concentrant sur la lutte contre
linflation et non sur la cration
demplois. 5 Le dficit budgtaire
prsent comme le mal absolu.
Maurice Allais vit juste, trs tt,
lorsquil crivit : Ces quarante-
cinq dernires annes ont t
domines par toute une succession
de thories dogmatiques, toujours
soutenues avec la mme assurance,
mais tout fait contradictoires les
unes avec les autres, tout aussi
irralistes, et abandonnes les unes
aprs les autres sous la pression des
faits. ltude de lhistoire,
lanalyse approfondie des erreurs
passes, on na eu que trop tendance
substituer de simples affirmations,
trop souvent appuyes sur de purs
sophismes, sur des modles
mathmatiques irralistes et sur des
analyses superficielles du
26
moment . Lors de sa remise du
prix Nobel, il eut la modestie de
rappeler que lconomie ntait rien
dautre en dfinitive que de la
psychologie (typique par exemple
chez John M. Keynes) et de
lhistoire, lui qui se dfinissait avant
tout comme un amateur ne
pouvant ce titre avoir t
conditionn par lenseignement et
la rptition incessante des vrits
27
tablies .
Au final, dans la sphre financire,
laddition de toutes ces thories
fausses a permis de faire accroire
que les marchs pouvaient monter
jusquau ciel le march des prts
hypothcaires aux tats-Unis , que
les bulles spculatives nexistaient
pas, que la finance pouvait crotre
indfiniment sans risque et
accumuler des dettes et des paris
placs sur le dos de ces dettes sans
aucun lien avec lconomie relle.
Et sil ny avait que les thories
frelates ! Car il y a aussi les
concepts truqueurs, tel ce fabuleux
acronyme anglais au destin mondial :
BRIC. Que na-t-on lu et entendu sur
ces nouveaux mergents Brsil,
Russie, Inde, Chine qui devaient
devenir les futurs champions de
lconomie capitaliste ? Une armada
dditorialistes et duniversitaires se
sont faits les propagandistes
enthousiastes et sans recul critique
dune parfaite illusion politique et
conomique. Tous ont gob
lhameon sans se proccuper du
pcheur et encore moins de la proie.
Le fait que cette providentielle
dcouverte mane du monde de la
finance, en loccurrence de la
banque Goldman Sachs, na soulev
28
aucun questionnement . On peut
comprendre que les nouveaux lus
naient pas rechign face un tel
honneur : la premire division du
capitalisme. Lhubris commande.
Personne ne sest avis que la
banque, en inventant ce concept,
pouvait poursuivre un objectif moins
dsintress que la science : inciter
de nouveaux pays miraculeusement
adoubs dans la premire classe
mondiale goter aux nouveaux
produits financiers . Ce concept
bric--brac marie pourtant torchons
et serviettes, niant les facteurs de
diffrenciation (histoire, murs,
culture, etc.) au profit dune vague
homognit issue dindices
conomiques incertains. Si lon
comprend le sens de la supercherie
imagine par la banque new-
yorkaise, laveuglement collectif des
universitaires et des ditorialistes
lest moins. Une dcennie plus tard,
les BRIC ont montr leurs limites, la
plupart rvlant des facettes
majeures de leur dveloppement
ignores des analystes
financiers : un moteur conomique
gripp, la corruption et le crime
organis. Le bricolage de pur
marketing financier a pourtant
fascin au point de se transformer
la vitesse de lclair en vrit
gopolitique.
Comprenons le sens du tour de
magie financier : le truc de
marketing devait simplement servir
de brise-glace afin douvrir de
nouveaux marchs aux apptits de la
haute finance : Vous, les pays
mpriss et oublis, tes dsormais
ligibles la modernit
(financire) : venez donc goter les
meilleurs fruits de la prosprit des
Occidentaux. La banque Goldman
Sachs finira par avouer
ultrieurement quelle avait mis en
circulation une simple marque. Son
conomiste en chef John ONeill,
inventeur de lacronyme magique,
expliquera quil sagissait en fait
dun simple accessoire mental
( simple mental prop ) : un effet
dannonce, une recette de camelot.
On pourra toujours considrer que la
banque amricaine ne faisait que
proposer sa clientle des produits
financiers en pariant sur les
grandes conomies mergentes :
elle se lanait en fait dans une
prophtie autoralisatrice qui, une
fois pass le temps de leuphorie
artificiellement suscite, ne pourrait
que sombrer (Codicille 10).
partir de cette premire loi, de
ce fondement idologique, tout nest
ensuite que consquences logiques.

Deuxime loi : inventer des


produits financiers faux/contrefaits
afin de semparer du butin.
Les exemples abondent. La plus
grande crise financire depuis 1929
aura t dclenche quatre-vingts
ans plus tard en 2008 par
laccumulation de prts
hypothcaires contrefaits, en partie
par des dbiteurs indlicats mais en
grande majorit par des banquiers
prdateurs. La seule vocation des
surnoms que ces prdateurs
donnaient aux prts subprimes
rvle la vritable nature tant de ces
produits toxiques que de leurs
cyniques intentions : prts
prdateurs, prts neutrons (qui
dtruisent les individus et laissent
intactes les maisons), prts
fantmes/NINJA (pour des mnages
nayant no income, no job, no
asset ). Les populations les plus
vulnrables et donc les moins
solvables en loccurrence les
minorits ethniques, les personnes
ges, les femmes seules, les
pauvres et les personnes
handicapes furent cibles et
incites accepter des prts perclus
de fraudes : abus de confiance, faux
en critures, escroqueries, abus de
faiblesse, etc. Tous ces prts
contrefaits furent ensuite structurs
dans des produits financiers
innovants, les CDO, nots de
manire logieuse (AAA) mais
errone et en fait truque, afin de
pouvoir tre revendus aisment
auprs dinvestisseurs dupes et
nafs, conseills de manire
frauduleuse afin de leur dissimuler
les risques.
Et que dire de la nouvelle
martingale qui structure dsormais
lessentiel des marchs, le trading
haute frquence (high frequency
trading) ? Lexcution trs grande
vitesse (micro- ou nanoseconde)
doprations financires en masse
par des algorithmes saccompagne
dun petit tour de passe-passe qui en
constitue le cur : injecter des
liquidits fantmes sur les marchs.
En effet, les neuf diximes de ces
transactions sont annules peine
lances. Ces fausses oprations ne
servent en ralit qu cartographier
les marchs afin de devancer les
concurrents plus lents. Le procd
permet par ailleurs toutes les
manipulations de cours les plus
complexes et les moins visibles et
une spculation de tous les instants.
Enfin, lconomie globale dun tel
systme sapparente une forme de
dlit diniti systmique ou de front
running lectronique.

Troisime loi : inventer de faux


gardes-chasses afin daider les
vrais braconniers.
On pourrait tout autant crire que
les gardes-chasses se sont
transforms en braconniers. Nombre
dinstances qui devaient contrler,
rguler, surveiller et sanctionner se
sont retrouves neutralises, comme
au service des institutions
financires. Le fermier a ouvert la
porte de la bergerie aux loups. Pris
en otages, ou serfs volontaires, les
gardiens sont passs lennemi. Et
lon sait depuis les Satires du pote
romain Juvnal jusqu quelles
interrogations angoisses conduisent
ces situations : Quis custodiet ipsos
custodes ? La crise des subprimes
aura expos jusqu plus soif la
capture des organes en charge de la
tutelle des institutions financires.
Les causes et les mcanismes de
cette capture nourrissent eux seuls
des thses et des ouvrages savants ;
contentons-nous de constater le
phnomne pour en souligner la
gravit. videmment, le meilleur
moyen de neutraliser un systme de
contrle est encore
dinstitutionnaliser les carrires
croises entre le secteur public et le
monde financier. Nous avons dj
voqu le sujet. Lautre procd,
tout fait compatible avec le
prcdent, consiste soit nommer
la tte des organes de rgulation des
responsables qui ne veulent pas
contrler acquis par exemple une
drgulation dure des marchs ,
soit leur refuser tout moyen de
contrle la hauteur de la tche. Ou
les deux. La capture la plus
pernicieuse et probablement la plus
efficace tant celle de lintelligence,
lorsque les contrleurs sont
philosophiquement acquis aux
menes des contrls.
Les deux grandes crises
financires subies par les tats-Unis
entre les annes 1980 et 2000 les
Savings and Loans, puis les
subprimes ont illustr jusqu la
caricature ce quil en cote de
nommer rgulateurs des
antirgulateurs convaincus. De
multiples organes de rgulation et
il nen manque pas aux tats-Unis !
auront vu passer leur tte des
idologues de la non-rgulation. On
imagine avec quelle fermet ces
rgulateurs ont fait respecter les
rgles. Cest ainsi que lidologue
libral Alan Greenspan, la tte de
la Rserve fdrale durant presque
deux dcennies (aot 1987-janvier
2006), aura prsid deux bulles
financires majeures : lclatement
de celle des technologies en 2000-
2001, puis celle de limmobilier en
2007-2008. Mais, marabout comme
il ltait par les lucubrations de la
romancire Ayn Rand, tout
sexplique
Et on se souviendra longtemps de
ces auditeurs et inspecteurs de la
SEC, lautorit des marchs
financiers des tats-Unis, qui
plusieurs fois par an se rendaient
chez Bernard Madoff en mission
pour ne rien voir. De simples
juristes bien jeunes et
inexpriments, ne comprenant rien
la finance, qui en partant laissaient
sur le bureau de lescroc
insouponn un curriculum vitae
dans lespoir dune embauche. Dans
un accs de sincrit, entre le
comique et le pathtique, la SEC
documentera elle-mme ces
pisodes dignes des Marx Brothers
dans un volumineux rapport de 200
29
pages .
Quatrime loi : inventer une
novlangue afin de masquer la
fraude.
Le meilleur moyen de modifier la
ralit consiste encore la qualifier
de manire trompeuse. Le
vocabulaire pig de la haute
finance na ici rien envier au
newspeak dOceania dans 1984. La
novlangue financire vise comme
chez George Orwell dissoudre
lesprit critique : restreindre les
limites de la pense . Les mots
prcdant les penses, si une chose
ne peut tre dite avec exactitude,
elle ne peut donc tre pense et
disparat. Le dictionnaire de la
novlangue financire, hybride de
jargon professionnel et acadmique,
est riche en chausse-trapes. Un
tableau double entre du mensonge
dbuterait ainsi :

Vrit Mensonge
Spculation Investissement
Teneur
Spculateur
march/investiss
Prt Prt n
frauduleux/prdateur performant, cra
douteuse
Intermdiaire
Fonds spculatif
financier
Optimisation/ Avantage fis
vasion fiscale slectif
Trading haute
Trading automati
frquence
Absence de Fluidit/liquidit
rgles/drgulation des marchs
Produits financiers Produits financi
toxiques innovants
Etc.

Lindustrie du marketing et de la
publicit aide puissamment
tromper les clients avec ses slogans
sduisants du type : Tous
propritaires ! , afin de vendre du
crdit ceux qui ne peuvent
rembourser sans se saigner aux
quatre veines. Mais cette haute
finance du mensonge ne se
comprend dans toute sa dimension
stratgique et historique quune fois
replace dans son contexte : elle ne
reprsente en effet quune des
manifestations de la politique du
mensonge que limprialisme
amricain a tent dinstaller partir
des annes 1980. La guerre en Irak
(2003) sest ainsi construite, comme
nous lavons vu, sur le mensonge
dun Irak tat terroriste .
CHAPITRE 5

Les lois
de la servitude
volontaire

Reste le grand silence sur la faute


originelle. Comment ignorer que les
tats sont devenus otages dune
finance suzeraine ? La ranon
payer est lourde, sans espoir de
libration court terme. La
vassalisation des tats et des
peuples tient labandon de toute
souverainet montaire au profit des
banques prives. Cest une tragdie
de labandon, en trois actes.
Acte
I : le premier
abandon
La cration montaire est
dsormais assure 90 % par les
banques prives et 10 % par les
banques centrales qui, par ailleurs,
se sont vu accorder un statut
dindpendance par rapport aux
pouvoirs lus, excutif et lgislatif.
Les tats ont cd leur droit rgalien
de battre monnaie au profit des
banques prives. Cette monnaie-
crdit assure aux banques une jolie
rente. Maurice Allais a port un
jugement sans appel sur ce
mcanisme mphitique. Selon lui,
toutes les difficults rencontres par
les conomies contemporaines
rsultent de la mconnaissance dun
fait fondamental : aucun systme
dcentralis dconomie de march
ne peut fonctionner correctement si
la cration incontrle ex nihilo de
nouveaux moyens de paiement
permet dchapper, au moins pour un
temps, aux ajustements ncessaires.
En fait, sans aucune exagration, le
mcanisme actuel de la cration de
monnaie par le crdit est
certainement le cancer qui ronge
irrmdiablement les conomies de
1
march de proprit prive . Ce
qui conduit lconomiste noblis
un diagnostic cinglant :

Dans son essence, la cration de


monnaie ex nihilo actuelle par le
systme bancaire est identique,
je nhsite pas le dire pour
bien faire comprendre ce qui est
rellement en cause, la cration
de monnaie par les faux-
monnayeurs, si justement
condamne par la loi.
Concrtement, elle aboutit aux
mmes rsultats. La diffrence
est que ceux qui en profitent sont
2
diffrents .

