UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE

FACULTAD DE ADMINISTRACION Y ECONOMIA

DEPARTAMENTO DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA
CATEDRA: PROCESOS CONTABLES II

UNIDAD III: CICLO DEL FINANCIAMIENTO CON RECURSOS DE TERCEROS

1.- CONCEPTO DE PASIVO

El desarrollo de un negocio requiere de recursos, ya sea dinero o bien activos, tales como
mercaderas o propiedades, planta y equipos, para el logro de sus objetivos. Estos recursos
cuando provienen de la misma empresa significan que han sido aportados por los propietarios
directamente a travs de aportes de capital o bien ha sido generado por la misma organizacin a
travs de utilidades que no han sido distribuidas.

Cuando el origen propio del financiamiento no es posible, los empresarios y empresas necesitan
recurrir a terceros o fuentes externas de financiamiento para obtener los recursos necesarios. A
esta situacin se le conoce como endeudamiento, y se refleja en la contabilidad como un pasivo.

Los pasivos son deudas, est constituido por todas las deudas u obligaciones a favor de terceros,
es decir, a favor de personas (naturales o jurdicas) distintas de los dueos. Entre estas deudas se
encuentran los crditos comerciales, como las cuentas y documentos por pagar a acreedores y
proveedores, deudas de origen impositivo y previsional, obtencin de crditos de instituciones
financieras, entre otras.

El marco conceptual de IFRS define a un pasivo como una obligacin presente, surgida a raz de
hechos pasados, al vencimiento de la cual y para pagarla, la empresa espera desprenderse de
recursos que incorporaron beneficios econmicos. Un pasivo es un compromiso de actuar de una
manera determinada.

La obligacin que nace por un pasivo puede ser exigida legal o contractualmente, o por la actividad
normal de la empresa, por costumbres comerciales. Por ejemplo, una empresa que como poltica
comercial ha decidido reembolsar a clientes por deficiencias en los productos vendidos, incluso
cuando surjan en forma posterior a la garanta normal o legal. Los montos que se espera
reembolsar representan pasivos para la empresa.

El pasivo debe ser una obligacin presente. La decisin de adquirir activos en el futuro no da lugar
por si misma al nacimiento de un pasivo.

El pasivo puede clasificarse en dos grupos: pasivo corriente y pasivo no corriente. El primero es
aquel cuya liquidacin o pago se espera realizar dentro de un perodo de 12 meses desde la fecha
de presentacin de los estados financieros; el segundo es una obligacin cuya extincin se espera
realizar en un perodo superior a 12 meses, o bien, no se tiene certeza del plazo definitivo de
extincin.

La extincin de un pasivo se puede llevar a cabo a travs del pago de dinero, transferencia de
otros activos, prestacin de servicios, sustitucin de eses pasivo por otra obligacin o conversin
del pasivo en patrimonio, o por la condonacin (renuncia de los derechos a cobrar por parte del
acreedor).

Los pasivos pueden ser financieros, es decir, aquellos que traen consigo un costo de
financiamiento (intereses, comisiones, impuestos y gastos de formalizacin), y cuyo valor ir
aumentado en el tiempo. El resto de los pasivos son generales, y su valorizacin no es compleja,
ya que por lo general no sufren revaluaciones y ni estn sujetos a cambios en el tiempo. Por
ejemplo, retenciones de impuestos. Todos los pasivos se valorizan a valor razonable y actual.
Un pasivo financiero o instrumento financiero de pasivo debe valorizarse a su valor actual, es decir,
al valor que tiene la deuda en la actualidad, como si fuese a pagarse hoy, y no al valor pagadero en
el futuro. El reconocimiento inicial, ser el valor de la transaccin que equivaldr al valor razonable
de la contraprestacin recibida, deducidos los costos de transaccin que le sean directamente
atribuibles (comisiones, impuestos y gastos de formalizacin).

La valoracin posterior de un pasivo financiero ser por su costo amortizado. Los intereses
devengados se contabilizarn en una cuenta de resultado prdida, aplicando el mtodo del tipo de
inters efectivo.

