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1. JUSTIFICACIN
2. ESTUDIO TCNICO
El vivero se localiza en Camino Paso del sauce N 3307 entre Coronel Raz
y Camino Mendoza y pertenece a uno de los socios. El predio cuenta con un
pozo de brocal, luz elctrica, telfono y caminera en buen estado. Adems,
existe mano de obra disponible en la zona.
20000 m2 de plantacin,
500 m2 de sombrculo,
50 m2 de invernculo y
50 m2 de galpn de insumos.
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Se trata de mantener las plantas vigorosas para que sean menos susceptibles a
enfermedades.
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En el esquema N 1 se puede ver la diagramacin de las especies en la
plantacin.
2m Referencias:
Palmeras
Fresno,
lamo
1m 2m Liquidmbar
Esquema N 2
D
Palmeras y Palmeras y
I Fresnos lamo carolino
Entrada
Palmeras y Palmeras y
S Liquidmbar lamo piramidal
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necesarios para obtener productos de calidad y trabajar en buenas
condiciones.
Grfico N 1:
Utilitario
Riego
Sombrculo
Invernculo
Galpn de insumos
Cortinas rompevientos
Varios
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ESPECIE
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Populus
estaqueado venta estaqueado venta estaqueado venta estaqueado venta estaqueado venta
deltoides
Populus
nigra cv. estaqueado venta estaqueado venta estaqueado venta estaqueado venta estaqueado venta
Itlica
venta de venta de
2000 1000
individuos individuos venta de
de 3 aos y de 6 aos 2000
Syagrus siembra de y de 2000 individuos
siembra
romanzofiana reposicin de 3 de 3 aos y
aos; siembra de
siembra reposicin
de
reposicin
venta de venta de
venta de
1000 1000
1000
individuos individuos
Washingtonia individuos
siembra de 4 aos de 6 aos
robusta de 6 aos y
y siembra y siembra
siembra de
de de
reposicin
reposicin reposicin
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Grfico N 2:
Grfico N 3:
Relacin entradas-salidas
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De las salidas, es conveniente mostrar cunto significa cada factor. Llama la
atencin la carga impositiva a la que se enfrenta una pequea empresa
respecto a las Inversiones y a los Gastos. Al final del perodo, las inversiones
quedan diluidas pero es costoso obtenerlas en el perodo cero.
Grfico N 4:
Grfico N 5:
20000000
18000000
16000000
V
e 14000000
n
t 12000000
a
10000000
s
8000000
(
$ 6000000
)
4000000
2000000
0
2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perodos (aos)
Dentro de los productos del vivero, las palmeras se destacan por su alto
valor de venta aunque demoran ms en ser producidas. Los lamos se venden
a un precio relativamente bajo, pero tienen la ventaja de ser un producto que
brinda reintegros rpidos. Esto es necesario para que mejore el flujo de caja de
los primeros perodos del proyecto. Como productos intermedios en cunto a
precios y a tiempos de produccin, estn los fresnos y los liquidmbar. El
cuadro N 2 muestra los precios actuales de estos productos en el mercado.
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infraestructura y tecnologa con la que cuente. Para la realizacin de este
proyecto se ha tomado datos de planillas de dos viveros de la zona de Toledo,
Canelones (Vivero Orillas del Toledo y Vivero de Gerardo Monza). stos
abarcan dos tipos de empresas: de gran y de mediana escala.
Aunque una de las ventajas este tipo de produccin es que el producto final
no es perecedero, se puede stockear y a su vez va adquiriendo ms valor con
el tiempo. Se podra proyectar la ampliacin del rea productiva a medida que
el negocio prospere. Despus de lograr cierta estabilidad econmica, la
estrategia comercial tomara otros rumbos hacia productos de mayor valor por
mayores tamaos y tardanzas en la produccin.
4. ORDENAMIENTO DE LA INFORMACIN
ESPECIES 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Fraxinus excelsior 75000 75000 75000 75000
Liquidambar
styraciflua 225000 225000 225000
Populus deltoides 43750 43750 43750 43750 43750
Populus nigra cv.
