UNIVERSIDAD TECNICA DE

COMERCIALIZACION Y DESARROLLO

CIENCIAS CONTABLES

CONTABILIDAD SUPERIOR

BONOS SOBERANOS DEL PARAGUAY

DANIEL TORRES

PROF: HERMINIO FERREIRA

2017
 INTRODUCCION

En este trabajo hice una investigacin sobre los bonos soberanos del Paraguay,
realizados en el gobierno del Presidente Horacio Cartes, la importancia de los bonos y en
que pueden influir al pas, podemos ver tambin a que seran derivados el dinero de los
bonos, as tambin como las tasas de inters y los aos que se llevara en pagar dichos
bonos.
Bonos Soberanos del Paraguay
Bonos del 2014
Durante una conferencia de prensa en Mburuvicha Rga, el presidente Horacio Cartes
anunci este lunes la colocacin de bonos soberanos por un valor de USD 1.000 millones a
30 aos de plazo.

Indic que de esta manera nuestro pas consigui una tasa sin precedentes, de 6,1% a 30
aos.

El mandatario agreg que el mencionado capital permitir seguir implementando en

programas que beneficia a la gente.

"Esto beneficia directamente a la gente, incluyendo la infraestructura productiva en el

sector vial y energtico, en la produccin agropecuaria y en la edificacin de viviendas
dignas para los ms necesitados", asegur.

Finalmente, Horacio Cartes, calific como una gran noticia para el Paraguay y resalt que
estas inversiones estn alineadas al objetivo principal de su Gobierno.

Inicialmente, el monto a emitir era USD 750 millones, pero el Gobierno, ante las ofertas
recibidas por parte de los inversionistas internacionales, ampli el monto en USD 250
millones ms.

Esta emisin paraguaya marca el regreso a los mercados internacionales luego de la

exitosa primera colocacin de USD 500 millones en 2013, a un plazo de 10 aos con una
tasa de 4,625%.

Un bono soberano es un instrumento de deuda que permite al fisco acceder a

financiamiento a travs del mercado de valores, emitido en mercados internacionales. El
emisor de un bono soberano es el pas que busca financiamiento.
Bonos del 2015
Paraguay lanz la reapertura de USD 280 millones de bonos soberanos con vencimiento al
ao 2023 a 4,15% de inters a travs de las entidades colocadoras Bank of Amrica Merrill
Lynch y JP Morgan

La gua inicial de rendimiento se situ en el rea de 4,25 por ciento, inform IFR, un
servicio de informacin financiera de Thomson Reuters.

La emisin original a 10 aos por USD 500 millones fue colocada en enero del 2013 con un
rendimiento de 4,625%.

Los fondos que se recauden se destinarn a financiar infraestructura y gastos de capital, as

como refinanciar deuda.

El bono, bajo el formato 144A/RegS, est calificado Ba1/BB/BB por Moody's, S&P y Fitch,
respectivamente.
Bonos del 2016
Paraguay emiti este mircoles bonos soberanos en el mercado internacional por un valor
de USD 600 millones, a una tasa de 5%, con vencimiento en 2026. Esta es la cuarta
colocacin que logra el pas desde el ao 2013.

"Teniendo en cuenta que las tasas de los bonos del Tesoro Americano permanecen
estables y que el diferencial entre dichas tasas y las que pagan los bonos paraguayos se
ha reducido, el momento financiero fue muy oportuno para la emisin", afirm el
presidente del Banco Central del Paraguay, Carlos Fernndez Valdovinos.

La oferta de estos bonos se realiz en condiciones financieras ms favorables en relacin

con la emisin realizada en 2013, y que tuvo la misma duracin (10 aos), inform la
banca matriz.

La oferta fue bien recibida por el mercado internacional, con una demanda casi seis veces
superior a la oferta inicial presentada (USD 3.000 millones sobre una oferta inicial de solo
USD 500 millones), lo cual ayud a que la tasa final se ubique muy por debajo de la tasa
referencial inicial de 5,375%.

Las ofertas provinieron de inversionistas de Estados Unidos, Reino Unido, Italia,

Alemania, Hong Kong, Singapur, Luxemburgo, Chile y Dinamarca, entre otros.

Esta nueva emisin, la cuarta desde 2013, se realiz en el marco del plan del Gobierno de
mantener una presencia continua en los mercados de capitales, con el objeto de construir
una curva de referencia sobre los rendimientos para los bonos del tesoro paraguayo y
mejorar la evaluacin del pas en los mercados de capitales.

Con esta oferta, el pas contar con una curva de bonos soberanos internacionales con
vencimientos a 7, 10 y 28 aos, lo cual servir como referencia para potenciales emisiones
del sector privado.
Bonos del 2017
El ministro de Hacienda, Santiago Pea, resalt a travs de su cuenta de Twitter que la tasa
de 4,7% es la mejor de Latinoamrica y haber conseguido cerrar esta emisin, es un
reconocimiento del mercado internacional.

El ministro manifest que fueron intensas reuniones de tres das con 55 inversionistas en
Boston, Londres y Nueva York y hoy, 150 inversores estn interesados en venir a Paraguay.

La colocacin de esos bonos por 500 millones de dlares es a 10 aos de plazo. Pea,
resalt que se hicieron ofertas por 3 mil millones, seis veces ms de lo que se ofreci.
 CONCLUSION
Con este trabajo pude comprender en que puede afectar o beneficiar el uso de los bonos
en el pas, como se realizan y las tasas que pueden llegar a tener y hasta cuantos aos se
puede alargar los prstamos.