El tipo de inters efectivo es aquel que incorpora todos los costos que significa para la empresa
obtener el financiamiento asociado al pasivo, por ejemplo: intereses contractuales (nominales),
comisiones, gastos notariales, impuestos, entre otros. Estos costos se registran al inicio como un
menor valor de la deuda, y no como gastos en el resultado del perodo en que se obtiene la fuente
de financiamiento y su distribucin a resultados se har en el tiempo que duren los pagos para
amortizar el financiamiento recibido.

Financiamiento Solicitado Financiamiento a Pagar

Tasa Inters Nominal

Financiamiento Obtenida Financiamiento Pagar

Tasa Inters Efectiva

La tasa de inters efectivo permitir que una deuda obtenida y que ser pagada en el futuro,
distribuya su costo financiero en un determinado perodo de tiempo. Por ejemplo, una empresa
solicita un prstamo de $810.000, pero deducidos los gastos de obtencin del crdito (comisiones y
gastos), obtiene en efectivo $801.000. Para devolver el crdito al prestamista, la entidad pagar 10
cuotas iguales de $104.899, es decir, en total pagar 1.048.990. La tasa de inters nominal es 5%.
La tasa de inters efectiva es 5,23% y permitir distribuir el costo financiero total ($1.048.990
menos $801.000 = $247.990) en las 10 cuotas.

2.- OBLIGACIONES POR ADQUISICIN DE BIENES Y SERVICIOS

En la prctica puede comprender a cuentas tales como Proveedores, Acreedores, Cuentas por
Pagar, Documentos por Pagar u otras. Como su nombre lo indica, se trata de obligaciones que
han tenido su origen en aquellas operaciones que dicen relacin directa con la explotacin a que
se dedica una empresa.

Es corriente que en las operaciones al crdito se pacte alguna clusula de reajuste y cierta tasa de
inters real. En otros casos, sin embargo, slo se pacta una tasa de inters nominal que,
implcitamente comprendera un reajuste y un inters real.

Cualquiera que sea la modalidad pactada con el acreedor es necesario que a la fecha del balance
se representen las obligaciones a su valor actual, es decir, incluyendo el reajuste e intereses
devengados a esa fecha.

Es preciso reconocer por otra parte, que aun cuando en una operacin de compra al crdito no se
haya explicitado la existencia de reajustes e intereses, es indudable que ellos se encuentran
implcitos en el valor de la compra. En otras palabras, se puede sostener que toda operacin al
crdito comprende, por una parte, la adquisicin de un bien a su valor actual o presente y por otra,
el financiamiento concedido por el proveedor. Lo anterior aplica en los casos en que los plazos de
la operacin estn por encima de los convencionales, que generalmente sobrepasan los 90 das,
pero en la prctica ello depende de cada empresa.

Con respecto a los intereses implcitos en una operacin de compra venta al crdito, la normativa
contable seala que en el caso de compras y ventas al crdito, en que no se han explicitado los
intereses como en aquellas en que los intereses pactados no estn de acuerdo con las tasas
prevalecientes en el mercado, deben separarse adecuadamente las dos operaciones involucradas
compraventa propiamente tal y el financiamiento, siempre que los vencimientos excedan de
noventa das.

Ejemplo: Con fecha 1 de octubre se adquieren mercaderas a 120 das plazo por un monto de
$584.929, que incluyen un 4% de inters mensual.

a) Clculo del valor actual

Valor Actual = Monto x 1 .

(1+i)n

Valor Actual = 584.929 x 1 .

(1,04)4

Valor Actual = $500.000

b) Contabilizacin

En el momento de la compra
---------------------X-----------------------
Mercaderas 500.000
Inters no devengados 84.929
Proveedores 584.929

A la fecha del balance, por el devengo de intereses (3 meses)

---------------------X-----------------------
Intereses devengados 62.432
Intereses no devengados 62.432

c) Presentacin en los estados financieros:

Pasivo Corriente
Proveedores 584.929
Intereses no devengados (22.497)
Proveedores netos 562.432

Gastos financieros:
Intereses devengados 62.432

Observaciones:

(*) En el ejemplo se ha omitido intencionalmente la contabilizacin del IVA, para facilitar el anlisis.

3.- FACTORING

Consiste en una relacin contractual, en la cual el cliente (o cedente), transfiere o cede a una
entidad de crdito (empresa de factoring) a cambio de una remuneracin, sus cuentas por cobrar
(o crditos comerciales) una o varias cuentas a cobrar procedentes de su actividad comercial (esto
es, procedentes de la venta de bienes o servicios).