Telle est la raison pour laquelle le


systme financier est profondment
instable. Retirer aux banques
prives leur pouvoir de cration
montaire sera le grand acte
rvolutionnaire des dcennies
venir. Lide chemine. Elle germe en
Islande, pays dont nous reparlerons,
depuis un rapport de 2015 du
prsident du comit des affaires
conomiques du Parlement, Frosti
Sigurdjonsson, portant sur la
rforme du systme montaire
islandais. En Suisse, une initiative
populaire dite monnaie pleine de
2015 vise un objectif identique.
La cration montaire prive
explique lorgie de spculation qui
frappe lconomie contemporaine.
Les pratiques dviantes des
institutions financires sont admises
au-del de lentendement. Il est ainsi
trange que la spculation soit entre
dans les murs, acqurant sinon des
lettres de noblesse du moins une
banalit confinant la normalit. Si
la couverture dun risque
conomique relve du bon sens et de
la ncessit se prmunir contre des
volutions erratiques de cours , la
pratique admise du pari financier
gnralis tonne. Une couverture de
risques est lexact contraire dun
pari et cest pourtant sous le mme
terme que ces ralits antinomiques
sont nommes, ou plus exactement
que lune dissimule lautre. John
M. Keynes rappelait que cette
spculation du pari est le monde des
faux investisseurs.

Ils [les spculateurs] se


proccupent non de la valeur
vritable dun investissement
pour un homme qui lacquiert
afin de le mettre en portefeuille,
mais de la valeur que le march,
sous linfluence de la
psychologie de masse, lui
attribuera trois mois ou un an
3
plus tard .
La finance a t transforme en un
grand casino mondialis et numris.
Le diagnostic de cette drive du
capitalisme nest pas nouveau.
Lauteur de la Thorie gnrale
rappelait ds 1936 que les
spculateurs peuvent tre aussi
inoffensifs que des bulles dair.
Mais, soulignait-il, la situation
devient srieuse lorsque lentreprise
nest plus quune bulle dair dans le
tourbillon spculatif. Lorsque dans
un pays le dveloppement du capital
devient le sous-produit de lactivit
dun casino, il risque de saccomplir
4
en des conditions dfectueuses .
Maurice Allais reprendra cette
analyse en 1999, en la modernisant.
Selon lui, quil sagisse de la
spculation sur les monnaies, sur les
actions ou sur les produits drivs,
le monde est devenu un vaste
casino o les tables de jeu sont
rparties sur toutes les longitudes et
5
toutes les latitudes . Le grand
conomiste expliquait que le jeu et
les enchres, auxquelles participent
des millions de joueurs, ne sarrtent
jamais. Aux cotations amricaines se
succdent les cotations Tokyo et
Hong Kong, puis Londres,
Francfort et Paris. Il rappelait que,
partout, la spculation est favorise
par le crdit puisquon peut acheter
sans payer et vendre sans dtenir.
On constate le plus souvent, notait-
il, une dissociation entre les donnes
de lconomie relle et les cours
nominaux dtermins par la
spculation. Sur toutes les places,
cette spculation, frntique et
fbrile, est permise, alimente et
amplifie par le crdit. Jamais dans
le pass elle navait atteint une telle
6
ampleur . Maurice Allais
soulignera les implications
profondes de cette spculation
gnralise la fois sur lconomie
et lorganisation sociale. En effet,
pour lui, que les Bourses soient
devenues de vritables casinos, o
se jouent de gigantesques parties de
poker, ne prsenterait gure
dimportance aprs tout, les uns
gagnant ce que les autres perdent,
si les fluctuations gnrales des
cours nengendraient pas, comme
elles le font, de profondes vagues
doptimisme et de pessimisme, qui
influent considrablement sur
lconomie relle. L apparat le
caractre draisonnable et nocif du
cadre institutionnel actuel des
marchs boursiers. Le systme
actuel est fondamentalement
anticonomique et dfavorable un
fonctionnement correct des
conomies. Il ne peut tre
avantageux que pour de trs petites
7
minorits .
Un quart de sicle plus tard, que
dirait lconomiste aprs la crise
des subprimes ? Depuis, la
spculation massive et le pouvoir
des financiers nont cess de se
dvelopper. On ne souligne pas
assez comment la spculation sur les
cours des matires premires (bl,
sucre, bois, ptrole, gaz, etc.) tue et
pauprise avec rgularit et
discrtion, qui plus est aujourdhui
au rythme et dans lopacit du
trading haute frquence. La
volatilit induite par la
spculation/manipulation des cours
nenrichit que les financiers : les
perdants sont les consommateurs qui
achtent la hausse et les
producteurs qui vendent la baisse.
Cest ainsi que la financiarisation
excessive des marchs agricoles met
en danger la scurit alimentaire
mondiale.
Keynes et Allais pointaient donc
du doigt la cration incontrle de
monnaie par les institutions
financires prives et y voyaient la
source des crises financires
contemporaines. Constatant que
e
toutes les grandes crises des XVIII ,
e e
XIX et XX sicles ont rsult du
dveloppement excessif des
promesses de payer et de leur
8
montisation , Maurice Allais
prconisait donc une rforme
radicale : la cration montaire
doit relever de ltat et de ltat
seul , en loccurrence la Banque
9
centrale . Lconomiste en tirait une
conclusion elle aussi radicale sur les
structures bancaires et financires
avec une dissociation totale des
activits bancaires . Des
tablissements distincts devaient
merger : des banques de dpt
(encaissements et paiements), des
banques de prt (crdits) et des
banques daffaires (investissements
dans les entreprises). On est trs
loin des acrobaties de Goldman
Sachs ou de la Socit gnrale.
Simultanment, cette nouvelle
organisation bancaire et financire
aurait pour corollaire dune part
lattribution ltat, cest--dire
la collectivit, des gains provenant
de la cration montaire, et
lallgement en consquence des
impts actuels , et dautre part un
contrle ais par lopinion publique
et par le Parlement de la cration
10
montaire et de ses implications .
Cependant, Maurice Allais ntait
pas dupe du fait que ces profonds
changements heurteraient
naturellement de puissants intrts .
Qui aurait pu en douter ? Et pourtant
la situation est claire : les banques
systmiques sont responsables de la
formation de multiples bulles
spculatives, toutes prtes
exploser un jour, telles des bombes
retardement nattendant que des
dtonateurs conjoncturels.
Acte II :
le deuxime
abandon
La plupart des tats, la France en
tte depuis une piteuse loi du 3
janvier 1973, financent leur dette
publique en empruntant sur les
marchs. Renoncer financer sa
dette par lpargne intrieure revient
mettre spontanment sa tte sur le
billot des marchs.
Acte III :
le troisime
abandon
Les institutions financires sont
libres de grossir sans restriction.
Elles sont devenues la fois trop
grosses pour tre rgules,
rformes, punies en justice (too big
to jail) et mises en faillite (too big
to fail). Elles se sont dotes de la
sorte dun capital dimpunit
politique, judiciaire et financier. La
course la taille ne peut pas
sanalyser comme une consquence
malheureuse du fonctionnement des
marchs financiers, mais plutt
comme un objectif en soi, destin
acqurir de la puissance. Ces
puissances financires peuvent au
final manipuler souhait : le
pouvoir politique, les marchs
financiers, leur clientle et les
opinions publiques.
La vassalisation des tats est
acheve. Ce ne sont plus les
puissances politiques qui contrlent
les marchs, y compris quand ils se
dotent de dirigeants affirmant que
leur ennemi, cest la finance ,
mais les marchs qui disciplinent les
tats. Et plus les tats sendettent
pour sauver les banques, plus les
banques ont prise sur les tats. Ce
renversement de rapport de force
explique pourquoi les tats peinent
rguler les marchs financiers, leur
imposer de vritables sanctions et
comment les grandes banques
orientent les politiques
conomiques. En perdant de son
imperium et de sa hauteur, ltat est
rduit symboliquement et
techniquement au rang dactif
financier ordinaire, limage de
nimporte quel particulier ou
entreprise. De matre, il est devenu
esclave.
La gnalogie de cette servitude
est complexe ; elle nen comporte
pas moins un lment crucial :
lasservissement des classes
politiques la haute finance.
Largent de la haute finance et des
milliardaires fait souvent la
politique. Vrit dvidence dans les
rgimes autoritaires mais aussi, de
manire plus drangeante, dans
nombre de dmocraties, et non la
moindre : les tats-Unis
dAmrique, cur financier du
monde. L, largent parle et mme
hurle. Il a totalement noyaut la
classe politique amricaine avec le
financement dbrid des campagnes
lectorales par les milliardaires et
toutes les industries en recherche
dinfluence : Wall Street en tte. Ce
mal ancien a t grav dans le
marbre constitutionnel des tats-
Unis suite deux arrts de la Cour
suprme ayant dcid que les
particuliers (Buckley v. Valeo,
1976) puis les entreprises (Citizens
United, 2010) pouvaient financer
sans limites les campagnes
lectorales. Au nom dune lecture
absolutiste du premier amendement
de la Constitution sur la libert
dexpression, les juges ont ouvert la
porte une capture de la classe
politique amricaine par les
puissances dargent, milliardaires et
lobbies. La haute finance en a t le
premier bnficiaire. Les lections
se sont transformes en de sinistres
11
enchres silencieuses au
profit des plus riches qui
considrent les politiciens
lgalement achets comme des
obligs. Le milliardaire en odeur de
Mafia, Donald Trump ne sen cache
pas : Je donne tout le monde.
Quand ils appellent, je donne. Et
vous savez quoi ? Quand jai besoin
de quelque chose de leur part deux
ans aprs, trois plus tard, je les
12
appelle, et ils sont avec moi . Les
tats-Unis ont lgalement bascul
dans ce qui sapparente, selon les
critres de la pense politique, une
ploutocratie. Cette corruption
lgale du systme en faveur des plus
riches (le 1 %) est dautant plus
corrosive et efficace que la moiti
des Amricains ne vote pas. Le
rsultat est connu : largent des
milliardaires et des lobbies
slectionne les bons candidats
(dmocrates ou rpublicains) qui
voteront les bonnes lois. Les
politiques de drgulation renforant
limperium de Wall Street trouvent
l leur fondement le plus solide.
Puis, par effet dentranement, le
reste du monde a suivi les
injonctions de lempire. Dans une
perspective historique, on remarque
ainsi comment la drgulation
financire a t enfante par une
drgulation des dpenses
lectorales, travers deux arrts de
justice qui auront fonctionn comme
des armes de destructive massive de
la dmocratie amricaine (Codicille
11).
Au final, il existe un rapport non
de corrlation mais de causalit
entre dune part laffaiblissement
des tats et dautre part la nouvelle
puissance des banques. Le
surendettement des tats dun ct et
les bilans indcents des banques de
lautre. Un systme de vases
communicants ou de jeu somme
nulle . Que les grandes institutions
financires ne cessent de travailler
contre lintrt gnral, dans un seul
objectif de pure cupidit de court
terme est un fait que dcrit mme la
directrice du Fonds montaire
international (FMI) en tentant de le
maquiller sous le pitoyable concept
13
de capitalisme inclusif .
Comment les dirigeants de nos
dmocraties ne sopposent-ils pas
ce hold-up dmocratique ? Ny a-t-il
dj plus rien faire ? Peut-tre
pas
CHAPITRE 6

La dissuasion
du faible
au fort :
la voie
islandaise
Le peuple, par sa faute, a perdu
la confiance du gouvernement, / Et
ce nest quen travaillant dur, /
Quil pourra la regagner. Dans ce
cas, ne serait-il pas plus simple
pour le gouvernement de dissoudre
le peuple et den lire un autre ?
Bertolt BRECHT , La Solution.

