ndice

ndice 1

Qu es Rankia y qu encontrars en esta gua? 2

Trading haciendo Scalping 3

Estrategias de trading: Spreading o Pair trading 5

Sistema Resistencia/Soporte 9

Fuego de paja: estrategia 16

Estrategia bajista: Fuego de paja 17

Estrategias de Trading: patrones de entrada 19

Patrn de entrada Inside Bar 19
Patrn de entrada GSV (Greatest Swing Value) 20
Patrn de entrada Tortugas 21

Trading: el Opening Range Breakout 22

La falsa ruptura de Larry Williams 24

FPO: El patrn de salida de Larry Williams 25

Estrategia correccin ordenada 28

Estrategia long/short 31

Guas relacionadas:
Gua de Anlisis Tcnico Gua de CFDs
Gua de Indicadores Tcnicos
Gua de Forex

1
Qu es Rankia y qu encontrars en esta gua?

Rankiaeslaprincipalcomunidadfinancieraindependienteenhablahispanaanivelmundial
conmsde200.000usuariosregistrados(siannoestsregistrado,puedeshacerloaqu).
Queremosaportarmstransparenciaymejorarlatomadedecisionesdenuestroslectores
enelmbitofinanciero.

EnRankiapodrs:

ParticiparenlosdiferentesForosdedebate:Bolsa,Banca,Participaciones
preferentes,Hipotecas,Seguros,Tecnologa,Economaypoltica,JuegodeBolsa,
Afores,Impuestos...
Descargarnuestrasguasgratuitasparamejorartuformacin.Descubrenuestras
guasdeRankiaEspaa,guasdeRankiaMxico,guasdeRankiaColombiayguas
deRankiaChile.
Apuntarteanuestrosseminariosonlinegratuitosquepodrsverendirectooslo
conregistrartetendrsaccesoalagrabacin.
ValorarproductosyentidadesfinancierasenlaseccindeOpinionesdeAcciones,
Bancos,Brokers,Cuentas,Depsitos,Fondosdeinversin,Hipotecas,Planesde
pensiones,SegurosdeCoche,SegurosdeHogaryTarjetas.
Leermsde400BlogssobrefinanzasyeconomapublicadosenRankia.
AprenderconceptosyaclarardudassobreelsectorfinancieroenelDiccionario
Financiero
EntrarenelrankingdeusuariosmsactivosparticipandoenRankia.
AprovecharlaspromocionesespecialesqueofrecemosparalosusuariosdeRankia.

TradinghaciendoScalping
Elscalpingesunatcnicadetradingacortoplazoutilizadaportraderscondistintosactivos
financieros.Estasoperacionessecaracterizanporelpocomargendebeneficioporoperacin
queseobtiene,ascomoelreducidoespaciotemporal,queoscilaentreunossegundoshasta
unaspocashoras.

Tratadeaprovecharenunpequeoespaciodetiempo,lavariabilidaddelpreciodeunactivo
financiero,yaseanacciones,materiasprimas,divisas,bonos...Ladiferenciaentrerealizar
scalpingconaccionesoactivosalcontadorespectoahacerloconderivadosaprovechandoel
efectoapalancamiento,estribaenelriesgo,yaquealestarapalancados,multiplicamosnuestra
exposicinalactivo.Ademsdebemostenerencuentaqueparahacerscalpingalcontado,
necesitaremosunvolumendedineroimportante,paraqueelpequeomargencompenselos
gastosylahorquilladeprecios.

Estosignifica,quesiqueremoshacerscalpingconderivados,tendremosquetenerencuenta
quelavariabilidaddenuestracarteraserenfuncindelvalordelcontrato,nodeldineroque
tengamosdepositadoenlacuentaenformadegarantas.

Elscalpingsueleapoyarseentrestiposdeanlisisprincipalmente,bienporseparado,ouna
combinacindeambos.Generalmenteson

Anlisistcnico:Portodosconocidossebasaenanalizarelhistricodeprecios,
buscandopatronesyrepeticionesconlafinalidaddeanticiparsealosprximos
movimientos.Paraelloseutilizantcnicasdetodotipo,mediasmviles,soportes,
resistencias,figuras,retrocesos,indicadoresdefuerza...
Calendarioeconmico:Noscentraremosenlosdatoseconmicosquesalen
diariamente.Algunosdelosdatosaportanvolatilidadalmercado,generalmenteal
mercadodedivisas.Enfuncindelasexpectativasquehayaenelmercadoylas
posiblessorpresas,sepodraprovecharlavolatilidad.
Anlisiscuantitativo:Tratadecuantificartodotipodevariablessignificativas,llegando
inclusoaautomatizarlaoperativa.Seutilizantcnicasestadsticas,algoritmos
complejosylasrelacionesentrevariablesparadeterminarcundocomprarycundo
vender.

3
Activos con los que hacer scalping
Unodelosrequisitosprincipalesparahacerscalpingeslaliquidez,esdecir,queelactivosobre
elquevayamosaoperartengauncontinuoflujodeoperacionesdecompraventaquenos
permitaentrarysalirdelmercadodeformarpidaysinasumirgrandescostesentrminosde
horquilladeprecios(diferenciaentrelaordendecompraydeventa).

LosactivosmsusadosparascalpingsuelenserlasprincipalesdivisascomoelEUR/USD,oel
EUR/GBP,GBP/USD...AdemsexistenndicesburstilescomoelS&P500,oelDAXquesonmuy
negociadosporlosscalpers.Otrasdelasmateriasprimasmsutilizadasparahacerscalping
sonelOro,laPlatayelPetrleo.

Qu tener en cuenta para hacer scalping?