El objetivo de la empresa cedente suele ser obtener liquidez inmediata, debido a que las cuentas a
cobrar objeto de la cesin tienen un vencimiento no a la vista (por ejemplo, a 90 das, a 180 das,
etc.). En este sentido, para dicha empresa tiene la ventaja de adelantar el cobro de las cuentas a
cobrar. A cambio, el importe a recibir ser inferior al nominal de las mismas (debido al efecto
financiero, incluido el riesgo de crdito, y a las comisiones). Las empresas de factoring permiten a
las empresas recuperar de inmediato el producto de las ventas a plazo, solucin financiera que
convierte las ventas a crdito en operaciones al contado.

Para la empresa que adquiere las cuentas a cobrar, una entidad de crdito o factor, el producto
puede asimilarse a una modalidad de prstamo concedido. La diferencia entre el importe neto
pagado a la empresa vendedora y el importe a cobrar del deudor ltimo es el ingreso financiero,
que incluye tanto intereses (que a su vez incluye el tipo de inters libre de riesgo y el spread de
crdito correspondiente) como comisiones.

Imaginemos el siguiente ejemplo sencillo con una sola cuenta a cobrar: el 30 de septiembre, la
Empresa A ha vendido un producto a un cliente por 100 u.m. El cliente pagar a la Empresa A a 90
das, esto es, el 31 de diciembre. La Empresa A necesita liquidez y vende al Banco B la cuenta a
cobrar el mismo da 30 de septiembre.

El importe que el Banco B adelanta a la Empresa A el 30 de septiembre son 85 u.m. (el importe
total de la factura menos intereses y comisiones). Llegado el 31 de diciembre, el cliente paga al
Banco B 100 u.m. (bien directamente o bien a travs de la Empresa A).

Un contrato de factoring se firma entre el cliente (cedente de las cuentas por cobrar) y el factor,
pero en la prctica intervienen tres partes:

a) EL CLIENTE o CEDENTE: es quin vende mercaderas o servicios, y el titular de las cuentas

por cobrar que cede para factoring.
b) FACTOR: empresa que acepta la cesin de cuentas por cobrar y que anticipa el valor de las
mismas al cedente.
c) EL DEUDOR: Es el titular de las cuentas por cobrar cedidas al factoring y que est obligado a
pagarlas al vencimiento.

Figura 1: Flujo de una operacin de Factoring

FACTOR

Empresa que ofrece servicio de

4 Factoring
6
Anticipa fondos
y proporciona Cancela
servicios sus
administrativos 3 5 facturas
Cede sus Realiza labor
facturas 1 de cobranza

CLIENTE Enva orden COMPRADOR

de compra
Persona que contrata el Deudor del cliente
Factoring
2
Despacha la
mercadera y
emite la
factura

Aparte del anticipo del importe de las cuentas a cobrar, el factoring puede incluir otra serie de
servicios relacionados con la gestin del cobro, la evaluacin comercial de los deduores, la
administracin de los documentos, etc., e incluso hay ocasiones en las que no hay anticipos de las
cuentas a cobrar, por lo que es una propuesta para enfrentar los problemas de cobranza que
alteran el ritmo productivo y de crecimiento de las empresas.

Los documentos que pueden ser enviados en factoring son aquellos que representan una
obligacin de pago futura, por lo general superior a 30 das. Los documentos que normalmente
son usados en esta operacin son:

- Facturas por Cobrar: documento tributario emitido de forma manual o electrnica que respalda
una venta al crdito, por lo general con plazos que van desde los 30 a 120 das. Este
documento es cedido al factor a travs de la copia ejecutivo-cedible.

- Letras por cobrar

- Cheques a fecha

Con el factoring las empresas limitan el riesgo de calificacin de los deudores y entregan una
administracin integral del cobro y control de las cuentas por cobrar, incluyendo la labor informativa
precisa para el estudio y decisin de los lmites de crdito que hay que otorgar a cada uno de ellos.