Itlica 43750 43750 43750 43750 43750
Syagrus romanzofiana 3600000 12600000 3600000
Washingtonia robusta 800000 6000000 6000000
TOTALES 87500 3675000 1112500 75000 18687500 300000 87500 3675000 6312500
Grfico N 6:
utilitario $345000
riego $122429
sombrculo $16593
invernculo $9489
galpn de insumos $115000
cortinas rompevientos $7080
varios $20000
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El valor total de la inversin del proyecto es $635591 (pesos uruguayos
seiscientos treinta y cinco mil quinientos noventa y uno), es cubierta en un 80%
por un crdito del ABN AMRO BANK y en un 20% por el prstamo realizado
por un inversor particular. El monto del crdito bancario asciende a $500000
(pesos uruguayos quinientos mil) y es pedido en el perodo cero del proyecto.
Mientras que el monto del prstamo del particular es de $135591, $626214 y
485498 en los perodos 0, 1 y 2 del proyecto, respectivamente. Este ltimo
cubre adems los gastos de los primeros perodos en los que las ventas no
alcanzan para cubrir los costos de produccin. Con este prstamo se logra un
flujo neto despus de impuestos igual a cero, a los socios les alcanza con los
retiros estimados para vivir. Ms adelante se obtendrn mayores beneficios.
Cuadro N 4: Perfil del crdito del ABN AMRO BANK, con 23% de inters.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Saldo adeudado 500000 483396 462973 437852 406954 368949 322203 264705 193983 106995 0
Amortizacin 16604 20423 25121 30898 38005 46746 57498 70722 86988 106995
Inters 115000 111181 106484 100706 93599 84858 74107 60882 44616 24609
Cuota 131604 131604 131604 131604 131604 131604 131604 131604 131604 131604
Fuente: Elaboracin propia en base a informacin del curso
0 1 2 3 4 5 6
Saldo impago 1247303 1434398 1649558 1896992 2181541 2508772
Amortizacin 1058083
Inters 187095 215160 247434 284549 327231 376316
Cuota 1434398
Fuente: Elaboracin propia en base a informacin del curso
6. EVALUACIN
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perodo son nicamente los del crdito bancario, ya que el inversor concede un
perodo de gracia de 5 aos.
INGRESOS EGRESOS
Prstamo inversor 626214 Elaboracin del proyecto 50847
Retiros de los socios 168000
Mano de obra 84000
Gastos administrativos 60000
Insumos
Sustrato 2000
Semillas 242
Estacas 7500
Control de hormigas 920
Bandejas 2000
Fertilizacin starter 1000
Preparacin de la tierra 1800
Insumos del utilitario
Combustible 48000
Seguro 23000
Patente 15000
Mantenimiento 5000
Servicios
Luz 18000
Telfono 6000
Depreciacin 21735
Pago cuotas crdito 131604
D.G.I. 1300
TOTAL 626214 TOTAL 647949
INGRESOS EGRESOS
Ventas 18687500 Retiros de los socios 168000
Mano de obra 84000
Gastos administrativos 60000
Insumos
Semillas 174
Envases 60125
Herbicida 900
Control de hormigas 920
Fertilizacin starter 1000
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Fertirriego 2116
Insumos del utilitario
Combustible 48000
Seguro 23000
Patente 15000
Mantenimiento 5000
Servicios
Luz 18000
Telfono 6000
Depreciacin 21735
Pago deuda inversor 1434398
Pago cuotas crdito 131604
I.R.A. (30%) 4982258
D.G.I. 1300
TOTAL 18687500 TOTAL 7063531
INGRESOS EGRESOS
Ventas 6312500 Retiros de los socios 168000
Valor de
salvamento 127650 Mano de obra 84000
Gastos administrativos 60000
Insumos
Semillas 101
Envases 28500
Herbicida 900
Control de hormigas 920
Fertilizacin starter 1000
Fertirriego 2116
Insumos del utilitario
Combustible 48000
Seguro 23000
Patente 15000
Mantenimiento 5000
Servicios
Luz 18000
Telfono 6000
Depreciacin 21735
Pago cuotas crdito 131604
I.R.A. (30%) 1747882
D.G.I. 1300
TOTAL 6440150 TOTAL 2363059
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Cuadro N 9: Flujo de