Antesdeempezarahaceroperacionesdescalping,hayqueconocerbienelmercadoenelque
unoestintroducindose.Existenmultituddevariablesqueafectanalosmercados,sobretodoa
cortoplazo.Algunosdelosconceptosquehayquetenerencuentason:

Volatilidad:variabilidaddelprecio
Liquidez:Volumendenegociacinquenospermitaentrarysalirsinproblemasnicostes
adicionales
Comisiones:elegirunbrokerconcomisionescompetitivasdadoelgrannmerode
operacionesquesuelenrealizarse
StopLoss:enestoscasosesrecomendableseguirunaestrategiaquelimitelasprdidas
Estrategia:esimportantetenerdefinidaunaestrategia,habindolatesteadopreviamente
paraverificarqueesrentable.Seguirunaestrategiadeformafielesmuyimportante,
intentandoevitarlosimpulsosemocionalesquepuedangenerarseduranteeltrading.
Emociones:Enestasestrategiasacortoplazo,unidasalapalancamiento,podemosver
oscilarnuestracarteradeformaimportante,loquepuedehacernosactuar
impulsivamente,cometiendounerrortrasotro.Esimportantedefinirlosnivelesde
entradaysalida.
Conocerelmercado:Hayquesaber,almenos,lasprincipalesvariables,datos...que
puedenafectaranuestraoperativa.Siemprehabrsorpresas,perohayqueestarloms
prevenidoposible.
Gestindelcapital:Esmuyimportanteevitarelexcesodeapalancamientoycalcularla
prdidamximaquepodemosasumirporoperacin(StopLoss)relacionndolaconla
volatilidaddelactivo.ExistenindicadorescomoelATRquenospermitenajustarelStop
alavolatilidaddelactivo.SiempreelStoptienequeserproporcionalanuestracartera.

Otroaspectofundamentalessaberquvariacinmximadelmercadopuededejarnossin
garantas.

Porejemplo:conunapalancamientode1:100,significaqueporcadaeuroenmicuenta,
puedooperar100.Conunacuentade100puedooperaruncontratode10.000,siel
subyacentedeestecontrato(porejemploelIbex35)subeun1%,micuentaoscilarun
100%(100)alalzaoalabaja,enfuncinsiestbamoscomprados(posicinalcista)o
vendidos(posicinbajista).

Estrategiasdetrading:SpreadingoPair
trading
Losderivadospermitenoperartantoenlargo(alcistas)comoencorto(bajistas),ademsalser
unproductoapalancadonospermiterealizardistintasestrategiasdetrading.Vamosaexplicar
brevementequestrategiassepuedenaplicarenfuncindelascaractersticasdecadatradery
lagestindelriesgo.

El mercado de derivados y las estrategias de trading

Dentrodelgranabanicodeposibilidadesquenosofreceelmercadofinanciero,losderivados
comosonlosfuturosyCFDsnosbrindanlaposibilidaddeaumentarlaflexibilidaddenuestras
operacionesfrentealmercadodeacciones,quesinapalancamientoysinlaposibilidadde
ponernoscortos,sequedalimitado.

Existenestrategiasdemuchostiposparahacertradingacortoplazo.Desdeoperacionesde
unospocossegundos,hastaaguantarlaposicinvariosdas.Enestepostvamosadescartarla
posibilidaddelArbitrajeconfuturosyCFDspuesnodisponemosdelatecnologasuficiente.Por
otraparteyasehaexplicadoquepodemoshacerunacoberturadelacartera.

Estrategia de Spreading o Pair Trading

Estaestrategiatratadeaprovecharlosmovimientosdedistintosactivoscuyacorrelacines
muyelevada,yenmomentosenlosqueexisteelevadavolatilidadociertadescorrelacinatpica,
ponerselargosenelactivoquehacadomsycortosenelqueestporencimadesumedia,
llammosla,normal.

Porejemplo,siSantanderyBBVAtienenunaelevadacorrelacin,comoeselcaso,estoimplica
quesucomportamientoesmuysimilar.PorcadapuntoporcentualquesubaobajeSantander,
BBVAlohacedeformamuysimilarenelmismosentido.Aunquealargoplazoexistan
diferencias,enlamayoradelosdas,elcomportamientosersimilar.

Aprovechandoestacorrelacin,habrdasdemayorvolatilidadquehagaqueestacorrelacin
sepierdatemporalmente,oinclusoqueundatoafectemsaunaempresaqueaotra,portanto
podramosaprovecharparaponernoslargosenelvalorquesehaquedadorezagadoycortosen
elvalorqueestcomportndosemejor.Deestamaneraestamosapostandoaqueeldiferencial
ospreadsecerrar.

Elriesgoqueestamossoportandoenestaoperativaesqueelspreadyample
constantemente,comohavenidopasandoporejemploentreelDowJonesyelIbex,cuya
explicacinsedebeaunfenmenomacroeconmico.

Paraqueseentiendaconmayorclaridad,estaoperacin(alargoplazo)suponiendoqueel
spreadentreelDowJonesyelIbexsevaacerrar,laoperacinconsistiraenabrircortos
sobreelDowJonesquecotizaaunos16.800puntosylargosenelIbexquecotizaapocoms
delos11.000puntos.Paraquesalgabien,elspreadtendraquereducirse,yparaellola
operacintendraqueseralargoplazo,algoqueenfuturosnoseramuylgicoporloscostes
derolarlaposicinylosmrgenesdegarantasrequeridos.

Estrategias a corto plazo de Pair Trading

Porotrolado,ymsacordeconestosproductos,podemoshacerestrategiasacortoplazo
intentandodetectarspreadsquepuedancerrarse,paraellotendremosqueanalizar
estadsticamenteelcomportamientodelosactivos,verlacovarianza,labeta,ladesviacin
tpica,elcoeficientedecorrelacin...

Tambinfijarnosenlasnoticiasquepuedanafectaralavariacindeprecios,peronoala
valoracindelasempresas.PorejemplocuandoBankiavendiunaparticipacinsignificativa
deIberdrolaolaventadePemexdeunaposicinsignificativadeRepsol.Estosdatos,hacenque
elpreciocaiga,perolavaloracindelasempresasno,ysinosponemoslargosenempresas
comoIberdrolaoRepsolycortosenempresascuyacovarianzaycoeficientedecorrelacinsea
muyelevado,reduciremoselriesgodenuestraoperativa.

Comovemosenlaimagen,traslacadadeRepsoleIIberdroladebidoalacolocacindeun
paqueteimportante,elpreciovolviarecuperarsuposicininicial.Parareducirelriesgodeesta
operativa,podramoshabernospuestolargosenRepsoleIberdorlaycortosenunaempresacon
unaelevadacovarianzayunabetasimilardelmismosector.