Los procedimientos para operar con un factoring pueden resumirse como sigue:

La empresa interesada se contacta con una empresa de factoring

La empresa de Factoring evala antecedentes bsicos de la empresa:
- financieros
- legales , poderes y mandatos
- nmina de clientes habituales
Formalizacin de un acuerdo de negocios
- contrato marco, que protocoliza la relacin
- mandato para la gestin de la cobranza cedida
- contrato cesin de documentos
Se realiza la operacin, para lo cual el factor solicita:
- Carta gua que incluye la nmina de clientes a factorizar
- Documentos originales de la nmina

3.1.- CLASES DE FACTORING:

- Factoring SIN RECURSO (gestin de cobro, cobertura de riesgo y anticipo)

La empresa de Factoring compra las cuentas deudoras del cedente, asegurando el riesgo de
insolvencia al mismo. (Clasificacin de compradores, asuncin del riesgo de insolvencia de los
compradores clasificados hasta el lmite concedido, gestin de cobro y anticipo de fondos.)

- Factoring CON RECURSO (solo gestin de cobro y anticipo)

La empresa de Factoring compra las cuentas deudoras del cedente, pudiendo financiar solo el
monto de aquellas cuentas qu efectivamente se pagaran (Clasificacin de compradores, gestin de
cobro y anticipo de fondos).

- Factoring SIN FINANCIACION (al cobro)

Solicitado por empresas con abundante tesorera, que no quieren renunciar a las ventajas del
factoring en lo que se refiere a cobertura de riesgo y gestin de cobro. Este servicio es solicitado
cada vez en mayor medida, por clientes exportadores ante la falta de competitividad que
representa para sus ventas los crditos documentarios, pero que quiere tener cubierto el riesgo de
sus ventas a crdito en las operaciones de exportacin.

3.2.- ANALISIS DE LA CONTABILIDAD DEL FACTORING

La operacin puede verse desde dos perspectivas, cada una de las cuales conllevar un
tratamiento contable distinto:
a) Venta de un activo (cuenta por cobrar): Tras la venta de productos o la prestacin de
servicios, el cedente ha reconocido un activo financiero, concretamente una cuenta a cobrar,
denominada comnmente clientes o cuentas por cobrar comerciales

El cedente ha decidido vender este activo financiero al factor (al igual que si vendiera, por ejemplo,
unas acciones o un activo inmovilizado). Las ventas se contabilizan de la siguiente forma: el activo
vendido se da de baja en el haber, se reconoce en el debe el efectivo o los activos recibidos a
cambio (aparte de cualquier otro activo o pasivo que surja en la transaccin), y la diferencia es el
resultado de la venta. El registro contable sera:

---------------------X-----------------------
Efectivo XXXX
Prdida en Venta ActivoXXXX
Cuentas por Cobrar XXXX

b) Financiamiento: El cedente necesita liquidez y ha pedido un prstamo al factor. Las cuentas a

cobrar suelen ser una simple garanta. A diferencia de un prstamo personal, el factor tiene como
garanta un flujo especfico que el cedente cobrar de un tercero.

En este caso, el cedente no da de baja las cuentas a cobrar hasta que cobre del deudor final y en
el momento de la cesin se reconoce un prstamo recibido en su pasivo por la contraprestacin
recibida.

La norma contable que regula la contabilidad de instrumentos financieros, como lo son las cuentas
por cobrar, es la NIIF 9, especficamente en el prrafo 3.2 que regula la baja de un activo
financiero.

Una entidad habr transferido un activo financiero si ha transferido los derechos contractuales a
recibir los flujos de efectivo de un activo financiero o si transfiere de forma sustancial los riesgos y
recompensas inherentes a la propiedad del activo financiero. Lo anterior se debe interpretar como
que el factor es el nuevo dueo de las cuentas por cobrar, teniendo la potestad de cobrarlos
directamente a los deudores y demandarlos en caso de estar con documentos impagos.

En ese sentido, una entidad debe evaluar los siguientes aspectos, de manera copulativa, para
determinar si estn frente a una cesin (venta) de los activos o a una operacin de financiamiento:

Cesin del derecho a recibir flujos de efectivo

Si el contrato de factoring establece que los importes de las facturas o cuentas por cobrar sern
cobradas directamente por el factor (debido a que dichos flujos le pertenecen legalmente), suele
considerarse que los derechos sobre los flujos han sido cedidos, aun cuando por razones
comerciales el cedente pueda actuar como un agente de cobro, para posteriormente traspasar los
montos recolectados al factor. Inclusive es probable que el deudor ignore el contrato y aun cuando
haya sido notificado de la existencia de la operacin de factoring de todos modos efecte el pago
directamente al cedente. En estas situaciones es necesario evaluar quien asume la tenencia de
riesgos y beneficios.