Que le pouvoir disciplinaire de la


finance soit considrable est
dsormais un fait. La crise grecque
aura sonn le tocsin des dernires
illusions en la matire. Toutefois la
rsignation nest jamais bonne
conseillre, surtout quand un chemin
existe pour djouer le pige. La voie
islandaise de sortie de crise est ainsi
riche denseignements. La victoire
islandaise tait au dpart
inenvisageable, tant les forces en
prsence semblaient dsquilibres.
Les Islandais se sont retrouvs
dans la position du faible (un petit
peuple cras par les dettes) face au
fort (des puissances financires
cupides). Alors que la crise clate
en 2008, lconomie de lle explose
sous le poids dun systme bancaire
hypertrophi reprsentant 10 fois la
taille de son PIB (2007). LIslande,
connue jusque-l pour tre un dsert
financier hyperrglement, tait
devenue un fonds spculatif. Le pays
se dcouvrait une richesse indite en
devenant au dbut des annes 2000
le cinquime pays le plus riche du
monde grce une stratgie de
croissance fonde sur la
drglementation financire.
Dsormais au bord du gouffre, les
cranciers tiennent alors tout un
peuple en joue. Dans ce conflit
asymtrique pour user du jargon
stratgique contemporain , et afin
de ne pas tre asservi une dette
illgitime pour des dcennies, les
Islandais choisissent spontanment
une tactique de contre-insurrection
redoutablement efficace. Celle-ci
naura t emprunte aucun des
grands thoriciens de la guerre
e
rvolutionnaire du XX sicle ; si ce
nest indirectement et dans une
version pacifique et fluide : les
Islandais furent la fois le
brouillard de Lawrence
dArabie ( tre partout et nulle
part ) et le poisson dans leau
de Mao Ts-toung ( simmerger
dans la population ). En ralit,
cest surtout au registre de la
dsobissance civile (La Botie,
Henry David Thoreau, Gandhi,
Martin Luther King, etc.) que ce
peuple a d son salut. Que sest-il
pass ?
Conformment la doctrine ordo-
librale, ltat et les contribuables
islandais devaient en partie assumer
la responsabilit des dettes
extrieures, principalement celles
dues aux fonds dits Icesave, filiale
en ligne de la banque Landsbanki,
qui avaient attir pendant des annes
avec des intrts levs de
nombreux pargnants trangers,
surtout britanniques et hollandais.
Les gouvernements de Grande-
Bretagne et des Pays-Bas exigrent
que ltat islandais rembourse ces
fonds, soit prs de 4 milliards
deuros, une dette colossale ramene
par tte dhabitant islandais. Le
gouvernement islandais ngocia
avec les deux pays et le Parlement
de Reykjavik accepta le rsultat des
ngociations par une loi (2009)
rglant les modalits de
remboursement.
Mais le peuple islandais refusa de
payer pour les errements de ses
banquiers et de ses politiciens qui
avaient transform tout un pays en
casino. Les Islandais sortirent dans
les rues avec leurs casseroles pour
sopposer aux choix de leur classe
politique, estimant que les
spculateurs trangers devaient eux-
mmes supporter les consquences
de leurs dcisions passes. Dans ce
pays paisible sans arme ni tradition
contestataire, ces protestations de
rue rsonnrent comme un coup de
tonnerre. Le discours des
manifestants fut simple : Est-il
moralement et juridiquement justifi
de transfrer les dettes ltat et
aux contribuables ? Les citoyens
assigrent la rsidence du prsident
Olaf Ragnar Grimsson qui
finalement ordonna un rfrendum en
mars 2010. Les Islandais se
prononcrent plus de 93 % contre
le plan de sauvetage dIcesave (avec
un taux de participation de 63 %).
Suite ce rejet, un nouveau plan de
remboursement fut imagin qui
conduisit un second rfrendum en
avril 2011. Les Islandais se
prononcrent 59 % contre ce
second plan (taux de participation :
de 70 %). Afin de solder la
situation, les trois banques
islandaises furent dclares en
faillite et subirent un traitement
radical : la Landsbanki avec sa
banque en ligne Icesave fut
nationalise, et les deux autres
banques furent divises, lune en une
New Bank pour les oprations
courantes (paiement, crdit, etc.) et
lautre en une Old Bank qui
concentra les dettes et les actifs
douteux.
Paralllement, quatre autres
dcisions permirent de renverser
dfinitivement le rapport de force :
un contrle des changes pour
protger la monnaie et empcher la
fuite de capitaux, doubl dune
relance montaire ; lallgement des
dettes des mnages ; une
augmentation des impts des plus
hauts revenus ; et la comparution
devant des commissions denqute
parlementaire et en justice des
politiciens et banquiers lorigine
de la gabegie spculative. Le
miracle financier islandais avait
en effet t sous-tendu par des
fraudes massives, telle cette pratique
ayant consist pour les emprunteurs
importants des banques den tre
aussi les actionnaires principaux.
Contrairement tous les augures
de la haute finance, le pays retrouva
la prosprit en quelques annes. La
leon islandaise est simple : ne pas
sauver les banques, contrler les
capitaux, faire payer les riches et
punir les coupables. Par ailleurs,
comme nous lavons vu, la
valeureuse Islande pourrait aggraver
son cas puisquun rapport
parlementaire de 2015 propose un
systme montaire souverain
retirant aux banques prives leur
pouvoir de cration montaire.
La dsobissance populaire
islandaise eut donc une cible
directe : les gouvernants, ministres
et dputs, prts se soumettre aux
exigences de remboursement des
cranciers/spculateurs trangers.
Un face--face entre les lites
islandaises et la haute finance
internationale conduisait
inluctablement la seule solution
que les prdateurs et les paresseux
connaissent : une socialisation des
pertes. Sans les protestations de rue,
les recettes nolibrales classiques,
exiges par le FMI et lUnion
europenne, eussent t imposes
mcaniquement. La doxa nolibrale
proposait en effet non le sauvetage
du peuple mais celui des banques :
ces dernires auraient t renfloues
avec largent public, maintenues
artificiellement en vie tels des
zombies, et le peuple aurait subi de
cuisantes cures daustrit. Au final,
le levier de la souverainet
populaire et de la protestation
pacifique aura dfait le levier de la
dette illgitime. Ce que rsumera
parfaitement le prsident islandais,
Olaf Ragnar Grimsson : Ne pas
couter les marchs financiers mais
le peuple.
Ce redressement rapide et
spectaculaire fut rendu possible par
une donne stratgique centrale : la
souverainet montaire et
conomique qui empcha
lapplication aveugle des recettes
ordo-librales. La consquence
logique de ce succs aura t le
retrait de la demande dadhsion de
lIslande lUnion europenne. Un
acte de souveraine insolence ou
dinsolence souveraine. Les
Islandais ne se sont pas mus en
farouches rvolutionnaires : ils ont
simplement fait un pas de ct en
dviant de lorthodoxie ordo-
librale. Cette tactique du faible au
fort a fonctionn car lenvironnement
stratgique du pays le permettait
encore. En effet, lIslande navait
pas abandonn sa souverainet
dmocratique et montaire travers
un processus dintgration fdrale
et communautaire. Le pays ntait
que candidat lUnion europenne.
Avec un carcan supranational, tout
levier rellement dmocratique et
t exclu : les rsultats des
rfrendums auraient t touffs.
Souvenons-nous du vaudeville
rfrendaire europen dont lhistoire
rcente nous a gratifis, avec une
srie de peuples dsavous aprs
avoir pourtant clairement exprim
leur opposition aux avances
dmocratiques proposes par
Bruxelles : les Danois (1992), les
Franais (2005), les Hollandais
(2005), les Irlandais (2008) et les
Grecs (2015) peuvent en tmoigner.
Les peuples votent, la caravane
europenne passe.
Comprenons bien ce qui fut en jeu
en Islande : un peuple refusa que des
dettes bancaires lui soient
transfres. Il sopposa au diktat
ordo-libral du There is no
alternative (TINA). La crise
islandaise tait lie non un
dsordre des finances publiques
mais lhubris des banquiers et de
leurs suppltifs politiques. La
stratgie islandaise consista
partager le cot de la crise entre le
capital et le travail.
Or quadvint-il en Grce peu
aprs, sinon lexact inverse ? Il y eut
en Grce un grand transfert des
dettes pour sauver des banques
franaises et allemandes et seul le
travail fut mis contribution. Entre
2010 et 2015, les eurocrates
neurent quune peur : que lexemple
islandais ne fasse cole en Grce.
Les Islandais ont fait un choix la
fois populaire (rfrendum), thique
(sauver les citoyens) et logique en
traitant la cause (les banques) et non
la consquence (les dettes). Les
Grecs ont fait linverse en ne traitant
que la consquence du mal et non sa
cause. La Grce du gouvernement
Tsipras se soumettra faute davoir su
raliser une dissuasion du faible au
fort. Pour cela, il et fallu que la
Grce laisse planer jusquau bout
face ses cranciers europens,
telle une pe de Damocls, la
possibilit du Grexit . Le parti
Syriza aurait d opter pour une
stratgie daffrontement gradu, au
bout de laquelle larme ultime de la
sortie est indique comme
fermement intgre larsenal
1
densemble . En refusant par
principe toute sortie de leuro, les
Grecs se sont privs dun levier de
pression stratgique. Telle la France
face logre sovitique durant la
guerre froide, une Grce surendette
aurait d faire croire quelle tait
prte appuyer sur le bouton de la
sortie de la zone euro au cas o la
ngociation dvierait de ses intrts
fondamentaux. Tsipras a capitul par
2
respect du mythe europen .
LEurope ressemble une maison
de tolrance : lexpression
dmocratique des peuples ny est
accepte que dans la mesure o elle
se conforme lordre eurolibral, en
ralit celui dune nouvelle Sainte
Alliance dont lAllemagne est
devenue lpicentre. Toute la
logique de la construction
europenne est postdmocratique,
rduite une numrologie statistique
purement incantatoire, sans
fondement thique ni scientifique :
60 % de dette publique, 3 % de
dficit public, etc. La camisole
eurolibrale est impose aux
peuples par des idologues. Pour
lUnion europenne et ses
thurifraires, la dmocratie
(rfrendaire) ne vaut rien. Son
projet implicite, postdmocratique,
est celui non dun gouvernement des
hommes mais dune gouvernance des
consommateurs/citoyens par le
march, visant saffranchir de toute
lgitimit dmocratique srieuse, au
prtexte que les votations
parlementaires et rfrendaires
reprsentent forcment des
expressions rtrogrades :
populistes , en novlangue.
Lobjectif cach de ce processus