Estasestrategiaslgicamenteconllevanriesgo,peroconlatcnicadelSpreadingoPair
Tradingsepuedereducirsustancialmente.

LasestrategiasdePairTradingsonneutralesalmercadoyaqueenprincipionoestamos
apostandoaqueelmercadotomeunadireccinuotra,sinoqueestamosaprovechandola
reduccindelosdiferencialesenlascotizaciones.Nohayqueconfundirloconelarbitraje(sin
riesgo),puestoqueestasoperacionessitienenriesgo.Enwikipediaencontramosalgunospares
deempresasquepuedennegociarseporsualtacorrelacin:

Coca-ColayPepsi
RenaultyPSAPeugeot
Wal-MartyTargetCorporation
ExxonMobilyChevronCorporation
PortugalTelecomyTelefnica

Tcnicascuantitativashaymuchas,porejemplotrabajarlavolatilidad,ndicesdefuerzarelativa,
mediasmviles...Dependiendodelosconocimientosdecadauno.

Estatcnicaayudaareducirelriesgosielmercadotomaunadireccin,siempreycuandoest
estadsticamentebienhechalaestrategia.Laestrategiadeparesesunatcnicadereversina
lamedia.

8
SistemaResistencia/Soporte
(Artculo escrito por scar Cuevas)
A la hora de trabajar con sistemas de trading automtico, es muy habitual hacer uso de
estrategias prediseadas o bien facilitadas por expertos, y a partir de stas, realizar
nuestras propias ideas segn nuestro criterio y propia experiencia. Este mtodo suele ser
mucho ms cmodo que empezar desde cero, ya que al partir de una base ya existente,
ganamos en tiempo y disminuimos el riesgo de realizar un diseo equivocado.

En el presente artculo, vamos a exponer un ejemplo de ste procedimiento. Para ello,

vamos a usar una de las estrategias pblicas que podemos encontrar dentro de Visual
Chart, el sistema llamado Resistance/Support System (en espaol puede aparecer con el
nombre CaPivot Resistencia Soporte).

Definicin del sistema

Para empezar, explicaremos el funcionamiento del sistema, ya que entendiendo cmo acta
podremos posteriormente tomar conclusiones.

Este sistema sigue la estructura clsica de las estrategias de tipo BandBreakouts: Para
cada sesin, genera una combinacin de niveles de soporte y resistencia, posicionndose a
favor de la ruptura de las bandas.

Estos niveles dependen notablemente de un par de parmetros con los que cuenta el
sistema, de modo que en funcin del valor que le demos a dichos parmetros los resultados
del sistema pueden variar considerablemente.

Los parmetros en cuestin son StartHour y FinishHour. Estos dos parmetros, aunque
aparecen como caracteres numricos, realmente representan campos horarios, con la
particularidad de que estn definidos siguiendo el formato militar. Este tipo de formato es el
que usa Visual Chart para definir el horario de cada barra (hhmm).

StartHour y FinisHour definen el intervalo horario de estudio. Para dicho intervalo, se

calcula el mximo y el mnimo, los cuales sern, junto con el cierre, los campos base para
calcular un punto pivote:

PivotPoint = (Maximo + Minimo + Cierre) / 3

Y para qu se usa este punto pivote? El valor obtenido es la referencia a partir de la cual
se obtienen los niveles de soporte y resistencia que marcarn el precio de entrada a largos
y cortos. Estos dos niveles se calculan segn la siguiente frmula:

R1 (resistencia) = 2 X PivotPoint Minimo.

S1 (soporte) = 2 X PivotPoint + Maximo.

9
Como vemos, la idea es usar la frmula del punto pivote, segn la cual se considera ste
punto como un punto de inflexin a partir del cual el precio reacciona. Si la teora es cierta,
cuando el precio supere a alguno de los dos niveles extremos (soporte o resistencia), se
producir una reaccin favorable a la ruptura aunque esto habr que demostrarlo con
nmeros.

Una vez dentro de mercado, el sistema deshace posicin si alcanza el horario fijado por el
parmetro FinishHourSystem o bien si el precio supera el stop de prdidas definido con el
parmetro StopLoss.

En la siguiente imagen vemos el funcionamiento del sistema aplicado al futuro del

MINI-IBEX 35:

El intervalo de estudio va desde las 11:00 hasta las 12:00. Se calculan S1 y R1 y finalmente
el precio supera la resistencia R1. Se ejecuta la compra y en ese momento colocamos el
stop de 50 puntos. A partir de ah, o bien el precio rompe el stop de prdidas o bien alcanza
el fin de sesin, que es lo que ocurre en ste caso.

El sistema no permite realizar ms de un negocio por sesin, de modo que una vez que
ejecuta la orden de entrada no vuelve a realizar ningn nuevo negocio hasta el da
siguiente.

Obviamente, se trata de un sistema apto para compresiones temporales de minutos, ya que

en una compresin temporal diaria o superior carecera de sentido.

Ya hemos visto qu es lo que hace este sistema, pasemos a continuacin a analizar su

funcionamiento y ver si es susceptible de ser mejorado.

10
Anlisis del sistema Resistencia/Soporte
Como hemos dicho, uno de los aspectos claves lo encontramos en el valor que le demos a
los parmetros StartHour/FinisHour, ya que en funcin de estos quedarn definidos los
precios de entrada.

El intervalo no debe ser ni excesivamente pequeo, puesto que entonces no ser lo

suficientemente representativa su ruptura, ni excesivamente grande, puesto que entonces,
en caso de que se produzca una ruptura, puede ser que el movimiento que la provoca est
ya agotado.

En el ejemplo, hemos cogido un intervalo de tiempo de una hora, empezando a contar a

partir de las 11:00, con el fin de despreciar los momentos de alta volatilidad propios del
inicio de cada sesin. Estos valores son orientativos y lgicamente variarn en funcin de
cada inversor, producto, periodo temporal y nivel de riesgos.