Transferencia de Riesgos y Beneficios

Una evaluacin de riegos y beneficios asociados a una cuenta por cobrar requiere considerar si:

- los riesgos y beneficios inherentes a las cuentas a cobrar han sido traspasados al factor de
forma sustancial (en cuyo caso las cuentas a cobrar se dan de baja de balance),
- los riesgos y beneficios inherentes a las cuentas a cobrar han sido retenidos por el cedente de
forma sustancial (en cuyo caso las cuentas a cobrar no se dan de baja de balance), o
- los riesgos y beneficios inherentes a las cuentas a cobrar no han sido ni retenidos ni
traspasados por el cedente de forma sustancial.
Los riesgos principales de las cuentas a cobrar (aunque no los nicos) suelen ser:

- Riesgo de crdito: riesgo de que el deudor entre en una situacin de quiebra o insolvencia y no
haga frente a sus pagos total o parcialmente.
- Riesgo de pago atrasado o riesgo de mora: riesgo de que el deudor se retrase en el pago de
sus facturas, lo cual conlleva un coste financiero.
- Riesgo de tipo de cambio: en el caso de facturas en moneda extranjera, las diferencias de
cambio entre la fecha de venta de la factura y la fecha de vencimiento.
- Riesgo de tipo de inters: riesgo de que el valor actual de la cuenta a cobrar vare ante cambios
en los tipos de inters.

Control

El control solamente se analiza en caso de que el cedente no haya cedido sustancialmente ni

retenido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a las cuentas a cobrar cedidas.

El comprador tiene la capacidad prctica de vender los activos cedidos solamente si el comprador
puede venderlos de forma completa a un tercero no relacionado y puede ejercitar dicho derecho de
forma unilateral y sin imponer restricciones adicionales a la venta. Esta venta se debe llevar a
cabo en la prctica y no solamente como referencia a derechos o prohibiciones contractuales.

Por ejemplo, si el contrato de factoring establece que el cedente es quien cobrar los importes a
los deudores y de ninguna forma se puede cambiar de agente de cobro, se est poniendo una
restriccin a la venta debido a que el nuevo comprador no podr elegir quien cobra los importes a
los deudores.

Pueden darse dos situaciones:

- Si se ha cedido el control, porque el factor tiene la capacidad prctica de vender los activos
cedidos, la entidad debe dar de baja el activo financiero. El tratamiento contable es el mismo
que si se hubieran cedido sustancialmente todos los riesgos y beneficios.

- Si, en cambio, se ha retenido el control (el factor no tiene la capacidad prctica de volver a
vender los activos sin restricciones), el activo se contina reconociendo en la medida de la
implicacin continuada de la entidad en dicho activo financiero y se reconoce un pasivo
asociado. Esto es, se lleva a cabo una baja parcial: parte del activo se mantiene el balance (la
parte relacionada con la involucracin continuada) y el resto se da de baja.

3.3.- PROCESOS CONTABLES DEL FACTORING

Caso Prctico:

La empresa Alfa firma el 01/01/2013 un contrato de factoring con el Banco Beta que incluye las
siguientes clusulas:

- La empresa Alfa ceder al Banco Beta una cartera de cuentas a cobrar por un valor total de
$100.000. El Banco Beta adelantar dicho importe a la Empresa Alfa el da 01/01/2013

- El vencimiento de las cuentas a cobrar ser el 31/03/2013.

- El coste financiero del factoring es del 5% anual y las comisiones el 0,4% del valor de la cartera
de cuentas a cobrar.

- El Banco Beta cobrar el importe directamente a los deudores.

- Los riesgos principales de las cuentas a cobrar son el riesgo de crdito y el riesgo de pago
atrasado. Ambos riesgos son soportados por la empresa Alfa.
Desarrollo Fuente de Financiamiento:

Tras realizar el anlisis de todos los pasos descritos anteriormente, la conclusin es que las
cuentas a cobrar no pueden darse de baja del balance, bsicamente por la retencin sustancial de
los riesgos.

