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Posterior Sumrio
INTRODUO
Esta nova edio do Guia Bovespa para Investidores No Residentes foi desenvolvida
para incorporar as alteraes introduzidas na Resoluo CMN 2689/2000, na Instruo
CVM 325/2000 e nos demais normativos que dispem sobre as aplicaes do
investidor no residente nos mercados financeiros e de capitais. Destacam-se dentre
as referidas alteraes a opo de cadastro simplificado e a total iseno tributria
para o investimento em aes. De acordo com a regulamentao, so considerados
investidores no residentes, individuais ou coletivos, as pessoas fsicas ou jurdicas,
os fundos ou outras entidades de investimento coletivo, com residncia, sede ou
domiclio no exterior.
As principais caractersticas da Resoluo 2689/2000, em vigor desde 31 de maro

de 2000, so as seguintes:
Os investidores no residentes podem investir nos mesmos produtos disponveis

para os aplicadores locais. Podem aplicar, tambm, em fundos de investimento
regulamentados pela CVM, sendo livre o trnsito de investimentos em renda varivel
para a renda fixa e vice-versa, respeitadas as diferenas de tratamento tributrio;
Podem investir no Brasil investidores institucionais e individuais;
O investidor no residente precisa nomear um representante, que ficar responsvel

pela prestao de informaes e registros junto ao Banco Central e CVM;
Os ativos financeiros e valores mobilirios negociados, bem como as demais

modalidades de aplicaes, devem estar registrados, custodiados ou mantidos em
contas de depsito em instituio autorizada para este fim, ou ainda em sistemas
de registro, liquidao e custdia, reconhecidos ou autorizados pela CVM ou Banco
Central.
Este Guia composto por trs partes. A primeira compreende os aspectos operacionais
decorrentes da regulamentao em vigor. A segunda apresenta uma srie de modelos
de documentos que devem ser apresentados pelo investidor no residente e seu
representante, para a obteno dos registros junto CVM e ao Banco Central, bem
como para a realizao de subseqentes aplicaes financeiras. Por fim, a terceira
parte contm a ntegra dos normativos pertinentes.
Elaborado por Inter-Link Consultoria de Mercado de Capitais (www.interlinkconsultoria.com.br)
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NDICE
PARTE I: ASPECTOS OPERACIONAIS
1. Nomeao de Representante ............................................................................................ 7
2. Registro na CVM ............................................................................................................... 8
3. Qualificao do Investidor ................................................................................................ 12
4. Tipos de Conta ............................................................................................................... 12
5. Modalidades de Aplicaes............................................................................................. 13
6. Contratao de Custodiante ............................................................................................ 14
7. Registro no Banco Central ............................................................................................... 15
8. Cadastro do Investidor No Residente junto corretora .................................................... 16
9. Acompanhamento e Fiscalizao da Carteira ................................................................... 20
10. Vedaes e Restries Operacionais ............................................................................... 21
11. Tributao ....................................................................................................................... 21
PARTE II: MODELOS E FORMULRIOS

1. Modelo de Formulrio de Identificao do Investidor no Residente .................................. 24
2. Modelo de Contrato de Representao de Investidor no Residente ................................. 26
3. Modelo de Termo de Adeso ao Contrato de Representao ........................................... 32
4. Modelo de Formulrio de Representante de Investidor no Residente ............................... 33
5. Modelo de Contrato de Prestao de Servios de Custdia de Ttulos e Valores Mobilirios..... 34
6. Modelo de Termo de Adeso ao Contrato de Custdia .................................................... 41
7. Lista de Custodiantes Registrados na CVM...................................................................... 43
8. Modelo de Indicao de Representante Tributrio............................................................. 44
9. Tabela de Pases cdigos CVM .................................................................................... 44
PARTE III: NORMATIVOS
I - Quadro de normativos conforme relevncia por tipo de participante
II - Normas Bsicas
01) Resoluo n 2.689 do CMN, de 26/01/00 - Dispe sobre aplicaes de

investidorno residente nos mercados financeiro e de capitais. ............................................... 49
1.1) Circular n 2.963 do BC, de 26/01/00 - Estabelece condies para o RDE -

Registro Declaratrio Eletrnico e para as aplicaes de investidor no residente
previstas na Resoluo n 2.689. ...................................................................................... 54
1.2) Instruo n 325 da CVM, de 27/01/00 - Dispe sobre o registro, na CVM,

de investidor no-residente no Pas, de que trata a Resoluo n 2.689. ............................ 56
1.2.1 Ofcio-Circular/CVM/SIN/GIE/N 348 de 28/02/2000 - Esclarece acerca

dos principais procedimentos referentes aos investimentos de no-residentes. ............ 58
III - Normas Complementares
02) Resoluo n 2.786 do CMN, de 18/10/00 - Dispe sobre aplicaes de investidor

no-residente no mercado acionrio. ..................................................................................... 59
GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 4

03) Deliberao n 366 da CVM, de 10/11/00 - Trata do registro de investidores
no residentes. ..................................................................................................................... 60
04) Instruo n 89 da CVM, de 08/11/88 - Dispe sobre a autorizao para prestao

de servios de aes escriturais, de custdia de valores mobilirios e de agente emissor
de certificados....................................................................................................................... 60
05) Instruo n 353 da CVM, de 17/07/01 - Acrescenta o 2 do art. 2 da Inst. CVM n 325.(*)
06) Resoluo n 3.245 do CMN, de 25/11/04 - Altera a Resoluo 2.689/00, que dispe sobre
aplicaes de investidor no-residente nos mercados financeiro e de capitais.(*)
07) Instruo n 387 da CVM, de 28/04/03 - Estabelece normas e procedimentos a

serem observados nas operaes realizadas com valores mobilirios, em prego e em
sistemas eletrnicos de negociao e de registro em bolsas de valores e de bolsas de
mercadorias e futuros e d outras providncias. ..................................................................... 64
08) Instruo n 419 da CVM, de 02/5/05 - Dispe sobre o cadastramento de

investidores no-residentes, altera e acrescenta dispositivo Instruo CVM n 387,
de 28 de abril de 2003, e acrescenta dispositivo Instruo CVM n 325, de 27 de
janeiro de 2000. .................................................................................................................... 66
09) Instruo n 421 da CVM, de 26/07/05 - Altera o prazo estabelecido no art. 5 da Instruo
CVM n 419, de 2 de maio de 2005. (*)
IV - Registro Declaratrio Eletrnico no Banco Central
10) Resoluo n 2.337 do CMN, de 28/11/96 - Autoriza a instituio do registro

declaratrio eletrnico no mbito do BC de investimentos externos em portflio. ..................... 66
11) Circular n 2.975 do BC, de 30/03/00 - Estabelece condies para o registro dos
investimentos externos nos mercados financeiro e de capitais - Mdulo RDE Portflio. ............ 68
12) Carta-Circular n 2.702 do BC, de 28/11/96 - Divulga procedimentos relativos ao

registro de que trata a Resoluo n 2.337/96........................................................................ 72
V- Tributao
I.R
13) Instruo Normativa n188 da S.R.F, de 6/08/02 - Relaciona pases ou dependncias

com tributao favorecida ou oponha sigilo relativo composio societria de pessoas jurdicas. ...... 73
14) Instruo Normativa n 208 da S.R.F, de 27/9/02 - Dispe sobre a tributao, pelo
imposto de renda, dos rendimentos recebidos de fontes situadas no exterior e dos ganhos
de capital apurados na alienao de bens e direitos situados no exterior por pessoa fsica
residente no Brasil e dos rendimentos recebidos e dos ganhos de capital apurados no Pas
por pessoa fsica no-residente no Brasil. ................................................................................... 75
15) Instruo Normativa n 487 da SRF, de 30/12/04 - Dispe sobre o imposto de renda
incidente sobre os rendimentos e ganhos lquidos auferidos em operaes de renda fixa e de
renda varivel e em fundos de investimentos. ......................................................................... 81

IOF
16) Decreto n 4.494, de 03/12/02 - Regulamenta o Imposto sobre Operaes de Crdito,

Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores Mobilirios - IOF. ........................................ 82
17) Portaria n 85, do MEF, de 24/04/97 - Dispe sobre as alquotas do IOF, calculadas
sobre o contravalor em reais da moeda estrangeira ingressada no pas. .................................. 83
18) Portaria n 306, do MEF, de 18/08/99 - Altera as alquotas do Imposto sobre

Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou Valores
Mobilirios - IOF, nas hipteses que menciona........................................................................ 84
CPMF
19) Emenda Constitucional n 37, de 12/06/02 - Altera os arts. 100 e 156 da Constituio
Federal e acrescenta os arts. 84, 85, 86, 87 e 88 ao Ato das Disposies Constitucionais
Transitrias. ........................................................................................................................... 84
VI - Cadastro junto Secretaria da Receita Federal
20) IN n 190 da SRF, de 09/08/02 - Dispe sobre o Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF). .... 86
21) IN n 568 da SRF, de 08/09/05 - Dispe sobre o Cadastro Nacional da

Pessoa Jurdica (CNPJ). ........................................................................................................ 89
22) IN n 238 da SRF, de 05/11/02 - Altera o artigo 19 da IN n 190/02.(*)
(*) Normativo cujo teor j se encontra includo na norma que altera, dispensando a reproduo de
sua ntegra.

PARTE I
ASPECTOS OPERACIONAIS
1. Nomeao de Representante
Previamente ao incio de suas operaes, o investidor no residente deve nomear um ou mais
representantes no Pas. Quando este representante for pessoa fsica ou jurdica no financeira, o
investidor deve nomear tambm instituio financeira ou instituio autorizada a funcionar pelo Banco
Central do Brasil, que ser co-responsvel pelo cumprimento das obrigaes do representante.
O representante no se confunde necessariamente com aquele exigido pela legislao tributria,
embora, na prtica, tenda a assumir tambm essa funo.
ATRIBUIES DO REPRESENTANTE
a. Manter sob sua guarda e apresentar ao Banco Central e CVM, sempre que solicitado, o
Formulrio de Identificao do Investidor no Residente (Anexo Res. 2689/2000, ver Parte II
deste Guia), bem como os contratos de representao e de custdia firmados;
b. Efetuar e manter atualizados os registros junto CVM e ao Banco Central;

c. Prestar ao Banco Central e CVM as informaes solicitadas;
d. Abonar a assinatura do investidor no residente contida no formulrio de identificao;
e. Comunicar imediatamente ao Banco Central e CVM o cancelamento do contrato de
representao bem como, observadas as respectivas competncias, a ocorrncia de qualquer
irregularidade de seu conhecimento;
f. Apresentar, mensalmente, CVM informativos sobre a composio da carteira;
g. Recolher taxa de fiscalizao das carteiras junto CVM (ver item 9);
h. Firmar Contrato de Custdia para ativos financeiros e valores mobilirios detidos pelo investidor
no residente; (opcional)
i. Apresentar, no caso de remessas ao exterior, ao banco interveniente os documentos que
comprovem a distribuio de rendimentos, a propriedade e venda dos ativos que os geraram ou
foram alienados e o recolhimento dos tributos (esta atribuio pode ser cumprida alternativamente
pelo custodiante);
j. Informar para ao Banco Central as transferncias de investimento externo ao amparo da
Resoluo n 2.689/2000, para o mecanismo de Depositary Receipts.

No caso de descumprimento das obrigaes previstas anteriormente, o representante est sujeito
ao impedimento do exerccio de suas funes, devendo o investidor no residente indicar seu
substituto.
Quando se tratar de conta coletiva, o investidor participante no titular (passageiro) pode nomear
o mesmo representante do titular da conta, assinando um Termo de Adeso ao contrato de
representao deste.
Os modelos do Contrato de Representao e do Termo de Adeso Contrato de Representao e
o Formulrio de Representante encontram-se na Parte II deste Guia.
2. Registro na CVM
Aps o preenchimento do formulrio de identificao (ver Parte II, item 1), o investidor no residente
deve, atravs de seu representante, obter registro na CVM. O pedido de registro feito por meio
eletrnico, atravs do envio para a Gerncia de Investidores Estrangeiros da CVM, no e-mail gie@
cvm.gov.br ou fax no. (21) 3233-8370, dos seguintes documentos:
FORMULRIOS ENVIADOS PARA O REGISTRO ELETRNICO DA CVM

a) Formulrio de Identificao do Investidor No Residente (Anexo Res. 2689/2000);
REGISTRO DE INVESTIDOR NO RESIDENTE

RESOLUO CMN 2689 de 26/01/2000
I IDENTIFICAO DO INVESTIDOR NO RESIDENTE
1 NOME OU DENOMINAO SOCIAL DO INVESTIDOR:
2 ENDEREO
LOGRADOURO:
COMPLEMENTO:
CIDADE:
ESTADO/PROVNCIA:
PAS:
CDIGO POSTAL:
E-MAIL:
3 - NACIONALIDADE: (quando o investidor for pessoa fsica)
4 PAS DE CONSTITUIO: (quando o investidor no for pessoa fsica)
5 QUALIFICAO (RESOLUO CMN N 2.689 DE 26/01/2000):
( ) a - Bancos comerciais, bancos de investimento, associao de poupana e emprstimo,
custodiantes globais e instituies similares, reguladas e fiscalizadas por autoridade
governamental competente;
( ) b - companhias seguradoras, reguladas e fiscalizadas por autoridade governamental
competente;
( ) c - sociedades ou entidades que tenham por objetivo distribuir emisso de valores
mobilirios, ou atuar como intermedirios na negociao de valores mobilirios, agindo

por conta prpria ou de terceiros, registradas e reguladas por rgo reconhecido pela
Comisso de Valores Mobilirios;
( ) d - entidades de previdncia reguladas por autoridade governamental competente;
( ) e - instituies sem fins lucrativos, desde que reguladas por autoridade governamental
competente;
( ) f.i - qualquer entidade que tenha por objetivo a aplicao de recursos nos mercados
financeiro e de capitais, da qual participem exclusivamente pessoas naturais e jurdicas
residentes e domiciliadas no exterior, desde que seja registrada e regulada por rgo
reconhecido pela Comisso de Valores Mobilirios;
( ) f.ii - qualquer entidade que tenha por objetivo a aplicao de recursos nos mercados
residentes e domiciliadas no exterior, desde que a administrao da carteira seja feita,
de forma discricionria, por administrador profissional, registrado e regulado por entidade
reconhecida pela Comisso de Valores Mobilirios;
( ) g - demais fundos ou entidades de investimento coletivo;
( ) h - pessoas jurdicas constitudas no exterior;
( ) i - pessoas fsicas residentes no exterior.
6 CONDIO DO INVESTIDOR:
( ) Titular de Conta Prpria;
( ) Titular de Conta Coletiva;
( ) Participante da Conta Coletiva: (especificar o nome da conta coletiva)
7 - CONDIO TRIBUTRIA DO INVESTIDOR NO BRASIL
1 TRIBUTAO SOBRE GANHO DE CAPITAL:
( ) Isento
( ) No isento
2 TRIBUTAO SOBRE RENDIMENTOS:
( ) Isento
( ) No isento
II IDENTIFICAO DO REPRESENTANTE:
1 REPRESENTANTE
NOME OU DENOMINAO SOCIAL:
CNPJ/CPF:
RESPONSVEL PELO REGISTRO DE CAPITAL ESTRANGEIRO? ( ) sim ( ) no
2 REPRESENTANTE CO-RESPONSVEL (referido no parag.2 do art. 3 Res.
2689/2000)
(preencher apenas quando investidor for titular de conta prpria ou coletiva e o representante
no for uma instituio financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil)
DENOMINAO SOCIAL:
CNPJ:

3 REPRESENTANTE TRIBUTRIO
DENOMINAO SOCIAL:
CNPJ:
III IDENTIFICAO DO CUSTODIANTE:

DENOMINAO SOCIAL:
CNPJ:
Quando se tratar de constituio de conta prpria ou coletiva, o representante dever:
Informar CVM, assim que disponvel, o nmero do Registro Declaratrio Eletrnico (RDE)
no Banco Central do Brasil e;
Enviar, no prazo de 15 dias aps a solicitao de registro, cpia do formulrio Anexo
Resoluo CMN n 2.689, de 26/01/2000, devidamente preenchido e assinado pelo investidor
no residente, bem como cpia do Contrato de Representao e Custdia.
b. Formulrio de Identificao do Representante de investidor no residente;

c. Formulrio de Identificao do Custodiante.
A CVM se manifestar em relao ao registro, no prazo mximo de 24 horas, a contar

da solicitao feita pelo representante.

Informar CVM, assim que disponvel, o nmero do Registro Declaratrio Eletrnico (RDE) no
Banco Central do Brasil;
Enviar, no prazo de 15 dias aps a solicitao de registro, cpia do Formulrio de Identificao
do investidor no residente, devidamente preenchido e assinado pelo investidor no residente,
bem como cpia do Contrato de Representao;
Manter sob sua guarda e disponibilizar, quando solicitado, CVM o Contrato de Custdia de
Ttulos e Valores Mobilirios firmado entre o investidor no residente e instituio autorizada
pela CVM a prestar tal servio;
Preencher o Formulrio de Identificao de investidor no residente para cada participante da
conta coletiva e efetuar respectivo registro na CVM.
A estrutura do cdigo operacional CVM obedece a seguinte configurao:
aaaaa.bbbbbb.cccccc.X-Y
Onde:
aaaaa o cdigo de representante (o mesmo cdigo do administrador local);
bbbbbb o cdigo do titular da conta prpria ou coletiva;
cccccc o cdigo individual do investidor no residente;
X igual a 0 quando tratar-se de uma conta prpria ou igual a 1 no caso de conta coletiva e
Y um dgito de verificao.

3. Qualificao do Investidor
Para obter seus registros junto ao Banco Central e CVM, o investidor deve ser enquadrado em
uma das seguintes qualificaes:
Cdigo
QUALIFICAES
SIE-CVM
a. bancos comerciais, bancos de investimento, associao de poupana
e emprstimo, custodiantes globais e instituies similares, reguladas e 101
fiscalizadas por autoridade governamental competente;
b. companhias seguradoras, reguladas e fiscalizadas por autoridade
102
c. sociedades e entidades que tenham por objetivo distribuir emisso de
valores mobilirios, ou atuar como intermedirios na negociao de valores
103
mobilirios, agindo por conta prpria ou de terceiros, registradas e reguladas
por rgo reconhecido pela CVM;
d. entidades de previdncia reguladas por autoridade governamental
104
competente;
e. instituies sem fins lucrativos, desde que reguladas por autoridade
105
f. qualquer entidade que tenha por objetivo a aplicao de recursos nos
mercados financeiro e de capitais, da qual participem exclusivamente
106
pessoas naturais e jurdicas residentes e domiciliadas no exterior, desde
que seja registrada e regulada por rgo reconhecido pela CVM;
g. qualquer entidade que tenha por objetivo a aplicao de recursos nos
mercados financeiro e de capitais, da qual participem exclusivamente
pessoas naturais e jurdicas residentes e domiciliadas no exterior, desde
107
que a administrao da carteira seja feita, de forma discricionria, por
administrador profissional, registrado e regulado por entidade reconhecida
pela Comisso de Valores Mobilirios;
h. demais fundos ou entidades de investimento coletivo; 108
i. pessoas jurdicas constitudas no exterior; 109
j. pessoas fsicas residentes no exterior. 110
4. Tipos de Conta
O investidor no residente pode adotar as seguintes condies para ingresso no Pas:
a) Titular de Conta Prpria; ou
b) Titular de Conta Coletiva; e/ou
c) Participante de Conta Coletiva.
O registro de titular de conta prpria permite ao investidor operar apenas em seu prprio nome. O
registro de titular de conta coletiva autoriza o titular da conta a operar tanto em nome prprio como
por conta de outros investidores no residentes, admitidos como participantes da conta coletiva e
conhecidos no mercado como passageiros. Finalmente, o registro de participante de conta coletiva
dado ao cliente do titular da conta coletiva anteriormente descrita.
Alm de investir recursos prprios, o titular de conta coletiva tem a possibilidade de trazer clientes,
auferindo receitas pelos servios prestados aos participantes clientes e rateando seus custos.
O investidor no residente pode ser titular e participar de uma ou mais contas. O titular de conta
coletiva pode operar recursos prprios nessa conta, desde que tenha sido solicitado, em seu nome,
registro para esse fim.

O nmero do registro atribudo pela CVM deve constar de todas as operaes realizadas em nome
de cada investidor participante de conta coletiva ou titular de conta prpria, permitindo assim:
a identificao dos comitentes finais nas operaes realizadas; e
a segregao entre as ordens do titular e de cada um dos participantes da conta.
No podem ser titulares de contas coletivas os investidores pessoa jurdica enquadrados na
qualificao (i) ou pessoa fsica enquadrados na qualificao (j).
Dependendo das caractersticas do investidor, a alternativa de operar como passageiro de uma conta
coletiva facilita seu ingresso no mercado financeiro e de capitais brasileiro. O quadro a seguir resume
as vantagens e desvantagens de cada tipo de conta.
Participante de Conta
Tipo Titular de Conta Prpria
Coletiva (passageiro)
Vantagens Controle prprio e exclusivo da Simplicidade operacional:
carteira;
- Adeso aos contratos de
Escolha do representante e do representao e custdia do
custodiante titular;
- Mesmo RDE do Titular;
Rateio de custos.
Desvantagens Custo mais elevado. Abertura da carteira para o titular

da conta coletiva.
Maior complexidade operacional.
5. Modalidades de Aplicaes
Os investidores no residentes podem investir nos mesmos produtos disponveis aos aplicadores
locais, sendo livre o trnsito de investimentos em renda varivel para renda fixa e vice-versa, observadas
as diferenas de tratamento tributrio aplicveis.
Os ativos financeiros e os valores mobilirios* negociados, bem como as demais modalidades de
operaes financeiras realizadas por investidor no residente decorrentes das aplicaes ao amparo
da Resoluo 2689/2000 devem, de acordo com sua natureza:
Ser registrados, custodiados ou mantidos em conta de depsito em instituio ou entidade
autorizada a prestao desses servios pelo Banco Central ou pela CVM; ou
Estar devidamente registrados em sistemas de registro, liquidao e custdia reconhecidos
pelo Banco Central ou autorizados pela CVM, em suas respectivas esferas de competncia,
como o caso da CBLC - Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia.
*A legislao define como valores mobilirios:

I - as aes, debntures e bnus de subscrio;
II - os cupons, direitos, recibos de subscrio e certificados de desdobramento relativos s aes, debntures e bnus de subscrio;
III - os certificados de depsito de valores mobilirios;
IV - as cdulas de debntures;
V - as cotas de fundos de investimento em valores mobilirios ou de clubes de investimento em quaisquer ativos;
VI - as notas comerciais;
VII - os contratos futuros, de opes e outros derivativos, cujos ativos subjacentes sejam valores mobilirios;
VIII - outros contratos derivativos, independentemente dos ativos subjacentes; e
IX - quando ofertados publicamente, quaisquer outros ttulos ou contratos de investimento coletivo, que gerem direito de participao, de parceria
ou de remunerao, inclusive resultante de prestao de servios, cujos rendimentos advm do esforo do empreendedor ou de terceiros.

As instituies depositrias e entidades prestadoras de servios de custdia e de registro, quando
solicitadas, devem disponibilizar ao Banco Central e CVM os registros referentes s aplicaes,
de forma individualizada, por investidor no residente.
6. Contratao e Cadastro junto ao Custodiante

O investidor no residente que pretender operar como titular da conta, deve firmar, diretamente
ou por meio do representante, contrato de prestao de servios de custdia de ttulos e valores
mobilirios com instituio autorizada pela CVM a prestar tal servio. Os participantes de contas
coletivas (passageiros) podem aderir ao contrato de custdia do titular da conta coletiva.
Os modelos do Contrato de Custdia e do Termo de Adeso Contrato de Custdia encontram-se
na Parte II deste Guia.
ATRIBUIES DO CUSTODIANTE
a. Disponibilizar, quando solicitados, ao Banco Central e CVM, de forma individualizada,

por investidor no residente, os registros referentes s aplicaes de que trata a Resoluo
2.689/2000;
b. Informar CVM a transferncia de ttulos e valores mobilirios entre as diferentes contas
de que o investidor participe;
c. Disponibilizar mensalmente, at o 5 (quinto) dia til do ms subseqente, ao Departamento

de Capitais Estrangeiros (FIRCE) do Banco Central, as informaes de forma individualizada,
por investidor no residente, sobre as posies de custdia detidas;
d. No caso de remessas ao exterior apresentar ao banco interveniente os documentos que

comprovem a distribuio de rendimentos, a propriedade e venda dos ativos que os geraram
ou foram alienados e o recolhimento dos tributos devidos;
e. Informar ao Banco Central sobre as transferncias de investimento externo do mecanismo

de Depositary Receipts, para a sistemtica estabelecida pela Resoluo 2689/2000.
A Instruo CVM 419 (detalhada no item 8.1) prev que as Depositrias Centrais, Cmara de
Compensao e de Liquidao e seus respectivos clientes adotem o Cadastro Simplificado do
investidor no residente, no mbito do relacionamento com Custodiantes Globais que exeram a
atividade de custdia de valores mobilirios desses investidores.
O investidor no residente pode ser titular e participar de uma ou mais contas e, caso opte por manter
seus ttulos e valores mobilirios em contas de custdia separadas ou em mais de uma instituio
custodiante, o contrato de custdia deve conter clusulas que disponham sobre os procedimentos
operacionais para as movimentaes entre as contas, inclusive quanto s informaes a serem
fornecidas ao titular e ao(s) representante(s).
Quando o investidor no residente atuar por intermdio de instituio estrangeira admitido que
o contrato de prestao de servios de custdia de ttulos e valores mobilirios seja firmado pela
instituio estrangeira, em nome do investidor no residente, desde que, conforme o previsto na
Instruo CVM 419/2005 a instituio custodiante se assegure de que o investidor no residente
se encontra devidamente cadastrado perante a instituio estrangeira.
As informaes de forma individualizada, por investidor no residente, sobre as

posies de custdia detidas a serem informadas mensalmente ao Banco Central
devem ser transmitidas por meio do aplicativo PSTAW10, disponvel no site do Banco Central
na Internet, que poder ser acessado pelos operadores credenciados na transao PSTA300
do Sistema de Informaes do Banco Central (SISBACEN).

A transferncia de ttulos e valores mobilirios entre as diferentes contas de que o investidor participe
automtica, mas deve ser informada CVM. A referida transferncia s pode ser feita quando o
grupo do cdigo operacional da CVM (ver item 2) que identifica o titular dos recursos for o mesmo,
o que assegura a manuteno da titularidade do investimento.
As transferncias de posio de custdia entre investidores no residentes ocorridas no exterior,
decorrentes de fuso, incorporao, ciso e demais alteraes societrias, bem como aquelas
decorrentes de sucesso mortis causa, dependem de prvia autorizao da CVM. O pedido deve
ser instrudo com a documentao que comprove o evento.
7. Registro no Banco Central

Os recursos ingressados no Pas nos termos da Resoluo 2689/2000 sujeitam-se a registro no
Banco Central, efetuado de forma declaratria e por meio eletrnico. O representante do investidor
no residente ser o responsvel pelo registro das operaes.
O Registro Declaratrio Eletrnico RDE inicial e suas atualizaes constituem requisito obrigatrio
para quaisquer movimentaes com o exterior e deve ser providenciado antes das mesmas. O
nmero do RDE deve constar, no campo apropriado do contrato de cmbio, em todas as operaes
realizadas em nome do investidor no residente.
O RDE necessrio nas aplicaes, resgates, rendimentos, ganhos de capital, transferncias e outras
movimentaes decorrentes dos investimentos efetuados nos termos da Resoluo 2689/2000.
Os registros so feitos por meio das seguintes transaes do SISBACEN:

PEMP500, para incluso de dados cadastrais dos investidores, representantes e custodiantes,
se ainda no cadastrados;
PRDE530, para gerao do registro declaratrio eletrnico.
O titular de conta prpria ou coletiva, seu representante, instituies depositrias ou entidades

prestadoras de servios de registro devem fornecer ao FIRCE, quando requisitados, documentao
discriminando, por participante, as transaes realizadas, os ativos componentes da carteira, as
movimentaes de custdia ou qualquer outra informao adicional solicitada.
Nas remessas ao exterior a ttulo de rendimento, retorno e ganho de capital, o banco interveniente
responsvel pela verificao dos documentos a serem apresentados pelo custodiante ou representante
do investidor no residente, os quais devem comprovar a distribuio de rendimentos, a propriedade
e a venda dos ativos que os geraram ou foram alienados e o recolhimento dos tributos devidos.
As remessas de retorno e ganho de capital para o exterior esto limitadas ao valor

atualizado das posies de custdia constantes da transao PRDE530 do SISBACEN.
A transferncia de investimentos ao amparo do Anexo V Resoluo 1289/1987 (Depositary
Receipts) para a sistemtica da Resoluo 2689/2000 deve ser informada no dia de sua
ocorrncia, utilizando a seguinte transao do SISBACEN:
PRDE510/Opo 8 transferncia de investimento externo do mecanismo de Depositary
Receipts, para a sistemtica estabelecida pela Resoluo 2689/2000, sob responsabilidade
da instituio custodiante.
O custodiante ou o representante do investidor no residente deve atualizar o patrimnio lquido
ou o valor das posies de custdia antes de efetuar a transferncia acima mencionada.