Con un adecuado intervalo horario, se pueden conseguir excelentes resultados. Por

ejemplo, aplicado sobre el futuro del IBEX-35 Grande, con el mismo intervalo y con un
stoploss de 80 puntos, el sistema Resistencia/Soporte obtiene la siguiente curva de
ganancia para el periodo que va desde 2010 hasta 2014:

Un resultado lo suficientemente interesante como para que le dediquemos algo de nuestro
tiempo al sistema.

11
Como es lgico, lo que nos interesa es disminuir el nmero de fallos. A fin de no
desvirtuar las reglas del sistema, se nos ocurre aplicarle un stop dinmico que permita
aprovechar algunas operaciones como la que mostramos a continuacin:

La idea que perseguiremos consistir en aprovechar esta clase de operaciones y adems,

disminuir el nivel de prdidas en aquellos negocios negativos.

El proceso a seguir sera el siguiente: Incluiramos un parmetro llamado Trailing que

establezca una cantidad de puntos a conseguir. Si el precio alcanza este margen,
cambiamos el stop de prdidas fijo por un stop dinmico.

Siguiendo con el ejemplo de antes, si usramos un Trailing de 60 puntos el funcionamiento

sera el siguiente:

12
Una vez que hemos decidido qu cambio vamos a realizar en el sistema, procederamos a
cambiar el cdigo. En este caso, se trata de un sistema diseado con la Plataforma Visual.
Si sabemos programar con sta herramienta, podemos hacer el cambio nosotros mismos, y
si no, podemos pedirle a alguien que nos realice el cambio. En cualquier caso partimos de
un cdigo ya hecho por lo que la modificacin resultar mucho ms sencilla.

Cambiando el cdigo
Este apartado atae exclusivamente al diseo de programacin del sistema. Si abrimos
el cdigo, veremos que hay una parte donde se envan las rdenes de cierre en stop:

Esta es la parte que vamos a cambiar.

Lo que aadiremos ser:

1. Parmetro Trailing que determin los puntos a partir de los cuales activamos el stop
dinmico.
2. Variable PriceTS donde guardaremos el precio ms extremo alcanzado desde el
momento de activacin del trailing.
3. Variable PriceSTOP donde especificaremos el precio al que se enviar la orden stop
de prdidas.
4. Funcin GetBarSinceEntry() para detectar la barra de inicio de nuevo negocio.

A partir de estos campos, los pasos a seguir sern:

1. Inicialmente, la variable PriceSTOP se establece en funcin del precio de entrada y

del valor del stop de prdidas fijo.
2. Si estamos en la barra de inicio de nuevo negocio, actualizamos PriceTS a cero.
3. Mientras PriceTS valga cero, observaremos si se alcanza el margen de puntos
estipulado. En caso de no alcanzarse, se mantiene el stop de prdidas inicial.
4. Si se alcanza el margen, activamos el trailing e iniciamos PriceTS al precio ms
alejado del precio de entrada (mximo de la barra en largos y mnimo en cortos).
5. Desde el momento que activamos el trailing, iremos actualizando el valor ms
alejado. Adems, actualizamos la variable PriceSTOP en funcin del precio PriceTS y del
valor del parmetro Trailing.

13
En la siguiente imagen podemos ver cmo quedara resuelto sobre el cdigo:

Resultado Final
Una vez realizado el cambio, compilamos el sistema y procedemos a comprobar si la
modificacin propuesta supone una mejora o no. Para ello, extraemos la lnea de ganancia
del sistema, que sera la siguiente:

14


La conclusin es que hemos mejorado la pendiente de la lnea de ganancia, disminuyendo

la peor serie de prdidas soportada. Pero por el contrario, el nivel de ganancias totales
tambin ha descendido, por lo que deberemos sopesar si nos resulta rentable mantener el
cambio o continuar con la versin original.

ltimas conclusiones
En este artculo, adems de explicarles el funcionamiento del sistema Resistencia/Soporte
(que est al alcance de cualquier usuario de Visual Chart), hemos visto un ejemplo de cmo
podemos intentar mejorar las prestaciones de una estrategia, realizando algunas
modificaciones y posteriormente comparando estadsticas.

Las estrategias que podemos encontrar de uso pblico suelen seguir una idea bastante
sencilla, por lo que son un buen punto de partida para tratar de elaborar nuestras propias
ideas y aplicar diferentes mtodos de inversin que hayamos estudiado o que queramos
poner a prueba.

Artculo escrito por scar Cuevas

15

Fuegodepaja:estrategia
HoypresentamoslaestrategiaconocidacomoFuegodepaja.Estaestrategiadeanlisis
tcnico,omejordicho,deanlisisconvelasjaponesas,seproducecuandoenunatendencia
apareceunagranveladelcolorcontrariosinprovocaruncambiodetendencia.

Estrategia de trading: Fuego de paja

Estaestrategiapuedegenerarciertaincertidumbre,puescuandoelprecioparecetomaruna
tendencia,apareceunaveladesignocontrarioconsntomasdecambiarlatendencia,pero
finalmenteestecambionoseproduceylosprecioscontinanconsutendenciaprevia.Esuna
estrategiacomplejaquenoseproducemuyamenudo,peroquenosayudaradeterminaruna
oportunidaddetradingsinosperdimoseliniciodelatendencia.

Esta estrategia se basa en 3 fases

1. Lacotizacinformaunatendencia(cuantomsdefinidaest,mejor).
2. Seformaunaveladecuerpograndeensentidocontrario(silatendenciaesalcistala
velaserbajistayviceversa).
3. Laveladecuerpograndeesinvalidadayprosiguelatendenciainicial.Seinvalidalavela
decuerpograndecuandoenelcasodeserunavelaalcistasepierdeelmnimo(elprecio
continacayendo)yenelcasodeserunavelabajistasesuperaelmximo(elprecio
continasubiendo).Caberecordarqueestaveladecuerpograndeescontrariaala
tendencia.

Eltimeframeoescalatemporalparaeltradingconestaestrategiapuedeserde1hora,1da...