historique est simple : donner la
priorit une orthodoxie
conomico-financire, celle de
lidologie ordo-librale, sur toute
manifestation dmocratique
dviante.
LEurope bruxello-paradisiaque
celle des bureaucrates dfiscaliss
et des paradis fiscaux et bancaires
exprime moins la voix des peuples
que celle de la haute finance. Le
prsident de la Commission
europenne, le Luxembourgeois
Jean-Claude Juncker a su rappeler
avec une franchise dconcertante la
mise sous tutelle bruxello-
paradisiaque des peuples : Il ne
peut y avoir de choix dmocratique
contre les traits europens ; La
dmocratie ne peut sexercer qu
lintrieur des traits (2015).
Laffaire grecque est donc tout un
symbole. Ce pays vit dsormais sous
le rgime du protectorat en
apparence bruxellois et allemand
mais en ralit financier dans une
logique autoritaire de prdation au
profit de grands groupes trangers.
Le carcan des traits europens
place sous surveillance tats et
peuples. LUnion europenne
apparat comme le faux nez dun
oligopole financier, chaque tat se
faisant le dfenseur des intrts de
ses banques.
Revenons une ultime fois la
leon islandaise. La nature mme de
la finance (opacit/complexit) rend
difficile son contrle a priori par
les peuples. Maurice Allais avait
pressenti limpossibilit de tout
contrle efficace du systme du
crdit par lopinion publique et le
Parlement, en raison de son
3
extraordinaire complexit . Le
contrle a posteriori par la
dsobissance civique semble au
final un ultima ratio efficace.
CONCLUSION
Un ge postpolitiqu
tat
brancardier,
mtis financire
Je crois que les institutions
bancaires sont plus dangereuses
pour nos liberts que des armes
permanentes.
Thomas JEFFERSON.
Les forces motrices de la
modernit ne sont plus seulement
tatiques. Les forces configurant
rellement le monde sont hors de la
politique et des tats :
principalement financires et
criminelles, voire hybrides. Sauf
considrer que leur masse critique
les rend dsormais politiques. Le
politique sera de plus en plus rduit
un rle de brancardier/gestionnaire
de crise, administrant les premiers
secours et les soins palliatifs des
dvastations causes par ces
puissances non tatiques. Ltat
brancardier pansera les plaies
criminelles et financires, faute
davoir su penser les prils et de
stre dot des moyens lgaux pour
les prvenir.
La grande confrontation venir
nopposera pas des tats entre eux
ou des tats des entits armes
(politiques, prdatrices ou
hybrides), mais plus srement des
pouvoirs politiques acculs des
entits criminelles et/ou financires
surpuissantes. Cette confrontation se
jouera soit froid dans un sursaut
salvateur avant la tragdie tel un
effondrement des marchs , soit
chaud dans le chaos. Entre-temps,
linfosphre continuera nous
divertir avec des conflits seulement
tactiques, des confrontations
secondaires et subalternes, les
seules sa porte. Lorsque les
paillettes et limmdiatet organisent
le quotidien, les ennemis de confort
et les adversaires de circonstance
prolifrent mesure des avances de
la haute finance prdatrice, de la
criminalit organise et des
migrations incontrles. On laura
compris : le centre nous amuse avec
la priphrie.
1
La mtis financire continuera sa
progression avec aisance, pouvant
sappuyer toujours plus sur le
double mouvement, ce stade
historique imparable, de
numrisation et de titrisation du
monde. lavenir, tout fera banque
de donnes digitales et conversion
en titres financiers. Le social et
lconomique, toujours plus intgrs
dans une alchimie numrico-
financire, verront les programmeurs
dalgorithmes en attendant
lintelligence artificielle et leurs
matres saffirmer en vritables
seigneurs des temps glacs qui
sannoncent.
Limpunit assez gnralise de la
finance criminelle fait systme et se
rvle en cohrence avec le nouvel
ordre des lites dont elle est la
fois la cause et la consquence.
Nous vivons exactement sous le
rgne de ce que les sociologues
italiens Vilfredo Pareto et Gaetano
Mosca qualifiaient de
ploutodmocraties : une alliance
entre la classe politique et les
cadres dirigeants de lindustrie et de
la finance, usant moins de la force
que de la ruse. Comme le souligne le
philosophe Marcel Gauchet, la
mondialisation a dabord t le
moyen pour les plus puissants de
contourner les rgles par lesquelles
on tait tant bien que mal parvenu
les contraindre ou les matriser
dans les espaces nationaux. Elle a
augment la puissance des acteurs
privs face aux tats, quil sagisse
des oprateurs financiers, des
grandes entreprises ou des
organisations criminelles. Il ne faut
2
pas stonner du rsultat .
Le nouveau dogmatisme libral, en
niant au politique tout choix
autonome et en rvrant le dieu
March, dsarme mcaniquement les
souverainets nationales et
populaires. Nous arrivons ainsi un
moment de lhistoire de type
postpolitique, o libralisme (droit
et march rois) et dmocratie
(souverainets nationales et
populaires) saffrontent tant leurs
objectifs deviennent divergents. La
dmocratie serait de la sorte
menace de lintrieur par un
mouvement qui lui fut pourtant
historiquement consubstantiel. La
grande divergence a dbut. Les
peuples europens en font
lexprience historique en troquant
leur souverainet (dmocratique)
contre une camisole (librale) : leur
libert contre celle des marchs
financiers. Lespoir rside
dsormais dans le cours naturel de
la circulation des lites : elles
croisent, rgnent puis meurent.
Depuis Pareto, nous savons que
lhistoire est un cimetire
daristocraties : les banksters qui
tiennent en laisse les dmocraties
nchapperont probablement pas
ce cycle. Mais quand ?
Codicilles
Codicille 1
Une tude du British Journal of
1
Psychiatry portant sur 24 pays
europens, les tats-Unis et le
Canada montre que le nombre de
suicides a augment de manire
importante aprs la crise des
subprimes 4,8 % aux tats-Unis
(plus 4 750 entre 2007-2010), 4,5 %
au Canada (plus 240 entre 2007-
2009), 6,5 % en Europe (plus 7 950
entre 2007 et 2010) alors que ces
pays connaissaient auparavant une
tendance baissire de cette forme de
violence. En Amrique du Nord et
en Europe, 10 000 suicides seraient
lis aux consquences de la crise
entre 2008 et 2010, ce qui les
apparente des suicides
conomiques (economic suicides).
Les chercheurs estiment ainsi que la
perte dun emploi, la saisie dune
maison ou le surendettement sont des
facteurs de risque lis au suicide.
Encore nest-ce l que la partie
merge de liceberg des
consquences mortifres de la crise.
Il faudrait aussi mesurer toutes les
maladies quune hausse du stress a
pu provoquer. De mme, selon une
tude amricano-grecque publie
dans lAmerican Journal of Public
2
Health , se basant sur des
statistiques de ltat grec, le taux de
mortalit en Grce rsultant de
suicides et dhomicides a augment
de manire vertigineuse, surtout
parmi les hommes. Suite aux
mesures drastiques daustrit
imposes dans ce pays pour assainir
les finances publiques, la sant
publique sest dtriore de 2007
2009 plus 22,7 % de suicides et
plus 27,6 % dhomicides alors
que, par tradition, le suicide restait
jusque-l en Grce un fait social peu
rpandu. Les auteurs constatent
galement une augmentation des cas
de troubles mentaux, dabus de
drogues et de maladies infectieuses.
Ces phnomnes ont concid avec
la hausse du chmage dont le taux
est pass en Grce de 7 % (2008)
22,6 % (2012). Au mme moment,
les dpenses de ltat et des
particuliers consacres la sant
avaient fortement baiss. En 2012,
un tiers des Grecs navaient plus de
couverture sant.
Codicille 2
Contrairement une ide reue
battue en brche par Julien Freund,
la caractrisation du politique par
lennemi se retrouve chez nombre
dauteurs antrieurs Carl Schmitt :
Machiavel, Bodin, Saint-Just,
Robespierre, Hegel, Proudhon,
Lnine, etc. La littrature ny
chappe pas avec Nietzsche pour qui
une nation a plus besoin dennemis
que damis : ce nest que par le
contraste quelle commence se
sentir ncessaire, devenir
ncessaire (Le Crpuscule des
idoles, 1888) ; ou contemporain de
Carl Schmitt, tel Saint-Exupry :
Lennemi te limite donc, te donne
ta forme et te fonde (Citadelle,
1948). Seule lidologie librale
tente dvacuer la question en lui
prfrant lide de concurrence.
3
Ainsi que le montre Carl Schmitt ,
en niant la centralit de lennemi,
lidologie librale tente de
dpolitiser et de neutraliser les
rapports sociaux et internationaux,
afin de confrer au dieu March la
fonction darbitre suprme. Julien
Freund embote le pas de son matre
penser, pour qui le libralisme
nest en dfinitive qu une
singulire combinaison de
4
moralisme et dconomisme . Les
libraux simaginent que, comme
dans un systme de vases
communicants, plus la tendance
commerciale domine, plus la
5
tendance guerrire saffaiblit . Les
libraux nafs oublient que le
commerce peut tre une forme
dagression et les libraux cyniques
occultent comment nombre de
guerres ont eu pour mobile
louverture de marchs conomiques
et financiers. Songeons simplement
aux deux guerres de lopium au
e
XIX sicle. videmment, cette
tentative librale de neutralisation et
de dpolitisation du politique nest
quune ruse. Rien nest en dfinitive
plus politique que ce projet de
dpolitisation : en acqurant une
position de centralit dans la socit
grce au libralisme, lconomie
devient un phnomne politique.
Carl Schmitt explique que le
questionnement sur lennemi
constitue avant tout une forme
dintrospection, une interrogation
essentielle sur soi : que veut-on tre,
en tant que nation et peuple ?
Lennemi est notre propre remise
en question personnifie. []
Lennemi nest pas une chose
liminer pour une raison quelconque
et cause de sa non-valeur.
Lennemi se tient sur le mme plan
que moi. Cest pour cette raison que
jai mexpliquer avec lui dans le
combat, pour conqurir ma propre
mesure, ma propre limite, ma forme
6
moi . la suite de Carl Schmitt,
Julien Freund apporte une utile
prcision sur la nature de
lhostilit : Cest lautre que lon
combat non en tant quil est un
individu ou une personne
particulire, mais en tant quil
7
appartient une unit politique .
Lennemi au sens politique du terme
nimplique donc aucune haine
personnelle. Et cest parce que
lennemi appartient lessence du
politique qu il existe toutes sortes
dagressions , dont la conqute
militaire ne reprsente quune
modalit parmi dautres. Linimiti
nest pas uniquement
combattante :