8. Cadastro de Investidor No Residente junto Corretora Local
Os investidores no residentes, assim com os investidores residentes, devem efetuar o cadastro

junto a uma sociedade corretora local e mant-lo atualizado. No caso dos investidores no residentes
existem duas alternativas possveis, descritas a seguir.
8.1 Cadastro Simplificado para Investidor Estrangeiro (Instruo CVM 419/2005)
Buscando-se o reconhecimento da relao existente entre a Corretora Local e o Intermedirio

Estrangeiro, bem como a flexibilizao das regras de investimentos externos e a simplificao e
agilidade do processo de cadastramento do investidor estrangeiro no Brasil, foi facultado s sociedades
corretoras cadastrarem de forma simplificada seus investidores no residentes, adotando para tanto
as normas estabelecidas pelas bolsas de valores e entidades administradoras de mercados de balco
organizado, previamente aprovadas pela CVM.
Para a adoo da forma simplificada de cadastramento, o investidor no residente dever ser cliente
de instituio intermediria estrangeira, na qual dever estar devidamente cadastrado na forma da
legislao aplicvel no pas de origem daquela instituio. Alm disso, o intermedirio estrangeiro
dever assumir, perante a corretora local, a obrigao de apresentar, sempre que solicitado, e
devidamente atualizadas:
Todas as informaes exigidas pelas CVM sobre cadastramento de investidores no mbito
do mercado de valores mobilirios; e
Outras informaes exigidas por rgos pblicos brasileiros com poderes de fiscalizao.
Para a adoo do cadastro simplificado, o pas de origem da instituio intermediria estrangeira no
pode ser avaliado como pas de alto risco em matria de lavagem de dinheiro e financiamento ao
terrorismo, nem tampouco ser considerado como um pas que no-cooperante com os organismos
internacionais no combate a esses ilcitos. Alm disso exigido que o rgo regulador do mercado de
capitais do pas de origem da instituio intermediria estrangeira tenha celebrado com a CVM acordo
de cooperao mtua que permita o intercmbio de informaes financeiras de investidores.
A sociedade corretora local dever estabelecer critrios que lhe permitam avaliar o grau de
confiabilidade da instituio intermediria estrangeira; adotando medidas que lhe assegurem que as
informaes cadastrais do cliente sero, sempre que solicitadas, prontamente disponibilizadas pela
instituio estrangeira. A corretora local dever, tambm, se certificar de que a instituio estrangeira
adota prticas adequadas de identificao e cadastramento de clientes, de acordo com a legislao
aplicvel no pas em que aquela instituio esteja localizada.

obrigatria a celebrao de contrato escrito entre as corretoras e os intermedirios
estrangeiros, no qual devero estar contidas, no mnimo, as seguintes clusulas:
a) declarao do intermedirio estrangeiro de que possui as informaes cadastrais exigidas nas
Instrues da CVM que dispem sobre o cadastramento de investidores no mbito do mercado
de valores mobilirios, e de que se obriga a mant-las permanentemente atualizadas;
b) obrigao de o intermedirio estrangeiro apresentar corretora ou diretamente CVM,
quando solicitado e nos prazos estabelecidos pela bolsa, pelas entidades administradoras de
mercados de balco organizado, ou pela CVM, as informaes cadastrais complementares
dos investidores no residentes, devidamente atualizadas;
c) clusulas que estabeleam a sujeio do contrato s leis brasileiras, e a competncia do
Poder Judicirio brasileiro para conhecer de quaisquer demandas ajuizadas em razo de
controvrsias derivadas do contrato, admitida a existncia de compromisso arbitral, em que
se estipule que a arbitragem dever desenvolver-se no Brasil; e
d) clusula que imponha a resciso, em caso de descumprimento da obrigao de fornecimento
de informaes cadastrais de investidores no residentes por requisio da corretora, da
bolsa, de entidade administradora de mercado de balco organizado, ou de rgo pblico
brasileiro com poderes de fiscalizao.
proibido a qualquer sociedade corretora local o uso de cadastro simplificado para seus clientes que
atuem por meio de intermedirios estrangeiros que tenham descumprido a obrigao de fornecimento
de informaes sobre investidores no residentes.
As bolsas e as entidades administradoras de mercados de balco organizado tero que manter a
disposio da CVM relao atualizada dos contratos celebrados entre os intermedirios estrangeiros
e as corretoras sujeitas sua auto-regulao.

RESUMO DAS EXIGNCIAS PARA O CADASTRO SIMPLIFICADO
INVESTIDOR INSTITUIO SOCIEDADE BOLSAS E AS DEMAIS

NO INTERMEDIRIA CORRETORA ENTIDADES EXIGNCIAS
RESIDENTE ESTRANGEIRA LOCAL ADMINISTRA-
DORAS DE
MERCADOS
DE BALCO
ORGANIZADO
1) Ser cliente 1) Celebrar 1) Celebrar 1) Estabelecer 1) O pas de origem

de instituio contrato escrito contrato as normas da instituio
intermediria com a Sociedade escrito com o relativas ao intermediria
estrangeira, Corretora Local, Intermedirio cadastramento estrangeira no
na qual assumindo Estrangeiro; de forma pode ser avaliado
dever estar perante a mesma simplificada dos como pas de alto
devidamente a obrigao de 2) Estabelecer investidores no risco em matria de
cadastrado apresentar, sempre critrios que residentes, as lavagem de dinheiro
na forma da que solicitado, lhe permitam quais devero e financiamento
legislao e devidamente avaliar o grau de ser previamente ao terrorismo,
aplicvel no atualizadas: confiabilidade aprovadas pela nem tampouco
pas de origem da instituio CVM. considerado como
daquela a) Todas as intermediria um pas no-
instituio. informaes estrangeira; cooperante com
2) Manter os organismos
exigidas pelas
disposio da internacionais no
CVM sobre 3) Adotar CVM relao combate a estes
cadastramento medidas que lhe atualizada ilcitos;
de investidores assegurem que dos contratos
no mbito do as informaes celebrados entre
mercado de cadastrais do os intermedirios 2) O rgo
valores mobilirios; cliente sero, estrangeiros e regulador do
e sempre que as corretoras mercado de capitais
solicitadas, sujeitas sua do pas de origem
b) Outras prontamente auto-regulao. da instituio
informaes disponibilizadas intermediria
exigidas por pela instituio estrangeira deve
rgos pblicos estrangeira; ter celebrado com
brasileiros com a CVM acordo
poderes de 4) Certificar-se de de cooperao
fiscalizao. que a instituio mtua que permita
estrangeira o intercmbio
adota prticas de informaes
adequadas de financeiras de
identificao e investidores.
cadastramento de
clientes, de acordo
com a legislao
aplicvel no pas
em que aquela
instituio esteja
localizada.

8.2 Cadastro para Investidor Estrangeiro (Instruo CVM 387/2003)
As sociedades corretoras que no optarem pelo Cadastramento Simplificado previsto na Instruo

CVM n 419/2005 ou que no atenderem s exigncias estabelecidas por aquela Instruo, devero
cadastrar seu investidores no residentes conforme as regras contidas na Instruo CVM n 387/2003.
De acordo com esta Instruo, as corretoras devem efetuar o cadastro de seus clientes, mantendo
os mesmos atualizados. Devendo ainda, fornecer s bolsas e s cmaras de compensao e de
liquidao, conforme padro por estas definido, os dados cadastrais bsicos de cada cliente, de
modo a permitir sua perfeita identificao e qualificao.
O cadastro deve conter tambm os nomes das pessoas autorizadas a emitir ordens, e, dependendo
do caso, dos administradores da instituio ou responsveis pela administrao da carteira, bem
como do representante legal ou responsvel pela custdia dos seus valores mobilirios.
As corretoras devem anexar aos cadastros de seus clientes:

a) Se pessoas naturais, cpias da cdula de identidade, do CPF e do comprovante de
residncia ou domiclio;
b) Se pessoas jurdicas, cpias do CNPJ e do regulamento ou estatuto social registrados no
rgo competente.
Dever anexar ainda declarao, datada e assinada pelo cliente ou, se for o caso, por
procurador devidamente constitudo, de que:
a) so verdadeiras as informaes fornecidas para o preenchimento do cadastro;
b) se compromete a informar, no prazo de 10 (dez) dias, quaisquer alteraes que vierem a
ocorrer nos seus dados cadastrais;
c) opera por conta prpria, e se autoriza ou no a transmisso de ordens por representante
ou procurador, devidamente identificado;
d) opera por conta de terceiros, no caso dos administradores de fundos de investimento e
de carteiras administradas;
e) , ou no, pessoa vinculada corretora (art. 15 da Instruo 387/2003);
f) no est impedido de operar no mercado de valores mobilirios;
g) por expressa opo, se for o caso, suas ordens sero transmitidas exclusivamente por
escrito;
h) tem conhecimento do disposto na Instruo 387/2003, e das regras e parmetros de
atuao da corretora;
i) tem conhecimento das normas referentes ao fundo de garantia, e das normas operacionais
editadas pelas bolsas e pela cmara de compensao e de liquidao, as quais devero estar
disponveis nas pginas das respectivas instituies na rede mundial de computadores;
j) autoriza as corretoras, caso existam dbitos pendentes em seu nome, a liquidar, em bolsa ou
em cmara de compensao e de liquidao, os contratos, direitos e ativos, adquiridos por sua
conta e ordem, bem como a executar bens e direitos dados em garantia de suas operaes,
ou que estejam em poder da corretora, aplicando o produto da venda no pagamento dos
dbitos pendentes, independentemente de notificao judicial ou extrajudicial.

O cadastro deve conter, no mnimo, as informaes previstas na Instruo CVM n301/1999 (art. 3,
1), normativo que trata do combate aos crimes de lavagem de dinheiro (Lei n 9.613/1998).1
No caso de clientes institucionais ou instituies financeiras, admitida a falta de assinatura na ficha
cadastral por at 20 (vinte) dias, a contar da primeira operao ordenada por esses clientes.
As corretoras s podem efetuar alterao do endereo constante do cadastro mediante ordem
expressa e escrita do cliente, acompanhada do correspondente comprovante de endereo.
As corretoras devem instituir procedimentos de controle adequados comprovao do atendimento
ao exigido para o regular cadastramento de seus clientes. Alm disso, devem manter em sua sede
social ou na sede do conglomerado financeiro de que faam parte e disposio da CVM, das bolsas
e dos clientes, pelo prazo de 5 (cinco) anos, a contar da data da realizao das operaes:
a) todos os documentos relativos s operaes com valores mobilirios e
b) quando possurem Sistema de Gravao, a ntegra das gravaes de todos os dilogos
entre os clientes, a corretora e seus operadores.
admitida a apresentao, em substituio aos documentos originais, das respectivas imagens por
meio de sistema de digitalizao.
9. Acompanhamento e Fiscalizao da Carteira
O representante dever apresentar, mensalmente, at o quinto dia til do ms subsequente, CVM,

atravs de meio eletrnico, informaes referentes s contas de investidores no residentes, de
acordo com a estrutura de banco de dados e programas fornecidos pela CVM. Essas informaes
devem ser mantidas disposio do Banco Central.
As instituies depositrias e custodiantes devem disponibilizar, quando solicitados, ao Banco Central
e CVM, os registros referentes s aplicaes por investidor.
A CVM cobra uma taxa de fiscalizao das carteiras das contas prprias e coletivas (Lei 7940/1989),
a ser recolhida pelo representante, trimestralmente. A base de clculo o valor do patrimnio lquido
da carteira, apurado em 31 de dezembro do ano anterior.
1
Instruo CVM 301/99:
DA IDENTIFICAO E CADASTRO DE CLIENTES
Art. 3 Para os fins do disposto no artigo 10, inciso I, da Lei n 9.613 de 1998, as pessoas mencionadas no artigo 2 desta Instruo
identificaro seus clientes e mantero cadastro atualizado dos mesmos.
1 Sem prejuzo do disposto na Instruo CVM n 220 de 15/09/1994, qualquer cadastro de clientes dever conter, no mnimo, as
seguintes informaes:
I - se pessoa fsica:
a) nome completo, sexo, data de nascimento, naturalidade, nacionalidade, estado civil, filiao e nome do cnjuge ou companheiro;
b) natureza e nmero do documento de identificao, nome do rgo expedidor e data de expedio;
c) n de inscrio no Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF/MF);
d) endereo completo (logradouro, complemento, bairro, cidade, unidade da federao e CEP) e n de telefone;
e) ocupao profissional; e
f) informaes acerca dos rendimentos e da situao patrimonial.
II - se pessoa jurdica:
a) a denominao ou razo social;
b) nomes dos controladores, administradores e procuradores;
c) nmero de identificao do registro empresarial (NIRE) e no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ);
d) endereo completo (logradouro, complemento, bairro, cidade, unidade da federao e CEP) e nmero de telefone;
e) atividade principal desenvolvida;
f) informaes acerca da situao patrimonial e financeira respectiva; e
g) denominao ou razo social de pessoas jurdicas controladoras, controladas ou coligadas.
III - nas demais hipteses:

a) a identificao completa dos clientes e de seus representantes e/ou administradores; e
b) informaes acerca da situao patrimonial e financeira respectiva.

TAXA TRIMESTRAL DE FISCALIZAO DA CVM
Carteiras de Ttulos e Valores Mobilirios - Capital

Valor da Taxa
Estrangeiro (Investidor no Residente)
0,1% do respectivo
Patrimnio Lquido inferior a R$ 4.143.500,00
Patrimnio Lquido.
Patrimnio Lquido acima de R$ 4.143.500,00 R$ 7.872,65

Fonte: CVM
10. Vedaes e Restries Operacionais
vedado ao investidor no residente adquirir ou alienar:

valores mobilirios de companhias abertas fora do prego de bolsas de valores, de sistemas
eletrnicos ou de mercado de balco organizado, autorizados pela CVM;
valores mobilirios negociados em mercado de balco no organizado ou organizado por
entidades no autorizadas pela CVM;
valores mobilirios de companhias fechadas (permitidos apenas indiretamente, via quotas
de fundos de investimento registrados na CVM cuja regulamentao os contemple).
As vedaes acima no se aplicam aos casos de subscries (de valores mobilirios e quotas de
fundos fechados), bonificaes, converso de debntures em aes, ndices referenciados em valores
mobilirios, aquisio e alienao de quotas de fundos de investimento abertos e, com autorizao da
CVM, aos casos de fechamento de capital, cancelamento ou suspenso de negociao, transao
judicial e negociao de aes vinculadas a acordos de acionistas.
So vedadas quaisquer transferncias ou cesses de titularidade, no exterior, de investimentos ou de ttulos
e valores mobilirios pertencentes a investidor no residente, e no Pas, de formas diversas s previstas
na Resoluo 2.689/2000. Esto excludos desta vedao os casos de transferncia decorrentes de
fuso, incorporao, ciso e demais alteraes societrias efetuadas no exterior, bem como os casos de
sucesso hereditria, observada a regulamentao editada pelo Banco Central e pela CVM.
No possvel fazer transferncias de recursos ingressados no pas sob amparo da Lei 4131/1962
(investimento externo direto e endividamento externo) ou da Circular 3.280/2005 (operaes de
cmbio, aplicveis s contas de no residentes) para a sistemtica prevista na Resoluo 2689/2000
e vice-versa.
11. Tributao
O investidor no residente dever nomear instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central como
responsvel, no Pas, pelo cumprimento das obrigaes tributrias decorrentes das suas operaes.
11.1 Imposto de Renda (IR)
a) O investidor no residente que realizar operaes financeiras no Brasil de acordo com as normas
e condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional (CMN), observar as regras tributrias
dispostas, nos seguintes normativos:
Lei n 8.981, de 20/01/95 (artigo 81)
Ato Declaratrio da SRF n 60, de 03/08/00

Instruo Normativa n 25 da SRF, de 06/03/01
Medida Provisria n 2.158-35, de 24/08/01
Medida Provisria n 2.189-49, de 24/08/01
Os rendimentos auferidos pelo investidor no residente, admitido nos termos da Resoluo
n 2.689/2000, sujeitam-se incidncia do imposto de renda s seguintes alquotas:
O INVESTIDOR NO RESIDENTE
OPERAO/EVENTO ALQUOTA
1. Ganhos de capital Isento
2. Lucros e dividendos distribudos Isento
3. Juros sobre o capital prprio 15%
4. Rendimentos de renda fixa e demais rendimentos 15%
5. Aplicaes em fundos de aes, operaes de swap e operaes
10%
realizadas em mercados de liquidao futura fora da bolsa
Nos casos em que h tributao, a base de clculo do imposto de renda, como tambm o momento
de sua incidncia sobre os rendimentos auferidos pelo investidor no residente, obedecem s normas
aplicveis aos rendimentos de mesma natureza auferidos por investidores residentes no Brasil. A
exceo cabe s aplicaes em fundos de investimento, nas quais a incidncia do imposto de renda
ocorre exclusivamente no resgate de quotas.
b) O investidor no residente que realizar operaes financeiras no Brasil de forma distinta ao previsto
na Resoluo n 2.689/2000 e o investidor estrangeiro oriundo de pas que no tribute a renda
ou que a tribute alquota inferior a 20% (a lista de pases assim enquadrados encontra-se na
Instruo Normativa SRF 188/2002, constante da Parte III deste Guia) se equiparam ao investidor
residente para fins de incidncia do Imposto de Renda, observando, as regras contidas nos seguintes
normativos:
Lei n 8.981, de 20/01/95 (artigo 78)
Lei n 11.033, de 21/12/04
Os rendimentos auferidos por este investidor no residente sujeitam-se incidncia do
imposto de renda s seguintes alquotas:

INVESTIDOR NO RESIDENTE EQUIPARADO AO RESIDENTE
OPERAO/EVENTO ALQUOTA
1. Ganhos de Capital Lquidos no mercado
15%
vista de aes, em bolsa
2. Fundos de aes 15%
3. Ganhos de Capital Lquidos nos demais

mercados de renda varivel em bolsa e 15%
mercados de balco organizado
Conforme o prazo da aplicao:

- at 180 dias: 22,5%
4. Renda Fixa em geral e Swaps - de 181 dias a 360 dias: 20%
- de 361 dias a 720 dias: 17,5%
- acima de 720 dias: 15%
5. Mercado de Liquidao futura, fora de

15%
bolsa, inclusive opes flexveis
6. Dividendos Isento
7. Juros sobre o capital prprio 15%
Nas operaes realizadas em Bolsa por este investidor no residente haver, a ttulo de antecipao,
a incidncia do Imposto de Renda na fonte, alquota de 0,005% (artigo 10 da Instruo Normativa
487/2004).
A transferncia de domiclio do investidor no residente que resulte em mudana do regime tributrio
aplicvel deve ser submetida CVM, mediante envio da documentao comprobatria do evento,
emitida por rgo oficial de registro. A CVM responder com Ofcio de alcance retroativo data do
evento.
11.2 Imposto sobre Operaes Financeiras (IOF)
Os recursos de investidor no residente estrangeiro esto sujeitos tributao pelo IOF quando do
ingresso no Pas, alquota que varia de 0% a 25%. A base clculo do imposto o montante em
moeda nacional, recebido, entregue ou posto disposio, correspondente ao valor, em moeda
estrangeira, da operao de cmbio.
Atualmente, para o investidor no residente, a alquota do IOF zero para aplicaes em fundos de
renda fixa e investimentos em ttulos e aplicaes em valores mobilirios.
11.3 Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de Valores e de Crdi-
tos e Direitos de Natureza Financeira (CPMF)
A CPMF incide, quando do ingresso no Pas dos recursos dos investidores no residentes, ou quando
da remessa para o exterior, devendo os recursos nessas ocasies transitar, obrigatoriamente, na
conta corrente de depsito do titular da aplicao em instituio financeira.
A CPMF no incide nos lanamentos em contas de investidores estrangeiros relativos a entradas no
Pas e a remessas para o exterior de recursos financeiros empregados, exclusivamente, em operaes
que tenham por objeto compra e venda de aes realizadas em recintos ou sistemas de negociao
de Bolsa de Valores e no mercado de balco organizado ou contratos referenciados em aes ou
ndices de aes negociados em Bolsas de Valores, de Mercadorias e de Futuros.

PARTE II
MODELOS DE DOCUMENTOS
E FORMULRIOS
1) Modelo de Formulrio de Identificao do Investidor no Residente

2) Modelo de Contrato de Representao de Investidor no Residente
3) Modelo de Termo de Adeso ao Contrato de Representao
4) Modelo de Formulrio de Representante de Investidor no Residente
5) Modelo de Contrato de Prestao de Servio de Custdia
6) Modelo de Termo de Adeso ao Contrato de Custdia
7) Lista de Custodiantes Registrados na CVM
8) Modelo de Indicao de Representante Tributrio por Investidor no Residente
9) Tabela de Pases Cdigos CVM
Para sua maior convenincia, a Parte II - Modelos de documentos e formulrios, pode ser
gravada em Word e preenchida.
1) Formulrio de Identificao do Investidor no Residente

O representante do investidor no residente dever enviar o formulrio abaixo, devidamente preenchido,
para a Gerncia de Investidores Estrangeiros (gie@cvm.gov.br ou fax (21) 3233-8370), ou ainda
diretamente pela Internet .
REGISTRO DE INVESTIDOR NO RESIDENTE

RESOLUO CMN 2689 de 26/01/2000
I IDENTIFICAO DO INVESTIDOR NO RESIDENTE
1 NOME OU DENOMINAO SOCIAL DO INVESTIDOR:
2 ENDEREO
LOGRADOURO:
COMPLEMENTO:
CIDADE:
ESTADO/PROVNCIA:
PAS:
CDIGO POSTAL:
E-MAIL:

3 - NACIONALIDADE: (quando o investidor for pessoa fsica)
4 PAS DE CONSTITUIO: (quando o investidor no for pessoa fsica)
5 QUALIFICAO (RESOLUO CMN N 2.689 DE 26/01/2000):
( ) a - Bancos comerciais, bancos de investimento, associao de poupana e emprstimo,
competente;
( ) c - sociedades ou entidades que tenham por objetivo distribuir emisso de valores
mobilirios, ou atuar como intermedirios na negociao de valores mobilirios, agindo por
conta prpria ou de terceiros, registradas e reguladas por rgo reconhecido pela Comisso
de Valores Mobilirios;
( ) e - instituies sem fins lucrativos, desde que reguladas por autoridade governamental
competente;
( ) f.i - qualquer entidade que tenha por objetivo a aplicao de recursos nos mercados
residentes e domiciliadas no exterior, desde que seja registrada e regulada por rgo
reconhecido pela Comisso de Valores Mobilirios;
( ) f.ii - qualquer entidade que tenha por objetivo a aplicao de recursos nos mercados
residentes e domiciliadas no exterior, desde que a administrao da carteira seja feita,
de forma discricionria, por administrador profissional, registrado e regulado por entidade
reconhecida pela Comisso de Valores Mobilirios;
( ) g - Demais fundos ou entidades de investimento coletivo;
( ) h - pessoas jurdicas constitudas no exterior;
( ) i - pessoas fsicas residentes no exterior.
6 CONDIO DO INVESTIDOR:
( ) Titular de Conta Prpria;
( ) Participante da Conta Coletiva: (especificar o nome da conta coletiva)
7 - CONDIO TRIBUTRIA DO INVESTIDOR NO BRASIL
1 TRIBUTAO SOBRE GANHO DE CAPITAL:
( ) Isento
( ) No isento
2 TRIBUTAO SOBRE RENDIMENTOS:
( ) Isento
( ) No isento
II IDENTIFICAO DO REPRESENTANTE:
1 REPRESENTANTE

NOME OU DENOMINAO SOCIAL:
CNPJ/CPF:
RESPONSVEL PELO REGISTRO DE CAPITAL ESTRANGEIRO? ( ) sim ( ) no
2 REPRESENTANTE CO-RESPONSVEL (referido no parag.2 do art. 3 Res.
2689/2000)
(preencher apenas quando investidor for titular de conta prpria ou coletiva e o representante no
for uma instituio financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil)
DENOMINAO SOCIAL:
CNPJ:
3 REPRESENTANTE TRIBUTRIO
DENOMINAO SOCIAL:
CNPJ:
III IDENTIFICAO DO CUSTODIANTE:

DENOMINAO SOCIAL:
CNPJ:
Informar CVM, assim que disponvel, o nmero do Registro Declaratrio Eletrnico (RDE)
no Banco Central do Brasil e;
Enviar, no prazo de 15 dias aps a solicitao de registro, cpia do formulrio Anexo
Resoluo CMN n 2.689, de 26/01/2000, devidamente preenchido e assinado pelo investidor
no residente, bem como cpia do Contrato de Representao e Custdia.
2) Modelo de Contrato de Representao de Investidor no Residente
MODELO DE CONTRATO DE REPRESENTAO DE INVESTIDOR NO RESIDENTE E

OUTRAS AVENCAS
que entre si fazem:

........ (o investidor no residente pessoa fsica: nome completo, nacionalidade, profisso, n
do passaporte, residente e domiciliado em ...... rua, estado, pas .......) ..... (ou pessoa jurdica:
denominao, registrada em .............., com sede em .......rua, estado, pas .............., regida pelas
leis do ... pas ...........), neste ato devidamente representado na forma de seu contrato social, abaixo
assinado e doravante denominado INVESTIDOR e, de outro:
....... (o representante pessoa fsica ou pessoa jurdica: qualificao: nome/denominao, inscrito
no CPF ou CNPJ, com domiclio/sede em ............) abaixo assinado, doravante denominado
REPRESENTANTE;
Incluir, se cabvel, conforme abaixo, o co-responsvel, (exigido quando o representante
for pessoa fsica ou pessoa jurdica no financeira):
...... (co-responsvel, qualificao: denominao, inscrio no CNPJ, endereo), por seus
representantes legais abaixo assinados, doravante denominado CO-RESPONSVEL;

CONSIDERANDO
Que o INVESTIDOR, no residente no pas, nos termos deste instrumento entendido como aquele
mencionado no pargrafo 1 do Art. 1 da Resoluo do Conselho Monetrio Nacional n 2.689, de
26.01.2000, tem interesse em aplicar recursos nos mercados financeiro e de capitais no Brasil nos
termos da Resoluo acima e legislao complementar, na condio de titular de CONTA PRPRIA
enquadrado no item 1.5, alnea (preencher conforme enquadramento nas alneas a a i) do
Anexo a supra referida Resoluo ou CONTA COLETIVA, este ltimo enquadrado no item 1.5, alnea
--- (preencher conforme enquadramento nas alneas a a g observando que a pessoa fsica ou a
pessoa jurdica no podem ser titulares de Conta Coletiva) do Anexo a supra referida Resoluo, e,
para tanto, necessita constituir um representante no pas para exercer esta atividade;
Que o REPRESENTANTE, possuidor de cdigo de representante junto CVM tem interesse em firmar
com o INVESTIDOR o presente contrato que tem por objeto a sua representao no pas para fins
de aplicao dos recursos externos ingressados no Pas por parte de INVESTIDOR no residente,
nos termos da Resoluo n 2.689 e legislao complementar.
(Incluir, se cabvel, no objeto do contrato a prestao de servios de administrao de

carteira, custdia e nomeao ou no do representante como representante tributrio).
As partes tm entre si justo e contratado o que abaixo estipulam, de comum acordo:
DO OBJETO:
CLUSULA PRIMEIRA - O REPRESENTANTE prestar ao INVESTIDOR os servios abaixo descritos:
I) abonar a assinatura do INVESTIDOR e manter sob sua guarda e apresentar ao Banco Central do
Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios, quando solicitado, o formulrio Anexo Resoluo
n 2.689, bem como o presente Contrato de Representao;
II) efetuar e manter atualizado o registro do INVESTIDOR junto CVM Comisso de Valores
Mobilirios;
III) efetuar e manter atualizado o registro dos recursos ingressados no pas junto ao Banco Central
do Brasil e mant-lo atualizado;
IV) prestar ao Banco Central do Brasil e a CVM - Comisso de Valores Mobilirios as informaes
por estes solicitadas, quando for o caso;
V) comunicar imediatamente ao Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios o
cancelamento do contrato de prestao de servios, quando for o caso;
VI) processar, em nome do INVESTIDOR, as remessas de rendimentos, ganhos de capital e retorno
do investimento, efetuando as operaes de cmbio inerentes s remessas;
VII) manter atualizada e em perfeita ordem, disposio do INVESTIDOR, toda a documentao
relativa s operaes e a composio dos ativos financeiros e os valores mobilirios negociados,
bem como as demais modalidades operacionais realizadas pelo INVESTIDOR;
VIII) efetuar a guarda de todo e qualquer documento comprobatrio do cumprimento das obrigaes
fiscais e cambiais, bem como daquelas contradas perante as instituies fiscalizadoras e, se
responsvel tributrio, para apresentao aos rgos competentes;
IX) apresentar CVM, mensalmente, at o quinto dia til do ms subsequente, atravs de
meio eletrnico, determinadas informaes do INVESTIDOR, as quais sero oportunamente
discriminadas pela prpria CVM;
X) manter registrados, custodiados ou mantidos em conta depsito em instituio autorizada pelo
Banco Central do Brasil e pela CVM Comisso de Valores Mobilirios a prestao desses
servios ou manter devidamente registrados em sistemas de registro, liquidao e custdia

reconhecidos pelo Banco Central do Brasil ou autorizados pela Comisso de Valores Mobilirios
os ativos financeiros e os valores mobilirios negociados, bem como as demais modalidades
de operaes financeiras realizadas pelo INVESTIDOR.
Pargrafo Primeiro Na hiptese de descumprimento das obrigaes aqui previstas, o
REPRESENTANTE est sujeito ao impedimento do exerccio de suas funes, devendo o INVESTIDOR
indicar seu substituto.
Pargrafo Segundo O REPRESENTANTE envidar toda a diligncia habitual na conduo das
atribuies aqui assumidas e tero o mesmo cuidado que tem com os seus prprios negcios, mas
no sero responsveis por qualquer perda ou dano sofrido pelo INVESTIDOR, exceto no caso de
dolo ou fraude, responsabilidades que sero apuradas na forma dos Artigos 402 e seguintes do
Cdigo Civil/2002.
Incluir, se cabvel
Pargrafo ........... O REPRESENTANTE dever contratar instituio depositria e entidade
prestadora de servio de custdia e de registro, cuja remunerao ser paga com os recursos
do INVESTIDOR, entidades essas que devem disponibilizar, quando solicitadas, ao Banco
Central Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios, os registros referentes as aplicaes de
que trata este artigo.
Pargrafo ........... - O REPRESENTANTE prestar, ainda, ao INVESTIDOR, os servios de
administrao da carteira dos ttulos e valores mobilirios e/ou outras modalidades utilizadas
pelo INVESTIDOR ao amparo da Resoluo n 2.689.
Pargrafo ...........: O(s) nomeado(s) e qualificado(s) no Anexo I, participante(s) da Conta Coletiva
da qual o INVESTIDOR titular, firmou(ram) o Termo de Adeso ao presente instrumento, com
a anuncia do INVESTIDOR e do REPRESENTANTE, o(s) qual(is) faz(zem) parte integrante do
presente instrumento. O Anexo I, devidamente rubricado pelas partes, constitui parte integrante
do presente instrumento.
Pargrafo .....: O INVESTIDOR, para os fins do previsto no pargrafo anterior, dever autorizar
o REPRESENTANTE, previamente e por escrito, a incluso de participante(s) na Conta Coletiva
da qual o INVESTIDOR titular.
DA RESPONSABILIDADE DO INVESTIDOR:
CLUSULA SEGUNDA Compete ao INVESTIDOR dar cincia ao REPRESENTANTE sobre
quaisquer alteraes de denominao social; registros em instituies fiscalizadoras no pas de
origem; endereo ou alterao do responsvel pela assinatura de quaisquer documentos referentes
aos recursos ingressados.
Pargrafo nico O INVESTIDOR arcar com todas as despesas de prestao de servios pela
instituio depositria e entidade prestadora de servios de custdia, bem como impostos, juros, custos
de corretagem, comisses e taxas de bolsas de valores, bem como outros que recaiam ou venham a
recair sobre os ativos e valores mobilirios ou qualquer modalidade de investimentos realizadas pelo
INVESTIDOR. Os valores respectivos sero debitados conta-corrente do INVESTIDOR.
DA REMUNERAO DO REPRESENTANTE:
CLUSULA TERCEIRA - Pela prestao dos servios objeto deste instrumento, o REPRESENTANTE
receber a remunerao de .... (completar conforme estabelecido entre as partes), calculada e
provisionada ...... e paga ao REPRESENTANTE, ..(periodicidade)., at o .......dia til (....)...., mediante
dbito em conta-corrente do INVESTIDOR.