16


Estrategiabajista:Fuegodepaja

Las condiciones para hacer trading utilizando esta estrategia son:

Tendenciabajista
Mnimosymximosdecrecientesdelasltimasvelas(antesdelcuerpogrande)
Mediasde20y50sesionesconpendientebajista

La estrategia

Vender(encorto)cuandoelpreciopierdeelmnimodelaveladecuerpogrande
(sealadaconlaflecharoja).
Elstopsesitaporencimadelmximodelavelablanca.

17
Estrategia alcista: Fuego de paja

Condiciones para esta estrategia alcista:

Tendenciaalcista
Mximosymnimoscrecientesdelasltimasvelas(antesdelcuerpogrande)
Mediasde20y50sesionesconpendientealcista

La estrategia

Comprarcuandoelpreciosupereelmximodelaveladecuerpograndenegra
Elstopsesitapordebajodelmnimodelavelanegra

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EstrategiasdeTrading:patronesdeentrada
stossonalgunosdelosprincipalespatronesdeentradaalahoradehacertrading.

Patrn de entrada Inside Bar

Estepatrndeentradaesmuysencillo,vamosaconsiderarlosolamenteparaposicioneslargas.
Porcuriosidad,estepatrnlodiaconocerLarryWilliams.Quesunainsidebar?Soloconel
nombreesfcilintuirques,unabarradentrodeotra,algoparecidoaunHaramioauna
embarazadaenvelasjaponesas,peroconalgunacaractersticadistintiva.Paraquesedeel
patrndeinsidebar,labarraanteriortienequehabercerradoenpositivo,ylabarrainsidebar,
comoeslgico,tienequehaberabiertoycerradodentrodedelrangocomprendidoentreel
cierreylaaperturadelavelaanterior.Conunaimagensevermsclaro.

Comosepuedeapreciar,labarra1tieneuncierreenpositivoylabarra2,aunqueligeramente,
abreycierradentrodelabarraanterioralcista,esdecir,esunainsidebar.Ahorabien,paraentrar
amercadotendremosqueesperaraqueserompaelmximomsaltodecualquieradelasdos
barrasanterioresalainsidebar(barranmero2),quecomovemosenestecasoeseldelabarra
1yserompealdasiguiente.

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Patrn de entrada GSV (Greatest Swing Value)
VolvemosconotropatrndeLarryWilliams,elGreatestSwingValueoGSV,enprincipioeste
patrnfuedesarrolladoparaelS&P500,perosepodraextrapolaraotrosmercados,aligualque
conelpatrnanteriorsolamenteloexplicaremosparaposicioneslargas.Estepatrnyaesalgo
mscomplicadoqueelanterioryrequieredelarealizacindealgunosclculos.Primerodetodo
tendremosquesacarladiferenciaentreelmximoylaaperturadelas4ltimasbarrasyhacer
sumedia,esdecir:[(H1-O1)+(H2-O2)+(H3-O3)+(H4-O4)]/4.SiendoHelmximodecadabarray
laOelpreciodeaperturadecadabarra.Deestamediasacaremosel180%,esdecir,lo
multiplicaremospor1.8.ElvalordeesteresultadoserelGSV.

LalgicadeestepatrndeentradaGSVeslasiguiente:unaformabastanteusadaparaentrar
enlosmercadoseslarupturademximos,peromuchasvecesseproducenrupturasfalsasolo
queLarryWilliamsllama"failureswings",paraevitarestasrupturasfalsasLarryinventelGSV,
queescomounamediamvilaplicadaalSwingValue(ladiferenciaentreelmximoyelprecio
deapertura).

UnaveztenemoselGSVdeberemossumrseloalpreciodeaperturadelabarraactualyla
entradaseproducircuandoelpreciosupereestenivel.Enelsiguienteejemploconeloroseve
msclaro:

20


ElniveldelGSVeslalneahorizontalroja,yestcalculadoconlas4ltimasbarrasanteriores,
vemoscomoconlarupturadeesteelprecioempiezaatomartendenciaunassesionesms
tarde.

Patrn de entrada Tortugas

ElsistemadelasTortugasyaesbastanteconocidotambin,novamosaexplicarelsistema
entero,solamentevamosacentrarnosenelpatrndeentradaqueutilizaban.Paraentrara
mercadoutilizabanunpatrnmuysimple,elmssimpledelosexplicadosenelposthasta
ahora,paraellousabanelcanalDonchian,esteindicadorsimplementemarcaelmximoyel
mnimodeXsesiones,cuandoelpreciosuperaselapartealtadelcanal,compraban,asde
sencillo.Lastortugassolanutilizar2valoresparaelcanalDonchian,20y55.Enlaimagende
abajopodemosverunejemploconuncanalDonchiande20sesionesycomotraslarupturade
lapartesuperiordesteelpreciosedisparaalalza.

Nota:loexpuestoenestepostnosonsistemasdetrading,sonpatronesdeentradasapartirde
loscualessepuedenformarsistemasdetrading.

21


Trading:elOpeningRangeBreakout
ORBsonlassiglasdeOpeningRangeBreakout,estepatrnfuedesarrolladoporTobyCrabel,
gestordeCrabelCapitalManagment,quecomodatocuriosodecirqueestefondoocupael
puesto101de196delrankingdelarevistaAbsoluteReturn,esdecir,quecadaaoobtiene
retornospositivosconstantemente.Hoyvamosacentrarnosenelpatrnqueldesarroll,el
OpeningRankgeBreakout.

Qu es el Opening Range Breakout?

ElOpeningRangeBreakoutesunrangodevariacindelprecio,quecuandosesuperaalalzaes
unasealdecompraodeentrarlargosycuandosesuperaalabajaesunasealdeventaode
entrarcortos.

CuandoelOpeningRangeBreakoutdasealdecompratenemosquesituarelstoplossenel
mnimodelrango,yviceversa,cuandoelOpeningRangeBreakoutdasealdeventatenemos
quesituarelstoplossenelmximodelrango.

Cmo se calcula el Opening Range Breakout?

steeslamediadelosltimosdiezdasdeladiferenciaentrelaaperturayelextremoms
cercanoalpreciodeaperturadecadasesin.Paraentenderlovamosaponerunejemplo,
imaginemosqueeneldaXelfuturosobreelS&P500abrien2.000puntos,tuvounmximode
2.025puntosyunmnimode1.960puntos,comohaymenosdistanciaentreelmximoyla
apertura(25puntos)queentrelaaperturayelmnimo(40puntos),cogeremosladiferenciaentre
elmximoylaaperturaparacalcularelOpeningRangeBreakout.