Les ressources de lhostilit sont


donc variables. [] Il nest en
tout cas pas ncessaire de faire
linventaire complet de la
diversit des actes dhostilit
pour comprendre quavant dtre
un concept juridique et militaire
dun systme diplomatico-
stratgique, lennemi appartient
lessence mme du politique.
Lennemi peut prendre le visage
de lennemi rel et concret de la
guerre, celui de lennemi virtuel
de la diplomatie ou celui de
lennemi absolu de lidologie.
Lennemi nest donc pas
exclusivement celui que lon
combat au cours dune guerre
8
chaude .

Chez Carl Schmitt, la question de


lennemi est indissociable de celle
de la souverainet. Le penseur
allemand la dfini la manire de
Thomas Hobbes dans Lviathan :
Quand un peuple craint les tracas
et le risque dune existence
politique, il se trouve tout
simplement un autre peuple qui le
dcharge de ces tracas en assumant
sa protection contre les ennemis
extrieurs et par consquent la
souverainet politique ; cest alors
le protecteur qui dsigne lennemi en
vertu de la corrlation constante
9
entre protection et obissance .
Tout peuple qui se laisse prescrire
par un tiers qui est son ennemi nest
plus politiquement libre mais
soumis. En ce sens, lEurope sous la
domination de Wall Street nest
souveraine quen apparence. Do la
conclusion vidente que partout
dans lhistoire politique, en
politique extrieure et en politique
intrieure, lincapacit ou le refus
doprer ce discernement se
prsentent comme le symptme du
10
dclin politique . Les tats-Unis,
puissance impriale par excellence,
mnent ainsi leurs allis des
guerres conomiques et
financires et leurs ennemis
situs hors de leur espace de
civilisation des guerres
militaires .
Codicille 3
Le passage du vocable social
celui de socital par les partis
dits de gauche et libraux, appuys
par leurs porte-voix mdiatico-
intellectuels, nest pas neutre. Cette
mutation marque labandon de la
dfense des intrts du peuple au
profit des proccupations de la
bobocratie, une classe sociale
urbaine, duque, tertiaire et tout
acquise la pense 68 . Luvre
de Michel Foucault aura beaucoup
fait pour oprer le dplacement
historique de ce curseur du social
vers le socital ; une uvre qui, en
dconstruisant la notion de dviance
et en lgitimant donc toutes les
dviances, aura confr
lindividualisme libral ses lettres
de noblesse germanopratines. Le
philosophe aura beaucoup contribu
la fascination des lites librales-
libertaires pour toutes les formes de
transgression, une posture que les
classes populaires rejettent
dinstinct, ainsi que lexplique Jean-
Claude Micha, inspir de luvre
de George Orwell. Michel Foucault
aura t la caricature du libertaire
devenu libral, avec lamoralisme
fondamental qui laccompagne.
Noam Chomsky le dira avec force :
Ce qui ma frapp chez lui, cest
son amoralisme total. Je navais
jamais rencontr quelquun qui
11
manqut ce point de moralit .
La dconstruction dont il fut le
triste matre nest jamais quune
forme de drgulation, obsession
librale bien connue : une
dconstruction en loccurrence des
normes et des concepts. Le
philosophe croira dcouvrir dans la
socit amricaine et le libralisme
une source insouponne de
subversion des normes de la socit
bourgeoise honnie. Il aura particip
la liquidation de la question
sociale qui ne laura au demeurant
jamais vraiment intress.
La gauche est ainsi passe
subrepticement, bas bruit
mdiatique, de la dfense des
classes populaires celle des
minorits et de la bourgeoisie
bohme. Elle a chang la lutte des
classes au profit de la lutte contre
les discriminations et les exclusions.
Le combat contre lexclusion (des
minorits) a remplac celui contre
lexploitation (capitaliste). Dans
limaginaire des lites boboses, la
dfense de louvrier (le
travailleur ) a cd devant celle
dun proltariat de substitution :
limmigr et parfois mme le voyou.
Le peuple a t remplac par des
micropeuples de substitution
(Michel Onfray). Ce changement
smantique du social au socital
avec la fin de la guerre froide
annonait une rupture historique
avec le peuple et ses intrts
fondamentaux, ouvrant par l mme
un boulevard toutes les mutations
les plus mortifres du consumrisme
et du capitalisme financiaris. En
valorisant la nomadisation et la
monadisation du sujet, la pense
68 et la French theory, dont
Michel Foucault fut un des matres
penser, auront fourni ce
capitalisme dcomplex les armes
symboliques indispensables son
expansion. Ces intellectuels ont fait
sauter les ultimes barrires les
conservatismes gnant la
marchandisation/titrisation de toute
chose et de tout tre. Michel
Foucault fut un parfait reprsentant
de la nouvelle meute des libraux-
libertariens.
Codicille 4
La tragdie grecque mrite que
lon examine deux questions
distinctes.
1 Do vient lexplosion de la
dette souveraine grecque ? Quand
on fait fi de la propagande
mdiatico-bruxello-germanique sur
les Grecs-voleurs-dpensiers-
paresseux , quatre causes mergent.
a) Les jeux Olympiques de 2004 :
comme pour tous les JO, leur cot a
doubl par rapport aux prvisions
initiales pour atteindre les
10 milliards deuros. Si certaines
infrastructures construites cette
occasion ont t utiles au
dveloppement du pays (ponts,
mtro, aroport, autoroutes, etc.),
des dizaines dinstallations
sportives ont t abandonnes
(lphants blancs) et ont depuis un
cot dentretien excessif ; on notera
que nombre de socits occidentales
ont bnfici de ces grands travaux,
dont lallemand Siemens avec son
ruineux systme de scurit qui na
jamais fonctionn. On a pu dire que
les JO de 2004 ont jou un rle
symbolique dans lhistoire de la
dette grecque contemporaine en
amplifiant un dficit structurel.
Dautant qu ce cot direct des
Jeux, il faudrait inclure les pertes
indirectes dues la fuite des
touristes en 2004 et 2005, apeurs
par le chantier qutait devenu le
pays ! b) Des dpenses militaires
gigantesques, contractes
principalement auprs dindustriels
e
franais (3 fournisseur), allemands
e
(2 fournisseur) et amricains
er
(1 fournisseur), dans une ambiance
de pots-de-vin gnraliss. Depuis
1967, les dpenses darmement,
justifies par le pril turc sont une
des causes structurelles du dficit et
de la dette. Entre 2000 et 2011, la
e
Grce se classe au 4 rang mondial
des importateurs darmes,
reprsentant elle seule 4 5 % de
la demande mondiale ! La Grce est
le pays de lUnion europenne et de
lOTAN (aprs les tats-Unis, tout
de mme) qui consacre le plus fort
pourcentage de son PIB sa dfense.
Un pays surendett et surarm : voil
une bizarrerie qui na jamais gn
les grands pays gardiens du dogme
ordo-libral. Les dvots de la
rigueur budgtaire nont semble-t-il
jamais rien eu redire ces
dpenses faramineuses pour se
dfendre en thorie contre un pays
membre de lOTAN et candidat
lUnion europenne ! , alors que
celles ddies ltat providence
leur ont toujours sembl suspectes.
Ce tableau ne serait pas complet si
deux faits et une hypothse taient
occults. Ltat grec a en partie
achet crdit grce des prts de
gnreuses banques trangres qui
ont ainsi engrang de gros bnfices,
des banques souvent allemandes et
franaises : un heureux hasard. Et
nombre de ces contrats se chiffrant
par milliards ont eu pour cause et
non pour consquence dnormes
pots-de-vin verss des
personnalits grecques de tous
bords. Reste une intressante
concidence historique : le
Grce bashing a dbut vers
2009, juste au moment o Athnes
na plus pu ou plus voulu payer
tour de bras des armes franaises,
allemandes et amricaines. c) La
faible fiscalit pesant sur les lites
(individus et socits) qui par
tradition ont su chapper limpt
soit par le vote de taux dimposition
anormalement bas (niches fiscales,
exemptions), soit par la fraude ou
lvasion fiscales. Cette tolrance
fiscale aura eu un cot faramineux
pour le budget grec. La Grce tait
un paradis fiscal pour ses lites. d)
Des taux dintrt quasi usuraires,
qui ont aggrav la dette publique de
manire abyssale et ce au plus grand
bnfice des banques prteuses.
2 Quel fut le rle des fraudes
comptables ? partir des annes
2000, la tragdie grecque est
facilite par deux grandes
tromperies comptables. La
premire falsification a lieu en
2000, afin que le pays satisfasse aux
exigences du trait de Maastricht
pour entrer dans leuro : dette
publique infrieure 60 % du PIB et
dficit annuel en dessous de 3 % du
PIB. Le gouvernement grec maquille
ses comptes publics avec laide de
la banque daffaires Goldman Sachs,
en achetant des produits financiers
drivs complexes pour dguiser un
emprunt en swap. Ce crdit dguis
en swap napparaissait pas dans les
comptes officiels prsents aux
autorits bruxelloises. Ce
contournement lgal des rgles de
Maastricht fonctionne comme une
tromperie puisque les comptes
prsents sont insincres. Des
chiffres non trafiqus auraient
montr une dette grecque suprieure
100 % du PIB : la Grce naurait
pas t qualifie. Dsormais,
lexpression Greek statistics est
synonyme de fraude. videmment,
les deux tats parrains de lentre
de la Grce dans leuro, la France et
lAllemagne, firent semblant de ne
pas savoir ; leurs banques aussi. On
ne peut, bien sr, pas carter
lhypothse dun dfaut defficacit
du systme statistique grec, au
demeurant proverbial. Par ailleurs,
il est tout aussi notoire que la
plupart des pays europens qui ont
d se qualifier aux critres de
convergence ont fait preuve dune
certaine inventivit comptable :
France, Italie, Allemagne, etc.
La seconde falsification se joue
en 2010, quand il sagit de faire
croire aux contribuables europens
que la Grce rencontre un problme
de dette souveraine et non de dettes
bancaires prives. Lobjectif tant
de sauver en douce les banques, il
est impratif de dramatiser la
situation des finances publiques
grecques. cette fin, le
gouvernement Papandrou, la
Commission europenne et Eurostat
affichent dun commun accord un
dficit budgtaire pour ltat grec de
plus de 12 %. La Grce se retrouve
automatiquement dans le mcanisme
daide europen et peut justifier un
appel laide au FMI, une premire
dans lhistoire dun pays dvelopp.
Les turpitudes du bankster Goldman
Sachs ne sarrtent pas lpisode
de 2000. Si lon en croit des
rvlations du New York Times, fin
2009, alors que la Grce est toujours
au bord du gouffre face des
marchs qui ne veulent plus lui faire
crdit, une dlgation de Goldman
Sachs emmene par son numro 2,
Gary Cohn, rencontre Athnes le
chef du gouvernement grec George
Papandreou afin de lui proposer de
refaire le coup des contrats swaps.
Ce que refuse la Grce, la
Commission europenne sy
opposant dsormais de manire
formelle. Cependant, au mme
moment Goldman Sachs jouait
apparemment un double jeu : tout en
conseillant le gouvernement grec,
elle spculait sur les marchs en
pariant sur le dfaut de la Grce.
Codicille 5
Limpunit gnralise pour les
criminels en col blanc responsables
de la crise des subprimes restera la
marque distinctive des annes
Holder . Son bilan aura t si
pitoyable et choquant, quil se
livrera une mascarade juste avant
son dpart. En fvrier 2015, dans
une dernire initiative pour sauver la
face (judiciaire), il lance tous les
procureurs fdraux un ultimatum de
quatre-vingt-dix jours : lui faire
parvenir des preuves suffisantes
pour pouvoir poursuivre (enfin) des
banquiers impliqus dans le
dclenchement de la crise
des subprimes. Soit huit ans aprs
lclatement des bulles immobilires
et boursires !
Ds son dpart, le ministre de la
Justice adopte officiellement une
politique pnale radicalement
diffrente. Il sagira lavenir on
jugera sur les faits de punir
individuellement les banquiers
fraudeurs, pour au besoin les
envoyer en prison. cette fin, est
publie une nouvelle directive de
politique pnale en matire de
crimes en col blanc (9 septembre
2015) prise par la successeur de
Eric Holder, Loretta Lynch, qui
incite rclamer aux entreprises,
celles sous enqute et ngociant un
accord amiable, des lments de
preuve pouvant incriminer ceux de
leurs cadres ayant eu une
responsabilit dans les
malversations allgues. Le
dpartement de la Justice pourra
sopposer la conclusion dun
accord si celui-ci vise protger les
fraudeurs. Le procureur devra aussi
expliquer pourquoi les fraudeurs
nauront pas t poursuivis, et cette
dcision devra tre approuve par le
ministre de la Justice. Cette
nouvelle politique pnale est
explique le lendemain dans un
discours de la vice-ministre de la
Justice, Sally Quillian Yates
lUniversit de New York (10
septembre 2015) :

Un crime est un crime. Il est de


notre devoir de poursuivre les
criminels, quils commettent
leurs mfaits au coin de la rue ou
dans un conseil dadministration.
Dans le contexte des crimes en
col blanc, cela signifie
poursuivre non seulement les
entreprises mais aussi les
individus qui agissent travers
elles. [] rien ne dissuade plus
les activits criminelles des
entreprises que la perspective
pour quelquun daller en prison.
[] Le public attend et demande
cette responsabilit. Les
Amricains ne devraient jamais
croire, mme tort, quune
activit criminelle est reste
impunie simplement parce
quelle a t commise au nom
dune entreprise. [] Notre
mission nest pas de rcuprer le
maximum dargent auprs du
plus grand nombre dentreprises.
Elle consiste rechercher la
responsabilit de ceux qui
enfreignent nos lois. Cest la
seule faon de dissuader
vraiment les actes rprhensibles
dans lentreprise.
Codicille 6
lexamen, une partie importante
de la haute finance mondialise vit
dans le conflit dintrts permanent
dont les carrires en portes
battantes ne reprsentent quune
des nombreuses manifestations. On
ne sait plus au demeurant si ce
nouveau concept aide rvler
brutalement des situations de
corruption jusque-l caches dans
lopacit et la complexit du
maillage financier ou sil vient
dcriminaliser et normaliser
subtilement de vraies situations de
corruption que lon ne veut ou que
lon ne peut plus punir. Progrs ou
chec dguis ? La rponse est
incertaine.
Au-del des situations
individuelles, sachons regarder de
haut, en utilisant ce concept son
juste niveau, l o il a du sens : le
stade institutionnel et systmique.
Que dcouvre-t-on alors ? 1 Le
modle conomique des grandes
banques est en partie fond sur le
conflit dintrts. Il est patent dans
les banques dites universelles qui
cumulent les mtiers de la banque de
dpt (commerciale) et de la banque
dinvestissements (daffaires). Il
lest tout autant dans les banques
dites daffaires qui, dans une mme
ngociation, parviennent parfois
conseiller toutes les parties en
prsence. Quand ces banques ne
disposent pas elles-mmes dintrts
directs dans le capital de lun de
leurs clients ! 2 Et que dire par
ailleurs des agences de notation !
Aux tats-Unis, elles faisaient plus
que noter les produits de type CDO
agrgeant les prts subprimes
puisquelles participaient aussi de
leur confection ! En amont, elles
conseillaient les banques pour
imaginer les CDO les plus
performants possible et en aval elles
les notaient ! Et, miracle ! les
notes taient excellentes (AAA).
Qui, en effet, a jamais mordu la main
qui le nourrit ? Mais les miracles,
comme les bulles financires et les
contes de fes, ont une fin : comme
par hasard, la crise survenue, la
quasi-totalit de ces notes se
rvleront errones ; truques en
ralit. 3 On pourra aussi stonner
de lexistence des services
danalyse conomique et financire
au sein des grandes banques dont les
prvisions influencent ou orientent
les marchs, alors mme que ces
banques interviennent sur lesdits
marchs pour leur propre compte ou
celui de leurs clients.
Afin de rassurer aussi bien le
rgulateur que le client potentiel
face ces conflits dintrts
indniables, la haute finance affirme
que ces mtiers aux intrts
contradictoires et divergents vivent
spars grce des cloisons
tanches : telle est la thorie du
Chinese wall. Ce mur impntrable
est cens interdire aux quipes et
leurs dirigeants de se parler. Qui
peut croire ce conte de fes ?
Codicille 7
Les grandes institutions financires
sont devenues des puissances, au
sens o Raymond Aron utilise ce
concept dans Paix et guerre entre
les nations (Calmann-Lvy, 1962),
un livre au demeurant fortement
inspir par la pense de Carl
Schmitt, mme si le politiste
allemand ny est cit qu quatre
reprises. En effet, les entits
financires coalises et jalouses de
leurs intrts ne rchignent plus la
confrontation avec les tats. Cest
pourquoi, il nest pas abusif de les
considrer comme des acteurs
politiques, conformment la
pense de Carl Schmitt :