DA RESCISO:
CLUSULA QUARTA - O presente instrumento firmado por prazo indeterminado, sendo facultado
s partes a sua resciso, unilateralmente, mediante prvia e escrita notificao, com prazo de .....
(....) dias, independentemente de motivo e sem que qualquer indenizao ou multa seja devida.
Pargrafo Primeiro: Durante o prazo de ....... (.......) dias contados da respectiva resciso ou da
data do recebimento da respectiva notificao de resilio, as partes, cada uma dentro de suas
atividades, devem tomar todas as providncias necessrias para a continuidade das obrigaes objeto
do presente instrumento at a efetiva transferncia para terceiros das obrigaes aqui referidas.
Pargrafo Segundo - O descumprimento de qualquer clusula ou condio do presente instrumento
tambm constituir motivo para a sua imediata e automtica resciso, independentemente de qualquer
aviso, interpelao ou notificao judicial ou extrajudicial, obrigando-se a parte infratora a ressarcir
parte prejudicada os prejuzos e perdas e danos a que der causa, acrescidos da pena convencional
de ...... % (.... por cento).
Pargrafo Terceiro - O REPRESENTANTE compromete-se a identificar e fornecer a quem o
INVESTIDOR indicar, toda a documentao referente as operaes realizados pelo REPRESENTANTE
durante o seu mandato.
Pargrafo Quarto - Em caso de trmino deste instrumento por qualquer das hipteses previstas no
caput e pargrafos precedentes, exceo feita ocorrncia de dolo ou fraude do REPRESENTANTE,
fica o INVESTIDOR obrigado a pagar ao REPRESENTANTE a remunerao aqui prevista pelo perodo
em que este permanecer como responsvel pelos ativos financeiros e os valores mobilirios, bem
como as demais modalidades de operaes financeiras realizadas pelo INVESTIDOR.
Pargrafo Quinto O REPRESENTANTE deve comunicar, imediatamente, ao Banco Central do
Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios o cancelamento do contrato de representao.
DO MANDATO e incluir, se cabvel: E DA NOMEAO DE CO-RESPONSVEL:

CLUSULA QUINTA O INVESTIDOR constitui e nomeia o REPRESENTANTE: (I) seu procurador,
nos termos dos Artigos 683, 684 e pargrafo nico do art. 686 do Cdigo Civil Brasileiro, com o
fim de receber citaes judiciais, notificaes ou intimaes judiciais ou extrajudiciais, bem como
comunicaes ou intimaes expedidas pela CVM, pelo Banco Central do Brasil ou Receita Federal,
bem como perante todas e quaisquer entidades, pblicas e privadas, especialmente emissoras e/ou
devedoras dos ativos custodiados em nome do INVESTIDOR, incluindo sem limitao, caixas de
registro e liquidao e bolsas de valores, a fim de praticar os atos necessrios consecuo dos
servios ora contratados, podendo ainda, assinar declaraes de propriedade, requerimentos de
transferncia e recebimento de quaisquer importncias ou valores relativos aos ativos custodiados
e deles dar quitao, e, ainda, praticar qualquer ato necessrio que seja requerido para o depsito
de ttulos e valores mobilirios e/ou outras modalidades operacionais utilizadas pelo INVESTIDOR;
(II) seu representante tributrio, nos termos do Art. 79 da Lei n 8.981, de 20.01.95; (III) conferindo-
lhe, ainda, os poderes especiais a seguir descritos para exercer todos os direitos decorrentes e
respectivas obrigaes descritas na Clusula Primeira deste instrumento e na regulamentao em
vigor: prover, mediante assinatura prpria e/ou abono de assinatura do INVESTIDOR, perante os
rgos fiscalizadores das operaes nos mercados financeiro e de capitais, exemplificativamente,
porm, sem restringir, o Banco Central do Brasil e a CVM Comisso de Valores Mobilirios e demais
rgos ou autarquias federais, estaduais ou municipais, Bolsas de Valores, Bolsas de Mercadorias
& Futuros, instituies financeiras e instituies custodiantes de ttulos e valores mobilirios, no que
for necessrio para: (a) o preenchimento do Anexo Resoluo CMN n 2.689 e registro junto a
CVM e/ou credenciamento deste e abertura de conta prpria ou coletiva e contas de custdia, bem
como a obteno do registro declaratrio RDE inicial e suas atualizaes junto ao Banco Central;
(b) a abertura e movimentao de conta corrente em nome e por conta do INVESTIDOR em qualquer
instituio financeira, para tanto podendo assinar ou abonar a assinatura do INVESTIDOR; (c) firmar

contratos junto a instituio depositria e entidade prestadora de servio de custdia autorizada pelo
Banco Central do Brasil ou pela CVM Comisso de Valores Mobilirios, por conta do INVESTIDOR,
bem como abertura e movimentao de conta custdia; (d) firmar os documentos decorrentes do
registro, liquidao e custdia dos ativos financeiros e os valores mobilirios, bem como as demais
modalidades de operaes financeiras realizadas pelo INVESTIDOR, ao amparo da Resoluo n
2.689; IV - efetuar a prestao das informaes aos rgos fiscalizadores das aplicaes da espcie,
de acordo com o disposto nas normas que as regulam; V - abrir e movimentar conta-corrente
em nome do INVESTIDOR, em instituio financeira a critrio do REPRESENTANTE, onde sero
debitadas ou creditadas todas as importncias a serem pagas ou recebidas por conta da prestao
dos servios objeto do presente instrumento; VI - exercer o direito de ao e o de comparecer e
votar em assemblias gerais; VII - praticar todos os atos necessrios ao bom e fiel cumprimento de
suas obrigaes, aqui assumidas, podendo substabelecer os poderes ora outorgados, com iguais
poderes para si.
Incluir, se cabvel, quando o INVESTIDOR for titular de CONTA COLETIVA:

... firmar, em nome do INVESTIDOR, o Termo de Adeso ao presente instrumento com o(s)
participante(s) da CONTA COLETIVA, desde que o REPRESENTANTE tenha sido autorizado
pelo INVESTIDOR, conforme disposto acima, para incluir participante(s) na CONTA COLETIVA,
ficando certo entre as partes que o INVESTIDOR dever: (a) especialmente, no que se refere ao(s)
participante(s) admitido(s) na CONTA COLETIVA, observar o disposto na Clusula Dcima Primeira,
abaixo e, a vista da responsabilidade do REPRESENTANTE de comunicar ao Banco Central do
Brasil as operaes que porventura possam caracterizar-se como indcios de ocorrncia desses
crimes; (b) fornecer ao REPRESENTANTE, no que se refere ao(s) participante(s) admitido(s) na
CONTA COLETIVA e no Termo de Adeso, os documentos de identificao necessrios, bem
como quaisquer outros exigidos pela legislao para que tal (is) participante(s) seja (m) admitido
(s) como participante de conta coletiva.
Caso o representante seja pessoa fsica ou pessoa jurdica no financeira, o investidor

deve nomear, como co-responsvel (que deve firmar o presente instrumento) instituio
autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil, nos seguintes termos:
Neste ato o INVESTIDOR nomeia como co-responsvel pelo cumprimento das obrigaes
dispostas no Art. 5 da Resoluo n 2.689, o ....... (nome da instituio financeira, endereo,
n do CNPJ) ......., que, por seu(s) representante(s) legal (ias) abaixo assinados, aceita exercer
tal atividade.
DAS ALTERAES NO PRESENTE INSTRUMENTO:

CLUSULA SEXTA - Eventuais modificaes ao presente instrumento somente tero validade se
promovidas de comum acordo entre as partes, por meio de termos aditivos por elas assinados de
acordo com o previsto na Clusula Nona.
DAS COMUNICAES ENTRE AS PARTES:

CLUSULA STIMA - As notificaes e comunicaes entre as partes, relativas ao presente
instrumento, somente tero validade quando entregues a outra parte pessoalmente, por carta registrada
ou protocolada ou por transmisso por fac-smile ou e.mail, com confirmao de recebimento,
endereados da seguinte forma:

AO INVESTIDOR:
(Nome do responsvel)
(Endereo)
(Telefone, Fax e e.mail)
AO REPRESENTANTE:
(Endereo)
(Incluir, se cabvel)
AO CO-RESPONSVEL (se cabvel)
(Nome)
(Endereo)
DAS DISPOSIES GERAIS

CLUSULA OITAVA - As partes declaram, sob as penas da lei, que esto devidamente constitudas
de acordo com a legislao de seus pases e jurisdies e que possuem plenos poderes para
celebrar o presente contrato e realizar as operaes descritas no mesmo.
CLUSULA NONA - As partes responsabilizar-se-o pela correta execuo dos servios ora
contratados, respondendo cada uma perante a outra na medida das responsabilidades assumidas
neste instrumento, com relao aos prejuzos causados, originados de comprovado erro, atraso ou
falha prprios.
CLUSULA DCIMA - Em decorrncia do disposto na Lei n 9.613/98 e legislao posterior, que
trata sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores e a preveno da utilizao
do sistema financeiro para os ilcitos l previstos, da qual o INVESTIDOR declara ter conhecimento, as
partes comprometem-se a fielmente observ-la e comunicar ao Banco Central do Brasil as operaes
que porventura possam caracterizar-se como indcios de ocorrncia desses crimes.
DO FORO:
CLUSULA DCIMA PRIMEIRA - As partes se responsabilizam por si e seus sucessores, ficando
certo que os termos do presente instrumento se regero pelas leis brasileiras e quaisquer dvidas
ou controvrsias sobre seus termos devem ser dirimidas no Foro Central da Cidade de So Paulo
renunciando as partes a qualquer outro, por mais privilegiado que seja.
E, por estarem assim justas e contratadas, as partes assinam o presente instrumento, em 2 (duas) vias
de igual teor e forma, para um s efeito, na presena das 2 (duas) testemunhas abaixo assinadas.
Local, data..............

INVESTIDOR
REPRESENTANTE
CO-RESPONSVEL
Testemunhas:
Nome: Nome:
RG n RG n
ANEXO I AO CONTRATO DE REPRESENTAO DE INVESTIDOR NO RESIDENTE E

OUTRAS AVENAS
Relao dos participantes da Conta Coletiva de titularidade do (... nome do INVESTIDOR...) com
registro na CVM-Comisso de Valores Mobilirios sob o nmero ........ que firmaram o Termo de
Adeso ao Contrato supra referido:
Nome ou Denominao Social:
Endereo:
Nmero de registro junto CVM:
3) Modelo de Termo de Adeso ao Contrato de Representao
MODELO DE TERMO DE ADESO AO CONTRATO DE REPRESENTAO DE INVESTIDOR

NO RESIDENTE E OUTRAS AVENAS, FIRMADO ENTRE ... (o nome do REPRESENTANTE...)
E (o nome do INVESTIDOR no residente)... , EM .../...../.......
So partes neste instrumento:
I) .................(o representante pessoa fsica ou pessoa jurdica: qualificao: nome/denominao,
nacionalidade, profisso, n de inscrio no CPF ou CNPJ, com domiclio/sede em ............), de
acordo com os poderes que lhe foram outorgados pelo INVESTIDOR titular de CONTA COLETIVA no
Contrato acima referido, abaixo assinado, doravante denominado REPRESENTANTE;
II) .................. (o participante de Conta Coletiva Especificada: se pessoa fsica: nome completo,
nacionalidade, profisso, n do passaporte, residente e domiciliado em ...., rua, estado, pas.....) (ou
pessoa jurdica: denominao, registrada em ........., com sede em ....... rua, estado, pas ...... regida
pelas leis do .....pas....), abaixo assinado, doravante denominado PARTICIPANTE;
CONSIDERANDO,
Que o INVESTIDOR, no residente no pas, nos termos da Resoluo do Conselho Monetrio Nacional
n 2.689, de 26.01.2000, e titular de CONTA COLETIVA, conforme o Formulrio de Identificao de
Investidor devidamente registrado na CVM-Comisso de Valores Mobilirios e tem interesse em nela
admitir o PARTICIPANTE;
Que o INVESTIDOR delegou poderes ao REPRESENTANTE, por intermdio do CONTRATO DE
REPRESENTAO DE INVESTIDOR NO RESIDENTE E OUTRAS AVENAS, doravante denominado
CONTRATO, para firmar com o PARTICIPANTE o presente Termo de Adeso;
Que o REPRESENTANTE concorda em prestar ao PARTICIPANTE os servios objeto do
CONTRATO;

Que o PARTICIPANTE, investidor no residente no pas, nos termos da mesma Resoluo, quer
ser admitido como participante da CONTA COLETIVA e, ainda, receber os servios prestados pelo
REPRESENTANTE no CONTRATO;
As partes, de comum acordo, tem entre si justo e convencionado o disposto no presente TERMO
DE ADESO no que se refere:
Clusula Primeira O REPRESENTANTE prestar ao PARTICIPANTE os servios objeto do
CONTRATO a partir da assinatura do presente Termo de Adeso e pelo prazo e formas convencionados
no CONTRATO, tal qual prestado ao INVESTIDOR TITULAR.
Pargrafo nico Em decorrncia da adeso ao CONTRATO, o PARTICIPANTE:
I passa a constar do Anexo I ao CONTRATO;
II constitui e nomeia o REPRESENTANTE seu representante tributrio, nos termos do Art. 79 da Lei
n 8.981, de 20.01.95, conferindo-lhe, ainda, os poderes especiais constantes da Clusula Quinta
do CONTRATO.
Clusula Segunda Em decorrncia da adeso do PARTICIPANTE ao CONTRATO, este pagar
ao REPRESENTANTE honorrios de ...........................
Clusula Terceira As partes elegem o Foro Central da Cidade de So Paulo, Capital, para nele
serem dirimidas as questes oriundas do presente Termo de Adeso, renunciando a qualquer outro,
por mais privilegiado que seja.
E, por estarem assim justas e contratadas, as partes assinam o presente instrumento, em 2 (duas)
vias de igual teor e forma, para um s efeito, na presena de 2 (duas) testemunhas que tambm o
firmam.
So Paulo, ...................
REPRESENTANTE
PARTICIPANTE
Testemunhas:
Nome: Nome:
Carteira de Identidade n Carteira de Identidade n
4) Formulrio de Representante de Investidor no Residente
REPRESENTANTE DE INVESTIDOR NO RESIDENTE

Para se obter o cdigo de representante de investidor no residente, dever ser enviado o formulrio
abaixo, devidamente preenchido, para a Gerncia de Investidores Estrangeiros (gie@cvm.gov.br ou
fax (21) 3233-8370).
Os administradores de carteiras de valores mobilirios registrados na CVM esto dispensados do
preenchimento deste formulrio.
1 NOME OU DENOMINAO SOCIAL:
2 - CPF/CNPJ:
3- DOCUMENTO DE IDENTIDADE (quando se tratar de pessoa fsica)
NMERO:
RGO EMISSOR:
DATA DE EMISSO:

4 - ENDEREO
LOGRADOURO:
COMPLEMENTO:
CIDADE:
ESTADO:
CEP:
TELEFONE:
FAX:
E-MAIL:
5 - DIRETOR RESPONSVEL (quando se tratar de pessoa jurdica)
NOME:
CPF:
LOGRADOURO:
COMPLEMENTO:
CIDADE:
ESTADO:
CEP:
TELEFONE:
FAX:
E-MAIL:
O REPRESENTANTE DEVER ENCAMINHAR CVM CPIA DO CNPJ (NO CASO DE PESSOA
JURDICA) OU CPF E DOCUMENTO DE IDENTIDADE (NO CASO DE PESSOA FSICA), EM AT 15
DIAS APS O ENVIO DESTE FORMULRIO.
DEVER SER INFORMADA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS QUALQUER ALTERAO
NOS DADOS ACIMA.
5) Modelo de Contrato de Prestao de Servio de Custdia
MODELO DE CONTRATO DE PRESTAO DE SERVIOS DE CUSTDIA DE TTULOS E

VALORES MOBILIRIOS E OUTRAS AVENAS
Pelo presente instrumento particular e na melhor forma de direito, as partes:
I - ............(nome do custodiante), com sede em ................., ...................., inscrito no CNPJ
n ............................, por seus representantes legais abaixo assinados doravante designado
CUSTODIANTE;
II - ............(nome do investidor no residente), doravante denominado CUSTODIADO, por conta e
ordem de seu representante abaixo assinado, com sede .........................., em ............., inscrito no
CNPJ n ......................, doravante denominado REPRESENTANTE, nos termos do CONTRATO DE
REPRESENTAO DE INVESTIDOR NO RESIDENTE E OUTRAS AVENAS (CONTRATO), firmado
em ..../..../......, do qual encontra-se anexo uma cpia.

III como interveniente anuente, ........... (denominao do co-responsvel, endereo, inscrio
no CNPJ), conforme nomeado no CONTRATO, por seus representantes legais abaixo assinados,
doravante denominado CO-RESPONSVEL.
CONSIDERANDO
Que o CUSTODIANTE, nos termos da legislao em vigor, presta servios de custdia de ttulos e
valores mobilirios, estando, para tanto, devidamente credenciado para o exerccio dessa atividade
pela Comisso de Valores Mobilirios-CVM;
Que o REPRESENTANTE, por conta e ordem do CUSTODIADO, nos termos da Resoluo do
Conselho Monetrio n 2.689, de 26.01.2000, quer contratar instituio depositria e/ou entidade
prestadora de servios de custdia para os ativos financeiros e os valores mobilirios negociados,
bem como as demais modalidades de operaes financeiras realizadas pelo CUSTODIADO supra
mencionado, doravante denominada simplesmente CARTEIRA;
Que o CO-RESPONSVEL, nos termos do pargrafo 2 do Art. 3 da Resoluo n 2.689,
deve cumprir as obrigaes mencionadas no Art. 5 daquela Resoluo e constantes do supra
referido CONTRATO;
As partes tm entre si justo e contratado o que abaixo estipulam, de comum acordo:
I DEFINIES:
(a) Agentes: significa quaisquer empregados ou mandatrios do CUSTODIANTE que tenham sido
expressamente autorizados para atuar em nome do CUSTODIANTE no cumprimento de quaisquer
atribuies nos termos deste instrumento;
(b) Ativos: significa os ativos financeiros e valores mobilirios e demais modalidades de operaes
financeiras realizadas pelo CUSTODIADO ao amparo da Resoluo n 2.689, de 26.01.2000.
(c) Conta Corrente: significa a conta de depsito vista que o CUSTODIADO abrir junto ao
CUSTODIANTE, ou em instituio financeira por este indicada, onde sero debitadas e creditadas
as importncias a serem pagas ou recebidas na forma deste instrumento;
(d) Conta de Custdia: significa a conta destinada exclusivamente guarda dos Ativos sujeitos s
disposies deste instrumento;
(e) Instrues: significa as instrues dadas ao CUSTODIANTE pelo CUSTODIADO, por transmisso
de fac-smile, e-mail (internet) ou outro sistema aceito pelo CUSTODIANTE, ressalvado que:
1- as Instrues fornecidas oralmente pelo CUSTODIADO devero ser confirmadas, por escrito,
no prprio dia da sua emisso;
2 - as Instrues sero fornecidas e executadas sujeitando-se aos procedimentos operacionais,
prticas comerciais, normas e regulamentos de qualquer bolsa de valores envolvida, Sistema de
Compensao ou mercado no qual as operaes devam ser executadas.
3 - as Instrues sero executadas somente durante os dias teis e horrios nos quais os
respectivos mercados financeiros estejam operando.
4- Todas as Instrues sero executadas em conformidade com a legislao e prticas aplicveis
s Instrues e s quais o CUSTODIADO esteja sujeito.
5 - Somente ordens emanadas pelo CUSTODIADO ou seu procurador, se for o caso, sero
acatadas pelo CUSTODIANTE.

(f) Sistema de Compensao: significa qualquer cmara de compensao, sistema de liquidao
ou depositrio que possa ser usado periodicamente no processamento de operaes relativas
a valores mobilirios;
II OBJETO:
Clusula Primeira - O CUSTODIANTE prestar ao CUSTODIADO os servios de custdia dos
ativos e valores mobilirios, bem como as demais modalidades de operaes financeiras realizadas
pelo CUSTODIADO. O CUSTODIADO reconhece, neste ato, que os servios de custdia, incluindo
sem limitao, a manuteno de contas de custdia est sujeito s leis, normas e procedimentos
que podem vir a ser alterados.
Pargrafo Primeiro - Os Ativos sujeitos s disposies do presente instrumento sero entregues
pelo CUSTODIADO ao CUSTODIANTE, na condio de bens fungveis, quando por sua natureza
puderem revestir tal condio, ficando o CUSTODIANTE como proprietrio fiducirio dos mesmos. O
CUSTODIADO ficar, nesta hiptese, com o direito ao recebimento de Ativos em igual quantidade,
espcie, classe e forma daqueles que foram entregues ao CUSTODIANTE para custdia, com as
alteraes resultantes do exerccio dos direitos a eles inerentes.
Pargrafo Segundo - O CUSTODIANTE aceitar o depsito na Conta de Custdia de quaisquer
Ativos nos termos do presente instrumento e que sejam passveis de custdia.
Incluir, se cabvel
Pargrafo ...........: O(s) nomeado(s) e qualificado(s) no Anexo I, firmou(ram) o Termo de Adeso
ao presente instrumento, o(s) qual(is) faz(zem) parte integrante do presente instrumento. O Anexo
I, devidamente rubricado pelas partes, constitui parte integrante do presente instrumento.
Pargrafo ....: O CUSTODIADO, para os fins do previsto no pargrafo anterior, dever autorizar o
CUSTODIANTE, previamente e por escrito, a incluso de terceiros na qualidade de custodiados,
para os fins da prestao os servios objeto do presente instrumento.
III. DAS CONTAS CORRENTES E DE CUSTDIA:

Clusula Segunda - O CUSTODIADO autoriza, neste ato, o CUSTODIANTE a abrir uma Conta de
Custdia em nome do CUSTODIADO, para o depsito dos Ativos nos termos aqui estabelecidos.
As Contas de Custdia somente sero movimentadas mediante Instrues do CUSTODIADO e
registraro:
(a) os atos e fatos referentes aos Ativos;
(b) os dbitos e crditos referentes aos servios contratados;
(c) os valores recebidos em favor do CUSTODIADO;
(d) os valores devidos pelo CUSTODIADO;
(e) os depsitos, retiradas e transferncias de Ativos; e
(f) a constituio de eventuais nus ou gravames sobre os Ativos custodiados, mediante
comunicao expressa do CUSTODIADO ao CUSTODIANTE.
Pargrafo nico - O CUSTODIADO, nos termos da legislao vigente, pode ser titular de uma
ou mais Conta de Custdia junto ao CUSTODIANTE ou qualquer outra instituio financeira por ele
designada. Nessa hiptese, o CUSTODIADO, mediante Instruo por escrito ao CUSTODIANTE,
informar sobre os procedimentos operacionais que se fizerem necessrios para movimentaes
entre contas e quanto a informaes a serem a ele fornecidas. O CUSTODIANTE, nessa hiptese,
dever informar ao Departamento de Capitais Estrangeiros (FIRCE) do Banco Central, conforme

disposto no item (c) da Clusula Quinta, de forma individualizada, cada uma das posies detidas
pelo CUSTODIADO.
Clusula Terceira - O CUSTODIANTE abrir, ainda, Conta Corrente em nome do CUSTODIADO,
em instituio financeira por ele designada, onde sero debitadas ou creditadas todas as importncias
a serem pagas ou recebidas por conta da prestao dos servios objeto do presente instrumento
abrangendo sem limitao, quaisquer tributos ou encargos que devam, em razo de disposio legal
ou regulamentar, ser recolhidos pelo CUSTODIANTE em nome e por conta do CUSTODIADO.
IV. DA SEGREGAO DOS ATIVOS:

Clusula Quarta - O CUSTODIANTE proceder conforme o estabelecido abaixo quanto aos Ativos
na Conta de Custdia:
(a) Identificar separadamente em seus registros os Ativos detidos em nome do
CUSTODIADO;
(b) Fornecer ao CUSTODIADO, mensalmente, at o .......(... ) dia til do ms subseqente,
relao de todos os Ativos na Conta de Custdia e o saldo da Conta Corrente do CUSTODIADO.
(c) Fornecer, mensalmente, at o 5 (quinto) dia til do ms, a Departamento de Capitais
Estrangeiros (FIRCE) do Banco Central do Brasil, as informaes sobre as posies detidas em
nome do CUSTODIADO, observado, se for o caso, o disposto no pargrafo nico da Clusula
Segunda, via SISBACEN.
V. DAS OPERAES:
Clusula Quinta - Na ausncia de Instrues em contrrio, o CUSTODIANTE fica autorizado pelo
CUSTODIADO, com relao s seguintes operaes relativas aos Ativos do CUSTODIADO, observado
pelo CUSTODIANTE, especificamente, que a ele vedado (i) acatar Instrues que no sejam
emitidas pelo CUSTODIADO ou seu procurador, se for o caso; (ii) acatar e executar ordens que no
estejam diretamente vinculadas s operaes com os Ativos do CUSTODIADO.
(a) assinar certificados de propriedade ou outros certificados relativos aos Ativos que possam
ser necessrios de acordo com a legislao e regulamentao aplicveis quanto propriedade,
imposto de renda ou ganhos de capital, ou qualquer outro tributo ou lanamento;tomar quaisquer
medidas necessrias ou convenientes ao recebimento de toda renda e outros pagamentos e
distribuies relativos aos Ativos, e quaisquer outros direitos, e cobrar e receber, por conta do
CUSTODIADO, a renda, outros pagamentos relativos aos Ativos e, na ausncia de Instrues em
contrrio, creditar os mesmos Conta Corrente ou Conta de Custdia, conforme o caso;
(b) tomar quaisquer medidas necessrias ou convenientes ao recebimento de qualquer capital
relativo aos Ativos em virtude de resgate ou quaisquer outras formas de recebimento de valores
ou bens, devendo receber e deter por conta do CUSTODIADO referido capital ou bens, na
ausncia de Instrues em contrrio, creditar o mesmo Conta Corrente do CUSTODIADO ou
nas respectivas Conta de Custdia desse, conforme o caso;
(c) fazer desembolsos em dinheiro para pagamento de quaisquer despesas incorridas ao lidar com
os Ativos e na esfera de atribuies do CUSTODIANTE nos termos deste Instrumento. Na ausncia de
Instrues em contrrio, referidas despesas sero debitadas na Conta Corrente do CUSTODIADO;
(d) entregar ao CUSTODIADO, com a identificao do CUSTODIADO, avisos de operao
e/ou extratos regulares de conta demonstrando os Ativos de propriedade do CUSTODIADO e,
ainda, notificar o CUSTODIADO de todos os avisos, informes, relatrios e outras informaes
financeiras relativas aos Ativos do CUSTODIADO por ocasio do seu recebimento.
Clusula Sexta - O CUSTODIANTE est autorizado pelo CUSTODIADO a realizar as seguintes
operaes relativas aos Ativos do CUSTODIADO, mediante o recebimento de Instrues especficas:

(a) entregar os Ativos vendidos pelo CUSTODIADO, em nome do CUSTODIADO, conforme
especificado em suas Instrues, sujeito s leis e procedimentos operacionais ou s prticas
de mercado aplicveis;
(b) efetuar o pagamento e receber os Ativos comprados pelo CUSTODIADO, em nome do
CUSTODIADO, pagamento esse a ser efetuado pelo CUSTODIANTE de acordo com as leis e
procedimentos operacionais ou prticas de mercado aplicveis em qualquer bolsa de valores,
sistema de compensao, ou instituio financeira no qual ou atravs do qual referido pagamento
deva ser efetuado ou nos termos especificados pelo CUSTODIADO em suas Instrues;
(c) exercer direitos de subscrio ou a sobras de subscrio de valores mobilirios relativos
aos Ativos do CUSTODIADO, no prazo informado pelo CUSTODIADO atravs de Instruo;
Clusula Stima - O CUSTODIANTE, mediante Instrues, efetuar pagamentos, desde que haja
recursos suficientes na Conta Corrente do CUSTODIADO, nos seguintes casos:
(a) compra de Ativos ou de outros bens pelo CUSTODIADO, em nome do CUSTODIADO,
desde que se verifique a sua efetiva entrega ou crdito na respectiva Conta de Custdia;
(b) para o pagamento por conta do CUSTODIADO de quaisquer tributos, taxas de administrao
e superviso, honorrios em geral, distribuies e despesas operacionais incorridos nos termos
deste Instrumento;
(c) para os outros fins especificados pelo CUSTODIADO em suas Instrues;
VI MBITO DA RESPONSABILIDADE DO CUSTODIANTE:

Clusula Oitava - O CUSTODIANTE, atravs de seus Agentes, no cumprimento das obrigaes e
atribuies previstas neste Instrumento ter o mesmo cuidado que tem com seus prprios Ativos,
mas no ser responsvel por qualquer perda ou dano sofrido pelo CUSTODIADO em razo das
atribuies conferidas ao CUSTODIANTE por fora do Instrumento, exceto no caso de dolo ou fraude
por parte do CUSTODIANTE e seus Agentes, responsabilidade esta a ser apurada na forma dos Arts.
402, 403 e 404 do Cdigo Civil Brasileiro.
VII INDENIZAO:
Clusula Nona - O CUSTODIANTE no poder ser responsabilizado por quaisquer danos
ou prejuzos, irregularidades ou divergncias relativas aos Ativos, que possam ser causados ao
CUSTODIADO em razo das seguintes hipteses:
(a) que estejam, em razo de sua natureza, registrados ou custodiados, junto ao SELIC, CETIP ou
qualquer outro Sistema de Compensao, ainda que em nome do CUSTODIANTE;
(b) que estejam de acordo com Instrues dadas ao CUSTODIANTE pelo CUSTODIADO nos termos
do presente instrumento;
Clusula Dcima - O CUSTODIANTE indenizar o CUSTODIADO por eventuais perdas e
danos causados aos Ativos em razo de sua conduta dolosa ou fraudulenta, hiptese na qual a
responsabilidade do CUSTODIANTE se limitar ao valor de mercado de tais Ativos poca da
conduta dolosa ou fraudulenta, e arcar com todos os custos incluindo honorrios e desembolsos
com advogados que, porventura, o CUSTODIADO seja obrigado a contratar para resolver contendas
judiciais.
VIII HONORRIOS E DESPESAS:

Clusula Dcima Primeira - Pela prestao dos servios objeto deste instrumento, o CUSTODIANTE
receber a remunerao de ...% ......... calculada sobre o patrimnio do CUSTODIADO sob sua
custdia. A remunerao ser calculada e provisionada por dia til e paga ao CUSTODIANTE

mensalmente, at o .... (....) dia til do ms vencido, mediante dbito do respectivo valor na Conta
Corrente do CUSTODIADO.
XI DO PRAZO DE VIGNCIA E DA RESCISO:

Clusula Dcima Segunda - O presente instrumento tem incio na data de sua assinatura e vigncia
pelo perodo de 1 (hum) ano, sendo renovado automaticamente, salvo se houver manifestao em
contrrio de qualquer das partes.
Pargrafo nico - Qualquer das partes contratantes poder rescindir este Instrumento a qualquer
tempo, bastando para isso, notificar a outra parte, por escrito, com antecedncia mnima de
.... (....) dias, sem aplicao de qualquer multa o penalidade. Quando do vencimento desse
perodo, o CUSTODIANTE dever prestar contas ao CUSTODIADO dos Ativos objeto do presente
instrumento.
Clusula Dcima Terceira - Alm das causas previstas na legislao em vigor, poder ser rescindido
o presente instrumento, independente de interpelao judicial ou extrajudicial, se for decretada a
falncia, dissoluo, liquidao extrajudicial, interveno, regime de administrao especial temporria
ou qualquer medida correlata em relao a qualquer das partes.
Clusula Dcima Quarta - A infrao de qualquer clusula, condio contratual ou termo previsto
neste istrumento, poder acarretar a imediata resciso do mesmo, independentemente de qualquer
formalidade, responsabilizando-se a parte infratora pelas multas, restituies, perdas e danos
decorrentes.
X NOTIFICAES:
Clusula Dcima Quinta - As notificaes e comunicaes entre as partes, relativas ao presente
instrumento, somente tero validade quando entregues a outra parte por carta registrada ou
protocolada ou por transmisso por fac-smile, e.mail ou swift , com confirmao de recebimento,
endereados da seguinte forma:
Ao CUSTODIANTE:
(Endereo)
(Telefone, Fax, e.mail, swift)
Ao CUSTODIADO:
(Endereo)
Ao CO-RESPONSVEL
(Endereo)

XI DA REPRESENTAO:
Clusula Dcima Sexta O REPRESENTANTE, nos termos dos poderes a ele outorgados
pelo CUSTODIADO no CONTRATO, neste ato, substabelece, com iguais poderes para si, ao
CUSTODIANTE, os poderes especficos para representar o CUSTODIADO perante todas e quaisquer
entidades, pblicas e privadas, especialmente emissoras e/ou devedoras dos Ativos custodiados,
incluindo sem limitao, caixas de registro e liquidao e bolsas de valores, a fim de praticar os atos
necessrios consecuo dos servios ora contratados, podendo ainda, assinar declaraes de
propriedade, requerimentos de transferncias e recebimento de quaisquer importncias ou valores
relativos aos Ativos e deles dar quitao, e, ainda, praticar qualquer ato necessrio que seja requerido
para o depsito de ttulos e valores mobilirios e/ou outras modalidades operacionais utilizadas pelo
CUSTODIADO ao amparo da Resoluo n 2.689, de 26.01.2000.
XII DAS DISPOSIES FINAIS:

Clusula Dcima Stima - Este Instrumento obrigar e reverter em benefcio das partes e seus respectivos
sucessores, sendo que nenhuma das partes poder ceder, transferir ou onerar todos ou quaisquer de seus
direitos e benefcios nos termos deste Instrumento sem o consentimento por escrito da outra parte.
Clusula Dcima Oitava - Com renncia aos demais, por mais privilegiados que sejam, elegem as
partes o Foro Central da Comarca de ........, para dirimir quaisquer dvidas ou controvrsias oriundas
do presente instrumento.
E, por estarem justas e contratadas as partes assinam o presente Instrumento em 2 (duas) vias de
igual teor e forma, na presena de 2 (duas) testemunhas.
So Paulo,
Pelo CUSTODIANTE:
Nome(s)
CNPJ n
Endereo
Pelo CUSTODIADO, o REPRESENTANTE

Nome
CPF n
Endereo
Pelo CO-RESPONSVEL:
Nome(s)
CNPJ n
Endereo
Testemunhas:
Nome: Nome:
RG n RG n
Endereo Endereo

ANEXO I AO CONTRATO DE PRESTAO DE SERVIOS DE CUSTDIA DE TTULOS E
VALORES MOBILIRIOS E OUTRAS AVENAS
Relao de terceiros, na qualidade de custodiados, que firmaram o Termo de Adeso ao Contrato
supra referido:
Endereo:
Nmero de registro junto CVM:
6) Modelo de Termo de Adeso ao Contrato de Custdia
MODELO DE TERMO DE ADESO AO CONTRATO DE PRESTAO DE SERVIOS DE

CUSTDIA DE TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E OUTRAS AVENAS FIRMADO ENTRE
(.. o nome do custodiante...) E (.. o nome do custodiado...), EM .../...../.......
So partes neste instrumento:
I) .................(o representante pessoa fsica ou pessoa jurdica: qualificao: nome/denominao,
nacionalidade, profisso, n de inscrio no CPF ou CNPJ, com domiclio/sede em ............), de
acordo com os poderes que lhe foram outorgados pelo investidor no residente no pas, nos termos
da Resoluo do Conselho Monetrio n 2.689, de 26.01.2000, o CONTRATO DE REPRESENTAO
DE INVESTIDOR NO RESIDENTE E OUTRAS AVENAS, por intermdio do qual outorgou-lhe poderes
para firmar contratos, abaixo assinado, doravante denominado REPRESENTANTE;
II) .................. (o participante, investidor no residente nos termos da Resoluo do Conselho
Monetrio n 2.689, de 26.01.2000, se pessoa fsica: nome completo, nacionalidade, profisso, n do
passaporte, residente e domiciliado em ...., rua, estado, pas.....) (ou pessoa jurdica: denominao,
registrada em ........., com sede em ....... rua, estado, pas ...... regida pelas leis do .....pas....), por
seus representantes legais abaixo assinados, doravante denominado PARTICIPANTE;
III) ....... (como interveniente anuente, o custodiante ... (denominao, inscrio no CNPJ, endereo),
por seus representantes legais abaixo assinados, doravante denominado CUSTODIANTE;
IV como interveniente anuente, ........... (denominao do co-responsvel, endereo, inscrio
no CNPJ), conforme nomeado no CONTRATO, por seus representantes legais abaixo assinados,
doravante denominado CO-RESPONSVEL.
CONSIDERANDO,
Que o REPRESENTANTE firmou com o (...nome do CUSTODIANTE, endereo, inscrio no CNPJ,
doravante denominado CUSTODIANTE...), por conta e ordem de investidor no residente no pas
titular de conta coletiva nos termos da Resoluo do Conselho Monetrio n 2.689, de 26.01.2000,
este ltimo na qualidade de CUSTODIADO, o CONTRATO DE PRESTAO DE SERVIOS DE
CUSTDIA E VALORES MOBILIRIOS E OUTRAS AVENAS, doravante denominado CONTRATO DE
CUSTDIA, que admite a incluso de terceiros, participantes de referida conta coletiva, na qualidade
de custodiados;
Que o CUSTODIADO concorda que o PARTICIPANTE, mediante a assinatura do presente TERMO
DE ADESO, receba do CUSTODIANTE os servios objeto do CONTRATO;
Que o CUSTODIANTE concorda em prestar ao PARTICIPANTE, mediante a assinatura do presente
TERMO DE ADESO, os servios objeto do CONTRATO;

Que o PARTICIPANTE quer receber do CUSTODIANTE os servios objeto do CONTRATO;
As partes, de comum acordo, tem entre si justo e convencionado o disposto no presente TERMO
DE ADESO no que se refere:
Clusula Primeira - O PARTICIPANTE tem pleno conhecimento do teor do CONTRATO DE CUSTDIA
e concorda com as condies e forma da prestao de servios nele convencionadas.
Clusula Segunda O CUSTODIANTE prestar ao PARTICIPANTE os servios objeto do CONTRATO
DE CUSTDIA a partir da assinatura do presente Termo de Adeso e pelo prazo e formas nele
convencionados.
Clusula Terceira O PARTICIPANTE constitui e nomeia o CUSTODIANTE seu procurador, nos termos
dos Artigos 683, 684 e pargrafo nico do art. 686 do Cdigo Civil Brasileiro, com o fim de receber
citaes judiciais, notificaes ou intimaes judiciais ou extrajudiciais, bem como comunicaes
ou intimaes expedidas pela CVM, pelo Banco Central do Brasil ou Receita Federal, bem como
perante todas e quaisquer entidades, pblicas e privadas, especialmente emissoras e/ou devedoras
dos ativos custodiados em nome do PARTICIPANTE, incluindo sem limitao, caixas de registro e
liquidao e bolsas de valores, a fim de praticar os atos necessrios consecuo dos servios ora
contratados, podendo ainda, assinar declaraes de propriedade, requerimentos de transferncia
e recebimento de quaisquer importncias ou valores relativos aos ativos custodiados e deles dar
quitao, e, ainda, praticar qualquer ato necessrio que seja requerido para o depsito de ttulos e
valores mobilirios e/ou outras modalidades operacionais utilizadas pelo PARTICIPANTE ao amparo
da Resoluo n 2.689, de 26.01.2000.
Clusula Quarta- O PARTICIPANTE passa a contar do Anexo I ao CONTRATO DE CUSTDIA;
Clusula Quinta - Em decorrncia da adeso do PARTICIPANTE ao CONTRATO DE CUSTDIA, este
pagar ao REPRESENTANTE honorrios de ...........................
Clusula Sexta As partes elegem o Foro Central da Cidade de So Paulo, Capital, para nele serem
dirimidas as questes oriundas do presente Termo de Adeso, renunciando a qualquer outro, por
mais privilegiado que seja.
E, por estarem assim justas e contratadas, as partes assinam o presente instrumento, em 2 (duas)
vias de igual teor e forma, para um s efeito, na presena de 2 (duas) testemunhas que tambm o
firmam.
So Paulo, ...................
REPRESENTANTE
PARTICIPANTE
CUSTODIANTE
CO-RESPONSVEL:
Testemunhas:
Nome: Nome:
Carteira de Identidade n Carteira de Identidade n

7) Custodiantes Registrados na CVM
CNPJ Nome
051014223000149 ABN AMRO REAL CCVM S/A
062178421000164 ALFA CCVM S.A.
033066408000115 BANCO ABN AMRO REAL S.A.
061146577000109 BANCO BARCLAYS S/A
000997185000150 BANCO BM&F DE SERVIOS DE LIQUIDAO E CUSTDIA S/A
001522368000182 BANCO BNP PARIBAS BRASIL S/A
060746948000112 BANCO BRADESCO SA
075647891000171 BANCO CALYON BRASIL S.A.
002038232000164 BANCO COOPERATIVO DO BRASIL S.A. - BANCOOB
062232889000190 BANCO DAYCOVAL S.A.
033987793000133 BANCO DE INVESTIMENTOS CREDIT SUISSE FIRST BOSTON S.A.
000000000000191 BANCO DO BRASIL S.A.
083876003000110 BANCO DO ESTADO DE SANTA CATARINA S/A - BESC
061411633000187 BANCO DO ESTADO DE SAO PAULO S.A. - BANESPA
092702067000196 BANCO DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL SA
007196934000190 BANCO DO ESTADO DO CEARA S/A - BEC
007237373000120 BANCO DO NORDESTE DO BRASIL SA
058616418000108 BANCO FIBRA SA
033852567000145 BANCO HSBC S.A.
031895683000116 BANCO INDUSTRIAL DO BRASIL S/A
060701190000104 BANCO ITAU S.A.
033172537000198 BANCO J.P. MORGAN S.A.
061065421000195 BANCO MERCANTIL SO PAULO SA
033857830000199 BANCO OPPORTUNITY SA
030306294000145 BANCO PACTUAL SA
061820817000109 BANCO PAULISTA S.A.
033124959000198 BANCO RURAL S/A
058160789000128 BANCO SAFRA S/A
061472676000172 BANCO SANTANDER BRASIL SA
090400888000142 BANCO SANTANDER MERIDIONAL S.A.
033517640000122 BANCO SANTANDER S.A.
058257619000166 BANCO SANTOS SA
060518222000122 BANCO SUMITOMO MITSUI BRASILEIRO S.A.
030131502000112 BANCO UBS S.A.
061088183000133 BANCO WESTLB DO BRASIL S/A
028127603000178 BANESTES SA BANCO DO ESTADO DO ESPIRITO SANTO
060394079000104 BANKBOSTON BANCO MULTIPLO SA
033140666000102 BANKBOSTON N.A.
030822936000169 BB ADMINISTRACAO DE ATIVOS DTVM S.A.
024933830000130 BB BANCO DE INVESTIMENTO S.A.

015213150000150 BBM CCVM S/A
000464727000120 BOLSA VALORES MINAS/ESP SAN-BR
061855045000132 BRADESCO S/A CTVM
000360305000104 CAIXA ECONMICA FEDERAL
060777661000150 CBLC - CIA BRAS LIQ CUSTODIA
028719664000124 CETIP - CMARA DE CUSTDIA E LIQUIDAO
033709114000164 CITIBANK CCTVM SA
033868597000140 CITIBANK DTVM SA
033042953000171 CITIBANK N.A.
062331228000111 DEUTSCHE BANK SA - BCO ALEMAO
001701201000189 HSBC BANK BRASIL S.A. - BANCO MULTIPLO
058229246000110 HSBC CTVM S.A.
033254319000100 HSBC INVESTMENT BANK BRASIL S/A - BANCO DE INVESTIMENTO
061194353000164 ITAU CORRETORA DE VALORES SA
033311713000125 ITA DTVM S.A.
046518205000164 JPMORGAN CHASE BANK
033700394000140 UNIBANCO UNIAO BANCOS BRAS SA
8) Modelo de Indicao de Representante Tributrio por Investidor no

Residente
.... (o investidor no residente: nome, documento de identificao, endereo, pas) investidor no

residente nos termos da Resoluo n 2.689, de 26.01.2000, vem pelo presente instrumento INDICAR
como seu representante tributrio no Brasil, ... (nome do representante, se pessoa fsica, Portador da
Carteira de Identidade n ...., inscrito no CPF sob n ......., residente e domiciliado em ....rua, cidade,
Estado...se pessoa jurdica, denominao, n de inscrio no CNPJ, com sede em ... rua, cidade,
Estado)..., responsvel, nos termos do Art. 79 da Lei n 8.981, de 20.01.95, pelo cumprimento
das obrigaes tributrias decorrentes das operaes que realizar por conta e ordem do investidor
nos mercados financeiros e de valores mobilirios no pas.
(local e data)
(nome do investidor no residente e sua assinatura)
(nome e cargo do signatrio, se for o caso)
9) Tabela de Pases Cdigos CVM
Caso o pas do investidor no conste deste listagem, solicitar um novo cdigo pelo e-mail gie@cvm.
gov.br ou pelo fax (21) 212-0370.
PAS CDIGO
FRICA DO SUL 1
ALBANIA 109
ALEMANHA 2

ANGOLA 92
ANGUILLA 84
ANTIGUA E BARBUDA 3
ANTILHAS HOLANDESAS 4
ARBIA SAUDITA 82
ARGLIA 95
ARGENTINA 5
AUSTRLIA 6
AUSTRIA 7
BAHAMAS 8
BAHRAIN 89
BANGLADESH 110
BARBADOS 9
BELGICA 10
BELIZE 104
BERMUDAS 11
BOLVIA 12
BOSNIA 119
BOTSWANA 101
BRASIL 102
BULGRIA 90
CABO VERDE 103
CANAD 13
CASAQUISTO 112
CHILE 14
CHINA 15
CHIPRE 16
CINGAPURA 68
COLMBIA 18
CORIA DO NORTE 19
CORIA DO SUL 20
COSTA DO MARFIM 21
COSTA RICA 22
CROCIA 97
CUBA 93
DINAMARCA 23
EGITO 24
EL SALVADOR 111
EMIRADOS RABES UNIDOS 25
EQUADOR 26
ESLOVENIA 106
ESPANHA 27
ESTADOS UNIDOS 28

FILIPINAS 30
FINLNDIA 29
FRANA 31
GANA 121
GIBRALTAR 88
GRECIA 94
GUATEMALA 32
GUERNSEY 33
HONDURAS 34
HONG KONG 35
HUNGRIA 36
ILHA DE MAN 37
ILHAS CAYMAN 38
ILHAS COOK 83
ILHAS MARIANAS DO NORTE 127
ILHAS MAURICIO 51
ILHAS VIRGENS AMERICANAS 126
ILHAS VIRGENS BRITNICAS 39
NDIA 40
INDONSIA 41
IRLANDA 42
ISLNDIA 125
ISRAEL 43
ITLIA 44
JAMAICA 45
JAPO 46
JERSEY 86
JORDANIA 47
KUWAIT 81
LETNIA 114
LIBIA 98
LIECHTENSTEIN 80
LITUANIA 108
LUXEMBURGO 48
MALSIA 49
MALTA 50
MARROCOS 107
MXICO 52
MNACO 17
NICARAGUA 99
NIGRIA 53
NORUEGA 54
NOVA ZELNDIA 55

OMAN 56
PASES BAIXOS 57
PANAM 58
PAPUA-NOVA GUIN 115
PAQUISTO 59
PARAGUAI 60
PERU 61
POLNIA 62
PORTO RICO 87
PORTUGAL 63
QUNIA 64
QUIRGUISTO 113
REINO UNIDO 65
REPBLICA DA MACEDNIA 66
REPBLICA DOMINICANA 67
REPBLICA TCHECA 96
ROMNIA 100
RSSIA 91
SAINT VINCENT AND THE GRENADINES 118
SRI LANKA 69
SUCIA 70
SUIA 71
TAILNDIA 72
TAIWAN 73
TANZANIA 116
TRINIDAD E TOBAGO 74
TUNSIA 75
TURKS & CAICOS 85
TURQUIA 76
UCRANIA 105
UGANDA 123
URUGUAI 77
UZBEQUISTAO 117
VENEZUELA 78
ZAMBIA 79

PARTE III
NORMATIVOS
GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE

PORTFLIO
I - Quadro de normativos conforme relevncia por tipo de participante

NORMATIVOS INVESTIDOR REPRESENTANTE CUSTODIANTE INTERMEDIRIO
Resoluo CMN 2.689/2000 X X X X
Circular BACEN 2.963/2000 X X X
Instruo CVM 325/2000 X X X X
Ofcio Circular CVM 348/2000 X X X X
Resoluo CMN 2.786/2000 X X X
Deliberao CVM 366/2000 X
Instruo CVM 89/1988 X X X
Instruo CVM 353/2001(*) X X X X
Resoluo CMN 3.245/2004 (*) X X X X
Resoluo CMN 2.337/1996 X
Circular BACEN 2.975/2000 X
Carta-Circular BACEN 2.702/1996 X
Instr. Normativa CVM 188/2002 X X
Instr. Normativa CVM 208/2002 X X
Instr. Normativa CVM 487/2004 (Art. 10) X X
Decreto 4.494/2002 (Arts. 13 e 14) X X
Portaria MEF 85/1997 X X
Portaria MEF 306/1999 X X
Emenda Constitucional 37/2002 (Arts. 3 e 4) X X
Instr.Normativa SRF 190/2002 X X
Instr.Normativa SRF 568/2005 X X
Instr. Normativa SRF 238/2002 ( *) X X
(*) Normativo cujo teor j se encontra includo na norma que altera, dispensando a reproduo de sua ntegra.

II - Normas Bsicas
Resoluo n 2.689 do CMN, de 26/01/00
Dispe sobre aplicaes de investidor no residente nos mercados financeiro e de capitais.

O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do artigo 9 da Lei n 4.595 de 31/12/1964, torna pblico
que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL, em sesso realizada em 26/01/2000, tendo em vista
o disposto nas Leis ns 4.595 de 31/12/1964, 4.728 de 14/07/1965, e 6.385 de 07/12/1976, nos
Decretos-Lei ns 1.986 de 28/12/1982, e 2.285 de 23/07/1986, e na Medida-Provisria n 1.990-
27 de 13/01/2000, Resolveu:
Art. 1 - Estabelecer que a aplicao dos recursos externos ingressados no Pas por parte de
investidor no residente, por meio do mercado de Cmbio de Taxas Livres, nos mercados financeiro
e de capitais, deve obedecer ao disposto nesta Resoluo.
1 - Para fins do disposto nesta Resoluo, consideram-se investidor no residente, individual ou

coletivo, as pessoas fsicas ou jurdicas, os fundos ou outras entidades de investimento coletivo, com
residncia, sede ou domiclio no exterior.
2 - Os recursos de que trata este artigo devem ser aplicados nos instrumentos e modalidades
operacionais dos mercados financeiro e de capitais disponveis ao investidor residente.
Art. 2 - As movimentaes financeiras com o exterior, decorrentes das aplicaes de que trata
esta Resoluo, somente podem ser efetuadas mediante contratao de cmbio, na forma da
regulamentao em vigor.
Art. 3 - Previamente ao inicio de suas operaes, o investidor no residente deve:

I - constituir um ou mais representantes no Pas;
II - preencher formulrio, cujo modelo constitui o Anexo a esta Resoluo;
III - obter registro junto Comisso de Valores Mobilirios.
1 - O representante de que trata o inciso I deste artigo no se confunde, necessariamente, com
aquele exigido pela legislao tributria.
2 - Quando o representante de que trata o inciso I deste artigo for pessoa fsica ou jurdica no
financeira, o investidor deve nomear instituio autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil,
que ser co-responsvel pelo cumprimento das obrigaes de que trata o art. 5.
3 - O formulrio a que se refere o inciso II deste artigo poder ser alterado por Deciso-Conjunta
do Banco Central do Brasil e da Comisso de Valores Mobilirios.
Art. 4 - Os recursos ingressados no Pas nos termos desta Resoluo sujeitam-se a registro no
Banco Central do Brasil, na forma da regulamentao em vigor.
Art. 5 - Compete ao representante, a que se refere o inciso I do art. 3 desta Resoluo:

I - manter sob sua guarda e apresentar ao Banco Central do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios,
sempre que solicitado, o formulrio mencionado no inciso II do art. 3 desta Resoluo, bem como
contrato de representao firmado com o investidor no residente;
II - efetuar e manter atualizados os registros de que tratam o inciso III do art. 3 e art. 4 desta Resoluo;
III - prestar ao Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios as informaes solicitadas;

IV - abonar a assinatura do investidor no residente contida no formulrio de que trata o inciso II do
art. 3 desta Resoluo;
V - comunicar imediatamente ao Banco Central do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios o
cancelamento do contrato de representao a que se refere o inciso I deste artigo bem como,
observadas as respectivas competncias, a ocorrncia de qualquer irregularidade de seu
conhecimento.
Pargrafo nico - Na hiptese de descumprimento das obrigaes previstas neste artigo, o
representante est sujeito ao impedimento do exerccio de suas funes, devendo o investidor no
residente indicar seu substituto.
Art. 6 - Os ativos financeiros e os valores mobilirios negociados, bem como as demais modalidades
de operaes financeiras realizadas por investidor no residente decorrentes das aplicaes de que
trata esta Resoluo devem, de acordo com sua natureza:
I - ser registrados, custodiados ou mantidos em conta de depsito em instituio ou entidade autorizada
prestao desses servios pelo Banco Central do Brasil ou pela Comisso de Valores Mobilirios; ou
II - estar devidamente registrados em sistemas de registro, liquidao e custdia reconhecidos pelo
Banco Central do Brasil ou autorizados pela Comisso de Valores Mobilirios, em suas respectivas
esferas de competncia.
Pargrafo nico - As operaes de investidor no residente em mercados de derivativos ou demais
mercados de liquidao futura somente podem ser realizadas ou registradas em Bolsas de Valores,
Bolsas de Mercadorias e de Futuros, mercado de balco organizado por entidade autorizada pela
Comisso de Valores Mobilirios, ou registradas em sistemas de registro, liquidao e custdia
referidos no inciso II deste artigo.
Art. 7 - As instituies depositrias e entidades prestadoras de servio de custdia e de registro devem

disponibilizar, quando solicitados, ao Banco Central do Brasil e Comisso de Valores Mobilirios,
de forma individualizada, por investidor no residente, os registros referentes s aplicaes de que
trata esta Resoluo.
Art. 8 - Com redao dada pela Resoluo n 3.245/04:

vedada a utilizao dos recursos ingressados no Pas ao amparo desta resoluo em operaes
no mercado de valores mobilirios decorrentes de aquisio ou alienao:
I - fora de prego das bolsas de valores, de sistemas eletrnicos, ou de mercado de balco organizado
por entidade autorizada pela Comisso de Valores Mobilirios, de valores mobilirios de companhias
abertas registradas para negociao nestes mercados;
II - de valores mobilirios negociados em mercado de balco no organizado ou organizado por
entidades no autorizadas pela Comisso de Valores Mobilirios.
1 - Excluem-se do disposto neste artigo as hipteses de subscrio, bonificao, converso
de debntures em aes, ndices referenciados em valores mobilirios, aquisio e alienao de
cotas de fundos de investimento abertos e, desde que previamente autorizados pela Comisso de
Valores Mobilirios, os casos de fechamento de capital, cancelamento ou suspenso de negociao,
transao judicial e negociao de aes vinculadas a acordos de acionistas.
2 - A autorizao referida no 1, quando se tratar da negociao de aes vinculadas a acordos
de acionistas, somente ser concedida se mencionados acordos tiverem sido celebrados h mais
de seis meses, o alienante no integrar o controle da sociedade e a alienao se fizer no exerccio
de direito, ou por fora de obrigao, estipulados no respectivo acordo de acionistas.

Art. 9 - Ficam vedadas quaisquer transferncias ou cesses de titularidade, no exterior, de
investimentos ou de ttulos e valores mobilirios pertencentes a investidor no residente, e no Pas,
nas formas no previstas nesta Resoluo.
Pargrafo nico - Excluem-se do disposto neste artigo os casos de transferncia decorrentes de
fuso, incorporao, ciso e demais alteraes societrias efetuadas no exterior, bem assim os casos
de sucesso hereditria, observada a regulamentao editada pelo Banco Central do Brasil e pela
Comisso de Valores Mobilirios.
Art. 10 - Alm da sistemtica prevista nesta Resoluo, somente sero acolhidos novos investimentos
nos mercados financeiro e de capitais na forma prevista no Regulamento Anexo III Resoluo n
1.289, de 20/03/87, ou em casos expressamente aprovados pelo Banco Central do Brasil e pela
1 - Com a redao dada pela Res. n 2.742/00.
A modalidade de investimento estrangeiro mencionada no Regulamento Anexo IV Resoluo n
1.289, de 1987, deve, at 30/09/2000, estar adaptada s disposies desta Resoluo, sob pena
de suspenso do registro de capital estrangeiro e adoo das demais sanes legais cabveis.
2 - As transferncias das posies detidas por investidor no residente na modalidade citada
no pargrafo anterior devem ser efetuadas guardando-se estrita conformidade com as posies da
conta de custdia titulada pelo investidor no residente, observadas as condies estabelecidas
pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios.
3 - Para fins do disposto no pargrafo anterior, a Comisso de Valores Mobilirios informar, ao
Banco Central do Brasil, as posies individuais detidas por investidor no residente.
4 - O Banco Central do Brasil, em conjunto com a Comisso de Valores Mobilirios, divulgar normas
complementares dispondo sobre a transferncia, para a sistemtica prevista nesta Resoluo, dos
investimentos registrados nos Fundos de Converso - Capital Estrangeiro, Fundos de Privatizao -
Capital Estrangeiro, Fundos Mtuos de Investimentos em Empresas Emergentes - Capital Estrangeiro,
e os investimentos de capitais efetuados entre os pases signatrios do Tratado Mercosul.
Art. 11 - Vedar a emisso e colocao, a partir da entrada em vigor desta Resoluo, de cotas
de Fundos de Renda Fixa - Capital Estrangeiro, constitudos na forma da Resoluo n 2.034, de
17/12/93, de aes de Sociedades de Investimento - Capital Estrangeiro, constitudos na forma do
Anexo I Resoluo n 1.289, de 1987 e de cotas de Fundos de Investimento - Capital Estrangeiro,
constitudos na forma do Anexo II Resoluo n 1.289, de 1987, os quais devem, at 31/03/2001,
estar adaptados s disposies desta Resoluo, podendo:
I - no caso de Fundos de Renda Fixa - Capital Estrangeiro, ser transformados em fundos de
investimento financeiro ou a esses incorporados;
II - no caso de Sociedades de Investimento - Capital Estrangeiro, ser transformadas em fundos ou
sociedades de investimentos em ttulos e valores mobilirios ou a estes incorporados;
III - no caso de Fundos de Investimento - Capital Estrangeiro, ser transformados em fundos de
investimentos em ttulos e valores mobilirios ou a estes incorporados.
1 - As transformaes e incorporaes previstas nos incisos deste artigo podero ocorrer, desde
que os valores mobilirios, demais ativos financeiros, bem como as modalidades operacionais
integrantes das respectivas carteiras sejam objeto de avaliao a preos de mercado.
2 - Os fundos e sociedades de investimento mencionados no caput deste artigo podem, tambm,
ser liquidados, com aprovao de suas contas pela assemblia-geral de condomnios ou acionistas.
3 - As transformaes e incorporaes de que trata o caput deste artigo realizadas at 30/06/2000,

podem ser efetuadas sem necessidade de contratao de cmbio.
Art. 12 - O investimento estrangeiro registrado no Banco Central do Brasil ao amparo do Regulamento Anexo V
Resoluo n 1.289, de 1987, pode ser transferido para a sistemtica prevista nesta Resoluo e vice-versa,
observadas as condies estabelecidas pelo Banco Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios.
Art. 13 - Excluem-se do disposto nesta Resoluo as aplicaes de que trata a Resoluo n 2.687,
de 26/01/2000.
Art. 14 - Ficam o Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios, cada qual dentro de
sua esfera de competncia, autorizados a adotar as medidas e a baixar as normas complementares
que se fizerem necessrias execuo do disposto nesta Resoluo.
Art. 15 - Esta Resoluo entra em vigor em 31/03/2000.
Art. 16 - Com a redao dada pela Res. n 2.742/00.