SegnTobyCrabelelOpeningRangeBreakoutesmsefectivodespusdeunainsidebarque
tieneunrangodiarioinferioraldelas4sesionesanteriores.

Ejemplo del Opening Range Breakout

VamosaverunejemplodecmosecalcularaelOpeningRangeBreakoutydecmoseralos
nivelesdeentradaqueda.ParahacerelejemplohemoscogidodatosdelFuturodelS&P500,en
latablasiguientesevenlosdatos.

22


Lacolumnade"O"muestraelpreciodeaperturadecadasesin,lacolumna"H"muestrael
mximodecadasesinylacolumna"L"muestraelmnimodecadasesin.Despushe
calculadoladiferenciaentreelmximoylaaperturayentrelaaperturayelmnimo,detalforma
quesiempremequedeunnmeropositivo.Acontinuacinheutilizadolafuncin=MINdeexcel
paraquemeseleccioneelvalormnimodeestasdosdiferencias,quevienenrecogidosenla
columna"Mnimo",yporltimohesacadolamediadeestos10valores,elculseencuentraen
lacasillaORB.Lacasilla"Open"muestraelpreciodeaperturadelasiguientesesinylas
casillas"Max"y"Min"muestranlosnivelesdecompraydeventa.

Enelgrficopodemosverelperiodoseleccionadocomprendidoentrelasdoslneasrojas
verticalesylavelaenlaqueseproducelaentrada,queestseleccionadaconunrectngulo
verde.Lalneahorizontalazulmuestraelniveldeentradadelargosylalneaverticalroja
muestraelniveldeentradadecortos.Comovemosenestecasosehanactivadoloslargossin
tocarlalneadecortosycomovemoselpreciohacontinuadosubiendodurantelasesin,de
hechosubicasi7puntosdesdeelniveldeaperturadelaoperacin.

23


LafalsarupturadeLarryWilliams
steesotrodelospatronesdeLarryWilliams.Laideadelpatrndefalsarupturaesbastante
simpleyloqueintentaesdetectarlasfalsasrupturasqueseproducen.Paraellotendremosque
fijarunmximoyunmnimodereferencia,quesereldelavelaanterior,ybuscaremosqueel
preciosupereestenivelparaluegoentrarenladireccincontraria.

Patrn de Falsa Ruptura

Normalmentecuandovemosunarupturadeunmximoounmnimosolemosencontrarnosque
elmercadosigueladireccin,esdecir,cuandoelpreciocierraporencimadelmximodelavela
anterioresunasealalcista,mientrasquecuandoelpreciocierrapordebajodelmnimodela
velaanterioresunasealbajista.PeroLarryWilliamscomentalosiguiente:

Silavelasiguienteaotravelaquehacerradopordebajodelmnimodeunaterceravela
anteriorcierraporencimadelmximodestatenemosunpuntodereversinde
mercado.

Squesuenaunpocolioso,noospreocupis,conunejemplosevemuchomsclaro.Enla
imagendeabajotenemosremarcadastresbarras.Labarranmero1esunabarrabajista
normalycorriente,labarra2cierrapordebajodelmnimodelabarra1,perolabarra3cierrapor
encimadelmximodelabarra2,aqutenemoselpatrndefalsarupturaqueexplicaLarry
Williams,ycomovemosenlaimagenlatendenciasiguealalza.

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Parasealesbajistaselpatrndefalsarupturaesexactamenteigual,peroalrevs,tendremos
unabarra2quehacerradoporencimadelmximodelabarra1yunabarra3quehacerradopor
debajodelmnimodelabarra2.

Cundo entramos con la falsa ruptura?

Comoesobvio,parasabersirealmenteseformaelpatrntenemosqueesperaraquesecierre
labarra,asquetendremosqueesperaraldasiguiente(siutilizamosestepatrnengrfico
diariocomoexplicaLarryWilliams)paraentraramercado.Unabuenaformadeentrara
mercadoessituarunaordendecompraenelmximodelabarra3encasodequelasealsea
alcista,yencasodequelasealseabajistasesituaraunaordendeventaenelniveldelmnimo
delavela3.Enlasiguienteimagentenemosunejemplo.

Comovemosenlaimagen,lalneahorizontalrojamuestraelniveldecompra,queeselmximo
delabarra3.

FPO:ElpatrndesalidadeLarryWilliams
LarryWilliamsesyaconocidoportodospordiversashazaasenelmundodeltrading,lams
conocidafueladeobteneren1973msdeun10.000%derentabilidadenunao,llevuna
cuentade10.000$amsde1.000.000$.LarryWilliamstambinesconocidopordaraconocer,
valgalaredundancia,distintospatronesydistintosindicadorescomopuedenserelinsidebaro
elWilliams%R.HoyvamosahablardeunodelospatronesdesalidamsconocidosdeL.
Williams,elFPO.

25


Qu es el FPO?
FPOeselacrnimodeFirstProfitableOpeningo,loqueeslomismo,primeraaperturarentable.
steesunpatrndesalida,nodeentrada,esdecir,seutilizaraunavezyaestamosdentrode
mercado.SegnLarryWilliamslaestrategiadesalidaesunodelosaspectosmsimportantes
eneltradingdecortoplazo.ElFPOconsisteencerrarlaposicinenlaprimeraaperturadela
barraodelaprimeravelaenlaquelaposicinestenbeneficios,esdecir,siemprequela
aperturadelavelaestporencimadelnivelquecompramososiemprequelaaperturadelavela
estpordebajodelnivelquevendimos.

SegnellibroLongTermSecretsToShortTermsTradingdeLarryWilliams,estepatrnde
salidaaadidoaunsistemadebreakoutsderangosconsigueentreun70yun80%deaciertos.
Conestepatrnloqueseconsigueesunporcentajedeaciertosmuyelevado,peroparaelloes
necesarioqueelsistemasiteelstoplossenunadistanciacorrecta,nimuyalejadoporquecon
unaprdidapodra"deshacer"todoslosbeneficiosconseguidos,nimuycercanoporquesaltara
muchasmsvecesynodararecorridoalprecioparallegaalaaperturarentable.