Quoi quil en soit, est politique


tout regroupement qui se fait
dans la perspective de lpreuve
de force. [] Si les forces
dopposition, conomiques,
culturelles ou religieuses, sont
assez puissantes pour emporter
de leur propre chef la dcision
relative lpreuve dcisive,
cest que ces forces constituent
la substance nouvelle de lunit
politique en question. Si elles ne
sont pas assez puissantes pour
empcher une guerre dcide
lencontre de leurs intrts et de
leurs principes, cela dmontre
quelles nont pas accd au
12
degr dcisif du politique .
Codicille 8
Nous vivons dans le monde de
George Orwell (celui de 1984) ou
de Lewis Carroll (celui de De
lautre ct du miroir) : les mots et
les ralits y ont des sens inverss.
1 La paresse grecque compare au
productivisme nordique et allemand
est un mensonge. Les statistiques
europennes dEurostat en 2008 sont
formelles : en nombre dheures
travailles, les Grecs taient en
deuxime position derrire les
Autrichiens, devant les Britanniques,
les Allemands et les Franais. La
productivit des Grecs tait tout
aussi remarquable en 2007 : derrire
les Franais, les Espagnols et les
Allemands, mais talonnant ces
derniers. Quant lge de dpart
la retraite, celui des Grecs se situait
environ une anne prs dans la
moyenne europenne. Pas de quoi
injurier tout un peuple sur sa
prtendue fainantise ! Pour le dire
autrement : le Grec nest pas moins
travailleur que lEuropen ou
lAllemand ! 2 Lhonntet
allemande compare la vnalit
grecque constitue un deuxime
mensonge. Le fameux miracle
allemand daprs guerre
sexplique certes par les vertus
allemandes (ardeur au travail, sens
de lorganisation, etc.), videmment
par la mansutude financire des
vainqueurs (effacement des dettes de
guerre) mais aussi beaucoup par une
absence de scrupules dans la
conqute des marchs extrieurs.
Jusqu nos jours, les industriels
allemands ont beaucoup corrompu
et vendu des produits dficients, ce
qui va souvent de pair, en particulier
en Grce. Lallemand Siemens aura
t un des champions de la
corruption en terre hellnique,
dversant semble-t-il prs de
1 milliard deuros de pots-de-vin
pour obtenir des marchs civils et
militaires. La liste des coupables
allemands en Grce est longue : Man
Ferrostaal, Krauss-Maffei
Wegmann, Thuyssen-Krupp,
13
Daimler, Rheinmetall, etc. . Les
surcots ont t assums par le
contribuable grec et les coupables,
corrompus et corrupteurs, attendent
encore leur jugement. 3 Enfin, la
rigueur budgtaire allemande
oppose limpritie grecque
mriterait l aussi un diagnostic
historique nuanc. Comme a pu le
dire en 2011 lhistorien allemand
e
Albrecht Ritschl : Au XX sicle,
14
Berlin a t le roi de la dette .
Car cest bien lAllemagne qui aura
connu au cours de ce sicle les pires
faillites : aprs la Premire puis la
Seconde Guerre mondiale en tant
sauve par les tats-Unis, puis
nouveau en 1990. Et ce sans jamais
payer son d aux pays envahis,
pills et meurtris. Un tour de force.
Par ailleurs, la puissance
allemande aura donc martyris la
Grce deux reprises en moins dun
sicle, une premire fois durant la
Seconde Guerre mondiale puis une
seconde fois au nom de la dfense
de lUnion europenne et en ralit
des obsessions financires et
montaires germaniques. Cette
douloureuse rptition aura souvent
chapp aux peuples europens la
mmoire historique faible. Les
Grecs brutaliss ne pouvaient
souffrir dune telle amnsie. Ils se
permettront souvent de souligner en
plaisantant amrement quaprs
avoir subi la domination des tanks
tait survenue celle des banks. La
plaisanterie fut reprise par Yanis
Varoufakis dans son blog (14 juillet
2015) sous langle du coup dtat :
Le rcent sommet europen nest
en effet rien moins que
laboutissement dun coup dtat. En
1967, ce sont des chars que des
puissances trangres utilisrent
pour mettre fin la dmocratie
grecque. Dans mon entrevue avec
Philip Adams, sur ABC Radio
Nationals LNL, je prtendais quen
2015 un autre coup a t mis en
scne par des puissances trangres
en utilisant, la place de tanks, les
banques grecques. Peut-tre la
principale diffrence conomique
est que, alors quen 1967 la
proprit publique de la Grce
ntait pas vise, en 2015 les
pouvoirs derrire le coup dtat ont
exig la remise de tous les actifs
publics restants, de sorte quils
seraient responsables de notre dette
insoutenable.
Codicille 9
Fondamentalement, les
thorisations des deux professeurs
apprentis sorciers comportaient deux
postulats relevant plus de la pense
magique que de la science. On est
sidr par la navet ontologique de
ces agencements mathmatiques si
complexes. Dabord, les
investisseurs seraient des agents
rationnels dont les comportements
seraient mathmatisables. Ensuite,
lenvironnement serait stable et le
futur pourrait se dduire du pass ; il
suffirait de prolonger les courbes.
Les risques de demain pourraient se
dduire des prix dhier. la base de
ces deux prmisses errones, il y a
en ralit un postulat : les marchs
ne peuvent pas se tromper. Les deux
eggheads auraient d relire John
M. Keynes :

Car on dmontre aisment qu


vouloir fonder des probabilits
arithmtiquement gales sur un
tat dignorance on aboutit des
absurdits. Dans la pratique nous
supposons, en vertu dune
15
vritable convention , que
lvaluation actuelle du march,
de quelque faon quelle ait t
forme, est la seule correcte, eu
gard la connaissance actuelle
des faits qui influeront sur le
rendement de linvestissement, et
que ladite valuation variera
seulement dans la mesure o
cette connaissance sera
modifie ; encore que sur le plan
philosophique une telle
valuation ne puisse tre la seule
correcte, car notre connaissance
actuelle ne saurait fournir la base
dune prvision calcule
mathmatiquement. En fait il
entre dans lvaluation du
march toutes sortes de
considrations qui nont aucun
rapport avec le rendement
16
futur .

John M. Keynes dnonce ces


thories mathmatises qui se
fondent sur lhypothse de la
continuation indfinie de ltat
17
actuel des affaires . Quoi quen
pensent les conomistes , lavenir
pas plus que le risque na jamais t
modlisable. Comme le dit justement
le criminologue Xavier Raufer
propos dune autre lubie de
lpoque, la police prdictive :
On rougit de devoir rappeler que
si le connu dhier rsolvait
mcaniquement linconnu de demain,
tout le monde gagnerait la
18
loterie Il est simplement
chimrique dimaginer quun outil
numrique et mathmatique puisse
prvoir des vnements rares.
Tout aussi tonnant, aprs la chute,
est la persistance de laveuglement.
Robert Merton considrera, malgr
lvidente faillite de son modle,
que la solution sera de construire un
modle encore plus labor et
sophistiqu. Il affirme ainsi : La
solution nest pas de revenir
lancienne et simple mthode. a ne
marche jamais. On ne peut revenir
en arrire. Le monde a chang. Cest
pourquoi la solution rside dans une
plus grande complexit. John
Meriwether et nombre de ses
collaborateurs continueront de
penser que leur stratgie tait juste
et quils avaient t simplement
victimes de la volatilit des
marchs, en loccurrence
dvnements extrieurs
imprvisibles ! Les responsables de
LTCM ne reconnatront donc aucune
erreur fondamentale : en quelque
sorte, ils avaient t le jouet du
destin. Myron Scholes senttera en
fondant en 1999 un autre fonds
spculatif, Platinium Grove Asset
Management (PGAM), qui se
retrouvera en quasi-faillite en 2008.
Robert Merton sera le principal
conseiller scientifique dun autre
fonds spculatif, Trinsum Group, qui
sombrera en 2009.
Lexemple de la comptence
noblise de LTCM sachevant en
droute nest pas un cas isol.
Songeons au fabuleux destin de
Dominique Strauss-Kahn. Lhomme
accumule au fil des dcennies tous
les attributs confrant une rputation
de haute comptence financire,
dabord avec les diplmes HEC,
Sciences Po Paris, doctorat et
agrgation dconomie , puis avec
les fonctions professeur
dconomie luniversit de
Nanterre, prsident de la
Commission des finances
lAssemble nationale, ministre de
lconomie et des Finances,
directeur gnral du FMI, conseiller
conomique de la Rpublique de
Serbie. Jusquau jour o il dcide de
crer un fonds dinvestissement au
Luxembourg : LSK partners, associ
un douteux personnage, Thierry
Leyne. Nombre dinvestisseurs
placent de largent chez LSK
partners impressionns et mis en
confiance par la rputation de
comptence de DSK. Au bout de
deux ans (2013-2014), laventure
tourne court avec le suicide de
Thierry Leyne et la faillite du fonds.
Depuis une enqute judiciaire pour
escroquerie et abus de confiance a
t ouverte Paris (2015), suite la
plainte dinvestisseurs sestimant
flous. La justice tranchera. Le grand
professeur-ministre-DG du FMI aura
au final fait un pitre gestionnaire de
fonds. Une nouvelle dmonstration
du fait quentre la comptence
allgue et la pratique, il y a
manifestement un gouffre.
Codicille 10
On reconnat lescroquerie au
caractre volutif de ce concept :
chaque dmenti de la ralit, il
change en effet de primtre. Afin
que la supercherie continue de
fonctionner, la banque a d continuer
son bricolage. Car, rapidement, le
concept de BRIC a vraiment eu du
plomb dans laile, en particulier
aprs la crise de 2008, avec les
difficults rencontres par certains
de ces miracles conomiques .
Pour revitaliser ce concept zombie,
cet acronyme mort-vivant, Goldman
Sachs propose alors dlargir
l mergence 11 pays
( N11 ) : Bangladesh, gypte,
Indonsie, Iran, Core, Mexique,
Nigeria, Pakistan, Philippines,
Turquie et Vietnam. Le BRIC
continue cependant sa petite vie et
devient BRICS en 2011 avec lajout
de lAfrique du Sud (South Africa en
anglais). La farce se prolonge aprs
lpisode des printemps arabes
et il faut encore revoir la copie
puisque nombre dmergents dhier
se trouvent eux aussi en difficult.
Le N11 devient ainsi le
MIST (Mexico, Indonesia, South
Corea, Turkey) : Mexique,
Indonsie, Core du Sud, Turquie.
Lescroquerie clate enfin quand
linventeur, Jim ONeill avoue lors
dune interview au Wall Street
19
Journal en 2013 : Si je devais
le changer (BRICS), je ne laisserai
plus que le C , avant dajouter
ironiquement : Mais cela ne ferait
sans doute pas un excellent
acronyme.
La violence franduleuse des
acronymes nest pas une illusion.
Souvenons-nous de lacronyme
invent par la finance anglo-saxonne
pour dnigrer les tats surendetts
aprs la crise des subprimes : PIGS
( cochons ), pour Portugal,
Irlande, Grce et Espagne !
Codicille 11
Les juges de la Cour suprme des
tats-Unis ont tenu un raisonnement
biais en considrant que la libert
dexpression devait tre indexe sur
largent et que toute limite aux
dpenses des campagnes lectorales
quivaudrait une restriction de la
libert de parole. Autrement dit,
toute rgulation des dpenses
provoquerait une limitation de la
libert dexpression. Selon ces
juges, la seule limite acceptable et
rgulation possible ne peut tre que
celle de la bribery (pots-de-vin,
dessous-de-table), soit une vision
trs troite de la corruption . Les
juges nont pas compris que leur
libralisme lectoral lgalisait la
corruption politique. partir de
cette conception ultralibrale et
utilitariste, les juges ont offert sur un
plateau la classe politique aux
apptits des puissances dargent. Les
tats-Unis ont bascul depuis dans
un systme ploutocratique.
Lintrt personnel et la vie
politique sont aujourdhui
parfaitement aligns, note Joseph E.
Stiglitz. La quasi-totalit des
snateurs et la grande majorit des
reprsentants arrivent au Congrs en
faisant dj eux-mmes partie du
1 %, y restent grce largent du
1 % et savent que, sils servent bien
le 1 %, celui-ci les rcompensera
20
quand ils partiront . Ou on est
millionnaire en dollars en entrant au
Congrs, ou on le devient en sortant.
Le rsultat final en termes politiques
est destructeur de la dmocratie :
Plus on autorise la fortune
financer les lections sans entraves,
plus il est probable que lingalit
conomique se transforme en
21
ingalit politique .
Certains de ces ploutocrates et
politiciens amricains ont de
sombres parrains. Le milliardaire
Donald Trump, candidat aux
primaires rpublicaines en 2016, est
un exemple de ces affairistes ayant
fait fortune au moyen de leurs
accointances et capillarits
profondes avec le crime organis.
Les ouvrages de Gus Russo sont
essentiels pour la comprhension de
ce phnomne fondateur dans
lhistoire amricaine : SuperMob
(Bloomsbury, 2008) et The Outfit
(Bloomsbury, 2009). La figure
emblmatique de ces fortunes en
odeur mafieuse , lidal type en
quelque sorte, aura t Joseph
Patrick Kennedy. Le trs rpublicain
Donald Trump sinscrit dans cette
gnalogie des milliardaires
associs Cosa Nostra, en
loccurrence aux familles de la
mafia de New York. Il est vrai que
raliser des fortunes dans le BTP et
les casinos sur la cte Est des tats-
Unis sans se compromettre avec des
22
mafieux nest pas un exercice ais .
Noublions pas enfin que la
corruption lgale revt de nombreux
visages. Au-del des contributions
lectorales, il y a aussi les
confrences rmunres par les
multinationales industrielles ou
financires, au profit par exemple
des ex-prsidents ou des candidats
la magistrature suprme. Rmunre-
t-on ainsi une expertise ou achte-t-
on une influence ?
Remerciements