Ficam revogadas, a partir de 30/09/2000 a Resoluo n 1.832, de 31/05/91, e, a partir de
31/03/2001, a Resoluo n 2.034, de 1993, e os Anexos I e II Resoluo n 1.289, de 1987.
Braslia, 26 de janeiro de 2000

Arminio Fraga Neto
Presidente
Anexo Resoluo n 2.689/00
I - IDENTIFICAO DO INVESTIDOR NO RESIDENTE

1 - Nome ou Denominao Social do Investidor:
2 - Endereo:
Cidade:
Estado ou Provncia:
Pas sede/domiclio:
Cdigo Postal: Nacionalidade:
3 - Endereo na Internet:
4 - Pas de Constituio:
5 - Qualificao:
( ) a - bancos comerciais, bancos de investimento, associao de poupana e emprstimo,
competente;
( ) c - sociedades ou entidades que tenham por objetivo distribuir emisso de valores mobilirios,
ou atuar como intermedirios na negociao de valores mobilirios, agindo por conta prpria ou de

terceiros, registradas e reguladas por rgo reconhecido pela Comisso de Valores Mobilirios;
( ) e - instituies sem fins lucrativos, desde que reguladas por autoridade governamental competente;
( ) f - qualquer entidade que tenha por objetivo a aplicao de recursos nos mercados financeiro
e de capitais, da qual participem exclusivamente pessoas naturais e jurdicas residentes e
domiciliadas no exterior, desde que:
( ) i - seja registrada e regulada por rgo reconhecido pela Comisso de Valores Mobilirios; ou
( ) ii - a administrao da carteira seja feita, de forma discricionria, por administrador profissional,
registrado e regulado por entidade reconhecida pela Comisso de Valores Mobilirios;
( ) g - demais fundos ou entidades de investimento coletivo;
( ) h - pessoas jurdicas constitudas no exterior; ou
( ) i- pessoas fsicas residentes no exterior.
6 - Condio:
( ) Titular de Conta Prpria; ou
( ) Participante da Conta Coletiva (especificar):....................................................
II - IDENTIFICAO DO REPRESENTANTE
1 - REPRESENTANTE
Endereo:
Cidade: Estado:
CEP:
Telefone: Fax:
CNPJ/CPF:
Natureza Jurdica: Ramo de Atividade:
Endereo na Internet:
Responsvel pelo registro de capital estrangeiro ( ) SIM ( ) NO
2 - REPRESENTANTE CO-RESPONSVEL (referido no Pargrafo 2 do art. 3 desta Resoluo)
(quando for o caso):
Endereo:
Cidade: Estado:
CEP:
Telefone: Fax:
CNPJ/CPF:
Natureza Jurdica: Ramo de Atividade:
Endereo na Internet:

III - CONDIO TRIBUTRIA DO INVESTIDOR NO BRASIL
1 - Tributao sobre ganho de capital:
( ) Isento
( ) No Isento
2 - Tributao sobre rendimentos:
( ) Isento
( ) No Isento
3. Representante Tributrio do Investidor:
Nome:
Endereo:
CPF/CNPJ:
IV - DECLARAO DO INVESTIDOR:
Declaro, sob as penas da lei, para os devidos fins, que as informaes aqui prestadas so verdadeiras
e que aceito as responsabilidades delas decorrentes.
______________________________________ _________________________
Assinatura do Investidor No Residente Data
______________________________________
Assinatura do Representante
______________________________________
Assinatura do Co-Responsvel
V - CDIGOS DE IDENTIFICAO:
CDIGO CVM:
N DO RDE:
Circular n 2.963 do BC, de 26/01/00
Estabelece condies para o registro declaratrio eletrnico e para as aplicaes de investidor no

residente previstas na Resoluo n 2.689 de 26/01/2000.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, com base no disposto no artigo 4 da Resoluo
n 2.689 de 26/01/2000, e tendo em vista o contido nos artigos 1 e 2 da Resoluo n 2.337 de
28/11/1996,
DECIDIU:
Art. 1 - O registro de que trata o art. 4 da Resoluo n 2.689, de 2000, ser efetuado de forma
declaratria e por meio eletrnico, observada a regulamentao em vigor.
1 - O investidor no residente deve indicar o representante, a que se refere o inciso I do art. 3
da Resoluo n 2.689, de 2000, responsvel pelo registro das operaes.

2 - O registro declaratrio eletrnico - RDE - inicial e suas atualizaes constituem requisito
obrigatrio para quaisquer movimentaes com o exterior e deve ser providenciado com anterioridade
em relao s mesmas.
Art. 2 - O nmero do RDE deve constar, no campo apropriado do contrato de cmbio, em todas
as operaes realizadas em nome do investidor no residente.
Art. 3 - As instituies prestadoras de servio de custdia devem, na forma prevista no art. 7 da

Resoluo n 2.689, de 2000, disponibilizar mensalmente, at o quinto dia til do ms subseqente,
ao Departamento de Capitais Estrangeiros (Firce), as informaes, de forma individualizada , por
investidor no residente, sobre as posies de custodias detidas.
Art. 4 - O titular, seu representante, instituies depositrias ou entidades prestadoras de servio

de registro devem fornecer ao Departamento de Capitais Estrangeiros (Firce), quando requisitados,
documentao discriminando, por participante, as transaes realizadas, os ativos componentes da
carteira, as movimentaes de custdia ou qualquer outra informao adicional solicitada.
Art. 5 - Fica o Departamento de Capitais Estrangeiros (Firce), em conjunto com o Departamento de

Informtica (Deinf), responsvel pela definio do padro das informaes a serem disponibilizadas,
por meio eletrnico, ao Banco Central do Brasil.
Art. 6 - Os investimentos registrados junto ao Departamento de Capitais Estrangeiros (Firce), decorrentes

de aplicaes realizadas ao amparo dos Regulamentos Anexos I, II e IV Resoluo n 1.289, de
20/03/87, devem, aps registro do investidor no residente na Comisso de Valores Mobilirios, ser
transferidos para as modalidades e nos prazos previstos na Resoluo n 2.689, de 2000.
Art. 7 - As transferncias referentes ao Anexo IV Resoluo n 1.289, de 1987, de que trata o artigo
anterior, bem como as adaptaes a que se refere o art. 11 da Resoluo n 2.689, de 2000, quando
realizadas at 30 de junho de 2000, devem ser efetivadas sem necessidade de contratao de cmbio,
de acordo com as diretrizes definidas pelo Departamento de Capitais Estrangeiros (Firce), guardando
estrita conformidade com as posies apresentadas nas respectivas contas de custdia.
Art. 8 - Nas transformaes ou liquidaes de que trata o inciso I do art. 11 da Resoluo n 2.689,
de 2000,devem ser observados os critrios definidos pelo Departamento de Capitais Estrangeiros
(Firce) em conjunto com o Departamento de Normas do Sistema Financeiro (Denor).
Art. 9 - Autorizar o Departamento de Capitais Estrangeiros (Firce) e o Departamento de Cmbio

(Decam) a adotarem as medidas e baixarem as normas complementares que se fizerem necessrias
execuo do disposto nesta Circular.
Art. 10 - Esta Circular entra em vigor em 31de maro de 2000.
Braslia, 26 de janeiro de 2000

Luiz Fernando Figueiredo
Diretor

Instruo n 325 da CVM, de 27/01/00
Dispe sobre o registro, na Comisso de Valores Mobilirios, de investidor no residente no Pas, de

que trata a Resoluo CMN n 2.689 de 26/01/2000, e d outras providncias.
O Presidente da COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM torna pblico que o Colegiado, em
reunio realizada nesta data, e com fundamento no disposto no inciso I do artigo 8 da Lei n 6.385 de
07/12/1976, e na Resoluo CMN n 2.689 de 26/01/2000, Resolveu baixar a seguinte Instruo:
Art. 1 - A presente Instruo dispe sobre normas gerais de registro na CVM de investidor no
residente no Pas, nos termos da Resoluo CMN n 2.689, de 26/01/2000.
Art. 2 - Para efeitos do disposto no inciso III do art. 3 da Resoluo CMN n 2.689, de 2000, so
passveis de registro junto CVM, o investidor, individual ou coletivo, as pessoas fsicas ou jurdicas,
fundo ou outra entidade de investimento coletivo, com residncia, sede ou domiclio no exterior.
1 - Somente pode ser titular de conta coletiva o investidor cuja qualificao esteja contemplada
no item I.5, alneas a a g, do Anexo Resoluo CMN n 2.689, de 2000.
2 - Includo pela Inst. CVM n 353:
Para os efeitos das letras c, f.i e f.ii do item I.5 do Anexo Resoluo do Conselho Monetrio
Nacional n 2.689, de 26/01/00, a CVM reconhece as entidades que atendam a pelo menos um
dos seguintes requisitos:
I - tenham firmado com a CVM Memorando de Cooperao e Entendimento;
II - tenham aderido Resoluo da OICV Organizao Internacional das Comisses de Valores,
sobre Cooperao e Assistncias Recprocas, ou tenham firmado a Declarao relativa Resoluo
de Compromisso aos Princpios Bsicos da OICV sobre Altos Padres Regulatrios e Cooperao
e Assistncia Recprocas;
III - estejam subordinados ao rgo regulador em seu pas de origem, ou com ele tenham se
comprometido a trocar informaes, desde que este rgo regulador obedea a um dos critrios
estabelecidos nos incisos anteriores, e tenha o pode de transmitir CVM informaes pertinentes
ao investidor requerente do registro; ou
IV sejam membros da OICV e se comprometam diretamente com a CVM a trocar informaes sobre
o investidor requerente do registro, nos termos das declaraes do inciso II.
Art. 3 - Previamente ao incio de suas operaes no Pas e aps o preenchimento do formulrio

constante do Anexo Resoluo CMN n 2.689, de 2000, o investidor no residente deve, atravs
de seu representante, obter registro na CVM.
1 - O nmero do registro atribudo pela CVM deve constar de todas as operaes realizadas em
nome de cada investidor participante de conta coletiva ou titular de conta prpria, a fim de permitir
a identificao dos comitentes finais nas operaes realizadas e assegurar a segregao entre as
ordens do titular e de cada um dos participantes da conta.
2 - O representante deve enviar, quando da solicitao do registro, por meio eletrnico, as
informaes constantes do Anexo Resoluo CMN n 2.689, de 2000.
3 - O investidor no residente j registrado na CVM est obrigado ao preenchimento do formulrio
anexo Resoluo CMN n 2.689, de 2000.
4 - A CVM manifestar-se- em relao ao registro, no prazo mximo de vinte e quatro horas, a contar da
solicitao feita pelo representante de que trata o art. 3, inciso I, da Resoluo CMN n 2.689, de 2000.

Art. 4 - O representante de que trata o inciso I do art. 3 da Resoluo CMN n 2.689, de 2000,
deve, se pessoa fsica, ser residente e domiciliado no Pas e, se pessoa jurdica, ser constitudo e
estar habilitado a funcionar no Pas, observado ainda o disposto no 2 do art. 3 da Resoluo
CMN n 2.689, de 2000.
Art. 5 - O investidor no residente que pretender operar como titular de conta, deve solicitar o
registro junto CVM, devendo seu representante apresentar, sempre que requisitado, os seguintes
documentos:
I - formulrio descrito no Anexo Resoluo CMN n 2.689, de 2000;
II - contrato firmado nos termos do inciso I do art. 5 da Resoluo CMN n 2.689, de 2000;
III - contrato de custdia de ttulos e valores mobilirios firmado entre o investidor no residente e
instituio autorizada pela CVM a prestar tal servio;
IV - para cada investidor participante da conta, o formulrio de que trata o inciso I deste artigo.
1 - O investidor no residente pode ser titular e participar de uma ou mais contas e, caso opte
por manter seus ttulos e valores mobilirios em contas de custdia separadas ou em mais de
uma instituio custodiante, o contrato de custdia deve conter clusula que disponha sobre os
procedimentos operacionais para as movimentaes entre as contas, inclusive quanto s informaes
a serem fornecidas ao titular e aos representantes.
2 - O titular de conta coletiva pode operar recursos prprios nessa conta, desde que tenha sido
solicitado, em seu nome, registro para este fim.
3 - Acrescentado pelo art. 3 da Instruo CVM n 419.
Nos casos em que o investidor no residente atue por intermdio de instituio estrangeira, admitir-
se- que o contrato a que se refere o inciso III seja firmado pela instituio estrangeira, em nome do
investidor no residente, desde que, na forma da regulamentao em vigor, a instituio custodiante
se assegure de que o investidor no residente se encontra devidamente cadastrado perante a
instituio estrangeira.
Art. 6 - O titular, seu representante, instituies depositrias ou entidades prestadoras de servio de

custdia e de registro devem fornecer CVM, quando requisitados, documentao discriminando,
por participante, as transaes realizadas, os ativos componentes da carteira, as movimentaes
de custdia ou qualquer outra informao adicional solicitada.
Art. 7 - O representante deve apresentar, mensalmente, at o quinto dia til do ms subseqente,

CVM, atravs de meio eletrnico, informaes referentes aos investidores no residentes, de acordo
com a estrutura de banco de dados e programas fornecidos pela CVM.
Pargrafo nico - Fica a Superintendncia de Relaes com Investidores Institucionais da CVM
autorizada a criar, alterar, incluir ou suprimir os programas referidos no caput, bem como alterar a
periodicidade da apresentao das informaes.
Art. 8 - Depende de prvia autorizao da CVM as transferncias de posio de custdia entre

investidores no residentes ocorridas no exterior, decorrentes de fuso, incorporao, ciso e demais
alteraes societrias, bem como aquelas decorrentes de sucesso mortis causa.
Pargrafo nico - A transferncia de ttulos e valores mobilirios, entre as diferentes contas de que o
investidor no residente participe, deve ser informada CVM.

Art. 9 - O representante do investidor no residente deve comunicar previamente CVM o
cancelamento do contrato de representao.
Art. 10 - As carteiras de valores mobilirios mantidas no Pas por investidores institucionais constitudos
no exterior ao abrigo do Regulamento Anexo IV Resoluo CMN n 1.289 de 20/03/87, devem, at
1 de julho de 2000, estar adaptados s disposies da Resoluo CMN n 2.689, de 2000.
Art. 11 - A CVM pode suspender ou cancelar o registro do investidor no residente que descumprir
o disposto nos arts. 3, 4 e 5 desta Instruo, com base no inciso II do 1 do art. 9 da Lei n
6.385, de 7/12/76, sem prejuzo das demais penalidades cabveis.
Art. 12 - considerada infrao grave, para efeito do disposto no art. 11, 3, da Lei n 6.385/76,
o descumprimento ao disposto nos arts. 3, 5, 6, 9 e 10 desta Instruo.
Art. 13 - Ficam revogadas as Instrues CVM n 169, de 2/01/92; 210, de 15/04/94; e 242, de 26/01/96.
Art. 14 - Esta Instruo entra em vigor em 31 de maro de 2000.
Francisco da Costa e Silva

Presidente
Ofcio-Circular n 348 da CVM, de 28/02/00
Assunto: Investidores No Residentes - Resoluo CMN n 2.689/00 e Instruo CVM n 325/00
I - Transio para a nova Resoluo (...)
II - Registro de novos Investidores a partir de 31/03/2000

1) Novos Participantes em Contas Coletivas
Aps o preenchimento do formulrio pelo investidor no residente, seu representante dever solicitar
o registro nesta Comisso, informando, por meio eletrnico, as informaes requeridas pelo sistema
a ser implantado pela CVM.
A CVM, em 24 horas, ir se manifestar sobre a solicitao de registro.
2) Constituio de novas contas prprias e coletivas
Aps o preenchimento do formulrio pelo investidor no residente e da celebrao de contratos de
representao e de custdia, o representante dever solicitar o registro do investidor no residente
nesta Comisso, informando, por meio eletrnico, as informaes requeridas pelo sistema a ser
implantado pela CVM.
Aps a obteno do registro, o representante dever enviar CVM cpias dos contratos de representao
e custdia, com entidade devidamente autorizada a funcionar pela CVM, nos termos do inciso I do art.
6 da Resoluo 2.689/00, bem como, cpia do formulrio anexo Resoluo CMN n 2.689/00.
3) Casos em que o representante ainda no dispe de dados registrados na CVM

Nos casos em que o representante ainda no estiver com seus dados cadastrados na CVM, o mesmo
dever enviar as informaes requeridas pelo sistema a ser implantado pela CVM, conforme modelo
que ser oportunamente disponibilizado.
III - Transferncia de recursos entre diversas contas mantidas por um mesmo investidor
Desde que o investidor no residente tenha o mesmo cdigo individual, podem ser efetuadas
transferncias de recursos entre diferentes contas. Para isso, os representantes do investidor no
residente devem informar previamente CVM a conta de origem, a conta de destino, a data, o valor
e os ativos transferidos.
IV - Casos de fuso, incorporao, ciso e outras alteraes societrias ocorridas no exterior

O representante dever submeter aprovao da CVM cpia da documentao que suportou a
fuso, incorporao, ciso ou outra alterao societria do investidor no residente (artigo 8 da
Instruo CVM n 325/00).
V - Alterao de denominao do investidor no residente

O representante dever encaminhar CVM cpia da documentao que determinou a alterao de
denominao do investidor no residente.
VI - Transferncia de representante do investidor no Brasil

O novo representante dever apresentar CVM cpia do formulrio anexo Resoluo CMN n
2.689/00, devidamente preenchido e assinado pelo titular da conta, bem como cpia dos contratos
de representao e custdia.
Quando se tratar de conta coletiva, o titular dever declarar que todos os participantes esto cientes
e de acordo com a transferncia do representante.
O antigo representante dever manifestar sua concordncia com a transferncia.
VII - Transferncia de domiclio do investidor no residente

O representante dever encaminhar CVM cpia da documentao que suportou a transferncia
de domiclio do investidor no residente.
Quaisquer outros esclarecimentos podero ser obtidos na Gerncia de Investidores Estrangeiros
pelo telefone (021) 212-0298 ou pelo endereo eletrnico gie@cvm.gov.br.
III - Normas Complementares
Dispe sobre aplicaes de investidor no-residente no mercado acionrio.

O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do artigo 9 da Lei n 4.595 de 31/12/1964, torna
pblico que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL, em sesso realizada em 18/10/2000, tendo
em vista o disposto nas Leis ns 4.595 de 1964, 4.728 de 14/07/1965, e 6.385 de 07/12/1976,
nos Decretos-Lei ns 1.986 de 28/12/1982, e 2.285 de 23/07/1986, e na Medida-Provisria n
2.033-36 de 22/09/2000, RESOLVEU:

Art. 1 - Estabelecer que as contrataes de cmbio de que trata o art. 2 da Resoluo n 2.689,
de 26/01/00, podem ser realizadas diretamente pela Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia
(CBLC) quando se tratar de movimentao de recursos com o exterior relativas a aplicaes
direcionadas, exclusivamente, ao mercado acionrio brasileiro, devendo aquela Companhia ser
indicada como beneficiria ou remetente no respectivo instrumento de pagamento.
Art. 2 - Fica o Banco Central do Brasil autorizado a adotar as medidas e a baixar as normas necessrias
execuo do disposto nesta Resoluo.
Art. 3 - Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.
Braslia, 18 de outubro de 2000

Arminio Fraga Neto
Presidente
Deliberao n 366 da CVM, de 10/11/00

Delega competncia Superintendncia de Relaes com Investidores Institucionais para proceder
ao registro de investidores no residentes, na forma prevista na Resoluo do Conselho Monetrio
Nacional n 2.689 de 26/01/2000 e na Instruo CVM n 325 de 27/01/2000.
O presidente da Comisso de Valores Mobilirios - CVM, no uso da competncia que lhe confere o
art. 17, item XIII, do Regimento Interno, aprovado pela Portaria MF n 327, de 11/07/77, torna pblico
que o Colegiado, em reunio realizada nesta data, DELIBEROU:
I - delegar competncia ao titular da Superintendncia de Relaes com Investidores Institucionais da
Comisso de Valores Mobilirios para proceder ao registro de investidores no residentes, na forma
prevista na Resoluo CMN n 2.689, de 26/01/00, e na Instruo CVM n 325, de 27/01/00;
II - revogar a Deliberao CVM n 177, de 08/02/95; e
III - que esta Deliberao entra em vigor na data de sua publicao no Dirio Oficial da Unio.
JOS LUIZ OSORIO DE ALMEIDA FILHO

Presidente
Instruo n 89 da CVM, de 08/11/88

Dispe sobre a autorizao para prestao de servios de aes escriturais, de custdia de valores
mobilirios e de agente emissor de certificados.
O Colegiado da Comisso de Valores Mobilirios torna pblico que, em reunio realizada nesta data,
com fundamento nos artigos 8 e 24 da LEI N 6.385, de 7 de dezembro de 1976, e nos artigos 27, 34,
2, 41 e 293 da LEI N 6.404, de 15 de dezembro de 1976, resolveu baixar a seguinte Instruo:
Prestao de servios no mercado de Valores Mobilirios

Art. 1 - A prestao dos servios de aes escriturais, de custdia de valores mobilirios e de agente
emissor de certificados depende de autorizao da Comisso de Valores Mobilirios.
Art. 2 - Podem habilitar-se prestao dos servios os bancos comerciais e de investimento, as
sociedades corretoras e distribuidoras, outras entidades equiparadas e as bolsas de valores, desde

que comprovem possuir condies tcnicas, operacionais e econmico-financeiras adequadas.
Diretor responsvel
Art. 3 - O Conselho de Administrao ou, na sua falta, a Diretoria da instituio requerente deve
designar um diretor responsvel pela rea incumbida dos servios de que trata esta Instruo.
Autorizao
Art. 4 - O pedido de autorizao deve ser instrudo com os seguintes documentos e informaes:
I - descrio geral do sistema a ser adotado na prestao do servio, observando-se os dispositivos
legais pertinentes, bem como as normas e prticas do mercado de valores mobilirios;
II - organograma da rea responsvel pela execuo dos servios a serem prestados;
III - cpia da ata da reunio do Conselho de Administrao ou da Diretoria que designou o diretor
responsvel;
IV - relao das empresas nas quais a instituio financeira detenha participao acionria, inclusive empresas
indiretamente controladas ou coligadas (pargrafo nico do art. 293 da LEI N 6.404, de 15/12/1976);
V - declarao da instituio sobre a implantao de programa de treinamento de funcionrios com
vistas prestao dos servios requeridos, com as necessrias especificaes;
VI - exemplar modelo de contrato de prestao de servios;
VII - descrio dos procedimentos a serem adotados na auditoria interna do sistema;
VIII - designao da empresa responsvel pela prestao do servio de auditoria externa do sistema,
bem como declarao da mesma de que independente;
IX - relatrio circunstanciado do auditor independente sobre a exatido das informaes a serem
geradas, a qualidade e segurana do sistema.
Pargrafo nico - Ser resguardada a confidencialidade das informaes prestadas pela requerente CVM.
Art. 5 - As instituies requerentes, cuja prestao de servios baseia-se na utilizao de recursos

de informtica, devero manter atualizados seus manuais operacionais, Lay-outs , de arquivos
e descries, fluxogramas de rotinas, documentao dos programas, controles de qualidade,
regulamentos de segurana fsica e lgica, bem como relatrios peridicos de auditoria interna, de
modo que, a qualquer tempo, possam ser inspecionados pela CVM.
Pargrafo nico - A utilizao de recursos de informtica em servios j credenciados pela CVM
depender de prvia manifestao da Comisso, sem prejuzo do disposto no caput deste artigo.
Art. 6 - A autorizao considerar-se- automaticamente concedida se o pedido no for denegado

dentro de 30 (trinta) dias, a contar de sua apresentao, mediante protocolo.
1 - O pedido no instrudo na forma prevista no art. 4 ser liminarmente indeferido, informando-se
o requerente da deciso.
2 - O prazo de 30 (trinta) dias referido no caput deste artigo ser interrompido uma nica vez, se
a CVM solicitar instituio requerente documentos e informaes adicionais relativos ao pedido de
autorizao, passando a fluir novo prazo de 30 (trinta) dias a partir do cumprimento das exigncias.
3 - Para o atendimento das eventuais exigncias, ser concedido prazo no superior a 60 (sessenta)
dias, contados do recebimento da correspondncia respectiva, sob pena de ser denegado o pedido.

Art. 7 - Se o pedido de autorizao for indeferido liminarmente, ou posteriormente denegado, todos
os documentos que o instruram ficaro disposio da instituio requerente pelo prazo de 90
(noventa) dias, contados da data de cincia da deciso, aps o que sero inutilizados.
Auditoria
Art. 8 - Anualmente, no decorrer do ms de abril, a instituio autorizada deve apresentar CVM
relatrio circunstanciado sobre a qualidade e segurana do sistema, bem como sobre a exatido
das informaes geradas, emitido por empresa de auditoria independente, registrada na CVM, que
possua especializao tcnica necessria para a prestao desse tipo de servio de auditoria.
Art. 9 - Para os fins desta Instruo, no pode realizar auditoria a empresa cujos scios, diretores
e responsveis tcnicos tenham tido, no perodo a que se refere a auditoria, ou tenham, durante a
sua execuo:
I - vnculos conjugais, de parentesco consangneo em linha reta, e em linha colateral, ou de afinidade,
at o terceiro grau, com administradores, acionistas controladores, scios ou gerentes da instituio
auditada ou responsveis pela elaborao e desenvolvimento do sistema auditado;
II - vnculo como empregado ou administrador da instituio auditada;
III - vnculo como scio ou empregador em relao pessoa jurdica ou fsica responsvel pela
elaborao ou desenvolvimento do sistema auditado;
IV - participao direta ou indireta como acionista ou scio da instituio auditada;
V - qualquer outro vnculo ou situao de fato que configure conflito de interesses, inviabilizando o
exerccio da atividade de forma independente.
Pargrafo nico - O disposto neste artigo abrange as relaes entre os scios, diretores e
responsveis tcnicos da empresa de auditoria e sociedades controladas, coligadas, controladoras
ou integrantes do mesmo grupo da instituio autorizada.
Art. 10 - A auditoria dever ser conduzida de forma diligente e o relatrio emitido com observncia
das normas profissionais e da CVM, aplicando-se, na amplitude e profundidade necessrias, os
procedimentos adequados s circunstncias de cada caso.
Pargrafo nico - Sem prejuzo do disposto no artigo 18, a empresa de auditoria responsabilizar-se- pela
veracidade das informaes contidas no relatrio circunstanciado previsto nesta Instruo, por ela emitido.
Art. 11 - Em caso de interrupo dos servios de auditoria, a instituio autorizada dever,

imediatamente, comunicar o fato CVM, em exposio fundamentada, da qual conste a cincia da
empresa de auditoria.
Pargrafo nico - A empresa de auditoria que discordar da exposio a ser prestada CVM em
relao interrupo dos seus servios dever remeter CVM as razes da sua discordncia.
Atualizao
Art. 12 - A instituio autorizada a prestar servios de agente emissor ou de depsitos de aes
escriturais deve manter a CVM informada sobre cada novo contrato firmado com companhia aberta,
para a prestao dos referidos servios, at 30 (trinta) dias aps a sua assinatura.
Obrigaes do Prestador de Servios

Art. 13 - As instituies prestadoras dos servios de aes escriturais e de custdia fornecero ao

acionista o extrato da sua conta de depsito ou de custdia:
I - sempre que solicitado;
II - ao trmino de cada ms, quando houver movimentao; e
III - uma vez por ano, no mnimo, se no houver movimentao ou solicitao.
Art. 14 - O agente emissor de certificados dever diligenciar para que os atos de emisso e substituio
de certificados, e de transferncias e averbaes nos livros, sejam praticados no menor prazo possvel,
no excedente a 60 (sessenta) dias:
I - da data da homologao do aumento de capital, nos casos de subscrio de valores mobilirios;
II - da data do recebimento dos documentos pertinentes, nos demais casos.
Pargrafo nico - Os prazos estipulados neste artigo tambm se aplicam s companhias emissoras
que no tenham contratado agente emissor de certificados.
Responsabilidade Civil do Agente

Art. 15 - A companhia responde diretamente perante os possuidores de valores mobilirios e terceiros
interessados por erro ou irregularidade na prestao de servios de agente emissor de certificados
e de aes escriturais, nos termos dos arts. 104 e 3 do art. 34 da LEI N 6.404/76.
1 - A companhia tem o direito de regresso contra a instituio prestadora de servios nos casos
a que se refere este artigo.
2 - Os possuidores de valores mobilirios e terceiros interessados podero, querendo, acionar diretamente
a instituio prestadora de servios, nas mesmas hipteses, nos termos do art. 159 do Cdigo Civil.
Art. 16 - A instituio autorizada prestao da custdia fungvel responde diretamente, perante

acionistas e terceiros interessados, por erro ou irregularidade na prestao do servio.
Infrao Grave
Art. 17 - A prestao dos servios prevista nesta Instruo, sem prvia autorizao desta CVM, bem
como descumprimento do disposto no art. 8, configuram infrao grave para os efeitos do 3 do
art. 11 da LEI N 6.385, de 7 de dezembro de 1976.
Disposies Gerais
Art. 18 - Os administradores da instituio requerente so responsveis, sob as penas da Lei, pela veracidade
das informaes contidas nos documentos encaminhados CVM, por ocasio do pedido da autorizao.
Art. 19 - Em caso de interrupo dos servios de que trata o art. 1 desta Instruo, a instituio
autorizada deve comunicar o fato CVM, em exposio minuciosa, sem prejuzo da apresentao
do relatrio circunstanciado da empresa de auditoria pertinente interrupo dos servios.
Art. 20 - A CVM poder cobrar contribuio pelas autorizaes de que trata esta Instruo, de acordo
com dispositivos legais e regulamentares.
Art. 21 - Aplica-se o disposto nesta Instruo, no que couber, prestao de servios de debntures escriturais.