El importe a recibir por parte de la empresa Alfa el 01/01/2013 ser el monto del anticipo
descontados los costos financieros1:

- Valor de las cuentas por cobrar cedidas = $100.000

- Monto del Crdito (anticipo) otorgado = $100.000 (100% de las cuentas por cobrar)
- Intereses: $100.000 3/12 * 5% = 1.250 (inters simple)
- Comisiones: $100.000 x 0,4% = 400
- Importe neto a recibir = $ 98.350

---------------------- 01/01/2013 --------------------

Documentos en factoring $ 100.000
Cuentas por Cobrar $ 100.000
Envo de cuentas por cobrar en factoring.
---------------------- 01/01/2013 --------------------
Efectivo $ 98.350
Inters Diferido $ 1.650
Factoring por Pagar $ 100.000
Operacin de factoring con Banco Beta
---------------------- 01/01/2013 --------------------

La cuenta Factoring por Pagar es una cuenta de pasivo corriente. Representa la obligacin
contrada con el factor, y corresponde al monto del anticipo aprobado. En este caso se ha
aprobado un anticipo del 100% del valor de las cuentas por cobrar, pero puede ser un porcentaje
menor (80% o 90% por ejemplo).

La cuenta Inters diferido es una cuenta complementaria de la cuenta Factoring por Pagar, cuyo
objetivo es valuar el pasivo con el factoring a su valor actual, de acuerdo al monto efectivamente
recibido. Su valor debe contener los costos financieros de la operacin:

- Inters nominal: Es el monto de inters que cobra el factor por anticipar la cuenta. $1.250 en el
ejemplo. Se calcula sobre el monto del anticipo.
- Comisiones de Cobranza: son cobradas por la gestin de cobro y administracin de las cuentas
por cobrar. Si es un porcentaje se calcula sobre el monto de las cuentas por cobrar. Est
afecta a IVA. En el ejemplo, su valor es $400, y el IVA se ha omitido intencionalmente para
facilitar los clculos.
- Gastos Fijos: pueden ser gastos notariales y de formalizacin del contrato. En este ejemplo no
se incluyeron.

Luego en los periodos previos al vencimiento, se deben reconocer los intereses devengados en
cada mes, siendo necesario calcular el tipo de inters efectivo de la operacin; la frmula para
obtener el inters efectivo en el factoring es:

(1/n)
Costo Financiero
+ 1 - 1 = % i efectiva
(Efectivo Recibido + IVA)

1
En este ejemplo, el factor depositar el anticipo aprobado menos los costos financieros, no necesariamente debe ser as.
Por lo general, se deposita el anticipo aprobado, y los gastos financieros se aplican al vencimiento
 (1/3)
1.650
+ 1 - 1 = 0,556%
(98.350 + 0)

Al finalizar el mes de enero los intereses devengados son:

98.350 (1 + 0,556%) 98.350 = 547

Otra forma de realizar el mismo clculo sera:

98.350 x 0,556% = 547

---------------------- 31/01/2013 --------------------

Gasto Financiero $ 547
Inters Diferido $ 547
Devengamiento gasto financiero mes 1

Los intereses devengados en el segundo mes son:

98.350 (1+0,556%)2 - 98.897 = 550

98.897 = 98.350 + 547

---------------------- 28/02/2013 --------------------

Gasto Financiero $ 550
Inters Diferido $ 550
Devengamiento gasto financiero mes 2

Los intereses devengados en el tercer mes son:

98.350 (1+0,556%)3 - 99.447 = 553

99.447 = 98.350 + 447 + 550

---------------------- 31/03/2013 --------------------

Gasto Financiero $ 553
Inters Diferido $ 553
Devengamiento gasto financiero mes 3

Al vencimiento de las facturas, en el caso de que sean pagadas:

---------------------- 31/03/2013 --------------------

Factoring por Pagar $ 100.000
Documentos en Factoring $ 100.000
Vencimiento operacin de factoring

Al vencimiento de las facturas, en el caso de que no sean pagadas:

---------------------- 31/03/2013 --------------------

Factoring por Pagar $ 100.000
Efectivo $ 100.000
Vencimiento operacin de factoring

En este caso, se calculara la provisin por deterioro correspondiente a la cuenta por cobrar.
Desarrollo Venta del activo

Tomando el ejemplo planteado, pero con la diferencia de que el factor asume tanto el riesgo de
crdito como el riesgo de pago atrasado, y que por tanto las cuentas a cobrar se deben dar de baja
de balance.