OOPS!
No,nomeheequivocado,elsistemaOOPSesunodelossistemasmsconocidosdeLarry
Williams,elcualtambinpodremosencontrarensulibroLongTermSecretsToShortTerms
TradingyencastellanolopodemosencontrarexplicadoenellibroTradingconSistemas

AutomticosdescarCagigas.Estesistemaentraamercadodeunaformamuysencilla.
Primerodetodoelmercadonotienequeestarsobrecomprado,despuslabarradehoytiene
queabrirpordebajodelabarradeayer,esdecir,conGAPbajista,algoqueaparentementees
unasealbajista,ysidurantelasesinelprecioalcanzaelmnimodeayersecompra.

YaquenosabisqumtododesalidautilizaelsistemaOOPS?PueselFPO,esdecir,cierra
enlaprimeraaperturarentable.LalgicadeestesistemaesquecuandounactivoabreconGAP
alabajaesmuyprobablequesubaenunplazotemporalpequeo.Estesistemapermanecemuy
pocotiempoenmercado,comoeslgico.

VamosaverunejemplodeentradaporsistemaOOPSysalidaporFPO.

26


Comosepuedeobservarenlasbarrassealadasporelrectngulo,lasegundabarraabrepor
debajodelcierredelabarraanteriorysubehastamitaddelavelaaproximadamente,esdecir
superaelpreciodecierredelavelaanteriorconloquesedaelOOPS,yenlavelasiguientela
aperturaesrentable(FPO),conloquelaoperacinsecierraenbeneficios.Enestecasohabran
sido94puntossincomisiones.Hayquetenerencuentaqueningnpatrnesinfalibleyque
siemprehayquellevarstopsenlaoperativa

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Estrategiacorreccinordenada
Esunatcticadetradingmuyextendida,consisteenentrarenelmercadodespusdequese
produzcaunaondacorrectivacompuestaporentre3hasta5velas.Lacorreccintendraque
serlomsordenadaposible,elmximodecadaveladebeserinferioralmximodelavela
anterior.Sepuedeutilizarendistintasescalastemporalesytantoencorreccionesbajistascomo
enrepuntesalcistas.

Trading con el patrn correccin ordenada

Laescalatemporalutilizadapuedeoscilardesdelos5minutoshastaungrficomensual.Lo
importanteesnocambiardeescalatemporaldecaraarealizarunaestrategia.Enfuncinde
cadatraderlascondicionesdeentradapuedenvariar,perolasmsimportantes:

Condiciones de entrada

1. Lacorreccinbajistasecomponede3a5velas
2. Almenos3delas5velastienenunmximoinferioralprecedente
3. Enlas8velasanterioresalaveladeentradadebihaberunnuevomximo
4. ENlaltimaveladecorreccinapareceunintentodecambiodetendencia
5. Laltimaveladecorreccin(veladeentrada)formaunmartillo
6. Existeunsoporteenformadelneadetendenciaomediamvil
7. Lamediamvilde20ode50dasapuntahaciaarribaenelmomentoenqueaparecela
correccin

Condiciones de compra
Lateoradeestaestrategiadicequeesconvenientecomprarcuandolacotizacindelaaccin
superaelmximodelaltimavela(velaanterior)quecomponelaformacinbajistaordenada.

Elstop(dependiendodeltrader)peropodrasituarseenelmnimodelavelaquehasuperadoel
mximodelaltimaveladelacorreccin.

Un ejemplo con la estrategia Correccin ordenada

Laformatericaesmuyabstractayqumejorqueverloenunejemploconimgenes.
Personalmentemeparecequeestaestrategiabuscaapurarmuchoelmnimo,conlocuales
complicadooperarla,noobstanteenunatendenciaalcistaconlasmediasmvilesalcistasenel
momentoqueempiezalacorreccin,yaadiendoalgnsoportey/oindicadorde
sobrecompra-sobreventasepuedenhacercosas.

28


Lomejordeestaestrategiaeslaclaridadconlaqueseponeelpreciodecomprayel
stoploss

Comonopuedeserdeotramaneraenanlisistcnicolosejemplosqueelijosontendenciosos.
Comoelindicadorfuncionaenunatendenciaalcista,hecogidounacorreccinenmediodeuna
tendenciaalcistayqumejorndicequeelS&P500.

Enloquedebemosfijarnosesenelcuadrogris,yaqueseiniciaunacorreccinordenada,con
mximosdecrecientes.Elnmerodevelasquerepresentanestacorreccinordenadason5
siendolaltimaconformademartillo.

Enelpunto3citadoanteriormente,decamosquesi,desdelaltimaveladelacorreccin
ordenada,dentrodelas8anterioreshayunnuevomximo,esunfactorqueledamsfuerzaa
nuestraentrada.Sicontamos8velasdesdelavelanmero5,laoctava(vela8)hizounmximo
relativo.

Otrosfactoresatenerencuentasonlasmediasmviles,queslolade200sesionesesalcista,
enestecasonosecumple.

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La operativa
Laoperativaserealizadelasiguienteforma:

Ordendecompra:Cuandounavelasuperaelmximodelavelaanterior(enestecasoeslavela
conformadepeonza"consombraslargas")yelStopsepondraenelmnimodelaltimavela
delacorreccin(vela5).

Un breve resumen
Resumendelospuntosquedebecumplir

1. Sisecumple
2. Sisecumpleenlas5velas
3. Sisecumple
4. Laverdadesquenoentiendoestepunto,paraqueengaarnos.
5. Sisecumple
6. Nosecumple
7. Lamediamvilde20nocumpleylade50dasestplana

Sieliminamoselcuartopuntoquenoloentiendo,enesteejemplocumplira4puntosdeuntotal
de6,conloqueesinteresante.