Ce livre doit beaucoup la


relecture attentive et critique de
plusieurs universitaires franais que
je tiens ici remercier :
Xavier Raufer, criminologue et
essayiste ;
Jacques de Saint Victor,
professeur dhistoire du droit
luniversit Paris-XIII et au CNAM ;
Laurence Scialom, professeur
dconomie luniversit Paris-
Nanterre ;
Franois Thual, ancien professeur
de gopolitique lcole de guerre
(1995-2008) et lcole pratique
des hautes tudes (1996-2002).
TABLE
Titre

Copyright

Ddicace

AVANT PROPOS - Quelle guerre ? Quel


ennemi ?

CHAPITRE 1 - Les tats-Unis, matres


de la guerre financire
Acte I : 1971, lgosme
Acte II : les dcennies Reagan/Clinton,
triomphe nolibral, dclin thique
Acte III : 2008, la chute

pilogue : la guerre victorieuse


aux pauvres
CHAPITRE 2 - Les grandes migrations : de
la mobilit comme tactique

La migration des dettes : faire payer


les peuples

La migration des responsabilits :


limpunit comme morale

La migration des capitaux : tats pirates,


capital furtif
La migration des lites : la trahison
comme mode de vie
CHAPITRE 3 - Un brouillard providentiel :
aveugler ladversaire

Des crans faisant cran : du brouillard


au brouillage
Les pnibles propagandistes

Une justice myope

CHAPITRE 4 - Un impens mortifre : le


crime financier

Un aveuglement si confortable

Les lois de la contrefaon financire


CHAPITRE 5 - Les lois de la servitude
volontaire
Acte I : le premier abandon

Acte II : le deuxime abandon


Acte III : le troisime abandon
CHAPITRE 6 - La dissuasion du faible au fort :
la voie islandaise