Art. 22 - As instituies j autorizadas a prestarem esses servios devero adaptar-se a esta Instruo
at 31 de dezembro de 1989.
Vigncia
Art. 23 - Esta Instruo entrar em vigor na data de sua publicao.
ARNOLDO WALD
PRESIDENTE
Instruo n 387, da CVM, de 28/4/03
Estabelece normas e procedimentos a serem observados nas operaes realizadas com valores
mobilirios, em prego e em sistemas eletrnicos de negociao e de registro em bolsas de valores
e de bolsas de mercadorias e futuros e d outras providncias.
O PRESIDENTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM, torna pblico que o Colegiado,
em reunio realizada em 25/04/2003, com fundamento nas alneas a e c do inciso II do artigo 18
da Lei n 6.385 de 07/12/1976, Resolveu baixar a seguinte Instruo:
Art. 9 - As corretoras devero efetuar o cadastro de seus clientes, mantendo os mesmos

atualizados.
Art. 10 - Com redao dada pela Instruo CVM n 419:

O cadastro a que faz referncia o caput do artigo anterior deve conter, no mnimo, as informaes
previstas no 1o do art. 3o da Instruo CVM no 301, de 16 de abril de 1999, ressalvada a hiptese
de que trata o art. 12-A.
Art. 12-A - Com redao dada pela Instruo CVM n 419:

As corretoras podero efetuar o cadastramento de investidores no residentes de forma simplificada,
de acordo com o que dispuserem as normas editadas por bolsas e entidades administradoras de
mercados de balco organizado, desde que:
I - o investidor no residente seja cliente de instituio intermediria estrangeira, perante a qual esteja
devidamente cadastrado na forma da legislao aplicvel no pas de origem desta;
II - a instituio intermediria a que se refere o inciso I assuma, perante a corretora, a obrigao de
apresentar, sempre que solicitado, todas as informaes exigidas pelas Instrues da CVM que
dispem sobre o cadastramento de investidores no mbito do mercado de valores mobilirios,
devidamente atualizadas, bem como outras informaes exigidas por rgos pblicos brasileiros
com poderes de fiscalizao;
III - a corretora:
a) estabelea critrios que lhe permitam avaliar o grau de confiabilidade da instituio
intermediria estrangeira;
b) adote medidas necessrias com o fim de assegurar-se de que as informaes cadastrais do
cliente sero prontamente apresentadas pela instituio estrangeira, sempre que solicitadas; e

c) assegure-se de que a instituio estrangeira adota prticas adequadas de identificao e
cadastramento de clientes, condizentes com a legislao aplicvel no respectivo pas de origem.
IV - o pas em que a instituio intermediria estrangeira esteja localizada no seja considerado como
pas de alto risco em matria de lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo, e no esteja
classificado como um pas no-cooperante por organismos internacionais, em relao ao combate
a ilcitos dessa natureza; e
V - o rgo regulador do mercado de capitais do pas de origem da instituio intermediria estrangeira
tenha celebrado com a CVM acordo de cooperao mtua que permita o intercmbio de informaes
financeiras de investidores.
1 - As normas mencionadas no caput devero contemplar, no mnimo, os seguintes requisitos:
I - obrigatoriedade de celebrao de contrato escrito entre as corretoras e os intermedirios
estrangeiros, o qual deve contemplar o seguinte contedo mnimo:
a) declarao do intermedirio estrangeiro de que possui as informaes cadastrais exigidas nas
Instrues da CVM que dispem sobre o cadastramento de investidores no mbito do mercado
de valores mobilirios, e de que se obriga a mant-las permanentemente atualizadas;
b) obrigao de o intermedirio estrangeiro apresentar corretora ou diretamente CVM, nos
prazos estabelecidos pela bolsa, pelas entidades administradoras de mercados de balco
organizado, ou pela CVM, as informaes cadastrais complementares dos investidores no
residentes, devidamente atualizadas;
c) clusulas que estabeleam a sujeio do contrato s leis brasileiras, e a competncia do
Poder Judicirio brasileiro para conhecer de quaisquer demandas ajuizadas em razo de
controvrsias derivadas do contrato, admitida a existncia de compromisso arbitral, em que
se estipule que a arbitragem dever desenvolver-se no Brasil; e
d) clusula que imponha a resciso, em caso de descumprimento da obrigao de fornecimento
de informaes cadastrais de investidores no residentes por requisio da corretora, da bolsa,
de entidade administradora de mercado de balco organizado, ou de rgo pblico brasileiro
com poderes de fiscalizao.
II - proibio para o uso de cadastro simplificado perante quaisquer corretoras para clientes que atuem
por intermdio de intermedirios estrangeiros que tenham descumprido a obrigao de fornecimento
de informaes sobre investidores no residentes;
III - prazos e forma de comunicao, pela corretora, bolsa ou ao mercado de balco organizado de
que for membro, sobre a celebrao, resciso ou alterao do contrato, bem como do descumprimento
de quaisquer estipulaes neles contidas;
IV - regras de guarda dos contratos a que se refere o inciso I pela corretora; e
V - incluso da verificao da conformidade dos contratos e o cumprimento, pelas corretoras, das
normas pertinentes, nas auditorias peridicas realizadas pela bolsa ou pela entidade administradora
de mercado de balco organizado nas corretoras.
2 - As bolsas e as entidades administradoras de mercados de balco organizado devero submeter
as normas mencionadas no caput aprovao do Colegiado da CVM previamente ao incio de sua
vigncia.
3 - As bolsas e as entidades administradoras de mercados de balco organizado devero manter
disposio da CVM relao atualizada dos contratos celebrados entre os intermedirios estrangeiros
e as corretoras sujeitas sua auto-regulao.
4 - O disposto neste artigo aplica-se, no que couber, s depositrias centrais, s cmaras de
compensao e de liquidao, e seus respectivos participantes, no relacionamento com custodiantes
globais que exeram a atividade de custdia de valores mobilirios de investidores no residentes.

Instruo n 419, da CVM, de 2/5/05
Dispe sobre o cadastramento de investidores no-residentes, altera e acrescenta dispositivo

Instruo CVM n 387 de 28/04/2003, e acrescenta dispositivo Instruo CVM n 325 de
27/01/2000.
O PRESIDENTE DA COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS - CVM torna pblico que o Colegiado,
em reunio realizada no dia 27/04/2005, com fundamento no artigo 18, inciso II, alneas a e c,
da Lei n 6.385 de 07/12/1976, Resolveu baixar a seguinte Instruo:
Art. 1 - Acrescenta o Art. 12-A Instruo CVM n 387, de 28 de abril de 2003.
Art. 2 - Altera o caput do Art. 10 da Instruo CVM n 387, de 2003, passa a vigorar com a seguinte
redao:
Art. 3 - Acrescenta o 3 ao Art. 5 da Instruo CVM no 325, de 27 de janeiro de 2000
Art. 4 - As bolsas e entidades administradoras de mercados de balco organizado devero adaptar

seus regulamentos ao disposto nesta Instruo no prazo mximo de 30 (trinta) dias contados da
sua publicao.
Art. 5 - Prazo prorrogado para 31 de outubro de 2005 pela Instruo n 421 da CVM , de 26 de
julho de 2005.
As corretoras que optarem por cadastrar investidores no residentes de forma simplificada tero prazo
at 31 de julho de 2005 para regularizarem as informaes de seus clientes conforme o disposto
nesta Instruo.
Art. 6 - Esta Instruo entra em vigor na data da sua publicao no Dirio Oficial da Unio.
MARCELO FERNANDEZ TRINDADE

PRESIDENTE
Registro Declaratrio Eletrnico no Banco Central
Autoriza a instituio do registro declaratrio eletrnico no mbito do Banco Central do Brasil e altera
dispositivos relacionados a investimentos externos em portflio.
O BANCO CENTRAL DO BRASIL, na forma do artigo 9 da Lei n 4.595 de 31/12/1964, torna
pblico que o CONSELHO MONETRIO NACIONAL, em sesso realizada em 28/11/1996, com
base nos artigos 4, inciso V e XXXI, e 57 da referida Lei e nas Leis ns 4.131 de 03/09/1962, com
as modificaes introduzidas pela Lei n 4.390 de 29/08/1964, 4.728 de 14/07/1965, 6.385 de
07/12/1976, no 2, artigo 65 da Lei n 9.069 de 29/06/1995, e nos Decretos-Leis ns 1.986 de
28/12/1982 e 2.285 de 23/07/1986, RESOLVEU:

Art. 1 - Estabelecer que esto sujeitos a registro no Banco Central do Brasil, independentemente
do tipo, meio e forma utilizados nas operaes:
I - os investimentos externos no Pas, os emprstimos e financiamentos concedidos a residentes no
Pas, e as transferncias de tecnologia contratadas entre residentes e no residentes no Pas, em
moeda nacional ou estrangeira, ou sob a forma de bens ou servios;
II - os investimentos brasileiros no exterior e os emprstimos e financiamentos concedidos a residentes
no exterior, por residentes no Pas, em moeda nacional ou estrangeira, ou sob a forma de bens e
servios;
III - o retorno, as remuneraes e remessas dos capitais de que tratam os incisos I e II deste artigo.
Art. 2 - Autorizar o Banco Central do Brasil a adotar as providncias necessrias para que o registro
de que trata o art. 1 desta Resoluo seja efetuado de forma declaratria e por meio eletrnico,
observada a regulamentao em vigor.
1 - A implementao do registro de que trata o caput deste artigo ser feito por etapas, iniciando-
se pelos investimentos externos em portflio.
2 - Considera-se investimento externo em portflio para os efeitos do pargrafo anterior:
I - Sociedades de Investimento - Capital Estrangeiro, conforme Regulamento Anexo I Resoluo n
1.289, de 20/03/87 e regulamentao anterior;
II - Fundos de Investimento - Capital Estrangeiro, conforme Regulamento Anexo II Resoluo n
1.289, de 20/03/87 e regulamentao posterior;
III - Carteiras de Ttulos e Valores Mobilirios mantidas no Pas por entidades mencionadas no art. 2
do Decreto-Lei n 2.285, de 23/07/86, conforme Regulamento Anexo III Resoluo n 1.289, de
20/03/87, Instruo n 67, de 25/06/87 e regulamentao posterior;
IV - Carteiras de Valores Mobilirios mantidas no Pas por investidores institucionais estrangeiros,
conforme Regulamento Anexo IV Resoluo n 1.289, de 20/03/87, Instruo CVM n 169, de
02/01/92 e regulamentao posterior;
V - Investimentos efetuados pelo mecanismo de Depositary Receipts, conforme Regulamento anexo
V Resoluo n 1.289, de 20/03/87 e regulamentao posterior;
VI - Fundos de Converso - Capital Estrangeiro, conforme Resoluo n 1.460, de 01/02/88, Instruo
CVM n 227, de 23/12/94 e regulamentao posterior;
VII - Fundos de Renda Fixa - Capital Estrangeiro, conforme Resoluo n 2.034, de 17/12/93 e
regulamentao posterior;
VIII - Fundos de Privatizao - Capital Estrangeiro, conforme Instrues CVM ns 157, de 21/08/91,
175, de 06/02/92, e 222, de 21/10/94 e regulamentao posterior;
IX - Investimentos externos em Fundos de Investimento Imobilirio, conforme Resoluo n 2.248,
de 08/02/96, Instruo CVM n 205, de 14/01/94 e regulamentao posterior; e
X - Investimentos externos em Fundos Mtuos de Investimento em Empresas Emergentes, conforme
Resoluo n 2.247, de 08/02/96, Instrues CVM ns 209, de 25/03/94, e 246, de 18/03/96 e
regulamentao posterior.
XI - Com redao dada pela Resoluo n 2.406/97.
Investimentos externos em Fundos Mtuos de Investimento em Empresas Emergentes - Capital
Estrangeiro, conforme Resoluo n 2.406, de 26/06/97, e regulamentao baixada pela Comisso
de Valores Mobilirios;
XII - Outras modalidades de aplicao que venham a ser regulamentadas, a critrio do Banco Central
do Brasil e da Comisso de Valores Mobilirios no limite de suas competncias.

Art. 3 - O Banco Central do Brasil e a Comisso de Valores Mobilirios, nas respectivas reas de
competncia, ficam autorizados a adotar as medidas e baixar normas complementares que se fizerem
necessrias execuo do disposto nesta Resoluo.
Art. 4 - Esta Resoluo entra em vigor na data de sua publicao.
Art. 5 - Ficam revogados os arts. 22 a 29 do Regulamento Anexo I, 26 a 31 do Regulamento Anexo II,

16 a 21 do Regulamento Anexo III, 14 a 19 do Regulamento Anexo IV e arts. 4 a 6 do Regulamento
Anexo V, Resoluo n 1.289, de 20/03/87.
Braslia, 28 de novembro de 1996

Gustavo Jorge Laboissire Loyola
Presidente
Circular n 2.975, do BC, de 29/3/00
Estabelece condies para o registro dos investimentos externos nos mercados financeiro e de
capitais - Mdulo RDE-Portflio.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso realizada em 28/03/2000, tendo em
vista o disposto no artigo 3 da Resoluo n 2.337 de 28/11/1996, e no artigo 14 da Resoluo n
2.689 de 26/01/2000, do Conselho Monetrio Nacional, Decidiu:
Art. 1 - Instituir, a partir de 31/03/2000, o Regulamento anexo a esta Circular, estabelecendo

condies para o registro declaratrio eletrnico no Mdulo RDE-Portflio, integrante do Sistema de
Informaes Banco Central - Sisbacen, dos recursos externos ingressados no Pas, por parte de
investidor no-residente, para aplicao nos mercados financeiro e de capitais.
Art. 2 - Autorizar o Departamento de Capitais Estrangeiros (Firce) a adotar as medidas e baixar as

normas complementares que se fizerem necessrias execuo do disposto nesta Circular, inclusive
alterar o Regulamento anexo no que se referir a procedimentos operacionais.
Art. 3 - Esta Circular entra em vigor em 31/03/2000.
Art. 4 - Ficam revogadas, a partir de 31/03/2000, as Circulares n 2.728, de 28/11/96, e a partir

de 31/03/2001, a Circular n 2.812, de 18/03/98.
Braslia, 29 de maro de 2000

Luiz Fernando Figueiredo
Diretor

Regulamento Anexo Circular n 2.975
Relativo ao Registro Declaratrio Eletrnico dos recursos ingressados no pas e aplicados nos
mercados financeiro e de capitais.
CAPTULO I
Art. 1 - Este captulo refere-se s seguintes modalidades de investimentos externos em portflio, cujo
registro deve ser efetuado com observncia do disposto neste Regulamento e demais disposies
aplicveis:
I - Carteiras de Ttulos e Valores Mobilirios mantidas no Pas por entidades mencionadas no art. 2
do Decreto-Lei n 2.285, de 23/07/86, objeto do Regulamento Anexo III Resoluo n 1.289, de
20/03/87, Instruo CVM n 67, de 25/06/87 e regulamentao posterior;
II - investimentos efetuados pelo mecanismo de Depositary Receipts, objeto do Regulamento Anexo
V Resoluo n 1.289, de 1987 e regulamentao posterior;
III - Fundos de Converso - Capital Estrangeiro, objeto da Resoluo n 1.460, de 01/02/88, Instruo
CVM n 227, de 23/12/94 e regulamentao posterior;
IV - Fundos de Privatizao - Capital Estrangeiro, objeto das Instrues CVM n 157, 175 e 222,
respectivamente, de 21/08/91, 06/02/92 e 21/10/94 e regulamentao posterior;
V - Fundos de Investimento em Empresas Emergentes - Capital Estrangeiro, objeto da Resoluo n
2.406, de 26/06/97 e regulamentao posterior;
VI - investimentos externos em Fundos de Investimento Imobilirio, objeto da Resoluo n 2.248,
de 8/02/96, Instruo CVM n 205, de 14/01/94 e regulamentao posterior; e
VII - investimentos externos em Fundos Mtuos de Investimento em Empresas Emergentes, objeto
da Resoluo n 2.247, de 08/02/96, Instrues CVM n 209 e 246, de 25/03/94 e 18/03/96 e
regulamentao posterior.
Seo I - Do Registro no Banco Central do Brasil

Art. 2 - Sujeitam-se a registro declaratrio eletrnico as aplicaes, resgates, rendimentos, ganhos
de capital, transferncias e outras movimentaes decorrentes dos investimentos efetuados nas
modalidades de que trata o art. 1 deste Regulamento.
Art. 3 - O registro inicial deve ser efetuado para cada investidor, mediante declarao da instituio
administradora, anteriormente ao primeiro ingresso de recursos no Pas, utilizando as seguintes
transaes do Sistema de Informaes Banco Central - Sisbacen:
I - PEMP500, para incluso dos dados cadastrais dos investidores e administradores, se ainda no
cadastrados;
II - PRDE500, para cadastramento da modalidade e outros dados dos fundos, carteiras e programas;
III - PRDE510, para gerao do registro declaratrio eletrnico.
1 - Tratando-se de aplicao em Fundo de Privatizao - Capital Estrangeiro, quando o nmero de
condminos for superior a 10 (dez) o registro inicial deve ser declarado pela instituio administradora
em nome do agente fiducirio.
2 - Tratando-se de investimento no mecanismo de Depositary Receipts:
a) o registro inicial ser efetuado aps o atendimento do disposto no art. 18 do Regulamento
Anexo V Resoluo n 1.289, de 1987;

b) a instituio custodiante a responsvel pelo cumprimento das obrigaes estipuladas
neste Regulamento.
Art. 4 - A instituio administradora ou custodiante deve, mensalmente, at o 5 (quinto) dia til do

ms subseqente, via transao PRDE510/Opes 3 a 7 do Sisbacen, prestar informaes sobre
a situao do portflio no ltimo dia til do ms anterior, relativas ao patrimnio lquido de cada
investidor ou programa e a composio da carteira, bem como efetuar as eventuais confirmaes
requeridas pelo Sistema.
Art. 5 - A instituio administradora ou custodiante deve manter, atualizada e em perfeita ordem, a

disposio do Banco Central do Brasil, a documentao relativa constituio e ao funcionamento
do fundo, carteira ou programa.
Seo II - Das Remessas e das Transferncias

Art. 6 - Nas remessas ao exterior, a ttulo de rendimento, retorno e ganho de capital, o banco
interveniente responsvel pela verificao dos documentos a serem apresentados pela instituio
administradora ou custodiante, os quais devem comprovar a distribuio de rendimentos, a propriedade
Pargrafo nico - As remessas de retorno e ganho de capital para o exterior esto limitadas ao valor
atualizado do patrimnio lquido constantes da transao PRDE510 do Sisbacen.
Art. 7 - Aps autorizadas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, as transferncias de recursos
entre modalidades de portflios, entre portflios da mesma modalidade e entre investidores devem
ser informadas pela instituio administradora ou custodiante, via transao PRDE510/Opo 8 do
Sisbacen, no dia de sua ocorrncia, observadas as disposies dos respectivos regulamentos.
Pargrafo nico - A instituio administradora ou custodiante deve atualizar a informao sobre o
patrimnio lquido do investidor antes de efetuar as transferncias de que trata este artigo.
Art. 8 - Aps autorizadas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM, as fuses, cises, incorporaes
e mudanas de administrador de portflios, observadas as disposies dos respectivos regulamentos,
devem ser comunicadas ao Departamento de Capitais Estrangeiros - Firce, via transao PMSG750
do Sisbacen, no dia de sua ocorrncia, descrevendo as caractersticas da operao.
CAPTULO II
Art. 9 - Este captulo refere-se aos investimentos externos nos mercados financeiro e de capitais
de que trata a Resoluo n 2.689, de 2000, cujo registro deve ser efetuado com observncia do
disposto na Circular n 2.963, de 26/01/2000, e neste Regulamento.
Seo I - Do Registro no Banco Central do Brasil

Art. 10 - Sujeitam-se a registro declaratrio eletrnico as aplicaes, resgates, rendimentos, ganhos
de capital, transferncias e outras movimentaes decorrentes dos investimentos efetuados na
modalidade de que trata o art. 9 deste Regulamento.
Art. 11 - Para fins do disposto no art. 1 da Circular n 2.963, de 2000, devem ser utilizadas as
seguintes transaes do Sistema de Informaes Banco Central - Sisbacen:

I - PEMP500, para incluso dos dados cadastrais dos investidores, representantes e custodiantes,
se ainda no cadastrados;
II - PRDE530, para gerao do registro declaratrio eletrnico.
Pargrafo nico - As informaes cadastrais dos investidores podero ser obtidas pelo Firce junto
Art. 12 - As informaes de que trata o art. 3 da Circular n 2.963, de 2000, devem ser transmitidas,
por meio do aplicativo PSTAW10, disponvel no site do Banco Central do Brasil na Internet, que poder
ser acessado pelos operadores credenciados na transao PSTA300 do Sisbacen.
Seo II - Das Remessas e das Transferncias

Art. 13 - Nas remessas ao exterior a ttulo de rendimento, retorno e ganho de capital, o banco interveniente
responsvel pela verificao dos documentos a serem apresentados pelo custodiante ou representante
do investidor no-residente, os quais devem comprovar a distribuio de rendimentos, a propriedade
Pargrafo nico - As remessas de retorno e ganho de capital para o exterior esto limitadas ao valor
atualizado das posies de custdia constantes da transao PRDE530 do Sisbacen.
Art. 14 - As transferncias de que trata o art. 12 da Resoluo n 2.689, de 2000, devem ser
informadas no dia de sua ocorrncia, observadas as disposies dos respectivos regulamentos,
utilizando as seguintes transaes do Sisbacen:
I - PRDE510/Opo 8 para transferncias de investimento externo do mecanismo de Depositary
Receipts para a sistemtica estabelecida pela Resoluo n 2.689, de 2000, sob responsabilidade
da instituio custodiante; e
II - PRDE530/Opo 20 para transferncias de investimento externo ao amparo da Resoluo n
2.689, de 2000, para o mecanismo de Depositary Receipts, sob responsabilidade do representante
do investidor no-residente.
Pargrafo nico - O custodiante ou o representante do investidor no-residente deve atualizar o
patrimnio lquido ou o valor das posies de custdia antes de efetuar as transferncias de que
trata este artigo.
CAPTULO III
Das Disposies Transitrias
Art. 15 - At 30/06/2000, o registro das adaptaes, transformaes e incorporaes previstas nos
arts. 10 e 11 da Resoluo n 2.689, de 2000 deve ser efetuado pela instituio administradora, via
transao PRDE510/Opo 8 do Sisbacen, no dia de sua ocorrncia, observadas as disposies
dos respectivos regulamentos, guardando-se estrita conformidade com os saldos das respectivas
contas de custdia.
CAPTULO IV
Das Disposies Gerais
Art. 16 - O nmero do registro de que tratam os arts. 3 e 11 deste Regulamento deve, obrigatoriamente,
constar no campo apropriado do contrato de cmbio ou na tela de registro das movimentaes em
reais por domiciliados no exterior, no Sisbacen, se for o caso.

Art. 17 - A no observncia das disposies deste Regulamento implica suspenso do registro, ficando
vedadas, em conseqncia, quaisquer movimentaes enquanto no sanadas as irregularidades
apuradas.
Carta-Circular n 2.702, do BC, de 28/11/96
Divulga procedimentos relativos ao registro declaratrio eletrnico dos investimentos externos

em portflio, de que tratam a Resoluo n 2.337 de 28/11/1996, e a Circular n 2.728 de
28/11/1996.
Levamos ao conhecimento dos interessados que o registro inicial gerado em substituio a certificados de
registros cancelados, conforme disposto no art. 9 do Regulamento anexo Circular n 2.728, de 28/11/96,
deve ser complementado com as seguintes atualizaes com data de referncia de 30/11/96:
I - do patrimnio lquido do portflio (Opo 7 da PRDE510); e
II - do patrimnio lquido do investidor no portflio (Opo 3 da PRDE510 - atualizao do registro).
2. A aprovao prvia pelo Banco Central do Brasil para o ressarcimento de despesas relativas a
programa de Depositary Receipts, fixada na forma do art. 18 e pargrafo nico do Regulamento Anexo
V Resoluo n 1.289/87, deve ser obtida por meio de solicitao a ser formulada Delegacia
Regional a qual est jurisdicionada a instituio administradora, via transao PMSG750, com a
informao acerca das condies do Programa aprovado pela Comisso de Valores Mobilirios.
3. A partir de 01/12/96, os ingressos no Pas e as remessas ao exterior a ttulo de rendimentos,
retorno, ganho de capital e despesas relativos a investimentos externos em portflios somente podero
ser contratados pelo investidor e/ou administrador identificados no registro gerado pela transao
PRDE510, do Sisbacen, por meio de banco autorizado a operar em cmbio, correspondendo, a
cada tipo de remessa, contrato distinto.
4. A instituio custodiante de que trata o Regulamento Anexo V Resoluo n 1.289/87 - Depositary
Receipts autorizar, mediante opo especfica da transao PRDE510, as sociedades corretoras de
valores mobilirios escolhidas pelo investidor, a faculdade de promoverem movimentaes financeiras
internacionais relativas aquela modalidade de investimento em portflio.
5. O banco interveniente nas remessas ao exterior responsvel pela verificao dos seguintes
documentos, alm de exigir prova de recolhimento dos tributos devidos:
I - em caso de rendimentos, no que se aplicar:
a) demonstraes financeiras, com base nas quais estiverem sendo distribudos e ato autorizativo
de sua distribuio;
b) comprovante de pagamento de lucros ou dividendos emitido pela instituio custodiante;
c) comprovante de alienao dos direitos de subscrio de aes ou outros direitos em Bolsa
de Valores, para investimentos na modalidade Depositary Receipts, conforme Regulamento
Anexo V Resoluo n 1.289/87;
II - em casos de retorno e de ganho de capital: comprovante da alienao e/ou resgate das
aes/quotas;
III - em casos de pagamento de comisses e despesas (observado o limite autorizado, conforme
disposto no art. 18 do Regulamento Anexo V Resoluo n 1.289/87, se for o caso):
a) cobrana do credor ou agente;
b) fatura das despesas; e/ou
c) disposio estatutria.

6. A instituio administradora ou custodiante deve manter, atualizados e em perfeita ordem,
disposio do Banco Central do Brasil, a seguinte documentao:
a) documentos previstos no item 5, pelo prazo de cinco anos;
b) comprovantes de transferncias de investimentos de que trata o art. 7 do Regulamento Anexo
Circular n 2.728/96, pelo prazo de cinco anos;
c) atos autorizatrios da constituio e do funcionamento da sociedade, Fundo ou carteira;
d) contratos de administrao da carteira;
e) contratos firmados pela instituio depositria, pela instituio custodiante e, se patrocinado,
pela empresa emissora, relativos a programas de Depositary Receipts;
f) registro na Comisso de Valores Mobilirios de distribuio de quotas quando se tratar de Fundo
de Investimento Imobilirio;
g) contrato de cesso entre as partes.
7. O administrador do portflio, ou o custodiante no caso de programa de Depositary Receipts, cujo
investimento por objeto de transferncia, responsvel pelo seu lanamento na transao PRDE510.
O sistema emitir comunicao eletrnica, acessvel via PMSG830 do Sisbacen, para o administrador
de destino do investimento, sempre que este for diferente do responsvel pelo portflio de origem.
8. No caso de dissoluo ou extino da sociedade, Fundo, carteira ou programa, o administrador
dever providenciar a desativao do registro do portflio, utilizando opo especfica da transao
PRDE500, at o quinto dia til seguinte ocorrncia.
9. Os registros, cujos investimentos permanecerem zerados por prazo superior a trinta dias, sero
automaticamente cancelados pelo sistema. Para qualquer movimentao posterior de recursos dever
ser providenciado novo registro.
10. No se aplica para o registro declaratrio eletrnico de investimentos em portflio o procedimento
estabelecido pelo Comunicado n 2.471, de 23/07/91, quanto necessidade de consulta transao
PDEX780, por parte dos estabelecimentos autorizados a operar em cmbio.
11. Esta Carta-Circular entra em vigor na data de sua publicao.
Tributao
I.R.
Instruo Normativa n 188, da SRF, de 6/08/02
Relaciona pases ou dependncias com tributao favorecida ou oponha sigilo relativo composio
societria de pessoas jurdicas.
O secretrio da Receita Federal, no uso da atribuio que lhe confere o inciso III do art. 209 do
Regimento Interno da Secretaria da Receita Federal, aprovado pela Portaria MF n 259, de 24 de
agosto de 2001, e tendo em vista o disposto no art. 24 da Lei n 9.430, de 27 de dezembro de
1996, art. 8 da Lei n 9.779, de 19 de janeiro de 1999, e art. 7 da Lei n 9.959, de 27 de janeiro
de 2000, 1 do art.29 da Medida Provisria n 2.158-35, de 24 de agosto de 2001, 2 do art.
16 da Medida Provisria n 2.189-49, de 23 de agosto de 2001, e arts. 4 e 5 da Medida Provisria
n 22, de 8 de janeiro de 2002, resolve:
Art. 1 - Para todos os efeitos previstos nos dispositivos legais discriminados acima, consideram-se
pases ou dependncias que no tributam a renda ou que a tributam alquota inferior a 20% ou,
ainda, cuja legislao interna oponha sigilo relativo composio societria de pessoas jurdicas ou

sua titularidade as seguintes jurisdies:
I - Andorra;
II - Anguilla;
III - Antgua e Barbuda;
IV - Antilhas Holandesas;
V - Aruba;
VI - Comunidade das Bahamas;
VII - Bahrein;
VIII - Barbados;
IX - Belize;
X - Ilhas Bermudas;
XI -Campione DItalia;
XII - Ilhas do Canal (Alderney, Guernsey, Jersey e Sark);
XIII - Ilhas Cayman;
XIV - Chipre;
XV - Cingapura;
XVI - Ilhas Cook;
XVII - Repblica da Costa Rica;
XVIII - Djibouti;
XIX - Dominica;
XX - Emirados rabes Unidos;
XXI - Gibraltar
XXII - Granada;
XXIII - Hong Kong;
XXIV - Lebuan;
XXV - Lbano;
XXVI - Libria;
XXVII - Liechtenstein;
XXVIII - Luxemburgo (no que respeita s sociedades holding regidas, na legislao luxemburguesa,
pela Lei de 31 de julho de 1929);
XXIX - Macau;
XXX - Ilha da Madeira;
XXXI - Maldivas;
XXXII - Malta;
XXXIII - Ilha de Man;
XXXIV - Ilhas Marshall;
XXXV - Ilhas Maurcio;

XXXVI - Mnaco;
XXXVII - Ilhas Montserrat;
XXXVIII - Nauru;
XXXIX - Ilha Niue;
XL - Sultanato de Om;
XLI - Panam;
XLII - Federao de So Cristvo e Nevis;
XLIII - Samoa Americana;
XLIV - Samoa Ocidental;
XLV - San Marino;
XLVI - So Vicente e Granadinas;
XLVII - Santa Lcia;
XLVIII - Seychelles;
XLIX - Tonga;
L - Ilhas Turks e Caicos;
LI - Vanuatu;
LII - Ilhas Virgens Americanas;
LIII - Ilhas Virgens Britnicas.
Art. 2 - Esta Instruo Normativa entra em vigor na data de sua publicao.
Art. 3 - Fica formalmente revogada, sem interrupo de sua fora normativa, a Instruo Normativa
SRF n 33, de 30 de maro de 2001.
EVERARDO MACIEL
Dispe sobre a tributao, pelo Imposto de Renda, dos rendimentos recebidos de fontes situadas
no exterior e dos ganhos de capital apurados na alienao de bens e direitos situados no exterior
por pessoa fsica residente no Brasil e dos rendimentos recebidos e dos ganhos de capital apurados
no pas por pessoa fsica no-residente no Brasil.
O SECRETRIO DA RECEITA FEDERAL, no uso da atribuio que lhe confere o inciso III do artigo
209 do Regimento Interno da Secretaria da Receita Federal, aprovado pela Portaria MF n 259
de 24/08/2001, e tendo em vista as disposies das Leis n 4.506 de 30/11/1964, n 7.713 de
22/12/1988, n 8.134 de 27/12/1990, n 8.218 de 29/08/1991, n 8.383 de 30/12/1991, n
8.981 de 20/01/1995, n 9.249 e n 9.250 de 26/12/1995, n 9.430 de 27/12/1996, n 9.481 de
13/08/1997, n 9.532 de 10/12/1997, n 9.718 de 27/11/1998, n 9.779 de 19/01/1999, n 9.959
de 27/01/2000, e n 10.451 de 10/05/2002, e das Medidas-Provisrias n 2.158-35 de 24/08/2001,
n 2.159-70 de 24/08/2001, e n 2.189-49 de 23/08/2001, Resolve:

Cadastro de Pessoas Fsicas
Art. 5 - A partir de 1 de dezembro de 2002, obrigatria a inscrio no Cadastro de Pessoas Fsicas
(CPF) de no-residente que possua no Brasil bens e direitos sujeitos a registro pblico, inclusive:
I - imveis;
II - veculos;
III - embarcaes;
IV - aeronaves;
V - participaes societrias;
VI - contascorrentes bancrias;
VII - aplicaes no mercado financeiro;
VIII - aplicaes no mercado de capitais.
Pargrafo nico - Para fins do previsto neste artigo devem ser observadas as disposies da
Instruo Normativa SRF n 190, de 9 de agosto de 2002.
Tributao de Rendimentos Recebidos de fonte no exterior por residente no Brasil