Fondos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
INVERSIONES
Inversiones iniciales
Utilitario 345000
Riego 122429
Sombrculo 16593
Invernculo 9489
Galpn de insumos 115000
Cortinas rompevientos 7080
Varios 20000
Total inversiones 635591
GASTOS
Elaboracin del proyecto 50847
Retiros de los socios 168000 168000 168000 168000 168000 168000 168000 168000 168000 168000
Mano de obra 84000 84000 84000 84000 84000 84000 84000 84000 84000 84000
Gastos administrativos 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000 60000
Insumos
Sustrato 2000
Semillas 242,344 32,625 54,1694 101,25 173,7194 32,625 54,1694 101,25
Estacas 7500 7500 7500 7500 7500
Bandejas 2000
Envases 8125 30062,5 28500 4062,5 60125 11437,5 8125 30062,5 28500
Herbicida 900 900 900 900 900 900 900 900 900
Control de hormigas 920 920 920 920 920 920 920 920 920 920
Fertilizacin starter 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000
Fertirriego 2116 2116 2116 2116 2116 2116 2116 2116 2116
Preparacin de la tierra 1800
Insumos del utilitario
Combustible 48000 48000 48000 48000 48000 48000 48000 48000 48000 48000
Seguro 23000 23000 23000 23000 23000 23000 23000 23000 23000 23000
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Patente 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000
Mantenimiento 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000 5000
Servicios
Luz 18000 18000 18000 18000 18000 18000 18000 18000 18000 18000
Telfono 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000 6000
Otros costos
Depreciacin 21735 21735 21735 21735 21735 21735 21735 21735 21735 21735
Pago deuda inversor 1434398
Pago cuotas crdito 131604 131604 131604 131604 131604 131604,2 131604 131604 131604 131604
Total gastos 646649 593433 622892 613876 596838 2079972 604213 592433 622892 613876
TOTAL SALIDAS 635591 646649 593433 622892 613876 596838 2079972 604213 592433 622892 613876
ENTRADAS
Ventas 87500 3675000 1112500 75000 18687500 300000 87500 3675000 6312500
Prstamo inversor 135591 626214 485498
Crdito 500000
VALOR DE SALVAMENTO 127650
TOTAL ENTRADAS 635591 626214 572998 3675000 1112500 75000 18687500 300000 87500 3675000 6440150
- - -
FLUJO NETO Ai 0 -20435 -20435 3052108 498624 521838 16607528 304213 504933 3052108 5826274
IMPUESTOS
I.R.A. (30%) 915632 149587 4982258 -91264 915632 1747882
D.G.I. 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300 1300
TOTAL IMPUESTOS 1300 1300 916932 150887 1300 4983558 -89964 1300 916932 1749182
- - -
FLUJO NETO Di 0 0 0 2156911 369471 501403 11645704 192514 484498 2156911 4098826
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De acuerdo a los datos del curso, el Valor Actual Neto (VAN) indica cunto
va ganar el inversor en este caso, los socios- por encima de la tasa de
descuento. En vez de colocar el dinero en un Banco, es conveniente realizar
esta alternativa productiva, debido a que el VAN da mayor a cero con un costo
de oportunidad del dinero del 10%.
inters 10%
VAN 9.989.838
TIR 71%
inters 10%
VAN 3.833.209
TIR 43%
inters 10%
VAN 307.011
TIR 14%
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inters 10%
VAN 9.900.772
TIR 68%
7. CONCLUSIONES
Como se ha visto, las palmeras son las vedette del proyecto, debido a
que en pocos aos pueden ser vendidas a precios muy altos.
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El conocimiento est implcito. Para que la produccin sea de calidad, es
necesario seguirla muy de cerca. Adems, es preciso invertir tiempo en
el diseo de los ciclos productivos y dinero en la adecuada instalacin
del vivero.
8. BIBLIGRAFA CONSULTADA
www.arbolesornamentales.com
www.nbc.com.uy
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