CONCLUSION - Un ge postpolitique : tat


brancardier, mtis financire

Codicilles

Codicille 1

Codicille 2
Codicille 3

Codicille 4

Codicille 5
Codicille 6

Codicille 7
Codicille 8
Codicille 9

Codicille 10
Codicille 11

Remerciements

Du mme auteur
Du mme auteur
Chez Odile Jacob
Le Monde des mafias. Gopolitique du crime
organis, 2005 et 2008.
Showbiz, people et corruption, 2009.
La Grande Fraude. Crime, subprimes et crises
financires, 2011.
Gostratgie du crime (avec Franois Thual),
2012.
Le Nouveau Capitalisme criminel, 2014.
Chez dautres
diteurs
La Dnonciation, PUF, 1995.
Le Vol (avec David Snat), PUF, 2001.
Le Terrorisme (avec David Snat), PUF, Paris,
2002 ; rdition 2006.
Le Renseignement criminel (avec Franois
Farcy), CNRS ditions, 2011 ; rdition 2015.
I Nuovi Orizzonti del Crimine Organizzato
(avec Jacques de Saint Victor), Edizioni di
storia e studi sociali, 2013.
Colletti Criminali. Lintreccio perverso tra
mafie e finanze, Castelvecchi, 2014.
ditions Odile
Jacob
Des ides qui
font avancer
les ides
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1. Julien
Freund crit
ainsi quil y a
[] une
mprise
viter, celle de
ne voir
lennemi que
sous son aspect
militaire ;
Linimiti
guerrire nest
que la forme la
plus
concrtement
sensible, la plus
typique et la
plus
spectaculaire,
parce quelle
saccompagne
dun
dchanement
de la violence et
dune mise
mort directe ,
LEssence du
politique, Sirey,
1965 ; Dalloz,
2004, p. 506 et
507.
2. Le procs est
ancien. Il fut
dj instruit par
Nicolas
Machiavel dans
ses Histoires
florentines
propos de ces
guerres molles
menes par de
cupides et fort
prudents
mercenaires :
Peut-on parler
de guerres
quand on ne
tue pas, quand
on ne saccage
pas les villes,
quand on
nabat pas les
rgimes ? ,
Nicolas
Machiavel,
LArt de la
guerre, Perrin,
Tempus ,
2011.
3. Les codicilles
sont en fin
douvrage,
p. 141.
4. Julien
Freund,
LEssence du
politique, op.
cit., p. 496 et
497.
5. Carl Schmitt,
La Notion de
politique,
Flammarion,
Champs
classiques ,
p. 64.
6. Ibid., p. 66.
7. Julien
Freund,
LEssence du
politique, op.
cit., p. 478.
8. Rgis
Debray,
Quest-ce que
lennemi ? ,
Le Point, 3
dcembre
2015.
9. Carl Schmitt,
Lre des
neutralisations
et des
dpolitisations ,
in La Notion de
politique, op.
cit., p. 144.
10. Julien
Freund,
LEssence du
politique, op.
cit., p. 493.
11. Karl Marx,
Fridriech
Engels, Le
Manifeste du
Parti
communiste,
Garnier-
Flammarion,
1999.
12. Anthony C.
Suton, Wall
Street et
lascension de
Hitler, Le
Retour aux
sources, 2010 ;
Jean-Franois
Gayraud, Le
Nouveau
Capitalisme
criminel, Odile
Jacob, 2014.
1. Franois
Morin,
LHydre
mondiale.
Loligopole
bancaire, Lux
ditions, 2015 ;
Franois Morin,
Le Nouveau
Mur de
largent. Essai
sur la finance
globalise,
Seuil, 2012.
2. Stphane
Courtois (dir.),
Le Livre noir
du
communisme.
Crime, terreur
et rpression,
Robert Laffont,
Bouquins ,
2000.
3. Maurice
Allais, La Crise
mondiale
daujourdhui.
Pour de
profondes
rformes des
institutions
financires et
montaires,
ditions
Clment Juglar,
1999.
4. Do le
paradoxe,
apparent, de la
convergence
des
programmes du
patronat
(Medef) et de
lextrme
gauche (NPA)
en France en
faveur par
exemple de la
libre circulation
des travailleurs
et de
louverture des
frontires, voire
de la
diversit .
5. Les
Amricains
nomment ainsi
ces
escroqueries
par rfrence
un escroc
clbre ayant
svi dans
lentre-deux-
guerres :
Charles Ponzi.
6. Sur les effets
ngatifs dun
excs de
finance sur la
croissance
conomique :
Jean-Louis
Arcand, Enrico
Berkes et Ugo
Panizza, Too
Much
Finance ?, IMF
Working Paper,
Research
Department,
juin 2012 ;
OECD,
Finance and
Inclusive
Growth, OECD
Economic
Policy Paper,
juin 2015,
no 14.
7. Nicolas
Machiavel,
LArt de la
guerre, op. cit.
8. Wolfgang
Hetzer, Ist die
Deutsche Bank
eine kriminelle
Vereinigung?,
Westend,
2015 ; Ben
Protess et Peter
Eavis,
Deutsche
Bank is
expected to
settle sanctions
violation case
for at least $
200 million ,
The New York
Times, 28
octobre 2015 ;
Chad Bray et
Jack Ewing,
Deutsche
Bank says
managers
wont get
bonuses Amid
Record loss ,
The New York
Times, 28
janvier 2015 ;
Ben Protess et
Jessica Silver-
Greenberg,
Deutsche
Bank nears plea
deal over Libor
manipulation ,
The New York
Times, 9 avril
2015 ; Nelson
D. Schwartz,
Deutsche
Bank settles
U.S. mortgages
suit , The New
York Times, 11
mai 2012.
9. John
Maynard
Keynes,
Thorie
gnrale de
lemploi, de
lintrt et de
la monnaie,
Payot,
Bibliothque
scientifique ,
2008, p. 186.
10. Cit in Ben
Stein, In class
warfare, guess
which class is
winning it ,
New York
Times, 26
novembre
2006 :
Theres class
warfare, all
right, but its
my class, the
rich class,
thats making
war, and were
winning.
11. Paul
Krugman,
Challenging
the oligarchy ,
The New York
Review of
Books, 17
dcembre
2015.
1. Sun Tzu,
LArt de la
guerre, Fayard,
Pluriel ,
2010, p. 68.
2. Frdric
Lordon, On
achve bien les
Grecs.
Chroniques de
leuro 2015,
Les Liens qui
librent, 2015.
3. Pour
Joseph Stiglitz,
lEurope va
droit dans le
mur ,
interview, La
Tribune de
Genve, 16
avril 2012.
4. Yanis
Varoufakis,
The road to
bankruptocracy :
How events
since 2009
have led to a
new mode of
reproduction ,
Blog, 2 mars
2011.
5. Joseph E.
Stiglitz, La
Grande
Fracture, Les
Liens qui
Librent, 2015,
p. 126.
6. Nous
renvoyons sur
cette question
nos ouvrages
prcdents : La
Grande
Fraude. Crime,
subprimes et
crises
financires,
Odile Jacob,
2011 ; et Le
Nouveau
Capitalisme
criminel, Odile
Jacob, 2014.
7. Yanis
Varoufakis, Le
Minotaure
plantaire.
Logre
amricain, la
dsunion
europenne et
le chaos,
ditions du
Cercle, 2014.
8. Cit in Les
chos, 30
novembre
2008.
9. Joseph E.
Stiglitz, La
Grande
Fracture. Les
socits
ingalitaires et
ce que nous
pouvons faire
pour les
changer, op.
cit., p. 154.
10. Ibid.,
p. 350.
11. Gabriel
Zucman, La
Richesse
cache des
nations.
Enqute sur les
paradis
fiscaux, Seuil,
2013.
12. Cit in Paul
Jorion, Penser
tout haut
lconomie
avec Keynes,
Odile Jacob,
2015.
13.
Montesquieu,
Leffet
naturel du
commerce est
de porter la
paix , De
lesprit des
lois.
14. Cit in Matt
Tabi, Eric
Holder, Wall
Street double
agent, comes in
from the cold ,
Vanity Fair, 8
juillet 2015.
15. Cit in
Jean-Franois
Gayraud, Le
Nouveau
Capitalisme
criminel, op.
cit.
16. Cit in Matt
Tabi, Eric
Holder, Wall
Street double
agent, comes in
from the cold ,
art. cit.
1. Derrire
labstraction du
concept de
puissance
vit
concrtement
une lite
oprant
lchelle du
monde, au-del
des lois
faonnes
souhait ou
contournes,
formant une
superclasse :
David
Rothkopf,
Superclass :
The Global
Power Making
and the World
They Are
Making, Farrar
Straus Giroux,
2009.
2. Carl von
Clausewitz, De
la guerre,
Perrin,
Tempus ,
2005.
3. Nicolas de
Condorcet,
Esquisse dun
tableau
historique des
progrs de
lesprit
humain, 1829.
4. Carl Schmitt,
Lre des
neutralisations
et des
dpolitisations ,
in La Notion de
politique, op.
cit., p. 150.
5. Carl von
Clausewitz, De
la guerre, op.
cit.
6. Sun Tzu,
LArt de la
guerre, op. cit.,
p. 54.
7. Ibid., p. 70.
8. Sur la fausse
rbellion des
Modernes,
luvre de
Philippe Muray
est inpuisable
de lucidit. Et
pour une
illustration dans
le monde des
mdias
franais :
Benjamin
Dormann, Ils
ont achet la
presse. Pour
comprendre
enfin pourquoi
elle se tait,
touffe ou
encense, Jean
Picollec, 2012.
9. Pour les
tourdis : BNP-
Paribas, Berg-
Niel-Pigasse et
Le Monde.
10. Benjamin
Dormann, Ils
ont achet la
presse, op. cit.
11. Expression
emprunte au
criminologue
Xavier Raufer.
12. Des auteurs
inspirs tels
Jean-Claude
Micha,
Charles Robin
ou Alain de
Benoist ont
parfaitement
explor cette
question.
13. Pour cette
citation et les
suivantes : Paul
Conge, Alain
Minc : les crises
ont en sort
toujours plutt
en bon tat ,
Marianne2.fr,
25 aot 2015 ;
Samuel
Laurent,
Alain Minc :
Une crise
surtout
psychologique ,
Le Figaro.fr, 6
octobre 2008.
14. Carl
Schmitt, La
Notion de
politique, op.
cit., p. 111.
15. Yanis
Varoufakis,
Leur seul
objectif tait de
nous
humilier , Le
Monde
diplomatique,
aot 2015.
16. Cit par
AFP, 9 juillet
2015.
1. John
Maynard
Keynes,
Thorie
gnrale de
lemploi, de
lintrt et de
la monnaie,
p. 170.
2. Le Libor
(London
interbank
offered rates :
taux
interbancaire
offert
Londres ) est
un taux
dintrt de
rfrence tabli
Londres.
Chaque jour,
ce taux, des
grandes
banques se
prtent entre
elles. Ce taux
sert de
rfrence : sur
la base du Libor
les banques
offrent une
infinit de
produits
financiers qui
alimentent
ensuite
lconomie
relle via des
prts aux
particuliers et
aux entreprises.
Lensemble des
outils financiers
bass sur le
Libor
reprsente
environ
300 000 milliards
de dollars par
an. Avec la
crise de 2008,
les banques ont
t
profondment
fragilises.
Devenant
moins
solvables, elles
auraient d se
prter des
taux dintrt
plus levs.
Afin de cacher
leur
vulnrabilit,
toute une srie
de banques se
sont alors
concertes pour
se prter des
taux truqus.
Pour les
banques la
solvabilit
douteuse, le
mensonge sur
les taux,
consistant donc
faire croire
quelles
pouvaient
obtenir
nimporte
quelle devise
un taux faible,
visait montrer
quelles taient
des
tablissements
sans souci. De
manire
concomitante,
des traders de
ces banques,
agissant en
rseau criminel,
en ont aussi
profit pour
frauder titre
personnel.
3. John
Maynard
Keynes,
Thorie
gnrale de
lemploi, de
lintrt et de
la monnaie, op.
cit., p. 375 et
376.
4. Le
commencement
est la moiti du
tout
(Pythagore).
5. Martin
Heidegger,
Concepts
fondamentaux,
Gallimard,
1985.
6. Joseph E.
Stiglitz, La
Grande
Fracture, op.
cit.
7. Joseph E.
Stiglitz, La
Grande
Fracture, op.
cit.
8. Yanis
Varoufakis, Le
Minotaure
plantaire, op.
cit.
9. John
Maynard
Keynes,
Thorie
gnrale de
lemploi, de
lintrt et de
la monnaie, op.
cit., p. 176-177.
10. Ibid.,
p. 300-301.
Cependant,
nous avons
repris pour ce
passage la
traduction plus
fine propose
par Paul Jorion
in : Penser tout
haut
lconomie
avec Keynes,
op. cit.
11. Jean-Marie
Pelt, La
Solidarit chez
les plantes, les
animaux et les
humains, Le
Livre de Poche,
2006.
12. Paul
Krugman,
Commentaire,
2008, no 124,
p. 1016.
13. Yanis
Varoufakis, Le
Minotaure
plantaire, op.
cit.
14. Pierre
Bourdieu,
Lessence du
nolibralisme ,
Le Monde
diplomatique,
mars 1998.
15. Milton
Friedman,
The
methodology of
positive
economics , in
Essays In
Positive
Economics,
University of
Chicago Press,
1966.
16. Yanis
Varoufakis, Le
Minotaure
plantaire, op.
cit.
17. Bernard
Maris, Lettre
ouverte aux
gourous de
lconomie qui
nous prennent
pour des
imbciles,
Seuil, 2003.
18. Yanis
Varoufakis, Le
Minotaure
plantaire, op.
cit.
19. Ibid.
20. Ibid.
21. Robert K.
Merton, Social
Theory et
Social
Structure,
1949 ;
traduction
franaise :
lments de
thorie et de
mthode
sociologique,
Armand Colin,
1997.
22. Ibid.,
p. 139.
23. Ibid.,
p. 140
24. Ibid.,
p. 173
25. Thorstein
Veblen,
Thorie de la
classe de loisir,
Gallimard,
1979.
26. Maurice
Allais, Le
dsarroi de la
pense
conomique ,
Le Monde, 29
juin 1989.
27. John
Maynard
Keynes,
Lignes
directrices de
mon uvre ,
confrence
Nobel
prononce
devant
lAcadmie
royale des
sciences de
Sude, 9
dcembre
1988.
28. Jim
ONeill,
Building
better global
economic
BRICs ,
Goldman
Sachs, Global
Economics
Paper, 30
novembre
2001, no 66.
29. Jean-
Franois
Gayraud, La
Grande
Fraude, op. cit.
1. Maurice
Allais, La Crise
mondiale
daujourdhui,
op. cit., p. 10.
2. Ibid., p. 13.
3. John
Maynard
Keynes,
Thorie
gnrale de
lemploi, de
lintrt et de
la monnaie, op.
cit., p. 170.
4. Ibid., p. 173-
174.
5. Maurice
Allais, La Crise
mondiale
daujourdhui,
op. cit., p. 9.
6. Ibid.
7. Ibid., p. 15.
8. Ibid., p. 12.
9. Ibid.
10. Ibid., p. 13.
11. Burt
Neuborne cit
in David Cole,
Free speech,
big money, bad
elections , The
New York
Review of
Books, 5
novembre
2015.
12. Cit in
David Cole,
Free speech,
big money, bad
elections , art.
cit.
13. Christine
Lagarde,
directrice
gnrale du
Fonds
montaire
international,
Inclusion
conomique et
intgrit
financire ,
allocution lors
de la
Confrence sur
le capitalisme
inclusif,
Londres, 27
mai 2014.
1. Frdric
Lordon, On
achve bien les
Grecs, op. cit.
2. Le haut
clerg
bruxellois
prche souvent
avec un
dsarmant
cynisme,
limage du
commissaire
europen Pierre
Moscovici qui
dclare le 25
janvier 2016
devant la
presse : Alexis
Tsipras est un
homme
politique dou :
il a compris
quil ny a pas
dalternative.
Ite missa est
3. Maurice
Allais, La Crise
mondiale
daujourdhui,
op. cit., p. 12.
1.
Lintelligence
ruse des
anciens Grecs,
si bien analyse
par Marcel
Detienne et
Jean-Pierre
Vernant, Les
Ruses de
lintelligence.
La mtis des
Grecs,
Flammarion,
Champs ,
2009.
2. Interview
croise de
Marcel Gauchet
et de Frdric
Lordon, Front
national : qui
la faute ? , Le
Nouvel
Observateur,
28 juin 2014.
1. Aaron
Reeves, Martin
McKee, David
Stuckler,
Economic
suicides in the
Great
Recession in
Europe and
North
America , The
British Journal
of Psychiatry,
2014, 205 (3),
p. 246-247.
2. Elias
Kondilis,
Stathis
Giannakopoulos,
Magda Gavana,
Ioanna
Ierodiakonou,
Howard
Waitzkin,
Alexis Benos,
Economic
crisis,
restrictive
policies, and
the
populations
health and
health care :
The Greek
case ,
American
Journal of
Public Health,
2013, 103 (6),
p. 973-979 ;
Mark Weisbrot,
Failed, What
the Experts
Got Wrong
about Global
Economy,
Oxford
University
Press, 2015.
3. Carl Schmitt,
Lre des
neutralisations
et des
dpolitisations ,
in La Notion de
politique, op.
cit.
4. Pierre-Andr
Taguieff,
Postface.
Julien Freund,
penseur du
politique , in
Julien Freund,
LEssence du
politique, op.
cit.
5. Benjamin
Constant, De
lesprit de
conqute , in
uvres
compltes,
Gallimard,
Bibliothque
de la Pliade ,
1957.
6. Carl Schmitt,
Thorie du
partisan , in
La Notion de
politique, op.
cit., p. 294.
7. Julien
Freund,
LEssence du
politique, op.
cit., p. 491.
8. Julien
Freund,
LEssence du
politique, op.
cit., p. 507 ;
voir galement
page 515.
9. Carl Schmitt,
La Notion de
politique, op.
cit., p. 93.
10. Carl
Schmitt, La
Notion de
politique, op.
cit., p. 113.
11. Cit in
Franois
Bousquet,
Putain de
Saint Foucault.
Archologie
dun ftiche,
Pierre
Guillaume de
Roux, 2015.
12. Carl
Schmitt, La
Notion de
politique, op.
cit., p. 78-79.
13. Sur ces faits
de corruption
rptition :
Jason
Manopoulos,
La Dette
odieuse. Les
leons de la
crise grecque,
Pearson, 2011 ;
Identification
et
quantification
des profits de la
corruption ,
OCDE-STAR,
2011 ; Olivier
Delorme, La
Grce et les
Balkans,
Gallimard,
Folio , 2013,
t. III.
galement :
Siemens la
veille dun
procs
historique pour
corruption , Le
Point.fr, 25
aot 2015 ;
Dozens of
German
business execs
are trying to
escape
prosecution for
corruption in
Greece , AFP,
30 aot 2015 ;
Ces fleurons
allemands
mls des
affaires de
corruption en
Grce ,
Boursorama/AFP,
25 aot 2015 ;
Grce/scandale
de corruption
sur contrats
darmement
avec France et
Allemagne : la
Suisse saisit des
comptes
bancaires ,
www.leblogfinance
8 mars 2015 ;
Ada Guillot,
Grce-
Allemagne : des
sous-marins et
des pots-de-
vin , Le
Monde, 19 juin
2014 ; Ces
entreprises
allemandes
mles des
affaires de
corruption en
Grce , AFP,
25 aot 2015.
14. Entretien
avec Yasmin
El-Sharif, Au
e
XX sicle,
Berlin a t le
roi de la dette ,
Courrier
international,
30 juin 2011.
15. Ainsi que le
remarque
justement Paul
Jorion (Penser
lconomie
avec Keynes,
op. cit.), le
terme
convention
a souvent t
mal interprt
et traduit : il est
synonyme de
conformisme .
16. John
Maynard
Keynes,
Thorie
gnrale de
lemploi, de
lintrt et de
la monnaie, op.
cit., p. 167-168.
17. Ibid.,
p. 169.
18. Police
prdictive :
bobards et
ralit , Le
Nouvel
conomiste,
16-22 octobre
2015, no 1787.
19. Lucianan
Magalhaes,
China only
BRIC country
currently
worthy of the
title-ONeill ,
wsj.com, 23
aot 2013.
20. Joseph E.
Stiglitz, La
Grande
Fracture, op.
cit., p. 121.
21. Ibid.,
p. 336.
22. On lira au
sujet des liens
mafieux de
Donald Trump
deux ouvrages
clairants :
Wayne Barrett,
Trump, The
Deals and the
Downfall,
HarperCollins,
1992 ; Timothy
L. OBrien,
Trump Nation,
The Art of
Being Donald,
Warnerbusiness,
2007.