Ganhos de capital
Art. 14 - A alienao de bens ou direitos e a liquidao ou resgate de aplicaes financeiras adquiridos,
a qualquer ttulo, em moeda estrangeira, bem assim a alienao de moeda estrangeira mantida em
espcie, de propriedade de pessoa fsica, esto sujeitos apurao de ganho de capital tributvel
de acordo com o disposto no art. 24 da Medida Provisria n 2.158-35, de 24 de agosto de 2001,
e sua regulamentao.
Demais rendimentos recebidos

Art. 16 - Os demais rendimentos recebidos de fontes situadas no exterior por residente no Brasil,
transferidos ou no para o pas, esto sujeitos tributao sob a forma de recolhimento mensal
obrigatrio (carn-leo), no ms do recebimento, e na Declarao de Ajuste Anual.
1 - O Imposto de Renda pago em pas com o qual o Brasil tenha firmado acordo, tratado ou
conveno internacional prevendo a compensao, ou naquele em que haja reciprocidade de
tratamento, pode ser considerado como reduo do imposto devido no Brasil, desde que no seja
compensado ou restitudo no exterior.
2 - Os rendimentos em moeda estrangeira e o imposto pago no exterior so convertidos em dlares
dos Estados Unidos da Amrica, pelo valor fixado pela autoridade monetria do pas de origem dos
rendimentos para a data do recebimento e, em seguida, em reais pela cotao do dlar fixada, para
compra, pelo Banco Central do Brasil para o ltimo dia til da primeira quinzena do ms anterior ao
do recebimento do rendimento.
3 - Na determinao da base de clculo sujeita incidncia mensal do imposto, quando no
utilizados para fins de reteno na fonte, podem ser deduzidos, observados os limites e condies
fixados na legislao pertinente:
I - as importncias pagas em dinheiro a ttulo de penso alimentcia em face das normas do Direito de
Famlia, quando em cumprimento de deciso judicial ou acordo homologado judicialmente, inclusive
a prestao de alimentos provisionais;
II - o valor de R$ 106,00 (cento e seis reais) por dependente;
III - as contribuies para a Previdncia Social da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios,
cujo nus tenha sido do prprio contribuinte e desde que destinadas a seu prprio benefcio;

IV - as despesas escrituradas em livro Caixa.
4 - As dedues referentes aos pagamentos efetuados em moeda estrangeira so convertidas
em dlares dos Estados Unidos da Amrica, pelo valor fixado pela autoridade monetria do pas no
qual as despesas foram realizadas para a data do pagamento e, em seguida, em reais pela cotao
do dlar fixada, para venda, pelo Banco Central do Brasil para o ltimo dia til da primeira quinzena
do ms anterior ao do pagamento.
5 - O imposto relativo ao carn-leo deve ser calculado mediante utilizao da tabela progressiva
mensal vigente no ms do recebimento do rendimento e recolhido at o ltimo dia til do ms
subseqente ao do recebimento do rendimento.
6 - O imposto pago no pas de origem dos rendimentos pode ser compensado no ms do
pagamento com o imposto relativo ao carn-leo e com o apurado na Declarao de Ajuste Anual,
at o valor correspondente diferena entre o imposto calculado com a incluso dos rendimentos de
fontes no exterior e o imposto calculado sem a incluso desses rendimentos, observado o disposto
no 1 deste artigo e no art. 1, caput e 2.
7 - Se o pagamento do imposto de que trata o 1 ocorrer em ano-calendrio posterior ao do
recebimento do rendimento, a pessoa fsica pode compens-lo com o imposto relativo ao carn-leo
do ms do seu efetivo pagamento e com o apurado na Declarao de Ajuste Anual do ano-calendrio
do pagamento do imposto, observado o limite de compensao de que trata o 6 relativamente
Declarao de Ajuste Anual do ano-calendrio do recebimento do rendimento.
8 - Caso o imposto pago no exterior seja maior do que o imposto relativo ao carn-leo no ms
do pagamento, a diferena pode ser compensada nos meses subseqentes at dezembro do ano-
calendrio e na Declarao de Ajuste Anual, observado o limite de que trata o 6.
9 - Na determinao da base de clculo na Declarao de Ajuste Anual podem ser deduzidos,
observados os limites e condies fixados na legislao pertinente:
I - as importncias pagas em dinheiro a ttulo de penso alimentcia em face das normas do Direito de
Famlia, quando em cumprimento de deciso judicial ou acordo homologado judicialmente, inclusive
a prestao de alimentos provisionais;
II - o valor de R$ 1.272,00 (mil, duzentos e setenta e dois reais) por dependente;
III - as contribuies para a Previdncia Social da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos
Municpios, cujo nus tenha sido do prprio contribuinte e desde que destinadas a seu prprio
benefcio;
IV - as contribuies para as entidades de previdncia privada domiciliadas no Brasil, destinadas a
custear benefcios complementares assemelhados aos da Previdncia Social e para os Fundos de
Aposentadoria Programada Individual (Fapi), cujo nus tenha sido do prprio contribuinte e desde
que destinadas a seu prprio benefcio bem assim de seus dependentes;
V - as despesas mdicas e as despesas com instruo, prprias e dos dependentes;
VI - as despesas escrituradas em livro Caixa.
10 - Outros rendimentos recebidos de fontes situadas no Brasil ou no exterior pelas pessoas fsicas
de que trata este artigo devem ser declarados segundo as mesmas normas aplicveis s demais
pessoas fsicas residentes no Brasil.
11 - A deduo a que se refere o inciso IV do 9 limitada a doze por cento do total dos rendimentos
tributveis computados na determinao da base de clculo do imposto devido na declarao.
12 - As despesas mdicas e com instruo de alimentandos, quando realizadas pelo alimentante
em virtude de cumprimento de deciso judicial ou acordo homologado judicialmente, podem ser
deduzidas a tais ttulos na determinao da base de clculo do imposto na declarao do alimentante,
observados os limites e condies fixados na legislao pertinente.

13 - As dedues referentes a pagamentos efetuados em moeda estrangeira so convertidas em
dlares dos Estados Unidos da Amrica, pelo valor fixado pela autoridade monetria do pas no qual
as despesas foram realizadas para a data do pagamento e, em seguida, em reais pela cotao do
dlar fixada, para venda, pelo Banco Central do Brasil para o ltimo dia til da primeira quinzena do
ms anterior ao do pagamento.
14 - A Declarao de Ajuste Anual deve ser transmitida pela Internet ou entregue nas agncias
bancrias autorizadas, se em disquete, ou nas agncias dos Correios e nos postos do MRE no
exterior, se em formulrio, at o ltimo dia til do ms de abril do ano-calendrio subseqente ao do
recebimento dos rendimentos.
15 - O saldo do imposto apurado na declarao deve ser recolhido de acordo com as normas
aplicveis s demais pessoas fsicas residentes no Brasil.
16 - Para fins do disposto neste artigo, ao pleitear a restituio de imposto por meio da declarao,
o sujeito passivo deve indicar o banco, a agncia e o nmero da contacorrente ou de poupana de
sua titularidade em que pretende seja efetuado o crdito.
Operaes financeiras de no-residente

Art. 28 - Ressalvado o disposto nos arts. 29 e 30, o no-residente sujeita-se s mesmas normas de
tributao pelo Imposto de Renda previstas para os residentes no Brasil, em relao aos:
I - rendimentos decorrentes de aplicaes financeiras de renda fixa e em fundos de investimento;
II - ganhos lquidos auferidos em operaes realizadas em Bolsas de Valores, de Mercadorias, de
Futuros e assemelhadas;
III - ganhos lquidos auferidos na alienao de ouro, ativo financeiro, e em operaes realizadas nos
mercados de liquidao futura, fora de Bolsa;
IV - rendimentos auferidos nas operaes de swap.
1 - O investimento por no-residente nos mercados financeiros e de valores mobilirios somente
pode ser realizado no Brasil por intermdio de representante legal, previamente designado dentre
as instituies autorizadas pelo Poder Executivo a prestar tal servio e que ser responsvel, nos
termos do art. 128 da Lei n 5.172, de 25 de outubro de 1966 - Cdigo Tributrio Nacional (CTN),
pelo cumprimento das obrigaes tributrias decorrentes das operaes que realizar por conta e
ordem do representado.
2 - A responsabilidade de que trata o 1 somente se aplica no caso do imposto referente aos
ganhos lqidos de que tratam os incisos II e III do caput.
Art. 29 - Os rendimentos auferidos por investidor no-residente, individual ou coletivo, que realizar
operaes financeiras no Brasil de acordo com as normas e condies estabelecidas pelo Conselho
Monetrio Nacional (CMN), sujeitam-se incidncia do Imposto de Renda s seguintes alquotas:
I - dez por cento, no caso de aplicaes nos fundos de investimento em aes, em operaes de
swap, registradas ou no em Bolsa, e nas operaes realizadas em mercados de liquidao futura,
fora de Bolsa;
II - quinze por cento, nos demais casos, inclusive em operaes financeiras de renda fixa, realizadas
no mercado de balco ou em Bolsa.
1 - A base de clculo do imposto, bem assim o momento de sua incidncia sobre os rendimentos
auferidos pelos investidores de que trata este artigo, obedecem s normas aplicveis aos rendimentos
de mesma natureza auferidos por residentes no Brasil, ressalvado o disposto no 2.
2 - No caso de aplicao em fundos de investimento, a incidncia do Imposto de Renda ocorre
exclusivamente por ocasio do resgate de quotas.

3 - Na apurao do imposto de que trata este artigo sero indedutveis os prejuzos apurados em
operaes de renda fixa e de renda varivel.
Art. 30 - No esto sujeitos incidncia do imposto os ganhos de capital apurados pelo investidor
no-residente de que trata o art. 29, assim entendidos os resultados positivos auferidos:
I - nas operaes realizadas em Bolsas de Valores, de Mercadorias, de Futuros e assemelhadas,
ressalvado o disposto no 1;
II - nas operaes com ouro, ativo financeiro, fora de Bolsa.
1 - A no-incidncia prevista no inciso I do caput no se aplica aos resultados positivos auferidos por
no-residente nas operaes conjugadas que permitam a obteno de rendimentos predeterminados,
tais como as realizadas:
I - nos mercados de opes de compra e de venda em Bolsas de Valores, de Mercadorias e de
Futuros (box);
II - no mercado a termo nas Bolsas de que trata o inciso I deste pargrafo, em operaes de venda
coberta e sem ajustes dirios;
III - no mercado de balco.
2 - No se aplica aos ganhos de capital de que trata este artigo a igualdade de tratamento tributrio
entre residentes no Brasil e no-residentes, prevista no art. 18 da Lei n 9.249, de 26 de dezembro
de 1995.
Art. 31 - O regime de tributao previsto nos arts. 29 e 30 no se aplica a investimento oriundo de

pas com tributao favorecida.
1 - O disposto no caput aplica-se a investimento, em conta prpria ou em conta coletiva, proveniente
dos pases e dependncias que se enquadrem nas condies ali estabelecidas.
2 - Na hiptese de os investimentos de que trata o caput serem realizados nos mercados de
liquidao futura referenciados em produtos agropecurios, nas Bolsas de Mercadorias e de Futuros,
os decorrentes ganhos lquidos ou perdas so apurados em dlares dos Estados Unidos da Amrica
e convertidos em reais pela taxa de cmbio para venda de moeda estrangeira do ltimo dia til do
ms de apurao, divulgada pelo Banco Central do Brasil.
Art. 32 - responsvel pela reteno e recolhimento do imposto:

I - o representante legal do investidor no-residente, em relao aos ganhos referidos nos incisos II
e III do art. 28;
II - a Bolsa de Mercadorias e de Futuros encarregada do registro do investimento externo no Brasil,
nos casos de que trata o 2 do art. 31;
III - a pessoa jurdica que efetuar o pagamento dos rendimentos ou o administrador do fundo ou clube
de investimento, nos demais casos.
Art. 33 - Os rendimentos auferidos no resgate de quotas de fundos de investimento mantidos

com recursos provenientes da converso de dbitos externos brasileiros, e de que participem,
exclusivamente, no-residentes, so tributados de acordo com as normas previstas para aplicao
em fundos de investimento por pessoas fsicas residentes no Brasil.

Art. 34 - O imposto deve ser recolhido:
I - at o ltimo dia til do ms subseqente ao da percepo do rendimento ou na data da remessa,
se esta ocorrer antes do prazo de vencimento do imposto, nos casos dos incisos II e III do art. 28;
II - nos demais casos, at o terceiro dia til da semana subseqente quela em que tiverem ocorridos
os fatos geradores ou na data da remessa, se esta ocorrer antes do vencimento do imposto, sendo
responsvel a fonte pagadora ou o administrador do fundo ou clube de investimento.
Art. 42 - Os demais rendimentos pagos, creditados, empregados, entregues ou remetidos a no-

residente por fontes situadas no Brasil, inclusive a ttulo de juros sobre o capital prprio, bem assim
os decorrentes de cesso de direitos de atleta profissional, solicitao, obteno e manuteno de
direitos de propriedades industriais no exterior, aquisio ou remunerao, a qualquer ttulo, de qualquer
forma de direito, e os relativos a comisses e despesas incorridas nas operaes de colocao, no
exterior, de aes de companhias abertas, domiciliadas no Brasil, desde que aprovadas pelo Banco
Central do Brasil e pela Comisso de Valores Mobilirios, sujeitam-se incidncia do imposto na
fonte alquota de quinze por cento, quando no tiverem tributao especfica prevista em lei.
1 - Os juros e outros encargos pagos ou creditados pela pessoa jurdica a seus scios ou acionistas,
calculados sobre os juros remuneratrios do capital prprio e sobre os lucros e dividendos por ela
distribudos, sujeitam-se incidncia do imposto na fonte alquota de vinte por cento.
2 - As normas referentes aos rendimentos de aplicaes financeiras de renda fixa aplicam-se aos
juros e a outros encargos referidos neste artigo, pagos ou creditados pela pessoa jurdica a seus
scios ou acionistas, e sobre os lucros e dividendos por ela distribudos, observada a legislao
vigente poca da apurao.
3 - Os rendimentos mencionados no caput recebidos por residente em pas com tributao
favorecida sujeitam-se incidncia do imposto na fonte alquota de 25%.
Conceito de pas com tributao favorecida

Art. 43 - Considera-se pas com tributao favorecida aquele que no tribute a renda ou que a tribute
alquota inferior a vinte por cento.
Pargrafo nico - Para os fins do disposto neste artigo, considera-se separadamente a tributao
do trabalho e do capital, bem assim as dependncias do pas de residncia.
Recolhimento do imposto
Art. 44 - O imposto retido na fonte de que tratam os arts. 35 a 42 deve ser recolhido na data da
ocorrncia do fato gerador.
Lucros e dividendos
Art. 50 - Ficam formalmente revogadas, sem interrupo de sua fora normativa, as Instrues
Normativas SRF n 73/98, de 23 de julho de 1998, n 146/98, de 11 de dezembro de 1998, e n
167/99, de 23 de dezembro de 1999.
EVERARDO MACIEL

Dispe sobre o imposto de renda incidente sobre os rendimentos e ganhos lquidos auferidos em
operaes de renda fixa e de renda varivel e em fundos de investimentos.
190 do Regimento Interno da Secretaria da Receita Federal, aprovado pela Portaria MF n 227 de
03/09/1998, e tendo em vista o disposto no artigo 71 da Lei n 9.430 de 27/12/1996, no artigo 48
da Lei n 10.833 de 29/12/2003, no artigo 3 da Lei n 10.892 de 13/07/2004, nos artigos 1 a 5
da Lei n 11.033 de 21/12/2004, e no artigo 6 da Lei n 11.053 de 29/12/2004, Resolve:
Art. 10 - As operaes referidas nos arts. 25, 27, 28 e 29 da Instruo Normativa n 25, de 2001,
sujeitam-se incidncia do Imposto de Renda na fonte, alquota de 0,005% (cinco milsimos por
cento) sobre os seguintes valores:
I - nos mercados futuros, a soma algbrica dos ajustes dirios, se positiva, apurada por ocasio do
encerramento da posio, antecipadamente ou no seu vencimento;
II - nos mercados de opes, o resultado, se positivo, da soma algbrica dos prmios pagos e
recebidos no mesmo dia;
III - nos mercados a termo:
a) quando houver a previso de entrega do ativo objeto na data do seu vencimento, a diferena,
se positiva, entre o preo a termo e o preo vista na data da liquidao;
b) com liquidao exclusivamente financeira, o valor da liquidao financeira previsto no
contrato;
IV - nos mercados vista, o valor da alienao, nas operaes com aes, ouro ativo financeiro e
outros valores mobilirios neles negociados.
1 - Os valores de que tratam os incisos I e II do caput sero apurados:
I - por contrato negociado e por data de vencimento, considerando-se os ajustes apurados a partir de
1 de janeiro de 2005, independentemente da data de abertura da posio, no caso dos mercados
futuros;
II - pela consolidao, em cada Bolsa ou entidade de registro, dos prmios referentes a todas as
sries de opes negociadas ou registradas nas referidas entidades.
2 - Na hiptese de que trata a alnea a do inciso III do caput, ser considerado o preo mdio
vista na data da liquidao do contrato, ou o ltimo preo de fechamento disponvel, quando no
houver negociao naquela data.
3 - O disposto neste artigo:
I - aplica-se tambm s operaes realizadas:
a) no mercado de balco, com intermediao, tendo por objeto os valores mobilirios e ativos
referidos no inciso IV do caput, bem como s operaes realizadas em mercados de liquidao
futura fora de bolsa;
b) por investidor estrangeiro oriundo de pas que no tribute a renda ou que a tribute alquota
inferior a 20% (vinte por cento);
II - no se aplica s operaes:
a) de exerccio de opo;
b) das carteiras de instituio financeira, sociedade de seguro, de capitalizao, entidade aberta
ou fechada de previdncia complementar, sociedade corretora de ttulos, valores mobilirios e

cmbio, sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios, sociedade de arrendamento
mercantil e Fundo de Aposentadoria Programada Individual (Fapi);
c) dos investidores estrangeiros que realizam operaes em Bolsa de acordo com as normas e
condies estabelecidas pelo Conselho Monetrio Nacional, ressalvado o disposto na alnea b
do inciso I;
d) dos fundos e clubes de investimento;
e) conjugadas de que trata o inciso V do 2 do art. 6.
4 - Fica dispensada a reteno do imposto de que trata este artigo cujo valor seja igual ou inferior
a R$ 1,00 (um real).
5 - Ocorrendo mais de uma operao no mesmo ms, realizada por uma mesma pessoa, fsica
ou jurdica, dever ser efetuada a soma dos valores de imposto incidente sobre todas as operaes
realizadas no ms, para efeito de clculo do limite de reteno previsto no 4, desprezados valores
iguais ou inferiores a R$ 1,00 (um real).
6 - Fica responsvel pela reteno do imposto de que trata este artigo a instituio intermediadora
que receber diretamente a ordem do cliente.
7 - O valor do imposto retido na fonte a que se refere este artigo poder ser:
I - deduzido do imposto sobre ganhos lquidos apurados no ms;
II - compensado com o imposto incidente sobre ganhos lquidos apurados nos meses
subseqentes;
III - compensado na declarao de ajuste anual se, aps a deduo de que tratam os incisos I e II,
houver saldo de imposto retido;
IV - compensado com o imposto devido sobre o ganho de capital na alienao de aes.
8 - O Imposto de Renda retido na forma deste artigo dever ser recolhido ao Tesouro Nacional
at o terceiro dia til da semana subseqente data da reteno, utilizando-se o cdigo de receita
n 5557.
Art. 15 - Esta Instruo Normativa entra em vigor na data de sua publicao, aplicando-se a partir
de 1 de janeiro de 2005.
JORGE ANTNIO DEHER RACHID
IOF
Decreto n 4.494, de 03/12/02
Regulamenta o Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos ou

Valores Mobilirios - IOF.
O PRESIDENTE DA REPBLICA, no uso das atribuies que lhe conferem os arts. 84, inciso IV, e
153, 1 , da Constituio, DECRETA:
Art. 1 - O Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro ou relativas a Ttulos ou Valores
Mobilirios - IOF ser cobrado de conformidade com o disposto neste Decreto.

CAPTULO III
DA BASE DE CLCULO E DA ALQUOTA
Da Base de Clculo
Art. 13 - A base de clculo do IOF o montante em moeda nacional, recebido, entregue ou posto
disposio, correspondente ao valor, em moeda estrangeira, da operao de cmbio (Lei n 5.172,
de 1966, art. 64, inciso II).
1 - As bonificaes eventualmente pactuadas integram a base de clculo.
2 - Na operao de cmbio destinada liquidao de compromisso oriundo de financiamento
importao, a base de clculo ser constituda apenas das parcelas de capital.
3 - Na operao de cmbio relativa ao pagamento de importao que englobe valor de comisso
devida a agente, no pas, a base de clculo ser:
I - a parcela efetivamente remetida ao exterior, quando o valor da comisso for pago ao agente, no
pas, em conta grfica;
II - o valor efetivamente aplicado na liquidao do contrato de cmbio, deduzida a parcela
correspondente comisso que, prvia e comprovadamente, tenha sido paga ao agente, no pas,
mediante transferncia do exterior.
Da Alquota
Art. 14 - A alquota do IOF de vinte e cinco por cento (Lei n 8.894, de 1994, art. 5).
1 - A alquota do IOF fica reduzida para os percentuais abaixo enumerados:
I - nas operaes de cmbio destinadas ao cumprimento de obrigaes de administradoras de carto
de crdito ou de bancos comerciais ou mltiplos na qualidade de emissores de carto de crdito
decorrentes de aquisio de bens e servios do exterior efetuada por seus usurios, observado o
disposto no inciso III: dois por cento;
II - sobre o valor ingressado no pas decorrente de ou destinado a emprstimos em moeda com os
prazos mdios mnimos de at noventa dias: cinco por cento;
III - nas demais operaes de cmbio, inclusive nas destinadas ao cumprimento de obrigaes de
administradoras de carto de crdito ou de bancos comerciais ou mltiplos na qualidade de emissores
de carto de crdito decorrentes de aquisio de bens e servios do exterior quando forem usurios
do carto a Unio, Estados, Municpios, Distrito Federal, suas fundaes e autarquias: zero.
2 - No caso de operaes de emprstimo em moeda via lanamento de ttulos, com clusula de
antecipao de vencimento, parcial ou total, pelo credor ou pelo devedor (put/call), a primeira data
prevista de exerccio definir a incidncia do imposto prevista no inciso II.
3 - O ministro de Estado da Fazenda, tendo em vista os objetivos das polticas monetria, fiscal
e cambial, poder estabelecer alquotas diferenciadas para as hipteses de incidncia de que trata
este Ttulo (Lei n 8.894, de 1994, art. 5, pargrafo nico).
Portaria n 85, do MEF, de 24/04/97
Art. 1 - O imposto de que trata o art. 1 do Decreto n 1.815, de 08/02/96, ser cobrado s seguintes
alquotas, calculadas sobre o contravalor em reais da moeda estrangeira ingressada, decorrente de
ou destinada a:
I - (...)

II - (...)
III - investimentos em ttulos e aplicaes em valores mobilirios: zero;
IV - (...)
V - (...)
VI - (...)
Art. 2 - Revoga-se a Portaria n 241, de 31/10/96.
Art. 3 - Esta Portaria entra em vigor na data de sua publicao.
PEDRO SAMPAIO MALAN
PORTARIA N 306 DE 18 DE AGOSTO DE 1999
Altera as alquotas do Imposto sobre Operaes de Crdito, Cmbio e Seguro, ou relativas a Ttulos
ou Valores Mobilirios - IOF, nas hipteses que menciona.
O MINISTRO DE ESTADO DA FAZENDA, no uso das atribuies que lhe confere o artigo 87, nico,
incisos II e IV, da Constituio, e tendo em vista o disposto no nico do artigo 5 da Lei n 8.894
de 21/06/1994, e no artigo 14, 3, do Decreto n 2.219 de 02/05/1997, resolve:
Art. 1 - As alquotas do IOF, nas operaes de cmbio ficam alteradas para:

I - zero, nas hipteses de que trata o 1 do artigo 14 do Decreto n 2.219 de 02/05/1997;
II (...)
Art. 2 - Esta Portaria entra em vigor na data de sua publicao.
Art. 3 - Ficam revogadas as Portarias n 56 de 12/03/1999 e n 157 de 24/06/1999.
PEDRO SAMPAIO MALAN
CPMF
Emenda Constitucional n 37, de 12/06/02
Altera os arts. 100 e 156 da Constituio Federal e acrescenta os arts. 84, 85, 86, 87 e 88 ao Ato
das Disposies Constitucionais Transitrias.
As Mesas da Cmara dos Deputados e do Senado Federal, nos termos do 3 do art. 60 da
Constituio Federal, promulgam a seguinte Emenda ao texto constitucional:
Art. 3 - O Ato das Disposies Constitucionais Transitrias passa a vigorar acrescido dos seguintes
arts. 84, 85, 86, 87 e 88:

Art. 84 - A Contribuio Provisria sobre Movimentao ou Transmisso de Valores e de Crditos
e Direitos de Natureza Financeira, prevista nos arts. 74, 75 e 80, I, deste Ato das Disposies
Constitucionais Transitrias, ser cobrada at 31 de dezembro de 2004.
1 - Fica prorrogada, at a data referida no caput deste artigo, a vigncia da Lei n 9.311, de 24
de outubro de 1996, e suas alteraes.
2 - Do produto da arrecadao da contribuio social de que trata este artigo ser destinada a
parcela correspondente alquota de:
I - vinte centsimos por cento ao Fundo Nacional de Sade, para financiamento das aes e servios
de sade;
II - dez centsimos por cento ao custeio da previdncia social;
III - oito centsimos por cento ao Fundo de Combate e Erradicao da Pobreza, de que tratam os
arts. 80 e 81 deste Ato das Disposies Constitucionais Transitrias.
3 - A alquota da contribuio de que trata este artigo ser de:
I - trinta e oito centsimos por cento, nos exerccios financeiros de 2002 e 2003;
II - oito centsimos por cento, no exerccio financeiro de 2004, quando ser integralmente destinada
ao Fundo de Combate e Erradicao da Pobreza, de que tratam os arts. 80 e 81 deste Ato das
Disposies Constitucionais Transitrias.
Art. 85 - A contribuio a que se refere o art. 84 deste Ato das Disposies Constitucionais Transitrias
no incidir, a partir do trigsimo dia da data de publicao desta Emenda Constitucional, nos
lanamentos:
I - em contas correntes de depsito especialmente abertas e exclusivamente utilizadas para operaes de:
a) cmaras e prestadoras de servios de compensao e de liquidao de que trata o pargrafo
nico do art. 2 da Lei n 10.214, de 27 de maro de 2001;
b) companhias securitizadoras de que trata a Lei n 9.514, de 20 de novembro de 1997;
c) sociedades annimas que tenham por objeto exclusivo a aquisio de crditos oriundos de
operaes praticadas no mercado financeiro;
II - em contas correntes de depsito, relativos a:
a) operaes de compra e venda de aes, realizadas em recintos ou sistemas de negociao
de Bolsas de Valores e no mercado de balco organizado;
b) contratos referenciados em aes ou ndices de aes, em suas diversas modalidades,
negociados em Bolsas de Valores, de Mercadorias e de Futuros;
III - em contas de investidores estrangeiros, relativos a entradas no pas e a remessas para o exterior
de recursos financeiros empregados, exclusivamente, em operaes e contratos referidos no inciso
II deste artigo.
1 - O Poder Executivo disciplinar o disposto neste artigo no prazo de trinta dias da data de
publicao desta Emenda Constitucional.
2 - O disposto no inciso I deste artigo aplica-se somente s operaes relacionadas em ato do
Poder Executivo, dentre aquelas que constituam o objeto social das referidas entidades.
3 - O disposto no inciso II deste artigo aplica-se somente a operaes e contratos efetuados por
intermdio de instituies financeiras, sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios, sociedades
distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e sociedades corretoras de mercadorias.

Art. 86 - Sero pagos conforme disposto no art. 100 da Constituio Federal, no se lhes aplicando
a regra de parcelamento estabelecida no caput do art. 78 deste Ato das Disposies Constitucionais
Transitrias, os dbitos da Fazenda Federal, Estadual, Distrital ou Municipal oriundos de sentenas
transitadas em julgado, que preencham, cumulativamente, as seguintes condies:
I - ter sido objeto de emisso de precatrios judicirios;
II - ter sido definidos como de pequeno valor pela lei de que trata o 3 do art. 100 da Constituio
Federal ou pelo art. 87 deste Ato das Disposies Constitucionais Transitrias;
III - estar, total ou parcialmente, pendentes de pagamento na data da publicao desta Emenda
Constitucional.
1 - Os dbitos a que se refere o caput deste artigo, ou os respectivos saldos, sero pagos na
ordem cronolgica de apresentao dos respectivos precatrios, com precedncia sobre os de
maior valor.
2 - Os dbitos a que se refere o caput deste artigo, se ainda no tiverem sido objeto de pagamento
parcial, nos termos do art. 78 deste Ato das Disposies Constitucionais Transitrias, podero ser
pagos em duas parcelas anuais, se assim dispuser a lei.
3 - Observada a ordem cronolgica de sua apresentao, os dbitos de natureza alimentcia
previstos neste artigo tero precedncia para pagamento sobre todos os demais.
Art. 87 - Para efeito do que dispem o 3 do art. 100 da Constituio Federal e o art. 78 deste Ato
das Disposies Constitucionais Transitrias sero considerados de pequeno valor, at que se d a
publicao oficial das respectivas leis definidoras pelos entes da Federao, observado o disposto
no 4 do art. 100 da Constituio Federal, os dbitos ou obrigaes consignados em precatrio
judicirio, que tenham valor igual ou inferior a:
I - quarenta salrios-mnimos, perante a Fazenda dos Estados e do Distrito Federal;
II - trinta salrios-mnimos, perante a Fazenda dos Municpios.
Pargrafo nico - Se o valor da execuo ultrapassar o estabelecido neste artigo, o pagamento
far-se-, sempre, por meio de precatrio, sendo facultada parte exeqente a renncia ao crdito
do valor excedente, para que possa optar pelo pagamento do saldo sem o precatrio, da forma
prevista no 3 do art. 100.
Art. 88 - Enquanto lei complementar no disciplinar o disposto nos incisos I e III do 3 do art. 156
da Constituio Federal, o imposto a que se refere o inciso III do caput do mesmo artigo:
I - ter alquota mnima de dois por cento, exceto para os servios a que se referem os itens 32, 33
e 34 da Lista de Servios anexa ao Decreto-Lei n 406, de 31 de dezembro de 1968;
II - no ser objeto de concesso de isenes, incentivos e benefcios fiscais, que resulte, direta ou
indiretamente, na reduo da alquota mnima estabelecida no inciso I.
Art. 4 - Esta Emenda Constitucional entra em vigor na data de sua publicao.
Cadastro junto Secretaria da Receita Federal

Dispe sobre o Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF)

209 do Regimento Interno da Secretaria da Receita Federal, aprovado pela Portaria MF n 259 de
24/08/2001, Resolve:
Art. 1 - O Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF) ser administrado em conformidade com o disposto
nesta Instruo Normativa.
Da Obrigatoriedade e Comprovao da Inscrio

Art. 2 - Esto obrigadas a inscrever-se no CPF, nos termos do art. 33 do Decreto n 3.000, de 26
de maro de 1999, as pessoas fsicas:
I - sujeitas apresentao de declarao de rendimentos;
II - cujos rendimentos estejam sujeitos ao desconto do imposto de renda na fonte, ou que estejam
obrigadas ao pagamento desse imposto;
III - profissionais liberais, assim entendidos aqueles que exeram, sem vnculo de emprego, atividades
que os sujeitem a registro em rgo de fiscalizao profissional;
IV - locadoras de bens imveis;
V - participantes de operaes imobilirias, inclusive a constituio de garantia real sobre imvel;
VI - obrigadas a reter imposto de renda na fonte;
VII - titulares de contas bancrias, de contas de poupana ou de aplicaes financeiras;
VIII - que operam em bolsas de valores, de mercadorias, de futuros e assemelhadas;
IX - inscritas como contribuinte individual ou requerentes de benefcios de qualquer espcie no Instituto
Nacional do Seguro Social (INSS);
X residentes no exterior que possuam no Brasil bens e direitos sujeitos registro pblico, inclusive:
imveis;
veculos;
embarcaes;
aeronaves;
participaes societrias;
contas-correntes bancrias;
aplicaes no mercado financeiro;
aplicaes no mercado de capitais.
Pargrafo nico - O nmero de inscrio no CPF atribudo pessoa fsica uma nica vez, sendo
vedada, a qualquer ttulo, a solicitao de uma segunda inscrio.
Do Local de Apresentao dos Pedidos Relativos ao CPF

Art. 13 - Os atos relativos solicitao de inscrio, de segunda via do Carto CPF, alterao de dados
cadastrais ou da regularizao da situao cadastral sero praticados nas entidades conveniadas,
de acordo com o disposto nos arts. 9, 10 e 11.
1 - No ato da solicitao, as entidades conveniadas de que tratam os incisos I a IV do art. 5
fornecero cdigo de atendimento que permitir pessoa fsica solicitante acompanhar, pela Internet,
no endereo mencionado no inciso III do art. 3 ou pelo telefone 0300-78-0300, o andamento da
solicitao e consultar o nmero de inscrio atribudo.