El nico asiento a realizar a 01/01/2013 sera el siguiente:

---------------------- 01/01/2013 --------------------

Efectivo $ 98.350
Otros Gastos Financieros $ 1.650
Cuentas por Cobrar $ 100.000
Operacin de factoring con Banco Beta
---------------------- 01/01/2013 --------------------

La diferencia entre el valor del activo vendido y el efectivo recibido corresponde a la p rdida en la
venta de activo financiero, cuentas por cobrar. En el ejemplo se present bajo la cuenta gasto
Otros Gastos Financieros.

Caso Prctico

La empresa Alfa Ltda. enva el 1 de marzo al factoring 5 facturas de sus clientes por un total de
$6.500.000, con vencimientos a 60 das. Se acompaa a las facturas la Nmina de Documentos
Cedidos y el Contrato de Cesin de Crditos que avalan la operacin.

El 2 de marzo de factoring deposita en la cuenta corriente bancaria de la empresa el 80% del valor
de las facturas, considerando los siguientes gastos financieros:

- Inters nominal de un 3% mensual

- Comisin de cobranza de un 1% sobre el valor de cada factura con un mnimo de 0,7 UF y
un mximo de 10 UF. Valor UF: $22.810
- Gasto de notificacin al cliente de $2.500 por cada deudor.
- Gasto de Formalizacin del contrato con un costo de $15.500.

El 30 de abril el factoring efecta cobranza de la totalidad de las facturas recuperando el 100% de

estas. El 5 de mayo del factoring procede a efectuar la liquidacin de la operacin y depositar los
remanentes en la cuenta corriente de su cliente.

Los datos del caso se resumen en la siguiente tabla:

Detalle Valor Informacin Adicional

Monto 6.500.000
Plazo (meses) 2
Tasa Inters Nominal 0,030
Monto Anticipo 5.200.000 6.500.000 * 80%
Monto Inters Nominal 316.680 $5.200.000 * (1+0,03)^2) - $5.200.000
Monto Comisin 65.000 6.500.000 * 1%
IVA Comisin 12.350 19% sobre $65.000
Otros Gastos 28.000 $2.500 * 5 (facturas) = $12.500 + $15.500
Costo Financiero Total 409.680 $316.680 + 65.000 + 28.000
Tasa Efectiva 0,03856 Usar frmula
Inters Mes 1 200.966 $5.212.350 * (1+0,03856)^1) - $5.212.350
Inters Mes 2 208.714 $5.212.350 * (1+0,03856)^2) - $5.413.316
Frmula tasa efectiva:

(1/2)
409.680
+ 1 - 1 = 0,038555701
(5.200.000 + 12.350)

---------------------- 01/03/2013 --------------------

Documentos en factoring $ 6.500.000
Cuentas por Cobrar $ 6.500.000
Envo de cuentas por cobrar en factoring.
---------------------- 01/03/2013 --------------------
Efectivo $ 5.200.000
Inters Diferido $ 409.680
IVA Crdito Fiscal $ 12.350
Factoring por Pagar $ 5.622.030
Operacin de factoring
---------------------- 31/03/2013 --------------------
Gasto Financiero $ 200.966
Inters Diferido $ 200.966
Devengamiento gasto financiero marzo
---------------------- 30/04/2013 --------------------
Gasto Financiero $ 208.714
Inters Diferido $ 208.714
Devengamiento gasto financiero abril
---------------------- 05/05/2013 --------------------
Factoring por Pagar $ 5.622.030
Efectivo $ 877.970
Documentos en factoring $ 6.500.000
Liquidacin operacin factoring
---------------------- 05/05/2013 --------------------

Si una parte de los documentos no es cobrada, por ejemplo $500.000 y es la empresa la que
asume la responsabilidad, el asiento contable debe ajustarse como sigue:

---------------------- 05/05/2013 --------------------

Factoring por pagar $ 5.622.030
Deudas Incobrables $ 500.000
Efectivo $ 377.970
Clientes $ 6.500.000
Liquidacin operacin factoring
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Si la empresa tuviese estimacin de deudas incobrables para este caso debe aplicarlas
contablemente.

Profesor: Hctor Pavez T.