Miopininpersonalsobreestosmtodosesigualquemuchosmtodosdeanlisistcnico,
nuncasesabeacienciaciertacundosevaacumplirylasprobabilidadesdeacertarsonpocas,
esos,siempezamosacombinardistintosmtodos,(tendenciaalcista,indicadoresde
sobrecompra-sobreventa,mediasmvilesetc)sepuedeaproximarazonasdecompraoventa,
lapartepositivaesquelaentradaylasalidaestnclaras,queesalgomuyimportantealahora
dehacertrading.Elpreciodecompraesconlasuperacindelmximodelaltimavela
precedenteyelstopseponeenelmnimodelavelaprecedente.

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Estrategialong/short
Unadelasutilidadesdelosderivadosespoderapostaralabajasobreunactivoomercado.La
estrategialong/shortconsisteenponernoslargosdeunactivoquepensemosquevayaasubiry
cortosdeotro,paraasaislarnosdelosmovimientosdelosmercadosyobteneruna
rentabilidadquedependernicamentedenuestroanlisis.Estaestrategiaesmuytilen
entornosdemercadodeincertidumbre,yaqueesunaestrategiamercadoneutral.

Estrategia mercado neutral

Laestrategialong/shorttienecomobaseaislarnosdelosmovimientosdelomercados.
Consisteenponernoslargosenunactivoquepensemosquetendrmejorevolucinenelfuturo,
ycortodeunactivosimilar(conaltacorrelacin)quepensemosqueporvaloracinfundamental
tendrpeorrendimiento.Conestaestrategiaconseguimoseliminarelimpactodelmercadoen
nuestraoperacin,yaquealestaraltamentecorrelacionados,nonosimportasiladireccindel
mercadoesalcistaobajista.Loquenointeresa,esladiferenciaentrelacadaosubidade
ambosproductosenunmomentodeterminado.

Porejemplo,supongamosquehacemosunanlisisyllegamosalaconclusindequeelIbex35
tienebuenasperspectivasfuturasyaquecotizaaunPERmedioreducido,conunprecioobjetivo
muysuperioraldecotizacin.Adems,analizandondicessimilaresdeterminamosqueelDAX
estcaroensuconjunto,conunPERmuyelevado,porloquetendramosexpectativasbajistas
sobreestemercado.Peseatodo,notenemosclarolasituacindelarentavariableporlas
incertidumbressobrelasnuevaspolticasdeTrumpyelimpactodelassubidasdetipos,ypese
aquelosfundamentalesdelIBEX35sonbuenos,nosdamiedounacadaglobalquearrastresu
cotizacin.LomismoocurreconelDAX,yaqueenelescenariocontrariounasubida
generalizadaharasubirsucotizacinpeseaestarsobrevalorado.

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Aquesdondeentralaestrategia,queconsistiraencomprarFuturosy/oCFDsdelMiniIBEX35
yvenderFuturos/CFDsdelMiniDAX.Conelloconseguiramosaislarnosdelefectogeneraldel
mercado,importandonicamentelarelacinentrelavariacindeunoyotro.Porejemplo,
supongamosqueelmercadocaeporlasincertidumbrespolticas,cayendoelIBEX35un-12%y
elDAXun-18%.AlestarcompradosdelIBEX35,perdemosun-12%,peroganamosun+18%con
elDAX,llegandoaunresultadodel+6%.Hemosconseguidoelobjetivo,queeraaislarnosdel
mercadoyconseguirunarentabilidadenfuncindenuestrasexpectativasfuturas.

Veamospasoapasocmoserealizaraestaestrategia:

Planificacin de la estrategia
Loprimerodetodoalserderivadosdiferentes,esanalizarlasgarantasymultiplicadordecada
producto.

Elmultiplicadordel"FuturoMini-Ibex"esde"ndicex1",mientrasqueeldel"FuturoMini-DAX"
esde"ndicex5".Tambintenemosquetenerencuentaelvalordelndice,yaqueeneste
momentoelIBEXrondalos9.500puntosyelDAXlos11.800.Paraello,debemosequilibrarlos
spreads.Tenemosqueajustarlaoperacinenfuncindemultiplicadordelnominal,ajustndolo
porelATR.Lafrmulaes:ATR(1)*multiplicador(1)=ATR(2)*multiplicador(2).

ObtenemosunATRdelIbexes96.RepetimoselprocesoparaelFuturodelMini-DAXytenemos
unATRde112.Aplicamoslafrmula,ydividimoselresultadodeunladoporelotro,saliendo
5,9,porloqueporcadacontratodelMini-DAXdeberemoshacer5,9delMini-IBEX.Como
podemosvernoseajustatotalmente,pueslonopodemosfraccionarunfuturo,peropodemos
completarestaoperacinconCFDs,comprando5futurosy0.9CFDs.

Tenemosunaestrategiamercadoneutral,dondelonicoquenosimportaeslaevolucindelos
activosimplicados,sinimportarsiladireccinesalalzaoalabaja.Conseguimosqueel
resultadodependatotalmentedenuestroanlisis,eliminandounodelosfactoresderiesgo,el
movimientogeneraldelosmercados.

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AxiTrader es un broker que ofrece mltiples productos para trading a travs de su plataforma MetaTrader
4. Ofrecemos ms de 90 productos entre pares de Divisas, CFDs sobre ndices, metales y materias. Para
el segundo semestre del 2017 esperamos agregar a la plataforma CFDs sobre acciones. Axitrader fue
fundado en el 2007 en Australia bajo la regulacin de ASIC. En el 2012 AxiTrader abre su oficina en
Londres bajo regulacin FCA. A la fecha, Axitrader tambin cuenta con oficinas en Berln, Shanghi,
Singapur y Dubi.

A inicios del 2017, Axitrader agrego a su plataforma ms de 30 smbolos incluyendo NDFs y cruces como
USDCOP, USDCLP, USDBRL y GBPMXN. Debido a la gran cantidad de productos nuestro volumen de
negociacin actual alcanza $100 Billones mensuales lo que nos ubica entre los 10 principales proveedores
globales de FX en el mundo.

Axitrader ofrece la posibilidad de operar su plataforma MetaTrader 4 de distintas formas, ya sea Windows,
Mac, mvil o Tablet.

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