2 - No caso de pessoa fsica no-residente no Pas ou residente no Pas que se encontre no
exterior, a inscrio, a alterao de dados cadastrais e o cancelamento da inscrio sero solicitadas
representao diplomtica brasileira no pas de sua residncia.
3 - O no-residente em trnsito no Brasil poder praticar ato relativo ao CPF em qualquer unidade
da SRF.
4 - Os funcionrios estrangeiros de misso diplomtica, de repartio consular ou de representao
de organismo internacional que gozem de imunidades e privilgios devero solicitar a prtica de atos
perante o CPF no Ministrio das Relaes Exteriores.
Art. 19 - As solicitaes de inscrio e de alterao de dados cadastrais no CPF de pessoa fsica

no-residente no Pas ou residente no Pas que se encontre no exterior sero realizadas mediante
apresentao de formulrio especfico obtido no endereo mencionado no inciso III do art. 3,
acompanhado de cpia do:
I - documento de identidade aceito no pas de residncia, que comprove a filiao da pessoa fsica;
II - documento de identidade de um dos pais, tutor, curador ou responsvel pela guarda e documento
que comprove a filiao, tutela, curatela ou responsabilidade pela guarda quando o pedido se referir
a inscrio, conforme o caso, de menor de 16 anos ou incapaz;
III - Com redao dada pela IN n 238/02
documento de identidade do procurador e instrumento pblico de procurao ou instrumento particular
de procurao com reconhecimento de validade por parte das reparties consulares brasileiras,
quando o pedido for efetuado por procurador.
Pargrafo nico - O pedido de inscrio relativo a menor ou incapaz dever ser assinado por um dos pais,
pelo tutor, pelo curador ou pela pessoa responsvel por sua guarda em virtude de deciso judicial.
Art. 23 - O pedido de cancelamento de inscrio no CPF de pessoa fsica no-residente no pas

ser formalizado por meio do formulrio de que trata o art. 19, acompanhado do correspondente
atestado de bito, e ser apresentado pelo inventariante, cnjuge ou parente.
Pargrafo nico - A representao diplomtica que recepcionar a solicitao referida no caput
dever conferir e autenticar a documentao apresentada e encaminh-la, por mala diplomtica ao
Secex da Superintendncia Regional da Receita Federal na 1 Regio Fiscal, em Braslia DF, para
concluso do atendimento.
Art. 27 - A regularizao da situao cadastral dar-se- automaticamente, no caso das situaes

cadastrais indicadas nos incisos II e III do art. 26 decorrentes da omisso na entrega da:
I - Declarao:de Ajuste Anual, pela sua apresentao a qualquer tempo;
II - Declarao Anual de Isento:
a) pela apresentao da Declarao Anual de Isento do exerccio corrente, no prazo determinado
para sua apresentao;
b) no caso de pessoa fsica residente no Pas, mediante apresentao de pedido de regularizao,
se efetuada fora do perodo estabelecido para apresentao da Declarao Anual de Isento, nas
entidades conveniadas de que tratam os incisos I a IV do art 5;
c) no caso de pessoa fsica no-residente no Pas, mediante apresentao do formulrio de que trata o
art. 19, se efetuado fora do perodo estabelecido para apresentao da Declarao Anual de Isento.
Pargrafo nico. No caso de omisso na entrega de Declarao de Ajuste Anual, a regularizao
na forma do inciso I dar-se- sem prejuzo da exigncia do imposto que for devido e da imposio

das penalidades cabveis, no implicando dispensa da apresentao das Declaraes de Ajuste
Anual a que estava obrigada a pessoa fsica relativas a exerccios anteriores aqueles cuja omisso
de entrega tenha dado causa pendncia de regularizao ou ao cancelamento da inscrio.
Da Consulta Pblica ao CPF

Das Disposies Transitrias
Art. 29 - A pessoa fsica enquadrada na hiptese de que trata o inciso X do art. 2 fica obrigada a
inscrever-se no CPF a partir de 1 de dezembro de 2002.
Art. 30 - O formulrio de que trata o art. 19 ser disponibilizado na pgina da SRF na Internet, no
endereo mencionado no inciso III do art. 3, a partir de 20 de agosto de 2002.
Art. 31 - Ficam formalmente revogadas, sem a interrupo de sua fora normativa, as Instrues
Normativas SRF n 127, de 27 de outubro de 1999, e n 070, de 5 de julho de 2000.
EVERARDO MACIEL

Dispe sobre o Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica (CNPJ)
O SECRETRIO-GERAL DA RECEITA FEDERAL DO BRASIL, no uso da atribuio que lhe confere

o art. 27 do Decreto n 5.510, de 12 de agosto de 2005, o art. 1 da Portaria MF n 271, de 12
de agosto de 2005, o inciso III do art. 230 do Regimento Interno da Secretaria da Receita Federal,
aprovado pela Portaria MF n 30, de 25 de fevereiro de 2005, e tendo em vista o disposto no inciso
XXII do art. 37 da Constituio Federal, alterado pela Emenda Constitucional n 42, de 19 de dezembro
de 2003, no art. 199 da Lei no 5.172, de 25 de outubro de 1966 Cdigo Tributrio Nacional, no
inciso II do art. 37 da Lei n 9.250, de 26 de dezembro de 1995, nos arts. 80 a 82 da Lei n 9.430,
de 27 de dezembro de 1996, no art. 60 da Lei n 10.637, de 30 de dezembro de 2002, e no art.
2 da Lei n 10.522, de 19 de julho de 2002, resolve:
Art. 1 - Os procedimentos relativos ao Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica (CNPJ) observaro o

disposto nesta Instruo Normativa.
Das Informaes do CNPJ

Art. 2 O CNPJ compreende as informaes cadastrais de entidades de interesse das administraes
tributrias da Unio, dos Estados, do Distrito Federal e dos Municpios.
Art. 3 - So documentos do CNPJ:

I Ficha Cadastral da Pessoa Jurdica (FCPJ);

II Quadro de Scios e Administradores (QSA);
III Ficha Especfica, de interesse do rgo convenente; e
IV Documento Bsico de Entrada (DBE) ou Protocolo de Transmisso da FCPJ, conforme modelos
constantes do Anexo I.
Da Administrao do CNPJ
Art. 4 - Compete Receita Federal do Brasil (RFB) a administrao do CNPJ.
Dos Atos Praticados perante o CNPJ
Art. 8 - Constituem atos a serem praticados perante o CNPJ:

I inscrio;
II alterao de dados cadastrais;
III alterao de situao cadastral;
IV baixa de inscrio;
V restabelecimento de inscrio; e
VI invalidao de atos perante o CNPJ.
1 - Os atos perante o CNPJ sero solicitados por intermdio da pgina da RFB na Internet, no
endereo eletrnico <http://www.receita.fazenda.gov.br>, observado o seguinte:
I as solicitaes dos atos dar-se-o por meio de FCPJ, de QSA, no caso de estabelecimento matriz
de entidade, e de Ficha Especfica, quando a requerente estiver localizada em unidade federada
ou municpio conveniado, gerados pelo Programa CNPJ, ou por meio de outro aplicativo aprovado
pela RFB;
II a solicitao ser formalizada pela remessa, por via postal, pela entrega direta, ou por outro
meio aprovado pela RFB, unidade cadastradora de jurisdio do estabelecimento, do DBE ou do
Protocolo de Transmisso da FCPJ e de cpia autenticada do ato constitutivo, alterador ou extintivo
da entidade, devidamente registrado no rgo competente, observada a tabela de documentos
constante do Anexo II.
2 - O DBE:
I ficar disponvel, pelo prazo de sessenta dias, para impresso, na pgina da RFB na Internet,
no endereo eletrnico referido no 1, na opo Consulta da Situao do Pedido Referente ao
CNPJ;
II dever ser assinado pela pessoa fsica responsvel perante o CNPJ, por seu preposto ou
mandatrio, com reconhecimento da firma do signatrio; e
III ser substitudo pelo Protocolo de Transmisso da FCPJ quando a entidade for identificada pela
atribuio de:
a) certificao digital;
b) senhas eletrnicas e demais formas de identificao atribudas pelas administraes tributrias,
conforme previsto em convnio.
3 - O reconhecimento de firma exigido nos termos do inciso II do 2 ser dispensado quando
a solicitao for realizada:
I por rgo pblico, autarquia ou fundao pblica; ou
II em rgo de registro de que trata o inciso I do art. 5, a critrio deste.

4 - No caso de convnio entre a RFB e rgo de registro, o requerente poder entregar as
informaes solicitadas para a prtica do ato diretamente a esse rgo, que ficar responsvel pelo
seu envio RFB, ressalvada hiptese de procedimento diverso disposto em convnio.
5 - O disposto no inciso I do 2 aplica-se ao Protocolo de Transmisso da FCPJ.
Da Competncia das Unidades Cadastradoras perante o CNPJ

Art. 9 - A competncia para deferir atos cadastrais no CNPJ do titular de unidade cadastradora
com jurisdio sobre o domiclio tributrio do estabelecimento a que se referir o pedido, ou da pessoa
por ele designada.
1 - A competncia de que trata o caput :
I do titular da unidade da RFB com jurisdio sobre o domiclio tributrio da pessoa fsica responsvel
perante o CNPJ, relativamente pessoa jurdica domiciliada no exterior;
Art. 11 - So tambm obrigados a se inscrever no CNPJ:

XIV pessoas jurdicas domiciliadas no exterior que no Pas:
a) possuam:
1. imveis;
2. veculos;
3. embarcaes;
4. aeronaves;
5. participaes societrias;
6. contas-correntes bancrias;
7. aplicaes no mercado financeiro;
8. aplicaes no mercado de capitais;
9. bens intangveis com prazo de pagamento superior a 360 dias; e
10. financiamentos.
b) pratiquem:
1. importao financiada;
2. arrendamento mercantil externo (leasing);
3. arrendamento simples, aluguel de equipamentos e afretamento de embarcaes;
4. importao de bens sem cobertura cambial, destinados integralizao de capital de empresas
brasileiras;
5. emprstimos em moeda concedidos a residentes no Pas;
6. investimentos;
7. outras operaes estabelecidas e disciplinadas pelo Coordenador-Geral da Corat.
2 - O disposto no inciso XIV no se aplica:
II aos investimentos estrangeiros mediante mecanismo de certificados representativos de aes ou
outros valores mobilirios (Depositary Receipts) emitidos no exterior, com lastro em valores mobilirios
depositados em custdia especfica no Brasil.

Art. 12 - Quanto s entidades de que trata o art. 11, observar-se-, ainda:
I os fundos de investimento constitudos no exterior e as pessoas jurdicas domiciliadas no exterior
que se inscreverem no CNPJ exclusivamente para realizar as aplicaes mencionadas nos itens 7
e 8 da alnea a do inciso XIV do art. 11, observadas as normas do Conselho Monetrio Nacional
(CMN), devero obter uma inscrio para cada instituio financeira representante responsvel pelo
cumprimento das obrigaes tributrias do investidor no Pas;
II a denominao utilizada como nome empresarial a ser indicada para inscrio no CNPJ para
fins do disposto no inciso I dever conter, obrigatoriamente, o nome do fundo de investimento ou da
pessoa jurdica, seguido do nome da instituio financeira representante, separado por hfen;
1 Para fins do disposto nos incisos I e II do caput, a expresso instituio financeira compreende
todas as instituies autorizadas a funcionar pelo Bacen.
Da Inscrio no CNPJ de Pessoa Jurdica Domiciliada no Exterior

Art. 15 - Ressalvadas as hipteses dos arts. 16 e 17, o pedido de inscrio no CNPJ de pessoa jurdica
domiciliada no exterior dever observar o disposto nos 1 a 3 do art. 8, exceto quanto ao QSA.
Pargrafo nico. O endereo da pessoa jurdica domiciliada no exterior dever ser informado no
CNPJ e, quando for o caso, transliterado.
Art. 16 - No caso de fundos de investimento constitudos no exterior e de pessoas jurdicas domiciliadas

no exterior que possuam no Brasil, exclusivamente, aplicaes mencionadas nos itens 7 e 8 da alnea
a do inciso XIV do art. 11, a inscrio no CNPJ ser efetuada na ocasio em que for deferido o
Registro de Investidor Estrangeiro solicitado CVM, na forma da Resoluo CMN n 2.689, de 26
de janeiro de 2000, e da Instruo CVM n 325, de 27 de janeiro de 2000, e alteraes posteriores,
vedada a apresentao de pedido de inscrio em unidade cadastradora da RFB.
1 - As instituies financeiras representantes ficam obrigadas a manter a guarda dos documentos
constantes do Anexo II.
2 A inscrio no CNPJ realizada na forma determinada neste artigo ser destinada, exclusivamente,
realizao das aplicaes mencionadas no caput.
Art. 17 - A pessoa jurdica domiciliada no exterior que realizar ou contratar no Brasil as operaes
referidas nos itens 5, 9 e 10 da alnea a e nos itens 1 a 6 da alnea b do inciso XIV do art. 11
ter a inscrio no CNPJ formalizada mediante deferimento da inscrio no Cadastro de Empresas
(Cademp), solicitada exclusiva e diretamente ao Bacen, vedada a apresentao de pedido de inscrio
em unidade cadastradora da RFB.
Pargrafo nico. A inscrio no CNPJ obtida na forma deste artigo poder ser utilizada para todas
as finalidades, exceto para aquelas descritas no caput do art. 16.
Do Indeferimento do Pedido de Inscrio no CNPJ

Art. 18 - Ser indeferido o pedido de inscrio quando constarem as seguintes pendncias:
I em relao pessoa fsica responsvel perante o CNPJ, ou ao preposto indicado, inscrio no
Cadastro de Pessoa Fsica (CPF) inexistente ou com situao cadastral cancelada ou nula;
II em relao ao estabelecimento matriz de entidade, scios ou administradores:
a) com inscrio no CNPJ inexistente ou com situao cadastral nula ou baixada;
b) com inscrio no CPF inexistente ou com situao cadastral cancelada ou nula;

III em relao aos clubes ou fundos de investimento constitudos no pas, administradora com
inscrio no CNPJ nula ou baixada, ou pessoa fsica responsvel pela administradora com inscrio
no CPF inexistente ou com situao cadastral cancelada ou nula;
IV em relao ao estabelecimento filial de entidade, inscrio da matriz no CNPJ inexistente ou com
situao cadastral baixada ou nula; e
V no atendimentos das demais condies restritivas estabelecidas em convnio.
Pargrafo nico. Constatada a inexistncia de pendncia, disponibilizar-se- para a entidade, pela
Internet, no endereo eletrnico referido no 1 do art. 8, no servio Consulta da Situao do Pedido
Referente ao CNPJ, o comprovante de inscrio.
Da Inscrio de Ofcio no CNPJ

Art. 19 - O Auditor-Fiscal da Receita Federal do Brasil (AFRFB) que, no exerccio de suas funes,
constatar a existncia de entidade no inscrita no CNPJ, dever proceder intimao do titular, scio
ou responsvel para providenciar, no prazo de dez dias, sua inscrio.
1 - O no atendimento intimao prevista no caput, no prazo determinado, acarretar a inscrio
de ofcio pelo titular da unidade da RFB cadastradora com jurisdio sobre o domiclio tributrio da
entidade.
2 - A inscrio de ofcio poder ser realizada pelos rgos convenentes, conforme disposto em
convnio.
Pessoa Fsica Responsvel perante o CNPJ

Art. 20 - A pessoa fsica responsvel perante o CNPJ dever ter qualificao constante do Anexo V.
1 - Para fins de prtica dos atos perante o CNPJ, a pessoa fsica a que se refere o caput poder
indicar um preposto, exceto para os atos de inscrio de matriz e indicao, substituio ou excluso
de preposto.
2 - A indicao de que trata o 1 no elide a competncia originria da pessoa fsica responsvel
perante o CNPJ.
3 - A alterao do preposto ser efetuada por intermdio da FCPJ por:
I excluso ou substituio, de iniciativa da pessoa fsica responsvel perante o CNPJ; ou
II renncia do preposto.
Da Comprovao da Condio de Inscrito no CNPJ

Art. 21 - A comprovao da condio de inscrito no CNPJ e da situao cadastral ser feita mediante
a emisso de Comprovante de Inscrio e de Situao Cadastral por meio da pgina da RFB na
Internet, no endereo eletrnico referido no 1 do art. 8.
1 - Do Comprovante de Inscrio e de Situao Cadastral constaro as seguintes informaes:
I nmero de inscrio no CNPJ;
II data de abertura;
III nome empresarial;
IV natureza jurdica;
V atividade econmica principal;
VI endereo;

VII situao cadastral (ativa, suspensa, inapta, baixada ou nula);
VIII data da situao cadastral;
IX evento especial, se for o caso, conforme tabela constante do Anexo II;
X data do evento especial;
XI informao atualizada sobre opo pelo Sistema Integrado de Pagamento de Tributos e
Contribuies da Microempresa e Empresa de Pequeno Porte (Simples);
XII data e hora de emisso do comprovante; e
XIII outras informaes de interesse de rgos e entidades convenentes.
2 - Na emisso do Comprovante de Inscrio e de Situao Cadastral:
I para as entidades em situao cadastral suspensa, inapta, baixada ou nula, na forma dos arts.
33, 34, 53 e 54, respectivamente, no sero informados os dados constantes dos incisos V, VI, IX,
X e XI do 1;
II para os fundos de investimento constitudos no exterior e para as pessoas jurdicas domiciliadas
no exterior inscritas no CNPJ exclusivamente para aplicaes mencionadas nos itens 7 e 8 da alnea
a do inciso XIV do art. 11, o evento de que trata o inciso IX do 1 dever mencionar a expresso:
CNPJ exclusivo para operao nos mercados financeiro e de capitais.
Da Alterao de Dados Cadastrais

Art. 22 - obrigatria a comunicao pela entidade de toda alterao referente aos seus dados
cadastrais.
1 - No caso de ato sujeito a registro, a comunicao de que trata o caput dever ocorrer at o
ltimo dia til do ms subseqente data do registro da alterao.
2 - Cabe ao representante legal comunicar eventos relativos liquidao judicial ou extrajudicial,
decretao ou reabilitao da falncia, ao incio ou ao encerramento da interveno ou abertura
do inventrio do empresrio (individual) ou do titular da empresa individual imobiliria.
3 - No caso de ciso parcial, a data do evento ser a data da deliberao da ciso pelos
scios.
Da Baixa de Inscrio no CNPJ

Art. 28 - A baixa de inscrio no CNPJ, de matriz ou de filial, dever ser solicitada at o quinto dia
til do segundo ms subseqente ocorrncia dos seguintes eventos de extino:
I encerramento da liquidao, judicial ou extrajudicial, ou concluso do processo de falncia;
II incorporao;
III fuso;
IV ciso total;
V elevao de filial condio de matriz, inclusive:
a) transformao em matriz de rgos regionais de Servio Social Autnomo; e
b) transformao em matriz de unidades regionais ou locais de rgos pblicos.
VI transformao de rgos locais de Servio Social Autnomo em filial de rgo regional.
1 - O pedido de baixa de entidade dever observar o disposto no art. 8, exceto quanto ao meio
de remessa da documentao que, nesse caso, se restringe entrega direta na unidade da RFB
que jurisdicione o estabelecimento.

2 - Para efeito de baixa de inscrio no CNPJ de filial, a verificao de pendncias ser referente
apenas ao prprio estabelecimento.
3 - Ser indeferido o pedido de baixa de inscrio no CNPJ de entidade para a qual constarem
as seguintes situaes:
I dbito tributrio em aberto, parcelado ou com exigibilidade suspensa;
II omisso quanto entrega, em caso de obrigatoriedade, da:
a) Declarao de Informaes Econmico-Fiscais da Pessoa Jurdica (DIPJ);
b) Declarao Simplificada das Pessoas Jurdicas - Simples;
c) Declarao Simplificada das Pessoas Jurdicas Inativas (Declarao de Inatividade);
d) Declarao de Dbitos e Crditos Tributrios Federais (DCTF);
e) Declarao do Imposto de Renda Retido na Fonte (DIRF);
f) Declarao do Imposto sobre a Propriedade Territorial Rural (DITR); e
III inscrio na situao cadastral suspensa, nas hipteses dos incisos III e IV do art. 33, ou
inapta;
IV em procedimento fiscal, processo administrativo que implique apurao de crdito tributrio ou
procedimento administrativo de excluso do Simples em andamento na RFB ou em qualquer dos
rgos convenentes; e
V no atendimento das demais condies restritivas estabelecidas em convnio.
4 - Na hiptese de baixa decorrente de fuso, incorporao e ciso total da entidade, no haver
verificao de pendncias.
5 - O pedido de baixa de inscrio no CNPJ por extino da pessoa jurdica domiciliada no exterior,
de que tratam os arts. 15 a 17, dever observar o disposto no art. 8, exceto quanto ao QSA e, na
hiptese do art. 17, ser precedido de indicao da pessoa fsica responsvel perante o CNPJ, na
forma do art. 20, mediante a apresentao da procurao de que trata o Anexo II.
6 - Concedida a baixa da inscrio, a RFB disponibilizar na sua pgina na Internet, no endereo
eletrnico referido no 1 do art. 8, a Certido de Baixa de Inscrio no CNPJ, conforme modelo
constante do Anexo VI.
7 - A baixa da inscrio no CNPJ produzir efeitos a partir da data da extino da entidade no
rgo de registro.
8 - No sero exigidas declaraes relativas a perodo posterior data de extino da entidade.
9 - Consideram-se datas de extino aquelas referidas no Anexo II.
10 - O prazo para solicitao de baixa de inscrio de matriz ou de filial no CNPJ encerrar-se- no
ltimo dia til do ms de maro, no caso de eventos que venham a ocorrer no ms de janeiro do
respectivo ano-calendrio.
11 - No caso de extino por incorporao, a incorporada ser jurisdicionada pela unidade da RFB
que jurisdicionar a incorporadora.
Dos Atos Privativos da Matriz

Art. 29 - So privativos do estabelecimento matriz os atos cadastrais relativos a:
I nome empresarial;
II natureza jurdica;
III porte da empresa;

IV qualificao tributria;
V pessoa fsica responsvel perante o CNPJ;
VI informaes do QSA;
VII opo pelo Simples;
VIII excluso do Simples;
IX liquidao judicial;
X liquidao extrajudicial;
XI decretao de falncia;
XII reabilitao de falncia;
XIII condio de instituio financeira sob interveno do Bacen;
XIV abertura de inventrio de empresrio (individual) ou de titular de empresa individual imobiliria;
XV incorporao;
XVI fuso;
XVII ciso total;
XVIII ciso parcial;
XIX indicao, substituio e excluso de preposto;
XX inscrio de filiais;
XXI incluso e alterao de capital social; e
XXII indicao de matriz.
Das Disposies Finais

Art. 59 - Compete ao Coordenador-Geral da Corat editar os atos complementares a esta Instruo
Normativa, inclusive as alteraes que se fizerem necessrias em seus Anexos.
Art. 60 - Esta Instruo Normativa entra em vigor na data de sua publicao, produzindo efeitos a
partir de:
III 12 de setembro de 2005, relativamente s demais disposies.
Art. 61 - Ficam formalmente revogadas, sem interrupo de suas foras normativas, nos termos do
1 do art. 37 da Medida Provisria n 258, de 21 de julho de 2005, as Instrues Normativas SRF
n 1/72, de 5 de janeiro de 1972, n 30/75, de 4 de agosto de 1975, n 73/95, de 29 de dezembro
de 1995, n 7/97, de 20 de janeiro de 1997, n 45/97, de 9 de abril de 1997, n 77/97, de 30 de
setembro de 1997, n 91/98, de 31 de julho de 1998, n 100/98, de 17 de agosto de 1998, n
45/99, de 26 de abril de 1999, n 168/99, de 23 de dezembro de 1999, n 200, de 13 de setembro
de 2002, n 251, de 27 de novembro de 2002, e n 312, de 28 de maro de 2003.
JORGE ANTONIO DEHER RACHID

ATENO
Este texto no uma recomendao de investimento.

Para esclarecimentos adicionais, sugerimos a leitura de outros folhetos editados pela BOVESPA.
Procure sua Corretora. Ela pode ajud-lo a avaliar os riscos e benefcios potenciais das negociaes
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Publicao da Bolsa de Valores de So Paulo. expressamente proibida a reproduo de parte ou da
totalidade de seu contedo, mediante qualquer forma ou meio, sem prvia e formal autorizao, nos
termos da Lei n.o 9.610/98.
Janeiro/2006

Rua XV de Novembro, 275
01013-001 - So Paulo - SP
Tel.: (5511) 3233-2000 - Fax (5511) 3233-2188
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e-mail: bovespa@bovespa.com.br
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Posterior Sumrio

As principais caractersticas da Resoluo 2689/2000, em vigor desde 31 de maro

Os investidores no residentes podem investir nos mesmos produtos disponveis

Podem investir no Brasil investidores institucionais e individuais;

O investidor no residente precisa nomear um representante, que ficar responsvel

Os ativos financeiros e valores mobilirios negociados, bem como as demais

Elaborado por Inter-Link Consultoria de Mercado de Capitais (www.interlinkconsultoria.com.br)

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PARTE II: MODELOS E FORMULRIOS

PARTE III: NORMATIVOS

I - Quadro de normativos conforme relevncia por tipo de participante

01) Resoluo n 2.689 do CMN, de 26/01/00 - Dispe sobre aplicaes de

1.1) Circular n 2.963 do BC, de 26/01/00 - Estabelece condies para o RDE -

1.2) Instruo n 325 da CVM, de 27/01/00 - Dispe sobre o registro, na CVM,

1.2.1 Ofcio-Circular/CVM/SIN/GIE/N 348 de 28/02/2000 - Esclarece acerca

III - Normas Complementares

02) Resoluo n 2.786 do CMN, de 18/10/00 - Dispe sobre aplicaes de investidor

GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 4

Anterior Posterior Sumrio

04) Instruo n 89 da CVM, de 08/11/88 - Dispe sobre a autorizao para prestao

07) Instruo n 387 da CVM, de 28/04/03 - Estabelece normas e procedimentos a

08) Instruo n 419 da CVM, de 02/5/05 - Dispe sobre o cadastramento de

IV - Registro Declaratrio Eletrnico no Banco Central

10) Resoluo n 2.337 do CMN, de 28/11/96 - Autoriza a instituio do registro

12) Carta-Circular n 2.702 do BC, de 28/11/96 - Divulga procedimentos relativos ao

13) Instruo Normativa n188 da S.R.F, de 6/08/02 - Relaciona pases ou dependncias

GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 5

Anterior Posterior Sumrio

16) Decreto n 4.494, de 03/12/02 - Regulamenta o Imposto sobre Operaes de Crdito,

18) Portaria n 306, do MEF, de 18/08/99 - Altera as alquotas do Imposto sobre

VI - Cadastro junto Secretaria da Receita Federal

21) IN n 568 da SRF, de 08/09/05 - Dispe sobre o Cadastro Nacional da

22) IN n 238 da SRF, de 05/11/02 - Altera o artigo 19 da IN n 190/02.(*)

GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 6

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b. Efetuar e manter atualizados os registros junto CVM e ao Banco Central;

GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 7

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FORMULRIOS ENVIADOS PARA O REGISTRO ELETRNICO DA CVM

REGISTRO DE INVESTIDOR NO RESIDENTE

GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 8

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GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 9

Anterior Posterior Sumrio

III IDENTIFICAO DO CUSTODIANTE:

b. Formulrio de Identificao do Representante de investidor no residente;

A CVM se manifestar em relao ao registro, no prazo mximo de 24 horas, a contar

GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 10

Anterior Posterior Sumrio

A estrutura do cdigo operacional CVM obedece a seguinte configurao:

aaaaa o cdigo de representante (o mesmo cdigo do administrador local);

bbbbbb o cdigo do titular da conta prpria ou coletiva;

cccccc o cdigo individual do investidor no residente;

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Desvantagens Custo mais elevado. Abertura da carteira para o titular

*A legislao define como valores mobilirios:

GUIA PRTICO BOVESPA PARA INVESTIMENTOS ESTRANGEIROS DE PORTFOLIO 13

Anterior Posterior Sumrio

6. Contratao e Cadastro junto ao Custodiante

a. Disponibilizar, quando solicitados, ao Banco Central e CVM, de forma individualizada,